Anda di halaman 1dari 9

An Analysis of Conflict

CHAPTER 9
AN ANALYSIS OF CONFLICT

9.1 Overview
Untuk memahami kepentingan manajemen dalam laporan keuangan perlu
mempertimbangkan beberapa model dari game theory. Game theory memodelkan
dan memprediksi akibat dari konflik antara individu yang rasional. Economic
consequences ditandai dengan konflik, perlu mempertimbangkan juga dengan
agency theory karena versi gane theory memodelkan pengontrakan antara dua
atau lebih pihak. Dua kontrak penting yang tergantung pada laba bersih adalah
kontrak antara hubungan kerja (employnment) dan kontrak utang.
Dua peran akuntansi berbeda, yang pertama adalah memberi basis pada
pengontrakan dan yang kedua adalah menyediakan informasi berguna pada
investor. Peran akuntansi untuk basis pengontrakan (dari game theory)
memahamkan bagaimana efisiensi pasar modal tidak harus inkonsisten dengan
economic consequnes.

9.2 Understanding Game Theory


Akibat asimetri informasi antara lain adalah penyimpangan perilaku (moral
hazard), jika satu pihak dapat mengamati tindakan pihak lain dalam transaksi,
akuntansi berperan mengurangi asimetri informasi (chapter 1).
Game Theory adalah teori permainan ekonomieconomic theory of
games/ disingkat game theory, mendasari isu-isu dalam teori akuntansi keuangan,
memodelkan interaksi dua atau lebih pemain, interaksi sering terjadi dlm keadaan
ketidakpastian dan asimetri informasi, menggunakan asumsi dasar yaitu setiap
pemain memaksimumkan utilitas harapannya, lebih kompleks daripada teori
keputusan dan teori investasi.
Ada banyak tipe game, satu dasar untuk mengklasifikasikan geme adalah
kooperatif dan non kooperatif :

Kooperatif: setiap pihak dapat masuk ke dalam persetujuan berikat


(binding agreement), contohnya: kartel

Teori Akuntansi

An Analysis of Conflict

Non-kooperatif: jika persetujuan tidak mungkin diberdayakan atas setiap


anggota, contohnya: industri ologopolistik

9.3 A NON-COOPERATIVE GAME MODEL OF MANAGER-INVESTOR


CONFLICT
9.3.1 A Single-Period Game
Konflik antara konstituen pemakai laporan keuangan dapat dimodelkan
sebagai suatu game, selama kebutuhan keputusan dari konstituen berbeda
mungkin tidak tumpang tindih (coincide). Game Theory menyediakan kerangka
kerja formal bagi studi situasi konflik antar konstituen dan memprediksi
keputusan yang akan dibuat pihak yang berkonflik. Investor membutuhkan
informasi laporan keuangan relevan & reliabel, untuk menilai harapan & risiko
investasinya. Manajer memilih menghapus utang tertentu dari neraca, agar
memudahkan meraih utang dengan memudahkan kontrak dengan kreditor.
Game non kooperatif memodelkan situasi yang sulit untuk mempertimbangkan
persetujuan berikat antara manajer dan investor tentang informasi khusus apa
yang bisa disediakan. Nash equilibrium adalah pasangan strategi (investor dan
manajer) yang merupakan pilihan strategi yang diberikan pemain lain, hasil
prediksian game.

*9.3.2 A Trust-Based Multi-Peiod Game


Ingat bahwa jika permainan single-period diulang untuk jumlah yang tak terbatas
dari periode, teorema rakyat menyediakan kondisi di mana solusi koperasi dapat
dicapai. Jika permainan diulangi pada periode jumlah yang terbatas, strategi
pemicu juga dapat mencapai solusi koperasi jika hukuman yang cukup dapat
dipercaya untuk digunakan jika terjadi penyimpangan.

9.4 SOME MODELS OF COOPERATIVE GAME THEORY


9.4.1 Introduction
Banyak persetujuan kontrak yang berimplikasi pada akuntansi, ada 2 tipe
kontrak penting dalam persetujuan ini, yaitu hubungan kerja (employment)

Teori Akuntansi

An Analysis of Conflict

dimana berkaitan antara perusahaan dan manajer puncak atau pemilik dengan
agen, dan peminjam (lending) dimana berkaitan dengan manajer dan kreditor.
Sebenarnya teori keagenan memiliki karakteristik game koperasi koperasi
dan non. mereka adalah non koperasi di kedua belah pihak memilih tindakan
mereka non kooperatif. kedua pihak tidak secara spesifik setuju untuk mengambil
tindakan tertentu; bukan tindakan termotivasi oleh kontrak itu sendiri. Namun
demikian, masing-masing pihak harus dapat berkomitmen untuk kontrak, yang
membutakan dirinya untuk bermain sesuai aturan. misalnya diasumsikan bahwa
manajer dalam kontrak kerja tidak akan pakaian dengan total laba perusahaan dan
kepala untuk yurisdiksi asing. Komitmen tersebut dapat diberlakukan oleh sistem
hukum, dengan menggunakan ikatan atau pengaturan escrow, dan dengan perilaku
etis dan reputasi pihak kontraktor.

9.4.2 Gency Theory: An Employement Contract Between Firm Owner and


Manager
Kita mulai dengan periode pemilik-manager contoh kontrak tunggal yang
memperkenalkan banyak konsep teori keagenan dan menggambarkan konflik
moral hazard mendasar antara pemilik dan manajer. Bagian ini juga
menggambarkan bagaimana pemilik dapat merancang kontrak kerja untuk
mengendalikan moral hazard.
Perlu dicatat dalam contoh bahwa penggunaan dua orang adalah perangkat
pemodelan untuk menjaga hal-hal sesederhana mungkin. manajer pemilik ang
merupakan proxy untuk sejumlah besar investor yang sama dan manajer dengan
benturan kepentingan. pada dasarnya, perusahaan sebagai dua individu yang
rasional dengan kepentingan yang saling bertentangan.
Direct Monitoring, Jika pemilik mengamati manajer dalam memilih
tindakan terkait dengan biaya, ini akan memecahkan masalah teh. Sebuah kontrak
di mana pemantauan langsung adalah mungkin disebut first-best. itu memberikan
pemilik utilitas dicapai maksimal dan memberikan agen utilitas reservasi nya.
First-best contract juga memiliki sifat berbagi risiko yang diinginkan.
perhatikan bahwa di bawah kontrak ini manajer beruang tidak ada risiko

Teori Akuntansi

An Analysis of Conflict

perusahaan, karena gaji tetap diterima tanpa imbalannya. karena manajer risk
averse, ini diinginkan. pemilik menanggung semua risiko yang hasil acak. karena
pemilik risiko netral, dia tidak keberatan memiliki risiko. memang, kita bisa
berpendapat bahwa fungsi kepemilikan bisnis adalah untuk menanggung risiko.
jika pemilik risk averse, bukan itu risiko netral kontrak pertama terbaik akan
melibatkan pemilik dan berbagi risiko manajer.
Indirect Monitoring, mengingat bahwa upaya manajer tidak secara
langsung diamati, ada kemungkinan di bawah beberapa kondisi untuk
menyalahkan usaha.
Give the manager a share of the profits, Akhirnya sampai apa yang oftfen
yhe alternatif yang paling efisien adalah kontrak pertama terbaik adalah tidak
dicapai. ini adalah untuk pemilik untuk memberikan manajer bagian dari kinerja
perusahaan. Namun pemilik segera berlari ke proble. hasilnya adalah nnot
sepenuhnya diamati sampai periode berikutnya. namun manajer harus
dikompensasi pada akhir periode berjalan.
solusi untuk proble, adalah untuk mendasarkan kompensasi pada ukuran
kinerja. yang pada beberapa variabel secara bersama-sama dapat diamati yang
mencerminkan kinerja manajer. dan id tersedia pada akhir periode pertama. laba
bersih adalah suatu measaure kinerja. laba bersih memberitahu kita sesuatu
tentang kinerja manajer, karena banyak usaha manajer muncul dalam laba rugi
tahun berjalan. upaya yang ditujukan untuk biaya kontrol, maintanance, moral
karyawan, dan iklan biasanya akan mempengaruhi laba bersih dengan sedikit lag.
Sayangnya, laba bersih tidak sepenuhnya informasi tentang usaha. salah
satu alasannya adalah tata kelola perusahaan yang buruk, seperti kontrol internal
yang lemah yang memungkinkan kesalahan acak atau Bias dalam laba bersih.
Pengakuan lag adalah alasan karena seperti yang disebutkan di atas komponen
seceral usaha manajer mungkin tidak secara penuh payy off selama periode
berjalan.
Meskipun akrual, laba bersih diantisipasi setidaknya sebagian dari arus kas
akhir dari kinerja manajer saat ini. sesuai dengan standar akuntansi IASB, biaya
pengembangan, dapat dikapitalisasi dan kewajiban lingkungan yang diperkirakan

Teori Akuntansi

An Analysis of Conflict

dapat diperoleh. Namun demikian, karena akrual tunduk pada kesalahan dan bias,
dan karena kekhawatiran kehandalan mencegah mereka dari benar-benar
menghapus pengakuan lag, laba bersih tidak menceritakan kisah lengkap tentang
kinerja manajer saat ini. Semakin tinggi bagi hasil kepada manajer, semakin
sedikit tetap ada bagi pemilik atau ekuivalen, semakin tinggi biaya keagenan.

9.5 MANAGERS INFORMATION ADVANTANGE


9.5.1 Earnings Management
Adanya keuntungan (payoff) tidak observable oleh manajer hingga periode
yang akan datang.
-

Laba bersih pada periode ini yang observable oleh kedua pihak
dipandang sebagai pesan rancu tidak bias tentang keuantungan
mendatang

Ketiadaan

manajemen

laba,

dapat

meningkatkan

efisiensi

pengonntrakan dengan menurunkan keraguan melalui pengukuran


yang ditingkatkan
Prediksi Positif Accounting Theory : manajer sering menyusun laporan
keuangan dalam manajemen laba
-

Memungkinkan pemahaman lebih baik tentang peran laba neto sebagai


ukuran kinerja

Berbagai level manajer dapat mengambil manfaat informasi berupa :


-

Informasi pra-kontrak : informasi yang berguna untuk mengetahui


keuntungan dimasa akan datang

Informasi pra-keputusan : setelah kontrak tetapi sebelum bertindak

Informasi

pasca-keputusan

informasi

yang

berguna

untuk

mempelajari laba ( yang unmanaged) sebelum dilaporkan


Cara untuk mengontrol manajemen laba adalah melalui GAAP,

9.6 Disscussion and Summary


Pada bagian ini, telah dibahas mengenai single-period agency method.
Model ini mengilustrasikan aspek penting dalam agency theory :

Teori Akuntansi

An Analysis of Conflict

1. Upaya agent tidak sesuai dengan konteks dari pemilik-manajer karena


adanya kepemilikan yang terpisah dan kontrol karakteristik dari baadan
usahaa dalam mengembangkan industrial society. Ini adalah contoh dari
asimetri infromasi yang mengarah kepada moral hazard.
2. Sifat kontrak yang paling efisien sangat bergantung pada apa yang mereka
dapat bersama-sama diamati. Kontrak hanya dapat ditulis dari terms of
performance measures jika principal dan agen dapat dengan mudah
mengobservasi.
Jika upaya seorang agent dapat diobseravasi secara langsung
maupun tidak langsung, gaji yang tetap adalah yang paliing efisien
ketika principal merupakan seorang risk-neutral. Upaya disiini
merupakan ukuran dalam penilaian kinerja.
kecuali perusahaan adalah durasi yang sangat pendek, tidak
mungkin bahwa hasil dari upaya manajer periode saat ini dapat
diamati sampai setelah akhir periode berjalan. Ini adalah karena
arus kas dari beberapa jenis upaya manajer, seperti R & D, tidak
akan terwujud sampai periode berikutnya, yaitu, sampai setelah
kontrak kompensasi telah berakhir. Mengingat bahwa manajer
harus dibayar secara berkala, ganti rugi tidak dapat didasarkan
pada hasil.
Jika upaya dari agent tidak dapat diobservasi tetapi net income
dapat, kontrak paling efisien mingkin memberikan agent bagian
dari laba bersih. Akan teteapi laba bersih merupakan ukuran
kinerja yang beresiko bagi manajer.
Jika upaya, payoff, dan laba bersih tidak dapat diobservasi,
kontrak yang optimal adalah rental kontrak.
3. karena agen diasumsikan risk averse, memaksakan risiko kompensasi
mengurangi utilitas nya diharapkan kompensasi. ini membutuhkan
principal untuk meningkatkan porsi laba bersih sehingga dapat
mempertahankan utilitas pemesanan agen. Kontrak terbaik kedua adalah
kontrak yang menetapkan paling sedikit risiko manajer tetap menjaga

Teori Akuntansi

An Analysis of Conflict

utilitas reservasi dan manajer insentif untuk bekerja keras. Akuntan dapat
meningkatkan efisiensi kontrak kompensasi dengan meningkatkan presisi
dari laba bersih sebagai prediktor payoff.
4. Ketika laba bersih adalah ukuran kinerja, manajer memiliki keunggulan
informasi lebih lanjut atas pemilik. Hal ini karena manajer mengendalikan
perusahaan kebijakan akuntansi, sementara pemilik dapat mengamati
hanya nomor laba bersih yang dilaporkan oleh manajer. ini mengarah pada
kemungkinan manajemen laba

9.7 Agency Theory : A Bondholder Manager Lending Contract


Dalam kontrak utang, kreditor dikenal sebagai principal, sedangkan
manajer sebagai agen. Adapun terdapat beberapa masalah moral hazard antara
kreditor dan manajer yaitu menjadi bertindak bertentangan dengan kepentingan
terbaik bagi kreditor. Kreditor rasional akan mengantisipasi perilaku manajer
tersebut dan memunculkan tingkat bunga yang mereka minta untuk dana yang
akan dipinjamkan. Selain itu manajer memiliki insentif untuk tidak bertindak
dalam bentuk yang melawan kepentingan kreditor, dimana masalah ini dapat
ditangani dengan menyisippkan perjanjian ke dalam persetujuan utang sehingga
manjer setuju untuk membatasi dividen atau pinjaman tambahan sementara loaan
beredar yang akibatnya perusahan dapat meminjam pada tingkat bunga yang lebih
rendah.

9.7.1 Summary
Manajer memiliki insentif untuk tidak bertindak dengan cara yang
bertentangan kepentingan pemimpin. Ini dapat dilakukan dengan memasukkan
persyaratan perjanjian pinjaman dimana manajer setuju untuk membatasi dividen
atau pinjaman tambahan saat pinjaman luar biasa. Perusahaan mampu meminjam
pada tingkat yang lebih rendah. Bukti bahwa pemberi pinjaman suku bunga
rendah sebagai batasan utang diperkuat dengan yang dilaporkan oleh Beatty,
Weber, dan Yu (2008).

Teori Akuntansi

An Analysis of Conflict

9.8 IMPLICATIONS OF AGENCY THEORY FOR ACCOUNTING


9.8.1 Is Two Better Than One ?
Dalam sebuah makalah secara luas direferensikan, Holmstrom (1979)
memberikan lanjutan dari agensi model untuk memperhitungkan ukuran yang
lebih dari satu kinerja. Holmstrom menunjukkan asalkan ukuran kedua juga dapat
diamati dan menyampaikan beberapa informasi tentang upaya manajer luar
terkandung dalam ukuran pertama.
9.8.2 Rigidity of Contracts
Agency theory mengasumsikan bahwa pengadilan memiliki kewenangan
untuk menegakkan ketentuan kontrak dan mengadili sengketa. Sedangkan pihak
dalam kontrak bisa saling bersepakat untuk mengubah ketentuan-ketentuan
kontrak menyusul realisasi tak terduga dari keadaan alam, ini dapat sangat sulit.
Perhatikan dulu bahwa secara umum tidak mungkin untuk mengantisipasi
segala kemungkinan ketika memasuki kontrak. Kontrak yang tidak mengantisipasi
semua realisasi negara mungkin yang disebut tidak lengkap.

9.9

RECONCILIATION

OF

EFFICIENT

SECURITIES

MARKET

THEORY WITH ECONOMIC CONSEQUENCES


Keselarasan ini menjelaskan kenapa kebijakan akuntansi memiliki
konsekuensi ekonomi, meskipun ada implikasi dari teori pasar efisien sekuritas.
Di bawah teori efisien pasar sekuritas, hanya pilihan kebijakan akuntansi yang
mempengaruhi arus kas diharapkan menciptakan konsekuensi ekonomi. Argumen
berbasis kontrak yang telah kami berikan untuk konsekuensi ekonomi tidak
tergantung pada pilihan kebijakan akuntansi yang memiliki efek arus kas langsung.
Sebetulnya, itu adalah kekakuan yang dihasilkan oleh penandatanganan
mengikat, kontrak yang tidak lengkap yang menciptakan kekhawatiran manajer,
dan yang mengarah ke intervensi mereka dalam proses penetapan standar.

9.10 CONCLUSIONS ON THE ANALYSIS OF CONFLICT


1. Teori konflik memungkinkan rekonsiliasi pasar sekuritas yang efisien dan
konsekuensi ekonomi. Alasan mengapa kebijakan akuntansi dapat

Teori Akuntansi

An Analysis of Conflict

mempengaruhi

manajer

dan

kesejahteraan

perusahaan

harus

dipertimbangkan dengan cermat. Ketika manajer masuk ke dalam kontrak


pinjaman dengan pemberi pinjaman, implikasi serupa untuk manajer dan
kesejahteraan perusahaan terjadi.
2. Implikasi teori keagenan adalah bahwa laba bersih memiliki peran dalam
kinerja memotivasi dan manajer pemantauan. Dapat dikatakan, peran ini
sama pentingnya dalam masyarakat sebagai fasilitasi operasi yang tepat
dari pasar modal dengan menyediakan informasi yang berguna bagi
investor.
3. Laba bersih bersaing dengan ukuran kinerja lain, seperti harga saham. Jika
akuntan dapat meningkatkan ketepatan dan kepekaan yang dibutuhkan
untuk mengukur kinerja yang baik, mereka mungkin mengharapkan untuk
melihat peningkatan peran laba bersih dalam rencana kompensasi manajer.
4. Jika mencapai hal ekstrim, kelalaian manajer memungkinkan terjadinya
manajemen laba, dengan menghasilkan imbalan rendah untuk pemilik.
Pengeluaran laba manajemen adalah biaya yang tidak efektif.

Teori Akuntansi