Curso de introduccin a la

inversin burstil
Primeros pasos
Dr. Fernando Garca, fergarga@esp.upv.es
Dr. Francisco Guijarro, fraguima@esp.upv.es
Dr. Javier Oliver, jaolmun@ade.upv.es

Facultad de Administracin y Direccin de Empresas

Primeros pasos
Objetivo
Rentabilizar capital, ganando dinero de forma consistente y con un riesgo
limitado.
Opciones
Depsitos bancarios, renta fija, renta variable (acciones, CFDs, futuros, opciones,
warrants, etc.), fondos de inversin.
Tipo de inversor
Largo plazo. Gestin pasiva.
Corto plazo (especulacin/trader). Gestin activa.

Primeros pasos
Premisas del inversor a largo plazo:
a) El objetivo es rentabilizar su capital, cubrirse de la inflacin de forma que su
capital al menos mantenga su poder adquisitivo.
b) La mejor opcin es la de la renta variable, invirtiendo el dinero que no necesite
ahora ni vaya a necesitar en el corto/medio plazo.
c) Diversificar.
d) Reinvertir dividendos (bolsa a LP siempre es alcista). Obtengo mayor
rentabilidad + Ventajas fiscales.

Primeros pasos
a) Rentabilizar su capital, cubrirse de la inflacin de forma que su capital al menos
mantenga su poder adquisitivo.
Conceptos: inters simple vs. inters compuesto.
Supongamos que el coste inicial de un automvil es de 10.000, mientras que la inflacin
crece a un ritmo del 2% anual.
Cmo evolucionar en 10 aos el coste del vehculo?

Coste inicial = 10.000

Primeros pasos

t=0
(ao actual)
10.000

Inters compuesto
Inters simple

t=1

t=2

10.000+2%x10.000=
10.000x(1+2%)=
10.200

10.200+2%x10.200=
10.200x(1+2%)=
10.200x(1+2%)^2=
10.440

t=10
10.000x(1+2%)^10=
12.189,94

Primeros pasos
Cul sera el poder adquisitivo de 10.000 dentro de 10 aos?

t=0
(ao actual)
10.000

t=1

t=2

10.000/(1+2%)= 9.803,92/(1+2%)=
10.000/((1+2%)^2)=
9.803,92
9.803,92

t=10
10.000/((1+2%)^10)=
8.203,48

Primeros pasos
Si nuestro dinero no se invierte, perderemos poder adquisitivo por dos vas:
El efecto de la inflacin.
El coste de oportunidad, por no haberlo rentabilizado a travs de una inversin.

Imaginemos disponer de 50.000, que podemos invertir durante los prximos 20 aos al
5%.
Si no los invierto, la inflacin har que el poder adquisitivo en 20 aos se reduzca
hasta los 33.648,57.
Si los invierto al 5%, y teniendo tambin en cuenta la inflacin, su poder
adquisitivo alcanzar los 89.279,66.

Curso de introduccin a la
inversin burstil
Primeros pasos
Dr. Fernando Garca, fergarga@esp.upv.es
Dr. Francisco Guijarro, fraguima@esp.upv.es
Dr. Javier Oliver, jaolmun@ade.upv.es

Facultad de Administracin y Direccin de Empresas