Anda di halaman 1dari 9

Curso de introduccin a la

inversin burstil
Plan de inversin a largo plazo (I)
Dr. Fernando Garca, fergarga@esp.upv.es
Dr. Francisco Guijarro, fraguima@esp.upv.es
Dr. Javier Oliver, jaolmun@ade.upv.es

Facultad de Administracin y Direccin de Empresas

Plan de inversin a largo plazo (I)


Premisas del inversor a largo plazo:
a) El objetivo es rentabilizar su capital, cubrirse de la inflacin de
forma que su capital al menos mantenga su poder adquisitivo.
b) La mejor opcin es la de la renta variable, invirtiendo el dinero
que no necesite ahora ni vaya a necesitar en el corto/medio
plazo.
c) Diversificar.
d) Reinvertir dividendos (bolsa a LP siempre es alcista). Obtengo
mayor rentabilidad + Ventajas fiscales.

Plan de inversin a largo plazo (I)

Escala geomtrica

Plan de inversin a largo plazo (I)

La rentabilidad anual del DJIA durante el periodo 1896-2014 fue de 4,8%.


Ojo: sin tener en cuenta los dividendos

Plan de inversin a largo plazo (I)


DJIA>=1932

La rentabilidad anual continua del DJIA durante el periodo 1932-2014


fue de 6,7%

Plan de inversin a largo plazo (I)

16 aos
20 aos
19 aos

Plan de inversin a largo plazo (I)

Si la inversin se produce en un
nico instante de tiempo, se corre el
riesgo de no recuperarla hasta
pasado mucho tiempo

El riesgo se puede medir a travs del


drawdown

Cmo evitar esas situaciones y


obtener en el largo plazo la misma
rentabilidad media que el ndice? A
travs de la periodificacin de la
inversin

Plan de inversin a largo plazo (I)

Estrategia: Invertir una misma cantidad, X, cada 6 meses. Supongamos


inicialmente que X=1, y que dicha cantidad aumenta un 1% (g) cada 6
meses. Si la inversin se prolonga durante 20 aos, la ltima cantidad
invertida asciende a 1*(1+0,01)^39 = 1,47

!=!

1+!

!"#

1 ! =1

1 + 0,01

!"

1 0,01 = 48,886!

Curso de introduccin a la
inversin burstil
Plan de inversin a largo plazo (I)
Dr. Fernando Garca, fergarga@esp.upv.es
Dr. Francisco Guijarro, fraguima@esp.upv.es
Dr. Javier Oliver, jaolmun@ade.upv.es

Facultad de Administracin y Direccin de Empresas