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Curso de introduccin a la

inversin burstil
Plan de inversin a largo plazo (II)
Dr. Fernando Garca, fergarga@esp.upv.es
Dr. Francisco Guijarro, fraguima@esp.upv.es
Dr. Javier Oliver, jaolmun@ade.upv.es

Facultad de Administracin y Direccin de Empresas

Plan de inversin a largo plazo (II)

Si la inversin se produce en un nico instante de tiempo, se corre el


riesgo de no recuperarla hasta pasado mucho tiempo

El riesgo se puede medir a travs del drawdown

Cmo evitar esas situaciones y obtener en el largo plazo la misma


rentabilidad media que el ndice,? A travs de la periodificacin de la
inversin

Estrategia: Invertir una misma cantidad, X, cada 6 meses. Supongamos


inicialmente que X=1, y que dicha cantidad aumenta un 1% (g) cada 6
meses. Si la inversin se prolonga durante 20 aos, la ltima cantidad
invertida asciende a 1*(1+0,01)^39 = 1,47

!=!

1+!

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1 ! =1

1 + 0,01

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1 0,01 = 48,886!

Plan de inversin a largo plazo (II)

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4 aos

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Plan de inversin a largo plazo (II)

Hemos observado 9 subperiodos de 20 aos para el DJIA, desde 1916


hasta 2014
Qu resultados se hubieran obtenido para todos los posibles
subperiodos de 20 aos 40 semestres ?
El 94% de los
subperiodos
obtuvieron una
rentabilidad positiva
(sin tener en cuenta
dividendos)

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Plan de inversin a largo plazo (II)

Suponiendo una rentabilidad


media por dividendos del 4% y la
reinversin del mismo, slo un
subperiodo registr una
rentabilidad negativa (0,5% de los
casos)
En el 99% de los casos el inversor
habra al menos doblado el capital
invertido
La revalorizacin media es del
300% (multiplicar por 4 el capital
inicial)

Curso de introduccin a la
inversin burstil
Plan de inversin a largo plazo (II)
Dr. Fernando Garca, fergarga@esp.upv.es
Dr. Francisco Guijarro, fraguima@esp.upv.es
Dr. Javier Oliver, jaolmun@ade.upv.es

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