Finanas internacionais

O sistema financeiro em qualquer pas moderno tem como papel

fundamental providenciar os meios de pagamento e eficientemente alocar a
poupana da sociedade em projetos de investimento saudveis.

Mercado
Mercado
Mercado
Mercado

monetrio
bancrio
de capitais
de cambio

Mercado monetrio: mercado no qual os bancos comerciais emprestam

moeda entre si, tambm nesse mercado o banco central eleva ou reduz a
oferta de moeda de forma a definir a taxa de juros bsica da economia.
Mercado bancrio: mercado no qual os bancos comerciais ofertam credito
(dinheiro) economia, ou seja, s empresas, s famlias e s vezes ao
governo.
Mercado de capitais (mercado de aes + mercado de renda fixa):
empresas podem obter recursos neste mercado, lanando ttulos de divida
(emprestando) ( governos fazem os mesmos) ou lanando aes (no
fazendo dividas mas arrumando novos scios). Os compradores
(investidores) so os poupadores da sociedade: famlias, empresas que
retm lucros, fundos de investimento, fundos de penso, companhias de
seguro e etc.:

Nos centros financeiros ao redor do mundo, esses mercados esto

localizados e operando: Brasil (SP e RJ), Japo (Tquio), EUA (NY e
Chicago), Inglaterra (Londres), China (Xangai), Alemanha (Frankfurt) e
etc.:
Quando esses sistemas financeiros domsticos se integram,
permitindo que empresas, famlias, governo, fundos de penso
estrangeiros gerem em todos os centros, surgem as finanas
internacionais.
o

O dinheiro que se move diariamente entre os pases e seus

centros financeiros e chamados de fluxo de capital. Ele e
classificado na forma de:
Investimento estrangeiro direto: recursos enviados l de
fora para compra de empresas ou repasse da matriz a
subsidiaria.
Carteira
(portfolio):
fundos
de
investimento
internacionais comprando ttulos de renda fixa e aes.
Recursos muito mais volteis e instveis.

Emprstimos (loans): recurso que as empresas

domesticas e o governo trazem l de fora quando
emprestaram
recursos
no
mercado
de
capital
internacional.

Portanto, em termos resumindo:

Similar ao sistema financeiro domestico, tem o papel de providenciar

a moeda (ou as) internacional que servira de meio de troca e
reserva de valor e aloca a poupana global e projetos de
investimentos ao redor do mundo viveis (saudveis).
o Sistema monetrio internacional providenciar a(s) moeda(s)
global e regras de ajustamento das contas externas entre
pases de forma a fortalecer o comercio e a economia global.
o Mercado de capitais internacional por meio do qual os fluxos
de capitais movem-se entre pases, levando a poupana de um
pais a um projeto de investimento em outro.

*Detalhe

no mbito domestica, os mercados domsticos so

regulados quando formam um todo internacional, surgem questes
de quais regras e procedimentos sero aceitos, em um mundo de
soberanos e anrquico, no h uma instituio supranacional que
possa regulamentar a comunidade internacional.
Os desafios (questes tcnicas) de um sistema monetrio internacional

Liquidez ofertar a quantidade ideal (nem muito, nem pouco) de

moeda internacional, para uso em transaes e reserva de valor.
Ajustamento regras e procedimentos que levam as taxas de cmbio
no muito volteis e moderado desequilbrio nas contas externas do
pais.
Confiana ao mesmo tempo em que atender aos anteriores,
mantem a confiana na moeda e no sistema.

3 diferentes mtodos de ajustamento, de desequilbrio externos (pases

gastando exclusivamente com importaes e envio de US$ para o exterior):

Alterao das taxas cambiais

Contrao / expanso da demanda domestica
Controle de capitais

Obs.: ao longo da historia do sistema monetrio internacional, mudou a

opo primordial por qual tipo de ajuste. Diferentes tipos de ajuste colocam
peso desproporcional sobre alguns pases; e aqui que entra a politica
internacional.
Finanas internacionais e relaes internacionais

A caracterizao, as regras e procedimentos aceitos de uma

particular configurao do sistema monetrio e financeiro internacional
colocam diferentes custos sobre os pases.
No ambiente competitivo da politica internacional, os Estados no
desejam somente um sistema monetrio e financeiro eficiente, mas
tambm que atenda seus interesses, como afirma Gilpin, as finanas
internacionais ligam a economia global e contribuem para a sua dinmica e
natureza. No entanto, a recorrncia de instabilidades e a volatilidade dos
fluxos de capitais ao impuserem aos pases dano econmico podem
tornar as finanas internacionais a maior origem de conflitos nas relaes
internacionais.
Em um mundo competitivo e anrquico da politica internacional, a
integrao dos pases por meio das finanas internacionais pode:

Gerar relaes de dependncia e assimetria de poder, reforando o

carter potencialmente conflitiva da politica internacional (viso
realista / neorrealista)
Aprofundar aa interdependncia entre as naes e suas sociedades,
gerando interesses comuns e moderando posturas nacionalistas,
atenuando / reduzindo o grau de conflito nas Ris

Por isso, os pases se empenham em influenciar a determinao das

regras do jogo das finanas internacionais. Logo, pode se dizer que os
esquemas monetrio e financeiro internacional sempre repousaro em
uma determinada ordem politica, quando esta se altera (queda de um
hegemon, por exemplo), mudanas nas finanas ocorrem.
Evoluo da economia internacional rumo ao sculo XX
1815 - vitrias dos britnicos e aliados nas guerras napolenicas ponto
mais alto de um perodo de 300 anos de monarquia absolutista e da ordem
econmica que a apoiava (mercantilismo)

Estabelecimento da hegemonia inglesa (para alguns autores)

ou do equilbrio de poder na politica internacional, no entanto,
o termino dos conflitos no continente no foi suficiente para
evitar o colapso da ordem econmica
Do mercantilismo ao livre comercio

Os monarcas absolutistas que governavam a Europa e o mundo antes de

1800 se preocupavam com as alianas geopolticas e extrao colonial e o
tamanho e o poder de seus estados nacionais.
Ordem econmica vigente (mercantilismo) -