Anda di halaman 1dari 10

TEORI POSITIF DARI PENGUNGKAPAN DAN KEBIJAKAN AKUNTANSI_8A_HARFIT DYI_20

TEORI POSITIF DARI PENGUNGKAPAN DAN


KEBIJAKAN AKUNTANSI
Teori Kontraktual:
Karakteristik teori ini adalah menganggap perusahaan sebagai hubungan kontrak yang legal
antara pemasok dan konsumen dalam faktor produksi. Perusahaan ada karena berkurangnya
biaya individu untuk bertransaksi melalui organisasi pusat daripada melakukannya secara
individual.
Daripada setiap pemasok melakukan kontrak dengan dengan setiap konsumen mereka, peran
membuat kontrak ini digantikan oleh perusahaan.
Contoh kontrak:
-

Mendokumentasikan persyaratan dan kondisi pekerjaan manajer oleh pemegang saham


Mendokumentasikan persyaratan dan kondisi untuk pemberi pinjaman menyediakan

sumber daya keuangan


Penyediaan barang
Penjualan dan pengiriman barang dan jasa

Perusahaan adalah bentuk paling efisien dari kontrak dalam mengatur dan mengkoordinasikan
kegiatan ekonomi dan mengurangi biaya kontrak. Perusahaan biasanya melibatkan banyak
kontrak, tapi teori akuntansi positif biasanya fokus pada dua jenis kontrak:
-

kontrak manajemen
kontrak utang.

Keduanya adalah kontrak keagenan. Teori keagenan punya banyak sumber sebagai penjelasan
untuk praktik akuntansi yang ada.

Teori Keagenan
Principal dan agen bertindak untuk memaksimalkan kepentingannya. Agen tidak bisa dipercaya
akan selalu bertindak sesuai keinginan principal. Masalah keagenan yang muncul adalah
masalah yang mendorong agen untuk bersikap seolah-olah agen sedang memaksimalkan
kesejahteraan principal. Karena perbedaan kepentingan, munculah biaya keagenan. Dalam
level umum, biaya agensi adalah setara uang yang keluar dari penurunan kesejahteraan yang
dialami oleh principal karena perbedaan kepentingan dari principal dan agen.
Menurut Jansen & Mecling, biaya keagenan ada tiga:

Biaya pemantauan
biaya untuk mengukur, mengamati dan mengontrol perilaku agen.
Biaya perikatan
biaya yang dikeluarkan oleh agen untuk mengurangi biaya pemantauan
Biaya residual
biaya-biaya yang timbul yang tidak berkaitan dengan kepentingan principal

Dalam kontrak utang, agen bekerja ganda, sebagai agen yang bertindak atas nama principal
dan agen dari pemberi pinjaman. Semakin besar risiko meminjamkan, pemberi pinjaman akan
lebih ingin memantau kinerja perusahaan yang mereka utangi. Jika ada perlindungan harga
efisien, agen akhirnya dapat menanggung biaya pemantauan yang terkait dengan kontrak. Oleh
karena itu, agen cenderung membentuk mekanisme untuk menjamin mereka akan berperilaku
sesuai kepentingan principal, atau untuk menjamin mereka akan memberikan kompensasi ke
principal jika mereka bertindak bertentangan dengan kepentingan principal. Agen akan siap
untuk mengeluarkan biaya perikatan hanya sebatas untuk mengurangi biaya pemantauan yang
mereka tanggung.
Meskipun ada biaya pemantauan dan biaya perikatan, kepentingan agen tetap tidak akan
sesuai persis dengan kepentingan principal. Kemungkinan agen akan membuat beberapa
keputusan yang tidak sepenuhnya sesuai kepentingan principal.
Daya tarik teori keagenan terletak pada peran atribut akuntansi sebagai bagian dari mekanisme
perikatan dan pemantauan yang berkaitan erat dengan peran pengelolaan akuntansi secara
tradisional.

Proteksi Harga dan Permasalahan Keagenan Pemegang Saham/Manajer


Pemisahan kepemilikan dan kontrol berarti bahwa manajer sebagai agen dari pemegang
saham. Agen dapat bertindak sesuai kepentingan mereka tetapi kepentingan agen mungkin
bertentangan dengan kepentingan pemegang saham. Kepemilikan parsial atau tidak adanya
kepemilikan perusahaan oleh manajemen, menjadikan alasan bagi manajer untuk berperilaku
dengan cara yang bertentangan dengan kepentingan pemegang saham. Ini dikarenakan
manajemen tidak menanggung biaya penuh dari setiap perilaku disfungsional.
Proporsi biaya yang dikenakan manajer menurun karena kepemilikan manajer dalam
perusahaan menurun. Oleh karena itu, semakin kecil persentase kepemilikan manajer dalam
perusahaan, semakin besar kemungkinan manajer adalah untuk secara berlebihan mencari
penghasilan tambahan dan manfaat lainnya pada pekerjaan.
Alasan perbedaan pemegang saham dan insentif manajer mengenai kebijakan perusahaan
merupakan sejumlah masalah tertentu. Masalah-masalah ini termasuk:
-

masalah penghindaran risiko

Agen lebih memilih investasi pada proyek-proyek yang risikonya rendah, sedangkan
-

pemilik saham lebih memilih investasi pada proyek-proyek yang berisiko tinggi.
masalah retensi dividen
Manajer membayar dividen kepada pemilik saham dalam jumlah yang kecil
dibandingkan dengan yang di harapkan oleh pemilik saham. Dana yang tidak dibagikan

digunakan untuk:

Perluasan usaha

Gaji manajer dan karyawan

Bonus untuk karyawan


masalah cara pandang
Antara agen dan pemilik saham mempunyai cara pandang (pertimbangan/analisa) yang
berbeda mengenai periode waktu dalam analisa cash flow

Masalah penghindaran risiko berarti bahwa manajer lebih memilih risiko lebih kecil daripada
pemegang saham. Pemegang Saham memiliki kapasitas untuk diversifikasi portofolio investasi
mereka sehingga mereka tidak mengambil risiko menolak terhadap investasi mereka dalam
perusahaan tertentu. Dengan berinvestasi dalam berbagai perusahaan atau jenis investasi,
pemegang saham dapat meminimalkan eksposur mereka terhadap risiko investasi dari salah
satu sumber.
Diversifikasi investasi dengan cara ini cenderung dilakukan untuk lindung nilai eksposur
terhadap risiko kerugian dari investasi mereka. Penghindaran risiko pemegang saham lebih
lanjut dikurangi oleh fakta adanya kewajiban terbatas, yang berarti bahwa mereka tidak memiliki
kewajiban untuk menutupi penurunan nilai perusahaan di masa depan kecuali sejauh bahwa
saham mereka tidak sepenuhnya dibayar.

Masalah Agensi Pemegang Saham Dan Kreditor


Ketika membahas aturan kontrak utang dalam konteks lembaga, kita asumsikan bahwa
manajer adalah pemilik tunggal dari perusahaan, atau memiliki kepentingan yang benar-benar
selaras dengan kepentingan pemilik. Principal dalam hal ini adalah kreditor, atau pemberi
pinjaman; agen adalah manajer yang bertindak atas nama pemegang saham atau pemilik
lainnya. Dimana nilai perusahaan merupakan jumlah utang ditambah dengan nilai dari ekuitas,
salah satu cara untuk meningkatkan nilai ekuitas, yaitu mentransfer kekayaan dari kreditor.
Smith dan Warner mengakui bahwa masalah utang keagenan dapat menimbulkan empat
metode utama mentransfer kekayaan dari pemegang utang kepada pemegang saham:
-

pembayaran dividen yang berlebihan


Masalah pembayaran dividen yang berlebihan muncul ketika utang yang dipinjamkan
kepada perusahaan dengan asumsi pembayaran dividen pada tingkat tertentu. Utang
dinilai dengan harga yang sesuai, tetapi perusahaan kemudian menerbitkan dividen

dengan tingkat yang lebih tinggi. Hal ini, mengurangi basis aset untuk mengamankan
-

utang dan mengurangi nilai utang.


substitusi aset
Substitusi aset didasarkan pada premis bahwa pemberi pinjaman menolak risiko.
Mereka memberikan pinjaman kepada perusahaan dengan harapan bahwa pinjaman itu
tidak akan diinvestasikan dalam aset atau proyek dengan risiko yang lebih tinggi dari
yang diterima oleh mereka. Sesuai harga utang mereka, melalui tingkat bunga yang
dibebankan atau jangka waktu pinjaman. Setelahnya, mereka tidak berbagi dalam
peningkatan hasil bahwa proyek-proyek berisiko tinggi. Namun, mereka berbagi dalam

kerugian sejauh kerugian masih dalam tahap aman untuk memenuhi tuntutan mereka.
kurangnya investasi
Kurangnya investasi terjadi ketika pemilik memiliki insentif untuk tidak melaksanakan
proyek NPV positif karena untuk melakukannya akan meningkatkan dana yang tersedia

untuk pemegang utang tetapi tidak untuk pemilik.


pencairan klaim
pencairan klaim terjadi ketika perusahaan menerbitkan utang dengan prioritas yang
lebih tinggi daripada utang sudah ada. Hal ini meningkatkan dana yang tersedia untuk
meningkatkan nilai perusahaan dan nilai kepemilikan, tetapi mengurangi keamanan
relatif dan nilai hutang yang ada.

Ex Post Opportunism Vs Ex Ante Efficient Contracting


Ex post opportunism terjadi ketika, setelah kontrak ada, agen mengambil tindakan yang
mentransfer kekayaan dari principal untuk diri mereka sendiri.
Ex Ante Efficient Contracting terjadi ketika agen mengambil tindakan yang memaksimalkan
jumlah kekayaan yang tersedia untuk mendistribusikan antara principal dan agen. Perspektif
informasi hanya berpendapat bahwa manajer memberikan informasi kepada investor yang ada
dan investor potensial dengan tujuan menyediakan informasi yang terbaik untuk membantu
keputusan pembuatan.
teori Signaling berhubungan dengan masing-masing perspektif dengan memprediksi bahwa
manajer akan menyediakan informasi yang yang membentuk dasar terhadap harapan yang
tercermin dalam kontrak atau keputusan investasi

Teori Signaling
hipotesis Informasi sejalan dengan teori Signalling, dimana manajer menggunakan akun untuk
menandai harapan dan niat tentang masa depan. Menurut teori signaling, jika manajer
diharapkan oleh perusahaan menghasilkan tingkat pertumbuhan yang tinggi di masa depan,
mereka akan mencoba untuk memberi sinyal kepada investor melalui akun.

Manajer dari perusahaan lain yang berkinerja baik akan memiliki insentif yang sama
Manajer dari perusahaan dengan berita yang netral akan memiliki insentif untuk

melaporkan berita positif sehingga mereka tidak dicurigai memiliki hasil yang buruk
Manajer perusahaan dengan berita buruk akan memiliki insentif untuk melaporkan berita
buruk mereka, untuk menjaga kredibilitas di pasar yang efektif di mana saham mereka
diperdagangkan.

Dengan asumsi insentif ini untuk memberi sinyal informasi ke pasar modal, teori signalling
memprediksi bahwa perusahaan akan mengungkapkan informasi lebih dari yang dituntut.
Konsekuensi logis dari teori signalling adalah bahwa ada insentif bagi semua manajer untuk
memberi sinyal harapan keuntungan masa depan karena, jika investor percaya terhadap sinyal,
harga saham akan meningkat dan para pemegang saham akan mendapatkan keuntungan.

Political processes
Teori akuntansi positif juga merupakan model proses politik yang melibatkan hubungan antara
perusahaan dan pihak-pihak lain yang tertarik pada perusahaan, seperti pemerintah, serikat
buruh dan kelompok masyarakat. Seperti dalam konteks utang dan kompensasi manajemen
kontrak, akuntansi penting dalam proses politik sebagai salah satu sumber informasi tentang
perusahaan.
Perbedaan utama antara pasar politik dan pasar modal adalah, umumnya kurang permintaan
dan karenanya kurang insentif bagi produksi informasi dalam pasar politik. Analisis ekonomi
menunjukkan bahwa ini hasil dari manfaat marjinal lebih rendah bagi individu dalam proses
politik, karena lebih sulit bagi individu atau kelompok untuk menangkap manfaat dari informasi
tersebut. Ada biaya informasi yang tinggi bagi individu, heterogenitas (keberagaman) dari bunga
dan biaya organisasi.

Konservatisme, Standar Akuntansi dan Biaya Keagenan


Konservatisme muncul karena ada kebutuhan verifikasi asimetris yang memaksakan suatu
tingkat yang lebih tinggi dari verifikasi pendapatan bila dibandingkan dengan biaya dan ini
umumnya berfungsi untuk mengurangi laba yang dilaporkan. Lebih lanjut, sistem penilaian
didasarkan pada biaya historis dan revaluasi tidak diperbolehkan di Amerika. Selain itu,
penggunaan biaya historis konservatif secara efektif berarti bahwa setiap peningkatan nilai aset
akan terpengaruh pada penghasilan karena mereka direalisasikan melalui transaksi bukannya
melalui penilaian langsung. Ini adalah reaksi terhadap beberapa metode akuntansi agresif yang
digunakan pada tahun 1920.

Additional Empirical Tests Of The Theory


Setelah membuat model untuk kontrak dalam sebuah perusahaan dan dalam proses politik,
hipotesis umum dikembangkan untuk menjelaskan pilihan akuntansi yang melibatkan transfer
kekayaan dari pengembangan.
Penelitian pertama dilakukan oleh Watts dan Zimmerman, yang meneliti posisi manajer
perusahaan ketika mengambil pendapat pada Pembahasan tentang Memorandum pada GPLA
(penyesuaian akuntansi tingkat harga umum) FASB AS tahun 1974. Watts dan Zimmerman
berpendapat bahwa, karena faktor politik, para manajer perusahaan besar memiliki insentif
yang lebih besar untuk mengurangi laba yang dilaporkan.
Sweeney menemukan bahwa manajer perusahaan yang mendekati batasan perjanjian utang
mereka lebih mungkin untuk mengadopsi strategi kunci akuntansi peningkatan laba daripada
perusahaan yang tidak mendekati standar teknis dari perjanjian tersebut. Strategi yang dia
diselidiki termasuk kewajiban pensiun dan menentukan aliran biaya persediaan asumsi untuk
mengadopsi. Dia juga menemukan bahwa perusahaan yang mendekati kendala perjanjian
utang mereka, biasanya yang pertama untuk mengadopsi standar akuntansi yang
memungkinkan perusahaan untuk menggunakan metode peningkatan laba atau secara lambat
mengadopsi standar akuntansi yang diperlukan perusahaan untuk menggunakan metode
penurunan profit (biasanya, ada masa transisi dan perusahaan tidak harus mengadopsi
persyaratan standar akuntansi sampai periode yang berakhir).
DeFond dan Jiambalvo menyelidiki perilaku pelaporan manajer pada perusahaan yang gagal
dalam perjanjian utang berbasis akuntansi mereka. Hasil penelitian mereka mendukung
perspektif ex post opportunistic pilihan kebijakan akuntansi, dan mengarah pada kesimpulan
yang sama seperti karya Sweeney. Mereka menemukan bahwa manajer dari perusahaanperusahaan yang melanggar perjanjian utang keuntungan akuntansi memanipulasi pada tahuntahun sebelumnya, dan pada tahun berikutnya, pelanggaran.
Watts dan Zimmerman menyarankan bahwa tes awal memberikan sedikit wawasan variasi
penampang dalam prosedur akuntansi. Mereka selanjutnya menunjukkan bahwa ada tiga cara
bahwa teori akuntansi dapat dikembangkan lebih lanjut:
-

Rincian kontrak yang relevan dapat digunakan.


Ukuran hipotesis dapat disempurnakan sejak ukuran perusahaan dapat mengukur

berbagai faktor.
Hipotesis dapat berasal dari kontrak lainnya yang telah ada dalam perusahaan.

Refining the specification of political costs

Wong mempelajari pengaruh biaya dengan menghubungkan politik dan utang pada pilihan
akuntansi untuk kredit pajak ekspor yang tersedia di Selandia Baru. Wong berpendapat bahwa
cara penghitungan kredit pajak selama periode ini dipengaruhi oleh biaya politik. Kedua metode
yang tersedia untuk menghitung kredit adalah:
1. Metode pengurangan pajak (TRM), di mana kredit dikurangkan dari beban pajak
2. Metode penjualan kredit (CSM), dimana pajak penghasilan ditampilkan sebagai sosok
kotor karena kredit pajak ini dibagi langsung ke penjualan.
Wong menguji 3 hipotesis :
1. Perusahaan dengan tarif pajak rendah lebih cenderung melaporkan menggunakan
CSM.
2. Perusahaan dengan kredit pajak ekspor dalam jumlah besar lebih cenderung
menggunakan CSM.
3. Perusahaan-perusahaan besar lebih cenderung menggunakan CSM.
Hipotesis ketiga dianggap mencerminkan hubungan antara ukuran dan profil politik. Hipotesis
pertama dan kedua didasarkan pada proposisi bahwa perusahaan dengan jumlah kredit pajak
yang tinggi, atau tarif pajak yang dilaporkan rendah, memiliki biaya politik tertinggi dalam
konteks perdebatan tentang kredit pajak ekspor.
Testing the efficient contracting hypothesis
Kapitalisasi Bunga
Zimmer mengharapkan kontrak ex ante antara perusahaan dan pelanggan yang 'cost plus'
secara alami menyebabkan kapitalisasi bunga untuk dua alasan. Pertama, meskipun
kapitalisasi biasanya meningkatkan penghargaan bonus manajer, komite kompensasi
manajemen akan mengizinkan kapitalisasi bunga dan menutup pendapatan melalui kontrak
cost-plus. Kedua, mengaplikasikan secara konsisten kapitalisasi bunga pada proyek yang
dibiayai secara khusus akan menghemat waktu dalam negosiasi dengan auditor dan penyidik
biaya pelanggan.
Pergantian CEO
Dechow dan Sloan menguji apakah masalah horizon akan memotivasi CEO yang berada dalam
beberapa tahun terakhir posisi mereka untuk meningkatkan laporan kinerja laba jangka pendek,
dan juga meningkatkan bonus mereka, dengan memotong biaya penelitian dan pengembangan.
Hasil penelitian mereka menunjukkan bahwa CEO menghabiskan lebih sedikit pada penelitian
dan pengembangan di tahun terakhir mereka di kantor. Namun, efek kompensasi manajemen
itu diminimalkan melalui kepemilikan saham CEO. Studi Dechow dan Sloan tampaknya
menunjukkan bahwa kontrak manajemen dapat menyeimbangkan insentif berbasis-saham dan

berbasis-profit untuk memastikan bahwa upaya untuk mentransfer kekayaan dari pemegang
saham kepada manajer sebagian besar tidak efektif. Dengan demikian, akuntansi dan
persyaratan kontrak lainnya dapat mengurangi biaya agensi ketika insentif bagi oportunisme
kuat.
Penelitian Lain
Skinner menguji apakah keputusan akuntansi yang berkorelasi lebih dengan variabel kontrak
atau dengan variabel yang mewakili atribut ekonomi pokok perusahaan. Ia menemukan bukti
bahwa atribut ekonomi perusahaan mempengaruhi sifat utang dan kompensasi manajemen
kontrak perusahaan, dan bahwa variabel kontrak tradisional oportunistic dikaitkan dengan
pilihan kebijakan akuntansi. Dia hanya menemukan bukti terbatas hubungan langsung antara
atribut ekonomi yang mendasari dan keputusan akuntansi.
Bradburry, Godfrey dan Koh menemukan bahwa keputusan akuntansi goodwill dari perusahaan
Selandia Baru lebih terkait dengan atribut ekonomi perusahaan daripada variabel kontrak
tradisional. Mereka mengaitkan beberapa perbedaan antara hasil mereka dan Skinner dengan
fakta bahwa akuntansi di Selandia Baru kurang dibatasi daripada di Amerika Serikat. jadi ada
lebih banyak kesempatan bagi manajer untuk mengadopsi kebijakan yang mencerminkan posisi
ekonomi perusahaan. Bradbury, Godfrey dan Koh juga menggunakan langkah-langkah yang
lebih halus dari kedua variabel dependen dan independen, yang memungkinkan mereka untuk
'menggoda keluar' beberapa implikasi.

Evaluasi Teori
Teori akuntansi positif telah dikritik dengan alasan kegunaannya, kekakuan metodologis dan
statistik mereka dan filsafat mereka.
-

Kritik Statistik Dan Metodologi


Kritik utama dari teori akuntansi positif adalah bahwa bukti empiris yang berkaitan
dengan penjelasan pemilihan kebijakan akuntansi, dan efeknya terhadap harga saham
dan kontrak perusahaan yang lemah dan tidak meyakinkan. Secara khusus, kritik
statistik dan metodologi menjelaskan bahwa:
o Variabel penjelas dalam beberapa penelitian tidak signifikan dan tidak dapat
o
o
o
o

diprediksi
Kekuatan prediksi dari model hipotesis rendah
Ada kolinearitas antara variabel kontrak.
model Cross-sectional kurang spesifik
Ukuran seperti ukuran perusahaan, untuk mengoperasionalkan biaya politik
tidak didefinisikan dengan baik dalam arti teori, atau dalam arti pengukuran
(kesalahan dalam variabel).

Christie menguji hipotesis statistik bahwa teori akuntansi positif dapat menjelaskan
pilihan prosedur akuntansi dengan menjumlahkan hasil tes dalam studi yang di
publikasikan. Dia menyimpulkan bahwa ada enam variabel, dari penelitian akuntansi
positif yang secara konsisten menunjukkan signifikan secara statistik. Variabel tersebut
adalah:
o
o
o
o
o
o

Kompensasi manajer
Cakupan bunga
Rasio utang
Ukuran
Hambatan dividen
Risiko

Christie juga mengamati bahwa teori akuntansi positif masih berkembang sebagai
paradigma, Seperti ilmu-ilmu sosial lainnya, ada kecenderungan untuk mempublikasikan
hasil yang mendukung sebuah teori dalam penelitian sebelumnya.
-

Kritik Filosofi
Sejak kemunculannya sebagai model alternatif teori normatif, teori akuntansi positif telah
mengalami kritik filosofis. Kritik disajikan bawah ini, bersama dengan ringkasan singkat
mengenai tanggapan dari teoritis akuntansi positif.
Tinker, Merino dan Neimark menyarankan bahwa teori akuntansi positif dengan klaim
tersebut, dan nilai yang dimuat, sejak penelitian memilih topik untuk diselidiki dengan
metode dan asumsi yang akan diterapkan. Untuk itu mereka masih memberlakukan
pertimbangan nilai tentang apa yang layak diselidiki.
Watts dan Zimmerman menunjukkan bahwa, sejak teori akuntansi positif memberikan
permintaan informasi, orang yang memerlukan teori akuntansi untuk sejumlah alasan
akan memilih dari teori yang tersedia.
Christenson

berpendapat bahwa ciri teori akuntansi positif bukan sebagai teori

akuntansi, tetapi sebagai sosiologi akuntansi karena itu berkonsentrasi pada perilaku
manusia dan bukan pada perilaku atau pengukuran entitas akuntansi. Sebagai
tanggapan, Watts dan Zimmerman komentar bahwa entitas akuntansi dapat diakui
hanya dari segi perilaku dari individu yang terkait dengan perusahaan-pemegang
saham, manajer, akuntan, auditor.

Isu untuk auditor


Auditor memiliki peran pengikat dan pemantauan dalam teori keagenan. Audit sekarang
merupakan persyaratan legal tetapi ada bukti bahwa audit telah dilakukan secara sukarela di
masa lalu. Penelitian juga telah menunjukkan bahwa auditor berkualitas tinggi dituntut dalam

situasi di mana klien ingin sinyal bahwa akun mereka memiliki kualitas yang lebih tinggi atau di
mana ada konflik lembaga parah atau mekanisme kontrol yang lemah. Auditor spesialis industri
dapat menuntut biaya audit yang lebih tinggi dan klien meminta auditor spesialis kontrak
penelitian dan pengembangan ketika perusahaan memiliki pengeluaran yang sangat
diskresioner pada pilihan pertumbuhan penelitian dan pengembangan.