Anlise

das Demonstraes Financeiras

FORMULAS


ANALISE DE VARIAO HORIZONTAL: objetiva mostrar a variao das
contas de Balano Patrimonial e Resultado em dois perodos.

1) EM $ = (PERODO ATUAL PERODO ANTERIOR)
2) EM % = (PERODO ATUAL PERODO ANTERIOR)/PERODO ANTERIOR


ANALISE DE VERTICAL: evidencia a composio do ativo, passivo e do
resultado

1) CONTAS DO ATIVO: CADA LINHA/TOTAL DO ATIVO
2) CONTAS DO PASSIVO: CADA LINHA/ TOTAL DO PASSIVO
3) RESULTADO: CADA LINHA/RECEITA LQUIDA

ANALISE POR NDICES FINACEIROS:

1) LIQUIDEZ: evidenciam a sade financeira da empresa, capacidade
de liquidar as dvidas.

- LIQUIDEZ IMEDIATA: AC (IMEDIATO)/PC
- liquidez corrente: AC/PC
- LIQUIDEZ SECA: (AC ESTOQUES)/PC
- LIQUIDEZ TOTAL: AT/PT


2) ESTRUTURA OU ENDIVIDAMENTO: evidenciam a composio das
fontes de recursos

- Endividamento: CT /CT + PL

- Composio do endividamento (ou participao do capital financeiro):
PFC /(PCF + PNCF)
o (pode ser feito considerando o total do PC e do PNC e no s o
passivo financeiro)

- Imobilizao do PL: Ativo Imobilizado/PL

- Imobilizao dos Recursos No correntes: Ativo Imobilizado/(PNC +
PL)

ANALISE POR NDICES ECONMICOS:

3) RENTABILIDADE:

- Margem de Contribuio: Lucro Bruto/RL
- Margem Operacional: LAJIR/RL
- Margem Liquida: LL/RL
- ROA:


4) GIRO

- Giro ativo ou rentabilidade dos ativos(ROA): RL/Ativo Medio

- Giro PL Ou Rentabilidade PL (ROE): RL/PL Medio

- Retorno dos Investimentos (ROI): Lucro Operacional/ Ativo
Operacional Medio (AT AC)


- Giro Ativo Permanente: RL/Ativo permanente

- Giro Estoques: Custo/Estoque mdio

- Giro Clientes: RL/CR Medio

- Giro Fornecedores: Compras/Fornecedores Medios

5) Prazos Medios

- Prazo mdio estocagem: 365/Giro Estoques
- Prazo mdio recebimento; 365/Giro Clientes
- Prazo Medio pagamento: 365/Giro Fornecedores

- Posicionamento Relativo: PMR/PMP

- CICLO OPERACIONAL: PME + PMR

- CICLO FINANCEIRO: (PME + PMR) PMP

- CICLO ECONOMICO: PME


6) CAPITAL DE GIRO: AC PC
7) NESSECIDADE CAPITAL DE GIRO : ACO PCO
8) SALDO DE TESOOURARIA: ACF PCF

9) ALAVANCAGEM
- GAO = VAR LAJIR/VAR PL
- GAF = VAR LL (OU lair) / Var LAJIR
- Combinada ou Total: GAO X GAF
10) Ebitda: LAJIR + DEP + AMORT
Margem Ebitda: EBITDA/ RL

11)
EVA: LUCRO OPERACIONAL AJUSTADO (NOPAT) CMPC
ONDE:
LUCRO OPERACIONAL AJUSTADO = LAJIR - % IR E CS
CMPC = CUSTO MEDIO PONDERADO DO CAPITAL PROPRIO DO
ACIONISTA. USA-SE O METODO CAPM

CAPM: Rp = RF + B(Rm Rf)

Rp: retorno esperado
RF: taxa livre de risco
RM = taxa mercado de ao
B = multiplicador. LL por ao ou ROE
12)MVA = Valor de mercado PL

Valor de mercado = qtd de aes X preo de mercado das aes