Anda di halaman 1dari 21

QUIZ

TTM 3 (20 SOAL)


JAWABLAH MINIMAL 10 SOAL DENGAN BENAR
SATU SOAL AKAN DITAYANGKAN SELAMA 30 DETIK
Kerjakan di selembar kertas
Jangan lupa menuliskan nama Anda
Semoga sukses!

1. Portofolio yang terdiri dari semua assetasset berisiko yang juga merupakan
portofolio yang efisien, disebut portofolio

A. Optimal
B. pasar
C. efisien
D. premium

2 Portofolio dikatakan efisien apabila portofolio


ketika dibandingkan dengan yang lain
memenuhi kondisi berikut memberikan ER

A. Terbesar dan risiko terkecil


B. Terkecil dan risiko terbesar
C. Terkecil dan risiko yang sama
D. Yang optimal

3 Garis yang menghubungkan tingkat return

yang diharapkan dari suatu sekuritas dengan


risiko sistematis (beta) disebut garis
A. Pasar modal

B. Pasar sekuritas

C. Eficient frontier

D. karakteristik

Garis yang digunakan untuk menilai tingkat


return diharapkan dari suatu portofolio yang
efisien, pada suatu tingkat risiko tertentu,
disebut
A. Pasar modal

B. Pasar sekuritas

C. Eficient frontier

D. karakteristik

5 Risiko sekuritas yang dapat

dihilangkan dengan cara diversifikasi


sekuritas adalah risiko .
A. sistematis

B. portofolio

C. pasar

D. nonsistematis

6 Garis pasar modal terdiri dari

portofolio efisien yang merupakan


kombinasi dari
A. Aset yang berisiko

B. Aset yang bebas risiko


C. Aset yang berisiko dan asset yang bebas
risiko
D. Aset yang bebas risiko dan tingkat inflasi

7 Berdasarkan data historis, adanya risiko

akibat perbedaan return actual dan return


yang diharapkan, akan bisa menyebabkan
terjadinya
A. Garis pasar modal melengkung

B. Slope CML yang positif

C. Slope CML yang negatif

D. Portofolio yang efisien

8 Premi risiko sekuritas dapat

dihitung dengan mengalikan beta


sekuritas tersebut dengan
A. Premi risiko pasar

B. Tingkat bunga bank

C. Premium return pasar

D. Tingkat bunga bebas risiko

Untuk membentuk persamaan SMI, investor perlu mengestimasi


tiga variable, yaitu: tingkat return bebas risiko, tingkat return
yang diharapkan oleh pasar dan besarnya beta untuk masingmasing sekuritas. Pada umumnya estimasi return bebas risiko,
menggunakan data

A. Sertifikat Bank Indonesia

B. Indeks Harga Saham Gabungan

C. Obligasi yang dikeluarkan pemerintah

D. Obligasi yang dikeluarkan oleh perusahaan

10 Kesimpulan yang bias diambil dari


penjelasan mengenai CAPM tersebut adalah
risiko dan return berhubungan positif, artinya

A. Semakin besar return maka semakin kecil risikonya


B. Semakin besar risiko maka semakin besar pula
return-nya

C. Garis pasar modal makin melengkung ke bawah

D. Garis pasar modal terdiri asset yang optimal

11 Pada dasarnya APT menggunakan pemikiran


bahwa dua kesempatan investasi yang
mempunya karakteristik yang identik tidak
dapat
A. Dijual dengan harga yang berbeda

B. Dijual dengan harga yang sama

C. Diperjualbelikan karena mempunyai risiko yang


sama

D. Diperjualbelikan karena mempunyai kesempatan


yang sama

12

Perbedaan antara model CAPM dan


APT terletak pada perlakuan APT
terhadap hubungan antar tingkat
A. Return yang diharapkan

B. keuntungan sekuritas

C. Besarnya risiko yang terjadi

D. Return dan risiko yang terjadi

13 Apabila portofolio pasar terdiri dari sekuritas


yang sangat banyak, dan terdiversifikasikan
dengan baik, maka portofolio pasar tidak
mempunya risiko
A. sistematis

B. pasar

C. unsistematis

D. Sistematis dan unsistematis

14

Berikut ini adalah yang bukan


asumsi dasar dari APT, tidak seperti
di CAPM
A. Menggunakan waktu satu periode

B. Tingkat keuntungan terdistribusi normal

C. Mempunyai fungsi utilitas tertentu

D. Tidak menggunakan portofolio pasar

15

Misalkan APT dengan factor tunggal berlaku, dan terdapat dua


portofolio yang ekuilibrium dengan karakteristik sebagai berikut:
Portofolio ekuilibrium E(R) BP
A 22%1,8
B 10%0,6
Dari data di atas, hitunglah persamaan APT ekuilibrium

A. E (Rp) = 2,4% + Bp(12%)

B. E (Rp) = 4% + Bp(8%)

C. E (Rp) = 6% + Bp(10%)

D. E (Rp) = 4% + Bp(12%)

16

Berikut adalah data APT dengan faktor tunggal berlaku, dan terdapat
dua portofolio yang ekuilibrium dengan karakteristik sebagai berikut.
Portofolio ekuilibrium
E(R) bp
A 12%1,2%
B 8% 0,2%
Dari data di atas, hitunglah persamaan APT ekuilibrium

A. E (Rp) = 4% + Bp(6%)

B. E (Rp) = 6% + Bp(4%)

C. E (Rp) = 7,2% + Bp(4%)

D. E (Rp) = 7,2% + Bp(6%)

Untuk setiap saham, selain dari risiko


17 yang berasal dari peristiwa-peristiwa
yang unik terhadap perusahaan, terdapat
satu sumber risiko lagi yaitu dari
A. Tingkat inflasi
B. Risiko pasar

C. Tingkat bunga bank

D. factor-factor makro ekonomi

Berikut ini adalah yang bukan


18
merupakan kegiatan sehingga APT
akan sangat bermanfaat
A. Mengukur expected return dari masing-masing
faktor
B. Mengidentifikasikan berapa besarnya risiko yang
terjadi
C. Mengidentifikasikan tidak terlalu banyak factorfactor makro ekonomi

D. Mengukur kepekaan masing-masing saham


terhadap factor-factor tersebut

Seperti CAPM, APT menekankan


19
bahwa tingkat keuntungan yang
diharapkan tergantung pada
pengaruh .
A. Tingkat inflasi

B. Risiko pasar

C. Tingkat bunga bank

D. faktor-faktor ekonomi makro

Menurut Roll dan Ross (1984) berikut


20
ini yang bukan merupakan beberapa
faktor yang mempengaruhi tingkat
keuntungan, yaitu
A. Perubahan inflasi yang tidak diantisipasi

B. Perubahan produksi industri yang tidak diantisipasi

C. Perubahan dalam premi risiko yang tidak


diantisipasi

D. Adanya risiko pasar yang tidak dapat diprediksi