UNIDAD DE APRENDIZAJE
2. PRESENTACIÓN
3. JUSTIFICACIÓN
4. OBJETIVOS
4.1. General
Desarrollar la capacidad para administrar el capital de trabajo mediante la
aplicación de herramientas financieras que conlleven al crecimiento de la
empresa.
4.2. Específicos
Para que halla integralidad entre los temas propuestos en el currículo, el desarrollo
de la teoría por parte de los estudiantes y la solución de inquietudes por el
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8.1. Básicas
8.2. Específicas
11.1.3. ACTIVIDADES
Lectura de los temas a tratar en los núcleos temáticos bien sea en textos
especializados o en paginas web.
Elaboración de talleres.
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11.1.3.1. EXTRATUTORIALES
11.1.3.1.1. De conceptualización
1. Capital de trabajo.
2. Capital de trabajo neto.
3. Capital de trabajo neto operacional.
4. Elaborar un paralelo entre el capital de trabajo neto operativo óptimo, según el
balance y de acuerdo a las políticas y determinar el valor que la empresa está
sobre o subfinanciado, proponer correctivos encaso de estar subfinanciado y
alternativas de uso de los recursos en caso de ser sobrefinanciado.
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11.1.3.1.3. De Campo
Desarrollar los contenidos de cada una de las clases en una empresa,
preferiblemente empresa tipo pyme, facilitando de esta forma el aprendizaje por
parte del estudiante, dado que está complementando los conocimientos con la
vida real.
11.1.3.2. TUTORIALES
• Presentación y Acta de Concertación
• Contextualización y Desarrollo de contenidos.
• Dinámica grupal, aplicación de taller.
• Análisis de lectura.
• Evaluación.
11.2.3. ACTIVIDADES
Lectura de los temas a tratar en los núcleos temáticos. Desarrollar actividades
extratutoriales N° 2.
Talleres
11.2.3.1. EXTRATUTORIALES
11.2.3.1.1. De conceptualización
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2.- Analizar
El plazo promedio de las cuentas por pagar de la empresa Retomas Andinas S. A.
es de 30 días, el período del inventario es de 15 días y el período de cuentas por
cobrar de 30. Los gastos operacionales anuales, corresponden al 18,5% del total
de los gastos de administración y ventas, los cuales son de $25.322.600.00
Si la empresa, puede invertir sus fondos al 10,11 % CAMV ¿Cuánto puede ganar
si desarrolla las siguientes estrategias?
a.- Aumentando a 40 días el plazo promedio de las cuentas por pagar
b.- Disminuyendo los inventarios en 2 días.
c.- Disminuyendo las cuentas por cobrar en 5 días
d.- Combinando las tres (3) estrategias.
3.- Analizar
La compañía “13 Girasoles” tiene las siguientes características:
Las cuentas por cobrar entran a los 33 días
Los inventarios tienen plazo promedio de 22 días
Las cuentas por pagar se cancelan a los 60 días
4.- Analizar
El plazo promedio de las cuentas por pagar de la empresa Técnicas Avanzadas S.
A. es de 60 días, Los inventarios, presentan 72 días para su transformación y las
cuentas por cobrar de 36 días. Los gastos operacionales anuales, corresponden al
35% del total de los gastos de administración y ventas, los cuales son de
$10.500.000.00
5.- Analizar
El plazo promedio de las cuentas por pagar de la empresa Cobros y Cobros S. A.
es de 45 días, La frecuencia del inventario es de 45 y la frecuencia de cuentas por
cobrar de 30. Los gastos operacionales anuales, corresponden al 45% del total de
los gastos de administración y ventas, los cuales son de $6.590.000.00
Si la empresa, puede invertir sus fondos al 36% CATV ¿Cuánto puede ganar con
los siguientes datos?
a.- Aumentando a 55 días el plazo promedio de las cuentas por pagar
b.- Aumentando a 9 la rotación del inventario
c.- Aumentando a 8 la rotación de las cuentas por cobrar
d.- Combinando las tres (3) estrategias anteriores
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6.- Analizar
La compañía “Los Almendros” tiene las siguientes características:
Las cuentas por cobrar entran a los 25 días
Los inventarios tienen plazo promedio de 15 días
Las cuentas por pagar se cancelan a los 28 días
¿Cual es el monto mínimo de caja que debe mantener para cumplir con sus
compromisos?
Retomando los datos de la compañía anterior, si esta puede ganar el 12,5% E.A.
sobre sus inversiones.
11.2.3.1.3. De campo
11.2.3.2. TUTORIALES
11.3.3. ACTIVIDADES
Lectura de los temas a tratar en los ejes temáticos, en libro guía, textos
especializados y páginas web.
ACTIVIDAD
WEB, Consultar los conceptos encontrados en la guía de estudio o libros
consultados
11.3.3.1. EXTRATUTORIALES
11.3.3.1.1. De conceptualización
1.- Frente a una situación de iliquidez y con el ánimo de reducir costos al eliminar
el departamento de cobranzas, se plantea vender la cartera a un factoring, el cual
le acepta el 90% del saldo bajo las siguientes condiciones:
Comisión: 9% anual sobre saldo recibido.
Interés: 1.8% sobre saldo anticipado.
Reserva para cubrir posibles facturas no canceladas: 15% del saldo.
11.3.3.1.3. De Campo
Desarrollar los contenidos de cada una de las clases en una empresa,
preferiblemente empresa tipo pyme, facilitando de esta forma el aprendizaje por
parte del estudiante, dado que está complementando los conocimientos con la
vida real.
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11.3.3.2. TUTORIALES
Contextualización y Desarrollo de contenidos.
Dinámica grupal, aplicación de taller.
Análisis de lectura.
Evaluación
11.4.3. ACTIVIDADES
Lectura de los temas a tratar en los ejes temáticos, en libro guía, textos
especializados y páginas web.
Desarrollar Actividad No.4
11.4.3.1. EXTRATUTORIALES
11.4.3.1.1. De conceptualización
3.- La empresa Activados del Centro Ltda, espera alcanzar un volumen de ventas
de 4.000 unidades de su producto Arepas en Agridulce, para el período 2009-
2010. Las unidades de Arepas Agridulce se compran a $20.00 cada una. El costo
del mantenimiento del inventario es del 25% de la inversión en el mismo
inventario. Los costos por órdenes de pedidos son de $200.00
¿Cuál será la CEP? ¿Cuántas órdenes al año deberá colocar la empresa
Activados del Centro Ltda?
4.- Las siguientes relaciones son establecidas para la empresa Corte Nacional S.
en C.S.
¿Cuál es la CEP?
¿Cuántas órdenes se deben colocar al año?
11.4.3.1.3. De Campo
Desarrollar los contenidos de cada una de las clases en una empresa,
preferiblemente empresa tipo pyme, facilitando de esta forma el aprendizaje por
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CICLO PROFESIONAL EN ADMINISTRACION FINANCIERA
parte del estudiante, dado que está complementando los conocimientos con la
vida real.
11.4.3.2. TUTORIALES
Contextualización y Desarrollo de contenidos.
Dinámica grupal, aplicación de taller.
Análisis de lectura.
Evaluación
Revisión al logro de los objetivos propuestos del curso
EFECTIVO
CICLO DE CAJA = DIAS INVENTARIO +DIAS CARTERA - DIAS PAGO
ROTACION CAJA = 360/CICLO DE CAJA (también se puede utilizar año de 365
días)
NIVEL MINIMO DE CAJA = DESEMBOLSOS OPERACIONALES/ROTACION
CARTERA:
Vo volumen de ventas inicial
CV costos variables
1-CV margen contribución ( % )
K costo de capital cuentas por cobrar
Po periodo promedio de cobro inicial
Bo deudas malas % antes del cambio
Do descuento ofrecido antes del cambio
IV incremento de ventas esperado
Pn nuevo periodo de cobro o recolección
Bn nuevo porcentaje de cartera mala o riesgo
Dn nuevo descuento ofrecido después del cambio
P porcentaje de clientes que toman el descuento
II incremento de inversión requerido después del cambio
IU incremento de la utilidad después del cambio
ANALISIS DE DESCUENTO
II= (Pn-Po)*(Vo/360)+CV*(Pn*(IV/360))
IU= IV*(1-CV)-(Bn*(Vo+IV)-Bo*Vo)-Do*Vo-(Dn*(Vo+IV)*P)-K*II
RECOLECCION DE CARTERA
II= (Pn-Po)*((Vo+IV)/360)+CV*(Po*IV/360)
IU= IV*(1-CV)+(Bo*Vo+Bn*(Vo+IV))-K*II
Recuerde que:
Al inicio de cada encuentro tutoríal, se realizará control de lectura, escrito,
individual, de cada uno de los temas a ser desarrollados durante la clase.
14 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
HECTOR ORTIZ ANAYA, análisis financiero aplicado, Universidad Externado de
Colombia.
15 ENLACES DE INTERÉS
www.valoramos.com
www.gacetafinanciera.com
www.supervalores.gov.co
www.futuros.com
www.buscafinanzas.com
www.basefinanciera.com
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