Anda di halaman 1dari 13

Role of BIFR

03/05/10 MONIRBA
                               
                                

                                                      Monirba {Allahabad university}
                                                      Supported by – Manish kanojia (MBA III sem}
                                                     Presenter :  Ritesh Pal 1
                                                                                                MBA (III rd sem.)
Agenda

03/05/10 MONIRBA
qIntroduction

qObjectives
q
qProcess flow chart of BIFR’s working
q
qFunctions of operating agency under SICA
q
qBIFR – organizational structure
q
qFacts and Figures
q
qConstraints faced by BIFR

qSuggestions to make BIFR more effective
q 2
qConclusion
q
q
Introduction

qIn the wake of sickness in the country’s industrial climate prevailing in the 

03/05/10 MONIRBA
eighties, the Government of India set up in 1981, a Committee of Experts under 
the Chairmanship of Shri T.Tiwari to examine the matter and recommend 
suitable remedies therefore. Based on the recommendations of the Committee, the 
Government of India enacted a special legislation namely, the Sick Industrial 
Companies (Special Provisions) Act, 1985 (1 of 1986) commonly known as the SICA

q
qThe Board of experts named the Board for Industrial and Financial 
Reconstruction (BIFR) was set up in January, 1987 and functional with effect from 
15th  May 1987

3
Objectives

qTo evaluate the techno­economic viability of sick industrial companies with a 

03/05/10 MONIRBA
view to either rehabilitating them or to closing them down
q
qTo stop continued drain of public and private resources
q

qTo protect employment as far as practicable 

4
Process flow chart of BIFR’s working

Enquiry

03/05/10 MONIRBA
Net worth positive through its own efforts

It is in public interest to rehabilitate

Preparation of techno­economic viability report 

Possibilities of merger or change of mgt.

BIFR draws scheme of rehabilitation

Consensus of  parties called upon                             

Fresh funds are released

Advertisement inviting comments and objections 5


Scheme is sanctioned by BIFR
Functions of operating agency under SICA

qConducting inquiry 

03/05/10 MONIRBA
q
qPreparation of scheme
q
qRecommendation to BIFR
q
qImplementation of scheme
q
qAppointment of liquidator by high court
q
qTo prepare list of assets, liabilities, shareholders

­ All books of accounts, registers, maps, plants, records, documents of title or 
ownership of property

q
q 6
03/05/10 MONIRBA
7
Facts & Figures

03/05/10 MONIRBA
qYear wise performance
q
q  List of operating agencies

qRegistration of PSUs
q
qNo. of cases registered (state wise) 
q
qNo. of cases registered (industry wise)
q
qFiling of reference
Ø

8
Constraints and Problems

qDelay in submission of reports by operating agencies

03/05/10 MONIRBA
q
qLack of prompt and final response in matters of relief and concessions
q
qReluctance on the part of banks and FIs
q
qProlonged delay from promoters side
q
qAppeals registered with the AAIFR against BIFR
q
qSeveral appeals against BIFR in High Courts
q

9
Suggestions to make BIFR more effective
Ø
qOne time settlement of existing dues

03/05/10 MONIRBA
q
qSubstituting weak promoters by strong and resourceful promoters
q
qConcessional interest rates where time resorted is less
q
qSale of units by BIFR instead of passing winding orders to be implemented by 
High Courts
q
qRestriction over addition of new units unless the earlier ones are either closed 
after due scrutiny by BIFR or Rehabilitated
q
qConcurrence of majority of workers to be availed
q

10
Conclusion

03/05/10 MONIRBA
Once again, it will require lot of expertise and exposure to plan and extend 
counseling on all these areas. For this pooling of resources will be necessary. 
A tall order indeed, but there seems to be no shortcut.

11
References:

03/05/10 MONIRBA
qEntrepreneurship and Small Business Management by 
M.B. Shukla
q
qwww.bifr.in 

12
03/05/10 MONIRBA
13

Anda mungkin juga menyukai