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Metodologa

de Al Brooks
Nivel 1. Introduccin al
sistema.
Gabriel Gonzlez Rivera 2009

Metodologa de Al Brooks

Contenido
1. Accin del Precio.............................................................................................................. 1
Lo que representan las grficas del precio ................................................................... 3

2. Leer Barra Por Barra .................................................................................................... 4


Tipos de velas ........................................................................................................................ 4
El cierre de las velas ............................................................................................................ 5
Velas de seal y velas de entrada..................................................................................... 7
Cul perodo de tiempo utilizar? .................................................................................... 7

3. Lneas de Tendencia y Lneas de Canal de Tendencia ..................... 9


4. Movimientos Bsicos del Precio ....................................................................... 12
Tendencias ........................................................................................................................... 12
Segmentos ............................................................................................................................ 15
Fin de la tendencia y reversa .......................................................................................... 16
Retracciones ........................................................................................................................ 17
Patrones de reversa........................................................................................................... 18
Sobretiro de Lnea de Canal de Tendencia .................................................................. 19
Cuas y Patrn de Tres Empujes.................................................................................... 20
Dobles topes y dobles fondos .......................................................................................... 21
Velas de rechazo ................................................................................................................. 22
Patrones de continuacin de tendencia ....................................................................... 24
Movimientos laterales ...................................................................................................... 25

5. Retracciones: Movimiento Natural del Mercado................................ 27


6. Rangos de Trading ........................................................................................................ 30
Rango amplio de trading .................................................................................................. 31
Rango estrecho de trading ............................................................................................... 31
Alambre de pas ................................................................................................................. 33
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ii

El rango en la apertura ..................................................................................................... 34


Rangos como imanes ......................................................................................................... 35

7. Niveles de Soporte y Resistencia ...................................................................... 36


Posiciones de stops como niveles de soporte y resistencia.................................... 37
Rompimiento de los niveles de soporte y resistencia .............................................. 38

8. Manejo de las Operaciones. Objetivos y Stops...................................... 40


Cmo maneja Al sus operaciones? ............................................................................... 40
Objetivos ............................................................................................................................... 40
Posicionamiento de los stops .......................................................................................... 41
Relacin riesgo-beneficio ................................................................................................ 42
Operaciones de scalp y operaciones de swing ........................................................... 43
Tiempo de las operaciones .............................................................................................. 44

9. Recomendaciones Principales de Al Brooks para los


Principiantes ........................................................................................................................... 45
Anexo 1. Hs y Ls..................................................................................................................... 50

Nivel 1. Introduccin al Sistema

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1. Accin del Precio


La Accin del Precio en su definicin ms elemental es cualquier movimiento del precio en cualquier
perodo de tiempo, en cualquier instrumento y en cualquier tipo de grfica. Cada cambi del precio
entre un valor y otro es la Accin del Precio. Esta definicin, aunque muy general, es la ms simple y
la ms correcta, y debemos intentar estar siempre atentos al movimiento del precio y de su correcta
interpretacin, por mnimo que parezca, porque esta es precisamente la informacin que nos
proporciona el mercado, porque algo que inicialmente pudiera parecer insignificante puede llevarnos
a una gran transaccin.

Figura 1-01. El precio en accin.


La informacin del precio, adems de ser la informacin que recibimos directamente del mercado, es
tambin la informacin ms precisa e instantnea (a veces podemos incluir tambin la informacin
del volumen dentro de esta categora). Otros tipos de informacin que podemos recibir no
provienen directamente del mercado, sino que es generada por individuos u organizaciones ajenas o
indirectas a los mercados como pueden ser los noticieros, oficinas o empleados del gobierno, las
mismas empresas, otros operadores del mercado, organizaciones pblicas o privadas, etc. Y
normalmente esta informacin puede ser imprecisa, falsa, verdadera o simplemente confusa, al
contrario de la informacin del precio, que siempre es bastante fiel (a veces tenemos pequeas
discrepancias entre los proveedores de datos).
El problema al que nos enfrentamos con la informacin del precio generada por los mercados, es
que es una informacin en bruto, o sea que es simplemente una serie sin fin de nmeros, que
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tenemos que aprender a descifrar. Para esto utilizamos las grficas del precio, para representar de
una manera visual esta serie de nmeros que cambian constantemente, porque nuestro cerebro es
ms hbil en procesar informacin representada de manera visual.

Figura 1-02. Sobrecarga de indicadores.


Cul de las dos grficas de la figura 1-02 tiene ms informacin? Respuesta: Ninguna.
Aunque la grfica de la izquierda tiene muchos indicadores, la cantidad de informacin que est
representada en ella es exactamente la misma que la de la grfica a su derecha. La diferencia es que la
misma informacin est representada de diversas maneras. Todos los indicadores presentes en esa
grfica son generados en base a la misma informacin que la otra grfica. La diferencia es que esa
misma informacin est representada de diversas maneras, tratando de identificar o resaltar cambios
considerados importantes presentes en esa informacin bsica. Todos estos indicadores tienen la
intencin de hacer que la lectura de lo que sucede con el precio en determinado momento tenga un
sentido fcil de identificar, una fcil interpretacin. Los indicadores son una herramienta. Pero si nos
damos cuenta al comparar ambas grficas, la lectura de lo que est sucediendo en la grfica derecha
se vuelve cada vez ms difcil, por no mencionar contradictoria muchas de las veces. En cambio, la
lectura del la Accin del Precio es mucho ms clara y directa si nicamente utilizamos la grfica de la
derecha. Esto no quiere decir que sea ms simple, por lo menos no al principio, pero una vez que se
domina la interpretacin de la grfica derecha leer la Accin del Precio debe llegar a convertirse en
un acto instantneo, como si fuera un acto reflejo. Debemos poder llegar a un nivel donde al ver
cualquier grfica de precio, de cualquier instrumento y en cualquier perodo de tiempo,
inmediatamente podamos identificar todos los aspectos importantes que nos transmite esa grfica,
sin tener que detenernos a racionalizar cada una de las barras o velas.
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Lo que representan las grficas del precio


Cualquier persona familiarizada con los mercados nos puede decir que las grficas representan los
movimientos del precio de un instrumento financiero, expresado en relacin al tiempo, o al
volumen, o cantidad de operaciones, etc. Esa sera la definicin ms general. Pero para nuestro
estudio no es suficiente esa definicin. Lo que nosotros necesitamos saber y comprender, es que las
grficas de precio representan el comportamiento colectivo del conjunto de operadores del mercado.
Es la representacin grfica de sus acciones, intenciones, emociones, conflictos, etc. Y nosotros
necesitamos poder identificar e interpretar todas estas razones porque son las que generan los
patrones repetitivos que aparecen en las grficas, y su correcta lectura e interpretacin nos ayudar a
encontrar estas secuencias, que nos permitirn hacer una proyeccin futura ms acertada del
movimiento del precio, necesarias para ejecutar y manejar las operaciones correctamente y con el
mayor ndice de probabilidades de xito.
Es mucho ms fcil leer solamente velas de precio que, adems de las velas, muchos indicadores que
nos tratan de decir lo mismo.

Figura 1-03. Qu emociones podemos identificar en estas grficas?

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2. Leer Barra Por Barra


El ttulo del libro de Al Brooks es: Lectura de las grficas de precio barra por barra, pero esto no
necesariamente quiere decir que nos tenemos que dedicar a observar minuciosamente cmo se
forma cada barra de las que componen las grficas de precio. Lo que quiere decir es ms bien que
todas y cada una de las barras nos ofrecen un fragmento de informacin, y cada uno de los
fragmentos de esta informacin tiene relevancia por s mismos y por la relacin que tienen con las
dems barras o velas.
Tipos de velas
Por s mismas, las velas, nos cuentan un resumen de lo que sucedi en un perodo menor de tiempo.
Cada vela de 5 minutos, por ejemplo, nos resume lo que sucedi en una grfica de 1 minuto.
Entonces debemos de ser capaces de deducir o al menos intuir lo que sucedi en un perodo menor
de tiempo sin la necesidad de observar especficamente esa grfica. Esta lectura de las barras o velas
nos ayudar a determinar las acciones de los operadores del mercado y lo que podemos esperar de
estas acciones. No es necesario identificar con nombres especficos cada vela, o cada conjunto de
velas, de la manera que lo hacen los puristas de las velas japonesas. Lo importante es poder
determinar lo que representa cada vela y conjunto de velas. Para efectos prcticos Al define las velas
en dos categoras generales: velas de tendencia (TB = Trend Bar) y velas de rango (o dojis, para
utilizar un trmino simple).

Figura 1-04. Ejemplos de velas de rango (dojis) y velas de tendencia (TB).


Las velas de tendencia (TB = Trend Bars) son aquellas donde los alcistas (bulls) o los bajistas (bears)
estuvieron en control al cierre de la vela, y las velas de rango o dojis (trading range) son aquellas donde
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ninguno de los dos bandos domin y hubo ms bien un equilibrio. Las velas con un cuerpo pequeo
en relacin al tamao total de la vela entre el mximo y el mnimo, para efectos prcticos, son
consideradas como dojis o velas de rango, ya que el cierre de la vela est muy cercano a la apertura, y
ni los alcistas ni los bajistas controlaron esta vela. En cambio si el cuerpo de la vela es significativo,
entonces quiere decir que los alcistas tomaron el control en ese lapso de tiempo, para las velas verdes
o blancas, o los bajistas dominaron, para las velas rojas o negras, ya que el cierre tendi a alejarse de
la apertura, estas son las velas de tendencia (TB).
Determinar si una vela es vela de tendencia (TB) o un doji es algo relativo. Se tienen que considerar
dentro del contexto del perodo de tiempo que se est analizando y dentro de las condiciones de
mercado existentes en ese momento. Por ejemplo, una vela con un cuerpo de 1 tick y un rango de 10
ticks entre mximo y mnimo podra considerarse un doji en determinadas circunstancias, pero
tambin una vela de 20 ticks de cuerpo y 100 de tamao pudiera considerarse tambin un doji, si
estuviramos hablando de una grfica mensual, por ejemplo. El propsito de distinguir entre las
velas de tendencia (TB) y las de rango es principalmente para determinar quin estuvo en control en
cierto perodo de tiempo.
Dentro de esta agrupacin general que hace Al de las velas hay consideraciones que vamos a ir
introduciendo sobre la marcha, y que no es necesario memorizar, ya que comprendiendo las
caractersticas generales de las velas y su significado, podremos llegar a las conclusiones correctas, sin
tener que aprender nombres complejos o muchas agrupaciones predeterminadas.
En general vamos a usar velas japonesas para dibujar nuestras grficas de precio, ya que estas nos
transmiten la mayor cantidad de informacin posible. Pero las barras a veces tambin pueden ser
tiles, por ejemplo las barras permiten visualizar grficas con una mayor densidad, ya que ocupan
menos espacio horizontal y tambin pueden servir para identificar ciertos patrones como banderas,
tringulos, cuas, etc., de una manera ms clara que cuando tenemos presentes los cuerpos de las
velas. Para propsito de este curso vamos a utilizar exclusivamente velas japonesas, y aunque
usemos el nombre de barras, nos estaremos refiriendo a las velas.
El cierre de las velas
Observar la formacin de las velas nos puede dar seales de lo que est sucediendo en el mercado,
similar a estar observando un perodo menor de tiempo, y a veces podremos detectar movimientos
precursores a un desarrollo importante. Pero la mayor parte del tiempo es difcil hacer esto debido al
tiempo y atencin que requerira, entonces podemos limitarnos a hacerlo en los puntos o momentos
crticos dentro de la grfica. Por ejemplo, en la apertura y cierre del mercado, en puntos importantes
de soporte o resistencia, o en rompimiento de rangos o lneas de tendencia, etctera. Y normalmente
el momento ms importante y que nos da las mejores claves para interpretar la lectura de las velas, es
el ltimo minuto o los ltimos segundos antes de que cierre la vela (hablando de velas de 5 minutos,
por ejemplo); es comnmente en este lapso en el que la vela define su forma final, y es lo que nos
prepara para lo que va a suceder enseguida.

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Muchas veces es mejor esperar a que la vela cierre (C = Close), antes de tomar una decisin de entrar,
porque se da seguido la situacin de que la vela nos indica un cierto movimiento con aparente
fuerza, y nos queremos anticipar al movimiento entrando con un par de ticks de ventaja, pero en los
ltimos segundos la forma de la vela cambia radicalmente indicndonos lo contrario de lo que
esperbamos y nos atrapa dentro de una operacin perdedora.

Figura 1-05. Ilustracin de lo que puede suceder en los ltimos instantes del perodo de una
vela.
En el ejemplo ilustrado en la figura 1-05 podemos ver lo que puede suceder en los ltimos
momentos de formacin de una vela. Las velas de la grfica de la derecha tardan 15 minutos en
formarse, y las de la izquierda son de 1 minuto. Las velas del recuadro nmero 1 son las 15 velas que
forman la vela nmero 1 de la grfica derecha, y las del recuadro 2 son las de la vela 2. Como
podemos ver, durante los primeros 7 minutos de la vela 1, la direccin era claramente hacia abajo, en
las velas 8, 9 y 10 del recuadro 1 podemos ver que hizo una retraccin considerable, pero las velas
del minuto 11 al 14 nos muestran un lapso de indecisin. Al final, en el minuto 15 el precio se
dispara hacia arriba para borrar completamente el cuerpo, que hasta entonces era negro (bajista) y
terminar en un doji.
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Velas de seal y velas de entrada


Cuando nos encontramos ante un patrn que nos puede dar la oportunidad de entrar en una
operacin, la ltima vela que nos define si tenemos una posible entrada la llamamos vela de seal
(SB = Signal Bar) y es la que nos prepara a ejecutar la operacin, es la ltima condicin que nos dice
que todo est listo y al cierre de esta vela debemos colocar nuestra orden, lista para que cuando el
precio llegu a ese valor se inici la operacin. La siguiente vela, la vela de disparo o la que ejecuta la
entrada a la operacin, si se llega al valor esperado, se llama vela de entrada (EB = Entry Bar).

Figura 1-06. Ejemplos de velas de entrada y velas de seal.


Una de las recomendaciones que hace Al Brooks para los traders principiantes o los que no han
alcanzado un nivel de consistencia aceptable, es solamente tomar operaciones cuando la vela de
seal (SB) es una vela de tendencia (TB) en la misma direccin que la operacin que deseamos
realizar. Por ejemplo, si vamos a entrar en una operacin en largo, la vela de seal (SB) debe ser
blanca o verde; y si vamos a abrir una operacin en corto, la vela de seal (SB) debe ser negra o roja.
La razn de esto es que si la vela de seal es blanca para una operacin en largo, el mercado ya ha
demostrado claramente que la presin es hacia arriba, y las posibilidades que los dems traders le den
seguimiento es mayor que si fuera une vela contraria o un doji. La misma aplicacin aplica para las
operaciones en corto.
Cul perodo de tiempo utilizar?
Todos los conceptos, ideas, explicaciones y anlisis que componen el sistema de Al Brooks son
aplicables a cualquier instrumento en cualquier perodo de tiempo (TF = Time Frame), pero nosotros
debemos definir de manera personal el o los instrumentos y el o los perodos de tiempo (TF) que
queremos manejar. Al recomienda para una operacin intrada del mercado utilizar una grfica de 5
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minutos casi de manera exclusiva, y las razones principales por lo que hace esta seleccin es que el
lapso que tarda en formarse cada barra da tiempo suficiente para hacer una lectura correcta del
precio sin la necesidad de apresurarse demasiado, otra caracterstica es que la cantidad de
operaciones que se presentan diariamente son suficientes (en las condiciones actuales del mercado se
pueden presentar entre 7 a 20 operaciones diarias aproximadamente) para evitar largos perodos de
inactividad del trader que pudieran provocar distracciones o aburrimiento, tambin el potencial de
beneficio de las operaciones que se presentan es en general muy bueno que en las condiciones
actuales del mercado es de dos o tres operaciones de al menos 4 puntos, refirindonos al ES (Emini
del S&P); y por ltimo el porcentaje de operaciones ganadoras puede sobrepasar el 70% si uno es
selectivo en las operaciones que toma.

Figura 1-07. Cuntas oportunidades y decisiones tenemos que hacer en cada perodo
diferente?
Para comparar, Al dice que si utilizramos una grfica de 1 minuto pudiramos tener 40 o ms
posibles operaciones en un da, pero el problema con esto es que las operaciones se dan con tanta
velocidad que vamos a perder muchas por estar tratando de decidir si es una entrada vlida o no, y
vamos a estar tratando de escoger entre todas las posibles operaciones, y en general vamos a escoger
ms operaciones malas que buenas, ya que muchas veces las entradas a operaciones exitosas son
menos atractivas que las de operaciones perdedoras. Adems que el estrs y la atencin que requiere
una grfica tan rpida puede ser una carga muy grande para el trader.

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3. Lneas de Tendencia y Lneas de Canal de Tendencia


Las lneas de tendencia (TL = Trend Line) y lneas de canal de tendencia (TCL = Trend Channel Line)
son lneas rectas que generalmente se trazan uniendo puntos de giro o extremos de velas que definen
la direccin principal del precio en un lapso determinado de tiempo. Hay otras formas de trazar estas
lneas, por ejemplo ignorando las sombras de las velas y considerando nicamente el cuerpo, o
simplemente trazando una lnea que se aproxima al movimiento del precio sin respetar con precisin
las velas. Muchas veces no es necesario trazar siquiera las lneas, porque son bastante obvias, pero al
principio es lo ms recomendable porque sirven de referencia y se aprende a visualizarlas. Tambin
es recomendable borrar las lneas conforme van perdiendo su importancia y cuando hay que trazar
nuevas lneas, para evitar crear confusin en la grfica; dejar solamente las que son crticas durante la
sesin, o las que pueden tener relevancia en futuros movimientos.
Las lneas de tendencia (TL) son las que unen puntos importantes debajo del precio para una
tendencia alcista, y nos sirven tambin como indicador de la fuerza de la tendencia, como punto
de referencia para movimientos futuros y como soporte del precio.
Las lneas de tendencia (TL) son las que unen puntos importantes por encima del precio para una
tendencia bajista, y sirven para lo mismo que las de tendencia alcista.
Las lneas de canal de tendencia (TCL) son las que unen puntos importantes por encima del
precio para una tendencia alcista, y las que unen los puntos importantes debajo del precio para
una tendencia bajista. Siempre estarn en el lado opuesto del precio a una lnea de tendencia.
Las lneas de tendencia (TL) y lneas de canal de tendencia (TCL) tambin se pueden generar
trazando una de ellas, copiando la otra paralela y colocndola en el otro extremo del precio. Por
ejemplo, si dibujamos una lnea de tendencia para una tendencia alcista, copiamos una lnea paralela
a sta y la colocamos en la parte superior del precio de manera que entre las dos encerremos todo el
movimiento en ese lapso de tiempo.
Las lneas de tendencia (TL) y las lneas de canal de tendencia (TCL) forman un canal que contiene
la Accin del Precio y dependiendo de la inclinacin que tomen y sus dimensiones, nos sirven para
representar diversos patrones populares como tringulos, banderas, cuas, zonas de rango, etc. La
mayor utilidad de las lneas de tendencia (TL) consiste en indicarnos la direccin de la tendencia y
los posibles puntos de entrada a favor de la misma, o indicarnos el posible fin de la tendencia
cuando el precio la atraviesa y la rompe. Las mejores operaciones son siempre a favor de la
tendencia. Cada vez que el precio hace una retraccin acercndose a una lnea de tendencia (TL),
aunque no llegue exactamente a sta, o la sobrepase ligeramente, debemos buscar una seal de
reversa en esa retraccin y entonces entrar en la direccin de la tendencia. An despus de que una
lnea de tendencia (TL) haya sido rota, si ha estado en efecto por un tiempo importante (un par de
horas, o ms, por ejemplo), las probabilidades de que el extremo de la tendencia sea probado son
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altas. El punto ms importante que se puede establecer del rompimiento de una lnea de tendencia
(TL) es que esta es la primera seal de que el mercado ya no es controlado por slo un bando
(compradores o vendedores). Despus del rompimiento de una lnea de tendencia se crear un
nuevo punto de giro que podemos utilizar para trazar una nueva lnea. Cuando las nuevas lneas que
trazamos se van volviendo ms horizontales, es tambin una seal que la tendencia est perdiendo
fuerza y llegar un momento donde se haga una transicin de lneas de tendencia alcista (o bajista) a
lneas de tendencia bajista (o alcista) y el otro bando tomar el control del mercado.
La fuerza con la que se rompe una lnea de tendencia nos da una idea de la fuerza de los operadores
contra-tendencia. Entre ms rpido y fuerte sea el movimiento contra-tendencia, es ms probable
que ocurra una reversa despus de que el mercado haga una prueba del extremo de la tendencia.
Todas las lneas de tendencia que podemos trazar son importantes, porque todas tienen el potencial
de generar operaciones ganadoras a favor de la tendencia.

Figura 1-08. Ejemplos de algunas lneas de tendencia (TL).


Las lneas de canal de tendencia (TCL) adems de que nos sirven para definir el canal que contiene
el movimiento ms probable del precio, tambin son tiles determinar cundo una tendencia ha ido
demasiado lejos, demasiado rpido.. Hay que buscar un sobretiro de esta lnea que hace reversa
(TCL R = Trend Channel Line Overshoot and Reverse), especialmente si es una segunda reversa del
sobretiro.

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Figura 1-09. Lneas de tendencia (TL) y lneas de canal de tendencia (TCL).


La mayora de los rompimientos (BO) de las lneas de tendencia (TL) fallarn (f BO = failed Break
Out) pero crearn un nuevo punto de giro que servir para trazar una nueva lnea de tendencia con
una pendiente menor, indicando que la tendencia se puede haber debilitado.

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4. Movimientos Bsicos del Precio


Despus de las explicaciones preliminares vamos ahora a entrar a los conceptos ms importantes
que crean la base para la lectura de la Accin del Precio segn el sistema de Al Brooks. Estos
conceptos nos servirn para identificar y aprovechar la actividad normal que apreciamos en las
grficas. Poder reconocer estos movimientos y distinguir entre uno y otro es la clave para poder
hacer una interpretacin adecuada y a tiempo de lo que sucede con el precio en cada momento y
encontrar los puntos de entrada ptimos para nuestras operaciones.
Tendencias
Puede parecer redundante, pero nunca est dems recalcar la importancia de las tendencias, pues
stas son las que nos van a ofrecer las mejores oportunidades para hacer trading. De su temprana
identificacin depende la posibilidad de tomar operaciones muy redituables, obviamente a favor de
la tendencia. Y cuando tenemos una tendencia claramente definida, debemos enfocarnos siempre en
tomar todas las entradas que nos ofrezca, siempre a favor de la tendencia.
Muchas veces las entradas a favor de la tendencia parecen arriesgadas, porque casi siempre parece
que el mercado ya ha recorrido demasiado y est a punto de dar la vuelta; pero precisamente por
esto son de las operaciones ms redituables, porque los operadores contra-tendencia piensan
precisamente esto y estn entrando en contra, y debemos intentar entrar donde ellos colocan sus
stops, que al ser tocados sirven como combustible para que la tendencia siga avanzando.

Figura 1-10. Algunas formas de identificar tendencias.

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Una tendencia, en su definicin ms general es una serie de cambios en el precio mayormente hacia
arriba (para una tendencia alcista) o mayormente para abajo (para una tendencia bajista). Y una
tendencia puede ser tan corta como una sola barra o tan larga como muchos aos. Las tendencias
son relativas, y generalmente se pueden combinar y descomponer en secciones ms pequeas con o
sin tendencia. Principalmente debemos intentar enfocarnos en una sola grfica para identificar la
tendencia predominante, o la falta de la misma. Tambin puede haber varias tendencias dentro de
esta grfica, y an ms, puede haber tendencias compuestas por perodos en que el precio se mueve
dentro de varios rangos sin una direccin definida.
En la figura 1-11 podemos observar dos ejemplos de tendencias distintos, y tambin podemos notar
que podemos tambin encontrar tendencias dentro de las tendencias, que pueden ser interpretadas
como retracciones, giros o reversas.

Figura 1-11. Dos tipos de tendencias.


Lo importante no es clasificar las tendencias en categoras o con nombres especficos, sino poder
identificarlas y aprovecharlas para realizar operaciones a favor de stas.
En cualquier grfica puede haber una o ms tendencias. Las retracciones son pequeas tendencias en
contra de la tendencia general, los giros pueden verse como cambios de direccin de la tendencia, los
rangos pueden estar compuestos de muchas pequeas tendencias, y puede as haber muchas posibles
combinaciones e identificaciones de tendencias dentro de una sola grfica, y cada una de estas
pueden presentar diversas oportunidades de trading.

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Es importante poder detectar cuando una tendencia tiene fuerza sobre todo en los inicios de la
misma y entre ms seales tengamos de que la tendencia puede ser fuerte y puede perdurar, ms nos
debemos enfocar en tomar exclusivamente las operaciones a favor de la tendencia. De hecho
debemos ver las posibles entradas en contra de la tendencia, como seales para entrar a favor de la
misma, justo donde los operadores contra-tendencia se veran obligados a salir con prdida.
Adems, cuando te das cuenta que el mercado est en una fuerte tendencia no necesitas que se
forme ninguna seal para entrar. Puedes entrar en cualquier momento durante todo el da con
rdenes de mercado con un stop relativamente pequeo para minimizar el riesgo.
Aqu estn algunas caractersticas que se encuentran comnmente en fuertes tendencias:
-

Gran gap en la apertura.


Giros del mercado incrementales (mximos y mnimos ms altos en tendencia alcista, y
mximos y mnimos ms bajos, en tendencia bajista).
No hay movimientos fuertes de agotamiento (culminantes) y no hay muchas barras muy
grandes.
No hay rompimientos de lneas de canal de tendencia significativos, y los pocos que hay
resultan en slo correcciones laterales.
Cuas fallidas.
Ms de dos horas sin tocar la EMA de 20.
Pocas, si es que hay, operaciones exitosas contra-tendencia.
Retracciones pequeas. Te encuentras esperando durante mucho tiempo por una buena
retraccin para entrar con la tendencia, pero esta nunca llega, y el mercado contina
lentamente con la tendencia.
Correcciones laterales despus del rompimiento de lneas de tendencia.
Repetidas entradas en segundos segmentos (H2/L2) y entradas en toques del promedio
a favor de la tendencia.
No hay dos barras consecutivas que cierren en el lado opuesto de la EMA.
Velas sin sombras, o con sombras pequeas en cualquier lado.

Hasta ahora hemos visto solamente la explicacin de las tendencias desde el punto de vista grfico,
pero para comprender mejor el por qu de las tendencias es til tambin explicar lo que las crea, o
sea el pensar del conjunto de traders que las generan con sus operaciones. Y la explicacin que mejor
nos describe este movimiento es que hay un acuerdo tcito, un consenso general o un sentir
homogneo en que el precio de determinado instrumento debe moverse a un nuevo nivel, ms alto,
en el caso de una tendencia alcista (bull) o un nivel ms bajo para una tendencia bajista (bear). Los
pormenores de este consenso son prcticamente imposibles de descubrir, pero pueden ser tan
diversos como una noticia, un reporte de alguna compaa, la intervencin de un operador
importante, discurso de un funcionario, etc. Para nuestros fines, los motivos que generan dicho

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movimiento son irrelevantes, ya que lo que nos interesa es interpretar lo que har el precio en la
grfica que tenemos frente a nosotros, y no las causas que lo mueven.
Esta explicacin de lo que hace que los operadores muevan el mercado con una tendencia, tambin
se puede adaptar para el resto de los movimientos posibles, simplemente cambiando el sentir
general. Por ejemplo, para un movimiento lateral, sin una direccin definida, se puede decir que hay
indecisin entre los operadores; o dependiendo de las caractersticas particulares del movimiento se
pudiera decir tambin que hay balance.
Segmentos
Las tendencias y en general cualquier movimiento del precio lo podemos dividir en partes para su
mejor comprensin. Estas partes las vamos a llamar segmentos (en ingls Al las llama legs) y un
segmento bsicamente se crea cuando el precio rompe una lnea de tendencia; en otras palabras, un
segmento se crea cuando hay una inflexin importante en el movimiento del precio. Por ejemplo,
cuando tenemos una retraccin, sta representa un giro en la direccin original del precio, y
obviamente este giro rompera una lnea de tendencia que define el movimiento general del precio,
aqu terminara un segmento (el previo al giro en el precio) y comienza otro (el que inicia en la
direccin de la retraccin). Generalmente cuando inicia cualquier cambio de direccin en el precio,
ya sea por el inicio de una nueva tendencia o por una retraccin, se crean por lo menos dos
segmentos en la nueva direccin. Esto sucede en una reversa, un rompimiento, o en cualquier

Figura 1-12. Ejemplos de segmentos simples y segmentos complejos.


momento que suficientes traders creen que el movimiento puede tener suficiente relevancia para que
amerite un segundo intento como prueba de esta nueva direccin para comprobar si es el inicio de
un movimiento prolongado. Los operadores alcistas y bajistas harn al menos dos veces la prueba
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del nuevo impulso para crear conviccin suficiente en uno u otro sentido. Si el segundo intento falla,
entonces el mercado normalmente intentar hacer lo contrario.
Los movimientos en segmentos pueden ser simples o complejos, esto quiere decir que un
movimiento puede formarse de un solo segmento claramente definido o que varios segmentos
menores pueden formar parte de un segmento mayor. Esto se podra observar con ms claridad si
cambiamos a un diferente perodo de tiempo, pero esto no es recomendable, ya que por estar viendo
otras grficas podramos perder importantes oportunidades en nuestra grfica principal. Debemos
aprender a identificar las posibles combinaciones de segmentos en nuestra grfica de trading.
Adems la posible informacin adicional que nos proporcionaran otras grficas no amerita la
distraccin y el esfuerzo.
Fin de la tendencia y reversa
Las tendencias no pueden continuar indefinidamente. Tarde o temprano los operadores del mercado
concluirn que el valor del instrumento ha alcanzado un valor extremo y no habr ms traders
dispuestos a comprar o vender a este precio. Entonces, los operadores que se pueden ver afectados
si el precio no contina avanzando, o si se regresa, deben tomar una decisin respecto a su posicin.
En una tendencia alcista, los que compraron a un precio barato, si perciben que el avance ha llegado
a su mximo, comenzarn a cerrar sus posiciones vendiendo y los vendedores que tienen esta misma
percepcin tambin querrn participar de la ventaja de vender al precio ms alto y esperar la bajada
para tomar sus utilidades. A su vez, aquellos compradores que entraron tarde y compraron a un
precio alto, pueden detectar que el avance se ha agotado e intentarn salir de sus operaciones con las
menores prdidas posibles. Todo esto crea un efecto de avalancha que provoca que el precio inicie
un descenso que puede ser ms o menos violento y presagia el fin de la tendencia alcista.
Obviamente es imposible que todos los operadores detecten este momento con precisin, por lo
que normalmente habr aquellos que creen que es slo el inicio de una pausa en el avance o de una
retraccin normal para probar la fuerza de la tendencia, y que al ver el retroceso intenten entrar
comprando aprovechando esta pausa o retraccin, por lo que normalmente el precio intentar
nuevamente retomar la direccin original, y si este ltimo intento falla en continuar la tendencia
original, entonces ahora s la mayora de los operadores se darn cuenta de la nueva realidad de que
la vieja tendencia se ha agotado y que inicia un nuevo movimiento, que puede ser en contra de la
vieja tendencia o un movimiento lateral de indefinicin. Por esto los fines de tendencia es muy raro
que tengan una forma de V y generalmente forman algo parecido a una W o una M
dependiendo si la tendencia es alcista o bajista.

Nivel 1. Introduccin al Sistema

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Figura 1-13. Las tendencias tarde o temprano terminan.


La ms importante regla de las reversas de tendencia es que siempre debe haber un rompimiento de
una o ms lneas significativas de tendencia; y an despus de que se de este rompimiento debemos
seguir buscando entrar en favor de la tendencia, porque casi siempre el mercado intentar probar el
extremo de la vieja tendencia antes de tomar la nueva direccin. Si la prueba del extremo de la
tendencia resulta en un movimiento que progresa ms all de este extremo, entonces se considera
que la reversa fall y que la tendencia original ha continuado. Debemos considerar que muy seguido
las tendencias avanzan mucho ms de lo que nos podemos imaginar, y es por eso que muchos
patrones de reversa fallan y se convierten en patrones de continuacin, y la mayora de los patrones
de continuacin tienen xito.
Retracciones
Una definicin amplia del trmino retraccin es: cualquier pausa o movimiento de retroceso (una
vela inside o una vela opuesta de tendencia, por ejemplo) en el impulso de una tendencia.
Estos movimientos de retraccin generalmente se componen de al menos dos segmentos. Algunas
veces estos segmentos son visibles slo en un perodo menor de tiempo. Y estos dos segmentos
representan dos intentos por hacer reversa. Y cuando el mercado intenta dos veces hacer algo y falla,
normalmente har lo contrario, que en este caso es que la tendencia continuar.
Las retracciones comnmente son movimientos pequeos, en comparacin con la tendencia de la
que se generan, pero cuando estos movimientos tienen dimensiones cada vez mayores, generalmente
presagian el fin de la tendencia.

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Figura 1-14. Ejemplos de retracciones.


Otra forma de interpretar las retracciones es como reversas fallidas. Muchos operadores,
especialmente aquellos que buscan entradas contra-tendencia, vern las retracciones como el fin de
la tendencia e intentarn ser los primeros en entrar en la nueva direccin. Pero si la tendencia es
fuerte, estos intentos de reversas fallarn, o solamente darn oportunidad de tomar un objetivo corto
(scalp). Por eso, los operadores que buscamos entradas a favor de la tendencia veremos estas
oportunidades como nuevas entradas en continuacin de la tendencia original. Estas retracciones
vistas como reversas atrapan a los operadores contra-tendencia dentro de operaciones fallidas y a
muchos traders que van en favor de la tendencia los dejan fuera de las operaciones porque piensan
que es una reversa. Cuando el movimiento retoma su direccin original, los operadores atrapados
dentro de operaciones intentarn salirse lo ms rpido posible, y los atrapados fuera de la tendencia
intentarn perseguirla para poder entrar, siendo estos el combustible que permite que la tendencia
siga su curso y que debemos aprovechar para tomar nuestra entrada en favor de la tendencia. Si
podemos determinar cundo hay traders atrapados fuera o dentro de los movimientos, entonces
podemos aprovechar esta circunstancia para efectuar operaciones ganadoras. Pero si no logramos
detectar cuando hay traders atrapados entonces quiere decir que somos nosotros los que lo estamos!
Patrones de reversa
Los patrones que nos indican un agotamiento en el movimiento en una direccin, o sea en favor de
la tendencia, son muchas veces patrones bien definidos que debemos aprender a distinguir, estos son
los patrones de reversa.
Cuando detectamos alguno de estos patrones debemos de tener cuidado de cambiar nuestra
mentalidad y no buscar ms entradas en favor de la tendencia. Estos patrones son como una luz roja
Nivel 1. Introduccin al Sistema

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que nos advierte que no debemos continuar. Siempre debemos estar atentos a estos patrones,
porque nos pueden ayudar a entrar en operaciones muy provechosas, como en el inicio de una
nueva tendencia, y por lo menos, nos ayudan a no cometer errores tratando de seguir en una
tendencia agotada.
Los fines de tendencia o los cambios de direccin no siempre son anunciados por estos patrones de
reversa, entonces debemos tambin estar pendientes de otras seales que nos adviertan de esta
situacin. Pero cuando los patrones se presentan y son perfectos, nos incrementan las
probabilidades de xito en nuestras operaciones a favor de la posible nueva tendencia, sobre todo si
van acompaados de seales adicionales.
Los principales patrones de reversa que vamos a estudiar son: sobretiro de lnea de canal de
tendencia (TCL R = Trend Channel Line Overshoot and Reverse), cuas (W = Wedge) y dobles topes (DT
= Double Top) o dobles fondos (DB = Double Bottom).
Sobretiro de Lnea de Canal de Tendencia
El sobretiro de lnea de canal de tendencia y reversa (TCL R) es uno de los patrones ms
caractersticos de las reversas. Y la razn es que muy comnmente las tendencias terminan en un
movimiento culminante (clmax), y una caracterstica de este tipo de movimientos es su inclinacin o
pendiente. La inclinacin de un movimiento culminante se inclina gradualmente de manera muy
acelerada, muchas veces tomando la forma de una parbola. Este es un movimiento insostenible
para cualquier mercado y crea el agotamiento de los traders (agotamiento emocional y econmico, no
precisamente fsico). Siempre que encontramos este tipo de movimiento debemos buscar una seal
de reversa, para tratar de tomar preferentemente una segunda entrada en contra de la tendencia, que
adems puede ser el inicio de una nueva tendencia.

Figura 1-15. Ejemplos de sobretiro de canal de tendencia y reversa (TCL R).


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Cuas y Patrn de Tres Empujes


Las cuas (W = Wedge) son patrones populares de continuacin de la tendencia o de reversa,
dependiendo de la inclinacin que tienen respecto a la lnea de tendencia. Pero en general, las cuas
(W) son pausas en el movimiento del precio e indican que las oscilaciones normales del precio se
estn contrayendo cada vez ms, hasta que llega un punto en el que salta fuera de la cua (W) con
fuerza, y normalmente hace un rompimiento (BO) fuera de la cua (W) en la direccin opuesta a la
inclinacin de la cua, otra forma de entenderlas es que el preci hizo esfuerzos cada vez ms
dbiles para continuar en la direccin hacia donde apunta la cua (W) pero no lo logr y los
operadores que empujaban en esa direccin cedieron al fin. Es una forma de presin acumulada que
tarde o temprano tiene que ser liberada, en cierta forma similar a la presin acumulada en los
patrones con forma triangular.

Figura 1-16. Ejemplos de cuas (W).


Muy seguido las tendencias finalizan con una prueba del extremo, y esta prueba comnmente tiene
dos segmentos, cada uno alcanzando un extremo cada vez mayor. Un mximo ms alto (HH =
Higher High) en una tendencia alcista o un mnimo ms bajo (LL = Lower Low) en una tendencia
bajista. El primer extremo y despus los dos segmentos forman el patrn de 3 empujes que es una
seal comn de reversa. Muy frecuentemente este patrn toma la forma de una cua aunque algunas
veces la cua se forme solamente con los cuerpos de las velas, pero esto es irrelevante, ya que
funcionan de manera similar. Para simplificar consideraremos estos patrones de tres empujes como
cuas (W = Wedge) ya que tienen un final culminante, similar a las cuas (W). La forma puede ser
paralela, como una bandera, convergente como una cua o divergente como un tringulo expansivo;
Nivel 1. Introduccin al Sistema

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pero nada de esto es importante, porque se comportan de manera similar y hay que operarlos de
manera similar.

Figura 1-17. Ejemplos de patrones de tres empujes.


La mayora de los patrones de tres empujes hacen la reversa una vez que sobrepasan, o hacen un
sobretiro de una lnea de canal de tendencia, y esa es suficiente razn para entrar aunque la forma no
sea de una cua (W). Este patrn rara vez tiene una forma perfecta pero son tan efectivos que si se
presentan al final de un movimiento considerable hay que tomar la operacin como si fuera una
cua. Pero si tiene la caracterstica de formar el sobretiro de la lnea de canal tendencia, las
probabilidades de xito de esta operacin contra-tendencia son an mayores.
Dobles topes y dobles fondos
Cuando el mercado tiene una tendencia considerable y, despus de una retraccin, el precio llega
muy cerca o sobrepasa levemente el extremo anterior, pero no contina con la tendencia, se dice que
tenemos un patrn de doble fondo (DB = Double Bottom) (para una tendencia bajista) o de doble
tope (DT = Double Top) (para una tendencia alcista). Este movimiento representa un segundo
(puede haber ms de dos) intento por continuar en la direccin de la tendencia original. Casi siempre
despus que se forma el doble fondo (DB) o doble tope (DT) hay un siguiente intento por
continuar con la tendencia que normalmente no llega al mismo nivel que los extremos anteriores,
esto es una retraccin de doble fondo o doble tope (DP = Double Top or Double Bottom Pullback) y es
una buena formacin para hacer una operacin.
En los patrones de doble fondo (DB) o doble tope (DT) se dice que los operadores contratendencia (CT) avasallaron a los operadores en favor de la tendencia (WT) al menos en dos
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ocasiones en el mismo nivel del precio, y dos intentos fallidos de continuar normalmente crean una
reversa.

Figura 1-18. Ejemplos de Doble Tope y Doble Fondo con retracciones.


Es importante recalcar el significado de la retraccin de doble tope o doble fondo (DP = Double top
or double bottom pullback). Porque esta es la confirmacin de que la tendencia original ha expirado, se
puede ver tambin como una especie de triple tope o triple fondo, donde el tercer intento no tuvo la
fuerza suficiente siquiera para llegar al nivel de los extremos anteriores. Tambin puede ser visto
como un segundo intento de romper el extremo de la tendencia, y como ya hemos repetido, dos
intentos fallidos generalmente provocan una reversa.
Velas de rechazo
Las velas de rechazo son barras o velas que forman patrones tpicos de reversas. La ms importante
y tal vez la ms conocida es la barra que est en el extremo de un movimiento importante y tiene una
sombra grande o muy grande apuntando en direccin de la tendencia, un cuerpo pequeo o
contrario a la direccin de la tendencia y una sombra pequea o sin sombra en el otro extremo.
Tambin es importante la posicin de esta vela en relacin con las velas previas para que sea una
buena seal de reversa, y las principales condiciones que debe cumplir en este aspecto es que no
debe estar, o debe estar muy poco solapada o traslapada con velas anteriores y no debe haber
movimiento del precio en ese nivel por lo menos por una cantidad de barras razonable.
Esta vela la encontramos casi siempre en el extremo de un patrn de cua o de sobretiro de lnea de
canal de tendencia. Y bsicamente el mensaje que nos transmite es que el precio lleg a un nivel en
el que la mayora estuvo en contra. Era un nivel que fue rechazado por la mayora de los operadores,
y entonces el precio debe volver a un nivel ms aceptado.
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Figura 1-19. Velas de rechazo.


Una variacin de estas velas de rechazo son las llamada gemelas (twins) y normalmente son dos
velas con un cuerpo mayor que el promedio de las velas anteriores pero que estn casi
completamente traslapadas una con otra pero en direccin opuesta. O sea, en un extremo de un
movimiento alcista, la primera es una vela blanca o verde y la siguiente es una vela de casi el mismo
tamao y cuerpo, pero roja o negra. Las otras condiciones que debe cumplir este patrn son las
mismas que las de la vela de rechazo. La explicacin de estas gemelas es fcil entenderla si las
combinamos en una sola vela, entonces obtendremos una sola vela con las caractersticas de la vela
de rechazo mencionada anteriormente.

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Figura 1-20. Variante de las gemelas.

Patrones de continuacin de tendencia


Estos patrones son ms conocidos por todos los traders, y vamos a ver los ms comunes y populares:
las banderas, cuas (W) y tringulos (tri = triangle). En general todos estos patrones se pueden
considerar como pausas en las tendencias.
Al Brooks no dedica tiempo al estudio de estos patrones en particular ya que son bien conocidos por
la mayora de los traders, por lo que aqu solamente los mencionaremos brevemente. Para una
explicacin ms pormenorizada se puede consultar casi cualquier libro de Anlisis Tcnico,
empezando por el libro de John Murphy: Technical Analysis of the Financial Markets.
Las cuas (W) ya las explicamos en la seccin de reversas, y cuando su inclinacin es en contra de la
lnea de tendencia entonces funciona como patrn de continuacin.
Las banderas son movimientos, tambin en contra de la tendencia, que tambin se pueden
considerar pequeos rangos estrechos de tendencia (TTR), y son delimitados por dos lneas ms o
menos paralelas, como se muestra en la figura 1-21.
Y los tringulos (tri) son formaciones delimitadas por dos lneas que convergen. Si es un tringulo
simtrico, las dos lneas convergen con pendientes similares hacia el centro aproximado de la
formacin.

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Figura 1-21. Patrones comunes: cuas, banderas y tringulos.

Movimientos laterales
Este tipo de movimientos tiene muchsima importancia en la metodologa de Al Brooks, y una de las
razones principales es que son generalmente los movimientos que predominan en la mayor parte del
tiempo. En general se definen como movimientos que no tienen una tendencia bien definida, y por
esta razn presentan dificultades distintas a las que encontramos cuando hay claras tendencias.
Entonces necesitamos comprenderlos bien para poder aprovechar sus oportunidades o evitar sus
peligros.
Los movimientos laterales, dependiendo de su amplitud, pueden estar compuestos por pequeas
tendencias que oscilan entre los extremos de un rango, o por velas mayormente traslapadas o
solapadas entre s, que si son velas de tendencia pueden representar tendencias en perodos menores
de tiempo. Normalmente estos movimientos son patrones de continuacin, similares a una bandera,
y al igual que una bandera, son pausas en las tendencias. Pero si el movimiento lateral perdura por
un tiempo considerable, por ejemplo ms de 5 barras, significa que ninguno de los bandos est
dispuesto a ceder el control al otro sin una pelea, entonces los rompimientos (BO) fuera de estos
rangos son defendidos agresivamente por el bando que rechaza ceder el control y pueden funcionar
como patrones de reversa.

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Figura 1-22. Ejemplos de movimientos laterales.


Veremos ms a fondo este tipo de movimientos en la seccin de Rangos de Trading.

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5. Retracciones: Movimiento Natural del Mercado


El mercado no puede tener movimientos en una sola direccin sin pausas ni reversas salvo por
perodos de tiempo muy cortos, relativamente. El movimiento normal o natural del mercado es una
combinacin de avances, pausas y retrocesos. Esta combinacin de elementos bsicos son las que
dan la forma caracterstica a las grficas, y representan las variaciones en el sentir y actuar de los
operadores del mercado. Siempre habr operadores que creen que un movimiento se va a prolongar,
otros que creen que el movimiento debe cambiar de direccin y otros ms que no tienen una
decisin respecto a la direccin del mercado. Adems constantemente hay quienes estn cambiando
de opinin. Las retracciones (PB = Pull Back) se podran entender como los intentos de ir en contra
de la idea de la mayora.
Las tendencias son una muestra de consenso o dominio de la mayora de los operadores, o al menos
de los ms poderosos. Pero siempre habr operadores con una opinin diferente, y cuando estos
operadores acumulen suficiente fuerza o los que predominan se debiliten, habr movimientos en
contra de la tendencia (CT). Estos movimientos normalmente se convierten en lo que conocemos
como retracciones (PB), y son intentos de la minora de hacer que el mercado cambie de direccin.
Normalmente estos intentos fallan, y la tendencia contina, pero tarde o temprano los operadores
contra-tendencia (CT) tomarn suficiente fuerza y los operadores a favor de la tendencia (WT)
cambiarn de opinin o se debilitarn, lo que permitir que la tendencia cambie de direccin, o por
lo menos se detenga. Todo esto forma parte del movimiento natural del mercado.
Poder identificar y evaluar correctamente los movimientos de retraccin (PB) nos permitir
aprovechar las mejores oportunidades para realizar operaciones exitosas, ya que debemos
principalmente buscar operaciones en favor de la tendencia (WT) porque son las que ofrecen
mejores oportunidades de rentabilidad.
Las retracciones son intentos fallidos de reversa, que por lo general recorren una pequea distancia
en comparacin con el tamao de la tendencia.
Las reversas a veces empiezan como una aparente retraccin (PB), pero muchas veces podemos
identificar caractersticas que nos ayudan a distinguir entre una y otra, como las mencionadas en la
seccin donde hablamos de los movimientos de reversa. Tambin medir el tamao del movimiento
de retraccin (PB), o la pendiente de las lneas de tendencia (TL), o la fuerza con la que se han roto
previamente estas lneas. Todo esto nos puede dar pistas para poder determinar si lo que inicio
como una aparente retraccin (PB) se puede convertir en una reversa.
Cuando detectamos una clara tendencia y se est formando una retraccin, debemos normalmente
esperar a que se formen dos segmentos en el sentido de la retraccin, al final del segundo segmento
debemos empezar a buscar seales de entrada, para hacer operaciones a favor de la tendencia (WT).
Aunque hay veces que la tendencia es tan fuerte que no forma el segundo segmento. Cuando
podemos determinar que la tendencia es muy fuerte, no necesitamos esperar a que se forme el
segundo segmento, podemos entrar al final del primer segmento. Pero en general, cuando sabemos
Nivel 1. Introduccin al Sistema

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que una tendencia tiene demasiada fuerza, podemos entrar en cualquier momento, no necesitamos
esperar siquiera retracciones (PB).
Otra forma redituable de entrar en operaciones aprovechando las retracciones es cuando la
retraccin rompe una lnea de tendencia, porque como ya lo hemos dicho varias veces, el extremo de
la tendencia normalmente ser por lo menos probado.
Las retracciones (PB) tambin seguido toman forma de patrones de continuacin como los que
hemos mencionado previamente (banderas, cuas, tringulos) y de hecho, estos patrones son en
realidad retracciones (PB) o por lo menos pausas en el movimiento de la tendencia.
Algunas veces las retracciones pueden tomar formas ms complejas, como segmentos compuestos
por varios segmentos menores, movimientos laterales o rangos, o algunas otras diferentes
combinaciones. Lo importante que podemos mencionar es que si algo no nos queda suficientemente
claro, es mejor esperar por ms Accin del Precio para que se defina mejor. No es redituable tomar
operaciones cuando las probabilidades de xito de una operacin no estn suficientemente
inclinadas a nuestro favor, y la falta de definicin en la Accin del Precio hace que las probabilidades
bajen considerablemente. Al hace mucho hincapi en que si algo no es lo suficientemente claro es
mejor esperar. Estamos en esto para hacer dinero, no para hacer operaciones.

Figura 1-23. Retracciones tpicas.


Los patrones que ya hemos mencionado anteriormente y otros que veremos en niveles subsecuentes,
especialmente los de continuacin de tendencia son en realidad diferentes tipos de retracciones, por
tanto no siempre es necesario que identifiquemos el nombre y la forma correctos de dichos patrones
o formaciones, sino que reconozcamos que son movimientos de retraccin y cul es el
Nivel 1. Introduccin al Sistema

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comportamiento normal que podemos esperar para poder actuar. Tambin los patrones no siempre
toman una forma exacta o bien definida para poder categorizarlos, pero an as, si una retraccin se
parece a uno de estos patrones especficos, podemos considerarla como tal, y actuar como si fuera
un patrn perfecto.
En el trading rara vez tenemos formaciones perfectas, generalmente todo se parece a algo, pero si se
parece a algo, lo ms probable es que se comporte como ese algo, entonces debemos actuar de
manera acorde.
Es mejor si no tratamos de ver las cosas en blanco y negro, porque muy rara vez se presentan de esta
manera. Debemos observar todo en una escala de grises, como si lo viramos al travs de una niebla
donde nada est perfectamente claro. Si hacemos esto, podremos encontrar muchas cosas parecidas
a algo, lo que nos permitir actuar como si fuera ese algo a lo que se parece.

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6. Rangos de Trading
Las tendencias en general nos presentan las oportunidades ms redituables al operar a favor de ellas
(WT), pero desgraciadamente la mayor parte del tiempo no tenemos tendencias claramente
definidas, o definitivamente no hay tendencia; y esto es lo que sucede con mayor frecuencia,
especialmente en los perodos de tiempo (TF) intrada. Lo que se presenta ms comnmente en los
perodos que solemos operar son los movimientos del precio dentro de rangos ms o menos
definidos. Estos rangos Al los denomina Rangos de Trading (TR = Trading Range).
Si nosotros quisiramos operar exclusivamente en tendencias bien definidas, habra espacios de
tiempo de varias horas o hasta de varios das sin que se presente una de estas tendencias idneas.
Para un trader intrada puede llegar a ser muy difcil o hasta imposible esperar tanto tiempo sin poder
ejecutar una operacin, por no decir lo poco rentable de esperar.
Una opcin sera cambiar a otros perodos de tiempo donde se puedan encontrar mejores
tendencias, o buscar otros instrumentos que se estn comportando de la manera que quisiramos.
Pero esto adems de complicado por la cantidad de opciones y combinaciones que podemos
encontrar, nos distraera de nuestro instrumento y nuestra grfica principal, y por andar buscando en
otro lado, podramos perder oportunidades.

Figura 1-24. Diversas formas de definir rangos.


Por eso Al Brooks no tiene ninguna aversin a tomar operaciones contra-tendencia (CT). Porque
muchas veces son las oportunidades que se presentan con mayor frecuencia, y aunque no tan
provechosas como las operaciones a favor de la tendencia (WT), no dejan de ser rentables si las
sabemos identificar y aprovechar.
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Los rangos de trading (TR) son movimientos esencialmente laterales, como se describieron en la
seccin de Movimientos Laterales, aunque a veces pueden tener una direccin general alcista o
bajista, o sea que se pueden comportar y formar en cierta forma como tendencias; y suelen estar
compuestos de giros hacia arriba y hacia abajo que duran varias horas hasta varios das. Ni los
alcistas ni los bajistas tienen un dominio determinante del mercado, y se estn alternando el control
generando pequeas tendencias entre los giros, que pueden ser aprovechadas para realizar
operaciones ganadoras.
Rango amplio de trading
En general debemos buscar seales de entrada a la compra cuando el precio est en la parte baja del
rango de trading (TR) y a la venta cuando est en la parte alta. Para esto debemos poder definir lo
ms claramente posible los lmites del rango, y para ello usamos las lneas de tendencia y las lneas de
canal de tendencia. O a simple vista los podemos determinar aproximadamente.

Figura 1-25. Rango amplio de trading (TR).


Cuando tenemos un canal definido por una lnea de tendencia y una lnea de canal de tendencia, el
precio eventualmente romper (BO = Break Out) hacia afuera del canal en cualquier direccin. La
mayora de los rompimientos (BO) de la lnea de canal de tendencia (TCL) hacen reversa (TCL R)
para volver a entrar dentro del canal. Y lo mismo harn generalmente los rompimientos (BO) de las
lneas de tendencia (TL).
Rango estrecho de trading
Antes dijimos que los canales nos definen el camino ms probable que seguir el precio, entonces
estos canales los podemos tambin definir como rangos dentro de los que se mueve el precio, y
estos rangos pueden tener una cierta inclinacin o permanecer prcticamente horizontales. Cuando
Nivel 1. Introduccin al Sistema

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el canal tiene una pendiente, lo podemos llamar un canal con tendencia (TTR = Trending Trading
Range), y la distancia entre las lneas que lo definen nos dar una seal de la oportunidad de tomar
operaciones dentro del canal. Si la distancia es grande, entonces podemos buscar entradas cerca de
los extremos del canal en direccin hacia el otro extremo; pero si la distancia es pequea (TTR =
Tight Trading Range) se vuelve difcil realizar operaciones mientras el precio se mueva dentro del
canal, entonces es ms conveniente esperar a que se genere un movimiento que intente salirse del
canal para tratar de entrar en el movimiento que devuelve el precio hacia adentro del canal
considerado un rompimiento fallido (fBO) o una retraccin del rompimiento que nos confirmara
que el rompimiento es vlido (BP = Breakout Pullback). En general, cuando el rango de un canal es
muy cerrado, siempre es mejor esperar ms Accin del Precio para poder tomar una decisin con
mejores probabilidades de xito.

Figura 1-26. Canales estrechos de rango con tendencia (tight TTR o simplemente TTR).
Aunque el canal tenga una inclinacin, sigue siendo un canal estrecho de tendencia (TTR) y debe ser
tratado de la misma manera que si es un canal horizontal. Los alcistas y los bajistas mantienen un
cercano balance. Normalmente estos canales estrechos (TTR) son patrones de continuacin,
similares a las banderas. Pero cuando se generan despus de un movimiento culminante (clmax),
aunque sea pequeo, el precio puede romper (BO) hacia cualquier lado. Esto es debido a que el
movimiento culminante genera un impulso en sentido contrario a la tendencia, y no sabremos con
precisin si al finalizar el canal ajustado de tendencia la continuacin ser en el sentido de la
tendencia original, o en el nuevo impulso aplicado por el movimiento culminante.
Por eso a veces estos rangos, especialmente cuando estn en el extremo de una tendencia y se
prolongan por una cantidad considerable de barras, se pueden convertir en patrones de reversa. Pero
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debido a la incertidumbre que generan, siempre es mejor esperar una confirmacin del movimiento
generado, o esperar por ms Accin del Precio antes de tomar una decisin para entrar.
Alambre de pas
Este es un tipo de rango estrecho de trading (TTR) y se identifica por la siguiente definicin:
El alambre de pas (BW = Barb Wire) cuando el 50% o ms de una barra es traslapada por
las barras inmediatamente anterior y posterior. Esta condicin puede extenderse por 5 barras
o ms. Normalmente las barras tienen cuerpos pequeos y sombras largas. Es un rea de
incertidumbre donde ni los alcistas (bulls) ni los bajistas (bears) tienen control. Ya que es un
rango pequeo, los rompimientos por encima y por debajo normalmente fallan.
Esta definicin hay que tomarla con cierto grado de holgura, ya que los alambres de pas no siempre
se ajustan a ella a la perfeccin, por eso, cualquier cosa que se le parezca debe considerarse alambre
de pas.

Figura 1-27. Ejemplos de rangos en alambre de pas (BW).


Lo ms recomendable, sobre todo para los que estamos iniciando en el mundo del trading es evitar
operar cuando el precio se encuentra dentro de un alambre de pas (BW), ya que sta es una de las
mayores fuentes de prdidas que existen en el trading. El razonamiento para esta conclusin es en
realidad sencillo: si la mayora de los operadores del mercado, o por lo menos los ms importantes,
no tienen una decisin clara en cuanto a la direccin del precio, cmo vamos a adivinar nosotros
qu direccin va a tomar?

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La mejor forma de operar los alambres de pas (BW) es esperar a que se d un rompimiento (BO)
provocado por una buena barra de tendencia (TB) y entonces tratar de buscar una seal de que el
precio intenta volver de nuevo al rango del alambre de pas (BW), o sea de que el precio hizo un
intento fallido de romper de ese rango (fBO). O esperar un rompimiento (BO) y el precio hace una
retraccin hacia el rango y se apoya en l para continuar en el sentido del rompimiento (BP =
Breakout Pullback).

Figura 1-28. Rompimientos (BO) tpicos de los rangos (TR) de alambre de pas (BW).
Siempre que no estemos seguros en qu hacer, lo mejor es esperar. Es lo que un trader inteligente
debe hacer, ya que no tiene sentido hacer operaciones en entradas de bajas probabilidades de xito.
Siempre vendrn ms oportunidades, nadie nos obliga a hacer una operacin YA!
Los alambres de pas (BW) se forman ms comnmente en el tercio medio de la sesin regular de
mercado, o sea en lo que conocemos como la hora del lunch. Por eso muchos traders experimentados
recomiendan tratar de evitar hacer operaciones dentro de este horario. Cuando el da no tiene una
tendencia bien definida, es mejor tener mucho cuidado en este horario, porque la lectura de la
Accin del Precio se vuelve ms difcil de interpretar y muchas de las operaciones que se presentan
fallan. Adems que nuestro objetivo es ganar dinero, no hacer operaciones.
El rango en la apertura
Los movimientos del precio durante la primera hora a dos horas muy seguido nos pueden dar una
idea de las caractersticas que tendr el mercado durante el resto del da. Cuando los movimientos de
la apertura se comportan restringidos dentro de un rango con un tamao considerable en relacin al
movimiento promedio diario, entonces las probabilidades indican que el da ser un da de rango,
con intentos por romper hacia uno u otro lado. Cuando el movimiento del inicio se encuentra en un
Nivel 1. Introduccin al Sistema

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rango muy pequeo en comparacin con el movimiento promedio diario, entonces el precio tender
a salirse rpidamente de este rango y puede generar tendencias que intentan regresar al rea del rango
de apertura.
Rangos como imanes
Los rangos crean zonas a donde el precio hace intentos por regresar. Y cuando mayor y ms reciente
es esta zona, mayor es la atraccin que ejerce en el precio. Tambin se puede explicar como un rea
donde el precio estaba cmodo porque los compradores y vendedores estaban en balance, y el
precio intenta moverse a esa rea de comodidad. Por eso Al Brooks dice que las zonas de rango
funcionan como imanes. Y tambin por eso es que la mayora de los intentos por romper fuera de
esas zonas de rango (TR) fallan o por lo menos crean una retraccin a las pocas barras de haber roto
hacia afuera del rango.

Figura 1-29. Ejemplos de la atraccin de los rangos.

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7. Niveles de Soporte y Resistencia


Tradicionalmente entendemos los niveles de soporte y resistencia como las lneas horizontales que
representan un valor con un significado especial para muchos de los operadores del mercado porque
coinciden en que es un punto importante, histrica o matemticamente, en la actividad del precio.
Los niveles ms obvios que todos los traders conocen son los puntos de giro que han tenido una gran
relevancia, dependiendo del perodo de tiempo al que nos refiramos. Por ejemplo, algunos niveles de
soporte y resistencia que son vigilados por la mayora de los operadores del mercado,
particularmente por los operadores intrada, son los valores mximo, mnimo y el valor de cierre del
da anterior. Otro ejemplo son los pivotes diarios, semanales o mensuales. Y tambin los niveles
histricos que el precio ha respetado durante mucho tiempo.

Figura 1-30. Ejemplos de niveles obvios de soporte y resistencia en la grfica diaria.


Las lneas de tendencia y de canal de tendencia, as como algunos otros indicadores, como los
promedios mviles, tambin pueden ser considerados como niveles de soporte y resistencia, pero en
esta seccin nos vamos a referir exclusivamente a los niveles trazados con lneas horizontales.
Las razones por las que estos niveles son tan importantes pueden ser diversas, pero la principal
razn por la que funcionan es porque la mayora de los traders los observa y los respeta.
En el sistema de Al Brooks especialmente nos interesan algunos niveles de soporte y resistencia, y
no generalmente los que otros traders utilizan. Una de las razones principales por las que debemos
estar atentos a estos niveles dentro del sistema de Al Brooks, es porque nos ayudan a identificar
puntos de giro importantes que sirven como barreras que generan rompimientos fallidos (fBO) y
Nivel 1. Introduccin al Sistema

Metodologa de Al Brooks

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luego reversas, y tambin a identificar algunos patrones importantes como los dobles topes (DT) y el
doble fondo (DB). Es tambin algo similar a los rompimientos de los rangos de trading (TR).
Posiciones de stops como niveles de soporte y resistencia
Una de las aplicaciones que hace Brooks de estos niveles de soporte y resistencia es ms importante
an para su metodologa. Los utiliza para calcular la posicin de los stops de operaciones que toman
lo que l considera la mayora o los ms grandes operadores del mercado. Muchas de estas
posiciones son bastante obvias, pero tambin tiene usa algunas que son menos conocidas pero
tambin muy importantes.
Las posiciones obvias de los stops, hablando del ES (Emini del S&P) es a uno o dos ticks de un punto
de giro importante o reciente. Pero esta es solamente la posicin inicial. Una vez que el precio ha
recorrido alguna distancia en favor de la operacin, lo normal es que los traders ajusten sus stops a por
lo menos una posicin en o cerca del punto de entrada, o sea en lo que conocemos como Break Even
(BE) para eliminar el riesgo de la operacin y esperar que progrese a su objetivo. Estos niveles de
Break Even los identifica Al para proyectar posibles movimientos de retraccin a esas zonas. Y
cobran relevancia porque sealas dos posibles actividades que hacen que ejerzan su funcin de
soportes o resistencias: los operadores que tienen sus stops en ese punto van a defenderlos para evitar
que los saquen de la operacin, y los operadores que no aprovecharon la oportunidad de entrar en
este punto van a ver la nueva oportunidad que se les presenta y van a tratar de aprovecharla. Esto
crea muchas veces que haya actividad intensa cuando el precio se aproxima a esos puntos.

Figura 1-31. Niveles de soporte y resistencia basados en stops.


Cuando hay das de tendencia, estos niveles de Break Even (BE) suelen ser respetados por las
retracciones, o sea que las retracciones no llegan a tocarlos. Pero en das de rango es muy comn que
Nivel 1. Introduccin al Sistema

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estos niveles sean rotos (BO). Y en ambos casos es til identificarlos y comprenderlos para poder
estimar como pueden afectar o beneficiar a nuestras operaciones. Saber esto tambin nos pueden
servir para colocar nuestros propios stops de la ms conveniente para nuestras operaciones.
Los movimientos de prueba que hace el precio de los stops es muchas veces una forma de comprobar
la fuerza que tiene una tendencia. Si los stops son respetados, entonces quiere decir que los
operadores que estn a favor de la tendencia (WT) han defendido sus posiciones con xito y la
tendencia puede continuar por al menos dos segmentos ms. Si en cambio, los stops de los
operadores ms fuertes son tocados o rebasados, es seal de que la tendencia est en peligro y muy
probablemente cambie la direccin por lo menos a un movimiento lateral.
Rompimiento de los niveles de soporte y resistencia
Si existe un valor del precio que podemos identificar como nivel importante de soporte o resistencia,
es porque ha sido significativo para muchos traders y lo estn observando listos para actuar cuando el
precio se aproxima a este valor. Nosotros tambin debemos estar preparados para saber cmo
actuar cuando el precio se aproxima a estos niveles, y saber qu esperar de ellos. Por ejemplo, en un
movimiento con tendencia debemos estar preparado para el rompimiento (BO) de dicho nivel, y una
forma de hacerlo, es esperando la confirmacin (BP) o la falla de este rompimiento (fBO).
La confirmacin normalmente se da por un intento del precio de volver a ese nivel para despus
continuar en la direccin del rompimiento, este es lo que Al denomina como la retraccin del
rompimiento (BP = Breakout Pullback), y algunos ejemplos se muestran en la figura 1-32.

Figura 1-32. Rompimientos (BO) y retracciones de rompimiento (BP).

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En general cuando esperamos el rompimiento (BO) de algn nivel, sea este un soporte o resistencia
horizontal, una lnea de tendencia (TL), un canal lateral o el rompimiento de cualquier otro punto de
referencia, es conveniente no entrar inmediatamente cuando se da el rompimiento, ya que muchas
veces estos fallan. Siempre lo ms recomendable es esperar que falle o en su defecto, esperar la
confirmacin, que normalmente tiene la forma de una retraccin de rompimiento (BP).

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8. Manejo de las Operaciones. Objetivos y Stops


Al Brooks recomienda siempre tener la capacidad de manejar ms de un contrato. Si intentamos
utilizar solamente un contrato utilizando su metodologa o utilizando prcticamente cualquier
sistema estamos en desventaja, porque nos quita mucha flexibilidad en el manejo de las operaciones.
La primera y mayor desventaja es que no podemos ajustar nuestro nivel de riesgo. Por ejemplo, si
normalmente tenemos un stop mximo de 2 puntos, pero nos encontramos en momentos en que la
barra promedio del Emini tiene un rango de 3 puntos, sera prcticamente imposible colocar un stop
basado en la Accin del Precio, ya que tendra que ser de al menos 3.25 puntos, pero si utilizamos
dos contratos, podramos reducir en estas circunstancias nuestra cantidad de contratos a uno y
utilizar un stop de hasta 4 puntos, manteniendo el riesgo en dinero constante (2 puntos con 2
contratos = $200.00, 4 puntos con 1 contrato = $200.00).
Otra ventaja de utilizar ms de un contrato es que podemos tomar una ganancia en parte de la
posicin y dejar correr el resto. Cuando aprendamos a leer la Accin del Precio con el sistema de Al
Brooks, podremos detectar las posibilidades de operaciones con objetivos mayores. Pero si
solamente operamos con un contrato es imposible cerrar parcialmente la posicin y debemos
conformarnos con nuestro objetivo inicial sin la posibilidad de ninguna ganancia adicional. Y
cuntas veces hemos visto que una vez que cerramos nuestra operacin y estamos felices con
nuestros 2 puntos de ganancia vemos con desmayo cmo el precio corre por 10 puntos ms en las
siguientes barras.
Cmo maneja Al sus operaciones?
Un mtodo favorito de Al Brooks es tomar en una operacin una ganancia mnima de 1 punto con
una cantidad de contratos, mover el stop al punto de entrada (BE = Break Even) y dejar correr el
resto de la posicin hasta que lleguemos a un nuevo objetivo predeterminado o definido por la
Accin del Precio, o esperar a que el precio toque nuestro stop. La mayor parte de las veces el stop
ser tocado, pero las pocas veces que la operacin corra a nuestro favor ms que compensar las
veces que toca nuestro stop. Hay diferentes variaciones y criterios que aplica Al a esta forma de
manejar las operaciones, por ejemplo, a veces no toma ganancias en un punto, sino que deja correr
toda la posicin, otras veces saca una cantidad mayor o menor de contratos, dependiendo las
probabilidades que vea de xito en el resto de la posicin; y otras veces cierra toda la posicin en un
punto. Conforme vayamos avanzando en el aprendizaje y entendimiento de este sistema vamos a
poder determinar en qu momentos es conveniente hacer una u otra cosa. Por lo pronto vamos a
ver las determinaciones generales de este tipo de opciones en el manejo de la operacin.
Objetivos
En general, cuando tenemos el movimiento del precio dentro de un rango relativamente pequeo,
debemos buscar cerrar la posicin completa en un recorrido proporcional al rango cuando por lo
menos nos ofrezca un punto de ganancia. Cuando el rango es grande debemos intentar tomar por lo
menos una parte de la operacin con un punto y el resto dejarlo correr hasta que se acerque al otro
extremo del rango. Y cuando tenemos tendencias claras, debemos intentar dejar correr toda la
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posicin, o estar tomando ganancias parciales con parte de la posicin pero buscando entrar
nuevamente con la cantidad de contratos que cerramos previamente, intentando dejar abierta
siempre la parte que dejamos correr.

Figura 1-33. Ejemplo de estimacin de los objetivos.

Posicionamiento de los stops


Hay dos mtodos bsicos para determinar la mejor posicin y ajuste de los stops en nuestras
operaciones. El primero es determinar la cantidad de riesgo que estamos dispuestos a aceptar en la
operacin de manera fija, por ejemplo colocar siempre un stop de dos puntos, independiente de otros
factores. La desventaja de esta forma de determinar el riesgo es que no siempre es la cantidad
correcta de acuerdo a las condiciones del mercado. A veces puede ser demasiado grande y otras muy
pequeo. La segunda forma de determinar el stop es basndose en la Accin del Precio, y esto puede
ser tan simple como fijarlo uno o dos ticks ms all del mnimo o mximo de la barra anterior, o
fijarse en las puntos previos del movimiento del precio donde se crean niveles de soporte o
resistencia y colocarlo un tick ms all de estos. La desventaja de este mtodo es que a veces requiere
stops ms grandes de los que estamos dispuestos a aceptar (aqu es donde entra la ventaja de poder
ajustar la cantidad de contratos) y tambin que requiere que estemos analizando cules son los
puntos correctos para colocarlos.

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Figura 1-34. Ejemplos de stops basados en la Accin del Precio.


Una forma recomendable de manejar los stops una vez que estamos dentro de una operacin es irlos
ajustando conforme la operacin vaya progresando, por ejemplo, si estamos dentro de una
operacin a favor de la tendencia (WT) y la operacin avanza a nuestro favor, podemos ir haciendo
un trailing stop que es ir ajustando la posicin del stop para amarrar ganancias conforme va
avanzando el precio, y una forma recomendable de hacer esto es irlo poniendo un tick ms all de la
vela anterior cada vez que se crea una vela nueva.
Lo que es siempre indispensable, es tener en todo momento bien claros y definidos nuestros stops, y
mejor no operar si el riesgo de la transaccin es mayor de lo que estamos dispuestos a soportar.
Como suele suceder en los momentos de las noticias importantes.
Relacin riesgo-beneficio
La relacin riesgo beneficio (RRR = Risk Reward Ratio) es la proporcin que hay entre la ganancia
potencial de una operacin y el riesgo (prdida) de la misma. Por ejemplo, si nuestro objetivo es de
dos puntos con un stop de un punto, entonces tenemos una relacin de 2 a 1 (tambin expresado
comnmente 2:1). Y para efectos prcticos esto quiere que por cada operacin ganadora tendremos
el doble de puntos que por cada operacin perdedora. Pero esta relacin no es la nica que
determina el xito de un sistema o estrategia, tenemos que considerar tambin el porcentaje de
operaciones ganadoras que podemos esperar. Puede darse el caso de que tengamos una relacin
riesgo beneficio (RRR) terrible pero un porcentaje de operaciones ganadoras muy alto, y viceversa.

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Relacin riesgo beneficio
(RRR)

Porcentaje aproximado
de ganadoras requerido
para salir tablas

3:1

25%

2:1

34%

1.5:1

40%

1:1

50%

1:2

67%

1:3

75%

43

Tabla que muestra la relacin aproximada entre porcentaje de ganadoras y la relacin riesgo
beneficio.
El aspecto importante relacionado con este trmino en la metodologa de Al Brooks, es que
podemos hacer una combinacin de ambos factores, siempre debemos buscar operaciones con un
muy buen porcentaje de probabilidades de xito aunque no tengan una gran relacin riesgo beneficio
(RRR) y tambin operaciones que aunque no tengan un gran porcentaje de xito ofrezcan una
excelente relacin. O dicho en otras palabras, aunque vayamos por un objetivo de un punto
arriesgando dos, si las probabilidades de xito son altas debemos tomar la operacin, y tambin
debemos tomarlas cuando tenemos probabilidades bajas pero una muy buena relacin riesgo
beneficio (RRR).
Operaciones de scalp y operaciones de swing
Las operaciones de objetivo corto se conocen comnmente como operaciones de scalp y
normalmente son operaciones que esperamos que se completen rpidamente. Como Al maneja al
menos dos puntos de salida para cerrar sus operaciones, el primer objetivo es la parte de scalp de la
operacin, y comnmente es un punto, en el Emini. El resto de la posicin es la porcin de swing, y
es la parte que deja correr hasta que el precio le indique que es momento de salirse o hasta que llegue
a su objetivo final.
Intentar hacer solamente operaciones de scalp puede parecer atractivo al principio, porque tenemos
un alto porcentaje de aciertos, ya que lograr un objetivo de un punto es una meta relativamente fcil
de obtener, pero normalmente la cantidad de puntos que debemos arriesgar es mayor a un punto,
por lo que las probabilidades que requerimos de xito deben ser altas. Ser un scalper es muy poco
recomendado para los principiantes, porque es mucho ms difcil de lo que parece. Y hacer
solamente operaciones de swing tampoco es fcil porque generalmente son operaciones que duran
mucho tiempo y exigen mucha paciencia y control sobre las emociones. Lo mejor es lograr una
combinacin balanceada de los dos tipos: cuando el movimiento del mercado sea errtico o en
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rangos, buscar hacer scalp y cuando encontramos movimientos grandes o tendencias hacer
mayormente swing.
Tiempo de las operaciones
El tiempo que dura una operacin abierta es algo relativo, y depende de diferentes factores. No
podemos decir que si una operacin dura 15 minutos ya tiene demasiado tiempo o poco tiempo. No
hay un parmetro fijo para calcular cuando la duracin de las operaciones es demasiada. Y esto
principalmente depende de las condiciones del mercado en el momento en que se hace la operacin.
Si el mercado se est moviendo rpido, esto es, si recorre muchos puntos en poco tiempo, entonces
una operacin de 10 minutos puede ser larga. Pero si el mercado se ha movido 2 3 puntos en 2
horas, una operacin de 30 minutos no necesariamente puede considerarse que tiene demasiado
tiempo. Entonces no debemos fijar parmetros de tiempo arbitrariamente para cerrar nuestras
operaciones, ms bien debemos evaluar los movimientos del mercado y en base a esto determinar si
es conveniente o no mantener una operacin abierta o es mejor cerrarla.

Figura 1-35. El tiempo que duran las operaciones es relativo.


Ms bien debemos buscar seales de que las probabilidades de xito de una operacin han
cambiado. Aqu es donde necesitamos desarrollar la parte subjetiva del trading. Debemos poder
llegar a reconocer cuando el comportamiento del precio nos indica que es conveniente cerrarla
aunque no haya tocado ni el stop ni el objetivo, o al contrario, si debemos dejarla abierta por an ms
tiempo y tal vez reajustar nuestro objetivo o nuestro stop o ambos. Para llegar a este nivel de
operatividad necesitamos adquirir y comprender los conocimientos suficientes, as como lograr la
experiencia que nos da la constante prctica, observacin y anlisis de las grficas.
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9. Recomendaciones Principales de Al Brooks para los


Principiantes
Estas son algunas de las recomendaciones principales que hace Al para los principiantes en la
aplicacin de su sistema, y en general para los principiantes en el trading en general.
Antes de comenzar a listar sus recomendaciones debemos reconocer en qu nivel operativo estamos
en lo relacionado al trading. Ya que la novatez no solamente se mide por tiempo o experiencia.
Alguien puede tener 3 aos operando en simulador sin haberlo intentado nunca en real, ese alguien
es claramente un principiante. O alguien puede nunca haber utilizado un simulador y tener 10 aos
operando en los mercados, y eso no quiere decir que haya dejado de ser novato. La principal forma
de medir el nivel en el que nos encontramos es midiendo la consistencia. Este es el principal
factor que distingue a un principiante de un profesional. Puede haber gente que haya ganado mucho
dinero en el trading, pero si no son consistentes en su desempeo quiere decir que no han alcanzado
el nivel de expertos. Una curva de valor de la cuenta (equity) que muestre el desempeo al travs del
tiempo de un trader puede ser una forma vlida de demostrar su consistencia, pero nosotros
debemos ser suficientemente sinceros con nosotros mismos para poder hacer esta evaluacin de
manera individual. No necesitamos demostrrselo a nadie, a menos que quisiramos pedir trabajo
como traders.
Las recomendaciones que hace Al son las siguientes:

Tratar de tomar operaciones siempre a favor de la tendencia.


Enfocarse en solamente una o dos seales (estrategias) inicialmente.
Tratar de hacer operaciones de swing (no buscar objetivos cortos).
No operar en zonas de alambre de pas.
Buscar solamente segundas entradas.
Entrar cuando la barra de seal sea una barra de tendencia en direccin de la operacin
que deseamos tomar.
Cuidar de no hacer demasiadas operaciones (over trading).
Tratar de evitar la media tercera parte del da (hora del lunch) porque es ms difcil de
interpretar.
Tomar slo las mejores y ms claras operaciones. Si hay dudas mejor esperar.
No intentar agregar indicadores a las grficas esperando que estos nos den las entradas.
No buscar explicaciones complejas de porqu funcion o fall una operacin, mejor
concentrarnos en buscar la siguiente.
Nunca tomar una operacin contra-tendencia si no ha habido antes el rompimiento de
una lnea de tendencia.
Se paciente, pueden pasar horas para que se d una buena seal. Las operaciones nunca
se retrasan.

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Una vez que logremos ser consistentes podremos considerar salirnos de las recomendaciones antes
mencionadas y empezar a incrementar nuestras opciones, para as poder incrementando cada vez
ms nuestro potencial.
Una recomendacin importante para todos es estudiar diariamente las grficas que pone Al en el
foro de su sitio, con el anlisis de lo que sucedi durante el da: www.brookspriceaction.com
Ah podremos seguir el proceso mental que utiliz para generarlas. Todas las anotaciones y
comentarios que hay en esas grficas no son hechos a toro pasado. Al las va anotando durante el
da en tiempo real, y son los mismos comentarios que va haciendo conforme se va desarrollando la
sesin. Y las publica en el foro casi inmediatamente despus que cierra el mercado. Al principio son
difciles de interpretar, por toda la terminologa y abreviaciones que utiliza, pero ese es uno de los
objetivos de este curso, conocer y familiarizarse con los tecnicismos y fijar las bases para
comprender sus razonamientos.

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Anexo 1. Hs y Ls.
Uno de los conceptos bsicos pero a su vez ms difciles de aplicar y entender por sus variantes y
muchas veces sus caractersticas subjetivas son los llamados Highs y Lows 1, 2, 3 y 4.
Este es un concepto que va directamente relacionado con los segmentos, y su identificacin sirve
para encontrar puntos precisos de entrada en las operaciones.
Para su explicacin ms bsica vamos a utilizar como ejemplo una tendencia alcista. Cuando
tenemos una retraccin (PB) en esta tendencia alcista (recordemos que una retraccin es un
movimiento en contra de la tendencia), la primera vez que el mximo de una barra sobrepasa el
mximo de la barra anterior (recordemos que esto es dentro del movimiento de retraccin) se
considera como un High 1 o H1. Es el posible fin de la retraccin y es el final del primer segmento
de la retraccin. Pero, si en cambio, el movimiento bajista contina (la retraccin contina), la
siguiente vez que tengamos una vela cuyo mximo excede el mximo de la vela anterior tendremos
ahora un High 2 o H2 y es el final del segundo segmento de la retraccin, si se presentan ms
ocurrencias de este movimiento, los denominamos H3 y H4.

Figura 1-36. Identificacin de Hs en una tendencia alcista.

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Si ahora consideramos una tendencia bajista, cuando encontramos un movimiento de retraccin


(ahora la retraccin tendra una direccin alcista), la primera barra cuyo mnimo excede el mnimo de
la barra anterior la denominamos Low 1 o L1 y es el fin del primer segmento de la retraccin; y si la
retraccin contina, la siguiente ocurrencia la llamamos Low 2 o L2, y as sucesivamente. En la
siguiente figura ilustramos los ejemplos mencionados.

Figura 1-37. Identificacin de Ls en una tendencia bajista.


El mismo concepto se aplica a la identificacin de estos intentos que hace el mercado por retomar la
direccin de la tendencia se aplica cuando el movimiento de retraccin o pausa en el avance es lateral
o dentro de un rango. Cuando la tendencia alcista se detiene en su avance y se crea un movimiento
lateral (sabemos que la tendencia detiene su avance porque el mximo de la ltima vela es menor que
el de la vela anterior), la primera vela que tiene un mximo mayor que el de la vela anterior es una
H1, etc. Y de manera similar para las tendencias bajistas que detienen su avance y comienzan un
movimiento lateral.
Normalmente contamos hasta un mximo de 4 estas incidencias, porque si se crean ms de 4
entonces podemos considerar que lo que inici como una retraccin se ha convertido en una nueva
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tendencia y debemos ahora buscar nuevas retracciones en sentido contrario y comenzar nuevamente
el conteo en estos nuevos intentos de reversa (recordemos que las retracciones son intentos de
reversa). En otras palabras, debemos esperar que se desarrolle ms Accin del Precio para buscar
nuestras entradas.
Anteriormente dijimos que las Hs y las Ls nos indican el final de los segmentos de la retraccin, pero
cuando estudiamos vimos que los segmentos pueden ser complejos y estar formados por segmentos
cada vez ms pequeos. Entonces, una forma de identificar si los segmentos son individuales, debe
haber al menos un pequeo rompimiento de la ltima lnea de tendencia que se est formando entre
H1 y H2. Si no existe este rompimiento normalmente debemos asumir que la H1 y H2 forman parte
de un mismo segmento mayor (complejo).

Figura 1-38. Ejemplos de Hs sin rompimiento de lneas de tendencia.


Normalmente buscamos entrar en H2 cuando tenemos tendencia alcista, o en L2 cuando tenemos
tendencia bajista. A veces cuando se forman H4 y L4 pueden servir tambin como entradas. Y
cuando las tendencias tienen mucha fuerza podemos buscar entrar en H1 y L1, ya que la misma
fuerza de la tendencia repetidamente evita que se formen las segundas oportunidades de operar. La
razn de buscar entrar principalmente en entradas pares, es que el mercado normalmente intentar
en pares hacer algo. Dijimos que las retracciones son intentos de reversa, entonces comnmente el
mercado tratar dos veces de hacer esta reversa (la retraccin), y al fallar, entonces la tendencia
original continuar si los operadores a favor de la tendencia (WT) tienen suficiente fuerza.
Una de las dificultades de este mtodo de numeracin es que muchas veces es difcil definir en
dnde comenzamos a contar, o sea, cul de todas las barras es H1 o L1. Un criterio que podemos
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aplicar, pero que es muchas veces subjetivo, es que la numeracin la iniciamos despus de un
movimiento importante en direccin de la tendencia, o si estamos dentro de un rango, cuando se
crea un giro significativo. Pero an con estos criterios, los trminos movimiento importante o giro
significativo pueden tener diferentes significados para diferentes traders, por lo que no debemos
preocuparnos tanto por tener el nmero correcto, sino por identificar claramente los segmentos y
los rompimientos de lneas de tendencia.
Hay algunas variaciones en este esquema de numeracin que no vamos a cubrir en este nivel. La idea
es comprender el concepto bsico.

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