Estructura de la Bolsa de Valores de Tokio

La Bolsa de Japn, o mejor dicho la Bolsa de Tokio (Tokyo Shoken Torihikijo) (TSE), es la
segunda bolsa de valores ms grande del mundo y es el lugar donde se transan en
exclusiva acciones y valores convertibles o que otorguen derecho de adquisicin o
suscripcin.
Dentro de la Bolsa de Tokio existen varios ndices, y los ms importantes y conocidos son
el Nikkei 225, las elegidas por el peridico Nihon Keizai Shimbun; el TOPIX y el J30.
Asimismo, se conoce que posee el sistema de negociacin CORES (Computer assited
Order Routing and Execution System)
La Bolsa de Tokio est estructurada en diferentes mercados o secciones:

First Section (Primer mercado): cotizan los valores ms importantes y de mayor

capitalizacin (blue chips) donde se encuentran los componentes del Nikkei.
Second Section (Segundo mercado): cotizan compaas ms pequeas y de
menor volumen de negocio.
Foreign Section (Mercado extranjero): cotizan compaas extranjeras.
Mothers (Empresas madres): compaas de alto crecimiento e innovadoras.

Algunos datos acerca de la Bolsa de Japn:

Nombre: Tokyo Stock Exchange, Inc.
Capital: 11.500 millones de yenes
Acciones: 2.300.000 acciones
Empleados: 737 personas
Compaas adscritas 2.302
Nacionales: 2.271
Extranjeras: 31
Capitalizacin burstil: 332.133.153.000.000 yenes

Teora del paseo aleatorio

La teora del paseo aleatorio, contemplado por Burton G. Malkiel en su obra A Random
Walk Down Wall Street (traduccin castellana Un Paseo Aleatorio Por Wall Street) se
fundamenta en la hiptesis de los mercados eficientes, desarrollado en tres formas o
hiptesis. En ltima instancia esta teora est basada en el modelo del paseo aleatorio.
Al azar Definicin Teora Walk. Teora del paseo aleatorio es una hiptesis del mercado
eficiente, que indica que los precios de un movimiento de divisas, acciones o materias
primas de forma aleatoria en comparacin con su valor intrnseco. La teora afirma que el
precio de un activo incorpora toda la informacin que dispone y propone que la capacidad
de predecir el comportamiento futuro de los precios es imposible. Acadmicos y crticos a
menudo utilizan esta teora para disipar la validez del anlisis tcnico para usar los
movimientos anteriores de precios para predecir la direccin futura de los mercados.
Pablo Cooner desarroll esta teora en 1964 con la hiptesis de un mercado eficiente, que
asimila toda la informacin actual para establecer los precios actuales. El mercado de
divisas ha sido a menudo etiquetado como el mercado ms eficiente. Todos los mercados
tienen un grado de aleatoriedad, pero para disgusto de los acadmicos y los polticos, los
mercados tienden a moverse en los patrones de onda no, las lneas rectas. Estos
patrones de ondas reacciona a las leyes fsicas que rigen el comportamiento de las
fuerzas de la naturaleza y el campo del anlisis tcnico se basa en relacionar estas
mismas leyes de comportamiento de los precios en el mercado. El xito de los operadores
tcnicos y el uso de indicadores para dar una orientacin coherente en materia de entrada
y salida rentable para el comercio de divisas es prueba suficiente para que muchos de
descuento de los comentarios de azar defensores Paseo teora. Tambin ha habido
estudios llevados a cabo usando supercomputadoras que totalmente en contradiccin con
la teora de paseo aleatorio