EKIVALENSI DAN BUNGA

1. BUNGA (INTEREST)

Kompensasi berupa uang yang harus dibayarkan

karena peminjaman uang
Kompensasi berupa uang yang diterima karena
menitipkan/ menabung uang di lembaga
keuangan
Insentif yang diperoleh dari investasi modal
yang produktif

Tingkat suku bunga biasanya dinyatakan dalam periode

tertentu (tahun) meskipun pembayarannya dapat
dilakukan dalam setiap waktu yang lebih singkat
Contoh:
Suku bunga 14% per tahun dengan pembayaran setiap
bulan

Bunga per tahun

Pokok (induk)

= Rp.6 juta
= Rp.100 juta
= 6%

2. CARA PENGEMBALIAN UANG PINJAMAN

Contoh:
Pinjaman pokok Rp.100 juta
Tingkat bunga 6% per tahun
Lama, periode pinjaman 10 tahun
Ada beberapa cara yang dapat digunakan untuk
mengembalikan pinjaman pokok tersebut

Cara 1
Bunga dibayar setiap akhir tahun dan pada akhir
periode pinjaman, pokok/induk dikembalikan
Cara 2
Bunga dan cicilan pokok dibayarkan setiap
tahun hingga akhir periode pinjaman

Cara 3
Bunga dan cicilan pokok dibayar dengan jumlah
yang konstan hingga akhir periode pinjaman
Cara 4
Bunga dan pokok dibayarkan pada akhir periode
pinjaman

10

3. CASH FLOW (DIAGRAM ALIR KAS)

Aliran kas akan terjadi apabila ada perpindahan

uang tunai atau sejenisnya (cek, transfer bank)
dari suatu pihak ke pihak lain
Aliran kas netto = penerimaan pengeluaran

Diagram alir kas

10 jt
5 jt

10 jt

7,5 jt

2,5 jt

2
4 jt

5 jt
PERIODE

Besar aliran kas dinyatakan dengan panah vertikal

Panah ke atas untuk penerimaan
Panah ke bawah untuk pengeluaran

11

12

+ pendapatan
P
i=t%
0

F
-

pengeluaran

13

14

4. EKIVALENSI

Ekivalensi adalah kesetaraan nilai uang yang

dibayarkan dalam waktu yang berbeda
Contoh: nilai uang Rp.100 juta sekarang ekivalen
(setara) dengan Rp.140 juta pada 5 tahun
mendatang
jika Rp.100 juta sekarang dimasukkan ke bank
maka pada 5 tahun yang akan datang menjadi
Rp.140 juta karena faktor bunga bank (interest)
maupun inflasi

15

Nilai sekarang (present worth), P

Adalah nilai ekivalen dari satu atau lebih aliran kas
pada suatu titik yang didefinisikan sebagai waktu
saat ini

16

Nilai mendatang (Future Worth), F

Adalah nilai ekivalen dari satu atau lebih aliran kas
pada suatu titik yang didefinisikan sebagai waktu
mendatang
Exp. Nilai $10.000 saat ini ekivalen dengan nilai
$11.000 2 tahun mendatang
Nilai Rp.125.000 tahun depan ekivalen dengan nilai
Rp.135.000 2 tahun mendatang

17

PERHITUNGAN BUNGA DAN TABEL BUNGA

1. Bunga Sederhana
Bunga sederhana adalah bunga yang dihitung hanya
dari pokok/induk tanpa memperhitungkan bunga
yang telah diakumulasikan pada periode sebelumnya
I = (P x i) x N
P = pokok; i = tingkat suku bunga
N = jumlah periode; I = jumlah bunga
Exp: P = Rp.50jt; i = 12% per tahun; N = 5 tahun
I = (50 jt x 12%) x 5 = 30 juta

18

2. Bunga Majemuk (Compound Interest)

Bunga majemuk adalah bunga yang dihitung dari
nilai pokok dan besarnya bunga yang telah
terakumulasi pada periode sebelumnya.

19

Perhitungan bunga majemuk

Exp.
Uang sejumlah P diinvestasikan sekarang (t = 0)
dengan tingkat suku bunga i% per periode. Maka
nilai setiap akhir periode, Ft adalah
t = 1
F1
= P + bunga dari P
= P + (P x i)
= P(1 + i)

20

Sehingga jumlah yang dibayar (diterima) :

= jumlah uang awal + bunga

= jumlah uang awal + (jumlah uang awal x

suku bunga)

= P + (P x i)

= P(1 + i)
atau
F1 = P + (P x i) = P(1 + i)
tahun pertama

21

Untuk tahun ke dua :

F2 = F1 + (F1 x i)

= P(1 + i) + [P(1+i) x i]

= P + Pi + Pi + Pi2 = P(1 + 2i + i2)

= P (1 + i)2 tahun kedua

Dan seterusnya, sehingga dapat dibuat suatu persamaan
umum :
Fn = P (1 + i)n

22

Fn = P(1 + i)n
Exp: P = Rp.200 juta
i = 18% per tahun
Tentukan jumlah uang pada akhir periode ke 3
(setelah 3 tahun)
Solusi: F3 = P(1 + 18%)3
= 200 juta (1,18)3
1,640024
F = 328,0048 juta

23

Rumusan di atas dapat ditulis ulang

F
n
=
(
1
+
i
)

dan
P

P
1
=
F (1 + i)n

(1+i)n disebut dengan Single-payment compound

amount (SPCAF)
1
(1 + i)n disebut dengan Single-payment present
worth (SPPWF)

ANUITET (PEMBAYARAN TAHUNAN), A

P

~
~

a)
3

n-1

~
~

b)
0

n-1

Diagram alir kas pada cicilan tetap dan tabungan tetap

24

25

Anuitet adalah jumlah uang baik pada masa sekarang (P)

atau pada periode n (F) yang ekivalen dengan sejumlah
uang pada range n tahun
Ilustrasi, jika mengabaikan time value of money,
maka pinjaman 100 juta tanpa bunga yang harus
dilunasi setiap tahun selama 5 tahun akan menghasilkan
cicilan sebesar 100 juta/5 = 20 juta / tahun

26

Akan tetapi jika ada faktor bunga bank, maka berlakulah

time value of money dan besarnya cicilan yang harus
dibayar akan lebih besar dari 20 juta / tahun (present
value)

27

F = A + A(1 + i) + A(1 + i)2 + + A(1 + i)n-1

* dikalikan (1 + i)
F(1 + i) = A (1 + i) + A(1 + i)2 + A(1 + i)3 + + A(1 + i)n
Persamaan 2 persamaan 1
F(1 + i) F = A(1 + i)n A
F(1 + i + 1) = A[(1 + i)n 1]
F
= A[(1 + i)n 1]
i
A =
Fi
[(1 + i)n - 1]

F/A
A/F

= [(1 + i)n 1]
i
=
i_
[(1 + i)n - 1]

atau A/F = 1/(F/A)

28

Atau cara lain

29

NOTASI

Tabel Bunga !!

30

TABEL BUNGA PEMAJEMUKAN DISKRIT

Exp: i = 12%

31

Contoh
Seorang wanita menabung $600 sekarang, $300 pada
tahun ke-2 dan $400 pada tahun ke-5. Tentukan jumlah
uang yang bisa diperoleh wanita tersebut pada akhir
tahun ke-10 jika tingkat bunga bank sebesar 5%.

32

Solusi

Diagram di atas dapat dibagi menjadi

33

34

35

Jika seorang pria membeli rumah seharga 500 juta

rupiah dengan uang muka 170 juta rupiah, maka berapa
besar cicilan rumah tersebut setiap tahun selama
sepuluh tahun jika suku bunga kredit bank sebesar 14%