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Funcin Financiera

Preparacin
y Anlisis de
la
Informacin
Fra.

Funcin
Financiera
Determinaci
n
estructura
de los
Activos

Estudio del
financiamien
to de
Empresa.

Pensar en

determinar
Aplicacin de los
PCGA

Fuentes de
Financiacin

Cantidad
Calidad

Estados
Financieros
Bsicos

Clase

Saber
cundo?
Comprar

Reempla
zar
Retirarlo
s

Patrimo
nio
Tercero
s

Preparacin y anlisis de
informacin financiera
El cumplimiento de
esta funcin es
indispensable para el desarrollo de las dos
siguientes. Se refiere
a la preparacin
adecuada y el anlisis exhaustivo de los
estados financieros bsicos y la dems
informacin financiera auxiliar o derivada,
de manera que todo ello pueda ser utilizado
para la toma de decisiones en cuanto al
manejo actual o futuro de la empresa.
Fuente: Anlisis Financiero Aplicado. Hctor Ortiz

Determinacin estructura de los


Activos
Esta funcin implica la determinacin
de la clase, cantidad y calidad de los activos
que la empresa requiere para el desarrollo de
su objeto social. Por otra parte, se debe
controlar
de
forma
permanente el nivel de la inversin en activo
corriente para que se mantenga en el ptimo
establecido por la compaa. As mismo, el
financista debe saber cundo adquirir activos
fijos, cundo reemplazarlos y cundo retirarlos.
Fuente: Anlisis Financiero Aplicado. Hctor Ortiz

Determinacin estructura de los


Activos
Conocidas las necesidades de la compaa, por el
volumen y cuanta de los activos, se hace necesario
pensar en los recursos requeridos para tal inversin.
Aqu no slo se precisa determinar qu fuentes de
financiacin utilizar en el corto, mediano o largo plazo,
sino que tambin se debe determinar la composicin
adecuada de la parte derecha del balance, o sea la
correcta distribucin entre pasivos con terceros y
patrimonio, sin olvidar en ningn momento el costo de
cada fuente.

Fuente: Anlisis Financiero Aplicado. Hctor Ortiz

Determinacin estructura de los


Activos
PASIVOS

ACTIVOS

PATRIMONI
O

En el Balance General se concentran las tres funciones


bsicas.
La primera funcin permite la preparacin del Balance
General.
La segunda funcin se ocupa de la parte izquierda del
Balance, es decir, el manejo de los activos, y la
Tercera funcin est orientada a la parte derecha, es decir,
Fuente: Adaptadotodo
de Anlisis
Aplicado. Hctor
lo Financiero
relacionado
conOrtiz
la financiacin.

Usuarios de la Informacin
financiera
1. La administracin de la empresa. Esta debe ser, en
principio, la ms interesada en los resultados del
anlisis financiero. La administracin estar
interesada en conocer acerca de su empresa:
a. Su capacidad para pagar compromisos de corto y
largo plazo.
b. La rentabilidad de sus operaciones.
c. El valor real de sus activos.
d. La
naturaleza
y
caractersticas
de
sus
obligaciones.
e. La habilidad para obtener sus inversiones.
f. Su potencial para conseguir nuevos recursos.
Fuente: Anlisis Financiero Aplicado. Hctor Ortiz
g. La capacidad para soportar cualquier traspi de
naturaleza interna o externa.

Usuarios de la Informacin financiera


2. Inversionistas. Los dueos del patrimonio estarn
especialmente interesados en la rentabilidad a largo
plazo y la eficacia administrativa de la
empresa, de tal manera que esto se traduzca en un
incremento del valor de la misma. Para ellos ser muy
importante el potencial de utilidad, o capacidad para
generar utilidades, as como la estabilidad operacional
de la compaa. Tambin se preocuparn por la
estructura de capital, evalundola siempre dentro de los
parmetros de rentabilidad y riesgo.

Fuente: Anlisis Financiero Aplicado. Hctor Ortiz

Usuarios de la Informacin financiera


3. Los bancos y acreedores en general. Para los
bancos, proveedores y acreedores en general son de
vital importancia los resultados del anlisis financiero, y
darn un nfasis particular a determinados aspectos,
dependiendo del Tipo de obligacin, especialmente en
cuanto al plazo.
Tratndose de una obligacin de largo plazo, e! inters
del anlisis coincidir en parte con el del inversionista,
haciendo nfasis sobre a la capacidad de generar
utilidades y en la estabilidad en las operaciones de la
empresa. A largo plazo, el factor rentabilidad, y el uso
que se d a las utilidades, debe ser considerado con
prioridad frente al factor liquidez, ya que el hecho de
que una empresa posea una buena liquidez no es
Fuente: Anlisis Financiero Aplicado. Hctor Ortiz
garanta de existencia de recursos en el momento de
cancelar un crdito con vencimiento a varios aos.

Usuarios de la Informacin financiera


4. Las cmaras de comercio. Toda persona o
empresa que ejerza el comercio, en la concepcin
ms amplia de la palabra, debe estar inscrita en
una cmara de comercio. Estas instituciones, por lo
general, mantienen actualizada la informacin
financiera de sus afiliados y calculan algunos
indicadores con el fin de llevar ciertos registros y
poder suministrar informacin a los afiliados.
5. Las bolsas de valores. Las sociedades inscritas
en las bolsas de valores tienen la obligacin de
enviar, al final de cada perodo, sus estados
financieros a la bolsa respectiva. Esta evala la
situacin financiera de la sociedad y suministra
Fuente: Anlisis Financiero Aplicado. Hctor Ortiz
informacin a quienes estn interesados en el

Usuarios de la Informacin financiera


6. La Administracin de Impuestos. Toda
empresa est obligada a presentar anualmente su
declaracin de renta, la cual incluye estados
financieros muy detallados.
La Administracin de Impuestos examinar y
evaluar dicha informacin
financiera, siempre
desde su propio punto de vista, tratando de
establecer si la compaa cumple de manera debida
con su deber de contribuyente.
.
Fuente: Anlisis Financiero Aplicado. Hctor Ortiz

Objetivos
Administracin

de la
Financiera

Objetivos de la Administracin
Financiera( O.A.F)
1.
Maximiza
r el
capital
del
accionist
a

2.
Maximiza
r las
utilidade
s

O. A.
F

5.
Responsabil
idad Social
Fuente: Teora y Problemas de Administracin financiera. Shim Jae. Serie Schaum

3. Maximizar
retribucin
para la
empresa

4. Objetivos
de
comportamie
nto

Maximizacin de utilidades o
maximizacin de los accionistas
La maximizacin de utilidades es un
objetivo a corto plazo, es un objetivo para
un solo periodo.
Cuando una entidad le da prioridad a la
maximizacin de sus utilidades en el corto
plazo,
sacrifica sus utilidades a largo
plazo,
pero
consigue
un
objetivo
cortoplacista.
Ejemplo 1: Una inversin costosa puede
ocasionar prdidas en el corto plazo, pero
producir considerables utilidades a largo
plazo.

Fuente: Teora y Problemas de Administracin financiera. Shim Jae. Serie Schaum

Maximizacin de utilidades o
maximizacin de los accionistas
Ejemplo 2: Posponer reparaciones costosas
o cambios importantes, origina mayores
utilidades en el corto plazo, pero y qu
pasara con las utilidades, a largo plazo, si
se daa la maquinaria por posponer su
reparacin ?

Fuente: Teora y Problemas de Administracin financiera. Shim Jae. Serie Schaum

Desventaja de Maximizacin
de utilidades
Enfatiza en el corto plazo
Ignora el riesgo
Ignora las utilidades del
accionista
Fuente: Teora y Problemas de Administracin financiera. Shim Jae. Serie Schaum

Tipos de Anlisis Financiero

Qu es el anlisis
financiero?

Tomado de
: https://www.google.com.co/search?q=imagen+de+anticiparse+a+los+hechos&rlz=1C2CHMO_e
sCO539&biw=1360&bih=643&source=lnms&tbm=isch&sa=X&ved=0CAYQ_AUoAWoVChMI4u_QgM_bxwIVDF
oeCh3kkwCr#tbm=isch&q=que+es+an%C3%A1lisis+financiero&imgrc=m6j1IYiTNM_T1M%3A

Qu es el anlisis financiero?
Es
una
evaluacin
tanto
del
funcionamiento financiero de la empresa
en el pasado como de sus perspectivas
para el futuro.
Implica un anlisis
de los
financieros y su flujo de fondos

estados

Involucra el clculo de varios


ndices.
Lo utilizan diferentes
stakeholders
Fuente: Teora y Problemas de Administracin financiera. Shim Jae. Serie Schaum

Qu es el anlisis
financiero?
Lacontabilidadrepresenta y refleja la realidad
econmica y financiera de la empresa, de modo
que es necesario interpretar y analizar esa
informacin para poder entender a profundidad
el origen y comportamiento de los recursos de la
empresa.
La
informacin contable o financiera de poco nos
sirve si no la interpretamos, si no la
comprendemos, y all es donde surge la
necesidad del anlisis financiero.
Cada componente de un estado financiero tiene
un significado y en efecto dentro de la
estructura contable y financiera de la empresa,
efecto que se debe identificar y de ser posible,
cuantificar.

Anlisis Financiero
Por qu ser importante conocer si el estado de
la empresa es bueno o malo?
.para
poder
proyectar
soluciones
o
alternativas para enfrentar los problemas
surgidos, o para idear estrategias encaminadas
a aprovechar los aspectos positivos.
Ser posible realizar un diagnstico de la
empresa sin un anlisis financiero?.
Sin el anlisis financiero no es posible hacer un
diagnstico actual de la empresa, y sin ello no
habr forma para sealar un derrotero a seguir
enel futuro.

Anlisis financiero
Muchos de los problemas de la empresa se
pueden anticipar interpretando la informacin
contable, pues esta refleja cada sntoma
negativo o positivo que vaya presentando la
empresa en la medida en que se van sucediendo
los hechos econmicos.
Existe un gran nmero de indicadores y razones
financieras que permiten realizar un completo y
exhaustivo anlisis de una empresa, muchos de
ellos no son de mayor utilidad aplicados de
forma individual o aislada, por lo que es preciso
recurrir a varios de ellos con el fin de hacer un
estudio completo que cubra todos los aspectos y
elementos que conforman la realidad financiera
de toda empresa

Anlisis de Estados
Financieros
Instrumentos para su anlisis
Anlisis Vertical

Anlisis Horizontal
Razones Financieros
Fuente: Teora y Problemas de Administracin financiera. Shim Jae. Serie Schaum

Anlisis Horizontal
Consiste en tomar un solo estado financiero
( Balance General o Estado de Resultados y
relacionar cada una de sus partes con un total
determinado
dentro
del
mismo
estado,
denominado cifra base.
Se trata de un anlisis esttico, ya que estudia
la situacin financiera en un momento
determinado, sin tener en cuenta los cambios
ocurridos a travs del tiempo.
Ejemplo : Determinar qu porcentaje representa
el valor del inventario con respecto al subtotal
del activo corriente.

Anlisis Horizontal

Anlisis Horizontal

Anlisis Horizontal

Anlisis Horizontal

EJERCICIOS

EJERCICIOS

EJERCICIOS