6.

ANALIZA REZULTATELOR FINANCIARE

6.1. Sarcinile analizei i sursele principale de informaie.
n economia de pia, Profitul reprezint sursa principal de dezvoltare a ntreprinderii, mijlocul de
cointeresare material a ntreprinderii n ansamblu i a membrilor colectivului ntreprinderii, etc. Profitul
caracterizeaz valoric rezultatul financiar obinut de entitate i se determin ca diferen dintre venitul total
obinut din desfacerea produselor fabricate, a lucrrilor i serviciilor cu caracter industrial i din alte
activiti i cheltuielile aferente acestor venituri.
Profitul (pierderea) = Venituri - Consumuri i cheltuieli
Principalele sarcini ale analizei rezultatului financiar sunt:

Aprecierea general a structurii i dinamicii rezultatului financiar pn la impozitare i pe elemente

componente.
Analiza factorial a rezultatului financiar din activitatea operaional i a elementelor componente a
acestuia.
Evidenierea rezervelor interne de majorare a profitului i rentabilitii i elaborarea msurilor
necesare pentru mobilizarea acestora.

Sursele principale de informaie:

Programul social economic de dezvoltare a ntreprinderii (Planul de afaceri);

Rapoartele financiare anuale i trimestriale;
Anexele la Rapoartele financiare anuale;
Rapoartele statistice;
Datele evidenei operative i contabile;
Alte surse de informaie.
6.2. Analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pana la impozitare.

Principala activitate a ntreprinderii industriale o constituie fabricarea de produse, executarea de

lucrri i prestarea de servicii cu caracter industrial. Aceast activitate poart denumirea de activitate
operaional.
n profitul total (pierderea) se reflect i rezultatul din activitatea de investiii, rezultatul din
activitatea financiar i rezultatul excepional.
Analiza ncepe cu aprecierea n dinamic a structurii profitului (pierderii) pn la impozitare, care
poate fi exprimat prin relaia:
PPI = RAO RAI RAF RE;

unde:

PPI - profitul (pierderea) pn la impozitare;

RAO - rezultatul din activitatea operaional;
RAI - rezultatul din activitatea de investiii;
RAF - rezultatul din activitatea financiar;
RF - rezultatul excepional.
Din punct de vedere al tehnicii de calcul, la analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn
la impozitare se determin abaterea absolut (fa de perioada precedent i/sau de plan), ritmul creterii, %
ndeplinirii planului i ponderea rezultatului financiar obinut din fiecare tip de activitate n suma total a
mrimii profitului (pierderii) pn la impozitare.
Analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare este efectuat n baza datelor
Raportului privind rezultatele financiare i Planului de afaceri.

6.3. Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional.

Rezultatul din activitatea operaional se determin ca diferena dintre veniturile i cheltuielile
acestei activiti.
Veniturile din activitatea operaional snt constituite din vnzri nete i alte venituri operaionale.
Cheltuielile activitii operaionale includ toate cheltuielile aferente vnzrilor, cheltuielile
comerciale, cheltuielile generale i administrative i alte cheltuieli operaionale.
Formula de calcul a rezultatului financiar din activitatea operaional este:
RAO = PB (PG) + AVO - CC - CGA - ACO, unde:
RAO - rezultatul financiar din activitatea operaional;
PB(PG) - profitul brut (pierderea global);
AVO - alte venituri operaionale;
CC - cheltuieli comerciale;
CGA - cheltuieli generale i administrative;
ACO - alte cheltuieli operaionale.
Fiecare parte component a formulei factoriale influeneaz asupra profitului (pierderii) din
activitatea operaional a ntreprinderii. Profitul brut i alte venituri operaionale au o aciune direct, iar
cheltuielile perioadei - o aciune invers.
n calitate de surs de informaie pentru analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea
operaional, servete Raportul privind rezultatele financiare.
Avnd n vedere legtura aditiv dintre factorii influenei i indicatorul rezultativ, n calitate de
metod cea mai convenabil pentru analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional este
metoda balanier.
6.3. Analiza factorial a profitului brut (pierderii globale)
Profitul brut reprezint depirea vnzrilor nete asupra costului vnzrilor. n practica economic
acest indicator se numete i coeficient de profitabilitate (se determin n % fa de indicatorul vnzri
nete).
Analiza ncepe cu aprecierea evoluiei structurii profitului brut (pierderii globale) obinut pe tipuri de
activitate operaional n baza datelor Anexei la Raportul privind rezultatele financiare. Tabelul 6.3.
Pe lng aprecierea evoluiei i structurii, profitul brut (pierderea global) poate fi analizat i din punct de
vedere factorial, examinnd astfel cauzele ce au condiionat devierea mrimii acestuia.
Astfel, profitului brut (pierderea global) obinut din vnzarea produselor i/sau prestarea serviciilor
este influenat de urmtorii factori:

modificarea volumului de vnzare al produselor (serviciilor prestate);

modificarea structurii i sortimentului produselor vndute (serviciilor prestate);
modificarea costului de vnzare al produselor (serviciilor prestate);
modificarea preurilor la produsele vndute (serviciile prestate).

Tehnica de calcul a influenei factorilor nominalizai asupra mrimii pro fitului brut (pierderii
globale) este urmtoarea:
Influena primului factor se determin ca produsul dintre profitul brut (pierderea global) al perioadei
de baz (prognozat sau precedent) i modificarea procentual a volumului vnzrilor produselor
(serviciilor prestate):

Ra= PB(PG)0* %VV/100;

%VV=CVrec/CV0*100-100
unde:
PB(PG)0 - profitul brut (pierderea global) al perioadei de baz (prognozat sau precedent);
CVrec - costul vnzrilor recalculat;
V0 - costul vnzrilor din perioada de baz (prognozat sau precedent).
Influena celui de-al doilea factor se determin ca diferena dintre profitul brut (pierderea global)
recalculat i profitul brut (pierderea global) al perioadei de baz i influena primului factor:
Rb = PB(PG)rec - PB(PG)0 - Ra
Influena modificrii costului produselor (serviciilor) vndute asupra profitului brut (pierderii
globale) are o influen invers i se determin ca diferena dintre valoarea curent i recalculat a costului
vnzrilor produselor finite (serviciilor prestate):
Rc = - (CV1 - CVrcc)
Influena modificrii preturilor la produsele vndute (serviciile prestate) se determin ca diferena
dintre volumul vnzrilor din anul de gestiune i cel recalculat:
Rd = VV1 VVrec

6.4.

Analiza profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale

Mrimea profitului (pierderilor) n mare msur, depinde i de rezultatele obinute de ntreprindere

din activitile neoperaionale, adic din activitile de investiii, financiar i din evenimentele excepionale.
Analiza ncepe cu aprecierea n dinamic i/sau n comparaie cu datele prevzute n Planul de
afaceri a mrimii i structurii profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale.
RAN = RAI RAF RE;
In procesul analizei de mai departe, se examineaz factorii ce au condiionat modificarea mrimii
profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale fa de realizrile anului precedent i/sau de datele
prevzute n Planul de afaceri. Principalii factori, care influeneaz modificarea profitului (pierderilor) din
activitile neoperaionale sunt prile componente ale acestora. De menionat c valoarea veniturilor
influeneaz direct rezultatul financiar, iar cheltuielile au o influen invers. Calculul influenei factorilor
respectivi la modificarea profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale se efectueaz prin metoda
bilanier.
Sursa de informaie a analizei profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale este Anexa la
Raportul privind rezultatele financiare.