FINANZAS APLICADAS

Seccin 2
22/10/2015

Fecha Entrega:

TRABAJO GRUPAL N1

Problema 1
Usted estima que el comportamiento del precio de la accin de la empresa
Skilled Co. y los dividendos que los inversionistas esperaran recibir, bajo tres
escenarios posibles de la economa para el prximo ao (montos en US$), es el
siguiente:

Si la recesin ocurriese, la Skilled Co. abandonara el negocio. Hoy en da la

accin se cotiza a US$75.
a. Cul es la rentabilidad total que esperaran obtener los inversionistas
por dicha accin para el prximo ao?
b. Calcule la desviacin estndar de los rendimientos de la accin. Es
muy riesgosa esta accin?

Problema 2
Calcule la rentabilidad esperada, la varianza y el desvo standard de un
portafolio formado por ambas acciones en partes iguales:

Para el portafolio
a) Calcular la rentabilidad esperada
b) El riesgo (desviacin estndar)
c) El coeficiente de correlacin y expliquelo.

a) E(r)A = 0.25 (-0.04) + 0.40 0.08 + 0.35 0.20 = 0.092

E(r)B = 0.25 0.09 + 0.40 0.04 + 0.35 (-0.04)= 0.0245

E r

0.092 0.0245
0.05825
2

E(r )=5,83%
b) .
c) 2,1%

Problema 3
Un inversor posee un capital de $100.000 y est evaluando cmo invertirlo.
Suponga que est considerando invertir en dos activos riesgosos, A y B, y un
activo libre de riesgo, F. A continuacin se proporciona la informacin sobre
rentabilidades esperadas, riesgo y correlacin:

a) Cul es la rentabilidad esperada y el riesgo del portafolio si el inversor

decide invertir $50.000 en el activo A y $50.000 en el activo B.
E (rp ) 0.5 * 20% 0.5 *15% 17.5%

p2 0.5 2 * 30 2 0.5 2 * 20 2 2 * 0.5 * 0.5 * 0.25 * 30% * 20% 400

p 20%
b) La rentabilidad esperada y el riesgo de un portafolio compuesto por
$25.000 en el activo A y $75.000 en bonos del tesoro.
E (rp ) 0.25 * 20% 0.75 * 5% 8.75%

2p 0.25 2 * 30 2 56.25
p 7 .5 %
Los bonos del tesoro no tienen riesgo.

c) La rentabilidad esperada y el riesgo de un portafolio compuesto por los

tres activos en las siguientes proporciones: 35% en A, 25% en B y 40%
en F.
E (rp ) 0.35 * 20% 0.25 *15% 0.4 * 5% 12.75%

2p 0.35 2 * 30 2 0.25 2 * 20 2 2 * 0.35 * 0.25 * 0.25 * 30 * 20 161.5

p 12.71%
Problema 4
Anlisis de un portafolio Le pidieron su consejo para seleccionar un portafolio
de activos y le entregaron los siguientes datos:

Usted puede crear dos portafolios: uno con los activos A y B, y otro con
los activos A y C, con inversiones de iguales proporciones (50%) en cada
uno de los activos componentes.

a) Cul es el rendimiento esperado de cada activo durante un

periodo de 3 aos?
b) Cul es la desviacin estndar del rendimiento de cada activo?
c) Cul es el rendimiento esperado de cada uno de los dos
portafolios?
d) Cmo describira las correlaciones de los rendimientos de los
dos activos integrantes de cada uno de los dos portafolios que se
calcularon en el inciso c)?
e) Cul es la desviacin estndar de cada portafolio?
f) Qu portafolio recomendara? Por qu?