Budi Setianto
21213808/1EB18
AKUNTANSI
INVESTASI PORTOFOLIO:
Komposisi dan Risiko
Risiko Investasi
INVESTASI PORTOFOLIO:
Keuntungan dan Kerugian
PORTOFOLIO:
Alokasi Investasi dan Seleksi Saham
PORTOFOLIO:
Produk-produk
PENGERTIAN RETURN
Return adalah imbalan atas keberanian investor menanggung risiko, serta
komitmen waktu dan dana yang telah dikeluarkan oleh investor.
Return juga merupakan salah satu motivator orang melakukan investasi.
Sumber-sumber return terdiri dari dua komponen:
1.Yield
2.Capital gains(loss)
Dengan demikian, return total investasi adalah Return total
=yield+capital gains(loss)
1.
2.
PEMILIHAN PORTOFOLIO
INVESTOR
BISA MENGINVESTASIKAN
DAN MEMINJAM DANA BEBAS RISIKO
n
yang
dihar
apkan
, Rp
u2
u1
u3
u2
u1
u1b
Peningkata
n utilitas
u1a
Risiko, p
PENGERTIAN RISIKO
417
JENIS-JENIS RISIKO
418
Preferensi Investor
419
DIVERSIFIKASI
Berinvestasi pd berbagai saham di sebut
DIVERSIFIKASI
Risiko Portofolio dipengaruhi oleh
420
DIVERSIFIKASI
421
DIVERSIFIKASI: MARKOWITZ
DIVERSIFIKASI: MARKOWITZ
423
DIVERSIFIKASI: MARKOWITZ
MODEL PORTOFOLIO
MARKOWITZ
MODEL PORTOFOLIO
MARKOWITZ
diharapk
an(Rp)
D-E
C
B
H
A
Titik-titik
portofolio
optimal B, C, D,
E
Risiko,
p
OBLIGASI
INSTRUMEN PASAR
UANG
Ekuitas
Domestik
Obligasi
Pemerintah
Treasury Bills
Kapitalisasi
Besar
Obligasi
Perusahaan
Commercial Paper
Kapitalisasi
kecil
Rating AAA
Guaranteed
Investment
Contracts
EKUITAS
INTERNASIONA
L
Rating Baa
Obligasi Berisiko
Tinggi (Junk Bond)
REAL ESTATE
Pasar modal
negara maju
Pasar modal
berkembang
Obligasi Dengan
Jaminan
Obligasi
MODAL VENTURA
Return
yang
diharapk
an, Rp
B
N
M
L
X
RF
Risiko, p
RF
Risiko, p
= (1 wRF) K
= 2 K
(5.4)
ESTIMASI RETURN
PORTOFOLIO
E(Rp ) Wi E(Ri )
i1
(4.10)
438
A,B
p
= [(0,5)2 (0,3)2 + (0,5)2 (0,6)2 + 2 (0,5)
(0,5) ( A,B)
(0,3) (0,6)] 1/2
= [0,0225 + 0,09 + (0,09) ( A,B)] 1/2
= [0,1125 + 0,09 ( A,B)] 1/2
+1,0
45,0%
+0,5
39,8%
+0,2
36,1%
33,5%
-0,2
30,7%
-0,5
25,9%
-1,0
15%
i 1
2
Wi
n n
W iW j i j
2
i
i 1 j 1
ij
ASET 1
ASET 2
ASET 3
ASET N
ASET 1
W1W1 1 1
W1W2 12
W1W3 13
W1WN 1N
ASET 2
W2W1 12
W2W2 2 2
W2W3 23
W2WN 2N
ASET 3
W3W1 13
W2W3 23
W3W3 3 3
W3WN 3N
ASET N
WNW1 N1
WNW1 N1
WNW1 N1
WNWN N N
Sistem Perekonomian di
demokrasi Indonesia
dan ekonomi yang berdasar
Dalam
Pancasila dan UUD 1945, dengan jelas dan tegas
menolak individualisme yang sepenuhnya tak sosial,
tak pernah menerima sistem kemasyarakatan yang
sepenuhnya diabdikan kepada kepentingan individuindividu yang terlepas satu sama lain. Dan dalam alam
pandangan Pancasila dan UUD 1945, maka keduanya
yaitu individu dan masyarakat, berada dalam
keselarasan dan keseimbangan, sebagai bagian dari
keselarasan dan keseimbangan yang lebih besar.
Perbandingan antara sistem-sistem perekonomian