Syarief Fauzie SE, Ak, M.

Acc (Strategic & Finance)

North Sumatera University

AKUNTANSI PADA INVESTASI SURAT

HUTANG (ACCOUNTING FOR DEBT

Bagan akuntansi untuk

investasi
INVESTMENT

Investment in Debt
securities
-Held to maturity
securities.
- Available for sale
securities.
-- Trading
securities.

Investment in Equity
Securities
- Holding of less
than 20%.
- Holding beetwen
20% and 50%.
- Holding of more
than 50%.

Tujuan perusahan berinvestasi

pada saham atau surat hutang
perusahaan
lain modal yang lebih
Mendapat pengembalian

tinggi.
Contoh : Perusahaan seperti Coca Cola & Pepsi
Cola mendapatkan pendapatan bunga dan
dividen dari perusahaan yang mana surat
hutang atau sahamnya dimiliki oleh Coca Cola &
Pepsi Cola.
Mengamankan
operasional
dan
keuangan
perusahan
yang
dapat
dipengaruhi
oleh
kebijakan perusahaan lain.
Contoh :Pepsi Cola Inc. memiliki saham di The
Pepsi Bottling Group Company agar dapat
mengontrol pembelian botol botol pepsi.

Karateristik investasi pada

surat surat berharga :
Types of Security

Management
Intent

Valuation Approach

DEBT

No plans to sell

Amortizes cost

Plan to sell

Fair Value

EQUITY

Plan to sell

Fair Value

Exercise some control Equity Method

INVESTMENT IN DEBT
SECURITIES
Category

Valuation

Unrealized
Holding Gains
or Losses

Other Income
Effects

Held-tomatutity

Amortized cost

Not recognize

Interest when
earned.

Trading
Securities

Fair value

Recognized in
net income

Interest when
earned; gains
and losses from
sale.

Available-for
sale

Fair value

Recognized as
other
comprehensive
income and as
separate
component of
stockholders
equity

Interest when
earned; gains
and losses from
sale.

INVESTMENT ON HELD-TOMATURITY SECURITIES

Yang termasuk dalam investasi pada Held-To-Maturiy

Securities adalah investasi pada :
Government Securities : surat hutang dari pemerintah
Municipal Securities : surat hutang dari kotapraja atau
kotamadya
Corporate Bonds : obligasi yang diterbitkan perusahaan
Convertible Bonds : obligasi yang dapat ditukarkan dengan
saham
Commercial Paper : surat hutang yang diterbitkan bank
sebagai jaminan
Held to Maturity Securitess yaitu surat berharga yang
menyatakan adanya pinjaman (hutang) dari perusahan
penerbit (yang meminjam dana) kepada pihak yang membeli
surat hutang (yang meminjamkan dana) dan mempunyai
jangka waktu tertentu.

Pengantar Obligasi

Variabel variabel yang mempengaruhi

obligasi adalah :
Tingkat bunga
Kupon Obligasi
Jatuh Tempo
Tingkat risiko pelunasan
Risiko yang melekat pada obligasi yang
memiliki fixed rate coupon.

WHY?

Dari segi investasi

Apabila suku bunga Bank naik Menerima
Pemegan
g
Obligasi

Rugi

tingkat kupon
yang tetap
dimana
dibawah suku
bunga bank

Apabila suku bunga bank turun dibawah

Menerima
coupon rate
Pemegan
g Obligasi

Untung

tingkat kupon
yang lebih
tinggi dari
suku bunga
bank

Apabila kupon obligasi lebih besar

daripada bunga daripada bunga umum,
berarti obligasi berada pada tingkat at
premium atau diatas nominal atau berada
diatas 100.
Apabila
kupon
obligasi lebih
kecil
daripada bunga umum, berarti obligasi
berada pada tingkat at discount atau
dibawah nominal atau berada dibawah
100.

Perhitungan Kurs Obligasi

Perhitungan kurs obligasi dapat dilakukan
dengan menggunakan present value method,
yaitu meghitung nilai sekarang dari cash flow
yang akan diterima selama sisa masa jatuh
tempo Cash Flow terdiri dari kupon yang
masih akan diterima beberapa kali sesuai
dengan sisa jatuh tempo dan nominal obligasi
pada
akhir
jatuh
tempo.
Sebagai
pembandingnya adalah minimum yield atau
yield to maturity (YTM), yang pada umumnya
adalah tingkat bunga umum rata rata atau
tingkat bunga sertifikat BI.

Lanjutan...
Contoh : PT. Indofood membeli obligasi yang
dikeluarkan
PT.
Astra
sebesar
Rp.100.000.000,dengan kupon sebesar
8% yang maturity(jatuh tempo) 5 tahun.
Pembayaran kupon setiap tahun. Yield To
Matuirity(YTM) = 10%.
Jawab :
Dari soal diatas dapat dilihat bahwa kurs
obligasi berada dibawah nilai nominal atau
at diskon karena pembayaran kupon obligasi
dibawah suku bunga rata - rata atau SBI.

Lanjutan...
Rumus Present Value :
Kurs = Kupon 1 + Kupon 2 + Kupon 3
+ ............+ Nominal
(1+i)1
(1+i)1
(1+i)1
(1+i)1
(1+i)1
Kupon 1 = Kupon pertama yg akan diterima, 6/12 x 8% =
4%

Kupon 2 = Kupon kedua yg akan diterima, 6/12 x 8% = 4%

Kupon 3 = Kupon ketiga yg akan diterima, 6/12 x 8% = 4%
Nominal = Nominal yang diterima pada akhir periode
obligasi
i = Yield to maturity 6/12 x 10% = 5%

Rumus yang lebih mudah....

Apabila menggunakan rumus yang
singkat hasilnya sebagai berikut :

Kurs = CF x [1-1/(1 + i) + 1/ (1
+ i)
i

lebih

Jika :CF adalah pembayaran kupon 6/12 x 8% = 4%

i adalah YTM setiap setengah tahun 6/12 x 10% =5%
n adalah pembayaran kupon selama 10 kali ( periode
5 tahun dengan pembayaran setengah tahun sekali)

Maka..
Kurs = 0,04 x [1-1/(1 + 0,05) + 1/ (1 +
0,05)
0,05

Kurs = 0,92278265
Pembayaran untuk pembelian obligasi
dengan nilai nominal Rp 100.000.000,
adalah Rp. 92.278.265,- (0,92278265 x
100.000.000,-)

a)4.000.000 = 0,08 x 6/12

b)4.613. 913 = 92.278.265 x 0,10 x 6/12
c)613.913 = 4.614.913 4.000.000
d)92.829.178 = 92.278.265 + 613.913

Date

Cash
Received

Interest
Revenue

Bond
Carryng
Discount Amount of
Amortizat Discount
ion

01 Jan 06

Rp.
92.278.265

01 Jul 06

a)Rp. b)Rp.4.613.9 c)Rp.613.9

4.000.000
13
13

d)92.892.178

01 Jan 07

4.000.000

4.644.609

644.609

93.536.787

01 Jul 07

4.000.000

4.676.839

676.839

94.213.627

01 Jan 08

4.000.000

4.710.681

710.681

94.924.308

01 Jul 08

4.000.000

4.746.215

746.215

95.670.523

01 Jan 09

4.000.000

4.783.526

783.526

96.454.049

01 Jul 09

4.000.000

4.822.702

822.702

97.276.752

01 Jan 10

4.000.000

4.863.839

863.838

98.140.589

Pada saat pembelian obligasi

PT. Indofood membeli obligasi PT Astra
dengan nilai nominal Rp. 100.000.000,dengan harga Rp. 92.278.265

Jurnal :
Obligasi Jth TempoPT. Astra
Kas

Rp. 92.278.265
Rp. 92.278.265

AKTIVA

PASIVA

Aktiva Lancar
xxxx

Hutang
Lancar

Investasi
- Obligasi jth tempo Astra
92.278.265
Aktiva Tetap

xxxx

Aktiva Tidak Berwujud

xxxx

TOTAL AKTIVA

xxxxx

Hutang JK Pjg
- Obligasi
Modal
TOTAL

Pada 1 Juli 2006 Indofood menerima kupon

pembayaran cicilan atas obligasi yang
dimiliki nya dari PT. Astra sebesar Rp.
4.000.000,Jurnal :

Kas 4.000.000
Obligasi Jth Tempo PT Astra
Pendapatan Bunga 4.613.913

613.913

Catatan : Pada saat itu juga diakui pendapatan bunga

AKTIVA

PASIVA

Aktiva Lancar
xxxx

Hutang
Lancar

Investasi
- Obligasi jth tempo Astra
92.892.178
Aktiva Tetap

xxxx

Aktiva Tidak Berwujud

xxxx

TOTAL AKTIVA

Hutang JK Pjg

xxxxx

Modal
TOTAL

Pada tanggal 31 Desember 2006 harus

sudah diakui penerimaan pendapatan
kupon pembayaran yang akan terjadi
pada tanggal 1 Januari 2007
Jurnal :
Piutang Bunga Obligasi
4.000.000
Obligasi Jth tempo PT. Astra
644.609
Pendapatan
Bunga
4.644.609

AKTIVA
Aktiva Lancar
- Piutang Bunga Obligasi
Investasi
- Obligasi jth tempo Astra
93.536.787
Aktiva Tetap
Aktiva Tidak Berwujud

TOTAL AKTIVA

PASIVA
xxxx
4.000.000

xxxx
xxxx

Hutang
Lancar
Hutang JK Pjg
Modal

xxxxx

TOTAL

Pada tanggal 1 Januari 2007 begitu

terjadi penerimaan pembayaran kupon
maka piutang bunga obligasi harus
dihapuskan dengan jurnal sbb :
Jurnal :
Kas
4.000.000
Piutang Bunga Obligasi
4.000.000

AKTIVA

PASIVA

Aktiva Lancar
- Piutang Bunga Obligasi

xxxx
0

Investasi
- Obligasi jatuh temp Astra
93.536.787

Hutang JK Pjg

Aktiva Tetap

xxxx

Aktiva Tidak Berwujud

xxxx

TOTAL AKTIVA

Hutang
Lancar

xxxxx

Modal
TOTAL

Setelah jatuh tempo

Pada tanggal 3 Januari 2011 PT. Astra
membayar surat hutang obligasi tsb
pada Indofood maka :
Kas
100.000.000
Obligasi Jth tempo PT. Astra
100.000.000