BLTA LKT Des 2012 Restarted

PT BERLIAN LAJU TANKER Tbk
DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2012 (Disajikan kembali) DAN 2011/
31 DECEMBER 2012 (As restated) AND 2011
DAN/AND
LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/
INDEPENDENT AUDITORS REPORT

DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR
31 DESEMBER 2012 (Disajikan kembali) DAN 2011

AND ITS SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEARS ENDED
DAFTAR ISI
CONTENTS
Pernyataan Direksi
Directors Statement
Laporan Auditor Independen
Independent Auditors Report

Ekshibit/
Exhibit
Laporan posisi keuangan konsolidasian
Consolidated statements of financial position
Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian
Consolidated statements of comprehensive income
Laporan perubahan ekuitas (defisiensi modal)

konsolidasian
Consolidated statements of changes in equity

(capital deficiency)
Laporan arus kas konsolidasian
Consolidated statements of cash flows
Catatan atas laporan keuangan konsolidasian
Notes to consolidated financial statements
-^
" Delivers with Safely. Competitiveness and Timeliness"
SURAT PERNYATAAN DIREKSI
TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012-(Disajikan kembali) dan 2011

PT BERLIAN LAJU TANKER DAN ENTITAS ANAK (GRUP)
DIRECTORS STATEMENT LETTER
RELATING TO THE RESPONSIBILITY ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012-(As restated) and 2011
PT BERLIAN LAJU TANKER AND ITS SUBSIDIARIES (GROUP)
I
P
Kami yang bertanda tangan dibawah ini:
We, the undersigned:
Nama/Name
Siana Anggraeni Surya
Alamat kantor/Office address
Wisma BSG Lantai 10

Jl. Abdul Muis No. 40
Nomor Telepon/Phone Number

Jabatan/ Position
62 - 21 - 300603000
Direktur Utama/Pres/'dent Director
menyatakan bahwa:
state that:
Jakarta Pusat 10160
1.
Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan

penyajian laporan keuangan konsolidasian Grup;
1.
We are responsible for the preparation and

presentation of the consolidated financial
statements of the Group;
2.
Laporan keuangan konsolidasian Grup telah

disusun dan disajikan sesuai dengan Standar
Akuntansi Keuangan di Indonesia; kecuali untuk
hal-hal yang telah dijelaskan dalam laporan
auditor independen bertanggal 16 Desember 2013
(25 September 2014 atas penyajian kembali
seperti yang dijelaskan dalam Catatan 51);
2.
The consolidated financial statements of the

Group have been prepared and presented in
comformity with Indonesian Financial Accounting
Standards; except for the matters that are
explained in the independent auditors' report
dated 16 December 2013 (25 September 2014 as
to the effect of the restatement discussed in
Note 51);
3.
a.
Semua informasi dalam laporan keuangan

konsolidasian Grup telah dimuat secara
lengkap dan benar;
3.
a.
b.
Laporan keuangan konsolidasian Grup tidak

mengandung informasi atau fakta material
yang tidak benar, dan tidak menghilangkan
b.
informasi atau fakta material;

A.
Kami bertanggung jawab atas sistem pengendalian
4.
All
information
contained
in
the
consolidated financial statements of the
Group is complete and correct;
The consolidated financial statements of

the Group do not contain misleading
material information or facts, and do not
omit material information and facts;
We are responsible for the Group's internal

control system.
internal dalam Grup.
Demikian pemyataan ini dibuat dengan sebenarnya.
This statement has been made truthfully.
Jakarta, 25 September 2014/ 25 September 2014

Direktur Utama/ President Director
METERAI
TEMPEL
TGL
Jo
E6471AGF395768513'
s
r
Head Office:
Wisma BSG 10th Floor

Jl. Abdul Muis No. 40
Jakarta 10160 INDONESIA
P:+62 2130060300
F:+62 21 30060390
www.blt.co.id
IBDO
Telp
: +62-21.5795 7300
Tanubrata Sutanto Fahmi Et Rekan

Certified Public Accountants
License No 460/KM. 1/2010
Fax
: -62-21.5795 7301
www.bdo.co.id
Prudential Tower, 17th Fl

Jalan Jend. Sudirman Kav. 79
Jakarta 12910 - Indonesia
The original report is in the Indonesian language

No. : 692/1-B123/KS-1/12.12/R
No. : 692/1-B123/KS-1/12.12/R
Hal : Laporan keuangan konsolidasian
Re : Consolidated financial statements
31 Desember 2012 dan 2011
Laporan Auditor Independen
31 December 2012 and 2011
Independent Auditors' Report
Pemegang Saham, Dewan Komisaris
The Stockholders, Board of Commissioners
dan Direksi
and Directors
PT Berlian Laju Tanker Tbk
PT Berlian Laju Tanker Tbk
Kami telah mengaudit laporan posisi keuangan

konsolidasian PT Berlian Laju Tanker Tbk dan entitas
anak ("Grup") tanggal 31 Desember 2012 dan 2011,
We have audited the accompanying consolidated

statements of financial position of PT Berlian Laju
Tanker Tbk and its subsidiaries (the "Group") as of
serta laporan laba rugi komprehensif konsolidasian,

laporan perubahan defisiensi modal konsolidasian dan
laporan arus kas konsolidasian untuk tahun-tahun yang
berakhir pada tanggal tersebut. Laporan keuangan
adalah tanggung jawab manajemen Perusahaan.
Tanggung jawab kami terletak pada pernyataan
pendapat atas laporan keuangan berdasarkan audit
kami. Kami tidak mengaudit laporan keuangan beberapa
entitas anak, yang laporan keuangannya mencerminkan
jumlah aset sebesar 8,25% dari jumlah aset
konsolidasian tanggal 31 Desember 2011 dan jumlah
pendapatan usaha sebesar 10,95% dari jumlah
pendapatan konsolidasian untuk tahun yang berakhir
pada tanggal tersebut. Kami juga tidak mengaudit
laporan keuangan seluruh entitas asosiasi, investasi
Perusahaan yang dicatat dengan metode ekuitas.
Jumlah investasi pada entitas asosiasi tersebut sebesar
US$ 11.088 ribu dan US$ 5.017 ribu masing-masing pada
tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan jumlah bagian
laba (rugi) entitas asosiasi yang termasuk dalam laporan
keuangan konsolidasian sebesar US$ 6.071 ribu dan

(US$ 2.938 ribu) masing-masing untuk tahun-tahun yang
berakhir pada tanggal tersebut. Laporan keuangan
entitas anak dan entitas asosiasi tersebut diaudit oleh
auditor independen lain yang dalam laporannya

menyatakan pendapat wajar tanpa pengecualian,
kecuali untuk laporan auditor independen lain atas
laporan keuangan BLT Finance BV, Elite Bauhinia
Navigation Pte.Ltd., Cempaka Navigation Pte. Ltd.,

Dahlia Navigation Pte.Ltd., Gerbera Navigation Pte.
Ltd., GBLT Shipmanagement Ltd., Harsanadi Shipping
Ltd., Hartati Shipping Ltd., Frabandari Shipping Ltd.,
Fatmarini Shipping Ltd., Nolowati Shipping Ltd.,
Nogogini Shipping Ltd. dan Ratih Shipping Ltd. untuk

tahun yang berakhir 31 Desember 2011 menyatakan
pendapat wajar tanpa pengecualian dan paragraf
penjelasan mengenai kemampuan mempertahankan
kelangsungan usaha. Laporan auditor independen lain
tersebut telah diserahkan kepada kami, dan pendapat
kami, sejauh yang berkaitan dengan jumlah-jumlah

yang dilaporkan untuk entitas anak dan asosiasi
tersebut, didasarkan semata-mata atas laporan auditor
independen lain tersebut.
31 December 2012 and 2011, and the consolidated
statements of comprehensive income, consolidated

statements of changes in capital deficiency and
consolidated statements of cash flows for the years
then ended. These financial statements are the
responsibility of the Company's management. Our
responsibility is to express an opinion on these
financial statements based on our audits. We did not
audit the financial statements of certain subsidiaries,
which statements reflect total assets constituting

8.25% of consolidated total assets as of 31 December
2011, and total operating revenues constituting 10.95%
of consolidated total operating revenues for the year
then ended. We also did not audit the financial
statements of all the associates, the Company's
investment in which are accounted for by use of the
equity method. The Company's equity of US$ 11,088

thousand and US$ 5,017 thousand in the associates' net
assets as of 31 December 2012 and 2011, respectively
and share in profit (loss) of US$ 6,071 thousand and

(US$ 2,938
thousand) in those associates for the
respective years then ended are included in the
accompanying consolidated financial statements. The
financial statements of those subsidiaries and
associates were audited by other independent auditors
whose reports, with unqualified opinion, except for
other independent auditors' report for financial
statements BLT Finance BV, Elite Bauhinia Navigation
Pte.Ltd., Cempaka Navigation Pte. Ltd., Dahlia

Navigation Pte.Ltd., Gerbera Navigation Pte. Ltd.,
GBLT Shipmanagement Ltd., Harsanadi Shipping Ltd.,
Hartati Shipping Ltd., Frabandari Shipping Ltd.,
Fatmarini Shipping Ltd., Nolowati Shipping Ltd.,
Nogogini Shipping Ltd. and Ratih Shipping Ltd. for the
year ended 31 December 2011 express unqualified
opinion and explanatory paragraph regarding the
ability to continue as a going concern entity. Those
other independent auditors' reports have been
furnished to us, and our opinion, insofar as it relates
to the amounts included for such subsidiaries and
associates, is based solely on the reports of the other
independent auditors.
TANUBRATA SUTANTO FAHMI & REKAN

Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan ( Certified Public Accountants ). an Indonesian partnership, is a member of
BDO International Limited, a UK company limited by guarantee, and forms part of International BDO
network of Independent member firms.
Halaman 2
Page 2
Kecuali seperti dijelaskan dalam paragraf ketiga,

keempat, kelima dan keenam, kami melaksanakan
audit berdasarkan standar auditing yang ditetapkan
Except as discussed in the third, fourth, fifth and sixth

paragraphs, we conducted our audits in accordance
with auditing standards established by the Indonesian
Institute of Certified Public Accountants. Those
standards require that we plan and perform the
Institut Akuntan
Publik Indonesia.
Standar tersebut
mengharuskan kami merencanakan dan melaksanakan

audit agar kami memperoleh keyakinan memadai bahwa
laporan keuangan bebas dari salah saji material. Suatu
audit meliputi pemeriksaan, atas dasar pengujian,
bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan
pengungkapan dalam laporan keuangan. Audit juga
meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang
digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh
manajemen, serta penilaian terhadap penyajian laporan
keuangan secara keseluruhan. Kami yakin bahwa audit
kami dan laporan auditor independen lain tersebut
memberikan dasar memadai untuk menyatakan
audit to obtain reasonable assurance about whether
the
financial
statements
are
free
of
material
misstatement. An audit includes examining, on a test
basis,
evidence supporting the amounts and
disclosures in the financial statements. An audit also
includes assessing the accounting principles used
and significant estimates made by management, as
well as evaluating the overall financial statement
presentation. We believe that our audits and the

reports of other independent auditors provide a
reasonable basis for our opinion.
pendapat.
Laporan keuangan konsolidasian tahun 2012 termasuk

laporan keuangan entitas anak yang tidak diaudit
seperti dijelaskan dalam Catatan 1c atas laporan
keuangan konsolidasian, yang laporan keuangannya
mencerminkan jumlah aset sebesar 0,0012% dari
jumlah aset konsolidasian tanggal 31 Desember 2012
dan rugi tahun berjalan sebesar 1,94% dari jumlah rugi
tahun berjalan konsolidasian untuk tahun yang berakhir
pada tanggal tersebut. Kami tidak memiliki akses

kepada manajemen dan auditor, termasuk dokumentasi
audit dari auditor entitas anak tersebut. Oleh karena
itu, kami tidak dapat menentukan penyesuaian yang

diperlukan terhadap jumlah yang dilaporkan.
Seperti dijelaskan dalam Catatan 6 atas laporan

keuangan konsolidasian, Jiangsu Xinrong Shipyard
Company Limited yang merupakan aset utama Nevaeh
Limited (NL) melalui pemilikan saham pada Brilliant
Hero Industrial Limited telah mengalami rugi berulang
yang mengindikasikan penurunan nilai aset keuangan

tersedia dijual atas NL. Namun manajemen belum
menyelesaikan identifikasi penurunan nilai aset
keuangan tersedia untuk dijual atas NL pada periode
The consolidated financial statements for the year

2012
include the subsidiaries' unaudited financial
statements as discussed in Note 1c to the consolidated
financial statements, which statements reflect total

assets constituting 0.0012% of consolidated total
assets as of 31 December 2012, and loss for the year
constituting 1.94% of consolidated total loss for the
year then ended. We have no access to management
and auditors, including the subsidiaries' auditors'
audit documentations. Consequently, we are unable to
determine any necessary adjustments on the amounts
reported.
As discussed in Note 6 to the consolidated financial
statements, Jiangsu Xinrong Shipyard Company Limited

which is the main asset of Nevaeh Limited (NL) through
shares ownership in Brilliant Hero Industrial Limited
has suffered recurring losses that indicates impairment
loss in available for sale financial assets of NL.
However, the management has not completed the
identification of impairment loss in value of available
for sale financial assets at the end of reporting date
akhir pelaporan tahun 2012 dan 2011.
2012 and 2011.
Seperti dijelaskan dalam Catatan 19 dan 20 atas

laporan keuangan konsolidasian, Grup mengakui
liabilitas yang timbul dari terminasi kontrak sewa kapal
As discussed in Notes 19 and 20 to the consolidated
sebesar US$ 227.873 ribu (termasuk utang yang belum
terbayar sebelum klaim diajukan sebesar US$ 2.768

ribu) yang dicatat sebagai utang Iain-lain pada liabilitas
jangka pendek pada tanggal 31 Desember 2012.

Liabilitas tersebut terdiri dari beban terminasi kontrak
sewa sebesar US$210,473 ribu dan reklasifikasi utang
usaha kepada lessor sebesar US$ 17.400 ribu.
financial statements, as of 31 December 2012, the

Group has recognised the liability arising from the
termination of fleet lease contracts amounting to
US$ 227,873 thousand (including outstanding payable
before claims were proposed of US$ 2,768 thousand)

which was recorded as other payables under current
liabilities. Such amount comprised of termination
lease contract expense of US$ 210,473 thousand and

reclassification of trade accounts payable to the
lessors of US$ 17,400 thousand.
Halaman 3
Page 3
Beban terminasi kontrak sewa berikut bunga dan denda

seharusnya dibuat oleh Grup dan diakui dalam laporan
keuangan konsolidasian berdasarkan masing-masing
Such lease contract termination expense, interest and

penalties should be provided by the Group and should
be recognised in the consolidated financial statements
based on the original terms of the lease contracts
kondisi perjajian sewa dengan lessor. Kami tidak

memperoleh surat jawaban konfirmasi dari lessor
tersebut dan kami juga tidak dapat menerapkan
prosedur audit lainnya untuk memperoleh keyakinan
atas liabilitas yang timbul dari terminasi kontrak sewa
tersebut, termasuk liabilitas kontinjensi terkait, telah
dicatat dan diungkapkan secara memadai dalam laporan
keuangan konsolidasian tahun 2012.
with individual lessors. We were unable to obtain the
confirmation replies from such lessors; nor were we
able to satisfy ourselves through other auditing

procedures on such liabilities arising from the
terminations of lease contracts, including any related
contingent liabilities is properly recorded and
disclosed
in
the
2012
consolidated
financial
statements.

keuangan konsolidasian, pada tanggal 31 Desember
2012, Grup mengakui liabilitas yang timbul dari
terminasi kontrak instrumen keuangan derivatif sebesar
US$ 126.468 ribu serta bunga dan denda sebesar
US$ 1.628 ribu pada beban akrual dalam laporan
keuangan konsolidasian berdasarkan kondisi masingmasing perjanjian instrumen keuangan derivatif dengan
pihak lawan bertransaksi. Pada tanggal 31 Desember
2011, Grup mengakui nilai wajar aset dan liabilitas
instrumen keuangan derivatif sebesar US$ 121.152 ribu.
Selisih antara nilai wajar aset dan liabilitas instrumen
keuangan derivatif pada tanggal 31 Desember 2011 dan
liabilitas yang timbul dari terminasi kontrak instrumen
keuangan derivatif pada tanggal 31 Desember 2012
serta penyelesaian derivatif, diakui sebagai kerugian
sebesar US$ 965 ribu pada tahun 2012. Kami tidak
memperoleh surat jawaban konfirmasi dari pihak lawan
Grup bertransaksi atas nilai wajar liabilitas instrumen
As discussed in Note 22 to the consolidated financial

statements, as of 31 December 2012, the Group has
recognised liabilities arising from the termination of
keuangan derivatif sebesar US$ 98.451 ribu pada

tanggal 31 Desember 2011. Kami juga tidak dapat
menerapkan prosedur audit lainnya untuk memperoleh
keyakinan atas nilai wajar liabilitas instrument
keuangan derivatif pada tanggal 31 Desember 2011,
Group's transaction counterparties on the fair value
thousand under accrued expense in the consolidated

financial statements based on the original terms of the
respective derivative financial instrument agreement
with counterparties. As of 31 December 2011, the
Group recognised the fair value of financial
instruments derivative assets and liabilities of US$

121,152 thousand. Differences between the fair value
of financial instruments derivative assets and
liabilities as of 31 December 2011 and the liabilities
arising from the termination of derivative financial
instruments contracts as of 31 December 2012 and
settlement of derivatives, are recognised as expense
amounting to US$ 965 thousand in 2012. We were

unable to obtain the confirmation replies from such
of financial instruments derivative liabilities of
US$ 98,451 thousand as of 31 December 2011. We
were also unable to satisfy ourselves through other
auditing procedures on the fair value of financial
dicatat dan
instruments derivative liabilities as of 31 December
diungkapkan secara memadai dalam laporan keuangan
2011, including any related contingent liabilities, to be

properly recorded and disclosed in the 2011
consolidated financial statements. Therefore, we do
not obtain assurance on the recognition of loss on
derivative transactions for 2012 in the proper period in
accordance with Financial Accounting Standards in
termasuk liabilitas kontinjensi,
telah
konsolidasian tahun 2011. Oleh karena itu, kami tidak
memperoleh
keyakinan atas
pengakuan
kerugian
transaksi derivatif untuk tahun 2012 pada periode
seharusnya sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan

di Indonesia.
/ffP^v
Indonesia.
Seperti dijelaskan dalam Catatan 17 dan 18 atas

laporan keuangan konsolidasian, pada tanggal
31 Desember 2011, Grup mengakui biaya transaksi
terkait dengan pinjaman dan utang obligasi masing-
As discussed in Notes 17 and 18 to the consolidated
financial statements, as of 31 December 2011, the

Group recognised transaction costs relating to loans
andbond payables of US$ 12,967 thousand andUS$ 450
masing sebesar US$ 12.967 ribu dan US$ 450 ribu. Biaya
thousand, respectively. Such transaction costs were
transaksi tersebut diakui sebagai pengurang pinjaman
recognised as a reduction of loans and bond payables.
dan utang obligasi. Biaya transaksi tersebut diakui

sebagai beban keuangan pada tahun 2012. Menurut
pendapat kami, Grup seharusnya mengakui biaya
transaksi sebagai beban pada periode terjadinya events
of default sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di
Indonesia. Jika biaya transaksi diakui pada periode
events of default dinyatakan, rugi tahun 2011 akan
meningkat sebesar US$ 13.417 ribu.
0&\
derivative financial instrument of US$ 126,468

thousand and interest and penalties of US$ 1,628
The transaction costs were recognised as an expense
under finance cost in 2012. In our opinion, the Group

shall recognise such transaction costs as an expense in
the period in which the events of default were
declared in order to conform with Indonesian Financial
Accounting Standards. If the transaction costs had

been recognised in the period which the events of
default were declared, loss for 2011 would increase by
US$ 13,417 thousand.
Halaman 4
Menurut pendapat kami, kecuali untuk pengaruh

terhadap laporan keuangan konsolidasian tahun 2012
dan 2011 atas hal-hal yang dijelaskan dalam paragraf

ketiga, keempat, kelima dan keenam dan juga pengaruh
tidak diakuinya biaya transaksi pada periode seharusnya
seperti dijelaskan sebelumnya dalam paragraf ketujuh,
berdasarkan audit kami dan laporan auditor independen
lain tersebut, laporan keuangan konsolidasian yang
kami sebut di atas menyajikan secara wajar, dalam
semua hal yang material, posisi keuangan PT Berlian
Laju Tanker Tbk dan entitas anak tanggal 31 Desember
Page 4
In our opinion, except for the effects on the 2012 and

2011 consolidated financial statements of the matters
described in the preceding third, fourth, fifth and

sixth paragraphs, as well as the effects of not
recognising transaction costs in the proper period as
discussed in the preceding seventh paragraph, based
on our audits and the reports of other independent
auditors, such consolidated financial statements
referred to above present fairly, in all material
tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut sesuai

dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.
respects, the financial position of PT Berlian Laju

Tanker Tbk and its subsidiaries as of 31 December 2012
and 2011 and the results of their operations and their
cash flows for the years then ended in conformity with
Indonesian Financial Accounting Standards.
Laporan keuangan konsolidasian terlampir disusun

dengan anggapan Grup dapat melanjutkan usahanya
prepared assuming that the Group will continue as a
secara berkesinambungan. Seperti dijelaskan dalam
going
Catatan 49 atas laporan keuangan konsolidasian, Grup

mengalami rugi berulang dan memiliki modal kerja
consolidated financial statements, the Group has been

experiencing recurring losses and has negative working
capital and capital deficiency amounting to
2012 dan 2011 dan hasil usaha serta arus kas untuk
negatif serta defisiensi modal sebesar US$ 1.270.551
ribu dan US$ 421.104 ribu masing-masing pada tanggal

31 Desember 2012 dan 2011. Pada tanggal 26 Januari
2012, Perusahaan memutuskan penghentian sementara
waktu pembayaran kembali atas seluruh pinjaman
bank, obligasi, pembayaran sewa kapal dan kewajiban
Perusahaan seperti yang ada pada semua entitas anak
kecuali PT Buana Listya Tama Tbk (BULL) terkait
dengan kesulitan keuangan yang dihadapi Grup.

Sehubungan dengan pengumuman debt standstill,
events of default dinyatakan oleh para kreditur dan
salah satu kreditur Perusahaan, PT Bank Mandiri Tbk,
mengajukan permohonan PKPU yang didaftarkan di
Pengadilan Niaga Jakarta Pusat terhadap Perusahaan
terkait utangnya pada tanggal 14 Juni 2012. Rencana
Perdamaian disetujui oleh para kreditur Perusahaan
pada tanggal 14 Maret 2013 dan diratifikasi oleh
Pengadilan Niaga Jakarta Pusat pada tanggal 22 Maret
2013 seperti dijelaskan dalam Catatan 46 atas laporan
keuangan konsolidasian. Grup masih memerlukan
salinan keputusan Mahkamah Agung Republik Indonesia,
pengakuan di Amerika Serikat dibawah Chapter 15 dari
Undang-undang kepailitan Amerika Serikat dan
Pengadilan Singapura seperti dijelaskan dalam Catatan
45 dan 46 atas laporan keuangan konsolidasian. Seperti
dijelaskan dalam Catatan 13 atas laporan keuangan
konsolidasian,
BULL juga
telah menangguhkan
pembayaran kewajibannya kepada Merrill Lynch (Asia
Pacific) Limited dan Orchard Centar Master Limited.
Kesinambungan kelangsungan usaha Grup tergantung
pada kemampuan untuk menghasilkan arus kas yang
cukup untuk membayar liabilitas

tepat waktu,
mematuhi persyaratan dan ketentuan Rencana
Perdamaian, dan pada akhirnya mencapai keberhasilan
serta memperbaiki posisi defisiensi modal Perusahaan.
Keadaan ini telah menimbulkan keraguan substansial
mengenai
kemampuan
Perusahaan
untuk
mempertahankan
kelangsungan
usaha.
Rencana
manajemen sehubungan dengan masalah tersebut
diuraikan dalam Catatan 49 atas laporan keuangan
konsolidasian.
Laporan
keuangan
konsolidasian
terlampir belum mencakup penyesuaian yang mungkin
timbul dari ketidakpastian tersebut.
The consolidated financial

concern.
statements have been
As discussed in
Note 49
to
the
US$ 1,270,551 thousand andUS$ 421,104 thousand as of

31 December 2012 and 2011, respectively. On
26 January 2012, the Company decided to temporarily
cease repayment of all Company's bank loans, bonds,
payment on fleet leases and on similar obligations of its
other subsidiaries, save PTBuana Listya Tama Tbk

(BULL) due to financial difficulties faced by the Group.
Following the debt standstill announcement, events of
default were declared by creditors and one of the
Company's creditors, PT Bank Mandiri Tbk, filed PKPU
to the Central Jakarta Commercial Court against the
Company in relation to its debt on 14 June 2012. The
Restructuring Plan was approved by the Company's

creditors on 14 March 2013 and ratified by the Central
Jakarta
Commercial
Court
on
22 March
2013
as
described in Note 46 to the consolidated financial

statements. The Group requires getting the copy of
formal decision of the Supreme Court of the Republic
of Indonesia, the recognition in the United States of the
Indonesian PKPU proceedings, pursuant to Chapter 15 of
the United States Bankruptcy Code and Singapore Court
as described in Notes 45 and 46 to the consolidated
financial statements. As discussed in Note 13 to the

consolidated financial statements, BULL has also
deferred its obligation to Merrill Lynch (Asia Pacific)

Limited and Orchard Centar Master Limited. The Group's
continuation as a going concern is dependent upon its
ability to generate sufficient cash flow to meet its
obligations on a timely basis, to comply with the terms
and conditions of Restructuring Plan, and ultimately to
attain successful operations and improve the position of
the Company's capital deficiency. These conditions raise
substantial doubt about its ability to continue as a going
concern. Management's plans in regard to these matters
are also described in
Note 49 to the consolidated
financial statements. The accompanying consolidated

financial statements do not include any adjustments
that might result from outcome of this uncertainty.
Halaman 5
Page 5
Sebelum laporan ini, kami telah menerbitkan laporan

auditor independen No. 846/2-B123/KS-2/12.12 tanggal
16 Desember 2013 atas laporan keuangan konsolidasian
report No. 84612-B1231KS-2112.12 dated 16 December
Grup untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember

2012 dan 2011 dengan pendapat wajar dengan
pengecualian untuk pengaruh terhadap laporan
keuangan konsolidasian tahun 2012 dan 2011 atas tidak
terdapatnya akses kepada manajemen dan auditor
entitas anak seperti dijelaskan di Catatan 1c untuk
tahun 2012, belum tersedianya identifikasi penurunan
nilai aset keuangan tersedia untuk dijual atas NL untuk
tahun 2012 dan 2011; tidak tersedianya dasar yang
memadai perhitungan beban terminasi kontrak sewa
berikut bunga dan denda tahun 2012; tidak diakuinya

liabilitas yang timbul dari terminasi kontrak instrumen
keuangan derivatif berikut bunga dan denda sesuai
kondisi perjanjian instrumen keuangan derivatif dengan
pihak lawan bertransaksi pada tahun 2012 dan
penetapan nilai wajar kontrak instrumen keuangan
derivatif pada tahun 2011 dan juga pengaruh tidak
disajikannya liabilitas sebagai liabilitas jangka pendek
pada tahun 2012, tidak diakuinya biaya transaksi pada
periode seharusnya serta paragraf penjelasan mengenai
kelangsungan usaha Grup dan penerapan Pernyataan
Standar Akuntansi Keuangan No. 10 (revisi 2010).
keuangan konsolidasian, Perusahaan telah menerbitkan
kembali laporan keuangan konsolidasian sehubungan
dengan
penyajian
kembali
laporan
keuangan
konsolidasian terkait dengan pembatalan pencatatan
dan penyajian liabilitas yang didasarkan pada jumlah
klaim yang diterima di Penundaan Kewajiban
Pembayaran Utang (PKPU) dan beban bunga didasarkan
pada suku bunga efektif dalam Rencana Perdamaian
untuk liabilitas yang timbul dari terminasi kontrak
instrumen keuangan derivatif, pinjaman jangka pendek,
pinjaman jangka panjang, obligasi, liabilitas yang
timbul dari terminasi kontrak sewa kapal, wesel bayar
dan obligasi konversi tetapi digantikan dengan jumlahjumlah sesuai dengan kondisi masing-masing perjanjian.
Grup juga membetulkan kesalahan perhitungan
keuntungan kurs mata uang asing dan beban bunga atas
liabilitas sewa pembiayaan, penyesuaian pembebanan
aset pajak tangguhan terkait terdapatnya fakta baru
bahwa kemungkinan pemulihan aset pajak tangguhan
adalah kecil, penyesuaian penurunan revaluasi aset
tetap dan pengaruhnya terhadap kepentingan non
pengendali serta pembetulan penyesuaian perjanjian
sewa kapal sebagai sewa pembiayaan serta telah
melakukan reklasifikasi cadangan revaluasi ke selisih
atas perubahan ekuitas entitas anak dan pengaruh
transaksi dengan pihak non-pengendali, reklasifikasi
pendapatan diterima di muka ke piutang usaha dan
reklasifikasi utang usaha ke utang Iain-lain.
0^\
Prior to this report, we issued an independent auditors'

2013 for the consolidated financial statements of the
Group for the years ended 31 December 2012 and 2011
with qualified opinion for the effects on the 2012 and
2011 consolidated financial statements over the absence
of access to management and auditors of subsidiaries as
described in Note 1c for the year 2012; unavailability of

identification of impairment of available for sale
financial assets over the NL for the years 2012 and 2011;
unavailability of appropriate basis of calculations of
lease contract termination expenses, interest and
penalties for the year 2012; not recognising liabilities
arising from the termination of derivative financial
instruments contracts, interest and penalties based on
original term of derivative financial instruments
agreement with counterparties in 2012 and the
determination of fair value of derivative financial
instrument contracts in 2011, as well as the effects of
not presenting the liabilities as part of current
liabilities in 2012; not recognising transaction costs in
the proper period; and the explanatory paragraph

regarding the going concern of the Group and the
adoption of Statement of Financial Accounting
Standards No. 10 (revised 2010). As discussed in Note 51
to consolidated financial statements, the Company has
reissued the consolidated financial statements with
respect to the restatement of the consolidated financial
statements related to the cancellation of the recording
and presentation of liabilities that are based on the
amounts of claims submission in the Suspension of
Obligation Payment of Liability (PKPU) and interest
expense based on the effective interest rate in the
Restructuring Plan on liabilities arising from
terminations of derivative financial instruments, shortterm loans, long-term loans, bonds payable, liability
arising from the termination of fleet lease contracts,
notes payable and convertible bonds but instead of
amounts in accordance with original terms of each
agreement. The Group has also corrected misstatements
of calculations of gains on foreign exchange and interest
expense on obligation under finance lease, adjustments
to deferred tax assets related to the presence of new
facts that the possibility of recovery of deferred tax
assets is remote, adjustment of the decrease in fixed
asset revaluation and the impact over non-controlling
interests and corrective adjustments on a vessel charter
agreement as finance
leases and has made
reclassification of revaluation reserve to the difference
arising from changes of equity of subsidiaries and the
effects of transactions with non-controlling interest,
reclassification of unearned revenues to trade accounts
receivables and the reclassification of trade accounts
payable to other payables.
Kami
Halaman 6
Page 6
juga menerbitkan laporan secara terpisah,
We have also reported separately, under International

Standards on Auditing on the consolidated financial
statements of the Companyand its subsidiaries for the
same periods presented in accordance with
International Financial Reporting Standards in relation
to the listing of the Company's equity securities on
the Singapore Exchange Securities Trading Limited.
The significant differences between the Indonesian
Financial Accounting Standards and International
Financial Reporting Standards are summarized in
berdasarkan
Standar
Auditing
Intemasional
(International Standards on Auditing) atas laporan

keuangan konsolidasian Perusahaan dan anak
perusahaan untuk tahun yang sama yang disajikan
berdasarkan Standar Pelaporan Keuangan Intemasional
(International
Financial
Reporting
Standards)
sehubungan dengan pencatatan saham Perusahaan di
Bursa Efek Singapura. Perbedaan signifikan antara
Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dengan
Standar Pelaporan Keuangan Intemasional dijelaskan

pada Catatan 42 atas laporan keuangan konsolidasian.
Note 42 to the consolidated financial statements.
Kantor Akuntan Publik

TANUBRATA SUTANTO FAHMI & Rekan
KasneF-Sirumapea, CPA
. NIAP AP.0563/
dR\
License No.. AP.0563
16 Desember 2013 (25 September 2014 atas penyajian kembali seperti yang dijelaskan dalam Catatan 51)
16 December 2013 (25 September 2014 as to the effects of the restatement discussed in Note 51)
CA/yn
Notes to Readers
The accompanying consolidated financial statements are not

intended to present the financial position, results of operations
and cash flows in accordance with accounting principles and
practices generally accepted in countries andjurisdictions other

than those in Indonesia. The standards, procedures and practices
to audit such financial statements are those generally accepted

and applied in Indonesia.
0^
/|Pn
The original consolidated financial statements are in the Indonesian languange

Ekshibit A
Exhibit A
PT BERLIAN LAJU TANKER Tbk DAN ENTITAS ANAK
PT BERLIAN LAJU TANKER Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN
CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
31 DESEMBER 2012 - (Disajikan kembali) DAN 2011
31 DECEMBER 2012 - (As restated) AND 2011
Catatan/
Notes
01/01/2011/
31/12/2012*)
31/12/2011
31/12/2010
US$'000
US$'000
US$'000
ASET
ASSETS
ASET LANCAR
CURRENT ASSETS
Kas dan setara kas
11.293
Kas dibatasi penggunaannya
9.895
Restricted cash
Aset keuangan lainnya
27.900
79.964
Other financial assets
Piutang usaha
7
241
161
236
Pihak ketiga
52.727
87.132
159.930
Piutang lain-lain
9.225
13.023
11.820
Other receivable
22
Persediaan
Uang muka
Biaya dan pajak dibayar dimuka
Jumlah
Aset diklasifikasi sebagai dimiliki untuk dijual
Jumlah aset lancar
84.284
Cash and cash equivalents
Trade accounts receivable
Pihak berelasi
Instrumen keuangan derivatif
20.310
Related parties
Third parties
1.338
Derivative financial instruments
14.860
21.957
16.281
Inventories
6.679
3.840
13.802
Advances
11.520
17.735
16.948
Prepaid expenses and taxes
116.440
193.396
383.265
Total
135.008
135.000
Assets classified as held for sale
251.448
328.396
383.265
Total current assets
ASET TIDAK LANCAR
NONCURRENT ASSETS
9.150
9.116
Restricted cash
33.778
33.778
33.778
Investasi pada entitas asosiasi
10
11.088
5.017
7.955
Investments in associates
Aset tetap - setelah dikurangi
Fixed assets - net
akumulasi penyusutan dan penurunan
of accumulated depreciation and
nilai aset sebesar US$ 717.200 ribu

(2011: US$ 818.721 ribu)
impairment of US$ 717,200 thousand

11
804.960
1.281.950
2.347.569
305
21.764
22.011
Uang jaminan dan beban tangguhan
(2011: US$ 818,721 thousand)

Security deposits and deferred charges
Goodwill
12
11.441
29.598
40.903
Goodwill
Aset pajak tangguhan
15
1.040
2.125
30
Deferred tax assets
22
6.978
871.762
1.390.326
2.452.246
Total noncurrent assets
1.123.210
1.718.722
2.835.511
TOTAL ASSETS
Jumlah aset tidak lancar

JUMLAH ASET
*) Disajikan kembali - Catatan 51
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian pada Ekshibit E terlampir

yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan
dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.
As restated - Note 51 *)
See accompanying notes to consolidated financial statements on
Exhibit E which are an integral part of
the consolidated financial statements taken as whole.

Ekshibit A/2
Exhibit A/2
CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
Catatan/
Notes
01/01/2011/
31/12/2012*) 31/12/2011
US$'000
US$'000
31/12/2010
US$'000
LIABILITAS DAN EKUITAS (DEFISIENSI MODAL)
LIABILITIES AND EQUITY (CAPITAL DEFICIENCY)
LIABILITAS JANGKA PENDEK
CURRENT LIABILITIES
22
126.468
4.396
Pinjaman jangka pendek
13
48.923
86.205
14.459
Utang usaha
14
Pihak berelasi
Pihak ketiga
Utang pajak
15
16
Short-term loans
Trade accounts payable
4.932
3.855
3.173
Related parties
76.640
92.882
60.770
Third parties
1.207
1.411
1.665
Taxes payable
552
589
486
Dividends payable
129.990
61.078
44.452
Accrued expenses
551
Unearned revenues
Utang dividen
Beban akrual
Pendapatan diterima dimuka

Utang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun
Current maturities of long-term liabilities
Pinjaman
17
611.123
689.218
178.468
Loans
Obligasi
18
138.573
147.322
Bonds payable
Liabilitas sewa pembiayaan
19
13.873
49.571
49.383
Obligations under finance lease
Utang lain-lain
20
301.167
38.475
13.203
Other payables
Wesel bayar
23
400.000
Notes payable
Obligasi konversi
24
173.899
Convertible bonds
11
209
208
3.051
5.370
4.431
2.030.398
1.180.581
371.249
Keuntungan atas transaksi jual dan sewa-balik

ditangguhkan
Deferred gain on sales and leaseback
Liabilitas jangka pendek lainnya

Jumlah liabilitas jangka pendek
LIABILITAS JANGKA PANJANG
transaction
Other current liabilities
Total current liabilities
NONCURRENT LIABILITIES
Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian

jatuh tempo dalam satu tahun
Long-term liabilities - net of current maturities
Pinjaman
17
114.869
113.213
707.562
Loans
Obligasi
18
148.261
Bonds payable
19
242.070
334.810
342.769
Utang lain-lain
20
40.652
17.634
Provisi imbalan pasca-kerja
21
6.424
5.935
5.180
Provision for post-employment benefits
22
125.072
75.775
Wesel bayar
23
164.000
316.000
Notes payable
Obligasi konversi
24
169.579
165.057
Convertible bonds
Liabilitas pajak tangguhan
15
4.343
Keuntungan atas transaksi jual dan sewa-balik

ditangguhkan
11
Jumlah liabilitas
1.641
1.850
363.363
959.245
1.780.091
Total noncurrent liabilities
2.393.761
2.139.826
2.151.340
Total liabilities
EKUITAS (DEFISIENSI MODAL)
transaction
EQUITY (CAPITAL DEFICIENCY)
Modal saham - nilai nominal Rp 62,50 per saham
Share capital - Rp 62.50 par value per share
Modal dasar - 14.676.480.000 saham
Authorized - 14,676,480,000 shares

25
109.575
109.575
109.575
Tambahan modal disetor
26
136.141
135.964
208.826
Modal saham treasuri
27
(6.516)
(6.516)
(86.628)
Selisih atas perubahan ekuitas entitas anak
Subscribed and paid-up - 11,550,831,470 shares

Additional paid-in capital
Treasury shares
Difference arising from changes of equity of
dan pengaruh transaksi dengan pihak

non-pengendali
Deferred tax liabilities

Deferred gain on sale and leaseback
Jumlah liabilitas jangka panjang
Modal ditempatkan dan disetor - 11.550.831.470 saham
Other payables
subsidiaries and effect of transactions with

28
7.787
22.577
Cadangan
29
22.530
61.328
311.440
Reserves
Saldo laba (defisit)
30
(1.611.615)
(807.556)
140.958
Retained earnings (deficit)
(1.342.098)
(484.628)
684.171
Ekuitas (Defisiensi modal) yang dapat diatribusikan
Equity (Capital deficiency) attributable
kepada pemilik Perusahaan

Kepentingan non-pengendali
Jumlah ekuitas (Defisiensi modal)
31
71.547
(1.270.551)
63.524
(421.104)
to owners of the Company
Non-controlling Interest
684.171
Total equity (Capital deficiency)
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

(DEFISIENSI MODAL)
non-controlling interest
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

1.123.210

Lihat catatan atas konsolidasian laporan keuangan pada Ekshibit E terlampir
1.718.722
2.835.511
(CAPITAL DEFICIENCY)


Ekshibit B
Exhibit B
LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN
CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME
FOR THE YEARS ENDED
Catatan/
Notes
2012*)
2011
US$'000
US$'000
PENDAPATAN USAHA
32
452.796
594.644
BEBAN PELAYARAN
33
(236.930)
(273.188)
PENDAPATAN USAHA SETELAH BEBAN PELAYARAN
215.866
321.456
Beban sewa
(27.003)
(59.112)
Beban penyusutan dan operasi kapal
OPERATING REVENUES
VOYAGE EXPENSES
OPERATING REVENUES AFTER VOYAGE EXPENSES
Charter expenses
Vessel depreciation and ship operating expenses
Beban operasi kapal
34
(120.570)
(164.371)
Ship operating expenses
Beban penyusutan kapal
11
(70.010)
(191.030)
Vessel depreciation
(1.717)
(93.057)
GROSS LOSS
Beban administrasi
35
(37.987)
(33.254)
Administrative expenses
Beban keuangan
36
(177.957)
(177.150)
Pendapatan investasi
37
Bagian laba (rugi) entitas asosiasi
10
Keuntungan dan kerugian lain-lain
38
RUGI KOTOR
RUGI SEBELUM PAJAK

PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK
15
RUGI TAHUN BERJALAN
400
6.071
1.906
(2.938)
Share in profits (loss) of associates
(594.097)
(731.064)
Other gains and losses
(805.287)
(1.035.557)
(1.298)
2.431
(1.033.126)
LOSS FOR THE YEAR
(43.736)
(193.860)
Net decrease revaluation reserve of vessels
OTHER COMPREHENSIVE INCOME

29
Kenaikan (penurunan) nilai wajar aset keuangan
Increase (decrease) in fair value of
tersedia untuk dijual

Penjabaran laporan keuangan
Pajak tangguhan terkait revaluasi kapal
29
Jumlah
JUMLAH LABA RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN
(9)
(1.717)
552
3.678
available for sale financial asset

Financial statement translation
(6.046)
Deferred tax related to vessels revaluation
(41.784)
(199.345)
Total
(848.369)
(1.232.471)
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR
(806.144)
(991.936)
Owners of the Company
(441)
(41.190)
Non-controlling interest
(806.585)
(1.033.126)
Total
RUGI YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:
LOSS ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik Perusahaan
Jumlah
JUMLAH LABA RUGI KOMPREHENSIF YANG
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME
DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:
ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik Perusahaan
Jumlah
RUGI PER SAHAM DASAR (dalam nilai penuh)
LOSS BEFORE TAX

TAX INCOME (EXPENSE)
(806.585)
PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN

Penurunan surplus revaluasi kapal - bersih
Finance cost
Investment income
39
(842.857)
(1.177.365)
Owners of the Company
(5.512)
(55.106)
Non-controlling interest
(848.369)
(1.232.471)
Total
(0,070)
(0,086)

BASIC LOSS PER SHARE (in full amount)



Ekshibit C
Exhibit C
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS (DEFISIENSI MODAL) KONSOLIDASIAN
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY (CAPITAL DEFICIENCY)
FOR THE YEARS ENDED
Selisih atas perubahan
Modal
Ekuitas (Capital
ekuitas entitas anak
defisiensi) yang
dan pengaruh transaksi
dapat diatribusikan
Tambahan
dengan pihak non pengendali/
Penjabaran
modal disetor
Difference arising from
laporan
ekuitas
Saldo laba
Perusahaan/ Equity
(Defisiensi
(Capital deficiency) Kepentingan
Modal saham
changes in equity of
Surplus
Revaluasi
keuangan/
Cadangan
(Defisit)/
saham/
Additional
treasuri/
subsidiaries and effect
revaluasi/
investasi/
Financial
umum/
Retained
Catatan/
Share
paid-in
Treasury
of transactions with
Revaluation
Investments
statements
General
earnings
owners of
Non-controlling
(Capital
Notes
capital
capital
shares
reserve
revaluation
translation
reserves
(Deficit)
the Company
Interests
deficiency)
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
Saldo per 01/01/2011 / 31/12/2010
lainnya/
Jumlah
kepada pemilik
109.575
208.826
(86.628)
28
28
27
modal)/
attributable to Non-pengendali/ Total equity
304.534
1.008
5.898
140.958
684.171
684.171
(21.249)
1.420
110.713
112.133
7.917
7.813
7.249
Pengeluaran saham baru entitas anak

melalui penawaran umum perdana
Balance as of 01/01/2011 / 31/12/2010

Issuance of new shares of subsidiary
22.669
Pengeluaran saham baru
through initial public offering

Issuance of new shares of
entitas anak dan lain-lain
(92)
(12)
(104)
Pelepasan modal saham
subsidiary and others

Disposal of treasury
diperoleh kembali
(72.856)
80.105
7.249
Konversi utang obligasi menjadi
shares
Conversion bonds payable to
saham Perusahaan
(6)
Transfer ke saldo laba
(43.422)
43.422
Pendapatan komprehensif lain
(185.990)
552
(185.429)
(13.916)
(199.345)
Other comprehensive income
Rugi tahun berjalan
(991.936)
(991.936)
(41.190)
(1.033.126)
Loss for the year
22.577
53.873
1.548
5.898
(807.556)
(484.628)
63.524
(421.104)
(8.289)
23.153
14.864
(7.917)
(7.825)
Saldo per 31/12/2011
109.575
135.964
Pelepasan saham entitas anak
28
(6.516)
-
Kehilangan pengendalian entitas anak
(8.289)
92
92
Pemilikan saham nonpengendali
the Company's shares

Transfer to retained earnings
Balance as of 31/12/2011
Disposal of the subsidiary's shares
Loss of control of subsidiary
Share ownership of noncontroling
entitas anak baru
Perubahan pemilikan entitas anak

dari pemilikan langsung menjadi
pemilikan tidak langsung
from direct share ownerhip

28
(2.439)
(2.439)
2.439
penambah investasi saham pada
as addition of investment
28
177
Pendapatan komprehensif lain
Rugi tahun berjalan
109.575
136.141
Saldo per 31/12/2012*)
to indirect share ownersip

Exchangeable note recognition
Pengakuan exchangeable note sebagai

entitas anak dan lain-lain
interest in new subsidiary

Change in share ownership of subsidiary
(6.516)
(4.154)
-
(2.085)
(34.987)
(9)
7.787
16.801
2.085
(1.717)
(169)
(3.977)
(4.147)
(8.124)
shares in subsidiary and others

(36.713)
(5.071)
(41.784)
(441)
(806.585)
Loss for the year
(1.270.551)
Balance as of 31/12/2012*)
(806.144)
(806.144)
5.898
(1.611.615)
(1.342.098)
71.547
Other comprehensive income

Ekshibit D
Exhibit D
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

FOR THE YEARS ENDED

2012*)
2011
US$'000
US$'000
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

Penerimaan dari pelanggan
Pembayaran kepada pemasok dan karyawan
Kas dihasilkan dari operasi
Pembayaran bunga
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

490.916
663.473
(406.203)
(482.919)
84.713
180.554
(86.868)
(137.130)
Interest paid
(4.151)
Profit sharing paid
Pembayaran bagi hasil

Pembayaran pajak penghasilan
Penerimaan klaim asuransi
Kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas operasi
(799)
(1.520)
Receipts from insurance claim
(1.703)
39.302
Net cash provided by (used to) operating activities
(9.929)
(9.116)
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

331
Penempatan aset keuangan lainnya
Penerimaan bunga
Perolehan aset tetap
(119.766)
Interest received
114.858
80.343
Net proceeds from sale of fixed assets
(9.539)
(144.463)
96.116
(191.096)
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

194.092
Proceeds from long term loans
3.600
3.182
Proceeds from other payables
(90.486)
(13.873)
Penerimaan dari pemegang saham non-pengendali
(176.323)
PENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS
Payment of long term loans
(1.182)
Payment of other payables
(51.932)
Payments of obligations under finance lease
119.958
Kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk)

aktivitas pendanaan
investing activities
Pembayaran utang lain-lain

Pembayaran liabilitas sewa pembiayaan
Acquisitions of fixed assets

Net cash provided by (used to)
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN
Pembayaran pinjaman jangka panjang
Placement of other financial assets
1.906
Penerimaan pinjaman jangka panjang

Penerimaan dari utang lain-lain
Restricted cash
Withdrawal of other financial assets
395

aktivitas investasi
Income tax paid
1.549
Pencairan aset keuangan lainnya
Hasil penjualan aset tetap - bersih
Cash generated from operations
1.251
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

Kas dibatasi penggunaanya
Cash receipts from customers

Cash paid to suppliers and employees
Receipt from non-controlling interest

(100.759)
(6.346)
Pengaruh perubahan kurs mata uang asing
133
87.795
(63.999)
financing activities
DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS
25
Effect of exchange rate changes
Cash of the deconsolidated subsidiary
Kas entitas anak yang tidak lagi dikonsolidasikan
(2.804)
KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN
20.310
50.014
KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN
11.293
(13.960)
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

BEGINNING OF YEAR
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END
OF YEAR


Ekshibit E
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
1.
UMUM
a.
Pendirian
Exhibit E
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEARS ENDED
1. GENERAL
a.
Establishment
PT Berlian Laju Tanker Tbk (Perusahaan)

didirikan berdasarkan akta No. 60 tanggal
12 Maret 1981 dengan nama PT Bhaita Laju
Tanker,
yang
kemudian
dengan
akta
No. 4 tanggal 5 September 1988 diubah namanya
menjadi PT Berlian Laju Tanker. Kedua akta
tersebut dibuat dihadapan Raden Santoso,
notaris di Jakarta, dan telah mendapat
persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik
Indonesia dalam Surat Keputusannya No.C22630.HT.01.01-Th.89 tanggal 31 Maret 1989,
serta diumumkan dalam Berita Negara Republik
Indonesia No. 70 tanggal 1 September 1989,
Tambahan No. 1729. Anggaran Dasar Perusahaan
telah mengalami beberapa kali perubahan,
terakhir dengan akta No. 26 tanggal 29 Juli 2010
dari Amrul Partomuan Pohan, S.H., LLM, notaris
di Jakarta, mengenai peningkatan modal disetor.
Perubahan anggaran dasar tersebut telah
disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi
Manusia Republik Indonesia dalam Surat
Keputusannya
No. AHU-42135.AH.01.02.Tahun
2010 tanggal 26 Agustus 2010 serta diumumkan
dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 13
tanggal 14 Februari 2012, Tambahan No. 936.
PT Berlian Laju Tanker Tbk (the Company)

was established based on notarial deed No. 60
dated 12 March 1981 under the name of
PT Bhaita Laju Tanker, the Company's name
was changed to PT Berlian Laju Tanker based on
notarial deed No. 4 dated 5 September 1988.
Both deeds were notarized by Raden Santoso, a
notary in Jakarta. The deed of establishment
was approved by the Minister of Justice of the
Republic of Indonesia in his Decision Letter No.
C2-2630.HT.01.01.Th.89 dated 31 March 1989
and was published in State Gazette of the
Republic of Indonesia No. 70 dated 1 September
1989, Supplement No. 1729. The Company's
articles of association have been amended
several times, most recently by notarial deed
No. 26 dated 29 July 2010 of Amrul Partomuan
Pohan, S.H., LLM, notary in Jakarta, concerning
the increase in paid up capital. Such
amendments were approved by the Minister of
Law and Human Rights of the Republic of
Indonesia
in
his
Decision
Letter
No. AHU-42135.AH.01.02.Tahun
2010
dated
26 August 2010 and was published in State
Gazette of the Republic of Indonesia No. 13
dated 14 February 2012, Supplement No. 936.
Perusahaan berkedudukan di Jakarta, mempunyai

dua kantor cabang di Merak dan Dumai. Kantor
pusat beralamat di Wisma Bina Surya Group (BSG)
Lt. 10, Jl. Abdul Muis No. 40, Jakarta. Pada
tahun 2012, seluruh kantor perwakilan telah
ditutup.
The Company is domiciled in Jakarta and has

two branches in Merak and Dumai. Its head
office is located at Wisma Bina Surya Group
(BSG) 10th Floor, Jl. Abdul Muis No. 40, Jakarta.
In 2012, all representative offices has been
closed.
Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar

Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan
meliputi usaha dalam bidang perkapalan dalam
dan luar negeri dengan menggunakan kapalkapal, termasuk tetapi tidak terbatas pada kapal
tanker, tongkang dan kapal tunda. Perusahaan
bergerak
dalam
bidang
jasa
seperti
pelayaran/angkutan laut dengan konsentrasi
pada angkutan muatan bahan cair baik dalam
kawasan Indonesia maupun Asia, Eropa dan
Amerika. Perusahaan mulai beroperasi secara
komersial pada tahun 1981.
In accordance with article 3 of the Companys

articles of association, the scope of its
activities comprise of local and overseas
shipping including but not limited to tanker,
barges and tugboat operations. The Company is
presently engaged in providing cargo shipping
with
concentration
on
liquid
cargo
transportation services in Indonesia, Asia,
Europe and America. The Company started its
commercial operations in 1981.
Induk dan pemegang saham akhir Perusahaan

adalah PT Bagusnusa Samudra Gemilang
(Bagusnusa). Pihak pengendali akhir adalah
Bapak Hadi Surya.
The Companys parent and ultimate holding

company is PT Bagusnusa Samudra Gemilang
(Bagusnusa). Its ultimate controlling party is
Mr. Hadi Surya.
Ekshibit E/2
1.
UMUM (Lanjutan)
b.
Pendirian (Lanjutan)
Exhibit E/2
FOR THE YEARS ENDED
1. GENERAL (Continued)
b.
Berdasarkan
Keputusan Menteri
Keuangan
Republik Indonesia No. KEP-1514/WPJ.07/BD.04/
2008 tanggal 28 Nopember 2008, persetujuan
menyelenggarakan pembukuan dalam bahasa
Inggris dan menggunakan mata uang Dolar
Amerika Serikat (US$) diberikan kepada
Perusahaan sejak tanggal 1 Januari 2009.
c.
Penawaran umum saham, obligasi dan wesel

bayar
Establishment (Continued)
Based on the Minister of Finance of the
Republic of Indonesia, through Decision
Letter No. KEP-1514/WPJ.07/BD.04/2008 dated
28 November 2008, the approval was given to
the Company to maintain its accounting records
in the English language and United States
Dollar (US$) starting 1 January 2009.
c.
Public offering of shares, bonds and notes

payable
Saham
Shares
Perusahaan menawarkan 2.100.000 saham

kepada masyarakat melalui bursa efek di
Indonesia seharga Rp 8.500 per saham, yang
telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik
Indonesia
dengan
Surat
Keputusannya
No. S1-076/SHM/MK.01/1990 tanggal 22 Januari
1990. Saham-saham tersebut tercatat pada bursa
efek di Indonesia pada tanggal 26 Maret 1990.
The Companys offering of 2,100,000 shares to

the public through the stock exchanges in
Indonesia, at a price of Rp 8,500 per share, was
approved by the Minister of Finance of the
Republic of Indonesia in his Decision Letter
No. S1-076/SHM/MK.01/1990 dated 22 January
1990. These shares were listed on the stock
exchanges in Indonesia on 26 March 1990.
Pada tanggal 27 Januari 1993, Perusahaan

memperoleh
Surat
Pemberitahuan
Efektif
No. S-109A/PM/1993 dari Ketua Badan Pengawas
Pasar Modal (Bapepam) (sekarang Otoritas Jasa
Keuangan) untuk mengadakan Penawaran Umum
Terbatas I kepada pemegang saham sejumlah
29.400.000 saham seharga Rp 1.600 per saham.
Saham-saham tersebut tercatat pada Bursa Efek
Jakarta dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal
24 Mei 1993.
On 27 January 1993, the Company obtained the

notice of effectivity from the Chairman of the
Capital Market Supervisory Agency (Bapepam)
(currently Otoritas Jasa Keuangan) in his letter
No. S-109A/PM/1993 for its Rights Issue I to the
shareholders totaling 29,400,000 shares at a
price of Rp 1,600 per share. These shares were
listed on the Jakarta and Surabaya Stock
Exchanges on 24 May 1993.
Pada tanggal 26 Desember 1997, Perusahaan

memperoleh pernyataan efektif dari Ketua
Bapepam dengan suratnya No. S-2966/PM/1997
untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas II
dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu
kepada para pemegang saham sebanyak
305.760.000 saham dan 61.152.000 waran dengan
harga pelaksanaan Rp 1.200 per waran.
Pemegang waran dapat melaksanakan haknya
untuk membeli saham mulai tanggal 16 Juli 1998
sampai dengan tanggal 20 Januari 2003.
Berdasarkan Addendum Pernyataan Penerbitan
Waran sesuai dengan akta No. 32 tanggal
17 Oktober 2002 dari Amrul Partomuan Pohan,
S.H., LLM, notaris di Jakarta, Perusahaan
memutuskan menambah jangka waktu waran
selama 5 (lima) tahun sampai tanggal 18 Januari
2008. Jika waran tidak dilaksanakan, waran akan
kadaluarsa. Saham-saham tersebut dicatat pada
Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya
(sekarang Bursa Efek Indonesia (BEI)) tanggal
16 Januari 1998.
On 26 December 1997, the Company obtained

the notice of effectivity from the Chairman of
Bapepam in his letter No. S-2966/PM/1997 for
its Rights Issue II with pre-emptive right to
shareholders totaling 305,760,000 shares with
61,152,000 warrants at an exercise price of
Rp 1,200 per warrant. The holders of warrants
can exercise the right to purchase one share
from 16 July 1998 to 20 January 2003. Based on
the addendum on the statement of warrant
issuance which was notarized with notarial
deed No. 32 dated 17 October 2002 of Amrul
Partomuan Pohan, S.H., LLM, notary in Jakarta,
the Company decided to extend the period of
warrants for five (5) years until 18 January
2008. If warrant is not excercised during this
period, the warrant will be expired. The shares
were listed on the Jakarta and Surabaya Stock
Exchanges (currently Indonesia Stock Exchange
(BEI)) on 16 January 1998.
Perusahaan melakukan stock split 4:1 pada tahun

2002 dan 2:1 pada tahun 2004. Dengan demikian
harga pelaksanaan waran sejak tahun 2005
adalah sebesar Rp 150 per saham.
The Company conducted a stock split of 4:1 in

2002 and 2:1 in 2004. Thus, the exercise price
of the warrants since 2005 became Rp 150 per
share.
Ekshibit E/3
1.
UMUM (Lanjutan)
b.
Exhibit E/3
FOR THE YEARS ENDED
1. GENERAL (Continued)

bayar (Lanjutan)
b. Public offering of shares, bonds and notes

payable (Continued)
Pada tanggal 18 Desember 2000,

Perusahaan
Bapepam dengan suratnya No. S-3690/PM/2000
untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas III
kepada para pemegang saham sebanyak
61.152.000
saham.
Perusahaan
telah
mengeluarkan sebanyak 53.958.150 saham biasa
baru dengan nilai nominal Rp 500 per saham
dengan harga Rp 1.100 per saham.
On 18 December 2000, the Company obtained

the notice of effectivity from the Chairman of
Bapepam in his letter No. S-3690/PM/2000 for
its Rights Issue III with pre-emptive right to
shareholders totaling 61,152,000 shares. The
Company issued 53,958,150 new common shares
with nominal value of Rp 500 per share at an
exercise price of Rp 1,100 per share.
Pada tanggal 22 September 2006, Perusahaan

memperoleh ijin untuk mencatatkan sahamnya di
papan utama (SGX-Mainboard) berdasarkan surat
No. RMR/IR/YCH/260407 dari Singapore Exchange
Securities Limited (SGX). Sehubungan dengan
pencatatan saham tersebut Perusahaan telah
merubah anggaran dasarnya yang telah disetujui
oleh para pemegang saham dalam Rapat Umum
Para Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal
11 September 2006.
On 22 September 2006, the Company obtained

the eligibility to list all of its shares on the SGX
Mainboard based on letter No. RMR/IR/YCH/
260407 from the Singapore Exchange Securities
Limited (SGX). In line with the Companys
listing of shares, the Company also amended
certain provisions of its articles of association
as approved by the shareholders in the
Extraordinary Shareholders Meetings held on
11 September 2006.
Pada tanggal 29 Juni 2009, Perusahaan

Bapepam-LK dengan surat No. S-5658/BL/2009
untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas IV
kepada para pemegang saham. Sehubungan
dengan penawaran, Perusahaan mengeluarkan
sebanyak 1.392.310.059 saham biasa baru dengan
harga Rp 425 per saham.
On 29 June 2009, the Company obtained the

notice of effectivity from the Chairman of
Bapepam-LK in his letter No. S-5658/BL/2009
for its rights issue IV with pre-emptive rights to
shareholders. In connection with such rights
issue, the Company issued 1,392,310,059 new
common shares at an exercise price of Rp 425
per share.

untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas V
kepada para pemegang saham. Sehubungan
dengan penawaran, Perusahaan mengeluarkan
sebanyak 5.569.240.235 saham biasa baru dengan
harga Rp 220 per saham.

for its Rights Issue V with pre-emptive rights to
shareholders. In connection with such rights
issue, the Company issued 5,569,240,235 new
common shares at an exercise price of Rp 220
per share.
Seluruh
saham
Perusahaan
sejumlah
11.550.831.470 saham telah tercatat di BEI dan
SGX (Catatan 25). Pada tanggal 24 Januari 2012,
Perusahaan mengajukan permohonan untuk
menghentikan sementara perdagangan efek
Perusahaan di kedua bursa mengingat adanya
informasi penting yang secara material dapat
mempengaruhi keputusan investasi pemodal.
Pada tanggal 25 Januari 2012, BEI dan SGX
menghentikan perdagangan efek Perusahaan
hingga pengumuman lebih lanjut di masa datang.
mengumumkan
debt
standstill
untuk
menghentikan sementara pembayaran utang
kecuali untuk satu entitas anaknya. Sampai
dengan tanggal penerbitan laporan keuangan,
perdagangan efek Perusahaan masih belum
dilanjutkan pada kedua bursa tersebut.
All 11,550,831,470 issued shares of the

Company have been listed on BEI and SGX (Note
25). On 24 January 2012, the Company
requested temporary suspension of trading on
both stock exchanges on grounds of future
disclosure of material information that may
affect investors decision. On 25 January 2012,
BEI and SGX suspended the trading of the
Companys securities until further notice by
the Company in the future period. On
26 January 2012, the Company announced the
debt standstill to temporarily cease debt
payments save for one of its subsidiaries. As at
the issuance date of the financial statements,
the Company has not resumed trading on both
stock exchanges.
Ekshibit E/4
1.
UMUM (Lanjutan)
b.
c.

bayar (Lanjutan)
Exhibit E/4
FOR THE YEARS ENDED
1.
GENERAL (Continued)
b.
Public offering of shares, bonds and notes

payables (Continued)
Obligasi dan wesel bayar
Bonds and notes payable
Pada tanggal 4 Mei 2007 dan 17 Mei 2007, BLT

Finance B.V. (BLT FBV), entitas anak,
menerbitkan 7,5% Guaranteed Senior Notes
senilai US$ 400 juta jatuh tempo tahun 2014 dan
US$ 125 juta Zero Coupon Guaranteed
Convertible Bonds jatuh tempo tahun 2012,
keduanya terdaftar di SGX (Catatan 23).
On 4 May 2007 and 17 May 2007, BLT Finance

B.V. (BLT FBV), a subsidiary, issued US$ 400
million 7.5% Guaranteed Senior Notes due 2014
and US$ 125 million Zero Coupon Guaranteed
Convertible Bonds due 2012 respectively, which
were both registered on the SGX (Note 23).

untuk melakukan Penawaran Umum Obligasi
Berlian Laju Tanker III tahun 2007 sebesar
Rp 700.000 juta dengan suku bunga tetap dan
Obligasi Sukuk Ijarah tahun 2007 sebesar
Rp 200.000 juta (Catatan 18).

for its public offering of Berlian Laju Tanker III
Bonds year 2007, amounting to Rp 700,000
million with fixed interest rate and Sukuk
Ijarah year 2007, amounting to Rp 200,000
million (Note 18).
Pada tanggal 15 Mei 2009, Perusahaan

untuk melakukan Penawaran Umum Obligasi
Berlian Laju Tanker IV tahun 2009 sebesar
Rp 400.000 juta dan Obligasi Sukuk Ijarah II tahun
2009 sebesar Rp 100.000 juta (Catatan 18).
On 15 May 2009, the Company obtained the

for its public offering of Berlian Laju Tanker IV
Bonds year 2009 amounting to Rp 400,000
million and Sukuk Ijarah II year 2009 amounting
to Rp 100,000 million (Note 18).
Pada tanggal 10 Februari 2010 dan 29 Maret

2010, BLT International Corporation, entitas
anak, menerbitkan Obligasi konversi Terjamin
masing-masing US$ 100 juta dan US$ 25 juta, 12%
jaminan obligasi konversi yang jatuh tempo
tahun 2015 (Catatan 24).
On 10 February 2010 and 29 March 2010, BLT

International Corporation, a subsidiary, issued
US$ 100 million and US$ 25 million,
respectively,12% Guaranteed Convertible Bonds
due 2015 (Note 24).
Struktur Perusahaan dan entitas anak
c.
The Company and its subsidiariesstructure
Laporan keuangan konsolidasian mencakup akun

akun Perusahaan dan entitas anak. Perusahaan
bersama-sama dengan entitas anak selanjutnya
disebut Grup.
The consolidated financial statements include

the accounts of the Company and subsidiaries.
The Company together with subsidiaries will be
herein after referred as the Group.
Perusahaan memiliki pemilikan saham langsung

pada Indigo Pacific Corporation, Diamond Pacific
International Corporation dan Asean Maritime
Corporation (ketiganya berkedudukan di luar
negeri), yang semuanya bergerak dalam bidang
investasi.
The Company has direct share ownership in

Indigo Pacific Corporation, Diamond Pacific
International Corporation and Asean Maritime
Corporation (all domiciled in foreign country),
all of which are operating as investment
holding companies.
Rincian entitas anak baik pemilikan saham

langsung
maupun
tidak
langsung,
yang
dikendalikan Grup adalah sebagai berikut:
Details of the Groups subsidiaries, direct or

indirect share ownership, over which the Group
has the control are as follows:
Ekshibit E/5
1.
UMUM (Lanjutan)
c.
Struktur Perusahaan
(Lanjutan)
Exhibit E/5
FOR THE YEARS ENDED
1.
dan
entitas
anak
GENERAL (Continued)
c.

(Continued)
Persentase
Entitas anak/Subsidiaries
Tahun operasi
kepemilikan efektif/
Jumlah aset/
komersial/
Percentage of
Total assets
Domisili/
Domicile
Start of commercial
operations
effective
ownership
as of
31/12/2012*)
Perusahaan Investasi/
Labuan,
24 Desember 1997/
100
1.936
Investment holding company
Malaysia
24 December 1997
British Virgin
8 Pebruari 1993/
100
Islands
8 February 1993
Panama
24 Februari 1993/
100
8.689
100
86.396
100
17.828
Bidang usaha/
Type of business
US$'000
1
1.1
Indigo Pacific Corporation
Indigo Pacific Corporation
1.1.1
Melani Maritime Inc.
d) Pengoperasian dan pemilikan kapal/

Owner and operator of vessel
1.1.2
Zona Overseas International

Shipping S.A.
1.1.3
Kunti Maritime Pte. Ltd.
24 February 1993
Panama

Pengoperasian dan pemilikan kapal/
24 Juni 1997/
24 June 1997
Singapore
11 Oktober 2000/
11 October 2000
1.1.4
Jembawati Maritime Pte. Ltd.

Singapore
15 Nopember 2000/
15 November 2000
100
5.186
1.1.5
Tirtasari Maritime Pte. Ltd.

Singapore
24 Nopember 2001/
24 November 2001
100
3.280
1.1.6
Pergiwo Navigation Pte. Ltd.

Singapore
26 April 2002/
26 April 2002
100
9.600
1.1.7
Fatmarini Maritime Pte. Ltd.

Singapore
14 Agustus 2002/
14 August 2002
100
9.904
1.1.8
Harsanadi Maritime Pte. Ltd.

Singapore
26 Agustus 2002/
26 August 2002
100
139
1.1.9
Hartati Maritime Pte. Ltd.

Singapore
26 Agustus 2002/
26 August 2002
100
1.1.10
BLT Finance Corporation
British Virgin
Islands
20 Juni 2005/
20 June 2005
100
1.1.11
Pujawati Maritime Pte. Ltd.

Singapore
10 Maret 2006/
10 March 2006
100
3.309
1.1.12
Pertiwi Maritime Pte. Ltd.

Singapore
12 Maret 2006/
12 March 2006
100
7.729
1.1.13
Anggraini Maritime Pte. Ltd.

Singapore
5 Juni 2006/
5 June 2006
100
330
1.1.14
Emerald Maritime Pte. Ltd.

Singapore
12 April 2006/
12 April 2006
100
5.125
1.1.15
BLT Finance B.V
The Netherlands
27 April 2007/
27 April 2007
100
444.351
1.1.16
Tridonawati Maritime Pte. Ltd

Singapore
6 Juni 2007/
6 June 2007
100
14.079
1.1.17
Purbasari Maritime Pte. Ltd

Singapore
23 Juni 2007/
23 June 2007
100
22.203
a) Perusahaan Investasi/
Ekshibit E/6
1.
UMUM (Lanjutan)
c.
Struktur Perusahaan
(Lanjutan)
Exhibit E/6
FOR THE YEARS ENDED
1.
dan
entitas
anak
GENERAL (Continued)
c.

(Continued)
Persentase
Tahun operasi
komersial/
Percentage of
Jumlah aset/
Total assets
Bidang usaha/
Domisili/
Start of commercial
Effective
as of
Type of business
Domicile
operations
Ownership
31/12/2012*)
US$'000
1.1.18
Tridonawati Maritime
Corporation

Liberia
21 Juni 2007/
21 June 2007
100
392
1.1.19
Trirasa Maritime Pte. Ltd

Singapore
6 Juni 2007/
6 June 2007
100
22
1.1.20
Pramoni Maritime Pte. Ltd

Singapore
16 April 2008/
16 April 2008
100
19.211
1.1.21
Fatmarini Shipping Pte. Ltd

Singapore
12 Oktober 2008/
12 October 2008
100
520
1.1.22
Frabandari Shipping Pte. Ltd

Singapore
12 Oktober 2008/
12 October 2008
100
279
1.1.23
Harsanadi Shipping Pte. Ltd

Singapore
12 Oktober 2008/
12 October 2008
100
17.116
1.1.24
Hartati Shipping Pte. Ltd

Singapore
12 Oktober 2008/
12 October 2008
100
17.072
1.1.25
Nogogini Shipping Pte. Ltd

Singapore
12 Oktober 2008/
12 October 2008
100
7.389
1.1.26
Nolowati Shipping Pte. Ltd

Singapore
12 Oktober 2008/
12 October 2008
100
7.666
1.1.27
Ratih Shipping Pte. Ltd

Singapore
12 Oktober 2008/
12 October 2008
100
4.651
1.1.28
Universal Grace Ltd.
a) Pengoperasian dan pemilikan kapal/

Hong Kong
24 September 2010/
24 September 2010
100
1.387
1.1.29
BLT Maritime Corporation
British Virgin
Islands
8 April 2011/
8 April 2011
100
80.996
1.1.29.1
Swank Ventures Ltd.
Marshall Islands
31 Desember 2010/
31 December 2010
79,06
47
1.1.30
Rich King Ltd.
Hong Kong
18 Juli 2011/
18 July 2011
100
Diamond Pacific International

Corporation
Labuan,
Malaysia
24 Desember 1997/
24 December 1997
100
42.724
2.1
Diamond Pacific International

Corporation
British Virgin
Islands
9 Februari 1993/
9 February 1993
100
61.458
2.1.1
Lenani Maritime Inc.

Panama
24 Februari 1993/
24 February 1993
100
6.572
2.1.1.1
Ontari Maritime Pte. Ltd.

Singapore
25 Juli 2002
25 July 2002
100
8.573
2.1.2
Averina Maritime S.A.
Agen perkapalan/
Shipping agency
Panama
27 Mei 1998/
27 May 1998
100
6.898
2.1.3
Gandari Navigation Pte. Ltd.
d) Pengoperasian kapal/
Operator of vessel
Singapore
26 April 2002/
26 April 2002
100
28
b) c) Pengoperasian dan pemilikan kapal/

Ekshibit E/7
1.
UMUM (Lanjutan)
c.
Struktur Perusahaan
(Lanjutan)
Exhibit E/7
FOR THE YEARS ENDED
1.
dan
entitas
anak
GENERAL (Continued)
c.

(Continued)
Persentase
Tahun operasi
Jumlah aset/
komersial/
Percentage of
Total assets
Bidang usaha/
Domisili/
Start of commercial
Effective
as of
Type of business
Domicile
operations
Ownership
31/12/2012*)
US$'000
2.1.4
GBLT Shipmanagement Pte. Ltd. a) e) Manajemen perkapalan/

Ship management
Singapore
10 Maret 2002/
10 March 2002
100
12.258
2.1.4.1
GBLT Shipmanagement Ltd.
a) d) Manajemen perkapalan/
Ship management
United Kingdom
2 Februari 2004/
2 February 2004
100
79
2.1.4.1.1
Harsanadi Shipping Ltd.
b) d) Pengoperasian kapal/
Operator of vessel
United Kingdom
2 Februari 2004/
2 February 2004
100
2.1.4.1.2
Hartati Shipping Ltd.
Operator of vessel
United Kingdom
2 Februari 2004/
2 February 2004
100
2.1.4.1.3
Frabandari Shipping Ltd.
Operator of vessel
United Kingdom
2 Februari 2004/
2 February 2004
100
2.1.4.1.4
Fatmarini Shipping Ltd.
Operator of vessel
United Kingdom
2 Februari 2004/
2 February 2004
100
2.1.4.1.5
Nolowati Shipping Ltd.
Operator of vessel
United Kingdom
2 Februari 2004/
2 February 2004
100
2.1.4.1.6
Nogogini Shipping Ltd.
Operator of vessel
United Kingdom
2 Februari 2004/
2 February 2004
100
2.1.4.1.7
Ratih Shipping Ltd.
Operator of vessel
United Kingdom
2 Februari 2004/
2 February 2004
100
2.1.5
Cendanawati Navigation Pte. Ltd.

Singapore
25 Juli 2002/
25 July 2002
100
3.334
2.1.6
Frabandari Maritime Pte. Ltd.

Singapore
14 Agustus 2002/
14 August 2002
100
16.738
2.1.7
Brotojoyo Maritime Pte. Ltd.

Singapore
3 Juli 2003/
3 July 2003
100
16.007
2.1.8
Berlian Laju Tanker Pte. Ltd.
Pengoperasian kapal/
Operator of vessel
Singapore
3 Juli 2003/
3 July 2003
100
6.583
2.1.9
Anjasmoro Maritime Pte. Ltd.

Singapore
17 Maret 2004/
17 March 2004
100
15.896
2.1.10
Gas Lombok Maritime Pte. Ltd.

Singapore
20 Maret 2008/
20 March 2008
100
16.258
2.1.11
Gas Sumbawa Maritime Pte. Ltd.

Singapore
12 Juni 2008/
12 June 2008
100
14.198
2.1.12
Berlian Laju Tanker DMCC
Dubai
24 Januari 2011/
24 January 2011
100
22
2.2
BLT LNG Tangguh Corporation
Marshall Islands
8 Juli 2005/
8 July 2005
100
10.645
Asean Maritime Corporation
Labuan,
Malaysia
16 September 1997/
16 September 1997
100
33.778
3.1
Gold Bridge Shipping Corporation
British Virgin
Islands
20 Nopember 1996/
20 November 1996
100
570.972
3.1.1
Bauhinia Navigation S.A.
b) d) Pengoperasian dan pemilikan kapal/

Panama
30 Mei 1996/
30 May 1996
100
1.787
3.1.2
Cempaka Navigation S.A.

Panama
23 Juni 1997/
23 June 1997
100
5.550
3.1.3
Gold Bridge Shipping Ltd.
Hong Kong
27 April 1990/
27 April 1990
100
2.113
a) e) Agen perkapalan/
Shipping Agency
Operator of vessel
a) Perusahaan Investasi/
a) Agen perkapalan/
Shipping agency
Ekshibit E/8
1.
UMUM (Lanjutan)
c.
Struktur Perusahaan
(Lanjutan)
Exhibit E/8
FOR THE YEARS ENDED
1.
dan
entitas
anak
GENERAL (Continued)
c.

(Continued)
Persentase
Tahun operasi
Jumlah aset/
Percentage of
Effective
Total assets
as of
Ownership
31/12/2012*)
Bidang usaha/
Domisili/
komersial/
Start of commercial
Type of business
Domicile
operations
US$'000
3.1.3.1
BLT Shipping Shanghai Co. Ltd.
3.1.4
Great Tirta Shipping S.A.
3.1.4.1
Dewayani Maritime Pte. Ltd.
3.1.5
China
27 Juli 2006/
27 July 2006
100

Panama
23 Juni 1997/
23 June 1997
100
4.783

Singapore
1 Nopember 2002/
1 November 2002
100
3.031
Hopeway Marine Inc.

Panama
22 Nopember 1984/
22 November 1984
100
7.702
3.1.6
Lestari International
Shipping S.A.

Panama
23 Juni 1997/
23 June 1997
100
5.027
3.1.6.1
Gandini Maritime Pte. Ltd.

Singapore
2 Januari 2002/
2 January 2002
100
2.860
3.1.7
Quimera Maritime S.A.
a) d) Pengoperasian dan pemilikan kapal/

Panama
3 Desember 1993/
3 December 1993
100
2.733
3.1.8
South Eastern Overseas

Navigation S.A.

Panama
26 Mei 1994/
26 May 1994
100
233
3.1.9
Zenith Overseas Maritime S.A.

Panama
23 Juni 1997/
23 June 1997
100
225
3.1.9.1
Gandari Maritime Pte. Ltd.

Singapore
20 Januari 2002/
20 January 2002
100
3.1.10
Zona Shipping S.A.

Panama
23 Juni 1997/
23 June 1997
100
4.283
3.1.10.1
Dewi Sri Maritime Pte. Ltd.

Singapore
1 Nopember 2002/
1 November 2002
100
2.727
3.1.11
Dahlia Navigation S.A.

Panama
29 Januari 1997/
29 January 1997
100
1.285
3.1.12
Eglantine Navigation S.A.

Panama
24 Nopember 1997/
24 November 1997
100
1.759
3.1.13
Wulansari Maritime Pte. Ltd.

Singapore
6 April 2001/
6 April 2001
100
1.073
3.1.14
Yanaseni Maritime Pte. Ltd.

Singapore
18 April 2001/
18 April 2001
100
534
3.1.15
Indradi Maritime Pte. Ltd.

Singapore
13 September 2001/
13 September 2001
100
3.435
3.1.16
Gold Bridge Shipping

Agencies S.A.
a) Agen perkapalan/
Shipping agency
Panama
26 September 2001/
26 September 2001
100
22
3.1.17
Elite Bauhinia
Navigation Pte. Ltd.

Singapore
24 Nopember 2001/
24 November 2001
100
1.092
3.1.18
Cempaka Navigation Pte. Ltd.

Singapore
25 Juli 2002/
25 July 2002
100
1.737
3.1.19
Dahlia Navigation Pte. Ltd

Singapore
25 Juli 2002/
25 July 2002
100
11.259
3.1.20
Freesia Navigation S.A.

Panama
15 Nopember 2002/
15 November 2002
100
7.881
a) Agen perkapalan/
Shipping agency
Ekshibit E/9
1.
UMUM (Lanjutan)
c.
Struktur Perusahaan
(Lanjutan)
Exhibit E/9
FOR THE YEARS ENDED
1.
dan
entitas
anak
GENERAL (Continued)
c.

(Continued)
Persentase
Tahun operasi
Jumlah aset/
komersial/
Percentage of
Total assets
Bidang usaha/
Domisili/
Start of commercial
Effective
as of
Type of business
Domicile
operations
Ownership
31/12/2012*)
US$'000
3.1.21
Gerbera Navigation S.A.

Panama
29 Nopember 2002/
29 November 2002
100
17.530
3.1.22
Mustokoweni Maritime Pte Ltd.

Singapore
12 Agustus 2004/
12 August 2004
100
131
3.1.23
Ulupi Maritime Pte. Ltd.

Singapore
12 Agustus 2004/
12 August 2004
100
314
3.1.24
Erowati Maritime Pte. Ltd.

Singapore
12 Agustus 2004/
12 August 2004
100
3.440
3.1.25
Gas Papua Maritime Pte Ltd.

Singapore
10 Nopember 2004/
10 November 2004
100
9.380
3.1.26
Rasawulan Maritime Pte. Ltd.

Singapore
8 Nopember 2004/
8 November 2004
100
519
3.1.27
Gas Sulawesi Maritime Pte. Ltd.

Singapore
10 Nopember 2004/
10 November 2004
100
8.687
3.1.28
Gagarmayang Maritime Pte. Ltd.

Singapore
12 Nopember 2004/
12 November 2004
100
36.873
3.1.29
Prita Dewi Maritime Pte. Ltd.

Singapore
13 Nopember 2004/
13 November 2004
100
18.833
3.1.30
Purwati Maritime Pte. Ltd.

Singapore
14 Nopember 2004/
14 November 2004
100
42.749
3.1.31
Pradapa Maritime Pte. Ltd.

Singapore
8 Januari 2005/
8 January 2005
100
1.454
3.1.32
Pergiwati Maritime Pte. Ltd.

Singapore
8 Januari 2005/
8 January 2005
100
19.570
3.1.33
Badraini Maritime Pte. Ltd.

Singapore
19 Januari 2005/
19 January 2005
100
16.799
3.1.34
Barunawati Maritime Pte. Ltd.

Singapore
19 Januari 2005/
19 January 2005
100
1.776
3.1.35
Gas Maluku Maritime Pte. Ltd.

Singapore
8 April 2005/
8 April 2005
100
20
3.1.36
Barawati Maritime Pte. Ltd.

Singapore
22 April 2005/
22 April 2005
100
358
3.1.37
Gas Bali Maritime Pte. Ltd.

Singapore
6 Juli 2005/
6 July 2005
100
3.781
3.1.38
Eustoma Navigation S.A.

Panama
12 Agustus 2005/
12 August 2005
100
117
3.1.39
Puspawati Maritime Pte. Ltd.
Singapore
26 September 2005/
100
26.449
100
323

3.1.40
Diamond Flow Ltd.
a) Perusahaan investasi/
26 September 2005
Hong Kong
18 Januari 2007/
18 January 2007
Ekshibit E/10
1.
UMUM (Lanjutan)
c.
Struktur Perusahaan
(Lanjutan)
Exhibit E/10
FOR THE YEARS ENDED
1.
dan
entitas
anak
GENERAL (Continued)
c.

(Continued)
Persentase
Tahun operasi
Jumlah aset/
komersial/
Percentage of
Total assets
Bidang usaha/
Domisili/
Start of commercial
Effective
as of
Type of business
Domicile
operations
Ownership
31/12/2012*)
US$'000
b) e) Perusahaan investasi/
Hong Kong
14 Juni 2007/
14 June 2007
100
243
3.1.41
Likabula International Ltd.
3.1.42
Richesse International Corp
b) Perusahaan investasi/
British Virgin
Islands
18 Agustus 2006/
18 August 2006
100
13
3.1.42.1
Richesse Logistics
(International) Ltd.
b) Perusahaan investasi/
Hong Kong
25 Agustus 2006/
25 August 2006
100
125
3.1.42.1.1
Richesse Logistics
b) Penyimpanan dan penjualan produk

kimia/Storage and sale of chemical
(Fangcheng Port) Co. Ltd.
China
12 Juli 2007
lihat catatan di bawah/
12 July 2007
see note below
product
3.1.43
Hyacinth Navigation S.A
a) Pengoperasian & pemilikan kapal/

Panama
12 Maret 2008/
12 March 2008
100
9.647
3.1.44
Iris Maritime International S.A

Panama
12 Maret 2008/
12 March 2008
100
18.617
3.1.45
Gerbera Navigation Pte. Ltd.

Singapore
1 Februari 2011/
1 February 2011
100
132
3.2
BLT Chembulk Corporation
Perusahaan investasi/
British Virgin
Islands
5 Oktober 2007/
5 October 2007
100
3.2.1
Chembulk Tankers LLC
Marshall Islands
25 Januari 2007/
25 January 2007
100
45.718
3.2.1.1
Chembulk Trading II LLC
Pengoperasian & pemilikan kapal/

Marshall Islands
25 Januari 2007/
25 January 2007
100
51.926
3.2.1.2
Chembulk Management LLC
Manajemen perkapalan/
Ship management
United States of
America
25 Januari 2007/
25 January 2007
100
9.435
3.2.1.3
Chembulk Management B.V.
b) e) Manajemen perkapalan/
Ship management
The Netherlands
22 Mei 2007/
22 May 2007
100
3.2.1.4
Chembulk Management
Pte. Ltd.
a) Manajemen perkapalan/
Ship management
Singapore
29 Maret 2007/
29 March 2007
100
1.101
3.2.1.5
Chembulk Tankers
Do Brasil Ltda
Ship management
Brazil
17 Juli 2008/
17 July 2008
100
34
3.2.1.6
BLT Chembulk Group

Europe A/S
Ship management
Denmark
10 Februari 2011/
10 February 2011
100
130
3.2.1.7
BLT Chembulk Group

Corporation
Operator of vessel
British Virgin
Islands
2 Desember 2010/
2 December 2010
100
18
Ekshibit E/11
1.
UMUM (Lanjutan)
c.
Struktur Perusahaan
(Lanjutan)
Exhibit E/11
FOR THE YEARS ENDED
1.
dan
entitas
anak
GENERAL (Continued)
c.

(Continued)
Persentase
Tahun operasi
Jumlah aset/
komersial/
Percentage of
Total assets
Bidang usaha/
Domisili/
Start of commercial
Effective
as of
Type of business
Domicile
operations
Ownership
31/12/2012*)
US$'000
3.2.2
Chembulk Barcelona Pte. Ltd.

Singapore
2 Nopember 2007/
2 November 2007
100
42.274
3.2.3
Chembulk Gibraltar Pte. Ltd.

Singapore
2 Nopember 2007/
2 November 2007
100
31.359
3.2.4
Chembulk Hong Kong Pte. Ltd.

Singapore
2 Nopember 2007/
2 November 2007
100
40.994
3.2.5
Chembulk Houston Pte. Ltd.

Singapore
2 Nopember 2007/
2 November 2007
100
30.134
3.2.6
Chembulk Kobe Pte. Ltd.

Singapore
2 Nopember 2007/
2 November 2007
100
32.586
3.2.7
Chembulk New York Pte. Ltd.

Singapore
2 Nopember 2007/
2 November 2007
100
35.567
3.2.8
Chembulk Savannah Pte. Ltd.

Singapore
2 Nopember 2007/
2 November 2007
100
34.064
3.2.9
Chembulk Shanghai Pte. Ltd.

Singapore
2 Nopember 2007/
2 November 2007
100
30.012
3.2.10
Chembulk Ulsan Pte. Ltd.

Singapore
2 Nopember 2007/
2 November 2007
100
33.605
3.2.11
Chembulk Virgin Gorda Pte. Ltd.

Singapore
2 Nopember 2007/
2 November 2007
100
44.942
3.2.12
Chembulk Yokohama Pte. Ltd.

Singapore
2 Nopember 2007/
2 November 2007
100
37.069
3.2.13
Chembulk New Orleans Pte. Ltd.

Singapore
22 Juni 2008/
22 June 2008
100
11.310
3.3
BLT International Corp.
Hong Kong
22 Oktober 2009/
22 October 2009
100
98.259
PT Brotojoyo Maritime

Indonesia
20 Januari 2003/
20 January 2003
99,99
5.633
PT Buana Listya Tama Tbk

Indonesia
12 Mei 2005/
12 May 2005
332.704
5.1
PT Anjasmoro Maritime
d) Pengoperasian & pemilikan kapal/

Indonesia
24 Maret 2006/
24 March 2006
50,46
lihat catatan dibawah/
see note below
50,46
5.2
PT Pearl Maritime

Indonesia
9 Nopember 2006/
9 November 2006
50,46
13.433
5.3
PT Ruby Maritime

Indonesia
9 Nopember 2006/
9 November 2006
50,46
24.224
5.4
PT Sapphire Maritime
Indonesia
9 Nopember 2006/
50,46
43.409
50,46
30.826

5.5
PT Citrine Maritime

18
9 November 2006
Indonesia
29 Mei 2006/
29 May 2006
Ekshibit E/12
1.
UMUM (Lanjutan)
c.
Struktur Perusahaan
(Lanjutan)
Exhibit E/12
FOR THE YEARS ENDED
1.
dan
entitas
anak
GENERAL (Continued)
c.

(Continued)
Persentase
Tahun operasi
Jumlah aset/
komersial/
Percentage of
Total assets
Bidang usaha/
Domisili/
Start of commercial
Effective
as of
Type of business
Domicile
operations
Ownership
31/12/2012*)
US$'000
5.6
PT Diamond Maritime

Indonesia
29 Mei 2006/
29 May 2006
50,46
21.551
5.7
PT Emerald Maritime

Indonesia
29 Mei 2006/
29 May 2006
50,46
86.022
5.8
PT Jade Maritime
c) Pengoperasian & pemilikan kapal/

Indonesia
19 Mei 2009/
19 May 2009
50,46
26
5.9
PT Onyx Maritime

Indonesia
19 Mei 2009/
19 May 2009
50,46
25
5.10
PT Topaz Maritime

Indonesia
19 Mei 2009/
19 May 2009
50,46
14
5.11
PT Bayu Lestari Tanaya
c) Agen perkapalan/
Shipping agency
Indonesia
22 Maret 2005/
22 March 2005
50,46
633
5.11.1
PT Berlian Dumai Logistics
d) Perdagangan Umum/
Indonesia
16 Nopember 2007/
50,46
630
50,46
23.658
General trading
5.12
PT Gemilang Bina Lintas Tirta
16 November 2007
Indonesia
10 Nopember 2003/
Operator of vessel
5.13
PT Karya Bakti Adil
5.14
PT BLT International Group
5.15
PT BLT Meo
5.16
BLT Shipping Corporation
5.17
BLT Marina Shipping

Corporation
5.18
PT Banyu Laju Shipping
Agen kru/Crew agency
10 November 2003
Indonesia
20 Nopember 2003/
20 November 2003
50,46
174.196
c) Perusahaan Investasi/
Indonesia
23 Desember 2009/
23 December 2009
50,46
27
e) Pengoperasian & pemilikan kapal/

Indonesia
20 Juli 2010/
20 July 2010
50,46
British Virgin
Islands
15 April 2011/
15 April 2011
50,46
54.305
c) Perusahaan Investasi/
British Virgin
Islands
10 Juni 2011/
10 June 2011
50,46
50
Indonesia
25 Juli 1991/
25 July 1991
lihat catatan di bawah/

see note below

28.028
a)
Entitas anak tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011

diaudit oleh auditor independen lain.
a)
Such subsidiaries as of 31 December 2012 and 2011 were audited

by other independent auditors.
b)
Entitas anak tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 tidak diaudit

yang laporan keuangannya mencerminkan jumlah aset sebesar
0,0012% dari jumlah aset konsolidasian dan rugi tahun berjalan
sebesar 1,94% dari jumlah rugi tahun berjalan konsolidasian.
b)
Such subsidiaries as of 31 December 2012 were not audited which

statements reflect total assets constituting 0.0012% of
consolidated financial statements, and loss for the year
constituting 1.94% of consolidated total loss for the year.
c)
Entitas anak tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 tidak aktif

sejak tanggal pendiriannya.
c)
Such subsidiaries as of 31 December 2012 are all inactive since the

dates of incorporation.
d)
Entitas anak tersebut telah menghentikan operasinya pada tahun

2012 dan 2011, yang merupakan bagian dari segmen dilaporkan dan
segmen tersebut masih berlanjut (Catatan 40).
d)
Such subsidiaries have ceased their operations in 2012 and 2011,

which comprise part of reportable segment and such segment is
continued (Note 40).
e)
Entitas anak tersebut dalam likuidasi atau dibubarkan. Untuk entitas

anak dalam likuidasi, hasil penerimaan dari proses tersebut belum
dapat ditentukan pada tanggal pelaporan.
e)
Such subsidiaries have been under liquidation or have been

dissolved. For subsidiaries under liquidation, the proceeds of
which still could not be determined as of reporting date.
Ekshibit E/13
1.
UMUM (Lanjutan)
c.
Struktur Perusahaan
(Lanjutan)
Exhibit E/13
FOR THE YEARS ENDED
1.
dan
entitas
anak
GENERAL (Continued)
c.

(Continued)
Pengalihan saham PT Banyu Laju Shipping (BLS)
Transfer of PT Banyu Laju Shippings (BLS),

shares
Berdasarkan perjanjian jual beli saham tanggal

27 Juni 2012, PT Buana Listya Tama Tbk dan
PT Bayu Lestari Tanaya, keduanya entitas anak,
telah setuju untuk membeli 500 lembar saham
atau 100% kepemilikan saham pada BLS dengan
harga nominal sebesar Rp 974.500 ribu dari
Perusahaan dan PT Brotojoyo Maritime. Oleh
karena itu pemilikan saham Perusahaan pada BLS
sejak tanggal tersebut berubah menjadi
kepemilikan tidak langsung sebesar 50,46%, yang
mengakibatkan selisih atas pengaruh transaksi
dengan pihak non-pengendali sebesar US$ 2.439
ribu (Catatan 28).
Based on share purchase agreement dated

27 June 2012, PT Buana Listya Tama Tbk and
PT Bayu Lestari Tanaya, both subsidiaries,
agreed to acquire 500 shares or 100% share
ownership of BLS at par value amounted to
Rp 974,500 thousand from the Company and
PT Brotojoyo Maritime. Accordingly, the share
ownership of the Company in BLS as of the date
was changed to indirect share ownership of
50.46% resulting in the difference arising from
the effect of transactions with non-controlling
interest of US$ 2,439 thousand (Note 28).
Peningkatan modal saham Richesse Logistics

(Fangcheng Port) Company Limited (RLFP) entitas
anak
Increase in share capital of Richesse Logistics

(Fangcheng Port) Company Limited (RLFP),
subsidiary
Pada tahun 2011, RLFP meningkatkan modal

saham terdaftar dari RMB 100 juta menjadi
RMB 150 juta melalui Perjanjian Pemegang
Saham, dimana telah disetujui 50% dari modal
saham terdaftar yang baru, sejumlah RMB 75 juta
akan diambil oleh pemegang saham nonpengendali. Di akhir tahun 2011, pemegang
saham non-pengendali menyetor modal senilai
RMB 50 juta. Oleh karena itu, persentase
kepemilikan tidak langsung Perusahaan melalui
Asean Maritime Corporation pada RLFP berubah
dari 75% sebelum peningkatan modal saham
terdaftar entitas anak menjadi 60%, yang
mengakibatkan selisih atas pengaruh transaksi
dengan pihak non-pengendali sebesar US$ 92 ribu
(Catatan 28).
In 2011, RLFP increased its registered share

capital from RMB 100 million to RMB 150
million through a Shareholder Agreement,
where it has been agreed that 50% of the new
registered share capital, amounting to RMB 75
million would be taken up by the noncontrolling shareholder. At the end of 2011,
the non-controlling shareholder paid up capital
of RMB 50 million. Accordingly, the indirect
share ownership of the Company through Asean
Maritime Corporation in RLFP was changed
from 75% before the increase in registered
share capital of RLFP to 60%, resulting in the
difference arising from the effect of
transactions with non-controlling interest of
US$ 92 thousand (Note 28).
Pada tahun 2012, RLFP meningkatkan modal

saham terdaftar dari RMB 125 juta menjadi
RMB 150 juta. Peningkatan modal saham
terdaftar RLFP sebesar RMB 25 juta diambil oleh
pemegang saham non-pengendali. Oleh karena
itu, persentase pemilikan tidak langsung
Perusahaan melalui Asean Maritime Corporation
pada RLFP berubah dari 60% sebelum
peningkatan modal saham terdaftar RLFP
menjadi 50%, yang mengakibatkan RLFP tidak
dikonsolidasikan pada tahun 2012 dan nilai wajar
investasi pada RLFP yang masih tersisa dan
dimiliki Grup adalah nihil. Sehubungan dengan
kehilangan pengendalian entitas anak atas RLFP,
Perusahaan
memindahkan
investasi
pada
investasi asosiasi dan mengakui kerugian
kehilangan pengendalian entitas anak sebesar
US$ 9.847 ribu (Catatan 10 dan 38).
In 2012, RLFP increased its registered share

capital from RMB 125 million to RMB 150
million. The increase of RLFPs registered share
capital amounting to RMB 25 million was taken
by non-controlling shareholder. Accordingly,
the indirect share ownership of the Company
through Asean Maritime Corporation in the
RLFP was changed from 60% before the increase
in registered share capital of the subsidiary to
50%, resulting in RLFP being deconsolidated in
2012 and the fair value of investment in RLFP
retained by the Group is nil. Due to the loss of
control on subsidiary of RLFP, the Company
transferred such investment under investment
in associate and recognized a loss of control on
subsidiary amounting to US$ 9,847 thousand
(Notes 10 and 38).
Ekshibit E/14
1.
UMUM (Lanjutan)
c.
Struktur Perusahaan
(Lanjutan)
Exhibit E/14
FOR THE YEARS ENDED
1.
dan
entitas
anak
GENERAL (Continued)
c.

(Continued)
Penawaran Umum Saham Perdana (IPO) dan

pelepasan saham PT Buana Listya Tama Tbk
(BULL)
Initial Public Offering (IPO) and disposal of

PT Buana Listya Tama Tbks (BULL) shares
Pada tanggal 10 Mei 2011, BULL memperoleh

pernyataan
efektif
dalam
surat
No. S-5214/BL/2011 dari Ketua Badan Pengawas
Pasar Modal (Bapepam-LK) untuk IPO kepada para
pemegang saham sejumlah 6.650.000.000 saham,
nilai nominal Rp 100 per saham dan penerbitan
3.325.000.000 waran seri I. Saham BULL tercatat
pada BEI tanggal 21 Mei 2011. Oleh karena itu,
persentase pemilikan Perusahaan pada entitas
anak berubah dari 100% sebelum IPO menjadi
62,32% setelah IPO, yang mengakibatkan selisih
atas perubahan ekuitas entitas anak sebesar
US$ 22.669 ribu (Catatan 28).
On 10 May 2011, BULL obtained the notice of

effectivity from the chairman of Bapepam-LK in
his letter No. S-5214/BL/2011 for its IPO to the
shareholders of 6,650,000,000 shares with
Rp 100 par value per share and issuance of
3,325,000,000 series I Warrants. BULLs shares
were listed on BEI on 21 May 2011. Accordingly,
the Companys percentage of share ownership
in BULL before the IPO was 100% and became
62.32% after the IPO, resulting in the
difference arising from changes in equity of
subsidiaries of US$ 22,669 thousand (Note 28).

memegang Exchangeable Notes yang diterbitkan
PT Arjuna Perkasa Carpedia (APC) sebagai
penyelesaian atas aset keuangan tersedia dijual
di PT Danatama Makmur (Catatan 6), yang dapat
dikonversi sewaktu waktu menjadi 495.377.000
saham BULL atau setara 2,81% dari jumlah saham
BULL. Selain hak opsi konversi, APC juga
menyerahkan hak dividen dan hak voting saham
tersebut pada Perusahaan, sehingga pemilikan
saham efektif Perusahaan pada BULL meningkat
menjadi 65,13% yang mengakibatkan selisih atas
perubahan ekuitas entitas anak
sebesar
US$ 4.154 ribu (Catatan 28).
On 17 January 2012, the Company held

Exchangeable Notes issued by PT Arjuna
Perkasa Carpedia (APC) as settlement on
available for sale financial assets in
PT Danatama Makmur (Note 6), that can be
converted at any time into 495,377,000 BULLs
shares or equal to 2.81% of total shares of
BULL. In addition to the conversion option, APC
also granted dividend rights and voting rights of
the shares to the Company, hence the effective
share ownership of the Company in BULL
increased to 65.13%, resulting in the difference
arising from changes in equity of subsidiaries of
US$ 4,154 thousand (Note 28).
Pada Juni 2012, Wyoming International Ltd (WIL)

mengeksekusi jaminan sebanyak 2.589.538.604
saham atau setara dengan 14,67% dari jumlah
saham BULL. Oleh karena itu kepemilikan saham
Perusahaan pada BULL menurun menjadi 50,46%,
yang mengakibatkan selisih atas pengaruh
transaksi dengan pihak non-pengendali sebesar
US$ 8.289 ribu (Catatan 20 dan 28).
In June 2012, Wyoming International Ltd (WIL)

executed 2,589,538,604 shares of BULL or equal
to 14.67% of the total shares of BULL.
Accordingly, the Companys share ownership in
BULL decreased to 50.46%, resulting in the
difference arising from the effect of
transactions with non-controlling interest of
US$ 8,289 thousand (Notes 20 and 28).
Ekshibit E/15
1.
UMUM (Lanjutan)
d.
Exhibit E/15
FOR THE YEARS ENDED
1.
Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit dan

Karyawan
GENERAL (Continued)
d.
Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal

31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:
Dewan Komisaris
Komisaris Utama
Komisaris
Komisaris Independen
The Companys management as of 31 December

2012 consisted of the following:
Hadi Surya
Safzen Noerdin
Alan Jonathan Tangkas Darmawan
Jaka Prasetya
Dewan Direksi
Direktur Utama
Direktur
Widihardja Tanudjaja
Michael Murni Gunawan
Wong Kevin
Henrianto Kuswendi
Komite Audit
Ketua
Anggota
Alan Jonathan Tangkas Darmawan

Jaka Prasetya
Max Sumakno Budiarto
Pada tahun 2012, Grup memiliki 351 karyawan

(2011: 419 ).
2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

a.
Dasar
penyusunan
konsolidasian
Board of Commissioners and Directors, Audit

Committee and Employees
laporan
Board of Directors
President Director
Directors
Audit Committee
Chairman
Members
In 2012, the Group had total number of 351

employees (2011: 419).
2.
keuangan
Board of Commissioners
President Commissioner
Commissioner
Independent Commissioners
SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a.
Basis of preparation of consolidated financial

statement
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun

dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi
Keuangan di Indonesia.
The consolidated financial statements have

been prepared and presented in accordance
with
Indonesian
Financial
Accounting
Standards.
Dasar
penyusunan
laporan
keuangan
konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas,
adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan yang
digunakan untuk penyusunan laporan keuangan
konsolidasian adalah mata uang Dolar Amerika
Serikat (US$). Laporan keuangan konsolidasian
tersebut disusun berdasarkan nilai historis,
kecuali beberapa akun tertentu disusun
berdasarkan pengukuran lain sebagaimana
diuraikan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun tersebut. Biaya historis pada
umumnya berdasarkan nilai wajar yang digunakan
pada saat pertukaran aset.
The consolidated financial statements, except

for the consolidated statements of cash flows,
are prepared under the accrual basis of
accounting. The reporting currency used in the
preparation of the consolidated financial
statements is the United States Dollar (US$),
while the measurement basis used is the
historical cost, except for certain accounts
which are measured on the bases described in
the related accounting policies. Historical cost
is generally based on the fair value of
consideration given in exchange for assets.
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun

dengan dasar kelangsungan usaha dengan
anggapan bahwa Grup mampu melaksanakan
rencana manajemen, mengelola usahanya dan
risiko keuangan dengan berhasil serta memiliki
sumber daya yang memadai untuk melanjutkan
kelangsungan operasionalnya di masa datang,
seperti diungkapkan dalam Catatan 49.
The consolidated have been prepared under

going concern basis which assumes that the
Group will be able to execute its management
plans, manage its business and financial risks
successfully and has adequate resources to
continue in operational existence for the
foreseeable future, as discussed in Note 49.
Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan

menggunakan
metode
langsung
dengan
mengelompokkan arus kas dalam aktivitas
operasi, investasi dan pendanaan.
The consolidated statements of cash flows are

prepared using the direct method with
classifications of cash flows into operating,
investing and financing activities.
Ekshibit E/16
2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

a.
Dasar
penyusunan
konsolidasian (Lanjutan)
laporan
Exhibit E/16
FOR THE YEARS ENDED
2.
keuangan
SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a.

statement (Continued)
Sehubungan
dengan
pencatatan
saham
Perusahaan di SGX, Perusahaan juga menerbitkan
laporan keuangan konsolidasian berdasarkan
Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS).
Perbedaan signifikan antara Standar Akuntansi
Keuangan di Indonesia dengan IFRS dijelaskan
pada Catatan 42 atas laporan keuangan
konsolidasian.
In connection with the listing of the Companys

shares on the SGX, the Company issued
separate consolidated financial statements
prepared
under
International
Financial
Reporting
Standards
(IFRS).
Significant
differences between Indonesian Financial
Accounting Standards and IFRS are summarized
in Note 42 to the consolidated financial
statements.
Kebijakan akuntansi yang diadopsi konsisten

dengan kebijakan akuntansi tahun sebelumnya,
kecuali untuk adopsian PSAK dan Interpretasi
Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) baru dan
revisian yang berlaku efektif pada atau setelah
tanggal 1 Januari 2012. Perubahan kebijakan
akuntansi, penyajian dan pengungkapan Grup,
dilakukan sebagaimana disyaratkan ketentuan
masing-masing standar sebagai berikut:
Accounting policies adopted are consistent with

those of the previous year, except for
adoptions of the new and revised PSAKs and
Interpretation
of
Financial
Accounting
Standards (ISAKs) that became effective on or
after 1 January 2012. Changes to the Group's
accounting
policies,
presentation
and
disclosures have been made as required, in
accordance with the respective standard as
follows:
PSAK 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan
PSAK 60, Financial Instruments: Disclosure
Standar baru ini menggantikan persyaratan

pengungkapan dalam PSAK 50 (revisi 2006),
Instrumen
Keuangan:
Penyajian
dan
Pengungkapan.
This new standard supersedes the disclosure

requirements of PSAK 50 (revised 2006),
Financial
Instruments:
Presentation
and
Disclosure.
Standar baru ini mengakibatkan pengungkapan

mengenai (a) signifikansi instrumen keuangan
terhadap posisi keuangan dan kinerja keuangan
Grup, dan (b) sifat dan luasnya risiko yang timbul
dari instrumen keuangan yang mana Grup
terekspos selama periode dan pada akhir periode
pelaporan, dan bagaimana Grup mengelola risikorisiko tersebut (Catatan 47).
This new standard resulted in the disclosures

concerning (a) the significance of financial
instruments for the Group's financial position
and performance; and (b) the nature and
extent of risks arising from financial
instruments to which the Group is exposed
during the period and at the end of the
reporting period, and how the Group manages
those risks (Note 47).
Berikut ini standar dan interpretasi baru dan

revisi lainnya yang yang berlaku pada periode
tahunan mulai pada atau setelah 1 Januari 2012
yang relevan terhadap operasi Grup yang
diterapkan dalam laporan keuangan konsolidasian
dan tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap
laporan keuangan konsolidasian:
The following new and revised standards and

interpretations effective for annual periods
beginning on or after 1 January 2012 that are
relevant to the Groups operation have been
adopted
in
the
consolidated
financial
statements and had not any significant impact
on the consolidated financial statements:
PSAK 10 (revisi/revised 2010)
PSAK
PSAK
PSAK
PSAK
PSAK
PSAK
:
:
:
:
:
:
ISAK 20
16
24
26
30
50
55
(revisi/revised
(revisi/revised
(revisi/revised
(revisi/revised
(revisi/revised
(revisi/revised
2011)
2010)
2011)
2011)
2010)
2011)
Pengaruh perubahan kurs valuta asing/ The Effects of Changes in

Foreign Exchange Rates
Aset tetap/Property, plant and equipment
Imbalan kerja/Employee benefits
Biaya pinjaman/Borrowing costs
Sewa/Lease
Instrumen keuangan: penyajian/Financial instruments: Presentation
Instrumen keuangan: Pengakuan dan pengukuran/Financial instrument:
Recognition and measurement
Pajak penghasilan perubahan dalam status pajak entitas atau para
pemegang sahamnya/Income Taxes change in tax status of an entity
or its shareholders
Ekshibit E/17
2.

a.
Dasar
penyusunan
konsolidasian (Lanjutan)
laporan
:
:

FOR THE YEARS ENDED
2.
keuangan
ISAK 23
ISAK 24
Exhibit E/17

a.
Sewa operasi insentif/Operating leases incentives

Evaluasi substansi beberapa transaksi yang melibatkan suatu bentuk
legal sewa/Evaluating the substance of transactions involving the legal
form of a lease
Grup belum menerapkan standar dan intrepretasi

yang relevan terhadap operasi Grup dan yang
efektif untuk periode yang dimulai pada atau
setelah 1 Januari 2013 sebagai berikut:
PSAK 38 (revisi/revised 2012)
Penyesuaian/Amendment
PSAK 60
to
The Group has not yet adopted the following

standards and interpretations that are relevant
to the Groups operation which will be
effective for periods beginning on or after
1 January 2013:
Kombinasi bisnis entitas sepengendali/Business combination of entities

under common control.
Instrumen Keuangan: Pengungkapan/Financial Instrument: Disclosure
Sampai dengan tanggal penerbitan laporan

keuangan konsolidasian, manajemen sedang
mengevaluasi dampak
dari
standar
dan
interpretasi
terhadap
laporan
keuangan
konsolidasian.
b.

statement (Continued)
Dasar konsolidasian
As of the issuance date of the consolidated

financial statements, management is still
evaluating the effect of these standards and
interpretations on the consolidated financial
statements.
b.
Basis of consolidation
Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan

laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang
dikendalikan oleh Grup (termasuk entitas
bertujuan khusus). Pengendalian dianggap ada
apabila Grup mempunyai hak untuk mengatur
dan menentukan kebijakan finansial dan
operasional dari investee untuk memperoleh
manfaat dari aktivitasnya.
The
consolidated
financial
statements
incorporate the financial statements of the
Company and entities controlled by the Group
(including a special purpose entity). Control is
achieved where the Group has the power to
govern the financial and operating policies of
the investee entity so as to obtain benefits
from its activities.
Pendapatan dan beban dari entitas anak yang

diakuisisi atau dijual selama tahun berjalan
termasuk dalam laporan laba rugi komprehensif
konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi atau
sampai dengan tanggal efektif penjualan. Jumlah
laba rugi komprehensif diatribusikan kepada
pemilik Perusahaan dan kepentingan nonpengendali bahkan jika hasilnya mengakibatkan
kepentingan non-pengendali bersaldo defisit.
Income and expenses of subsidiary acquired or

disposed of during the year are included in the
consolidated statements of comprehensive
income from the effective date of acquisition
or up to the effective date of disposal, as
appropriate. Total comprehensive income is
attributed to the owners of the Company and
to the non-controlling interests even if this
results in the non-controlling interests having a
deficit balance.
Penyesuaian
dilakukan
terhadap
laporan
keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi
yang digunakan sesuai dengan Perusahaan.
Where necessary, adjustments are made to the

financial statements of the subsidiary to bring
the accounting policies used in line with those
used by the Company.
Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo,

penghasilan dan beban dieliminasi pada saat
konsolidasi.
All intra-group transactions, balances, income

and expenses are eliminated on consolidation.
Ekshibit E/18
2.

b. Dasar konsolidasian (Lanjutan)
Exhibit E/18
FOR THE YEARS ENDED
2.

b.
Basis of consolidation (Continued)
Kepentingan non-pengendali pada entitas anak

diidentifikasi secara terpisah dan disajikan dalam
ekuitas. Kepentingan pemegang saham nonpengendali pada awalnya boleh diukur pada nilai
wajar
atau
pada
proporsi
kepemilikan
kepentingan non-pengendali atas aset neto
teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Pilihan
pengukuran dibuat pada saat akuisisi dengan
dasar akuisisi. Setelah akuisisi, nilai tercatat
kepentingan non-pengendali adalah jumlah
kepentingan non-pengendali pada pengakuan
awal ditambah dengan proporsi kepentingan nonpengendali atas perubahan selanjutnya dalam
ekuitas.
Non-controlling interests in subsidiaries are

identified separately and presented within
equity. The interest of non-controlling
shareholders maybe initially measured either at
fair value or at the non-controlling interests
proportionate share of the fair value of the
acquirees identifiable net asset. The choice of
measurement is made on acquisition by
acquisition basis. Subsequent to acquisition,
the carrying amount of non-controlling
interests is the amount of those interests at
initial
recognition
plus
non-controlling
interests share of subsequent changes in
equity.
Perubahan dalam bagian kepemilikan Grup pada

entitas anak yang dimiliki
Changes in the Groups ownership interests in

existing subsidiary
Perubahan dalam bagian kepemilikan Grup pada

entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya
pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas.
Nilai tercatat kepentingan Grup dan kepentingan
non-pengendali disesuaikan untuk mencerminkan
perubahan bagian kepemilikannya atas entitas
anak.
Setiap
perbedaan
antara
jumlah
kepentingan non-pengendali disesuaikan dan nilai
wajar imbalan yang diberikan atau diterima
diakui secara langsung dalam ekuitas dan
diatribusikan pada pemilik Perusahaan.
Changes in the Groups interests in subsidiary

that do not result in a loss of control are
accounted for as equity transactions. The
carrying amounts of the Groups interests and
the non-controlling interests are adjusted to
reflect the changes in its relative interests in
the subsidiaries. Any difference between the
amount by which the non-controlling interests
are adjusted and the fair value of the
consideration paid or received is recognized
directly in equity and attributed to owners of
the Company.
Jika entitas induk kehilangan pengendalian atas

entitas anak, maka keuntungan atau kerugian
pelepasan dihitung dari perbedaan antara (i) nilai
wajar seluruh pembayaran yang diterima dan
nilai wajar dari kepentingan yang tersisa dan (ii)
jumlah tercatat sebelumnya atas aset (termasuk
goodwill) dan liabilitas entitas anak serta setiap
kepentingan non-pengendali. Jumlah yang
sebelumnya
diakui
dalam
pendapatan
komprehensif lain yang terkait dengan entitas
anak tersebut dicatat (misalnya reklasifikasi ke
laba atau rugi atau transfer secara langsung ke
saldo laba) dengan cara yang sama seperti akan
diharuskan jika aset dan liabilitas terkait dilepas.
Nilai wajar sisa investasi pada entitas anak
terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian
dianggap sebagai nilai wajar pada saat
pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan
PSAK 55, Instrumen keuangan, Pengakuan dan
pengukuran, atau jika sesuai, biaya perolehan
saat pengakuan awal investasi pada entitas
asosiasi atau pengendalian bersama entitas.
When the parent loses control of a subsidiary,

the profit or loss on disposal is calculated as
the difference between (i) the aggregate of the
fair value of the consideration received and the
fair value of any retained interest and (ii) the
previous carrying amount of the assets
(including goodwill), and liabilities of the
subsidiary and any non-controlling interests.
Amounts previously recognized in other
comprehensive income in relation to the
subsidiary are accounted for (i.e. reclassified to
profit or loss or transferred directly to retained
earnings) in the same manner as would be
required if the relevant assets or liabilities
were disposed of. The fair value of any
investment retained in the former subsidiary at
the date when control is lost is regarded as the
fair value on initial recognition for subsequent
accounting
under
PSAK
55,
Financial
instruments, Recognition and measurement, or
when applicable, the cost on initial recognition
of an investment in an associate or jointly
controlled entity.
Ekshibit E/19
2.

c.
d.
Penggabungan usaha
Exhibit E/19
FOR THE YEARS ENDED
2.

c.
Business combinations
Akuisisi entitas anak dan bisnis dicatat dengan

menggunakan metode akuisisi. Biaya akuisisi
adalah nilai agregat nilai wajar (pada tanggal
pertukaran) dari aset yang diperoleh, liabilitas
yang terjadi atau ditanggung dan instrumen
ekuitas yang diterbitkan sebagai pertukaran atas
pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biayabiaya terkait akuisisi diakui di dalam laporan laba
rugi. Untuk kombinasi bisnis tahun sebelumnya,
setiap biaya yang dapat diatribusikan langsung
pada kombinasi bisnis dianggap sebagai bagian
dari biaya kombinasi bisnis.
Acquisitions of subsidiaries and businesses are

accounted for using the acquisition method.
The cost of the business combination is the
aggregate of the fair values (at the date of
exchange) of assets given, liabilities incurred or
assumed, and equity instruments issued in
exchange for control of the acquiree.
Acquisition-related costs are recognized in
profit or loss. For prior year business
combination, any cost directly attributable to
the business combination is considered as part
of the cost of business combination.
Dalam penerapannya, imbalan untuk akuisisi

termasuk setiap aset atau liabilitas yang
dihasilkan dari suatu kesepakatan imbalan
kontinjen diukur terhadap nilai wajar pada
tanggal akuisisi. Perubahan selanjutnya dalam
nilai wajar disesuaikan dengan biaya akuisisi
ketika memenuhi syarat sebagai penyesuaian
pengukuran
periode.
Semua
perubahan
selanjutnya dalam nilai wajar dari imbalan
kontinjensi diklasifikasikan sebagai aset atau
liabilitas yang dihitung sesuai dengan standar
akuntansi. Perubahan dalam nilai wajar dari
imbalan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai
ekuitas tidak dicatat.
Where applicable, the consideration for the

acquisition includes any assets or liabilities
resulting from a contingent consideration
arrangement, measured at its acquisition-date
fair value. Subsequent changes in such fair
values are adjusted against the cost of
acquisition where they qualify as measurement
period adjustments. All other subsequent
changes in the fair value of contingent
consideration classified as an asset or liability
are accounted for in accordance with relevant
accounting standards. Changes in the fair value
of contingent consideration classified as equity
are not recognized.
Aset teridentifikasi, liabilitas dan liabilitas

kontinjensi pihak yang diakuisisi yang memenuhi
kondisi-kondisi pengakuan berdasarkan PSAK 22
(revisi 2010), Kombinasi Bisnis, diakui pada nilai
wajar, kecuali untuk aset dan liabilitas tertentu
diukur dengan menggunakan standar yang
relevan.
The acquirees identifiable assets, liabilities

and contingent liabilities that meet the
conditions for recognition under PSAK 22
(revised 2010), Business Combination, are
recognized at fair value, except for certain
assets and liabilities that are measured using
the relevant standards.
Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum

selesai pada akhir periode pelaporan saat
kombinasi terjadi, Grup melaporkan jumlah
sementara
untuk
pos-pos
yang
proses
akuntansinya belum selesai dalam laporan
keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak
pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas
tambahan yang diakui, untuk mencerminkan
informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan
keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika
diketahui, akan berdampak pada jumlah yang
diakui pada tanggal tersebut.
If the initial accounting for business

combination is incomplete by the end of the
reporting period in which the combination
occurs, the Group report provisional amounts
for the items for which the accounting is
incomplete. Those provisional amounts are
adjusted during the measurement period, or
additional assets or liabilities are recognized,
to reflect new information obtained about facts
and circumstances that existed as of the
acquisition date that, if known, would have
affected the amount recognized as of that
date.
Mata uang asing

Laporan keuangan individu dari setiap entitas
Grup disajikan dalam mata uang lingkungan
ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata
uang fungsional). Untuk tujuan laporan keuangan
konsolidasian, hasil dan posisi keuangan dari
setiap entitas Grup dinyatakan dalam US$, yang
merupakan mata uang fungsional dari Perusahaan
dan mata uang penyajian untuk laporan keuangan
konsolidasian.
d.
Foreign currency
The individual financial statements of each of
the consolidated entities are presented in the
currency of the primary economic environment
in which the entity operates (its functional
currency). For the purpose of the consolidated
financial statements, the results and financial
position of each group entity are expressed in
US$, which is the Companys functional
currency and presentation currency for the
consolidated financial statements.
Ekshibit E/20
2.

FOR THE YEARS ENDED

d.
Exhibit E/20
2.
Mata uang asing (Lanjutan)

d.
Foreign currency (Continued)
Pada saat penyusunan laporan keuangan setiap

entitas individu, transaksi-transaksi selain mata
uang fungsional entitas (mata uang asing) diakui
pada kurs yang berlaku pada saat terjadinya
transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos-pos
moneter yang didenominasi dalam mata uang
asing dijabarkan menggunakan kurs yang berlaku
pada tanggal tersebut. Pos-pos non-moneter yang
dinyatakan pada nilai wajar dan didenominasi
dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan
kurs yang berlaku pada tanggal ketika nilai wajar
ditentukan. Pos-pos non-moneter yang diukur
berdasarkan biaya historis dan merupakan mata
uang asing tidak dijabarkan.
In preparing the financial statements of the

individual entities, transactions in currencies
other than the entitys functional currency are
recognised at the rates of exchange prevailing
at the dates of the transactions. At the end of
each reporting period, monetary items
denominated in foreign currencies are
translated at the rates prevailing at that date.
Non-monetary items carried at fair value that
are denominated in foreign currencies are
translated at the rates prevailing at the date
when the fair value was determined. Nonmonetary items that are measured in terms of
historical cost in a foreign currency are not
translated.
Keuntungan dan kerugian kurs mata uang yang

timbul dari mata uang non-fungsional atau mata
uang selain US$ diakui pada laba rugi pada
periode saat terjadinya.
Exchange gains and losses arising from the nonfunctional currency or currencies other than
the US$ are recognised in profit or loss in the
period in which they arise.
Kurs konversi pada akhir periode pelaporan

menggunakan kurs tengah yang dikeluarkan Bank
Indonesia adalah sebagai berikut:
The conversion rates used at the end of

reporting period using the middle rates
published by Bank Indonesia are as follows:
31/12/2012
Mata Uang
Rupiah (Rp '000)
Dolar Singapura (SGD)
Euro (EUR)
Yen (JPY)
0,1034
0,8177
1,3247
0,0116
Untuk tujuan pelaporan konsolidasian, aset dan

liabilitas dari entitas pada tanggal pelaporan
yang mata uang fungsionalnya selain mata uang
US$, dijabarkan ke dalam mata uang US$ dengan
menggunakan kurs pada tanggal laporan posisi
keuangan, sedangkan pendapatan dan beban
dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata
pada tahun yang bersangkutan. Penyesuaian
selisih kurs karena penjabaran tersebut dicatat
pada pendapatan komprehensif lain dan
diakumulasi pada ekuitas (diatribusikan ke
kepentingan non-pengendali). Apabila entitas
yang mata uang fungsionalnya selain mata uang
US$ dijual, selisih kurs yang diakumulasikan di
ekuitas diakui sebagai bagian keuntungan atau
kerugian penjualan. Goodwill dan penyesuaian
nilai wajar yang timbul dari akuisisi entitas yang
mata uang fungsionalnya diperlakukan sebagai
aset dan liabilitas entitas tersebut dan
dijabarkan pada kurs penutupan.
31/12/2011
0,1103
0,7691
1,2946
0,0129
Foreign Currency
Rupiah (Rp '000)
Singapore Dollar(SGD)
Euro (EUR)
Yen (JPY)
For consolidation reporting purposes, assets

and liabilities of entities at the reporting date,
whose functional currency other than US$
currency are translated into US$ using the
exchange rates at statement of financial
position date, while revenues and expenses are
translated at the average rates of exchange for
the year. The resulting translation adjustments
are recognized in other comprehensive income
and accumulated in equity (attributed to noncontrolling interests as appropriate). When an
entity whose functional currency other than
US$ curenncy is sold, exchange differences that
were accumulated in equity are recognized as
part of the gain or loss on sale. Goodwill and
fair value adjustments arising on the
acquisition of an entity whose functional
currency other than US$ are treated as assets
and liabilities of such entity and translated at
the closing rate.
Ekshibit E/21
2.

e.
Aset keuangan
Exhibit E/21
FOR THE YEARS ENDED
2.

e.
Financial assets
Seluruh aset keuangan Grup diakui dan

dihentikan
pengakuannya
pada
tanggal
diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan
aset keuangan berdasarkan kontrak yang
mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun
waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang
berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar
ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset
keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui
laba rugi, yang awalnya diukur sebesar nilai
wajar.
All financial assets of the Group are recognized

and derecognized on trade date where the
purchase or sale of a financial asset is under a
contract whose terms require delivery of the
financial
asset
within
the
timeframe
established by the market concerned, and are
initially measured at fair value plus transaction
costs, except for those financial assets
classified as at fair value through profit or loss,
which are initially measured at fair value.
Aset keuangan Grup diklasifikasi dalam kategori

aset keuangan yang diukur pada nilai wajar
melalui laba rugi, tersedia untuk dijual dan
pinjaman
yang
diberikan
dan
piutang.
Pengklasifikasian ini tergantung pada hakekat
dan tujuan aset keuangan diperoleh dan
ditetapkan pada saat pengakuan awal. Tidak
terdapat klasifikasi aset keuangan Grup sebagai
dimiliki hingga jatuh tempo (HTM).
The Groups financial assets are classified into

financial assets as at fair value through profit
or loss, available-for-sale and loans and
receivables. The classification depends on the
nature and purpose for which the asset was
acquired and is determined at the time of
initial recognition. The Group has not classified
any of its financial assets as held to maturity
(HTM).
Metode suku bunga efektif
Effective Interest Method
Metode suku bunga efektif adalah metode yang

digunakan untuk menghitung biaya perolehan
diamortisasi
dari
aset
keuangan
dan
mengalokasikan pendapatan bunga selama
periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah
suku bunga yang secara tepat mendiskontokan
estimasi penerimaan kas di masa datang
(termasuk semua biaya yang diterima yang
merupakan bagian tak terpisahkan dari suku
bunga efektif, biaya transaksi dan seluruh
premium diskonto lainnya) selama perkiraan
umur dari aset keuangan, atau, jika lebih tepat,
digunakan periode yang lebih singkat untuk
memperoleh nilai tercatat bersih dari aset
keuangan pada saat pengakuan awal.
The effective interest method is a method of

calculating the amortized cost of a financial
asset and of allocating interest income over the
relevant period. The effective interest rate is
the rate that exactly discounts estimated
future cash receipts (including all fees and
points received that form an integral part of
the effective interest rate, transaction costs
and other premiums or discounts) through the
expected life of the financial asset, or, where
appropriate, a shorter period to the net
carrying amount on initial recognition.
Pendapatan bunga diakui dengan suku bunga

efektif untuk instrumen efek utang selain dari
aset keuangan yang diklasifikasi sebagai FVTPL.
Interest income is recognized on an effective

interest basis for debt instruments other than
those financial assets classified as at FVTPL.
Selain aset keuangan yang dikualifikasikan

sebagai lindung nilai, kebijakan akuntansi Grup
untuk setiap kategori adalah sebagai berikut:
Other than financial assets in a qualifying

hedging relationship, the Group's accounting
policy for each category is as follows:
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laba rugi (FVTPL)
Financial assets at fair value through profit or

loss (FVTPL)
Aset keuangan Grup diklasifikasi dalam FVTPL,

jika aset keuangan sebagai kelompok dimiliki
untuk diperdagangkan atau pada saat pengakuan
awal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.
The Groups financial assets are classified as at

FVTPL when the financial asset is either held
for trading or it is designated as at FVTPL.
Ekshibit E/22
2.

e.
Aset keuangan (Lanjutan)

Aset keuangan diklasifikasi sebagai kelompok
dimiliki untuk diperdagangkan, jika:
Exhibit E/22
FOR THE YEARS ENDED
2.

e.
Financial assets (Continued)

A financial asset is classified as held for
trading, if:
diperoleh atau dimiliki terutama untuk

tujuan dijual kembali dalam waktu dekat;
atau
it has been acquired principally for the

purpose of selling in the near future; or
merupakan bagian dari portofolio instrumen

keuangan tertentu yang dikelola bersama
dan terdapat bukti mengenai pola ambil
untung dalam jangka pendek yang terkini;
atau
it is a part of an identified portfolio of

financial instruments that the entity
manages together and has a recent actual
pattern of short-term profit-taking; or
merupakan derivatif yang tidak ditetapkan

dan tidak efektif sebagai instrumen lindung
nilai.
it is a derivative that is not designated and

effective as a hedging instrument.
Aset keuangan selain aset keuangan dimiliki

untuk diperdagangkan, dapat ditetapkan sebagai
FVTPL pada saat pengakuan awal, jika:
A financial asset other than a financial asset

held for trading may be designated as at FVTPL
upon initial recognition if:
penetapan tersebut mengeliminasi atau

mengurangi secara signifikan ketidakkonsistenan pengukuran dan pengakuan yang
dapat timbul; atau
such designation eliminates or significantly

reduces a measurement or recognition
inconsistency that would otherwise arise;
or
aset keuangan merupakan bagian dari

kelompok aset keuangan atau liabilitas
keuangan atau keduanya, yang dikelola dan
yang kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai
wajar,
sesuai
dengan
dokumentasi
manajemen risiko atau strategi investasi
Perusahaan, dan informasi tentang kelompok
tersebut disediakan secara internal kepada
manajemen kunci; atau
the financial asset forms part of a group of

financial assets or financial liabilities or
both, which is managed and its
performance is evaluated on a fair value
basis, in accordance with the Companys
documented
risk
management
or
investment strategy, and information
about the grouping is provided internally
on that basis; or
merupakan bagian dari kontrak yang

mengandung satu atau lebih derivatif
melekat, dan PSAK 55 memperbolehkan
kontrak gabungan (aset atau liabilitas)
ditetapkan sebagai FVTPL.
it forms part of a contract containing one

or more embedded derivatives, and PSAK
55 permits the entire combined contract
(asset or liability) to be designated as at
FVTPL.
Aset keuangan FVTPL Grup disajikan dalam aset

keuangan lainnya (Catatan 6) dan dinyatakan
sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugian
yang timbul diakui dalam laba rugi. Keuntungan
atau kerugian lain mencakup dividen atau bunga
yang diperoleh dari aset keuangan juga diakui
dalam laba rugi. Nilai wajar ditentukan dengan
cara seperti dijelaskan pada Catatan 47.
The Groups financial assets at FVTPL are

presented under other financial assets (Note 6)
and are stated at fair value, with any resultant
gain or loss recognized in profit or loss. The
other gain or loss incorporated any dividend or
interests earned on the financial asset are
recognized in profit or loss. Fair value is
determined in the manner described in Note
47.
Aset keuangan tersedia untuk dijual (FVTOCI)
Available-for-sale (FVTOCI)
Aset keuangan FVTOCI Grup adalah non-derivatif

yang ditetapkan pada kategori ini dan tidak
diklasifikasikan dalam kategori lain serta pada
saat awal diakui pada nilai wajar, ditambah
biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara
langsung.
The Groups FVTOCI financial assets are nonderivatives that are either designated in this
category or not classified in other categories
and are initially measured at fair value plus
directly attributable transaction cost.
Ekshibit E/23
2.

e.
Exhibit E/23
FOR THE YEARS ENDED
2.

e.
Pada periode berikutnya, aset keuangan tersedia

untuk dijual dinyatakan pada nilai wajar.
Pengukuran nilai wajar dilakukan dengan cara
seperti
diungkapkan
pada
Catatan
47.
Keuntungan atau kerugian yang timbul dari
perubahan nilai wajar diakui pada pendapatan
komprehensif lain dan akumulasinya dalam akun
cadangan revaluasi investasi kecuali untuk
kerugian penurunan nilai, bunga yang dihitung
dengan metode suku bunga efektif serta
keuntungan dan kerugian selisih kurs mata uang
asing atas aset moneter diakui pada laba rugi.
Jika aset keuangan dilepas atau mengalami
penurunan nilai, akumulasi keuntungan atau
kerugian yang sebelumnya diakui dalam akun
cadangan revaluasi investasi direklasifikasi ke
laba rugi.
At subsequent reporting dates, FVTOCI

financial assets are stated at fair value. Fair
value is determined in the manner described in
Note 47. Gains and losses arising from changes
in fair value are recognized in other
comprehensive income and accumulated under
the heading of investment revaluation reserve
with the exception of impairment losses,
interest calculated using the effective interest
method, and foreign exchange gains and losses
on monetary assets, which are recognized in
profit or loss. Where the investment is
disposed of or is determined to be impaired,
the cumulative gain or loss previously
accumulated under the heading of investment
revaluation reserve is reclassified to profit or
loss.
Deviden atas instrumen ekuitas FVTOCI, jika ada,

diakui pada laba rugi pada saat Grup memiliki
hak untuk memperoleh pembayaran dividen
ditetapkan.
Dividends on FVTOCI equity instruments, if any,

are recognized in profit or loss when the
Groups right to receive the dividends is
established.
Nilai wajar aset keuangan moneter FVTOCI yang

didenominasi dalam mata uang asing ditentukan
pada mata uang asing tersebut dan ditranslasikan
menggunakan kurs spot pada akhir periode
pelaporan. Keuntungan dan kerugian kurs mata
uang asing yang diakui dalam laba rugi
ditentukan
menggunakan biaya perolehan
diamortisasi dari aset moneter. Keuntungan dan
kerugian kurs mata uang asing lainnya di akui
pada pendapatan komprehensif lain.
The fair value of FVTOCI monetary financial

assets denominated in a foreign currency is
determined in that foreign currency and
translated at the spot rate prevailing at the
end of the reporting period. The foreign
exchange gains and losses that are recognised in
profit or loss are determined based on the
amortised cost of the monetary asset. Other
foreign exchange gains and losses are
recognised in other comprehensive income.
Grup juga memiliki investasi ekuitas tersedia

untuk dijual yang tidak memiliki kuotasi harga
pasar pada pasar aktif yang nilai wajar tidak
dapat diukur secara andal dan melekat derivatif
dan harus diselesaikan dengan investasi ekuitas
yang tidak memiliki kuotasi diukur sebesar harga
perolehan dikurangi penurunan nilai yang dapat
diidentifikasi pada setiap akhir periode
pelaporan (Catatan 6).
The Groups FVTOCI equity investments that do

not have a quoted market price in an active
market and whose fair value cannot be reliably
measured and derivatives that are linked to
and must be settled by delivery of such
unquoted equity investments are measured at
cost less any indetified imporment losses at the
end of each reporting period (Note 6).
Pinjaman yang diberikan dan piutang
Loans and receivables
Pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan

aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran
tetap atau telah ditentukan dan tidak
mempunyai kuotasian di pasar aktif. Pinjaman
yang diberikan dan piutang Grup diukur pada
biaya
perolehan
diamortisasi
dengan
menggunakan metode suku bunga efektif
dikurangi penurunan nilai. Bunga diakui dengan
menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali
piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga
tidak akan material.
Loans and receivables are non-derivative

financial assets with fixed determinable
payments that are not quoted in an active
market. The Groups loans and receivables are
measured at amortised cost using the effective
interest method less any impairment. Interest
is recognized by applying the effective interest
rate method, except for short-term receivables
when the recognition of interest would be
immaterial.
Ekshibit E/24
2.

e.
Exhibit E/24
FOR THE YEARS ENDED
2.

e.
Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup

meliputi kas dan setara kas, kas dibatasi
penggunaannya, piutang usaha, piutang lain-lain
dan uang jaminan.
The Groups loans and receivables comprise of

cash and cash equivalent, restricted cash,
trade and other accounts receivables and
security deposits.
Penurunan nilai aset keuangan
Impairment of financial assets
Aset keuangan Grup, selain aset keuangan

FVTPL, dievaluasi terhadap indikator penurunan
nilai pada akhir setiap periode pelaporan. Aset
keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti
objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih
peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal
aset
keuangan,
dan
peristiwa
tersebut
berdampak pada estimasi arus kas masa datang
atas aset keuangan.
The Groups financial assets, other than those

at FVTPL, are assessed for indicators of
impairment at the end of each reporting
period. Financial assets are impaired where
there is objective evidence that, as a result of
one or more events that occurred after the
initial recognition of the financial asset, the
estimated future cash flows of the financial
assets have been impacted.
Untuk investasi ekuitas FVTOCI Grup yang

tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan
yang signifikan atau jangka panjang pada nilai
wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya
perolehannya dianggap sebagai bukti objektif
penurunan nilai.
For the Groups listed and unlisted equity

investments classified as FVTOCI, a significant
or prolonged decline in the fair value of the
security below its cost is considered to be
objective evidence of impairment.
Untuk aset keuangan lainnya, bukti objektif

penurunan nilai termasuk kesulitan keuangan
signifikan yang dialami penerbit atau pihak
peminjam;
pelanggaran
kontrak,
seperti
terjadinya default atau tunggakan pembayaran
pokok atau bunga; atau terdapat kemungkinan
bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit
atau melakukan reorganisasi keuangan.
For all other financial assets, objective

evidence of
impairment
could include
significant financial difficulty of the issuer or
counterparty; default or delinquency in interest
or principal payments; or it becoming probable
that the borrower will enter bankruptcy or
financial re-organisation.
Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti

piutang, aset yang dievaluasi tidak akan
diturunkan nilainya secara individual, sebagai
tambahan, penurunan nilainya dievaluasi secara
kolektif. Bukti objektif dari penurunan nilai
portofolio piutang dapat termasuk pengalaman
Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu,
peningkatan
keterlambatan
penerimaan
pembayaran piutang dari rata-rata periode
kredit, dan juga pengamatan atas perubahan
kondisi ekonomi nasional atau lokal yang
berkorelasi dengan kegagalan atas piutang.
For certain categories of financial asset, such as

receivables, assets that are assessed not to be
impaired individually, are, in addition, assessed
for impairment on a collective basis. Objective
evidence of impairment for a portfolio of
receivables could include the Groups past
experience of collecting payments, an increase
in the number of delayed payments in the
portfolio past the average credit period, as
well as observable changes in national or local
economic conditions that correlate with default
on receivables.
Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya

perolehan
diamortisasi,
jumlah
kerugian
penurunan nilai merupakan selisih antara nilai
tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari
estimasi
arus
kas
masa
datang
yang
didiskontokan menggunakan suku bunga efektif
awal dari aset keuangan.
For financial assets carried at amortised cost,

the amount of the impairment is the difference
between the assets carrying amount and the
present value of estimated future cash flows,
discounted at the financial assets original
effective interest rate.
Ekshibit E/25
2.

e.
Exhibit E/25
FOR THE YEARS ENDED
2.

e.
Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi

dengan kerugian penurunan nilai secara langsung
atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai
tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun
penyisihan penurunan nilai piutang. Jika piutang
tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan
melalui akun penyisihan penurunan nilai piutang.
Pemulihan
kemudian
dari
jumlah
yang
sebelumnya
telah
dihapuskan
dikreditkan
terhadap akun penyisihan penurunan nilai
piutang.
Perubahan
nilai
tercatat
akun
penyisihan penurunan nilai piutang diakui dalam
laba rugi.
The carrying amount of the financial asset is

reduced by the impairment loss directly for all
financial assets with the exception of
receivables, where the carrying amount is
reduced through the use of an allowance for
impairment losses of accounts. When a
receivable is considered uncollectible, it is
written off against the allowance for
impairment losses of accounts. Subsequent
recoveries of amounts previously written off
are credited against the allowance for
impairment losses of accounts. Changes in the
carrying amount of the allowance for
impairment losses of accounts are recognised in
profit or loss.
Jika aset keuangan FVTOCI dianggap menurun

nilainya, akumulasi keuntungan atau kerugian
yang sebelumnya telah diakui dalam akun
cadangan revaluasi investasi direklasifikasi ke
laba atau rugi dalam tahun yang bersangkutan.
When an FVTOCI financial asset is considered to

be impaired, cumulative gains or losses
previously recognised under the heading of
investment revaluation reserve are reclassified
to profit or loss in the current year.
Untuk aset keuangan yang diukur dengan biaya

perolehan diamortisasi, jika, pada periode
berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang
dan penurunan dapat dikaitkan secara objektif
dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah
penurunan nilai tersebut diakui, kerugian
penurunan nilai yang sebelumnya diakui
dipulihkan melalui laba rugi hingga nilai tercatat
investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai
tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi
sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai
dilakukan.
For financial assets measured at amortised

cost, if, in a subsequent period, the amount of
the impairment loss decreases and the decrease
can be related objectively to an event occurring
after the impairment was recognised, the
previously recognized impairment loss is
reversed through profit or loss to the extent
that the carrying amount of the investment at
the date the impairment is reversed does not
exceed what the amortized cost would have
been had the impairment not been recognized.
Dalam hal efek ekuitas FVTOCI, kerugian

penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam
laba rugi tidak boleh dipulihkan melalui laba
rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah
penurunan nilai diakui secara langsung ke
pendapatan komprehensif lain dan akumulasi
dalam pos cadangan revaluasi investasi. Dalam
hal efek utang, kerugian penurunan nilai
dipulihkan kemudian melalui laba rugi, apabila
kenaikan nilai wajar investasi dapat dikaitkan
secara objektif dengan kejadian yang terjadi
setelah pengakuan kerugian penurunan nilai.
In respect of FVTOCI equity securities,

impairment losses previously recognized in
profit or loss are not reversed through profit or
loss. Any increase in fair value subsequent to an
impairment loss is recognised directly in other
comprehensive income and accumulated under
the heading of investments revaluation reserve.
In respect of FVTOCI debt securities,
impairment losses are subsequently reversed
through profit or loss if an increase in the fair
value of the investment can be objectively
related to an even occurring after the
recognition of impairment loss.
Ekshibit E/26
2.

e.
Exhibit E/26
FOR THE YEARS ENDED
2.

e.
Penghentian pengakuan aset keuangan
Derecognition of financial assets
Grup menghentikan pengakuan aset keuangan,

jika dan hanya jika, hak kontraktual atas arus kas
yang berasal dari aset berakhir, atau saat
mentransfer
aset
keuangan
dan
secara
substansial mentransfer seluruh risiko dan
manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas
lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak
memiliki secara substansial atas seluruh risiko
dan
manfaat
kepemilikan
serta
masih
mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup
mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset
yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar
jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup
memiliki secara substansial seluruh risiko dan
manfaat kepemilikan aset keuangan yang
ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan
dan juga mengakui pinjaman yang dijamin
sebesar pinjaman yang diterima.
The Group derecognizes a financial asset, only

and if only, the contractual rights to the cash
flows from the asset expire, or when they
transfer the financial asset and substantially all
the risks and rewards of ownership of the asset
to another entity. If the Group neither
transfers nor retains substantially all the risks
and rewards of ownership and continues to
control the transferred asset, the Group
recognizes its retained interest in the asset and
an associated liability for amounts it may have
to pay. If the Group retains substantially all the
risks and rewards of ownership of a transferred
financial asset, the Group continues to
recognize the financial asset and also
recognizes a collateralised borrowing for the
proceeds received.
Pada saat penghentian pengakuan aset keuangan

secara keseluruhan, perbedaan antara nilai
tercatat aset dan jumlah yang diterima serta
piutang dan akumulasi keuntungan atau kerugian
yang telah diakui pada pendapatan komprehensif
lain dan akumulasi di ekuitas diakui pada laba
atau rugi.
On derecognition of a financial asset in its

entirety, the difference between the asset's
carrying amount and the sum of the
consideration received and receivable and the
cumulative gain or loss that had been
recognised in other comprehensive income and
accumulated in equity is recognised in profit or
loss.
Pada saat penghentian pengakuan aset keuangan

sebagian (sebagai contoh ketika Grup memegang
opsi untuk membeli kembali bagian dari aset
yang ditransfer) Grup mengalokasikan nilai
tercatat sebelumnya dari aset keuangan antara
bagian
berkelanjutan
yang
diakui dalam
keterlibatan berkelanjutan, dan bagian yang
tidak lagi diakui dengan menggunakan nilai wajar
relatif dari bagian tersebut pada tanggal
transfer. Perbedaan antara nilai tercatat yang
dialokasikan dengan bagian yang tidak lagi diakui
dan jumlah dari penerimaan dari bagian yang
tidak lagi diakui dan setiap akumulasi dari
keuntungan dan kerugian yang dialokasikan dan
telah diakui pada pendapatan komprehensif lain
diakui dalam laba atau rugi.
Akumulasi
keuntungan atau rugi yang telah diakui dalam
pendapatan komprehensif lain dialokasikan
antara bagian yang berkelanjutan diakui dan
bagian yang tidak lagi diakui dengan dasar nilai
wajar relatif pada bagian-bagian tersebut.
On derecognition of a financial asset other than

in its entirety (e.g. when the Group retains an
option to repurchase part of a transferred
asset), the Group allocates the previous
carrying amount of the financial asset between
the part it continues to recognise under
continuing involvement, and the part it no
longer recognises on the basis of the relative
fair values of those parts on the date of the
transfer. The difference between the carrying
amount allocated to the part that is no longer
recognised and the sum of the consideration
received for the part no longer recognised and
any cumulative gain or loss allocated to it that
had been recognised in other comprehensive
income is recognised in profit or loss.
A
cumulative gain or loss that had been
recognised in other comprehensive income is
allocated between the part that continues to
be recognised and the part that is no longer
recognised on the basis of the relative fair
values of those parts.
Ekshibit E/27
2.

f.
g.
Exhibit E/27
FOR THE YEARS ENDED
2.
Kas dan setara kas

f.
Kas dan setara kas meliputi kas dan bank dan

investasi jangka pendek yang sangat likuid yang
dapat segera dikonversikan ke sejumlah kas
tertentu dan memiliki risiko perubahan nilai yang
tidak signifikan.
Cash and cash equivalents include cash on hand

and in banks and short-term highly liquid
investments that are readily convertible to a
known amount of cash and are subject to an
insignificant risk of change in value.
Kas di rekening bank yang digunakan sebagai

jaminan untuk memungkinkan entitas anak untuk
menggunakan standby letter of credit dari bank
tidak diklasifikasikan sebagai bagian dari akun "Kas
dan setara kas" melainkan sebagai aset Kas yang
dibatasi penggunaannya di dalam laporan posisi
keuangan konsolidasian.
Cash in bank accounts which are used as security

to enable the Group to use standby letters of
credit from the bank are not classified as part of
the Cash and cash equivalents account but are
presented as Restricted cash in the
consolidated statements of financial position.
Persediaan
g.
Persediaan
dinyatakan
berdasarkan
biaya
perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang
lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan dengan
metode first-in, first-out (FIFO).
h.
Biaya dibayar dimuka

Biaya dibayar dimuka diamortisasi
manfaat
masing-masing
biaya
menggunakan metode garis lurus.
i.
Inventories are stated at cost or net realizable

value, whichever is lower. Cost is determined
using the first-in, first-out method.
h.
selama
dengan
Inventories
Prepaid expenses
Prepaid expenses are amortized over their
beneficial periods using the straight-line
method.
i.
Investment in associates
Entitas asosiasi adalah suatu perusahaan dimana

Grup mempunyai pengaruh yang signifikan,
namun tidak mempunyai pengendalian atau
pengendalian bersama, melalui partisipasi dalam
pengambilan keputusan atas kebijakan finansial
dan operasional investee.
An associate is an entity over which the Group

is in a position to exercise significant influence,
but not control or joint control, through
participation in the financial and operating
policy decisions of the investee.
Penghasilan dan aset dan liabilitas dari entitas

asosiasi digabungkan dalam laporan keuangan
konsolidasian dicatat dengan menggunakan
metode ekuitas, kecuali ketika investasi
diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual,
sesuai dengan PSAK 58, Aset Tidak Lancar yang
Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang
Dihentikan. Investasi pada entitas asosiasi dicatat
di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar
biaya perolehan dan selanjutnya disesuaikan
untuk perubahan dalam bagian kepemilikan Grup
atas aset bersih entitas asosiasi yang terjadi
setelah perolehan, dikurangi dengan penurunan
nilai yang ditentukan untuk setiap investasi
secara individu. Bagian Grup atas kerugian
entitas asosiasi yang melebihi nilai tercatat dari
investasi (yang mencakup semua kepentingan
jangka panjang, secara substansi, merupakan
bagian dari Perusahaan dan nilai investasi bersih
entitas anak dalam entitas asosiasi) diakui hanya
sebatas bahwa Grup telah mempunyai kewajiban
hukum atau kewajiban konstruktif atau
melakukan pembayaran atas kewajiban entitas
asosiasi.
The results of operations and assets and

liabilities of associates are incorporated in
these consolidated financial statements using
the equity method of accounting, except when
the investment is classified as held for sale, in
which case, it is accounted for in accordance
with PSAK 58, Non-current Assets Held for Sale
and Discontinued Operations. Investments in
associates are carried in the consolidated
statements of financial position at cost as
adjusted by post-acquisition changes in the
Groups share of the net assets of the associate,
less any impairment in the value of the
individual investments. Losses of the associates
in excess of the Groups interest in those
associates and (which includes any long-term
interests that, in substance, form part of the
Groups net investment in the associate) are
recognized only to the extent that the Group
have incurred legal or constructive obligations
or made payments on behalf of the associate.
Ekshibit E/28
2.

i.
j.
Investasi pada entitas asosiasi (Lanjutan)
Exhibit E/28
FOR THE YEARS ENDED
2.

i.
Investment in associates (Continued)
Setiap kelebihan biaya perolehan investasi atas

bagian Grup atas nilai wajar bersih dari aset yang
teridentifikasi, liabilitas dan liabilitas kontinjen
dari entitas asosiasi yang diakui pada tanggal
akuisisi, diakui sebagai goodwill. Goodwill yang
termasuk dalam jumlah tercatat investasi, dan
efektif 1 Januari 2011 tidak lagi diamortisasi
tetapi diuji penurunan nilai sebagai bagian dari
investasi. Setiap kelebihan dari kepemilikan Grup
dari nilai wajar bersih dari aset yang
teridentifikasi, liabilitas dan liabilitas kontinjen
atas biaya perolehan investasi, sesudah pengujian
kembali, diakui langsung dalam laba rugi.
Any excess of the cost of acquisition over the

Groups share of the net fair value of
identifiable assets, liabilities and contingent
liabilities of the associate recognized at the
date of acquisition, is recognized as goodwill.
Goodwill is included within the carrying amount
of the investment and effective 1 January 2011,
is no longer amortized but assessed for
impairment as part of that investment. Any
excess of the Groups share of the net fair
value of the identifiable assets, liabilities and
contingent liabilities over the cost of
acquisition, after reassessment, are recognised
immediately in profit or loss.
Jika Grup melakukan transaksi dengan entitas

asosiasi, keuntungan dan kerugian dieliminasi
sebesar kepentingannya pada entitas asosiasi.
When the Group transacts with an associate,

profits and losses are eliminated to the extent
of their interest in the relevant associate.
Aset tetap
j.
Fixed assets
Kapal
Vessels
Kapal termasuk kapal sewa pembiayaan dicatat

pada jumlah revaluasian, yaitu nilai wajar pada
tanggal revaluasi dikurangi akumulasi penyusutan
dan akumulasi rugi penurunan nilai yang terjadi
setelah tanggal revaluasi. Revaluasi dilakukan
dengan keteraturan yang cukup reguler untuk
memastikan bahwa jumlah tercatat tidak
berbeda secara material dari jumlah yang
ditentukan dengan menggunakan nilai wajar pada
tanggal pelaporan. Penyusutan kapal dihitung
dengan menggunakan metode garis lurus
berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis
dari kapal yaitu 5 - 30 tahun.
Vessels including leased vessels are stated at

their revalued amount, being the fair value at
the date of revaluation, less any subsequent
accumulated depreciation and subsequent
accumulated impairment losses. Revaluations
are performed with sufficient regularity such
that the carrying amount does not differ
materially from that which would be
determined using fair values at the reporting
date. Depreciation of vessels is calculated on a
straight line basis over the estimated useful
life of the vessels between 5 30 years.
Kapal sewa pembiayaan disusutkan berdasarkan

taksiran masa manfaat ekonomis yang sama
dengan kapal pemilikan langsung. Namun,
apabila terdapat kepastian yang tidak beralasan
bahwa pemilikan kapal tidak akan diperoleh pada
akhir masa sewa, aset disusutkan selama jangka
waktu yang lebih pendek antara periode masa
sewa dan umur manfaatnya.
Vessels held under finance lease are

depreciated based on the same estimated
useful life with direct acquisition assets.
However, when there is no reasonable certainty
that ownership of vessels will be obtained by
the end of the lease term, assets are
depreciated over the shorter of the lease term
and their useful lives.
Setiap kenaikan yang berasal dari revaluasi kapal

tersebut langsung dikreditkan ke pendapatan
komprehensif lain dan akumulasinya ke surplus
revaluasi
pada
bagian
ekuitas,
kecuali
sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang
sama pernah diakui dalam laba rugi, dalam hal
ini, kenaikan revaluasi hingga sebesar penurunan
nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan
dalam laba rugi. Penurunan jumlah tercatat yang
berasal dari revaluasi kapal dibebankan dalam
laba rugi apabila penurunan tersebut melebihi
saldo akun surplus revaluasi kapal yang berasal
dari revaluasi kapal sebelumnya.
Any revaluation increase arising on the

revaluation of such vessels is credited to other
comprehensive income and accumulated in
revaluation surplus in the equity section,
except to the extent that it reverses a
revaluation decrease, for the same asset which
was previously recognized in profit or loss, in
which case the increase is credited to profit or
loss to the extent of the decrease previously
charged. A decrease in carrying amount arising
on the revaluation of such vessels is charged to
profit or loss to the extent that it exceeds the
balance, if any, held in the vessels revaluation
surplus relating to a previous revaluation of
such vessels.
Ekshibit E/29
Exhibit E/29

2.

FOR THE YEARS ENDED

j.
2.
Aset tetap (Lanjutan)

j.
Fixed assets (Continued)
Penyusutan
atas
nilai
revaluasian kapal
dibebankan ke laba rugi. Sejalan dengan
penggunaan kapal oleh Grup, surplus revaluasi
kapal dipindahkan ke saldo laba sebesar
perbedaan jumlah penyusutan berdasarkan nilai
revaluasian kapal dengan jumlah penyusutan
berdasarkan biaya perolehan kapal. Bila
kemudian kapal yang telah direvaluasi dijual atau
dihentikan
penggunaannya,
saldo
surplus
revaluasi tersisa dipindahkan langsung ke saldo
laba.
Depreciation on revalued vessels is charged to

profit or loss. As the vessels are used, a
transfer is made from revaluation reserve to
retained earnings equivalent to the difference
between depreciation based on revalued
carrying amount of the vessels and depreciation
based on the vessels original cost. On
subsequent sale or retirement of a revalued
vessel, the attributable revaluation surplus
remaining in the vessels revaluation reserve is
transferred directly to retained earnings.
Kapal dalam penyelesaian dicatat sebesar biaya

perolehan dikurangi penurunan nilai yang ada.
Biaya perolehan termasuk biaya profesional, yang
timbul selama masa pembangunan dikapitalisasi
sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup.
Penyusutan kapal dimulai sejak kapal siap untuk
digunakan.
Vessels in construction are carried at cost less

any
impairment
loss.
Costs,
including
professional fees, incurred while under
construction are capitalized in accordance with
the Group accounting policy. Depreciation of
these vessels commences when the vessels are
ready for their intended use.
Taksiran masa manfaat, nilai residu dan metode

penyusutan kapal direviu minimum setiap akhir
periode pelaporan dan pengaruh dari setiap
perubahan
tersebut
diperlakukan
secara
prospektif.
The vessels residual values, estimated useful

lives and depreciation method are reviewed at
each year end, with the effect of any changes
in estimate accounted for on a prospective
basis.
Keuntungan dan kerugian yang timbul dari

penjualan atau penghentian kapal ditentukan
sebesar perbedaan antara jumlah neto hasil
penjualan dan jumlah tercatat dari kapal
tersebut dan dicatat dalam laba rugi.
The gain or loss arising on sale or retirement of

vessels is determined as the difference between
the sales proceeds and carrying amount of the
vessel and is recognized in profit or loss.
Nilai kapal, termasuk biaya docking yang

dikapitaliasi
pada
saat
terjadinya
dan
diamortisasi berdasarkan metode garis lurus
sampai dengan docking berikutnya.
Included in the balance of vessels is dry docking

cost which is capitalized when incurred and is
amortized on a straight line basis over the
period to the next dry docking.
Aset tetap lainnya
Other fixed assets
Aset tetap lainnya dinyatakan berdasarkan biaya

perolehan
setelah
dikurangi
akumulasi
penyusutan dan kerugian penurunan nilai.
Other fixed assets are stated at cost less

accumulated depreciation and any accumulated
impairment losses.
Grup
menerapkan
model
biaya
setelah
pengakuan awal untuk aset tetap lainnya. Aset
tetap lainnya disusutkan berdasarkan estimasi
masa manfaat aset tetap sebagai berikut:
The Group applies the cost model in subsequent

recognition for its other fixed assets. Other
fixed assets are depreciated based on the
estimated useful lives of the assets as follows:
Tahun/Years
Bangunan
Kendaraan
Perabot kantor
Peralatan kantor dan mess
20
5
5
5
Buildings and premises

Transportation equipment
Office furniture and fixtures
Office and dormitory equipment
Ekshibit E/30
2.

j.
k.
Exhibit E/30
FOR THE YEARS ENDED
2.

j.
Penyusutan diakui sebagai penghapusan biaya

perolehan aset dikurangi nilai sisa selama masa
manfaat aset, dengan menggunakan metode garis
lurus. Estimasi masa manfaat, nilai residu dan
metode penyusutan direviu minimum setiap akhir
tahun buku, dan pengaruh dari setiap perubahan
estimasi akuntansi diterapkan secara prospektif.
Depreciation is recognised so as to write off the

cost of assets less their residual values over
their useful lives, using the straight-line
method. The estimated useful lives, residual
values and depreciation method are reviewed
at each year end, with the effect of any
changes in estimate accounted for on a
prospective basis.
Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan

dan tidak disusutkan.
Land is stated at cost and is not depreciated.
Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan

pada saat terjadinya. Biaya lain yang terjadi
setelah pengakuan awal untuk menambah,
mengganti sebagian atau memperbaiki aset tetap
diakui sebagai aset tetap jika dan hanya jika
besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa
datang berkenaan dengan aset tetap tersebut
akan mengalir ke Grup dan biaya perolehan aset
tetap dapat diukur secara andal.
The cost of maintenance and repairs is charged

to operations as incurred. Other costs incurred
subsequently to add to, replace part of, or
service an item of fixed assets, are recognized
as asset if, and only if it is probable that future
economic benefits associated with the item will
flow to the Group and the cost of the item can
be measured reliably.
Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar

biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan
dipindahkan ke masing-masing aset tetap pada
saat selesai dan siap digunakan.
Construction in progress is stated at cost, and

is transferred to the respective fixed assets
account when completed and ready for use.
Aset tetap lainnya tidak diakui pada saat

pelepasan atau ketika tidak terdapat manfaat
ekonomi di masa datang yang diharapkan dari
pengunaan ataupun pelepasan. Keuntungan atau
kerugian yang berasal dari penghentian
pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan
antara penerimaan dari hasil pelepasan dan nilai
tercatat dari suatu item) diakui pada laba rugi
pada saat aset dihentikan pengakuannya.
An item of other fixed assets is derecognized

upon disposal or when no future economic
benefits are expected from its use or disposal.
Any gain or loss arising on derecognition of the
asset (calculated as the difference between the
net disposal proceeds and the carrying amount
of the item) is recognized in profit or loss in
the year the item is derecognized.
Sewa
k.
Leasing
Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan

jika
sewa
tersebut
mengalihkan
secara
substantial seluruh risiko dan manfaat yang
terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya,
yang tidak memenuhi kriteria tersebut,
diklasifikasikan sebagai sewa operasi.
Leases are classified as finance leases whenever

the terms of the lease transfer substantially all
the risks and rewards of ownership to the
lessee. All other leases are classified as
operating leases.
Grup sebagai lessor
The Group as lessor
Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui

sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus
selama masa sewa. Biaya langsung awal yang
terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan
sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat
dari aset sewaan dan diakui dengan dasar garis
lurus selama masa sewa.
Rental income from operating leases is

recognized on a straight-line basis over the
term of the relevant lease. Initial direct costs
incurred in negotiating and arranging an
operating lease are added to the carrying
amount of the leased asset and recognized on a
straight-line basis over the lease term.
Ekshibit E/31
2.

k.
Sewa (Lanjutan)
Exhibit E/31
FOR THE YEARS ENDED
2.

k.
Leasing (Continued)
Grup sebagai lessee
The Group as lessee
Aset pada sewa pembiayaan dicatat pada awal

masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan Grup
yang ditentukan pada awal kontrak atau, jika
lebih rendah, sebesar nilai kini dari pembayaran
sewa minimum. Liabilitas kepada lessor disajikan
di dalam laporan posisi keuangan sebagai
liabilitas sewa pembiayaan.
Assets held under finance leases are initially

recognized as assets of the Group at their fair
value at the inception of the lease or, if lower,
at the present value of the minimum lease
payments. The corresponding liability to the
lessor is included in the statement of financial
position as a finance lease obligation.
Pembayaran sewa harus dipisahkan antara bagian

yang merupakan beban keuangan dan bagian
yang merupakan pengurangan dari liabilitas sewa
sehingga mencapai suatu suku bunga yang
konstan (tetap) atas saldo liabilitas. Rental
kontinjen dibebankan pada periode terjadinya.
Lease payments are apportioned between

finance charges and reduction of the lease
obligation so as to achieve a constant rate of
interest on the remaining balance of the
liability. Contingent rentals are recognized as
expenses in the periods in which they are
incurred.
Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban

dengan dasar garis lurus selama masa sewa,
kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat
lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat
aset yang dinikmati pengguna. Rental kontinjen
terkait sewa operasi diakui sebagai beban di
dalam periode terjadinya.
Operating lease payments are recognized as an

expense on a straight-line basis over the lease
term, except where another systematic basis is
more representative of the time pattern in
which economic benefits from the leased asset
are consumed. Contingent rentals arising under
operating leases are recognized as an expense
in the period in which they are incurred.
Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi,

insentif tersebut diakui sebagai liabilitas.
Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai
pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis
lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang
lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat
yang dinikmati pengguna.
In the event that lease incentives are received

to enter into operating leases, such incentives
are recognized as a liability. The aggregate
benefit of incentives is recognized as a
reduction of rental expense on a straight-line
basis, except where another systematic basis is
more representative of the time pattern in
which economic benefits from the leased asset
are consumed.
Jual dan sewa-balik
Sale and leaseback
Aset yang dijual berdasarkan transaksi jual dan

sewa balik diperlakukan sebagai berikut:
Assets sold under a sale and leaseback

transaction are accounted for as follows:
Jika transaksi jual dan sewa-balik merupakan

sewa pembiayaan, selisih lebih hasil penjualan
dari nilai tercatat aset ditangguhkan dan
diamortisasi selama masa sewa.
If the sale and leaseback transaction results in

a finance lease, any excess of sales proceeds
over the carrying amount of the asset is
deferred and amortized over the lease term.
Jika transaksi jual dan sewa-balik merupakan

sewa operasi dan jelas bahwa transaksi tersebut
terjadi pada nilai wajar, maka laba atau rugi
harus diakui segera. Jika harga jual di bawah
nilai wajar, maka laba atau rugi harus diakui
segera, kecuali rugi tersebut dikompensasikan
dengan pembayaran sewa di masa depan yang
lebih rendah dari harga pasar, maka rugi tersebut
harus ditangguhkan dan diamortisasi secara
proporsional dengan pembayaran sewa selama
periode penggunaan aset. Jika harga jual di atas
nilai wajar, selisih lebih dari nilai wajar tersebut
ditangguhkan dan diamortisasi selama periode
penggunaan aset.
If the sale and leaseback transaction result in

an operating lease and it is clear that the
transaction is established at fair value, any
profit or loss is recognized immediately. If the
sale price is below fair value, any profit or loss
is recognized immediately except that, if the
loss is compensated for by future lease
payments at below market price, it shall be
deferred and amortized in proportion to the
lease payments over the period for which the
asset is expected to be used. If the sale price is
above fair value, the excess over fair value is
deferred and amortized over the period for
which the asset is expected to be used.
Ekshibit E/32
2.

k.
l.
Sewa (Lanjutan)
Exhibit E/32
FOR THE YEARS ENDED
2.

k.
Leasing (Continued)
Untuk sewa operasi, jika nilai wajar aset pada

saat transaksi jual dan sewa-balik lebih rendah
daripada nilai tercatatnya, rugi sebesar selisih
antara nilai tercatat dan nilai wajar harus diakui
segera.
For operating leases, if the fair value at the

time of a sale and leaseback transaction is less
than the carrying amount of the asset, a loss
equal to the amount of the difference between
the carrying amount and fair value is
recognized immediately.
Untuk sewa pembiayaan, penyesuaian seperti di

atas tidak diperlukan kecuali jika telah terjadi
penurunan nilai. Dalam hal ini, jumlah tercatat
berkurang
menjadi
jumlah
yang
dapat
dipulihkan.
For finance leases, no such adjustment is

necessary unless there has been impairment in
value, in which case the carrying amount is
reduced to recoverable amount.
Goodwill
l.
Goodwill
Goodwill yang timbul dari kombinasi bisnis diakui

sebagai aset pada tanggal diperolehnya
pengendalian (tanggal akuisisi). Goodwill diukur
sebagai selisih dari imbalan yang dialihkan,
jumlah setiap kepentingan non-pengendali pihak
yang diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan
ekuitas
yang sebelumnya
dimiliki
pihak
pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika ada)
atas jumlah selisih bersih dari aset teridentifikasi
yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih
pada tanggal akuisisi.
Goodwill arising in a business combination is

recognised as an asset at the date that control
is acquired (the acquisition date). Goodwill is
measured as the excess of the sum of the
consideration transferred, the amount of any
non-controlling interest in the acquiree and the
fair value of the acquirers previously held
equity interest (if any) in the entity over net of
the acquisition-date amounts of the identifiable
net assets acquired and the liabilities assumed.
Jika setelah penilaian kembali, kepemilikan Grup

pada nilai wajar aset bersih yang teridentifikasi
dari pihak yang diakuisisi melebihi dari imbalan
yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali pihak yang diakuisisi dan nilai wajar
dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya
dimiliki pihak pengakuisisi pada pihak yang
diakuisisi (jika ada), selisihnya diakui segera
dalam laba atau rugi sebagai pembelian dengan
diskon.
If, after reassessment, the Groups interest in

the fair value of the acquirees identifiable net
assets exceeds the sum of the consideration
transferred, the amount of any non-controlling
interest in the acquiree and the fair value of
the acquirers previously held equity interest in
the acquiree (if any), the excess is recognised
immediately in profit or loss as a bargain
purchase gain.
Efektif 1 Januari 2011, goodwill tidak

diamortisasi melainkan direviu penurunan
nilainya sekurang-kurangnya sekali setahun.
Sebelum 1 Januari 2011, goodwill diamortisasi
dengan metode garis lurus selama 20 (dua puluh)
tahun.
Effective 1 January 2011, goodwill is no longer

amortised but is reviewed for impairment at
least annually. Prior 1 January 2011, goodwill is
amortised using straight-line method over
20 (twenty) years.
Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill

dialokasikan pada setiap unit penghasil kas dari
Grup yang diharapkan memberikan manfaat dari
sinergi kombinasi bisnis tersebut. Unit penghasil
kas yang telah memperoleh alokasi goodwill diuji
penurunan nilainya secara tahunan, dan ketika
terdapat indikasi bahwa unit tersebut mengalami
penurunan nilai. Jika jumlah terpulihkan dari
unit penghasil kas kurang dari jumlah
tercatatnya, rugi penurunan nilai dialokasikan
pertama untuk mengurangi jumlah tercatat aset
atas setiap goodwill yang dialokasikan pada unit
dan selanjutnya ke aset lainnya dari unit dibagi
prorata atas dasar jumlah tercatat setiap aset
dalam unit tersebut. Rugi penurunan nilai yang
diakui atas goodwill tidak dapat dibalik pada
periode berikutnya.
For the purpose of impairment testing, goodwill

is allocated to each of the Groups cashgenerating units expected to benefit from the
synergies of the combination. Cash-generating
units to which goodwill has been allocated are
tested for impairment annually, or more
frequently when there is an indication that the
unit may be impaired. If the recoverable
amount of the cash-generating unit is less than
its carrying amount, the impairment loss is
allocated first to reduce the carrying amount of
any goodwill allocated to the unit and then to
the other assets of the unit pro-rata on the
basis of the carrying amount of each asset in
the unit. An impairment loss recognized for
goodwill is not reversed in a subsequent period.
Ekshibit E/33
2.

l.
Goodwill (Lanjutan)
Pada pelepasan entitas anak, jumlah yang dapat
diatribusikan dari goodwill termasuk dalam
penentuan laba atau rugi atas pelepasan.
m. Penurunan nilai aset non-keuangan
Exhibit E/33
FOR THE YEARS ENDED
2.

l.
Goodwill (Continued)
On disposal of the subsidiary, the attributable
amount of goodwill is included in the
determination of the profit or loss on disposal.
m. Impairment of non-financial assets
Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup

mereviu nilai tercatat aset non-keuangan untuk
menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset
tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika
terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat
dipulihkan
dari
aset
diestimasi
untuk
menentukan tingkat kerugian penurunan nilai
(apabila ada). Apabila tidak memungkinkan untuk
mengestimasi nilai yang dapat dipulihkan atas
suatu aset individu, Grup mengestimasi nilai yang
dapat dipulihkan dari unit penghasil kas atas
aset. Apabila dasar alokasi yang rasional dan
konsisten dapat diidentifikasi, aset korporat juga
dialokasikan ke unit penghasil kas individu, atau
jika alokasian dinyatakan ke kelompok terkecil
dari unit penghasil kas yang merupakan dasar
alokasi yang rasional dan konsisten dapat
diidentifikasi.
At the end of each reporting period, the Group

reviews the carrying amounts of its nonfinancial assets to determine whether there is
any indication that those assets have suffered
an impairment loss. If any such indication
exists, the recoverable amount of the asset is
estimated in order to determine the extent of
the impairment loss (if any). Where it is not
possible to estimate the recoverable amount of
an individual asset, the Group estimates the
recoverable amount of the cash-generating unit
to which the asset belongs. Where a reasonable
and consistent basis of allocation can be
identified, corporate assets are also allocated
to individual cash-generating units, or
otherwise they are allocated to the smallest
group of cash-generating units for which a
reasonable and consistent allocation basis can
be identified.
Jumlah terpulihkan adalah nilai tertinggi antara

nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan
nilai pakai. Dalam menyatakan nilai pakai,
estimasi arus kas masa datang didiskontokan ke
nilai kini menggunakan tarif diskonto sebelum
pajak yang mencerminkan penilaian pasar terkini
dari nilai waktu uang dan spesifik risiko aset
dimana estimasi arus kas masa datangnya belum
disesuaikan.
Recoverable amount is the higher of fair value

less costs to sell and value in use. In assessing
value in use, the estimated future cash flows
are discounted to their present value using a
pre-tax discount rate that reflects current
market assessments of the time value of money
and the risks specific to the asset for which the
estimates of future cash flows have not been
adjusted.
Jika jumlah terpulihkan dari suatu aset (atau unit

penghasil kas) diperkirakan kurang dari nilai
tercatatnya, nilai tercatat aset (atau unit
penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar jumlah
terpulihkan. Rugi penurunan nilai diakui langsung
dalam laba rugi, kecuali aset tersebut dicatat
sebesar nilai revaluasi, di mana kerugian
penurunan nilai diperlakukan sebagai penurunan
revaluasi.
If the recoverable amount of an asset (or cashgenerating unit) is estimated to be less than its
carrying amount, the carrying amount of the
asset (or cash-generating unit) is reduced to its
recoverable amount. An impairment loss is
recognised immediately in profit or loss, unless
the relevant asset is carried at revaluation
amount, in which the impairment loss is
treated as revaluation decrease.
Jika rugi penurunan nilai kemudian dibalik,

jumlah tercatat aset (atau unit penghasil kas)
ditambahkan
menjadi
estimasi
jumlah
terpulihkan setelah revisi, tetapi kenaikan
jumlah tercatat tidak melebihi nilai tercatat
yang telah ditetapkan sebelum rugi penurunan
nilai diakui atas aset (atau unit penghasil kas)
pada tahun-tahun sebelumnya. Pembalikan rugi
penurunan nilai diakui langsung dalam laba rugi.
Rugi penurunan nilai diakui langsung dalam laba
rugi, kecuali aset tersebut dicatat sebesar nilai
revaluasi, di mana pembalikan penurunan nilai
diperlakukan sebagai peningkatan revaluasi.
Where an impairment loss subsequently

reverses, the carrying amount of the asset (or
cash-generating unit) is increased to the revised
estimate of its recoverable amount, but so that
the increased carrying amount does not exceed
the carrying amount that would have been
determined had no impairment loss been
recognised for the asset (or cash-generating
unit) in prior years. A reversal of an
impairment loss is recognised immediately in
profit or loss, unless the relevant asset is
carried at a revalued amount, in which case the
reversal of the impairment loss is treated as a
revaluation increase.
Ekshibit E/34
2.

n.
Liabilitas keuangan
Exhibit E/34
FOR THE YEARS ENDED
2.

n.
Financial Liabilities
Liabilitas keuangan Grup diklasifikasikan baik

sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai
wajar melalui laba rugi (FVTPL) atau liabilitas
keuangan lainnya. Grup mengklasifikasikan
liabilitas keuangan ke salah satu dari dua
kategori, tergantung pada saat tujuan liabilitas
diperoleh.
The financial liabilities of the Group are

classified as either financial liabilities at fair
value through profit or loss (FVTPL) or other
financial liabilities. The Group classifies its
financial liabilities into one of two categories,
depending on the purpose for which the
liability was acquired.
Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laba rugi (FVTPL)
Financial liabilities at fair value through profit

or loss (FVTPL)
Liabilitas keuangan pada FVTPL memiliki dua subkategori; liabilitas keuangan dalam kelompok
yang diperdagangkan dan yang ditetapkan
sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal.
Financial liabilities at FVTPL have two

subcategories; financial liabilities held for
trading and those designated as at FVTPL on
initial recognition.
Liabilitas keuangan diklasifikasi sebagai kelompok

yang diperdagangkan, jika:
A financial liability is classified as held for

trading if:
Diperoleh atau dimiliki terutama untuk

tujuan dijual kembali dalam waktu dekat;
atau
It has been incurred principally for the

purpose of repurchasing in the near
future: or
Merupakan bagian dari portofolio instrumen

keuangan tertentu yang dikelola bersama
dan terdapat bukti mengenai pola ambil
untung dalam jangka pendek yang terkini;
atau
It is a part of an identified portfolio of

financial instruments that the Group
manages together and has a recent actual
pattern of short-term profit-taking: or
Merupakan derivatif yang tidak ditetapkan

dan tidak efektif sebagai instrumen lindung
nilai.
It is a derivative that is not designated

and effective as a hedging instrument.
Liabilitas keuangan selain liabilitas keuangan

yang diperdagangkan, dapat ditetapkan sebagai
FVTPL pada saat pengakuan awal, jika:
A financial liability, other than a financial

liability held for trading, may be designated as
at FVTPL upon initial recognition if:
Penetapan tersebut mengeliminasi atau

mengurangi secara signifikan ketidakkonsistenan pengukuran dan pengakuan
yang dapat timbul; atau
Such
designation
eliminates
or
significantly reduces a measurement or
recognition inconsistency that would
otherwise arise: or
Liabilitas keuangan yang merupakan bagian

dari kelompok aset keuangan atau liabilitas
keuangan atau keduanya, yang dikelola dan
yang kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai
wajar,
sesuai
dengan
dokumentasi
manajemen risiko atau strategi investasi
Grup, dan informasi tentang kelompok
tersebut disediakan secara internal kepada
manajemen kunci; atau
The financial liability forms part of a

group of financial assets or financial
liabilities or both, which is managed and
its performance is evaluated on a fair
value basis, in accordance with the
Groups documented risk management or
investment strategy, and information
about the grouping is provided internally
on that basis: or
Merupakan bagian dari kontrak yang

mengandung satu atau lebih derivatif
melekat, dan PSAK 55 memperbolehkan
kontrak gabungan (aset atau liabilitas)
ditetapkan sebagai FVTPL.
It forms part of a contract containing one

or more embedded derivatives, and PSAK
55, permits the entire combined contract
(asset or liability) to be designated as at
FVTPL.
Ekshibit E/35
2.

n.
Liabilitas keuangan (Lanjutan)
Exhibit E/35
FOR THE YEARS ENDED
2.

n.
Financial Liabilities (Continued)
Liabilitas keuangan FVTPL Grup merupakan

instrument keuangan derivatif dan wesel bayar
untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011
(Catatan 23). Pada setiap tanggal pelaporan
setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan pada
FVTPL diukur pada nilai wajar dengan perubahan
nilai wajar diakui langsung pada laba rugi. Nilai
wajar ditentukan dengan cara yang diuraikan
dalam Catatan 47.
The Groups FVTPL financial liabilities comprise

derivative financial instrument and notes
payable for the year ended 31 December 2011
(Note 23). At each reporting date subsequent to
initial recognition, financial liabilities at FVTPL
are measured at fair value, with changes in fair
value recognized directly in profit or loss in the
period in which they arise. Fair value is
determined in the manner described in Note
47.
Liabilitas keuangan lainnya
Other financial liabilities
Liabilitas keuangan lainnya pada awalnya diukur

pada nilai wajar dan berikutnya diukur pada
biaya perolehan diamortisasi menggunakan
metode suku bunga efektif.
Other financial liabilities are initially measured

at fair value, and are subsequently measured at
amortized cost, using the effective interest
method.
Metode suku bunga efektif adalah metode untuk

menghitung biaya perolehan diamortisasi dari
liabilitas keuangan dan mengalokasikan beban
bunga selama periode yang relevan. Suku bunga
efektif adalah suku bunga yang secara tepat
mendiskontokan estimasi pembayaran kas di
masa datang selama perkiraan umur liabilitas
keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan
periode yang lebih singkat untuk memperoleh
nilai tercatat bersih dari liabilitas keuangan pada
saat pengakuan awal.
The effective interest method is a method of

calculating the amortised cost of a financial
liability and of allocating interest expense over
the relevant period. The effective interest rate
is the rate that exactly discounts estimated
future cash payments through the expected life
of
the
financial
liability,
or,
where
appropriate, a shorter period to the net
carrying amount on initial recognition.
Selisih antara hasil emisi (setelah dikurangi biaya

transaksi) dan penyelesaian atau pelunasan
pinjaman diakui selama jangka waktu pinjaman.
Any difference between the proceeds (net of

transaction costs) and the settlement or
redemption of borrowings is recognized over
the term of the borrowings.
Liabilitas keuangan lainnya Grup tersebut

meliputi pinjaman jangka pendek, utang usaha,
utang dividen, beban akrual, liabilitas lancar
lainnya, pinjaman jangka panjang, utang
obligasi, liabilitas sewa pembiayaan, utang lainlain, liabilitas yang timbul dari terminasi
instrumen keuangan derivatif, wesel bayar (2012)
dan obligasi konversi.
The Groups other financial liabilities comprise

of short-term loans, trade accounts payable,
dividen payable, accrued expenses, other
current liabilities, long-term loans, bonds
payable, obligations under finance lease, other
payable, liabilities arising from termination
derivative financial instrument, notes payable
(2012) and convertible bonds.
Penghentian pengakuan liabilitas keuangan
Derecognition of Financial Liabilities
Grup
menghentikan
pengakuan
liabilitas
keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Grup
telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.
Perbedaan antara nilai tercatat dari liabilitas
keuangan yang dihentikan pengakuannya dan
pembayaran dan jumlah terutang diakui pada
laba atau rugi.
The Group derecognises financial liabilities

when, and only when, the Groups liabilities
are discharged, cancelled or they expire. The
difference between the carrying amount of the
financial liability derecognised and the
consideration paid and payable is recognised in
profit or loss.
Ekshibit E/36
2.

o.
Exhibit E/36
FOR THE YEARS ENDED
2.

o.
Instrumen keuangan derivatif dikategorikan

sebagai FVTPL dan awalnya dinilai berdasarkan
nilai wajar pada saat tanggal kontrak dibuat, dan
selanjutnya dinilai kembali berdasarkan nilai
wajar pada tanggal pelaporan.
Derivative
financial
instruments
are
categorized as FVTPL and are initially measured
at fair value on the contract date, and are
remeasured to fair value at subsequent
reporting dates.
Perubahan nilai wajar dari instrumen keuangan

derivatif diakui dalam laba atau rugi sepanjang
tidak dimaksudkan dan tidak memenuhi
kualifikasi lindung nilai.
Changes in the fair value of derivative financial

instruments are recognized in profit or loss as
they are not designated and do not qualify for
hedge accounting.
Derivatif yang melekat pada instrumen keuangan

lainnya atau kontrak utama non-finansial lainnya
diperlakukan sebagai derivatif yang terpisah bila
risiko dan karakteristiknya tidak secara jelas dan
erat berhubungan dengan risiko dan karakteristik
kontrak utama, dan kontrak utama tersebut tidak
dinyatakan dengan nilai wajar, dan perubahan
nilai wajar diakui pada laporan laba rugi
komprehensif konsolidasian.
Derivatives embedded in other financial

instruments or other non-financial host
contract are treated as a separate derivative
when their risks and characteristics are not
closely related to the host contract and the
host contract is not carried at fair value with
changes in fair value recognized in consolidated
statement of comprehensive income.
Suatu derivatif disajikan sebagai aset atau

liabilitas tidak lancar jika nilai sisa dari
instrumen yang jatuh tempo lebih dari 12 bulan
dan diperkirakan tidak akan direalisasi atau
diselesaikan dalam waktu 12 bulan. Derivatif
lainnya disajikan sebagai aset atau liabilitas
lancar.
A derivative is presented as a non current asset

or non current liability if the remaining
maturity of the instrument is more than 12
months and it is not expected to be realized or
settled within 12 months. Other derivatives are
presented as current assets or current
liabilities.
Penggunaan instrumen keuangan derivatif

ditatakelola berdasarkan kebijakan Grup yang
disetujui oleh Dewan Direksi yang konsisten
dengan strategi risiko manajemen Grup. Grup
tidak menggunakan instrumen keuangan derivatif
untuk tujuan spekulasi.
The use of financial derivatives is governed by

the Groups policies approved by the Board of
Directors consistent with the Groups risk
management strategy. The Group does not use
derivative financial instruments for speculative
purposes.
p. Imbalan kerja pasca-kerja
p.
Post-employment benefits
Grup memberikan imbalan pasca kerja imbalan

pasti untuk karyawan sesuai dengan UndangUndang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Tidak
terdapat pendanaan yang disisihkan terkait
imbalan pasca kerja ini.
The Group provides defined benefit postemployment benefits to its employees in

accordance with Labor Law No. 13/2003. No
funding has been made to this defined benefit
plan.
Perhitungan program imbalan pasti ditentukan

dengan menggunakan metode Projected Unit
Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian
aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi
10% dari nilai kini provisi imbalan pasti Grup
diakui dengan metode garis lurus selama ratarata sisa masa kerja yang diprakirakan dari para
pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu
dibebankan langsung, apabila imbalan tersebut
menjadi hak (vested), dan sebaliknya diakui
sebagai beban dengan menggunakan metode
garis lurus berdasarkan periode rata-rata sampai
imbalan tersebut menjadi vested.
The cost of providing post-employment defined

benefits is determined using the Projected Unit
Credit Method. The accumulated unrecognized
actuarial gains and losses that exceeded 10% of
the present value of the Groups defined
benefit obligations are recognized on straightline basis over the expected average remaining
service years of the participating employees.
Past service cost is recognized immediately to
the extent that the benefits are already
vested, and otherwise is amortized on a
straight-line basis over the average period until
the benefits become vested.
Ekshibit E/37
2.

p. Imbalan kerja pasca-kerja (Lanjutan)
Exhibit E/37
FOR THE YEARS ENDED
2.

p.
Jumlah yang diakui sebagai provisi imbalan pasti

di laporan posisi keuangan konsolidasian
merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti
disesuaikan dengan biaya jasa lalu yang belum
diakui, keuntungan dan kerugian aktuarial yang
belum diakui.
q.
r.
Provisi
Post-employment benefits (Continued)

The benefit obligation recognized in the
consolidated statements of financial position
represents the present value of the defined
benefit
obligation,
as
adjusted
for
unrecognized
past
service
cost
and
unrecognized actuarial gains and losses.
q.
Provisions
Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban

kini (baik bersifat hukum maupun konstruktif)
sebagai akibat peristiwa masa lalu dan besar
kemungkinan Grup diharuskan menyelesaikan
kewajiban dan estimasi andal mengenai jumlah
kewajiban tersebut dapat dilakukan.
Provisions are recognized when the Group has a

present obligation (legal or constructive) as a
result of a past event, it is probable that the
Group will be required to settle the obligation,
and a reliable estimate can be made of the
amount of the obligation.
Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan

estimasi terbaik dan pertimbangan yang
diperlukan untuk menyelesaikan provisi pada
akhir periode pelaporan, dengan memperhatikan
unsur risiko dan ketidakpastian yang melekat
pada kewajiban. Provisi diukur menggunakan
estimasi arus kas untuk menyelesaikan kewajiban
kini dengan jumlah tercatatnya sebesar nilai kini
dari arus kas tersebut.
The amount recognized as a provision is the

best estimate of the consideration required to
settle the obligation at the end of the
reporting period, taking into account the risks
and uncertainties surrounding the obligation.
Where a provision is measured using the cash
flows estimated to settle the present
obligation, its carrying amount is the present
value of those cash flows.
Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomis

untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat
dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui
sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa
penggantian akan dapat diterima dan jumlah
piutang dapat diukur secara andal.
When some or all of the economic benefits

required to settle a provision are expected to
be recovered from a third party, the receivable
is recognized as an asset if it is virtually
certain that reimbursement will be received
and the amount of the receivable can be
measured reliably.
Instrumen ekuitas
r.
Equity instruments
Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang

diterbitkan oleh Grup diklasifikasikan sesuai
dengan perjanjian kontraktual dan definisi
liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.
Financial liabilities and equity instruments of

the Groups are classified according to the
substance of the contractual arrangements
entered into and the definitions of a financial
liability and equity instrument.
Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang

memberikan hak residual atas aset Grup setelah
dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen
ekuitas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih
setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.
An equity instrument is any contract that

evidences a residual interest in the assets of an
entity after deducting all of its liabilities.
Equity instruments are recorded at the
proceeds received, net of direct issue costs.
Perolehan kembali instrumen ekuitas Perusahaan

diakui dan dikurangkan dari ekuitas. Keuntungan
atau kerugian yang timbul dari pembelian,
penjualan,
penerbitan,
atau
pembatalan
instrumen ekuitas Perusahaan tersebut tidak
dapat diakui dalam laba rugi. Selisih antara
harga jual dan harga perolehan diakui sebagai
Selisih modal dari transaksi saham treasuri
dalam tambahan modal disetor.
Repurchase of the Company's own equity

instruments is recognised and deducted directly
in equity. No gain or loss is recognised in profit
or loss on the purchase, sale, issue or
cancellation of the Company's own equity
instruments. The difference between the
selling price and the acquisition cost is
recognised as Difference in capital from
treasury share transactions under additional
paid-in capital.
Ekshibit E/38
2.

s.
t.
Pengakuan pendapatan dan beban
Exhibit E/38
FOR THE YEARS ENDED
2.

s.
Revenue and expense recognition
Pendapatan
dari
operasi
freight
diakui
berdasarkan persentase penyelesaian rute
perjalanan pada tanggal pelaporan. Pendapatan
diterima dimuka diakui sebagai liabilitas.
Revenues from
freight
operations
are
recognized as income by reference to the
percentage of completion of the voyage as at
reporting date. Unearned revenue received is
recognized as liability.
Pendapatan dari sewa berdasarkan waktu diakui

sesuai masa manfaatnya dari periode kontrak
charter tersebut. Pendapatan berdasarkan rute
perjalanan diakui selama jangka waktu
perjalanan tersebut.
Time charter revenue is recognized on accrual

basis evenly over the terms of the time charter
agreements. Voyage freight is recognized
evenly over the duration of each voyage.
Pendapatan jasa perantara kapal dan jasa

penyimpanan diakui pada saat jasa tersebut
diserahkan kepada pelanggan.
Revenues from agency services and storage

services are recognized when the services are
rendered to customers.
Pendapatan bunga dari aset keuangan diakui

apabila kemungkinan besar manfaat ekonomi
akan mengalir ke Grup dan jumlah pendapatan
dapat diukur dengan andal. Pendapatan bunga
diakui atas dasar berlalunya waktu dengan
mengacu pada pokok aset keuangan dan suku
bunga efektif.
Interest income from a financial asset is

recognized when it is probable that the
economic benefits will flow to the Group and
the amount of income can be measured
reliably. Interest income is accrued on a time
basis, by reference to the principal outstanding
and at the effective interest rate.
Beban diakui pada periode saat terjadinya.
Expenses are recognized in the period in which

they are incurred.
Perpajakan
t.
Taxation
Penghasilan (beban) pajak merupakan jumlah

pajak penghasilan final, pajak kini dan pajak
tangguhan.
Tax income (expense) represents the sum of the

final income tax, current tax and deferred tax.
Pajak penghasilan final
Final income tax
Pajak atas penghasilan yang telah dikenakan

pajak final disajikan sebagai bagian beban pajak.
Tax on income subject to final tax is presented

as part of the tax expense.
Pendapatan dari kapal yang dikenakan pajak

penghasilan
final,
beban
pajak
diakui
proporsional dengan jumlah pendapatan menurut
akuntansi yang diakui pada periode berjalan.
Selisih antara jumlah pajak penghasilan final
yang dibayar dengan jumlah yang dibebankan
sebagai beban pajak dalam laba rugi diakui
sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak.
Pajak penghasilan final dibayar dimuka disajikan
terpisah dari utang pajak penghasilan final.
Tax expense on revenues from vessels subject to

final tax is recognized proportionately based on
the revenue recognized in the current year.
The difference between the final income tax
paid and the amount charged as final income
tax charge in profit or loss is recognized as
prepaid tax or tax payable. Prepaid final
income tax is presented separately from final
income tax payable.
Perbedaan antara nilai tercatat aset atau

liabilitas terkait dengan pajak penghasilan final
dan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui
sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.
Deferred tax is not recognized for the

difference between the financial statement
carrying amounts of assets and liabilities if the
related revenue is subject to final tax.
Ekshibit E/39
2.

t.
Perpajakan (Lanjutan)
Exhibit E/39
FOR THE YEARS ENDED
2.

t.
Taxation (Continued)
Pajak kini
Current tax
Pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena

pajak dalam tahun yang bersangkutan. Laba kena
pajak berbeda dengan laba yang dilaporkan
dalam
laporan
laba
rugi
komprehensif
konsolidasian terkait dengan pos-pos pendapatan
dan beban yang dapat dikenakan pajak atau
pengurang pajak pada tahun lain dan pos-pos
yang tidak dikenakan pajak atau sebagai
pengurang pajak. Liabilitas pajak kini Grup
dihitung berdasarkan tarif pajak yang telah
berlaku atau secara substantif telah berlaku pada
akhir periode pelaporan.
The current tax is based on taxable profit for

the year. Taxable profit differs from profit as
reported in the consolidated statement of
comprehensive income because of items of
income or expense that are taxable or
deductible in other years and items that are
never taxable or deductible. The Groups
liability for current tax is calculated using tax
rates that have been enacted or substantively
enacted by the end of the reporting period.
Pajak tangguhan
Deferred tax
Pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer

antara jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam
laporan posisi keuangan konsolidasian dan dasar
pengenaan pajak yang digunakan dalam
menghitung laba kena pajak. Liabilitas pajak
tangguhan umumnya diakui untuk semua
perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak
tangguhan umumnya diakui untuk semua
perbedaan
temporer
dapat
dikurangkan
sepanjang besar kemungkinan bahwa laba kena
pajak akan tersedia sehingga perbedaan
temporer dapat dikurangkan tersebut dapat
dimanfaatkan.
Deferred tax is recognised on temporary

differences between the carrying amounts of
assets and liabilities in the consolidated
financial
position
statements
and
the
corresponding tax bases used in the
computation of taxable profit. Deferred tax
liabilities are generally recognised for all
taxable temporary differences. Deferred tax
assets are generally recognised for all
deductible temporary differences to the extent
that it is probable that taxable profits will be
available against which those deductible
temporary differences can be utilised.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan tidak diakui

jika perbedaan temporer timbul dari goodwill
atau pengakuan awal (selain dari kombinasi
bisnis) dari aset dan liabilitas lain dalam
transaksi
yang
ketika
transaksi
tidak
mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena
pajak.
Such deferred tax assets and liabilities are not

recognised if the temporary difference arises
from goodwill or from the initial recognition
(other than in a business combination) of other
assets and liabilities in a transaction that
affects neither the taxable profit nor the
accounting profit.

diakui untuk
perbedaan temporer kena pajak terkait dengan
investasi pada entitas anak dan asosiasi, serta
bagian partisipasi dalam ventura bersama,
kecuali sepanjang Grup mampu mengendalikan
pembalikan
perbedaan
temporer
dan
kemungkinan besar perbedaan temporer tidak
akan dibalik di masa datang yang dapat
diperkirakan. Aset pajak tangguhan yang timbul
dari perbedaan temporer yang dapat dikurangkan
terkait dengan investasi dan partisipasi tersebut
diakui hanya sepanjang kemungkinan besar
terjadi bahwa laba kena pajak tersedia dalam
jumlah yang memadai sehingga perbedaan
temporer dapat dimanfaatkan dan perbedaan
temporer akan dibalik di masa datang yang dapat
diperkirakan.
Deferred tax liabilities are recognised for

taxable temporary differences associated with
investments in subsidiaries and associates, and
interests in joint ventures, except where the
Group is able to control the reversal of the
temporary difference and it is probable that
the temporary difference will not reverse in
the foreseeable future. Deferred tax assets
arising from deductible temporary differences
associated with such investments and interests
are only recognised to the extent that it is
probable that there will be sufficient taxable
profits against which to utilise the benefits of
the temporary differences and they are
expected to reverse in the foreseeable future.
Ekshibit E/40
2.

t.
u.
Perpajakan (Lanjutan)
Exhibit E/40
FOR THE YEARS ENDED
2.

t.
Taxation (Continued)
Jumlah tercatat aset pajak tangguhan direviu

pada setiap akhir periode pelaporan dan
dikurangi, jika kemungkinan besar laba kena
pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang
memadai untuk membolehkan seluruh atau
sebagian aset pajak tangguhan dipulihkan.
The carrying amount of deferred tax assets is

reviewed at the end of each reporting period
and reduced to the extent that it is no longer
probable that sufficient taxable profits will be
available to allow all or part of the asset to be
recovered.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan

menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan
berlaku
dalam
periode
ketika
liabilitas
diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif
pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku
atau secara substantif telah berlaku pada akhir
periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas
pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi yang
sesuai dengan cara ekspektasi Grup, pada akhir
periode pelaporan, untuk memulihkan atau
menyelesaikan jumlah tercatat aset dan
liabilitasnya.
Deferred tax assets and liabilities are measured

at the tax rates that are expected to apply in
the period in which the liability is settled or
the asset realised, based on tax rates (and tax
laws) that have been enacted or substantively
enacted by the end of the reporting period. The
measurement of deferred tax liabilities and
assets reflects the tax consequences that would
follow from the manner in which the Group
expects, at the end of the reporting period, to
recover or settle the carrying amount of its
assets and liabilities.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus

bila terdapat hak yang dapat dipaksakan secara
hukum untuk melakukan saling hapus atas aset
pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan
ketika pajak tersebut terkait dengan pajak yang
dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama
serta Grup bermaksud memulihkan aset dan
liabilitas pajak kini atas dasar neto.
Deferred tax assets and liabilities are offset

when there is a legally enforceable right to set
off current tax assets against current tax
liabilities and when they relate to income taxes
levied by the same taxation authority and the
Group intends to settle its current tax assets
and liabilities on a net basis.
Pajak kini dan tangguhan periode berjalan
Current and deferred tax for the period
Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai

beban atau penghasilan dalam laba atau rugi,
kecuali bila pajak tersebut terkait dengan pospos yang diakui, diluar laba atau rugi (baik dalam
pendapatan komprehensif lain maupun secara
langsung di ekuitas), dalam hal ini pajak juga
diakui di luar laba atau rugi, atau apabila timbul
dari pencatatan awal untuk kombinasi bisnis.
Dalam kasus kombinasi bisnis, pengaruh pajak
dimasukkan dalam perkiraan pada pencatatan
untuk kombinasi bisnis.
Current and deferred tax are recognised as an

expense or income in profit or loss, except
when they relate to items that are recognised
outside profit or loss (whether in other
comprehensive income or directly in equity), in
which case the tax is also recognised outside
profit or loss, or where they arise from the
initial accounting for a business combination. In
the case of a business combination, the tax
effect is taken into account in the accounting
for the business combination.
Rugi per saham
u.
Loss per share
Rugi per saham dasar dihitung dengan membagi

rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan
kepada pemilik Perusahaan dengan jumlah ratarata tertimbang saham yang beredar selama
tahun berjalan.
Basic loss per share is computed by dividing loss

for the year attributable to owners of the
Company by the weighted average number of
shares outstanding during the year.
Rugi per saham dilusian dihitung dengan

membagi rugi tahun berjalan yang dapat
diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dengan
jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang
telah disesuaikan dengan dampak dari semua
efek berpotensi saham biasa yang dilutif.
Diluted loss per share is computed by dividing

loss for the year attributable to owners of the
Company by the weighted average number of
shares outstanding as adjusted for the effect of
all dilutive potential ordinary shares.
Ekshibit E/41
2.

v.
3.
Exhibit E/41
FOR THE YEARS ENDED
2.
Informasi segmen

v.
Segment information
PSAK 5 (Revisi 2009) mengharuskan segmen

operasi diidentifikasi berdasarkan laporan
internal mengenai komponen dari Grup yang
secara regular direviu
oleh pengambil
keputusan
operasional
dalam
rangka
mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja
segmen operasi.
PSAK 5 (Revised 2009) requires operating

segments to be identified on the basis of
internal reports about components of the Group
that are regularly reviewed by the chief
operating decision maker in order to allocate
resources to the segments and to assess their
performances.
Segmen operasi adalah suatu komponen dari

entitas:
An operating segment is a component of an

entity:
a)
yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang

mana
memperoleh
pendapatan
dan
menimbulkan beban (termasuk pendapatan
dan beban terkait dengan transaksi dengan
komponen lain dari entitas yang sama);
a)
that engages in business activities from

which it may earn revenue and incur
expenses (including revenue and expenses
relating to the transaction with other
components of the same entity);
b)
yang hasil operasinya dikaji ulang secara

regular
oleh
pengambil
keputusan
operasional untuk membuat keputusan
tentang sumber daya yang dialokasikan pada
segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan
b)
whose operating results are reviewed

regularly by the entitys chief operating
decision maker to make decision about
resources to be allocated to the segments
and assess its performance; and
c)
dimana tersedia informasi keuangan yang

dapat dipisahkan.
c)
for which discrete financial information is

available.
Informasi yang digunakan oleh pengambil

keputusan operasional dalam rangka alokasi
sumber daya dan penilaian kinerja mereka
terfokus pada kategori dari setiap produk, yang
menyerupai informasi segmen usaha yang
dilaporkan di periode sebelumnya.
Information reported to the chief operating

decision maker for the purpose of resource
allocation
and
assessment
of
their
performance is more specifically focused on
the category of each product, which is similar
to the business segment information reported
in the prior periods.
Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam

menyusun informasi segmen sama dengan yang
digunakan dalam penyusunan laporan keuangan
konsolidasian.
The accounting policies used in preparing

segment information is the same as those used
in preparing the consolidated financial
statements.
PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG

SIGNIFIKAN
Dalam menerapkan kebijakan akuntansi Grup, seperti
dijelaskan dalam Catatan 2 atas laporan keuangan
konsolidasian,
manajemen
diharuskan
untuk
membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi
mengenai nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak
tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi terkait
berdasarkan pengalaman masa lalu dan faktor lain
yang dipertimbangkan menjadi relevan. Realisasi
dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.
3.
SIGNIFICANT
ESTIMATES
ACCOUNTING
JUDGMENTS
AND
In the application of the Group's accounting

policies, which are described in Note 2 to
consolidated financial statements, management is
required to make judgments, estimates and
assumptions about the carrying amounts of assets
and liabilities that are not readily apparent from
other sources. The estimates and associated
assumptions are based on historical experience and
other factors that are considered to be relevant.
Actual results may differ from these estimates.
Ekshibit E/42
3.

SIGNIFIKAN (Lanjutan)
Exhibit E/42
FOR THE YEARS ENDED
3.
SIGNIFICANT ACCOUNTING
ESTIMATES (Continued)
JUDGMENTS
AND
Estimasi dan asumsi yang mendasarinya direviu

secara berkelanjutan. Perubahan atas estimasi
akuntansi diakui pada periode terjadinya perubahan
estimasi, bila perubahan mempengaruhi hanya pada
periode tersebut, atau pada periode perubahan dan
periode masa datang bila perubahan mempengaruhi
masa kini dan periode masa datang.
The estimates and underlying assumptions are

reviewed on an ongoing basis. Revisions to
accounting estimates are recognised in the period in
which the estimate is revised if the revision affects
only that period or in the period of the revision and
future periods if the revision affects both current
and future periods.
a.
a.
Pertimbangan yang dibuat dalam penerapan

kebijakan akuntansi
Judgments
policies
made
in
applying
accounting
Berikut pertimbangan kritikal, selain yang

berkaitan dengan estimasi (lihat Catatan 3b
dibawah), yang dilakukan manajemen pada saat
proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang
berpengaruh paling signifikan pada jumlah yang
diakui di laporan keuangan konsolidasian.
The following are the critical judgments, apart

from those involving estimations (see Note 3b
below), that the management made in the
process of applying the Group's accounting
policies and that have the most significant
effect on the amounts recognised in the
consolidated financial statements.
Klasifikasi sewa
Lease classification
Grup mengadakan transaksi jual dan sewa-balik

untuk kapal tertentu. Manajemen diharuskan
menilai apakah transaksi jual dan sewa-balik
diakui sebagai sewa pembiayaan atau sewa
operasi.
The Group entered into the sale and leaseback

transactions of certain vessels. Management
was required to consider whether to account
for the sale and leaseback transactions as
finance lease or operating lease.
Dalam membuat penilaian, manajemen menelaah

pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan
kepemilikan kapal. Apabila secara substansial
seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan
kepemilikan kapal beralih dan berada pada yang
menyewakan, transaksi sewa akan diakui sebagai
sewa operasi. Transaksi sewa diungkapkan dalam
Catatan 11, 19 dan 44.
In
making
its
judgment,
management
considered the transfer of risks and rewards to
ownership of the vessels. When substantially all
the significant risks and rewards incidental to
ownership of the vessels transfers to and rest
with the lessors, the lease transactions will be
recognized as operating leases. The lease
transactions are disclosed in Notes 11, 19
and 44.
Provisi pajak penghasilan
Provision for income taxes
Grup memiliki eksposur pajak penghasilan terkait

dengan
pertimbangan
signifikan
dalam
menentukan provisi pajak penghasilan. Grup
melaporkan pajak berdasarkan sistem selfassessment dan mengakui liabilitas bagi isu
perpajakan
yang
diharapkan
berdasarkan
estimasi apakah pajak tambahan akan jatuh
tempo. Fiskus dapat menetapkan atau mengubah
pajak-pajak tersebut dalam jangka waktu
tertentu sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Apabila hasil perpajakan final dari hal-hal
tersebut berbeda dari jumlah yang semula
diakui, maka jumlah tersebut akan berdampak
pada pajak penghasilan kini dan pajak tangguhan
pada periode di mana penentuan tersebut
dibuat. Jumlah tercatat pajak dibayar dimuka
dan liabilitas pajak kini Grup diungkapkan dalam
Catatan 15.
The Group has exposure to income taxes in

relation to the significant judgement to
determine the provision for income taxes. The
Group submits tax returns on the basis of selfassessment and recognizes liabilities for
expected tax issues based on estimates of
whether additional taxes will be due. The tax
authorities may assess or amend taxes within
the statute of limitation under the prevailing
regulations. Where the final tax outcome of
these matters is different from the amounts
that were initially recognized, such differences
will impact the current tax and deferred tax in
the period in which such determination is
made. The carrying amount of Groups prepaid
tax and current tax liabilities are disclosed in
Note 15.
Ekshibit E/43
3.

a.
b.
Pertimbangan yang dibuat dalam penerapan

kebijakan akuntansi (Lanjutan)
Exhibit E/43
FOR THE YEARS ENDED
3.
a.
Judgments made in
policies (Continued)
JUDGMENTS
applying
AND
accounting
Penentuan mata uang fungsional
Determination of functional currency
Dalam menentukan mata uang fungsional masingmasing entitas dalam Grup, pertimbangan
diperlukan untuk menentukan mata uang yang
paling mempengaruhi harga jual jasa dan negara
di mana kekuatan persaingan dan regulasi paling
menentukan harga jual jasa. Mata uang
fungsional masing-masing entitas di dalam Grup
ditentukan berdasarkan penilaian manajemen
terhadap lingkungan ekonomi di mana entitas
beroperasi dan proses entitas dalam menentukan
harga jual. Jika indikator tersebut bercampur
dan mata uang fungsional tidak jelas,
manajemen
menggunakan
pertimbangannya
untuk menentukan mata uang fungsional yang
paling tepat menggambarkan pengaruh ekonomi
dari transaksi, peristiwa dan kondisi yang
mendasari.
In determining the functional currencies of

each entity in the Group, judgement is required
to determine the currency that mainly
influences sales prices for services and of the
country whose competitive forces and
regulations mainly determines the sales prices
of its services. The functional currencies of
each entity in the Group are determined based
on managements assessment of the economic
environment in which the entities operate and
the entities process of determining sales
prices. When the indicators are mixed and the
functional currency is not obvious, management
should use its judgment to determine the
functional currency that most faithfully
represents the economic effects of the
underlying transactions, events and conditions.
Sumber ketidakpastian estimasi
b.
Sources of uncertain estimation
Informasi asumsi utama mengenai masa datang

dan sumber utama dari estimasi lain pada akhir
periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan
yang dapat mengakibatkan penyesuaian material
terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas
dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan
dibawah ini.
The key assumptions concerning future and

other key sources of estimation at the end of
the reporting period, that have the significant
risk of causing a material adjustment to the
carrying amounts of assets and liabilities within
the next financial period are discussed below.
Rugi penurunan nilai pinjaman yang diberikan

dan piutang
Impairment loss on loans and receivables
Grup menilai penurunan nilai pinjaman yang

diberikan dan piutang pada setiap tanggal
pelaporan. Dalam menentukan rugi penurunan
nilai harus dicatat dalam laba rugi, manajemen
membuat penilaian, apakah terdapat bukti
objektif bahwa kerugian telah terjadi. Grup juga
mengevaluasi akun-akun spesifik di mana akun
tersebut memiliki informasi pelanggan tertentu
yang
tidak
dapat
memenuhi
kewajiban
keuangannya. Dalam hal ini, Grup menggunakan
pertimbangan, berdasarkan fakta dan keadaan,
termasuk tetapi tidak terbatas pada lama
hubungan dengan pelanggan dan keadaan kini
pelanggan atas status kredit berdasarkan data
yang dapat diketahui, untuk mencatat penyisihan
penurunan atas jumlah yang mengurangi jumlah
piutang yang akan ditagih Grup. Manajemen juga
membuat penilaian atas metodologi dan asumsi
untuk memperkirakan jumlah dan waktu arus kas
masa depan yang direviu secara berkala untuk
mengurangi perbedaan antara estimasi kerugian
dan kerugian aktualnya. Nilai tercatat piutang
diungkapkan dalam Catatan 7.
The Group assesses their loans and receivables

for impairment at each reporting date. In
determining whether an impairment loss should
be recorded in profit or loss, management
makes judgment as to whether there is
objective evidence that loss event has
occurred. The Group also evaluates specific
accounts where it has information that certain
customers are unable to meet their financial
obligations. In these cases, the Group uses
judgement, based on available facts and
circumstances, including but not limited to, the
length of its relationship with the customer
and the customers current credit status based
on available data, to record specific provisions
for customers against amounts due to reduce
its receivable amounts that the Group expects
to collect. Management also makes judgment as
to the methodology and assumptions for
estimating the amount and timing of future
cash flows which are reviewed regularly to
reduce any difference between loss estimate
and actual loss. The carrying amount of
receivables are disclosed in Note 7.
Ekshibit E/44
3.

b.
Sumber ketidakpastian estimasi (Lanjutan)
Exhibit E/44
FOR THE YEARS ENDED
3.
b.
JUDGMENTS
AND
Sources of uncertain estimation (Continued)
Penetapan aset diklasifikasi sebagai dimiliki

untuk dijual
Determination of assets classified as held for

sale
Grup menetapkan aset diklasifikasi sebagai

dimiliki untuk dijual berdasarkan ekspektasi
bahwa aset tersebut dapat direalisasikan dalam
waktu 12 bulan ke depan. Ekspektasi ini telah
berakhir namun Grup memiliki alasan memadai
atas pengklasfikasian tersebut. Manajemen
berkeyakinan bahwa penetapan aset diklasifikasi
sebagai dimiliki untuk dijual masih relevan dan
sesuai dengan tujuan awalnya, walaupun aset
belum dapat dilepas sampai dengan tanggal
penerbitan laporan keuangan konsolidasian
(Catatan 9).
The Group determines asset classified as held

for sale based on expectation that such asset
will be disposed within 12 months in the
future. The expectation has been over,
however the Group has appropriate reason on
such classification. Management believes that
the determination of assets classified as held
for sale is still relevant and appropriate with
its initial objective, although such assets has
not been disposed until the issuance of
consolidated financial statements (Note 9).
Penilaian kapal
Valuation of vessels
Kapal dinyatakan pada nilai wajar berdasarkan

penilaian yang direviu oleh manajemen dan
didukung penilai independen profesional. Dalam
menentuan nilai wajar, metode penilaian yang
digunakan mengikut sertakan estimasi tertentu,
termasuk
perbandingan
dengan
transaksi
penjualan kapal sejenis.
Vessels are stated at fair value based on the

valuation reviewed by management and
supported by independent professional valuers.
In determining the fair value, a method of
valuation is used which involves certain
estimates, including comparisons with recent
sale transactions of similar vessels.
Informasi lanjutan terkait dengan penilaian kapal

diungkapkan dalam Catatan 11. Manajemen yakin
bahwa teknik penilaian yang dipilih dan asumsi
yang digunakan sudah memadai dalam penentuan
nilai wajar kapal tersebut.
Further information in relation to the valuation

of vessels is disclosed in Note 11. Management
believes that chosen valuation techniques and
assumption
used
are
appropriate
in
determination of fair value of vessels.
Estimasi masa manfaat dan nilai residu aset

tetap
Estimated useful lives and residual value of

fixed assets
Masa manfaat setiap aset tetap Grup ditentukan

berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari
penggunaan
aset
tersebut.
Estimasi
ini
ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal.
Masa manfaat setiap aset direviu secara periodik
dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda
dengan estimasi sebelumnya karena keausan,
keusangan teknis dan komersial, hukum atau
keterbatasan lainnya atas pemakaian aset.
The useful lives of each of the item of Groups

fixed assets are estimated based on the period
over which the asset is expected to be used.
Such estimation is based on internal technical
evaluation. The estimated useful life of each
asset is reviewed periodically and updated if
expectations differ from previous estimates
due to physical wear and tear, technical or
commercial obsolescence and legal or other
limits on the use of the asset.
Grup juga menelaah nilai residu kapal pada

setiap akhir periode pelaporan. Pertimbangan
yang signifikan diperlukan dalam menentukan
nilai residu dari kapal. Dalam menentukan nilai
residu dari kapal, Grup mempertimbangkan
penerimaan bersih yang akan diperoleh dari
pelepasan aset di pasar jual beli atau pasar
barang bekas, fluktuasi harga baja dan industri
yang berlaku. Perubahan masa manfaat dan nilai
residu aset tetap dapat mempengaruhi jumlah
biaya penyusutan yang diakui serta nilai tercatat
aset tetap (Catatan 11).
The Group also reviews the residual values of

vessels at the end of each reporting period.
Significant judgment is required in determining
the residual values of its vessels. In
determining the residual values of its vessels,
the Group considers the net proceeds that
would be obtained from the disposal of the
assets in the resale or scrap markets,
fluctuations in scrap steel prices and industry
practice. A change in the estimated useful life
and residual values of any item of assets would
affect
the
recorded
depreciation
and
amortization expense and the carrying values of
such assets (Note 11).
Ekshibit E/45
3.

b.
Sumber ketidakpastian estimasi (Lanjutan)
Exhibit E/45
FOR THE YEARS ENDED
3.
b.
JUDGMENTS
AND
Sources of uncertain estimation (Continued)
Seperti dijelaskan dalam Catatan 2, Grup

mereviu taksiran masa manfaat aset tetap setiap
akhir periode pelaporan. Dalam tahun 2012,
manajemen menetapkan masa manfaat kapal gas
seharusnya lebih lama (Berubah dari 25 tahun
menjadi 30 tahun) sehubungan reviu teknik dan
pengalaman masa lalu.
As described in Note 2, the Group reviews the

estimated useful lives of fixed assets at the
end of each annual reporting period. In 2012,
management determined that useful lives of
gas vessels should be longer (changed from
25 years to 30 years) due to technical review
and past experience.
Pengaruh keuangan dari penilaian kembali

dengan asumsi aset akan dimiliki sampai dengan
akhir masa manfaatnya, akan menurunkan beban
penyusutan konsolidasian pada tahun berjalan
dan untuk 3 tahun masa datang, sebesar sebagai
berikut:
The financial effect of this reassessment,

assuming the assets are held until the end of
their estimated useful lives, decrease the
consolidated depreciation expense in the
current financial year and for the next 3 years,
by the following amounts:
Tahun/Years
Jumlah/Amount
US$'000
2012
2013
2.941
2.941
2014
2015
2.941
2.941
Penurunan nilai goodwill
Impairment of goodwill
Grup diwajibkan untuk menguji, sekurang

kurangnya sekali setahun, apakah goodwill
mengalami penurunan nilai. Jumlah terpulihkan
ditentukan berdasarkan penghitungan nilai pakai.
Penggunaan metode ini mensyaratkan estimasi
arus kas pada masa datang dan pilihan suku
bunga diskonto di dalam menghitung nilai kini
arus kas. Hasil penghitungan dapat bervariasi.
Informasi selanjutnya termasuk jumlah tercatat
terdapat dalam Catatan 12.
The Group is required to test, at least

annually, whether goodwill has suffered any
impairment. The recoverable amount is
determined based on value in use calculations.
The use of this method requires the estimation
of future cash flows and the choice of a
discount rate in order to calculate the present
value of the cash flows. Actual outcomes may
vary. More information including carrying
values is included in Note 12.
Kontijensi
Contingencies
Grup sedang terlibat dalam beberapa inisiatif

restrukturisasi, termasuk proses hukum (Catatan
45). Estimasi kemungkinan biaya yang timbul
untuk penyelesaian inisiatif ini telah dibuat
berdasarkan pada pemahaman atas prosedur
yang berlaku dan potensi hasil. Namun,
penyimpangan yang material atas prosedur dan
hasil yang diharapkan dapat mempengaruhi
operasi Grup.
The Group is currently involved in various

restructuring
initiatives,
including
legal
proceedings (Note 45). An estimate of the
probable
costs
associated
with
these
intitiatives has been developed based upon an
understanding of the procedures involved and
likely outcomes. However, any material
deviation in the expected procedures or
outcomes may potentially affect the operations
of the Group.
Grup berpendapat bahwa proses hukum tidak

akan memiliki efek merugikan yang signifikan
terhadap laporan keuangan konsolidasian.
The Group does not believe that such legal

proceedings are likely to have any significant or
adverse effect on its consolidated financial
statements.
Ekshibit E/46
Exhibit E/46

4.

FOR THE YEARS ENDED
KAS DAN SETARA KAS
Kas
4.
CASH AND CASH EQUIVALENTS
31/12/2012
31/12/2011
US$'000
US$'000
502
858
Bank
Cash on hand
Cash in banks
Rupiah
Bank Syariah Mandiri
Bank Negara Indonesia
Lain-lain (masing-masing dibawah
US$ 1.300 ribu)
Rupiah
1.652
338
21
174
884
Others (below US$ 1,300 thousand

each)
2.734
2.477
Citibank
127
ING Bank
Bank Mayapada
5.842
10.914
105
3.428
10.717
19.381
Dolar AS
Citibank
ING Bank
Bank Syariah Mandiri
1.397
U.S. Dollars
Bank Mayapada
Lain-lain (masing-masing
dibawah US$ 3 juta)
Mata uang lainnya (masing-masing
dibawah US$ 3 juta)
Jumlah bank
Deposito berjangka
US$ 3 million each)

Total bank
Time Deposit
Rupiah
Rupiah
(masing-masing dibawah US$ 3 juta)
52
55
(below US$ 3 million each)
Dolar Singapura (masing-masing dibawah US$ 3 juta)
22
16
Singapore Dollar (below US$ 3 million each)
Jumlah deposito berjangka
74
71
Total time deposit
11.293
20.310
Jumlah
Suku bunga deposito berjangka per tahun
Rupiah
Dolar Singapura
5.
Others (below US$ 3 million each)

Other currencies (below
Total
Interest rates per annum on time deposit
5,25% - 6,16% 5,75% - 6,16%

0,7%
KAS DIBATASI PENGGUNAANNYA
0,7%
5.
Rupiah
Singapore Dollar
RESTRICTED CASH
31/12/2012
31/12/2011
US$'000
US$'000
ING Bank
Deposito berjangka
Rekening koran
9.150
-
9.116
ING Bank
Time deposit
Current account
DNB Bank ASA

Rekening escrow
1.164
DNB Bank ASA

Escrow account
Rekening DNB Nostro
8.731
19.045
9.116
Total
Aset lancar
9.895
Current assets
Aset tidak lancar
9.150
9.116
Non current assets
Jumlah
Suku bunga per tahun Dolar AS
0,012% - 0,74%
0,74%
DNB's Nostro account
Interest rate per annum U.S. Dollar
Ekshibit E/47
Exhibit E/47

5.
6.

FOR THE YEARS ENDED
KAS DIBATASI PENGGUNAANNYA (Lanjutan)
5.
RESTRICTED CASH (Continued)
Kas dibatasi penggunaannya pada ING Bank

merupakan jaminan untuk fasilitas standby letter of
credit sebesar US$ 25,6 juta (Catatan 44d).
Restricted cash in ING Bank represents security

placed in relation to the standby letter of credit
facility of US$ 25.6 million (Note 44d).
Kas dibatasi penggunaannya pada DNB Bank ASA

(dahulu DnB NOR Bank ASA) terdiri dari rekening
escrow entitas anak (tidak dikenakan bunga) dan
rekening Nostro yang dikelola oleh DNB Bank ASA.
Saldo di kedua rekening tersebut berasal dari
penjualan kapal-kapal yang dijaminkan ke DNB Bank
ASA dan dibatasi penggunaaannya sebagai cadangan
untuk membayar Working Capital Facility setelah
meraih beberapa pencapaian restrukturisasi (Catatan
50a).
Restricted cash in DNB Bank ASA (formerly DnB NOR

Bank ASA) consists of a subsidiarys escrow account
(non-interest
bearing) and Nostro account
maintained by DNB Bank ASA. The amounts in both
accounts are proceeds from sale of vessels secured
to DNB Bank ASA and are restricted as debt reserves
to service the Working Capital Facility upon
achievement of several restructuring milestones
(Note 50a).
ASET KEUANGAN LAINNYA
6. OTHER FINANCIAL ASSETS

31/12/2012
31/12/2011
US$'000
US$'000
Aset keuangan yang diukur pada nilai
Financial asset at fair value through
wajar melalui laba rugi (FVTPL)
profit or loss (FVTPL)
Suisse Charter Investments Ltd
18.061
PT Panin Sekuritas
330
PT Panin Sekuritas
Jumlah
18.391
Aset keuangan tersedia untuk dijual

Nevaeh Limited
33.778
33.778
Nevaeh Limited
9.509
PT Danatama Makmur
33.778
43.287
Total
33.778
61.678
PT Danatama Makmur
Jumlah
Nilai wajar
Total
Available for sale financial asset
Bagian lancar
Fair value
27.900
Current
Bagian tidak lancar
33.778
33.778
Non-current
Nilai wajar
33.778
61.678
Fair value
Entitas anak mengadakan perjanjian manajer

investasi dengan Suisse Charter Investments Ltd (SCI)
untuk mengelola dana yang akan diinvestasikan dalam
bentuk securities, sertifikat deposito, unit penyertaan
kontrak investasi kolektip dan reksadana serta
instrumen pasar uang lainnya. Investasi tersebut
dijadikan jaminan ke Wyoming International Ltd (WIL)
atas perjanjian jual beli efek dengan opsi untuk
pembelian kembali. Nilai wajar investasi pada tanggal
31 Desember 2011 sebesar US$ 18.061 ribu. Entitas
anak mengakui kerugian perubahan nilai wajar
sebesar US$ 12.099 ribu pada tahun 2011
(Catatan 38).
A subsidiary entered into an Investment Service

Agreement with Suisse Charter Investments Ltd
(SCI) to manage funds which will be invested in
securities, certificates of deposit, participation
units in collective investment contracts and mutual
funds and other instruments. The investment was
placed as collateral to Wyoming International Ltd
(WIL) for the sale and purchase agreement of
securities with the option to repurchase. The fair
value of the investment as of 31 December 2011
amounted to US$ 18,061 thousand. The subsidiary
recognized loss on changes in fair value amounting
to US$ 12,099 thousand in 2011 (Note 38).
Ekshibit E/48
6.
ASET KEUANGAN LAINNYA (Lanjutan)
Exhibit E/48
FOR THE YEARS ENDED
6. OTHER FINANCIAL ASSETS (Continued)
Pada bulan Januari 2012, entitas anak tetap mengakui

kerugian atas investasi dan memutuskan untuk
menghentikan perjanjian manajer investasi dengan
opsi realisasi investasi tersebut dengan saham BULL
setara dengan nilai wajar investasi, sejumlah
US$ 8.635 ribu atau 1.637.460.478 saham BULL.
Entitas anak mencatat kerugian atas pelepasan aset
keuangan FVTPL sebesar US$ 9.426 ribu (Catatan 38).
In January 2012, the subsidiary continued to

recognize loss on the investment and decided to
terminate the Investment Service Agreement with
the option of realizing such investment in BULLs
shares equivalent to the fair value of the
investment, amounting to US$ 8,635 thousand or
1,637,460,478 of BULLs shares. The subsidiary
recognized loss on disposal of financial assets at
FVTPL amounting to US$ 9,426 thousand (Note 38).
Nevaeh Limited
Nevaeh Limited
Pada tahun 2009, Asean Maritime Corporation (AMC),

entitas anak memperoleh 45% kepemilikan saham atas
Brilliant Hero Industrial Limited (BHIL), bergerak
dalam bidang investasi, dan 21,80% kepemilikan
saham efektif atas Jiangsu Xinrong Shipyard Company
Limited (JXSCL), bergerak dalam bidang perbaikan,
konversi dan struktur baja, melalui akuisisi 100%
kepemilikan saham pada Nevaeh Limited (NL),
perusahaan investasi, dengan harga akuisisi sebesar
US$ 66.231 ribu.
In 2009, Asean Maritime Corporation (AMC), a

subsidiary acquired 45% share ownership in Brilliant
Hero Industrial Limited (BHIL), an
investment
holding company, and an effective share ownership
of 21.80% in Jiangsu Xinrong Shipyard Company
Limited (JXSCL), engaged in ship repair, conversion
and steel structure, through the acquisition of 100%
share ownership in Nevaeh Limited (NL), an
investment holding company, at an acquisition cost
of US$ 66,231 thousand.
Pada tanggal 1 Nopember 2010, AMC menjual 49%

kepemilikan atas NL kepada Mitsui & Co. Ltd., pihak
ketiga, seharga US$ 32.957 ribu dengan nilai tercatat
sebesar US$ 32.453 ribu.
On 1 November 2010, AMC sold 49% of its ownership

in NL to Mitsui & Co. Ltd., a third party, for
US$ 32,957 thousand with carrying amount of
US$ 32,453 thousand.
Walaupun AMC memiliki 51% kepemilikan saham atas

NL setelah penjualan investasi saham pada NL, AMC
tidak memiliki pengendalian atas kebijakan keuangan
maupun operasional harian NL, sehingga laporan
keuangan NL tidak dikonsolidasikan. Lagipula, NL
tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap BHIL.
Sehingga NL memindahkan investasi saham pada BHIL
sebagai investasi tersedia untuk dijual.
Although AMC has 51% ownership in NL after the

sale of investment in shares in NL, AMC does not
have control over the financial policies nor involved
in daily operations of NL, hence NL is not
consolidated in the financial statements. Further,
NL is unable to exercise significant influence over
BHIL. Hence NL transferred the investment in BHIL
to available-for-sale investment.
JXSCL yang merupakan aset utama NL melalui

pemilikan saham pada BHIL telah mengalami rugi
berulang yang mengindikasikan penurunan nilai aset
keuangan pada NL. Namun manajemen belum
melakukan identifikasi penurunan nilai aset keuangan
tersedia untuk dijual atas NL pada periode akhir
pelaporan tahun 2012 dan 2011.
JXSCL which is the main asset of NL through share

ownership in BHIL has suffered recurring losses that
indicates impairment loss in available-for-sale
financial assets of NL. However the management
has not completed the identification of impairment
in value of available-for-sale financial assets at the
end of reporting date 2012 and 2011.
PT Danatama Makmur
PT Danatama Makmur
Perusahaan mengadakan perjanjian kontrak jasa

manajer investasi tanggal 18 Desember 2007, dengan
PT Danatama Makmur sebagai pengelola dana, yang
akan diinvestasikan sebagian atau seluruhnya dalam
bentuk tunai, deposito berjangka, obligasi, surat
utang, saham, mata uang asing, obligasi konversi,
waran, opsi, kontrak derivatif dan efek lainnya
termasuk skema investasi kolektif. Pada tahun 2012,
investasi ini telah diselesaikan dengan Exchangeable
Notes (Catatan 1c).
The Company entered into an Investment

Management Contract Service Agreement dated
18 December 2007, with PT Danatama Makmur to
manage funds, which will be partly or wholly
invested in cash, time deposits, bonds, notes
payable, shares, foreign currency, convertible
bonds, warrants, options, derivative contracts and
other securities including collective investment
scheme. In 2012, such investment has been settled
with Exchangeable Notes (Note 1c).
Pada tanggal 31 Desember 2011, nilai wajar investasi

sebesar US$ 9.509 ribu.
As of 31 December 2011, the fair value of the

investment amounted to US$ 9,509 thousand.
Ekshibit E/49
Exhibit E/49

7.

FOR THE YEARS ENDED
PIUTANG USAHA
7.
TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE
31/12/2012*)
31/12/2011
US$'000
US$'000
Berdasarkan pelanggan
By Debtor
Pihak berelasi (Catatan 41)

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk
Related parties (Note 41)

107
161
Pan Union Shipping Pte. Ltd.
96
Pan Union Shipping Pte. Ltd.
PT Garuda Mahakam Pratama
38
241
161
49.619
73.277
Owned and chartered vessels
5.962
13.855
Agency
55.581
87.132
Sub-jumlah
Pihak ketiga
Kapal yang dimiliki dan disewa
Jasa perantara perkapalan
Penyisihan penurunan nilai
Sub-total
Third parties
(2.854)
Allowance for impairment losses
Sub-jumlah
52.727
87.132
Sub-total
Jumlah
52.968
87.293
Total
52.195
82.356
U.S. Dollar
Rupiah
1.798
2.858
Rupiah
Euro
1.660
1.216
Euro
Dolar Singapura
83
628
Singapore Dollar
Yen
13
154
Yen
Mata uang lainnya
73
81
Other currencies
Sub-jumlah
55.822
87.293
Sub-total
Penyisihan penurunan nilai
(2.854)
Allowance for impairment losses
Jumlah
52.968
87.293
Total
Berdasarkan mata uang

Dolar AS
By Currency
Sebelum menerima suatu pelanggan, Grup menilai

kualitas kredit pelanggan yang potensial tersebut.
Before accepting any new customer, the Group

assesses the potential customers credit quality.
Tidak terdapat piutang usaha yang berasal dari satu

pelanggan yang melebihi 5% dari jumlah piutang
usaha.
There were no trade accounts receivables from a

customer that represent more than 5% of total
trade accounts receivable.
Jangka waktu rata-rata kredit pendapatan jasa

adalah 30 hari. Skedul umur piutang yang lewat jatuh
tempo adalah sebagai berikut:
The average credit period on sale of services is

30 days. The aging schedule of over due receivables
as follows:
31/12/2012
31/12/2011
US$'000
US$'000
Lewat jatuh tempo

1 - 60 hari
Past due
11.947
18.053
61 - 120 hari
3.542
7.434
61 - 120 days
121 - 180 hari
2.112
6.365
121 - 180 days
10.291
22.669
> 180 days
27.892
54.521
> 180 hari

Jumlah
1 - 60 days
Total
Ekshibit E/50
7.
8.
9.
PIUTANG USAHA (Lanjutan)
Exhibit E/50
FOR THE YEARS ENDED
7.
TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE (Continued)
Grup tidak memiliki jaminan atas saldo-saldo piutang

usaha ini. Penyisihan penurunan nilai piutang adalah
sebesar US$ 2.854 ribu pada tanggal 31 Desember
2012. Berdasarkan penelaahan atas status masingmasing piutang pada akhir periode, manajemen Grup
berpendapat bahwa penyisihan penurunan nilai
piutang telah memadai untuk menutup kemungkinan
kerugian yang mungkin timbul dari penurunan nilai
piutang.
The Group does not hold any collateral over these

balances. The allowance for impairment of trade
receivables amounted to US$ 2,854 thousand as of
31 December 2012. Based on a review of the status
of the individual receivables at the end of the
period, the Groups management believes that the
above allowance for impairment of trade
receivables is sufficient to cover the losses that may
arise from impairment of trade receivables.
Piutang usaha entitas anak digunakan sebagai jaminan

pinjaman jangka panjang Bank Negara Indonesia dan
Bank Syariah Mandiri (Catatan 17).
The trade receivables of subsidiaries are pledged as

collateral to long-term loans of Bank Negara
Indonesia and Bank Syariah Mandiri (Note 17).
PERSEDIAAN
8. INVENTORIES
Terutama merupakan persediaan bahan bakar.
Inventories mainly consist of bunker fuel.
Persediaan entitas anak digunakan sebagai jaminan

pinjaman jangka panjang Bank Negara Indonesia
(Catatan 17).
Inventories of subsidiaries are pledged as collateral

to long-term loan of Bank Negara Indonesia (Note
17).
ASET DIKLASIFIKASI SEBAGAI DIMILIKI UNTUK DIJUAL
9. ASSETS CLASSIFIED AS HELD FOR SALE
Pada tanggal 28 Desember 2011, BLT Maritime

Corporation dan BLT Shipping Corporation, entitas
anak, membeli masing-masing 30.000 saham dan
20.000 saham atau setara dengan 60% dan 40% saham
kepemilikan Liville Offshore Limited pada Swank
Ventures Ltd (SVL) seharga US$ 135.000 ribu. SVL
merupakan perusahaan yang didirikan di British Virgin
Islands yang memiliki perjanjian waran dengan
PT Umine Energy Indonesia (Umine) untuk mengexercise 179.611 saham atau setara 15,23% saham
Umine. Umine merupakan grup perusahaan tambang
batu bara di Indonesia. Pemilikan saham pada Swank
Ventures Ltd diperoleh melalui hasil pencairan
investasi pada Danatama Capital Management Limited
sesuai dengan Investment Service Agreement. Grup
mengakui kerugian pelepasan aset keuangan lainnya
setelah dikurangi pendapatan investasi sebesar
US$ 24.591 ribu pada tahun 2011 (Catatan 38).
On 28 December 2011, BLT Maritime Corporation

and BLT Shipping Corporation, both subsidiaries,
purchased 30,000 shares and 20,000 shares or equal
to 60% and 40%, shares ownership of Liville Offshore
Limited in respectively Swank Ventures Ltd (SVL)
with purchase price amounting to US$ 135,000
thousand. SVL is incorporated in British Virgin
Islands and has a warrant agreement with PT Umine
Energy Indonesia (Umine) to exercise 179,611 shares
or equal to 15.23% of Umine shares. Umine is a
group of coal companies in Indonesia. The shares
ownership in Swank Ventures Ltd was acquired with
using the proceeds of redemption of investment in
Danatama Capital Management Limited under an
Investment
Service
Agreement.
The
group
recognized loss on disposal of other financial assets
net of investment income amounting to US$ 24,591
thousand in 2011 (Note 38).
Sehubungan dengan Rencana Perdamaian, Grup

memiliki komitmen untuk melepas aset non inti pada
harga yang wajar untuk lebih memperkuat posisi
keuangan Grup. Oleh karena itu, aset ini diklasifikasi
sebagai aset dimiliki untuk dijual. Sampai dengan
tanggal pelaporan, Grup masih belum merealisasikan
pelepasan aset ini tetapi tetap aktif berusaha
mencari pilihan untuk merealisasikan penjualan ini.
Oleh karena itu, aset masih tetap diklasifikasikan
sebagai dimiliki untuk dijual. Grup tidak mengakui
penurunan nilai terkait dengan aset SVL, baik pada
saat diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual
maupun pada akhir periode pelaporan.
In accordance with the Restructuring Plan, the

Group has commitments to dispose non core assets
at fair price in order to strengthen the Groups
financial position. Accordingly, this asset is
classified as held for sale. As at reporting date, the
Group has yet to realise its disposal but continues
to actively seek options in realising such sale. As
such, the asset remains classified as held for sale.
The Group has not recognized any impairment losses
in respect of SVLs assets, neither when SVL was
classified as held for sale, nor at the end of the
reporting period.
Ekshibit E/51
10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI
Exhibit E/51
FOR THE YEARS ENDED
10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES
Entitas berikut ini telah dimasukkan dalam laporan

keuangan konsolidasian dengan menggunakan metode
ekuitas:
The following entities have been included in the

consolidated financial statements using equity
method:
Tempat
Persentase hak voting
kedudukan dan
operasi/Place of
Percentage of voting
yang dimiliki pada/
Nama entitas asosiasi/
domicile and
Bidang usaha/
Name of associates
operation
Nature of business
Teekay BLT Corporation
Marshall Islands
dan/and
Indonesia
Thai Petra Transport Co. Ltd.
Thailand
rights held at
Jasa pelayaran (angkutan laut)/
31/12/2012
31/12/2011
30,00
30,00
30,00
30,00
50,00
50,00
Cargo shipping service

(sea cargo service)
Pengurusan pelabuhan (agen)/
Port service (agency)
PT Berlian Limatama
Indonesia
Ekspedisi muatan kapal laut/

Cargo shipping service
Richesse Logistics (Fangcheng

Port) Company Limited
China
Penyimpanan dan perdagangan produk kimia

kimia/Storage and sales of chemical product
50,00
*)
*) Entitas anak tidak dikonsolidasikan lagi pada tahun 2012 terkait dengan penurunan kepemilikan saham (Catatan 1c)
The subsidiary was deconsolidated in 2012 due to dillution of share ownership (Note 1c)
Mutasi investasi pada entitas asosiasi dengan metode

ekuitas adalah sebagai berikut:
Changes in investments in associates under the

equity method are as follows:
2012
2011
US$'000
US$'000
Saldo awal
5.017
7.955
Beginning balance
Bagian laba (rugi) tahun berjalan
6.071
(2.938)
Share in profit (loss) for the year
11.088
5.017
Ending balance
Saldo akhir
Ringkasan informasi keuangan dari entitas asosiasi

diatas adalah sebagai berikut:
Summarized financial information in respect of the

Groups associates is set out below:
2012
2011
US$'000
US$'000
Jumlah aset
526.595
472.171
Total assets
Jumlah liabilitas
470.218
446.004
Total liabilities
Aset bersih
56.377
26.167
Net assets
Bagian Grup atas aset bersih entitas asosiasi
11.088
5.017
Group's share of associates' net assets
Jumlah pendapatan
46.168
44.525
Total revenue
Laba (rugi) tahun berjalan
20.228
(9.803)
Profit (loss) for the year
6.071
(2.938)
Group's share in profit (loss) of associates
Bagian Grup atas laba (rugi) entitas asosiasi
Ekshibit E/52
Exhibit E/52


FOR THE YEARS ENDED
11. ASET TETAP
11. FIXED ASSETS

Penjabaran
01/01/2012
US$'000
Nilai revaluasi:
Kapal dan peralatan
Kapal sewa pembiayaan
Biaya perolehan:
Tanah
Kapal dalam penyelesaian
Lain-lain
Kendaraan
Perabot kantor
Peralatan kantor dan
mess
Bangunan
Aset dalam penyelesaian
Jumlah
Akumulasi penyusutan dan
penurunan nilai:
Kapal dan peralatan
Lain-lain
Kendaraan
Perabot kantor
Bangunan
Jumlah
Jumlah tercatat
laporan
keuangan/
Financial
statement Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/
Revaluasi/
translation
Additions
Deductions Reclassifications Revaluations 31/12/2012*)
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
1.670.859
366.913
9.257
28.000
299.151
90.588
31
23.468
6.443
1.788
4.148
271
227
1.388
1.028
3.381
29.055
11
-
2.100.671
37.539
17.025
(17.025)
(157.154)
(30.780)
-
31
-
1.561
3.031
60
1.204
29.055
979
2.177
-
428.116
(187.934)
At revalued amount:
Owned vessels and equipment
Leased vessels
At cost:
Land
Vessels under construction
Others
Office and dormitory
equipment
Construction in progress
1.240.836
273.545
1.522.160
Total
Accumulated depreciation and
impairment loss:
Leased vessels
Others
745.329
66.912
59.109
10.901
160.177
10.084
644.261
67.729
1.231
3.689
547
1.013
8
1
-
70
260
57
142
171
1.132
43
462
1.130
2.825
562
693
818.721
70.539
172.069
717.200
Total
804.960
Net carrying amount
1.281.950
01/01/2011
US$'000
Nilai revaluasi:
Kapal dan peralatan
Biaya perolehan:
Tanah
Kapal dalam penyelesaian
Lain-lain
Kendaraan
Perabot kantor
Peralatan kantor dan
mess
Bangunan
Aset dalam penyelesaian
Uang muka pembelian kapal
Jumlah
Akumulasi penyusutan dan
penurunan nilai:
Kapal dan peralatan
Lain-lain
Kendaraan
Perabot kantor
Bangunan
Jumlah
Jumlah tercatat
2.246.787
551.801
Penjabaran
laporan
keuangan/
Financial
statement
translation
US$'000
Penambahan/Pengurangan/ Reklasifikasi/
Revaluasi/
Additions
Deductions Reclassifications Revaluations
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
(12)
-
75.571
5.090
221.549
-
196.770
(191.977)
1.330
155.040
137.615
1.299
77.210
2.048
4.158
86
129
346
143
1.021
3.275
34.900
20.250
2
-
38
107
8.357
-
33
1
9.409
20.250
226.993
330.240
3.020.610
(6)
(4.793)
-
(626.708)
(189.978)
31/12/2011
US$'000
1.670.859
366.913
31
23.468
1.788
4.148
1.028
3.381
29.055
-
(816.686)
2.100.671
620.725
46.401
170.519
20.511
45.915
-
745.329
66.912
1.340
3.209
503
863
2
1
-
204
613
75
156
313
135
32
6
1.231
3.689
547
1.013
673.041
192.078
46.401
2.347.569
At revalued amount:
Leased vessels
At cost:
Land
Vessels under construction
Others
Office and dormitory
equipment
Construction in progress
Advance for purchase of vessel
Total
Accumulated depreciation and
impairment loss:
Leased vessels
Others
818.721
Total
1.281.950
Net carrying amount
Ekshibit E/53

FOR THE YEARS ENDED
11. ASET TETAP (Lanjutan)
11. FIXED ASSETS (Continued)
Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:
Depreciation
following:
2012*)
2011
US$'000
US$'000
Harga jual - bersih

terkait terminasi kontrak
Vessel depreciation
70.539
192.078
Total
All sales of fixed assets are made with third parties.

Gain (loss) on disposal of fixed assets during the
periods are shown below:
2012
2011
US$'000
US$'000
141.139
(1.916)
139.223
110.766
(229)
110.537
Proceeds from sale of vessels and equipment

Commission
Net proceeds
Decrease in obligation under finance lease
111.922
219.479
175.634
31.666
(65.097)
due to termination contract

Net carrying amount
Gain (loss) on disposal of vessels and
Keuntungan (kerugian) pelepasan aset

tetap selain kapal - bersih
the
Administration expenses (Note 35)
Keuntungan (kerugian) pelepasan

kapal dan peralatan - bersih
to
1.048
Penurunan liabilitas sewa pembiayaan

Nilai tercatat
allocated
191.030
Seluruh penjualan aset tetap dilakukan kepada pihak

ketiga. Keuntungan (kerugian) pelepasan aset tetap
selama periode berjalan adalah sebagai berikut:
Komisi
was
529
Harga jual kapal dan peralatan
expense
70.010
Beban administrasi (Catatan 35)

Jumlah
Exhibit E/53
equipment - net
Gain (loss) on disposal of fixed assets
(92)
15.570
other than vessels - net

aset tetap - bersih (Catatan 38)
31.574
(49.527)
Gain (loss) on disposal of fixed assets - net (Note 38)
Dalam pengurangan aset tetap tahun 2012 termasuk

aset tetap dengan nilai tercatat sebesar US$ 29.057
ribu atas entitas anak yang tidak dikonsolidasikan
terkait penurunan kepemilikan saham.
Deduction of fixed assets in 2012 included fixed

assets with net carrying amount of US$ 29,057
thousand of the deconsolidated subsidiaries related
to dilution of shares ownership.
Kapal yang dicatat berdasarkan nilai revaluasi dengan

pendekatan harga pasar yang telah direviu oleh
manajemen dan didukung oleh laporan penilai
independen profesional tanggal 23 Oktober 2013
(2011: 30 Maret 2012).
The vessels are stated at their revalued amount

using market approach, being the fair value
reviewed by management and supported by
independent professional valuation reports dated
23 October 2013 (2011: 30 March 2012).
Apabila kapal Grup diukur berdasarkan nilai historis,

nilai tercatat (biaya perolehan dikurangi akumulasi
penyusutan dan penurunan nilai) kapal akan menjadi
sebesar US$ 564 juta (2011: US$ 1.144 juta).
Had the Groups vessels been measured on historical

cost, their carrying value (cost less accumulated
depreciaton and impairment value) would have
been US$ 564 million (2011: 1,144 million).
Pada tahun 2012, penambahan kapal dan peralatan

merupakan kapitalisasi atas biaya docking.
In 2012, the additions to vessels and equipments

consisted of docking expenses capitalization.
Penambahan kapal pada tahun 2011 terdiri dari

pembangunan kapal entitas anak yang sudah selesai
(MT Iris, MT Gas Batam, MT Partawati dan
MT Widawati).
The additions in vessels in 2011 consisted of the

subsidiaries vessels whose construction had been
completed (MT Iris, MT Gas Batam, MT Partawati and
MT Widawati).
Ekshibit E/54
Exhibit E/54
FOR THE YEARS ENDED
Pengurangan kapal pada tahun 2012 merupakan

penjualan kapal entitas anak (MT Larasati,
MT Setyawati, MT Eustoma, MT Anggraini,
MT Wulansari, MT Yanaseni, MT Ulupi, MT Rasawulan,
MT
Widawati,
MT Jembawati,
MT Trirasa,
MT Tridonawati, MT Anjasmoro, MT Gas Lombok, dan
MT Gas Sumbawa).
The reduction in vessels in 2012 included sale of

vessels
of the subsidiaries (MT Larasati,
MT Setyawati, MT Eustoma, MT Anggraini,
MT Wulansari,
MT
Yanaseni,
MT
Ulupi,
MT Rasawulan, MT Widawati, MT Jembawati,
MT Trirasa, MT Tridonawati, MT Anjasmoro, MT Gas
Lombok, and MT Gas Sumbawa).
Pengurangan kapal sewa pembiayaan pada tahun 2012

merupakan pengembalian kapal entitas anak (MT
Pramesti, MT Pitaloka dan MT Wilutama).
Penambahan kapal sewa pembiayaan merupakan
kapal entitas anak Pacific Endeavor.
The reduction in leased vessels in 2012 included

redelivery of the subsidiaries vessels (MT Pramesti,
MT Pitaloka and MT Wilutama). The addition in
leased vessels consist of the subsidiary vessel Pacific
Endeavor.
Pengurangan kapal pada tahun 2011 merupakan

penjualan kapal entitas anak (MT Gerbera,
MT Partawati,
MT
Barunawati,
MT Fatmarini,
MT Frabandari, MT Mustokoweni, MT Cendanawati
dan MT Anjani).
The reduction in vessels in 2011 included sale of

vessels of the subsidiaries (MT Gerbera,
MT Partawati, MT Barunawati, MT Fatmarini,
MT Frabandari, MT Mustokoweni, MT Cendanawati
and MT Anjani).
Sehubungan
dengan
penjualan
MT
Gerbera,
MT Partawati, MT Fatmarini dan MT Frabandari pada
tahun 2011, Grup melakukan perjanjian sewa balik
dengan pembeli kapal tersebut masing-masing selama
5-10 tahun.
In conjunction with the sale of MT Gerbera,

MT Partawati, MT Fatmarini and MT Frabandari in
2011, the Group entered into leaseback agreements
with the purchasers for a period of 5-10 years.
Setelah mengevaluasi syarat dan substansi dari

perjanjian sewa balik pada tahun 2011, manajemen
berkeyakinan bahwa secara substansial seluruh risiko
dan manfaat dari kepemilikan kapal berada pada
pembeli - lessor sehingga mengklasifikasikan transaksi
ini sebagai sewa operasi, sementara transaksi pada
tahun 2012 secara substansial semua risiko dan
manfaat dari kepemilikan kapal berada pada penjuallessee dan mengklasifikasikan transaksi sebagai sewa
pembiayaan.
After an evaluation of the terms and substance of

the leaseback, the management are satisfied that
for the 2011 leaseback, substantially all the risks
and rewards incidental to ownership of the vessels
have been transferred to and rest with the
purchaser-lessor and accordingly classified the
transactions as operating leases, while in 2012, all
the risks and rewards incidental to ownership of the
vessels still rest with the seller-lessee and classified
the transactions as finance lease.
Kesepakatan penyewaan kembali pada tahun 2012

meliputi kapal tersebut dijual sehubungan dengan
perjanjian restrukturisasi dengan Clio Marine atas
pinjaman dari Grup (Catatan 16). Kapal tersebut
disewa kembali pada tanggal yang sama sesuai dengan
ketentuan waktu tanggal perjanjian time charter
yakni 7 November 2013. Dana yang diperoleh dari hasil
penjualan kapal digunakan untuk pembayaran
pinjaman sebesar US$28.0 juta yang dianggap sebagai
nilai wajar kapal.
The Leaseback agreement in 2012 includes a vessel

which was sold in connection with the restructuring
agreement with Clio Marine Inc. for the loan of the
Group (Note 16). The vessel was leased back in
accordance with the terms of the time charter party
agreement dated November 7, 2013. The proceeds
from the sale of vessel was applied for the payment
of the loan amounting to US$28.0 million which is
considered as the fair value of the vessel.
Pengembalian kapal sewa pembiayaan merupakan

bagian dari restrukturisasi Grup untuk pengurangan
kapal dan menciptakan armada yang optimal untuk
memaksimalkan keuntungan.
The redelivery of leased vessels is part of the fleet

restructuring by the Group to reduce vessels and
establish an optimum fleet size to maximize
profitability.
Pada 31 Desember 2012, armada Grup memiliki 52

kapal dan 8 kapal sewa pembiayaan (2011: 67 dan
10).
As of 31 December 2012, the Group fleet consists of

52 owned vessels and 8 leased vessels (2011: 67 and
10).
Pada tahun 2008, Grup mengadakan transaksi jual

dan sewa balik kapal kepada pihak ketiga dimana
harga jual melebihi nilai wajar sebesar US$ 2.500
ribu, dan kelebihan ini dicatat sebagai pendapatan
ditangguhkan dan diamortisasi selama periode sewa.
In 2008, the Group entered into sale and leaseback

of vessels to third parties where the selling price is
higher than the fair values by US$ 2,500 thousand,
and the excess was accounted for as deferred
income and amortized over the lease term.
Ekshibit E/55
Exhibit E/55


FOR THE YEARS ENDED
Rincian keuntungan atas transaksi jual dan sewa balik

ditangguhkan adalah sebagai berikut:
Details of the deferred gain on sale and leaseback

transaction are as follows:
2012
2011
US$'000
US$'000
Saldo awal
2.500
2.500
Beginning balance
Akumulasi amortisasi
2.500
650
Accumulated amortization
Saldo akhir
1.850
Ending balance
Dikurangi bagian jangka pendek
209
Less current portion
Bagian jangka panjang
1.641
Non-current portion
Amortisasi keuntungan atas jual dan sewa balik

ditangguhkan sebesar US$ 1.850 ribu (2011 US$ 209
ribu), dicatat sebagai pengurang beban sewa.
Amortization of deferred income of US$ 1,850

thousand (2011 US$ 209 thousand), are accounted
for as reduction of charter expenses.
Selain itu, sehubungan dengan perjanjian sewa tahun

2008, Grup telah membayar uang jaminan tanpa
bunga sebesar US$ 22.195 ribu. Perbedaan sebesar
US$ 7.164 ribu antara nilai nominal deposit tanpa
bunga dan nilai wajarnya diakui sebagai sewa
ditangguhkan dan diamortisasi menggunakan metode
garis lurus selama masa sewa. Pada tahun 2012, Grup
telah default atas perjanjian sewa, sehingga saldo
atas transaksi jual dan sewa balik ditangguhkan diakui
langsung ke laba rugi dan uang jaminan sebesar
US$ 21.899 ribu dibebankan sebagai kerugian atas
uang jaminan (Catatan 38).
Also, in connection with the 2008 lease agreements,

the Group paid non-interest bearing security
deposits of US$ 22,195 thousand. The difference of
US$ 7,164 thousand between the nominal value of
the non-interest bearing deposits and their fair
value is considered as deferred rent and amortized
on a straight-line basis over the lease term. In 2012,
the Group defaulted on the lease agreements,
hence the balance of deferred gains on sale and
leaseback transaction is recognized to profit or loss
and the security deposits of US$ 21,899 thousand
was charged as loss on sellers credit (Note 38).
Seluruh kapal dan peralatan digunakan sebagai

jaminan atas pinjaman jangka pendek, pinjaman
jangka panjang, liabilitas sewa pembiayaan dan
fasilitas standby letter of credit (Catatan 13, 17
dan 19).
All of vessels and equipment were used as collateral

for short term loans, long-term loans, obligations
under finance lease and standby letter of credit
facility (Notes 13, 17 and 19).
Grup memiliki tanah yang terdiri dari tiga bidang

tanah seluas 276.819 m2 yang terletak di Dumai, Riau
dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang
berjangka waktu 20-30 tahun yang akan berakhir
sampai dengan tahun 2024, 2036 dan 2037.
The Group had land account which consists of three

land parcels with total area of 276,819 m2 located
in Dumai, Riau with Building Use Rights (Hak Guna
Bangunan or HGB) for a period of 20-30 years ending
in 2024, 2036 and 2037.
Pada tahun 2011, dua bidang tanah seluas 276.371 m2

telah dijual kepada pihak ketiga. Pada 31 Desember
2012, tanah terdiri dari sebidang tanah seluas 448 m2
dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang
berjangka waktu 20 tahun yang akan berakhir sampai
dengan tahun 2024.
In 2011, two land parcels with total area of 276,371

m2 were sold to third party. As of 31 December
2012, land account consists of one land parcel with
total area of 448 m2 with Building Use Rights (Hak
Guna Bangunan or HGB) for a period of 20 years
ending in 2024.
Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah

dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh
tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan
bukti pemilikan yang memadai.
Management believes that there will be no

difficulty in the extension of the landright since the
land was acquired legally and supported by
sufficient evidence of ownership.
Uang muka pembelian kapal pada tahun 2010

merupakan pembayaran uang muka atas pembelian
tiga kapal bekas. Pada tahun 2011, Grup tidak dapat
memenuhi sisa kewajibannya, yang menyebabkan
default atas tiga kontrak pembelian kapal bekas dan
mengakui
kerugian
sebesar
US$ 20.250
ribu
(Catatan 38).
Advances for purchase of vessels in 2010 represent

advance payments on the purchase of three secondhand vessels. In 2011, the Group was unable to
meet the remaining obligations of the purchase
contracts, hence defaulted on all three contracts
and recognised loss amounting to US$ 20,250
thousand (Note 38).
Ekshibit E/56
Exhibit E/56
FOR THE YEARS ENDED
Kapal dalam penyelesaian terdiri dari 3 kapal gas

pada tanggal 31 Desember 2011.
Vessel under contruction consists of 3 gas vessels as

of 31 December 2011.
Pada tahun 2011, 4 kapal (3 kapal kimia dan 1 kapal

gas) telah diserahkan dan direklasifikasi sebagai kapal
pemilikan langsung (MT Widawati, MT Iris, MT Gas
Batam dan MT Partawati). Dari 5 kontrak yang tersisa,
Grup tidak dapat memenuhi kewajibannya untuk
4 kontrak kapal kimia, tapi Grup menegosiasi ulang
2 kontrak kapal kimia untuk dikonversi menjadi
2 kontrak kapal gas. Oleh karena itu, Grup mengakui
kerugian terminasi kapal dalan penyelesaian sebesar
US$ 77.209 ribu terkait dengan konversi dan default
atas 4 kontrak kapal kimia (Catatan 38).
In 2011, 4 vessels (3 chemical and 1 gas vessels)

were delivered and reclassified under owned vessels
(MT Widawati, MT Iris, MT Gas Batam and MT
Partawati). For the remaining 5 vessel contracts,
the Group was unable to meet obligations on
4 chemical contracts and hence renegotiated for
conversion of 2 chemical contracts into 2 gas vessel
contracts. Accordingly, the Group recognised loss on
termination vessel in progress amounting to
US$ 77,209 thousand due to the conversion and
default of the 4 chemical contracts (Note 38).
Pada tahun 2012, Grup default atas sisa 3 kontrak

kapal gas dan mengakui utang atas kapal dalam
penyelesaian sebesar US$ 25.209 ribu (Catatan 20)
dan kerugian terminasi kapal dalam penyelesaian
sebesar US$ 18.124 ribu (Catatan 38). Pada
31 Desember 2012, tidak terdapat kapal dalam
pembangunan.
In 2012, the Group defaulted on the remaining

3 gas vessel contracts and recognized liabilities
arising from vessel in progress amounting to
US$ 25,209 thousand (Note 20) and loss on
termination vessel in progress amounting to
US$ 18,124 thousand (Note 38). There is no vessel
under construction as of 31 December 2012.
Aset dalam penyelesaian merupakan konstruksi atas

tangki penyimpanan kimia dan fasilitas lainnya yang
terkait.
Construction in progress represented construction of

chemical storage tanks and other related facilities.
Pada tahun 2011, Grup menjual bangunan dalam

penyelesaian kepada pihak ketiga dan pada tahun
2012, aset dalam penyelesaian lainnya yang dimiliki
entitas anak tidak dikonsolidasikan terkait dengan
dilusi kepemilikan saham Perusahaan.
In 2011, the Group sold the building in progress to a

third party and in 2012, the other construction in
progress which is owned by a subsidiary is
deconsolidated due to the dilution of share
ownership of the Company.
Kapal dan peralatan Grup diasuransikan terhadap

kerusakan lambung dan kerusakan kapal (Hull and
Machinery) dan risiko perang, Increased Value and
Additional Owners Interest (I.V & A.O.I.) dengan
jumlah
pertanggungan
seluruhnya
sebesar
US$ 1.148.250 ribu (31 Desember 2011: US$ 1.788.610
ribu) melalui LCH Insurance (S) Pte. Ltd. dan Sompo
Japan Insurance Inc.
The Groups vessels and equipment were insured for

hull and machinery damages and war risk, Increased
Value and Additional Owners Interest (I.V. & A.O.I)
for US$ 1,148,250 thousand (31 December 2011:
US$ 1,788,610 thousand), with LCH Insurance (S)
Pte. Ltd. and Sompo Japan Insurance Inc.
Kapal dan peralatan Grup diasuransikan juga

terhadap perlindungan dan penggantian terhadap
pihak ketiga serta ganti rugi yang disebabkan karena
pencemaran
lingkungan,
sehubungan
dengan
pengoperasian kapal (Protection & Indemnity atau
P & I).
Vessels and equipment of the Group was also

insured for losses of third parties from vessel
operations such as environmental pollution caused
by accidents (Protection and Indemnity or P & I).
Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan

tersebut memadai untuk menutup kemungkinan
kerugian atas aset yang dipertanggungkan.
Management believes that the insurance coverage is

adequate to cover possible losses on the assets
insured.
Ekshibit E/57
12.
GOODWILL
Exhibit E/57
FOR THE YEARS ENDED
12. GOODWILL
Akun ini merupakan selisih antara biaya akuisisi

entitas anak dengan nilai wajar aset bersih yang
diperoleh dengan rincian sebagai berikut:
This account represents the difference between

acquisition cost of subsidiaries and fair value of net
assets acquired as follows:
31/12/2012 31/12/2011
US$'000
Harga perolehan
US$'000
87.410
87.410
Akumulasi amortisasi
(17.371)
(17.371)
Accumulated amortization
Akumulasi penurunan goodwill
(58.598)
(40.441)
Accumulated impairment of goodwill
11.441
29.598
Jumlah
Cost
Total
Grup melakukan tes atas penurunan goodwill setiap

tanggal pelaporan untuk menentukan apakah
terdapat indikasi penurunan nilai goodwill. Untuk
pengukuran penurunan nilai, goodwill sebesar
US$ 72.354 ribu dan US$ 15.056 ribu dialokasikan
masing-masing pada Chembulk Tankers LLC dan Gold
Bridge Shipping Corporation, berdasarkan unit-unit
penghasil kas yang ditentukan oleh Grup serta
diharapkan memperoleh manfaat dari penggabungan
usaha.
The Group tests goodwill at each reporting date to

determine if there are indications that goodwill
might be impaired. For impairment testing
purposes, goodwill amounting to US$ 72,354
thousand and US$ 15,056 thousand has been
allocated to Chembulk Tankers LLC and Gold Bridge
Shipping Corporation respectively based on the
cash generating units determined by the Group
that is expected to benefit from the business
combination.
Pada tanggal 31 Desember 2012, terdapat penurunan

nilai goodwill sebesar US$ 18.157 ribu (Catatan 38)
termasuk seluruh nilai tercatat goodwill yang
dialokasi ke Gold Bridge Shipping Corporation sebesar
US$ 5.576 ribu terkait dengan pelepasan dua kapalnya
dalam tahun berjalan (2011: US$ 11.305 ribu).
As of 31 December 2012, there is goodwill

impairment amounting to US$ 18,157 thousand
(Note 38) included the entire carrying amount of
goodwill allocated to Gold Bridge Shipping
Corporation of US$ 5,576 thousand in relation to
two vessels which were disposed during the year
(2011: US$ 11,305 thousand).
Jumlah yang dapat diperoleh kembali dari unit

penghasil kas ditentukan berdasarkan perhitungan
nilai pakainya. Asumsi utama terhadap perhitungan
nilai pakai adalah tingkat diskonto, tingkat
pertumbuhan, perubahan terhadap nilai jual yang
diharapkan serta beban langsung selama tahun
berjalan. Manajemen mengestimasi tingkat diskonto
menggunakan tarif sebelum pajak yang merefleksikan
penilaian pasar saat ini atas nilai waktu daripada
uang dan risiko-risiko spesifik atas unit penghasil kas.
Tingkat pertumbuhan berdasarkan pada perkiraan
tingkat pertumbuhan industri. Perubahan atas nilai
jual dan beban langsung didasarkan pada praktekpraktek masa lalu dan ekspektasi dari perubahan
pasar di masa yang akan datang.
The recoverable amounts of the cash-generating

units are determined from value in use
calculations. Key assumptions for the value in use
calculations are discount rate, growth rates and
expected changes to selling prices and direct costs
during the year. The management estimates the
discount rates using pre-tax rates that reflect
current market assessments of the time value of
money and the risks specific to the cash-generating
unit. The growth rates are based on industry
growth forecasts. Changes in selling prices and
direct costs are based on past practices and
expectations of future changes in the market.
Grup menyiapkan perkiraan laporan arus kas yang

diperoleh dari anggaran keuangan saat ini yang telah
disetujui oleh manajemen. Suku bunga untuk
mendiskontokan perkiraan arus kas dari unit penghasil
kas adalah rata-rata suku bunga pinjaman pada
tanggal pelaporan yang telah disesuaikan, untuk
mengestimasi suku bunga dari pasar yang diharapkan
dari investasi. Suku bunga ini tidak melampaui tingkat
pertumbuhan rata-rata jangka panjang atas pasar
yang relevan.
The Group prepares cash flow forecasts derived

from the most recent financial budgets approved
by management. The rate used to discount the
forecasted cash flows from the cash generating
units is the average borrowing rate at the
reporting date as adjusted to estimate the rate
that the market would expect from the invesment.
This rate does not exceed the average long-term
growth rate for the relevant markets.
Ekshibit E/58
Exhibit E/58


FOR THE YEARS ENDED
13. PINJAMAN JANGKA PENDEK
13. SHORT-TERM LOANS

31/12/2012*) 31/12/2011
US$'000
US$'000
M errill Lynch (Asia Pacific) Limited
35.747
29.421
Bank M izuho Indonesia
13.176
14.116
Bank Mizuho Indonesia
42.668
Clio Marine Inc/Mitsui Bank
48.923
86.205
Total
Clio M arine Inc/M itsui Bank

Jumlah
Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited
Suku bunga per tahun selama

tahun berjalan
Interest rates per annum during the year
Tetap
Dolar AS
Fixed
9%
Yen
9%
-
US Dollar
4%
Yen
Variabel
Rupiah
Variable
1,2%
1,2%
Rupiah
diatas cost of funds /

above cost of funds
a.
a.
Pada bulan September 2011, BULL memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja sebesar US$ 50
juta dari Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited dan
Orchard Centar Master Limited (MLOR), dengan
jangka waktu 12 bulan dan suku bunga sebesar
9% per tahun yang dibayar secara kuartalan.
Fasilitas ini terdiri dari dua tranche - Tranche A
dengan jumlah maksimum US$ 30 juta dan
Tranche B dengan jumlah maksimum US$ 20 juta,
tetapi sampai saat ini hanya Tranche A yang
telah dicairkan seluruhnya. Fasilitas ini dijamin
oleh Perusahaan dan sejumlah saham BULL yang
dimiliki Perusahaan.
In September 2011, BULL obtained a US$ 50

million working capital loan facility from
Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited and Orchard
Centar Master Limited (MLOR), which is
repayable over 12 months at an interest rate of
9% per annum payable quarterly. The facility
consists of two tranches - Tranche A with
maximum loan amount of US$ 30 million and
Tranche B with maximum loan amount of
US$ 20 million, but to date only Tranche A has
been fully drawn down. This facility is
guaranteed by the Company and is secured over
a portion of the Companys equity in BULL.
Pada tanggal 28 Desember 2011, BULL tidak

membayar bunga yang jatuh tempo kepada
MLOR. MLOR menyatakan event of default dan
mengajukan klaim terhadap Perusahaan di dalam
proses PKPU sebagai penjamin pinjaman.
On 28 December 2011, BULL failed to pay the

interest due to MLOR. MLOR declared event of
default and filed claims against the Company in
its PKPU proceedings as the guarantor of the
loan.
Sesuai dengan Rencana Perdamaian, klaim MLOR

tidak akan terkena dampak dan MLOR berhak
menggunakan
jaminannya
sesuai
dengan
persyaratan dan kondisi yang ditetapkan dalam
dokumen penjaminan. Dengan berhasilnya
restrukturisasi BULL dan/atau pelaksanaan
jaminan MLOR, MLOR akan melepaskan jaminan
yang diberikan oleh Perusahaan terkait dengan
fasilitas ini dan tidak lagi menjadi kreditur
Perusahaan. Dalam hal itu, MLOR tidak akan
berhak untuk menerima pembayaran sesuai
Rencana Perdamaian dari Perusahaan dan/atau
entitas anak (kecuali untuk BULL dan entitas
anaknya).
Pursuant to the Restructuring Plan, MLORs

claims will remain unaffected and MLOR will be
entitled to deal with its security in accordance
with the terms and conditions set out in the
security documents. Upon the successful
restructuring of BULL and/or enforcement of
MLORs security, MLOR shall release the
guarantees provided by the Company in relation
to the loan facility and cease to be a creditor
of the Company. In that event, MLOR shall not
be entitled to receive any payments under the
Restructuring Plan from the Company and/or
any of its subsidiaries (except for BULL and its
subsidiaries).
Ekshibit E/59
13. PINJAMAN JANGKA PENDEK (Lanjutan)
a. Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited (Lanjutan)
Exhibit E/59
FOR THE YEARS ENDED
13. SHORT-TERM LOANS (Continued)
a.
BULL masih menangguhkan pembayaran pokok,

beban bunga dan denda. Pada saat ini, BULL dan
MLOR dalam proses negosiasi penyelesaian
jumlah terutang. BULL mencatat beban bunga
US$ 7.800 ribu (31 Desember 2011: US$ 629 ribu)
yang disajikan masing-masing sebagai bagian dari
utang sesuai dengan perjanjian sebesar
US$ 5.747 ribu (31 Desember 2011: US$ 629 ribu)
dan bagian dari beban akrual sebesar US$ 2.053
ribu (Catatan 16 dan 46).
b. Bank Mizuho Indonesia
c.
Merrill
Lynch
(Continued)
(Asia
Pacific)
Limited
BULL has deferred payments of principal,

interest and penalty. Currently, BULL and MLOR
are under process of negotiation to settle the
outstanding amounts. BULL has recorded
interest expense and penalty of US$ 7,800
thousand (31 December 2011: US$ 629
thousand) and is presented as a part of the loan
in accordance with the agreement of US$ 5,747
thousand (31 December 2011: US$ 629
thousand) and part of accrued interest expense
of US$ 2,053 thousand respectively (Note 16
and 46).
b.
Pinjaman yang diperoleh dari Bank Mizuho

Indonesia (Mizuho) adalah time revolving loan
dengan jumlah gabungan maksimum kredit
Rp 130 miliar atau nilai yang setara dalam US$
yang jatuh tempo 18 Oktober 2011 dan telah
diperpanjang sampai dengan 18 April 2012. Suku
bunga per tahun sebesar cost of funds bank atau
SIBOR ditambah 1,2% per tahun, dimana
pembayarannya antara 7 - 30 hari.
Loan obtained from Bank Mizuho Indonesia

(Mizuho) is a time revolving loan with a total
combined maximum credit of Rp 130 billion or
its US$ equivalent due on 18 October 2011 and
was extended until 18 April 2012. Interest rate
per annum is at the banks cost of funds or
SIBOR plus 1.2% per annum, which is paid
between 7 - 30 days.
Pada tanggal 7 Mei 2012, Mizuho menyatakan

event of default terkait dengan tunggakan
kewajiban sesuai perjanjian kredit.
On 7 May 2012, Mizuho declared event of

default for deferred payment of its obligations
in accordance with loan agreement.
c.
Pada tanggal 18 Juli 2011, entitas anak

memperoleh pinjaman dari Clio Marine Inc (CMI).
dengan kredit maksimum sebesar JPY 3,6 miliar
dan dijamin oleh Perusahaan dan kapal entitas
anak dengan suku bunga sebesar 4% diatas LIBOR
per tahun dan jatuh tempo dalam waktu 1 (satu)
tahun.
On 18 July 2011, a subsidiary obtained loan

from Clio Marine Inc (CMI) with a total
maximum credit of JPY 3.6 billion and
collateralized by a corporate guarantee from
the Company and a subsidiarys vessel. This
loan bears interest rate at 4% above LIBOR per
annum, and will mature in 1 (one) year.
Pada tahun 2012, CMI menyatakan event of

default kepada entitas anak.
In 2012, CMI declared event of default for nonpayment of interest by the subsidiary.
Pada tanggal 7 Nopember 2012, CMI, BLT and

entitas
anak
setuju
untuk
melakukan
restrukturisasi pinjaman melalui penjualan kapal
ke CMI. Jumlah pinjaman yang tersisa dan beban
bunga yang timbul di mulai dari tahun pertama
sejumlah JPY 1,1 miliar telah di novasi ke BLT
Chembulk Corporation (entitas anak). Pinjaman
ini mulai diangsur pada Nopember 2014 sampai
Oktober 2024. Tingkat bunga atas pinjamn ini
adalah 4% di atas LIBOR per tahun (Catatan 17).
On 7 November 2012, CMI, BLT and the

subsidiary entered into a restructuring
agreement whereby the principal amount of
the loan was partially paid thru the sale of the
subsidiarys vessel to CMI. Moreover, the
remaining principal plus the interest accruing
therefrom on the first year from the date of
the amendment totaling to JPY1.1 billion was
novated to BLT Chembulk Corporation (a
subsidiary). This loan will be payable monthly
startingfrom November 2014 until October
2024. The interest rate on this loan remains at
4% above LIBOR per annum (Note 17).
Sehubungan dengan events of default masing-masing

kreditur menyampaikan klaim PKPU. Terkait dengan
hal PKPU ini, Perusahaan mengajukan Rencana
Perdamaian untuk merestrukturisasi pinjaman jangka
pendek (Catatan 46).
Following the events of default, the loan creditors

submitted their respective claims under PKPU. In
association with the PKPU matters, the Company
proposed the Restructuring Plan to restructure the
short term loans (Note 46).
Ekshibit E/60
Exhibit E/60
FOR THE YEARS ENDED
Kondisi utama kesepakatan awal Rencana Perdamaian

yang disahkan pada periode setelah tanggal
pelaporan adalah sebagai berikut:
The key restructuring term sheet under the

Restructuring Plan ratified after reporting date are
summarized below:
a)
a)
Pokok utang US$ 13,7 juta dan menghapus

seluruh bunga yang tertunggak dan tidak
terbayar sebelum 1 Juli 2012.
Principal of US$ 13.7 million and forgive all

outstanding and unpaid interest prior to
1 July 2012.
Amortisasi pokok terutang untuk periode

pembayaran kembali dari tanggal dimulai
sejak 1 April 2013 sampai dengan tanggal
jatuh tempo yaitu (i) tahun ke-10 sejak
tanggal Rencana Perdamaian ini diratifikasi
oleh Pengadilan Jakarta, (ii) tanggal jatuh
tempo
paling
awal
atas
pinjaman
diperpanjang oleh kreditur konkuren (selain
daripada para kreditur dagang), atau (iii)
31 Maret 2023, yang mana yang terjadi lebih
dahulu (Tanggal Jatuh Tempo) dengan 32 kali
angsuran kuartalan dengan jumlah yang sama
yang dimulai pada tahun ke-3 yang mana
angsuran pertama dimulai pada 30 Juni 2015.
Principal amortisation over a repayment

period of the date commencing from
1 April 2013 to the maturity date which is
(i) the 10th anniversary thereof from the
date that this Restructuring Plan is ratified
by the Jakarta Court, (ii) the earliest
maturity date of any loan extended by any
unsecured creditor (apart from trade
creditors), or (iii) 31 March 2023,
whichever is the earliest to occur (Maturity
Date) with 32 equal quarterly instalments
commencing year 3 with the first
instalment starting 30 June 2015.
Bunga (LIBOR + 1,5%) dikapitalisasi sejak

1 Juli 2012 sampai 31 Maret 2014,
selanjutnya pembayaran kuartalan secara
tunai sejak 30 Juni 2014, dengan ketentuan
terdapat kas yang cukup di tahun ke-2 untuk
(i) membentuk cadangan dana minimum
sebesar US$ 25 juta (ii) membayar bunga kas
atas atas fasilitas modal kerja (iii) membayar
pokok terutang atas fasilitas modal kerja,
dan jika ada salah satu ketentuan ketentuan
ini yang tidak terpenuhi untuk setiap kuartal
di tahun ke-2, pembayaran bunga tersebut
akan dikapitalisasi dan ditambahkan ke
pokok terutang.
Interest (LIBOR + 1.5%) will be capitalised

from 1 July 2012 until 31 March 2014, then
quarterly cash pay from 30 June 2014,
provided that there is sufficient cash in
year 2 to (i) build up the US$ 25 million
minimum cash buffer, (ii) pay cash interest
on the working capital facility, (iii) pay
principal on the working capital facility,
and if any of these conditions are not met
for any quarter in year 2, such payments
of interest in year 2 will be capitalised and
added to principal.
Hak Mizuho untuk menyatakan event of

default
sehubungan dengan Rencana
Perdamaian ini adalah sebagai berikut; jika
Mizuho memegang jaminan atas setiap kapal
yang dimiliki atau dioperasikan oleh
Perusahaan, Mizuho dapat menyatakan event
of default untuk pokok dan bunga yang
tidak dibayarkan setelah tahun ke-2 atau jika
Mizuho tidak lagi memegang jaminan atas
setiap kapal yang dimiliki atau dioperasikan
oleh Perusahaan, Mizuho hanya dapat
menyatakan event of default untuk pokok
dan bunga yang tidak dibayar setelah tahun
ke-4.
The rights of Mizuho to call an event of

default in respect of this Restructuring
Plan are as follows; if Mizuho still holds
security over any vessel owned or operated
by the Company, an event of default can
be called for non payment of principal and
interest after year 2; or if Mizuho no
longer holds security over any vessel owned
or operated by the Company, an event of
default can be called for non payment of
interest and principal after year 4.
Pembayaran dipercepat dari cash sweep.
Accelerated repayment from cash sweep.
Ekshibit E/61
a)
b)
Bank Mizuho Indonesia (Lanjutan)
Exhibit E/61
FOR THE YEARS ENDED
a)
Bank Mizuho Indonesia (Continued)
Perusahaan setuju bahwa pihaknya akan

menjual kapal-kapal yang dijaminkan ke
Mizuho
(yaitu
MT Indradi)
dengan
persetujuan kedua belah pihak dengan
Mizuho dengan harga penjualan yang
disetujui dan diterima Mizuho, selama
Mizuho memberikan pemberitahuan yang
wajar ketika menyampaikan permintaan
tersebut dan penjualan kapal tersebut
dilakukan melalui transaksi komersial yang
wajar (arms length) dan harga penjualan
sesuai dengan nilai pasar kapal tersebut.
The Company agrees that it will sell the

vessel(s) which are secured to Mizuho (i.e.
namely MT Indradi) by mutual consent with
Mizuho at a sale price agreed and
acceptable to Mizuho, provided that
Mizuho gives reasonable notice in providing
its request and that the sale of a vessel is
conducted as an arms length commercial
transaction and that the sale price is at the
vessels market value.
Dalam hal kapal-kapal terjual, hasil-hasil

penjualan tersebut akan digunakan untuk
offset/membayar angsuran terakhir utang
pokok yang terutang kepada Mizuho dan
tanggal jatuh tempo dari pembayaran pokok
terutang yang diamortisasi kepada Mizuho
akan dikurangi sesuai dengan itu.
In the event that the vessel(s) are sold, the

proceeds of such sale(s) will be used to
offset/pay the last principal instalment)
that is due to Mizuho and the maturity
date of the amortised principal payments
to Mizuho will be reduced accordingly.
Rencana Perdamaian ini tidak akan

mengkompromikan hak apapun yang dimiliki
Mizuho sehubungan dengan jaminan atas
seluruh kapal-kapal yang dijaminkan dan
Perusahaan
tidak
akan
mengajukan
keberatan atau menghalangi setiap tindakan
Mizuho untuk menjual kapal-kapal tersebut,
sehubungan
dengan
jaminan
ataupun
lainnya.
This
Restructuring
Plan
shall
not
compromise any rights that Mizuho has in
respect of the security in all secured
vessel(s) and the Company shall not object
or hinder any attempts by Mizuho to sell
these vessel(s), whether pursuant to its
security or otherwise.
b)
Pokok utang US$ 41,2 juta dan menghapus

Principal of US$ 41.2 million and forgive all

1 July 2012.
Amortisasi periode pembayaran kembali dari

tanggal dimulai sejak 1 April 2013 sampai
dengan tanggal jatuh tempo yaitu (i) tahun
ke-10 sejak tanggal Rencana Perdamaian ini
diratifikasi oleh Pengadilan Jakarta, (ii)
tanggal jatuh tempo paling awal atas
pinjaman
diperpanjang
oleh
kreditur
konkuren (selain daripada para kreditur
dagang), atau (iii) 31 Maret 2023, yang mana
yang terjadi lebih dahulu (Tanggal Jatuh
Tempo) dengan angsuran tetap kuartalan
dimulai pada tahun ke-3.
Amortisation over a repayment period of

the date commencing from 1 April 2013 to
the maturity date which is (i) 10th
anniversary thereof from the date that this
Restructuring Plan is ratified by the
Jakarta Court, (ii) the earliest maturity
date of any loan extended by any
unsecured creditor (apart from the trade
Date) with equal quarterly instalments
commencing year 3.
Bunga (LIBOR + 4,0%) dikapitalisasi sejak

1 Juli 2012 sampai dengan 31 Maret 2013,
tunai sejak 30 Juni 2013, kecuali
pembayaran bunga dikapitalisasi sesuai
dengan
prinsip cash waterfall
yang
ditetapkan dalam Rencana Perdamaian.
Interest (LIBOR + 4.0%) capitalised from

1 July 2012 until 31 March 2013, then
quarterly cash pay from 30 June 2013,
unless payments of interest are capitalised
pursuant to the cash waterfall principles
set out in the Restructuring Plan.
Ekshibit E/62

FOR THE YEARS ENDED

b)
Exhibit E/62
Clio Marine Inc/ Mitsui Bank (Lanjutan)
b)
Clio Marine Inc/ Mitsui Bank (Continued)
Pembayaran kembali pokok utang akan

dilakukan dengan penjualan atas kapal
MT Widawati kepada CMI (US$ 25.857 ribu)
dan dilakukan sewa kapal berdasarkan waktu
oleh Chembulk Trading II LLC.
Repayment of principal to be structured as

a sale of the vessel, MT Widawati to CMI
(US$ 25,857 thousand) and time charter
back of the vessel to Chembulk Trading II
LLC.
Kewajiban berdasarkan perjanjian utang

(US$ 12.095 ribu) akan dinovasi ke BLT
Chembulk Corp.
Obligations under the loan agreement

(US$ 12,095 thousand) to be novated to BLT
Chembulk Corp.
Perusahaan akan menjamin kewajiban BLT

Chembulk Corp dan Chembulk Trading II LLC.
The Company to guarantee the obligations

of BLT Chembulk Corp and Chembulk
Trading II LLC.
Walaupun kesepakatan awal dalam Rencana

Perdamaian telah disahkan pada periode setelah
tanggal pelaporan, Grup tetap mengklasifikasi
pinjaman ini sebagai liabilitas jangka pendek dan
beban bunga dan denda terutang diakui berdasarkan
kondisi perjanjian sebelum kesepakatan awal
restrukturisasi dalam Rencana Perdamaian karena
pada akhir periode pelaporan Grup dalam keadaan
event of default. Beban bunga dan denda terutang
sebesar US$ 860 ribu pada tanggal 31 Desember 2012
disajikan sebagai bagian beban akrual.
14. UTANG USAHA
Although the restructuring term sheet under the

Restructuring Plan has been ratified after the
reporting
period,
the
Group
continuously
reclassifies loans as current liabilities and accrued
interest expense and penalties had been recognized
in accordance with the original terms of the
agreements before the restructuring term sheet in
the Restructuring Plan since the Group was under
event of default at the end period reporting.
Accrued interest expense and penalties of US$ 860
thousand as of 31 December 2012 is presented
under accrued expense.
14. TRADE ACCOUNTS PAYABLE
31/12/2012*)
31/12/2011
US$'000
US$'000
Berdasarkan pemasok:
By creditor
Pihak berelasi (Catatan 41)

Pan Union Agencies Pte. Ltd.
Related parties (Note 41)

4.468
3.398
151
295
313
162
Others (each below Rp 1 billion)
4.932
3.855
Sub-total
Pemasok
65.926
81.430
Suppliers
Jasa perantara perkapalan
10.714
11.452
Shipping agents
Sub jumlah
76.640
92.882
Sub-total
81.572
96.737
Dolar AS
45.142
67.589
U.S. Dollars
Dolar Singapura

Lain - lain (masing-masing dibawah
Rp 1 miliar)
Sub jumlah
Pihak ketiga
Jumlah
Third parties
Berdasarkan mata uang
Total
By currency
26.623
21.658
Singapore Dollars
Rupiah
3.344
2.183
Rupiah
Yen
3.226
3.081
Yen
EUR
2.502
1.081
EUR
RMB
Mata uang lainnya
Jumlah
48
40
RMB
687
1.105
Other currencies
81.572
96.737
Total
Ekshibit E/63
Exhibit E/63


FOR THE YEARS ENDED
14. UTANG USAHA (Lanjutan)
14. TRADE ACCOUNTS PAYABLE (Continued)
Utang usaha merupakan liabilitas kepada perusahaan

perkapalan sebagai perantara dan sub perantara dan
utang pemasok atas pembelian minyak, bahan bakar,
suku cadang, peralatan kapal dan pengeluaran
lainnya (Catatan 45b dan 51d).
The accounts payable represent liabilities to other

shipping companies as agents and to sub-agents, and
to suppliers for purchases of oil, fuel and spare
parts, vessel equipment, and other disbursements
(Notes 45b and 51d).
Seluruh utang usaha tidak dijamin.
All trade accounts payable are unsecured.
15. PERPAJAKAN
15. TAXATION
Utang pajak terdiri dari sebagai berikut:
Details of taxes payable are as follows:

31/12/2012
31/12/2011
US$'000
US$'000
Utang pajak penghasilan badan
Corporate income tax
Perusahaan
Entitas anak
60
18
The Company
Subsidiaries
Utang pajak final

Pasal 15
Final tax payable

96
47
Article 15
Pajak penghasilan
Pasal 4(2)
Income taxes
11
Article 4(2)
Pasal 21
674
829
Article 21
Pasal 23
34
38
Article 23
Pasal 25
Article 25
Pasal 26
Pajak Pertambahan Nilai - Bersih
Jumlah
10
320
468
Value Added Tax - Net
1.207
1.411
Total
Penghasilan (beban) pajak terdiri dari:
Article 26
Details of tax income (expense) are as follows:

31/12/2012*)
31/12/2011
US$'000
US$'000
Pajak final
Perusahaan
Entitas anak
Final income tax

(836)
(17)
The Company
(1.258)
Subsidiaries
Pajak kini
Perusahaan
Entitas anak
Current tax
(100)
(95)
Pajak tangguhan
The Company
Subsidiaries
Deferred tax
Perusahaan
1.596
1.703
The Company
Entitas anak
(1.958)
2.098
Subsidiaries
(1.298)
2.431
Penghasilan (beban) pajak

Tax income (expense)

Ekshibit E/64
Exhibit E/64


FOR THE YEARS ENDED
15. PERPAJAKAN (Lanjutan)
15. TAXATION (Continued)
Pajak final
Final tax
Perhitungan atas pajak final terkait dengan

pendapatan atas sewa kapal dan pengoperasian kapal
Perusahaan adalah sebagai berikut:
The computation of final tax on revenues related to

charter and operation of vessels of the Company,
was as follows:
2012
2011
US$'000
US$'000
Jumlah pendapatan yang berhubungan

dengan sewa kapal dan pengoperasian
Revenue from charter and operation
kapal (Perusahaan)
1.434
17
Pajak penghasilan entitas anak
836
1.258
Jumlah
836
1.275
Total
Pembayaran selama tahun berjalan
740
1.228
Payments during the year
96
47
Final tax payable
Pajak atas pendapatan sewa kapal
of vessels (the Company)

Tax on charter vessel revenues
1,2% x US$ 1.434 ribu
Utang pajak penghasilan final
1.2% x US$ 1,434 thousand

Income tax of subsidiaries
Pajak kini
Current tax
Perhitungan pajak atas pendapatan yang pajaknya

tidak bersifat final adalah sebagai berikut:
The computation of tax on revenues not subject to

final tax is as follows:
2012*)
US$'000
2011
US$'000
Rugi sebelum pajak menurut laporan

laba rugi komprehensif konsolidasian
Rugi sebelum pajak entitas anak
Eliminasi entitas anak
Rugi sebelum pajak Perusahaan
Loss before tax per consolidated

(805.287)
(1.035.557)
759.969
1.004.421
Loss before tax of subsidiaries
5.177
Elimination of subsidiaries
(40.141)
(31.136)
Perbedaan temporer
Penyusutan aset tetap
Revaluasi aset tetap
Imbalan kerja
Temporary difference
836
Depreciation of fixed assets
525
2.595
Revaluation of fixed assets
Employee benefit
(436)
Non taxable income
Penghasilan sewa kapal yang telah
dikenakan pajak final

Keuntungan (kerugian) penjualan aset tetap
Vessel charter income subjected

(187)
18
(1.434)
(955)
(15.804)
Beban tidak dapat dikurangkan

Beban terkait penghasilan yang
telah dikenakan pajak final
Lainnya
Rugi pajak
to final tax
Interest income subjected
to final tax
(Gain) loss on sale of fixed assets
Non deductible expense
11.078
Expenses relating to charter

income subjected to final tax
7.132
981
Others
(31.384)
Rugi pajak tahun lalu
(33.839)
Jumlah akumulasi rugi pajak
(65.223)
Loss before tax of the Company
1.705
Penghasilan tidak kena pajak

Penghasilan bunga yang telah
statements of comprehensive income
(33.839)
(33.839)
Tax loss
Prior year tax loss
Accumulated tax losses
Ekshibit E/65
Exhibit E/65


FOR THE YEARS ENDED
Perhitungan pajak penghasilan dan utang pajak

penghasilan:
Tax expense and income tax payable are computed

as follows:
2012
2011
US$'000
US$'000
Beban pajak kini dengan tarif

yang berlaku
Perusahaan
Entitas anak
Jumlah
Dikurangi pembayaran pajak dimuka
Perusahaan
Entitas anak
Jumlah
Utang (lebih bayar) pajak penghasilan-bersih
Terdiri dari
Lebih bayar pajak
Utang pajak penghasilan
Current tax expenses at

prevailing tax rate
The Company
Subsidiaries
100
95
100
95
(47)
(40)
(56)
(77)
(87)
(133)
13
(38)
Income tax payable (overpayment) net
(47)
60
(56)
18
Consist of
Overpayment tax
Income tax payable
Total
Less prepayment of tax
The Company
Subsidiaries
Total
Rugi pajak Perusahaan tahun 2011 dilaporkan

sebelumnya sebesar US$ 79.144 ribu. Rugi pajak
tersebut
telah
disesuaikan
dengan
Surat
Pemberitahuan Pajak (SPT) yang disampaikan ke
Kantor Pelayanan Pajak sebesar US$ 33.839 ribu.
Perusahaan akan menyampaikan pembetulan SPT
tahun 2012 berdasarkan taksiran rugi pajak seperti
disebutkan di atas.
The Companys 2011 tax loss

was reported
previously amounting to US$ 79,144 thousand. Such
tax loss has been adjusted with the annual tax
returns (SPT) submitted to the Tax Service Office
amounting to US$ 33,839 thousand. The Company
will file its 2012 correction SPT based on the
estimated tax loss as shown above.
Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, BULL dan

entitas anak dan PT Brotojoyo Maritime masih belum
mendapat persetujuan dari Direktorat Jendral Pajak
untuk melakukan pelaporan perpajakan dalam mata
uang US$ (mata uang fungsional), sehingga
perhitungan laba kena pajak (rugi pajak) seharusnya
dilakukan berdasarkan laba rugi komprehensif dalam
mata uang Rupiah. Pengaruh dari penggunaan mata
uang Rupiah dan US$ tidak material.
Up to 31 December 2012, BULL and its subsidiaries

and PT Brotojoyo Maritime have not obtained the
approval from General Directorate of Taxes to
report their taxes in US$ (functional currency),
therefore the taxable income (tax loss) calculation
would be based on the comprehensive income in
Rupiah currency. The effect from use of Rupiah
currency and US$ is not material.
Pajak tangguhan
Deferred tax
Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan Grup adalah

sebagai berikut:
The details of the Groups deferred tax assets

(liability) are as follows:
01/01/2012
US$ '000
Aset tetap
Provisi imbalan kerja
Jumlah
(2.383)
165
(2.218)
Terdiri dari:
2.125
(4.343)

**) Aset pajak tangguhan dialihkan
Dikreditkan
Dikreditkan
(dibebankan) (dibebankan)
ke laba rugi/ ke ekuitas/
Credited
Credited
(charged)
(charged)
to income
to equity
US$ '000
(1.392)
1.030
(362)
US$ '000
3.678
(58) **)
3.620
31/12/2012*)
US$ '000
(97)
1.137
1.040
1.040
-
Fixed assets
Provision for employee benefits
Total
Consist of:
Deferred tax asset
Deferred tax assets was transferred out**)
Ekshibit E/66
Exhibit E/66


FOR THE YEARS ENDED
01/01/2011
US$ '000
Aset tetap
Dikreditkan Dikreditkan
(dibebankan) (dibebankan)
ke laba rugi/ ke ekuitas/
Credited
Credited
(charged)
(charged)
to income
to equity
US$ '000
3.663
Provisi imbalan kerja
30
135
Lainnya
(3)
27
Jumlah
3
3.801
US$ '000
(6.046)
(6.046)
31/12/2011
US$ '000
(2.383)
165
(2.218)
Terdiri dari:
Fixed assets
Provision for employee benefits
Other
Total
Consist of:
30
2.125
(3)
(4.343)
Deferred tax asset

Grup tidak mengakui aset pajak tangguhan atas rugi

pajak sebesar US$ 18.184 ribu dan penurunan nilai
aset tetap sebesar US$ 6.887 ribu pada tanggal
31 Desember 2012, karena Grup belum memiliki dasar
yang memadai untuk menentukan manfaat pajak atas
aset pajak tangguhan tersebut. Aset pajak tangguhan
akan diakui dalam laporan keuangan konsolidasian
ketika laba kena pajak diharapkan tersedia pada masa
datang yang pada saat tersebut rugi pajak dan
penurunan nilai aset tetap dapat direalisasikan. Rugi
pajak dapat dikompensasikan dengan laba kena pajak
pada masa lima tahun yang akan datang sejak
kerugian pajak terjadi.
The Group unrecognized deferred tax asset on tax

loss of US$ 18,184 thousand and impairment loss of
fixed assets of US$ 6,887 thousand as at 31
December 2012, since the Group does not have a
sufficient basis to determine the future tax benefit
on such deferred tax asset. The deferred tax asset
will be recognized in the consolidated financial
statements when the taxable income is expected to
be available in future periods from which such tax
losses and impairment loss of fixed assets could be
realized. The tax loss can be utilized against the
taxable income for a period of five years
subsequent to the year the tax loss was incurred.
Rekonsiliasi antara penghasilan (beban) pajak dan

hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan
tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:
Reconciliation between the tax income (expenses)

and the amounts computed by applying the
effective tax rate to profit before tax is as follows:
2012*)
2011
US$'000
US$'000
Rugi sebelum pajak menurut laporan

laba rugi komprehensif konsolidasian
Loss before tax per consolidated

805.287
1.035.557
201.322
258.889
(187.257)
(213.235)
1.450
(23.835)
Penghasilan pajak dengan tarif

yang berlaku (25%)
Tax income at prevailing
Pengaruh atas:
Entitas anak yang beroperasi di luar negeri
(6.788)
Rugi pajak tidak dapat digunakan
(8.344)
(259)
(20.219)
Pengakuan pajak tangguhan

tahun sebelumnya
Pajak penghasilan final
Lain-lain
Penghasilan (beban) pajak
Subsidiaries operating overseas

Income and expenses subjected to
Beban tidak dapat diperhitungkan - bersih
Pajak tangguhan aset tetap tahun lalu tidak diakui
tax rate (25%)

Effects of:
Penghasilan dan beban yang telah

statements of comprehensive income
final income tax

Nondeductible expenses - net
Unutilized tax losses
Recognition prior years
1.148
2.460
(1.960)
deferred tax
Unrecognised prior years deferred tax on fixed assets
(836)
(1.275)
(33)
(95)
Final income tax

Others
(1.298)
2.431
Tax income (expense)

Ekshibit E/67
Exhibit E/67


FOR THE YEARS ENDED
16. BEBAN AKRUAL
Operasi kapal dan docking

Bunga
Lain-lain
Jumlah
16. ACCRUED EXPENSES

31/12/2012*)
31/12/2011
US$'000
US$'000
20.399
36.973
Vessels operation and docking
105.809
19.043
Interest
3.782
5.062
Others
129.990
61.078
Total
As restated - Note 51*)
17. PINJAMAN JANGKA PANJANG
17. LONG-TERM LOANS

31/12/2012*)
31/12/2011
US$'000
US$'000
DNB Bank ASA (dahulu DnB NOR Bank ASA),
DNB Bank ASA (formerly DnB NOR Bank ASA),
Singapura/BNP Paribas/ING Bank N.V/
Singapore/BNP Paribas/ING Bank N.V/
NIBC Bank Ltd/Nordea Bank Finland Plc/
NIBC Bank Ltd/Nordea Bank Finland Plc/
Standard Chartered Bank/Skandinaviska
Standard Chartered Bank/Skandinaviska
Enskilda Banken AB (publ) Mandated Lead Arrangers (MLA)

Bank Mandiri
Enskilda Banken AB (publ) 550.300
618.189
25.815
27.569
Dialease Maritime SA/Mitsubishi UFJ

Lease & Finance Co. Ltd.
Bank Central Asia
25.061
28.873
4.599
5.468
Bank Central Asia
32.226
Clio Marine Inc/Mitsui Bank (Note 13)
12.095
29.232
Deutsche Investitions Und

Entwicklungsgesellschaft mbH
25.315
29.750
20.036
21.366
14.292
Jumlah
Biaya perolehan pinjaman belum diamortisasi
Bagian jatuh tempo dalam satu tahun
Bagian jangka panjang - Bersih
Indonesia Eximbank
BPD Jatim Divisi Usaha Syariah

Bank Syariah Mandiri/ Bank Pembangunan
Daerah Jawa Timur/ Bank Muamalat
Dialease Maritime S.A., Jepang
Entwicklungsgesellschaft mbH
Bank Muamalat Indonesia/

12.006
Bank Syariah Mandiri/ Bank Pembangunan
Bank Mega
Bank Syariah Mandiri/Bank Syariah BRI/
Bank Muamalat Indonesia/
Indonesia/ Bank Jabar Banten Syariah
Lease & Finance Co. Ltd.
Deutsche Investitions Und
Bank Syariah Mandiri/Bank Syariah BRI/

BPD Jatim Divisi Usaha Syariah
Bank Mandiri
Dialease Maritime SA/Mitsubishi UFJ
Clio Marine Inc/Mitsui Bank (Catatan 13)
Indonesia Eximbank
Mandated Lead Arrangers (MLA)
Daerah Jawa Timur/ Bank Muamalat

11.788
Indonesia/ Bank Jabar Banten Syariah
10.357
22.982
11.306
3.858
Dialease Maritime S.A., Japan
726.604
815.879
Total
Bank Mega
(612)
(13.448)
Unamortized loan transaction cost
(611.123)
(689.218)
Current maturities
114.869
113.213
Long-term portion - Net

Ekshibit E/68
Exhibit E/68
FOR THE YEARS ENDED
17. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)
17.
LONG-TERM LOANS (Continued)
31/12/2012
31/12/2011
US$'000
US$'000
Suku bunga per tahun selama tahun berjalan
Interest rates per annum during the year
Dollar Amerika Serikat

Variabel
U.S. Dollar
1,45% - 4,75% 1,45% - 4,75%
Variable
diatas/ above diatas/ above

LIBOR/SIBOR
Rupiah - Variable
Yen Jepang - Variabel
2% - 4%
2% - 4%
diatas/above
diatas/above
JPY LIBOR
JPY LIBOR
Jadual pembayaran kembali pinjaman jangka panjang

adalah sebagai berikut:
Dalam satu tahun
LIBOR/SIBOR
10,25% - 13,5% 10,25% - 13,5%
Rupiah - Variable
Japanese Yen - Variable
The long-term loans are payable as follows:
31/12/2012*)
31/12/2011
US$'000
US$'000
611.123
702.276
Within one year
Dalam tahun kedua
26.559
30.136
In the second year
Dalam tahun ketiga
42.037
29.848
In the third year
Dalam tahun keempat
20.432
11.091
In the fourth year
Dalam tahun kelima
6.051
28.802
In the fifth year
Setelah lima tahun
20.402
13.726
After five years
726.604
815.879
Total
Jumlah
Rincian Pinjaman yang direstrukturisasi dalam PKPU

Details of the Restructured loans under PKPU are as

follows:
a.
a.

Singapura, BNP Paribas, ING Bank N.V, NIBC
Bank Ltd, Nordea Bank Finland Plc, Standard
Chartered Bank, Skandinaviska Enskilda Banken
AB (publ) - Mandated Lead Arrangers (MLA).
Pada bulan Februari 2011, entitas anak

memperoleh fasilitas Senior Secured Credit
maksimum sebesar US$ 685 juta dari MLA
(pinjaman MLA), yang terdiri dari:
Fasilitas A sebesar US$ 615 juta digunakan

untuk pembiayaan kembali pinjaman Grup.
Pinjaman ini dibayarkan dalam 18 cicilan
kuartalan sebesar US$ 15.400 ribu dan
pembayaran
cicilan
terakhir
sebesar
US$ 337.800 ribu pada saat jatuh tempo
yaitu bulan Februari 2016. Pinjaman ini
dijamin dengan beberapa kapal entitas anak.

Singapore, BNP Paribas, ING Bank N.V, NIBC
Chartered Bank, Skandinaviska Enskilda
Banken AB (publ) - Mandated Lead Arrangers
(MLA).
In February 2011, a subsidiary obtained Senior
Secured Credit Facilities with maximum credit
of US$ 685 million from the MLA (MLA Loan),
which consist of:
Facility A amounting to US$ 615 million is

used for refinancing the Groups loans.
This loan is payable in 18 quarterly
installments of US$ 15,400 thousand and a
final installment payment of US$ 337,800
thousand upon maturity on February 2016.
This facility is secured by a registered
mortgage on subsidiaries vessels.
Ekshibit E/69
a.

AB (publ) - Mandated Lead Arrangers (MLA).
(Lanjutan)
b.
Exhibit E/69
FOR THE YEARS ENDED
17. LONG-TERM LOANS (Continued)
a.
Fasilitas B sebesar US$ 70 juta digunakan

untuk pembiayaan pembuatan kapal baru.
Tenor dari masing-masing pinjaman pada
fasilitas B adalah kurang dari 5 tahun.

(MLA). (Continued)
Facility B amounting to US$ 70 million is

used for financing the construction of new
vessels. The tenor for each of the Facility
B loans are less than 5 years.
Pada bulan Mei 2011, Skandinaviska Enskilda

Banken AB (publ) bergabung sebagai salah satu
kreditur. Suku bunga sebesar 3,15% di atas LIBOR
per tahun.
In May 2011, Skandinaviska Enskilda Banken AB

(publ) joined as one of the lenders. Interest
rate is at LIBOR plus 3.15% per annum.
Pada tanggal 31 Desember 2011, entitas anak

mereklasifikasi pinjaman MLA menjadi liabilitas
jangka pendek terkait dengan entitas anak tidak
memenuhi
covenant
utang
sebagaimana
dinyatakan dalam perjanjian. Namun, entitas
anak belum membebankan biaya transaksi
sebesar US$ 12.103 ribu. Biaya transaksi tersebut
dibebankan pada tahun 2012.
As of 31 December 2011, the subsidiary

reclassified the MLA loan to current liability in
relation to breach of debt covenants by the
subsidiary as stipulated in the loan agreement.
However, the subsidiary did not charge the
transaction cost of such loan, amounting to
US$ 12,103 thousand. Such transaction cost was
charged in 2012.
Pada tanggal 11 Januari 2012, DNB Bank ASA

(dahulu DnB NOR Bank ASA), Singapura
mengirimkan
notice
of
default
kepada
Perusahaan dan entitas anak sebagai penjamin
pinjaman atas tidak dipenuhinya covenant utang
sesuai dengan perjanjian.
On 11 January 2012, DNB Bank ASA (formerly

DnB NOR Bank ASA), Singapore send notice of
default to the Company and the subsidiary as
the loan guarantor for failing to fulfill debt
covenants as stipulated in the loan agreement.
Bank Mandiri
b.
Bank Mandiri
Pada bulan Mei 2009, Perusahaan memperoleh

pinjaman dari Bank Mandiri (Mandiri) dengan
maksimum kredit sebesar Rp 500 miliar.
Pinjaman ini di bayar secara angsuran dalam 18
kali cicilan kuartalan sampai dengan tahun 2013.
Perjanjian ini dijamin dengan kapal Perusahaan
dan entitas anak. Suku bunga sebesar 13,5% per
tahun yang dapat ditinjau secara periodik,
dimana pembayarannya setiap bulan.
In May 2009, the Company obtained a financing

facility from Bank Mandiri (Mandiri) with a
maximum credit amount of Rp 500 billion
payable in 18 quarterly installments until 2013.
This loan is collateralized by the Company and
certain subsidiaries vessels. Interest rate is at
13.5% per annum which is reviewed
periodically, and is paid monthly.

mereklasifikasi pinjaman ini menjadi liabilitas
jangka pendek terkait dengan Perusahaan tidak
memenuhi
covenant
utang
sebagaimana
dinyatakan
dalam
perjanjian.
Namun,
Perusahaan belum membebankan biaya transaksi
pinjaman sebesar US$ 280 ribu. Biaya transaksi
tersebut dibebankan pada tahun 2012.
As of 31 December 2011, the Company

reclassified this loan to current liability in
relation to the breach of debt covenants as
stipulated in the loan agreement. However, the
Company did not charge the transaction cost of
such loan amounting to US$ 280 thousand. Such
transaction cost was charged in 2012.
Pada tanggal 30 Mei 2012, Mandiri menyatakan

event of default atas tunggakan kewajiban sesuai
dengan perjanjian.
On 30 May 2012, Mandiri declared event of

default for deferred payment of obligations in
accordance with the loan agreement.
Ekshibit E/70
c.
d.
Dialease Maritime SA/Mitsubishi UFJ Lease &

Finance Co. Ltd.
Exhibit E/70
FOR THE YEARS ENDED
c.

Finance Co. Ltd.
Pinjaman dari Dialease Maritime SA/Mitsubishi

UFJ Lease & Finance Co. Ltd (Dialease) diperoleh
melalui pinjaman hipotik sebesar JPY 2.537 juta
(setara US$ 28.431 ribu). Pinjaman ini dibayar
secara cicilan setiap bulan dalam 84 bulan
dengan pembayaran pokok sekaligus sebesar
JPY 1.551 juta pada akhir periode pinjaman.
Pinjaman ini dijamin dengan kapal entitas anak
dan corporate guarantees dari Perusahaan dan
Gold Bridge Shipping Corporation, entitas anak
Suku bunga sebesar 2% diatas Yen LIBOR per
tahun.
The loan from Dialease Maritime SA/Mitsubishi

UFJ Lease & Finance Co. Ltd. (Dialease) is
obtained through a JPY 2,537 million
(equivalent to US$ 28,431 thousand) mortgage
facility. This loan is payable in 84 monthly
installments with a balloon payment of
JPY 1,551 million on the last repayment date.
Such loan is secured by the subsidiarys vessel
and corporate guarantees by the Company and
Gold Bridge Shipping Corporation, subsidiary
Interest rate is at Yen LIBOR plus 2% per
annum.
Pada tanggal 28 Maret 2012, Dialease

menyatakan event of default atas tunggakan
kewajiban sesuai dengan perjanjian.
On 28 March 2012, Dialease declared event of

default for deferred payment of obligations in
accordance with the loan agreement.
Bank Central Asia
d.
Bank Central Asia
Pinjaman dari Bank Central Asia (BCA) diperoleh

melalui fasilitas kredit modal kerja maksimum
sebesar Rp 170 miliar. Pinjaman ini dibayar
secara angsuran sampai dengan tahun 2012 dan
suku bunga sebesar 10,25% per tahun yang dapat
ditinjau secara periodik dan dibayar setiap bulan.
The loan from Bank Central Asia (BCA) was

obtained through an installment loan facility
with a total maximum credit of Rp 170 billion.
This loan is payable in monthly installments
until 2012 and bears interest at 10.25% per
annum which is reviewed periodically and is
payable monthly.

memenuhi
covenant
utang
sebagaimana
dinyatakan
dalam
perjanjian.
Namun,
Perusahaan belum membebankan biaya transaksi
pinjaman sebesar US$ 5 ribu. Biaya transaksi
tersebut dibebankan pada tahun 2012.

reclassified this loan to current liability in
relation to breach of debt covenants as
stipulated in the loan agreement. However, the
Company did not charge the transaction cost of
such loan amounting to US$ 5 thousand. Such

kreditur menyampaikan klaim dalam PKPU. Terkait
dengan hal PKPU ini, Perusahaan mengajukan
Rencana
Perdamaian
untuk
merestrukturisasi
pinjaman jangka panjang (Catatan 46).
Following the events of default, the loan creditors

submitted their respective claims under PKPU. In
association with the PKPU matters, the Company
long term loans (Note 46).
Kondisi
utama
kesepakatan
awal
Rencana
Perdamaian yang disahkan pada periode setelah
tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

summarized below:
a)
a)

(MLA)
Pokok utang US$ 562,9 juta (estimasi termasuk pokok awal sebesar US$ 550,3
juta ditambah estimasian bunga yang
dikapitalisasi sampai dengan dan termasuk
31 Maret 2013, sekitar US$ 12,6 juta).

(MLA)
Principal of US$ 562.9 million (estimated includes the original principal amount of
US$ 550.3 million plus capitalised interest
up to and including 31 March 2013,
estimated to be approximately US$ 12.6
million).
Ekshibit E/71
a)

AB (publ) - Mandated Lead Arrangers (MLA)
(Lanjutan)
Exhibit E/71
FOR THE YEARS ENDED
a)

(MLA) (Continued)
Fasilitas modal kerja sebesar US$ 19,4 juta,

dibayarkan sesuai prinsip cash waterfall
yang ditetapkan dalam Rencana Perdamaian
dan tidak dapat dilakukan penarikan
kembali, dan dikenakan bunga LIBOR + 3,15%
per tahun, yang terutang sejak 30 Juni 2013
diluar kelebihan kas diatas cadangan
minimum dana US$ 25 juta (Catatan 46).
Working capital facility US$ 19.4 million, to

be repaid pursuant to the cash water fall
principles set out in the Restructuring Plan
and is not capable of being redrawn, and
subject to interest LIBOR + 3.15% per
annum, payable in arrears from 30 June
2013 out of excess cash above the minimum
cash buffer of US$ 25 million (Note 46).
Menghapus seluruh bunga yang tertunggak

dan tidak terbayar sebelum 1 Juli 2012.
Forgive all outstanding and unpaid interest

prior to 1 July 2012.
Amortisasi periode pembayaran kembali dari

tanggal dimulai sejak 1 April 2013 sampai
dengan tanggal jatuh tempo yaitu (i) tahun
ke- 10 sejak tanggal rencana ini diratifikasi
tempo
paling
awal
atas
pinjaman
dahulu (Tanggal Jatuh Tempo) dengan
angsuran tetap kuartalan dimulai pada tahun
ke-3.
Amortisation over a repayment period of

the date commencing from 1 April 2013 to
the
maturity
date
which
is
(i)
10th anniversary thereof from the date that
this Plan is ratified by the Jakarta Court,
(ii) the earliest maturity date of any loan
extended by any unsecured creditor (apart
from the trade creditors), or (iii) 31 March
2023, whichever is the earliest to occur
(Maturity Date) with equal quarterly
instalments commencing year 3.
Bunga (LIBOR + 3,15%) atas bagian yang

tidak meliputi Fasilitas Modal Kerja untuk
dikapitalisasi sejak 1 Juli 2012 sampai
dengan 31 Maret 2015 jika terdapat
ketidakcukupan kelebihan dana diatas
cadangan dana minimum dari US$ 25 juta
untuk memberikan bunga sesuai dengan
prinsip cash waterfall yang ditetapkan
dalam Rencana Perdamaian, selanjutnya
pembayaran kas kuartalan (yang tertunggak)
sejak 30 Juni 2015.
Interest (LIBOR + 3.15%) on the portion

that does not comprise Working Capital
Facility to be capitalised from 1 July 2012
until 31 March 2015 if there is insufficient
excess cash above the minimum cash
buffer of US$ 25 million to service interest
pursuant to the cash waterfall principles
set out in the Restructuring Plan,
thereafter quarterly cash pay (in arrears)
from 30 June 2015.
Pembayaran pokok dipercepat dari cash

sweep atau penjualan jaminan yang diminta.
Accelerated repayment from cash sweep or

sale of requested security.
Pemberian
jaminan
yang
diminta
(Chembulk/Tambang Batu Bara/Saham di
BULL (selain daripada yang telah dijaminkan
kepada kreditur lain atau ditransfer kepada
pemegang obligasi US$)/Teekay/Jaminan
SPV BULL/Jaminan SPV Teekay) untuk
Fasilitas Modal Kerja. Jaminan yang diminta
tersebut (selain daripada saham di
Chembulk) akan dilepaskan kreditur MLA
untuk digunakan dalam pencarian dana yang
diperlukan dengan persetujuan para kreditur
MLA dan (i) pelunasan Fasilitas Modal Kerja
dan (ii) terdapat cadangan dana yang
dipertahankan.
Provision of the requested security

(Chembulk/Coal Mine/shares in BULL
(other than shares already pledged to
other creditors or transferred to the US$
Bondholders pursuant to this Plan)/Teekay
/BULL SPV Security/Teekay SPV Security)
for the Working Capital Facility. Such
Requested Security (other than the shares
in Chembulk) shall be released by the MLA
Lenders for necessary fund raisings subject
to approval by the MLA Lenders and (i) the
full repayment of the Working Capital
Facility and (ii) the Cash Buffer being
maintained.
Ekshibit E/72
a)

AB (publ) - Mandated Lead Arrangers (MLA)
(Lanjutan)
Exhibit E/72
FOR THE YEARS ENDED
a)

(MLA) (Continued)
Penyediaan jaminan SPV BULL-Teekay yang

akan menjamin (i) Fasilitas Modal Kerja di
Tahun ke-1 dan ke-2 dan (ii) sampai dengan
US$ 17.199.828 dari jumlah pokok terutang
kepada kreditur MLA dan pemegang obligasi
US$, dan pembayaran bunga kepada kreditur
MLA dan pemegang obiligasi US$, dan
pembayaran bunga kepada kreditur MLA dan
pemegang obligasi US$ di tahun ke-3 dan
ke-4.
Provision of the BULL-Teekay SPV Security

which will secure (i) the Working Capital
Facility in Years 1 and 2 and (ii) up to
USS 17,199,828 of the aggregate of the
principal due to the MLA Lenders and the
US$ Bondholders, and the interest
payments to the MLA Lenders and the US$
Bondholders in Years 3 and 4.
Pada saat jaminan SPV BULL-Teekay atau

bagian-bagiannya direalisasikan dalam tahun
ke-3 dan ke-4, pendapatan kumulatif atas
realisasi-realisasi tersebut harus dibagi
sebagai berikut; Pertama, pemenuhan biaya
biaya dari pengeluaran-pengeluaran untuk
pelaksanaan
atau
eksekusi;
Kedua,
pemenuhan semua jumlah yang jatuh tempo
berdasarkan Fasilitas Modal Kerja; Ketiga,
pemenuhan jumlah yang jatuh tempo kepada
pemegang obligasi US$ dan kepada kreditur
MLA secara rata sehingga setiap pendapatan
yang diterima harus dibayarkan 50% kepada
pemegang obligasi US$ dan 50% kepada para
kreditur MLA, masing-masing maksimum
sebesar US$ 8.599.914; dan Keempat, setiap
saldo pendapatan dari pelaksanaan/eksekusi
jaminan yang melebihi US$ 17.199.828 harus
tunduk pada prinsip-prinsip cash waterfall
yang ditetapkan dalam Rencana Perdamaian.
In the event that the BULL-Teekay SPV

Security or any part thereof is realised in
Year 3 or 4, the cumulative proceeds of
any such realisations shall be shared as
follows; First, in satisfaction of the costs
and expenses of enforcement; Second, in
satisfaction of all amounts due under the
Working Capital Facility; Third, in
satisfaction of amounts due to the US$
Bondholders and the MLA Lenders on a
fifty/fifty basis so that each dollar of
proceeds received shall be paid, as to 50%
thereof, to or for the account of the US$
Bondholders and, as to 50% thereof, to or
for the account of the MLA Lenders,
subject to a maximum of US$ 8,599,914
each; and Fourth, any balance proceeds of
enforcement in excess of US$ 17,199,828
shall be subject to the cash waterfall
principles set out in the Restructuring
Plan.
Pelaksanaan jaminan SPV BULL-Tekay untuk

pemenuhan pembayaran bunga kepada
kreditur MLA dan/atau pemegang obligasi
US$ di Tahun ke-3 dan ke-4 harus tidak
menyebabkan event of default berdasarkan
rencana, atau harus tidak terjadi event of
default jika pendapatan dari realisasirealisasi jaminan SPV BULL-Teekay, setelah
pelaksanaan
daripadanya
terhadap
pembayaran kembali dari utang-utang
dengan jaminan, cukup untuk menutup
pembayaran bunga yang jatuh tempo dan
terutang.
Enforcement of the BULL-Teekay SPV

Security to satisfy payments of interest to
the MLA Lenders and/or the US$
Bondholders in Year 3 and Year 4 shall not
cause an event of default under the Plan,
nor shall an event of default occur if the
proceeds of realisation of the BULL-Teekay
SPV Security are, after application thereof
towards repayment of the secured
indebtedness, sufficient to cover any such
interest payments due and owing.
Perjanjian antar kreditur atau perjanjian

subordinasi yang akan ditandatangani antara
kreditur MLA dan pemegang obligasi US$
untuk mengatur prioritas dan kewajibankewajiban
masing-masing
sehubungan
dengan jaminan SPV-Teekay dengan cara
yang dituangkan diatas.
Intercreditor or subordination agreement

to be signed between the MLA Lenders and
the US$ Bondholders to govern their
respective priorities and obligations in
respect of the BULL-Teekay SPV Security in
the manner set out above.
Perusahaan dan kreditur MLA dapat

menyetujui untuk melakukan penjualan tiap
kapal yang dijamin.
The Company and the MLA Lenders may

agree by mutual consent to sell any
secured vessels.
Ekshibit E/73
b)
Bank Mandiri
Exhibit E/73
FOR THE YEARS ENDED
b)
Bank Mandiri
Pokok utang Rp 249 miliar dan menghapus

Principal of Rp 249 billion and forgive all

1 July 2012.

jatuh tempo yaitu (i) 10 tahun setelah
tempo
paling
awal
dari
pinjaman
kreditur dagang), atau (iii) 31 Maret 2023,
yang mana yang terjadi lebih dahulu
(Tanggal Jatuh Tempo) dengan 32 angsuran
kuartalan dalam jumlah yang sama dimulai
pada tahun ke-3 dengan angsuran pertama
mulai 30 Juni 2015.

date that this Restructuring Plan is ratified
by the Jakarta Court, (ii) the earliest
maturity date of any loan extended by any
unsecured creditor (apart from trade
Date) with 32 equal quarterly instalments
commencing year 3 with the first
instalment starting 30 June 2015.
Bunga (3 bulan JIBOR + 7,5%) dikapitalisasi

sejak 1 Juli 2012 sampai 31 Maret 2014,
atas atas Fasilitas Modal Kerja (iii) membayar
pokok terutang atas Fasilitas Modal Kerja,
dan jika ada salah satu ketentuan-ketentuan
pokok terutang sesuai dengan prinsip cash
waterfall yang ditetapkan dalam Rencana
Perdamaian.
Interest (3 month JIBOR + 7.5 %) capitalised

from 1 July 2012 until 31 March 2014, then
quarterly cash payments from 30 June 2014
provided that there is sufficient cash in
year 2 to (i) build up the US$ 25 million
minimum cash buffer, (ii) pay cash interest
on the Working Capital Facility, (iii) pay
principal on the Working Capital Facility,
and if any of these conditions are not met
for any quarter in year 2, such payments of
interest will be capitalised and added to
principal pursuant to the cash waterfall
principles set out in the Restructuring Plan.
Hak Mandiri untuk menyatakan kejadian

event of default sehubungan dengan
Rencana Perdamaian adalah sebagai berikut;
Jika Mandiri memegang jaminan atas setiap
kapal yang dimiliki atau dioperasikan oleh
Perusahaan, Mandiri dapat menyatakan
event of default untuk pokok dan bunga yang
tidak dibayarkan setelah tahun ke-2 atau
Jika Mandiri tidak lagi memegang jaminan
atas setiap kapal yang dimiliki atau
dioperasikan oleh Perusahaan, Mandiri hanya
dapat menyatakan kejadian event of default
untuk pokok dan bunga yang tidak dibayar
setelah tahun ke-4.
The rights of Mandiri to call an event of

default in respect of the Restructuring
Plan are as follows; If Mandiri still holds
interest after year 2; or If Mandiri no
longer holds security over any vessel owned
or operated by the Company, an event of
Ekshibit E/74
b)
Bank Mandiri (Lanjutan)
Exhibit E/74
FOR THE YEARS ENDED
b)
Bank Mandiri (Continued)
Perusahaan dan BULL setuju bahwa mereka

akan menjual kapal-kapal yang dijaminkan
ke Mandiri (yaitu, MT Gas Jawa, MT Gas
Sumatera, MT Bramani, MT Pradapa,
MT Ontari dan MT Kunti) dengan harga
penjualan yang disetujui dan diterima
Mandiri,
selama
Mandiri
memberikan
pemberitahuan
yang
wajar
ketika
menyampaikan permintaan tersebut dan
penjualan kapal tersebut dilakukan melalui
transaksi komersial yang wajar (arms
length) dan harga penjualan sesuai dengan
nilai pasar kapal tersebut. Secara khusus,
BULL akan menyediakan perjanjian tertulis
bahwa pihaknya akan setuju untuk menjual
kapal-kapal yang dijaminkan ke Mandiri
dalam waktu 3 bulan sejak tanggal Rencana
Perdamaian ini diratifikasi oleh Pengadilan
Jakarta kepada Mandiri (Catatan 50).
The Company and BULL agree that they will

sell the vessels which are secured to
Mandiri (i.e. namely MT Gas Jawa, MT Gas
Sumatera, MT Bramani, MT Pradapa,
MT Ontari and Kunti) at a sale price agreed
and acceptable to Mandiri, provided that
Mandiri gives reasonable notice in
providing its request and that the sale of a
vessel is conducted as an arms length
commercial transaction and that the sale
price is at the vessels market value. In
particular, BULL will provide Mandiri with
a written agreement within 3 months from
the date that the Restructuring Plan is
ratified by the Jakarta Court that it will
agree to sell the vessels secured to Mandiri
(Note 50).
Pembayaran kepada Mandiri sejumlah 90%

dari harga jual MT Gas Jawa dan MT Gas
Sumatera dan 95% dari harga jual 4 kapal
yang tersisa merujuk pada hal-hal yang
disebut diatas akan diaplikasikan untuk
mengurangi utang pokok kepada Mandiri.
Payment to Mandiri of 90% of the sale price

of MT Gas Jawa and MT Gas Sumatera and
95% of the sale price of the remaining 4
vessels referred to above will be applied to
reduce outstanding principal due to
Mandiri.

penjualan tersebut akan digunakan untuk set
off/membayar angsuran terakhir pokok
terutang (yaitu pembayaran untuk amortisasi
di tahun ke-10 diikuti tahun ke-9 dan
seterusnya) yang terutang kepada Mandiri
dan tanggal jatuh tempo dari pembayaran
pokok terutang yang diamortisasi kepada
Mandiri akan dikurangi sesuai dengan itu.
In the event that the vessels are sold, the

proceeds of such sale will be used to
offset/pay the last principal instalment
(i.e. payment for amortisation in year 10
first followed by year 9 and thereafter)
that is due to Mandiri and the maturity
date of the amortised principal payments
to Mandiri will be reduced accordingly.

mengurangi/merugikan hak apapun yang
dimiliki Mandiri sehubungan dengan jaminan
atas seluruh kapal-kapal yang dijaminkan
dan Perusahaan tidak akan mengajukan
Mandiri untuk menjual kapal-kapal tersebut,
sehubungan
dengan
jaminan
ataupun
lainnya. Perusahaan dan BULL tidak akan
keberatan terhadap segala permintaan dari
Mandiri untuk menjual kapal dan tidak akan
keberatan atau menghindari tindakan Mandiri
untuk melakukan eksekusi atau menjual
kapal-kapal ini.
The
Restructuring
Plan
shall
not
compromise any rights that Mandiri has in
vessels and the Company shall not object
or hinder any attempts by Mandiri to sell
these vessels, whether pursuant to its
security or otherwise. The Company and
BULL shall not object to any request by
Mandiri to sell a vessel and will not object
or hinder Mandiris attempts to enforce or
sell these vessels.
Ekshibit E/75
c)
d)

Finance Co. Ltd
Exhibit E/75
FOR THE YEARS ENDED
c)

Finance Co. Ltd
Dialease akan diperlakukan sebagai kreditur

separatis untuk tujuan-tujuan sebagaimana
ditetapkan dalam Rencana Perdamaian;
pokok utang US$ 15,1 juta (atau yang tersisa
(apabila
ada)
setelah
pengalihan
MT Hyacinth); MT Hyacinth akan dialihkan
kepada pihak penerima pengalihan dengan
ketentuan-ketentuan yang disepakati dengan
Dialease, dengan pengalihan tersebut terjadi
pada pelabuhan Kaohsiung, ROC atau
pelabuhan lain sebagaimana diarahkan oleh
Dialease selama April 2013 atau tidak lebih
dari pada 15 April 2013; menghapus seluruh
bunga yang tertunggak dan tidak terbayar
sebelum 1 Juli 2012; dan amortisasi dengan
pembayaran sekaligus pada 31 Maret 2023
(Catatan 50).
Dialease shall be treated as a secured

creditor for purposes set out in the
Restructuring Plan; principal of US$ 15.1
million (or what remains (if any amount)
after
transfer
of
MT
Hyacinth);
MT Hyacinth to be transferred to a
transferee on terms agreed with Dialease,
with such transfer to occur at the port of
Kaohsiung, ROC or other port as directed
by Dialease during April 2013 or no later
than 15 April 2013; forgive all outstanding
and unpaid interest prior to 1 July 2012;
and amortisation by bullet payment on
31 March 2023 (Note 50).
Suku bunga (LIBOR + 2%) dikapitalisasi sejak

1 Juli 2012 sampai dengan 31 Maret 2013,
pembayaran
kuartalan
secara
tunai
(dibelakang periode) sejak 30 Juni 2013,
kecuali pembayaran dikapitalisasi sesuai
dalam Rencana Perdamaian.
Interest (LIBOR + 2%) capitalised from

1 July 2012 until 31 March 2013, quarterly
cash payments (in arrears) from 30 June
2013, unless payments of interest are
capitalised pursuant to Restructuring Plan.
Saham baru di Perusahaan akan dikeluarkan

dan didistribusikan pro-rata diantara para
kreditur konkuren. Total saham yang
tersedia untuk para kreditur konkuren adalah
25% dari seluruh saham Perusahaan yang
ditingkatkan.
New equity in the Company will be issued

and distributed pro rata amongst all
unsecured creditors. The total new equity
available to unsecured creditors will be
25% of the enlarged share capital of the
Company.
Bank Central Asia
d)
Bank Central Asia
Pokok utang Rp 44,4 miliar dan menghapus

Principal of Rp 44.4 billion and forgive all

1 July 2012.

jatuh tempo yaitu (i) tahun ke- 10 sejak
tempo
paling
awal
atas
pinjaman
dahulu (Tanggal Jatuh Tempo) dengan 32 kali
kuartalan dengan jumlah yang sama yang
dimulai pada tahun ke-3 yang mana angsuran
pertama dimulai pada 30 Juni 2015.

date that this Restructuring Plan is
ratified by the Jakarta Court, (ii) the
earliest maturity date of any loan
extended by any unsecured creditor (apart
from trade creditors), or (iii) 31 March
2017, whichever is the earliest to occur
(Maturity Date) with 32 equal quarterly
instalments commencing year 3 with the
first instalment starting 30 June 2015.
Ekshibit E/76
d)
Bank Central Asia (Lanjutan)
Exhibit E/76
FOR THE YEARS ENDED
d)
Bank Central Asia (Continued)
Bunga (3 bulan JIBOR + 5,25%) dikapitalisasi

sejak 1 Juli 2012 sampai 31 Maret 2014,
atas atas Fasilitas Modal Kerja (iii) membayar
pokok terutang atas Fasilitas Modal Kerja,
dan jika ada salah satu ketentuan ketentuan
pokok terutang.
Interest (3 month JIBOR + 5.25%) will be

capitalised from 1 July 2012 until 31 March
2014, then quarterly cash payments from
30 June 2014, provided that there is
sufficient cash in year 2 to (i) build up the
US$ 25 million minimum cash buffer, (ii)
pay cash interest on the Working Capital
Facility, (iii) pay principal on the Working
Capital Facility, and if any of these
conditions are not met for any quarter in
year 2, such payments of interest will be
capitalised and added to principal.
Hak BCA untuk menyatakan kejadian event

of default sehubungan dengan Rencana
Perdamaian ini adalah sebagai berikut; Jika
BCA memegang jaminan atas setiap kapal
yang dimiliki atau dioperasikan oleh
Perusahaan, BCA dapat menyatakan event of
default untuk pokok dan bunga yang tidak
dibayarkan setelah tahun ke-2 atau Jika BCA
tidak lagi memegang jaminan atas setiap
kapal yang dimiliki atau dioperasikan oleh
Perusahaan, BCA hanya dapat menyatakan
kejadian event of default untuk pokok dan
bunga yang tidak dibayar setelah tahun ke-4.
The rights of BCA to call an event of

default in respect of the Restructuring
Plan are as follows; if BCA still holds
interest after year 2; or If BCA no longer
holds security over any vessel owned or
operated by the Company, an event of
Perusahaan setuju bahwa pihaknya akan

menjual kapal-kapal yang dijaminkan ke BCA
(yaitu MT Gas Indonesia dan MT Gas
Kalimantan) dengan persetujuan kedua belah
pihak dengan BCA dengan harga penjualan
yang disetujui dan diterima BCA, selama BCA
memberikan pemberitahuan yang wajar
ketika menyampaikan permintaan tersebut
dan penjualan kapal tersebut dilakukan
melalui transaksi komersial yang wajar
(arms length) dan harga penjualan sesuai
dengan nilai pasar kapal tersebut.
The Company agrees that it will sell the

vessels which are secured to BCA (i.e.
namely MT Gas Indonesia and MT Gas
Kalimantan) by mutual consent with BCA at
a sale price agreed and acceptable to BCA,
provided that BCA gives reasonable notice
in providing its request and that the sale of
a vessel is conducted as an arms length
commercial transaction and if sold that the
sale price is at the vessels market value.
Pembayaran kepada BCA sejumlah 95% dari

harga jual MT Gas Indonesia dan MT Gas
Kalimantan
akan
diaplikasikan
untuk
mengurangi utang pokok kepada BCA.
Payment to BCA of 95% of the sale price of

MT Gas Indonesia and MT Gas Kalimantan
will be applied to reduce outstanding
principal due to BCA.
Ekshibit E/77
d)
Bank Central Asia (Lanjutan)
Exhibit E/77
FOR THE YEARS ENDED
d)
Bank Central Asia (Continued)

penjualan tersebut akan digunakan untuk set
off/membayar angsuran terakhir utang pokok
yang terutang kepada BCA dan tanggal jatuh
tempo dari pembayaran pokok terutang yang
diamortisasi kepada BCA akan dikurangi
sesuai dengan itu.
In the event that the vessel(s) are sold, the

proceeds of such sale(s) will be used to
offset/pay the last principal instalment
that is due to BCA and the maturity date of
the amortised principal payments to BCA
will be reduced accordingly.

mengurangi/ merugikan hak apapun yang
dimiliki BCA sehubungan dengan jaminan
atas seluruh kapal-kapal yang dijaminkan
dan Perusahaan tidak akan mengajukan
BCA untuk menjual kapal-kapal tersebut,
sehubungan
dengan
jaminan
ataupun
lainnya.
This
Restructuring
Plan
shall
not
compromise any rights that BCA has in
vessel(s) and the Company shall not object
or hinder any attempts by BCA to sell these
vessel(s), whether pursuant to its security
or otherwise.

pinjaman ini sebagai liabilitas jangka pendek dan
2012 disajikan sebagai bagian beban akrual.

reporting
period,
the
Group
continuously
reclassifies loans as current liabilities and accrued
interest expense and penalties had been recognized
in accordance with the original terms of the
the Restructuring Plan since the Group was under
Accrued interest expense and penalties of US$ 4,984
thousand as of 31 December 2012 is presented under
accrued expense.
Rincian pinjaman jangka panjang lainnya adalah:
Detail of the other long-term loans are as follows:
a.
a.

Pada bulan Maret 2010, Perusahaan mendapat
pinjaman berupa Investment Refinancing Credit
Loan sebesar Rp 337 miliar dari Bank Negara
Indonesia (BNI), Jakarta. Pinjaman ini dibayar
secara angsuran dalam 60 kali cicilan setiap
bulan sampai Maret 2015 dan dijamin dengan
MT Gandini dan MT Badraini. Pada bulan
September 2011, Perusahaan memperoleh
tambahan pinjaman dari BNI berupa Investment
Refinancing Credit Loan sebesar Rp 70.663
miliar. Pinjaman ini di bayar secara angsuran
sampai September 2016.

In March 2010, Company obtained an
Investment Refinancing Credit Loan amounting
to Rp 337 billion from Bank Negara Indonesia
(BNI), Jakarta. This loan is payable in
60 monthly installments until March 2015 and
secured by MT Gandini and MT Badraini vessels.
In September 2011, the Company obtained an
additional loan from BNI through an Investment
Refinancing Credit Loan amounting to Rp 70,663
billion. This loan is payable until September
2016.
Ekshibit E/78
a.
Exhibit E/78
FOR THE YEARS ENDED
Bank Negara Indonesia (Lanjutan)
a.
Pada tanggal 10 Februari 2012, Perusahaan

menovasi dua fasilitas pinjaman dari BNI, Jakarta
kepada BULL. Fasilitas pinjaman yang dinovasi
adalah fasilitas pinjaman sebesar Rp 219,3 miliar
yang dijamin dengan kapal MT Gandini dan
MT Badraini
(termasuk
piutang
dan
persediaannya), jatuh tempo 22 Maret 2015 dan
fasilitas pinjaman sebesar Rp 66.541 juta yang
dijamin dengan kapal MT Gas Maluku (termasuk
piutang dan persediaannya), jatuh tempo
15 September 2016. Kedua fasilitas ini dibebani
suku bunga 11% - 12% per tahun yang ditinjau
secara periodik dan dibayar setiap bulan. Pada
tanggal 29 Juni 2012, BULL dan BNI menyetujui
antara lain mengenai perubahan jumlah angsuran
dan covenant tertentu.
b.
Deutsche
Investitions
Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG)
Und
On 10 February 2012, the Company novated

both loan facilities from BNI to BULL. The
novated loan facilities pertain to the loan
facility amounting to Rp 219.3 billion secured
by MT Gandini and MT Badraini vessels
(including their receivables and inventories),
maturing on 22 March 2015 and the loan facility
amounting to Rp 66,541 million secured by MT
Gas Maluku (included its receivables and
inventory), maturing on 15 September 2016.
Both facilities bear interest rates at 11% 12%
per annum which is reviewed periodically and
paid monthly. On 29 June 2012, BULL and BNI
agreed to amend concerning among others
changes in installment and certain covenant.
b.
Pada bulan April 2010, PT Sapphire Maritime

(SM), entitas anak memperoleh pinjaman dari
DEG melalui fasilitas investasi jangka panjang
sebesar US$ 29.750 ribu jatuh tempo 15 Maret
2018, suku bunga 4,75% diatas LIBOR per tahun
dan dijamin dengan corporate guarantee dari
Perusahaan dan MT Gas Komodo. Pinjaman ini
dibayar secara angsuran 13 kali cicilan tiap 6
bulan dengan pembayaran pokok sekaligus
sebesar US$ 8.925 ribu pada akhir periode
pinjaman. Pada tanggal 1 Maret 2012, SM dan
DEG menyetujui antara lain penyesuaian
pembayaran bunga dan jadual angsuran.
Perjanjian
pinjaman
mencakup
covenant
tertentu antara lain, SM akan menjaga rasio
utang bank terhadap nilai wajar kapal tidak lebih
dari 80%, rasio debt service coverage tidak
kurang dari 1,1.
c.
Indonesia Eximbank
Bank Negara Indonesia (Continued)
Deutsche
Investitions
Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG)
Und
In April 2010, PT Sapphire Maritime (SM), a

subsidiary obtained a loan from DEG through a
long term investment facility amounting to
US$ 29,750 thousand, maturing on 15 March
2018, bears interest rate of LIBOR plus 4.75%
per annum and secured by the corporate
guarantee of the Company
and MT Gas
Komodo. This loan is payable in 13 semi-annual
installments with balloon payment of US$ 8,925
thousand on the last repayment date. As of
1 March 2012, SM and DEG agreed to adjust the
interest payment and repayment schedule. The
loan agreement contained certain covenants,
among others, SM will maintain loan to fair
value of vessel ratio of not more than 80% and
debt service coverage ratio of not less than 1.1.
c.
Indonesia Eximbank
Pinjaman dari Indonesia Eximbank diperoleh

melalui fasilitas pinjaman ekspor sebesar Rp 400
miliar dan jatuh tempo pada bulan Maret 2014.
Pinjaman ini di bayar secara angsuran dalam
20 kali
cicilan
kuartalan.
Pada
tanggal
21 Februari 2012, Perusahaan menovasi fasilitas
pinjaman ke BULL. Fasilitas ini dijamin dengan
MT Barawati, MT Pergiwo dan MT Gas Natuna,
jatuh tempo 25 Maret 2016 dengan dibebani suku
bunga 10% per tahun yang ditinjau secara
periodik dan dibayar secara kuartalan.
The loan from Indonesia Eximbank was obtained

through a Rp 400 billion export facility loan
with a maturity date in March 2014. This loan is
payable in 20 quarterly installments. On
21 February 2012, the Company novated the
loan facility to BULL. This loan is secured by
MT Barawati, MT Pergiwo and MT Gas Natuna,
will mature on 25 March 2016 and bears
interest rate at 10% per annum which is
reviewed periodically and paid quarterly.
Sehubungan dengan pinjaman ini, BULL

diwajibkan memenuhi covenant tertentu sesuai
dengan perjanjian termasuk menjaga rasio utang
bersih terhadap ekuitas tidak lebih dari 3.
In relation to the above loan, BULL is required

to comply with certain covenants as stipulated
in the agreement, including among others, to
maintain net debt to equity ratio of not more
than 3.
Ekshibit E/79
d.
Bank Syariah Mandiri (sebagai penanggung

jawab utama), Bank Syariah BRI, Bank
Muamalat Indonesia, dan BPD Jatim Divisi
Usaha Syariah (BSMI)
Exhibit E/79
FOR THE YEARS ENDED
d.
Pada 16 Desember 2009, PT Ruby Maritime (RM),

PT Sapphire Maritime (SM), dan PT Banyu Laju
Shipping (BLS), entitas anak, memperoleh
fasilitas pinjaman Investasi Jangka Panjang
berdasarkan
skema
Syariah
(Qardh
dan
Murabahah) dari BSMI dengan maksimum kredit
seluruhnya sebesar Rp 180 miliar. Fasilitas
pinjaman ini dibayar secara cicilan kuartalan
sebanyak 20 kali dan jatuh tempo Desember
2014, dengan nilai pembayaran pokok sekaligus
sebesar Rp 60,3 miliar. Nisbah antara 12,4%
sampai 13,5% yang akan ditinjau secara periodik,
dimana
pembayarannya
secara
kuartalan.
Pinjaman ini dijamin oleh corporate guarantee
dari Perusahaan dan kapal MT Dewayani, MT
Dewi Sri dan MT Tirtasari. Pada tanggal 1 Juni
2012, RM, SM, BLS dan BSMI menyetujui antara
lain perpanjangan jangka waktu pembayaran
fasilitas pinjaman menjadi Desember 2016 dan
perubahan corporate guarantee dari Perusahaan
ke BULL.
e.

jawab utama), Bank Pembangunan Daerah
Jawa Timur, Bank Muamalat Indonesia, dan
Bank Jabar Banten Syariah (BSMS)
Bank Syariah Mandiri (as lead manager),

Bank Syariah BRI, Bank Muamalat Indonesia,
and BPD Jatim Divisi Usaha Syariah (BSMI)
As of 16 December 2009, PT Ruby Maritime
(RM), PT Sapphire Maritime (SM), and PT Banyu
Laju Shipping (BLS), subsidiaries, obtained longterm investment loan facilities under Syariah
(Qardh and Murabahah) scheme from BSMI with
a total maximum credit of Rp 180 billion. These
loan facilities are payable in 20 quarterly
installments and due in December 2014, with
balloon payments in the total amount of
Rp 60.3 billion. Indicative return is between
12.4% till 13.5% which is reviewed periodically,
and is payable quarterly. Such loans are
secured with a corporate guarantee from the
Company, MT Dewayani, MT Dewi Sri and
MT Tirtasari. As of 1 June 2012, RM, SM, BLS
and BSMI agreed among others the extension of
repayments terms of the loan facility to
December 2016 and the change in corporate
guarantee from the Company to BULL.
e.

Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Bank
Muamalat Indonesia, and Bank Jabar Banten
Syariah (BSMS)
Pada bulan Nopember 2010, Perusahaan

memperoleh pinjaman dari BSMS melalui fasilitas
pinjaman investasi jangka panjang berdasarkan
skema syariah dengan maksimum kredit sebesar
Rp 344.785 juta. Pinjaman ini dijamin antara lain
dengan kapal entitas anak FPSO Brotojoyo dan
jaminan entitas anak (corporate guarantee) serta
piutang sebesar US$ 72,5 juta yang dijaminkan
secara fidusia. Nisbah sebesar 12% per tahun
yang
ditinjau
secara
periodik,
dimana
pembayarannya secara kuartalan.
In November 2010, the Company obtained a

loan from BSMS through a long-term investment
loan facility under Syariah scheme with a total
maximum credit of Rp 344,785 million. Such
loan is collateralized by a subsidiarys vessel
FPSO Brotojoyo and corporate guarantee from a
subsidiary.
The
subsidiarys
receivable
amounting to US$ 72.5 million was used as
fiduciary collateral. Indicative return is at 12%
per annum which is reviewed periodically, and
is payable quarterly.

memenuhi covenant sesuai dengan perjanjian.
Namun, Perusahaan belum membebankan biaya
transaksi pinjaman sebesar US$ 579 ribu. Biaya
transaksi tersebut dibebankan pada tahun 2012.

reclassified this loan to current liability due to
breach of debt covenants stipulated in the loan
agreement. However, the Company did not
charge the transaction cost of such loan
amounting to US$ 579 thousand. Such
Pada bulan Juni 2012, Perusahaan mengalihkan

fasilitas pinjaman sebesar Rp 168,1 miliar ke
PT Emerald Maritime (EM), entitas anak.
Pinjaman ini dijamin dengan kapal FPSO
Brotojoyo. Pada tanggal 17 Oktober 2012, EM dan
BSM menyetujui antara lain mengenai perubahan
jadual angsuran saldo pembiayaan Tranche A
sebesar Rp 48,5 miliar dan Tranche B sebesar
Rp 65,5 miliar yang jatuh tempo pada tanggal
20 Mei 2015 dan perubahan dasar perhitungan
nisbah.
In June 2012, the Company novated loan facility

amounted to Rp 168.1 billion to PT Emerald
Maritime (EM), a subsidiary. This loan is
secured with FPSO Brotojoyo. On 17 October
2012, EM and BSM agreed to amend among
others concerning changes in schedule of
installment of the outstanding Tranche A loan
of Rp 48.5 billion and Tranche B loan of Rp 65.5
billion due on 20 May 2015 and changes in the
basis calculation of indicative return.
Ekshibit E/80
e.

jawab utama), Bank Pembangunan Daerah
Jawa Timur, Bank Muamalat Indonesia, dan
Bank Jabar Banten Syariah (BSMS) (Lanjutan)
Exhibit E/80
FOR THE YEARS ENDED
e.
Sehubungan dengan pinjaman EM, BULL dan

entitas anak diwajibkan memenuhi covenant
tertentu termasuk antara lain menjaga rasio
utang bersih terhadap ekuitas tidak lebih dari 3,5
dan rasio debt service coverage tidak kurang dari
1 secara konsolidasian.
f.
g.
Bank Mega

Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Bank
Muamalat Indonesia, and Bank Jabar Banten
Syariah (BSMS) (Continued)
In relation to the loan of EM, BULL and its
subsidiaries are required to comply with certain
covenants, including among others, to maintain
net debt to equity ratio of not more than 3.5
and the ratio of debt service coverage ratio of
not less than 1 on consolidation basis.
f.
Bank Mega
Pada
bulan
Agustus
2010,
Perusahaan
memperoleh pinjaman dari Bank Mega dengan
jumlah maksimum US$ 15 juta atau 60% dari nilai
kapal entitas anak. Pinjaman ini dibayar dalam
84 kali angsuran bulanan sampai Agustus 2017
dan dijamin dengan kapal entitas anak.
In August 2010, the Company obtained a loan

from Bank Mega with a maximum credit of
US$ 15 million or 60% value of a subsidiarys
vessel. The loan is payable in 84 monthly
installments until August 2017 and secured by a
subsidiarys vessel.
Pada tanggal 20 April 2012, Perusahaan menovasi

pinjaman dan pembaruan fasilitas pinjaman dari
Bank Mega sebesar US$ 10.641 ribu kepada BULL.
Fasilitas ini dijamin dengan MT Gas Bali, jatuh
tempo 12 Desember 2018 dengan suku bunga 8%
per tahun yang ditinjau secara periodik dan
dibayar setiap bulan. Sehubungan dengan
pinjaman ini, BULL diwajibkan memenuhi
covenant tertentu sesuai dengan perjanjian
pinjaman termasuk menjaga rasio utang bersih
terhadap ekuitas tidak lebih dari 3 dan rasio debt
service coverage diperbolehkan kurang dari 1
untuk tahun pertama, untuk tahun kedua akan
direviu
dan untuk
tahun ketiga
tidak
diperbolehkan kurang dari 1.
On 20 April 2012, the Company novated the

loan and renewal of the debt facility of
US$ 10,641 thousand from Bank Mega to BULL.
This loan is secured by MT Gas Bali, maturing
on 12 December 2018 and bears interest rate of
8% per annum which is reviewed periodically
and is paid monthly. In relation to the above
loan, BULL is required to comply with certain
covenants as stipulated in the loan agreement,
including among others, to maintain net debt to
equity ratio of not more than 3 and debt
service coverage ratio of less than 1 for the
first year is allowed, for the second year will
be subject to review and for the third year will
not be less than 1.
Dialease Maritime S.A., Jepang
g.
Dialease Maritime S.A., Japan
Pada bulan Desember 2004, entitas anak

memperoleh pinjaman dari Dialease Maritime
S.A., Jepang dengan maksimum sebesar
JPY 1.347.250 ribu (ekuivalen US$ 12.859 ribu).
Pinjaman ini dibayarkan secara angsuran dalam
28 kali cicilan kuartalan sampai dengan tahun
2011 dan dijamin oleh Perusahaan (corporate
guarantee) dan kapal entitas anak. Suku bunga
sebesar 2% diatas LIBOR per tahun, dimana
pembayarannya kuartalan.
In December 2004, a subsidiary obtained loan

from Dialease Maritime S.A., Japan with
maximum credit of JPY 1,347,250 thousand
(equivalent to US$ 12,859 thousand). This loan
is payable in 28 quarterly installments until
2011 and collateralized by corporate guarantee
from the Company and the subsidiarys vessel.
Interest rate is at LIBOR plus 2% per annum,
which is paid quarterly.
Pada tanggal 13 Desember 2011, entitas anak dan

Dialease
Maritime
S.A.,
menyepakati
perpanjangan jatuh tempo pinjaman sampai
Desember 2014.
On 13 December 2011, the subsidiary and

Dialease Maritime S.A., agreed to extend the
maturity date until December 2014.
Pada tanggal 23 Maret 2012, Dialease Maritime

S.A., menyatakan event of default atas
tunggakan kewajiban sesuai dengan perjanjian
pinjaman. Pinjaman ini dilunasi pada tanggal
20 Desember 2012.
On 23 March 2012, Dialease Maritime S.A.,

declared event of default for deferred payment
of obligations in accordance with the loan
agreement. The loan was fully paid on
20 December 2012.
Sehubungan dengan fasilitas pinjaman di atas, Grup

diwajibkan memenuhi covenant tertentu yang telah
disepakati bersama sesuai perjanjian termasuk
mempertahankan rasio-rasio keuangan.
In relation to the above loan facilities, the Group is

required to fulfill financial covenants, including
among others the maintenance of specific financial
ratios.
Ekshibit E/81
Exhibit E/81


FOR THE YEARS ENDED
18. UTANG OBLIGASI
18. BONDS PAYABLE

31/12/2012*) 31/12/2011
US$'000
US$'000
Nilai nominal
Nominal value
Obligasi Berlian Laju Tanker III
72.389
77.194
Berlian Laju Tanker III Bonds
Obligasi Berlian Laju Tanker IV
35.160
37.494
Berlian Laju Tanker IV Bonds
Sukuk Ijarah I
20.683
22.056
Sukuk Ijarah I
Sukuk Ijarah II
10.341
11.028
Sukuk Ijarah II
Diskonto belum diamortisasi

Jumlah
(450)
Unamortized discount
138.573
147.322
Total
138.573
147.322
Current maturities
Long-term portion - Net
Bagian jatuh tempo dalam waktu

satu tahun
Bagian jangka panjang - Bersih
Jumlah amortisasi diskonto sebesar US$ 450 ribu

(2011: US$ 278 ribu).
Total amortization of discount amounted to US$ 450

thousand (2011: US$ 278 thousand).
a.
a.
Obligasi Berlian Laju Tanker III
Berlian Laju Tanker III Bonds
Pada tanggal 5 Juli 2007, Perusahaan

menerbitkan obligasi Rupiah sebesar Rp 700
miliar dengan suku bunga tetap sebesar 10,35%
per tahun yang dibayar kuartalan. Obligasi
tersebut tidak terjamin, berjangka waktu
5 (lima) tahun dan jatuh tempo pada tanggal
5 Juli 2012. Hak pemegang obligasi adalah paripassu tanpa hak preferen dengan hak-hak
kreditur Perusahaan lainnya. Seluruh obligasi
dijual sebesar nilai nominal, tercatat di BEI
(dahulu Bursa Efek Surabaya) dengan Mandiri
bertindak sebagai wali amanat.
On 5 July 2007, the Company issued Rupiah

bonds amounting to Rp 700 billion with fixed
interest rate at 10.35% per annum payable
every three months. The bonds are unsecured
and have a term of 5 (five) years, due on 5 July
2012. Bondholders right is pari-passu without
preferential rights with other creditors of the
Company. All the bonds were sold at nominal
value and are listed on the BEI (formerly
Surabaya Stock Exchange) with Mandiri as
trustee.
Pada tanggal 18 Desember 2007, para Pemegang

Obligasi setuju untuk mengganti Mandiri sebagai
wali amanat dan menunjuk PT Bank CIMB Niaga
Tbk sebagai wali amanat yang baru.
On 18 December 2007, the Bondholders

approved the replacement of Mandiri as trustee
and the appointment of PT Bank CIMB Niaga Tbk
as the new trustee.
Pada tanggal 17 Maret 2008, PT Bank CIMB Niaga

Tbk sebagai wali amanat mengeluarkan
pemberitahuan terhadap kegagalan Perusahaan
untuk memenuhi salah satu covenant dalam
perjanjian
wali
amanat,
dimana
harus
mempertahankan rasio utang bersih terhadap
ekuitas tidak lebih dari 2,5:1.
On 17 March 2008, PT Bank CIMB Niaga Tbk as

the trustee issued a notice for the Companys
failure to comply with one of the covenants
under the Trustee Agreement, which is to
maintain a ratio of net debt to equity of not
more than 2.5:1.
Pada tanggal 16 Juni 2008, para Pemegang

Obligasi setuju untuk merubah covenant rasio
utang bersih terhadap ekuitas pada perjanjian
wali amanat dari 2,5:1 menjadi 4,5:1 untuk
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember
2008 dan 3,5:1 untuk periode setelah
31 Desember 2008 berdasarkan laporan keuangan
Perusahaan yang disusun berdasarkan Standar
Akuntansi Keuangan di Indonesia.
On 16 June 2008, the Bondholders approved to

amend the debt covenant on the net debt to
equity ratio on the trustee agreement from
2.5:1 to 4.5:1 for the year ending 31 December
2008 and 3.5:1 after 31 December 2008 based
on the Company in conformity with Indonesian
Financial Accounting Standards.
Berdasarkan pemeringkatan yang diterbitkan oleh

PT Pefindo tanggal 28 Februari 2012 peringkat
obligasi adalah idD.
Based on PT Pefindos rating dated 28 February

2012, the bonds are rated as idD.
Ekshibit E/82
18. UTANG OBLIGASI (Lanjutan)
b.
c.
Obligasi Berlian Laju Tanker IV
Exhibit E/82
FOR THE YEARS ENDED
18. BONDS PAYABLE (Continued)
b.
Berlian Laju Tanker IV Bonds

menerbitkan obligasi Rupiah sebesar Rp 400
miliar yang terdiri dari tiga seri sebagai berikut:
(i) Obligasi Seri A dengan jumlah pokok obligasi
sebesar Rp 60 miliar dengan suku bunga tetap
14,25% per tahun dan jatuh tempo tanggal 28 Mei
2010, (ii) Obligasi Seri B dengan jumlah pokok
obligasi sebesar Rp 150 miliar dengan suku bunga
tetap 15,5% per tahun dan jatuh tempo tanggal
28 Mei 2012 dan (iii) Obligasi Seri C dengan
jumlah pokok obligasi sebesar Rp 190 miliar
dengan suku bunga tetap 16,25% per tahun dan
jatuh tempo tanggal 28 Mei 2014. Pembayaran
bunga dilakukan kuartalan.
On 29 May 2009, the Company issued Rupiah

bonds amounting to Rp 400 billion, consisting of
three series bonds: (i) the series A bonds with a
nominal value of Rp 60 billion, bearing fixed
interest rate of 14.25% per annum and are due
on 28 May 2010, (ii) the series B Bonds with a
nominal value of Rp 150 billion, bearing a fixed
on 28 May 2012 and (iii) the series C Bonds with
a nominal value of Rp 190 billion, bearing fixed
on 28 May 2014. Interest is paid quarterly.
Obligasi tersebut tidak dijamin dan hak

pemegang obligasi adalah pari-passu tanpa hak
preferen dengan hak-hak kreditur Perusahaan
lainnya. Setelah lewat satu tahun sejak tanggal
emisi, Perusahaan dari waktu ke waktu dapat
melakukan pembelian kembali atas obligasi
tersebut pada harga pasar yang berlaku.
Perusahaan harus memenuhi covenant tertentu
antara lain rasio utang terhadap ekuitas sebesar
3,5:1. Seluruh obligasi dijual dengan harga
sebesar nilai nominal, tercatat di BEI dengan
PT Bank CIMB Niaga Tbk bertindak sebagai wali
amanat.
These bonds are unsecured

and the
bondholders right is pari-passu without
Company. At any time after the first
anniversary of the bonds, the Company can
redeem the bonds at prevailing market price.
The Company is also required to comply with
several covenants, which include among others,
a net debt to equity ratio of 3.5:1. All of the
bonds were sold at nominal value and are listed
on the BEI with PT Bank CIMB Niaga Tbk as
trustee.
Pada tanggal 28 Mei 2010, Perusahaan melakukan

pelunasan Obligasi Seri A pada nilai nominal
sebesar Rp 60 miliar.
On 28 May 2010, the Company redeemed and

retired the Series A Bonds at principal amount
of Rp 60 billion.


Sukuk Ijarah I
Pada tanggal 5 Juli 2007, Perusahaan
menerbitkan Sukuk Ijarah senilai Rp 200 miliar.
Obligasi tersebut tidak terjamin, berjangka
waktu 5 (lima) tahun dan akan jatuh tempo pada
tanggal 5 Juli 2012. Obligasi ini ditawarkan
dengan ketentuan yang mewajibkan Perusahaan
untuk membayar kepada Pemegang Sukuk Ijarah
sejumlah Cicilan Imbalan Ijarah sebesar
Rp 20.600 juta per tahun. Para pemegang Sukuk
Ijarah mempunyai hak pari-passu tanpa hak
preferen dengan hak-hak kreditur Perusahaan
lainnya. Setiap saat setelah lewat satu tahun
sejak tanggal emisi, Perusahaan dari waktu ke
waktu dapat melakukan pembelian kembali
sesuai dengan nilai pasar yang berlaku. Seluruh
sukuk ijarah dijual sebesar nilai nominal dan
tercatat di BEI (dahulu Bursa Efek Surabaya)
dengan Mandiri sebagai wali amanatnya.
c.
Sukuk Ijarah I
On 5 July 2007, the Company issued Sukuk
Ijarah amounting to Rp 200 billion. The Sukuk
Ijarah are unsecured and have a term of 5 (five)
years, due on 5 July 2012. These bonds were
offered under the condition that the Company
shall pay to Sukuk Ijarah holders a sum of Ijarah
Benefit Installment amounting to Rp 20,600
million per annum. The Sukuk Ijarah
bondholders right is pari-passu without
Company. At anytime after the first
anniversary of the Sukuk Ijarah, the Company
may redeem the bonds at prevailing market
price. All sukuk ijarah were sold at nominal
value and are listed on the BEI (formerly
Surabaya Stock Exchange), with Mandiri as
trustee.
Ekshibit E/83
c.
d.
Sukuk Ijarah I (Lanjutan)
Exhibit E/83
FOR THE YEARS ENDED
c.
Sukuk Ijarah I (Continued)
Pada tanggal 18 Desember 2007, para Pemegang

Obligasi setuju untuk mengganti Mandiri sebagai
wali amanat dan menunjuk PT Bank CIMB Niaga
Tbk sebagai wali amanat yang baru.
On 18 December 2007, the Bondholders

approved the replacement of Mandiri as trustee
and the appointment of PT Bank CIMB Niaga Tbk
as the new trustee.
Pada tanggal 17 Maret 2008, PT Bank CIMB Niaga

Tbk sebagai wali amanat mengeluarkan
pemberitahuan terhadap kegagalan Perusahaan
untuk memenuhi salah satu covenant dalam
perjanjian
wali
amanat,
dimana
harus
mempertahankan rasio utang bersih terhadap
ekuitas tidak lebih dari 2,5:1.
On 17 March 2008, PT Bank CIMB Niaga Tbk as

the trustee issued a notice for the Companys
failure to comply with one of the covenants
under the Trustee Agreement, which is to
maintain a ratio between net debt to equity of
not more than 2.5:1.
Pada tanggal 4 Juli 2008, para Pemegang Obligasi

setuju untuk merubah covenant rasio utang bersih
terhadap ekuitas pada perjanjian wali amanat dari
2,5:1 menjadi 4,5:1 untuk tahun yang berakhir pada
tanggal 31 Desember 2008 dan 3,5:1 untuk periode
setelah 31 Desember 2008 berdasarkan laporan
keuangan Perusahaan yang disusun berdasarkan
Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.
On 4 July 2008, the Bondholders approved to

amend the debt covenant on the Net Debt to
Equity Ratio on the Trustee Agreement from
2.5:1 to 4.5:1 for the year ending 31 December
2008 and 3.5:1 after 31 December 2008 based
on the Company in conformity with Indonesian
Financial Accounting Standards.


Sukuk Ijarah II
d.
Sukuk Ijarah II

menerbitkan Sukuk Ijarah II senilai Rp 100 miliar
yang terdiri dari: (i) Sukuk Ijarah Seri A dengan
jumlah pokok sebesar Rp 45 miliar yang jatuh
tempo tanggal 28 Mei 2012 dimana para
pemegang sukuk ijarah berhak atas suatu jumlah
Cicilan Imbalan Ijarah sebesar Rp 155 juta per
tahun untuk setiap nilai nominal Rp 1 miliar dan
(ii) Sukuk Ijarah Seri B dengan jumlah pokok
sebesar Rp 55 miliar yang jatuh tempo tanggal
28 Mei 2014, dimana para pemegang berhak atas
suatu jumlah Cicilan Imbalan Ijarah sebesar
Rp 162,5 juta per tahun untuk setiap nilai
nominal Rp 1 miliar.
On 29 May 2009 the Company issued Sukuk

Ijarah II amounting to Rp 100 billion, consisting
of two series of bonds: (i) the series A Bonds
with nominal amount of Rp 45 billion, due on
28 May 2012 and entitle the bondholders a sum
of Ijarah Benefit Installment of Rp 155 million
per annum for every Rp 1 billion nominal
amount and (ii) the series B Bonds with nominal
amount of Rp 55 billion, due on 28 May 2014,
and entitle the bondholders a sum of Ijarah
Benefit Installment of Rp 162.5 million per
annum for every Rp 1 billion nominal amount.
Obligasi sukuk Ijarah tersebut tidak dijamin

dengan agunan khusus dan hak pemegang obligasi
adalah pari-passu tanpa hak preferen dengan
hak-hak kreditur Perusahaan lainnya. Setelah
lewat satu tahun sejak tanggal emisi, Perusahaan
dari waktu ke waktu dapat melakukan pembelian
kembali atas obligasi tersebut. Perusahaan harus
memenuhi covenant tertentu antara lain rasio
hutang
terhadap ekuitas sebesar 3,5:1,
berdasarkan laporan keuangan Perusahaan yang
disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan
di Indonesia. Seluruh obligasi dijual sebesar nilai
nominal, tercatat di BEI dengan PT Bank CIMB
Niaga Tbk bertindak sebagai wali amanat.
These Sukuk Ijarah are unsecured and the

Bondholders right is pari-passu with other
creditors of the Company. At any time after the
first anniversary of the Sukuk Ijarah II, the
Company may redeem the bonds at prevailing
market price. The Company is also required to
comply with several covenants, which include
among others, a net debt to equity ratio of
3.5:1, based on the Companys in conformity
with Indonesian Financial Accounting Standards.
All the bonds were sold at nominal value and
are listed on the BEI, with PT Bank CIMB Niaga
Tbk as trustee.


Ekshibit E/84
Exhibit E/84
FOR THE YEARS ENDED

mengklasifikasikan semua utang obligasi menjadi
liabilitas jangka pendek karena Perusahaan gagal
memenuhi covenant rasio keuangan sesuai dengan
perjanjian wali amanat. Namun, Perusahaan belum
membebankan biaya transaksi utang obligasi sebesar
US$ 450 ribu. Biaya transaksi tersebut dibebankan
pada tahun 2012.
As of 31 December 2011, the Company reclassified

all bonds payable to current liabilities as the
Company failed to comply with the financial ratio
covenants stated under the trustee agreement.
However, the Company did not charge the
transaction cost of such bonds payable amounting to
US$ 450 thousand. Such transaction cost was
charged in 2012.
Pada tanggal 27 Januari 2012, wali amanat

menyatakan events of default atas Obligasi Berlian
Laju Tanker III, Obligasi Berlian Laju Tanker IV, Sukuk
Ijarah I dan Sukuk Ijarah II sehubungan dengan
pemberitahuan Perusahaan mengenai debt standstill
pada tanggal 26 Januari 2012.
On 27 January 2012, the trustee declared events of

default for Berlian Laju Tanker III Bonds, Berlian
Laju Tanker IV Bonds, Sukuk Ijarah I and Sukuk
Ijarah II following the Companys announcement of
the debt standstill on 26 January 2012.

kreditur menyampaikan klaim dalam PKPU. Terkait
dengan hal PKPU ini, Perusahaan mengajukan
Rencana Perdamaian untuk merestrukturisasi obligasi
(Catatan 46).
Following the events of default, the trustee

submitted its claims under PKPU. In association with
the PKPU matters, the Company proposed a
Restructuring Plan to restructure the bonds
(Note 46).


summarized below:
a)
a)
b)
Obligasi Berlian Laju Tanker III dan Sukuk

Ijarah I (Rp 900 miliar Tahun 2012)
Berlian Laju Tanker III Bonds and Sukuk

Ijarah I (Rp 900 billion 2012 Bonds)
Pokok utang Rp 900 miliar (US$ 95,5 juta);

amortisasi dengan dilakukan pembayaran
sekaligus pada tanggal 31 Maret 2023;
menghapuskan seluruh bunga tertunggak dan
tidak terbayar sebelum 1 Juli 2012 dan; bunga
31 Maret 2015.
Principal of Rp 900 billion (US$ 95.5

million); amortisation by bullet payment on
31 March 2023; forgive all outstanding and
unpaid interest prior to 1 July 2012;
interest capitalised from 1 July 2012 until
31 March 2015.
Suku bunga 5% di tahun ke-1 sampai ke-3, 7%

di tahun ke-4 sampai ke-7, 9% di tahun ke-8
sampai ke-10, pembayaran kuartalan secara
tunai (dibelakang periode) sejak 30 Juni 2015,
mengacu pada ketentuan prinsip cash
Perdamaian telah terpenuhi.
Interest rate of 5% in years 1 to 3, 7% in

years 4 to 7, 9% in years 8 to 10, quarterly
cash pay (in arrears) from 30 June 2015
subject to the provisions under the cash
waterfall principles set out in the
Restructuring Plan being met.

kreditur konkuren. Total saham yang tersedia
untuk para kreditur konkuren adalah 25% dari
seluruh saham Perusahaan yang ditingkatkan.

available to unsecured creditors will be 25%
of the enlarged share capital of the
Company.
Obligasi Berlian Laju Tanker IV dan Sukuk

Ijarah II (Obligasi Rp 440 miliar Tahun 2015)
Pokok utang Rp 440 miliar (US$ 46,7 juta);

amortisasi dengan dilakukan pembayaran
sekaligus pada tanggal 31 Maret 2023;
menghapuskan seluruh bunga tertunggak dan
tidak terbayar sebelum 1 Juli 2012 dan; bunga
31 Maret 2015.
b)
Berlian Laju Tanker IV Bonds and Sukuk

Ijarah II (Rp 440 billion 2015 Bonds)
Principal of Rp 440 billion (US$ 46.7
million); amortisation by bullet payment on
31 March 2023; forgive all outstanding and
unpaid interest prior to 1 July 2012;
interest capitalised from 1 July 2012 until
31 March 2015.
Ekshibit E/85
Exhibit E/85


FOR THE YEARS ENDED

b)
Obligasi Berlian Laju Tanker IV dan Sukuk

Ijarah II (Obligasi Rp 440 miliar Tahun 2015)
(Lanjutan)
b)
Berlian Laju Tanker IV Bonds and Sukuk

Ijarah II (Rp 440 billion 2015 Bonds)
(Continued)
Suku bunga 5% di tahun ke-1 sampai ke-3, 7%

di tahun ke-4 sampai ke-7, 9% di tahun ke-8
sampai ke-10, pembayaran kuartalan secara
tunai (dibelakang periode) sejak 30 Juni 2015
mengacu kepada ketentuan prinsip cash
Interest rate of 5% in years 1 to 3, 7% in

years 4 to 7, 9% in years 8 to 10, quarterly
cash pay (in arrears) from 30 June 2015
subject to the provisions of the cash
waterfall principles set out in the
Restructuring Plan being met.

kreditur konkuren. Total saham yang tersedia
untuk para kreditur konkuren adalah 25% dari
seluruh saham Perusahaan yang ditingkatkan.

available to unsecured creditors will be 25%
of the enlarged share capital of the
Company.

seluruh obligasi sebagai liabilitas jangka pendek dan

reporting
period,
the
Group
continuously
reclassifies all of its bonds as current liabilities and
accrued interest expense and penalties had been
recognized in accordance with the original terms of
the agreements before the restructuring term sheet
in the Restructuring Plan since the Group was under
Accrued interest expense and penalties of
US$ 18,460 thousand as of 31 December 2012 is
presented under accrued expense.
19. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN
19. OBLIGATIONS UNDER FINANCE LEASE

31/12/2012*)
31/12/2011
Nilai kini
Nilai kini
pembayaran
pembayaran
Pembayaran
sewa minimal/
Pembayaran
sewa minimal/
sewa minimal/
Present value
sewa minimal/
Present value
Minimum lease
of minimum lease
Minimum lease
of minimum lease
payments
payments
payments
payments
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
Kurang dari 1 tahun

1 - 2 tahun
Lebih dari 2 tahun
34.159
35.524
276.336
13.873
15.345
226.725
52.058
51.970
426.282
49.571
45.200
289.610
Less than 1 year

1 - 2 years
More than 2 years
Jumlah
Dikurangi beban
keuangan masa depan
346.019
255.943
530.310
384.381
-
Total
Less future finance
charges
384.381
Present value of minimum

lease payment
Nilai kini pembayaran

sewa minimal
(90.077)
255.942
255.943
(145.929)
384.381
Bagian jatuh tempo

dalam satu tahun
(13.873)
(49.571)
Current maturities
242.070
334.810
Long term portion
Pada tahun 2012 dan 2011, terdapat penambahan

transaksi sewa serta transaksi jual dan sewa balik
milik entitas anak masing-masing satu dan empat
kapal yang diklasifikasikan sewa pembiayaan
(Catatan 11).
In 2012 and 2011, additional lease transaction and

sale and leaseback transactions were carried out by
the Companys subsidiaries for one and four vessels,
respectively which were classified as finance lease
(Note 11).
Ekshibit E/86
19. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan)
Exhibit E/86
FOR THE YEARS ENDED
19. OBLIGATIONS UNDER FINANCE LEASE (Continued)
Liabilitas sewa pembiayaan ini terkait dengan

penyewaan kapal dengan jangka waktu 4 sampai
dengan 12 tahun dengan suku bunga efektif antara
4,2% sampai 10%, dimana entitas anak memiliki opsi
untuk membeli kapal tersebut dibawah nilai wajar
pada akhir masa perjanjian sewa. Liabilitas sewa
pembiayaan entitas anak ini dijamin dengan kapal
milik entitas anak tersebut.
The finance lease relates to lease terms of 4 to 12

years with effective interest rate between 4.2% to
10% of which the subsidiaries have options to
purchase the vessels for an amount below the
expected fair values at the conclusion of the lease
agreements. The subsidiaries obligations under
finance lease are secured by the lessors title to the
leased vessels.
Grup meninjau dan merevisi perkiraan tanggal

pelaksanaan opsi beli kapal sewa pembiayaan.
Perubahan ini mengakibatkan peningkatan liabilitas
sewa pembiayaan dan nilai tercatat kapal sewa
pembiayaan sebesar US$ 5.090 ribu pada tahun 2011.
The Group reassessed and revised the estimated

exercise dates of the purchase options on the leased
vessels. This resulted in an increase in obligations
under finance lease and the carrying amount of the
leased vessels of US$ 5,090 thousand in 2011.
Pada tahun 2012, Grup telah default atas

pembayaran kontrak sewa kapal yang diklasifikasi
sebagai sewa pembiayaan, oleh karena itu kontraknya
telah diterminasi. Grup mengakui pengurangan
liabilitas sewa pembiayaan sebesar US$ 111.922 ribu
dan aset tetap sewa pembiayaan sebesar US$ 80.054
ribu, selisih antara nilai kini pembiayaan sewa
minimal kapal dan nilai tercatat aset tetap sewa
pembiayaan diakui sebagai keuntungan pada tahun
2012. Oleh karena itu, saldo uang jaminan atas sewa
operasi sebesar US$ 16.798 ribu dan beban sewa
ditangguhkan sebesar US$ 5.101 ribu diakui sebagai
kerugian atas uang jaminan (Catatan 38).
In 2012, the Group defaulted on payments of the

finance lease agreements and accordingly, all
agreements had been terminated. The Group
recognises the reduction of finance lease liabilities
amounting to US$ 111,922 thousand and assets
under finance leases amounting to US$ 80,054
thousand. The difference between the present value
of minimum lease payments of vessels and carrying
value of fixed assets under finance leases are
recognized as a gain in 2012. Hence, the remaining
security deposits of US$ 16,798 thousand and
deferred rent of US$ 5,101 thousand were
recognized as loss on sellers credit (Note 38).
Grup juga memiliki kontrak sewa kapal yang

diklasifikasi sebagai sewa operasi (Catatan 44b). Tiga
belas kontrak sewa operasi juga telah diterminasi
sehubungan dengan default atas pembayaran sewa
operasi kapal.
The Group also has fleet lease contracts that are

classified as operating leases (Note 44b). Thirteen
operating lease contracts have also been
terminated due to default on payments of the
operating leases.
Sehubungan dengan terminasi lebih dini kontrak

sewa, masing-masing lessor menyampaikan klaim
dalam PKPU. Terkait dengan hal PKPU ini, Perusahaan
mengajukan
Rencana
Perdamaian
untuk
merestrukturisasi sewa (Catatan 46).
Following the events of early termination of

contracts, lessors submitted their respective claims
under PKPU. In association with the PKPU matters,
the Company proposed the Restructuring Plan to
restructure the leases (Note 46).


summarized below:
Estimasi tagihan US$ 225,90 juta (termasuk uang

sewa yang belum dibayar) dan amortisasi dengan
pembayaran sekaligus pada tanggal 31 Maret
2023.
Total claims estimated at US$ 225.90 million

(includes unpaid hire) and amortisation by
bullet payment on 31 March 2023.
Suku bunga 1% di tahun ke-1 sampai ke-4, 2% di

tahun ke-5 sampai ke-8, 3% di tahun ke-9 sampai
ke-10, pembayaran kuartalan secara tunai
Interest rate of 1% in years 1 to 4, 2% in years 5

to 8, 3% in years 9 to 10, quarterly cash
payments (in arrears) from 30 June 2015,
subject to the provisions of the cash waterfall
being met.
Ekshibit E/87
19. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan)
Exhibit E/87
FOR THE YEARS ENDED
19. OBLIGATIONS UNDER FINANCE LEASE (Continued)
Dana yang dibayarkan kepada kreditur sewa

berdasarkan perjanjian sewa yang telah
direstrukturisasi akan di offset dengan jumlah
yang akan dibayar di tahun ke-10.
Any amounts paid to lease creditors under

restructured lease agreements will be offset
against the amount to be paid in year 10.
Saham baru di Perusahaan akan dikeluarkan dan

didistribusikan pro-rata diantara para kreditur
konkuren. Total saham yang tersedia untuk para
kreditur konkuren adalah 25% dari seluruh saham
Perusahaan yang ditingkatkan.
New equity in the Company will be issued and

distributed pro rata amongst all unsecured
creditors. The total new equity available to
unsecured creditors will be 25% of the enlarged
share capital of the Company
Kecuali untuk beberapa kreditur sewa yang

mengajukan banding terhadap jumlah yang diterima
sebesar US$ 74.043 ribu, semua liabilitas yang timbul
dari terminasi kontrak sewa termasuk bunga dan
denda adalah bersifat final dan mengikat dibawah
keputusan PKPU. Untuk para kreditur sewa yang
mengajukan
banding
tersebut,
Pengadilan
mengijinkan proses ajudikasi lebih lanjut melalui
PKPU. Sampai dengan tanggal pelaporan, proses
ajudikasi masih belum selesai, sehingga jumlah
liabilitas ini masih belum dapat ditentukan.
Except for several lease creditors who appealed

against the amount issued amounting to US$ 74,043
thousand, all liabilities arising from termination of
lease contracts including interest and penalties are
final and binding under PKPU. For such lease
creditors, the Court allows for further adjudication
under PKPU. As at reporting date, the adjudication
process has not been completed, hence such
liabilities amounts are unable to be determined.
Grup mengakui liabilitas sebesar US$ 227.873 ribu

(termasuk utang yang belum terbayar sebelum klaim
diajukan sebesar US$ 2.768 ribu) yang timbul dari
terminasi kontrak sewa yang dicatat sebagai utang
lain-lain pada liabilitas jangka pendek (Catatan 20).
The Group recognises liabilities of US$ 227,873

thousand (including outstanding payable before
proposed claims of US$ 2,768 thousand), arising
from the termination of the lease contracts which is
recorded as other payables under current liabilities
(Note 20).
Liabilitas ini terdiri dari beban terminasi kontrak

sewa sebesar US$ 210.473 ribu (Catatan 38), dan
reklasifikasi utang usaha kepada lessor sebesar
US$ 17.400 ribu. Pada tanggal 31 Desember 2012,
Grup belum menyediakan dasar perhitungan yang
memadai terhadap liabilitas atas beban terminasi
kontrak sewa berikut bunga dan denda kontrak sewa
berdasarkan kondisi masing-masing perjanjian sewa
dengan
lessor
sebelum
kesepakatan
awal
restrukturisasi dalam Rencana Perdamaian.
This amount comprises of termination lease

contract expenses of US$ 210,473 thousand (Note
38), and reclassification of trade payable to the
lessors of US$ 17,400 thousand. As of 31 December
2012, the Group did not provide the appropriate
basis of calculation of liabilities on lease contract
termination interest and penalties in accordance
with the original terms of lease with individual
lessors before the restructuring term sheet in the
Restructuring Plan.
Ekshibit E/88
Exhibit E/88


FOR THE YEARS ENDED
20. UTANG LAIN-LAIN
20. OTHER PAYABLES

31/12/2012*) 31/12/2011
US$'000
US$'000
Liabilitas yang timbul dari terminasi

kontrak sewa kapal (Catatan 19)
Liabilities arising from termination

227.873
25.209
Liabilities arising from vessel in progress (Note 11)
9.237
8.835
Lloyds TSB Leasing Limited
Teekay BLT Corporation (Catatan 41)
13.800
10.200
Teekay BLT Corporation (Note 41)
PT Bagusnusa Samudra Gemilang (Catatan 41)
13.777
14.691
PT Bagusnusa Samudra Gemilang (Note 41)
Teekay Corporation
10.045
10.045
Teekay Corporation
21.448
Wyoming International Ltd
12.753
PRC Limited
1.226
1.155
Others
Utang atas kapal dalam peyelesaian (Catatan 11)

Lloyds TSB Leasing Limited
Liabilitas lainnya
Other liabilities
Wyoming International Ltd

PRC Limited
Lain-lain
Jumlah
Bagian jatuh tempo dalam satu tahun
of lease contracts (Note 19)
301.167
79.127
(301.167)
(38.475)
Current maturities
40.652
Long-term portion
Total
Utang lain-lain yang direstrukturisasi dalam Rencana

Perdamaian selain liabilitas yang timbul dari
terminasi kontrak sewa kapal adalah kepada Lloyds
TSB Leasing Limited (Lloyds).
Other
payables
restructured
under
the
Restructuring Plan other than liabilities arising from
termination fleet lease contracts is the liability to
Lloyds TSB Leasing Limited (Lloyds).
Pada tahun 2007, Grup mengadakan Exchange

Agreement dengan Lloyds sebagai bagian dari
dokumentasi atas sewa 7 kapal dalam Skema Pajak
Sewa Inggris (UK) dan Perusahaan bertindak sebagai
Penjamin. Skema ini melibatkan beberapa entitas
anak yang didirikan di UK. Dalam Exchange
Agreement ini dinyatakan bahwa Lloyds berhak atas
klaim liabilitas pajak bilamana departmen pajak dan
bea cukai Inggris (HMRC) menolak atas perlakuan
pajak tersebut. Pada tahun 2010, HMRC menuntut
Lloyds atas perlakuan pajak tersebut dan diskusi
mengenai penyelesaian liabilitas pajak terus
berlanjut. Pada tahun 2012, Perusahaan menyatakan
default atas Perjanjian Penjaminan dan Lloyds
mengajukan klaim ganti rugi sebesar 5,7 juta
terkait klausul klaim ganti rugi.
In 2007, the Group entered into an Exchange

Agreement
with Lloyds as part of the
documentation to lease 7 vessels under United
Kingdom (UK) Tax Lease Scheme and the Company
entered as a Guarantor. The Scheme involves
several subsidiaries incorporated in the UK. The
Exchange Agreement stated that Lloyds is entitled
to tax liability claim should UKs customs and tax
department (HMRC) challenge such tax treatment.
In 2010, HMRC challenged the tax treatment and
the discussion about the settlement of tax liability
continued. In 2012, the Company defaulted under
the Guarantee Agreement and Lloyds submitted
indemnity claims of 5.7 million relating to the
above indemnity clause.

yang disahkan pada periode setelah tanggal pelaporan

summarized below:
Diamortisasi dengan pembayaran sekaligus pada

tanggal 31 Maret 2023.
Amortized by bullet payment on 31 March 2023.


payment (in arrears) from 30 June 2015 subject
to the provisions of the cash waterfall
being met.
Ekshibit E/89
20. UTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)
Exhibit E/89
FOR THE YEARS ENDED
20. OTHER PAYABLES (Continued)


share capital of the Company.

tanggal pelaporan, Grup tetap mengklasifikasi utang
ini sebagai liabilitas jangka pendek dan beban bunga
dan denda terutang diakui berdasarkan kondisi
perjanjian sebelum kesepakatan awal restrukturisasi
dalam Rencana Perdamaian karena pada akhir
periode pelaporan Grup dalam keadaan event of
default. Beban bunga dan denda terutang sebesar
US$ 77 ribu pada tanggal 31 Desember 2012 disajikan
sebagai bagian beban akrual.

reporting
period,
the
Group
continuously
reclassifies this payable as current liabilities and
accrued interest expense and penalties had been
recognized in accordance with the original terms of
the agreements before the restructuring term sheet
in the Restructuring Plan since the Group was under
Accrued interest expense and penalties of US$ 77
accrued expense.
Selain utang lain-lain tersebut diatas

mempunyai liabilitas lain sebagai berikut:
Other than the above other payables, the Group

has other liabilities as follows:
a.
Grup
Teekay BLT Corporation
a. Teekay BLT Corporation

The subsidiarys loan from Teekay BLT
Corporation, a related party, consists of
advance received amounting to US$ 10,200
thousand which is non-interest bearing,
unsecured and have no fixed repayment terms
and advance received in exchange for
promissory note due on demand amounting to
US$ 3,600 thousand that bears interest at a
fixed rate of 8% per annum.
Pinjaman entitas anak dari Teekay BLT

Corporation, pihak berelasi, terdiri dari uang
muka yang diterima sebesar US$ 10.200 ribu yang
tidak dikenakan bunga, tanpa jaminan dan tidak
memiliki jangka waktu pembayaran yang pasti
dan uang muka yang diterima sebagai ganti atas
surat utang yang jatuh tempo sewaktu-waktu
sebesar US$ 3.600 ribu dengan suku bunga tetap
8% per tahun.
b. PT Bagusnusa Samudra Gemilang
b. PT Bagusnusa Samudra Gemilang

In July 2011, the Company obtained a working
capital facility with maximum credit of Rp 133
billion from PT Bagusnusa Samudra Gemilang
(Bagusnusa), a related party. Such loan shall be
repaid in full on 31 December 2012. As of
reporting date, the maturity date of the facility
has not been extended. This loan is non-interest
bearing and unsecured.
Pada bulan Juli 2011, Perusahaan memperoleh

fasilitas modal kerja dengan jumlah maksimum
sebesar Rp 133 miliar dari PT Bagusnusa Samudra
Gemilang (Bagusnusa), pihak berelasi. Pinjaman
ini jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2012.
Sampai dengan tanggal pelaporan, jatuh tempo
fasilitas ini masih belum diperpanjang. Pinjaman
tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan.
c.
Teekay Corporation
Pinjaman dari Teekay Corporation (Teekay)
dibayar dalam 22 kali setiap 6 bulan dengan suku
bunga 8% per tahun yang dibayar secara
kuartalan dan tanpa jaminan. Perusahaan tidak
dapat memenuhi pembayaran bunga pinjaman
sebesar US$ 205 ribu pada 31 Desember 2011.
Pada tanggal 23 Februari 2012, Perusahaan tidak
membayar pokok pinjaman dan bunga sebesar
US$ 1.002 ribu, sehingga Teekay menyatakan
Perusahaan dalam event of default. Pada
tanggal 31 Desember 2012, bunga tertunggak
disajikan sebagai bagian akrual beban bunga.
Penjelasan mengenai gugatan hukum Teekay
diungkapkan dalam Catatan 45c.
c.
Teekay Corporation
The Companys loan from Teekay Corporation
(Teekay) is payable in 22 semi annual
installments, unsecured, and bears interest at
8% per annum which is payable on a quarterly
basis. The Company has not fulfilled the
payment of interest expense amounting to
US$ 205 thousand as of 31 December 2011. As of
23 February 2012, the Company did not pay the
principal and interest expense amounting to
US$ 1,002 thousand, hence Teekay declared
event of default. As of 31 December 2012, the
unpaid interest payment is presented under
accrued interest expense. Details of litigation
involving Teekay are disclosed in Note 45c.
Ekshibit E/90
Exhibit E/90


FOR THE YEARS ENDED
20. UTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)
20. OTHER PAYABLES (Continued)
d. Wyoming International Ltd
d. Wyoming International Ltd

mengadakan perjanjian jual dan beli saham
dengan opsi membeli kembali saham BULL,
entitas anak sebesar Rp 194.493 juta, tingkat
bunga 21% per tahun dan provisi 1,5% dibayar
dimuka dengan Wyoming International Ltd (WIL).
Perjanjian ini jatuh tempo pada 23 Desember
2011. Perjanjian ini telah diperpanjang sampai
dengan 14 Maret 2012. Perusahaan tidak dapat
memenuhi kewajibannya pada saat jatuh tempo;
sehingga pada Juni 2012 WIL melaksanakan
jaminan 4.226.999.082 saham BULL (Catatan 1c
dan 6).
e.
On 9 December 2011, the Company entered into

an agreement of sale and purchase of shares
with the option to repurchase Rp 194,493
million of BULLs shares, a subsidiary, interest
rate at 21% per annum and provision of 1.5%
paid in advance to Wyoming International Ltd
(WIL). The agreement was due on 23 December
2011 but was further extended until 14 March
2012 with the underlying security for the
transaction of BULLs shares. The Company
cannot fulfill its obligations on the due date of
the agreement; hence in June 2012 WIL
executed 4,226,999,082 of BULLs shares
pledged on such agreement (Notes 1c and 6).
PRC Limited
e. PRC Limited
Pinjaman entitas anak dari PRC Limited

dikenakan suku bunga mengambang berdasarkan
suku bunga 5 tahun pinjaman Bank Rakyat China.
The subsidiarys loan from PRC Limited bears

floating interest rate based on Peoples Bank of
Chinas interest rate over 5 years loan.
Pada tahun 2012, dikarenakan hilangnya

pengendalian atas entitas anak (Catatan 1c), aset
dan liabilitas entitas anak tidak dikonsolidasikan
(Catatan 10).
In 2012, due to the loss of control of the

subsidiary (Note 1c), the entitys assets and
liabilities is deconsolidated (Note 10).
21. PROVISI IMBALAN PASCA KERJA
21. PROVISION FOR POST-EMPLOYMENT BENEFITS
Grup membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti

untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang
Ketenagakerjaan No. 13/2003. Jumlah karyawan yang
berhak atas imbalan pasca kerja tersebut adalah 245
karyawan (2011: 267 dan 2010: 228).
The Group provides post-employment benefits for

its qualifying employees in accordance with Labor
Law No. 13/2003. The number of employees
entitled to the benefits is 245 (2011: 267 and 2010:
228).
Beban imbalan pasca kerja yang diakui dalam laba

rugi adalah:
Amounts recognized in profit or loss in respect of

these post-employment benefits are as follows:
2012
2011
US$'000
US$'000
Biaya jasa kini
427
409
Biaya bunga
323
380
Kerugian (keuntungan) aktuaria

Jumlah
750
Provisi imbalan pasca kerja di laporan posisi keuangan

Nilai kini kewajiban tidak didanai

Keuntungan (kerugian) aktuaria belum diakui
Liabilitas bersih
(5)
784
31/12/2011
US$'000
US$'000
493
6.424
Interest costs
Actuarial losses (gain)
Total
The amounts of provision for post-employment

benefits recognized in statements of financial
position are as follows:
31/12/2012
5.931
Current service cost
6.141
(206)
5.935
Present value of unfunded obligations

Unrecognized actuarial gain (losses)
Net liability
Ekshibit E/91
Exhibit E/91
FOR THE YEARS ENDED
21. PROVISI IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan)
21. PROVISION FOR

(Continued)
Mutasi provisi bersih di laporan posisi keuangan

BENEFITS
Movements in the net liability recognized in the

statements of financial position are as follows:
2012
2011
US$'000
US$'000
Saldo awal tahun
POST-EMPLOYMENT
5.935
5.180
750
784
211
64
Pembayaran tahun berjalan
(75)
(10)
Benefit payment
Selisih kurs mata uang asing
(397)
(83)
Foreign exchange
Beban tahun berjalan
Balance at beginning of the year

Employee benefits cost
(Catatan 35)
Penyesuaian atas mutasi karyawan
for the year (Note 35)

Adjustment due to mutation of employees
dan koreksi data
Saldo akhir tahun
6.424
Mutasi nilai kini kewajiban tidak didanai adalah

sebagai berikut:
5.935
Balance at end of the year
Movements in the present value of unfunded

obligations are as follows:
2012
2011
US$'000
US$'000
Saldo awal tahun
and data correction
6.141
5.657
Balance at beginning of the year
Biaya jasa kini
427
409
Current service cost
Beban bunga
323
380
Interest cost
Pembayaran tahun berjalan
(75)
(10)
Benefits paid
Keuntungan akturia
(468)
(208)
Actuarial gains
Selisih kurs mata uang asing
(417)
(87)
Foregin exchange
5.931
6.141
Balance at end of the year
Saldo akhir tahun
Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh

aktuaris independen PT Padma Radya Aktuaria.
Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan
penilaian aktuarial adalah sebagai berikut:
2012
The cost of providing post-employment benefits is

calculated by independent actuary, PT Padma Radya
Aktuaria. The actuarial valuation was carried out
using the following key assumptions:
2011
Tingkat diskonto per tahun
5,75%
6,25%
Discount rate per annum
Tingkat kenaikan gaji per tahun
8,00%
10,00%
Salary increment rate per annum
Tingkat kematian
Tingkat pengunduran diri
100%/TMI2
100%/TMI2
10% sampai usia

36 tahun kemudian
10% sampai usia

36 tahun kemudian
menurun secara linier
menurun secara linier
sampai 0% di usia
sampai 0% di usia
55 tahun/
55 tahun/
10% per annum
10% per annum
until age 36 then
until age 36 then
decreasing linearly
decreasing linearly
to 0% until age 55
to 0% until age 55
Manajemen berpendapat bahwa estimasi yang dibuat

telah memadai untuk menutup liabilitas manfaat
karyawan Grup.
Mortality rate
Resignation rate
Management believes that the provisions made are

adequate to cover the Groups employee benefits
obligation.
Ekshibit E/92
Exhibit E/92


FOR THE YEARS ENDED
21. PROVISI IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan)
21. PROVISION FOR

(Continued)
Riwayat penyesuaian adalah sebagai berikut:
POST-EMPLOYMENT BENEFITS
Historical experience adjustments are as follows:
31/12/2012
31/12/2011
31/12/2010
31/12/2009
31/12/2008
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
Nilai kini kewajiban

imbalan pasti
5.931
6.141
5.657
5.326
11
326
3.624
Penyesuaian pengalaman
liabilitas program
Experience adjustments
(314)
(143)
22. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF
Liabilitas dari
Opsi melekat
Jumlah
on plan liabilities
The Group utilizes cross currency and interest rate

swap contracts to manage exposure to foreign
currency and interest rate movement before the
termination of its contracts. Details of the
derivative contracts are shown below:
Nilai wajar dari/
terminasi/
Interest rate swaps
(574)
22. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS
Grup menggunakan kontrak swap mata uang dan suku

bunga untuk mengelola risiko dari kemungkinan
pergerakan mata uang asing dan suku bunga sebelum
kontraknya diterminasi. Dengan rincian sebagai
berikut:
Cross currency swaps
Present value of defined

benefit obligation
Fair values of
Liability from
Nilai nosional/
termination
Notional
Aset/
31/12/2011
Liabilitas/
31/12/2012*)
2011
Asset
Liability
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
4.000
352.272
1.338
24.494
122.468
1.000.000
95.549
Interest rate swaps
173.900
6.978
9.425
Embedded options
126.468
8.316
129.468
126.468
1.338
4.396
6.978
125.072
Non-current portion
Total
Dikurangi bagian jangka

pendek
Rincian kontrak instrumen keuangan derivatif adalah

sebagai berikut:
Details of the derivative financial instrument

contracts are as follows:
a.
a.
Cross currency swaps membutuhkan pertukaran

pembayaran secara periodik berdasarkan nilai
nosional Rupiah dan US$ dan pertukaran akhir
atau penyelesaian akhir-bersih dari pokok
nosional pada saat jatuh tempo. Cross currency
swaps ini jatuh tempo pada Juli 2012.
The cross currency swaps require periodic

exchange of payments based on the Rupiah and
US$ notional amounts and final exchange or net
settlement of the notional (principal) amounts
on the maturity of the contracts. Such cross
currency swaps mature on July 2012.
Pada tanggal 13 Januari, 3 April, 9 April dan 20

Juli 2012, Grup menerima pemberitahuan
terminasi lebih dini atas seluruh transaksi swaps.
On 13 January, 3 April, 9 April and 20 July

2012, the Group received early termination
notices for all outstanding currency swap
transactions.
Ekshibit E/93
22. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF (Lanjutan)
b.
Interest rate swaps
Exhibit E/93
FOR THE YEARS ENDED
22. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)
b.
Interest rate swaps
Swap suku bunga membutuhkan pertukaran

pembayaran secara periodik pembayaran floating
and fixed interest dari nosional US$ dan akan
jatuh tempo pada bulan Januari dan Februari
2015.
The interest rate swaps require periodic

exchange of floating and fixed interest
payments on the US$ notional amounts and
mature on January and February 2015.
Pada tanggal 31 Januari dan 1 Maret 2012, Grup

mendapat pemberitahuan terminasi lebih dini
transaksi interest rate swaps.
On 31 January and 1 March 2012, the Group

received early termination notice for interest
rate swap transactions.
Sehubungan dengan terminasi lebih dini kontrak,

pihak lawan bertransaksi menyampaikan masingmasing klaimnya.
Following the events of early termination of

contracts, counter parties of these transactions
submitted their respective claims.
Terkait dengan hal PKPU, Perusahaan mengajukan

Rencana
Perdamaian
untuk
merestrukturisasi
liabilitas yang timbul dari terminasi ini. Kondisi
utama kesepakatan awal Rencana Perdamaian yang
disahkan pada periode setelah tanggal pelaporan
In association with PKPU matters, the Company

liability arising from this termination.The key
restructuring term sheet under the Restructuring
Plan ratified after reporting date are summarized
below:
Estimasi tagihan US$ 98.456 juta dan amortisasi

dengan pembayaran sekaligus pada tanggal
31 Maret 2023.
Total claims estimated at US$ 98,456 million

and amortisation by bullet payment on
31 March 2023.


to 8, 3% in years 9 to 10, quarterly cash pay (in
arrears) from 30 June 2015 subject to the
provisions under the cash waterfall principles
set out in the Restucturing Plan being met.



tanggal pelaporan, Grup tetap mengklasifikasi seluruh
liabilitas yang timbul dari terminasi kontrak
instrumen keuangan derivatif ini sebagai liabilitas
jangka pendek dan beban bunga dan denda terutang
diakui berdasarkan kondisi perjanjian sebelum
kesepakatan awal restrukturisasi dalam Rencana
Perdamaian karena pada akhir periode pelaporan
Grup dalam keadaan event of default. Beban bunga
dan denda terutang sebesar US$ 1.628 ribu pada
tanggal 31 Desember 2012 disajikan sebagai bagian
beban akrual.

reporting
period,
the
Group
continuously
reclassifies all of the liabilities arising from the
termination of derivative financial instrument
contracts as current liabilities and accrued interest
expense and penalties had been recognized in
accordance with the original terms of the
the Restructuring Plan since to the Group was under
Accrued interest expense and penalties of US$ 1,628
accrued expense.
Ekshibit E/94
Exhibit E/94
FOR THE YEARS ENDED
22. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF (Lanjutan)
22. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)
Instrumen keuangan derivatif lainnya adalah sebagai

berikut:
The other derivative financial instrument is as

follows:
c.
c.
Opsi melekat
Embedded options
Opsi melekat merupakan nilai wajar konversi dan

penyelesaian secara kas pada Obligasi Konversi
Terjamin dengan Bunga Kupon 12% - jatuh tempo
2015. (Diubah pada tahun 2010) dan Obligasi
Konversi Terjamin dengan Bunga Kupon 12% jatuh
tempo 2015 (Catatan 24).
The embedded options represents the fair value

of the conversion and cash settlement from the
US$ 125 million 12 % Guaranteed Convertible
Bonds due 2015 (as amended in 2010) and the
US$ 125 million 12% Guaranteed Convertible
Bonds due 2015 (Note 24).
Derivatif-derivatif di atas diukur berdasarkan

nilai sekarang dari estimasi arus kas masa depan
dan didiskontokan berdasarkan kurva hasil yang
dapat diaplikasikan selama jangka waktu dari
instrumen-instrumen tersebut.
The above derivatives are measured at the

present value of future cash flows estimated
and discounted based on applicable yield curves
for the duration of the instruments.
Pada tahun 2012, nilai wajar opsi ini disesuaikan

terkait dengan event of default Grup.
In 2012, following the Groups event of default,

the fair value of option was adjusted.
Untuk tujuan akuntansi, kontrak-kontrak ini tidak

diidentifikasikan dan didokumentasikan sebagai
instrumen lindung nilai, oleh sebab itu akuntansi
lindung nilai tidak diperlakukan. Keuntungan atau
kerugian dari kontrak-kontrak ini diakui di laporan
laba rugi yang terdiri dari perubahan nilai wajar dari
kontrak dan pembayaran bersih secara periodik dari
bunga atas nilai nosional (Catatan 38), dengan rincian
sebagai berikut:
For accounting purposes, these contracts are not

designated and documented as hedging instruments,
and therefore hedge accounting is not applied.
Gains and losses on these contracts recognized in
earnings consist of the changes in fair value of the
contract and the periodic net settlements of the
related interest on notional amount (Note 38),
details of which are as follows:
Perubahan nilai wajar - bersih

Penyelesaian - bersih
Kerugian
2012*)
2011
US$'000
US$'000
(5.316)
4.351
(965)
(45.377)
955
(44.422)
23. WESEL BAYAR

Pada tanggal 4 Mei 2007, BLT Finance B.V (BLTF BV),
entitas anak menerbitkan Guaranteed Senior Notes
(Wesel bayar) sebesar US$ 400 juta dengan suku
bunga tetap sebesar 7,5% per tahun yang dibayar tiap
6 bulan dimuka mulai 15 Nopember 2007. Wesel bayar
tersebut berjangka waktu 7 tahun dan jatuh tempo
pada tanggal 15 Mei 2014. Harga jual wesel bayar
pada saat penawaran adalah sebesar 100% dari nilai
nominal obligasi dan tercatat di SGX. Wesel bayar
dijamin oleh Perusahaan dan entitas anak tertentu
berdasarkan senioritas dan jaminan tersebut tanpa
syarat dan tidak dapat dibatalkan.
Net change in fair value

Net settlements
Loss
23. NOTES PAYABLE

On 4 May 2007, BLT Finance B.V (BLTF BV), a
subsidiary issued Guaranteed Senior Notes (the
Notes) amounting to US$ 400 million with fixed
interest of 7.5% per annum payable every six
months in arrears commencing 15 November 2007.
The Notes payable are due in seven years, on 15 May
2014. The Notes were offered at 100% of the
nominal value and are listed on the SGX. The Notes
are unconditionally and irrevocably guaranteed on a
senior basis by the Company and certain
subsidiaries.
Ekshibit E/95
23. WESEL BAYAR (Lanjutan)
Exhibit E/95
FOR THE YEARS ENDED
23. NOTES PAYABLE (Continued)
BLTF BV memiliki opsi membeli kembali wesel bayar

dengan kondisi sebagai berikut:
The Notes may be redeemed at the option of BLTF

BV as follows:
a.
Setiap saat sebelum tanggal 15 Mei 2011 sampai

dengan 35% dari nilai wesel bayar dengan dana
yang diperoleh dari satu atau lebih penawaran
saham kepada masyarakat dengan harga
penebusan sebesar 107,5% dari nilai pokok
ditambah bunga masih harus dibayar dan belum
dibayar jika kondisi-kondisi tertentu terpenuhi;
a.
At anytime prior to 15 May 2011 up to 35% of

the Notes with the net proceeds of one or more
public equity offerings at a redemption price of
107.5% of their principal amount plus accrued
and unpaid interest provided certain conditions
are met;
b.
Pada saat atau setelah tanggal 15 Mei 2012,

seluruh atau sebagian wesel bayar dengan harga
penebusan setara dengan 100% dari jumlah pokok
ditambah
applicable
premium
(seperti
didefinisikan dalam syarat dan kondisi) dan bunga
masih harus dibayar dan belum dibayar jika ada
sampai dengan tanggal penebusan;
b.
On or after 15 May 2012, all or any portion of

the Notes at a redemption price equal to 100%
of the principal amount plus the Applicable
Premium (as defined in the Terms and
Conditions of the Notes) as of, and accrued and
unpaid interest if any, to the date of
redemption;
c.
Sejak tanggal 15 Mei 2012 sampai dengan 14 Mei

2013 seluruh atau sebagian wesel bayar pada
harga penebusan setara dengan 103,75% dari
jumlah pokok ditambah bunga masih harus
dibayar dan belum dibayar jika ada sampai
dengan tanggal penebusan;
c.
On 15 May 2012 until 14 May 2013 all or part of

the Notes at a redemption price equal to
103.75% of the principal amount plus the
accrued and unpaid interest if any, to the date
of redemption;
d.
Pada tanggal 15 Mei 2013 sampai dengan 14 Mei

2014 seluruh atau sebagian wesel bayar dengan
harga penebusan setara dengan 100% dari jumlah
pokok ditambah dengan bunga yang masih harus
dibayar dan belum dibayar jika ada sampai
dengan tanggal penebusan, atau
d.
On 15 May 2013 until 14 May 2014 all or part of

the Notes at a redemption price equal to 100%
of the principal amount plus accrued and
redemption, or
e.
Setiap saat jika terjadi perubahan tertentu yang

berkaitan dengan perpajakan di Indonesia dan
Belanda, atas seluruh jumlah pokok ditambah
jumlah tambahan lainnya yang terhutang dan
bunga yang masih harus dibayar dan belum
dibayar jika ada sampai dengan tanggal
penebusan.
e.
At anytime in the event of certain changes

affecting taxation in Indonesia or Netherlands,
in whole at their principal amount plus all
additional amounts due as of, and accrued and
redemption.
Jika terjadi perubahan terhadap pengendalian,

pemegang wesel bayar memiliki hak untuk meminta
kepada BLTF BV untuk menebus seluruh atau sebagian
daripada wesel bayar seharga 101% dari jumlah pokok
ditambah bunga masih harus dibayar dan yang belum
dibayar jika ada sampai dengan tanggal penebusan.
In the occurrence of a change in control, the holders

of the Notes have the right to require BLTF BV to
redeem all or some of the Notes at 101% of the
principal amount plus the accrued and unpaid
interest if any, to the date of redemption.

Fitch Ratings Ltd. dan Standard and Poors Ratings
Service, peringkat wesel bayar masing-masing pada
bulan September 2012 adalah RD dan D.
Based on the rating issued by Fitch Ratings Ltd. and

Standard and Poors Ratings Service, in September
2012 the Notes are rated RD and D, respectively.
Ekshibit E/96

FOR THE YEARS ENDED
Perubahan nilai wajar adalah sebagai berikut:
Saldo awal
Perubahan nilai wajar (Catatan 38)
Exhibit E/96
The changes in fair value are as follows:

2012*)
2011
US$'000
US$'000
164.000
316.000
Beginning balance
(152.000)
Changes in fair value (Note 38)
Penyesuaian ke nilai penebusan

(Catatan 38)
Saldo akhir
236.000
400.000
164.000
Ending balance
(400.000)
164.000
Non-current portion
Adjusment to redemption value (Note 38)
Wesel bayar ini ditetapkan sebesar nilai wajar pada

saat pengakuan awal dan setiap tanggal laporan
karena adanya embedded call dan put option yang
dimilikinya.
The Notes are measured at fair value on initial

recognition and at each reporting date because of
the embedded call and put options.
Pada tanggal 17 Juli 2012, HSBC Bank USA, National

Association, sebagai wali amanat menyatakan event
of default dan pembayaran dipercepat atas
kewajiban BLTF BV sesuai dengan perjanjian. Oleh
karena itu, entitas anak menyesuaikan jumlah
tercatat wesel bayar pada tahun 2012 ke nilai
penebusan.
On 17 July
2012, HSBC Bank USA, National
Association, as the trustee declared
event of
default and accelerated payment of the BLTF BVs
obligations in accordance with the indenture
Hence, the subsidiary adjusts the carrying amounts
of notes payable to their redemption value in 2012.
Sehubungan dengan event of default wali amanat

menyampaikan klaim dalam PKPU. Terkait dengan hal
PKPU, Perusahaan mengajukan Rencana Perdamaian
untuk restrukturisasi wesel bayar (Catatan 46).
Following the event of default, the trustee

submitted its claim under PKPU. In relation to the
PKPU matters, the Company proposed the
Restructuring Plan to restructure the notes payable
(Note 46).


summarized below:
Pokok utang US$ 400 juta; amortisasi dengan

dilakukan pembayaran sekaligus pada tanggal
31 Maret 2023; menghapuskan seluruh bunga
tertunggak dan tidak terbayar sebelum 1 Juli
2012 dan; bunga dikapitalisasi sejak 1 Juli 2012
sampai 31 Maret 2015.
Principal of US$ 400 million; amortization by

bullet payment in on 31 March 2023; forgive all
outstanding and unpaid interest prior to 1 July
2012 and; interest capitalised from 1 July 2012
until 31 March 2015.
Suku bunga PIK 2% per tahun di tahun ke-1

sampai ke-10 yang akan dibayarkan di tahun
ke-10. Suku bunga tunai 1% di tahun ke-3 sampai
ke-4, 2% di tahun ke-5 sampai ke-8, 3% di tahun
ke-9 sampai ke-10, pembayaran secara kuartalan
(dibelakang periode) sejak 30 Juni 2015, hanya
apabila ketentuan prinsip cash waterfall yang
ditetapkan dalam Rencana Perdamaian telah
terpenuhi.
PIK interest of 2% per annum in years 1 to 10,

payable in year 10. Cash interest rate of 1% in
years 3 to 4, 2% in years 5 to 8, 3% in years 9 to
10, quarterly cash pay (in arrears) from 30 June
2015 subject to the provisions set under the
cash waterfall principles out in Restructuring
Plan being met.
Ekshibit E/97
Exhibit E/97
FOR THE YEARS ENDED
3% atas saham di BULL (Saham-saham HY BULL)

dengan asumsi Perusahaan menguasai sekitar
17,8% dari total saham BULL (segera sebelum
pengalihan saham-saham apapun kepada para
pemegang Obligasi US$. Akan tetapi, pada saat
Perusahaan memiliki kurang dari 17,8% dari total
modal saham BULL yang dikeluarkan, maka
Saham-Saham HY BULL harus, untuk tujuan
Rencana Perdamaian ini, dikurangi secara prorata, berdasarkan persentase yang dikurangi dari
total saham BULL yang dimiliki Perusahaan
dengan ketentuan Saham-Saham HY BULL tidak
dapat dikurangi menjadi lebih dari 2% dari saham
biasa di BULL. Apabila Saham-Saham HY BULL
dikurangi menjadi kurang dari 3% dari saham
biasa di BULL, Perusahaan akan mengeluarkan
saham baru (Saham-Saham HY BLT) sampai
dengan maksimum sebesar 2% dari peningkatan
modal saham Perusahaan atau menyediakan aset
untuk menutup kekurangan pada Saham-Saham
HY BULL sebagaimana disetujui pemegang saham
Obligasi US$.
3% of shares in BULL (HY BULL Shares)

assuming the Company retains approximately
17.8% of the total issued shares in BULL
(immediately before the transfer of any such
shares to the US$ Bondholders). However, in
the event that the Company retains less than
such 17.8% of the total issued share capital in
BULL, then the amount of HY BULL Shares shall
for the purposes of this Restructuring Plan, be
reduced pro-rata, based on the reduced
percentage of total issued shares in BULL that
the Company holds provided always that the HY
BULL Shares may not be reduced to less than 2%
of the ordinary shares in BULL. If the HY BULL
Shares are reduced to less than 3% of the
ordinary shares in BULL, the Company shall
either issue new shares (HY BLT Shares) to a
maximum of 2% of the enlarged share capital of
the Company or provide other assets to make
up the shortfall in each case as agreed upon by
the US$ Bondholders in respect of the HY BULL
Shares as agreed from owner of US$ bonds.
Penyediaan jaminan SPV BULL-Teekay yang akan

menjamin (i) Fasilitas Modal Kerja di tahun ke-1
dan dan ke-2 dan (ii) untuk pembayaran jumlah
pokok yang terutang kepada kreditur MLA dan
pemegang Obligasi US$, dan pembayaran bunga
kepada kreditur MLA dan pemegang Obligasi US$
di tahun ke-3 dan ke-4
sampai dengan
US$ 17.199.828.
Provision of the BULL-Teekay SPV Security

which will secure (i) the Working Capital
Facility in Years 1 and 2 and (ii) up to
US$ 17,199,828 of the aggregate of the
principal due to the MLA Lenders and the US$
Bondholders, and the interest payments to the
MLA Lenders and the US$ Bondholders in Years
3 and 4 with US$ 17,199,828.
Dalam hal jaminan SPV BULL-Teekay atau bagian

dari itu direalisasikan pada tahun ke-3 dan ke-4
pendapatan kumulatif dari realisasi tersebut
harus
dibagi
sebagai
berikut;
Pertama,
pemenuhan biaya-biaya dan pengeluaran untuk
pelaksanaan atau eksekusi; Kedua, pemenuhan
semua jumlah yang jatuh tempo berdasarkan
Fasilitas Modal Kerja; Ketiga, pemenuhan jumlah
yang jatuh tempo kepada pemegang obligasi US$
dan kepada kreditur MLA secara rata sehingga
setiap
pendapatan
yang
diterima
harus
dibayarkan 50% kepada pemegang obligasi US$
dan 50% kepada para kreditur MLA, untuk
pembayaran-pembayaran yang dijamin kreditur
MLA
masing-masing
maksimum
sebesar
US$ 8.599.914; dan Keempat, setiap saldo
pendapatan dari pelaksanaan jaminan yang
melebihi US$ 17.199.828 harus tunduk pada
prinsip-prinsip cash waterfall yang ditentukan
Rencana Perdamaian.
In the event that the BULL-Teekay SPV Security

or any part thereof is realised in Year 3 or 4,
the cumulative proceeds of any such
realisations shall be shared as follows; First, in
satisfaction of the costs and expenses of
enforcement; Second, in satisfaction of all
amounts due under the Working Capital
Facility; Third, in satisfaction of amounts due
to the US$ Bondholders and the MLA Lenders on
a fifty/fifty basis so that each dollar of
proceeds received shall be paid, as to 50%
thereof, to or for the account of the US$
Bondholders and, as to 50% thereof, to or for
the account of the MLA Lenders, subject to a
maximum of US$ 8,599,914 each; and Fourth,
any balance proceeds of enforcement in excess
of US$ 17,199,828 shall be subject to the cash
waterfall principles set out in the Restructuring
Plan.
Ekshibit E/98
Exhibit E/98


FOR THE YEARS ENDED
Pelaksanaan jaminan SPV BULL-Tekay untuk

pemenuhan pembayaran bunga kepada kreditur
MLA dan/atau pemegang obligasi US$ di Tahun
ke-3 dan ke-4 harus tidak menyebabkan kejadian
event of default berdasarkan rencana, atau
harus tidak terjadi kejadian event of default
jika pendapatan dari realisasi-realisasi jaminan
SPV
BULL-Teekay,
setelah
pelaksanaan
daripadanya terhadap pembayaran kembali dari
utang-utang dengan jaminan, cukup untuk
menutup pembayaran bunga yang jatuh tempo
dan terutang.
Enforcement of the BULL-Teekay SPV Security

to satisfy payments of interest to the MLA
Lenders and/or the US$ Bondholders in Year 3
and Year 4 shall not cause an event of default
under the Plan, nor shall an event of default
occur if the proceeds of realisation of the
BULL-Teekay SPV Security are, after application
thereof towards repayment of the secured
indebtedness, sufficient to cover any such
interest payments due and owing.
Perjanjian antar kreditur atau perjanjian

subordinasi yang akan ditandatangani antara
kreditur MLA dan pemegang obligasi US$ untuk
mengatur prioritas dan kewajiban-kewajiban
masing-masing sehubungan dengan jaminan SPVTeekay dengan cara yang dituangkan diatas.
Intercreditor or subordination agreement to be

signed between the MLA Lenders and the US$
Bondholders to govern their respective
priorities and obligations in respect of the
BULL-Teekay SPV Security in the manner set out
above.



wesel bayar sebagai liabilitas jangka pendek dan

reporting
period,
the
Group
continuously
reclassifies all of its notes payable as current
liabilities and accrued interest expense and
penalties had been recognized in accordance with
the original terms of the agreements before the
restructuring term sheet in the Restructuring Plan
since the Group was under event of default at the
end period reporting. Accrued interest expense and
penalties of US$ 37,145 thousand as of 31 December
2012 is presented under accrued expense.
24. OBLIGASI KONVERSI
24. CONVERTIBLE BONDS

31/12/2012*) 31/12/2011
US$'000
US$'000
Obligasi Konversi Terjamin
US$ 125 million Guaranteed
US$ 125 juta (Diubah pada

tahun 2010)
Convertible Bonds (Am ended

48.899
48.270
in 2010)
125.000
121.309
173.899
169.579
Total
169.579
Long-term portion
Obligasi Konversi Terjamin

US$ 125 juta dengan bunga
kupon 12% - jatuh tempo 2015
Jumlah
US$ 125 m illion 12% Guaranteed
(173.899)
-
Convertible Bonds - due 2015
Ekshibit E/99
24. OBLIGASI KONVERSI (Lanjutan)
Exhibit E/99
FOR THE YEARS ENDED
24. CONVERTIBLE BONDS (Continued)
Obligasi Konversi Terjamin US$ 125 juta (Diubah

pada tahun 2010)
US$ 125 million Guaranteed Convertible Bonds

(Amended in 2010)
Obligasi konversi ini terkandung instrumen yang

digabungkan yang terdiri dari debt host contract dan
derivatif melekat. Pada saat penerbitan, Obligasi
Konversi Terjamin US$ 125 juta Tanpa Bunga yang
jatuh tempo 2012 dikategorikan sebagai instrumen
pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dimana
selisih nilai wajar diakui pada laporan laba rugi. Nilai
wajar pada akhir periode pelaporan diukur pada
harga penawaran pasar dan mungkin tidak
mencerminkan jumlah yang akan dibayarkan oleh
BLTF BV kepada pemegang obligasi untuk memenuhi
hak konversi atau pencairan obligasi.
The convertible bonds are considered a hybrid

instrument containing a debt host contract and
embedded derivatives. At the time of issue, the
US$ 125
million
Zero
Coupon
Guaranteed
Convertible Bonds due 2012 were designated as fair
value through profit or loss with any resultant gain
or loss recognized in profit or loss. The fair value at
the end of the reporting period is determined based
on quoted market price and may not be reflective
of the amount that BLTF BV will have to pay to the
bondholders to satisfy their conversion rights or
upon redemption of the bonds.
Pada tanggal 17 Mei 2010, BLTF BV menebus Obligasi

Konversi
Terjamin
Tanpa
Bunga
sebesar
US$ 76.100 ribu pada harga 116,82%. Pada bulan
Desember 2010 obligasi dimiliki oleh entitas anak
sebesar US$ 48.800 ribu ditebus oleh BLTF BV dan
setelah itu diterbitkan kembali kepada investor pada
tanggal 1 Desember 2010 pada harga 96%.
On 17 May 2010, BLTF BV redeemed and retired the

US$ 76,100 thousand of the Zero Coupon
Guaranteed Convertible Bonds due 2012 at 116.82%.
In December 2010, the bonds held by certain
subsidiaries amounting to US$ 48,800 thousand were
redeemed by BLTF BV and subsequently reissued to
investors on 1 December 2010 at 96%.
Pada tanggal 14 Desember 2010, syarat dan kondisi

dari Obligasi Konversi US$ 125 juta yang jatuh tempo
2012 telah diubah seperti dijelaskan di bawah.
On 14 December 2010, the terms and conditions of

the US$ 125 million zero coupon guaranteed
convertible bonds due 2012 were amended as
described below.
Tanggal jatuh tempo diubah menjadi 10 Februari

2015 dan suku bunga sebesar 12% per tahun. Nilai
konversi adalah Rp 409 per saham dengan periode
konversi dari 27 Juni 2007 menjadi 31 Januari 2015.
Jumlah saham yang digunakan pada saat konversi
akan ditentukan dengan membagi nilai pokok obligasi
yang akan dikonversikan (ditranslasikan ke nilai
Rupiah dengan nilai tukar tetap pada Rp 9.362 per
US$ 1.00 (Nilai tukar tetap) dengan harga konversi
pada tanggal konversi.
The Maturity Date is changed to 10 February 2015

and bears interest rate of 12% per annum. The
Conversion Price is Rp 409 per share with conversion
period from 27 June 2007 to 31 January 2015. The
number of shares to be delivered upon conversion
will be determined by dividing the principal amount
of the bonds to be converted (translated into
Rupiah at the fixed rate of Rp 9,362 = US$ 1,00 (the
Fixed exchange rate) by the Conversion Price in
effect at the Conversion Date.
Meskipun hak konversi pada pemegang obligasi,

Perusahaan dan/atau entitas anaknya memiliki opsi
untuk membayar dengan kas dalam US$ kepada
pemegang obligasi setara harga pasar rata-rata
tertimbang dari saham yang dikonversi untuk
memenuhi hak konversi.
Notwithstanding the conversion right of the

bondholders, the Company and/or any of its
subsidiaries have the option to pay to the relevant
bondholders an amount of cash in US$ equivalent to
the weighted average market price of the shares
converted, to satisfy the conversion right.
Pada atau setiap saat setelah 10 Februari 2013 namun

tidak kurang dari 20 hari sebelum tanggal jatuh
tempo, menebus obligasi secara keseluruhan tetapi
tidak sebagian pada nilai nominal ditambah bunga
yang belum dibayar pada tanggal penebusan, dengan
syarat penebusan kembali tidak dapat dilakukan
kecuali harga penutupan saham di BEI untuk masingmasing dari 20 hari tanggal perdagangan berturutturut dalam waktu 30 hari perdagangan segera
sebelum tanggal dimana pemberitahuan penebusan
dipublikasikan pada setidaknya 130% dari harga
konversi.
In addition, at the option of the issuer on or at any

time after 10 February 2013 but not less than
20 days prior to the Maturity Date, redeem the
bonds in whole but not in part at their principal
amount, plus accrued interest as at the date of
redemption, provided that no such redemption may
be made unless the closing price of the Shares on
the BEI for each of 20 consecutive Trading Days in
any 30 consecutive Trading Day period immediately
prior to the date upon which notice of such
redemption is published is at least 130% of the
Conversion Price then in effect.
Ekshibit E/100
Exhibit E/100
FOR THE YEARS ENDED

pada tahun 2010) (Lanjutan)

(Amended in 2010) (Continued)
BLTF BV akan, atas opsi dari pemegang obligasi,

menebus seluruh atau sebagian obligasi yang dimiliki
pemegang obligasi pada 10 Februari 2012 pada nilai
nominal ditambah bunga belum dibayarkan pada
tanggal penebusan. Kecuali jika sebelumnya ditebus,
dikonversikan atau dibeli, BLTF BV akan menebus
utang obligasi pada nilai nominal ditambah bunga
yang masih harus dibayar pada 10 Februari 2015.
BLTF BV will, at the option of the holder, redeem

all or some of that holders Bonds on 10 February
2012, at principal amount plus any accrued interest
as at the date of redemption. Unless previously
redeemed, converted or purchased, BLTF BV will
redeem the bonds at its principal amount plus
accrued interest on 10 February 2015.
Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa untuk

tujuan pencatatan, terdapat modifikasi mendasar
terhadap syarat dari obligasi konversi yang mengarah
pada pelunasan Obligasi Konversi Terjamin US$ 125
juta Tanpa Bunga jatuh tempo 2012.
The Companys management believes that, for

accounting purposes, there was a substantial
modification on the terms of the convertible bonds
that led to the extinguishment of the US$ 125
million Zero Coupon Guaranteed Convertible Bonds
due 2012.
Obligasi konversi di atas terkandung instrumen yang

derivatif melekat. Manajemen Perusahaan juga
menelaah derivatif melekat dan memutuskan
derivatif melekat tidak terkait erat dengan debt host
contract. Derivatif melekat diukur pada nilai wajar
yang perubahannya diakui pada laba rugi sedangkan
debt host contract pada awalnya diakui sebesar nilai
wajar dan selanjutnya pada biaya perolehan
diamortisasi.
The convertible bonds above were considered as a

hybrid instrument containing a debt host contract
and embedded derivatives. The Companys
management also made an assessment of the
embedded derivatives and decided to bifurcate the
embedded derivatives which are not closely related
to the host contract. The embedded derivatives are
measured at fair value with changes in fair value
recognized in profit or loss while the debt host
contract was initially recognized at fair value and
subsequently measured at amortized cost.
Pada tanggal 29 Juni 2012, HSBC Limited, Hong Kong,

sebagai wali amanat, menyatakan events of default
atas obligasi BLTF BV sesuai dengan perjanjian,
terkait dengan tunggakan pembayaran pokok dan
bunga. Oleh karena itu, entitas anak menyesuaikan
jumlah tercatat obligasi pada tahun 2012 ke nilai
penebusan dan menghitung nilai opsi konversi sesuai
dengan perjanjian. Nilai opsi konversi pada akhir
periode pelaporan adalah nihil.
On 29 June 2012, HSBC Limited, Hong Kong, as the

trustee, declared events of default of BLTF BVs
bonds in accordance with indenture, due to
deferred payments of principal and interest. Hence,
the subsidiary adjusts the carrying amounts of
bonds payable to their redemption value on 2012
and accounted the convertion option value in
accordance with the indenture. The conversion
option value at the end of reporting date is nil.
Sehubungan dengan events of default, wali amanat

untuk restrukturisasi utang obligasi (Catatan 46).
Following the events of default, the trustee

submitted its claim under PKPU. In associated with
the PKPU matters, the Company proposed the
Restructuring Plan to restructure the bonds payable
(Note 46).


summarized below:
Pokok utang US$ 48,9 juta; amortisasi dengan

Principal of US$ 48.9 million; amortisation by

bullet payment on 31 March 2023; forgive all
2012; interest capitalised from 1 July 2012 until
31 March 2015.
Ekshibit E/101
pada tahun 2010) (Lanjutan)
Exhibit E/101
FOR THE YEARS ENDED
(Amended in 2010) (Continued)


payments (in arrears) from 30 June 2015
subject to the provisions under the cash
waterfall principles set out in the Restructuring
Plan being met.


Hak konversi akan diberikan atas 0,56% saham

yang akan dikeluarkan di Perusahaan.
Conversion rights to be given up for issuance of

0.56% equity in the Company.
Obligasi Konversi Terjamin US$ 125 juta dengan

Bunga Kupon 12% yang Jatuh Tempo 2015
US$ 125 Million 12% Guaranteed Convertible

Bonds Due 2015
Pada tanggal 10 Februari 2010 dan 29 Maret 2010,

BLT International Corporation (BLT IC), entitas anak,
menerbitkan Obligasi Konversi Terjamin dengan
Bunga
Kupon
12%
masing-masing
sebesar
US$ 100.000.000 dan US$ 25.000.000, obligasi
diterbitkan pada 100% nilai nominal dan tanpa syarat
dan dijamin tidak dapat ditarik kembali oleh
Perusahaan.
On 10 February 2010 and 29 March 2010, BLT

International Corporation (BLT IC), a subsidiary,
issued 12% Guaranteed Convertible Bonds amounting
to
US$
100,000,000
and
US$ 25,000,000,
respectively. The bonds were issued at 100% of the
face value and were unconditionally and irrevocably
guaranteed by the Company.
Pemegang
obligasi
memiliki
hak
untuk
mengkonversikan obligasi menjadi saham biasa
Perusahaan, dengan nilai nominal masing-masing
sebesar Rp 62.50, setiap saat pada atau setelah
23 Maret 2010 sampai 15 Januari 2015. Jumlah
lembar saham pada saat konversi akan ditentukan
dengan membagi nilai nominal obligasi yang akan
dikonversikan, yang ditranslasikan ke Rupiah dengan
nilai tukar tetap sebesar Rp 9.362 untuk US$ 1 dengan
harga konversi yang berlaku pada tanggal konversi.
Harga konversi awal adalah Rp 737 per saham, yang
dikenakan penyesuaian. Pada bulan Agustus 2010, BLT
IC menyesuaikan harga konversi ke Rp 409 per saham.
Meskipun terdapat hak konversi dari pemegang
saham, BLT IC memiliki opsi untuk membayar
pemegang obligasi sejumlah kas setara dengan Cash
Settlement Amount dari saham yang dikonversikan,
setiap saat untuk memenuhi hak konversi.
The bondholders have the right to convert the

bonds into ordinary shares of the Company, with par
value of Rp 62,50 each, at any time on or after
23 March 2010 up to 15 January 2015. The number
of shares to be delivered upon conversion will be
determined by dividing the principal amount of the
bonds to be converted, translated into Rupiah at a
fixed rate of Rp 9,362 to US$ 1, by the conversion
price in effect at the time of the conversion date.
The initial conversion price is Rp 737 per share,
which is subject to adjustments. On August 2010,
BLT IC adjusted the conversion price to Rp 409 per
share. Notwithstanding the Conversion Right of the
bondholders, BLT IC has the option to pay the
relevant bondholders an amount of cash equivalent
to the Cash Settlement Amount of the shares
converted, at any time to satisfy the Conversion
Right.
Sejauh Perusahaan tidak memiliki saham treasuri

yang cukup atau tidak dapat menerbitkan saham, BLT
IC harus membayar sejumlah kas kepada pemegang
obligasi setara dengan Mandatory Cash Settlement
Amount untuk memenuhi hak konversi.
To the extent that the Company does not hold

sufficient treasury shares or is unable to issue
shares, BLT IC shall pay an amount of cash to the
bondholders equivalent to the Mandatory Cash
Settlement Amount, to satisfy the Conversion
Rights.
BLTF IC akan, sesuai opsi pemegang obligasi, membeli

kembali obligasi pada 10 Februari 2013 pada nilai
nominal ditambah bunga masih harus dibayar.
BLTF IC will, at the option of the bondholders,

redeem the bonds on 10 February 2013 at principal
amount plus accrued interest.
Ekshibit E/102
Exhibit E/102
FOR THE YEARS ENDED

(Lanjutan)

Bonds Due 2015 (Continued)
Obligasi ini juga dapat dilunasi sesuai opsi BLT IC

pada tanggal atau setelah 10 Februari 2013 pada 100%
nilai nominal ditambah bunga masih harus dibayar.
The bond may also be redeemed at the option of

BLT IC on or after 10 February 2013 at 100% of
principal amount plus accrued interest.
Obligasi konversi di atas terkandung instrumen yang

derivatif melekat. Manajemen Perusahaan juga
menelaah derivatif melekat dan memutuskan
derivatif melekat tidak terkait erat dengan debt host
contract. Derivatif melekat diukur pada nilai wajar
yang perubahannya diakui pada laba rugi sedangkan
debt host contract pada awalnya diakui sebesar nilai
wajar dan selanjutnya pada biaya perolehan
diamortisasi.
The convertible bonds above were considered as a

hybrid instrument containing a debt host contract
and embedded derivatives. The Companys
management also made an assessment of the
embedded derivatives and decided to bifurcate the
embedded derivatives which are not closely related
to the host contract. The embedded derivatives are
measured at fair value with changes in fair value
recognized in profit or loss while the debt host
contract was initially recognized at fair value and
subsequently measured at amortized cost.
Pada tanggal 20 Juli 2012, HSBC Limited, Hong Kong,

sebagai wali amanat, memberitahu pembayaran
dipercepat atas obligasi BLT IC sesuai perjanjian.
Oleh karena itu, entitas anak menyesuaikan jumlah
tercatat obligasi konversi pada tahun 2012 ke nilai
penebusan dan menghitung nilai opsi konversi sesuai
dengan perjanjian. Nilai opsi konversi pada akhir
periode pelaporan adalah nihil.
On 20 July 2012, HSBC Limited, Hong Kong, as the

trustee, declared notice of accelerated payment of
the BLT ICs bonds in accordance with the
indenture. Hence, the subsidiary adjusts the
carrying amounts of convertible bonds to their
redemption value and accounted the convertion
option value in accordance with the indenture. The
conversion option value at the end of reporting date
is nil.
Sehubungan dengan event of default, wali amanat

untuk restrukturisasi obligasi (Catatan 46).
Following the event of default, the trustee

submitted its claim under PKPU. In association with
the PKPU matters, the Company proposed the
Restructuring Plan to restructure the bonds (Note
46).


summarized below:
Pokok utang US$ 125 juta; amortisasi dengan

Principal of US$ 125 million; amortisation by

bullet payment on 31 March 2023; forgive all
2012; interest capitalised from 1 July 2012
until 31 March 2015.

(tertunggak) sejak 30 Juni 2015, mengacu kepada
ketentuan prinsip cash waterfall yang ditetapkan
dalam Rencana Perdamaian telah terpenuhi.

payment (in arrears) from 30 June 2015 subject
to the provisions under the cash waterfall
being met.


Hak konversi akan diberikan atas 1,44% saham

yang akan dikeluarkan di Perusahaan.
Conversion rights to be given up for issuance of

1.44% equity in the Company.
Ekshibit E/103
Exhibit E/103


FOR THE YEARS ENDED

(Lanjutan)

Bonds Due 2015 (Continued)

obligasi konversi sebagai liabilitas jangka pendek dan

reporting
period,
the
Group
continuously
reclassifies all of its convertible bonds as current
liabilities and accrued interest expense and
penalties had been recognized in accordance with
the original terms of the agreements before the
restructuring term sheet in the Restructuring Plan
since the Group was under event of default at the
end period reporting. Accrued interest expense and
penalties of US$ 30,255 thousand as of 31 December
2012 is presented under accrued expense.
25. MODAL SAHAM
25. SHARE CAPITAL
Susunan pemegang saham Perusahaan sesuai dengan

Registrasi Biro Administrasi Efek dan PT Kustodian
Sentral Efek Indonesia adalah sebagai berikut:
The composition of shareholders based on the Share

Registration Bureau (Registrasi Biro Administrasi
Efek) and PT Kustodian Sentral Efek Indonesia are
as follows:
31/12/2012 dan/and 2011
Nama pemegang saham
PT Tunggaladhi Baskara
Jumlah
Persentase
saham/
pemilikan/
disetor/
Number of
Percentage
Total paid-up
shares
of ownership
capital
US$'000
4.383.489.018
Jumlah modal
37,95
Name of shareholders
41.583
Citibank Singapore S/A CBSG-CDPIndonesia C/O. Citibank, N.A
PT Tunggaladhi Baskara
Citibank Singapore S/A CBSG-CDP-
1.720.102.893
14,89
16.316
2.620.800
0,02
25
Koperasi Karyawan Berlian
2.422.056
0,02
23
Berlian Em ployees Cooperative

M asyarakat lainnya (dibawah 5%)
Jumlah
62.400
0,00
5.442.134.303
47,12
51.627
Public (below 5 % each)
11.550.831.470
100,00
109.575
Total
26. TAMBAHAN MODAL DISETOR
Agio saham
26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

31/12/2012*)
31/12/2011
US$'000
US$'000
209.003
208.826
(72.856)
(72.856)
(6)
(6)
Selisih modal dari transaksi saham

treasuri (Catatan 27)
Pelaksanaan obligasi konversi
Jumlah
Indonesia C/O. Citibank, N.A
Share premium
Difference in capital on treasury stock
136.141
135.964
transaction (Note 27)

Exercise of convertible bonds
Total
Ekshibit E/104
Exhibit E/104


FOR THE YEARS ENDED
27. SAHAM TREASURI
27. TREASURY SHARES
Pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa,

sebagaimana tercantum dalam akta No. 47 tanggal
31 Mei 2006 dari Amrul Partomuan Pohan, S.H., LL.M,
notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui
untuk membeli kembali saham Perusahaan yang telah
dikeluarkan di bursa sebanyak-banyaknya 10% dari
modal ditempatkan dan disetor penuh dengan harga
Rp 2.750 per saham sampai dengan 31 Mei 2007.
At the Extraordinary General Meeting of

Shareholders, as stated in notarial deed No. 47
dated 31 May 2006 of Amrul Partomuan Pohan, S.H.,
LL.M, notary in Jakarta, the shareholders approved
to repurchase a maximum of 10% of the issued and
paid-up shares, at purchase price of Rp 2,750 per
share until 31 May 2007.
Jumlah saham treasuri sebanyak 31.050.000 saham

atau 0,27% (2011: 31.050.000 saham atau 0,27%) dari
saham yang dikeluarkan.
The total number of treasury shares amounted to

31,050,000 shares or 0.27% (2011: 31,050,000 shares
or 0.27%) of its issued and paid-up capital.
Pada bulan Agustus 2010, Perusahaan mempunyai

fasilitas standby dari Genial Properties Limited (GPL)
sebesar US$ 7.500 ribu. Fasilitas ini digunakan pada
bulan September 2011 sebesar US$ 7.250 ribu yang
dijamin dengan saham treasuri dengan nilai pasar
pada tanggal tersebut sebesar Rp 97.231 juta atau
setara US$ 11.277 ribu. Perusahaan tidak dapat
memenuhi kewajibannya yang telah jatuh tempo
pada tanggal 14 Nopember 2011; sehingga GPL
menyatakan events of default pada tanggal
21 Nopember 2011 dan mengeksekusi saham treasuri
sebagai pelunasan pinjaman. Selisih antara nilai
tercatat pinjaman berikut bunga dan harga perolehan
saham treasuri sebesar US$ 72.856 ribu dicatat
sebagai selisih modal dari transaksi saham treasuri.
In August 2010, the Company entered into a standby

facility agreement with Genial Properties Limited
(GPL) in amount of US$ 7,500 thousand. This facility
was drawn down in September 2011 in the amount
of US$ 7,250 thousand which was secured by
treasury shares with market value on that date
amounting to Rp 97,231 million or equivalent to
US$ 11,277 thousand. The Company did not fulfill
its obligations on the maturity date on 14 November
2011; hence GPL declared event of default on
21 November 2011 and executed the treasury shares
to cover the repayment of the facility. The
difference between the carrying amounts of loan
and interest and the acquisition cost of such
treasury share amounting to US$ 72,856 thousand
was recorded as difference in capital on treasury
share transaction.
28. SELISIH ATAS PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK

DAN PENGARUH TRANSAKSI DENGAN PIHAK NONPENGENDALI
28. DIFFERENCE FROM CHANGES IN EQUITY OF

SUBSIDIARIES AND EFFECTS OF TRANSACTIONS
WITH NON-CONTROLLING INTEREST
31/12/2012*)
31/12/2011
US$'000
US$'000
Pengalihan saham BLS kepada BULL (Catatan 1c)
(2.439)
Penawaran umum saham BULL (Catatan 1c)
22.669
Eksekusi saham BULL yang dijaminkan (Catatan 1c)

Exchangeable notes yang diakui sebagai penambah
(8.289)
investasi saham pada BULL (Catatan 1c)
Transfer of BLS shares to BULL (Note 1c)
22.669
Initial public offering of BULL shares (Note 1c)
Excecution of pledged BULL shares (Note 1c)

Exchangeable notes recognized as addition
(4.154)
Penurunan pemilikan saham Perusahaan

pada Richesse Logistics (Fangcheng Port)
Co. Ltd (Catatan 1c)
Jumlah
of investment shares in BULL (Note 1c)

Dilution of the Company's share ownership
in Richesse Logistics (Fangcheng Port)
7.787
(92)
22.577
Co. Ltd (Note 1c)

Total
Ekshibit E/105
Exhibit E/105


FOR THE YEARS ENDED
29. CADANGAN
29. RESERVES
31/12/2012*)
31/12/2011
US$'000
US$'000
Cadangan umum
5.898
5.898
Surplus revaluasi
16.801
53.873
Revaluation reserves
1.548
Financial statements translation
Investments revaluation
22.530
61.328
Total
(169)
Revaluasi investasi
Jumlah
General reserves
a.
Cadangan umum
a.
General reserves
Berdasarkan Undang-undang Perseroan Terbatas

No. 40
Tahun
2007,
Perusahaan
wajib
menyisihkan jumlah tertentu dari laba setiap
tahun buku untuk cadangan apabila saldo laba
positif sampai cadangan tersebut mencapai
paling sedikit 20% dari jumlah modal yang
ditempatkan dan disetor.
Based on Limited Liability Company Law No. 40

Year 2007, the Company shall appropriate
certain amount of its profit in each year for
general reserves if there are retained earnings
available, until the general reserves reach at
least 20% of issued and paid-up capital.
Perusahaan telah mempunyai cadangan umum

sebesar US$ 5.898 ribu atau 5% dari jumlah modal
ditempatkan dan disetor. Cadangan tersebut
ditetapkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham
tahun-tahun lalu.
The Company allocated general reserves

amounting to US$ 5,898 thousand or 5%
of its issued and paid-up capital. Such general
reserves were approved in prior years Annual
Shareholders Meeting.
b. Suplus revaluasi
b.
Revaluation reserves
2012*)
2011
US$'000
US$'000
Saldo awal
53.873
304.534
Beginning balance
Penurunan revaluasi - bersih
(38.665)
(179.944)
Net revaluation decrease
Reklasifikasi ke selisih atas perubahan
Reclassification to difference arising from changes
ekuitas entitas anak dan pengaruh
in equity of subsidiaries and effect of
transaksi dengan pihak non pengendali
(21.249)
Pajak tangguhan
3.678
(6.046)
Deferred tax
(2.085)
(43.422)
Saldo akhir tahun
16.801
53.873
Balance at end of year
Surplus revaluasi berasal dari revaluasi seluruh

kapal. Apabila kapal yang telah direvaluasi
dijual, bagian dari surplus revaluasi dari kapal
tersebut direalisasikan dengan memindahkan
langsung ke saldo laba.
c.

Cadangan ini merupakan selisih kurs penjabaran
laporan keuangan entitas anak dan entitas
asosiasi yang mata uang fungsionalnya selain US$.
transactions with non-controlling interest
The revaluation reserves arise from the

revaluation of vessels. Where revalued vessels
are sold, the portion of the revaluation
reserves that relates to that vessel, and is
effectively realized, is transferred directly to
retained earnings.
c.
Financial statements translation

This reserve consists of foreign exchange
difference from translation of subsidiaries and
associates financial statements with functional
currency other than US$.
Ekshibit E/106
Exhibit E/106


FOR THE YEARS ENDED
30. SALDO LABA (DEFISIT)
Saldo awal
Rugi tahun berjalan
Transfer dari surplus revaluasi
Saldo akhir
30. RETAINED EARNINGS (DEFICIT)

2012*)
2011
US$'000
US$'000
(807.556)
(806.144)
2.085
140.958
(991.936)
43.422
At beginning of the year

Loss for the year
Transfer from revaluation surplus
(1.611.615)
(807.556)
At end of the year
31. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI
Saldo awal tahun

Bagian atas laba tahun berjalan
31. NON-CONTROLLING INTEREST

2012*)
2011
US$'000
US$'000
(63.524)
441
Balance at beginning of year
41.190
Share of profit for the year
Bagian atas pendapatan

komprehensif lain tahun berjalan
Share of other comprehensive

5.071
13.916
Kepentingan nonpengendali atas

penawaran umum saham BULL (Catatan 1c)
(110.713)

pengalihan saham BLS ke BULL (Catatan 1c)
(2.439)
(23.153)
of pledged BULL shares (Note 1c)

Non-controlling interest relating to
note yang diakui sebagai penambahan
exchangeable note recognized as addition

4.147
of investment shares in BULL (Note 1c)

Non-controlling interest relating to Dilution
penurunan pemilikan saham pada

Richesse Logistics (Fangcheng Port) Co. Ltd.
of BLS shares to BULL (Note 1c)

Non-controlling interest arising on execution
Kepentingan nonpengendali atas exchangeable

investasi saham pada BULL (Catatan 1c)
public offering of BULL shares (Note 1c)

Non-controlling interest arising on transfer
Kepentingan nonpengendali atas eksekusi

saham BULL yang dijaminkan (Catatan 1c)
income for the year

Non-controlling interest arising on initial
of the Company's share ownership in

7.917
(7.917)
Richesse Logistics (Fangcheng Port) Co. Ltd.
Non-controlling interest arising
akuisisi SVL
Saldo akhir tahun
(7)
(71.547)
(63.524)
Balance at end of year

32. PENDAPATAN USAHA
Kapal kimia
from acquisition of SVL
32. OPERATING REVENUES

2012
2011
US$'000
US$'000
351.331
449.940
Chemical vessels
Kapal gas
52.268
58.504
Gas vessels
Kapal minyak
34.334
54.314
Oil vessels
Kapal FPSO
14.110
31.129
FPSO vessel
Lainnya
753
757
Others
Jumlah
452.796
594.644
Total
Tidak terdapat pendapatan yang berasal dari satu

pelanggan yang melebihi 10% dari seluruh pendapatan
usaha.
There were no revenues from a customer that

exceeded 10% of total operating revenues.
Ekshibit E/107
33. BEBAN PELAYARAN
Exhibit E/107
FOR THE YEARS ENDED
33. VOYAGE EXPENSES
2012
2011
US$'000
US$'000
Bahan bakar
Biaya sandar
170.759
66.171
204.321
68.867
Fuel
Port charges
Jumlah
236.930
273.188
Total
1,32% (2011: 1,92%) dari jumlah beban pelayaran

dilakukan dengan pihak berelasi (Catatan 41).
1.32% (2011: 1.92%) of the above voyage expenses

were from related parties (Note 41).
Tidak terdapat beban yang berasal dari pihak

tertentu yang melebihi 10% dari seluruh beban
pelayaran.
There were no expenses from a specific party that

exceeded 10% of the total voyage expenses.
34. BEBAN OPERASI KAPAL
Gaji kru kapal

Perbaikan dan pemeliharaan
Asuransi
Suku cadang
Transportasi
Beban docking
Pelumas
Uang makan kru kapal
Bahan lain
Pengurusan dokumen
Lain-lain
Jumlah
34. SHIP OPERATING EXPENSES

2012
2011
US$'000
US$'000
56.789
15.058
11.236
6.186
4.907
4.151
3.973
2.916
1.962
1.603
11.789
65.763
16.626
14.875
15.651
7.415
10.360
8.329
3.843
3.381
3.593
14.535
Vessel crews salaries

Repairs and maintenance
Insurance
Spareparts
Transportation
Docking expense
Lubricant
Vessel crews meal allowances
Supplies
Processing of documents
Others
120.570
164.371
Total
Tidak terdapat beban yang berasal dari pihak

tertentu yang melebihi 10% dari seluruh beban
operasi kapal.
There were no expenses from a specific party that

exceeded 10% of the total ship operating expenses.
Ekshibit E/108
Exhibit E/108


FOR THE YEARS ENDED
35. BEBAN ADMINISTRASI
Gaji
35. ADMINISTRATIVE EXPENSES

2012*)
2011
US$'000
US$'000
15.152
16.393
Salaries
Tenaga ahli
8.660
3.507
Professional fees
Penyisihan penurunan nilai piutang
2.854
Beban kantor
3.212
4.789
Office expenses
Transportasi
1.173
1.905
Transportation
Imbalan kerja (Catatan 21)
750
784
Employee benefits (Note 21)
Telekomunikasi
719
776
Telecommunication
Representasi
582
826
Representation
Penyusutan (Catatan 11)
529
1.048
Depreciation (Note 11)
Pemasaran
443
983
Marketing
Beban bank
346
412
Bank charges
Pendidikan dan pelatihan
Allowance for im pairment loss of receivables
63
141
Training and education
Lain-lain
3.504
1.690
Others
Jumlah
37.987
33.254
Total
36. BEBAN KEUANGAN
36. FINANCE COST

2012*)
2011
US$'000
US$'000
Beban bunga:
Interest expenses on:
Pinjaman jangka pendek, utang lain-lain

dan pinjaman jangka panjang
Obligasi
Jumlah
Short-term loan, other payables

81.670
68.342
73.358
70.445
155.028
138.787
4.151
22.929
34.212
177.957
177.150
Total
Bagi hasil pinjaman dan imbalan obligasi Syariah

Jumlah
and long-term loans

Bonds
Total
Profit sharing allocation and benefit on Syariah
As restated - Note 51*)
37. PENDAPATAN INVESTASI
37. INVESTMENT INCOME

2012
2011
US$'000
US$'000
Jasa giro dan lain-lain
158
648
Current accounts and others
Deposito berjangka
195
446
Time deposits
Jumlah pendapatan bunga
353
1.094
Total interest income
47
812
Realized gain on FVTPL financial assets
400
1.906
Total
Keuntungan direalisasi atas aset keuangan FVTPL

Jumlah
Ekshibit E/109
Exhibit E/109


FOR THE YEARS ENDED
38. KEUNTUNGAN DAN KERUGIAN LAIN-LAIN
38. OTHER GAINS AND LOSSES

2012*)
2011
US$'000
US$'000

aset tetap (Catatan 11)
Gain (loss) on disposal of fixed

31.574
(49.527)
assets (Note 11)
Kerugian transaksi
derivatif - bersih (Catatan 22)
Keuntungan (kerugian) kurs mata uang asing - bersih
Loss on derivative
(965)
53.104
(44.422)
Kerugian pelepasan aset keuangan lainnya dan

perubahan nilai wajarnya (Catatan 6)
transactions (Note 22)
(7.209)
Foreign exchange gain (loss) - net

Loss on disposal of other financial assets and
(9.426)
(36.690)
changes in their fair value (Note 6)
Kerugian kehilangan pengendalian

entitas anak (Catatan 1c )
Penurunan goodwill (Catatan 12)
(9.847)
Loss on loss of control a subsidiary (Note 1c)
(18.157)
(11.305)
Impairment of goodwill (Note 12)
(18.124)
(77.209)
Loss on termination of vessel in progress (Note 11)
Kerugian atas terminasi kapal dalam

penyelesaian (Catatan 11)
Kerugian atas uang jaminan (Catatan 11)
Penurunan revaluasi (Catatan 11)
(21.899)
(144.198)
Loss on seller's credit (Note 11)
(622.826)
Revaluation decrease
Kerugian atas terminasi kontrak

sewa kapal (Catatan 19)
(210.473)
- Loss on termination of fleet lease contracts (Note 19)
(240.517)
Penyesuaian nilai penebusan wesel bayar

dan obligasi konversi (Catatan 23 dan 24)
Adjustment to redemption value of notes
Perubahan nilai wajar wesel bayar (Catatan 23)
Ganti rugi klaim pajak (Catatan 20)
(8.835)
Tax indemnity claim (Note 20)
Terminasi uang muka pembelian kapal (Catatan 11)
(20.250)
Term ination of vessel purchase advances (Note 11)
(5.169)
(4.791)
Others
(594.097)
(731.064)
Lain-lain
Jumlah
152.000
payable and convertible bonds (Notes 23 and 24)

Change in fair value of notes payable (Note 23)
39. RUGI PER SAHAM
39. LOSS PER SHARE

2012*)
2011
US$'000
US$'000
Rugi tahun berjalan yang dapat
Loss current year attributable to
diatribusikan kepada pemilik
owners of the Company which is
Perusahaan yang digunakan untuk

perhitungan rugi per saham dasar
Total
used in the calculation

(806.144)
(991.936)
the basic loss per share

As restate - Note 51 *)
Ekshibit E/110
39. RUGI PER SAHAM (Lanjutan)
Exhibit E/110
FOR THE YEARS ENDED
39. LOSS PER SHARE (Continued)
Jumlah rata-rata tertimbang yang digunakan dalam

perhitungan rugi per saham:
2012
Lembar/Share
Weighted average number of shares used for the

computation of loss per share:
2011
Lembar/Share
Jumlah rata-rata tertimbang
Weighted average number of shares
saham biasa untuk perhitungan

rugi per saham dasar
used for computation basic

11.550.831.470
Rugi per saham
11.550.831.470
Loss per share

2012*)
2011
US$
US$
Rugi per saham (dalam nilai penuh)

- Dasar
loss per share
Loss per share (in full amount)

(0,070)
(0,086)
Tidak terdapat pengaruh dari obligasi konversi yang

berpotensi dikonversi menjadi saham Perusahaan
pada periode akhir pelaporan, sehingga rugi per
saham dilutif tidak disajikan.
40. INFORMASI SEGMEN USAHA
- Basic
There is no effect of convertible bonds which

potentially converted into the Companys shares at
the end of reporting period, accordingly, diluted
loss per share was not presented.
40. SEGMENT INFORMATION
Segmen dilaporkan atas produk dan jasa yang

menghasilkan pendapatan
Products and services from which reportable

segments derive their revenues
Informasi yang dilaporkan kepada direksi untuk

tujuan alokasi sumber daya dan penilaian kinerja
segmen difokuskan pada jenis produk atau jasa yang
diberikan atau disediakan. Segmen yang dilaporkan
Grup merupakan kegiatan berdasarkan tipe kapal
charter kimia, gas, minyak dan FPSO dan lainnya.
Information reported to directors for the purpose of

resources allocation and assessment of segment
performance focuses on type of products or services
delivered or provided. The Groups reportable
segments are engaged based on type of vessels
chartered in chemical, gas, oil and FPSO and others.
Berikut ini adalah operasional menurut setiap segmen

yang dapat dilaporkan:
The following summary describes the operations in

each of the reportable segments:
a.
Tanker kimia menyediakan pengangkutan laut

kimia cair (organik dan non-organik) dan minyak
nabati dan minyak hayati.
a.
Chemical
tankers
provide
maritime
transportation of liquid chemical (organic and
non-organic) and vegetable oil and animal fats.
b.
Tanker gas menyediakan pengangkutan laut gas

cair, yang meliputi antara lain; LPG, propylene,
propane dan LNG.
b.
Gas tankers provide maritime transportation of

liquified gas, which include among others; LPG,
propylene, propane and LNG.
c.
Tanker minyak menyediakan pengangkutan laut

minyak pelumas (bahan baku dan turunannya),
minyak mentah dan produk minyak.
c.
Oil tankers provide maritime transportation of

lubricating oil (base oil and additives), crude
oil and petroleum products.
d.
FPSO menyediakan fasilitas tanker terapung

untuk produksi, penyimpanan, dan bongkar muat
minyak bumi.
d.
FPSO provides floating tanker facility for

production, storage and off-loading of oil.
Ekshibit E/111
40. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan)

FOR THE YEARS ENDED
40. SEGMENT INFORMATION (Continued)
Berikut ini merupakan analisa pendapatan dan hasil

segmen Grup berdasarkan segmen dilaporkan:
Kimia
Gas
Exhibit E/111
The following is an analysis of the Groups revenue

and results by reportable segments:
Pendapatan segmen/
Laba (rugi) segmen/
Segment revenues
Segment profit (loss)
2012
2011
2012*)
2011
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
351.332
52.268
449.940
58.504
(18.454)
14.228
(62.173)
10.029
M inyak
34.334
54.314
(6.961)
(64.830)
FPSO
Lainnya
14.110
752
31.129
757
8.718
752
23.160
757
Jumlah
452.796
594.644
(1.717)
(93.057)
Total
Beban administrasi
Chemical
Gas
Oil
FPSO
Others
(37.987)
(33.254)
Beban keuangan
(177.957)
400
(177.150)
1.906
Finance cost
Investment income
Bagian laba (rugi) entitas asosiasi

6.071
(594.097)
(2.938) Share in profits (losses) of associates

(731.064)
Rugi sebelum pajak
(805.287)
(1.035.557)
Loss before tax

Tidak terdapat pendapatan yang berasal dari satu

pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah
pendapatan.
There were no revenues from a customer that

exceeded 10% of total revenues.
Pendapatan
segmen
yang
dilaporkan
diatas
merupakan pendapatan yang dihasilkan dari
pelanggan luar.
Segment revenue reported above represents

revenue generated from external customers.
Kebijakan akuntansi dari segmen dilaporkan adalah

sama dengan kebijakan akuntansi Grup seperti
dijabarkan pada Catatan 2 atas laporan keuangan
konsolidasian. Laba (rugi) segmen merupakan laba
(rugi) yang diperoleh setiap segmen tanpa
memperhitungkan alokasi beban administrasi, beban
keuangan, pendapatan investasi, bagian laba (rugi)
entitas asosiasi dan keuntungan dan kerugian lainlain. Hal ini merupakan pengukuran yang dilaporkan
kepada Direksi sebagai pengambil keputusan
operasional untuk tujuan alokasi sumber daya dan
penilaian kinerja segmen.
The accounting policies of the reportable segments

are the same as the Group accounting policies
described in Note 2 to consolidated financial
statements. Segment profit represents the profit
earned by each segment without allocation of
administrative expenses, finance cost, investment
income, and share in profits (losses) of associates,
and other gains and losses. This is the measure
reported to the Directors as the chief operating
decision maker for the purposes of resource
allocation and assessment of segment performance.
Ekshibit E/112
Exhibit E/112
FOR THE YEARS ENDED
Aset dan liabilitas segmen
Segment assets and liabilities

12/31/2012*)
31/12/2011
US$'000
US$'000
Aset segmen
Segment Assets
Kimia
615.371
899.559
Chemical
Gas
169.715
275.127
Gas
Minyak
69.468
146.443
Oil
FPSO
28.003
40.061
FPSO
Lainnya
3.679
46.775
Others
Jumlah
886.236
1.407.965
Total
135.008
135.000
Aset tidak dapat dialokasikan
101.966
175.757
Unallocated assets
1.123.210
1.718.722
Consolidated
Kimia
39.528
65.515
Chemical
Gas
49.372
24.624
Gas
Minyak
13.226
17.147
Oil
1.027
2.206
FPSO
Lainnya
106.509
43.884
Others
Jumlah
209.662
153.376
Total
Liabilitas tidak dapat dialokasikan
2.184.099
1.986.450
Unallocated liabilities
Konsolidasian
2.393.761
2.139.826
Consolidated
Konsolidasian
Liabilitas segmen
Segment Liabilities
FPSO
Informasi segmen lainnya
Other segment information

Penyusutan/
Depreciation
Pengeluaran modal/
Capital expenditures
2012*)
2011
2012
2011
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
Kimia
46.790
100.741
32.847
126.558
Chemical
Gas
13.715
25.146
2.749
27.775
Gas
Minyak
8.287
61.800
1.661
60.458
Oil
FPSO
1.218
3.343
3.485
FPSO
70.010
191.030
37.257
218.276
Consolidated
Konsolidasian
Segmen Geografis
Geographic Segment
Grup berdomisili di dua area geografis utama:

Malaysia dan Indonesia.
The Group is domiciled in two main geographical

areas: Malaysia and Indonesia.
Ekshibit E/113
Exhibit E/113


FOR THE YEARS ENDED
Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan

segmen geografis:
Segment information based on geographic segment

is presented below:
2012*)
Eliminasi/
Konsolidasi/
Malaysia
Indonesia
Eliminated
Consolidated
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
PENDAPATAN
Pendapatan ekstern
Pendapatan antar segmen
Jumlah pendapatan
REVENUES
381.867
70.929
5.208
6.181
387.075
77.110
452.796
External revenues
(11.389)
Inter-segment revenues
(11.389)
452.796
Total revenues
2011
Eliminasi/
Konsolidasi/
Malaysia
Indonesia
Eliminated
Consolidated
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
PENDAPATAN
Pendapatan ekstern
Pendapatan antar segmen
Jumlah pendapatan
REVENUES
487.035
107.609
10.304
11.572
497.339
119.181
41. SIFAT DAN TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK

BERELASI
Sifat Berelasi
594.644
External revenues
(21.876)
Inter-segment revenues
(21.876)
594.644
Total revenues
41. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS

WITH RELATED PARTIES
Nature of Relationship
Bagusnusa merupakan pihak pengendali utama

terhadap Grup.
Bagusnusa is the ultimate controlling party of

the Group.
PT Tunggaladhi Baskara merupakan pemegang

saham mayoritas Perusahaan.
PT Tunggaladhi Baskara is a major shareholder

of the Company.
Bagusnusa merupakan perusahaan induk dari

PT Tunggaladhi Baskara. Pemegang saham
mayoritas Bagusnusa adalah Bapak Hadi Surya,
yang sekaligus menjabat sebagai Komisaris Utama
Perusahaan.
Bagusnusa is the parent company of

PT Tunggaladhi
Baskara.
The
majority
shareholder of Bagusnusa is Mr. Hadi Surya, the
Companys President Commissioner.
Bagusnusa
merupakan
pemegang
saham
mayoritas dari PT Garuda Mahakam Pratama.
Bagusnusa is the majority shareholder of

PT Garuda Mahakam Pratama.
Pan Union Agencies Pte. Ltd., dan Pan Union

Shipping Pte. Ltd., merupakan entitas yang
secara langsung maupun tidak langsung dimiliki
seluruhnya oleh Ibu Siana Anggraeni Surya yang
sekaligus menjabat sebagai Direktur Perusahaan.
Pan Union Agencies Pte. Ltd. and

Shipping Pte. Ltd. are companies
directly or indirectly owned by
Anggraeni Surya, one of the
Directors.
Thai Petra Transport Co. Ltd dan Teekay BLT

Corporation merupakan entitas asosiasi.
Thai Petra Transport Co. Ltd and Teekay BLT

Corporation are associate entities.
PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk dimiliki oleh

keluarga dekat Bapak Hadi Surya.
PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk is owned by

a close family member of Mr. Hadi Surya.
Pan Union
that are
Ms. Siana
Companys
Ekshibit E/114
Exhibit E/114


FOR THE YEARS ENDED

BERELASI (Lanjutan)

WITH RELATED PARTIES (Continued)
Transaksi-transaksi pihak berelasi
Transactions with related parties
Transaksi antar Grup yang merupakan pihak berelasi

dalam Grup, telah dieliminasi dalam konsolidasian
dan tidak disajikan di catatan ini.
Related party transactions within the Group, have

been eliminated on consolidation and are not
disclosed in this note.
Grup dalam kegiatan usaha normalnya, melakukan

beberapa transaksi dengan pihak berelasi tersebut
diatas berdasarkan ketentuan dan kondisi yang
disepakati bersama.
In the normal course of business, the Group entered

into certain transactions with the above related
parties based on terms and conditions agreed by
both parties.
a.
a.
1,32% (2011: 1,92%) dari jumlah beban pelayaran

atas kapal yang dimiliki dilakukan dengan pihak
berelasi. Transaksi dilakukan dengan harga,
kondisi dan persyaratan yang disepakati.
1.32% (2011: 1.92%) of total voyage expenses

was made with related parties. These
transactions were made at mutually agreed
prices under terms and conditions.
Rincian beban yang terjadi kepada pihak berelasi

sebagai berikut:
2012
2011
US$'000
US$'000
1.804
2.580
980
1.937
204
542
140
174
3.128
5.233
Total
Jumlah
b.
Saldo piutang dan utang kepada pihak berelasi

Persentase dari jumlah aset

Utang usaha (Catatan 14)
b.
The balances of receivables from and payables

to related parties are as follows :
31/12/2012
31/12/2011
US$'000
US$'000
Piutang usaha (Catatan 7)
241
161
0,02%
0,01%
Trade accounts receivable (Note 7)

Percentage to total assets
4.932
3.855
Trade accounts payable (Note 14)
Utang lain-lain (Catatan 20)
27.577
24.891
Other payables (Note 20)
Jumlah
32.509
28.746
Total
Persentase dari jumlah liabilitas
c.
The details of direct costs incurred to related

parties are as follows:
1,36%
Jumlah kompensasi kepada manajemen kunci

(komisaris dan direktur) selama tahun berjalan
Imbalan jangka pendek

Imbalan pasca kerja
Jumlah
1,34%
c.
Percentage to total liabilities
Total compensation of the Companys key

management (commissioners and directors)
during the year are as follows:
2012
2011
US$'000
US$'000
1.367
1.552
Short-term benefits
262
533
Post-employment benefits
1.629
2.085
Total
Ekshibit E/115
Exhibit E/115
FOR THE YEARS ENDED

BERELASI (Lanjutan)

WITH RELATED PARTIES (Continued)
Terkait dengan hal PKPU, Perusahaan mengajukan

Rencana Perdamaian untuk restrukturisasi tagihan
antar entitas anak (Catatan 46).
In association with the PKPU matters, the Company

proposed the Restructuring Plan to restructure
intercompany claims (Note 46).


summarized below:
Proposal yang diajukan untuk penyelesaian utang

tagihan antar entitas anak (Kreditur Entitas
Anak) adalah; tidak ada pembayaran atas
tagihan entitas-entitas anak atau pelunasan atas
tagihan entitas-entitas anak sampai seluruh
tagihan kreditur separatis dan kreditur konkuren
yang ada saat ini telah dibayar lunas; kreditur
entitas anak tidak akan turut serta dalam
pemungutan suara PKPU atau melakukan klaim
kepada Perusahaan dalam bentuk apapun;
seluruh tagihan antar entitas anak (kecuali untuk
tagihan antar entitas anak yang dimiliki oleh
BULL) akan dialihkan kepada entitas baru yang
akan dimiliki seluruhnya oleh Perusahaan dan
entitas baru ini akan memberikan komitmen yang
mengikat
secara
hukum
untuk
tidak
berpartisipasi dalam melakukan pemungutan
suara dalam atau berdampak pada restrukturisasi
utang atau tagihan lain terhadap Perusahaan.
Bunga PIK sebesar 2% per tahun atas tagihan
antar entitas anak oleh BULL dan/atau entitas
anak BULL; tagihan antar entitas anak yang
dimiliki oleh BULL dan/atau entitas anak BULL
akan dibayar sebagai prioritas dari tagihan antar
entitas anak.
It is proposed that the subsidiaries claims

(Intercompany Creditors) be dealt with as set
out; no payments to any intercompany creditor
or satisfaction of any intercompany claim until
all existing secured and unsecured creditors are
repaid in full; intercompany creditors will not
exercise their voting rights in the PKPU or
otherwise assert or make any claims upon the
Company in any manner whatsoever; all
intercompany
claims
(except
for
any
intercompany claims owned by BULL) shall be
transferred to a new entity which will be a
wholly owned subsidiary of the Company and
this new entity will provide legally binding
commitments to not participate in, vote in or
otherwise affect any restructuring of debt or
other claims against the Company; PIK interest
of 2% per annum on intercompany claims by
BULL and/or its subsidiaries; intercompany
claims owned by BULL and/or BULL subsidiaries
shall be paid in priority to other intercompany
claims.
Setelah ratifikasi Rencana Perdamaian dan

sebelum seluruh kreditur dibayar secara penuh
berdasarkan
ketentuan
dari
Rencana
Perdamainan ini, apabila Perusahaan menjadi
subjek atas proses PKPU lain atau proses hukum
yang serupa untuk restrukturisasi atas utangutangnya kepada para kreditur secara kolektif,
maka kreditur entitas anak tidak akan memiliki
hak dalam pemungutan suara sebagai kreditur
Perusahaan atas proses tersebut.
After ratification of the Restructuring Plan and

before all creditors are repaid in full under the
terms of this the Restructuring Plan, if the
Company becomes the subject of another set of
PKPU proceedings or other similar legal
proceedings for the restructuring of its debts
with
its
creditors
collectively,
the
Intercompany Creditors shall refrain from
voting as creditors of the Company in those
proceedings.
Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan

konsolidasian, Perusahaan belum menyelesaikan
pengalihan tagihan antar entitas anak pada sebuah
entitas baru.
As of the issuance date of the consolidated financial

statements, the Company has not yet completed the
transfer of the intercompany claims to a new
entity.
42. REKONSILIASI STANDAR PELAPORAN KEUANGAN

INTERNASIONAL (IFRS) DAN STANDAR AKUNTANSI
KEUANGAN DI INDONESIA (PSAK)
42. RECONCILIATION OF INTERNATIONAL FINANCIAL

REPORTING STANDARDS (IFRS) AND INDONESIAN
FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (PSAK)
Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan

menggunakan stndar akuntansi keuangan di
Indonesia (PSAK). Sehubungan dengan pencatatan
saham Perusahaan di SGX, Perusahaan juga
menerbitkan
laporan
keuangan
konsolidasian
berdasarkan
Standard
Pelaporan
Keuangan
Internasional (IFRS).
The consolidated financial statements are prepared

in accordance with Indonesian financial accounting
standard (PSAK). In connection with the listing of
the Companys shares on the SGX, the Company
also issued consolidated financial statements
prepared under International Financial Reporting
Standard (IFRS).
Ekshibit E/116
Exhibit E/116
FOR THE YEARS ENDED

KEUANGAN DI INDONESIA (PSAK) (Lanjutan)

(Continued)
Perbedaan signifikan antara PSAK dan IFRS dijelaskan

sebagai berikut:
Significant differences between PSAK and IFRS are

described below:
a.
a.
b.
Goodwill
Goodwill
Efektif
1 Januari
2011,
goodwill
tidak
diamortisasi lagi melainkan direviu penurunan
nilainya sekurang-kurangnya sekali setahun
terkait dengan adopsi PSAK 22 (revisi 2010).
Sebelum 1 Januari 2011, berdasarkan PSAK,
goodwill yang timbul dari akuisisi usaha diakui
sebagai aset dan diamortisasi menjadi beban
selama masa manfaatnya menggunakan metode
garis lurus.
Periode amortisasi tidak boleh
melebihi lima tahun, kecuali masa manfaat yang
lebih panjang namun tidak lebih dari 20 tahun
dapat dijustifikasi. Perusahaan mengamortisasi
goodwill selama 20 tahun. Pada setiap tanggal
pelaporan, manajemen menilai apakah terdapat
indikasi penurunan nilai pada unit penghasil-kas
yang mengandung goodwill tersebut.
Effective 1 January 2011, goodwill is no longer

amortised but is reviewed for impairment at
least annually in relation to the adoption of
PSAK 22 (revised 2010). Prior to 1 January 2011
Under Indonesian PSAK, goodwill arising from
business acquisition is recognized as an asset
and amortized as an expense over its useful life
using straight-line method. The amortization
period should not exceed five years, unless a
longer period not exceeding 20 years can
be justified.
The Company is amortizing
goodwill over 20 years. At each reporting date,
management assessed whether there was any
indication of impairment of the cash-generating
unit to which the goodwill is attached to.
Berdasarkan IFRS, goodwill yang timbul dari

akuisisi usaha pada awalnya diakui sebesar biaya
perolehan, dan selanjutnya diukur sebesar biaya
perolehan dikurangi akumulasi penurunan nilai.
Under IFRS, goodwill arising from business

acquisition is initially recognized at cost, and is
subsequently measured at cost less any
accumulated impairment losses.
Pada saat penerapan IFRS pertama kali,

Perusahaan menghentikan amortisasi terhadap
goodwill yang sudah dimulai 1 Januari 2003
dalam penyajian laporan keuangan berdasarkan
IFRS. Pada tanggal 31 Desember 2002 nilai
akumulasi amortisasi sebesar US$ 3.747 ribu yang
diakui berdasarkan PSAK telah dieliminasi dengan
mengurangi nilai perolehan goodwill. Amortisasi
goodwill untuk tahun-tahun yang berakhir
31 Desember 2003 sampai 2010 termasuk sebesar
Rp 2.872 ribu tahun 2010 dan 2009, juga telah
dijurnal balik berdasarkan IFRS.
In applying IFRS, the Company ceases

amortizing goodwill starting 1 January 2003,
the transition period when the Company first
prepared its IFRS financial statements. The
accumulated amortization of US$ 3,747 thousand
recognized under Indonesian PSAK as of
31 December 2002 has been eliminated with a
corresponding decrease in the cost of goodwill.
Goodwill amortization for the years ended
December 2003 to 2010 which includes Rp 2,872
thousand in 2010 and 2009, were also reversed
under IFRS.
Berdasarkan PSAK, Grup mengakui penurunan

nilai goodwill sebesar US$ 18.157 ribu (2011:
US$ 11.305 ribu). Akumulasi penurunan goodwill
dan amortisasi goodwill US$ 75.969 ribu
(2011:US$ 57.812 ribu).
Under PSAK, the Group recognized goodwill

impairment of US$ 18,157 thousand (2011:
US$ 11,305 thousand). Accumulated impairment
and amortized of goodwill in 2012 amounted to
US$ 75,969
thousand
(2011:
US$ 57,812
thousand).
Berdasarkan IFRS, Grup mengakui penurunan nilai

goodwill sebesar US$ 24.514 ribu (2011:
US$ 39.784 ribu). Akumulasi penurunan goodwill
sebesar US$ 72.845 ribu (2011:US$ 48.331 ribu).
Under IFRS, the Group recognized goodwill

impairment of to US$ 24,514 thousand (2011:
US$ 39,784 thousand). Accumulated goodwill
impairment amounted to US$ 72,845 thousand
(2011: US$ 48,331 thousand).
Aset tetap
Sejak 1 Januari 2009, untuk tujuan pelaporan
keuangan di Indonesia, Grup menerapkan metode
revaluasi dalam mengukur nilai kapal setelah
pengakuan awal.
b.
Fixed assets
Effective on 1 January 2009, for Indonesian
reporting purposes, the Group adopted the
revaluation model in measuring the vessels
subsequent to initial recognition.
Ekshibit E/117
b.
c.
Exhibit E/117
FOR THE YEARS ENDED
(Continued)
b.
Dalam laporan keuangan berdasarkan IFRS, Grup

menerapkan model revaluasi untuk mengukur
nilai tercatat kapal setelah pengakuan awal,
sejak tanggal 1 Januari 2003 pertama kali
laporan keuangan konsolidasian IFRS disusun.
For IFRS reporting purposes, the Group adopted

the revaluation model in measuring the vessels
subsequent to initial recognition, since
1 January 2003 the time its first consolidated
IFRS financial statements were prepared.
Selain itu, berdasarkan PSAK, harga perolehan

hak atas tanah dikapitalisasi kedalam nilai tanah
dan tidak disusutkan. Sesuai dengan IFRS, hak
atas tanah dipertimbangkan sebagai sewa dan
diamortisasi selama periode yang diperkirakan
hak atas tanah tersebut dimiliki.
Also, under Indonesian PSAK, the cost of

acquired landrights is capitalized as land, which
is not depreciated. Under IFRS, land use rights
are considered as leases and such rights are
amortized over the period the holder is
expected to retain the landrights.
Instrumen keuangan
c.
Financial instruments
Berdasarkan PSAK sebelum 1 Januari 2010,

pinjaman jangka pendek dan jangka panjang
dinyatakan pada nilai nominal, yang merupakan
nilai pokok utang. Biaya transaksi atas pinjaman
diklasifikasikan sebagai biaya tangguhan dan
diamortisasi menggunakan metode garis lurus
sepanjang periode pinjaman. Untuk utang
obligasi, biaya penerbitan obligasi dikurangkan
langsung dari hasil penerbitan obligasi. Selisih
antara hasil penerbitan bersih dan nilai nominal
obligasi diamortisasi menggunakan metode garis
lurus sepanjang periode obligasi. Seluruh hasil
yang diterima dari penerbitan obligasi konversi
diakui sebagai liabilitas.
Under Indonesian PSAK prior to 1 January 2010,

short-term and long-term loans are stated at
nominal value, being the principal amount of
the loan. Transaction costs on borrowings were
classified as deferred charges and amortized on
a straight-line basis over the period of the
borrowings. For bonds payable, bonds issuance
costs are deducted directly from the proceeds
of the bonds. The difference between the net
proceeds and principal amount of the bonds is
amortized on a straight-line basis over the
term of the bonds. All the proceeds obtained
from issuance of convertible bonds are
recognized as liabilities.
Efektif pada tanggal 1 Januari 2010, liabilitas

keuangan, selain diukur pada FVTPL, juga diukur
pada biaya perolehan diamortisasi. Sebagai
hasilnya biaya transaksi pinjaman jangka pendek
dan pinjaman jangka panjang dan biaya
penerbitan obligasi diamortisasi menggunakan
suku bunga efektif, dan dikurangkan dari jumlah
pokok pinjaman. Uang jaminan dicatat pada nilai
wajar.
Effective 1 January 2010, financial liabilities,

other than those measured at FVTPL, are
measured at amortized cost. As a result
transaction costs on the short-term and longterm loans and the bond issuance costs on the
bonds payable were amortized using the
effective interest rate, and deducted from the
principal amount. Security deposits are
recorded at fair value.
Berdasarkan IFRS, liabilitas keuangan selain

diukur pada FVTPL, dinyatakan sebesar biaya
perolehan diamortisasi.
Under IFRS, financial liabilities, other than

those measured at FVTPL, are measured at
amortized cost.
Berdasarkan PSAK sebelum 1 Januari 2010, uang

jaminan tanpa bunga atas sewa operasi dicatat
pada jumlah yang tidak didiskontokan.
Under Indonesian PSAK prior to 1 January 2010,

non-interest bearing security deposits on
operating leases are recorded at undiscounted
amounts.
Berdasarkan IFRS, uang jaminan tanpa bunga atas

sewa operasi dicatat sebesar nilai wajarnya.
Perbedaan antara nilai wajar dengan jumlah
nominal
dicatat
sebagai
beban
sewa
ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus
selama
masa
sewa.
Pendapatan
bunga
ditambahkan pada uang jaminan dengan
menggunakan suku bunga efektif.
Under IFRS, non-interest bearing security

deposits on operating leases are recorded at
fair value. The difference between the fair
value and nominal amount is recorded as
deferred rent and is amortized on a straight
line basis over the lease term. Interest income
is accreted on the security deposits using the
effective interest rate.
Ekshibit E/118
Exhibit E/118


FOR THE YEARS ENDED

d.

(Continued)
d.
Investment in associates
Berdasarkan PSAK, ketika pengaruh signifikan

atas entitas asosiasi hilang, investor mengukur
setiap investasi yang tersisa pada harga
perolehan entitas asosiasi tersebut.
Under Indonesian PSAK, when significant

influence over an associate is lost, the investor
measures any investment retained on the
former associate at cost.
Berdasarkan IFRS, ketika pengaruh signifikan atas

entitas asosiasi hilang, maka investor mengukur
setiap investasi yang tersisa pada entitas asosiasi
pada nilai wajar dan mengakui dalam laba rugi
setiap selisih antara: (i) nilai wajar investasi yang
tersisa dan hasil pelepasan investasi yang tersisa
pada entitas asosiasi dengan (ii) nilai tercatat
investasi dalam tanggal ketika hilangnya
pengaruh signifikan.
Under IFRS, when significant influence over an

associate is lost, the investor measures at fair
value any investment the investor retains in
the former associate and recognize in profit or
loss any difference between: (i) the fair value
of any retained investment and any proceeds
from disposing of the part of interest in the
associate and (ii) the carrying amount of the
investment at the date the significant
influence is lost.
Berikut merupakan penyesuaian terhadap rugi

konsolidasian tahun berjalan serta laporan perubahan
ekuitas (Defisiensi modal) dari PSAK ke IFRS:
A summary of the adjustments to consolidated loss

for the year and to consolidated shareholders
equity (Capital deficiency) from PSAK to IFRS are
set forth below:
Catatan/
Note
2012*)
2011
US$'000
US$'000
Rugi tahun berjalan sesuai dengan
Loss for the year according to the
laporan laba rugi komprehensif
consolidated statements of income
konsolidasian dalam PSAK
(806.585)
(1.033.126)
Penyesuaian IFRS - kenaikan
prepared under PSAK

IFRS adjustments - increase (decrease)
(penurunan):
due to:
Penurunan goodwill
(a)
(6.356)
(28.274)
Impairment of goodwill
Amortisasi hak atas tanah
(b)
(1)
(50)
Amortization of landrights
Liabilitas keuangan yang

disajikan dalam biaya
amortisasi
Jumlah penyesuaian
Measurement of financial
(c)
380
(5.977)
775
(27.549)
Rugi konsolidasi sesuai

dengan IFRS
liabilities at amortized cost

Total adjustments
Consolidated loss for the year in
(812.562)
(1.060.675)
accordance with IFRS

Ekshibit E/119
Exhibit E/119


FOR THE YEARS ENDED


(Continued)
Catatan/
Note
2012
2011
US$'000
US$'000
Defisiensi modal
Capital deficiency
sesuai dengan laporan posisi
according to the consolidated
keuangan konsolidasi
statement financial position
dalam PSAK
(1.270.551)
(421.104)
under Indonesian GA AP
Penyesuaian IFRS - kenaikan
IFRS adjustments - increase (decrease)
(penurunan):
due to:
Amortisasi dan penurunan
Amortization and impairment
goodwill
Amortisasi hak atas tanah
(a)
(b)
(12)
6.356
(c)
(d)
524
524
512
6.489
goodwill
(11)
Amortization of landrights
Liabilitas keuangan pada

biaya perolehan
Financial liabilities
diamortisasi
(380)
at amortized cost
Keuntungan yang belum

direalisasi atas penjualan
Unrealized gain on sale
entitas asosiasi
Jumlah penyesuaian
of an associate
Total adjustments
Ekuitas (Defisiensi modal)
Equity (Capital deficiency)
berdasarkan I FRS
(1.270.039)
(414.615)
in accordance with IFRS
43. REKONSILIASI STANDAR

INTERNASIONAL (IFRS)
a.
PELAPORAN
A s restated - Note 51 *)
KEUANGAN
Rekonsiliasi
laporan
posisi
keuangan
konsolidasian antara IFRS dengan PSAK adalah
sebagai berikut:
Aset tetap - bersih

REPORTING STANDARDS (IFRS)
a.
Reconciliation of consolidated statement of

financial position between IFRS and PSAK is as
follows:
PSAK
31/12/2012*)
Rekonsiliasi/
Reconciling
Items
IFRS
US$'000
US$'000
US$'000
804.960
(31)
804.929
Fixed assets - net
33.778
524
34.302
Aset tidak lancar lainnya
33.024
18
33.042
Other non-current assets
871.762
511
872.273
Total non-current assets
Piutang usaha
52.968
52.968
Kas dan setara kas
11.293
11.293
9.895
9.895
Restricted cash
42.284
42.285
Other current assets
135.008
135.008
Jumlah aset Lancar
251.448
251.449
1.123.210
512
1.123.722
Total assets

Aset lancar lainnya
Jumlah aset
Ekshibit E/120
43. REKONSILIASI STANDAR PELAPORAN
INTERNASIONAL (IFRS) (Lanjutan)
KEUANGAN
Exhibit E/120
FOR THE YEARS ENDED
REPORTING STANDARDS (IFRS) (Continued)
31/12/2012*)
Rekonsiliasi/
PSAK
Reconciling
Items
IFRS
US$'000
US$'000
US$'000
Modal saham
109.575
109.575
Share capital
136.141
136.141
(6.516)
(6.516)

non pengendali
Cadangan
Defisit

7.787
22.530
(148)
7.787
22.382
(1.611.615)
660
(1.610.955)
(1.342.098)
512
(1.341.586)
Defisiensi modal yang dapat diatribusikan

Kepentingan nonpengendali
Jumlah defisiensi modal
Treasury shares
non controlling interest

Reserves
Deficit
Capital deficiency attributable to
71.547
(1.270.551)
512
71.547
(1.270.039)
owners of the Company

Total capital deficiency
Utang jangka panjang - setelah

dikurangi bagian jatuh tempo
Long-term liabilities - net of current
dalam waktu satu tahun
maturities
Pinjaman
114.869
114.869
Loans
242.070
242.070
Liabilitas jangka panjang lainnya
6.424
6.424
Other non-current liabilities
Total non-current liabilities
363.363
363.363
48.923
48.923
Short-term loan
Utang usaha
81.572
81.572
1.064.736
1.064.736
Liabilitas lancar lainnya
835.167
835.167
Jumlah liabilitas lancar
2.030.398
2.030.398
Utang jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu satu tahun
Current maturities of long-term
Defisiensi modal setelah

dikurangi liabilitas
liabilities
Total Current Liabilities
Capital deficiency net of
1.123.210
512
1.123.722
liabilities
31/12/2011
Rekonsiliasi/
Reconciling
Aset tetap - bersih
PSAK
Items
IFRS
US$'000
US$'000
US$'000
1.281.919
Fixed assets - net
33.778
524
34.302
Aset tidak lancar lainnya
74.598
6.375
80.973
Other non-current assets
1.390.326
6.868
1.397.194
Total non-current assets
Piutang usaha
87.293
87.293
27.900
27.900
Kas dan setara kas
20.310
20.310
Aset lancar lainnya
1.281.950
(31)
57.893
57.894
Other current assets
135.000
135.000
Jumlah aset lancar
328.396
328.397
1.718.722
6.869
1.725.591
Total assets
Jumlah aset
Ekshibit E/121
KEUANGAN
Exhibit E/121
FOR THE YEARS ENDED
31/12/2011
Rekonsiliasi/
Reconciling
PSA K
Items
IFRS
US$'000
US$'000
US$'000
Modal saham
109.575
109.575
Share capital
135.964
177
136.141
(6.516)
(6.516)

non-pengendali
Cadangan
Defisit

22.577
22.577
61.328
(1.905)
59.423
(807.556)
8.217
(799.339)
(484.628)
6.489
(478.139)
Defisiensi modal yang dapat diatribusikan

Treasury shares
Reserves
Deficit
Capital deficiency attributable to
63.524
(421.104)
6.489
63.524
(414.615)
owners of the Company

Utang jangka panjang - setelah

dikurangi bagian jatuh tempo
Long-term liabilities - net of current
dalam waktu satu tahun

Pinjaman
Utang lain-lain
maturities
113.213
380
113.593
Loan
40.652
40.652
Other payables
334.810
334.810
Liabilitas jangka panjang lainnya
470.570
470.570
Other non-current liabilities
959.245
380
959.625
Total non-current liabilities
86.205
86.205
Short-term loans
Utang usaha
96.737
96.737
924.586
924.586
73.053
73.053
1.180.581
1.180.581
Utang jangka panjang jatuh

tempo dalam waktu satu tahun
Defisiensi modal setelah

dikurangi liabilitas
liabilities
Capital deficiency net of
1.718.722
6.869
1.725.591
liabilities
Ekshibit E/122
b.
Exhibit E/122
FOR THE YEARS ENDED
KEUANGAN

Rekonsiliasi laporan laba rugi komprehensif

konsolidasian antara IFRS dan PSAK adalah
sebagai berikut:
b.
Reconciliation of consolidated statements of

comprehensive income between IFRS and
Indonesian is as follows:
2012*)
Rekonsiliasi/
Reconciling
Pendapatan usaha
Biaya pelayaran
PSAK
Items
IFRS
US$'000
US$'000
US$'000
452.796
452.796
(236.930)
(236.930)
Pendapatan operasi
setelah biaya pelayaran
Beban sewa
215.866
215.866
(27.003)
(27.003)
Rugi kotor
Beban administrasi
Beban keuangan
Bagian laba entitas asosiasi
voyage expenses
Charter expenses
Vessel depreciation and ship
operasi kapal
Voyage expenses
Operating revenues after
Beban penyusutan dan

Beban operasi kapal
Operating revenues
operating expenses
(120.570)
(120.570)
(70.010)
(70.010)
Vessel depreciation
(1.717)
(1.717)
Gross loss
(37.988)
Adm inistrative expenses
(37.987)
(177.957)
(1)
380
(177.577)
Finance cost
400
400
Investment incom e
6.071
6.071
Share in profit of associates
Keuntungan dan kerugian

lain-lain
Rugi sebelum pajak
Penghasilan pajak
Rugi tahun berjalan
(594.097)
(6.179)
(600.276)
(805.287)
(5.800)
(811.087)
Loss before tax
(1.298)
Tax incom e
(812.385)
Loss for the year
(1.298)
(806.585)
(5.800)
Ekshibit E/123
Exhibit E/123


FOR THE YEARS ENDED
KEUANGAN

2011
Rekonsiliasi/
Reconciling
Pendapatan usaha
Biaya pelayaran
PSAK
Items
IFRS
US$'000
US$'000
US$'000
594.644
594.644
(273.188)
(273.188)
321.456
321.456
(59.112)
(59.112)
Operating revenues
Voyage expenses
Pendapatan operasi
setelah biaya pelayaran
Beban sewa
Operating revenues after
Beban penyusutan dan
voyage expenses
Charter expenses
Vessel depreciation and ship
operasi kapal
operating expenses
Beban operasi kapal
(164.371)
(164.371)
(191.030)
(191.030)
Vessel depreciation
(93.057)
(93.057)
Gross loss
Rugi kotor
Beban administrasi
Beban keuangan
Bagian rugi entitas asosiasi
(33.254)
(50)
(33.304)
(177.150)
775
(176.375)
Finance cost
1.906
1.906
Investment income
(2.938)
(2.938)
Share in loss of associates
Keuntungan dan kerugian

lain-lain
Rugi sebelum pajak
Penghasilan pajak
Rugi tahun berjalan
(731.064)
(28.274)
(759.338)
(1.035.557)
(27.549)
(1.063.106)
Loss before tax
2.431
(1.033.126)
44. IKATAN YANG PENTING
2.431
(27.549)
(1.060.675)
Tax income
Loss for the year
44. SIGNIFICANT COMMITMENTS
a.
Grup memiliki beberapa kontrak pengangkutan

dengan Pertamina dengan nilai kontrak sebesar
US$ 12 juta US$ 25 juta per tahun dimana
kontrak akan berakhir antara tahun 2013 2016.
a.
The Group has some charter contracts with

Pertamina with contract amount of US$ 12
million US$ 25 million per year, which will end
between 2013 2016.
b.
Grup memiliki beberapa kontrak sewa operasi

bareboat charter dengan pihak ketiga senilai
US$ 1 juta US$ 58 juta per tahun, dimana
b.
Group outstanding charter contracts under

operating leases with third parties amounting
to US$ 1 million US$ 58 million per year,
which will end between 2012 2022.
Sepanjang tahun 2012, Chembulk Trading II LLC,

entitas anak, mengadakan tiga perjanjian sewa
operasi kapal kimia dengan pihak ketiga senilai
US$ 1 juta US$ 9 juta per tahun, dimana
Sampai dengan akhir periode pelaporan, ketiga
sewa operasi kapal ini masih aktif.
During the year 2012, Chembulk Trading II LLC,

a subsidiary, entered into three operating lease
agreements for the chemical vessels with third
parties amounting to US$ 1 million US$ 12
million which will end between 2013 2024. At
the end of reporting period date, all three
operating leases are still active.
Ekshibit E/124
Exhibit E/124


FOR THE YEARS ENDED
44. IKATAN YANG PENTING (Lanjutan)
44. SIGNIFICANT COMMITMENTS (Continued)
Kontrak sewa operasi kapal untuk tahun 2010

2011 telah diterminasi pada tahun 2012.
Operating lease vessel contracts for the year

ended 2010 2011 had been terminated in
2012.
Pada akhir periode pelaporan, Grup memiliki

perjanjian dengan perincian jatuh tempo sebagai
berikut:
At the end of reporting period, the Group has

outstanding
commitments
under
noncancellable charter contracts, with scheduled
maturities as follows:
31/12/2011
31/12/2012*)
US$'000
Dalam satu tahun
Setelah tahun kedua sampai tahun kelima
9.881
58.585
Within one year
11.628
211.740
In the second to fifth years
168.851
After five years
21.509
439.176
Total
Setelah lima tahun

Jumlah
US$'000
c.
Pada tanggal 15 Oktober 2010, Perusahaan

mengadakan Perjanjian Penerbitan Garansi Bank
dengan BCA dimana BCA memberikan fasilitas
garansi bank kepada Perusahaan dengan jumlah
maksimum sebesar US$ 4.055 ribu. Perjanjian ini
memberikan garansi atas kontrak kerja dengan
Kangean Energy Indonesia Ltd. yang akan
berakhir 14 Desember 2014. Pada tanggal
16 Maret 2012, BCA dan Perusahaan sepakat
mengubah fasilitas garansi bank dimana BCA
memberikan fasilitas garansi bank kepada
Perusahaan dengan jumlah maksimum sebesar
US$ 1.063 ribu. Bank garansi ini telah
dikembalikan ke BCA pada tanggal 5 Februari
2013.
c.
On 15 October 2010, the Company entered into

a Bank Guarantee Issuance Agreement with BCA
where BCA issued a Bank Guarantee to the
Company at a maximum amount of US$ 4,055
thousand. The agreement provides guarantee to
the contract with Kangean Energy Indonesia Ltd
with a validity period up to 14 December 2014.
On 16 March 2012, BCA and the Company
agreed to amend the terms of the agreement
where BCA will provide bank guarantee at a
maximum amount of US$ 1,063 thousand. The
bank guarantee has been returned to BCA on
5 February 2013.
d.
Pada bulan April 2008, Chembulk Tankers LLC,

entitas anak, memperoleh fasilitas irrevocable
Standby Letter of Credit (SBLC) dari ING Bank
N.V, Singapura senilai US$ 29,2 juta. SBLC ini
dijamin dengan kapal MT Gas Bangka dan dana
yang tersedia pada entitas anak di ING Bank
(Catatan 5) dan akan menurun secara periodik
sebesar US$ 3,6 juta dan jatuh tempo pada
tanggal
19 Januari
2019.
Pada
tanggal
31 Desember 2012, fasilitas SBLC adalah sebesar
US$ 25,6 juta.
d.
In April 2008, Chembulk Tankers LLC, obtained

an irrevocable Standby Letter of Credit (SBLC)
facility from ING Bank N.V, Singapore Branch
amounting to US$ 29.2 million. Such SBLC is
secured by MT Gas Bangka and subsidarys
available fund in ING bank (Note 5) and reduced
periodically by US$ 3.6 million and matures on
19 January 2019. As of 31 December 2012, SBLC
facility amounted to US$ 25.6 million.
Sehubungan
dengan
PKPU,
Perusahaan
mengajukan
Rencana
Perdamaian
untuk
merestrukturisasi SBLC (Catatan 46).
In association with PKPU, the Company

proposed the Restructuring Plan to restructure
the SBLC (Note 46).
Kondisi utama kesepakatan awal Rencana

Perdamaian yang disahkan pada periode setelah
tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Restructuring Plan ratified after reporting date
are summarized below:
Fasilitas SBLC sebesar US$ 25,6 juta akan

direstrukturisasi sesuai dengan ketentuanketentuan yang disepakati secara terpisah
antara Perusahaan dan ING Bank N.V.,
Cabang Singapura (ING).
The SBLC of US$ 25.6 million will be

restructured in accordance with terms to
be separately agreed between the
Company and ING Bank N.V., Singapore
Branch (ING).
Ekshibit E/125
44. IKATAN YANG PENTING (Lanjutan)
Exhibit E/125
FOR THE YEARS ENDED
44. SIGNIFICANT COMMITMENTS (Continued)
Fasilitas yang telah direstrukturisasi akan dijamin

dengan jaminan yang terdiri (i) hak tanggungan
peringkat pertama dan pengalihan peringkat
pertama atas pendapatan dan asuransi Gas
Bangka; (ii) seluruh kas yang ditahan dalam
rekening jaminan kas dengan ING; dan (iii)
seluruh kas yang ditahan dalam rekening
penerimaan dengan ING dan jaminan lainnya
yang disediakan kepada ING berdasarkan
perjanjian fasilitas yang ada. Kas pada (ii) dan
(iii) harus tidak dimasukkan dalam penghitungan
kelebihan kas untuk tujuan prinsip cash waterfall
dan cash sweep dalam Rencana Perdamaian.
The restructured facility will be secured by

security comprising: (i) a first priority
mortgage and first priority assignment of the
earnings and insurances of Gas Bangka; (ii) all
cash held in a cash collateral account with ING;
and (iii) all cash held in an earnings account
with ING and any other securities provided to
ING under the existing facility agreement. Cash
in (ii) and (iii) shall not be included in the
calculation of excess cash for the purposes of
the cash waterfall and cash sweep under the
Restructuring Plan.
Penerimaan Gas Bangka harus terus dibayarkan

ke dalam rekening penerimaan yang dipegang
bersama dengan ING dan tidak tunduk pada
ketentuan cash waterfall dan cash sweep dalam
Rencana atau dimasukkan dalam penghitungan
kelebihan atau surplus kas untuk tujuan dari cash
waterfall dan cash sweep dalam Rencana
Perdamaian.
Earnings of Gas Bangka shall continue to be

paid into the earnings account held with ING
and shall not be subject to the cash waterfall
and cash sweep provisions in the Plan nor
included in the calculation of excess or surplus
cash for the purposes of the cash waterfall and
cash sweep under the Restructuring Plan.
Kelebihan penerimaan dari Gas Bangka, setelah

pembayaran (i) biaya-biaya manajer kapal (pada
anggaran yang disetujui); (ii) komisi-komisi SBLC
yang masih berjalan; (iii) biaya biaya operasional
yang wajar (sebagaimana disetujui ING); (iv)
premi-premi asuransi (termasuk pengembalian
MII) akan digunakan untuk; Pertama, membayar
komisi yang belum dibayarkan (termasuk gagal
bayar)
berdasarkan
fasilitas
ini;
Kedua
membangun dana cadangan sampai maksimum
setara dengan jumlah komisi yang akan
dibayarkan berdasarkan fasilitas ini untuk 2
kuartal berikutnya; Ketiga, pembangunan suatu
cadangan survei pada suatu rekening survei
terpisah (untuk dijaminkan kepada ING) untuk
tujuan memenuhi biaya-biaya untuk survei Gas
Bangka berikutnya. Metode kalkulasi untuk
cadangan survei dan pembangunan kuartal pada
saat itu; Keempat, untuk meningkatkan jaminan
kas sampai rasio jaminan setara dengan 1. Rasio
jaminan adalah rasio dari jumlah total terutang
dari kewajiban-kewajiban aktual dan kontinjensi
ING berdasarkan fasilitas ini untuk jumlah (i) nilai
dari Gas Bangka; dan (ii) seluruh jaminan kas
baik dalam rekening penerimaan, rekening
jaminan kas atau rekening rekening lainnya yang
dipegang oleh ING sebagai jaminan dari fasilitas
ini, tetapi tidak termasuk cadangan dana dan kas
dalam rekening survei yang disebutkan di atas;
dan seluruh kelebihan penerimaan, yang
menyebabkan rasio jaminan menjadi lebih dari 1,
akan diperbolehkan untuk digunakan oleh
Perusahaan selama, dan sampai pada segera
dilepaskannya kas, rasio jaminan tidak akan
jatuh dibawah 1 dan tidak ada event of default
telah terjadi atau berlanjut sejak tanggal
restrukturisasi.
The excess earnings of Gas Bangka, after

payments of (i) ship managers costs (as per
approved
budget);
(ii)
on-going
SBLC
commissions;
(iii)
reasonable
operating
expenses (as approved by ING); (iv) insurance
premiums (incl. reimbursement of MII) will be
used to; First, to pay unpaid commissions
(including any default payments) under this
facility; Second, the build-up of a cash buffer,
up to a maximum equal to the amount of
commission to be paid under this facility for
the next 2 quarters; Third, the build-up of a
survey reserve on a separate survey account (to
be pledged to ING) for the purpose of meeting
the costs for the next survey of Gas Bangka.
The calculation method for such survey reserve
and quarterly build-up to be agreed upon;
Fourth, to top up the cash collateral until the
security ratio is equal to 1. The security ratio
is the ratio of the outstanding total amount of
ING's actual and contingent liability under this
facility to the aggregate of (i) the value of Gas
Bangka; and (ii) all cash collateral in either the
earning account, the cash collateral account or
other accounts held by ING as security for this
facility but excluding the cash buffer and cash
in survey account mentioned above; and all
excess earnings, which causes the security ratio
to be more than 1, will be freely available to
the Company as long as, and to the extent that
immediately after release of the cash, the
security ratio will not drop below 1 and no
event of default has occurred or is continuing
since the date of the restructuring.
Ekshibit E/126
45. PERKARA HUKUM
a.

memutuskan menghentikan sementara waktu
pembayaran kembali atas semua pinjaman bank,
obligasi dan pembayaran sewa kapal dan
kewajiban seperti yang ada pada semua entitas
anak kecuali BULL (Grup) untuk memungkinkan
Grup melakukan reviu atas posisi dan
penyelenggaraan keuangannya. Terkait dengan
itu beberapa kreditur Grup menyatakan Grup
telah events of default sebagaimana diungkapkan
dalam Catatan 13, 17, 18, 20, 22, 23 dan 24 atas
laporan keuangan konsolidasian. Selanjutnya,
pada tanggal 14 Juni 2012, Mandiri telah
mengajukan permohonan Perusahaan berada
dalam PKPU.
Proses PKPU di Indonesia
Exhibit E/126
FOR THE YEARS ENDED
45. LITIGATIONS
a.
On 26 January 2012, the Company decided to

temporarily cease repayment of all Companys
bank loans, bonds, payment on ship leases and
on similar obligations of its other subsidiaries,
save for BULL (collectively the Group), to
enable the Group to review its
financial
position and arrangements. Therefore, several
of the Groups creditors declared events
default as discussed in Notes 13, 17, 18, 20, 22,
23 and 24 to the consolidated financial
statements. On 14 June 2012, Mandiri filed
PKPU.
PKPU Proceedings in Indonesia
Pada tanggal 14 Maret 2013, mayoritas

kreditur separatis dan kreditur konkuren
Perusahaan memutuskan untuk menyetujui
rencana restrukturisasi utang yang diajukan
oleh Perusahaan, sebagai bagian dari proses
PKPU yang diawasi oleh Pengadilan Niaga
Jakarta Pusat. Rencana Perdamaian disetujui
oleh kreditur Perusahaan dan disahkan oleh
Pengadilan Niaga Jakarta Pusat pada
22 Maret 2013.
On March 14, 2013, the requisite majority

of the secured and unsecured creditors of
the Company voted to approve a plan put
forward by the Company for the
restructuring of its debts, as part of the
PKPU process overseen by the Central
Jakarta
Commercial
Court.
The
Restructuring Plan was subsequently and
ratified by the Central Jakarta Commercial
Court on 22 March 2013.
Pada tanggal 28 Maret 2013, enam pemegang

obligasi dari Indonesia mengajukan banding
ke Mahkamah Agung Republik Indonesia
(Mahkamah Agung)
terhadap putusan
Pengadilan Niaga Jakarta Pusat dalam
ratifikasi Rencana Perdamaian. Pada tanggal
25 Juli 2013, Mahkamah Agung Republik
Indonesia memutuskan bahwa banding PKPU
oleh enam pemegang obligasi tersebut telah
ditolak. Namun, Mahkamah Agung Republik
Indonesia belum mengeluarkan salinan
putusannya.
On 28 March 2013, six related Indonesian

bondholders filed an appeal to the
Supreme Court of the Republic of Indonesia
(Supreme Court) against the decision of
the Central Jakarta Commercial Court in
ratifying the Restructuring Plan. On 25 July
2013, the Supreme Court dismissed the
PKPU appeal of the six Indonesian
bondholders. The Supreme Court of the
Republic of Indonesia has yet to deliver its
copy of the formal decision.
Proses Bab 11 di Amerika Serikat
Chapter 11 proceedings in the United

States
Pada tanggal 14 Desember 2014, entitas

Gramercy (pemegang obligasi utama atas
obligasi USD yang dijamin) mengajukan
Proses Bab 11 di Pengadilan Kepailitan
Amerika Serikat (Pengadilan Amerika
Serikat).
On 14 December 2012, Gramercy entities

(major bondholder of the USD secured
bonds) filed for Chapter 11 Proceedings in
the US Bankruptcy Court (US Court).
Pada tanggal 7 Maret 2013, Perusahaan

mencapai kesepakatan dengan Gramercy
sesuai dengan Proses Bab 11 akan tetap sama
sampai putusan final di Proses Bab 15
diberikan.
On March 7, 2013, the Company reached an

agreement with Gramercy pursuant to
which the Chapter 11 Proceedings would be
indefinitely stayed pending a final order
being granted in Chapter 15 Proceedings.
Ekshibit E/127
45. PERKARA HUKUM (Lanjutan)
Proses Bab 15 di Amerika Serikat
Exhibit E/127
FOR THE YEARS ENDED
45. LITIGATIONS (Continued)
Chapter 15 Proceedings in the United

States
Setelah ratifikasi Rencana Perdamaian

Perusahaan oleh Pengadilan Niaga Jakarta
Pusat, pada 26 Maret 2013 Perusahaan
mengajukan permohonan untuk pengakuan
hasil keputusan PKPU Indonesia di Amerika
Serikat, sesuai dengan Chapter 15 Undang
Undang Kepailitan Amerika Serikat.
Following the ratification of the Companys

Restructuring Plan by the Central Jakarta
Commercial Court, on 26 March 2013, the
Company
filed
an
application
for
recognition in the United States of the
Indonesian PKPU proceedings, pursuant to
Chapter 15 of the United States Bankruptcy
Code.
Pada tanggal 28 Maret 2013, Pengadilan

Kepailitan Amerika Serikat (Pengadilan
AS) mengeluarkan perintah sementara
penghentian litigasi terhadap Perusahaan.
Pada tanggal 21 Mei 2013, Pengadilan AS
memberikan pengakuan atas hasil keputusan
PKPU Indonesia sebagai proses keputusan
asing yang utama. Pengakuan disertai
dengan perintah penghentian semua proses
litigasi dan pelaksanaan penegakan hukum
terhadap Perusahaan di wilayah AS. Langkah
berikutnya dalam proses Chapter 15 bagi
Perusahaan adalah mengajukan permohonan
untuk pelaksanaan Rencana Perdamaian di
AS.
On 28 March 2013, the United States

Bankruptcy Court (US Court) issued a
provisional injunction staying litigation
against the Company. On 21 May 2013, the
US Court granted recognition of the
Indonesian PKPU proceedings as a foreign
main proceeding. The order for recognition
is accompanied by an injunction staying all
litigation and enforcement proceedings
against the Company within the US. The
next step in the Chapter 15 process is for
the Company to file an application seeking
enforcement of the Restructuring Plan in
the US.
Proses section 210 (10) di Singapura
Section 210 (10) Proceedings in Singapore
Setelah ratifikasi Rencana Perdamaian

Perusahaan oleh Pengadilan Niaga Jakarta
Pusat,
Pengadilan
Tinggi
Singapura
memperpanjang validitas perintah untuk
melindungi beberapa entitas anak (Entitas
Anak Yang Relevan) terhadap beberapa
audiensi dengan perpanjangan terakhir
sampai 27 September 2013.
Following the ratification of the Companys

Restructuring Plan by the Central Jakarta
Commercial Court, the Singapore High
Court extended the validity of its
protective orders on some of the
Companys
subsidiaries
(Relevant
Subsidiaries) on several hearings with the
latest extension to 27 September 2013.
Pada bulan September 2013, Entitas Anak

Yang Relevan mengajukan permohonan pada
pengadilan tinggi Singapura sesuai section
210 (1) dari Companies Act. Dalam
permohonan ini Entitas Anak Yang Relevan
meminta keringanan dari pengadilan tinggi
Singapura
untuk
mengumpulkan
para
kreditur dari masing-masing Entitas Anak
Yang
Relevan dengan tujuan untuk
memperoleh persetujuan atas rencana
pembayaran dari para kreditur. Permohonan
pertemuan pembahasan skema pembayaran
ini disetujui oleh Pengadilan Tinggi
Singapura pada tanggal 13 September 2013.
Pada pertemuan ini, pengadilan tinggi
Singapura juga memberikan perpanjangan
atas
jatuh
tempo
surat
perintah
perlindungan
terhadap
masing-masing
Entitas Anak Yang Relevan sesuai dengan
Section 210 (10) dari Companies Act sampai
dengan tanggal 29 Nopember 2013. Entitas
Anak Yang Relevan akan melaksanakan
pertemuan dengan kreditur masing-masing.
In
September
2013,
the
Relevant
Subsidiaries filed applications to the
Singapore High Court pursuant to Section
210 (1) of the Companies Act. In these
applications, the Relevant Subsidiaries
sought leave from the Singapore High Court
to convene a meeting of the creditors of
each Relevant Subsidiary, with a view to
approving a scheme of arrangement
between each Relevant Subsidiary and its
creditors. These applications were heard
and granted by the Singapore High Court on
13 September 2013. At the same hearing,
the Singapore High Court also extended the
validity of the protective orders granted to
each Relevant Subsidiary under Section 210
(10) of the Companies Act to 29 November
2013. The Relevant Subsidiaries will
proceed to hold meetings of their
respective creditors.
Ekshibit E/128
b.
Proses section
(Lanjutan)
210
Exhibit E/128
FOR THE YEARS ENDED
(10)
di
Singapura
Section 210 (10) Proceedings in Singapore

(Continued)
Proposal dari Entitas Anak Yang Relevan

terkait
dengan
masing-masing
skema
pembayaran utang adalah bagian dari
implementasi inisiatif restrukturisasi yang
dijelaskan dalam Rencana Perdamaian yang
diajukan oleh Perusahaan dan disahkan oleh
pengadilan di Indonesia dalam proses PKPU
Perusahaan. Syarat-syarat yang diajukan
kepada kreditur Entitas Anak Yang Relevan
dalam skema pembayaran utang dibuat
semirip mungkin dengan syarat-syarat yang
diajukan kepada kreditur Perusahaan yang
sama yang tertuang dalam Rencana
Perdamaian. Skema pembayaran utang tidak
berhubungan
dengan
pinjaman
bank
Perusahaan atau entitas anak, yang sedang
direstrukturisasi secara terpisah.
The Relevant Subsidiaries proposals under

their respective schemes of arrangement
are part of the implementation of the
restructuring initiatives set out in the
Restructuring Plan proposed by the
Company and approved by the Indonesian
courts in the Companys PKPU process. The
terms being proposed to each of the
Relevant Subsidiaries creditors under the
schemes of arrangement mirror, insofar as
possible, the terms proposed to similarly
placed creditors of the Company under the
Restructuring Plan. The schemes of
arrangement do not concern any bank
borrowings of the Company or its
subsidiaries, which are being restructured
separately.
Hasil putusan pengadilan Singapura dalam

hal entitas anak ini juga tetap mendapat
pengakuan di Amerika Serikat di bawah
Chapter 15 dari Undang-undang kepailitan
Amerika Serikat.
The Singapore Court proceedings in respect

of the Relevant Subsidiaries continue to
receive recognition in the United States
under Chapter 15 of the United States
Bankruptcy Code.
Pada tanggal 25 September 2012, ASL Marine

Holdings (ASL), Singapura telah menahan satu
kapal Perusahaan (MT Gas Kalimantan) di
perairan Korea Selatan terkait dengan pelunasan
tagihan pekerjaan perbaikan yang telah
dilakukannya sebesar US$ 6.779 ribu.
b.
On 25 September 2012, ASL Marine Holdings

(ASL), Singapore, arrested one of the
Companys vessels (MT Gas Kalimantan) in
South Korean waters to recover payment owed
to it for repair works, amounting to US$ 6,779
thousand.
MT Gas Kalimantan dijaminkan kepada BCA,

sehingga bank memiliki hak prioritas pertama
untuk setiap hasil penjualan kapal.
MT Gas Kalimantan is pledged to BCA so the

bank would have first priority rights over any
proceeds from the sale of the vessel.
Pada tanggal 6 Maret 2013 Perusahaan

mengajukan
tuntutan
Perkara
Perdata
No. 183/PDT.G/2012/PN.BTM melawan ASL di
Pengadilan Negeri Batam (Pengadilan Batam)
dimana
Pengadilan
Batam
memberikan
Perusahaan surat sita untuk galangan kapal ASL
di Batam, setelah memenangkan permohonan
Perusahaan yang menyatakan bahwa penahanan
MT Gas Kalimantan oleh ASL di Korea Selatan itu
melanggar hukum.
On 6 March 2013, the Company commenced

proceedings in Civil Case No. 183/PDT.G/2012/
PN.BTM against ASL in the District Court of
Batam (Batam Court) where the Batam Court
granted the Company an attachment order for
ASLs shipyard in Batam, after it ruled in favour
of the Companys petition arguing that an
arrest MT Gas Kalimantan by ASL in South Korea
was wrongful.
Pada tanggal 9 Oktober 2013, ASL dan

Perusahaan
telah
menyetujui
Settlement
Agreement dengan syarat-syarat penyelesaian
utama berikut penyelesaian sejumlah US$ 5,4
juta yang akan dibayarkan kepada ASL dalam
beberapa kali angsuran sesuai Settlement
Agreement;
dengan
syarat
Perusahaan
menghentikan surat sita atas Galangan Kapal ASL
di Batam; dan ASL melepaskan MT Gas
Kalimantan dari penahanan.
On 9 October 2013, ASL and the Company

entered into a Settlement Agreement with the
following key settlement terms; the settlement
sum of US$ 5.4 million to be paid to ASL in
installments as agreed upon in the Settlement
Agreement; provided that the Company
discontinues the attachment order on ASLs
Batam Shipyard; and ASL releases MT Gas
Kalimantan from arrest.
Ekshibit E/129
Exhibit E/129
FOR THE YEARS ENDED
Pada tanggal 13 Nopember 2013, Pengadilan

Batam mengumumkan pencabutan surat sita atas
Galangan Kapal ASL di Batam. Selanjutnya
MT Gas Kalimantan dibebaskan dari penahanan
pada tanggal 15 Nopember 2013. Pembayaran
pertama dari Perusahaan ke ASL dimulai pada
bulan Desember 2013 sesuai dengan Settlement
Agreement.
c.

memperoleh
fasilitas
pinjaman
sebesar
US$ 13 juta (pinjaman) dari Teekay Corporation
Teekay. Pinjaman ini dijamin dalam bentuk gadai
saham, dengan alternatif biaya modal yang
setara, atas
500 saham BLT LNG Tangguh
Corporation (Saham) yang dimiliki oleh Diamond
Pacific International Corporation (Perjanjian
Jaminan).
On 13 November 2013, the Batam Court

announced
the
discontinuation
of
the
attachment order on ASLs Batam Shipyard.
This led to the release of MT Gas Kalimantan on
15 November 2013. The first payment from the
Company to ASL commenced in for December
2013 in accordance to the Settlement
Agreement.
c.
On 14 December 2005, the Company obtained a

US$ 13 million loan facility (Loan) from Teekay.
The Loan is secured in the form of an equitable
mortgage, alternatively an equitable charge,
over the 500 shares in BLT LNG Tangguh
Corporation (Shares) held by Diamond Pacific
International
Corporation
(Security
Agreement).
Antara tanggal 22 Nopember 2011 dan tanggal

22 Februari 2012, Perusahaan tidak dapat
memenuhi pembayaran cicilan pokok dan bunga
sebesar US$ 1.002 ribu. Pada tanggal 23 Februari
2012,
Teekay
memberitahukan
kepada
Perusahaan
bahwa kegagalan pembayaran
tersebut merupakan event of default dan
meminta pembayaran segera atas seluruh jumlah
pinjaman yang dipercepat sebesar US$ 10.461
ribu. Namun, Perusahaan tidak melakukan
pembayaran
itu sampai
dengan
tanggal
29 Februari 2012, Teekay mengajukan gugatan di
Pengadilan Niaga Inggris (Pengadilan Inggris)
melawan Perusahaan untuk penagihan jumlah
pinjaman dipercepat.
Between 22 November 2011 and 22 February

2012, the Company failed to meet outstanding
interest and principal repayments, amounting
to a total of US$ 1,002 thousand. On
23 February 2012, Teekay gave notice to the
Company that the failure to pay the
aforementioned amounts constituted an event
of default and demanded the immediate
repayment of the accelerated Loan amount of
US$ 10,461 thousand. However, no repayment
was forthcoming and on 29 February 2012,
Teekay commenced proceedings in the
Commercial Court of England (English Court)
against the Company to recover the accelerated
loan amount.
Pada tanggal 6 Juli 2012, Teekay memperoleh

putusan di luar pengadilan atas jumlah penuh
klaimnya berdasarkan perintah dari Bapak Justice
Popplewell,
tetapi
keputusan
ini
tetap
sepenuhnya tidak memuaskan dan Events of
Default tetap berlaku dan tidak dapat diubah.
Oleh karena itu, Teekay berhak untuk
mengeksekusi jaminan gadai saham/pembebanan
berdasarkan Perjanjian Jaminan. Pada tanggal
11 Oktober 2012, Teekay mengklaim Saham
dihargai tidak lebih dari sebesar US$ 11.128 ribu
ditambah biaya tambahan untuk pengadilan sejak
tanggal 6 Juli 2012, merupakan jumlah yang
terutang kepada Teekay pada tanggal 10 Oktober
2012 (Nilai Saham) dan menginginkan penjualan
Saham melalui arahan Pengadilan. Pada tanggal
26 Nopember 2012, Perusahaan mengajukan
Pembelaan, yang menolak Nilai Saham dan
mengajukan penilaian yang berdasarkan arus kas
diskontoan sebesar sekitar US$ 52.440 ribu. Pada
tanggal 10 Mei 2013, Perusahaan mengajukan
Pembelaan
Tambahan,
yang
memperkuat
penilaian tersebut.
On 6 July 2012, Teekay obtained summary

judgement in respect of the full amount of its
claim by Order of Mr Justice Popplewell but the
judgement remains unsatisfied and the Events
of Default set out above remains unremedied
and unwaived. Therefore, Teekay is entitled to
enforce its equitable mortagage/charge under
the Security Agreement. On 11 October 2012,
Teekay claimed the Shares to be worth no more
than US$ 11,128 thousand plus the further costs
of enforcement since 6 July 2012, which is
owed to Teekay as at 10 October 2012 (Shares
Value) and seeked a Court-directed sale of the
Shares. On 26 November 2012, the Company
filed a Defence, denying the Shares Value and
based on a discounted cash flow basis of
valuation is approximately US$ 52,440
thousand. On 10 May 2013, the Company filed
an Amended Defence, reinforcing the valuation.
Ekshibit E/130
Exhibit E/130
FOR THE YEARS ENDED
Pada tanggal 7 Februari 2013, Pengadilan Inggris

memerintahkan untuk memeriksa klaim sebelum
pengadilan memberi putusan antara tanggal
1 Desember 2013 dan 28 Februari 2014. Sampai
dengan tanggal penerbitan laporan keuangan
konsolidasian, hal tersebut masih dalam proses
hukum
dan
manajemen
belum
dapat
memperkirakan hasil akhir proses hukum
tersebut.
d.
Pada tanggal 7 Maret 2013, Golden Pacific

International & Holdings (s) Pte Ltd (GPIH),
pemilik kapal MT Golden Ambrosia mengeluarkan
Surat Permintaan kepada Grup untuk melakukan
pembayaran utang sewa kapal yang tertunggak
dan biaya tambahan sebesar US$ 742 ribu. Pada
tanggal 14 Agustus 2013, GPIH menyelesaikan
penyerahan penuh dokumen pendukung yang
terkait dengan klaim ajudikasi oleh Perusahaan.
On 7 February 2013, the English Court ordered

for the trial of the claims before a Judge
between 1 December 2013 and 28 February
2014. Until the date of the issuance of the
consolidated financial statements, the above
matter is still in legal process and management
is not able to assess the final outcome of such
legal process.
d.
On 7 March 2013, Golden Pacific International &

Holdings (s) Pte Ltd (GPIH), owner of the vessel
MT Golden Ambrosia issued a Letter of Demand
to the Group to recover payment owed to it for
outstanding charter hire and additional
expenses, amounting to US$ 742 thousand. On
14 August 2013, GPIH completed the full
submission of supporting documents related to
the claims for adjudication by the Company.
Sampai dengan tanggal penerbitan laporan

keuangan konsolidasian untuk tahun yang
berakhir 31 Desember 2012, hal tersebut diatas
masih dalam proses ajudikasi dan manajemen
belum dapat memperkirakan hasil akhir dari
proses ajudikasi, oleh karena itu, manajemen
belum membentuk provisi sehubungan dengan
klaim tersebut.
Until the date of the issuance of the

consolidated financial statements for the year
ended 31 December 2012, the above matter is
still
in
its
adjudication
process
and
management is not able to assess the final
outcome
of
the
adjudication
process,
therefore, the management has not made any
provision in regard to the claim.
Selain kasus hukum yang disebutkan di atas pada

tanggal 31 Desember 2012, Grup juga menghadapi
proses hukum yang diprakarsai oleh pihak ketiga
tertentu tetapi telah diselesaikan atau masih dalam
proses pada tanggal pelaporan. Grup tidak dapat
mengungkapkan informasi lebih lanjut terkait proses
hukum tersebut atau hasil akhirnya karena aturanaturan dari badan arbitrase penanganan perkara
hukum tidak memungkinkan para pihak yang
bersengketa untuk mengungkapkan proses hukum
kepada pihak ketiga tanpa persetujuan dari semua
pihak untuk proses arbitrase.
In addition to the legal cases mentioned above, as

of 31 December 2012, the Group also faced legal
proceedings initiated by certain third parties but
has been settled or stayed as reporting date. The
Group is unable to disclose further information in
relation to the legal proceedings or their respective
outcomes since the rules of the arbitration body
handling these legal proceedings did not allow the
disputing parties to disclose the legal proceedings
to third parties without prior consent of all parties
to the arbitration proceedings.
Manajemen Grup menyatakan bahwa tidak ada kasus

hukum lain yang sedang berjalan atau arbitrase yang
dihadapi oleh Grup selain yang telah diungkapkan di
atas tersebut.
The Group management represents that there are

no other ongoing legal cases or arbitration insofar
as they are aware which are faced by the Group in
addition to those disclosed above.
46. GAMBARAN UMUM RENCANA PERDAMAIAN

Pada tanggal 22 Maret 2013, Rencana Perdamaian
bertanggal 13 Maret 2013 antara Perusahaan dengan
kreditur separatis dan kreditur konkuren telah
diratifikasi melalui putusan Pengadilan Niaga Jakarta
Pusat atas perkara No. 27/PKPU/2012/PN. NIAGA.
JKT. PST, dimana seluruh pihak wajib mematuhi serta
melaksanakan
kesepakatan
dalam
Rencana
Perdamaian dan proses PKPU Perusahaan dinyatakan
berakhir.
46. OVERVIEW OF RESTRUCTURING PLAN

On 22 March 2013, the Restructuring Plan dated
13 March 2013 was ratified by the decision of the
Central Jakarta Commercial Court on the case
No. 27/PKPU/2012/PN. NIAGA. JKT. PST, wherein all
parties must abide by and perform the terms of the
Restructuring Plan and the Company is discharged
from the PKPU proceedings.
Ekshibit E/131
46. GAMBARAN UMUM RENCANA PERDAMAIAN (Lanjutan)
Exhibit E/131
FOR THE YEARS ENDED
46. OVERVIEW OF RESTRUCTURING PLAN (Continued)
Sebelum Rencana Perdamaian diratifikasi, beberapa

langkah-langkah restrukturisasi telah dilaksanakan
seperti pemeliharaan bisnis, perbaikan manajemen
kas, restrukturisasi armada termasuk renegosiasi
harga sewa kapal, alokasi tonase, penjualan kapalkapal tidak menguntungkan, manajemen kapal pihak
ketiga, penjualan kapal tanker ethylene, rasionalisasi
kantor, penghematan beban umum dan administrasi
serta manajemen operasional kapal.
Prior to the ratification of the Restructuring Plan,

there were ongoing restructuring steps taken such
as business preservation, cash management
improvement,
fleet
restructuring
including
renegotiation of leases, tonnage allocation, sale of
non-profitable vessels, appointment of third party
ship management, sales of ethylene vessels, office
rasionalisation,
efficiency
of
general
and
administration expenses and the management of
operational vessels.
Selanjutnya, Perusahaan dan MLA telah menyetujui

untuk fasilitas modal kerja dalam jumlah tertentu,
dimana sebagiannya merupakan pendanaan yang
diperlukan selain dana dari hasil penjualan kapal agar
langkah-langkah
restruturisasi
dapat
berjalan.
Sehubungan dengan itu kreditur MLA telah menyusun
sejumlah
persyaratan
sebagai kondisi
untuk
memberikan fasilitas modal kerja antara lain
jaminan, peninjauan atas struktur Grup, saham yang
dijaminkan, perubahan manajemen, penjualan kapalkapal tertentu, akuntan pengawas dan pengkajian
implikasi pajak atas restrukturisasi.
Further, the Company had agreed with the MLA for

a working capital facility in certain amount, part of
which provides the necessary funding other than
funding derived from the sale proceeds of vessels to
perform necessary restructuring initiatives. In
connection with this working capital facility, the
MLA Lenders have set out a number of requirements
as a condition for providing the funds among others
the security, addressing the Groups structure, the
secured shares, changes in management, sales of
certain vessels, monitoring accountant and
assessment of tax implications on restructuring.
Kreditur
PKPU
dalam
Rencana
Perdamaian
diklasifikasikan (1) kreditur separatis, terdiri dari
Mandiri, BCA, Deutsche Bank, AG., Bank Mizuho dan
MLOR; dan (2) kreditur konkuren, terdiri dari HSBC
Bank USA (wali amanat wesel bayar), HSBC Hongkong
Limited (wali amanat obligasi konversi), Bank CIMB
Niaga Tbk (wali amanat obligasi), Gramercy
Distressed Opportunity Fund (pemegang obligasi),
Cowell & Lee Asia Credit Opportunity Fund
(pemegang obligasi) dan lain-lain. Mayoritas kreditur
separatis dan kreditur konkuren telah menyetujui
Rencana Perdamaian. Rencana Perdamaian yang
disahkan menjelaskan antara lain mengenai:
PKPU creditors under the Restructuring Plan are

classified as (1) secured creditors, comprising of
Mandiri, BCA, Deutsche Bank, AG., Bank Mizuho and
MLOR; and (2) unsecured creditors, comprising of
HSBC Bank USA (trustee of notes payable), HSBC
Hong Kong Limited (trustee of convertible bonds),
Bank CIMB Niaga Tbk (trustee of bonds payable),
Gramercy Distressed Opportunity Fund (Gramercy)
(bondholder), Cowell & Lee Asia Credit Opportunity
Fund (bondholder) and others. The majority of
secured and unsecured creditors have agreed to the
Restructuring Plan. The ratified Restructuring Plan
prescribes, among others:
a.
Rencana dikembangkan berdasarkan antara lain

beberapa faktor yang merugikan termasuk
kondisi pasar industri pelayaran yang masih sulit
dan terus melemah; krisis modal kerja dan
adanya kebutuhan dana untuk mendanai langkah
langkah restrukturisasi dari arus kas operasi;
restrukturisasi keuangan yang bersamaan dengan
BULL, entitas anak; diajukannya petisi Chapter
11 oleh Gramercy terhadap Perusahaan di New
York; persyaratan hukum pelayaran dan berbagai
proses di wilayah hukum yang berbeda.
a.
The Plan has been developed in the face of a

number
of
adverse
factors
including:
challenging and persistently poor shipping
market conditions; severe working capital crisis
and the need to fund restructuring initiatives
from operating cash flows; simultaneous
financial restructuring of BULL, a subsidiary;
application of Chapter 11 petition by Gramercy
against the Company in New York; maritime
law requirements and processes in different
jurisdictions.
b.
Rencana dibuat berdasarkan analisa yang

menyeluruh atas proyeksi pendapatan (dengan
mempertimbangkan kinerja pada saat ini dan
proyeksi pasar) dan dengan memperhatikan posisi
masing-masing kreditur termasuk hak atas
jaminan, pendapatan kapal, mata uang dan
persyaratan yg ditentukan.
b.
The Plan is based upon a fundamental analysis

of forecast earnings (taken into account
current performance and market forecasts) and
having regard to each creditors relative
position including security rights, vessel
earnings,
currency
and
stipulated
requirements.
Ekshibit E/132
Exhibit E/132
FOR THE YEARS ENDED
c.
Rencana didasarkan pada beberapa asumsi

penting seperti ketersediaan tambahan modal
kerja, langkah-langkah restrukturisasi telah
selesai dilaksanakan sehingga rencana dapat
efektif, asumsi pertumbuhan pasar, penjualan
sebagian aset, peremajaan kapal tanker kimia
dan peningkatan jumlah armada melalui sewa
jangka waktu tertentu.
c.
The Plan relies on key assumptions such as the

availability of additional working capital, the
successful
completion
of
restructuring
initiatives for the Plan to be effective,
market growth assumption, sale of assets,
renewal of aging chemical tankers and
increasing fleet size by time chartering.
d.
Kunci utama yang mendukung perbaikan kinerja

Perusahaan pada proyeksi diatas adalah semakin
membaiknya tarif angkutan dibandingkan dengan
yang telah diekspektasikan dan/atau harga bahan
bakar yang lebih rendah.
d.
The key drivers of improved performance for

the Company on the forecast are better than
expected freight rates and/or lower bunker
prices.
e.
Dengan dasar peningkatan asumsi EBITDA diatas

tercapai, usulan untuk pembagian kelebihan kas
kepada kreditur (untuk menurunkan utang),
sambil mempertahankan kas yang secukupnya
untuk belanja modal yang penting (untuk
peremajaan armada), telah dikembangkan. Cash
flow
waterfall
akan
diimplementasikan
berdasarkan urutan pembayaran sebagaimana
tercantum dalam Rencana Perdamaian.
e.
On the basis that the improved EBITDA is

achieved, a proposal for sharing of the surplus
cash amongst creditors (to amortise debt),
whilst retaining sufficient cash for important
capex initiatives (fleet replenishment) has
been developed. A cash flow waterfall will be
implemented based upon the payments being
made as stated in the Restructuring Plan.
f.
Cash sweep akan diimplementasikan setiap

setengah tahun berdasarkan surplus kas setelah
pembayaran yang dilakukan dalam cash flow
waterfall dan fasilitas modal kerja telah dibayar
lunas. Cash sweep memungkinkan dilakukannya
tambahan pembayaran pokok terhadap sisa utang
yang tertunggak (in inverse chronological order)
bagi para kreditur separatis dan kreditur
konkuren dan alokasi belanja modal dengan dasar
pro-rata sebagaimana tercantum dalam Rencana
Perdamaian.
f.
A cash sweep shall be implemented half-yearly

with respect to surplus cash after payments on
the cash flow waterfall are made and the
working capital facility is fully repaid. The cash
sweep enables additional principal repayments
to be applied to the outstanding balance (in
inverse chronological order) in respect of
outstanding secured and unsecured creditors
and allocation to a capex reserve on the certain
pro-rata basis as stated in the Restructuring
Plan.
g.
Penilaian utama dari asumsi dan analisa tersebut

mencakup; kreditur separatis akan dilunasi lebih
cepat pada tahun ke 6 untuk para kreditur MLA
dan sebagian besar kreditur separatis lainnya;
kreditur
konkuren
akan
dibayar
secara
substantial selama 10 tahun dimulai sejak tahun
ketiga; cadangan belanja modal akan terus
meningkat yang memungkinkan dilakukannya
peremajaan armada yang dananya terutama dari
dana cadangan dan tidak diperlukannya adanya
belanja modal yang material di tahun ke 1
sampai ke 5.
g.
Key observations from such assumptions and

analysis include; secured creditors will be
repaid substantially quicker by year 6 for the
MLA Lenders and for most other secured
creditors; unsecured creditors are amortised
substantially over the 10 year period
commencing year 3; the capex reserve would
build up allowing for replenishment of the
fleet primarily from cash reserves and there
are no necessary capex requirements in years 1
to 5.
Ekshibit E/133
Exhibit E/133
FOR THE YEARS ENDED
h.
Prinsip utama yang melandasi restrukturisasi atas

utang Perusahaan yang diajukan adalah bahwa
(1) kreditur separatis akan menerima 100% dari
pokok utang yang seluruhnya akan menggunakan
mata uang US$ atau Rp (sesuai keadaannya,
kecuali untuk para kreditur MLA yang utangnya
harus pada setiap saat tetap dinominasi dalam
US$) dengan periode pembayaran yang bervariasi
sampai dengan 10 tahun sesuai dengan
pendapatan kapal-kapal mereka. Marjin suku
bunga pinjaman tetap seperti fasilitas utang awal
tetapi akan merefleksikan biaya dana US$ atau
Rp. Perusahaan dan kreditur separatis manapun
dapat dengan kesepakatan kedua belah pihak
mengubah mata uang dari pokok utang mereka
setiap saat; (2) kreditur
konkuren akan
menerima 100% dari pokok utang dengan
pembayaran sekaligus pada akhir tahun ke 10.
Suku bunga pinjaman akan meningkat dengan
berjalannya waktu sesuai dengan proyeksi dan
ketersediaan dana dan bunga pinjaman untuk
utang
berdominasi
Rp
dan
US$
yang
mencerminkan perbedaan atas mata uang yang
wajar; (3) para pemasok dagang akan menerima
sampai dengan 80% dari jumlah tunggakan
dengan pembayaran selama 5 tahun; (4) dan
perolehan dana baru sejumlah tertentu dalam
periode 10 tahun.
h.
The key principles underpinning the proposed

restructuring of the Companys debt are set
out that (1) secured creditors will retain 100%
of their principal debt which will all be
denominated in US$ or Rp (as the case may be,
except for the MLA Lenders whose debt shall at
all times remain denominated in US$) with
repayments extended up to 10 years in line
with the earnings of their vessels. Interest rate
margins will remain in accordance with original
debt facilities but will reflect US$ or Rp cost of
funds. The Company and any secured creditor
may by mutual consent convert the currency of
their principal debt at any time; (2) unsecured
creditors will retain 100% of their principal
debt, with a bullet repayment in year 10.
Interest rates are increased over time in line
with forecasts and available funds with interest
rates for Rp denominated debt and US$ debt
reflecting an appropriate currency differential;
(3) trade suppliers will receive up to 80%
payment of outstanding amounts over 5 years;
(4) and fundraising of certain amount during
the 10 year period.
i.
Jumlah yang tertunggak kepada masing-masing

kreditur konkuren dan separatis yang berhak
untuk melakukan voting atas rencana (Kreditur
Perdamaian) untuk kepentingan PKPU ini
ditentukan dengan merujuk kepada Daftar
Piutang Tetap yang telah dikonfirmasi oleh Hakim
Pengawas pada tanggal 5 Desember 2012 atau
Daftar Piutang Tetap setelahnya, atau yang
diamandemen, atau yang direvisi dan telah
dikonfirmasi oleh Hakim Pengawas (kecuali untuk
beberapa kreditur sewa yang telah setuju atau
akan
setuju
dengan
Perusahaan
untuk
menentukan nilai tagihannya melalui pemeriksa
independen). Apabila terjadi ketidakcukupan kas
untuk membayar kas untuk membayar cicilan per
kuartal atas bunga atau pokok utang kepada
kreditur separatis, atas keputusannya sendiri dan
dengan memberikan persetujuan tertulis kepada
Perusahaan, kreditur separatis dapat menyetujui
untuk menambahkan jumlah cicilan tersebut
pada cicilan per kuartal berikutnya selain dari
meminta pembayaran segera.
i.
The amount outstanding to each of the secured

and unsecured creditors entitled to vote on the
Plan (the Plan Creditors) for the purposes of
the PKPU is determined by reference to the
Daftar Piutang Tetap (PKPU Creditor List)
confirmed by the Supervisory Judge on
5 December 2012 or any subsequent, amended
or revised Daftar Piutang Tetap confirmed by
the Supervisory Judge (save for certain lease
creditors who have agreed or will agree with
the Company to have the value of their claim
determined by an independent adjudicator).
Where there is insufficient cash to pay a
quarterly instalment of interest or principal
owing to a secured creditor, that secured
creditor may, in its discretion, by notice in
writing to the Company, agree to add the
amount of that instalment to the next
quarterly instalment rather than demand
immediate payment.
Ekshibit E/134
Exhibit E/134
FOR THE YEARS ENDED
j.
Ringkasan atas usulan pembayaran yang diajukan

kepada kreditur konkuren adalah (1) pembayaran
bunga dapat dilaksanakan apabila tercapai Loan
To Value (LTV) maksimum 100% atas fasilitas
utang dari para kreditur MLA dimana LTV
ditentukan berdasarkan nilai kapal yang
dijaminkan kepada kreditur MLA (Test LTV); dan
(2) kreditur konkuren tidak diperbolehkan untuk
menyatakan event of default untuk setiap gagal
bayar atas bunga yang terjadi sebelum 1 April
2017 atau sampai pada waktu dimana LTV dari
para kreditur MLA mencapai 70% atau kurang,
mana yang tecapai lebih dahulu.
j.
A summary of the revised proposed terms for

unsecured creditors is (1) interest payments are
subject to a maximum LTV of 100% on the MLA
Lenders loan facility whereby (Loan To Value)
LTV is determined based on the value of the
collateral vessels mortgaged to the MLA
Lenders (LTV Test); (2) and unsecured
creditors shall not be entitled to call an event
of default for any non-payment of interest
occurring at the earlier of 1 April 2017, or until
such time as the LTV on the MLA Lenders
facility is 70% or less, whichever is earlier.
k.
Setelah Rencana Perdamaian disahkan oleh

Pengadilan
Jakarta,
Perusahaan
akan
mendapatkan (dan mengambil segala langkah
yang diperlukan untuk mendapatkan, dengan
melakukan konsultasi penuh dengan para
pemegang Obligasi US$) pengakuan atas Rencana
Perdamaian dan proses PKPU dalam Chapter 15
Bankruptcy Code di Amerika Serikat. Entitas anak
yang telah mengajukan pendaftaran berdasarkan
section 210 (10) dari Companies Act bermaksud
untuk mempresentasikan skema penyelesaian
berdasarkan section 210 dari Companies Act
untuk memberlakukan pokok dan kondisi yang
terkait dengan Rencana Perdamaian yang terkait
dengan entitas anak tersebut, sepanjang para
kreditur MLA mendukung dilakukannya tindakan
tersebut. Apabila diperlukan entitas anak yang
terkait yang telah ditempatkan dalam skema
penyelesaian berdasarkan section 210 dari
Companies Act bermaksud untuk memperoleh
pengakuan atas skema tersebut berdasarkan
Chapter 15 Bankruptcy Code di Amerika Serikat.
k. Upon the Restructuring Plan being sanctioned

by the Court, the Company will obtain (and
take all steps necessary in relation thereto to
obtain, and at all times in full consultation with
the US$ Bondholders) recognition of the
Restructuring Plan and the PKPU process under
Chapter 15 of the United States Bankruptcy
Code. The subsidiaries of the Company which
have taken out applications under section 210
(10) of the Companies Act intend to present
schemes of arrangement under section 210 of
the Companies Act to give effect to the
principal and relevant
terms of this
Restructuring Plan in respect of that particular
subsidiary, provided that the MLA Lenders
support this course of action. Where necessary,
the relevant subsidiaries of the Company which
successfully put in place schemes of
arrangement under section 210 of the
Companies Act intend to obtain recognition of
those schemes under Chapter 15 of the United
States Bankruptcy Code.
Ekshibit E/135
l.
Perusahaan dan Kreditur Perdamaian sepakat

untuk melaksanakan (atau mengusahakan untuk
melaksanakan) seluruh tindakan atau hal-hal
lebih lanjut lainnya, dan menandatangani dan
menyerahkan) atas dokumentasi lebih lanjut yang
diwajibkan oleh perundang-undangan atau yang
diperlukan untuk mengimplementasikan dan/
atau melaksanakan Rencana Perdamaian dan
transaksi-transaksi sebagaimana yang dijabarkan
di dalamnya. Untuk lebih memperjelas, (i) Para
kreditur MLA tidak dianggap sebagai kreditur
Perdamaian dan akan menyepakati term sheet
dan dokumentasi restrukturisasi final yang
terpisah antara peminjam dan penjamin fasilitas
MLA berdasarkan ketentuan dan persyaratan yang
konsisten dengan ketentuan dalam Rencana ini,
(ii) ING Bank N.V. tidak dianggap kreditur
Rencana dan akan menandatangani term sheet
terpisah dan dokumentasi restruturisasi final
dengan para pihak yang memiliki kewajiban dari
SBLC berdasarkan ketentuan dan persyaratan
yang konsisten dengan ketentuan dalam Rencana
Perdamaian ini, dan (iii) MLOR merupakan
kreditur Perusahaan, mereka tidak akan
menerima pembayaran apapun berdasarkan
Rencana Perdamaian dari Perusahaan dan/
atau setiap entitas anak (kecuali untuk BULL dan
entitas anaknya) berdasarkan rencana ini pada
saat pemenuhan transaksi yang terpisah sesuai
dengan restrukturisasi BULL untuk penyelesaian
tagihan mereka dan jaminan yang ada. Sepanjang
kewajiban Perusahaan berdasarkan Rencana
Perdamaian ini masih belum dipenuhi seluruhnya,
Perusahaan berjanji bahwa tidak akan melakukan
hal tertentu sebagaimana disebutkan dalam
Rencana Perdamaian.
Exhibit E/135
FOR THE YEARS ENDED
l.
The Company and the Plan Creditors agree to

perform (or procure the performance of) all
further acts and things, and execute and
deliver (or procure the execution and delivery
of) such further documents as may be required
by law or as may be necessary to implement
and/or give effect to the Restructuring Plan
and the transactions contemplated thereby. For
the avoidance of doubt, (i) the MLA Lenders are
not considered to be the Restructuring
Plan Creditors and will enter into a separate
term sheet and definitive restructuring
documentation with the borrower and
guarantors of the MLA facility with terms and
provisions that are consistent with the
provisions of this Plan; (ii) ING Bank N.V. is not
considered to be a Plan Creditor and will enter
into a separate term sheet and definitive
restructuring documentation with obligors of
the SBLC, with terms and provisions that are
consistent with the provisions of this Plan; and
(iii) while MLOR are creditors of the Company,
they will not receive any payments under this
Restructuring Plan from the Company and/or
any of its subsidiaries (except for BULL and its
subsidiaries) under this plan upon the
completion of a separate transaction pursuant
to the BULL restructuring to deal with their
claims and security. For as long as the
Companys obligations under this Restructuring
Plan remain outstanding, the Company
undertakes that it shall not do certain things as
stipulated in the Restructuring Plan.
Ekshibit E/136
Exhibit E/136
FOR THE YEARS ENDED
m. Tanpa mengurangi hal-hal yang telah disampaikan

sebelumnya, Perusahaan dan Kreditur Perdamaian
(kecuali kreditur sewa, kreditur konkuren lainnya,
kreditur dagang dan kreditur antar Perusahaan,
dapat sepakat untuk menandatangani dan
menyerahkan
(atau
mengusahakan
untuk
menandatangani
dan
menyerahkan
(atau
mengusahakan
untuk
menandatangani
dan
menyerahkan)
dokumentasi
sebagaimana
diperlukan sesuai dengan ketentuan perundangundangan
untuk
mencatat,
menambahkan
dan/atau menyatakan kembali kondisi dan
persyaratan yang mendasari setiap utang
Perusahaan dan/atau entitas-entitas anaknya
kepada masing-masing Kreditur Perdamaian
dimana setiap kondisi dan persyaratan tersebut
harus konsisten dengan dan tidak berbenturan
dengan setiap ketentuan di dalam Rencana dan
transaksi-transaksi yang tercantum di dalamnya,
termasuk tetapi tidak terbatas pada satu atau
lebih kesepakatan sukarela atau mandatory
exchange offer yang diwajibkan sesuai dengan
peraturan perundang-undangan, termasuk, tanpa
terbatas term sheet Obligasi US$ dan dokumentasi
yang
diatur
dalam
dokumen
tersebut
(Dokumentasi Final). Suatu event of default
hanya dapat terjadi terhadap Rencana Perdamaian
dan/atau Dokumentasi Final sebagai akibat dari
pelanggaran pada ketentuan tambahan yang
tercantum di Rencana Perdamaian itu sendiri dan
bukan ketentuan tambahan yang tercantum di
setiap dokumentasi Final (tidak termasuk untuk
tujuan ketentuan ini, setiap dan seluruh
Dokumentasi Final sehubungan dengan Obligasi
US$).
m. Without prejudice to the foregoing, the

Company and the Plan Creditors (except the
Lease creditors, Other unsecured creditors,
Trade Creditors and Intercompany, as those
terms are used), may agree to execute and
deliver (or procure the execution and delivery
of) such documentation as may be necessary
under relevant law to record, amend and/or
restate the terms and conditions governing each
of the debts owed by the Company and/or its
subsidiaries to the relevant Plan Creditor such
that those terms and conditions are consistent
with and do not conflict with any terms of the
Plan and the transactions contemplated hereby,
including without limitation one or more
voluntary consent solicitations or mandatory
exchange offers in accordance with applicable
law, including, without limitation the US$ Bonds
term
sheet
and
the
documentation
contemplated thereunder (the Definitive
Documentation). An event of default may only
arise under the Restructuring Plan and/or
Definitive Documentation as a result of a breach
of the express terms of the Restructuring Plan
itself and not additional terms set out in any
Definitive Documentation (excluding for the
purposes of this provision, any and all Definitive
Documentation relating to the US$ Bonds).
Perusahaan, entitas-entitas anak yang relevan dan

para pemegang Obligasi US$ tengah dalam proses
menandatangani term sheet sehubungan dengan
Obligasi US$ yang menjabarkan ketentuanketentuan tertentu dimana Perusahaan, entitasentitas anak yang relevan dan para pemegang
Obligasi US$ diharapkan untuk merestrukturisasi
ketentuan-ketentuan dari utang (actual dan
kontinjen) Perusahaan dan entitas-entitas anak
yang relevan kepada para pemegang Obligasi
US$ berdasarkan Obligasi US$ di luar proses
PKPU melalui dokumentasi terpisah yang
mengimplementasikan restruktiurisasi dari utang
aktual dan kontinjen Perusahaan dan entitasentitas anak yang relevan kepada para pemegang
Obligasi US$. Persyaratan dan ketentuan term
sheet Obligasi US$ akan konsisten dengan
ketentuan dalam Rencana Perdamaian ini dan
Perusahaan akan menandatangani term sheet
Obligasi US$ dan dokumentasi lainnya yang diatur
dalam term sheet tersebut dan akan mengambil
seluruh langkah langkah yang wajar yang
diperlukan untuk membuat dokumentasi tersebut
efektif secepatnya setelah Rencana Perdamaian
ini disetujui. Rencana Perdamaian juga mengatur
persyaratan dan kondisi yang harus dicantumkan
dalam Dokumentasi Final.
The Company, its relevant subsidiaries and the

US$ Bondholders are in the process of entering
into a term sheet in respect of the US$ Bonds
setting out certain terms on which the
Company, its relevant subsidiaries and the
US$ Bondholders expect to restructure the
terms of the indebtedness owing (actually or
contingently) by the Company and its relevant
subsidiaries to the US$ Bondholders under the
US$ Bonds outside of the PKPU proceedings
pursuant
to
the
separate
documents
implementing the restructuring of the actual
and contingent indebtedness of the Company
and its relevant subsidiaries to the US$
Bondholders. The terms and provisions of the
US$ Bonds term sheet will be consistent with
the provisions of this Restructuring Plan and
the Company undertakes to enter into the US$
Bonds term sheet and any and all other
documentation contemplated thereunder and to
take all steps reasonably necessary to make
such documentation effective as soon as
practicable following the approval of this
Restructuring Plan. The Restructuring Plan also
governs requirements adhered to in the
Definitive Documentation.
Ekshibit E/137
Exhibit E/137
FOR THE YEARS ENDED
n.
Perusahaan dan/atau entitas anaknya harus

memenuhi kewajibannya berdasarkan Rencana
sepanjang persetujuan dan pengesahan yang
diperlukan telah didapatkan (dan belum pernah
ditarik atau diubah) dari pihak yang berwenang
atau badan pengawas yang berwenang apabila
diperlukan, termasuk tetapi tidak terbatas pada
SGX, BEI, Otoritas Jasa Keuangan (OJK), para
pemegang saham Perusahaan atau BULL, setelah
Rencana disahkan oleh Pengadilan Jakarta.
n.
The Company and/or its subsidiaries shall be

required to fulfill its obligations under this
Agreement only insofar as such approvals and
consents as may be necessary have been
obtained (and have not been withdrawn or
amended) from such regulatory or supervisory
authorities as may be necessary, including
without limitation the SGX, BEI, the Otoritas
Jasa Keuangan (or OJK) or the shareholders of
the Company or of BULL, subsequent to the
Plan being sanctioned by the Court.
o.
Setelah Rencana Perdamaian disetujui oleh

Kreditur Perdamaian dan Pengadilan Jakarta,
setiap amandemen lanjutan terhadap Rencana
Perdamaian akan tergantung dari persetujuan
dari setidaknya 50% jumlah kreditur dan 66,67%
nilai tagihan yang tertunggak dari kedua kelas
kreditur (separatis dan konkuren) dari, Kreditur
Perdamaian, pada saat tersebut, dimana Kreditur
Perdamaian separatis dan konkuren melakukan
voting, namun dengan memperhatikan ketentuan
bahwa (i) setiap amandemen yang menyangkut
para Kreditur MLA, ING Bank N.V. sebagai
Kreditur Perdamaian (kecuali dengan alasan dari
para Kreditur MLA, ING Bank N.V.) membutuhkan
persetujuan tertulis dari para Kreditur MLA atau
ING Bank N.V.; (ii) selama terdapat jumlah
tertunggak yang masih belum dibayarkan kepada
para Kreditur MLA, setiap perubahan pada bagian
tertentu dari Rencana membutuhkan persetujuan
tertulis dari para Kreditur MLA; (iii) amandemen
atau pengesampingan bagian tertentu dari
Rencana atas hak atau kewajiban Bank SBLC,
rekening-rekening penerimaan dari Gas Bangka
atau setiap jaminan yang dimiliki oleh ING Bank
N.V. untuk menjamin Fasilitas SBLC tidak dapat,
selama masih ada kewajiban aktual atau
kontinjen berdasarkan Fasilitas SBLC, dapat
diberlakukan tanpa persetujuan dari ING Bank
N.V.; dan (iv) tidak ada amandemen yang
dilakukan terhadap ketentuan lainnya yang dapat
mempengaruhi
perjanjian-perjanjian
dan
dokumentasi lainnya yang telah disetujui
Perusahaa dan pemegang Obligasi US$ tanpa
persetujuan
tertulis
yang
sepesifik
dari
pemegang Obligasi US$.
o.
Upon the approval of the Restructuring Plan by

the Plan Creditors and the Jakarta Court, any
further amendment to the Restructuring Plan
will be subject to approval by at least 50% in
number and 66.67% in value of aggregate
outstanding debt of two classes (secured and
unsecured) of, Plan Creditors, at such time, as
such secured and unsecured Plan Creditors
vote, provided, however, that (i) any
amendment purporting to include the MLA
Lenders, ING Bank N.V. as a Plan Creditor
(except by reason of the MLA Lenders, ING Bank
N.V.) shall require the written consent of the
MLA Lenders or ING Bank N.V; (ii) for so long as
any amount of indebtedness remains owing to
the MLA Lenders, any amendment to certain
section in the Palan shall require the written
consent of the MLA Lenders; (iii) an amendment
or waiver to certain section in the Plan to the
rights or obligations of the SBLC Bank, the
earnings account of Gas Bangka, the earnings
of Gas Bangka or of any security held by ING
Bank N.V. to secure the SBLC Facility may not,
so long as any actual or contingent liability
remains under the SBLC Facility, be effected
without the consent of the ING Bank N.V.; and
(iv) no amendment shall be made to the terms
described in relation to the US$ Bondholders or
to any other term which would affect any such
other agreements and documents as are agreed
between the Company and the US$ Bondholders
without the specific written consent of the US$
Bondholders.
Liabilitas proforma sebelum dan sesudah Rencana

Perdamaian dengan anggapan Rencana Perdamaian
telah disetujui dengan perjanjian yang mengikat pada
tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:
The proforma liabilities before and after the

Restructuring Plan with the assumption that the
Restructuring Plan was agreed binding as at
31 December 2012 is as follows:
Ekshibit E/138
Exhibit E/138
FOR THE YEARS ENDED
Sebelum
Rencana
Sesudah
Rencana
disahkan/
Before
the Plan
ratified
disahkan/
After
the Plan
ratified
US$'000
US$'000
LIABILITAS JANGKA PENDEK

Utang usaha
Pihak berelasi
Pihak ketiga
Utang pajak
Utang dividen
Beban akrual
Utang jangka panjang jatuh tempo
dalam satu tahun
Pinjaman
Obligasi
Utang lain-lain
Wesel bayar
Obligasi konversi
Liabilitas lancar lainnya
CURRENT LIABILITIES
126.468
48.923
35.747

Short-term loans
4.932
76.640
1.207
4.932
76.640
1.207
Related parties
Third parties
Taxes payable
552
129.990
552
37.124
Dividends payable
Accrued expenses
liabilities
611.123
138.573
13.873
22.611
13.873
301.167
400.000
173.899
3.051
74.512
3.051
Other payables
Notes payable
Convertible bonds
2.030.398
270.249

Utang jangka panjang - setelah dikurangi
bagian jatuh tempo dalam satu tahun
Pinjaman
Obligasi
Utang lain-lain
Provisi imbalan pasc a-kerja
Wesel bayar
Obligasi konversi
Jumlah liabilitas
Loans
Bonds payable
NONCURRENT LIABILITIES
Long-term liabilities - net of
current maturities
114.869
242.070
719.837
143.260
242.070
Loans
Bonds payable
6.424
-
238.435
6.424
98.824
404.077
Other payables
Provision for post-em ployment benefits
Notes payable
175.237
Convertible bonds
363.363
2.028.164
2.393.761
2.298.413
Total liabilities
Ekshibit E/139
Exhibit E/139


FOR THE YEARS ENDED
47. INSTRUMEN KEUANGAN

a.
b.
47. FINANCIAL INSTRUMENTS
Manajemen risiko permodalan
a.
Sejak Grup mengalami kesulitan keuangan dan

sedang menjalani proses restrukturisasi, tujuan
utama dari manajemen risiko permodalan Grup
adalah untuk memastikan ketersediaan modal
kerja Grup untuk menjalankan operasi dan
inisiatif restrukturisasi sejalan dengan Rencana
Perdamaian.
Since the Group is facing financial difficulties

and undergoing a restructuring process, the
primary objective of the Groups capital risk
management is to ensure the availability of the
Groups working capital to run its operations
and restructuring initiatives in accordance with
the Restructuring Plan.
Grup mengelola struktur modal dan membuat

penyesuaian sesuai dengan kondisi ekonomi. Saat
ini, Grup mengelola modalnya dengan memonitor
secara rutin kebutuhan modal kerja sesuai
dengan Rencana Perdamaian. Pada tanggal
31 Desember 2012, Grup memiliki modal kerja
negatif dan defisiensi modal. Sehubungan dengan
itu Grup akan menerapkan secara berkelanjutan
inisiatif restrukturisasi cost-cutting dan mereviu
pembelanjaan modal. Grup juga bermaksud
untuk mengusulkan menerbitkan saham baru
Perusahaan dalam rangka Rencana Perdamaian
untuk mengurangi defisiensi modal Perusahaan
dalam jangka panjang.
The Group manages its capital structure and

makes adjustments to it, in light of changes in
economic conditions. Currently, the Group
manages its capital by regularly monitoring
its working capital requirements in accordance
with
the
Restrucutring
Plans.
As
of
31 December 2012, the Group has negative
working capital and capital deficiency. Due to
these matters, the Group will continuously
apply cost-cutting restructuring initiatives and
reviews its capital expenditure. The Group also
intends to propose issuing new equity of the
Company in context of the Restructuring Plan in
order to reduce capital deficiency of the
Company in the long run.
Kebijakan akuntansi penting
b.
Rincian kebijakan akuntansi penting dan metode

yang diterapkan (termasuk kriteria pengakuan,
dasar pengukuran, dan dasar pengakuan
pendapatan dan beban) untuk setiap klasifikasi
aset keuangan, liabilitas keuangan dan instrumen
ekuitas diungkapkan dalam Catatan 2.
c.
Capital risk management
Significant accounting policies

Details of the significant accounting policies
and methods adopted (including the criteria for
recognition, the bases of measurement, and
the bases for recognition of income and
expenses) for each class of financial asset,
financial liability and equity instrument are
disclosed in Note 2.
Kategori instrumen keuangan
c.
Categories of financial instruments
Aset keuangan
Financial assets
31/12/2012*)
31/12/2011
US$'000
US$'000
Aset keuangan pada FVTPL
Financial assets at FVTPL
18.391
Other financial asset

Jumlah
8.316
26.707
Derivative financial instrument

Total
Aset keuangan tersedia untuk

dijual
33.778
43.287
Avalaible for sale financial

assets
Pinjaman yang diberikan dan piutang

Kas setara kas
Piutang usaha
Piutang lain-lain
Uang jaminan dan beban tunggakan
11.293
19.045
52.968
9.225
305
20.310
9.116
87.293
13.023
21.764
Loan and receivable

Cash and cash equivalent
Restricted cash
Other accounts receivable
Security deposits and deferred charges
92.836
151.506
Jumlah
Total
Ekshibit E/140
Exhibit E/140


FOR THE YEARS ENDED
47. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan)
47. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)
c. Kategori instrumen keuangan (Lanjutan)
c.
Categories
(Continued)
Liabilitas keuangan
of
financial
instruments
31/12/2012*) 31/12/2011
US$'000
US$'000
Liabilitas keuangan pada FVTPL
Financial liabilities at FVTPL
Instrumen keuangan
Derivative financial
derivatif
Wesel bayar
129.468
164.000
instrum ents
Notes payable
Jumlah
293.468
Total
Liabilitas keuangan lainnya
Other financial liabilities
48.923
86.205
Short-term loan
Utang usaha
81.572
96.737
Utang dividen
552
589
Dividend payable
Beban akrual
129.990
3.051
61.078
5.370
Accrued expense
Pinjaman jangka panjang
725.992
802.431
Long-term loan
Utang obligasi
138.573
147.322
Bonds payable
255.943
384.381
Obligation under financial lease
Utang lain-lain
301.167
79.127
Other payable
Liabilitas yang timbul dari
Liabilities arising from
terminasi instrumen keuangan

derivatif
Wesel bayar
Obligasi konversi
Jumlah
term ination derivative

126.468
400.000
173.899
169.579
Notes payable
Convertible bond
2.386.130
1.832.819
Total
financial instrum ent
Notes payable with a nominal value of US$ 400

million were designated at fair value through
profit or loss (FVTPL) upon initial recognition in
2007. In 2012, notes payable are stated at
amortized cost due to the Companys event of
default. The fair value and the change in that
fair value of notes payable attributable to
changes in credit risk in 2011 are presented as
follows:
Wesel bayar dengan nilai nominal US$ 400 juta

ditetapkan sebagai FVTPL pada pengakuan awal
di tahun 2007. Pada tahun 2012, wesel bayar
dinyatakan pada biaya perolehan diamortisasi,
terkait dengan event of default Perusahaan. Nilai
wajar dan perubahan nilai wajar wesel bayar
yang diatribusikan pada perubahan risiko kredit
tahun 2011 adalah sebagai berikut:
31/12/2011
US$'000
Jumlah kontraktual yang dibayar
pada saat jatuh tempo
Nilai wajar
Contractual amount to be
400.000
164.000
Perubahan nilai wajar yang diatribusikan

pada perubahan risiko kredit
Fair values
Changes in fair value attributable
(152.000)
Perbedaan antara nilai tercatat dan
to changes in credit risk

Difference between carrying
jumlah kontraktual yang dibutuhkan

untuk dibayar pada saat jatuh tempo
paid at maturity
amount and amount contractually

(236.000)
required to be paid at maturity
Ekshibit E/141
c.
Kategori instrumen keuangan (Lanjutan)
Exhibit E/141
FOR THE YEARS ENDED
c.
Categories
(Continued)
of
financial
instruments
Perubahan nilai wajar yang diatribusikan pada

perubahan risiko kredit dihitung sebagai selisih
antara perubahan nilai wajar yang dapat
diatribusikan pada perubahan risiko pasar dengan
jumlah perubahan nilai wajar liabilitas keuangan.
Perubahan nilai wajar yang dapat diatribusikan
pada
perubahan
risiko
pasar
dihitung
menggunakan patokan suku bunga pada akhir
periode
operasi.
Perubahan
nilai
wajar
disebabkan oleh penurunan peringkat kredit
wesel bayar.
The change in fair value attributable to change

in credit risk is determined as the residual of
the change in fair value attributable to the
change in market risk from the total change in
fair value of the financial liabilities. The
change in fair value attributable to its change
in market risk was computed using the
benchmark interest rates as at the end of
operating period. The change in fair value was
impacted by the downgrade of the notes
payables credit rating.
Pada tahun 2012, Perusahaan mendapat

terminasi lebih dini kontrak instrumen keuangan
derivatif, karena itu utang terminasi kontrak
instrumen
keuangan
derivatif
disajikan
berdasarkan kontrak yang dinyatakan pada biaya
perolehan diamortisasi. Events of default juga
telah dinyatakan atas wesel bayar, karena itu
wesel bayar disesuaikan pada nilai penebusan.
In 2012, the Company received early

termination notice of financial instrument
contracts, hence liabilities on the termination
of derivative financial instrument contracts
were presented based on contracts and stated
at amortized cost. Events of default were also
declared on notes payable, hence such notes
payable were adjusted to the redemption
value.
d. Tujuan manajemen risiko keuangan
d.
Financial risk management objective
Kebijakan manajemen risiko keuangan Grup

bertujuan untuk memastikan bahwa terdapat
sumber daya keuangan yang memadai untuk
pengembangan usaha Grup serta dapat mengelola
risiko nilai tukar mata uang asing, risiko suku
bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas.
Kebijakan manajemen risiko keuangan Grup
The Groups financial risk management policies

seek to ensure that adequate financial
resources are available for the operation and
development of its business while managing its
exposure to foreign exchange risk, interest rate
risk, credit risk and liquidity risk. The Groups
financial risk management policies are as
follows:
Risiko manajemen nilai tukar mata uang asing

(mata uang non-fungsional)
Foreign exchange (Non-functional currency) risk

management
Grup juga melakukan kegiatan usahanya dalam

mata uang asing yang berbeda dengan mata uang
fungsionalnya terutama dalam Rupiah, Dolar
Singapura, Yen Jepang, Renminbi Cina dan Euro.
Eksposur dan fluktuasi mata uang asing tidak
memiliki dampak yang material terhadap Grup
dalam beberapa tahun terakhir.
The Group conducts business in currencies other

than its respective functional currency
primarily in Rupiah, Singapore Dollar, Japanese
Yen, China Renminbi and Euro. Foreign currency
exposures and fluctuations have not had a
material impact on the Group in recent years.
Grup memiliki kebijakan untuk mengelola risiko

mata
uang asing
untuk
memaksimalkan
keuntungan. Grup melakukan tinjauan secara
periodik akibat perubahan mata uang asing
terhadap profitabilitas sehingga Grup dapat
melakukan tindakan untuk mencegah risiko ini.
The Group has the policy to manage foreign

exchange risks so as to maximize profits. The
Group has practices that include the periodic
review of the impact of movements in foreign
exchange rates on profitability so that Group
can take action to mitigate these risks.
Ekshibit E/142
Exhibit E/142


FOR THE YEARS ENDED

d.
Tujuan manajemen risiko keuangan (Lanjutan)
d.
Eksposur risiko mata uang asing diukur

menggunakan analisa sensitivitas seperti di
bawah ini. Aset dan liabilitas moneter Grup
Financial
risk
(Continued)
management
objective
Foreign exchange risk exposures are measured

using a sensitivity analysis as shown below. The
monetary asset and liability of the Group are as
follows:
31/12/2012
31/12/2011
Mata Uang
Ekuivalen
Mata Uang
Asing/
USD'000/
Asing/
Ekuivalen
USD'000/
Foreign
Equivalent to
Foreign
Equivalent to
Currencies
US$'000
Currencies
US$'000
Aset/ Assets
Kas dan setara kas/
Rp'000
18.955.348
1.961
Cash and cash equivalent
SGD
46.325
JPY
3.163.522
RMB
EUR
Lainnya/
23.689.182
2.612
38
216.132
166
37
12.613.531
162
1.840
16.703.789
2.651
15.393
20
135.031
175
167.262
32
289.892
290
Others
Aset keuangan lainnya/
Other financial asset
Rp'000
1.666
3.811.076
420
Piutang usaha/
Rp'000
17.384.315
1.798
25.920.110
2.858
SGD
101.858
83
816.837
628
JPY
1.140.428
13
11.957.449
154
EUR
1.253.374
1.660
939.433
1.216
209.689
73
64.880
81
1.261.388
130
3.263.412
360
Lainnya/
Others
Piutang lain-lain/
Rp'000
Other accounts receivable
SGD
1.726.775
1.412
2.391.056
1.839
JPY
14.662.041
170
11.816.262
152
EUR
7.000
568.388
736
75.663
10
83.173
13
Lainnya/
Others
Jumlah aset/ Total asset
7.446
14.513
Ekshibit E/143
Exhibit E/143


FOR THE YEARS ENDED
d. Tujuan manajemen risiko keuangan (Lanjutan)
d.
Financial
risk
(Continued)
management
31/12/2012*)
Mata Uang
objective
2011
Ekuivalen
Mata Uang
Ekuivalen
Asing/
USD'000/
Asing/
USD'000/
Foreign
Equivalent to
Foreign
Equivalent to
Currencies
US$' 000
Currencies
US$' 000
Liabilitas/ Liabilities
Pinjaman jangka pendek/
Rp'000
Short-term loans
JPY
Utang usaha/
Rp'000
SGD
JPY
127.411.997
13.176
128.000.000
14.116
3.316.500.000
42.719
32.336.480
3.344
19.795.444
2.183
32.558.556
26.623
28.159.657
21.658
278.613.125
3.226
239.193.002
3.081
RMB
301.900
48
252.036
40
EUR
1.888.728
2.502
835.038
1.081
Lainnya/
3.056.978
687
4.062.038
1.105
Rp'000
5.338.898
552
5.335.899
589
Beban akrual/
Rp'000
638.712.816
66.051
88.682.002
9.780
Accrued expenses
SGD
65.135
53
2.105.524
1.619
JPY
144.183.162
1.667
11.414.538
147
RMB
28.560
EUR
5.993
574.177
743
100.492
93
108.116
87
216
Others
Utang dividen/
Dividend payable
Lainnya/
Others
Liabilitas lancar lainnya/
Rp'000
1.771.332
183
1.957.096
SGD
66.439
54
140.789
108
EUR
196
1.369.996
1.774
Pinjaman jangka panjang/
Rp'000
1.124.724.698
116.311
1.123.554.549
123.903
Long-term loans
JPY
3.219.151.856
37.274
2.231.978.200
28.750
Utang obligasi/
Rp'000
1.339.999.788
138.573
1.335.921.438
147.323
22.104.450.214
255.943
21.039.206.021
271.002
133.222
13.777
327.715
36.139
1.501
1.227
1.500
1.154
50
81
Bonds payable
Liabilitas sewa pembayaran/
JPY
Obligation under finance lease

Utang lain-lain/
Rp'000
Other payables
SGD
Lainnya/
Others
Jumlah Liabilitas Bersih/

Total net liabilities
681.458
709.317
Ekshibit E/144
Exhibit E/144


FOR THE YEARS ENDED

d.
d.
Financial
risk
(Continued)
Ringkasan nilai tercatat aset dan liabilitas

moneter Grup yang didenominasi dalam mata
uang yang berbeda dengan mata uang
fungsionalnya pada tanggal pelaporan adalah
sebagai berikut:
management
objective
The summarize of carrying amounts of the

Groups monetary assets and monetary
liabilities denominated in currencies other than
their respective functional currency at the
reporting dates are as follows:
31/12/2012*)
31/12/2011
Aset/
Liabilitas/
Aset/
Liabilitas/
Assets
Liabilities
Assets
Liabilities
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
Rupiah
3.889
351.967
6.251
334.248
Rupiah
Dolar Singapura
1.533
27.957
2.633
24.539
Singapore Dollar
Yen
220
298.110
468
345.699
Yen
RMB
53
2.650
40
RMB
Euro
1.689
2.510
2.127
3.598
Euro
Lainnya
115
861
384
1.192
Others
Jumlah
7.446
681.458
14.513
709.316
Total
Tabel berikut memperlihatkan sensitivitas Grup

atas perubahan dalam US$ terhadap mata uang di
atas. Tingkat sensitivitas di bawah ini digunakan
ketika melaporkan risiko mata uang asing kepada
anggota manajemen kunci secara internal dan
mewakili
penilaian
manajemen
terhadap
kemungkinan perubahan nilai pertukaran mata
uang asing. Analisa sensitivitas hanya dilakukan
pada pos moneter yang didenominasi dalam mata
uang asing dan menyesuaikan translasinya pada
akhir periode atas perubahan nilai pertukaran
mata uang asing. Angka positif di bawah ini
mengindikasikan peningkatan dalam laba dan
ekuitas dimana mata uang asing di atas menguat
pada persentase tertentu terhadap US$. Untuk
persentase yang sama atas melemahnya mata uang
asing di atas terhadap US$, akan berdampak yang
setara dan berlawanan terhadap laba dan
ekuitas.
The following table details the Groups

sensitivity to changes in US$ against the above
currencies. The sensitivity rate below are used
when reporting foreign currency risk internally
to key management personnel and represents
managements assessment of the reasonably
possible change in foreign exchange rates. The
sensitivity analysis includes only outstanding
foreign currency denominated monetary items
and adjusts their translation at period end for
the change in foreign currency exchange rates.
A positive number below indicates an increase
in profit and equity where the above currencies
strengthen at certain percentage against the
US$. For the same percentage of weakening of
the above currencies against the US$, there
would be an equal and opposite impact on
profit and equity.
31/12/2012*)
31/12/2011
Pengaruh
Pengaruh
pada laba rugi
pada laba rugi
Tingkat
dan ekuitas/
Tingkat
dan ekuitas/
sensitivitas/
Effect on
sensitivitas/
Effect on
Sensitivity
profit or loss
Sensitivity
profit or loss
rate
and equity
rate
and equity
US$'000
US$'000
Rupiah
7%
(24.366)
7%
(22.960)
Rupiah
Dolar Singapura
5%
(1.321)
5%
(1.095)
Singapore Dollar
Yen
10%
(29.789)
10%
(34.523)
Yen
RMB
6%
(3)
6%
(157)
RMB
Euro
9%
(74)
9%
(132)
Euro
Ekshibit E/145
Exhibit E/145
FOR THE YEARS ENDED
d.
Financial
risk
(Continued)
management
objective
Manajemen berpendapat analisa sensitivitas tidak

dapat mencerminkan risiko nilai yang melekat
pada risiko nilai tukar karena eksposur pada akhir
tahun tidak mencerminkan eksposur yang terjadi
selama tahun berjalan.
In managements opinion, the sensitivity

analysis is unrepresentative of the inherent
foreign exchange risk as the year-end exposure
does not reflect the exposure during the year.
Grup juga melakukan kontrak derivatif cross

currency dan interest rate swap untuk
melindungi ekposur pembayaran pokok dan bunga
dalam mata uang asing tertentu. Kontrak
tersebut dilakukan sebagai lindung nilai ekonomi
dari eksposur risiko meskipun akuntansi lindung
nilai tidak diterapkan. Pada tahun 2012, kontrakkontrak ini telah diterminasi lebih dini
(Catatan 22). Tabel berikut merupakan rincian
kontrak cross currency, interest rate swap, dan
kontrak derivatif pada tanggal pelaporan:
The Group also entered into cross currency and

interest rate swap derivative contracts to cover
exposures on specific foreign currency principal
and interest payments. These contracts are
entered into as economic hedge of the risk
exposure although hedge accounting has not
been applied. In 2012, there were early
terminations of such contracts (Note 22). The
following table details the cross currency,
interest rate swap and derivative contracts
outstanding as at reporting date:
31/12/2011
Nilai
Nosional/
< 1 tahun
Nilai wajar/ Fair value
Notional
Aset/
Liabilitas/
Amounts
Assets
Liability
US$'000
US$'000
US$'000
352.272
1.338
(4.396)
-
Less than 1 year
1 - 2 tahun
2 - 5 tahun
1.000.000
6.978
(125.072)
1 to 2 years
2 to 5 years
Jumlah
1.352.272
8.316
(129.468)
Total
Manajemen risiko suku bunga
Interest rate risk management
Grup juga terekspos pada risiko tingkat suku

bunga yang disebabkan pinjaman dalam mata
uang Rupiah dan US$ baik dengan suku bunga
tetap maupun mengambang. Risiko ini dikelola
dengan menjaga kombinasi antara suku bunga
pinjaman
tetap
dan
mengambang,
dan
mengurangi ekposur melalui kontrak cross
currency swap (kombinasi kontrak suku bunga
swap dan kontrak forward foreign exchange).
The Group is also exposed to interest rate risk

as they also borrow funds in Rupiah and US$ at
both fixed and floating interest rates. The risk
is managed by maintaining an appropriate mix
between fixed and floating rate borrowings and
minimizing the exposure through cross currency
swap contracts (combined interest rate swap
contracts and forward foreign exchange
contracts).
Eksposur Grup terhadap suku bunga pada asset

keuangan dan liabilitas keuangan dirinci pada
bagian manajemen risiko likuiditas pada catatan
ini.
The Group exposures to interest rate on

financial assets and financial liabilities are
detailed in the liquidity risk management
section on this note.
Analisis sensitivitas dibawah ini ditentukan

berdasarkan eksposur suku bunga untuk
instrumen derivatif dan non derivatif pada
tanggal
pelaporan.
Untuk
suku
bunga
mengambang, analisis ini disusun dengan asumsi
jumlah liabilitas terhutang pada tanggal
pelaporan adalah sama sepanjang tahun. 150
basis poin (2011: 150 basis poin) meningkat atau
menurun digunakan ketika melaporkan risiko suku
bunga
secara
internal
kepada
anggota
manajemen kunci dan mewakili penilaian
manajemen terhadap kemungkinan perubahan
suku bunga yang mungkin terjadi.
The sensitivity analyses below have been

determined based on the exposure to interest
rates for both derivatives and non-derivative
instruments at the reporting date. For floating
rate liabilities, the analysis is prepared
assuming the amount of liability outstanding at
the reporting date was outstanding for the
whole year. A 150 basis points (2011:150 basis
points) increase or decrease is used when
reporting interest rate risk internally to key
management
personnel
and
represents
managements assessment of the reasonably
possible change in interest rates.
Ekshibit E/146
d.
Exhibit E/146
FOR THE YEARS ENDED
d.
Financial
risk
(Continued)
management
objective
Jika basis poin bunga lebih tinggi atau lebih

rendah dari 150 basis poin (2011: 150 basis poin)
dan semua variabel lainnya tetap konstan, rugi
Grup
akan
menurun/meningkat
sebesar
US$ 11.466 ribu (2011: US$ 13.366 ribu).
Perubahan ini terutama disebabkan ekposur Grup
terhadap variabel suku bunga pinjaman.
If interest rates had been 150 basis points

(2011: 150 basis points) higher or lower and all
other variables were held constant, the Groups
loss would decrease/increase by US$ 11,466
thousand (2011:US$ 13,366 thousand). This is
mainly attributable to the exposure to interest
rates on its variable rate borrowings.
Manajemen risiko kredit
Credit risk management
Risiko kredit Grup terutama melekat pada

piutang usaha dan lain-lain, investasi dan
saldo bank. Dalam menentukan persyaratan
kredit
kepada
pelanggan,
manajemen
mempertimbangkan
faktor-faktor
sebagai
berikut: kemampuan keuangan dari pelanggan,
sejarah pembayaran dari pelanggan, relasi
dengan pelanggan dan jarak atau durasi setiap
pelayaran. Berdasarkan faktor-faktor tersebut,
persyaratan kredit Grup dapat bervariasi.
Persyaratan kredit juga dapat dimodifikasi
berdasarkan negosiasi dengan masing-masing
pelanggan. Merupakan kebijakan Grup untuk
mengawasi posisi keuangan atas piutang tersebut
secara berkelanjutan untuk memastikan bahwa
Grup terekspos risiko kredit yang minimal. Saldo
bank dan investasi ditempatkan dalam lembaga
keuangan yang memiliki kredibilitas yang layak.
The Groups exposure to credit risk is primarily

attributable to trade and other accounts
receivable, investments and bank balances. In
determining the credit terms for customers,
the management considers the following
factors: the financial strength of the customer,
the customers historical payment record, the
length of the relationship with the customer
and the distance or duration of a specific
voyage. Based on these factors, the Groups
credit terms may vary. The credit terms may
also be modified based on negotiations with
each customer. It is the Groups policy to
monitor the financial standing of these
receivables on an on-going basis to ensure that
the Group is exposed to minimal credit risk.
Bank balances and investments are placed with
credit worthy financial institutions.
Nilai tercatat aset keuangan pada laporan

keuangan konsolidasian mencerminkan maksimum
eksposur Grup terhadap risiko kredit tanpa
mempertimbangkan nilai jaminan yang diperoleh.
The carrying amount of financial assets

recorded in
the consolidated financial
statements represents the Group maximum
exposure to credit risk without taking account
of the value of any collateral obtained.
Manajemen risiko bahan bakar
Fuel risk management
Penghasilan Grup dipengaruhi oleh perubahan

harga bahan bakar. Strategi untuk mengelola
risiko harga bahan bakar, bertujuan untuk
perlindungan terhadap adanya peningkatan
secara tiba-tiba dan signifikan terhadap harga
bahan bakar. Untuk memenuhi tujuan ini,
program manajemen bahan bakar mengijinkan
penggunaan secara berhati-hati instrumen yang
telah disetujui seperti bunker swaps dengan
rekanan dan dalam kredit limit yang disetujui.
The Groups earnings are affected by changes in

the price of bunker fuel. The strategy for
managing the risk on fuel price, aims to provide
its protection against sudden and significant
increase in bunker fuel prices. In meeting these
objectives, the fuel management program
allows for the prudent use of approved
instruments such as bunker swaps with
approved counterparties and within approved
credit limits.
Manajemen risiko likuiditas
Liquidity risk management
Kebutuhan likuiditas Grup utamanya berasal dari

pembayaran utang bank dan bunga atas utang
bank, obligasi dan wesel bayar. Masalah likuiditas
yang saat ini dihadapi oleh Grup menyebabkan
kegagalan Grup untuk memenuhi kewajiban
kontraktual untuk membayar utang-utangnya
secara tepat waktu. Saat ini Rencana Perdamaian
telah menetapkan kesepakatan awal dan rencana
pembayaran ke masing-masing kreditur untuk
membiayai dan melunasi utang-utangnya.
The Groups liquidity requirements mainly

come from repayments of bank loans and
interest on bank loans, bonds and notes. The
liquidity problems that the Group is currently
facing have led to the Groups failure to fulfill
contractual obligations to make timely
repayments of such debts. Currently, the
Restructuring Plan set outs the restructuring
term sheet and repayment plans to respective
creditors to finance and repay the debts.
Ekshibit E/147
Exhibit E/147


FOR THE YEARS ENDED
d.
Financial
risk
(Continued)
management
objective
Tabel risiko likuiditas dan suku bunga
Liquidity and interest rate risk tables
Tabel berikut ini memerinci saldo jatuh tempo

kontraktual atas aset keuangan dan liabilitas
keuangan non derivatif Grup. Tabel dibuat
berdasarkan arus kas aset keuangan yang tidak di
diskontokan berdasarkan kontrak dan liabilitas
dari rekanan dan liabilitas keuangan berdasarkan
tanggal paling awal Grup dapat diwajibkan untuk
melakukan pembayaran. Tabel tersebut termasuk
baik arus kas bunga maupun pokok pinjaman.
The following tables detail the Groups

remaining contractual maturity for its nonderivative financial assets and liabilities. The
tables have been drawn up based on the
undiscounted cash flows of financial assets
based on the contract and obligations of the
counterparty and financial liabilities based on
the earliest date on which the Group can be
required to pay. The table includes both
interest and principal cash flows.
Bunga instrumen keuangan yang diklasifikasikan

sebagai suku bunga mengambang dinilai kembali
dengan jangka waktu kurang dari satu tahun.
Bunga instrumen keuangan yang diklasifikasikan
sebagai suku bunga tetap adalah tetap sampai
instrumen tersebut jatuh tempo. Instrumen
keuangan Grup lainnya tidak termasuk dalam
tabel dan merupakan instrumen tanpa bunga
sehingga tidak memiliki risiko suku bunga.
Interest on financial instruments classified as

floating rate is repriced at intervals of less
than one year.
Interest on financial
instruments classified as fixed rate is fixed
until the maturity of the instrument. The
other financial instruments of the Group that
are not included in the tables are non-interest
bearing and are therefore not subject to
interest rate risk.
Kebijakan Grup meminjam dengan suku bunga

mengambang namun tetap mempertahankan
proporsi pinjaman dengan suku bunga tetap.
Tujuan kombinasi antara suku bunga tetap dan
mengambang adalah untuk mengurangi dampak
kenaikan suku bunga selain itu juga menikmati
keuntungan jika suku bunga menurun.
The Groups policy is to borrow principally on

the floating rate basis but to retain a
proportion of fixed rate debt. The objectives
for the mix between fix and floating rate
borrowings are set to reduce the impact of an
upward change in interest rate while enabling
benefits to be enjoyed if interest rates fall.
Liabilitas keuangan
31/12/2012*)
Suku bunga
efektif
rata-rata
tertimbang/
Weighted
average
Tiga bulan
Kurang dari
tiga bulan/
sampai
dengan
satu tahun/
Satu sampai
dengan
Lebih dari
lima tahun/
Less than
three
Three
lima tahun/
Greater
interest
months
One to
than
rate
months
to one year
five years
five years
Total
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
effective
Tanpa dikenakan bunga
423.083
68.588
Jumlah/
491.671
Instrumen dengan suku

bunga mengambang
2,85%
643.167
36.313
415.138
23.375
1.117.993

bunga tetap
Jumlah
Non interest bearing

Floating interest rate
instruments
Fixed interest rate
8,07%
854.660
216
1.152
3.888
859.916
1.920.910
105.117
416.290
27.263
2.469.580
instruments
Total
Ekshibit E/148
Exhibit E/148


FOR THE YEARS ENDED

d.
d.
Financial
risk
(Continued)
management
objective
31/12/2011
Suku bunga
efektif
rata-rata
Tiga bulan
tertimbang/
sampai
Weighted
Kurang dari
dengan
Satu sampai
Lebih dari
average
tiga bulan/
satu tahun/
dengan
lima tahun/
effective
Less than
three
Three
lima tahun/
Greater
interest
months
One to
than
rate
months
to one year
five years
five years
Total
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
Tanpa dikenakan bunga
123.320
54.556
Jumlah/
19.035
196.911

bunga mengambang
5,225%
702.694
75.486
565.855
14.613
1.358.648

bunga tetap

Floating interest rate
instruments
Fixed interest rate
8,979%
Jumlah
559.337
10.434
246.948
816.719
1.385.351
140.476
812.803
33.648
2.372.278
instruments
Total
Tabel berikut memperlihatkan perkiraan jatuh

tempo aset keuangan non derivatif Grup. Tabel
berikut dibuat berdasarkan jatuh tempo aset
keuangan secara kontraktual yang tidak di
diskontokan termasuk bunga yang diperoleh dari
aset
tersebut
kecuali
apabila
Grup
mengantisipasi kemungkinan arus kas akan
terjadi pada periode yang berbeda.
The following table details the Groups

expected maturity for its non-derivative
financial assets. The tables below have been
drawn up based on the undiscounted
contractual maturities of the financial assets
including interest that will be earned on those
assets except where the Group anticipates that
the cash flow will occur in a different period.
Aset keuangan
Financial assets
31/12/2012
Tiga bulan
sampai
Tanpa bunga
Kurang dari
dengan
Satu sampai
Lebih dari
tiga bulan/
satu tahun/
dengan
lima tahun/
Less than
Three
lima tahun/
Greater
three
months
One to
than
months
to one year
five years
five years
Total
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
42.392
63.318
Jumlah/
305
106.015
31/12/2011
Tiga bulan
sampai
Tanpa bunga
Kurang dari
dengan
Satu sampai
Lebih dari
tiga bulan/
satu tahun/
dengan
lima tahun/
Less than
Three
lima tahun/
Greater
three
months
One to
than
months
to one year
five years
five years
Total
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
67.439
94.122
17.100
Jumlah/
178.661
Ekshibit E/149
Exhibit E/149


FOR THE YEARS ENDED

d.
d.
Financial
risk
(Continued)
management
objective
Grup mengelola risiko likuiditas dengan

mempertahankan cadangan, fasilitas perbankan,
pendanaan ekuitas dan dengan terus memantau
rencana dan realisasi arus kas dengan cara
pencocokkan profil jatuh tempo aset keuangan
dan liabilitas keuangan.
The Group manages liquidity risk by

maintaining reserves, banking facilities, equity
financing and by continuously monitoring
forecast and actual cash flows, and by matching
the maturity profiles of financial assets and
liabilities.

memutuskan menghentikan sementara waktu
pembayaran kembali atas semua pinjaman bank,
obligasi dan pembayaran sewa kapal dan
kewajiban seperti yang ada pada semua entitas
anak kecuali BULL(Grup) untuk memungkinkan
Grup melakukan reviu atas posisi dan
penyelenggaraan keuangannya (Catatan 46).

temporarily cease repayment of all Companys
bank loans, bonds, payment on ship leases and
on similar obligations of its other subsidiaries,
save for BULL(collectively the Group), to enable
the Group to review its financial position and
arrangements (Note 46).
Risiko harga lainnya
Other price risks
Selain risiko harga pasar pada aset keuangan

lainnya, Grup juga terekspos risiko harga pasar
pada wesel bayar pada tahun 2011 yang
diklasifikasikan sebagai FVTPL (Catatan 23).
Untuk
mengelola
risiko
harga
tersebut,
manajemen mengawasi dan memonitor kinerja
Grup.
In addition to market price risk on other

financial assets, the Group is exposed to
market price risks on the notes payable in 2011
which were classified as financial liability at
FVTPL (Notes 23). To manage its price risk, the
management supervises and monitors the
Groups performance.
Jika harga pasar wesel bayar pada tahun 2011

meningkat/menurun akibat tingkat sensitifitas
berikut dengan variabel lain
konstan,
kerugian
pada
tahun
berjalan
meningkat/menurun sebagai berikut, terutama
disebabkan perubahan nilai wesel bayar yang
diakui dalam laporan laba rugi.
If the market price of the notes payable in 2011

had increased/decreased by the following
sensitivity rates with all other variables held
constant, loss for the year would have been
lower/higher as follows, mainly as a result of
the change in the fair value of notes payable
recognized in profit or loss.
31/12/2011
Tingkat
Effect
Sensitifitas/
on profit
Sensitivity
Rate
or loss and
equity
US$'000
Wesel bayar
5%
Jika harga aset keuangan lainnya meningkat atau

menurun sebesar 1% dengan variabel lain
konstan, dampak meningkat/menurun sebesar
nihil (2011: US$ 279 ribu).
8.200
Notes payable
If prices for other financial assets increase or

decrease by 1% with all other variables being
constant, the effect are increase/decrease
amounting to nil (2011: US$ 279 thousand).
Ekshibit E/150

FOR THE YEARS ENDED

d.
Exhibit E/150
Nilai wajar instrumen keuangan
d.
Fair value of financial instruments
Nilai wajar instrumen keuangan yang dicatat

sebesar biaya perolehan diamortisasi
Fair value of financial instruments carried at

amortised cost
Kecuali disebutkan pada tabel berikut ini,

manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat
aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai
wajarnya.
Except as detailed in the following table,

management considers that the carrying
amounts of financial assets and financial
liabilities approximate their fair values.
31/12/2012*)
Carrying
31/12/2011
Fair
Carrying
Fair
amount
value
amount
value
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
Utang obligasi
138.573
141.900 **)
147.322
Wesel bayar
400.000
64.500 **)
Obligasi konversi
173.899
33.934 **)
169.579
141.900 **)
152.182 **)
Bonds payable
Notes payable
Convertible bonds
*) Disajikan kembali - Catatan 51 / As restated - Note 51

**) Harga kuotasian tidak aktif / Quoted price is not active
Teknik-teknik penilaian dan asumsi-asumsi yang

digunakan untuk tujuan pengukuran nilai wajar
Valuation techniques and assumptions applied

for the purposes of measuring fair value
Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas

keuangan, ditentukan sebagai berikut :
The fair values of financial assets and financial

liabilities are determined as follows:
Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas

keuangan dengan standar persyaratan dan
ketentuan dan diperdagangkan di pasar aktif
ditentukan dengan mengacu pada harga
pasar yang berlaku.
the fair values of financial assets and

financial liabilities with standard terms
and conditions and traded on active
markets are determined with reference to
quoted market prices;
Nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas

keuangan lainnya (tidak termasuk instrumen
derivatif) ditentukan sesuai dengan model
harga yang berlaku umum berdasarkan
analisa arus kas diskonto menggunakan harga
dari transaksi pasar kini yang dapat diamati
dan kuotasi dealer untuk instrumen yang
sama.
the fair values of other financial assets and

financial liabilities (excluding derivative
instruments) are determined in accordance
with generally accepted pricing models
based on discounted cash flow analysis
using prices from observable current
market transactions and dealer quotes for
similar instruments;
Nilai wajar instrumen derivatif dihitung

menggunakan harga kuotasi. Pada saat harga
tersebut tidak tersedia, dilakukan analisa
arus kas diskonto menggunakan kurva yield
yang diaplikasikan selama jangka waktu
instrumen untuk derivatif tanpa opsi, dan
opsi model harga untuk opsi derivatif.
Kontrak forward valuta asing diukur dengan
menggunakan
tingkat
kuotasi
nilai
pertukaran dan kurva hasil yang berasal dari
kuotasi suku bunga sesuai dengan jatuh
tempo kontrak. Interest rate swaps diukur
pada nilai kini dari arus kas masa depan yang
diestimasi dan di diskontokan berdasarkan
kurva yield yang dapat diaplikasikan dari
kuotasi tingkat suku bunga.
the fair value of derivative instruments are

calculated using quoted prices. Where such
prices are not available, discounted cash
flow analysis is performed using the
applicable yield curve for the duration of
the
instruments
for
non-optional
derivatives, and option pricing models for
optional derivatives. Foreign currency
forward contracts are measured using
quoted forward exchange rates and yield
curves derived from quoted interest rates
matching maturities of the contracts.
Interest rate swaps are measured at the
present value of future cash flows
estimated and discounted based on the
applicable yield curves from quoted
interest rates.
Ekshibit E/151
Exhibit E/151


FOR THE YEARS ENDED

e.
Nilai wajar instrumen keuangan (Lanjutan)
e.
Fair
value
(Continued)
of
financial
instruments
Pengukuran nilai wajar yang diakui pada laporan

posisi keuangan konsolidasian
Fair value measurements recognized in the

consolidated statement of financial position
Tabel berikut menyediakan analisa untuk

instrumen keuangan yang diukur setelah
pengakuan awal pada nilai wajar, yang
dikelompokkan menjadi Tingkat 1 sampai 3
berdasarkan tingkatan nilai wajar yang dapat
diobservasi.
The following table provides an analysis of

financial instruments that are measured
subsequent to initial recognition at fair value,
grouped into Levels 1 to 3 based on the degree
to which the fair value is observable.
a.
Pengukuran nilai wajar Tingkat 1 yang

berasal dari
harga
kuotasian
(tidak
disesuaikan) dalam pasar aktif untuk asset
dan liabilitas yang identik.
Level 1 fair value measurements are those

derived from quoted prices (unadjusted) in
active markets for identical assets or
liabilities.
b.
Pengukuran nilai wajar Tingkat 2 yang

berasal dari input selain dari harga kuotasian
yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat
diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik
secara langsung (misalnya harga) atau secara
tidak langsung (misalnya derivasi harga).

derived from inputs other than quoted
prices included within Level 1 that are
observable for the asset or liability, either
directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e.
derived from prices).
c.
Pengukuran nilai wajar

diperoleh dari teknik
memasukkan input untuk
yang bukan berdasarkan
dapat diobservasi (input
diobservasi).

derived from valuation techniques that
include inputs for the asset or liability that
are not based on observable market data
(unobservable inputs).
Tingkat 3 yang
penilaian yang
aset dan liabilitas
data pasar yang
yang tidak dapat
31/12/2012
Tingkat 1/
Tingkat 2/
Tingkat 3/
Jumlah/
Level 1
Level 2
Level 3
Total
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
Aset keuangan lainnya Aset keuangan tersedia
Other financial assets Financial assets at available
untuk dijual - investasi

saham yang tidak
for sale Unquoted investments
dikuotasikan
33.778
33.778
in shares
Ekshibit E/152
Exhibit E/152


FOR THE YEARS ENDED
e. Nilai wajar instrumen keuangan (Lanjutan)
e.
Fair
value
(Continued)
of
financial
instruments
31/12/2011
Tingkat 1/
Tingkat 2/
Tingkat 3/
Level 1
Level 2
Level 3
Total
US$'000
US$'000
US$'000
US$'000
Aset keuangan pada FVTPL

Investasi dana
Aset keuangan tersedia
untuk dijual
Investasi dana
Investasi saham yang
tidak dikuotasikan
Jumlah
Jumlah/
Financial assets at FVTPL

Investment fund
Financial assets at availbale
for sale
Investment fund
Unquoted investments
18.391
-
8.316
18.391
8.316
9.509
9.509
33.778
33.778
18.391
17.825
33.778
69.994
129.468
129.468
164.000
164.000
Notes payable
164.000
129.468
293.468
in shares
Total
Liabilitas keuangan pada FVTPL

Wesel bayar
Jumlah
Financial liabilities at FVTPL
Tidak terdapat transfer antara Tingkat 1, 2 dan 3.
There were no transfers between Level 1, 2,

and 3.
48. TRANSAKSI NON KAS
48. NON CASH TRANSACTIONS
Grup melakukan transaksi investasi dan pendanaan

yang tidak mempengaruhi kas dan setara kas dan
tidak termasuk dalam laporan arus kas konsolidasian
dengan rincian sebagai berikut:
The Group entered into non-cash investing and

financing activities which are not reflected in the
consolidated statements of cash flows with details
as follows:
2012
2011
US$'000
US$'000
Pengurangan pinjaman jangka panjang

melalui penjualan kapal
Total
Deduction of long-term loan through

28.633
24.775
disposal of vessels
28.000
obligation under finance lease
melalui pengalihan saham entitas anak
21.448
with execution of subsidiary's stock
Penambahan kapal dan perlengkapan

(biaya docking ) melalui beban akrual
3.727
1.344
600.899
46.316
Penambahan aset tetap melalui

liabilitas sewa pembiayaan
Additional fixed assets through
Pengurangan pinjaman jangka pendek
Payment of short-term loan

Increase in vessels and equipment (docking
Pengurangan pinjaman jangka panjang

melalui pendanaan kembali pinjaman
expenses) through accrued expenses

Deduction of long-term loan through
loan refinancing
Penambahan kapal melalui pinjaman

jangka pendek
Akuisisi investasi saham pada entitas
Acquisition of investment in shares of
anak melalui pelepasan aset keuangan

tersedia untuk dijual
subsidiaries through disposal of

-
135.000
Pengurangan pinjaman jangka pendek

melalui pengalihan saham treasury
Addition in vessel through short-term loan
available for sale financial assets

Payment of short-term loan
7.250
with excecution of treasury stock
Ekshibit E/153
49. KELANGSUNGAN USAHA GRUP
Exhibit E/153
FOR THE YEARS ENDED
49. THE GOING CONCERN OF THE GROUP
Laporan keuangan konsolidasian terlampir disusun

dengan anggapan Grup dapat melanjutkan usahanya
secara berkesinambungan. Kelebihan pasokan kapal
mengancam pemulihan tarif tambang pelayaran
karena pemesanan kapal tanker kimia baru yang
dibangun sebelum krisis keuangan global tahun 2008
yang diserahterimakan mulai tahun 2010 dan akan
berlanjut hingga tahun 2012. Serentetan penyerahan
dan permintaan yang melambat akan meningkatkan
tonase yang sudah tersedia dan akan tetap menjadi
penghalang pemulihan tarif tambang pada 2012.
The consolidated financial statements have been

prepared assuming that the Group will continue as a
going concern. The oversupply of vessels threatens
freight recovery as orders for newly built chemical
tankers prior to the 2008 global financial meltdown
were delivered from 2010 and will continue through
2012. The spate of deliveries and slow demand for
prompt shipments are adding to the already wellsupplied tonnage and will remain a barrier for the
recovery of freight rates through 2012.
Kondisi-kondisi tersebut telah berdampak sangat

merugikan
kegiatan
operasional Grup,
yang
menyebabkan Grup mengalami rugi yang berulang dan
memiliki modal kerja negatif serta defisiensi modal
sebesar US$ 1.270.551 ribu dan US$ 421.104 ribu
masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan
2011. Rugi yang berulang disebabkan penurunan
pendapatan usaha, dan meningkatnya beban
pelayaran, beban sewa, beban operasi kapal, beban
keuangan dan kerugian lain-lain yang timbul dari
penurunan yang signifikan atas nilai wajar kapal,
kerugian pembatalan kontrak pengadaan kapal,
kerugian atas terminasi lebih dini kontrak instrumen
keuangan derivatif, kerugian atas terminasi kontrak
sewa kapal dan penyesuaian nilai wajar wesel bayar
ke nilai penebusan sesuai dengan pemberitahuan
events of default.
These conditions had an adverse effect on the

Groups operations, resulting in the Group
experiencing recurring losses and has been negative
working capital and capital deficiency of
US$ 1,270,551 thousand and US$ 421,104 thousand
as of 31 December 2012 and 2011, respectively. The
recurring losses were due to a decrease in operating
revenues and increase in voyage expenses,
chartered expenses, ship operating expenses,
finance cost and other losses arising from the
significant decrease in the fair value of vessels,
loss on termination of purchase vessels contracts,
loss on early termination of derivative financial
instrument, loss on the termination
of lease
contracts and adjustment fair value of notes
payable to their redemption value in accordance
with the notice events of default.

memutuskan
penghentian
sementara
waktu
pembayaran kembali atas seluruh pinjaman bank,
obligasi dan pembayaran sewa kapal dan kewajiban
Perusahaan seperti yang ada pada semua entitas anak
kecuali BULL terkait dengan kesulitan keuangan yang
dihadapi Grup. Sehubungan dengan pengumuman
debt standstill, events of default dinyatakan oleh
para kreditur dan salah satu kreditur Perusahaan,
Mandiri, mengajukan permohonan PKPU yang
didaftarkan di Pengadilan Niaga Jakarta Pusat
terhadap Perusahaan terkait utangnya pada tanggal
14 Juni 2012. Rencana Perdamaian disetujui oleh para
kreditur Perusahaan pada tanggal 14 Maret 2013 dan
diratifikasi oleh Pengadilan Niaga Jakarta Pusat pada
tanggal 22 Maret 2013 seperti dijelaskan dalam
Catatan 46. Grup masih memerlukan salinan
keputusan Mahkamah Agung Republik Indonesia,
pengakuan di Amerika Serikat dibawah Chapter 15
dari Undang-undang kepailitan Amerika Serikat dan
Pengadilan Singapura seperti dijelaskan dalam
Catatan 45 dan 46. Seperti dijelaskan dalam Catatan
13, BULL juga telah menangguhkan pembayaran
kewajibannya kepada MLOR.

temporarily cease repayment of all Companys bank
loans, bonds, payment on fleet leases and on similar
obligations of its other subsidiaries, save BULL due
to financial difficulties faced by the Group.
Following the debt standstill announcement, events
of default were declared by creditors and one of
the Companys creditors, Mandiri, filed PKPU to the
Central Jakarta Commercial Court against the
Company in relation to its debt on 14 June 2012.
The Restructuring Plan was approved by the
Companys creditors on 14 March 2013 and ratified
by the Central Jakarta Commercial Court on
22 March 2013 as described in Note 46. The Group
requires to get the copy of formal decision of The
Supreme Court of the Republic of Indonesia, the
recognition in the United States of the Indonesian
PKPU proceedings, pursuant to Chapter 15 of the
United States Bankruptcy Code and Singapore Court
as described in Notes 45 and 46. As discussed in
Note 13, BULL has also deferred its obligation to
MLOR.
Ekshibit E/154
49. KELANGSUNGAN USAHA GRUP (Lanjutan)
Exhibit E/154
FOR THE YEARS ENDED
49. THE GOING CONCERN OF THE GROUP (Continued)
Kelangsungan
usaha
Grup
tergantung
pada
kemampuan untuk menghasilkan arus kas yang cukup
untuk membayar liabilitas tepat waktu dan mematuhi
persyaratan dan ketentuan Rencana Perdamaian, dan
pada akhirnya mencapai keberhasilan dalam
operasional serta memperbaiki posisi defisiensi modal
Perusahaan. Keadaan ini telah menimbulkan keraguan
substansial mengenai kemampuan Perusahaan untuk
mempertahankan kelangsungan usaha.
Sebagai
bagian dari usaha berkesinambungan
untuk
menghadapi dan mengelola kondisi ekonomi dan
usaha diatas,
Grup mengambil
langkah-langkah
yang
telah
dan
akan dilaksanakan secara
berkelanjutan sebagai berikut:
The Group's continuation as a going concern is

dependent upon its ability to generate sufficient
cash flow to meet its obligations on a timely basis,
to comply with the terms and condition of
Restructuring Plan, and ultimately to attain
successful operations and improve the position of
the Companys capital deficiency. These conditions
raise substantial doubt about its ability to continue
as a going concern. As part of its continuing efforts
to respond to and manage the adverse effects of
the above mentioned economic and business
conditions, the Group has
undertaken and is
continuously implementing the following measures,
among others:
a.
Finalisasi
Rencana
Perdamaian,
sebagai
kelanjutan dari berhasilnya proses negosiasi
dengan sebagian besar kreditur.
a.
Finalization of Restructuring Plan, following

the successful conclusion of the negotiations
with the majority of the creditors.
b.
Grup telah berhubungan secara teratur dengan

semua kreditur yang ingin mengetahui status dari
kemampuan Grup untuk melunasi utang-utangnya
dan melaksanakan Rencana Perdamaian.
b.
The Group has been in regular contact with all

creditors who wish to know the status of the
Groups capacity to service its debts and to
execute the Restructuring Plan.
c.
Grup
akan
menerapkan
langkah-langkah
penghematan biaya, antara lain dengan
pembentukan departemen Fleet Management
Control sebagai pengawasan untuk beban
operasional dan kru armada kapal.
c.
The Group will implement cost-cutting

initiatives, such as the establishment of the
Fleet Management Control department as an
oversight to operational and crew expenditure
of the fleet.
d.
Grup
akan
terus-menerus
menganalisa
pengeluaran belanja modal, bekerja sama
dengan semua Manajer Kapal untuk memastikan
pemeliharaan armada kapal dilakukan secara
efisien.
d.
The Group continuously reviews its capital

expenditures, working closely with all Ship
Managers to ensure the maintenance of the
fleet is carried out efficiently.
e.
Grup akan mengubah susunan personil untuk

mempertahankan tenaga kerja yang efektif di
masa datang. Departemen dan personil yang
berlebihan akan dirampingkan untuk mencapai
tim yang kompak dan produktif.
e.
The Group will undergo changes in its personnel

to maintain an effective workforce for the
future. Redundant departments and personnel
will be streamlined in order to achieve a
cohesive and productive team.
Dalam menghadapi situasi ekonomi yang tidak pasti

seperti saat ini, manajemen memiliki harapan yang
pantas bahwa Grup akan mampu melaksanakan
strateginya dan mengelola risiko-risiko bisnis serta
keuangannya
dengan baik.
Manajemen juga
berkeyakinan bahwa Grup memiliki sumberdaya yang
memadai
untuk
melanjutkan
kelangsungan
operasionalnya di masa yang akan datang. Oleh
karena itu, Grup menerapkan dasar kelangsungan
usaha
dalam
menyusun
laporan
keuangan
konsolidasian. Laporan keuangan konsolidasian belum
mencakup penyesuaian yang mungkin timbul dari
ketidakpastian tersebut.
Despite the current uncertain economic outlook,

management has a reasonable expectation that the
Group will be able to execute its strategies and
manage its business and financial risks successfully.
The Group's management also believes that the
Group has adequate resources to continue in
operational existence for the foreseeable future.
Accordingly, the Group continues to adopt the going
concern basis in preparing the consolidated financial
statements. The consolidated financial statements
do not include any adjustments that might result
from outcome of this uncertainty.
Ekshibit E/155
50. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN
Exhibit E/155
FOR THE YEARS ENDED
50. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD
a.
Perusahaan memperoleh working capital facility

(WCF) yang diberikan oleh MLA melalui
perjanjian pinjaman dengan salah satu entitas
anak. WCF akan membantu untuk memastikan
tidak terganggunya operasi bisnis Grup dan juga
akan
membantu
untuk
mendanai
biaya
restrukturisasi. WCF akan ditarik dalam delapan
bagian, dengan jumlah sebesar US$ 19,04 juta.
Pencairan setiap bagian tergantung dari
pencapaian tertentu yang telah diraih oleh
Perusahaan. Atas beberapa pencapaian yang
telah diraih, Perusahaan telah melakukan dua
penarikan pertama, dengan jumlah sebesar
US$ 10 juta. Enam bagian yang tersisa belum
ditarik dan diperkirakan akan ditarik sepenuhnya
menjelang akhir tahun 2013 atau 2014.
a.
The Company has a working capital facility

(WCF) provided by MLA under an existing loan
agreement entered into with a subsidiary. The
WCF will help to ensure the uninterrupted
business operations of the Group and will also
help to fund the costs of the restructuring
initiatives. The WCF will be withdrawn in eight
tranches, amounting to US$ 19.04 million. Each
tranche is subjected to a set of milestones that
the Company needs to achieve in order to be
withdrawn. Following the achievement of
several milestones, the Company has drawn
down on the first two tranches, total
amounting to US$10 million. The remaining six
tranches have not been withdrawn and are
expected to be fully withdrawn by end of year
2013 or 2014.
b.
Pada tanggal 30 April 2013, Bapak Alan Jonathan

Tangkas Darmawan telah menyampaikan surat
pengunduran diri sebagai Komisaris Independen
Perusahaan, dan juga dari posisi sebagai Ketua
Komite Audit, Ketua Komite Nominasi, dan Ketua
Komite Remunerasi.
b.
On 30 April 2013, Mr. Alan Jonathan Tangkas

Darmawan submitted his resignation letter as
an Independent Commissioner of the Company,
as well as the position of Head of Audit
Committee, Head of Nomination Committee
and Head of Remuneration Committee.
c.
Pada tanggal 1 Januari 2013, kapal entitas anak

MT Purbasari telah dikembalikan.
c.
On 1 January 2013, a subsidiary

MT Purbasari was redelivered.
Pada tahun 2013, entitas-entitas anak telah

menjual kapal MT Rengganis, MT Hyacinth,
MT Ratih, MT Barawati, MT Pergiwo, MT Badraini,
MT Pradapa dan MT Ontari kepada pihak ketiga
dengan harga jual keseluruhan sebesar US$ 40,4
juta dan Rp 22,3 miliar.
vessel
In 2013, subsidiaries have sold vessels

MT Rengganis, MT Hyacinth, MT Ratih,
MT Barawati, MT Pergiwo, MT Badraini,
MT Pradapa and MT Ontari to third parties with
total sales value of US$ 40.4 million and
Rp 22.3 billion.
d.
GBLT Shipmanagement Pte. Ltd., entitas anak,

telah dimasukkan ke dalam proses likuidasi
secara sukarela oleh kreditur pada tanggal
17 April 2013. Pada tanggal likuidasi GBLT
memiliki utang usaha yang belum dibayar sebesar
US$ 20 juta. Utang ini akan diajudikasi oleh
likuidator. Hasil likuidasi masih belum dapat
ditentukan sampai dengan tanggal pelaporan.
d.
GBLT Shipmanagement Pte Ltd, a subsidiary

was put into creditors voluntary winding up on
17 April 2013. As at the date of liquidation,
GBLT has outstanding trade payables of US$ 20
million. These payables will be adjudicated by
the liquidators. The proceeds of such
liquidation have yet to be determined as at
date of issuance of report.
e.
Pada Nopember 2013, PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk. memberikan fasilitas kredit
sebesar Rp 279.181.000 ribu kepada BULL yang
akan digunakan untuk melunasi fasilitas Existing
Loan. Jangka waktu fasilitas ini adalah 96 bulan
sejak penanda tanganan perjanjian kredit.
e.
In November 2013, PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk. provided a credit facility amount
of Rp 279,181,000 thousand to BULL which will
be used to repay Existing Loan facility. Maturity
period of this facility is 96 months from the
signing of the loan agreement.
f.
Pada Nopember 2013, Lembaga Pembiayaan

Ekspor
Indonesia
(Indonesian
Eximbank)
memberikan fasilitas kredit dalam mata uang US$
setara dengan Rp 193.750.000 ribu kepada BULL
yang akan digunakan untuk melunasi fasilitas
Existing Loan. Jangka waktu fasilitas ini adalah
96 bulan sejak penanda tanganan perjanjian
kredit.
f.
In November 2013, Lembaga Pembiayaan Ekspor

Indonesia (Indonesian Eximbank) provided a
credit facility in US$ currency equivalent with
amount of Rp 193,750,000 thousand to BULL
which will be used to repay Existing Loan
facility. Maturity period of this facility is 96
months from the signing of the loan agreement.
Ekshibit E/156
51. PENERBITAN
KEMBALI
KONSOLIDASIAN
LAPORAN
KEUANGAN
Exhibit E/156
FOR THE YEARS ENDED
51. REISSUANCE
STATEMENTS
OF
CONSOLIDATED
FINANCIAL
Setelah penerbitan laporan keuangan konsolidasian

Grup, manajemen Perusahaan menetapkan untuk
menerbitkan kembali laporan keuangan konsolidasian
untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012,
sehubungan
dengan
penyajian
kembali
dan
reklasifikasi beberapa item tertentu dalam laporan
keuangan konsolidasian, yang meliputi sebagai
berikut:
Subsequent to the issuance of the Groups

consolidated financial statements, the Companys
management has determined to reissue the
ended 31 December
2012 in relation to the
restatement and reclassification of certain items in
the consolidated financial statements, which consist
of the following:
a. Dalam laporan keuangan konsolidasian yang

diterbitkan sebelumnya, Grup mengakui liabilitas
yang timbul dari terminasi kontrak sewa kapal
sebesar US$ 227.873 ribu (termasuk utang yang
belum terbayar sebelum klaim diajukan sebesar
US$ 2.768 ribu) yang dicatat sebagai utang
lain-lain pada liabilitas jangka panjang pada
tanggal
31
Desember
2012.
Liabilitas
tersebut terdiri dari beban terminasi kontrak
sewa sebesar US$ 208.505 ribu, reklasifikasi
utang usaha kepada lessor sebesar US$ 17.400
ribu dan beban bunga untuk tahun yang berakhir
31 Desember 2012 sebesar US$ 1.968 ribu. Beban
terminasi kontrak sewa tersebut didasarkan pada
jumlah klaim yang diterima di PKPU dan beban
bunga didasarkan pada suku bunga efektif dalam
Rencana Perdamaian yang diratifikasi setelah
periode pelaporan.
a.
Dalam laporan keuangan konsolidasian yang

diterbitkan kembali, Grup telah membatalkan
pencatatan tersebut dan mengakui utang lainlain pada liabilitas jangka pendek atas terminasi
kontrak sewa sebesar US$ 227.873 ribu yang
merupakan beban terminasi kontrak sewa
sebesar US$ 210.873 ribu dan reklasifikasi utang
usaha kepada lessor sebesar US$ 17.400 ribu
seperti dijelaskan dalam Catatan 19 dan 20.
b.

diterbitkan sebelumnya, Grup mengklasifikasi
seluruh liabilitas yang timbul dari terminasi
kontrak instrumen keuangan derivatif menjadi
liabilitas jangka panjang dan mengakui liabilitas
yang timbul dari terminasi kontrak instrumen
keuangan derivatif sebesar US$ 98.824 ribu,
termasuk
beban
bunga
sebesar
US$ 368 ribu untuk tahun yang berakhir
31 Desember 2012. Liabilitas yang timbul dari
terminasi kontrak instrumen keuangan derivatif
didasarkan pada jumlah klaim yang diterima di
PKPU dan beban bunga didasarkan pada suku
bunga efektif dalam Rencana Perdamaian.
In the previously issued consolidated financial

statements, the Group recognised the liability
arising from the termination of fleet lease
contracts amounting to US$ 227,873 thousand
(including outstanding payable before claims
were proposed of US$ 2,768 thousand) which
was recorded as other payables under noncurrent liabilities as of 31 December 2012. Such
amount comprised of lease contract termination
expenses
of
US$
208,505
thousand,
reclassification of trade accounts payable to the
lessors of US$ 17.400 thousand and interest
expense for the year ended 31 December 2012
of US$ 1,968 thousand. Lease contract
termination expenses were based on the
amounts admitted in the PKPU and interest
expenses based on the effective interest rate
under the Restructuring Plan which has been
ratified after the reporting period.
In
the
reissued
consolidated
financial
statements, the Group has cancelled such
recording and recognised other payables under
current liabilities on the lease contract
termination expenses of US$ 227,873 thousand
which comprised of lease contract termination
expenses of US$ 210,873 thousand and
reclassification of trade accounts payable to
lessors of US$ 17,400 thousand as discussed in
Notes 19 and 20.
b.

statements, the Group has classified all
liabilities arising from the termination of
derivative financial instrument contracts as
non-current liabilities and recognised liabilities
arising from the termination of derivative
financial instrument contracts of US$ 98,824
thousand which include interest expenses of
US$ 368 thousand for the year ended 31
December 2012. Liabilities arising from the
termination of derivative financial instrument
contracts were based on the amounts admitted
in PKPU and interest expenses based on the
effective interest rate under the Restructuring
Plan.
Ekshibit E/157
51. PENERBITAN
KEMBALI
LAPORAN
KONSOLIDASIAN (Lanjutan)
KEUANGAN
Exhibit E/157
FOR THE YEARS ENDED
51. REISSUANCE
OF
CONSOLIDATED
STATEMENTS (Continued)

pencatatan liabilitas tersebut dan mengakui
liabilitas jangka pendek yang timbul dari
terminasi kontrak instrumen keuangan derivatif,
bunga dan denda berdasarkan masing-masing
kondisi perjanjian instrumen keuangan derivatif
dengan pihak lawan bertransaksi. Selisih antara
nilai wajar liabilitas instrumen keuangan
derivative pada tanggal 31 Desember 2011 dan
liabilitas yang timbul dari terminasi kontrak
instrumen keuangan derivatif pada tanggal
31 Desember 2012, diakui sebagai kerugian pada
tahun 2012 seperti dijelaskan dalam Catatan 22.
c.

diterbitkan sebelumnya, terkait dengan Rencana
Perdamaian kepada kreditor yang telah disahkan
melalui putusan Pengadilan Niaga Jakarta Pusat
pada 22 Maret 2013, Grup mengklasifikasi
pinjaman jangka pendek kepada Bank Mizuho
Indonesia dan Clio Marine Inc/Bank Mitsui sebesar
US$ 26.389 ribu, seluruh penyajian kembali atas
pinjaman jangka panjang sebesar US$ 607.937
ribu, obligasi konversi sebesar US$ 175.414 ribu,
utang lain-lain sebesar US$ 10.562 ribu, wesel
bayar sebesar US$ 404.077 ribu dan utang
obligasi sebesar US$ 143.260 ribu menjadi
pinjaman jangka panjang. Grup juga mengakui
beban bunga untuk tahun 2012 berdasarkan suku
bunga efektif sesuai Rencana Perdamaian.
In
the
reissued
consolidated
financial
statements, the Group cancelled the recording
of such liabilities and recognized the current
derivative financial instrument contracts in
accordance with the original terms of the
derivative financial instrument agreement with
counterparties. Differences between the fair
value of financial instrument derivatives
liabilities as of 31 December 2011 and the
derivative financial instrument contracts are
recognised as loss in 2012 as discussed in
Note 22.
c.

pencatatan dan penyajian liabilitas jangka
panjang tersebut dan pengakuan beban bunga
untuk tahun 2012 berdasarkan suku bunga efektif
sesuai dalam Rencana Perdamaian, dan
menggantikannya
dengan
pengklasifikasian
liabilitas sebagai liabilitas jangka pendek dan
pengakuan beban bunga dan denda sebagai
beban akrual sesuai dengan kondisi masingmasing perjanjian agar sesuai dengan Standar
Akuntansi Keuangan di Indonesia seperti
diungkapkan pada Catatan 13, 17, 18, 20, 23 dan
24.
d.

diterbitkan sebelumnya, Grup belum mencatat
keuntungan kurs mata uang asing sebesar
US$ 21.298 ribu dan beban bunga US$ 1.419 ribu
untuk liabilitas sewa pembiayaan. Grup telah
melakukan penyesuaian keuntungan kurs mata
uang asing dan beban bunga tersebut dalam
laporan keuangan konsolidasian yang diterbitkan
kembali.
FINANCIAL

statements,
in
connection
with
the
Restructuring Plan to creditors ratified by the
Central Jakarta Commercial Court on 22 March
2013, the Group classified its short-term loans
to Bank Mizuho Indonesia and Clio Marine
Inc/Mitsui Bank amounting to US$ 26,389
thousand, all restatement loans amounting to
US$ 607,937 thousand, convertible bonds
amounting to
US$ 175,414 thousand, other
payables amounting to US$ 10,562 thousand,
note payables amounting to US$ 404,077
thousand and bond payables amounting to US$
143,260 thousand to non-current liabilities. The
Group also recognised the interest expense for
2012 based on the effective interest rate under
the Restructuring Plan.
In
the
reissued
consolidated
financial
statements, the Group has cancelled the
recording and presentation of such liabilities as
non-current liabilities and the interest expense
for 2012 based on the effective interest rate
under Restructuring Plan, and instead classified
the liabilities as current liabilities and
recognised interest expense and penalties
under accrued expenses in accordance with the
original terms of each agreement in order to
conform with Indonesian Financial Accounting
Standards as discussed in Notes 13, 17, 18, 20,
23 and 24.
d.

statements, the Group did not record foreign
exchange gain amounting to US$ 21,298
thousand and interest expense of US$ 1,419
thousand on obligation under finance lease. The
Group has made adjustments on such foreign
exchange gain and interest expense in the
reissued consolidated financial statements.
Ekshibit E/158
51. PENERBITAN
KEMBALI
LAPORAN
KEUANGAN
Exhibit E/158
FOR THE YEARS ENDED
51. REISSUANCE
OF
CONSOLIDATED
FINANCIAL
e.

diterbitkan sebelumnya, Grup mengakui aset
pajak tangguhan atas aset tetap sebesar
US$ 6.887 ribu. Grup telah melakukan
penyesuaian pembebanan atas aset pajak
tangguhan terkait terdapatnya fakta baru bahwa
kemungkinan pemulihan aset pajak tangguhan
tersebut
kecil
dalam
laporan
keuangan
konsolidasian yang diterbitkan kembali.
e.

statements, the Group recognized deferred tax
assets on the fixed assets of US$ 6,887
thousand. In the reissued consolidated financial
statements, the Group has made adjustments
to charge to profit or loss the deferred tax
assets due to the presence of new facts that
the possibility of the recovery of deferred tax
assets is remote.
f.

diterbitkan sebelumnya, Grup belum mengakui
penurunan revaluasi aset tetap sebesar US$ 3.357
ribu dalam laba rugi dan pengaruhnya terhadap
kepentingan non-pengendali sebesar US$ 1.364
ribu. Grup telah melakukan penyesuaian tersebut
dalam laporan keuangan konsolidasian yang
diterbitkan kembali.
f.

statements, the Group unrecognized the
revaluation decrease on fixed assets of
US$ 3,357 thousand in profit or loss and the
effects to non-controlling interest of US$ 1,364
thousand. The Group has made such
adjustments in the reissued consolidated
financial statements.
g.

diterbitkan sebelumnya, Grup mengakui satu
perjanjian sewa kapal sebagai sewa operasi yang
seharusnya
merupakan
sewa
pembiayaan
sehingga berdampak pada penambahan aset
tetap sebesar US$ 27.675 ribu, liabilitas sewa
pembiayaan sebesar US$ 20.137 ribu, keuntungan
kurs mata uang asing sebesar
US$ 7.994 ribu,
beban penyusutan sebesar US$ 325 ribu dan
beban bunga sebesar US$ 131 ribu serta
pengurangan beban sewa dan beban akural
masing-masing sebesar US$ 466 ribu. Grup telah
melakukan penyesuaian tersebut dalam laporan
keuangan konsolidasian yang diterbitkan kembali.
g.

statements, the Group recognised a lease
contract of vessel as operating lease instead of
finance lease which would have resulted to
increases in fixed assets of US$ 27,675
thousand, obligation under finance lease of US$
20,137 thousand, foreign exchange gain of US$
7,994 thousand, depreciation expense of US$
325 thousand and interest expense of US$ 131
thousand and decreases in in charter expenses
and accrued expenses, respectively, of US$ 466
thousand. The Group has made such
adjustments in the reissued consolidated
financial statements
h.
Grup juga melakukan reklasifikasi pendapatan

diterima dimuka sebesar US$ 5.775 ribu ke
piutang usaha dan reklasifikasi utang usaha ke
utang lain-lain agar lebih mencerminkan sifat
transaksi.
h.
The Group also has made reclassification of

unearned revenue amounting to US$ 5,775
thousand to trade accounts receivables and the
reclassification of trade accounts payable to
other payables in order to conform with the
nature of transaction.
Berikut ini akun-akun laporan keuangan konsolidasian

Grup untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012,
sebagaimana dilaporkan sebelumnya dan sebagaimana
disajikan kembali:
Following are accounts of the Groups' consolidated

financial statements for the year ended
31 December 2012, as previously reported and as
restated:
Ekshibit E/159
Exhibit E/159

51. PENERBITAN
KEMBALI
LAPORAN

FOR THE YEARS ENDED
KEUANGAN
51. REISSUANCE
OF
CONSOLIDATED
FINANCIAL
Sebagaimana
dilaporkan
Penyesuaian dan
sebelumnya/
reklasifikasi/
Sebagaimana
disajikan
As previously
Adjustments and
kembali/
reported
reclassifications
As restated
US$'000
US$'000
US$'000
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
ASET
ASSETS
ASET LANCAR
Piutang usaha - pihak ketiga
Jumlah aset lancar
CURRENT ASSETS
58.502
(5.775)
52.727
Trade accounts receivable - third parties
257.223
(5.775)
251.448
777.285
27.675
804.960
Fixed assets
1.040
Deferred tax assets
ASET TIDAK LANCAR

Aset tetap
JUMLAH ASET
NONCURRENT ASSETS
7.927
(6.887)
850.974
20.788
871.762
Total noncurrent assets
1.108.197
15.013
1.123.210
TOTAL ASSETS
LIABILITAS SETELAH DIKURANGI DEFSIENSI MODAL
LIABILITIES NET OF CAPITAL DEFICIENCY

CURRENT LIABILITIES
-
126.468
126.468
35.747
13.176
48.923
Short-term loans
Utang usaha - pihak ketiga
90.167
(13.527)
76.640
Trade accounts payable - third parties
Beban akrual
37.124
92.866
129.990
Accrued expenses
5.775
(5.775)
Unearned revenues

Utang jangka panjang jatuh tempo
dalam satu tahun

Pinjaman
Obligasi
liabilities
22.611
588.512
611.123
Loans
138.573
138.573
Bonds payable
32.637
(18.764)
13.873
Utang lain-lain
45.703
255.464
301.167
Other payables
Wesel bayar
400.000
400.000
Notes payable
Obligasi konversi
173.899
173.899
Convertible bonds
279.506
1.750.892
2.030.398

NON CURRENT LIABILITIES
Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian
Long-term liabilities -
jatuh tempo dalam satu tahun
net of current maturities
Pinjaman
719.837
(604.968)
114.869
Loans
Obligasi
143.260
(143.260)
Bonds payable
225.886
16.184
242.070
Utang lain-lain
242.035
(242.035)
98.824
(98.824)
Wesel bayar
404.077
(404.077)
Notes payable
Obligasi konversi
175.237
(175.237)
Convertible bonds
2.015.580
(1.652.217)
363.363
Jumlah liabilitas
2.295.086
98.675
2.393.761
Total liabilities
135.964
177
136.141

Cadangan


non-pengendali
Other payables

(13.462)
21.249
7.787
41.788
(19.258)
22.530
Reserves
Defisit
(1.525.785)
(85.830)
(1.611.615)
Deficit
(1.186.889)
(83.662)
(1.270.551)
1.108.197
15.013
1.123.210
LIABILITAS SETELAH DIKURANGI

DEFISIENSI MODAL
LIABILITIES NET OF CAPITAL DEFICIENCY
Ekshibit E/160
51. PENERBITAN
KEMBALI
LAPORAN
KEUANGAN
Exhibit E/160
FOR THE YEARS ENDED
51. REISSUANCE
OF
CONSOLIDATED
FINANCIAL
Sebagaimana
dilaporkan
sebelumnya/
Penyesuaian dan
reklasifikasi/
Sebagaimana
disajikan
As previously
Adjustments and
kembali/
reported
reclassifications
As restated
US$'000
US$'000
US$'000
LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME
Beban sewa
(27.468)
465
(27.003)
Charter expenses
(69.685)
(325)
(70.010)
Vessel depreciation
RUGI KOTOR
(1.857)
140
(1.717)
GROSS LOSS
Beban keuangan
(106.578)
(71.379)
(177.957)
Finance cost
(585.029)
(9.068)
(594.097)
RUGI SEBELUM PAJAK
(724.980)
(80.307)
(805.287)
LOSS BEFORE TAX
5.589
(6.887)
(1.298)
TAX INCOME (EXPENSE)
(719.391)
(87.194)
(806.585)
LOSS FOR THE YEAR
(47.091)
3.355
(43.736)
Net decrease revaluation reserve of vessels
PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK

RUGI TAHUN BERJALAN
Penurunan surplus revaluasi kapal - bersih
PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN
TOTAL LABA RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN
RUGI PER SAHAM DASAR (dalam nilai penuh)
(45.139)
3.355
(41.784)
OTHER COMPREHENSIVE INCOME
(764.530)
(83.839)
(848.369)
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR
(0,062)
(0,008)
(0,070)
BASIC LOSS PER SHARE (in full amount)
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

Penerimaan dari pelanggan
Pembayaran kepada pemasok dan karyawan
Kas dihasilkan dari operasi
Pembayaran bunga
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

489.412
1.504
490.916
(411.766)
5.563
(406.203)
77.646
7.067
84.713
(58.585)
(28.283)
(86.868)

aktivitas operasi
Hasil penjualan aset tetap - bersih
Cash generated from operations

Interest paid
19.513
(21.216)
(1.703)
(34)
(9.929)
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

Kas dibatasi penggunaanya
Cash receipts from customers

Cash paid to suppliers and employees
operating activities
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
(9.895)
Restricted cash
107.056
7.802
114.858
Net proceeds from sale of fixed assets
88.348
7.768
96.116
Net cash provided by investing activities
Penerimaan pinjaman jangka panjang
6.664
(6.664)
Pembayaran pinjaman jangka panjang
(86.318)
(4.168)
(90.486)
Payment of long term loans
Pembayaran liabilitas sewa pembiayaan
(38.153)
24.280
(13.873)
Payments of obligations under finance lease
(114.207)
13.448
(100.759)
Net cash used to financing activities
PENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS
(6.346)
(6.346)
DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS
KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN
20.310
20.310
BEGINNING OF YEAR
KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN
11.293
11.293
OF YEAR
Kas bersih diperoleh dari aktivitas investasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN
Kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

-
Proceeds from long term loans
Ekshibit E/161
Exhibit E/161

51. PENERBITAN
KEMBALI
LAPORAN

FOR THE YEARS ENDED
KEUANGAN
51. REISSUANCE
OF
CONSOLIDATED
Perusahaan juga mereklasifikasi beberapa akun

laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang
berakhir 31 Desember 2011 untuk menyesuaikan
penyajian dengan laporan keuangan konsolidasian
untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 sebagai
berikut:
FINANCIAL
The Company also reclassified some accounts of the

ended 31 December 2011 to conform with the
presentation of consolidated financial statements
for the years ended 31 December 2012, as follows:
Sebagaimana
dilaporkan
Sebagaimana
sebelumnya/
disajikan
As previously
Reklasifikasi/
kembali/
reported
Reclassifications
As restated
US$'000
US$'000
US$'000
Piutang usaha - pihak ketiga
94.358
(7.226)
87.132
(7.226)
7.226
Trade accounts receivable - third parties

Unearned revenues

non-pengendali
Cadangan

1.328
21.249
22.577
82.577
(21.249)
61.328
52. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN OTORISASI

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan
konsolidasian
merupakan
tanggung
jawab
manajemen, dan telah diotorisasi oleh Komisaris
dan Direktur untuk diterbitkan pada tanggal
16 Desember 2013. Sehubungan dengan adanya
penyajian kembali laporan keuangan konsolidasian
seperti yang dijelaskan dalam Catatan 51 atas laporan
keuangan konsolidasian, pada tanggal 25 September
2014 Komisaris dan Direktur telah mengotorisasi
untuk menerbitkan kembali laporan keuangan
konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir 31
Desember 2012. Perbedaan material antara laporan
keuangan konsolidasian terdahulu dengan laporan
keuangan konsolidasian yang diterbitkan kembali
dijelaskan dalam Catatan 51.
52. MANAGEMENT
AUTHORIZATION
STATEMENTS
Reserves
OF
RESPONSIBILITY
AND
CONSOLIDATED FINANCIAL
The preparation and fair presentation of the

consolidated financial statements were the
responsibilities of the management and were
authorized by the Commissioners and Directors
for issue on 16 December 2013. In relation to the
restatement
of
the
consolidated
financial
statements as disclosed in Note 51 to consolidated
financial statements, on 25 September 2014 the
Commissioners and Directors have approved to
reissue the consolidated financial statements of the
Group for the year ended 31 December 2012. The
material differences between the previous
consolidated financial statements with the reissued
consolidated financial statements were disclosed in
Note 51.

BLTA LKT Des 2012 Restarted

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

BLTA LKT Des 2012 Restarted

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

PT BERLIAN LAJU TANKER Tbk

DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARIES

PT BERLIAN LAJU TANKER Tbk

PT BERLIAN LAJU TANKER Tbk

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors Report

Laporan posisi keuangan konsolidasian

Consolidated statements of financial position

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Consolidated statements of comprehensive income

Laporan perubahan ekuitas (defisiensi modal)

Consolidated statements of changes in equity

Laporan arus kas konsolidasian

Consolidated statements of cash flows

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian

Notes to consolidated financial statements

SURAT PERNYATAAN DIREKSI

TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012-(Disajikan kembali) dan 2011

DIRECTORS STATEMENT LETTER

RELATING TO THE RESPONSIBILITY ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Kami yang bertanda tangan dibawah ini:

We, the undersigned:

Siana Anggraeni Surya

Alamat kantor/Office address

Wisma BSG Lantai 10

Nomor Telepon/Phone Number

Jakarta Pusat 10160

Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan

We are responsible for the preparation and

Laporan keuangan konsolidasian Grup telah

The consolidated financial statements of the

Semua informasi dalam laporan keuangan

Laporan keuangan konsolidasian Grup tidak

informasi atau fakta material;

Kami bertanggung jawab atas sistem pengendalian

The consolidated financial statements of

We are responsible for the Group's internal

internal dalam Grup.

Demikian pemyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

This statement has been made truthfully.

Jakarta, 25 September 2014/ 25 September 2014

Siana Anggraeni Surya

Wisma BSG 10th Floor

Tanubrata Sutanto Fahmi Et Rekan

Prudential Tower, 17th Fl

The original report is in the Indonesian language

Hal : Laporan keuangan konsolidasian

Re : Consolidated financial statements

31 Desember 2012 dan 2011

Laporan Auditor Independen

31 December 2012 and 2011

Independent Auditors' Report

Pemegang Saham, Dewan Komisaris

The Stockholders, Board of Commissioners

PT Berlian Laju Tanker Tbk

PT Berlian Laju Tanker Tbk

Kami telah mengaudit laporan posisi keuangan

We have audited the accompanying consolidated

serta laporan laba rugi komprehensif konsolidasian,

keuangan konsolidasian sebesar US$ 6.071 ribu dan

auditor independen lain yang dalam laporannya

Navigation Pte.Ltd., Cempaka Navigation Pte. Ltd.,

Nogogini Shipping Ltd. dan Ratih Shipping Ltd. untuk