Anda di halaman 1dari 19

Penawaran

Umum
( Go Public )

Go Public
Pasar Perdana adalah penawaran saham
pertama kali oleh emiten pada investor
Harus mengikuti peraturan pemerintah
Emiten rela memberikan kepemilikan
perusahaan pada masyarakat luas
Tidak ada keharusan untuk pembayaran bunga
sebagai beban tetap
Pembagian deviden didasarkan pada
keuntungan yang diperoleh
Perusahaan Terbuka adalah perusahaan yang
telah go publik
Perusahaan Tertutup adalah perusahaan yang
belum go publik

Manfaat Bagi
Perusahaan
1. Meningkatkan modal pasar perusahaan
2. Memberikan likuiditas para pemegang saham
sendiri
3. Pemegang saham cenderung menjadi konsumen
setia pada produk perusahaan
4. Memungkinkan untuk pendiri melakukan
diversifikasi usaha
5. Memungkinkan masyarakat mengetahui nilai
perusahaan dari kekuatan tawar menawar saham
6. Mempermudah usaha pembelian perusahaan lain
(Expansi) dengan mencari dana dari lembaga
keuangan keuangan lain tanpa melepaskan
saham

Konsekwensi Perusahaan
1. Proses GB membutuhkan pengorbanan
waktu tenaga dan biaya
2. Masuknya peserta baru, ikut mengambil
bagian dalam kebijakan perusahaan
3. Kewajiban untuk memenuhi keterbukaan
infornmasi terus menerus (Continous
Closure)
4. Transformasi sikap dan tindak tanduk
manajemen maupun pemegang saham
pendiri Founder Share Holders untuk
melakukan pembinaan hubungan dengan
pemegang saham publik yang minoritas

Penawaran Umum
Adalah kegiatan penawaran efek yang
dilakukan oleh emiten untuk menjual efek
kepada masyarakat

Emiten
Pihak yang melakukan penawaran umum

Penjamin Emisi Efek


Pihak yang membuat kontrak dengan
emiten

Perantara pedagang efek


Pihak yang melakukan kegiatan usaha
sebagai penjamin emisi efek, perantara
perdagangan efek & manajer investasi

Pihak
Adalah orang perseorangan, perusahaan,
usaha bersama, asosiasi atau kelompok
yang terorganisasi

Portofolio Efek
Adalah kumpulan efek yang dimiliki oleh
pihak

Prospektus
Adalah setiap informasi tertulis promosi
penawaran umum yang bertujuan agar
efek bisa terjual

IPO & Prospektus


IPO (Initial Public Offering)
Kegiatan yang dilakukan dalam rangka
penawaran umum penjualan saham perdana

Prosperktus
Media penyebaran informasi pada masyarakat
dalam rangka IPO ada 3 jenis Prospektus dalam
BAPEPAM:
1. Prospektus Awal
Berisi informasi pendaftaran GP pada BAPEPAM
juga pada masyarakat umum terutama domestik
2. Info Memo
Seperti nomor 1, ditambah informasi lain yang
bersifat material & berbahasa inggris untuk memberi
informasi pada infestor luar negeri
3. Prospektus Lengkap
Diterbitkan dalam bentuk buku informasi
lengkap tentang penawaran umum saham

Proses Go Publik
Sebelum
Emisi

Proses
Internal
Perusahaa
n
Proses
BAPEPAM

Emisi

Sesudah
Emisi

Pasar
Primer
Pasar
Sekunder

Pelaporan

Kewajiban
Lainnya

Proses Sebelum Emisi


Proses Internal Perusahaan
Rencana Go Publik
Persetujuan RUPS
Penunjukan resmi lembaga penunjang
dan profesi pasar modal
Persiapan dokumen-dokumen
Konfirmasi sebagai agen penjual oleh
underwriter
Kontrak pendahuluan dengan bursa efek
Penandatanganan perjanjian-perjanjian

Langkah Yang Dilakukan Sampai


Pendaftaran Efektif
1.Due Dilligence Meeting
Pertemuan yang dilakukan untuk
mendengarkan pendapat antara emiten
dan underwriter

2.Public Expose & Roadshow


Pertemuan dengan para pemodal untuk
presentasi antara lain kinerja perusahaan,
prospek usaha, risiko, disebut P. Expose
Roadshow kegiatan tersebut dilakukan
dari satu lokasi ke lokasi lain

3. Book Building
Adalah proses mengumpulkan sejumlah
saham yang diminati pemodal hal ini dilakukan
karena pemodal bersedia membeli saham

3. Penentuan Harga Saham Perdana


Setelah langkag 1 sampai 3 dilaksanakan
maka lead underwriters dan calon emiten
menentukan harga final saham

Proses Sebelum Emisi


Proses di BAPEPAM
Emiten menyampaikan pernyataan
pendaftaran
Penelaahan:
Kelengkapan dokumen
Kecukupan dan kejelasan keterbukaan dalam
aspek hukum, akuntansi dan manajemen

Komentar tertulis dalam jangka waktu


30-45 hari
Penyertaan pendaftaran menjadi efektif

Proses Emisi
Pasar Perdana
Penawaran
Penjatahan
Penyerahan Efek

Pasar Sekunder
Pencatatan Efek di bursa efek
Perdagangan Efek di bursa efek

Proses Sesudah Emisi


Pelaporan:
Penjatahan
Penggunaan dana hasil penawaran umum
LKT & LKTT
Laporan Tahunan
Laporan RUPS
Laporan pemenuhan prosedur suatu aksi
korporasi
Laporan keterbukaan informasi
Laporan keterbukaan pemegang saham
tertentu

Proses Perdagangan Saham


Bursa Efek Jakarta

Investor
Beli

WPPE

Pialang
Beli

WPPE

Sistem Tawar Menawar


dan Negosiasi

Infestor
Jual

Pialang
Jual

Proses
Perdagangan
Proses
Penyelesaian
transaksi

LPP

RP

Penyelesaian
Transaksi
Pialan
g
Beli

Investor
Beli
BAE

Pialan
g
Jual

Sertifikat
saham

Investor
Jual

Mekanisme Transaksi di BEJ


Front Ofice Processing
BURSA EFEK JAKARTA
Investor
Beli

Investor
Jual

Trader

Trader

Penyelesaian

Anggota
Bursa

Anggota
Bursa

Mekanisme Transaksi di
BEJ
Front Ofice Processing
RP

RP
KPEI
Netting Process

Investor
Beli

RP

saham

Anggota
Bursa

KSEI
Book Entry Settlement
Via Rekening Efek

Anggota
Bursa

Investor
Jual

Satuan Transaksi Saham


Satuan perdagangan efek ( Round
Lot ) dalam 1 lot terdiri dari 500
lembar saham dimana jumlah
saham yang dapat dibeli atau
dijual di pasar reguler minimal
500 lembar saham atau
kelipatannya. Jumlah saham
yang < dari 500 lembar disebut
Odd Lot

Satuan Fraksi ( Perubahan


Harga ) di BEJ

Harga punya kisaran Rp. 5,00 Rp.495,00 per


lembar berarti tawar menawar harga dengan
kelipatan Rp. 5,00 dalam artian harga ( kurs )
selalu dapat dibagi Rp. 5,00