CAPITOLUL I
PREZENTAREA SOCIETII TOBIMAR SRL ALBA IULIA
SCURT ISTORIC
Societatea comercial TOBIMAR SRL, cu sediul n Alba Iulia, str. Clujului nr.29A,
telefon, fax 0258818191, avnd numrul de nregistrare la Registrul Comerului
J01/542/1998, codul de nregistrare fiscal R11319570, cu cont curent deschis la Banca
Comerciala Romana SA Suc.Jud. Alba , cod IBAN RO24RNCB1100000004090001. Este o
societate cu capital integral privat, in suma de 10.000 mii lei , detinut de unicul asociat.
nfiinat n anul 1998, firma este specializat n comertul cu ridicata si cu amanuntul
al urmatoarelor grupe de marfuri : surse si corpuri de iluminat, aparataj electric, cabluri
electrice.
Este distribuitorul marfurilor electrice marca PHILIPS in judetele Alba, Mures,
Hunedoara, Sibiu, castigandu-si o clientela stabila in aceste orase precum si in localitatile
invecinate.
Desfacerea produselor catre populatie se face prin raionul de electrice de la parterul
magazinului universal UNIREA SA, intr-un spatiu inchiriat. Societatea a amenajat in
perioada 2003-2004 birourile si depozitul propriu, situate in. Alba Iulia- Barabant, str.
Clujului nr. 29 A.
ntr-o perioad relativ scurt, firma a reuit s-i constituie o echip omogen ,
formata din 45 de persoane, cu o structur tehnico-funcional adaptat meseriilor specifice n
activitatea de comer.
Personalul firmei este calificat, cu o buna pregatire profesionala , cu experien n
acest domeniu, marea majoritate a angajailor avnd o vechime de peste 6 ani.
MISIUNEA I OBIECTIVELE FIRMEI
Pagina 1 din 50
Pagina 2 din 50
Centralizarea se face printr-o not contabil distinct, pe feluri de venituri, adic din
vnzarea de marfa (produse electrice) catre populatie prin magazinul inchiriat si venituri din
activitatea de distributie .
ncasrile i plile prin contul bancar se contabilizeaz conform extrasului de cont i
a anexelor. Din grupa ncasrilor ca operaiuni curente nregistrate amintim :
ncasri clieni ;
depuneri numerar din caseria n lei;
transfer din alte conturi bancare i depozite la termen;
ncasri bonificaii disponibiliti n lei;
Plile prin contul bancar pot fi concretizate:
ordonanrile la plat a furnizorilor
achitarea datoriilor la bugetul de stat i alte bugete ;
reinerea comisioanelor bancare privind operaiunile bancare ct i comisioanele
privind gestionarea contului i ridicarea de extrase.
Nota de salarii reflect obligaiile salariale ale unitii ctre angajai precum i
contribuiile aferente de salarii realizat la diverse bugete i fonduri.
Lunar, prin nota contabil, conform bonurilor de consum, se descarc gestiunea
sortimentelor de marfuri , obiectelor de inventar i a altor materiale. Lunar se nregistreaz
ratele de amortizare a mijloacelor fixe, conform scadenarului.
Conform cu fia activitii zilnice a mijloacelor de transport i a foilor de parcurs se
dau n consum carburani i lubrifiani pentru mijloacele de transport nchiriate.
n perioada supusa studiului, unitatea nregistreaz scoaterea din eviden a unui
mijloc fix prin casare. Dup operaia de casare rezult produse reziduale nscrise cantitativ i
valoric n procesul verbal de casare, produse care ulterior se valorific.
Dup nregistrarea n contabilitate a tuturor operaiunilor se stabilesc din punct de
vedere fiscal toate obligaiile unitii privind impozitul pe profit pe anul fiscal ncheiat, ct i
recuperarea pierderilor din anii precedeni. Dup stabilirea profitului net, se procedeaz a
repartizarea lui pe destinaii astfel:
acoperirea de pierderi deductibile ;
repartizarea dividendelor cuvenite asociatului unic , din care se reine la surs
impozitul pe dividende ;
Pe baza balanei de verificare se ntocmete bilanul contabil, care va sta la baza
calculrii principalelor indicatorii economico financiari.
Pagina 3 din 50
Pagina 4 din 50
CAPITOLUL II
ASPECTE TEORETICE I METODOLOGICE ALE ANALIZEI FINANCIARE
Pagina 5 din 50
Hidroyuki Itami Mibilizing Invisible Assets, Harvard University Press, Boston , USA
1991,pag.2
3
1994, pag,2
4
Pagina 6 din 50
Pagina 7 din 50
n al treilea rnd, analiza trebuie s ofere soluii practice cuantificrii, pe de-o parte, a
efortului firmei, iar pe de alt parte, a efectului pe care aceasta l va nregistra n economia
competiional.
Nu n ultimul rnd, constatm c analiza microeconomiei studiaz realitatea obiectiv
prezent sub forma strii fenomenelor i proceselor sin mediul microeconomic, prin prisma
corelaiei cauz efect. Astfel, factorul care ntr-o ecuaie de cercetare constituie cauza
modificrii strii unui fenomen, ntr-o alt ecuaie poate s se transforme n fenomen de
investigat.
evolutiv al firmei, iar pe de alt parte progresul evolutiv al firmei, iar pe de alt parte
dinamica societii. n acest sens acceptm c relaia cost profit se regsete n fapt, pe de o
parter, n cotaia la burs a firmei, iar pe de alt parte relaia este implementat n societate
sub forma preurilor i aciunilor sociale ale firmei, relaie care va reflecta alocarea
eficient(ineficient ) a resurselor n funcie de comportamentul clientelei fa de oferta
firmei
Funcia de conservare a rezultatelor presupunem c n perioada urmtoare firma s
ating cel puin nivelul performanelor exerciiilor financiare precedente. Aceasta presupune
meninerea patrimoniului, a rezultatelor fiind i alte criterii de performan n aceeai
parametri ca n exerciiile financiare precedente.
2.2.4 ETAPELE PROCESULUI DE ANALIZ FINANCIAR
Activitatea practic de analiz este strns legat de activitatea de control i de
conducere a ntreprinderilor.
Fr o analiz economic i financiar este de neconceput realizarea obiectivelor
deciziilor privind planificare, urmrirea i reglarea activitilor economice a ntreprinderii se
bazeaz pe concluziile analizei economice i financiare, legate de factorii i cauzele
modificrii rezultatelor economice i financiare, de soluiile oferite de analiz pentru
prevenirea i nlturarea lor.
Nivelul eficienei economice a activitilor de analiz decizie control depinde de:
metode de cercetare, de calitile , experiena, pregtirea profesional a personalelor, dar mai
ales de modul de agndi ala acestora.
Principalele etape ale desfurrii muncii practice de analiz financiar:
ntocmirea planului de analiz presupune precizarea scopului analizei financiare,
obiectivele principale ce trebuie atinse, problemele cheie de cercetat pentru realizarea
scopului ordinea executrii lui, locul desfurrii analizei, perioada de timp analiza , perioada
ct se desfoar analiza, baza informaional a analizei , stabilirea echipei de analiz,
eventualele colective mixte pentru probleme i definirii planului de analiz, echipa de
informeaz asupra planului de analiz, echipa se informeaz asupra situaiei financiare a
ntreprinderii, asupra obiectivului activitilor acesteia, asupra particularitilor tehnologice i
organizatorice.
Pagina 11 din 50
Pagina 12 din 50
UTILIZATORII
RAPOARTELOR
DE
ANALIZ
ECONOMICO
FINANCIARA
Utilizatorii informaiilor furnizate de analiz se mpart n dou categorii :
Utilizatori interni, adic managerii firmei;
Utilizatorii externi, adic creditorii, investitorii , partenerii comerciali ai firmei i
statul;
Utilizatorii interni
Managerii firmei, indiferent de nivelul lor ierarhic, monitorizeaz n permanen
activitatea firmei. Informaiile furnizate de analiza economic i financiar trebuie s stea la
baza fundamentrii deciziilor operative, curente i strategice viitoare privind traiectoriile de
urmat : expansiunea sau restrngerea portofoliului de afaceri, gestionarea serviciului datoriei
n parametrii proiectai.
Resursele financiare pot fi obinute de ctre o firm n dou modaliti : prin
mprumuturi acordate de creditori (de regul bnci) i prin investiii de capital (investitori
Pagina 13 din 50
publici sau private). Ambele categorii de resurse financiar includ un anumit tip de risc i
anume :
mprumuturile presupun riscul mprumuturilor neperformante ;
Investiiile de capital presupun riscul nencasrii dividendelor i riscul scderii
cursului aciunilor la burs.
Utilizatorii externi
Creditorii firmei acord mprumuturi pentru investiii pentru activitatea curent.
Fundamentarea deciziei de creditare se face n mod diferit n funcie de tipul mprumutului .
Astfel:
Pentru mprumuturile pe termen scurt, creditorul este interesat de lichiditatea firmei,
adic de capacitatea acesteia de a face fa plilor pe termen scurt ;
Pentru mprumuturile pe termen lung, creditorul monitorizeaz starea de solvabilitate
financiar i de rentabilitate economic;
Investitorii achiziioneaz aciuni ale firmei avnd un scop dublu :
S ncaseze un dividend mai mare dect rata dobnzii pe piaa financiar;
S speculeze valoarea titlului la Burs . n acest sens, ei sunt interesai de
rentabilitatea finaciar a firmei i de cotaia titlului la Burs
Clienii sunt interesai de viabilitatea firmei , adic de msura n care aceasta poate sai onoreze obligaiile contractuale i dac firma va rmne un potenial furnizor n viitor .
Riscul asumat de ctre clienii este un risc comercial.
Furnizorii sunt interesai pe de-o parte, de msura n care firma i poate achita
datoriile conform clauzelor contractuale, iar pe de alt parte, de meninerea firmei ca un client
fidel. Furnizorii i asump att riscul comercial, ct i riscul acordrii de credite
neperformante.
Statul, prin organele sale financiare specializate, este interesat de analiza corect a
activitii firmei n vederea ncasrii impozitelor i taxelor n conformitate cu legislaia
financiar fiscale ale agentului economic.
Potenialul viitor al unei firme poate fi evaluat cu ajutorul unor metode i instrumente
de predicie a comportamentului n afaceri a firmei. n acest sens, cu ajutorul metodelor de
actualizare la inflaie a rezultatelor , a metodelor de analiz a cursurilor viitoare, a metodelor
de predicie a strii de cretere i a strii de faliment se evalueaz urmtoarele inte :
Dac creterea economic a firmei poate fi susinut, pe baza evoluiei criteriilor de
performan : randamentul capitalurilor proprii, rata dividendelor i rata profitului reinvestit ;
Pagina 14 din 50
AC
* 100
DTS
Pagina 15 din 50
AC S
* 100
DTS
*
TR
* 100
DTS
Pagina 16 din 50
- LICHIDITATEA GENERAL
a) Mrimi absolute :
LG = AC* - DTS
LG1 = (488.617 + 16.099)-741.371 = -236.655
LG2 = (566.633 + 0) -1.356.064 = -789.431
LG3 = (551.435 +0 ) 1.529.260 = -977.825
b) Mrimi relative :
RLG
AC
* 100
DTS
488.617 16.099
* 100 68.07%
741.371
566.633 0
* 100 41.78%
RLG 2
135.064
551.435 0
* 100 36.05%
RLG 3
1.529.260
RLG1
- LICHIDITATEA INTERMEDIAR
a) Forma absolut :
LI=(AC* - S ) DTS
LI1 = (488.617 + 16.099 389.393) -741.371=-626.048
LI2 = (566.633 545.226) 1.356.064 = - 1.334.657
LI3 = (551.435 497.723) 1.529.260 = - 1.475.548
b) Forma relativ :
RLI
AC S
* 100
DTS
RLI1
RLI2
566.633 545.226
* 100 1.57%
1.356.064
RLI3
551.435 497.723
* 100 3.51%
1.529.260
- LICHIDITATEA EFECTIVA
a) Forma absolut:
LE = TR DTS
LE1 = 78.749 741.371 =-662.622
LE2 = 2.333 1.356.064 =-1.353.731
Pagina 17 din 50
TR
* 100
DTS
RLI1
78.749
* 100 10.62
741.371
RLI2
2.333
* 100 0.17
1.356.064
RLI3
40.528
* 100 2.65
1.529.260
Analiza lichiditii
Tabelul Nr.1 Cap III, Paragraf 3.1
INDICATORI
Lichiditatea general
Rata lichiditii generale
Lichiditate intermediar
Rata lichiditii intermediare
Lichiditatea imediat
Rata lichiditii imediate
2002
-236.655
68,07%
-626.048
15,55%
-662.622
10,62%
2003
-789.431
41,78%
-1.334.657
1,57%
-1.353.731
0,17%
2002
2003
2004
Pagina 18 din 50
2004
-977.825
36,05%
-1.475.548
3,51%
-1.488.732
2,65%
2002
2003
2004
2002
2003
2004
Pagina 20 din 50
0 insolvabilitate
unde :
ABr activele totale rmase dup deducerea DTS-urilor
ABr=AI+LG
AI datorii imobilizate
RC datorii pe termen mediu i lung rmase de rambursat
RC = (total datorii financiare > 1 an ) + (alte datorii total > 1 an)
b) Mrimi relative :
0 grad de acoperire excedentara
r
unde:
ABr* - active rmase dup deducerea datoriilor pe termen scurt i lung;
ABr* =AI RCL
AI active imobilizate
Pagina 21 din 50
b) Mrimi relative :
RSL
AB RCM
* 100 0 solvabilitate pe termen lung integrala
RCl
0 solvabilitate pe termen lung partiala
a)
SG ABr RC
SG2002=783.100-741.371-0=41.729
SG2003=1.278.286-1.356.064-369.941=-447.719
Pagina 22 din 50
SG2004=2.005.460-1.529.260-952.664=-476.646
r
RGS AB * 100
RC
b)
RGS2002=0
RGS
2001
RGS
2002
1.278.286 - 1.356.064
* 100 29.02%
369.941
2.005.460 - 1.529.260
*100 49.98%
952.664
Analiza solvabilitii
Tabelul Nr.2 Cap. III Paragraf 3.2
INDICATORI
Solvabilitate financiar
2002
41.729
2003
-447.719
2004
-476.464
general
Rata lichiditii generale
Solvabilitate financiar pe
41.729
-29.02%
-447.719
49.98%
-476.464
termen mediu
Rata solvabilitii medie
Solvabilitatea financiar
-29,02%
-
49.98%
-
pe termen lung
Rata solvabilitii pe
termen lung
EVOLUIA RATEI SOLVABILITII GENERALE
Fig. 3
2002
2003
2004
Pagina 23 din 50
Interpretare:
n anul 2004 fa de 2003 rata solvabilitii generale a sczut extrem de mult cu
20,96%, datorit creterii datoriilor mai mari de un an cu 582.723 lei n valori absolute,
respectiv cu 15,75% n mrimi relative. Datoriile pe termen scurt au crescut i ele de la un an
la altul cu 173.196 lei n valori absolute, respectiv cu 12,77% mrimi relative. Deoarece firma
nu a apelat la credite pe termen lung (doar pe termen mediu) rezult c rata solvabilitii
generale este egal cu rata solvabilitii medii, iar solvabilitatea pe termen lung este nul.
CAPITOLUL IV
ANALIZA RENTABILITII
G CA
cifra de afaceri
x100
venituri totale
, unde :
Nr. 2002
2003
2004
rd.
01
02
9.539.014
491.063
12.369.803
460.953
11.375.275
673.911
03
04
05
10.030.077
-
12.830.756
-
12.031.186
-
06
(ct. 721+722 )
Producia exerciiului (rd. 02+04+05+06)
Venituri din subvenii de exploatare(ct.741)
Alte venituri din exploatare(ct. 754+758)
I. VENITURI DIN EXPLOATARE -TOTAL
07
08
09
11
491.063
29.156
10.059.233
460.953
4.751
12.835.507
12.031.186
12
13
14
15
16
7.412.928
266.109
140.663
20.527
9.587.584
143.253
239.609
12.584
8.749.594
(ct. 602+603+604+606+608)
Cheltuieli materiale total(rd. 13 la 16)
Cheltuieli cu lucrri i servicii executate de
17
18
427.299
506.748
395.446
823.600
9.176.895
588.550
(ct. 701+702+703+704+705+706+708)
Cifra de afaceri
Venituri din producia
Sold creditor
Sold debitor
stocat
Venituri din producia de imobilizri
Pagina 25 din 50
100.803
290.181
36.317
teri (ct.
611+612+613+614+621+622+623+624+625
+626+627+628)
Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte
19
359.459
410.516
264.964
asimilat (ct.635)
Cheltuieli cu renumeraiile personalului
20
791.733
1.391.056
1.331.087
(ct. 641)
Cheltuieli privind asigurrile i protecia
21
341.365
510.734
467.097
22
23
24
1.133.098
86.223
1.901.790
154.718
1.798.184
(ct. 681 )
II CHELTUIELI PENTRU EXPLOATARE
25
9.925.755
13.273.654
11.989.416
26
133.478
41.770
27
28
438.147
-
761+762+763)
Venituri din titluri de plasament (ct 764)
Venituri din diferene de curs valutar
29
30
(ct. 765)
Venituri din dobnzi (ct. 766)
Alte venituri financiare(ct 767+768)
Venituri din provizionare(ct. 768)
III VENITURI FINANCIARE TOTAL
31
32
33
34
584
584
433
433
204
204
(rd. 28 la 33)
Pierderi din creane legate de participaii
35
(ct. 633)
Cheltuieli privind titlurile de plasament
36
cedate(ct. 664)
Cheltuieli din diferene de curs valutar
37
4.707
1.131
(ct. 665)
Cheltuieli privind bobnzile(ct. 666)
Alte cheltuieli financiare(ct. 667+668)
Cheltuieli cu amortizrile i
38
39
40
18.819
provizioanele(ct.686)
IV CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL
41
4.707
19.950
160.796
TOTAL
Pagina 26 din 50
(rd. 35 la 40)
REZULTATUL FINANCIAR
42
584
Profit(rd. 34-41)
Pierdere(rd. 41-34)
REZULTATUL CURENT AL
43
44
134.062
4.274
-
19.746
22.024
45
46
47
29.970
14.814
442.421
36.626
83.653
154.149
204.918
(ct. 671+672+687)
REZULTATUL EXCEPIONAL
48
15.156
Profit(rd. 46-47)
Pierdere (rd. 47-46)
VII VENITURI TOTALE
49
50
10.089.787
47.027
12.872.566
50.769
12.185.539
(rd. 11+34+46)
VIII CHELTUIELI TOTALE
51
9.940.569
13.362.014
12.214.284
(rd. 25+41+47)
REZULTATUL BRUT AL EXERCIIULUI
Profit(rd. 50-51)
Pierdere (rd. 51-50)
Impozitul pe profit/venit (ct. 691)
REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI
52
53
54
55
149.218
38.643
110.575
489.448
-
28.745
-
56
489.448
28.745
EXERCIIULUI
Profit(rd. 11+34-25-41)
Pierdere(rd. 25+41-11-41)
V VENITURI EXCEPIONALE TOTAL
VI CHELTUIELI EXCEPIONALE
TOTAL
2002
94,82
4,86
99,41
4,86
0,28
99,61
74,57
2,67
1,41
0,2
4,29
Pagina 27 din 50
2003
96,37
3,58
99,67
3,58
0,036
99,72
71,75
1,07
1,79
0,09
2,95
2004
94,54
5,51
98,73
0,00
0,00
98,73
71,63
0,82
2,3
0,29
0,00
5,09
3,61
7,96
3,43
0,86
99,85
6,16
3,07
10,41
3,82
1,15
99,33
4,81
2,16
70,89
3,82
1,31
98,15
TOTAL
Rezultatul din exploatare
1,34
0,03
Profit/Pierdere
Venituri din dobnzi
VENITURI FINANCIARE TOTAL
Cheltuieli cu diferene de curs valutar
Cheltuieli privind dobnzile
CHELTUIELI FINANCIARE TOTALE
REZULTATUL FINANCIAR Profit/Pierdere
REZULTATUL CURENT AL EXERCIIULUI
0,05
0,05
0,00
0,00
0,00
0,05
1,32
0,03
0,03
0,03
0,00
0,03
0,03
3,31
0,01
0,01
0,09
0,015
0,16
0,16
0,18
Profit /Pierdere
VENITURI EXCEPIONALE TOTALE
CHELTUIELI EXCEPIONALE TOTALE
REZULTATUL EXCEPIONAL
0,29
0,14
0,15
0,28
0,62
0,36
1,26
1,67
0,41
Profit /Pierdere
VENITURI TOTALE
CHELTUIELI TOTALE
REZULTATUL BRUT AL EXERCIIULUI
100
98,5
1,47
100
103,8
3,8
100
100,2
0,23
Profit /Pierdere
Impozit pe profit
REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI
0,38
1,09
0,00
3,80
0,00
0,23
Profit /Pierdere
Pe ultimul an analizat, adic 2004, se pot concluziona urmtoarele :
Activitatea de exploatare contribuie cu 98,73 % la obinerea veniturilor, cea financiar
n proporie de 0,01% i cea excepional n proporie de 1,26%. Din acest punct de vedere,
activitatea firmei se desfoar normal deoarece veniturile trebuie obinute, n cea mai mare
msur din activitatea ce face obiectul principal al firmei, n caz contrat ndemnnd c
desfurarea activitii firmei ntmpin deficiene.
Ponderea cea mai mare o dein cheltuielile de exploatare (98,15%), ponderea
cheltuielilor financiare (0,16%) nregistrnd un nivel superior ponderii veniturilor financiare,
ceea ce nseamn c firma nregistreaz o pierdere financiar. Cheltuielile excepionale
nregistreaz o cretere (1,67 % n totalul cheltuielilor).
Pagina 28 din 50
2002
2003
2004
Fig 5. Cap 4.4.1, Evoluia structurii cheltuielilor din exploatare raportate la veniturile
totale
2002
2003
2004
Pagina 29 din 50
2002
2003
2004
2002
2003
2004
Pagina 30 din 50
2002
2003
2004
2002
2003
2004
2002
2003
2004
Pagina 31 din 50
Din graficele de mai sus privind evoluia ponderii indicatorilor din contul de profit i
pierdere n total venituri, pe perioada analizat, se pot trage urmtoarele concluzii:
Veniturile din exploatare au o uoar tendin de cretere de la un an la altul n totalul
venituri, ceea ce nu este n favoarea veniturilor financiare care au o tendin de scdere de la
un an la altul; aceasta nseamn c ponderea activitii financiare nu duce la realizarea
creterii veniturilor.
Cheltuielile din exploatare n anul 2004 se observ o scdere cu 1,18% n valori
absolute fa de anul 2003 i o scdere fa de anul 2002 cu 1,7% uoar fa de 2003;
ponderea cheltuielilor din exploatare rmne relativ constant n anul 2002 i 2003, iar n
anul 2004 se constat o scdere uoar fa de anul 2003, n timp ce variaz foarte mult
ponderea cheltuielilor excepionale, n anul 2003 au crescut fa de 2002 cu 0,48%.
Constatm i n anul 2004 o cretere cu 1,05% fa de anul 2003.
O cretere a cheltuielilor financiare n anul 2004 fa de anul 2003 ceea ce nu
reprezint un aspect normal.
Evoluia ponderii rezultatelor n total venituri este deja pe baza analizei veniturilor i
a cheltuielilor evident; rezultatul din exploatare nregistreaz o tendin de cretere n anul
2004 fa de anul 2003 cu 2,33% iar fa de anul 2002 nregistreaz o tendin de scdere
brusc cu 3,57%, explicabil prin reducerea veniturilor i creterea cheltuielilor.
Pe baza contului de profit i pierdere se pot constitui indicatori de rezultat pariali i
finali pe urmtoarele nivele:
Nivelul de exploatare
1.Cifra de afaceri (CA) evideniaz dimensiunea portofoliuliu de afaceri realizate de o
societate comercial n relaia cu diferii parteneri. Fiind un indicator de volum, cifra de
afaceri reflect att latura comercial a unei firme productoare, ct i volumul activitii
desfurate de o firm axat pe vnzri.
CA=VM+Qv
VM vnzrile de mrfuri
Qv producia vndut
Pagina 32 din 50
Pagina 34 din 50
1.Rezultatul brut total (RBT) este un indicator intermediar care evideiaz fluxurile
financiare aferente rezultatelor neinfluenate de ali factori dect cei proprii activitii
desfurate de firm:
RBT=RBEXP+RBF+RBEX
2.Rezultatul brut nainte de deducerea dobnzilor i impozitelor (RBDI)
RBDI=RCE+REX+CHD
3.Rezultatul brut al exerciiuliu (RBE)
RBE=RCE+REX
4.Rezultatul net al exerciiului (RNE) evideniaz rezultatul final al activitii unei
firme dup plata impozitului pe profit
RNE=RBE-IP
IP impozitul pe profit
5.Rezultatul net comparabil al exerciiului (RNEX) se utilizeaz pentru a asigura
comparabilitatea datelor din dou exerciii financiare diferite i pentu reflectarea efortului
propriu al firmei.
RNE
RNEC= IR
Pagina 35 din 50
RENTABILITATEA
Cifra de afaceri
Producia exerciiului
Marja comercial
Marja industrial
Valoarea adugat
Rezultatul brut din exploatare
Rezultatul din exploatare
Rezultatul brut financiar
Rezultatul financiar
Rezultatul current al exerciiului
Rezultatul brut excepional
Rezultatul excepional
Rezultatul brut total
Rezultatul brut nainte de deducerea
2002
10.030.077
491.063
2.126.086
-442.984
1.683.102
531.910
133.478
584
584
134.062
15.156
15.156
30.896
149.218
2003
12.830.756
460.953
2.782.219
-758.093
2.024.126
222.554
-438.147
-4.274
-4.274
-442.421
-47.027
-47.027
-98.328
-489.448
2004
12.031.186
673.911
2.625.681
85.361
2.711.042
1.114.991
41.770
-19.746
-19.746
21.724
-50.769
-50.769
-121.284
-10.226
149.218
110.575
196.798
90.213
-489.448
-489.448
-334.730
-
-29.049
-29.049
131.747
-
Pentru interpretarea evoluiei indicatorilor enumerai mai sus, este util a construi
urmtoarele grafice:
Fig .11 Cap. 4.4.1
Evoluia cifrei de afaceri i a produciei exerciiului pe perioada analizat.
productia exercitiului
cifra de afaceri
2002
2003
2004
LEGEND
Pagina 36 din 50
Intrepretare: din acest grafic rezult c n anul 2004 fa de 2003 cifra de afaceri a
sczut cu 7,97% datorit scderii venitului din vnzarea mrfurile cu 994.528 lei , respectiv
cu 8,03% n valori relative i creterii produciei vndute cu 212.958 lei, respectiv cu 46,19 %
n valori relative.
Producia exerciiului n anul 2004 fa de 2003 a crescut cu 43,37%, n mrimi
relative, dar acest lucru se datoreaz faptului c producia vndut a crescut cu 212.958 lei.
- marja comerciala
- marja industriala
- valoarea adaugata
2002
2003
2004
LEGEND
- m arja comerciala
- m arja industriala
- valoa rea adaugata
Pagina 37 din 50
500
2002
2003
2004
LEGEND
rezultatul brut din exploatare
rezultatul din exploatare
500
Pagina 38 din 50
2002
99,40%
4,86%
21,07%
-4,39%
16,68%
1,32%
1,32%
0,05%
0,05%
1,32%
0,15%
0,15%
0,30%
1,47%
2003
99,67%
3,58%
21,61%
-5,88%
15,72%
-3,40%
-3,40%
-0,03%
-0,03%
-3,43%
-0,36%
-0,36%
-0,76%
-3,80%
2004
98,73%
5,53%
21,54%
0,70%
22,24%
0,34%
0,34%
-0,16%
-0,16%
0,17%
-0,41%
-0,41%
-0,99%
-0,08%
1,47%
1,09%
1,95%
0,89%
-3,80%
-3,80%
-2,60
-
-0,23%
-0,23%
1,08
-
i
Impozit pe profit
Rezultatul brut al exerciiului
Rezultatul net al exerciiului
Rezultatul comparabil al exerciiului
Capacitatea de autofinanare
Capacitatea de autofinanare net
Deoarece datele privind structura contului de profit i pierdere le-am analizat mai sus,
vom prezenta doar interpretrile referitoare la capacitatea de autofinanare.
Fig.14 Cap. 4.4.1
Evoluia capacitii de autofinanare (CAF)
Pagina 39 din 50
2002
2003
2004
CAFN
* 100
Ai NFR
CAFN
*100
NFR
Pagina 40 din 50
CAFN
* 100
Ai
RBE
* 100
AB
REXP
* 100
AB
RBE
* 100
CPR
RNE
* 100
CA
RNE
*100
CTE
CTE = cheltuieli totale toate cheltuielile mai puin cheltuielile cu impozitul pe profit
9.Rata de acoperire a dobnzilor (RADOB)
RADOB
RBDi
* 100
CHD
Pagina 41 din 50
RNE
* 100
CS
CS capitalul social
Exerciiul parctic la societatea TOBIMAR SRL
1. Rata autofinanrii generale (RAF)
RAF
CAFN
* 100
Ai NFR
90.213
* 100 -243.68%
RAF
RAF
2002 2000
278.384 315.400
NFR2002
NFR 2000 (AC TR) (DTS DBS)
NFR
2002
NFR
2001
RAF2001 0
RAF2003
RAF2004
RAF2002 0
CAFN
*100
NFR
RAC1
90.213
* 100 -28.60%
315.404
RAC2 0
RAC3 0
3. Rata autofinanrii afacerilor viitoare(RAV)
Pagina 42 din 50
CAFN
* 100
Ai
RAV
RAV1
90.213
* 100 32.40%
278.384
RAV 2 0
RAV 3 0
4.Rata rentabilitii econimice (PRE)
PRE
RBE
* 100
AB
PRE2002
531.910
PRE 2000 783.100 * 100 67.92%
PRE2003
2.222.554
PRE 2001 1.278.286 * 100 173.86%
PRE2004
1.114.991
PRE 2002 2.005.460 * 100 55.97%
REXP
* 100
AB
PREXP2003
- 438.147
PREXP 2001 1.278.286 * 100 34.27%
PREXP2004PREXP 2002
- 19.746
* 100 0.98%
2.005.460
RBE
* 100
CPR
RRCPR2002RRCPR 2000
149.218
* 100 375.5%
41.729
- 489.448
RRCPR 2001 - 447.719 * 100 109.32%
RRCPR2003
RRCPR2004
- 29.049
RRCPR 2002 - 476.464 * 100 6.09%
Pagina 43 din 50
RR2002
RR2003
RNE
* 100
CA
RR 2000
110.575
* 100 1.10%
10.030.077
RR 2001
- 489.448
* 100 3.81%
12.830.756
RR 2002
- 29.045
* 100 0.24%
12.031.186
RNE
*100
CTE
RRG 2000
110.575
* 100 1.11%
9.901.926
RRG 2001
- 489.448
* 100 3.66%
13.362.014
RRG 2002
- 29.045
* 100 0.23%
12.214.284
RBDi
* 100
CHD
RADOB2000 0
RADOB2001 0
RADOB2002
- 10.226
* 100 0.54%
18.819
RNE
* 100
CS
RRF2000
110.575
* 100 264.9
41.729
RRF2001
- 489.448
* 1000 109.3
- 447.719
RRF2002
29.049
* 100 0.06
476.465
Pagina 44 din 50
Datele privind ratele de rentabilitate pentru firm le prezentm n tabelul de mai jos :
DATELE PRIVIND RATELE DE RENTABILITATE
Tabelul Nr. 7, Cap. 4, Paragraf. 4.1
Rate rentabilitate
Rate autofinanrii generale
Rate autofinanarii afacerilor curente
Rate autofinanrii afacerilor viitoare
Rate rentabilitaii economice
Rata rentabilitii exploatrii
Rata rentabilitii capitalului propriu
Rata rentabilitii generale
Rata de acoperire a dobnzilor
Rata rentabilitii financiare
Rata rentabilitii
2002
-243.68%
-28.60
32.40
67.92
17.27
375.57
1.11
0
264.9
1.10
2003
0.00
0.00
0.00
173.86
-34.27
109.32
-3.66
0
109.3
-3.81
2004
0.00
0.00
0.00
55.97
-0.98
6.09
-0.23
-0.55
0.06
-0.24
CAPITOLUL V
CONCLUZII I PROPUNERI
Dup cum s-a artat, importana i utilitatea analizei economico-financiare n viaa i
activitatea ntreprinderii sunt relevate de numeroasele probleme la a cror soluionare pot
contribui adesea substanial.
Efectuarea analizei lichiditii i solvabilitii este foarte important pentru S.C.
TOBIMAR SRL pentru a cunoate situatia :
Trezoreriei i a creanelor;
Stocurilor ;
Disponibilitilor bneti ;
Pe baza datelor din anii 2002, 2003 , 2004 i prelucrrii acestora, a situaiei
economico financiare a firmei, se observa ca :
Rata lichiditii generale este mai mic, nregistrndu-se o acoperire parial a
datoriilor pe termen scurt ;
Rata lichiditii generale nu se ncadreaz n intervalul de siguran stabilit de normele
Ministerului Finanelor ;
Pagina 45 din 50
Pagina 47 din 50
ANEXA 1
BILAN
A
A ACTIVE IMOBILIZATE
Nr.
2002
2003
2004
Rd.
B
01
1
-
2
-
3
-
278.384
278.384
711.653
711.653
1.454.025
1.454.025
05
389.393
545.226
497.723
06
9.729
19.074
13.184
I. IMOBILIZRI
NECORPORALE
II.IMIBILIZRI CORPORALE
02
III. IMOBILIZRI FINANCIARE 03
ACTIVE IMOBILIZAT TOTAL 04
(rd. 01 la 03)
B ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
II. CREANE
Pagina 48 din 50
07
10.746
TERMEN SCURT
IV. CASA I CONTURI LA
08
78.749
2.333
40.528
BNCI
ACTIVE CIRCULANTE
09
488.617
566.633
551.435
(rd. 05 la 08)
C CHELTUIELI N AVANS
10
D DATORII CE TREBUIE PLTITE 11
16.099
741.371
1.356.064
1.529.260
12
-252.754
-789.431
-977.825
13
25.630
-77.778
476.200
369.461
952.664
15
16
17
18
19
10.000
10.000
10.000
20
21
22
23
10.000
-
10.000
-
10.000
-
24
25
26
31.729
31.729
31.729
TOTAL
NTR-OPERIOAD DE PN
E
LA UN AN
ACTIVE CIRCULANTE NETE,
RESPECTIV DATORII
CURENTE NETE(rd. 09+10-17-
18)
TOTAL ACTIVE MINUS
DATORII CURENTE
(rd. 04+12-17)
G DATORII CE TREBUIE PLTITE 14
NTR-O PERIOAD MAI MARE
DE UNA AN
H PROVIZIOANE PENTRU
I
RISCURI I CHELTUIELI
VENITURI N AVANS (rd. 17+18)
din care:
SOLD C
III. REZERVE DIN EVALUARE
SOLD D
IV. REZERVE
Pagina 49 din 50
SOLD C
V. REZULTATUL REPORTAT
SOLD D
SOLD C
VI.REZULTATUL EXERCIULUI
27
28
489.448
29
30
110.575
-
489.448
28.745
31
32
110.575
41.729
-447.719
-476.464
33
34
41.729
-447.719
-476.465
783.100
783.100
1.278.286
1.278.286
2.005.460
2.005.460
FIANACIAR
SOLD D
REPARTIZAREA PROFITULUI
CAPITALURI PROPRII TOTAL
(rd. 19+23+24-25+26+27-28+2930-31)
PATRIMONIUL PUBLIC
CAPITALURI TOTAL
(rd. 32+33)
TOTAL ACTIV(4+9+10)
TOTAL PASIV(11+14+15+16+34)
Pagina 50 din 50