TEMA 7:

PLAN DE INVERSIN-FINANCIACIN.
En esta unidad vais a trabajar sobre los siguientes aspectos de vuestro Plan de empresa:
1.- PLAN DE INVERSIN.
2.- PLAN DE FINANCIACIN.
3.- PLAN DE TESORERA.
4.- CUENTA DE RESULTADOS.
5.- BALANCE DE SITUACIN

Qu pasos debes seguir para elaborar este informe?

1.- PLAN DE INVESIONES

Debis resumir toda la informacin de fases anteriores, indicando detalladamente la
inversin inicial que necesitaris y las inversiones adicionales que se puedan precisar a la largo
de los cinco primeros aos, que es el tiempo que contempla vuestro estudio.
En la fase anterior ya habis obtenido informacin sobre los precios de todo aquello que
necesitis en vuestro proceso productivo. Ahora debis organizar toda esa informacin para
mostrarla de forma ordenada.

1.1.- LA INVERSIN EN ACTIVO NO CORRIENTE:

INVERSIN

TANGIBLE

INTANGIBLE

FIANZAS

IMPORTE

Terrenos
Edificios
Instalaciones
Reformas de gran cuanta (amortizables)
Proyectos tcnicos y licencias
Mobiliario
Equipos necesarios para la produccin
Vehculos
Equipos informticos
.
Pgina Web
Sofware varios
Patentes/marcas

Fianzas constituidos (por ejemplo las del alquiler, si el

contrato es a ms de un ao)

TOTAL
SIMULACIN EMPRESARIAL

Reyes F. F.

Tened en cuenta:
~ Si no habis comprado la nave o local donde realizaris vuestra actividad, no lo podis
considerar como parte del activo. Las adaptaciones que hagis (unos tabiques de
pladur, pintura, colocacin de aire acondicionado, .) en el local, son un gasto de
reparacin y conservacin.
~ Si no habis comprado el local o nave pero tenis que hacer reformas o reparaciones
por una cuanta alta, podis considerarlo como Inversin en inmovilizado y para evitar
que todo ese importe pese como gasto en la cuenta de resultados del primer ao, lo
amortizaremos en un periodo no superior al tiempo que dure el contrato de alquiler.
~ Aquellos que vayis a comprar el local y a hacer una obra grande, considerad como
Construcciones tanto el local comprado, como los gastos de escritura, registro de la
propiedad, el importe de la obra y, por supuesto, el gasto de todos aquellos
profesionales que han intervenido para que dicha obra sea posible, como el arquitecto,
etc.
1.1.1.- Cuadro de inversin y amortizacin del Activo Fijo asignado a la produccin o a la
prestacin del servicio.
Elemento

Ao
compra

valor

Vida

til

amort

Capital

CUOTAS ANUALES DE AMORT

1

Pte

Maquinar
EPI
..
TOTAL

Los coeficientes de amortizacin que necesitis vienen en la normativa referente al Impuesto

de Sociedades Ley 27/2014 de noviembre
A continuacin os pongo un extracto de los citados coeficientes que slo incluye los elementos
que yo creo que podis tener. Si tenis algn elemento amortizable que no est en la tabla
que aparece ms abajo, podis buscar en la Ley. En el wiki tenis un PDF con la Ley,
Reglamento, etc.
Tened en cuenta tambin que hay libertad de amortizacin para los bienes de escaso valor, de
hasta 300 de valor unitario, con un mximo de 25.000 anuales.
COEFICIENTE
LINEAL
MXIMO

PERIODO
DE AOS
MXIMO

Edificios y construcciones

2%

100 aos

Instalaciones para la produccin

Maquinaria
Utillaje
Equipos para proceso de informacin
Mobiliario y enseres

12%

18 aos

25%

8 aos

10%

20 aos

Elementos de transporte

16%

14 aos

TIPO DE ELEMENTO

SIMULACIN EMPRESARIAL

Reyes F. F.

1.1.2.- Forma de pago.

Debis detallar si ser al contado y, en caso contrario, cuntos pagos peridicos y por qu
cuanta los haris.
Si habis comprado mediante leasing, aadid el cuadro de leasing oportuno
~ Pagos en relacin con las inversiones realizadas para el primer ao:
ELEMENTO

PRECIO

F PAGO

MESES

TOTAL.

~ Pagos para los primeros 5 aos:

ELEMENTO

PAGADO
AO 1

PAGADO
AO 2

PAGADO
AO 3

PAGADO
AO 4

PAGADO
AO 5

TOTAL PAGADO

Estas tablas, al igual que las anteriores slo son orientativas, usad la Excel para elaborar
vuestros propios cuadros.

1.2.- LA INVERSIN EN ACTIVO CORRIENTE:

La inversin inicial mnima necesaria para un proyecto empresarial no solamente debe
contemplar las inversiones en capital fijo, sino que tiene que prever tambin las necesidades
de capital circulante o activo corriente.
El activo corriente est compuesto por:
EXISTENCIAS:
De materias primas para fabricar los primeros artculos
De cualquier otro material que la empresa necesite para fabricar sus productos o prestar
sus servicios.
Recordad que anteriormente ya habis calculado el primer pedido necesario para comenzar la
actividad, as como los posteriores, en funcin del plan de produccin previsto.
CUENTAS A COBRAR A C.P.:
Hasta que la empresa no empiece a funcionar y realice las primeras ventas este concepto no
podr existir.
SIMULACIN EMPRESARIAL

Reyes F. F.

TOTAL
1 AO

El clculo de este apartado estar relacionado con la poltica de ventas que la empresa haya
fijado en su plan de negocio, pudindose estimar a partir de las cifras de ventas y de las
condiciones y plazos de cobro previamente fijadas.
TESORERA INICIAL:
En el momento inicial, de la puesta en marcha del proyecto, la empresa debe disponer de la
tesorera suficiente para poder realizar los pagos que corresponda efectuar a c/p, que se
debern a dos razones:
Pagos estructurales:
La adquisicin del inmovilizado.
Los gastos inherentes a la constitucin de la empresa y la puesta en marcha.
Pagos operativos:
Las primeras compras de materias primas o de productos.
La atencin de las necesidades derivadas del desarrollo de las operaciones propias
de la actividad del proyecto.
Una vez adquirido el inmovilizado y realizados los trmites de constitucin, la empresa deber
disponer de un saldo de tesorera que le permita atender a las necesidades operativas,
teniendo en cuenta los cobros y los pagos que se van generando a consecuencia de la
actividad.
Es muy importante que la empresa pueda disponer de liquidez suficiente para desarrollar la
actividad. Estas necesidades de tesorera, deben permitir cubrir da a da las operaciones de la
empresa y disponer adems, de una cantidad adicional de liquidez para poder atender o por lo
menos disminuir las contingencias que se puedan ir presentando.
Para poder determinar las necesidades de tesorera que puede tener un proyecto empresarial,
es preciso realizar una previsin de las mismas.
Esta previsin se puede obtener a travs de la elaboracin de un presupuesto de tesorera,
que es un documento donde se recogen todos los cobros y pagos que se van a producir en un
perodo determinado de tiempo.

2.- PLAN DE FINANCIACIN

Debis explicar de dnde vais a conseguir el dinero para la inversin que pensis realizar.
Describid Cmo pensis conseguirlo?, Qu parte pondris vosotros?, qu parte vendr de
fuera?.

SIMULACIN EMPRESARIAL

Reyes F. F.

DESCRIPCIN

IMPORTE

RECURSOS PROPIOS (aportaciones dinerarias y no dinerarias de los

emprendedores)
Subvenciones de capital
Prstamos de familiares
Prstamos bancarios
Leassing
Plizas de crdito
Aplazamiento a proveedores y acreedores
TOTAL ..
~ FINANCIACIN PROPIA:
Determinad el capital que va a tener la empresa. La explicacin de cmo y cundo aporta
cada socio o promotor, estar descrita en los estatutos y escrituras o en los contratos de
comunidad de bienes o sociedad civil que ya elaborasteis anteriormente.
~ FINANCIACIN AJENA:
Determinad las necesidades de financiacin, seleccionad la fuente o instrumento de
financiacin ms adecuado para vuestro proyecto. Si decids acudir a un prstamo o a una
operacin de leasing, explicad el por qu de la decisin y aadid al informe los respectivos
cuadros de amortizacin.
~ AYUDAS Y SUBVENCIONES:
Investigad las posibles ayudas y subvenciones que podis obtener para vuestro proyecto,
localizando los organismos e instituciones que las pueden otorgar. Informaos sobre la
cuanta de las mismas y los requisitos y condiciones exigidos para obtenerlas.

3.- PLAN DE TESORERA:

Los cuadros que a continuacin se explican, son necesarios para justificar las cifras de
nuestro proyecto: cobros, pagos, tesorera inicial necesaria,....
Tenis que elaborar una hoja de clculo que incluya todos estos clculos.

3.1.- EL PRESUPUESTO DE TESORERA.

El presupuesto de tesorera es una herramienta que nos permite controlar, seguir y llevar una
previsin del dinero disponible y de los diferentes cobros y pagos de nuestra entidad. En
definitiva saber cunto dinero entrar y saldr de caja y/o bancos.
Es una herramienta de previsin ya que apuntaremos en este documento todos los pagos y
cobros previstos para un periodo determinado de tiempo.
Es tambin la herramienta de control que nos permitir que estos cobros y pagos se hagan en
el momento que determina.
SIMULACIN EMPRESARIAL

Reyes F. F.

En una entidad, el dinero no entra ni sale en el mismo momento ni al mismo ritmo; por este
motivo una buena gestin de la tesorera pretende anticiparse a cualquier situacin de
insuficiencia de dinero en la caja/banco, en otras palabras, tenemos que procurar que la
caja/banco no se quede sin efectivo. El presupuesto de tesorera nos permitir saber si
podemos hacer frente a los futuros pagos mediante los cobros que tenemos en el mismo
periodo considerado.
Debe tener una presentacin clara y ordenada. Hay diversas formas de presentar un
presupuesto de tesorera, en la siguiente tabla os muestro un modelo de cuadro que podis
utilizar. Os he puesto los conceptos de cobros y de pagos ms frecuentes en la mayora de
proyectos pero, adaptadlo a vuestras necesidades.
PLAN DE TESORERA (Todos los datos son con IVA o impuesto equivalente)
MESES

En

Fb

Mr

Ab

My

Jn.

Jl.

Ag

Sp

Ot

CONCEPTOS

SALDO INICIAL (1)

Cobros de ventas
Crditos obtenidos
Otros cobros
TOTAL COBROS (2)
Gastos de constitucin
Pagos de inmovilizado
Devoluciones de prstamos
Gastos financieros
Pagos a proveedores (Compras)
Fianzas por arrendamiento
Arrendamientos
Suministros
Comunicacin
Otros servics y Suminist exteriores
Gastos generales
Otros pagos
Sueldos y Salarios
Seguridad Social
....................................................
TOTAL PAGOS (2)
Liquidaciones fiscales y S.S.
Liquidaciones IVA
Retenciones IRPF
Cuotas seguridad social
Pagos fraccionados (IS,IRPF
..
LIQUIDACIONES FISCALES/SS (3)
SALDO NETO MES (1-2+/-3)
SALDO ACUMULADO

SIMULACIN EMPRESARIAL

Reyes F. F.

Nv

Dc

Para confeccionar el Presupuesto de tesorera necesitars algunos cuadros auxiliares como el

cuadro para el clculo del IVA, cuyo modelo tenis a continuacin o los cuadros de
amortizacin y forma de pago de las inversiones que tenis en los apartados anteriores.

3.2.- CUADRO AUXILIAR PARA EL CLCULO DEL IVA

Para confeccionar el presupuesto de tesorera necesitaris algunas tablas auxiliares como las
que ya habis elaborado en el apartado 1, relacionadas con el activo no corriente, as como
algn cuadro o tabla que os ayude a estimar las liquidaciones de IVA.
Anteriormente habis determinado las cantidades de producto a vender o los servicios
prestados para el primer ao de vida de vuestro negocio. Con esos datos, as como toda la
informacin recopilada sobre el resto de operaciones de compra, haced una previsin de
vuestras posibles liquidaciones de IVA para el primer ao.
En

Fb

Mr

Ab

My

Jn

Jl

Ag

Sp

Ot

Nv

Dc

Jl

Ag

Sp

Ot

Nv

Dc

COBROS CON IVA

Ventas
Otros cobros
IVA REPERCUTIDO
PAGOS CON IVA
Adquisicin de Inmovilizado
Otros aprovisionamientos
Otros pagos
IVA SOPORTADO

RESUMEN. LIQUIDACIONES
En

Fb

Mr

Ab

My

Jn

IVA repercutido mensual

IVA repercutido trimestral

1 TR

2 TR

3 TR

4 TR

1 TR

2 TR

3 TR

4 TR

IVA soportado mensual

IVA soportado trimestral

LIQUIDACIN DE IVA
LIQUIDACION DE IVA
IVA a compensar
IVA a ingresar

Recuerda que
La liquidacin del ltimo trimestre del ao se realiza en enero del ao siguiente.
Cuando la liquidacin negativa (IVA repercutido > IVA soportado), Hacienda no
devuelve el importe sino que lo compensa con futuras declaraciones positivas. No ser
hasta el cuarto trimestre que Hacienda se decida a devolver, llegado el caso

SIMULACIN EMPRESARIAL

Reyes F. F.

4.- CUENTA DE RESULTADOS

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS

AO 1

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

INGRESOS VENTAS (A)

COMPRAS (B)
MARGEN BRUTO
(A B)
GASTOS DE PERSONAL (C)
GASTOS GENERALES (D)
GASTOS DE AMORTIZACIN (E)
RESULTADO DE EXPLOTACIN
MARGEN BRUTO (C+D+E)
GASTOS FINANCIEROS (F)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
RESULTADO DE EXPLOTACIN (F)
Impuesto sobre beneficios (G)
RESULTADO DEL EJERCICIO
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (G)

5.- BALANCE PREVISIONAL

ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones en:
Inmovilizado material
Intangible
Fianzas constituidas a L.P.
..

PASIVO
PASIVO NO EXIGIBLE
Recursos propios
Aportaciones dinerarias o no
de los emprendedores

Subvenciones de capital
TOTAL NETO
PASIVO EXIGIBLE NO CORRIENTE
Inversiones de activo que no se
paguen al contado y que se
deban a L.P.

TOTAL ACT NO CORRTE

ACTIVO CORRIENTE
EXISTENCIAS
Que ser el importe del primer
aprovisionamiento + el stok de de
seguridad previsto

TOTAL PAS NO CORRTE

PASIVO EXIGIBLE CORRIENTE

REALIZABLE

Inversiones de activo que no se

paguen al contado y que se
deban a C.P.

Los derechos de cobro en funcin

de la poltica de ventas establecida

DISPONIBLE
Tesorera

TOTAL PASIVO CORRTE

TOTAL PASIVO..

TOTAL ACT CORRIENTE

TOTAL ACTIVO..
.

Con toda esta informacin podis hacer grficos representativos de la composicin de la

inversin requerida por vuestro proyecto, as como de la combinacin de recursos que vais a
usar.
SIMULACIN EMPRESARIAL

Reyes F. F.