Analiza economico-financiara

Cap.1
1.Definiti analiza economico-finaciara a intreprinderii.
Analiza ec-financiara studiaza mecanismul de formare si
modificare a fenomenelor economice prin descompunerea lor in
elemente componente, in parti simple si prin stabilirea factorilor
de influenta.Studiaza fenomenele din punct de vedere economic,
respectiv al consumului de resurse si al rezultatelor obtinute.
2.Enumerati principalele tipuri de analiza economico-financiara.
I)Dupa raportul intre momentul in care se efectueaza analiza si cel
al desfasurarii fenomenului:
a)analiza post-factum sau post operatori,(analiza realizarii
obiectivelor);
b)analiza previzionala.
II)Din punct de vedere al insusirilor esentiale sau al
determinarilor cantitative ale fenomenelor:
a)analiza calitativa;
b)analiza cantitativa.
III)Dupa nivelul la care se desfasoara analiza:
a)analiza microeconomica;
b)analiza macroeconomica.
IV)Dupa modelul de urmarire in timp a fenomenenlor:
a)analiza statica;
b)analiza dinamica.
V)Dupa criteriile de studiere a fenomenelor:
a)analiza tehnico-economica;
b)analiza economico-financiara;
c)analiza financiara.
VI)In functie de delimitarea obiectului analizat:
a)analiza pe ramuri, analiza pe unitati
organizatorice(intreprinderi, grupuri de intrep.,holdinguri)
b)analiza pe probleme(cifra de afaceri, rentabilitate).

3.Care este deosebirea dintre analiza cantitativa si cea calitativa?

Analiza cantitativa studiaza fenomenele din punct de vedere al
determinarilor cantitative, iar analiza calitativa studiaza insusirile
esentiale ale fenomenelor.

4.Definiti procesul de analiza economico-financiara si enumerati

etapele acestuia.
Procesul de analiza economico-financiara reprezinta inversul
evolutiei reale a fenomenului.Porneste de la rezultatele procesului
incheiat catre elemente si factori, si cuprinde urmatoarele etape:
a)Delimitarea obiectului analizei, care presupune constatarea
anumitor fapte, fenomene,rezultate.Delimitarea obiectului se face
in timp si spatiu, calitativ si cantitativ;
b)Determinarea elementelor, factorilor si cauzelor fenomenului
studiat.Descompunerea in elemente presupune o analiza
structurala.Factorii se urmaresc in mod succesiv, trecand de la cei
cu actiune direcat la cei cu actiune indirecta, pana la stabilirea
cauzelor finale(primare);
c)Stabilirea factorilor presupune si determinarea corelatiei dintre
fiecare factor si fenomen analizat, cat si a corelatiei dintre factorii
care actioneaza;
d)Masurarea influentelor diferitelor elemente sau factori, se
utilizeaza analiza cantitativa pentru cuantificarea influentelor, a
rezervelor interne, a aprecierii cat mai exacte a rezultatelor;
e)Sintetizarea rezultatelor analizei, stabilindu-se concluziile si
aprecierile asupra activitatii din sfera cercetata;
f)Elaborarea masurilor care reprezinta continutul deciziilor
menite sa asigure o folosire optima a resurselor, pentru sporirea
eficientei activitatii in viitor.
5.Dati exemple de factori de influenta a fenomenelor economice
dupa diverse criterii de clasificare a acestora.
Factori tehnici,calitativi, de structura,cu actiurne directa,
indirecta, factori simpli, complecsi, interni(endogeni),
externi(exogeni), previzibili, imprevizibili, dominanti, secundari.

6.Prezentati relatii dintre rezultat si factori si identificati

continutul acestora.
Fiecare intreprindere se confrunta cu o multitudine de factori care
formeaza mediul de afaceri. Managerii intreprinderii nu o pot
administra cu succes fara a tine cont de factorii care decurg din
relatiile de interconditionare reciproca dintre intreprindere si
mediul extern, cum ar fi factorii tehnici, tehnologici, economici,
sociali, politici, juridici, demografici. Acesti factori actioneaza de
regula nu izolat, ci interdependent, corelat intr-un sistem de
legaturi inchegate. Identificare si utilizarea eficienta a factorilor
necesita cunoasterea precisa de formare a rezultatului, a
legaturilor cauzale ale acestora.
7.Care este rolul analizei in evaluarea si reglarea performantelor
economico-financiare ale intreprinderii?
Etimologic, diagnosticul inseamna capacitatea de discernamant,
analiza diagnostic presupune repararea simtomelor, a
disfunctionalitatilor firmei, cercetarea si analiza faptelor si a
responsabilitatilor, identificarea cauzelor
disfunctionalitatilor,elaborarea unor planuri de actiune prin a
caror aplicare practica se asigura redresarea si ameliorarea
performantelor.Analiza diagnostic constituie o parte componenta a
managementului strategic al intreprinderii.
8.Enumerati principalele metode de analiza calitativa.
Diviziunea si descompunerea rezultatelor, comparatia, stabilirea
sistemului factorial-cauzal al explicarii fenomenului, modelarea
fenomenelor economice, interpretarea rezultatelor, generalizarea
sau evaluarea rezultatelor.
9.In ce consta comparatia, ca metoda de analiza calitativa?
Orice rezultat al activitatii firmei se analizeaza si apreciaza nu ca o
marime importanta in sine, ci in raport cu un criteriu, baza de
comparatie.
10.Care sunt cele mai utilizate metode de analiza cantitativa?
Metode utilizate:indicatorii economico-financiari, indicii-ca
metoda de exprimare a dinamicii fenomenului ec-financiar,
coeficientii(de structura, echilibru, eficienta), ratele(ratio sau
rating), tehnicile scorurilor (scoring) ca metoda a analizei
discriminante, metoda substituirilor in lant(metoda iterarii),

metoda calculului matricial, metoda ABC, metodele cercetarii

operatioanele(programare, tehnicile jocurilor, simularea),
metodele analizei regresionale, metode sociologice.
11.Explicati scopul utilizarii indicilor, ca metoda de analiza
cantitativa a fenomenelor economice.
Indicii reprezinta o metoda frecvent utilizata in analiza
fenomenelor economico-financiare.Cu ajutorul lor se stabileste
dinamica fata de o baza fixa sau in lant, se construiesc ritmuri, se
fac aprecieri asupra evolutiei performantelor, a capacitatii
sistemului de a evolua intr-un context dat.
12.Indicati cel putin trei indicatori de eficienta economica.
Rata rentabilitatii ,Cifra de afaceri, productivitatea muncii,
termenul de recuperare al investitiei
13.Dati exemple de rate utilizate in analiza economico-financiara
si prezentati avantajul utilizarii acestora comparativ cu indicatorii
exprimati in marimi absolute.
Indicatorii sunt forme de exprimare concentrata a informatiei,
exprimare numerica a unui proces sau fenomen
Ratele reprezinta un raport intre doi indicatori comparabili din
punct de vedere economic. Metoda ratelor este larg utilizata in
practica, fiind bazata pe procedeul inlocuirii factorilor cu valori
anterioare sau determinate. Ca exemplu putem avea:

unde:
Rc-rata rentabilitatii fata de cifra de afaceri (rata rentabilitatii
comerciale);
P-profitul aferent cifrei de afaceri;
- volumul produselor in preturi de vanzare;
- volumul produselor in costuri.

Interpretarea ratelor trebuie facuta cu prudenta, tinand seama de

fiecare termen al raportului atunci cand acesta se face la nivelul modelului
de calcul. Admitem pentru demonstrare rata cheltuielilor (costurilor),
pentru care in doua ipostaze diferite se pot obtine valorile:

Ca marime (limitata la raport), rata denota o stare buna, eficienta

cheltuielilor a crescut deoarece:
, dar in conditiile in care si
. Micsorarea cifrei de afaceri in economia concurentiala reprezinta un
simptom complex de risc.
Ratele servesc pentru comparatii in timp si spatiu. De asemenea
sunt folosite, de regula, pentru a analiza pozitia firmei fata de
media ramurii de activitate, fata de principalii concurenti de pe
piata, fata de situatia economica generala etc.
Desi in teorie se opereaza cu un numar mare de rate, in
practica, fiecare agent utilizeaza o gama relativ restransa, care
reflecta cel mai bine realizarea intereselor sale economice si
financiare.

14. Pentru ce se utilizeaza metoda scoring? Dati exemple de

modele utilizate pe plan national si international.
Scorul reprezinta o metoda de analiza discriminanta cu care se
opereaza in mediul extern al firmei, de regula bancile. Ea
reprezinta o functie construita pe baza unui numar mai mare sau
mai mic de indicatori (de exemplu, una din functiile scor cu care
opereaza Banca Frantei se intemeiaza pe 8 indicatori, iar valorile
ei au la baza observari in timp, pe un numar de ani si neste
aplicabila firmelor cu peste 500 de salariati).
Primele lucrari privind metoda scorurilor au fost realizate in
SUA, intre anii 1966 si 1968, iar in Franta spre sfarsitul anilor
70. Modelul general al functiei scor este urmatorul:
Z = ax1 + bx2 + cx3 ++zxn
unde:
x1,x2,x3,,xnratele implicate in calcul;
a,b,c,,zcoeficientii de ponderare.

Analiza discriminanta se foloseste preponderent in

investigarea echilibrului financiar, unde nu substituie alte metode,
ci le completeaza.
Scorul Z calculat la nivelul unei firme indica gradul de
vulnerabilitate al acesteia, pune in evidenta disfunctionalitatile
inainte ca situatia sa devina iremediabila, compromisa. Analiza
comparativa a dinamicii scorului individual cu evolutia constanta
la nivelul sectorului de activitate reflecta predispozitia firmei la
risc intr-un anumit mediu profesional.
Stabilirea scorului presupune parcurgerea urmatoarelor etape:
1.alegerea unui esantion care sa cuprinda doua categorii de
firme: unele falimentare sau aflate in dificultate si altele fara
probleme financiare;
2.compararea celor doua grupuri de firme, pe un interval de
timp suficient de mare, pe baza unor indicatori susceptibili de a fi
semnificativi;
3.selectarea indicatorilor care realizeaza cea mai buna
discriminare;
4.elaborarea, prin tehnica analizei discriminante, a unei
combinatii liniare a indicatorilor semnificativi (functia scor);
5.alegerea unui punct sau a unor puncte de inflexiune care sa
realizeze clasificarea predictiva a firmelor in cele doua grupuri;
6.analiza a priori si a posteriori a ratei de succes a scorului
prin compararea clasificarii predictive cu situatia cunoscuta a
firmelor din esantion.
Scorul constant la nivelul unei firme permite estimarea
riscului de faliment la un moment dat.

15.In ce conditii se utilizeaza metoda substituirilor in lant.

Se aplica in cazul in care relatiile de tip determinist dintre rezultat
si elemente sau factorii de influenta au forma de produs sau
raport. (proportionalitate directa sau indirecta).
16.Enumerati regulile metodei iterarii(substituirilor in lant).
Iterarea se face cu respectare a 3 reguli:

-Asezarea factorilor se face in ordinea conditionarii lor

economice, ceea ce inseamna ordinea de analiza, adica mai intai
factorii cantitativi si apoi cei calitativi
-Substituirile se fac succesiv
-un factor substituit se mentine ca stare in operatiile ulterioare.
17.Stabiliti relatiile de cuantificare a influentelor factorilor asupra
unui rezultat economic, exprimate in marimi absolute, in cazul
utilizarii metodei iterarii.

18.Care sunt limitele metodei iterarii?

19.Cand se utilizeaza metoda balantiera?

Metoda balantiera se aplica in cazul in care intre variabilele unui
model exista relatii de suma si/sau diferenta.
20.Explicati continutul si utilitatea practica a metodei
ABC(Pareto).
Metoda ABC il are ca initiator pe Pareto.Se mai numeste si
metoda 20/80, si propune o analiza selectiva a componentelor unui
fenomen sau rezultat in functie de pozitia lor in cadrul
intregului.Se utilizeaza pentru analiza vanzarilor pe produse,
categorii de clienti.

21.In ce consta generalizarea sau evaluarea rezultatelor ca metoda

de analiza calitativa?
Aceasta reprezinta o metoda calitativa de reunire intr-un
ansamblu coerent a concluziilor rezultate din studiul factorialcauzal al fenomenelor; se utilizeaza in raportul de analiza, studiile
de fezabilitate si de evaluare.
22.Enumerati principalele surse de informatii utilizate pentru
efectuarea analizei economico-financiare.
a)Surse interne intreprinderii;
b)Surse externe intreprinderii.

23.Care sunt principalele modalitati de organizare a activitatii de

analiza economico-financiara intr-o intreprindere.
Exista mai multe modalitati de organizare si realizare a activitatii
de analiza ec in functie de scopul urmarit si de subiect.Firmele
mari efectueaza analize economice pe probleme, studii utilizate in
practica manageriala curenta sau diagnostice globale.

Cap.2
Aplicaii i ntrebri

4. Ce evideniaz cifra de afaceri minim ? Dar cifra marginal?

Cifra de afaceri marginal (CAm) exprim variaia veniturilor unei
ntreprinderi (.CA) generat de creterea/scderea cu o unitate a
cantitii vndute (.Q).
Relatia de calcul este Cam=

.CA
.Q

Cifra de afaceri critic (CAmin) reprezint nivelul vnzrilor la

care se asigur acoperirea integral a cheltuielilor, pragul la care
societatea ncepe s devin profitabil.
Relaia de determinare este: CAmin = ChF ,
100-Rv
unde:
ChF = suma cheltuielilor fixe
Rv =rata medie a cheltuielilor variabile, Rv = Chv 100,
CA
unde Chv =sumacheltuielilor variabile
7. Ce semnificaie economic are plasarea curbei reale ABC sub
curba teoretic ABC?
Cnd curba real se afl sub curba teoretic, societatea dispune de
un numr mare de articole la grupele B i C.

15. S se determine influena modificrii structurii produciei

exerciiului pe produse sau pe tipuri de activiti asupra valorii
adugate.
Interpretare pentru cazul "ilgi = -y mii lei".

16. S se determine influena modificrii timpului mediu de lucru

pe
o persoan asupra valorii adugate. Cazul: ,,.dt = +z mii lei".

22. Cum influeneaz calitatea asupra indicatorilor de performane

i rezultate?

Cap.3
5.Ce este riscul de exploatare (operational)?
Riscul de exploatare const n posibilitatea existent de a nu se
recupera totalitatea cheltuielilor efectuate. Analiza se bazeaz pe
structura de exploatare a ntreprinderii caracterizat n literatura
de specialitate prin cheltuieli fixe i variabile.
8.Analiza factoriala a ,Cheltuielilor cu dobanzile la 1000 lei
CA.Interpretare economica.Tabel

10.Analiza costurilor aferente productiei marfa comparabila

(modificare absoluta si procentuala) Interpretare economica.Tabel.