Volume 2

16-1

CHAPTER

16

SEKURITAS DILUTIF

Intermediate Accounting
IFRS Edition
Kieso, Weygandt, and Warfield
16-2

Liabilitas
Liabilitas dan
dan Ekuitas
Ekuitas
Instrumen keuangan berikut ini dilaporkan sebagai
Liabilitas atau ekuitas?.

Obligasi
Konversi

16-3

Saham Preferen
Konversi

Opsi Saham
(Waran)

Sekuritas
Sekuritas Dilutif
Dilutif
sekuritas dilutif merupakan sekuritas yang dapat
diubah menjadi saham biasa dan perubahan tersebut
berakibat pada pengurangan (dilution) laba per lembar
saham. Contoh sekuritas dilutif adalah convertible

bonds, convertible preferred stock, stock warrants.

16-4

AKUNTANSI
AKUNTANSI UNTUK
UNTUK CONVERTIBLE
CONVERTIBLE
BONDS
BONDS (OBLIGASI
(OBLIGASI KONVERSI)
KONVERSI)
1. Convertible bonds adalah obligasi yang dapat ditukar
dengan (dikonversi) dgn saham biasa selama periode waktu
tertentu setelah dikeluarkan.
2. Pemegang obligasi (Bondholders) memperoleh manfaat
berupa hak istimewa untuk menukar obligasi dengan saham.
3. Biasanya dipilih oleh investor yang ingin memperoleh
pendapatan bunga plus pilihan (option) untuk ditukar
dengan saham apabila nilai saham mengalami kenaikan
secara signifikan.
4. Tujuan perusahaan mengeluarkan obligasi konversi: (a)
memperoleh dana tanpa memberikan hak kepemilikan, dan
(b) memperoleh dana murah (tingkat bunga obligasi
konversi umumnya lebih rendah dibanding straight debt
obligation).
16-5

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Obligasi dapat diubah menjadi saham perusahaan
tersebut. Obligasi ini disebut Obligasi Konversi .
Manfaat Obligasi

(bunga dan pokok yang dijamin)

+
Keistimewaan ditukar menjadi saham
(atas kehendak
pemegang)

16-6

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
2 Alasan utama perusahaan mengeluarkan obligasi konversi:

Meraih dana dari pengeluaran modal dimana pemilik

modal sebelumnya tidak kehilangan pengendalian
yang signifikan
Memperoleh pendanaan dengan bunga yang lebih
murah .

16-7

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Utang yang Dapat Dikonversi

PSAK 50: Entitas mengakui secara
terpisah komponen instrumen keuangan
yang:
menimbulkan liabilitas keuangan bagi
entitas; dan
memberikan opsi bagi pemegang
instrumen
untuk
mengkonversi
instrumen keuangan tersebut menjadi
instrumen ekuitas dari entitas yang
bersangkutan.

16-8

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Akuntansi untuk Obligasi Konversi
Obligasi konversi merupakan instrumen campuran
Perusahaan menggunakan metode with-and-without untuk
menilai instrumen campuran.
Illustration 16-1

16-9

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Akuntansi untuk Obligasi Konversi
Implementasi metode with-and-without :

16-10

1.

Pertama, tentukan total nilai pasar obligasi konversi dengan dua

komponen liabilitas dan ekuitas .

2.

Kedua , tentukan komponen liabilitas dengan menghitung net

present value dari semua aliran kontraktual cashs flow di masa
mendatang yang didiskontokan dengan tingkat bunga pasar .

3.

Terakhir , kurangi komponen liabilitas yang dihitung pd langkah ke

2 dari nilai pasar obligasi konversi akan diperoleh nilai ekuitas.

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Pada saat pengeluaran
Illustration: Roche Group (DEU) mengeluarkan 2,000 lembar
obligasi konversi pada awal

2011. Jangka waktu 4 tahun

dengan bunga nominal 6%, dan dikeluarkan pada nilai nominal

sebesar

1,000 per obligasi. Bunga dibayar tahunan setiap

tanggal 31 Desember. Setiap obligasi dapat dikonversi menjadi

250 lembar saham biasa dengan nominal 1. Tingkat bunga
pasar obligasi non konversi 9%.

16-11

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Pada saat
pengeluaran

Illustration 16-2

Illustration 16-3

16-12

LO 1

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Pada saat pengeluaran
Illustration 16-4

Jurnal

Kas

2,000,000
Utang Obligasi
Tambhan mdl disetor - Ekuitas Konversi

16-13

1,805,626
194,374
LO 1

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Penyelesaian Obligasi Konversi
Dilunasi saat jatuh tempo . Obligasi tidak dikonversi
sehingga harus dilunasi saat jatuh tempo.
Pencatatan:
Utang obligasi
Kas

2,000,000
2,000,000

NOTE: Jumlah yang dialokasikan ke ekuitas sebesar 194,384 tetap di

rekening Tambhn mdl disetor Ekuitas Konversi atau ditransfer ke akun
Tambhn mdl disetor- saham biasa .

16-14

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Penyelesaian Obligasi Konversi
Dikonversi pada saat jatuh tempo .
Pencatatan:
Tambhn modal dsetor- Ekuitas Konversi 194,374
Utang Obligasi

2,000,000

Modal saham biasa

Tambahan mdl disetor saham biasa

500,000
1,694,374

NOTE: Jumlah yang dialokasikan ke ekuitas sebesar 194,374 ditransfer ke

rekening tambahan modal disetor- saham biasa .

16-15

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Penyelesaian Obligasi Konversi
Konversi sebelum jatuh tempo
Illustration 16-5

16-16

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Penyelesaian Obligasi Konversi
Dikonversi sebelum jatuh tempo. Asumsii obligasi dikonversi
menjadi saham pada 31 Desember 2012.
Tambhn mdl disetor- Ekuitas konversi 194,374
Utang obligasi

1,894,464

Modal saham biasa

Tambhn modl disetor- saham biasa

16-17

500,000
1,588,858

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Penyelesaian Obligasi Konversi
Dilunasi sebelum jatuh tempo .

1. Perbedaan antara nilai pasar komponen utang dengan

nilai buku komponen utang, merupakan laba/rugi
pelunasan.
2. Perbedaan antara nilai pasar yang mengandung
komponen utang dan komponen ekuitas dengan nilai
pasar komponen utang merupakan pengurang dari
ekuitas
16-18

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Dari contoh sebelumnya

16-19

Bila fair value dari obligasi konversi (termasuk komponen

utang dan ekuitas), berdasarkan harga pasar pada tanggal 31
Desember 2012 sebesar 1,965,000.

Fair value dari komponen utang adalah 1,904,900. Jumlah

ini dihitung dari present value obligasi non konversi dengan
jangka waktu 2 tahun (jangka waktu pelunasan )

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Dilunasi sebelum jatuh tempo
Pertama, menentukan laba rugi pelunasan utang.
Illustration 16-6

16-20

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Illustration 16-7

Kedua, menentukan penyesuaian ekuitas.

16-21

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Illustration 16-6 & 7

Jurnal
Utang obligasi
Tambhn mdl disetorekuitas konversi

60,100

Rugi pelunasan

10,436

Kas

16-22

1,894,464

1,965,000

LO 1

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Induced Conversion

Perusahaan yang mengeluarkan obligasi mendorong

untuk dilakukan konversi lebih cepat.

Perusahaan yang mengeluarkan obligasi menawarkan

iming-iming yang disebut sweetener.

16-23

Sweetener merupakan biaya untuk periode tersebut.

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Induced Conversion
Illustration: Helloid, Inc. mempunyai obligasi konversi dengan
nominal $1,000,000. Obligasi dapat dikonversikan dengan
100,000 lbr saham biasa (nominal $1). Ketika dijual Helloid
mencatat Tambhn mdl disetor -ekuitas konversi $15,000.
Helloid berkeinginan untuk mengurangi biaya bunga dengan
mendorong pemilik obligasi untuk mengkonversi menjadi
saham. Helloid setuju untuk membayar $80,000 bila obligasi
dikonversi menjadi saham biasa.

16-24

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Obligasi
Obligasi Konversi
Konversi
Induced Conversion
Jurnal saat konversi:
Biaya konversi

65,000

Tambhn mdl disetor-Ekuitas Konversi

15,000

Utang Obligasi
Modal saham biasa

100,000

Tambhn mdl disetor- Saham Biasa

900,000

Kas

16-25

1,000,000

80,000

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion,

and retirement of convertible securities.

Saham
Saham Preferen
Preferen Konversi
Konversi
Saham Preferen Konversi adanya opsi pemilik saham
preferen untuk mengkonversi menjadi saham biasa.

Saham Preferen Konversi dilaporkan sebagai bagian

dari ekuitas.

Bila saham preferen dikonversi atau dilunasi, tidak

dicatat adanya laba rugi konversi atau pelunasan.

16-26

LO 2 Explain the accounting for Saham Preferen Konversi.

Saham
Saham Preferen
Preferen Konversi
Konversi
Illustration: Morse Company mengeluarkan 1,000 lembar
Saham Preferen Konversi dengan nominal 1 per lembar.
Saham dijual pada harga 200 .
Jurnal
Kas (1,000 x 200)

200,000

Modal saham Preferen (1,000 x 1)

Tambhn mdl disetor- ekuitas konversi

16-27

1,000
199,000

LO 2 Explain the accounting for Saham Preferen Konversi.

Saham
Saham Preferen
Preferen Konversi
Konversi
Illustration: Bila 1 lembar saham preferen dapat dikonversi
menjadi

25 lembar saham biasa

(nominal 2 ) yang

mempunyai nilai pasar 410,000.

jurnal pada saat konversi:
Modal saham Preference
Tambhn mdl disetor -ekuitas konversi

16-28

1,000
199,000

Modal saham biasa (1,000 x 25 x 2)

50,000

Tambhn mdl disetor Saham biasa

150,000

LO 2 Explain the accounting for Saham Preferen Konversi.

Saham
Saham Preferen
Preferen Konversi
Konversi
Illustration: Bila Saham Preferen dibeli kembali dan tidak
dikonversi:
Jurnal:
Modal saham Preference

1,000

Tambhn mdl disetor ekuitas konversi

199,000

Saldo laba

210,000

Kas

410,000

Note:Bila pelunasan melebihi nilai Saham Preferen Konversi maka

didebit ke rekening saldo Laba .
16-29

LO 2 Explain the accounting for Saham Preferen Konversi.

Waran
Waran
Warrants adalah sertifikat yang memberikan hak kepada
pemilik untuk membeli saham dengan harga tertentu dalam
waktu tertentu.
Tujuan dikeluarkan warran:
1. Untuk membuat sekuritas lebih menarik.
2. Pemilik saham sebelumnya memiliki preemptive right
(hak didahulukan) untuk membeli saham.
3. Untuk kompensasi manajemen dan karyawan.

16-30

LO 3 Contrast the accounting for Waran and for Waran

issued with other securities.

Waran
Waran
Waran Dikeluarkan Bersamaan Dengan
Sekuritas Lain
Waran yang dikeluarkan bersama sekuritas lain biasanya opsi
jangka panjang untuk membeli saham biasa dengan harga
yang telah ditentukan.

16-31

Biasanya umur waran 5 tahun, kadang-kadang 10 tahun.

Perusahaan menggunakan metode with-and-without

untuk mengalokasikan penerimaan dari dua komponen.

LO 3 Contrast the accounting for Waran and for Waran

issued with other securities.

Waran
Waran
Illustration: AT&T (USA) mengeluarkan obligasi dengan disertai
waran yang berumur 5 tahun (10.000 lembar waran). Setiap
waran dapat digunakan untuk membeli 1 lembar saham biasa
dengan harga $25 (nominal saham

$5). Pada saat itu saham

biasa AT&T dijual $50. Adanya waran ini membuat harga obligasi
AT&T ditawarkan sebesar nominal dengan bunga 8,75%. AT&T
menjual obligasi plus waran sebesar

$10,200,000. AT&T

menggunakan metode with-and-without. Present value dari kas

flow di masa mendatang adalah $9,707,852.

16-32

LO 3 Contrast the accounting for Waran and for Waran

issued with other securities.

Waran
Waran
Illustration: present value dari cash flow obligasi adalah
$9,707,852.
Illustration 16-8

Kas

Jurnal

9,707,852

Utang Obligasi
Kas

492,148
Tambhn mdl disetor -Waran

16-33

9,707,852
492,148
LO 3

Waran
Waran
Illustration: Bila investor memanfaatkan 10,000 waran untuk
membeli saham
Jurnal:
Kas (10,000 lbr x $25)

250,000

Tambhn mdl disetorWaran

492,148

Modal saham biasa (10,000 x $5)

Tambhn mdl disetor -Saham biasa

16-34

50,000
692,148

LO 3 Contrast the accounting for Waran and for Waran

issued with other securities.

Waran
Waran
Illustration: Bila investor tidak memanfaatkan waran untuk
membeli saham dan waran menjadi kadaluarsa.
Jurnal:
Tambhn mdl disetorWaran

492,148

Tambhn mdl disetor Waran Kadaluarsa

16-35

492,148

LO 3 Contrast the accounting for Waran and for Waran

issued with other securities.