TINJAUAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

 Aplikasi dari alat dan teknik analisis untuk laporan keuangan bertujuan
umum dan data-data yang berkaitan untuk menghasilkan estimasi dan
kesimpulan yang bermanfaat dalam analisis bisnis.
 Manfaat: mengurangi ketidakpastian dalam analisis bisnis.
ANALISIS BISNIS
 Merupakan proses evaluasi prospek ekonomi dan risiko perusahaan,
meliputi analisis lingkungan bisnis perusahaan, strateginya dan posisi
keuangan dan kinerjanya.
 Manfaatnya:
- Memilih Investasi dalam efek.
- Memilih perpanjangan pinjaman (Jk.pendek atau jk. Panjang)
- Menilai perusahaan dalam penawaran saham perdana.
- Evaluasi restrukturisasi (merger, akuisisi dna divestasi)
 TINJAUAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
ANALISIS BISNIS.
 Langkah2: mengevaluasi lingkungan bisnis dan strategi
perusahaan.
1. Mempelajari aktivitas bisnis perusahaan dan berusahaan
menemukan posisi bisnis perusahaan dalam pasar (leader,
or follower).
2. Mencari tahu divisi atau bisnis unit utama yang memiliki
nilai terbesar, baik dari segi aktivanya maupun tingkat
penjualan dan labanya (melalui laporan keuangan).
3. Menganalisis struktur biaya perusahaan, agar perusahaan
dapat bersaing dipasar.
4. Menentukan beberapa strategis untuk menciptakan
pertumbuhan jangka panjang perusahaan.
 TINJAUAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

JENIS-JENIS ANALISIS BISNIS

A. ANALISIS KREDIT
 Merupakan evaluasi atas kelayakan perusahaan untuk
mendapatkan kredit.
Kelayakan Kredit
=> Kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban
kreditnya, kemampuan perusahaan untuk membayar
tagihan-tagihannya.
 Fokus: analisis pada risiko, fluktuasi laba; terutama pada
sensitivitas laba terhadap penurunan bisnis.
 TINJAUAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

A. ANALISIS KREDIT.
=> Meliputi analisis Likuiditas maupun solvabilitas.
Likuiditas
=> Kemampuan perusahaan untuk menghasilkan kas dalam
jangka pendek untuk memenuhi kewajibannya.
=> Bergantung pada arus kas dan komponen aktiva lancar dan
kewajiban lancarnya.
Solvabilitas
=> Kemungkinan dan kemampuan jangka panjang
perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka panjang.
 TINJAUAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

A. ANALISIS KREDIT
Solvabilitas
=> tergantung pada profitabilitas jangka panjang perusahaan
maupun struktur modal (Pendanaan).
Alat analisis kredit dan kriterianya untuk penilaian beragam
ketentuan (tanggal jatuh tempo), jenis dan tujuan kontrak
utangnya:
* Kredit Jangka Pendek
=> Kreditor berkepentingan atas kondisi keuangan saat ini,
arus kas dan likuiditas aktiva lancar.
 TINJAUAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

*Kredit Jangka Panjang

=> Kreditor memerlukan analisis lebih rinci dan berorientasi
kedepan:
- Proyeksi arus kas
- Evaluasi profitabilitas yang berlanjut (sustainable
earning power)
=> Jaminan utama atas kemampuan utama perusahaan
untuk memenuhi bunga dan pokok pinjaman jangka
panjang.
Analisis kredit dilakukan dalam berbagai konteks keputusan:
- Bank Komersial => saat penawaran kredit baru
- Manajer dana pensiun, analis obligasi atau penanam modal
=> saat memutuskan investasi pada obligasi atau efek utang lainnya
 TINJAUAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
B. ANALISIS EKUITAS
=> bersifat asimetris yaitu harus menilai risiko dan potensi.
=> diperlukan oleh investor ekuitas, karena dipengaruhi oleh
seluruh aspek kondisi dan kinerja keuangan perusahaan.
=> Jenis analisis:
* Analisis Teknis
=> Memprediksi pergerakan harga saham dimasa
depan.
*Analisis Fundamental
=> Proses menentukan nilai perusahaan dengan
menganalisis faktor2 kunci untuk ekonomi, industri
dan perusahaan.
 TINJAUAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
*Analisis Fundamental
=> Tujuan utama: menetukan nilai intrinsik dari seebuah
perusahaan (sahamnya perusahaan).
=> Strategi investor:
* Nilai Intrinsik > nilai pasar => beli saham
* Nilai intrinsik < nilai pasar => jual saham
=> Menggunakan laporan keuangan.
KEGUNAAN ANALISIS BISNIS
1. MANAJER
=> Memberikan petunjuk untuk melakukan perubahan strategis dalam
kegiatan operasionalnya, investasi dan pendanaan perusahaan.
 TINJAUAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
KEGUNAAN ANALISIS BISNIS
2. Merger, akuisisi, dan divestasi
=> Setiap kali perusahaan melakukan restrukturisasi
operasinya melalui merger, akuisisi, divestasi maupun spin-
off memerlukan analisis bisnis:
* Bank Investasi => target potensial dan menentukan
nilainya.
* Analis efek => menentukan tambahan nilai dan berapa
nilainya.
3.Manajer Keuangan
=> Menilai dampak keputusan keuangan terhadap
profitabilitas dimasa datang maupun resikonya.
 TINJAUAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
KEGUNAAN ANALISIS BISNIS
4. Auditor eksternal
=> alat pengecekan akhir atas kewajaran laporan keuangan
secara keseluruhan dan alat evaluasi atas kemampuan
klien untuk melanjutkan usaha.
5. Direktur
=> membantu menunaikan tanggungjawab atas pengawasan
untuk kepentingan pemegang saham
6. Serikat kerja
=> Negosiasi tawar-menawar kolektif.
7. Pelanggan
=> estimasi keuntungan pemasok.