Ekonomi Rekayasa

(Engineering economics)
Jati Utomo Dwi Hatmoko, ST, MM, MSc, PhD

CV singkat
Nama : Jati Utomo Dwi Hatmoko
Riwayat Pendidikan:
1993-1998 Sarjana Teknik Sipil (ST) Universitas
Diponegoro, Semarang
1998-2000 Magister Management (MM) Universitas
Diponegoro, Semarang
2002-2003 MSc Structural Engineering and Construction
Management. Newcastle University, UK.
2003-2008 PhD Construction Management. Newcastle
University, UK
Contact :
HP. 081325103645
email: jati.hatmoko@gmail.com, jati.hatmoko@undip.ac.id
Alamat: jl. Bulusan Selatan, Perum Aldi Griya Permai No.1 Semarang

Metode pembelajaran &

evaluasi
Student Centered Learning (SCL)
Kegiatan belajar berpusat pada
mahasiswa
Diskusi kelompok/presentasi
Peer review

Lets begin

Engineering economics
previously known as engineering
economy
is a subset of economics for
application to engineering projects.
Digunakan untuk menentukan
kelayakan suatu proyek

Prinsip Ekonomi :
Penggunaan dana sekecil-kecilnya,
menghasilkan manfaat sebesarbesarnya.
Ramah lingkungan & sosial

Evaluasi kelayakan proyek

Definisi:
Pengkajian yang bersifat menyeluruh
dan mencoba menyoroti segala
aspek kelayakan proyek atau
investasi

Evaluasi kelayakan proyek

Tujuan
Mengetahui tingkat keuntungan
investasi proyek
Menghindari pemborosan
Memilih alternatif proyek yang
menguntungkan / prioritas investasi

Evaluasi kelayakan proyek

4 jenis evaluasi proyek berdasar waktu:
Evaluasi terhadap usulan proyek yang akan
didirikan (pre-project evaluation);
Evaluasi terhadap proyek yang sedang
dibangun (on-construction project evaluation);
Evaluasi terhadap proyek yang telah
dioperasionalisasikan (on-going project
evaluation).
Evaluasi terhadap proyek yang telah berakhir
(post-project evalution study).

Kriteria kelayakan
Beragam, tergantung pada:
1. Sudut pandang pemangku kepentingan
(stakeholders)
Masyarakat
Swasta / Industri
Pemerintah

2. Tipe proyek
Skala
Kompleksitas
Dana

semakin besar skala,

kompleksitas & dana,
kriteria kelayakan
semakin luas dan dalam

Kriteria kelayakan
Aspek-aspek yang dipertimbangkan:
Finansial
Ekonomi
Teknis
Pemasaran
Dampak lingkungan
Sosial
Politik
dll

Langkah-langkah pemilihan
proyek
1. Identifikasi proyek
Proyek mana yg dipilih

2. Pra-study
melihat kemungkinan & kendala proyek dapat
dilaksanakan
Aspek yang harus dipertimbangkan

Teknis
Kelembagaan
Sosial
Eksternalitas (akibat sampingan)

3. Menghitung cost dan benefit sepanjang umur

proyek

Inflasi vs Cost & Benefit

Inflasi mempengaruhi tingkat harga
Cost & Benefit dalam satuan moneter (uang) maka
akan terpengaruh tingkat inflasi
Sebagian besar biaya (investasi) dikeluarkan pada
tahun permulaan
Sebagian besar manfaat (benefit) diperoleh pada tahun
terakhir proyek
Implikasi:
membandingkan benefit & cost berdasar harga berlaku
kurang tepat
Solusi: harga ditetapkan pada tahun tertentu sebagai acuan
(misal: harga ditetapkan pd tahun permulaan investasi
Present value)

Metode Penentuan Kriteria Investasi

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Pay-back Period (Break EvenMengabaikan

Point)
Return on Investment (ROI) nilai waktu dari
uang
Net Present Value (NPV)
Memperhitung
Internal Rate of Return (IRR)kan nilai waktu
dari uang
Net Benefit-Cost Ratio (NET B/C)
Gros Benefit-Cost Ratio (Gros B/C)
Profitability Ratio

1. Pay-Back Period
Indeks yang menggambarkan lamanya
waktu yang dibutuhkan untuk
mengembalikan modal suatu investasi,
dihitung dari aliran kas bersih (net).
Aliran kas bersih
= pendapatan pengeluaran
= Revenue - expenses

Periode pengembalian biasa dinyatakan

dalam jangka waktu per tahun.

1. Pay-Back Period
Rumus
:

Cf
Payback period
A
Di mana:
Cf = Investasi awal
A = aliran kas (netto) per
tahun

1. Pay-Back Period
Contoh:
Perusahaan X sedang mengkaji
berapa lama investasi yang akan
ditanamkan akan kembali. Investasi
awal sebesar Rp. 300 juta. Aliran kas
bersih per tahun diharapkan sebesar
Rp. 50 juta. Berapa lama periode
pengembalian investasi?

1. Pay-Back Period

Jawab:

Cf
Payback period
A
300 juta

6 tahun
50 juta tahun

Pay-Back Period
A1 A2 A3 A4

A5

A6

A7

Aliran kas kumulatif

Cf

An-1 An

n1

1. Pay-Back Period
Bila aliran kas tahunan tidak tetap

n 1

1
Payback period ( n 1) Cf An

An
Di mana:
Cf = Investasi awal
An = aliran kas (netto) pada tahun
n
n = tahun pengembalian + 1

1. Pay-Back Period

Contoh:
Suatu proyek dengan investasi awal Rp. 300 juta, diharapkan
mempunyai aliran kas per tahun sbb:
n 1

Payback period (n 1) Cf An

An

Akhir
tahun
ke

Aliran kas
bersih
(Rp. Juta)

kumula
tif

-300

-300

+40

-260

+80

-180

+90

-90

+70

-20

+40

+20

n=5
An=A5=40

Cf = Investasi awal
An = aliran kas (netto) pada
tahun n
n = tahun pengembalian + 1

1
4 300 ( 40 80 90 70)

40

1
4 300 280

40

1
4 20

40

4.5 tahun
4

Pay-Back Period
A3
A2
A4
A1

A7

An-1 An

A5

Aliran kas kumulatif

Cf

A6

n1

n
kumul
atif

Akhi
r
tahu
n ke

Aliran
kas
bersih
(Rp.
Juta)

-300

-300

+40

-260

+80

-180

+90

-90

+70

-20

+40

+20

1. Pay-Back Period

Keuntungan ?
Kelemahan ?
Discuss!!

1. Pay-Back Period
Keuntungan :
Sederhana
Mudah dimengerti
Dapat mengetahui waktu pengembalian
investasi dengan resiko besar dan sulit
dengan cepat
Dapat digunakan untuk membandingkan
nilai 2 proyek yang mempunyai rate of
return dan resiko yang sama dipilih
waktu pengembalian tercepat

1. Pay-Back Period
Kelemahan:
Hanya tepat untuk kelayakan
finansial
Mengabaikan nilai waktu uang
Mengabaikan arus kas setelah
pengembalian investasi tercapai
Tidak memberikan indikasi
keuntungan (profit) dari hasil proyek

Break event cost analysis

Work in pair/group!
25
Total
cost

Sales & Costs ()

Pertanyaan:
1. Fixed costs
20 2. Variable costs
3. Break-event
point
15 4. Loss area
5. Profit area
10
5
0 Productive capacity (%)
0
1
2
3
4

100
5

Break event cost analysis

25
Total
cost

20
Profit

15
Break-event
Sales & Costs
()
point
10

Loss

Profit
Variable costs

5
Fixed costs

0 Productive capacity (%)

0
1
2
3
4

100
5

2. Return on Investment
(ROI)
Perbandingan income per tahun terhadap
investasi

Pemasukan
ROI
100%
Investasi

Indikasi profit dari investasi

ROI acuan biasanya ditetapkan di awal
investasi
Bila ROI kurang dari acuan usulan investasi
tidak disetujui
Acuan apa yg dipakai?
Bunga bank
Acuan industri

2. Return on Investment
(ROI)

Variasi ROI:

Dpt
termasuk :
-Depresiasi
-Pajak
-Bunga
-dll

Pemasukan
ROI
100%
Investasi

(a) ROI

Pemasukan net sblm pajak

100%
biaya awal

(b) ROI

Pemasukan net sblm pajak

100%
rata rata investasi

Pemasukan net stlh pajak

Bisa dinyatakan dlm:
(c) ROI
100%
rata

rata
investasi
Biaya awal
Investasi rata-rata

2. Return on Investment
(ROI)

Contoh:
Diketahui investasi usaha dengan biaya awal
26 juta, dengan nilai sisa 6 juta pada
akhir tahun ke-4. Proyeksi income
pertahun (sebelum pajak) sbb:
Year

Income Netto ( juta)

5.5

Hitung ROI dengan ketiga rumus di atas.

2. Return on Investment (ROI)

Year

Income
Netto (
juta)

5.5

Pemasukan net sblm pajak

100%
biaya awal
3.875
(a) ROI
100% 14.9%
26

(a) ROI

Pemasukan net sblm pajak

100%
rata rata investasi
Jawab:
3.875
(
b
)
ROI

100% 24.2%
Rata-rata income pertahun
(26 6) / 2
(sebelum pajak)

= (3+4+5.5+3)/4
Asumsi
Pemasukan net stlh pajak 30%
(c) ROI
100%
= 3.875
rata rata investasi
3.875(1 0.3)
Mana yang anda pilih?
(c) ROI
100% 16.9%
(
26

6
)
/
2
Apa alasanya?
(b) ROI

2. Return on Investment
(ROI)
Keuntungan?
Keterbatasan?
Discuss!!

2. Return on Investment
(ROI)
Keuntungan :
Sederhana
Mudah dipahami
Menjangkau seluruh umur investasi
(bandingkan dengan Payback
period!)

2. Return on Investment
(ROI)
Keterbatasan :
Variasi cara perhitungan ROI
menyulitkan penetapan ROI acuan
Tidak menunjukkan profil laba
terhadap waktu
ROI proyek A&B sama, tapi proyek B
mempunyai laba lebih besar di tahun
awal, shg lebih disukai

Tidak memperhitungkan nilai waktu

dari uang (tidak realistis)

Flashbac
k

Metode Penentuan Kriteria Investasi

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Pay-back Period (Break EvenMengabaikan

Point)
Return on Investment (ROI) nilai waktu dari
uang
Net Present Value (NPV)
Memperhitung
Internal Rate of Return (IRR)kan nilai waktu
dari uang
Net Benefit-Cost Ratio (NET B/C)
Gros Benefit-Cost Ratio (Gros B/C)
Profitability Ratio

Next week

Nilai waktu dari uang

Time value of money