Why Chinas Economy Lacks

True Innovation
China needs social and political reform for innovation to
flourish and fuel economic growth

In the past several hundred years human society has experienced a cycle
of globalization. It began when Columbus sailed to the Americas 500
years ago. Since then the market has kept expanding, the division of labor
deepening, technology progressing, and wealth increasing. At the core of
this cycle are entrepreneurs. The market does not come about all by itself.
The market is composed of entrepreneurs. For instance, without WeChat
(a popular chatting application), there would be no WeChat market.
Without cell phones, there would be no cell phone market. All markets are

created by entrepreneurs, who also created the division of labor.

Innovation is the basic function of entrepreneurs. It brings economic
growth and increases wealth. Transforming and developing new markets
is the job of entrepreneurs.
Today, China has widespread overcapacity. It means Chinese
entrepreneurs have not developed any new markets. Despite our
increased wealth, we are still doing repetitive production, although the
market is already saturated.
I see two reasons for the absence of innovation in China: counterfeit
products and social-political restraints.

Counterfeit Products
For almost three decades, beginning in the 1980s, when Chinese
entrepreneurs experienced their first financial successes, there were many
uneven markets in China. At that time, the low-hanging fruit was
plucked by simply copying other countries existing products. In other
words, they made money with counterfeit products. Over time, they did
not think about creating something new to meet market needs.

Social Restraints
Another factor is Chinas social-political system. The social system decides
whether entrepreneurs are inclined toward innovation or regulation.
Regulation does not involve much risk or uncertainty. As long as one
dares to take some risks, one can make money. Innovation, however, is
completely uncertain. One has to see things that no one else can see, and
some people might even consider the idea crazy. In a system that does not
tolerate freedom, nor the basic guarantee of rights, including the right to
own the returns of innovation, most entrepreneurs simply wont focus on
innovating.

If a country does not have a sound legal system, there will be a lot of
regulation-type economic activity. In a country with no rule of law, no
transparent policies, where rules keep changing and peoples rights are
not effectively guaranteed, entrepreneurs cannot be innovative.
Innovation takes time. It may take three, five, or even ten or twenty years
to develop a product.
A good example is the Gillette razor. King C. Gillette was a small door-todoor merchant in the late 1800s. His initial idea for developing a cheaper,
safer, disposable razor blade was sparked by his annoyance of always
getting cuts on his face when shaving. He talked to numerous experts who
told him that it was not possible, and that there was no way to make steel
so thin and cheaply. But Gillette did not believe that, and kept pursuing
his idea until he finally succeeded six years later. Six years is actually quite
a short time for developing a new product compared with the challenges
and failure many inventors have faced.
If China really transforms from its past growth model of resource
allocation to innovation, then entrepreneurs must also change from being
regulated to becoming innovative. To encourage innovation, Chinas
economic and political systems must undergo radical changes. To quote
Tyler Cowen in The Great Stagnation: Only through a rule of law which
strictly restrains government power can entrepreneurs have the ability
and confidence to make reasonable predictions and invest in the future.
China, therefore, also needs reform in other areas, including reform of the
education system. When the Chinese peoples minds, especially students
and scholars, are freed, new ideas will come. All innovation starts from an
idea, a new and different idea that most people do not embrace. Only then
can China expect higher economic growth in the future. Innovation, in
fact, equals freedom.

Zhang Weiying is a prominent Chinese economist and former

head of the Guanghua School of Management at Beijing
University.
Por qu la economa de China carece de verdadera innovacin?
China necesita una reforma social y poltica para que florezca la innovacin y el
crecimiento econmico de combustible
En los ltimos cientos de aos la sociedad humana ha experimentado un ciclo
de la globalizacin. Todo comenz cuando Coln lleg a Amrica hace 500
aos. Desde entonces, el mercado se ha mantenido en expansin,
profundizacin de la divisin del trabajo, la tecnologa avanza, y el aumento de
la riqueza. En el ncleo de este ciclo son los empresarios. El mercado no se
produce por s mismo. El mercado est compuesto por los empresarios. Por
ejemplo, sin WeChat (una aplicacin de chat popular), no habra mercado
WeChat. Sin telfonos celulares, no habra mercado de la telefona celular.
Todos los mercados son creados por los empresarios, que tambin cre la
divisin del trabajo. La innovacin es la funcin bsica de los empresarios. Trae
el crecimiento econmico y aumenta la riqueza. La transformacin y el
desarrollo de nuevos mercados es el trabajo de los empresarios.
En la actualidad, China tiene un exceso de capacidad extendida. Esto significa
que los empresarios chinos no han desarrollado nuevos mercados. A pesar de
nuestra mayor riqueza, todava estamos haciendo la produccin repetitiva,
aunque el mercado ya est saturado.
Veo dos razones para la falta de innovacin en China: los productos falsificados
y las restricciones poltico-sociales.
Productos falsificados
Durante casi tres dcadas, a partir de la dcada de 1980, cuando los
empresarios chinos experimentaron sus primeros xitos financieros, hubo
muchos mercados irregulares en China. En ese momento, la "fruta madura" fue
arrancada simplemente copiando los productos existentes de otros pases. En
otras palabras, hicieron dinero con productos falsificados. Con el tiempo, ellos
no pensaron en crear algo nuevo para satisfacer las necesidades del mercado.
restricciones sociales
Otro factor es el sistema socio-poltico de China. El sistema social decide si los
empresarios se inclinan hacia la innovacin o la regulacin. Reglamento no
implica mucho riesgo o incertidumbre. Mientras uno se atreve a tomar algunos
riesgos, se puede hacer dinero. La innovacin, sin embargo, es totalmente
incierta. Uno tiene que ver cosas que nadie ms puede ver, y algunas personas
incluso se podra considerar la idea loca. En un sistema que no tolera la
libertad, ni la garanta fundamental de los derechos, incluyendo el derecho a

poseer los retornos de la innovacin, la mayora de los empresarios

simplemente no se centrarn en la innovacin.
Si un pas no tiene un sistema jurdico slido, habr una gran cantidad de
actividad econmica de tipo de regulacin. En un pas sin Estado de Derecho,
no hay polticas transparentes, donde las reglas van cambiando y los derechos
de las personas no estn efectivamente garantizados, los empresarios pueden
no ser innovador. La innovacin requiere tiempo. Se puede tomar tres, cinco o
incluso diez o veinte aos para desarrollar un producto.
Un buen ejemplo es la maquinilla de afeitar Gillette. Rey C. Gillette era un
pequeo comerciante de puerta a puerta a finales de 1800. Su idea inicial para
el desarrollo de una, ms seguro, cuchilla de afeitar desechable ms barato fue
provocado por su molestia de siempre obtener cortes en la cara durante el
afeitado. l habl con numerosos expertos que le dijeron que no era posible, y
que no haba manera de hacer de acero tan delgada y barata. Pero Gillette no
crea eso, y sigui persiguiendo su idea hasta que finalmente logr seis aos
ms tarde. Seis aos es en realidad muy poco tiempo para el desarrollo de un
nuevo producto en comparacin con los desafos y el fracaso a muchos
inventores han enfrentado.
Si China realmente se transforma de su modelo de crecimiento ms all de la
asignacin de recursos a la innovacin, a continuacin, los empresarios
tambin deben pasar de ser regulada para convertirse en innovador. Para
fomentar la innovacin, los sistemas econmicos y polticos de China deben
someterse a cambios radicales. Para citar a Tyler Cowen en "The Great
estancamiento": Slo a travs de un estado de derecho, que restringe
estrictamente el poder del gobierno pueden los empresarios tienen la
capacidad y la confianza para hacer predicciones razonables e invertir en el
futuro.
China, por lo tanto, tambin se necesita una reforma en otros mbitos, como la
reforma del sistema educativo. Cuando las mentes de los chinos,
especialmente se liberan de los estudiantes y acadmicos ', nuevas ideas
vendrn. Toda innovacin se inicia a partir de una idea, una nueva y diferente
idea de que la mayora de la gente no abrazan. Slo entonces se puede esperar
que China, el mayor crecimiento econmico en el futuro. La innovacin, de
hecho, es igual a la libertad.