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OPERACIONES EN

ENTIDADES
FINANCIERAS
CPC. CARLOS R. CUADROS
ZARATE

EL SISTEMA
FINACIERO
NACIONAL

M.
M.E.
E.F.
F.
MERCADO
MERCADODE
DE
DINERO
DINERO

MERCADO
MERCADODE
DECAPITAL
CAPITAL
YYVALORES
VALORES

SSBBSS

BBCCRR

SISTEMA
BANCARIO
BANCO DE LA
NACIN

SISTEMA NO
BANCARIO

BANCOS
MULTINACIONA
LES

BOLSA DE
VALORES

COFIDE

CAJAS RURALES

FINANCIERAS

CAJAS
MUNICIPALES

BANCA MULTIPLE

BANCA SUC.
EXTRANJERA

CCOONNAASSEEVV

EMPRESAS DE
CAPITALIZACIN
INMOBILIARIA
EMPRESAS DE
CRDITO
CONSUMO

COMPAIAS DE
SEGUROS
EMPRESAS DE
INVERSION

EMPRESAS DE
ARRENDAMIENTO
FINANCIERO

ALMACENES
GENERALES

EDPYMES

OTRAS

SOCIEDADES
AGENTES DE
BOLSA
EMPRESAS DE
EMISION
VALORES

MINISTERIO DE ECONOMA Y
FINANZAS

C O N AS E V

SISTEMA DE INTERMEDIACION
DIRECTA
MERCADO PRIMARIO
Oferta Pblica Primaria
Emisiones Societarias
Emisiones de Gobierno
MERCADO SECUNDARIO
Oferta Pblica Secundaria
1Bolsa de Valores de Lima
2Agentes de Intermediacin
Sociedades Agentes
de Bolsa
Sociedades Intermediaria de
Valores

EMPRESAS ADMINISTRADORAS
DE FONDOS MUTUOS

EMPRESAS ADMINISTRADORAS
DE FONDOS DE INVERSIN
EMPRESAS TITULIZADORAS
SOCIEDADES DE COMPENSACIN

BANCO CENTRAL
DE RESERVA

SUPERINTENDENCIA
DE BANCA Y
SEGUROS

SISTEMA DE INTERMEDIACIN
INDIRECTA
EMPRESAS DE OPERACIONES
MLTIPLES
1Banco la Nacin
2Empresas Bancarias Mltiples
3Empresas Financieras
4Cajas Municipales de Ahorro
5Cajas Rurales de Ahorro y Cred.
6Cajas Municipales de Crdito P.
7EDPYMES
8Cooperativas de Ahorro y Crdito.

COFIDE
EMPRESAS ESPECIALIZADAS
1Empresas de Capitalizacin
Inmobiliaria.
2Empresas de Arrendamiento Financiero.
3Empresas de Factoring.
4Empresas Afianzadora y de Garantas
5Empresas de Servicios Fiduciarios

BANCOS DE INVERSIN
EMPRESAS DE SEGUROS
1Empresas de Seguros en un solo
ramo.
2Empresas de Seguros en ambos ramos.

LA S.B.S.

SECCION CUARTA LEY N 26702 ART. 345 AL 381


FINALIDAD: DEFENSA DE INTERESES DEL PUBLICO A
TRAVEZ DE UNA ADECUADA SUPERVISIN Y
CONTROL DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS.
ATRIBUCIONES Y FUNCIONES:
-AUTORIZAR LA ORGANIZAC. Y FUNCIONAMIENTO
-VELAR QUE SE CUMPLAN CON LAS NORMAS
-EJERCER SUPERVISIN INTEGRAL
-DICTAR DISPOSICIONES Y NORMAS
-CELEBRAR CONVENIOS, ENTRE OTROS
FACULTADES DE SANCIONAR: AMONESTACION,
MULTAS, SUSPENSIN, DESTITUCIN ( A LOS
FUNCIONARIOS) INTERVENCION, LIQUIDACIN

EL B.C.R.

LEY N 26123
FINALIDAD: REGULAR EL S.F.N.
FACULTADES:
- EMISIN MONETARIA
-ESTABLECER TASAS DE INTERES
-FIJAR TASAS DE ENCAJE LEGAL Y ADICIONALES
-CONCEDER CREDITOS CON FINES DE REGULACIN
-RECIBIR DEPOSITOS
-COMPRAR DIVISAS
PROHIBICIONES:
-CONCEDER FINANCIAMIENTO AL TESORO PUBLICO
-OTRAS

LA CONASEV

LEY 25126 T.U.O


FINALIDAD: PROMOVER EL MERCADO DE VALORES
OBSERVANDO EL ADECUADO MANEJO DE LAS EMPRESAS
QUE INTERVIENEN PROTEJIENDO A LOS INVERSIONISTAS.
FUNCIONES:
-IMPLEMENTAR Y PROMOVER EL REGLAMENTO DEL
MERCADO DE VALORES
-SUPERVISAR A LAS EMPRESAS
-REGLAMENTAR Y CONTROLAR LAS ACTIVIDADES DE
EMPRESAS ADMIN. DE FONDOS COLECTIVOS
-VELAR POR LA TRANSPARENCIA DEL MERCADO
ATRIBUCIONES:
-APROBAR POLTICAS, DICTAR NORMAS DE REGULACIN
-ORGANIZAR MECANISMOS DE INSTITUCIONES DE
LIQUIDAC. DE VALORES

2) LAS ENTIDADES FINANCIERAS

EMPRESA BANCARIA
EMPRESA FINANCIERA
CAJA RURAL DE AHORRO Y CRDITO
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRDITO
CAJA MUNICIPAL DE CRDITO POPULAR
EDPYME
EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
EMPRESA DE FACTORING
EMPRESA AFIANZADORA DE GARANTAS
EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO (Sin autorizacin)
SUCURSALES DE BANCOS DEL EXTERIOR
BANCOS DE INVERSIN
EMPRESAS DE CAPITALIACIN INMOBILIARIA

EMPRESA BANCARIA

Es aquella cuyo negocio principal es la


intermediacin.
Operaciones sujetas a riesgos de mercado ( variacin
en cotizaciones de acciones por ejemplo)
Realizan todas las operaciones sealadas en el art.
221 de la ley
Efectuar operaciones adicionales o crear nuevas
operaciones o servicios financieros con autorizacin
de la SBS.

EMPRESA FINANCIERA

Capta Recursos
Facilita colocaciones de primeras emisiones de
valores
Opera con valores mobiliarios
Brinda asesora de carcter financiero
Adems de acuerdo al Art. 284 puede realizar las
siguientes operaciones: Otorgar crditos directos y
avales, fianzas y garantas, aceptar letras de cambio a
plazo, operar en moneda extranjera, adquirrir bienes
para su uso, efectuar cobros, pagos y transferencias
de fondos, entre otros.

CAJA RURAL DE AHORRO Y


CRDITO

Capta recursos del pblico


Otorga financiamiento a la mediana, pequea empresa y micro
empresa del mbito rural.
Adems, de acuerdo al Art. 285 puede realizar las siguientes
operaciones: recibir depsitos a plazo, ahorros y en custodia,
otorgar crditos directos, avales, fianzas y otras garantas,
actuar en sindicacin con otras empresas para otorgar crditos
y efectuar depsitos con empresas y con bancos y financieras,
aceptar letras de cambio, operar en moneda extranjera, servir de
agente financiero en el pas de recursos externos, adquirir
bienes para su uso, efectuar cobros y pagos y transferencias de
fondos y emitir giros, actuar como fiduciario y las dems
operaciones del sistema modular.

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y


CRDITO

Capta Recursos del Pblico


Otorga financiamiento preferentemente a la
pequea y micro empresa.
Adicionalmente segn el Art. 286 puede
realizar las siguientes operaciones: Operar en
moneda extranjera, efectuar cobros y pagos y
transferencias, y , actuar como fiduciario y las
dems operaciones del sistema modular.

CAJA MUNICIPAL DE CRDITO


POPULAR

Otorga crditos pignoraticios al pblico en


general.
Efecta operaciones activas y pasivas con los
respectivos concejos municipales.
Brinda servicios bancarios a empresas
dependientes de los municipios.
De acuerda al Art. 287, pueden realizar las
operaciones sealadas en las Cajas
Municipales de A y C

EDPYME

Otorga financiamiento a los empresarios de la


pequea y micro empresa.
Tambin de acuerdo con el Art. 288 pueden: otorgar
crditos directos, descontar y conceder adelantos
sobre letras de cambio, pagars y otros documentos,
otorgar avales, fianzas y otras garantas, realizar
operaciones de crdito con empresas del pas, aceptar
letras de cambio, operar en moneda extranjera,
adquirir bienes para su uso, efectuar cobros, pagos y
transferencias, y, actuar como fiduciarios.

EMPRESA DE ARRENDAMIENTO
FINANCIERO

Adquiere bienes muebles e inmuebles


para cederlos en uso a cambio de una
renta peridica con opcin de compra por
un valor predeterminado.

EMPRESA DE FACTORING

Adquiere facturas conformadas, ttulos valores y


otros instrumentos mobiliarios representativos de
deudas.

EMPRESA AFIANZADORA DE
GARANTAS

Otorga fianzas a personas naturales y jurdicas


o a empresas del S. F. ante empresas del
extranjero en operaciones de comercio
exterior.

EMPRESA DE SERVICIOS
FIDUCIARIOS

Acta como fiduciario en la Administracin de


patrimonios autnomos o en cumplimiento de
encargos fiduciarios.

COOPERATIVAS DE AHORRO Y
CRDITO

Recibir depsitos a plazo, en ahorros y en custodia del pblico.


Otorgar crditos directos con o sin garanta.
Descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio, pagars y
otros documentos comprobatorios de deuda.
Otorgar avales, fianzas y otras garantas inclusive a favor de
empresas del S.F.
Realizar operaciones de crdito con empresas del pas as como
efectuar depsitos en ellas.
Aceptar letras de cambio a plazo originadas en transacciones
comerciales.
Operar en moneda extranjera.
Adquirir bienes muebles e inmuebles para su uso.
Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos y emitir giros
contra sus propias oficinas y /o bancos corresponsales.
Actuar como fiduciario en fideicomisos y las dems operaciones del
esquema dodular.

COOPERATIVAS DE AHORRO Y
CRDITO ( sin autorizacin)

Recibir aportes de sus socios.


Colocar recursos a sus socios.
Adquirir bienes muebles e inmuebles para su uso.
Operar en moneda extranjera slo con sus socios.
Brindar garantas a sus socios.
Se rigen bajo el D. S. O74-90

SUCURSALES DE BANCOS DEL


EXTERIOR
Gozan de los mismos derechos y estn
sujetas a las mismas obligaciones que las
empresas nacionales de igual naturaleza.
No estn obligadas a tener directorio pero
debern contar con personero con
facultades amplias.

BANCOS DE INVERSIN

Tienes como objetivo promover la inversin


en general en el pas y el extranjero actuando
como inversionista o intermediarios.
Slo operan en cartera negociables.
No pueden recibir depsitos del pblico,
efectuar colocaciones, ni otorgar crditos
contingentes.
Sus operaciones estn sealadas en el Art. 294

EMPRESAS DE CAPITALIZACIN
INMOBILIARIA

Su actividad radica en comprar y/o edificar


inmuebles
y
celebrar
contratos
de
capitalizacin inmobiliaria de acuerdo con lo
sealado en el Art. 295.
Contratos de financiamiento y emitir Cdulas
Hipotecarias
Slo efectan operaciones vinculadas con
programas de capitalizacin individual
No estn autorizadas a efectuar colocaciones

OPERACIONES: CLASIFICACION

TIPICAS ( INTERMEDIACION):
* OPERACIONES PASIVAS: CAPTACION DE
RECURSOS
* OPERACIONES ACTIVAS: COLOCACIN DE
RECURSOS
ATIPICAS, NEUTRAS Y COMPLEMENTARIAS
* TRADICIONALES
* SERVICIOS MODERNOS
* COMERCIO EXTERIOR
* DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO DE LA
ENTIDAD
* OPERATIVOS Y/O ADMINISTRATIVOS
* OPERACIONES REALIZABLES A TRAVS DE EMP.
SUBSIDIARIAS (ART. 224 )

OPERACIONES PASIVAS
(CAPTACION DE RECURSOS)

DEPSITOS A LA VISTA
DEPSITOS DE AHORROS
DEPSITOS A PLAZOS (CUENTAS,
CERTIFICADOS, A PLAZOS Y A LA VISTA)
CUENTAS MAESTRAS
USO DE TARJETAS DE DBITO (BANCA
ELECTRNICA)

DEPOSITOS A LA VISTA

SON LAS CUENTAS CORRIENTES BANCARIAS


QUE PERMITEN A LOS BANCOS Y OTRAS
EMPRESAS DISPONDER DE RECURSOS A UN
BAJO COSTO
SU PRINCIPAL CARACTERSTICA ES QUE LOS
RETIROS PUEDEN SER EFECTUADOS CON
CHEQUES U ORDENES DE PAGO Y PUEDEN
SER SOBREGIRADAS.
OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS TAMBIN
PUEDEN OPERAR CON CTAS. CTES. SI SE
ADECAN AL ART. 290

DEPOSITOS A LA VISTA

LOS CHEQUES GIRADOS DEPOSITADOS EN


BANCOS DISTINTOS AL DEL TITULAR
ENTRAN AL PROCESO DE CANJE
EL CLIENTE PUEDE ORDENAR O EFECTUAR
TRANSFERENCIAS O RETIRAR A TRAVS DE
CAJEROS AUTOMTICOS.
LOS BANCOS PODRAN CERRAR CTAS. CTES.
POR RECHAZO DE CHEQUES POR FALTA DE
FONDOS
CARGOS: MANTENIMIENTO DE CUENTA, POR
EMISIN DE CHEQUERAS Y EXCESO DE OP.

DEPOSITOS A LA VISTA

ES REQUISITO LA EXISTENCIA DE ESTAS


CTAS. PARA QUE LOS CLIENTES EFECTEN
OPERACIONES DE DESCUENTO.
CADA ENTIDAD FINANCIERA DETERMINA
LOS IMPORTES MNIMOS PARA APERTURA DE
CTAS. EN M.N. O M.E.
LOS DEPOSITOS PUEDEN SER HECHOS EN
EFECTIVO, CHEQUES DEL MISMO BANCO, DE
OTROS BANCOS, DE GERENCIA, ENTRE
OTROS
PUEDEN PAGAR INTERESES POR SALDOS
ACREEDORES SEGN POLTICAS.

DEPOSITOS DE AHORRO

SON CUENTAS QUE PERMITEN A LOS BANCOS


Y OTRAS ENTIDADES DISPONER DE
RECURSOS A CORTO PLAZO
GENERAN INTERESES PASIVOS SOBRE LOS
SALDOS Y CONSTAN EN ESTADOS DE
CUENTA.
OTRAS ENTIDADES QUE NO SON BANCOS
PUEDEN UTILIZAR ESTAS CUENTAS PARA
QUE SUS CLIENTES RETIREN CON ORDENES
DE PAGO.
NO SO PASIBLES DE SOBREGIRARSE

DEPOSITOS A PLAZO

SON CUENTAS QUE PERMITEN A BANCOS Y


ENT. FINANCIERAS CAPTAR RECURSOS A
MAYOR PLAZO.
GENERAN INTERESES PASIVOS EN FUNCIN
DE LOS SALDOS Y TIEMPO
PUEDEN
EMITIRSE
CERTIFICADOS
O
ESTADOS DE CUENTA EN CASO DE CTAS. A
PLAZO
LOS CERTIFICADOS SON RENOVABLES Y
TRANSFERIBLES Y PUEDEN UTILIZARSE
PARA RESPALDAR CREDITOS.

CUENTAS MAESTRAS

SON CUENTAS QUE ALGUNOS BANCOS HAN


CREADO PARA CAPTAR RECURSOS DANDO
MAYORES VENTAJAS EN SU MANEJO AL
CLIENTE.
PERMITEN AL CLIENTE A TRAVS DE LAS
MISMAS MANEJAR CTAS. CTES., DE AHORRO,
A PLAZO, INDISTINTAMENTE.
LOS BANCOS PUEDEN COBRAR TARIFAS POR
SU MANEJO, DEPENDIENDO DE LAS
CONDICIONES ESTIPULADAS EN EL
CONTRATO

USO DE TARJETAS DE DEBITO

SE UTILIZAN CONTRA LAS DIFERENTES


CUENTAS QUE POSEE EL CLIENTE.
SE UTILIZAN PARA RETIRAR EFECTIVO DE
CAJEROS AUTOMTICOS O PARA EFECTUAR
PAGOS POR CONSUMOS.
FACILITA AL CLIENTE SUS OPERACIONES Y
DA SEGURIDAD AL NO MANEJAR EFECTIVO.
EL BANCO O ENT. FINANCIERA MANTIENE
LIQUIDEZ PERMANENTE CIRCULANDO EL
EFECTIVO DENTRO DE LA ENTIDAD
PUEDE TENER COSTO DE RENOVACIN

OPERACIONES ACTIVAS
(COLOCACION DE RECURSOS)

SOBREGIROS Y AVANCES EN CUENTAS


CORRIENTES
ADVANCE ACCOUNT
TARJETAS DE CREDITO
PRESTAMOS: COMERCIALES ( A MICROEMP.),
CONSUMO, HIPOTECARIOS, PIGNORATICIOS.
DESCUENTOS: LETRAS, PAGARES, FACTURAS
Y OTROS DOCUMENTOS COMPROBATORIOS
DE DEUDAS
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
FACTORING ( PROPIO O IMPROPIO)

SOBREGIROS

SON OP. ACTIVAS MEDIANTE LAS CUALES LOS


BANCOS Y ENT. FINANC. AUTORIZADAS CONCEDEN
RECURSOS A SUS CLIENTES MEDIANTE EL PAGO DE
CHEQUES O CARGOS EN CTA. CTE. SIN CONTAR CON
SALDOS EN SUS CUENTAS.
GENERAN PARA LA ENTIDAD MAYOR GANANCIA
POR INTERESES ACTIVOS SOBRE LOS SALDOS EN
FUNCIN AL TIEMPO .
SON OPERACIONES QUE SE OTORGAN POR PERIODOS
CORTOS ( POR DIAS)
PERMITE AL CLIENTE FINANCIAR CAPITAL DE
TRABAJO A CORTO PLAZO,

AVANCES EN CUENTA CORRIENTE

SON CREDITOS A CORTO PLAZO BAJO


CIERTAS CONDICIONES
SON OTORGADOS A SOLICITUD DEL CLIENTE
CON RESPALDO DE CREDITOS EN TRAMITE.
SE GENERAN CONTRA LA PRESENTACIN DE
CHEQUES POR VENTANILLA O CANJE, O POR
ORDENES DE CARGO EN CUENTA.
DEVENGAN INTERESES ACTIVOS POR EL
TIEMPO TRANSCURRIDO.

ADVANCE ACCOUNT

SON
CREDITOS
QUE
NACEN
POR
OPERACIONES DE COMERCIO EXTERIOR
SE PRODUCEN CUANDO EL CLIENTE LOCAL
SOLICITA EL PAGO DE UNA OBLIGACIN CON
UN PROVEEDOR DEL EXTERIOR
SE EFECTAN A TRAVS DE UN BANCO
CORRESPONSAL
PUEDEN
CONVERTIRSE
EN
CREDITOS
DIRECTOS
GENERAN INTERESES ACTIVOS

TARJETA DE CREDITO

SON CREDITOS CONCEDIDOS POR CONSUMOS DE


CLIENTES EN ESTABLECIMIENTOS EN EL PAIS O EN EL
EXTERIOR UTILIZANDO UNA TARJETA
SON AMORTIZABLES O CANCELABLES MENSUALMENTE
POR ELCLIENTE
EL BANCO REGISTRA EN EL ESTADO DE CTA. DEL CLIENTE
A MEDIDA QUE SE VAN PRODUCIENDO LOS CONSUMOS.
LA ADMINISTRACIN ES EFECTUADA POR UNA EMPRESA
SUBSIDIARIA DEL BANCO QUIEN COBRA COMISIONES A
LA EMPRESA DONDE SE EFECTA EL CONSUMO.
LA EMPRESA DONDE EL CLIENTE CONSUME DEPOSITA EL
VOUCHER EN SU CUENTA CTE. QUE TIENE EN EL BANCO
EL MISMO QUE ABONA EL IMPORTE MENOS COMISIONES
Y GASTOS, PREVIA LIQUIDACIN
DE LA EMP.
ADMINISTRADORA.

PRESTAMOS

SON OPERACIONES ACTIVAS MEDIANTE LAS CUALES


LA ENTIDAD FINANCIERA CONCEDE RECURSOS A UN
CLIENTE PARA DIFERENTES FINES
SON OTORGADOS UTILIZANDO GENERALMENTE UNA
CUENTA QUE EL CLIENTE POSEE O APERTURA EN LA
CUAL SE ABONAN LOS CREDITOS
SE RECUPERAN O COBRAN MEDIANTE PAGOS
PERIODICOS (MENSUALES, BIMENSUALES, ETC) QUE
HACE EL CLIENTE.
DEPENDIENDO DE LA FINALIDAD, PUEDEN SER
RECURERADOS A LARGO PLAZO (HASTA 30 AOS EN
CASO DE CREDITOS HIPOTECARIOS)
LOS INTERESES SE COBRAN GENERALMENTE AL
VENCIMIENTO Y AL REBATIR, ADEMS SE PUEDEN
COBRAR PORTES Y COMISIONES FLAT. MEDIANTE EL
SISTEMA DE CUOTAS FIJAS, CRECIENTES, ETC.

DESCUENTOS

SON CREDITOS A CORTO PLAZO QUE SE EFECTAN


CON DOCUMENTOS EMITIDOS POR EL CLIENTE
(LETRAS, FACTURAS), O POR EL BANCO (PAGARS) Y
OTROS DOC. COMPROBATORIOS DE DEUDA
GENERALMENTE SON A CORTO PLAZO: 30, 45, 60, 90,
185 DIAS, ETC
LA CARACTERSTICA PRINCIPAL ES QUE EN ESTA
MODALIDAD EL BANCO O ENTIDAD FINANCIERA
COBRA LOS INTERESES Y GASTOS AL INICIO DE LA
OPERACIN, ABONANDO EL IMPORTE NETO EN UNA
CTA. CTE.
SON OPERACIONES QUE USAN EMPRESAS, CUANDO
REQUIERAN FINANCIAMIENTO Y CUENTAN CON
LETRAS, FACTURAS U OTROS DOC.

ARRENDAMIENTO FINANCIERO

CONSISTE EN QUE LA EMPRESA DE ARRENDAMIENTO


FINANCIERO ADQUIERE BIENES MUEBLES Y/O INMUEBLES
LOS CUALES CEDE A LOS CLIENTES A CAMBIO DE UNA RENTA
PERIODICA CON OPCIN DE COMPRA AL FINALIZAR EL MISMO.
LA PROPIEDAD DE ACTIVO (MAQUINARIA, EQUIPO O
INSTALACIONES) FINANCIADAS BAJO ESTA MODALIDAD,
CONSTITUYEN ACTIVOS PARA EL CLIENTE.
ESTAS OPERACIONES SON REALIZADAS POR EMPRESAS DE
A.F. LAS CUALES SON SUBSIDIARIAS DE LOS BANCOS.
SON OPERACIONES A MEDIANO PLAZO (3 o 4 AOS) QUE LOS
CLIENTES PAGAN MEDIANTE EL SISTEMA DE CUOTAS FIJAS
LA OPERACIN SE ENCUENTRA GRAVADA CON EL I.G.V
A PARTIR DEL 1 DE ENERO DEL 2001 LOS CONTRATOS DE A.F.
FIRMADOS NO CUENTAN CON EL BENEFICIO TRIBUTARIO QUE
TUBIERON HASTA DIC. DEL 2000
EN EL LEASE-BACK (RETROARRENDAMIENTO) EL QUE VENDE
DEL BIEN (PROVEEDOR) ES EL MISMO CLIENTE

FACTORING O FACTORAGE

ES UN CONTRATO MEDIANTE EL CUAL UNA


EMPRESA CEDE EN EXCLUSIVA UNA CARTERA DE
CREDITOS
COMERCIALES
PROVENIENTE
DE
OPERACIONES CON TERCEROS, Y, QUE TIENE COMO
CONSECUENCIA
DE
SUS
TRANSACCIONES
MERCANTILES A UN FACTOR (EMP. FINANCIERA O
BANCO),
EL
CUAL
SE
ENCARGAR
DE
ADMINISTRARLOS.
AGENTES QUE INTERVIENEN:
1)
EL CLIENTE
O
FACTORADO
(EMPRESA
TRANSFERENTE)
2) EL FACTOR (BANCO O EMP. FINANCIERA)
3) LOS DEUDORES CEDIDOS (ACEPTANTES)

FACTORING O FACTORAGE

IMPORTANCIA: PARA LAS EMPRESAS QUE OBTIENEN


UN FLUJO DE LIQUIDEZ INMEDIATA PARA ATENDER
SUS ACREENCIAS EN EL CORTO PLAZO
VENTAJAS: LAS EMPRESAS INCREMENTAN SUS
VENTAS AL CONCEDER MAYORES CREDITOS,
TIENEN LIQUIDEZ PERMANENTE Y TRASLADAN
COSTOS DE COBRANZA.
EL FACTOR COBRA UNA COMISIN Y LA
TRANSFERENCIA DE LA PROPIEDAD DE LAS
FACTURAS
CLASES DE FACTORING:
1) PROPIO: SIN RECURSO/SIN RESPONSAB. PARA EL
TRANSFERENTE
2) IMPROPIO: CON RECURSO / CON RESPONSAB.
PARA EL TRANSFERENTE

REQUISITOS PARA OTORGAR


CREDITOS

ECONOMICOS: EVALUAR LA CAPACIDAD DE PAGO O


SOLVENCIA ECONOMICA DEL FUTURO DEUDOR Y,
POR LO TANTO EL RETORNO DEL CREDITO
TECNICOS: COMFIRMAR O RESPALDAR LA CUANTIA
Y USO DEL CREDITO Y EVALUAR LOS PROBABLES
RESULTADOS QUE EL CLIENTE OBTENGA CON EL
CAPITAL.
LEGALES: ASEGURAR EL RETORNO DEL CREDITO
(RESPALDO LEGAL) EN CASO EL CLIENTE INCUMPLA
CON LAS CONDICIONES DEL CONTRATO

REQUISITOS ECONOMICOS

PERSONAS NATURALES:
BOLETAS DE PAGO DE REMUNERACIONES,
RECIBOS DE HONORARIOS, DECLARACIONES
DE IMPUESTOS, ESTADOS DE CUENTA,
INFOCORP, CAMARA DE COMERCIO, ETC.
PERSONAS JURIDICAS:
ESTADOS FINANCIEROS HISTORICOS Y
PROYECTADOS, DECLARACIONES JURADAS,
MOVIMIENTO DE CUENTAS, SITUACION DEL
SECTOR, INFOCORP, CAMARA DE COMERCIO,
ETC.
EVALUACION DE RIESGOS

REQUISITOS TECNICOS

PERFILES
ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD
PROYECTOS DE INVERSIN
TASACIONES (EN EL CASO DE CREDITOS
PARA VIVIENDA, POR EJEMPLO)
OTROS DOCUMENTOS QUE RESPALDEN O
COMPRUEBEN LA FUTURA INVERSIN
SEGUROS DE DESGRAVAMEN U OTROS

REQUISITOS LEGALES

CONTRATOS DE PRESTAMO
FIRMA DE PAGARES, LETRAS U OTROS
DOCUMENTOS LEGALES
CERTIFICADOS DE RR.PP.
CONTRATO DE HIPOTECA Y REGISTRO EN
RR.PP. (SUNARP)
CONSTITUCIN DE AVALES O FIANZAS DE
OTRAS ENTIDADES
CARTAS DE DESCUENTOS POR PLANILLAS DE
LOS EMPLEADORES
CONTRATOS
DE
INMOVILIZACIN
DE
DEPSITOS

OPERACIONES TRADICIONALES

CUSTODIA DE DEPOSITOS, BIENES Y VALORES


OTORGAMIENTO DE AVALES FIANZAS Y OTRAS
GARANTAS
COBROS Y PAGOS POR CUENTA DE TERCEROS
SERVICIOS DE TRANSFERENCIAS EN EL PAIS Y CON EL
EXTERIOR
EMISIN DE GIROS, CHEQUES (O/P) DE GERENCIA, DE
VIAJERO (TRAVELLERS CHEKS)
COMPRA / VENTA DE CARTERA
ALQUILER DE CAJAS DE SEGURIDAD
ACEPTAR COMISIONES DE CONFIANZA (ART.275):
DEPOSITARIO DE BIENES EMBARGADOS
ADMINISTRAR
EMPRESAS
EN
PROCESOS
DE
REESTRUCTURACIN
EFECTUAR CONVENIOS PARA OTORGAR CREDITOS

SERVICIOS MODERNOS

COMPRAR, CONSERVAR, Y VENDER ACCIONES DE


BANCOS Y DE OTRAS ENTIDADES DEL EXTERIOR
BRINDAR COBERTURA EN OPERACIONES CON
COMMODITIES,
FUTUROS
Y
PRODUCTOS
FINANCIEROS DERIVADOS
BRINDAR SERVICIOS DE COMPRA, TENENCIA Y
VENTA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
SERVIR DE AGENTE FINANCIERO PARA LA
COLOCACIN E INVERSIN EN EL PAS DE
RECURSOS QUE PROVIENEN DEL EXTERIOR
REALIZAR OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO
ESTRUCTURADO Y PARTICIPAR EL PROCESOS DE
TITULIZACIN O SECURITIZACIN
SERVIR COMO UNDERWRITER EN LACOLOCACIN
DE PRIMERAS EMISIONES DE VALORES

COMERCIO EXTERIOR

EMITIR, AVISAR, CONFIRMAR Y NEGOCIAR


CARTAS DE CREDITO QUE RESPALDAN
OPERACIONES DE IMPORTACION.
RECIBIR CARTAS DE CREDITO DEL EXTERIOR
POR OPERACIONES DE EXPORTACIN.
PROMOVER OPERACIONES DE COMERCIO
EXTERIOR Y PRESTAR ASESORA SOBRE LA
MATERIA

OP. DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO


DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS

REALIZAR OPERACIONES INTERBANCARIAS ACTIVAS Y PASIVAS


EFECTUAR OPERACIONES DE REDESCUENTO CON EL B.C.R.
EMITIR Y COLOCAR INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
*ACCIONES
*BONOS (ORDINARIOS, SUBORDINADOS, CONVERTIBLES, DE
ARRENDAM. FINANCIERO, DE TITULIZACIN, ETC)
*LETRAS HIPOTECARIAS
ADQUIRIR Y NEGOCIAR CERTIFICADOS DE DEPOSITO, INSTRUMENTOS
HIPOTECARIOS, WARRANTS, LETRAS.
COMPRAR, CONSERVAR Y VENDER ACCIONES E INSTRUMENTOS
REPRESENTATIVOS DE DEUDA PUBLICA Y PRIVADA (INTERNA Y
EXTERNA)
REALIZAR OPERACIONES POR CUENTA PROPIA DE COMMODITIES Y DE
PRODUCTOS FINANCIEROS DERIVADOS
OPERACIONES SWAP DE TASAS DE INTERES Y DIVISAS
ACTUAR COMO ORIGINADORES EN PROCESOS DE TITULIZACIN
EFECTUAR OPERACIONES DE REPORTE O REPORTO

OPERACIONES ADMINISTRATIVAS

ADQUIRIR BIENES MUEBLES E INMUEBLES


PARA SU USO
ACEPTAR LETRAS DE CAMBIO A PLAZO
ORIGINADAS
EN
TRANSACCIONES
COMERCIALES PROPIAS
CONTRATAR PERSONAL
COMPRAR O ADQUIRIR BIENEES Y SERVICIOS
PARA SU FUNCIONAMIENTO

OPERACIONES A TRAVS DE
SUBSIDIARIAS

ESTABLECER EMPRESAS DE CAPITALIZACIN


INMOBILIARIA
OPERAR COMO ALMACENES GENERALES DE
DEPSITO
ACTUAR COMO SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA EN EL
MERCADO DE VALORES
ESTABLECER Y ADM. PROGRAMAS DE FONDOS
MUTUOS Y DE INVERSIN
OPERAR COMO EMPRESAS DE CUSTODIA ,
TRANSPORTE Y ADM. DE NUMERARIO
ACTUAR COMO FICUCIARIOS EN FIDEICOMISOS DE
TITULIZACIN

TITULIZACION DE ACTIVOS

OPERACIN CONOCIDA EN OTROS PAISES COMO


SECURITIZACIN
ES EL PROCESO MEDIANTE EL CUAL SE CONSTITUYE UN
PATRIMONIO CUYO PROPSITO EXCLUSIVO ES
RESPALDAR EL PAGO DE DERECHOS CONFERIDOS A LOS
TITULARES DE VALORES EMITIDOS CON RESPALDO DE
DICHO PATRIMONIO
ES EL EMPAQUETAMIENTO DE CUENTAS POR COBRAR
(ACTIVOS) EN TTULOS VALORES (BONOS DE
TITULIZACIN)
COMPRENDE LA TRANSFERENCIA DE LOS ACTIVOS AL
REFERIDO PATRIMONIO Y LA EMISIN DE LOS VALORES
(BONOS) TRANSFERIBLES
PROVEE A LAS EMPRESAS RECURSOS LIQUIDOS PARA
ATENDER SUS NECESIDADES DE CAJA A CAMBIO DE UN
FLUJO DE PAGOS A FUTURO

TITULIZACION DE ACTIVOS

ACTIVOS SUSCEPTIBLES A TITULARIZAR:


*QUE NO SE ENCUENTREN EMBARGADOS NI EN LITIGIO
*QUE SEAN FACILMENTE COMPRENSIBLES
*QUE LOS PROGRAMAS DE PAGO SE ENCUENTREN DEFINIDOS
*QUE LOS FLUJOS DE CAJA SEAN PREDECIBLES
AGENTES ECONMICOS QUE INTERVIENEN:
*EL ORIGINADOR: LA EMPRESA PROPIETARIA DE LOS
ACTIVOS (FIDEICOMITENTE)
*EL SERVIDOR: LA EMP. EJECUTA EL COBRO DE LOS ACTIVOS
*EL MEJORADOR: EL QUE OTORGA GARANTAS ADICIONALES
PARA EL PAGO DE LOS TTULOS EMITIDOS
*LA EMPRESA O SOCIEDAD TITULIZADORA: QUE EMITE LOS
BONOS Y SE HACE RESPONSABLE DEL CUMPLIMIENTO DEL
CONTRATO (FIDUCIARIO)
*LOS INVERSIONISTAS: LOS QUE ADQUIEREN LOS BONOS DE
TITULIZACIN EMITIDOS

FIDEICOMISO

ES UNA RELACION JURIDICA POR LA CUAL EL


FIDEICOMITENTE
TRANSFIERE
BIENES
EN
FIDEICOMISO A OTRA PERSONA DENOMINADA
FIDUCIARIO PARA LA CONSTITUCIN DE UN
PATRIMONIO FIDEICOMETIDO, SUJETO A DOMINIO
FIDUCIARIO
DE ESTE LTIMO Y AFECTO AL
CUMPLIMIENTO DE UN FIN ESPECFICO A FAVOR
DEL
FIDEICOMITENTE
O
UN
TERCERO
DENOMINADO FIDUCIARIO
EL PATRIMONIO FIDEICOMETIDO ES DISTINTO AL
PATRIMONIO
DEL
FIDUCIARIO,
DEL
FIDEICOMITENTE O DEL FIDEICOMISARIO.

COMMODITIES

MERCANCIAS O PRODUCTOS PRIMARIOS O


BSICOS CONSISTENTES EN PRODUCTOS
FSICOS QUE PUEDEN SER INTERCAMBIADOS
EN UN MERCADO SECUNDARIO, COMO LOS
METALES PRECIOSOS. ( SE EXCLUYE EL ORO
QUE ES TRATADO COMO UNA DIVISA)
GENERALMENTE
SE
COTIZAN
O
INTERCAMBIAN EN BASE A PRECIOS
INTERNACIONALES
EJEMPLOS: EL PETROLEO, EL COBRE, LA
PLATA, ETC.

FUTUROS Y OPCIONES

EL OBJETO DEL CONTRATO QUE SE NEGOCIA NO ES


UN BIEN SIN UN DERECHO OBLIGACIN A
ADQUIRIR O COMPRAR UN DETERMINADO ACTIVO
EN UN INSTANTE POSTERIOR
EL FIN ES BSICAMENTE CONSEGUIR BENEFICIOS
FUTUROS DE LAS TRANSACCIONES Y COBERTURAR
RIESGOS POR LA VARIACIN DE LOS PRECIOS DE
LOS BIENES QUE SE INTERCAMBIAN
A LOS ACTIVOS OBJETOS DE INTERCAMBIO SE LES
CONOCE COMO ACTIVO SUBYACENTE
LA FUNCIN PRINCIPAL DE LOS CONTRATOS A
FUTURO NO ES LA TRANSFERENCIA DEL ACTIVO
SUBYACENTE, SINO SOLAMENTE LA GARANTA DE
RESPETAR SU PRECIO FUTURO

OPERACIONES FORWARD

ES UN CONTRATO EN QUE LAS PARTES DETERMINAN


LA TASA DE INTERS O PRECIO DE LAS DIVISAS QUE
SE VAN A PAGAR EN UNA FECHA FUTURA
EN EL CASO DE TASAS DE INTERES (FORWARDS RATE
AGREEMENTS FRAs) SE PACTAN LAS TASAS A
FUTURO SOBRE UN PRINCIPAL TERICO, DE HABER
VARIACIN EN LAS MISMAS SE COMPESAN EL
DIFERENCIAL RESULTANTE.
EN EL CASO DE DIVISAS LO QUE PACTA ES LA VENTA
O COMPRA A FUTURO DE MONEDA EXTRANJERA A
UN
TIPO
DE
CAMBIO
DETERMINADO,
RESPETANDOSE

OPERACIONES SWAPs

SON CONTRATOS O PERMUTAS DE CARCTER


FINANCIERO O NO FINANCIERO NEGOCIADOS EN
MERCADOS INTERBANCARIOS (OTC)
ES EL INTERCAMBIO DE FLUJOS DE PAGO FUTURO
PROVENIENTES
DE
DIFERENTES
TIPOS
DE
OBLIGACIONES
SWAPs DE TASAS DE INTERES: INTERCAMBIO DE
OBLIGACIONES DE PAGO DE INTERESES DE
DIFERENTE NATURALEZA (FIJO POR VARIABLE)
SWAPs DE DIVISAS: INTERCAMBIO DE ESTRUCTURAS
DE DEUDA SOBRE PRINCIPALES DE IGUAL MONTO EN
DIFERENTES MONEDAS POR UN PERIODO DE TIEMPO.
AL VENCIMIENTO DE LA OPERACIN CADA EMPRESA
CONSERVA EL PRINCIPAL PAGANDO LOS INTERESES
ORIGINADOS POR EL ENDEUDAMIENTO DE LA OTRA.

OPERACIONES DE REPORTE

SON AQUELLAS QUE SE TRANSAN EN LA BOLSA DE


VALORES CON TTULOS COTIZADOS.
IMPLICAN UNA VENTA Y COMPRA AL CONTADO
Y PARALELAMENTE OTRA COMPRA Y VENTA A
UN PERIODO DETERMINADO (A PLAZO)
SE PRODUCEN CUANDO LA PERSONA O EMPRESA
QUE TIENE DETERMINADAS ACCIONES, REQUIERE
DE LIQUIDEZ Y NO DESEA VENDER LOS TTULOS POR
ESPECTATIVA.
ESTAS OPERACIONES LOS BANCOS LAS EFECTAN
COMO INVERSIONISTAS CUANDO COMPRAN AL
CONTADO, Y/O COMO FINANCISTAS CUANDO
VENDEN AL CONTADO.
SON OPERACIONES DE ALTO RIESGO POR LA
VOLATILIDAD DE LOS TTULOS QUE SE NEGOCIAN

PATRIMONIO EFECTIVO

ART.184 AL 187
PODRA SER DESTINADO A CUBRIR RIESGO
CREDITICIO Y DE MERCADO
ESTA CONSTITUIDO POR: CAPITAL PAGADO,
RESERVAS LEGALES, PRIMAS DE EMISIN, PORCION
DE DEUDA SUBORDINADA Y BONOS CONVERTIBLES
(HASTA UN 50% DEL PATRIMONIO CONTABLE) Y LA
PROVISIN GENRICA DE LAS COLOCACIONES Y
CREDITOS CONTINGENTES (HASTA EL 1% DE DICHA
CARTERA)

COMPUTO DEL PATRIMONIO EFECTIVO

CAPITAL PAGADO + RESERVAS + PRIMAS + UTILIDADES


(CON ACUERDO DE CAPITALIZACIN) + PARTE
COMPUTABLE DE DEUDA SUBORDINADA Y BONOS
CONVERTIBLES EN ACCIONES + PROVISIONES GENRICAS
INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES Y EN
DEUDA SUBORDINADA INVERSIONES CON EMPRESAS
DEL GRUPO PRDIDAS Y DEFICIT DE PROVISIONES
EJEMPLO: UN BANCO TIENE EN EL ACTIVO S/. 500, EN
ACCIONES
PERMANENTES.
HA
CONSTITUDO
PROVISIONES GENRICAS POR S/. 35, (EL 1% DE LA
CARTERA PONDERADA POR RIESGO ES S/.26,).SU
PATIMONIO ESTA CONSTITUIDO POR UN CAPITAL DE S/.
8900, RESERVAS S/. 350, UTILIDADES (SIN ACUERDO DE
CAPITALIZACIN) S/. 985, Y TIENE EN EL PASIVO DEUDA
EN BONOS SUBORDINADOS POR S/. 1500,

SOLUCION DEL EJEMPLO


CAPITAL
S/.
8900,
RESERVAS
350,
DEUDA EN BONOS SUBORDINADOS 1500,
PROVISION GENRICA
26,
MENOS: ACCIONES PERMANENTES
( 500,)
PATRIMONIO EFECTIVO S/. 10276,
=====

ACTIVOS PODERADOS POR RIESGO

CATEG. I : CON RIESGO 0% (SIN RIESGO)


CATEG. II : CON RIESGO 10%
CATEG. III: CON RIESGO 20%
CATEG. IV: CON RIESGO 50%
CATEG. V : CON RIESGO 100%

SIN RIESGO (ART.189)

DISPONIBLE EN CAJA Y EN EL BCR


CREDITOS AL GOB. CENTRAL Y BCR
CREDITOS A TERCEROS GARANTIZADOS CON
CAUCIN DE TTULOS EMITIDOS POR EL GOB.
CENTRAL O BCR (LIMITE VALOR DE MERCADO)
CREDITOS GARANTIZADOS CON DEP. EN EFECTIVO
CREDITOS GARANTIZADOS CON PRENDA DE
INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR GOB. Y BANCOS
CENTRALES MIEMBROS DE LA 0CDE
OTROS DE ACUERDO A CLASIFICACIN DE LA SBS

CON RIESGO 10% (ART. 190)

CREDITOS CON PRENDA DE INSTRUM. FINANC.


EMITIDOS POR GOB. Y BANCOS CENTRALES DE
OTROS PAISES QUE NO SON MIEMBROS DE LA OCDE
OTROS CLASIFICADOS POR LA SBS

CON RIESGO 20% ( ART.191)

LOS SALDOS EN CANJE


FONDOS DEPOSITADOS EN OTRAS EMPRESAS DEL
SISTEMA FINANCIERO Y CREDITOS OTORGADOS A
LAS MISMAS Y OTRAS
CREDITOS A TERCEROS CON GARANTA DE OTRAS
EMPRESAS DEL S.F.
CREDITOS A TERCEROS CON SEGURO DE CREDITO O
FIANZAS EMITIDAS POR CIAS DE SEGUROS
DEPOSITOS EN BANCOS DE 1RA. CATEG. DEL
EXTERIOR Y CREDITOS CONCEDIDOS A ELLOS
OTROS CREDITOS SEGN CLASIFICAC. DE LA S.B.S.

CON RIESGO 50% ART. 192

ACTIVOS DADOS U ORTORGADOS EN ARRENDAM.


FINANCIERO
PRESTAMOS PARA VIVIENDA CON GARANTIA
HIPOTECARIA
OTORGADOS
A
PERSONAS
NATURALES
DEPOSITOS EN OTROS BANCOS DEL EXTERIOR Y
CREDITOS OTORGADOS A LOS MISMOS SUJETOS A
SUPERVISIN
CREDITOS OTORGADOS A TERCEROS CON GARANTIA
TOTAL O PARCIAL POR BANCOS DEL EXTERIOR
OTROS SEGN CLASIFICACIN DE LA S.B.S.

CON RIESGO 100% ART. 193

DEPOSITOS EN BANCOS DEL EXTERIOR NO SUJETOS A


SUPERVISIN Y CREDITOS CONCEDIDOS A ELLOS
CREDITOS REGISTRADOS BAJO CUALQUIER
MODALIDAD EXCEPTO LOS CONSIDERADOS
ANTERIORMENTE
CREDITOS A DIRECTORES DE LA MISMA EMPRESA
PAGOS POR CUENTA DE TERCEROS
CARGAS DIFERIDAS
ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS INTANGIBLES
ACTIVOS RECIBIDOS O ADJUDICADOS EN PAGO
OTROS SEGN CLASIFICACIN DE LA S.B.S.

CONCEPTOS BASICOS

CANJE: PROCESO MEDIANTE EL CUAL LOS BANCOS


INTERCAMBIAN CHEQUES RECIBIDOS A CARGO DE
OTROS BANCOS. EL B.C.R. DICTA LAS NORMAS Y
COMPENSA LOS SALDOS RESULTANTES.
CARTERA NEGOCIABLE: TODAS LAS POSICIONES
AFECTAS A RIESGO DE MERCADO, INCLUYE
INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE DEUDA,
CAPITAL Y POSICIONES CON COMMODITIES.
CENTRAL DE RIESGOS: SISTEMA DE INTEGRADO DE
REGISTRO DE RIESGOS FINANCIEROS, CREDITICIOS,
COMERCIALES Y DE SEGUROS CON INFORMACIN
CONSOLIDADA Y CLASIFICADA SOBRE DEUDORES
COMMODITIES: MERCANCIAS PRIMARIAS O BASICAS
QUE SE PUEDEN INTERCAMBIAR EN UN MERCADO
SECUNDARIO (INCLUYENDO METALES PRECIOSOS)

CONCEPTOS BASICOS

ENCAJE: FONDO QUE LA ENTIDAD FINANCIERA


DEBE CONSERVAR EN CAJA O EN EL B.C.R. TENIENDO
EN CUENTA LAS OBLIGACIONES SUJETAS SEGN
LEY Y NORMAS EMITIDAS POR EL B.C.R.
FONDO DE SEGURO DE DEPOSITOS: PATRIMONIO
COMPUESTO POR APORTES PUBLICOS Y PRIVADOS
QUE TIENEN COMO OBJETO PROTEGER A
AHORRISTAS
INTERMEDIACION FINANCIERA: ACTIVIDAD QUE
CONSISTE EN CAPTAR RECURSOS Y COLOCARLOS,
ES EL NEGOCIO TPICO DE EMPRESAS FINANCIERAS

CONCEPTOS BASICOS

PATRIMONIO CONTABLE: DIFERENCIA ENTRE EL


ACTIVO Y PASIVO
PATRIMONIO EFECTIVO: IMPORTE EXTRACONTABLE
QUE RESULTA DE SUMAR O RESTAR DEL PATRIM.
CONTABLEDETERMINADOS CONCEPTOS.
RIESGO CREDITICIO: EL RIESGO DE QUE EL DEUDOR
NO CUMPLA CON LAS CONDICIONES DEL CONTRATO.
RIESGO DE MERCADO: RIESGO DE TENER PRDIDAS
EN POSICIONES DENTRO Y FUERA DE BALANCE
COMO CONCECUENCIA DE VARIACIONES EN
PRECIOS DE MERCADO (INCLUYE RIESGOS POR
TASAS DE INTERES, CAMBIARIO, COTIZACIONES,
COMMODITIES.

COSTO DEL CAPITAL

OBJETIVO: ESTABLECER LAS REGLAS SOBRE LAS CUALES


LAS ENTIDADES FINANCIERAS COBRAN Y PAGAN
INTERESES SOBRE EL CAPITAL
INTERS: COSTO DE CAPITAL (CONSTITUYEN LA PRINCIPAL
FUENTE DE INGRESOS (POR LAS OP. ACTIVAS), Y, UN RUBRO
IMPORTANTE DE SUS COSTOS (POR LAS OP. PASIVAS) DE
LAS ENTIDADES FINANCIERAS
TODAS LAS ENTIDADES DEL S.F.N. COBRAN Y PAGAN
INTERESES EN TRMINOS EFECTIVOS.
DE ACUERDO A NORMAS DE LA S.B.S. LAS ENTIDADES DEL
SISTEMA FINANCIERO TIENEN LA OBLIGACIN DE
PUBLICAR SUS TASAS DE INTERS ACTIVAS Y PASIVAS EN
TRMINOS EFECTIVOS ANUALES (TEA)
EL RENDIMIENTO DE UN CAPITAL A UNA TASA DE INTERS
DEBE SER IGUAL AL PUBLICADO INDEPENDIENTEMENTE A
LA FORMA DE COBRO QUE ADOPTE LA ENTIDAD
(ADELANTADO, VENCIDO, FLAT, ETC.)

CLASIFICACIN DEL INTERES

POR SU FORMA DE PAGO / COBRO:


*INTERES VENCIDO
*INTERES ADELANTADO
*INTERES FLAT
*INTERES AL REBATIR
POR SU RENDIMIENTO:
*INTERES SIMPLE
*INTERES NOMINAL
*INTERES EFECTIVO / COMPUESTO
*INTERES REAL
POR LAS OPERACIONES DE DONDE PROVIENEN:
*INTERES ACTIVO: TAMN, TAMEX
*INTERES PASIVA: TIPMN, TIPMEX
POR LAS CONDICIONES DEL PRINCIPAL:
*INTERES COMPENSATORIO
*INTERES MORATORIO
*INTERES DE CREDITOS VENCIDOS, EN COBRANZA JUDICIAL,
REFINANCIADOS, REESTRUCTURADOS

INTERES EFECTIVO

CONSIDERA EL COSTO DEL CAPITAL EN EL TIEMPO


LOS INTERESES SE CAPITALIZAN Y GENERAN UN
MAYOR RENDIMIENTO
FORMULA DEL INTERES EFECTIVO VENCIDO:
i = [(1+i)n 1] 100
i = tasa de inters
n = periodo o nmero de periodos
EJEMPLO:
SE TIENEN UNA TASA DE INTERES EFECTIVA
VENCIDA MENSUAL DEL 2%. HALLAR LA TEA
i = [(1+0.02)12 -1] 100
i = 26.82%

INTERES EFECTIVO

FORMULA DEL INTERES EFECTIVO ADELANTADO:


1 . x 100
i=1(1+i)n
EJEMPLO:
SE TIENEN UNA TASA DE INTERES EFECTIVA
VENCIDA MENSUAL DEL 2%. HALLAR LA TASA
EFECTIVA ADELANTADA DEL MES
1 . x 100
i=1(1+0.02)1
i = 1.96%

INTERES REAL

TOMA EN CUENTA ADEMS DEL TIEMPO, LA


INFLACIN DE UN PERIODO DETERMINADO
FORMULA:
ir = i infl x 100
1+ infl
EJEMPLO:
HALLAR LA TASA DE INTERS REAL DEL MES, SI LA
TASA EFECTIVA VENCIDA MENSUAL ES DEL 2% Y LA
INFLACIN DEL PERIODO ES DEL 0.85%
ir = 0.02 0.0085 x 100
1+ 0.0085
ir = 1.14%

CUOTAS FIJAS

ES EL SISTEMA MAS USADO POR LAS ENTIDADES


FINANCIERAS PARA COBRAR O RECUPERAR
CREDITOS O PRESTAMOS A MEDIANO Y/O LARGO
PLAZO
CONSISTE EN CALCULAR EL FACTOR DE COBRO QUE
COMPRENDA LA AMORTIZACIN DEL CAPITAL MS
INTERESES Y GASTOS
ES USADO EN EL CALCULO DE CUOTAS QUE PAGAR
UN
CLIENTE
POR
OPERACIONES
DE
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
FRMULA DE FACTOR DE RECUPERACIN DE
CAPITAL (FRC):
n
FRC = (1 + i) x i
(1 + i)n - 1

CUOTAS FIJAS

EJEMPLO:
HALLAR LA CUOTA FIJA QUE PAGAR UN CLIENTE DE UNA
ENTIDAD FINANCIERA SI SE PRESTA S/. 2,000.00 A UNA TASA
MENSUAL DEL 2% EN CUATRO MESES
a) CLCULO DEL F.R.C.
4
FRC = (1 + 0.02) x 0.02
(1 + 0.02)4 - 1
FRC = 0.2626242
b) CLCULO DE LA CUOTA FIJA
CF = C x FRC
CF = 2,000 x 0.2626242
CF = S/. 525.25

CUOTAS FIJAS
PLAN DE PAGOS
CUOTA
N
0
1
2
3
4

CUOTA
SALDO
FECHA AMORTIZAC. INTERES TOTAL CAPITAL
2,000.00
XXXX
485.25
40.00
525.25
1,514.75
XXXX
494.95
30.30
525.25
1,019.80
XXXX
504.85
20.40
525.25
514.95
XXXX
514.95
10.30
525.25
0.00
2,000.00
101.00 2,101.00

MARGEN FINANCIERO O SPREAD

MUESTRA LA POSIBILIDAD DE UNA ENTIDAD


FINANCIERA DE GENERAR GANANCIAS TOMANDO EN
CUENTA LOS INGRESOS Y GASTOS
ESTIMA LAS TASAS DE INTERES ACTIVAS Y PASIVAS
PUEDE SER EX-ANTE Y EX-POST
EX-ANTE: CALCULO PREVIO QUE ESTIMA LA
DIFERENCIA ENTRE INTERESES ACTIVOS Y PASIVOS.
MF = {ia (1-E) (1-M)} ip
ia = tasa de inters activa ( promedio) 20%
E = Tasa de encaje (promedio) 28%
M = Tasa de morosidad (promedio) 8.5%
ip = Tasa de interes pasiva promedio 1.8%
MF = {0.20 (1-0.28) (1-0.085)} 0.018
MF = 11.38%

MARGEN FINANCIERO O SPREAD

EX-POST:
CLCULO
POSTERIOR
CUANDO
LAS
OPERACIONES YA SE REALIZARON, PUEDE SER TOTAL,
NETO Y OPERACIONAL
INGRESOS FINANCIEROS
10000,
MENOS: GASTOS FINANCIEROS
(3600,)
MARGEN FINANCIERO TOTAL O BRUTO
6400,
MENOS: PROVISIONES PARA CREDITOS
(1200,)
MARGEN FINANCIERO NETO 5200,
MS: INGRESOS POR SERVICIOS FINANC.
750,
MENOS: GASTOS POR SERVICIOS FINANC. ( 500,)
MARGEN OPERACIONAL
5450,
MENOS: GASTOS ADMINISTRATIVOS (3960,)
MARGEN OPERACIONAL NETO
1490,