5.
INMEDIATA Y SOLVENCIA
BALANCE: CLASIFICACiN
FINANCIERA.
,
CUENTA DE PERDIDAS
Y
GANANCIAS:
,
,
CLASIFICACION ECONOMICA
Esta masa estar constituida por todas las deudas contradas por la empresa con
vencimiento superior a los 365 das, con entidades financieras u otras. Son partidas,
en general, de naturaleza netamente financiera, es decir, que tienen su origen en
operaciones financieras que normalmente debern estar vinculadas con operaciones de inversin en elementos de inmovilizado. Estar integrada por prstamos,
obligaciones, bonos o cualquier otro elemento que tenga como soporte un instrumento financiero diferente a los sealados.
Es habitual que al elegir algn instrumento de financiacin a largo, se establezca un plazo de devolucin peridico en funcin de las necesidades y posibilidades financieras de la empresa (mediante anualidades, mensualidades, etc.) siguiendo un plan financiero a medio y largo plazo, como alternativa a la devolucin
de una sola vez al final de la vida del prstamo. En este caso es necesario tener en
cuenta que, a pesar de tratarse de una nica operacin de prstamo, que en funcin
de su vida tiene la consideracin de a largo plazo, conforme vayan entrando las
sucesivas cuotas peridicas de devolucin en los plazos de vencimiento inferiores al
ao, estas cuotas irn integrando el exigible a corto.
Para hacer frente a estas obligaciones la empresa cuenta con su Activo Inmovilizado y con su Activo Circulante (existencias, deudores y cuentas financieras).
El Activo circulante estar formado por aquellos elementos que se convertirn
en un plazo corto en dinero y, en este sentido, cabe diferenciar las siguientes masas
patrimoniales:
EXISTENCIAS: Esta masa patrimonial estar integrada por cualquier elemento
(input. output o producto intermedio) inventariable, que la empresa tenga a final de
ejercicio, debiendo indicarse por separado cada uno de ellos, en funcin de su naturaleza. As pues, distinguiremos entre productos terminados, productos en curso y
semiterminados, materias primas o cualquier otro elemento inventariable.
Su conversin en dinero (su realizacin) est supeditada, condicionada, a su
produccin y venta. Por lo tanto formarn lo que se denomina Realizable Condicionado.
DEUDAS A FAVOR: Estarn constituidas por aquellos saldos a favor de la empresa con vencimiento a corto plazo. En esta masa se incluirn tanto los saldos que tienen su origen en la actividad normal de la empresa, como los que tengan otro origen diferente (actividad extraordinaria, prstamos concedidos, etc.). Los elementos
que integran esta masa son fundamentalmente:
- Clientes.
- Deudores.
- Administraciones pblicas deudoras.
-
Figurarn por su valor contable neto, es decir, que deberemos considerar como
un componente negativo de esta masa, y, por tanto, descontar, las prdidas de valor
por deterioro.
Exigible inmediato
Realizable a corto
<>
Exigible a corto
Activo Inmovilizado
<>
Ventas
-
+
=
-
Gastos Financieros
Ingresos Financieros
Beneficio antes de Impuestos
Impuesto sobre Sociedades
Beneficio Lquido
El objetivo de los ratios es conseguir una informacin distinta y complementaria a la de las cifras absolutas, que sea til para el anlisis que nos propongamos,
financiero o econmico. En funcin de la utilidad obtenida con los ratios, podemos
clasificarlos en:
Financieros: de utilidad en el anlisis financiero.
Econmicos: de utilidad en el anlisis econmico.
Llamamos la atencin de tres aspectos que hay que cuidar con esmero antes de
proceder a la elaboracin de ratios:
1. Relacin. Unicamente deberemos determinar ratios con magnitudes relacionadas, puesto que de lo contrario la informacin proporcionada por el
ratio carecera de sentido.
No tendra ninguna utilidad el ratio que podemos establecer entre amortizacin anual y saldo de proveedores al tratarse de dos magnitudes inconexas.
2. Relevancia. Deberemos ceirnos nicamente a aquellos ratios que proporcionen informacin til para el tipo de anlisis que estemos realizando, ya que
no es igualmente vlida la informacin proporcionada por todos y cada uno
de los ratios y, en este sentido, deberemos despreciar aquellos que resulten
irrelevantes; de lo contrario, podramos elaborar infinidad de ratios distintos
y perdernos en el anlisis del conjunto.
3. Continuidad. Su estudio ha de ser continuado a lo largo del tiempo.
Estos tres criterios bsicos nos acotarn suficientemente el amplio abanico de
posibles combinaciones de cifras, para centrarnos nicamente en aquellas que tienen verdadero inters.
Podemos establecer distintas clasificaciones de los ratios, dependiendo de los
aspectos que queramos destacar y los diferentes puntos de vista desde los que
podemos llevarla a cabo. Concretamente:
En funcin de los datos utilizados, podemos distinguir entre:
- Reales: aquellos que se han calculado utilizando datos contables.
- Previstos (tipos o modelos): se han establecido utilizando datos estimados.
En funcin de la procedencia de los datos:
- Externos: establecidos con los datos de otras empresas de la misma actividad.
- Internos: establecidos con los datos de la propia empresa.
Li q u i d ez In m ed i ata = -=--:-:-:-=-D.:.:
i s:. .: p:. .:o: ,-n:. i:.cb::.:l:...:e-=:-_ _
Exigible a Corto Plazo
Nos indica en qu proporCi n titnemos beneficios debido a los Fondos Propios invertidos en la empresa.
El margen econmico viene determinado por la relacin existente entre los
beneficios obtenidos y las ventas conseguidas.
Margen Econmico =
Beneficios
Ventas Netas
Distinguimos entre:
Beneficios Brutos
Margen Bruto =
Ventas Netas
Margen Neto =
Beneficios Netos
Ventas Netas
Nos indican la proporcin que existe entre las ventas realizadas y el volumen de
beneficios que hemos conseguido.