Tema 2: Particularitatile functionale si operationale ale BNM

2.1 Obiectivul fundamental si functiile BNM

2.2 Organizarea si administrarea BNM
2.1
In RM,ca si in majoritatea tarilor in fruntea sistemului monetar se afla BC denumita si
Banca Nationala a Moldovei(abreviat BNM).
BNM-este o persoana juridica publica autonoma,care indeplineste niste functii specifice
si este responsabila fata de Parlamentul RM.
Banca actioneaza in temeiul legii RM cu privire la BNM din 21.07.1995
Obiectivul fundamintal al BNM este asigurarea si mentinerea stabilitatii preturilor.
Atributiile BNM:
1. stabilirea si implementarea politicii monetare in stat
2. functionarea ca bancher si agent fiscal al statului
3. intocmirea analizei economice si monetare si in baza lor adresarea guvernului
4. licentierea,supravegherea si reglementarea activitatii bancilor comerciale
5. acordarea de credite bancilor
6. supravegherea sistemului de plati in RM
7. activarea ca organ unic de emitere a monedei nationale
8. stabilirea prin consultari cu guvernul regimul cursului de schimb al monedei nationale
9. pastrarea si gestionarea rezervelor valutare ale statului
10. intocmirea balantei de plati
11. efectuarea reglementarii valutare pe teritoriu RM
12. asumarea obligatiilor si executarea tranzactiilor rezultate din participarea Moldovei la
activitatea institutiilor publice nationale in domeniul bancar de creditare in conformitate
cu conditiile acordurilor internationale
Resind din atributiile enumerate mai sus BN indeplineste urmatoarele functii:
1. elaborarea si promovarea politicii monetare, creditare si valutare a statului
2. emisiunea monetara
3. este banca bancilor
4. este banca statului
1.Elaborarea si promovarea politicii monetare, creditare si valutare a statului
Politica monetara a statului poate fi definita ca ansamblul de interventii ale BN care se efectuiaza
asupra lichiditatii economiei in scopul de a contribui prin utilizarea tehnicilor sau a
instrumentelor monetare la realizarea obiectivelor economice;
Instrumentele utilizate sunt:
1. instrumente si tehnici de interventie indirecta
sunt utilizate pentru controlul indirect asupra ofertei de moneda emitind pentru intermediarii
monetari accesul al lichiditate BC,tehnicile de interventie globala si indirecte se sprijina pe un
triplu fundament:
corelatia existenta intre volumul de credit si nivelul utilitati economice
dependenta sistemului bancar fata de BC
caracterul elastic al cererii de credit fata de nivelul dobinzii
Din instrumentele ce apartin acestui grup sunt:taxa scontului si politica de open-market (piata
libera).
1. Taxa scontului reprezinta dobinda uzuala pentru creditele acordate catre BC in
cadrul operatilor de rescontare.
Denumirea specifica este data de faptul ca o perioada indelungata principala forma de
acordare a creditului de catre banca centrala era rescontarea bazata pe operatiunile de scont.
Astazi operatiile de creditare ale BC sau diversificat si au alte stucturi,dar BC continua sa
indeplineasca in economie rolul de izvor al creditului legat de functia sa principala de emisiune.

In cadrul economiei de piata exista multiple valori ale dobinzii tinind seama de
diversitatea conditiior de creditare se formeaza o rata medie a dobinzii dar toate aceste diferite
valori ale dobinzii se afla la o distanta data de taxa scontului,asfel ca la orice modificare a ei
trebuie sa varieze concertat(stabilit impreuna cu alti factori).
Rescontul se poate defini pentru BC ca o achizitie ferma cu plata imediata a unor creant
ein termen prezentate de Bancile Comerciale.
Operatiunile de rescontare se caracterizeaza prin trasaturi proprii semnificative:
1. se desfasoara pe baza unei rate adobinzii fixe stabilite de catre BC cunoscute in prealabil
a carei valabilitate este de dutrata nivelui ei fiind determinant in orientarea bancii
solicitante
2. initiativa operatiunilor si oportunitatea lor sunt hotarite de bancile comerciale,BC avind
un rol pasiv de a raspunde solicitarilor
3. furnizeaza la nevoie lichiditati bancilor comerciale
nivelul dobinzii la care se efectuiaza aceste operatiuni sunt semnificative in raporturile de
recreditare dintre bancile comeriale si bc si reprezinte un factor hotaritor al pietii creditului.
In principal actiunea taxei scontului influienteaza piata capitalului sfera creditulu si ritmul
desfasurarii vietii economice in ansamblul ei.
2. Politica de piata deschisa sau de open-marchet este insotitoarea firesca a politicii de
rescont ambele avindu-si originea in economia engleza unde se foloseau complementar
pentru asigurarea sensului dorit de evolutia lichiditatii creditului si dobinzii. Operatiuni de
vinzare-cumparare a hirtiilor de valoare
Operatia la piata libera reprezinta fata de operatiile de rescont deosebiri pregnante prin
caracteristici opuse:
1. nivelul dobinzii practicate variaza functia de evolutie a pietii si in deosebi sunt
determinate de orientarea pe care BC doreste sa o impuna
2. in desfasurarea operatiunilor BC are un rol active,aceasta initiaza alimentarea pietii
monetare cu lichiditati in special prin oferte proprii
3. operatiile la piata libera au un dublu sens:
4. in timp ce operatiile de rescont se orienteaza numai la alimentare a cu lichiditati a
bancilor comerciale,operatiile la piata libera permit BC deopotriva sa acorde credite
dar si sa imprumute pe aceasta piata reducind astfel lichiditatile bancilor si prin
aceasta ale economiei nationale.
Operatiunile la piata libera sunt reglementate de BNM cu privire la operatiunile de piata deschisa
ale BNM cu valori mobiliare de stat din 11.09.1997.
2. instrumente si tehnici de interventie directe
Asupra lichiditati actioneaza prin modificarea operatiilor de credit actioneaza asupra unor sfere
determinate sprijinind deopotriva liniile directoare ale politicii economice mai ales prin prisma
intereselor insesi sistemului bancar al functionalitatii si eficacitatii sale.
Sistemul rezervelor minime obligatorii
Consta din obligatia bancii comerciale car econstituie depozite sa consemneze in conturile sale
dechise la BN o suma dimensionata prin cote procentuale.
Formarea rezervelor minime obligatorii creaza o situatie deosebita pe de o parte prin instituirea
unei rezerve minime date posibilitatea acordare a creditelor se reduce in raport de limita
superioara posibila cu scaderea corespunzatoare a beneficiilor rezultate din dobinzi.
Pe de alta parte solicitarile depunatorilor fie pentru a efectua plati in numerar fie pentru a
dispune de plati in contul tertilor prin intermediul altor banci vor fi promt satisfacute pe seama
depozitelor pe care insasi banca respectiva le are la BN,asfel banca comerciala va avea lichiditate
minima asigurata.
Sistemul rezervelor minime obligatorii indeplineste o functie de a determina un anumit raport
intre volumul depozitelor si volumul creditelor ce se pot acorda in baza acestor resurse.
Modificarea cuantumului rezervei minime obligatorii are ca efect modificarea acestui
raport.numai BN drept sa stabileasca si sa modifice ratele aplicate pentru mentinerea rezervelor
obligatorii.mecanismul formarii ,urmaririi si mentinerii rezervelor obligatirii in RM este
reglementat de catre regulamentul BN cu privire la regimul rezervelor obligatorii din 15.04.2004

Dar ratele pot fi modificate resind din situatia economica a tarii.

In domeniul politicii valutare BN emite acte normative referitor la reglementarea operatiunilor
valutare ale persoanelor fizice si juridice inclusiv a institutiilor financiare si organelor de stat
,elibereaza is retrage licentele supravegheaza si reglementeaza activitatea unitatilor de schimb
valutar inclusiv si a bancilor,determina metode de stabilire a cursului leului moldovenesc in
raport cu alte monede si stabileste limite ale pozitiilor valutare pentru unitatile de schimb valutar
inclusiv si a bancilor.
BN mentine in bilantul sau rezervele internationale ale statului care sunt reprezentate prin
urmatoarele active:aur,valuta straina si orice alte active recunoscute pe plan international.
BN mentine rezervele internationle la un nivel care in viziunea sa este adecvat pentru realizarea
politicii monetare valutare a statului .
2. Functia de emisiune a monedei nationale
BN are drept exlusiv de a emite in circulatie banknote si monede ca mijloc de plata pe teritoriul
republicii. Banca stabileste valoarea nominala, designul, dimensiunea si alte caracteristici ale
monedei nationale,asigura furnizarea periodica de bancnote si monede pentru acoperirea
necesitatilor de moneda ale economiei nationale,duc evidenta monedei emise,retrage din
circulatie si inlocuieste bancnotele si monedele metalice uzate etc.
3. Functia de banca a bancilor
BN este unica institutie care efectuiaza licentierea suparavegherea si reglementarea activitatii
bancilor comerciale.
In acest scop BN este imputernicita sa emita actele normative necesare si sa ia masurile cuvenite
pentru a-si exercita imputernicirile si atributiile prin acordarea de licente institutiilor financiare si
elaborarea de standarte de supraveghere a acestora si sa stabileasca modul de aplicare a actelor
normative si masurilor mentionate.
2.sa efectuieze prin intermediul funcionarilor sai sau a altor specialisti calificati antrenati in acest
scop controale asupra tuturor institutiilor financiare precum si sa examineze registrele,
documentele si conturile acestora conditiile la care isi desfasoara activitatea si respectarea de
catre aceste institutii a legislatiei.
3.sa ceara oricarui salariat din institutii sa furnizeze BN informatii necesare in scopul
supravegherii si reglementarii activitatii institutiei financiare.
4.sa impuna oricarei institutii financiare masuri de remediere sau sa aplice sanctiunile prevazute
de legea cu privire la institutiile financiare daca:institutia a incalcat legea mentionata sau vreun
act normativ al BN,a incalcat vreo obligatiune fiduciara sau sa angajat in operatiuni riscante sau
incorecte
Rolul deosebit al BN consta in aceea ca clientii de baza a operatiunilor ei sunt in principal
bancile comerciale.
In afara de reglementarea si supravegherea activitatii bancare BN este creditorul lor in ultima
instanta si centrul decontarilor inter-bancare asigurind rapiditatea si regularitatea decontarilor in
economie.
4.Functia de banca a statului
Ca banca a statului BN accepta depozite de la trezoreria statului si de la alte organe ale statului in
baza unui demers al guvernului. Impozitele taxele si alte plati obligatorii care sau varsat de la
contribuabili in conturile bugetelor de stat si in fondurile speciale din bancile care ii deservesc se
transfera in contul unic al trezoreriei statului in BN sau in conturile respective ale bugetelor
unitatilor administrativ teritoriale.
BN in termenele si conditii stabilite de comun acord cu guvernul actioneaza si ca agent fiscal al
statului in organizarea deservirii valorilor mobiliare de materializate ale statului in urmatoarele
domenii:
1. desfasurarea in baza acordului incheiat cu Ministerul Finantelor a plasarii pe piata
primara a valorilor mobiliare de stat
2. efectuarea inregistrarilor in sistemul de inscrieri in conturi ale valorilor mobiliare
organizat de BN

3. marketingul valorilor mobiliare emise de stat si organele lui

4. plata sumei de baza la valorile mobiliare mentionate a dobinzii si a altor comisioane,dar
trebuie de mentionat ca BN nu acorda imprumuturi si garantii sub orice forma statului
sau organelor acestuia.
BN este datoare sa ofere gvernului consultatii in problemele monetare si financiare ce tin de
competenta sa. Anual la elaborarea proiectului bugetului de stat guvernul se consulta cu BNM in
problemele economice financiare precum si la obiectivele sale in domeniul imprumuturilor
interne si externe sectorului public pentru urmatorul an financiar,inclusiv la sumele si conditiile
la care aceste imprumuturi pot fi contractate.
Reesind din functiile BN sunt determinate operatiunile ei care sunt impartite la operatiunile de
creare a resurselor bancii(pasive) si operatiunile plasarii resurselor(active).
Operatiunile pasive:
emisia monedei
deschiderea contului si depozitarea bancilor comerciale,straine si a statului
formarea rezervelor etc.
Operatiunile active:
operatiuni cu creante emise de stat sau de BN
operatiuni pe piata libera cu valori mobiliare de stat
acordarea creditelor bancilor comerciale
operatiuni cu valuta straina si aur etc.
BNM este structurata in departamente,directii,sectii si alte organe auxiliare .
Directiile principale de activitate a BNM sunt:
departamentul politicii monetare si cercetari
departamentul credite si operatiuni de piata
departamentul reglementare si supraveghere bancara
departamentul operatiuni valutare si relatii externe
departamentul de decontari etc.
2.2
Organul de conducere al BN este consiliul de administratie si este alcatiut din :
1. guvernatorul bancii,indeplineste functii de presedintele consiliului de administratie
2. vicepresedintele
3. sunt 3 vice guvernatori a BN si ei sunt membrii consiliului de administratie .
Guvernatorul BNM este numit de parlament la propunerea presedintelui parlamentului
primviceguvernator si cei 3 viceguvernatori sunt numiti de parlament la propunerea
guvernatorului BNM.Guvernatorul este responsabil de formularea initiativelor in domeniul
politicii monetare si valutare pentru a fi prezentate consiliului de administratie si de
executarea lor.Guvernatorul reprezinta BNM in relatiile cu alte institutii.Membrii consiliului
de administratie trebuie sa fie cetateni ai RM ,sa aiba reputatie responsabila si o experienta
de munca de cel putin 10 ani in domeniul financiar si monetar, si sa nu aiba anticidente
penale.Membrii consiliului de administratie sunt numiti pe un termen de 7 ani si mandatul
membrilor poate fi reinnoit cu conditia ca ei sa fie eligibili pentru a fi realesi conform
legislatiei.
Prin exercitarea atributiilor sale consiliul de administrarea examineaza rapoarte privind
situatia economico-monitara a statului.In acest scop vicepresedintele consiliului asigura
prezentarea periodica a rapoartelor de catre departamente directiilor si sectiilor cu privire la
: administrarea si executarea operatiunilor BN, realizarea si reglementarea politicii
monetare ,situatia sistemului financiar (inclusiv a bancilor), situatia pietii financiare si
valutare si alte rapoarte la decizia consiliului.

Consiliul de administratie are imputernicirile:

1)Stabileste politica monetara in stat,inclusiv limitele pentru operatiunile de piata deschisa
efectuate de BNM ,rata dobinzii depozitelor la BNM,conditiile de acordare a creditelor,tipul
si nivelul rezervelor pe care bancile sunt obligate sa le tina la BNM.
2)Stabileste politica valutara in stat, inclusiv modalitatile de determinare a cursului de
schimb a monedei nationale.
3)Adopta actele normative de aplicare generala ale BN.
4)Aproba rapoartele si recomandarile ce urmeaza a fi prezentate de BNM Guvernului si
Parlamentului.
5)Stabileste modul de emisiune,retragere si lichidare a bancnotelor si monedelor metalice.
6)Aproba fiecare imprumut acordat guvernului in limitele stabilite de politica monetara.
7)Aproba statutul si stabileste modul de functionare so organizare a BNM
8)Inainteaza propuneri vizind majorarea capitalului BN.
9)Adopta decizii privind aderarea BN la organizatiile internationale etc.
Sedintele extraordinare ale consiliului de administratie sunt conduse de guvernator ,iar in
lipsa acestuia de prim-viceguvernator.Ele sunt convocate cel putin 1 data in luna si se desfasoara
in mod secret.Conform deciziei consiliului toate sau o parte din hotaririle adoptate pot fi aduse la
cunostinta opiniei publice.