Mata kuliah : 0084J Pengantar Manajemen dan Bisnis

Manajemen Keuangan
Minggu 10

Capaian Pembelajaran:
Setelah menyelesaikan materi minggu ke 10, mahasiswa diharapkan
mampu :
1. Menjelaskan Pentingnya Keuangan dan Manajemen Keuangan
bagi sebuah Organisasi (CP2)
2. Menjelaskan Tanggung Jawab dari Para Manajer Keuangan(CP2)
3. Menjelaskan Alasan Utama Mengapa Perusahaan Membutuhkan
Dana Opeasional (CP2)
4. Mengidentifikasi Berbagai Jenis Pendanaan yang Dapat
Digunakan untuk Memperoleh Dana bagi Perusahaan (CP3)
5. Mengidentifikasi dan Menjelaskan Sumber-sumber Pendanaan
Jangka Pendek yang berbeda-beda(CP3)
6. Mengidentifikasi dan Menjelaskan Sumber-sumber Pendanaan
Jangka Panjang yang Berbeda-beda(CP3)

Sub Materi:
Peran Keuangan dan Manajer Keuangan
Apa itu Manajemen Keuangan
Perencanaan Keuangan
Kebutuhan akan Dana Operasional
Memperoleh Pendanaan Jangka Pendek
Memperoleh Pendanaan Jangka Panjang

Peran Keuangan dan Manajer Keuangan

Keuangan adalah fungsi dari sebuah bisnis yang menangani
perolehan dana bagi perusahaan dan pengelolaan dana tersebut
di dalam perusahaan
Manajemen keuangan adalah pekerjaan mengelola sumber
daya perusahaan agar dapat mencapai tujuan dan sasarannya
Manajer keuangan menilai data keuangan yang disiapkan
akuntan dan membuat rekomendasi bagi manajemen tingkat
atas mengenai strategi-strategi untuk memperbaiki kesehatan
(kinerja keuangan) perusahaan

Apa yang dilakukan Manajer Keuangan

Melakukan
auditing
Mengelola
pajak

Melakukan
perencanaan

Memberikan saran bagi

manajemen tingkat atas
mengenai hal-hal
keuangan

Menyusun
anggaran
Memperoleh
dana

Kas
Mengendalikan dana
(manajemen dana)

Mengumpulkan dana
(manajemen kredit)

Tiga penyebab utama bagi perusahaan gagal secara keuangan

1. Kekurangan modal atau undercapitalization (tidak
memiliki cukup dana untuk memulai bisnis)
2. Pengendalian arus kas yang buruk
3. Pengendalian biaya yang tidak memadai

Manfaat dari memahami keuangan adalah mengerti

masalah terkait dengan kekurangan modal, pengendalian
atas arus kas, dan pengendalian biaya dari sebuah bisnis

Apa itu Manajemen Keuangan

Manajemen keuangan adalah suatu kegiatan
perencanaan, penganggaran, pemeriksaan,
pengelolaan, pengendalian, pencarian dan penyimpanan
dana yang dimiliki oleh suatu organisasi atau
perusahaan.

Perencanaan Keuangan
Perencanaan keuangan merupakan tanggung jawab
utama dari manajer keuangan di dalam suatu bisnis
Perencanaan keuangan meliputi tiga langkah: 1)
memproyeksikan kebutuhann keuangan, baik jangka
pendek mau pun jangka panjang, 2) menyusun
anggaran untuk memenuhi kebutuhan tersebut, dan 3)
mengembangkan kendali keuangan untuk melihat
seberapa baik perusahaan dalam menjalankan yang
telah ditetapkan harus dilakukan

Perencanaan Keuangan
Rencana
keuangan
Proyeksi
jangka
pendek

Anggaran
operasional
(master)

Anggaran
modal

Umpan balik

Proyeksi
jangka
panjang

Anggaran
kas

Kendali
keuangan

Umpan balik

Memproyeksi kebutuhan keuangan

Proyeksi jangka pendek (short term forecast)
memprediksi pendapatan, biaya dan beban untuk
periode satu tahun atau kurang
Sebagian dari proyeksi jangka pendek bisa dalam bentuk
arus kas (cash flow) yang memprediksi arus kas masuk
dan keluar pada periode mendatang, biasanya bulanan
atau kuartalan
Proyeksi jangka panjang (long term forecast)
memprediksi pendapatan, biaya dan beban untuk
periode lebih lama dari 1 tahun dan terkadang selama 5
atau 10 tahun mendatang

Bekerja dengan proses anggaran

Anggaran (budget) menjelaskan harapan-harapan
manajemen atas pendapatan, dan dengan dasar
harapan-harapan tersebut mengalokasikan penggunaan
sumber daya tertentu
Tipe-tipe anggaran
1. Anggaran modal
2. Anggaran kas
3. Anggaran operasional (master)

Anggaran modal (capital budget) menyoroti rencana

pengeluaran perusahaan untuk pembelian aset-aset utama
yang sering kali memerlukan jumlah jumlah uang yang
sangat besar
Anggaran kas (cash budget) memperkirakan proyeksi
arus kas masuk dan keluar yang dapat digunakan
perusahaan untuk mengetahui kekurangan atau kelebihan
kas selama periode tertenu (bulanan, kuartalan)
Anggaran operasional atau anggaran master (operating
budget or master budget) - mengikat erat semua anggaran
perusahaan lainnya dan meringkas aktivitas keuangan
bisnis yang direncanakan

Mengembangkan kendali keuangan

Kendali keuangan adalah proses di mana sebuah
perusahaan secara rutin memandingkan pendapatan,
biaya dan beban aktualnya dengan anggarannya
Kendali keuangan juga menyediakan umpan balik untuk
membantu menyibak akun mana, departemen mana,
dan orang mana yang tidak sesuai dengan perencanaan
keuangan

Kebutuhan akan Dana Operasional

Area-area inti mencakup
1. Mengelola kebutuhan sehari-hari bisnis
2. Mengendalikan ooperasional kredit
3. Memperoleh persediaan yang dibutuhkan
4. Melakukan pengeluaran modal (capital expenditure)

Alternatif sumber dana

Pendanaan utang (debt financing) mengacu pada dana
yang diperoleh melalui berbagai bentuk pinjaman yang
harus dilunasi
Pendanaan ekuitas (equity financing) adalah uang yang
diperoleh dari dalam perusahaan (dari operasional) atau
melalui penjualan kepemilikan dari perusahan
Pendanaan jangka pendek (short term fiancing)
mengacu pada dana yang dibutuhkan untuk periode satu
tahun atau kurang, sebaliknya pendanaan jangka
panjang (long term financing) mengacu pada dana yang
dibutuhkan untuk periode lebih lama dari satu tahun

Keluarga dan teman

Perlu diperhatikan hal-hal:
1. Menyetujui syarat-syarat-syarat pinjaman spesifik
2. Menyatakan pinjaman seara tertulis
3. Menyusun metode pembayaran dengan cara yang
sama yang berlaku bagi pinjaman bank

Memperoleh Pendanaan Jangka Pendek

Kredit dagang adalah praktik membeli barang atau jasa
sekarang dan membayarnya kemudian
Istilah
2/10, net 30
Surat sanggup ([romisory note) merupakan kontrak
tertulis dengan suatu janji untuk melunasi pemasok
sejumlah uang tertentu pada waktu yang spesifik
Bank komersial

Berbagai bentuk pinjaman jangka pendek yang

berbeda-beda
Pinjaman dengan agunan (secured loan)
merupakan jaminan yang didukung oleh sesuatu
yang bernilai seperti properti
Piutang usaha (pledging)
Pinjaman tanpa agunan (unsecured loan)

Lini kredit (line of credit) adalah dana jangka pendek

tanpa agunan dalam jumlah tertentu yang akan diberikan
bank kepada suatu bisnis, dana yang disediakan telah
siap sedia
Perjanjian kredit berulang (revolving credit agreement)
merupakan lini kredit yang lebih terjamin
Perusahaan keuangan komersial (commercia finance
company) organisasi jenis non deposito yang memberi
pinjaman jangka pendek biasanya mengenakan tingkat
bunga lebih tinggi daripada bunga bank

Anjak piutang (factoring) merupakan proses menjual

piutang usaha untuk memperoleh kas
Surat utang komersial (commercial paper) meliputi
surat sanggup bayar tanpa agunan, menyebutkan jumlah
uang tertentu yang setuju dibayarkan bisnis kepada
pemberi pinjaman (investor) pada tanggal spesifik
Kartu kredit (credit card) merupakan cara mahal untuk
meminjam dan sangat baik digunakan sebagai jalan keluar
terakhir

Memperoleh Pendanaan Jangka Panjang

Manajer keuangan menanyakan tiga pertanyaan
1. Apakah tujuan-tujuan dan sasaran-sasaran
organisasi?
2. Persyaratan keuangan apa saja yang diperlukan untuk
mencapai tujuan dan sasaran jangka panjang?
3. Sumber-sumber permodalan jangka panjang apa saja
yang tersedia, dan sumber mana yang paling sesuai
dengan kebutuhan kita?

Pendanaan utang
Pendanaan utang dengan meminjam uang dari
lembaga peminjam biasanya dilunasi dalam waktu 3
sampai 7 tahun, namun dapat saja diperpanjang hingga
15 sampai 20 tahun
Perusahaan harus menandatangani perjanjian kredit
berjangka (term-loan agreement)

Timbal balik risiko/pengembalian (risk/return trade-off)

Pendanaan utang dengan menerbitkan obligasi adalah

kewajiban utang jangka panjang dari suatu perusahaan atau
pemerintah
Istilah perjanjian dalam penerbitan obligasi disebut
indenture terms
Obligasi dengan agunan (secured bond) diterbitkan
dengan beberapa bentuk jaminan, seperti real estat,
peralatan atau aset jaminan lainnya
Obligasi tanpa agunan (unsecured bond)
disebut
obligasi debenture adalah obligasi yang hanya didukung
oleh reputasi penerbit

Pendanaan ekuitas
Pendanaan ekuitas dengan menjual saham cara
memperoleh dana dengan menjual bagian kepemilikan di
dalam perusahaan
Pertama kali sebuah perusahaan menawarkan untuk
menjual sahamnya ke masyarakat umum disebut
penawaran saham perdana (initial public offering) IPO
Perusahaan di AS dapat menerbitkan saham untuk
masyarakat jika telah memenuhi persyaratan yang
ditetapkan oleh Security Exchange Commision (SEC) dan
juga oleh berbagai agen pemerintah

Pendanaan ekuitas dari saldo laba
retained earning

Pembiayaan ekuitas dari modal ventura

Modal bentura (venture capital) adalah uang yang
diinvestasikan ke perusahaan baru atau sedang tumbuh
yang dipersepsikan memiliki potensi laba yang besar

Membuat Keputusan atas Penggunaan

Pengungkit Keuangan
Memperoleh dana yang dibutuhkan dengan cara meminjam
untuk meningkatkan tingkat pengembalian perusahaan
disebut sebagai pengungkit (leverage)
Biaya modal (cost of capital) adalah tingkat pengembalian
yang harus diperoleh perusahaan untuk memenuhi
permintaan dari pemberi pinjaman dan harapan dari
pemegang ekuitas (pemegang saham atau kapitalis ventura)

Daftar Pustaka
1. Nickels, W.G., McHugh, James M, dan McHugh Susan
M, Understanding Business, 10th Edition, M.G.Hill,
New York, USA, ISBN 9780071314107