INVESTASI DI

PASAR MODAL SYARIAH

Mengapa Perlu
Berinvestasi ?

Ketidakpastian
Masa Depan

Kebutuhan

Keinginan

Peningkatan
Nilai
Kekayaan

Inflasi

PASAR MODAL

Pasar Modal adalah mekanisme transaksi jual beli efek antara

penjual dan pembeli (individu, korporasi, pemerintah)
Pasar perdana adalah transaksi jual beli efek antara penerbit
Efek (emiten) dengan investor
Pasar sekunder adalah transaksi jual beli Efek antara investor jual
dengan investor beli

PRINSIP-PRINSIP SYARIAH DI PASAR MODAL

Prinsip-prinsip hukum Islam dalam kegiatan di bidang Pasar

Modal berdasarkan fatwa DSN-MUI, baik fatwa yang
ditetapkan dalam peraturan Bapepam dan LK maupun
fatwa yang telah diterbitkan sebelum ditetapkannya
peraturan ini, sepanjang fatwa di maksud tidak
bertentangan dengan peraturan ini dan atau Peraturan
Bapepam dan LK lain yang didasarkan pada fatwa DSN-MUI
Peraturan OJK No. 15/POJK.04/2015 tentang Penerapan Prinsip Syariah di Pasar Modal

PASAR MODAL SYARIAH

Bukan Pasar Yang Berdiri Sendiri

Tidak ada perbedaan mekanisme pencatatan Efek
Tidak ada perbedaan mekanisme perdagangan Efek

INVESTASI SAHAM SYARIAH DIPASAR MODAL

Investasi Saham Syariah di Pasar Modal merupakan
Transaksi Jual Beli Saham Syariah dengan mekanisme
tawar menawar secara berkelanjutan atau dikenal
dengan istilah BAI AL MUSAWAMAH

EFEK SYARIAH
Efek syariah di Pasar Modal Indonesia meliputi:
Saham Syariah

Reksadana
Syariah

Sukuk
Negara

Sukuk
Korporasi

ETF Syariah

EBA Syariah

STRUKTUR PASAR MODAL

Delapan Langkah Investasi di Pasar Modal

1. Pahami tujuan investasi
Biaya Pendidikan, Dana Pensiun, dll
Jangka pendek, menengah, panjang
2. Kenali profil risiko
Risk Averter, Moderate, Risk Taker
3. Pelajari alternatif investasi
Saham, Obligasi, Sukuk, Reksa Dana
4. Pahami tingkat risiko produk investasi
5. Tentukan batas investasi
Disesuaikan dengan kemampuan keuangan dan profil risiko
6. Tentukan strategi investasi
7. Manfaatkan jasa profesional (apabila diperlukan)
8. Pertahankan tujuan investasi

MEMULAI TRANSAKSI SAHAM

Buka Rekening Efek

Pelajari Kinerja Efek

Done!
Melalui
Anggota Bursa

Order Jual/Beli

MEKANISME TRANSAKSI SAHAM

Order
Jual/Beli

T+3

Order
Jual/Beli

INDEKS SAHAM SYARIAH INDONESIA (ISSI)

Terdiri dari seluruh saham Syariah yang tercatat di BEI

Diluncurkan pada tanggal 12 Mei 2011

Proses Seleksi Dilakukan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)

Tidak Melakukan
Kegiatan Usaha Yang
Dilarang Secara Syariah
dan Tercatat di BEI

Rasio Utang Berbasis

Bunga dibandingkan
Total Aset 45%

Rasio Pendapatan
Non Halal terhadap
Total Pendapatan 10%

JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)

30 saham syariah paling likuid

Diluncurkan Tahun 2000

Otoritas Jasa Keuangan

(OJK)

Saham Syariah yang

terdapat di DES dan
menjadi konstituen ISSI

BEI

60 saham dengan
kapitalisasi terbesar

30 saham dengan nilai

transaksi terbesar

PERATURAN OJK TERKAIT PASAR MODAL SYARIAH

POJK No.15/POJK.04/2015

: tentang Penerapan Prinsip Syariah di Pasar Modal

POJK No.16/POJK.04/2015

: tentang Ahli Syariah Pasar Modal

POJK No.17/POJK.04/2015

: tentang Penerbitan dan Persyaratan Efek Syariah berupa Saham oleh

Emiten Syariah atau Perusahaan Publik Syariah

POJK No.18/POJK.04/2015

: tentang Penerbitan dan Persyaratan Sukuk

POJK No.19/POJK.04/2015

: tentang Penerbitan dan Persyaratan Reksa Dana Syariah

POJK No.20/POJK.04/2015

: tentang Penerbitan dan Persyaratan Efek Beragun Aset Syariah

No. IX.A.14

: Tentang akad-akad yang Digunakan dalam Penerbitan Efek Syariah di

Pasar Modal

No. II.K.1

: tentang Kriteria dan Penerbitan Daftar Efek Syariah

No. IX.A.13

: tentang Penerbitan Efek Syariah

SHARIA ONLINE TRADING SYSTEM (SOTS)

Existing
Investor

Investor
Baru

Mengisi
formulir
tambahan
untuk rekening
efek khusus
syariah

Membuka
rekening efek
syariah

Sistem Perdagangan Saham

Syariah Secara Online

Dilarang
Margin Trading

Dilarang
Short Selling

Cash Basis
Transaction

Portofolio saham
syariah terpisah

Hanya berisi
saham syariah

Dilarang transaksi
saham yang tidak
syariah

ANGGOTA BURSA SOTS BEI

No

Anggota Bursa

Nama Sistem
Online Trading

Tanggal Sertifikasi

Alamat Website

PT Indo Premier Securities

IPOT Syariah

21 September 2011

www.ipotindonesia.com

PT KDB Daewoo Securities

HOTS Syariah

13 Januari 2012

www.dwsec-id.com

PT BNI Securities

e-Smart Syariah

5 Juli 2012

www.bnisecurities.co.id

PT Trimegah Securities Tbk.

iTrimegah Syariah

08 November 2012

www.trimegah.com

PT Mandiri Sekuritas

MOST Syariah

13 November 2012

www.mandirisekuritas.co.id

PT Panin Sekuritas Tbk.

POST Syariah

12 November 2012

www.pans.co.id

PT Phintraco Securities

PROFITS Syariah

4 Juli 2013

www.phintracosecurities.com

PT Sucorinvest

SPOT Syariah

24 Maret 2014

www.sucorinvest.com

PT First Asia Capital

FAST Syariah

25 November 2015

www.firstasiacapital.com

INFO PASAR MODAL SYARIAH DI WEBSITE BEI

http://www.idx.co.id/id-id/beranda/produkdanlayanan/pasarsyariah.aspx

Milestones Perkembangan Investasi Syariah di Indonesia

Maret 2011
3 Juli 1997
DSN-MUI menerbitkan
PT Danareksa Investment Fatwa Nomor: 80/DSN-MUI/III/2011
Management menerbitkan
Tentang Prinsip Syariah dan
Reksadana Syariah Pertama
Mekanisme perdagangan

1997

3 Juli 2000
BEJ meluncurkan
Jakarta Islamic
Index (JII)

2000

2007

2008

30 November 2007
Bapepam & LK
menerbitkan
Daftar Efek Syariah
pertama kali
7 Mei 2008
Penerbitan UU No. 19 2008
tentang Surat Berharga Syariah
Negara (SBSN)

12 Mei 2011
Peluncuran indeks ISSI
(Indeks Saham Syariah
Indonesia)

2001

2013

21 September 2011
Pelaksanaan Sharia
Online Trading
System
30 April 2013
PT Indo Premier
menerbitkan
ETF Syariah berbasis
ekuitas pertama

18 Juni 2013
PT Bank Syariah Mandiri
Bank Syariah pertama
sebagai Bank Administrator
7 Desember 2015
Peresmian Galeri
Investasi Syariah
Pertama
Di UII Yogyakarta

2015

6 Desember2013
PT Bank Syariah
Mandiri
menerbitkan
Tabungan Saham
Syariah pertama

SIPF
Securities Investor
Protection Fund

Dana Perlindungan Pemodal (SIPF) adalah kumpulan

dana yang dibentuk untuk melindungi Pemodal dari
hilangnya Aset Pemodal.
Dana Perlindungan Pemodal diadministrasikan dan
dikelola oleh Penyelenggara Dana Perlindungan Pemodal
yang merupakan Perseroan yang telah mendapatkan izin
usaha dari OJK untuk menyelenggarakan dan mengelola
Dana Perlindungan Pemodal dalam hal ini adalah PT
Penyelenggara Program Perlindungan Investor Efek
Indonesia (Indonesia Securities Investor Protection Fund)
http://www.indonesiasipf.co.id

Pemodal yang assetnya mendapatkan perlindungan

Pemodal yang assetnya tidak mendapatkan perlindungan

Dibukakan Sub Rekening Efek pada KSEI oleh Kustodian

Pemodal yang terlibat atau menjadi penyebab aset pemodal hilang

Memiliki nomor tunggal identitas pemodal (SID) dari KSEI

Pemodal merupakan pemegang saham

pengendali, Direktur, Komisaris, atau pejabat satu tingkat di bawah
Direktur Kustodian.
Pemodal merupakan afiliasi dari kedua pihak diatas

Menitipkan asetnya dan memiliki Rekening Efek pada

Kustodian

DATA SEKOLAH PASAR MODAL SYARIAH

2015

PENINGKATAN JUMLAH
PESERTA SPM SYARIAH
8%

9.502

64 %
8.774

24 %
5.336
4.296

2012

2013

2014

2015

Per Des 2015

PENINGKATAN JUMLAH
INVESTOR SYARIAH
76 %

4.908

248 %
2.795

51 %

531

2012

803

2013

2014

2015

Per Des 2015

AGENDA EDUKASI PASAR MODAL SYARIAH 2016

Maret 2016

SPM SYARIAH
Tujuan: Edukasi dan pembukaan rekening Efek

BANDUNG YOUTH INVESTOR CITY

Tujuan: Peningkatan jumlah investor syariah muda di Bandung

SHARIA CAPITAL MARKET FESTIVAL

Tujuan: Sarana dan promosi produk pasar modal syariah

Tambahan Data Pasar Modal Syariah

Desember 2015

SAHAM
SYARIAH
318 Saham
4%

9%

27%

Pertanian
Pertambangan

15%

Industri Dasar dan Kimi

Aneka Industri
Industri Barang Konsumsi

0%

Properti Real Estate dan Konstruksi

9%

10%

Infrastruktur Utilitas Transportasi

Keuangan
Perdagangan Jasa dan Investasi

9%
17%

Desember 2015

Overview Pasar Modal Syariah per Desember 2015

Setiap aktivitas transaksi saham pada pasar modal syariah mencerminkan lebih
dari 50% aktivitas transaksi pada pasar saham konvensional
Perbandingan antara ISSI dan IDX

Perkembangan saham syariah

Period

Published

Stocks New Listed

ISSI

30 November 2007

172

II

30 Mei 2008

188

III

28 November 2008

193

IV

29 Mei 2009

185

30 November 2009

196

VI

27 Mei 2010

203

VII

29 November 2010

221

VIII

31 Mei 2011

225

220

IX

30 November 2011

250

238

24 Mei 2012

285

10

286

XI

22 November2012

317

301

XII

24 Mei 2013

302

293

XIII

19 November 2013

328

319

XIV

20 Mei 2014

322

306

XV

21 November 2014

330

318

XVI

21 Mei 2015

328

317

XVII

23 November 2015

331

318

Profil Saham Syariah BUMN

Saham Syariah BUMN VS Saham ISSI

Saham Syariah BUMN VS Saham JII

Saham Syariah
BUMN
554Trilyun
17%

Saham
Syariah
BUMN
554 Trilyun
24%
Saham
Syariah
BUMN
15 Emiten
33%

Saham Syariah
BUMN
15 Emiten
5%
Saham JII
30 Emiten
67%

Indeks Saham
ISSI
317 Emiten
95%
Saham ISSI
2.649Trilyun
83%

Desember 2015

27

Sumber : IDX

Saham JII
1.772 Trilyun
76%

Skema investasi syariah juga telah diimplementasikan melalui

instrumen reksadana
Pertumbuhan jumlah reksadana syariah dan
reksadana non-syariah

Komposisi reksadana syariah dan non-syariah

berdasarkan NAB
Syariah
4%

Non Sharia

Sharia

Berdasar
NAB

85
65

74

58
37

531

46

564

48

564

Non Syariah
96%

50

596

696

758

820

931

Kategori Reksadana Syariah

Indeks ETF
1% 1%

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Terproteksi
21%

Saham
30%

Tipe
Reksadana
Syariah
Pasar Uang
12%

Fixed
Income
14%

Desember 2015

28
Sumber : OJK

Campuran
21%

Terima Kasih