2016

ACTIVIDAD DE RESPONSABILIDAD SOCIAL 2

CURSO

: PROYECTO DE INVERSION II

PROFESOR: LIC.EZCURRA ZAVALETA,

GHENKIS

CICLO

: VII CICLO SUA ADMINISTRACION

GRUPO

: LOS LIDERES DEL FUTURO

INTEGRANTES

Abad Dioses, Luz Mara

Glvez Castillo, Jaqueline
Garca Barreto, Santos Elena
Guerrero Garca, Omar
Paico Lupuche, Manuel

Tumbes, 23 de Abril de 2016

Importancia que tienen los ratios financieros de dos empresas formales

de su comunidad.

2016

INTRODUCCION
El presente trabajo, corresponde a las visitas que hemos efectuado a las
Empresas: Prestadora de Servicios de Saneamiento Aguas de Tumbes S.A. y a la
empresa de vigilancia ESVICSAC, con la finalidad de preguntarles cual es la
importancia de los ratios financieros que tienen dichas empresas.
La empresa ATUSA, nos ha manifestado que esta informacin que nos ha
proporcionado sobre los ratios financieros se efecta en

cumplimiento a lo

establecido en el Reglamento General de Regulacin Tarifaria, aprobado con

Resolucin de Consejo Directivo N 009-2007-SUNASS-CD y sus modificatorias.
La etapa del diagnstico ha considerado la ejecucin de levantamiento de
informacin de campo, as como la evaluacin y registro de la informacin histrica
existente en la empresa, lo que nos ha permitido conocer la situacin actual de la
prestacin de los servicios de agua potable y alcantarillado en las localidades
administradas por ATUSA, as como la identificacin de necesidades de inversin,
las que fueron priorizadas y ajustadas a las capacidades financieras de la EPS.
Para las estimaciones, proyecciones financieras, determinacin de tarifas y metas
se ha utilizado como herramienta el software proporcionado por SUNASS. A su vez
en el desarrollo del presente estudio se ha contado con la asistencia tcnica de
SUNASS.

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de su comunidad.

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RATIOS FINANCIEROS DE ATUSA

En esta parte analizaremos la situacin financiera de la empresa a travs de los
ratios financieros de liquidez, solvencia, rentabilidad y gestin.

INDICADORES
FINANCIEROS
LIQUIDEZ
Ratio de Liquidez
Prueba Acida
Capital de Trabajo
SOLVENCIA
Endeudamiento
Apalancamiento
Cobertura de Intereses
RENTABILIDAD
Margen Operativo
Margen Neto
Rendimiento Sobre los
Activos (ROA)
Rendimiento sobre el
Capital Propio (ROE)
GESTION
Relacin Trabajo
Rotacin de Cuentas por
Cobrar

2012

AOS
2013

2014

II
TRIM
2015

0,94
0,07
-124.621

0,77
0,05
-830.141

1,07
0,18
254.246

1,54
0,05
1.252.575

111,8%
52,8%
1,51

193,2%
65,9%
2,55

313,7%
75,8%
1,14

419,3%
80,7%
-0,45

1,8%
0,4%
0,5%

8,0%
3,8%
3,1%

11,6%
1,8%
1,2%

-4,7%
-7,3%
-2,1%

1,0%

9,0%

4,8%

-10,9%

1,25
66

1,08
88

1,00
103

1,00
234

Fuente: Estados Financieros ATUSA

IMPORTANCIA:
El representante de la empresa ATUSA de acuerdo a los ratio de liquidez, de la
muestra nos manifiesta que son herramientas fundamentales por medio de ellas se
evala las fortalezas financieras de la empresa y son importantes porque:

Determina la solidez econmica del emprendimiento y para evaluar la

distribucin de los recursos con que cuenta la empresa y para saldar deudas de
corto plazo.

Asmismo nos indic que es muy importante que los ratios de liquidez se
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encuentren en 1 ya que Indica que los activos y pasivos de la empresa son

iguales, lo que se considera una situacin aceptable.

Cuando una empresa no cuenta con la liquidez suficiente, tiene muchas

desventajas pues para empezar le es difcil conseguir un prstamo ya que el
banco se da cuenta que no puede cubrirlo, su imagen se ve perjudicada, se
ocasiona un descontrol para los accionistas e incluso al no contar con liquidez,
la empresa est en riesgo de quedar en quiebra.

La mejor manera de medir la liquidez es anticiparse a cualquier eventualidad

que se presente por falta de efectivo, realizando hiptesis de gestin y control
de liquidez. refiri que buscan superar el problema del clandestinaje en el
servicio de agua, principalmente en zonas como Virgen del Cisne, Las Malvinas,
El Maestro, adonde llegarn con cisternas y mediante piletas, para que malos
vecinos no tomen las instalaciones de los usuarios formales.

Pasando a la importancia que representa para ellos los ratios de solvencia, nos
indic:

Ratio De Solvencia, es importante porque les permite conocer hasta qu punto

podra endeudarse la empresa y si representa una amenaza en el desempeo
de sus funciones y esto ha permitido a la empresa sustantivas mejoras
operativas, as como

el cumplimiento del aumento de cobertura,

especialmente en zonas marginales de la ciudad.

Entre ms grande sea la deuda, ms grandes sern las cargas de gastos

financieros.

Problemas de solvencia a causa de la variabilidad entre el activo y el pasivo. La

naturaleza de fondos de financiacin de la empresa. Inform que ms de 80 mil
personas que no contaban con agua potable hoy la tienen, y unas 25 mil han
recibido el servicio de alcantarillado. S hay cobertura, no la ideal, porque falta
continuidad y para eso se tiene que invertir en nuevas plantas,

Con respecto a los ratios de rentabilidad su importancia radica en:

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Los ratios de rentabilidad son importantes para la empresa ya que les permite
conocer si tuvo prdidas financieras y cules fueron los motivos, si fueron o no
ajenos su manejo operativo.

Detectar si hay productividad o no comparando los beneficios producidos con la

inversin que se realiz.

El fin de la empresa es alcanzar los mayores beneficios, sino hay beneficios no

podrn cubrirse las expectativas de los involucrados.

La rentabilidad econmica y financiera se enfoca en evaluar a la empresa en las

cargas financieras y sus inversiones se enfoca en las deducciones necesarias
para cubrir las obligaciones que tiene la empresa.

Para la empresa los ratios de gestin son importantes porque:

Para el control del comportamiento de las empresas, la identificacin de reas
crticas y la determinacin de metas
Para el desarrollo futuro de los servicios,

Evala la eficiencia de la empresa en sus cobros por facturacin, pagos,

inventarios y activo.

Es til porque permite evaluar la poltica de crditos (convenios) y cobranzas

empleadas, adems refleja la velocidad en la recuperacin de los crditos
concedidos.

El propsito de este ratio es medir el plazo promedio de crditos otorgados a los

clientes y, evaluar la poltica de crdito y cobranza

Permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo.

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RATIOS FINANCIEROS DE ESVICSAC

RATIOS

2013

2014

2015

1.9

2.07

1.94

1.74

1.92

1.72

0.15

0.13

0.14

0.44

0.42

0.45

0.8

0.73

0.81

32.46

27.88

15.76

4.99

4.14

2.2

8.08

6.76

3.11

x 100

12.28

10.57

6.98

Utilidad o prdida del Ejercicio x 100

Total Activo

18.02

16.13

8.69

LIQUIDEZ
1 . LIQUIDEZ CORRIENTE
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Activo Cte.-Existencias-Gstos.pag.x anticipado
Pasivo Corriente
Caja - Bancos + Valores Negociables
Pasivo Corriente

2 . PRUEBA ACIDA =
3 . LIQUIDEZ INMEDIATA =

SOLVENCIA
4 . ENDEUDAMIENTO TOTAL =

Pasivo Total
Activo Total

5 . ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL =

6 . ENDEUDAMIENTO ACTIVO FIJO

A LARGO PLAZO

Pasivo Total
Patrimonio

Deudas a largo plazo

Inmub. Mobiliario y Equipo-Deprec. Acum

RENTABILIDAD
7 . RENTABILIDAD PATRIMONIAL = UtilLidad o Prdida del Ejercicio x 100Patrim.
8 . MARGEN NETO

Utilidad o prdida del Ejercicio x 100

Ventas Netas

9 . MARGEN OPERATIVO

10. MARGEN BRUTO

Resultado de Operacin X 100

Ventas Netas

Margen Bruto
Ventas Netas

11. RENDIMIENTO INVERSION

12. RENTABILIDAD OPERACIONAL

Utilidad Operativa x 100

Caja Bancos + Activo Fijo

139.14

157.98

74.41

13. GASTOS SORE VENTAS

Gastos Administrativos y de Ventas x 100

Ventas Netas

4.2

3.8

3.87

Ctas x Cobrar Comerciales x 360

Ventas Netas

69.59
dias

68.35
das

60.91
das

0.01

0.01

GESTION
14. ROTACION DE CTAS

15. GASTOS FINANCIEROS

Gastos Financieros
Ventas Netas

IMPORTANCIA:
Asimismo, el representante de la empresa ESVICSA , nos ha proporcionado la
informacin de sus ratios de liquidez, as como la importancia que tienen estos:
El ratio de liquidez, de acuerdo a la muestra nos manifiesta el representante de la
empresa lo siguiente:

Que estas razones sirven para medir la capacidad

institucin

de pago que tiene la

en el corto plazo , es decir en cuanto al dinero en efectivo que

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dispone, para cancelar sus deudas.

Se Mantiene un Capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones

que sean necesarias para generar un excedente que le permita seguir con el
desarrollo de dicha actividad.

Que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos
financieros que le demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo.

Asimismo manifest que si esto se logra, la empresa obtiene una buena imagen
y posicin frente a los intermediarios financieros.

Pasando a la importancia que representa para ellos los ratios de solvencia, nos
indic:

Que, estos indicadores permiten conocer qu tan estable o consolidada se

muestra la empresa observndola en trminos de la composicin de los pasivos
y su peso relativo con el capital y el patrimonio.

Se mide tambin el riesgo que corre quin ofrece financiacin adicional a una
empresa y determina igualmente, quin ha hecho el mayor esfuerzo en aportar
los fondos que se han invertido en los activos.

Tambin Muestra el porcentaje de fondos totales que han sido proporcionados,

ya sea a corto o mediano plazo.

Tiene por objeto medir en qu grado y de qu forma participan los acreedores

dentro del financiamiento de la empresa. De la misma manera se trata de
establecer el riesgo que incurren tales acreedores, el riesgo de los dueos y la
conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para
la empresa.

Con respecto a la importancia de los ratios Rentabilidad de la empresa nos

indican lo siguiente:

Estas razones miden

el rendimiento
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de la empresa en relacin con

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sus ventas, activos o capital.

Tambin es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita

producir utilidad para poder existir.

Estos

indicadores

son

de

mucho

uso,

puesto

que

proporcionan

orientaciones importantes para los bancos y financieras (Cartas fianzas) ya

que relacionan directamente la capacidad de generar fondos en la
operacin de corto plazo de la empresa.

Todos los indicadores estn diseados para evaluar si la utilidad que se

produce en cada perodo es suficiente y razonable, como condicin
necesaria para que el negocio siga marchando.

Los ratios de gestin para la empresa son importante porque:

Mide la Efectividad y eficiencia de la gestin de la empresa de vigilancia,

en la administracin del capital de trabajo, expresan los efectos de
decisiones

y polticas

seguidas por la empresa, con respectos a la

utilizacin de sus fondos.

Tambin se evidencia como se manej la empresa de vigilancia en lo

referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales.

Estos ratios implican una comparacin entre ventas y activos necesarios

para soportar el nivel de

ventas , considerando que existe un apropiado

valor de correspondencia entre estos conceptos.

Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se
conviertan en efectivo

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ANEXOS I: EVIDENCIAS
EN LA EMPRESA AGUAS DE TUMBES

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ANEXOS II
EN LA EMPRESA ESVICSAC

ANEXO III

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