PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Pada zaman modern sekarang ini, uang digunakan sebagai alat
pembayaran. Dengan menggunakan uang, manusia berusaha memenuhi
kebutuhannya dan mayoritas penduduk di dunia pasti mengetahui uang karena
sudah menjadi kebutuhan yang sangat fundamental. Selain mengetahui tentang
jual beli memakai uang, tempat untuk bertransaksi atau pasar yang akan banyak
kita bahas, pasar disini bukanlah pasar tradisional yang sudah tentu kita pahami,
akan tetapi pasar uang dan pasar valuta asing yang harus kita ketahui hukumnya,
karena beriringan dengan perkembangan zaman maka pasar pun semakin
berkembang dengan adanya pasar uang dan valuta asing.
Apa yang dimaksud dengan pasar uang dan pasar valuta asing? Dan
produk apa saja sih yang diperjualbelikan di pasar tersebut? Untuk menjawab
pertanyaan-pertanyaan tersebut kami berusaha menyajikan makalah ini sebagai
bentuk pemenuhan bahan pembelajaran dan diskusi bagi pembaca.
1.2 Tujuan
1. Pembaca diharapkan dapat mengenal lebih dalam mengenai berbagai hal
tentang pasar uang dan pasar valuta asing.
2. Pembaca dapat mengambil manfaat berupa penambahan wawasan dan
dapat mengembangkan ke dalam diskusi mengenai pasar uang dan pasar
valuta asing.
3. Untuk melengkapi tugas mata kuliah Bank dan Lembaga Keuangan.
BAB 2
LANDASAN TEORI
2.1 Pasar Uang
Pasar Uang merupakan sarana lembaga keuangan, perusahaan non
keuangan, dan perusahaan lainnya dalam memenuhi kebutuhan dana jangka
pendek walaupun dalam rangka melakukan penempatan dana atas kelebihan
likuiditas atau dalam pasar uang, valuta asing diperlukan untuk membayar
kegiatan ekspor, impor, dan hutang luar negeri.
Sedangkan menurut Pandji Anoraga dan Piji Pakarti ( 2001 : 20 ), pasar
uang adalah suatu tempat pertemuan abstrak dimana para pemilik dana jangka
pendek dapat menawarkan kepada calon pemakai yang membutuhkannya, baik
secara langsung maupun melalui perantara.
Karena itu pasar uang merupakan pasar likuiditas primer. Pelaku utama
dalam pasar uang:
1. Lembaga-lembaga
keuangan,
misalnya:
bank,
dana
pensiun dan
perusahaan asuransi.
2. Perusahaan-perusahaan besar, misalnya: perusahaan yang sudah go public
menerbitkan commercial paper.
3. Lembaga-lembaga pemerintah, misalnya: Bank Indonesia menerbitkan
Sertifikat Bank Indonesia (SBI).
4. Individu-individu, misalnya: rumah tangga membeli Sertifikat Bank
Indonesia.
kesempatan
masyarakat
berpartisipasi
dalam
jatuh
tempo,
tetapi
apabila
pemegang
instrumen
tersebut
a.
b.
c.
d.
e.
pembayaran.
f. Tanggal dan tempat surat wesel ditarik.
g. Tanda tangan orang yang mengeluarkannya (penarik).
Jangka waktu jatuh tempo wesel ini umumnya berkisar 6 hari sampai
180 hari.
6. Repurchase Agreement (Repo)
Repo merupakan transaksi jual beli surat berharga disertai dengan
perjanjian bahwa penjual akan membeli kembali surat-surat berharga yang
telah dijual tersebut pada tanggal dan dengan harga yang telah ditetapkan
lebih dahulu. Surat berharga yang sering digunakan untuk transaksi Repo
adalah surat berharga yang dapat diperjualbelikan secara diskonto. Misalnya
SBI, SPBU, CD dan T-Bills.
7. Sertifikat Bank Indonesia (SBI)
SBI pada dasarnya merupakan surat berharga atas unjuk dalam satuan
uang Rupiah yang diterbitkan dengan sistem diskonto oleh Bank Indonesia
sebagai pengakuan hutang jangka pendek. SBI sebagai piranti operasi pasar
terbuka digunakan untuk mengendalikan moneter untuk mengendalikan
moneter melalui lelang harian. Tujuan bank dan lembaga keuangan lainnya
membeli
kelebihan
dananya
untuk
Tingkat bunga yang dikenakan oleh bank terhadap bank lain dalam
hal pinjam meminjam danadalam bentuk US $.
4. Volume transaksi Pasar Uang Antar Bank (US$)
Jumlah transaksi antar bank dalam hal pinjam meminjam dalam
bentuk US $.
5. J1BOR (Jakarta Interbank Offered)
Suku bunga yang ditawarkan untuk transaksi pinjam meminjam
antar bank.
6. Suku bunga deposito Rupiah (%/Th)
Tingkat bunga yang diberikan para deposan yang mendepositokan
uangnya dalam bentuk Rupiah.
7. Suku bunga deposito US$ (%/Th)
Tingkat bunga yang diberikan para deposan yang mendepositokan
uangnya dalam bentuk US $.
8. Nilai Tukar Rupiah (Kurs)
Harga suatu mata uang terhadap mata uang lainnya atau nilai dari
suatu mata uang terhadap mata uang lainnya.
9. Suku bunga kredit
Tingkat bunga kredit yang dikenakan bank atau lembaga keuangan
lainnya kepada para kreditor.
10. Inflasi
Kenaikan tingkat harga barang dan jasa secara umum dan terus
menerus suatu waktu tertentu.
11. Indeks Harga Konsumen (IHK)
Angka indeks yang menunjukkan tingkat harga barang dan jasa
yang harus dibeli konsumen dalam suatu periode tertentu.
12. Sertifikat Bank Indonesi (SBI)
Instrumen investasijangka pendek yang bebas resiko.
10
Perusahaan
dan
individu
menggunakan
pasar
valas
untuk
11
asing
memberikan
kemudahan
untuk
dilaksanakannya
memperoleh Dolar sebagai ganti DM atau valas lain. Penjualan dan pembelian
semacam ini disebut pasar antar bank.
Dalam pasar valas, tidak ada keseragaman. Dengan adanya transaksi diluar
bursa perdagangan (over the counter) sebagai pasar tradisional dari perdagangan
valuta asing, banyak sekali pasar valuta asing yang saling berhubungan satu sama
lainnya dimana mata uang yang berbeda diperdagangkan, sehingga secara tidak
langsung artinya bahwa tidak ada kurs tunggal mata uang dollar melainkan kurs
yang berbeda-beda tergantung pada bank mana atau pelaku pasar mana yang
bertransaksi. Namun dalam praktiknya, perbedaan tersebut seringkali sangat
tipis.
2. Transaksi Forward
Transaksi forward atau juga disebut transaksi berjangka pada
prinsipnya adalah transaksi sejumlah mata uang tertentu dengan
sejumlah mata uang lainnya dengan penyerahan pada waktu yang akan
datang. Kurs ditetapkan pada waktu kontrak dilakukan, tetapi
pembayaran dan penyerahan baru dilakukan pada pada saat kontrak
jatuh tempo. Transaksi forward ini biasanya sering digunakan untuk
tujuan hedging dan spekulasi. Hedging akibat terjadinya perubahan
kurs.
3. Transaksi Swap
Transaksi swap dalam pasar antarbank adalah pembelian dan
penjualan secara bersamaan sejumlah tertentu mata uang dengan
tanggal valuta (penyerahan) yang berbeda. Jenis transaksi swap yang
umum adalah spot terhadap forward. Dealer membeli suatu mata
uang dengan transaksi spot dan secara simultan menjual kembali
jumlah yang sama kepada bank lain dengan kontrak forward.
Transaksi swap antara bank dengan Bank Indonesia:
a. Swap likuiditas yaitu swap yang dilakukan atas inisiatif
Bank Indonesia untuk dana yang berasal dari pinjaman luar
negeri. Posisi (outstanding) swap likuiditas ini untuk setiap
bank maksimum 20% dari modal bank
b. Swap investasi yaitu swap yang dilakukan atas inisiatif bank
berdasarkan swap bank dengan nasabahnya yang dananya
berasal dari pinjaman luar negeri (offshore loam) untuk
keperluan investasi di Indonesia
14
boleh
melakukan
kembali
setelah
memperoleh
Yaitu cara penentuan kurs suatu mata uang dimana satu mata uang
asing digunakan untuk menilai mata uang lokal. Oleh karena itu menurut
metode direct quotation, unit mata uang asing senantiasa tetap terhadap mata
uang lokal.
2. Tidak langsung atau Indirect Quotation
Penentuan kurs berdasarkan indirect quotation merupakan kebalikan
dari direct quotation yaitu penentuan kurs dimana unit mata uang lokal
digunakan untuk menilai mata uang asing. Dalam indirect quotation unit mata
uang lokal selalu tetap terhadap mata uang asing.
3. USD Quotation
Dalam transaksi valas internasional, USD selalu dijadikan sebagai
mata uang referensi dalam penentuan kurs mata uang asing lain.
16
BAB 3
PEMBAHASAN
3.1 Contoh Perusahaan Pasar Uang dan Pasar Valuta Asing
BRI Money Changer
BRI Money Changer adalah layanan bisnis jual beli uang kertas asing
(Banknotes).
1. Keunggulan BRI Money Changer :
a. Unit Kerja Layanan BRI Money Changer tersebar luas di seluruh
Indonesia.
b. Transaksi Real Time Online.
Didukung oleh sistem yang sudah terintegrasi di seluruh Unit
Kerja Bank BRI dan transaksi money changer dapat dilayani detik itu juga
(real-time online)
c. Melayani penukaran mata uang utama dunia dan exotic currency.
d. Kurs yang kompetitif.
Kurs transaksi money changer di BANK BRI sangat kompetitif
dengan rate yang berlaku di wilayah anda (local exchange rate)
e. Menerima segala kondisi banknotes.
Layanan money changer BANK BRI menerima banknotes anda
dengan kondisi terlipat, lusuh, maupun terdapat coretan
f. Layanan khusus bagi perusahaan.
17
18
Kurs
= Kurs deal
Kualitas 2
Kualitas 3
Ketentuan
Rincian
(2004A)
Coretan
Pecahan USD 1
s.d 10 point)
BAB 4
PENUTUP
19
4.1 Kesimpulan
Pasar Keuangan itu sendiri dapat berupa : Pasar uang (money market)
adalah keseluruhan permintaan dan penawaran dana-dana, surat-surat berharga,
atau instrumen finansial jangka pendek yang mempunyai jangka waktu satu tahun
atau kurang dari satu tahun dan dapat disalurkan melalui lembaga-lembaga
perbankan. Peserta pasar uang antara lain Bank-bank, perusahaan-perusahan
umum, lembaga pemerintah, individu, dan lembaga keuangan lainnya. Terdapat
jenis-jenis resiko investasi, yaitu resiko pasar, resiko reinvestment, resiko gagal
bayar, resiko inflasi, resiko valuta, dan resiko politik. Instrument pasar uang
antara lain SBI, SBPU, Sertifikat deposito, comersial paper, call money,
repurchase agreement, bankers acceptance, treasury bills, dan promissory notes.
Pasar Valuta Asing menyediakan pasar sarana fisik maupun dalam pasar
kelembagaan untuk melakukan perdagangan mata uang asing, menentukan nilai
tukar mata uang asing, dan menerapkan managemen mata uang asing. Pelaku
pasar uang antara lain dealer, perusahaan/perorangan, spekulan, bank sentral, dan
pialang. Jenis-jenis pasar valuta asing yaitu pasar spot, pasar forward, currency
futures, dan currency options.
Pemilihan dana dalam pasar uang selalu berkaitan dengan pasar uang.
Artinya jika kita hendak menginvestasikan uang kita dalam pasar uang maka, kita
akan selalu mempertimbangkan kegiatan yang terjadi di pasar valas, demikian
pula sebaliknya. Hal ini dilakukan untuk menentukan investasi mana yang paling
menguntungkan di pasar uang atau valas. Interaksi antara pasar uang dan valas ini
menjadi lebih penting apabila jumlah dana yang ada dalam jumlah besar atau
kondisi ekonomi pada saat yang kurang baik.
LAMPIRAN
Pertanyaan Audien
20
1.
Ansory ( kelompok 6 )
pasar uang ?
Jawab
kelebihan dana bertemu dengan pihak yang memerlukan dana dan mereka pun
saling bertransaksi. Bisa menggunakan bantuan pihak ketiga ataupun tanpa
bantuan pihak ketiga.
2.
Rika ( kelompok 5 ) :
berinvestasi , mana yang saya harus pilih antara pasar modal dan pasar uang ?
Jawab
biasanya dipasar uang hanya untuk membayar kewajiban saja. Dan dipasar uang
hanya untuk yang berjangka pendek.
3.
Yulia ( kelompok 4 ) : Siapa yang terlibat dalam pasar dalam pasar uang ?
Jawab
baik bank maupun perusahaan non bank yang kebetulan membutuhkan dan yang
segera harus dipenuhi utnuk kepentingan tertentu.
2. Pihak yang menanamkan dana, pihak yang
menyediakan dana atau pihak yang menjual dana baik bank maupun perusahaan
non bank dengan tujuan investasi dipasar uang.
4.
valas meningkat ?
Jawab
kurs atau perbandingan nilai rupiah terhadap mata uang asing tidak terlalu tinggi.
DAFTAR PUSTAKA
21
Kusuma, Riyani. 2013. Pasar Uang dan Pasar Valuta Asing. Diambil
dari
https://riyanikusuma.wordpress.com/2013/02/08/pasar-uang-dan-pasarvaluta-asing/
Dokumen Tips. Diambil dari :
http://dokumen.tips/documents/makalah-pasar-uang-pasar-modal-danvalas.html
Wulandari, Dari. 2015. Materi Pasar Uang dan Valuta Pasar Valuta Asing.
Diambil dari : http://dariwulandari.blogspot.co.id/2015/09/materi-pasar
uang-dan-pasar-valuta.html
Academia Edu. Diambil dari :
https://www.academia.edu/8141390/Pasar_Uang_dan_Valuta_Asing
Yushita, Novi Amanita. Pasar Uang. Diambil dari :
http://staff.uny.ac.id/sites/default/files/pendidikan/amanita- novi-yushitase-msi/pasar-uang.pdf
Yushita, Novi Amanita. Pasar Valuta Asing. Diambil dari :
http://staff.uny.ac.id/sites/default/files/pendidikan/amanita-
novi-yushita-
se-msi/pasar-valuta-asing.pdf
22