Anda di halaman 1dari 18

INDIRECT DAN MUTUAL HOLDING

A. Indirect holding
Yang dimaksud dengan indirect holding adalah investasi yang
memungkinkan investor untuk mngendalikan atau mempengaruhi secara
signifikan perusahaan lain tidak melalui kepemilikan saham langsung,
melainkan melalui anak perusahaannya. Struktur indirect holding terdiri
dari dua macam yaitu struktur induk-anak-cucu (father-son-grandson) dan
struktur afiliasi terkoneksi (connecting affiliates).
1. Indirect holding berstruktur induk-anak-cucu.
A mempunyai saham B 80%, B mempunyai saham C 70%, maka secara
tidak langsung A memiliki 80% x 70% = 56% saham C. Oleh karena itu, C
harus masuk ke dalam laporan konsolidasi A. Dalam struktur ini, yang
dilihat adalah apakah A punya kendali atas B dan B punya kendali atas C,
meskipun akhirnya kepemilikan A atas C secara tidak langsung kurang dari
50%.
Misal A mempunyai saham B 80%, B mempunyai saham C 60%, maka
secara tidak langsung A memiliki 80% x 60% = 48% saham C. Meskipun
kepemilikan secara tidak A atas C kurang dari 50%, C harus masuk ke
dalam laporan konsolidasi A.
Contoh soal:
A membeli 80% saham B pada 1 Januari 2009 senilai 192,000. B membeli
70% saham C pada 1 Januari 2010 senilai $105,000. Tidak ada kelebihan
cost atas book value saham yang diperoleh.
Laporan keuangan dan kertas kerja konsolidasi ketiga perusahaan tahun
2010 tampak di halaman 2.

Penjelasan jurnal eliminasi:


a. Investment in B
Retained earnings A

$8,000
$8,000

(untuk mencatat kenaikan ekuitas B)


Ekuitas awal B 100/80 X 192,000 = 240,000
Ekuitas akhir B 200,000 + 50,000 = 250,000
Kenaikan
10,000 x 80% = $8,000
b. Dividend income
Dividend

$38,000
$38,000

(untuk mengeliminasi dividend income 24,000 + 14,000)

Income Statement
Sales
Dividend income

200,0
00
24,00
0

Dividend income
Expenses including cost
of sales
NCI expense B

100,0
00

140,0
00

14,00
0
90,00
0

100,0
00

Retained earnings
Retained earnings,
beginning

Add: net income


Deduct: Dividend

Retained earnings,
ending
Balance sheet
Other assets
Investment in B

Liabilities
Capital stock

440,000

60,00
0

250,000
e
15,600
c
12,000

15,600
12,000

124,0
00

64,00
0

40,00
0

92,00
0

50,00
0

50,00
0

124,0
00
60,00
0

64,00
0
30,00
0

40,00
0
20,00
0

156,0
00

84,00
0

70,00
0

202,400

461,6
00
192,0
00

231,0
00

200,0
00

892,600

Investment in C
Total Assets

consolidat
ed
statement
s

b
24,000
b
14,000

NCI expense C
Net income

Adjustment &
eliminations
debit
credit

653,6
00
97,60
0
400,0
00

162,400

d
50,000
f
50,000

200,0
00
30,00
0
100,0
00

100,000

162,400
b
14,000
c
6,000
b
24,000
e
6,000

a
8,000
105,0
00
336,0
00
52,00
0
200,0
00

a
8,000

60,000

f
200,000
d
105,000
892,600
179,600

d
100,000
f

400,000

200,000
Retained earnings

156,0
00

84,00
0

70,00
0

202,400

NCI C beginning

d
45,000
c
6,000
f
50,000
e
9,600

NCI C ending
NCI B beginning
NCI B ending
Total liabilities &
equities

653,6
00

c. NCI expense C
Dividend
NCI C ending

336,0
00

200,0
00

51,000

59,600
892,600

$12,000
$6,000
6,000

(untuk mencatat non controlling interest expense C 30% x $40,000)


d. Capital stock C
Retained earnings C, beg
Investment in C
NCI C beginning

$100,000
50,000
$105,000
45,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in C dengan ekuitas C)

e. NCI expense B
$15,600
Dividend
$6,000
NCI B ending
9,600
(untuk mencatat non controlling interest expense B 20% x $50,000 +
20% x 70% x $40,000)
Di samping hak atas net income B sebesar 20% x $50,000, NCI B juga
punya hak atas net income C secara tidak langsung yaitu 20% x 70% x
$40,000
f.

Capital stock B
Retained earnings B, beg
Investment in B
NCI B beginning

$200,000
50,000
$200,000
50,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in C dengan ekuitas C)


2. Indirect holding berstruktur connecting affiliates
A mempunyai saham B 80%, dan saham C 20%; B mempunyai saham C
40%, maka secara tidak langsung A memiliki 80% x 40% = 32% saham C
secara tidak langsung, sehingga jumlah sahamnya di C menjadi 52% dan
C harus masuk ke dalam laporan konsolidasi A. Dalam struktur seperti ini

total kepemilikan A terhadap C harus di atas 50% dan A harus


mengendalikan B.
Contoh soal :
P membeli 70% saham S pada 2 Januari 2009 senilai $175,000. Saat itu
stockholders equity S terdiri dari capital stock $200,000 dan retained
earnings $40,000. Fair value dan book value net asset S sama. Selisih cost
dengan fair value dialokasikan ke goodwill.
P membeli 60% saham T pada 2 Januari 2008 senilai $96,000. Saat itu
stockholders equity T terdiri dari capital stock $100,000 dan retained
earnings $50,000. Fair value dan book value net asset T sama. Selisih cost
dengan fair value dialokasikan ke goodwill.
S membeli 20% saham T pada
2 Januari 2005 $20,000. Saat itu
stockholders equity S terdiri dari capital stock $100,000 dan belum
mempunyai retained earnings. Fair value dan book value net asset S
sama.
Untuk tahun 2010, income
perusahaan adalah sbb:

tersendiri

P
$70,000
$40,000

Net Income
Dividend

dan

dividen

S
$35,000
$20,000

masing-masing
T
$20,000
$10,000

Di dalam income P termasuk unrealized gain $10,000 yang berasal dari


penjualan tanah ke S pada tahun 2010. Di dalam income S termasuk
unrealized gain $5,000 yang berasal dari penjualan inventory sebesar
$15,000 ke P pada tahun 2010.

Laporan keuangan dan kertas kerja konsolidasi ketiga perusahaan tahun 2010
tampak sbb:
P

Income Statement
Sales
Dividend income
Dividend income

200,0
00
14,00
0
6,000

150,0
00

2,000

100,0
00

Adjustment &
eliminations
debit
credit

d
15,000
j
14,000
g
8,000

consolidat
ed
statement
s
435,000

Gain on sales of land


Cost of sales
Other expenses

10,00
0
100,0
00
40,00
0

80,00
0
35,00
0

50,00
0
30,00
0

NCI S

Retained earnings
Retained earnings, beg
P

90,00
0

37,00
0

34,00
0

Retained earnings, beg


T

Deduct: Dividend

Retained earnings,
ending
Balance sheet
Other assets
Inventories
Plant assets - net
Investment in S (70%)

Investment in T (60%)

80,00
0

220,000
105,000
10,200
4,000

20,00
0

198,0
00

Retained earnings, beg


S

Add: net income

d
15,000

k
10,200
h
4,000

NCI T
Net income

f
10,000
e
5,000

95,800

c
4,200

b
18,000

l
34,000

a
16,000

211,800

i
80,000

90,00
0
40,00
0

37,00
0
20,00
0

20,00
0
10,00
0

248,0
00

51,00
0

90,00
0

263,600

46,20
0
50,00
0
400,0
00
175,0
00

22,00
0
40,00
0
200,0
00

85,00
0
15,00
0
100,0
00

153,200

96,00
0

95,800
g
6,000
g
2,000
h
2,000
k
6,000
j
14,000

b
18,000

e
5,000
f
10,000
l
170,800
c
4,200
h
114,000

40,000

100,000
690,000

Investment in T (20%)

20,00
0

a
16,000

Goodwill

Total Assets
Liabilities
Capital stock

Retained earnings

h
36,000

i
10,000
l
10,000
774,2
00
126,2
00
400,0
00

282,0
00
31,00
0
200,0
00

200,0
00
10,00
0
100,0
00

248,0
00

51,00
0

90,00
0

963,200
167,200
i
100,000
l
200,000

400,000

278,600

NCI S

k
4,200
l
73,200
h
2,000
i
40,000

NCI T

Total liabilities &


774,2
equities
00
Penjelasan jurnal eliminasi:

20,000

282,0
00

a. Investment inT 20%


Retained earnings S,beginning

200,0
00

77,400

40,000

963,200

$16,000
$16,000

(untuk mencatat kenaikan ekuitas T dari tanggal pembelian investasi


sampai dengan awal 2010)
Ekuitas awal T 100/20 X 20,000 = 100,000
Ekuitas akhir T 100,000 + 80,000 = 180,000
Kenaikan
80,000 x 20% = $16,000
b. Investment inT 60%
Retained earnings P, beginning

$18,000
$18,000

(untuk mencatat kenaikan ekuitas T dari tanggal pembelian investasi


sampai dengan awal 2010)
Ekuitas awal T 100,000 + 50,000 = 150,000
Ekuitas akhir T 100,000 + 80,000 = 180,000
Kenaikan
30,000 x 60% = $18,000
c. Retained earnings P, beginning
Investment in S 70%

$4,200
$4,200

(untuk mencatat penurunan ekuitas S dari tanggal pembelian investasi


sampai dengan awal 2010)
Ekuitas awal S 200,000 + 40,000 = 240,000
Ekuitas akhir S 200,000 + 34,000 = 234,000
Penurunan
6,000 x 70% = $4,200
d. Sales

$15,000
Cost of goods sold

$15,000

(untuk mengeliminasi transaksi penjualan antar induk - anak)

e. Cost of goods sold


Inventories

$5,000
$5,000

(untuk mengeliminasi unrealized profit di dalam ending inventory)


f.

Gain on sale of land


Plant assets

$10,000
$10,000

(untuk mengeliminasi unrealized profit dari penjualan plant assets antar


peusahaan)
g. Dividend income
Dividend - T

$8,000
$8,000

(untuk mengeliminasi dividend income 6,000 + 2,000)

h. NCI expense T
Dividend
NCI T ending

$4,000
$2,000
2,000

(untuk mencatat non controlling interest expense C 20% x $20,000)


i.

Capital stock T
Retained earnings T, beg
Goodwill
Investment inT-60%
Investment inT-20%
36,000
NCI T beginning
40,000

$100,000
80,000
10,000
$114,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in T dengan ekuitas T


dan untuk memunculkan goodwill)
Investment in T yang 20%, adalah 20% x 190,000 = 38,000. Karena
investasi ini tidak ada goodwillnya, maka hanya dihitung 20% x 180,000
= 36,000. Selisih $2,000 dimasukkan ke NCI T beginning,
j.

Dividend income
Dividend - S

$14,000
$14,000

(untuk mengeliminasi dividend income)


k. NCI expense S
$10,200
Dividend
$6,000
NCI S ending
4,200
[untuk mencatat non controlling interest expenseS {30% x ($35,000
5,000) + (30% x 20% x $20,000)}]
Di samping hak atas net income B sebesar 30% x $35,000-5,000
unrealized profit inventory upstream sales, NCI S juga punya hak atas net
income T secara tidak langsung yaitu 30% x 20% x $20,000
l.

Capital stock S
Retained earnings S, beg
Goodwill
Investment in S
$170,800
NCI S beginning
73,200

$200,000
34,000
10,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in C dengan ekuitas C)

B. Mutual holding
Yang dimaksud dengan mutual holding adalah kepemilikan saham oleh
perusahaan yang berafiliasi. Struktur mutual holding ada dua bentuk yaitu
saham induk dimiliki oleh anak perusahaan dan saham anak dimiliki oleh
anak perusahaan yang lainnya
1. Saham induk dimiliki oleh anak perusahaan
Dari sudut pandang konsolidasi, saham induk yang dimiliki oleh anak
perusahaan tidak termasuk ke dalam saham yang beredar. Oleh karena itu di
dalam laporan keuangan konsolidasi, saham tersebut akan dilaporkan sebagai
saham treasuri dan akan dikurangkan dari stockholders equity konsolidasi
pada nilai costnya.
1) Konsolidasi tahun perolehan - tanpa pembagian dividen
Awal Januari 2009, P membeli 90% saham S senilai $270,000. Pada saat itu
capital stock S $200,000 dan Retained earnings $100,000. 5 Januari 2009,
S membeli 10% saham P senilai $70,000. Pada saat itu capital stock P
$500,000 dan Retained earnings $200,000.

Laporan keuangan kedua perusahaan dan kertas kerja konsolidasi 2009


tampak sbb:

Income Statement
Sales
Expenses including Cost
of sales
NCI expense
Net income
Retained earnings
Retained earnings,
beginning
Add: net income
Retained earnings, ending
Balance sheet
Other assets
Investment in S (90%)

120,00
0
70,000

80,000

200,000

50,000

120,000
a
3,000

50,000

30,000

200,00
0
50,000
250,00
0

100,00
0
30,000
130,00
0

480,00
0
270,00
0

260,00
0

Investment in P (10%)
Total Assets
Capital stock
Retained earnings

750,00
0
500,00
0
250,00
0

330,00
0
200,00
0
130,00
0

3,000

b
100,000

200,000
77,000
277,000

740,000
b
270,000
c
70,000
740,000
b
200,000

500,000
277,000

c
70,000

NCI S, beginning

(70,000)
b
30,000
a
3,000

NCI S, ending
750,00
0

Penjelasan jurnal eliminasi:

330,00
0

consolidat
ed
statement
s

77,000

70,000

Treasury stock

Total liabilities &


equities

Adjustment &
eliminations
Debit
Credit

33,000
740,000

a. NCI expense
NCI, ending

$3,000
$3,000

(untuk mencatat NCI expense 10% x 30,000)


b. Capital stock S
Retained earnings S
Investment in S
NCI S, beginning

$200,000
100,000
$270,000
30,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in S dengan ekuitas S)


c. Treasury stock
Investment in P

$70,000
$70,000

(untuk mengeliminasi akun investment in P dan memunculkan akun


treasury stock untuk saham P yang dimiliki S)
2) Konsolidasi
dividen

setelah tahun perolehan - dengan pembagian

Tahun 2010, kedua perusahaan melaporkan net income sendiri dan


dividen masing-masing sebagai berikut:
P
$60,000
30,000

Separate earnings
Dividends

S
$40,000
20,000

Laporan keuangan kedua perusahaan dan kertas kerja konsolidasi 2009


tampak di halaman 9

Penjelasan jurnal eliminasi:


a. Investment in S
$27,000
Retained earnings P, beginning

$27,000

(untuk mencatat kenaikan ekuitas S)


Ekuitas awal S 200,000 + 100,000 = 300,000
Ekuitas akhir S 200,000 + 130,000 = 330,000
Kenaikan
30,000 x 90% = $27,000
b.

Dividend income
Dividend - S

$18,000
$18,000

(untuk mengeliminasi dividend income P)

Adjustment &
eliminations

consolidat

Debit

Income Statement
Sales
Dividend income

140,00
0
18,000

Dividend income
Expenses including Cost
of sales
NCI
Net income
Retained earnings
Retained earnings,
beginning
Add: net income
Deduct: Dividend

Investment in S (90%)

43,000

250,00
0
78,000
30,000

130,00
0
43,000

Capital stock
Retained earnings

96,000
d
130,000

a
27,000
c
3,000
b
18,000
e
2,000

277,000
96,000
27,000

153,00
0

346,000

528,00
0
270,00
0

283,00
0

811,000
a
27,000

70,000
750,00
0
500,00
0
298,00
0

353,00
0
200,00
0
153,00
0

d
297,000
f
70,000
811,000

d
200,000

500,000
346,000

f
70,000

NCI S, beginning

(70,000)
d
33,000
e
2,000

NCI S, ending

c. Dividend income

4,000

298,00
0

Treasury stock

Total liabilities &


equities

140,000

20,000

Investment in P (10%)
Total Assets

b
18,000
c
3,000

60,000

78,000

ed
statement
s
240,000

e
4,000

Dividend

Retained earnings,
ending
Balance sheet
Other assets

100,00
0

3,000
80,000

Credit

750,00
0

353,00
0

35,000
811,000

$3,000

Dividend - P

$3,000

(untuk mengeliminasi dividend income S)


d. Capital stock S
Retained earnings S
Investment in S
NCI S, beginning

$200,000
130,000
$297,000
33,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in S dengan ekuitas S)


e. NCI expense
NCI, ending
Dividend

$4,000
$2,000
$2,000

(untuk mencatat NCI expense 10% x 40,000)

f.

Treasury stock
Investment in P

$70,000
$70,000

(untuk mengeliminasi akun investment in P dan memunculkan akun


treasury stock untuk saham P yang dimiliki S)
2. Saham anak dimiliki oleh anak perusahaan yang lainnya
Untuk saham anak yang dimiliki oleh anak perusahaan yang lainnya,
tidak akan diperlakukan sebagai treasury stock. Investasi tersebut akan
dieliminasi bersamaan dengan eliminasi ekuitas perusahaan yang
sahamnya dimiliki
Contoh soal:
P memiliki 80% saham S; S memiliki 70% saham T; T memiliki 10%
saham S.
- P membeli 80% saham S pada 2 Januari 2008 senilai $260,000. Saat
itu stockholders equity S terdiri dari capital stock $200,000 dan
retained earnings $105,000. Fair value dan book value net asset S
sama. Selisih cost dengan fair value dialokasikan ke goodwill.
- S membeli 70% saham T pada 2 Januari 2009 senilai $105,000. Saat
itu stockholders equity S terdiri dari capital stock $100,000 dan
retained earnings $40,000. Fair value dan book value net asset S
sama. Selisih cost dengan fair value dialokasikan ke goodwill.
T membeli 10% saham S pada 31 Desember 2009 senilai $38,000.
Saat itu stockholders equity S terdiri dari capital stock $200,000
dan retained earnings $180,000. Fair value dan book value net
asset S sama.
Untuk tahun 2010 ketiga perusahaan melaporkan laba masing-masing dan
dividen sebagai berikut:

Net
income
operation
Dividend

from

separate

P
$112,0
00
50,000

S
$51,00
0
30,000

T
$40,0
00
20,00
0

Total
$203,00
0
100,000

Laporan keuangan ketiga perusahaan dan kertas kerja konsolidasi tahun


2010 tampak di halaman 11.

Penjelasan jurnal eliminasi:


a.

Investment in T
Retained earnings S,beginning

$28,000
$28,000

(untuk mencatat kenaikan ekuitas T dari tanggal pembelian investasi


sampai dengan awal 2010)
Ekuitas awal T 100,000 + 40,000 = 140,000
Ekuitas akhir T 100,000 + 80,000 = 180,000
Kenaikan
40,000 x 70% = $28,000

Income Statement
Sales
Dividend income

412,00
0
24,000

161,00
0

Dividend income

Other expenses

100,0
00

14,000

Dividend income
Cost of sales

3,000
220,00
0
80,000

70,000
40,000

Retained earnings
Retained earnings,
beg P
Retained earnings,
beg S

e
24,000
d
14,000
c
3,000
330,000
140,000
h
5,100
f
13,530

NCI T
136,00
0

65,000

5,100
f 13,530

43,00
0

184,370

324,00
0
200,00
0

Consolidate
d
statement
673,000

40,00
0
20,00
0

NCI S

Net income

Adjustments &
Eliminations
Debit
Credit

i
180,00

b
76,000
a
28,000

400,000
28,000

Retained earnings,
beg T
Add: net income

80,00
0
43,00
0
20,00
0

0
g
80,000

136,00
0
50,000

65,000

Retained earnings,
ending
Balance sheet
Cash

410,00
0

235,00
0

103,0
00

562,370

60,000

50,000

153,000

Other current assets

250,00
0
550,00
0
260,00
0

90,000

43,00
0
70,00
0
130,0
00

Deduct: Dividend

Plant assets - net


Investment in S (80%)
Investment in T (70%)

30,000

300,00
0

Liabilities
Capital stock

Retained earnings
NCI S

980,000
336,000
g
133,000
40,000

g
10,000
i
20,000
1,120,
000
210,00
0
500,00
0

545,00
0
110,00
0
200,00
0

283,0
00
80,00
0
100,0
00

410,00
0

235,00
0

103,0
00

50,000

410,000

40,00
0

Goodwill

Total Assets

e
24,000
c
3,000
h
3,000
d
14,000
f
6,000

b
76,000
a
28,000

105,00
0

Investment in S (10%)

183,600

30,000

1,573,000
400,000
g100,0
00
i
200,00
0

500,000

562,370
i
44,000
h
2,100

46,100

NCI T

Total liabilities
& equities

g
57,000
f
7,530
1,120,
000

545,00
0

b. Investment in S
Retained earnings P, beginning

283,0
00

64,530

1,573,000

$60,000
$60,000

(untuk mencatat kenaikan ekuitas T dari tanggal pembelian investasi


sampai dengan awal 2010)
Ekuitas awal S 200,000 + 105,000 = 305,000
Ekuitas akhir S 200,000 + 180,000 = 400,000
Kenaikan
95,000 x 80% = $76,000
c. Dividend income - T
Dividend - S

$3,000
$3,000

(untuk mengeliminasi dividend income T dari S 10% x 30,000


d. Dividend income - S
Dividend - T

$14,000
$14,000

(untuk mengeliminasi dividend income P dari S 80% x 30,000


e. Dividend income - P
Dividend - S

$24,000
$24,000

(untuk mengeliminasi dividend income P dari S 80% x 30,000


f.

NCI expense T
Dividend
NCI T ending

$13,530
$6,000
7,530

{untuk mencatat non controlling interest expense T (30% x $40,000) +


(30% x 10% x 51,000)}
Di samping hak atas net income T sebesar 30% x $40,000, NCI T juga
punya hak atas net income S secara tidak langsung yaitu 30% x 10% x
$51,000

g. Capital stock T
Retained earnings T, beg
Goodwill
Investment inT-60%
NCI T beginning
57,000

$100,000
80,000
10,000
$133,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in T dengan ekuitas T


dan untuk memunculkan goodwill)
h. NCI expense S
$5,100
Dividend
$3,000
NCI S ending
2,100
[untuk mencatat non controlling interest expenseS 10% x ($65,000
14,000)]

i.

Capital stock S
Retained earnings S, beg
Goodwill
Investment in S
(80%)
$336,000
Investment in S
(10%)
40,000
NCI S beginning
44,000

$200,000
200,000
20,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in C dengan ekuitas C)

LATIHAN SOAL
Comparative financial statements for P and its subsidiaries S & T, at and
for the year ended 2010 are as follows:

Income Statement
Sales
Dividend income
Dividend income
Dividend income
Cost of sales
Other expenses
NCI S
NCI T
Net income
Retained earnings
Retained earnings,
beg P
Retained earnings,
beg S
Retained earnings,
beg T
Add: net income
Deduct: Dividend
Retained earnings,
ending
Balance sheet

500,00
0

300,00
0

100,0
00

240,00
0
160,00
0

150,00
0
70,000

60,00
0
15,00
0

100,00
0

80,000

25,00
0

427,00
0
46,000

100,00
0
80,000

80,000

447,00
0

86,000

40,000

128,0
00
25,00
0
10,00
0
143,0
00

Adjustments &
Eliminations
Debit
Credit

Consolidate
d
statement

Cash

67,000

36,000

Accounts Receivable

70,000

50,000

Inventories

110,00
0
140,00
0
420,00
0
75,000

75,000

Plant assets - net


Investment in S (80%)
Investment in T (50%)
Investment in S (40%)
Goodwill
Total Assets
Accounts payable
Other liabilities
Capital stock
Retained earnings
NCI S
NCI T
Total liabilities
& equities

425,00
0

10,00
0
20,00
0
35,00
0
115,0
00

68,00
0
1,217,
000
70,000

536,00
0
40,000

180,0
00
15,00
0
5,000

100,00
0
600,00
0
447,00
0

10,000
400,00
0
86,000

100,0
00
60,00
0

1,217,
000

536,00
0

263,0
00