FLUJO DE CAJA

0
INGRESOS
APORTE PROPIO
APORTE DE TERCEROS
FINANCIAMIENTO
INGRESOS POR VENTAS
PRODUCTOS
SUBP/DES/DESP
REALIZACION ACTIVOS
INGRESOS POR REINVERSION
EGRESOS
I. ACTIVOS FIJOS TANGIBLES
I. ACTIVOS FIJOS INTANG.
CAPITAL DE TRABAJO
EGRESOS POR OPERACIN
MANO DE OBRA DIRECTA
MATERIALES DIRECTOS
GIF
DEPRECIACION
EMB Y EMBAL.
FLUJO DE CAJA ECONOMICO
AMORTIZACION
INTERES
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
DEPRECIACION
FLUJO DE CAJA FINANCIERO AJUSTADO

DE CAJA
2

FLUJO DE CAJA
PERIODOS

INGRESOS
POR INVERSION
APORTE PROPIO
APORTE TERCEROS
FINANCIAMIENTO:

500,000
200,000
300,000
CAPITAL
INTERESES

42,857
5,143

REINVERSION
POR VENTAS
POR SUB PRODUCTOS
POR DESECHOS
REALIZACION
ACTIVO
OTROS INGRESOS
VALOR RECUPERO*

0
0

EGRESOS
POR INVERSION
AFT
AFI
KdT
REINVERSION
COSTO PRODUCCION
MATERIALES DIRECTO
MANO OBRA DIRECTO
GASTOS INDIRECTOS
DEPRECIACION
GASTOS ADMINISTRAT
GASTOS VENTAS
GASTOS FINANCIEROS
OTROS GASTOS
IR
FLUJO DE CAJA ECONOMICO
AMORTIZACION F1
INTERESES F1
AMORTIZACION F2
INTERESES F2
AMORTIZACION F3
INTERESES F3
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
#NAME?

300,000
50,000
150,000

0
0
0

-200

1,950
12,000
0
0
-33
-77

FLUJO DE CAJA FINANCIERO AJUSTADO

CAJA
2

42,857
5,143

42,857
5,143

42,857
5,143

42,857
5,143

42,857
5,143

0
0

0
0
0

42,857
5,143
40,000
0
0

0
0

0
0

0
0

33

33

223

-33
33

-33
33

-33
32

CUOTA CONSTANTE

*VALOR TEORICO, QUE SE ESPERA RECIBIR QUE SE INCLUYE EN LOS FLUJOS DE CAJA Y SE CONSIDERA

DE CORTO PLAZO, NO SON DE LA DEUDA ESTRUCTURAL, LA QUE NECESITARE PARA FINANCIARME MA

LUJOS DE CAJA Y SE CONSIDERA COMO VALOR QUE SE VA A SUMAR PORQUE ES LO QUE QUIERO RECIBIR; VALOR

SITARE PARA FINANCIARME MAS KDT SI LO NECESITO

O QUE QUIERO RECIBIR; VALOR ESTIMADO AL TERMINO DE LA VIDA UTIL DEL PROYECTO

 UN INVERSIONISTA HA SIDO TENTADO PARA INVERTIR EN UN PROYECTO DE UNA

PANADERIA, LA INV TOTAL SE ESTIMA EN 500,000 UNIDADES MONETARIAS DE LOS
CUALES 300,000 ES AFT 50,000 EN AFI Y LA DIFERENCIA EN CAPITAL DE TRABAJO.
LA INVERSION DE 500 MIL SE HARA 40% DE RECURSOS PROPIOS Y TERCEROS Y
60% FINANCIADO A TRAVES DEL BANCO X A 7 AOS A UNA TASA DE COSTO EFECTIVA
ANUAL DEL 12% CON PAGADERO EN CUOTAS ANUALES CONSTANTES.
LOS ACTIVOS SE DEPRECIAN A UNA TASA DE 10% ANUAL EN EL METODO DE LINEA
RECTA. SE ESTIMA PRODUCIR 500 MIL UNIDADES DE PRODUCTOS PARA EL PRIMER
AO Y VENDERLO A UN PRECIO DE 1 UNIDAD MONETARIA (NO SE CONSIDERA
IMPUESTOS, es decir valor de venta)
LOS COSTOS DE PRODUCCION UNITARIOS SON EN MATERIALES 0.30, EN MANO DE
OBRA 0.20 Y EN GIF 0.15
C.P. = 0.65 Y LA GANANCIA POR C/U MONETARIA = 0.35
LA VENTA DEL PRODUCTO IMPLICA INVERSION EN PUBLICIDAD DE 12,000 ANUALES
Y NO SE REQUIERE EMBASES NI EMBALAJES ADICIONALES
EL ADMINISTRADOR RECIBE UNA REMUNNERACION MENSUAL DE 1,000 UNIDADES
MONETARIAS, SE CUENTA CON UN CONTADOR CUYO INGRESO MENSAUAL ES DE 250
UM Y SE REQUIERE UNA PERSONA DE APOYO CUYO SUELDO ES DE 700 SOLES
MENSUALES.
PARA LA DISTRIBUCION SE CONT4RATA UN SERVICIO DE TRANSPORTE QUE CUESTA
0.05 UM POR UNIDAD DE PRODUCTO
EL IMPUESTO A LA RENTA A LA QUE ESTA SUJETO EL PROYECTO ES 10% EL PRIMER
AO, 15% PARA EL SEGUNDO Y TERCERO Y 30% PARA LOS DEMAS AOS.
EN LA INVERSION DE ACTIVO FIJO AL CUARTO AO DEBE REEMPLAZARSE UN
HORNO CUYO VALOR DE REPOSICION ES DE 40,000 UM Y CUYA VIDA UTIL SERA
TAMBIEN DE 7 AOS CON EL MISMO MODELO DE DEPRECIACION.
SE PIDE ELABORAR EL FLUJO DE CAJA PARA EL PRIMER AO
EN LOS TRES ULTIMOS PERIODOS PASADOS, EL PRECIO DE LA UNIDAD DE PAN ERA
DE 0.85, 0.90, 0.95 Y LAS VENTAS DEL VOLUMEN DE VENTAS CON RESPECTO AL
VOLUMEN PROPUESTO ERAN 15%,12%,18% RESPECTIVAMENTE MENOS.
EMPLEANDO EL MMC PROYECTE USTED LOS VALORES PERTINENTES PARA FORMULAR
EL FLUJO DE CAJA PARA UN HORIZONTE DE VIDA DE 7 AOS.

INVERSION

500,000 AFT

RECURSOS
PROPIOS

40%

DEPRECIACION
(ANUAL)
COSTO
PRODUCCION
GANANCIA
PUBLICIDAD
ANUAL
SUELDOS
MENSUALES
SERVICIO
TRANSPORTE

200,000 FINANCIADO

300,000

10%

MP + MOD + CIF
1.00 - 0.65

60%

PRODUCCION
30,000 (UNIDADES)
1ER. AO
0.30 + 0.20 + 0.15

0.35

12,000

ADMINISTR

1,000 CONTADOR

250

0.05 POR UNIDAD

IMPUESTO A LA
1ER AO
RENTA
REPOSICION
(HORNO)

300,000 AFI

40,000

10%
7 AOS VIDA
UTIL

2DO. Y 3ER
AO
5,714

15%

50,000

CAPITAL DE
TRABAJO

150,000

300,000

500,000 C/UNIDAD

0.65

APOYO

700

4TO. AL
7MO.

30%

CONCEPTO
Cantidad
Precio Unitario
INGRESO TOTAL
Costo de Produccion
Cantidad
Precio Unitario
Costo fijo
Publicidad
Sueldos (1000+250+700)
Depreciacion
Financiamiento
Costo Variable
Servicio Transporte

AOS
0

1
1.00
0
325,000
500,000
0.65

12,000
1,950
30,000
78,857

12,000
1,950
30,000
78,857

12,000
1,950
30,000
78,857

UTILIDAD OPERATIVA

-12,000

-12,000

-12,000

Impuesto a la Renta 30%

UTILIDAD NETA

-12,000

-12,000

-12,000

FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO

-12,000

-12,000

-12,000

-12,000

-12,000

-12,000

Incremento de Activo Fijo

Incremento de Capital de Trabajo
FEDA

300,000

40,000
0
-40,000

AOS
4

12,000
1,950

12,000
1,950

12,000
1,950

12,000
1,950

78,857

78,857

78,857

78,857

-12,000

-12,000

-12,000

-12,000

-12,000

-12,000

-12,000

-12,000

-12,000

-12,000

-12,000

-12,000

-12,000

2,520
6,000
-3,480

2,520
6,000
-3,480

-12,000