Anda di halaman 1dari 56
PENGENALAN PERDAGANGAN BERJANGKA Futures Trading BURSA BERJANGKA JAKARTA PT. Bursa Berjangka Jakarta

PENGENALAN PERDAGANGAN BERJANGKA Futures Trading

BURSA BERJANGKA JAKARTA

PENGENALAN PERDAGANGAN BERJANGKA Futures Trading BURSA BERJANGKA JAKARTA PT. Bursa Berjangka Jakarta

PT. Bursa Berjangka Jakarta

Manfaat Futures Trading Fungsi Ekonomis Suatu Bursa Berjangka: • HEDGING / RISK SHARING • PRICE

Manfaat Futures Trading

Manfaat Futures Trading Fungsi Ekonomis Suatu Bursa Berjangka: • HEDGING / RISK SHARING • PRICE DISCOVERY

Fungsi Ekonomis Suatu Bursa Berjangka:

HEDGING / RISK SHARING

PRICE DISCOVERY / PRICE REFERENCE PEDOMAN HARGA

BETTER PLAN MORE EFFICIENT INVENTORY

PeLaku Pasar Anggota Bursa a. Pialang Berbadan hukum PT, melakukan transaksi atas amanat nasabahnya dg

PeLaku Pasar

Anggota Bursa

Anggota Bursa

a. Pialang

Berbadan hukum PT, melakukan transaksi atas amanat nasabahnya dg menarik margin utk jamin transaksi tsb.

a. Pedagang

Bisa badan hukum atau perorangan yg melakukan transaksi utk diri sendiri atau kelompok usahanya

Nasabah Pialang

Nasabah Pialang

a. Hedger

Pelaku lindung nilai, yaitu pelaku pasar fisik yang melakukan transaksi berjangka untuk tujuan lindung nilai .

a. Investor/spekulator

Nasabah Pialang yang melakukan transaksi untuk mencari keuntungan atas perubahan harga

Lindung Nilai (hedging) Risiko ⇒ Perubahan harga Lindung Nilai Beli (buying Hedge) Risiko ⇒

Lindung Nilai (hedging)

Lindung Nilai (hedging) Risiko ⇒ Perubahan harga Lindung Nilai Beli (buying Hedge) Risiko ⇒
Risiko ⇒ Perubahan harga

Risiko

Perubahan harga

Lindung Nilai Beli (buying Hedge)

Lindung Nilai Beli (buying Hedge)

Risiko

Kenaikkan harga

Pelaku

Processor, eksportir, pabrikan, konsumen

Lindung Nilai Jual (selling hedge)

Lindung Nilai Jual (selling hedge)

Risiko

Penurunan harga

Pelaku

Produsen (perkebunan, petani), dll.

Pedagang ???

Futures vs capital market Perdagangan Berjangka Pasar Modal UU No. 32 Tahun 1997 UU No.

Futures vs capital market

Perdagangan Berjangka

Pasar Modal

UU No. 32 Tahun 1997

UU No. 8 Tahun 1995

Dep. Perdagangan

Dep. Keuangan

Bappebti

Bapepam & LK

Bursa Berjangka Jakarta (BBJ)

BEJ, BES (BEI)

Derivatif: Kontrak Berjangka Gulir Forward, Resi Gudang,

,

 

Efek: Saham Obligasi dll

,

,

,

Pialang Berjangka (Futures)

Perusahaan Sekuritas

Margin

Ada terbatas

Lindung Nilai

Pengerahan Dana

Jangka waktu pendek

Jangka waktu panjang

Ada Batas Posisi

Tidak ada batas posisi

Bearish-Bullish Oriented

Bullish Oriented Investment

Perdagangan Berjangka Perdagangan Berjangka: •Transaksi Jual-Beli –Long: Beli dulu, baru kemudian jual –Short: Jual

Perdagangan Berjangka

Perdagangan Berjangka:

•Transaksi Jual-Beli

–Long: Beli dulu, baru kemudian jual –Short: Jual dulu, baru kemudian beli

•Kontrak

–Spesifikasi

–Ikatan

•Multilateral

–Bursa –Tidak saling Kenal –Penjaminan

dulu, baru kemudian beli •Kontrak –Spesifikasi –Ikatan •Multilateral –Bursa –Tidak saling Kenal –Penjaminan
Kontrak Jual-Beli Contoh Kontrak Bilateral •Indent –Forward Contract •Tanda Jadi –Call Option –Put Option

Kontrak Jual-Beli

Contoh Kontrak Bilateral

•Indent

–Forward Contract

•Tanda Jadi

–Call Option –Put Option

•Jual dan Sewa Kembali

–Swap

Kontrak Berjangka Bilateral vs Multilateral • Antar pihak yang saling tahu lawannya – Tak harus

Kontrak Berjangka

Bilateral vs Multilateral

Antar pihak yang saling tahu lawannya

– Tak harus ada jaminan

– Tak harus standar

Pembatalan harus sepengetahuan lawan

Tak dapat dialihkan

– Tak harus disesuaikan harga setiap hari

– Faktur ?

Antar pihak yang tidak saling tahu lawannya

– Harus ada jaminan

– Kontrak harus standar

Pembatalan tanpa sepengetahuan lawan

Dapat dialihkan

– Harus disesuaikan harga setiap hari

– Faktur ?

Kontrak Berjangka (Futures)(Futures)(Futures)(Futures) Futures vs Kontrak Jual/Beli Biasa No Futures Kontrak

Kontrak Berjangka (Futures)(Futures)(Futures)(Futures)

Futures vs Kontrak Jual/Beli Biasa

No

Futures

Kontrak Jual-Beli Biasa

1.

On Organized exchange

Negotiated individually (OTC)

2.

Standardized agreement

Non standardized

3.

Clearing House (No credit risk)

No Clearing House (credit risk)

4.

Fungible

Non Fungible

5.

< 2% settled by delivery

Intended for delivery

6.

Margin

No margin

7.

Daily mark to market

No daily mark to market

Transaksi Two Way Trends Opportunities Harga Cenderung Naik Harga Sell Buy BELI (LONG POSITION) Waktu

Transaksi

Transaksi Two Way Trends Opportunities Harga Cenderung Naik Harga Sell Buy BELI (LONG POSITION) Waktu Harga

Two Way Trends Opportunities

Harga Cenderung Naik Harga Sell Buy BELI (LONG POSITION) Waktu
Harga Cenderung Naik
Harga
Sell
Buy
BELI (LONG POSITION)
Waktu

Harga Cenderung Turun

Harga

Sell

Sell

Buy JUAL (SHORT POSITION) W a k t u

Buy

JUAL (SHORT POSITION)

Waktu

Posisi Investor Ada Tiga Kondisi Investor Posisi Beli ( Long Position ) Position) }}}} Posisi

Posisi Investor

Ada Tiga Kondisi Investor

Posisi Beli (Long Position)

Position) }}}}

Posisi Jual (Short

POSISI TERBUKA (Open position)

Tidak Mengambil posisi apapun (Uncommitted)

Position ) Position) }}}} Posisi Jual (Short POSISI TERBUKA (Open position) Tidak Mengambil posisi apapun (
Posisi Short (Jual) Investor pada posisi Jual (Short), mengakhiri/menutup posisi dengan melakukan transaksi beli (Short

Posisi Short (Jual)

Posisi Short (Jual) Investor pada posisi Jual (Short), mengakhiri/menutup posisi dengan melakukan transaksi beli (Short

Investor pada posisi Jual (Short), mengakhiri/menutup posisi dengan melakukan transaksi beli (Short Covering):

Baik posisi tersebut sudah menguntungkan (Profit Taking):

Maupun dalam keadaan rugi (Cut Loss).

Mengakhiri Posisi Short Price Jual 1 Beli 2 Time period Profit
Mengakhiri Posisi
Short
Price
Jual
1
Beli
2
Time period
Profit

Mengakhiri Posisi Short

Price

Price Beli 2 Jual 1 Time period Loss
Beli 2 Jual 1 Time period
Beli
2
Jual
1
Time period

Loss

Posisi Long (Beli) Investor pada posisi Beli (Long), mengakhiri/menutup posisi dengan melakukan transaksi Jual (Long

Posisi Long (Beli)

Posisi Long (Beli) Investor pada posisi Beli (Long), mengakhiri/menutup posisi dengan melakukan transaksi Jual (Long

Investor pada posisi Beli (Long), mengakhiri/menutup posisi dengan melakukan transaksi Jual (Long Liquiditing):

Baik posisi tersebut sudah menguntungkan (Profit Taking):

Maupun dalam keadaan rugi (Cut Loss).

Menutup Posisi Long Jual Price 2 Beli 1 Time period Profit
Menutup Posisi Long
Jual
Price
2
Beli
1
Time period
Profit
Mengakhiri Posisi Long Price Beli 1 Jual 2 Time period Loss
Mengakhiri Posisi Long
Price
Beli
1
Jual
2
Time period
Loss
Profit & Loss SHORT POSITIO (POSISI JUAL) Gross Profit = (P Sell - P Buy

Profit & Loss

Profit & Loss SHORT POSITIO (POSISI JUAL) Gross Profit = (P Sell - P Buy )
SHORT POSITIO (POSISI JUAL) Gross Profit = (P Sell - P Buy ) x Lot
SHORT POSITIO (POSISI JUAL)
Gross Profit = (P Sell - P Buy ) x Lot x CS
et Profit = Gross Profit – Commision
Gross Loss = (P Buy - P Sell ) x Lot x CS
et Loss = Gross Loss + Commision

LO G POSITIO (POSISI BELI)

Gross Profit = (P Sell - P Buy ) x Lot x CS et Profit = Gross Profit – Commision

Gross Loss = (P Buy - P Sell ) x Lot x CS et Loss = Gross Loss + Commision

Gross Profit : Keuntungan Kotor Gross Loss ; Kerugian Kotor

Net Profit

: Keuntungan bersih

Net Loss

: Kerugian Bersih

Q lot = Kuantitas = Lot x Cs

Cs = Satuan Kontrak

TidakTidakTidakTidak MenutupMenutupMenutupMenutup PosisiPosisiPosisiPosisi UntukUntukUntukUntuk ProdukProdukProdukProduk

TidakTidakTidakTidak MenutupMenutupMenutupMenutup PosisiPosisiPosisiPosisi UntukUntukUntukUntuk ProdukProdukProdukProduk KontrakKontrakKontrakKontrak BerjangkaBerjangkaBerjangkaBerjangka

BerjangkaBerjangkaBerjangkaBerjangka Apabila Investor tidak menutup posisi terbuka-nya hingga

Apabila Investor tidak menutup posisi terbuka-nya hingga saat jatuh tempo, maka investor akan menghadapi konsekuensi:

1. Menerima penyerahan fisik komoditi, bagi Investor yang Long position

2. Menyerahkan fisik komoditi, bagi investor yang Short position. Selain kemungkinan tersebut diatas konsekuensi lainnya sbb:

a. Bertambahnya margin, karena bulan kontrak yang dulu-nya remote month akan menjadi spot month, dimana initial margin akan bertambah besar. b. Long Position harus menyetor extra margin senilai harga Underlying Assetnya.

Penjaminan PERAN LEMBAGA KLIRING Tanpa Lembaga Kliring P em b e li P en ua

Penjaminan

PERAN LEMBAGA KLIRING

Tanpa Lembaga KliringPenjaminan PERAN LEMBAGA KLIRING P em b e li P en ua j l Dengan Lembaga

P em b e li P en ua j l
P
em
b
e
li
P
en ua
j
l
Dengan Lembaga Kliring Novasi Acting as buyer for every seller Acting as a seller for
Dengan Lembaga Kliring
Novasi
Acting as buyer for every seller
Acting as a seller for every buyer
Pembeli
LK
Penjual
Penjaminan Akibatnya a. No credit (counterparty) risk b. Pembeli & Penjual tidak saling kenal c.

Penjaminan

Penjaminan Akibatnya a. No credit (counterparty) risk b. Pembeli & Penjual tidak saling kenal c. Transferable

Akibatnya

a. No credit (counterparty) risk

b. Pembeli & Penjual tidak saling kenal

c. Transferable / Fungible

d. Margin

Margin Sejumlah uang dan atau surat berharga tertentu yang harus disetor oleh nasabah kepada pialang

Margin

Margin Sejumlah uang dan atau surat berharga tertentu yang harus disetor oleh nasabah kepada pialang berjangka,

Sejumlah uang dan atau surat berharga tertentu yang harus disetor oleh nasabah kepada pialang berjangka, yang akan diteruskan kepada Lembaga Kliring.

•Margin Deposit

- Total Dana setoran disyaratkan pialang

•Intial Margin

–Margin Awal, ditentukan oleh pialang

•Variasi Margin

–Posisi terhadap kondisi market

•Margin Call

–Permintaan tambahan margin

Produk Kontrak Berjangka Olein Emas - Kontrak Berjangka Emas (Gol) - Kontrak Gulir Emas (KGE)

Produk Kontrak Berjangka

Olein

Emas

Produk Kontrak Berjangka Olein Emas - Kontrak Berjangka Emas (Gol) - Kontrak Gulir Emas (KGE) -
Produk Kontrak Berjangka Olein Emas - Kontrak Berjangka Emas (Gol) - Kontrak Gulir Emas (KGE) -

- Kontrak Berjangka Emas (Gol)

- Kontrak Gulir Emas (KGE)

- Kontrak Gulir Ema Denominasi US Dollar (KGE USD)

- Kontrak Indeks Emas (KIE) Kakao

(Gol) - Kontrak Gulir Emas (KGE) - Kontrak Gulir Ema Denominasi US Dollar (KGE USD) -
(Gol) - Kontrak Gulir Emas (KGE) - Kontrak Gulir Ema Denominasi US Dollar (KGE USD) -
(Gol) - Kontrak Gulir Emas (KGE) - Kontrak Gulir Ema Denominasi US Dollar (KGE USD) -
Kontrak Berjangka Olein (1) Kode Kontrak : OLE Dasar Kontrak : Olein dengan kualitas Standar

Kontrak Berjangka Olein (1)

Kode Kontrak

:

OLE

Dasar Kontrak

:

Olein dengan kualitas Standar Pasar

Satuan Kontrak

:

20 ton (20.000 Kg)

Bulan Kontrak

:

6 (enam) bulan berturut-turut, sehingga setiap hari perdagangan terdapat enam Bulan Kontrak

Hari & Jam Perdagangan

:

Setiap hari perdagangan Pukul 09.30 – 17.30 wib

Pasca Penutupan

:

Sesi Pasca Penutupan dilaksanakan setiap hari perdagangan, yaitu mulai pukul 17.45 wib sampai dengan 18.00 wib.

 

Amanat beli dan jual yang dimasukkan ke dalam JAFeTS pada sesi ini adalah pada Harga Penyelesaian hari itu.

Tukar Fisik dengan Berjangka

:

Pihak-pihak yang melakukan transaksi jual/beli Olein dan turunan CPO lainnya diluar bursa dapat mendaftarkannya ke Bursa untuk ditukar dengan transaksi berjangka bagi kedua belah pihak.

Hari Perdagangan Terakhir

:

Perdagangan untuk suatu Bulan Kontrak berakhir pada akhir sesi Pasca Penutupan tanggal 15 bulan yang bersangkutan, jika tanggal 15 bukan merupakan hari perdagangan, maka perdagangan berakhir pada hari perdagangan sesudahnya.

Harga

:

Rupiah per kilogram (termasuk PPN)

Perubahan Harga Minimum

:

Rp 5,- /kg (termasuk PPN) Rp. 100.000,- per lot (termasuk PPN)

Kontrak Berjangka Olein (2) Batas Perubahan Harga : Rp.150,- per kilogram diatas atau dibawah Harga

Kontrak Berjangka Olein (2)

Batas Perubahan Harga

:

Rp.150,- per kilogram diatas atau dibawah Harga Penyelesaian hari perdagangan sebelumnya. Batas perubahan harga ini tidak berlaku untuk Bulan Berjalan dan Bulan Terdekat, kalau Bulan Berjalan sudah tidak diperdagangkan lagi.

Penyelesaian Akhir

:

Penyerahan DO Terdaftar dengan kualitas Standar Pasar

Waktu Pemberitahuan Penyerahan

:

5 (lima) hari perdagangan terakhir sampai pukul 18.00 WIB. Kalau tanggal 15 itu bukan hari perdagangan maka hari perdagangan sesudahnya menjadi hari Pemberitahuan Penyerahan terakhir.

Waktu Pemberitahuan Alokasi

:

Segera setelah sesi Pasca Penutupan dan penyampaian Surat Pemberitahuan Penyerahan

Waktu Serah

:

Paling lambat 2 (dua) hari perdagangan setelah Pemberitahuan Penyerahan

Mutu

:

Standard

PASAR

< 0,15% AOCS Method Ca 5a-40

Free Fatty Acids (FFA) Moisture & Impurities

< 0,1%

AOCS Method Ca 2b-38 AOCS Method Ca 3a-46 AOCS Method Cd 1d-92

Iodine Value (WIJS)

> 56

Warna Merah (Lovibond 5,25 inci) < 4 Red AOCS Method Cc 13b-45

Slip Melt Point Cloud Point

< 24 o C 10,75 o

AOCS Method Cc 1-25

Tempat Penyerahan

:

Pilihan DO berada pada Penjual dengan batas maksimum 5 (lima) lot per penerbit DO Tangki Terdaftar per hari penyerahan

Satuan Penyerahan

:

20 ton per DO

 

Posisi Wajib Lapor

:

150

lot

Batas Posisi

:

500

lot

KONTRAK GULIR EMAS (1) SATUAN KONTRAK 1 Kg ( 1000 gram) KODE KONTRAK KGE JENIS

KONTRAK GULIR EMAS (1)

SATUAN KONTRAK

1 Kg ( 1000 gram)

KODE KONTRAK

KGE

JENIS KONTRAK

KONTRAK BERJANGKA YANG PADA PENUTUPAN JAM PERDAGANGAN, SELURUH POSISI TERBUKA AKAN DIPERPANJANG SECARA OTOMATIS KE HARI PERDAGANGAN BERIKUTNYA SAMPAI POSISI TERSEBUT DITUTUP.

HARGA

RUPIAH PER GRAM

BEDA TINGKAT BUNGA

SETIAP BULAN BBJ AKAN MENGUMPULKAN TINGKAT BUNGA GOLD FOWARD RATE (GOFO) DAN TINGKAT BUNGA DEPOSITO RUPIAH UNTUK 1 (SATU) BULAN DARI 7 (TUJUH) BANK YANG DITETAPKAN. TINGKAT BUNGA YANG TERTINGGI DAN TERENDAH DARI 7 (TUJUH) BANK TERSEBUT DIATAS, AKAN DIABAIKAN, KEMUDIAN DIHITUNG RATA-RATA TINGKAT BUNGA DARI 5 (LIMA) BANK YANG TERSISA. ANGKA YANG DIHASILKAN AKAN DIKURANGI DENGAN GOFO, DAN DIPERGUNAKAN UNTUK MENGHITUNG BEDA BUNGA PADA TIAP AKHIR HARI PERDAGANGAN. SETIAP AKHIR HARI LEMBAGA KLIRING AKAN MENDEBIT REKENING DENGAN POSISI TERBUKA BELI DAN AKAN MENGKREDIT REKENING DENGAN POSISI TERBUKA JUAL SEBESAR BEDA BUNGA 1 (SATU) HARI DENGAN DASAR NILAI POSISI TERBUKA ITU. DENGAN TETAP MENGACU PADA BEDA TINGKAT SUKU BUNGA YANG DIUMUMKAN OLEH BBJ, PIALANG DIBERI KEBEBASAN UNTUK MENENTUKAN PERBEDAAN BESARNYA BUNGA PADA SAAT MENGKREDIT ATAU MENDEBIT REKENING NASABAHNYA SETIAP HARI, DENGAN KETENTUAN TIDAK MELEBIHI SETENGAH ANGKA PERSEN (50 BASIS POINT) PER TAHUN, DI ATAS DAN DI BAWAH BEDA TINGKAT SUKU BUNGA YANG DIUMUMKAN BBJ.

KONTRAK GULIR EMAS (2) HARGA PENYELESAIAN HARGA PENYELESAIAN DITENTUKAN BERDASARKAN HARGA DI PASAR FISIK EMAS

KONTRAK GULIR EMAS (2)

HARGA PENYELESAIAN

HARGA PENYELESAIAN DITENTUKAN BERDASARKAN HARGA DI PASAR FISIK EMAS LOCO LONDON YANG DIAMBIL DARI REUTERS PADA AKHIR HARI PERDAGANGAN KONTRAK INI DAN DIKONVERSIKAN KE DALAM RUPIAH PER GRAM DENGAN MENGGUNAKAN KURS REUTERS PADA AKHIR HARI PERDAGANGAN KONTRAK INI. HARGA DAN KURS YANG DIGUNAKAN ADALAH RATA-RATA ANTARA BEST BID DAN BEST OFFER.

PERUBAHAN MINIMUM HARGA (TIK)

RP 1,-/GRAM (RP. 1.000,- PER SATUAN KONTRAK)

PASCA PENUTUPAN

• SESI PASCA PENUTUPAN DILAKSANAKAN SETIAP HARI PERDAGANGAN YAITU MULAI PUKUL 17.45 WIB SAMPAI DENGAN 18.00 WIB.

• AMANAT BELI DAN JUAL YANG DIMASUKKAN KEDALAM JAFETS ADALAH PADA HARGA PENYELESAIAN HARI ITU

POSISI WAJIB LAPOR

500 LOT

BATAS POSISI

1000 LOT

JAM PERDAGANGAN

SETIAP HARI PERDAGANGAN SENIN S/D JUMAT : PK. 08.30 – 17.30 WIB

Kontrak Berjangka Emas (1) Kode Kontrak GOL Satuan Kontrak 1 kg (1000 gram) Bulan Kontrak

Kontrak Berjangka Emas (1)

Kode Kontrak GOL Satuan Kontrak 1 kg (1000 gram) Bulan Kontrak (tiga) bulan berturut-turut, sehingga
Kode Kontrak
GOL
Satuan Kontrak
1
kg (1000 gram)
Bulan Kontrak
(tiga) bulan berturut-turut, sehingga setiap hari perdagangan terdapat
tiga Bulan Kontrak
3
Hari & Jam
Perdagangan
Setiap hari perdagangan
Pukul 09.30 – 17.30 W IB
Pasca Penutupan
• Sesi Pasca Penutupan dilaksanakan setiap hari perdagangan yaitu
mulai pukul 17.45 W IB sampai dengan
18.00 W IB.
• Amanat beli dan jual yang dimasukkan kedalam JAFeTS adalah pada
Harga Penyelesaian hari itu
Tukar Fisik dengan
Berjangka
Pihak-pihak yang melakukan transaksi jual/beli Emas diluar bursa dapat
mendaftarkannya ke Bursa untuk ditukar dengan transaksi berjangka
bagi kedua belah pihak.
Hari Perdagangan
Terakhir
Perdagangan untuk suatu Bulan Kontrak, berakhir pada akhir sesi Pasca
Penutupan pada hari perdagangan ketiga sebelum hari kerja terakhir
bulan yang bersangkutan. Apabila hari perdagangan ketiga sebelum hari
kerja terakhir tersebut bukan merupakan hari perdagangan, maka hari
perdagangan sebelumnya menjadi hari perdagangan terakhir.
Harga
Rupiah per gram (termasuk PPN)
Perubahan Harga
M inim um (Tik)
Rp 50,-/gram (termasuk PPN)
Rp 50.000,-/lot (termasuk PPN)
Kontrak Berjangka Emas (2) Batas Perubahan Harga Rp. 5000,- per gram diatas atau dibawah Harga

Kontrak Berjangka Emas (2)

Batas Perubahan Harga Rp. 5000,- per gram diatas atau dibawah Harga Penyelesaian hari perdagangan sebelumnya.
Batas Perubahan
Harga
Rp. 5000,- per gram diatas atau dibawah Harga Penyelesaian hari
perdagangan sebelumnya. Batas perubahan harga ini tidak berlaku untuk
Bulan Berjalan dan Bulan Terdekat, kalau Bulan Berjalan sudah tidak
diperdagangkan lagi.
Waktu
Pemberitahuan
Penyerahan
Pihak yang mempunyai posisi jual pada Bulan Berjalan, dapat melakukan
Pemberitahuan Penyerahan dalam waktu 3 (tiga) hari perdagangan
terakhir Bulan Berjalan.
Waktu
Pemberitahuan
Segera setelah sesi Pasca Penutupan dan penyampaian Surat
Pemberitahuan Penyerahan
Alokasi
Waktu Serah
Paling lambat 2 (dua) hari perdagangan setelah Pemberitahuan
Penyerahan
Mutu
Emas dengan kualitas kemurnian minimum 99,99% dilengkapi dengan
angka seri & stempel dari refineri yang diakui oleh LBMA (bisa dari dalam
dan luar negeri)
Tempat Penyerahan
Di Gudang Terdaftar di Jakarta dan Surabaya, Pilihan tempat penyerahan
berada pada penjual
Satuan Penyerahan
1 kg.
Posisi Wajib Lapor
150
lot
Batas Posisi
500
lot
Spekulatif
KONTRAK INDEKS EMAS (1) SATUAN KONTRAK RP 10.000,- PER ANGKA INDEKS KODE KONTRAK KIE JENIS

KONTRAK INDEKS EMAS (1)

SATUAN KONTRAK

RP 10.000,- PER ANGKA INDEKS

KODE KONTRAK

KIE

JENIS KONTRAK

KONTRAK BERJANGKA YANG PADA PENUTUPAN JAM PERDAGANGAN, SELURUH POSISI TERBUKA AKAN DIPERPANJANG SECARA OTOMATIS KE HARI PERDAGANGAN BERIKUTNYA SAMPAI POSISI TERSEBUT DITUTUP.

HARGA

RUPIAH PER GRAM

BEDA TINGKAT BUNGA

SETIAP BULAN BBJ AKAN MENGHITUNG BEDA ANTARA TINGKAT BUNGA DEPOSITO USD DENGAN DEPOSITO RUPIAH UNTUK 1 (SATU) BULAN DARI 7 (TUJUH) BANK YANG DITETAPKAN. ANGKA YANG DIHASILKAN AKAN DIUMUMKAN OLEH LEMBAGA KLIRING PADA SAAT PENUTUPAN HARI ITU, DAN DIPERGUNAKAN UNTUK MENGHITUNG BEDA BUNGA HARIAN PADA PENUTUPAN SELAMA SATU BULAN BERIKUTNYA. PERIODE PENGHITUNGAN INI DAPAT DIUBAH SEWAKTU-WAKTU OLEH BURSA. BEDA BUNGA YANG TERTINGGI DAN TERENDAH TERSEBUT DIATAS, AKAN DIABAIKAN, KEMUDIAN DIHITUNG RATA-RATA BEDA BUNGA DARI 5 (LIMA) BANK YANG TERSISA. ANGKA YANG DIHASILKAN AKAN DIUMUMKAN SORE HARINYA DAN DIPERGUNAKAN UNTUK MENGHITUNG BEDA BUNGA PADA AKHIR HARI PERDAGANGAN. SETIAP AKHIR HARI LEMBAGA KLIRING AKAN MENDEBIT REKENING DENGAN POSISI TERBUKA BELI DAN AKAN MENGKREDIT REKENING DENGAN POSISI TERBUKA JUAL SEBESAR BEDA BUNGA DENGAN DASAR NILAI SPOT POSISI TERBUKA ITU. JUMLAH HARI BUNGA DIHITUNG BERDASARKAN TANGGAL VALUTA. DENGAN TETAP MENGACU PADA BEDA TINGKAT SUKU BUNGA YANG DIHITUNG OLEH BBJ, PIALANG DIBERI KEBEBASAN UNTUK MENENTUKAN PERBEDAAN BESARNYA BUNGA PADA SAAT MENGKREDIT ATAU MENDEBIT REKENING NASABAHNYA SETIAP HARI, DENGAN KETENTUAN TIDAK MELEBIHI SETENGAH ANGKA PERSEN (50 BASIS POINT) PER TAHUN, DI ATAS DAN DI BAWAH BEDA TINGKAT SUKU BUNGA YANG DIHITUNG BBJ.

KONTRAK INDEKS EMAS (2) ANGKA PENYELESAIAN ANGKA PENYELESAIAN DITENTUKAN BERDASARKAN HARGA PENYELESAIAN KONTRAK GULIR

KONTRAK INDEKS EMAS (2)

ANGKA PENYELESAIAN

ANGKA PENYELESAIAN DITENTUKAN BERDASARKAN HARGA PENYELESAIAN KONTRAK GULIR EMAS DI BBJ DENGAN HARGA RATA-RATA PER GRAM, DENGAN MENGGUNAKAN BEST BID DAN BEST OFFER DI PASAR FISIK LOCO LONDON YANG DIAMBIL DARI REUTERS PADA AKHIR HARI PERDAGANGAN KONTRAK INI, DAN DIBULATKAN KEDALAM KELIPATAN 5 (LIMA) YANG TERDEKAT

PERUBAHAN MINIMUM HARGA (TIK)

1 (SATU) ANGKA INDEKS (RP.10.000,- PER KONTRAK)

PASCA PENUTUPAN

• SESI PASCA PENUTUPAN DILAKSANAKAN SETIAP HARI PERDAGANGAN YAITU MULAI PUKUL 17.45 WIB SAMPAI DENGAN 18.00 WIB.

• AMANAT BELI DAN JUAL YANG DIMASUKKAN KEDALAM JAFETS ADALAH PADA HARGA PENYELESAIAN HARI ITU

POSISI WAJIB LAPOR

500 LOT

BATAS POSISI

1000 LOT

PENYELESAIAN AKHIR

APABILA KEGIATAN PERDAGANGAN KONTRAK INI DIAKHIRI, SEMUA POSISI YANG MASIH TERBUKA DITUTUP DENGAN ANGKA PENYELESAIAN HARI ITU. SELURUH SELISIH RUGI MAUPUN LABA DISELESAIKAN HARI ITU JUGA.

JAM PERDAGANGAN

SETIAP HARI PERDAGANGAN SENIN S/D JUMAT : PK. 08.30 – 17.30 WIB

KONTRAK GULIR EMAS US Dollar (1) Ciri Khas Kontrak Kontrak Berjangka yang pada penutupan jam

KONTRAK GULIR EMAS US Dollar (1)

Ciri Khas Kontrak

Kontrak Berjangka yang pada penutupan jam perdagangan, seluruh posisi terbuka akan diperpanjang secara otomatis ke hari perdagangan berikutnya sampai posisi tersebut ditutup.

Kode Kontrak

KGEUSD

Dasar Kontrak

Harga Emas pasar fisik Loco London

Satuan Kontrak

100 troy ounce (3110,35 gram)

Perubahan Minimum Harga (Tik)

USD 0,05/troy ounce (USD 5 per satuan kontrak)

Harga

USD/troy ounce

Beda Tingkat Bunga

1. Setiap bulan BBJ akan mengumpulkan tingkat bunga Gold Foward Rate (GOFO) dan tingkat bunga Deposito USD untuk 1 (satu) bulan dari 7 (tujuh) Bank yang ditetapkan.

2. Tingkat bunga yang tertinggi dan terendah dari 7 (tujuh) Bank tersebut diatas, akan diabaikan, kemudian dihitung rata-rata tingkat bunga dari 5 (lima) bank yang tersisa. Angka yang dihasilkan akan dikurangi dengan GOFO, dan dipergunakan untuk menghitung beda bunga pada tiap akhir hari perdagangan.

3. Setiap akhir hari Lembaga Kliring akan mendebit rekening dengan posisi terbuka beli dan akan mengkredit rekening dengan posisi terbuka jual sebesar beda bunga 1 (satu) hari dengan dasar nilai posisi terbuka itu, jika tingkat suku bunga GOFO lebih kecil dari tingkat suku bunga USD. Apabila tingkat suku bunga GOFO lebih besar dari tingkat suku bunga USD, berlaku sebaliknya.

4. Pialang tidak diperkenankan melakukan pendebitan beda bunga atas rekening nasabah sebagai pendapatan Pialang.

KONTRAK GULIR EMAS US Dollar (2) Harga Penyelesaian Harga Penyelesaian ditentukan berdasarkan harga di pasar

KONTRAK GULIR EMAS US Dollar (2)

Harga Penyelesaian

Harga Penyelesaian ditentukan berdasarkan harga di pasar fisik emas Loco London yang diambil dari Reuters pada jam tutup perdagangan kontrak berjangka emas sesi open out cry di NYMEX. Harga yang digunakan adalah rata- rata antara best bid dan best offer.

Posisi Wajib Lapor

500 lot

Batas Posisi

1000 lot

Penyelesaian Akhir

Apabila kegiatan perdagangan kontrak ini diakhiri, semua posisi yang masih terbuka ditutup dengan Harga Penyelesaian hari itu. Seluruh selisih rugi maupun laba diselesaikan hari itu juga. Dalam hal perhitungan variation margin, beda bunga, angka penyelesaian dan rugi laba yang terjadi dilakukan dalam mata uang USD.

Jam Perdagangan

- 07.00 - 01.30 WIB (untuk musim panas) - 07.00 - 02.30 WIB (untuk musim dingin)

Analisa MARKET ANALYSIS Fundamental Teknikal Trend Harga Trend Naik Trend Turun Beli (Buy) Jual (Sell)

Analisa

Analisa MARKET ANALYSIS Fundamental Teknikal Trend Harga Trend Naik Trend Turun Beli (Buy) Jual (Sell) Long
MARKET ANALYSIS Fundamental Teknikal Trend Harga Trend Naik Trend Turun Beli (Buy) Jual (Sell)
MARKET ANALYSIS
Fundamental
Teknikal
Trend Harga
Trend Naik
Trend Turun
Beli (Buy)
Jual (Sell)
Long Position
Long Position

Short Position

Harga Komoditi Global Market Kakao : • CSCE, NYBOT • LIFFE-Euronext Kopi: • Arabika: CSCE,

Harga Komoditi

Global Market Kakao :

• CSCE, NYBOT

• LIFFE-Euronext

Kopi:

• Arabika: CSCE, NYBOT

• Robusta: LIFFE-Euronext

Minyak Sawit:

CSCE, NYBOT • Robusta: LIFFE-Euronext Minyak Sawit: • Futures: Bursa Malaysia Derivative (CPO-BMD) • Spot

• Futures: Bursa Malaysia Derivative (CPO-BMD)

• Spot market: Rotherdam

Emas:

• Futures: NYMEX, TOCOM, dsb.

• Spot market: Loco London, London Fix, Hongkong, dsb. Karet, jagung, dsb.

Local Market Cabe, khol, dsb.

Produk Minyak Sawit Bursa & Produk Kontrak Berjangka Minyak sawit: – Bursa Malaysia (MDEX), Produk

Produk Minyak Sawit

Produk Minyak Sawit Bursa & Produk Kontrak Berjangka Minyak sawit: – Bursa Malaysia (MDEX), Produk KB

Bursa & Produk Kontrak Berjangka Minyak sawit:

– Bursa Malaysia (MDEX), Produk KB CPO dan PKO, Tahun 1980

– Bursa Berjangka Jakarta (JFX), Produk KB Olein & CPO, 2000

– Bursa Singapura (Jade), Produk CPO, tahun 2007

– Bursa Cina (Dalian), Produk KB Olein, Tahun 2008

Referensi Harga dan dasar analisa:

- Minyak Sawit pasar fisik Rotterdham

- Soy Oil CBOT Outcry

- Crude Oil NYMEX Outcry

- CPO MDEX

- Pasar fisik lokal

- Soy oil CBOT sesi elektronik Asia

- Crude Oil NYMEX sesi elektronik, crude oil Brent ICE

- Kurs nilai tukar Rupiah & Ringgit terhadap US Dollar

Palm Oil Prices Faktor-Faktor yang mempengaruhi Supply & Demand Global & lokal • Produksi •

Palm Oil Prices

Faktor-Faktor yang mempengaruhi Supply & Demand Global & lokal

• Produksi

• Konsumsi

• Ekspor

• Ending stock

Harga komoditi lain:

Konsumsi • Ekspor • Ending stock Harga komoditi lain: • Minyak Kedelai: Substitusi terdekat, CBOT (outcry

• Minyak Kedelai: Substitusi terdekat, CBOT (outcry & Elektronik)

• Minyak Bumi: Bio-fuel, NYMEX & London Brent (ICE)

• PFAD, Stearin, Olein, dsb (Downstream product)

• Jagung, gandum, emas, dsb: Sentimen komoditi Kurs Mata Uang (USD/IDR, USD/MYR dan MYR/IDR)

• Konversi harga

Kebijakan pemerintah

• Pajak Ekspor (Indonesia & Malaysia), DMO (Indonesia)

• Bea Masuk (India, Cina, dsb).

Stock Market

• Portofolio (switching, diversifikasi)

• Sentimen (antisipasi, ekspektasi, kekhawatiran, rumors, panik, dsb)

Palm Oil Prices Referensi Harga Harga Minyak Kedelai dan produk kedelai • CBOT - Outcry:

Palm Oil Prices

Referensi Harga Harga Minyak Kedelai dan produk kedelai

• CBOT

Harga Harga Minyak Kedelai dan produk kedelai • CBOT - Outcry: Lihat harga penutupan (settlement prices)

- Outcry: Lihat harga penutupan (settlement prices)

Link: http://www.cbot.com/cbot/pub/page/0,3181,1312,00.html

- Sesi Elektronik: Running market, sama jam perdagangan BBJ

Link: http://www.cbt.com/cbot/pub/page/0,3181,1325,00.html

• Denominasi: cents per pound

Minyak Bumi:

• NYMEX

- Outcry: Lihat harga penutupan (settlement prices)

- Sesi Elektronik: Running market, sama jam perdagangan BBJ http://futuresource.quote.com/quotes/quotes.jsp?s=CL&t=Future

- Denominasi: USD per-barrel

• London Brent (ICE) CPO Malaysia, running market sama dg jam perdagangan BBJ

• Benchmark, bulan ketiga (Oktober)

• Denominasi: Ringgit Malaysia (MYR) per-metric tons.

Link: http://futuresource.quote.com/quotes/quotes.jsp?s=MPO-BMD&t=Future

Palm Oil Prices Change CPO Futures BMD Malaysia Change Olein Futures BBJ Indonesia Spot Prices

Palm Oil Prices

Palm Oil Prices Change CPO Futures BMD Malaysia Change Olein Futures BBJ Indonesia Spot Prices Analisa
Palm Oil Prices Change CPO Futures BMD Malaysia Change Olein Futures BBJ Indonesia Spot Prices Analisa
Change CPO Futures BMD Malaysia
Change
CPO Futures
BMD Malaysia
Change Olein Futures BBJ Indonesia
Change
Olein Futures
BBJ Indonesia

Spot

Prices

Analisa sederhana utk simulasi:

CPO & OLEIN BBJ Kurs
CPO &
OLEIN
BBJ
Kurs

Soy oil

Crude oil

News

Data

& OLEIN BBJ Kurs Soy oil Crude oil News Data CPO BMD Malaysia Perhatikan harga penutupan
CPO BMD Malaysia
CPO BMD
Malaysia
Kurs Soy oil Crude oil News Data CPO BMD Malaysia Perhatikan harga penutupan (settlement) sebelumnya (prev),

Perhatikan harga penutupan (settlement) sebelumnya (prev), perkirakan perubahan harga (turun/naik), dan spread harga (basis) antar harga fisik serta antar bulan kontrak.

Produk Minyak Sawit Link Referensi Harga untuk analisa (kondisi global market semalam/kemarin) : - Minyak

Produk Minyak Sawit

Produk Minyak Sawit Link Referensi Harga untuk analisa (kondisi global market semalam/kemarin) : - Minyak Sawit

Link Referensi Harga untuk analisa (kondisi global market semalam/kemarin) :

- Minyak Sawit pasar fisik Rotterdham Dapat dilihat di berita: Koran Ekonomi, Reuters, dll. Tidak realtime, pada transaksi semalam/kemarin Denominasi: USD per-ton

- Soy Oil CBOT Outcry (open auction)

http://www.cbot.com/cbot/pub/page/0,3181,1312,00.html

Pada transaksi semalam (overnight), lihat harga penutupan (settlement prices) Denominasi: cents per pound

- Crude Oil NYMEX Outcry

http://futuresource.quote.com/quotes/quotes.jsp?s=CL%3D2&t=fut

ure%2Cindex%2Cforex

Pada transaksi semalam (overnight), lihat harga penutupan (settlement prices) Denominasi: USD per-barrel

Produk Minyak Sawit Soy Oil CBOT Outcry (open auction): http://www.cbot.com/

Produk Minyak Sawit

Produk Minyak Sawit Soy Oil CBOT Outcry (open auction): http://www.cbot.com/

Soy Oil CBOT Outcry (open auction): http://www.cbot.com/

Produk Minyak Sawit Soy Oil CBOT Outcry (open auction): http://www.cbot.com/
Produk Minyak Sawit Crude Oil NYMEX Outcry http://futuresource.quote.com/

Produk Minyak Sawit

Crude Oil NYMEX Outcry

http://futuresource.quote.com/

Produk Minyak Sawit Crude Oil NYMEX Outcry http://futuresource.quote.com/
Produk Minyak Sawit Crude Oil NYMEX Outcry http://futuresource.quote.com/
Produk Minyak Sawit Link Referensi Harga untuk analisa (refrensi realtime, running market bersama dengan jam

Produk Minyak Sawit

Produk Minyak Sawit Link Referensi Harga untuk analisa (refrensi realtime, running market bersama dengan jam perdagangan

Link Referensi Harga untuk analisa (refrensi realtime, running market bersama dengan jam perdagangan di lokal/BBJ):

-

CPO MDEX (jam: 9.30 s/d 17.00 wib) Benchmark, bulan ketiga (Oktober)

Denominasi: Ringgit Malaysia (MYR) per-metric tons.Link:

http://futuresource.quote.com/quotes/quotes.jsp?s=MPO-

BMD&t=Future

-

So

y

oil CBOT sesi elektronik Asia

http://www.cbot.com/cbot/pub/page/0,3181,1325,00.html

-

Crude Oil NYMEX sesi elektronik, crude oil Brent ICE

-

http://futuresource.quote.com/quotes/quotes.jsp?s=CL%3D1&t=futu

re%2Cindex%2Cforex

-

Kurs nilai tukar Rupiah & Ringgit terhadap US Dollar

http://finance.yahoo.com/currency-

converter?amt=1&from=USD&to=MYR&submit=Convert

http://www.findata.co.nz/Markets/StockQuote/FOREX/USDIDR.htm

Produk Minyak Sawit CPO Bursa Malaysia: http://futuresource.quote.com/quotes/quotes.jsp?s=MPO-

Produk Minyak Sawit

Produk Minyak Sawit CPO Bursa Malaysia: http://futuresource.quote.com/quotes/quotes.jsp?s=MPO-

CPO Bursa Malaysia: http://futuresource.quote.com/quotes/quotes.jsp?s=MPO-

BMD&t=future%2Cindex%2Cforex:

Minyak Sawit CPO Bursa Malaysia: http://futuresource.quote.com/quotes/quotes.jsp?s=MPO- BMD&t=future%2Cindex%2Cforex:
Faktor Pengaruhi harga (internal) Beberapa data yang sering menjadi fokus perhatian dan mempengaruhi ekspektasi pasar

Faktor Pengaruhi harga (internal)

Faktor Pengaruhi harga (internal) Beberapa data yang sering menjadi fokus perhatian dan mempengaruhi ekspektasi pasar

Beberapa data yang sering menjadi fokus perhatian dan mempengaruhi ekspektasi pasar diantaranya:

- Data estimasi ekspor 5 harian Malaysia, mulai tanggal 10 setiap bulan. Sumber data dari 2 Surveyor: ITS & SGS

- Data Estimasi Ekspor Soy komplex Amerika: Data mingguan USDA

- Data Estimasi inspeksi mingguan ekspor Soy komplex Amerika

- Release data MPOB setiap tangal 10

- Perubahan pajak & harga patokan ekspor Indonesia

- Perubahan kebijakan Bea Masuk India

Gold: Commodity, Monetary, Product, Investasi Gold Commodity Produk Monetary Investasi Pertambangan Perhiasan, coin

Gold: Commodity, Monetary, Product, Investasi

Gold

Commodity

Produk

Monetary

Investasi

Pertambangan

Perhiasan, coin

Standar Emas, Cadangan Devisa, Jaminan

Safe Heaven, Futures Diversifikasi

Monetary Investasi Pertambangan Perhiasan, coin Standar Emas, Cadangan Devisa, Jaminan Safe Heaven, Futures Diversifikasi
Palm Oil Prices Change International Gold Prices Change Gol, KGE, KGE USD BBJ Indonesia Analisa

Palm Oil Prices

Palm Oil Prices Change International Gold Prices Change Gol, KGE, KGE USD BBJ Indonesia Analisa sederhana
Change International Gold Prices
Change
International
Gold Prices
Palm Oil Prices Change International Gold Prices Change Gol, KGE, KGE USD BBJ Indonesia Analisa sederhana
Change Gol, KGE, KGE USD BBJ Indonesia
Change
Gol, KGE, KGE USD
BBJ Indonesia

Analisa sederhana utk simulasi:

Su pp y l & Demand Crude oil, Ekonomi, News, Data, dsb
Su
pp y
l
&
Demand
Crude oil,
Ekonomi,
News, Data,
dsb
y l & Demand Crude oil, Ekonomi, News, Data, dsb International Prices Loco London, NYMEX, Tocom
International Prices Loco London, NYMEX, Tocom
International Prices
Loco London,
NYMEX, Tocom

Spot

Prices

Gol, KGE & KGE USD BBJ Kurs
Gol,
KGE &
KGE USD
BBJ
Kurs
Tocom Spot Prices Gol, KGE & KGE USD BBJ Kurs USD/ IDR Perhatikan harga penutupan (settlement)

USD/

IDR

Perhatikan harga penutupan (settlement) sebelumnya (prev), perkirakan perubahan harga (turun/naik), dan spread harga (basis) antar harga fisik serta antar bulan kontrak.

Referensi Harga http://www.gold.org/ http://www.bullionvault.com/ http://www.worldgold.net/ http://www.logammulia.com/

Referensi Harga

http://www.gold.org/

http://www.bullionvault.com/

http://www.worldgold.net/

http://www.logammulia.com/

http://futuresource.quote.com/quotes/

http://www.kitco.com/market/

http://goldprice.org/

http://www.nymex.com

http://www.lme.co.uk

http://www.tocom.or.jp

http://www.lbma.org.uk/

http://www.infomine.com/commodities/gold.asp

http://www.nma.org/

http://futures.tradingcharts.com/

http://www.lbma.org.uk/ http://www.infomine.com/commodities/gold.asp http://www.nma.org/ http://futures.tradingcharts.com/
Referensi Harga http://www.gold.org/

Referensi Harga

http://www.gold.org/

Referensi Harga http://www.gold.org/
Referensi Harga http://www.gold.org/
Referensi Harga http://www.bullionvault.com/

Referensi Harga

http://www.bullionvault.com/

Referensi Harga http://www.bullionvault.com/
Referensi Harga http://www.bullionvault.com/
APLIKASI KONTRAK BERJANGKA EMAS (Profit) Investor AAA merupakan salah satu nasabah Pialang BB, dimana pialang
APLIKASI KONTRAK BERJANGKA EMAS (Profit) Investor AAA merupakan salah satu nasabah Pialang BB, dimana pialang

APLIKASI KONTRAK BERJANGKA EMAS (Profit)

Investor AAA merupakan salah satu nasabah Pialang BB, dimana pialang BB mensyaratkan Intial Margin untuk KB Emas Rp. 5 juta per-lot dan biaya komisi transaksi per-lot adalah Rp. 200.000 per-satu sisi (buka posisi) atau Rp. 400.000 untuk dua sisi (membuka & menutup posisi). Investor AAA memprediksikan harga emas akan naik karena masih belum pulih-nya ekonomi global dan kecenderungan peningkatan laju inflasi global serta mata uang Rupiah cenderung melemah. Untuk itu, pada tgl 02 Maret 2009, ia membeli 10 lot kontrak bulan Mei (posisi LONG Mei) pada harga Rp 355.000/gram. Posisi long tsb. masih dipegang hingga tgl 23 Maret 2009, karena ia khawatir trend kenaikkan harga Emas akan terkoreksi seiring dengan menguatnya harga saham & mata uang Rupiah yang juga cenderung menguat maka ia melikuidasi (off-set) seluruh kontraknya pada harga Rp 356.500/gram, artinya ia melakukan transaksi jual (transaksi sebaliknya–reverse) pada harga Rp 356.500/gram. Maka:

Jumlah Initial margin: 10 lot x Rp. 5.000.000 = Rp. 50.000 juta Perhitungan Laba/Rugi = (Harga Jual – Harga Beli) x Nilai Kontrak – Komisi = (356.500 – 355.000) x 10 x 1000 – 10 x 400.000= Rp 11.000.000,-.

NB: biaya komisi (400.000 = 200.000+200.000 Buka + Tutup) 1000 = 1 lot adalah 1 Kg atau 1000 gram.

APLIKASI KONTRAK BERJANGKA EMAS (floating Loss) Investor AAA yang memilki modal Rp 200 juta, memprediksikan
APLIKASI KONTRAK BERJANGKA EMAS (floating Loss) Investor AAA yang memilki modal Rp 200 juta, memprediksikan

APLIKASI KONTRAK BERJANGKA EMAS (floating Loss)

Investor AAA yang memilki modal Rp 200 juta, memprediksikan harga emas akan naik karena masih belum pulih-nya ekonomi global dan kecenderungan peningkatan laju inflasi global serta mata uang Rupiah cenderung melemah. Untuk itu, pada tgl 2 Maret 2009 ia membeli 5 lot kontrak bulan Mei (posisi LONG Mei) dengan harga Rp 334.000/gram. Pada tgl 3 Maret 2009, ternyata harga Emas terkoreksi ke level Rp. 331.000/gram dan juga ditutup (settlement price) pada harga tersebut, maka mark to market tanggal 2 Maret 2009:

Kerugian sementara (floating Loss):

= (Harga Jual – Harga Beli) x Nilai Kontrak – Komisi = (331.000 – 334.000) x 5 x 1000 = - Rp 15.000.000 Biaya Komisi:

5 x 200.000 = Rp. 1000.000 Margin yang harus disetorkan kepada lembaga Kliring:

-Intial Margin = 5 x Rp. 5.000.000 = Rp. 25.000.000,- -Variasi Margin = Floating Loss = Rp. 15.000.000,-

Dana margin yang bisa digunakan untuk trading hari berikutnya = Rp. 200.000.000 – Rp.15.000.000 – Rp. 25.000.000 - Rp. 1000.000 = Rp. 159.000.000

Investor AAA masih bisa trading (lot) dengan sisa uang tsb. adalah sbb:

Rp. 159.000.000 : Rp. 5.000.000 = 31 lot

APLIKASI KONTRAK BERJANGKA EMAS (Averaging) Pada tanggal 5 Maret, Investor AAA masih melihat harga emas
APLIKASI KONTRAK BERJANGKA EMAS (Averaging) Pada tanggal 5 Maret, Investor AAA masih melihat harga emas

APLIKASI KONTRAK BERJANGKA EMAS (Averaging)

Pada tanggal 5 Maret, Investor AAA masih melihat harga emas akan segera kembali menguat setelah terkoreksi sebab masih belum pulih-nya ekonomi global dan kemungkinan aksi profittaking pada saham setelah sebelumnya menguat, demikian juga dengan Rupiah juga masih rentan melemah, sehingga investor AAA bermaksud menambah posisi (averaging) dengan dana deposit margin yang tersisa Rp. 159.000, maka AAA melakukan transaksi beli (long position) sebanyak 5 lot pada level Rp. 332.000/gram. Pada tanggal 10 Maret sesuai dengan analisanya harga emas dipasaran global mencapai harga $935 per-troyounce dan harga KB Emas BBJ mencapai level Rp. 348.000/gram, dengan memerhatikan indikator teknis (chart) harga emas sudah memasuki overbought dan rentan aksi profittaking pada level mendekati psikilogis $950 per-troyounce, maka investor AAA melikuidasi (off-set) seluruh kontraknya pada harga Rp 347.000/gram.

Maka:

Perhitungan Laba/Rugi = (Harga Jual – Harga Beli) x Nilai Kontrak – Komisi I. Long I = (347.000 – 334.000) x 5 x 1000 = Rp 65.000.000,-. II. Long 2 = (347.000 – 332.000) x 5 x 1000 = Rp 75.000.000,-. Total Profit (gross) =Rp. 65.000.000 + Rp. 75.000.000 = Rp. 140.000.000,- Total Komisi:

10 x 400.000 = Rp. 4.000.000,-

Total Profit (net) = Rp. 140.000.000 – Rp. 4.000.000 = Rp. 136.000.000

(60.000 = 200.000+200.000 Buka + Tutup)

APLIKASI KIE Contoh 1 . Seorang Investor memprediksi nilai mata uang USD akan menguat terhadap

APLIKASI KIE

Contoh 1. Seorang Investor memprediksi nilai mata uang USD akan menguat terhadap rupiah, maka pada tgl 3 Juni dia membeli KIE pada angka 9000 sebanyak 10 lot. Angka Penyelesaian tgl 3 Juni adalah 9025. Keesokan harinya investor tersebut melikuidasi posisinya pada angka 9060. Perbedaan tingkat suku bunga antara deposito USD dan rupiah adalah 0.0305% per hari. Contract Multiplier (1 lot) = Rp 10.000 per angka indeks

Perhitungan Laba/Rugi adalah sbb:

Pada akhir hari tgl 3 Juni Rekening investor tsb akan didebet karena mempunyai posisi long (beli) KIE sebesar = 10 x Rp 10.000 x 0.0305% x 9025 = Rp 275.262,50 Keuntungan dari kenaikan angka = (9025 – 9000) x 10 x Rp 10.000=Rp 2.500.000,-

Pada tgl 4 Juni Keuntungan dari kenaikan angka = (9060 – 9025) x 10 x Rp 10.000 = Rp 3.500.000,- Total keuntungan adalah = + 2.500.000 + (– 275.262.50) + 3.500.000 = Rp 5.724.737,50

APLIKASI KIE C o n t o h 2 . Seorang Investor memprediksi nilai mata

APLIKASI KIE

Contoh 2. Seorang Investor memprediksi nilai mata uang USD akan melemah terhadap rupiah, maka pada tgl 3 Juni dia menjual KIE pada angka 9050 sebanyak 10 lot. Angka Penyelesaian tgl 3 Juni adalah 9025. Keesokan harinya investor tersebut melikuidasi posisinya pada angka 9000. Perbedaan tingkat suku bunga antara deposito USD dan rupiah adalah 0.0305% per hari. Contract Multiplier (1 lot) = Rp 10.000 per angka indeks

Perhitungan Laba/Rugi adalah sbb:

Pada akhir hari tgl 3 Juni

Rekening investor tsb akan dikredit karena mempunyai posisi short (jual) KIE sebesar = 10 x Rp 10.000 x 0.0305% x 9025 = Rp 275.262,50

Keuntungan dari penurunan angka = (9050 – 9025) x 10 x Rp 10.000=Rp 2.500.000,-

Pada tgl 4 Juni Keuntungan dari penurunan angka = (9025 – 9000) x 10 x Rp 10.000 = Rp 2.500.000,- Total keuntungan adalah = + 2.500.000 + 275.262.50 + 2.500.000 = Rp 5.275.262,50

SIMULASI TERPADU ON-LINE • Hadiah: 50 juta, 25 juta dan 15 juta • Periode: April

SIMULASI TERPADU ON-LINE

• Hadiah: 50 juta, 25 juta dan 15 juta

• Periode: April s/d Juni

• On-line trading, akses internet

• Uang maya: 500 juta

• Produk, semua produk (kontrak berjangka dan kontrak gulir)

• Pendaftaran 50 ribu, tergantung pialang

SIMULASI TERPADU ON-LINE • Mendaftar disitus: www.bbj-jfx.com • Pilih pialang, coba hubungi pialang • Aktifkan

SIMULASI TERPADU ON-LINE

• Mendaftar disitus: www.bbj-jfx.com

• Pilih pialang, coba hubungi pialang

• Aktifkan pendaftaran melalui link aktifasi yg dikirim ke email masing-masing

• Download & Install JFXTradingSimulation

http://www.bbj-

jfx.com/files/download/SimulationSetup.exe

• Minta diaktifkan oleh Pialang, (setelah setor biaya pendaftaran)

• Login

SIMULASI TERPADU ON-LINE

SIMULASI TERPADU ON-LINE

SIMULASI TERPADU ON-LINE
SIMULASI TERPADU ON-LINE Hub Support: Bp. Adi cs_exydeal@yahoo.com, bisa via chating & email

SIMULASI TERPADU ON-LINE

Hub Support: Bp. Adi cs_exydeal@yahoo.com, bisa via chating & email

SIMULASI TERPADU ON-LINE Hub Support: Bp. Adi cs_exydeal@yahoo.com, bisa via chating & email
Asep Risman (arisman@bbj-jfx.com) Bursa Berjangka Jakarta Annex Gedung BDN lt. 2 Jl. M.H. Thamrin No.
Asep Risman (arisman@bbj-jfx.com) Bursa Berjangka Jakarta Annex Gedung BDN lt. 2 Jl. M.H. Thamrin No.

Asep Risman (arisman@bbj-jfx.com) Bursa Berjangka Jakarta Annex Gedung BDN lt. 2 Jl. M.H. Thamrin No. 5 Jakarta 10340 Telp. (62)-(21)-39832735 Fax. (62)-(21)-39832730 Web Site: www.bbj-jfx.com