2. Etapa del análisis formal: Una vez cumplida la primera etapa se entra en el
proceso de recolección de información de acuerdo con los requerimientos del análisis y
la disponibilidad de ésta. La información es agrupada en forma de relaciones, cuadros
estadísticos, gráficos e índices, es la parte mecánica del análisis.
3. Etapa del análisis real: Es la parte culminante del análisis y en ella se procede a
estudiar toda la información organizada en la etapa anterior. Se comienza la emisión
de juicios acerca de los índices mediante la metodología de comparación que se
describió anteriormente. En este proceso se trata de identificar los posibles problemas
y sus causas, se plantean alternativas de solución, se evalúan, se elige la más
razonable y se implementa.
Análisis Vertical
Es un análisis rígido de la situación financiera y contable de la empresa debido a que
se toma la información de un solo periodo.
Debemos tener en cuenta si es una empresa comercial, industrial o de servicios, este
análisis se puede realizar para varios estados financieros, en nuestro caso lo haremos
para el balance general y el estado de resultados.
El análisis vertical consiste en tomar un renglón del estado financiero a analizar cómo
el 100% y comparar cada uno de los siguientes renglones con ese renglón, así por
ejemplo si en el balance general tomamos los activos como el 100% entonces
podremos comparar la caja que porcentaje es del total de los activos, lo mismo
podemos hacer en el pasivo y en el patrimonio.
1
En el estado de resultados podemos comparar cualquier renglón con el total de las
ventas netas por lo cual las ventas netas serán el 100%.
CIA ACE
Balance General
Al 31 De Diciembre De 2008
TOTALES % VERTICAL
ACTIVOS $50.750.000 100
Corrientes …………………… $24.220.000 47.72
Caja……………………………...$8.220.000 16.20
Bancos…………………………..10.000.000 19.70
Inventario Inicial……….….. 1.500.000 2.96
Clientes Nacionales……….. 2.000.000 3.94
Inventario Final Mcía…….. 2.500.000 4.93
No Corrientes………………………$26.530.000 52.27
Edificios………………………. $30.000.000 59.11
- Deprec. acum……....... (5.220.000) (10.28)
Cargos diferidos 1.750.000 ___________ 3.45
No Corrientes………………………$6.150.000 48.16
Obligac Financ 2 años…. $1.400.000 10.96
Proveedores a 18 mese 1.250.000 9.79
Bonos por pagar………… 3.500.000 27.40
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El anterior análisis se realizó en forma vertical tomando a los activos como el 100%, lo
mismo que a los pasivos y al patrimonio, si tomamos como ejemplo la cuenta de
bancos podemos decir que ella representa el 19.70% del total de los activos en
algunas ocasiones este porcentaje es elevado o bajo dependiendo del criterio del
administrador que lo esté analizando. Para una empresa comercializadora la cuenta de
inventario de mercancías debe ser un porcentaje elevado al compararla con los activos
debido a que esta clase de empresas deben mantener buen stock de inventarios para
poder satisfacer a la clientela; en todo caso los porcentajes del análisis vertical son
importantes para comparar cada uno de los renglones de éste con el total al cual se le
ha dado el 100%.
En los pasivos si tomamos las obligaciones financieras corrientes que son $3.250.000,
estas representan el 25.45% del total de los pasivos, esto quiere decir que la cuarta
parte de las deudas son obligaciones con entidades financieras.
Las otras cuentas también se pueden analizar dependiendo del criterio administrativo.
A continuación se da un ejemplo de análisis vertical en el estado de resultados.
COMERCIALIZADORA ESTAMBUL
ESTADO DE RESULTADOS
ENERO 1 AL 31 DE 2010
% VERTICAL
Comercio al por mayor y por menor $75.600.000
- Devolución en Ventas (1.700.000)
= Ventas Netas $73.900.000 100
- Costo de Ventas (26.200.000) (35.45)
Invent. Inicial $4.500.000 6.08
+ Compras Netas 23.500.000 31.80
Compras Brutas $25.800.000
Devolución Compras 2.300.000 _________
Mercancía Disponible para la Venta $28.000.000 37.88
- Inventario Final (1.800.000) (2.43)
= Utilidad Bruta en Ventas $47.700.000 64.55
- Gastos Operacionales (8.800.000) (11.90)
Administración $5.800.000 7.84
Arrenda/m planta adtiva 700.000 0.95
Salarios Gerente y Secretaria 5.000.000 6.76
Seguros contra robo 100.000 0.14
Gastos de Ventas $3.000.000 4.05
Comisiones Vendedores 3.000.000 __________
Utilidad Operacional $38.900.000 52.64
+ Ingresos No operacionales $2.000.000 2.70
Alquiler Bodega $2.000.000
- Gastos No Operacionales ($1.150.000) (1.56)
Descuento pronto pago $850.000
Hurto de efectivo 300.000 __________
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Utilidad antes de impuesto $39.750.000 53.79
- Impuesto de Renta 33% (13.117.500) (17.75)
= Utilidad del Ejercicio 26.632.500 36.03
Del anterior ejercicio podemos analizar que las ventas netas se tomaron como el
100%, si quisiéramos analizar los costos de ventas podemos decir que ellos
representan el 35.45% de las ventas netas realizadas; se debe tener en cuenta que
entre menos porcentaje represente este, es mucho mejor para la compañía puesto que
los costos entre más bajos sean más rentabilidad se obtiene.
Otro análisis podemos hacerlo con la utilidad del ejercicio la cual representa el 36.03%
de las ventas netas realizadas, esto quiere decir que la utilidad final tiene un
porcentaje adecuado para las aspiraciones de la empresa en cuando a rentabilidad.
Así como hemos realizado el análisis del costo de ventas y de la utilidad del ejercicio
podemos realizar otros análisis con los gastos de administración, los gastos de ventas
entre otros.
Análisis Horizontal
Este análisis consiste en tomar el estado financiero de dos períodos por ejemplo estado
de resultados año 2008 y 2009 o balance general año 2008 y 2009, se diferencia con
el análisis vertical en que para realizar este último sólo se necesita el estado financiero
de un solo período por ejemplo estado de resultados año 2009 o balance general año
2009.
En este análisis se compara las variaciones de cada uno de los renglones de período a
período con el fin de establecer con el año base cuanto ha sido el cambio y de ahí
determinar si ha sido muy significativo o poco significativo.
Cia El Renacer
Balances Generales
Años 2008 Y 2009
4
Activos no corrientes
Terreno $50.000 $140.000 +90.000 +180
Equipo 230.000 290.000 +60.000 + 26.08
Depreciación acumulada (80.000) (107.500) +(27.500) +(34.37)
-------------- ---------------
Total activos no corrientes $200.000 $322.500 +122.500 +61.25
PASIVO
Pasivo corriente
Cuentas por pagar $40.000 $60.000 +20.000 +50
Documentos por pagar 50.000 85.000 +35.000 +70
Pasivos acumulados 42.000 22.500 -19.500 -46.43
-------------- --------------
Total pasivo corriente $132.000 $167.500 +35.500 +26.89
Pasivos no corrientes
Préstamos a L. P. $10.000 $15.000 +5.000 +50
Bonos por pagar 100.000 160.000 +60.000 +60
------------ --------------
Total pasivos no corrientes $110.000 $175.000 +65.000 +59
Patrimonio
Capital $110.000 $160.000 +50.000 +45.45
Prima en colocación de acciones 30.000 50.000 +20.000 +66.67
Utilidades retenidas 70.000 115.000 +45.000 +64.28
------------- -------------
Total patrimonio $210.000 $325.000 +115.000 +54.76
Recordemos los anteriores balances deben estar firmados por las personas autorizadas
y dar las notas aclaratorias respectivas.
Así como el anterior análisis podemos realizar el mismo trabajo con otras cifras
significativas pero esto depende del administrador financiero y sus necesidades.
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Comercializadora Estambul
Estado De Resultados
Años 2008 Y 2009