Kasus 10-1

Mengacu pada laporan keuangan tahunan Kodak di

Lampiran A (Buku 1 ).
 
 
Diminta:
Susun ramalan laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus
kas Kodak untuk Tahun 2002 berdasarkan asumsi-asumsi
sebagai berikut:
a. Semua rasio keuangan tetap seperti Tahun 2001.
b. Kodak tidak akan mencatat biaya restrukturisasi di Tahun
2002.
e. Tidak akan ada amortisasi goodwill menurut GAAP yang
berlaku.
d. Utang pajak sarna dengan Tahun 2001 sebesar $544 juta.
Kasus 10-2
Miller Company berencana membangun dua unit fasilitas untuk
memuat barel minuman ke kapal. Pada atau sebelum tanggal 1
Januari, Tahun,2, pemegang saham akan menginvestasikan
$100.000 dalam modal saham perusahaan untuk menyediakan
modal kerja awal. Untuk mendanai program konstruksi
tersebut(total biaya direncanakan sebesar $1.800.000)
perusahaan akan mendapatkan pinjaman sebesar $1.800.000.
Pinjaman ini akan dijamin dengan wesel hipotek berjangka
waktu 10 tahun dan bertingkat bunga 5% per tahun atas saldo
yang belum dibayar. Pokok pinjaman akan dicicil dua kali dalam
setahun sebesar jumlah yang sama $100.000 mulai tanggal 30
Juni, Tahun 3. Karena pinjaman diperlukan hanya setelah
pekerjaan konstruksi berjalan, perusahaan sepakat untuk
membayar biaya komitmen sebesar l% per tahun atas porsi
pinjaman yang tidak digunakan, mulai tanggal 1 Januari, Tahun
2. Biaya ini terutang saat dana "ditarik" kecuali untuk penarikan
pertama.
 Pekerjaan konstruksi fasiltas tersebut akan dimulai di
musim gugur Tahun 1. Pembayaran pertama kepada
kontraktor pada tanggal 1 Januari, Tahun 2, di mana
kesepakatan pinjaman menjadi efektif dan perusahaan
menarik dana untuk pertama kalinya guna membayar
kontraktor sebesar $800.000. Seiring dengan
berjalannya konstruksi, perusahaan akan menarik
dana dari pinjaman yang tersisa untuk membayar
kontraktor sebagai berikut:
 
1 April,Tahun 2 $500.000
1 Juli,Tahun 2 300.000
31 Desember, Tahun 2 100.000
1 April, Tahun 3 100.000
Karena kondisi cuaca, fasilitas dioperasikan dari tanggal 1 April
sampai 30 November setiap tahun. Program konstruksiakan
menyelesaikan fasilitas pertama (mampu menangani 5.000.000
barel) tepat waktu sehingga dapat digunakan selama musim
pengiriman Tahun 2. Fasilitas kedua (mampu menangani
3.000.000 barel) akan terselesaikan pada musim pengiriman
Tahun 3. Selama Tahun 2, fasilitas diharapkan dapat menangani
5.000.000 barel. Setelahnya, jumlah barel yang ditangani
diharapkan meningkat sebesar 300.000 barel per tahun hingga
mencapai tingkat 6.500.000 barel.
Pendapatan perusahaan berasal dari pembebanan biaya jasa
pada konsumen sebesar tarif tetap per barel untuk barel
minuman yang dimuat. Seluruh pendapatan ditagih di bulan
pengiriman. Berdasarkan pengalaman masa lalu fasilitas
sejenis, Miller Company memperkirakan laba operasi rata-rata
sebesar $0,04 per barel sebelum beban bunga, imbal jasa
pendanaan( financing fee), dan penyusutan. Beban penyusutan
adalah $0,03 per barel.
Diminta:
Siapkan ramalan kas untuk tiap-tiap tahun kalender
selama tiga tahun: Tahun 2, Tahun 3, dan Tahun 4.
Evaluasi kecukupan kas yang diperoleh dari
penerbitan modal saham, penarikan pinjaman, dan
fasilitas operasi untuk membayar kontraktor dan
kreditor (pokok pinjaman dan bunga).
 
CEK
Kas akhir:
Tahun 2, $1,929.000
Tahun 3, $254,500