Anda di halaman 1dari 2



 
      

Jika portofolio terdiri dari dua saham ë lihat di buku Merah Bab 3

Jika portofolio terdiri dari > 2 saham ë lihat bab 5

Expected Return Portofolio

  Ñ  j  ¢ Ñ

Dimana:

‘ E ! §  V ‰E V ; merupakan rata-rata tertimbang dari ɲ saham-saham- i yang membentuk


V!

portofolio tersebut.

‘ j  V ‰j V ; merupakan rata-rata tertimbang dari ɴ saham-saham- i yang membentuk


V

portofolio tersebut.
‘ E V  j V diperoleh dari regresi linear antara return saham i dengan return market, dengan
menggunakan nodel indeks tunggal sbb:

 V Ñ ! E V  j V ‰ ¢ Ñ ...2

Risiko Portofolio (diukur dengan deviasi standar=akar dari variance

Variance portofolio, dihitung dengan rumus:

o ^ ! j ^o ¢^  §  V^o pV^ ...3


V!

Tahapan:

1.‘ 2itung Rit masing-masing saham (sebaiknya gunakan data harian sejak minggu pertama
sampai minggu terakhir)
2.‘ 2itung Rmt pada periode yang sesuai dengan Rit.
3.‘ 2itung E V  j V dengan cara meregresi Rit dan Rmt. Kalau menggunakan excel jangan
lupa meng-click residual agar diperoleh nilai pV . Kalau portofolio terdiri dari 5 saham berarti
akan diperoleh :
a.‘ 5 E V ,
b.‘ 5 j V
c.‘ 5 pV .
d.‘ 5 variance residual (5 o pV^ )

cPage Rianti Setyawasih


e.‘ 1 variance return market (1 o ¢^ )
4.‘ Tentukan porsi masing-masing saham (dalam persen). Jika ada lima saham berarti ada 5 Xi.

5.‘ 2itung E ! §  V ‰E V ; dengan cara mengalikan porsi masing-masing saham dengan nilai
V!

EV .

6.‘ 2itung j ! §  V ‰j V ; dengan cara mengalikan porsi masing-masing saham dengan nilai
V!

jV .
7.‘ 2itung expected return portofolio   Ñ   j  ¢ Ñ ; nilai E(Rm) bisa menggunakan
nilai rata-rata Rm.
8.‘ 2itung variance portofolio dengan menggunakan rumus 3.
9.‘ 2itung risiko portofolio yaitu = akar dari variance portofolio.

Selesai.

^Page Rianti Setyawasih