P. 1
Prospektus Panin Dana Maksima

Prospektus Panin Dana Maksima

|Views: 1,966|Likes:
Dipublikasikan oleh Habel Slamet

More info:

Published by: Habel Slamet on Jun 30, 2011
Hak Cipta:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

12/07/2012

pdf

text

original

PROSPEKTUS REKSA DANA

PANIN DANA MAKSIMA
PANIN DANA MAKSIMA adalah Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif
berdasarkan Akta Nomor 31 tanggal 11 Agustus 1997 antara PT. Panin Sekuritas Tbk. dan
PT. Bank Dagang Nasional Indonesia yang dibuat dihadapan Notaris Mudofir Hadi SH. Dan
diperbaharui menjadi Akta Nomor 1 tanggal 1 Oktober 1998 antara PT. Panin Sekuritas Tbk.
dan Deutsche Bank Aktiengesellschaft cabang Jakarta yang dibuat di hadapan Notaris
Mudofir Hadi SH.

PANIN DANA MAKSIMA adalah Reksa Dana yang bertujuan untuk memperoleh
pertumbuhan nilai investasi jangka panjang yang optimal melalui penempatan dana dalam
bentuk efek ekuitas dan dalam bentuk instrumen pasar uang. PANIN DANA MAKSIMA
memiliki komposisi portofolio dengan target 70% (tujuh puluh per seratus) dalam bentuk efek
ekuitas yang tercatat di Bursa Efek di Indonesia dan sisa dana sebesar 30% (tiga puluh per
seratus) akan diinvestasikan dalam bentuk instrumen pasar uang.





PT Panin Sekuritas Tbk. selaku Manajer Investasi melakukan penawaran Unit Penyertaan
PANIN DANA MAKSIMA secara terus menerus sampai dengan:

1.000.000.000 (satu milyar) Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA

Setiap Unit Penyertaan ditawarkan dengan harga sama dengan Nilai Aktiva Bersih awal
sebesar Rp 1.000,- (seribu rupiah) pada hari pertama penawaran, dan selanjutnya harga
Unit Penyertaan sama dengan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada hari yang
bersangkutan.

Minimal investasi awal adalah sebesar Rp.250.000,- (dua ratus lima puluh ribu rupiah) dan
kelipatan Rp.100.000,- (seratus ribu rupiah) untuk investasi selanjutnya.

Pemegang Unit Penyertaan menanggung biaya pemesanan penjualan (selling fee) 1%,
biaya penjualan kembali (redemption fee) maksimum 1% dan biaya pengalihan (switching
fee) 0,5%.



Manajer Investasi





PT Panin Sekuritas Tbk.


Bank Kustodian



DEUTSCHE BANK AG





SEBELUM MEMUTUSKAN UNTUK
MEMBELI UNIT PENYERTAAN REKSA
DANA INI ANDA HARUS TERLEBIH
DAHULU MEMPELAJARI ISI
PROSPEKTUS INI KHUSUSNYA PADA
BAGIAN KEBIJAKAN INVESTASI (BAB
V), FAKTOR-FAKTOR RESIKO (BAB
VIII) DAN MANAJER INVESTASI (BAB
III)

BAPEPAM TIDAK MEMBERIKAN
PERNYATAAN MENYETUJUI ATAU
TIDAK MENYETUJUI EFEK INI, TIDAK
JUGA MENYATAKAN KEBENARAN
ATAU KECUKUPAN ISI PROSPEKTUS
INI, SETIAP PERNYATAAN YANG
BERTENTANGAN DENGAN HAL-HAL
TERSEBUT ADALAH PERBUATAN
MELANGGAR HUKUM

Prospektus ini dibuat di Jakarta pada tanggal 14 April 2010
Tanggal Efektif: 27 Maret 1997 Tanggal Mulai Penawaran: 1 April 1997
P E N A W A R A N U M U M

PANIN DANA MAKSIMA





2

DAFTAR ISI

I Istilah dan Definisi 3
II Informasi Mengenai PANIN DANA MAKSIMA 6
III Manajer Investasi 8
IV Bank Kustodian 10
V Tujuan dan Kebijakan Investasi 11
VI Metode Penghitungan Nilai Pasar Wajar dari Efek Dalam Portofolio
PANIN DANA MAKSIMA

12
VII Perpajakan 13
VIII Manfaat Investasi dan Faktor-faktor Risiko yang Utama 14
IX Alokasi Biaya dan Imbalan Jasa 15
X Hak-Hak Pemegang Unit Penyertaan 16
XI Pembubaran dan Likuidasi Reksa PANIN DANA MAKSIMA 17
XII Laporan Keuangan 19
XIII Tata Cara dan Persyaratan Pembelian Unit Penyertaan 39
XIV Tata Cara dan Persyaratan Penjualan Kembali Unit
Penyertaan

40
XV Skema Pembelian dan Penjualan Kembali PANIN DANA MAKSIMA 41








PANIN DANA MAKSIMA





3

I. ISTILAH DAN DEFINISI

1.1. REKSA DANA

Reksa Dana adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat
pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam Portofolio Efek oleh Manajer Investasi.
Sesuai Undang-undang Pasar Modal, Reksa Dana dapat berbentuk Perseroan Tertutup
atau Terbuka dan Kontrak Investasi Kolektif. Bentuk hukum reksa dana yang ditawarkan
dalam Prospektus ini adalah Kontrak Investasi Kolektif.

1.2. KONTRAK INVESTASI KOLEKTIF

Kontrak Investasi Kolektif adalah kontrak antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian yag
mengikat Pemegang Unit Penyertaan, dimana Manajer Investasi diberi wewenang untuk
mengelola portofolio investasi kolektif dan Bank Kustodian diberi wewenang untuk
melaksanakan penitipan kolektif.

1.3. MANAJER INVESTASI

Manajer Investasi adalah Pihak yang kegiatan usahanya mengelola Portofolio Efek untuk
para nasabahnya atau mengelola portofolio investasi kolektif untuk sekelompok nasabah.

1.4. BANK KUSTODIAN

Bank Kustodian adalah Bank Umum yang telah mendapat persetujuan BAPEPAM untuk
menyelenggarakan kegiatan usaha sebagai Kustodian, yaitu memberikan jasa penitipan
Efek (termasuk Penitipan Kolektif atas Efek yang dimiliki bersama oleh lebih dari satu Pihak
yang kepentingannya diwakili oleh Kustodian) dan harta lain yang berkaitan dengan Efek
serta jasa lain, termasuk menerima dividen, bunga, dan hak-hak lain, menyelesaikan
transaksi Efek, dan mewakili pemegang rekening yang menjadi nasabahnya.

1.5. EFEK

Efek adalah surat berharga.

Sesuai dengan Peraturan BAPEPAM No. IV.B.1, Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM
No. Kep-03/PM/2004 tanggal 9 Pebruari 2004, Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi
Kolektif hanya dapat melakukan pembelian dan penjualan atas:

a. Efek yang telah dijual dalam Penawaran Umum dan atau dicatatkan di Bursa Efek baik di
dalam maupun di luar negeri;

b. Instrumen pasar uang dalam negeri yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu)
tahun, meliputi Sertifikat Bank Indonesia, Surat Berharga Pasar Uang, Surat Pengakuan
Hutang, Sertifikat Deposito, baik dalam rupiah maupun dalam mata uang asing, dan
Obligasi yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia; dan

c. Surat berharga komersial dalam negeri yang jatuh temponya di bawah 3 (tiga) tahun dan
telah diperingkat oleh perusahaan pemeringkat Efek.

1.6. PORTOFOLIO EFEK

Portofolio Efek adalah kumpulan Efek yang merupakan kekayaan PANIN DANA MAKSIMA.

1.7. BUKTI KEPEMILIKAN

Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif menghimpun dana dengan menerbitkan
Unit Penyertaan kepada pemodal.

Unit Penyertaan adalah satuan ukuran yang menunjukkan bagian kepentingan setiap
pemegang unit penyertaan dalam portofolio investasi kolektif.

Dengan demikian Unit Penyertaan merupakan bukti kepesertaan pemegang Unit
Penyertaan dalam Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif. Manajer Investasi
melalui Bank Kustodian akan menerbitkan Laporan Bulanan Kepemilikan Unit Penyertaan
yang berisi jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh masing-masing pemegang Unit
Penyertaan dan berlaku sebagai bukti kepemilikan Unit Penyertaan Reksa Dana.

1.8. NILAI AKTIVA BERSIH (NAB)

NAB adalah nilai pasar yang wajar dari suatu Efek dan kekayaan lain dari Reksa Dana
dikurangi seluruh kewajibannya.

Metode Penghitungan NAB Reksa Dana harus dilakukan sesuai dengan Peraturan
BAPEPAM No. IV.C.2, Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep-24/PM/2004 tanggal

PANIN DANA MAKSIMA





4

19 Agustus 2004 tentang Nilai Pasar Wajar Dari Efek Dalam Portofolio Reksa Dana,
dimana perhitungan NAB menggunakan nilai pasar wajar yang ditentukan oleh Manajer
Investasi.

NAB Reksa Dana dihitung dan diumumkan setiap Hari Bursa.

1.9. AFILIASI

a. hubungan keluarga karena perkawinan dan keturunan sampai derajat kedua, baik secara
horisontal maupun vertikal;
b. hubungan antara satu pihak dengan pegawai, Direktur, atau Komisaris dari pihak
tersebut;
c. hubungan antara 2 (dua) perusahaan dimana terdapat satu atau lebih anggota Direksi
atau Komisaris yang sama;
d. hubungan antara perusahaan dengan suatu pihak, baik langsung maupun tidak
langsung, mengendalikan atau dikendalikan oleh perusahaan tersebut;
e. hubungan antara 2 (dua) perusahaan yang dikendalikan baik langsung maupun tidak
langsung oleh pihak yang sama; atau
f. hubungan antara perusahaan dan pemegang saham utama.

1.10. BAPEPAM

BAPEPAM adalah Badan Pengawas Pasar Modal.

1.11. EFEKTIF

Efektif adalah terpenuhinya seluruh tata cara dan persyaratan Pernyataan Pendaftaran
Dalam Rangka Penawaran Umum Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif yang
ditetapkan dalam Undang-undang Pasar Modal dan Peraturan Nomor : IX.C.5 Lampiran
Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor : Kep-10/PM/1997 tanggal 30 April 1997 (“Peraturan
IX.C.5”). Surat pernyataan efektif Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum
Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif akan dikeluarkan oleh BAPEPAM.

1.12. FORMULIR PEMESANAN PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN

Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan adalah formulir asli yang dipakai oleh calon
pembeli untuk membeli Unit Penyertaan yang diisi, ditandatangani dan diajukan oleh calon
pembeli kepada Manajer Investasi.

1.13 FORMULIR PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN

Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan adalah formulir asli yang dipakai oleh pemegang
Unit Penyertaan untuk menjual kembali Unit Penyertaan yang dimilikinya yang diisi,
ditandatangani dan diajukan oleh pemegang Unit Penyertaan kepada Manajer Investasi.

1.14. FORMULIR PROFIL PEMODAL

Formulir Profil Pemodal adalah formulir yang disyaratkan untuk diisi oleh pemodal
sebagaimana diharuskan oleh Peraturan Nomor: IV.D.2 Lampiran Keputusan Ketua
BAPEPAM Nomor: Kep-20/PM/2004 tanggal 29 April 2004 tentang Profil Pemodal Reksa
Dana, yang berisikan data dan informasi mengenai profil risiko pemodal Reksa Dana Panin
Dana Maksima sebelum melakukan pembelian Unit Penyertaan Reksa Dana Panin Dana
Maksima yang pertama kali di Manajer Investasi atau Agen Penjual Reksa Dana Panin Dana
Maksima.

1.15. HARI BURSA

Hari Bursa adalah hari diselenggarakannya perdagangan efek di Bursa Efek, yaitu Senin
sampai dengan Jumat, kecuali hari tersebut merupakan hari libur nasional atau dinyatakan
sebagai hari libur oleh Bursa Efek.

1.16. PENAWARAN UMUM

Penawaran Umum adalah kegiatan penawaran Unit Penyertaan Reksa Dana Panin Dana
Maksima yang dilakukan oleh Manajer Investasi untuk menjual Unit Penyertaan kepada
Masyarakat berdasarkan tata cara yang diatur dalam Undang-undang Pasar Modal beserta
peraturan pelaksanaannya dan Kontrak Investasi Kolektif.

1.17. PERNYATAAN PENDAFTARAN

Pernyataan Pendaftaran adalah dokumen yang wajib disampaikan oleh Manajer Investasi
kepada BAPEPAM dalam rangka Penawaran Umum Reksa Dana Berbentuk Kontrak
Investasi Kolektif yang ditetapkan dalam Undang-undang Pasar Modal dan Peraturan Nomor:
IX.C.5 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor: Kep-10/PM/1997 tanggal 30 April
1997.


PANIN DANA MAKSIMA





5

1.18. PROSPEKTUS

Prospektus adalah setiap pernyataan yang dicetak atau informasi tertulis yang digunakan
untuk Penawaran Umum Reksa Dana dengan tujuan pemodal membeli Unit Penyertaan
Reksa Dana, kecuali pernyataan atau informasi yang berdasarkan peraturan BAPEPAM yang
dinyatakan bukan sebagai Prospektus.

1.19. LAPORAN BULANAN KEPEMILIKAN UNIT PENYERTAAN

Laporan Bulanan Kepemilikan Unit Penyertaan adalah laporan bulanan yang menunjukkan
jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh Pemegang Unit Penyertaan dan berlaku sebagai
bukti kepemilikan dalam Reksa Dana Panin Dana Maksima. Laporan Bulanan Kepemilikan
Unit Penyertaan akan dikirimkan oleh Bank Kustodian dalam waktu selambat-lambatnya 7
(tujuh) Hari Bursa setelah akhir bulan.

1.20. UNDANG-UNDANG PASAR MODAL

Undang-undang Pasar Modal adalah Undang-undang Republik Indonesia No. 8 tahun 1995
tentang Pasar Modal tanggal 10 Nopember 1995.

PANIN DANA MAKSIMA





6

II. INFORMASI MENGENAI PANIN DANA MAKSIMA

2.1. Dasar Hukum

PANIN DANA MAKSIMA berbentuk Kontrak Investasi Kolektif berdasarkan Akta Nomor 63
tanggal 24 Maret 1997 antara PT Panin Sekuritas Tbk. dengan PT. Bank Dagang Nasional
Indonesia yang dibuat di hadapan Mudofir Hadi SH. Dan diperbaharui menjadi Akta Nomor 1
tanggal 1 Oktober 1998 antara PT Panin Sekuritas Tbk. dan Deutsche Bank Aktiengesellschaft
cabang Jakarta yang dibuat di hadapan Notaris Mudofir Hadi SH.

Unit Penyertaan ditawarkan dengan harga penawaran sama dengan Nilai Aktiva Bersih awal
Rp 1.000,- (seribu rupiah) setiap Unit Penyertaan pada hari pertama penawaran. Selanjutnya
nilai Unit Penyertaan ditetapkan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih pada hari yang bersangkutan.
Unit Penyertaan akan ditawarkan secara terus-menerus sampai dengan jumlah 300.000.000
(tiga ratus juta) Unit Penyertaan untuk PANIN DANA MAKSIMA. Apabila jumlah tersebut telah
habis terjual, maka Manajer Investasi dapat menambah jumlah unit setelah mendapat
persetujuan dari BAPEPAM.

2.2. Penawaran Umum

PT. Panin Sekuritas Tbk. sebagai Manajer Investasi melakukan penawaran umum atas Unit
Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA secara terus menerus sampai dengan 300.000.000 (tiga
ratus juta) Unit Penyertaan.

Setelah itu Manajer Investasi dapat menambah jumlah Unit Penyertaan setelah mendapat
persetujuan dari BAPEPAM.

Masing masing Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA ditawarkan dengan harga sama
dengan Nilai Aktiva Bersih awal per Unit Penyertaan sebesar Rp. 1.000,- (seribu rupiah) pada
hari pertama penawaran. Selanjutnya harga Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA
ditetapkan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada akhir hari bursa yang
bersangkutan.


2.3. Penempatan Dana Awal

Dalam rangka Penawaran Umum PANIN DANA MAKSIMA, telah ditempatkan dana awal
sebagai berikut:

No. Nama Sponsor Jumlah Unit
Penyertaan (Unit)
Jumlah Dana
(Rp)
1
2
3
4
5
6
7

PT Panin Bank
PT Panin Sekuritas Tbk.
Aries Liman
Kun Mawira
Hendra H Kustarjo
Winston Sual
Hendra Sutanto
10.000.000
1.000.000
500.000
150.000
50.000
30.000
30.000
10.000.000.000
1.000.000.000
500.000.000
150.000.000
50.000.000
30.000.000
30.000.000
Total Unit / Dana Awal 11.760.000 11.760.000.000

Sesuai Peraturan BAPEPAM No. IV.B.1., pihak yang telah menempatkan dana awal tersebut
tidak dapat melakukan Penjualan Kembali dalam jangka waktu 1 (satu) tahun sejak efektifnya
Pernyataan Pendaftaran REKSA REKSA.

2.4. Ikhtisar Keuangan Singkat

Sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam Nomor VIII.G.9 tentang Informasi Dalam
Ikhtisar Singkat Reksa Dana.

2006 2005
Jumlah Hasil Investasi (%) 70,19 % 26,82 %
Hasil Investasi setelah memperhitungkan beban
pemasaran (%)

66,82 %

24,31 %
Beban operasi (%) 2,12% 7,48 %
Perputaran portolio 0,65 x 0,52 x
Persentase penghasilan kena pajak 5,65 % 11,41 %

Tujuan tabel ini adalah semata-mata untuk membantu memahami kinerja masa lalu dari Reksa
Dana. Tabel ini seharusnya tidak mempertimbangkan sebagai indikasi bahwa kinerja masa
depan akan sama dengn kinerja masa lalu.

2.5. Pengelola PANIN DANA MAKSIMA


PANIN DANA MAKSIMA





7

PT. Panin Sekuritas Tbk. sebagai Manajer Investasi didukung oleh tenaga profesional yang
terdiri dari Komite Investasi dan Tim Pengelola Investasi.

a. Komite Investasi

PT. Panin Sekuritas Tbk. juga menerapkan adanya fungsi komite Investasi dan Tim
Pengelola Investasi dalam pengelolaan dana.

Komite Investasi akan mengarahkan dan mengawasi Tim Pengelola Investasi dalam
menjalankan Kebijakan dan Strategi Investasi sehingga sesuai dengan tujuan investasi.

Anggota Komite Investasi terdiri dari:

• Mu’min Ali Gunawan

Warga Negara Indonesia. Pendiri dari Panin Grup dan menjabat sebagai Presiden
Komisaris PT. Panin Sekuritas Tbk.

• Aries Liman

Warga Negara Indonesia, lulusan dari Technische Hochschule Karlsruhe, Jerman. Sejak
1982, menekuni industri tekstil dan garmen dan saat ini menjabat sebagai Direktur dari
beberapa perusahaan tekstil. Telah aktif dalam Pasar Modal sejak 1987. Saat ini
menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris PT. Panin Sekuritas Tbk.


• Kun Mawira

Warga Negara Indonesia. Saat ini menjabat sebagai Presiden Direktur dari PT. Rana
Sankara (eksportir dan manufaktur garmen) dan perusahaan afiliasinya serta menjabat
sebagai Komisaris PT. Panin Sekuritas Tbk. Telah aktif berkiprah di pasar modal
Indonesia sejak 1988.


• Made Rugeh Ramia

Warga Negara Indonesia, lulusan Fakultas Ekonomi Gajah Mada dan New York Institute
of Finance, dengan spesialisasi dalam Analisis Saham dan Keuangan. Memulai karirnya
sebagai pengawas di Direktorat Jendral Pengawasan Keuangan Negara, kemudian pada
Direktorat Jendral Moneter Departemen Keuangan, sampai dengan 1977. Menjadi
pegawai BAPEPAM (sejak didirikan) dari 1977-1989. Bergabung dengan Bank Pasifik di
tahun 1989 dan kemudian dengan Panin Grup sebagai Presiden Direktur dari PT. Panin
Sekuritas Tbk. sejak 1991.

Made Rugeh Ramia telah memperoleh ijin perorangan di bidang Penasehat Investasi dari
BAPEPAM berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor: KEP-24/PM-PI/1995
tanggal 29 Mei 1995 dan ijin perorangan sebagai Wakil Penjamin Emisi Efek dari
BAPEPAM berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor KEP-
68/PM/IP/PEE/1993 tanggal 18 November 1993.


b. Tim Pengelola Investasi

Tim Pengelola Investasi bertanggung jawab atas aktivitas pengelolaan dana tiap-tiap hari,
sehingga tercapai hasil investasi yang sesuai dengan tujuan dan kebijakan investasi dari
Reksa Dana Panin.


Tim Pengelola Investasi dipimpin oleh:


Winston Sual

Warga Negara Indonesia, lulus dari Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia dengan
spesialisasi pada Uang dan Perbankan. Memulai karirnya di pasar modal Indonesia pada
tahun 1989 sebagai Floor Trader. Sebelum bergabung dengan PT. Panin Sekuritas Tbk.
pada tahun 1994 menjabat sebagai Direktur dari PT Phillindo Santana Perkasa yang
membawahi bidang perdagangan dan investasi saham. Saat ini menjabat sebagai Direktur
dan bertanggung jawab dalam bidang Manajemen Investasi.

Winston Sual telah memperoleh ijin perorangan di bidang Penasehat Investasi dari
BAPEPAM berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor: KEP-05/PM-PI/1995
tanggal 18 Januari 1995 dan ijin perorangan sebagai Wakil Penjamin Emisi Efek dari
BAPEPAM berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor: KEP-
33/PM/IP/PEE/1996 tanggal 11 April 1996.

PANIN DANA MAKSIMA





8

III. MANAJER INVESTASI

3.1. Keterangan Singkat Tentang Manajer Investasi

PT. Panin Sekuritas Tbk. didirikan berdasarkan akta No. 369 tanggal 27 Juli 1989 jo akta No.
59 tanggal 4 September 1989, kedua akta tersebut dibuat di hadapan Benny Kristianto, S.H.,
Notaris di Jakarta, yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik
Indonesia sesuai dengan Surat Keputusannya Nomor C2-8438.HT.01.01.Th.89 tanggal 7
September 1989, serta telah diumumkan dalam Tambahan No. 2985 Berita Negara Republik
Indonesia No. 90 tanggal 10 November 1989. Akta tersebut telah mengalami beberapa kali
perubahan dengan perubahan terakhir dituangkan dalam akta No. 99 tanggal 28 Juni 2002
dibuat oleh Dahlia, SH., penganti dari Fathiah Helmi, S.H., Notaris di Jakarta, yang Laporan
Data Akta Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah diterima dan dicatat oleh Direktorat
Jenderal Administrasi Hukum Umum Departemen Kehakiman Dan Hak Asasi Manusia
Republik Indonesia pada tanggal 15 Agustus 2002 di bawah No.C-15301 HT.01.04 TH.2002.

PT. Panin Sekuritas Tbk. sebagai Manajer Investasi telah memiliki ijin usaha sebagai Manajer
Investasi dari BAPEPAM berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor KEP-
01/PM/MI/1997 tanggal 31 Januari 1997.

PT. Panin Sekuritas Tbk. telah pula memiliki ijin usaha dari BAPEPAM sebagai Perantara
Pedagang Efek berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor KEP-205/PM/1992
tanggal 14 April 1992 serta telah memperoleh ijin usaha dari BAPEPAM sebagai Penjamin
Emisi Efek berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor 206/PM/1992 tanggal 14
April 1992.

Pada tanggal 31 Mei 2000 PT. Panin Sekuritas Tbk. telah mencatatkan sahamnya di Bursa
Efek Jakarta. Saat ini modal disetor PT. Panin Sekuritas Tbk. adalah Rp. 90.000.000.000,-
(sembilan puluh milyar rupiah).

Dalam pengelolaan dana PT. Panin Sekuritas Tbk. mendapat dukungan penuh dari Panin
Grup, yang telah memiliki reputasi tinggi dalam industri jasa keuangan dan perbankan.

3.2. Pengalaman Manajer Investasi

A. Kinerja PANIN DANA MAKSIMA/pengelolaan PANIN DANA MAKSIMA dengan prinsip
kehati-hatian, pemahaman mendalam akan nilai suatu investasi, serta disiplin dalam
investasi telah terbukti memberikan hasil yang superior.

Kinerja PANIN DANA MAKSIMA menunjukkan kemampuan defensif (mempertahankan nilai
investasi) disaat krisis ekonomi melanda Indonesia. Namun menunjukkan pertumbuhan
yang sangat dinamis, pada saat ekonomi mulai pulih.

Hasil investasi PANIN DANA MAKSIMA sejak diluncurkan pada tanggal 1 April 1997 adalah
sebagai berikut:
Kinerja Panin Dana Maksima
Tanggal
Maksima Reksadana Saham IHSG
NAB
%
Keuntungan
1 th terakhir
NAB
%
Keuntungan
1 th terakhir
NAB
%
Keuntungan
1 th terakhir
01-Apr-97 1,000.00 1,000.00 638.22
30-Dec-97 832.56 -16.74% 649.89 -35.01% 374.11 -41.38%
30-Dec-98 1,199.65 44.09% 854.33 31.46% 398.04 6.40%
30-Dec-99 3,481.79 190.23% 1,634.68 91.34% 676.92 70.06%
22-Dec-00 2,199.94 -36.82% 989.33 -39.48% 416.32 -38.50%
28-Dec-01 2,256.80 2.58% 1,016.98 2.79% 392.04 -5.38%
28-Dec-02 2,640.06 16.98% 1,129.59 11.07% 424.95 8.39%
30-Dec-03 4,367.89 65.45% 1,724.01 52.62% 691.90 62.82%
30-Dec-04 5,939.50 35.98% 2,453.88 42.34% 1,003.09 44.98%
29-Dec-05 7,521.54 26.64% 2,933.12 16.02% 1,162.64 10.32%
28-Dec-06 12,813.41 70.36% 4,564.71 55.63% 1,805.52 55.30%
28-Dec-07 16,995.46 32.64% 6,244.40 52.21% 2,745.83 52.08%
30-Dec-08 10,859.92 -36.10% 3,054.20 -51.09% 1,355.41 -50.64%
30-Dec-09 24,281.59 123.59% 5,993.56 96.24% 2,534.36 86.98%

Kinerja investasi PANIN DANA MAKSIMA Dana Maksima dibandingkan dengan kinerja rata-
rata Reksa Dana Saham lainnya, serta Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dapat dilihat
pada gambar dibawah ini:


PANIN DANA MAKSIMA





9

0.00
5,000.00
10,000.00
15,000.00
20,000.00
25,000.00
A
p
r
-
9
7
O
c
t
-
9
7
A
p
r
-
9
8
O
c
t
-
9
8
A
p
r
-
9
9
O
c
t
-
9
9
A
p
r
-
0
0
O
c
t
-
0
0
A
p
r
-
0
1
O
c
t
-
0
1
A
p
r
-
0
2
O
c
t
-
0
2
A
p
r
-
0
3
O
c
t
-
0
3
A
p
r
-
0
4
O
c
t
-
0
4
A
p
r
-
0
5
O
c
t
-
0
5
A
p
r
-
0
6
O
c
t
-
0
6
A
p
r
-
0
7
O
c
t
-
0
7
A
p
r
-
0
8
O
c
t
-
0
8
A
p
r
-
0
9
O
c
t
-
0
9
Panin Dana Maksima
Rata-rata RD Saham
IHSG
Panin Dana Maksima vs. Rata-rata Reksa Dana Saham vs. IHSG


B. Krisis ekonomi yang terjadi telah mengakibatkan redemption yang signifikan pada PANIN
DANA MAKSIMA. Sebagian besar investor/sponsor PANIN DANA MAKSIMA bergerak
dalam bidang Perbankan, yang pada saat krisis ekonomi sangat membutuhkan likuiditas,
sehingga melakukan redemption. Namun komitmen yang penuh dari grup Panin telah
membuat PANIN DANA MAKSIMA tetap bertahan dalam periode yang sangat sulit tersebut.


3.3. Pihak yang Terafiliasi dengan Manajer Investasi

Pihak yang terafiliasi dengan Manajer Investasi adalah PT. Bank Pan Indonesia Tbk.



PANIN DANA MAKSIMA





10

IV. BANK KUSTODIAN


4.1. Keterangan Singkat Mengenai Bank Kustodian

Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta, telah memiliki persetujuan sebagai kustodian di bidang
pasar modal berdasarkan Surat Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Nomor Kep-
07/PM/1994 tanggal 19 Januari 1994. Deutsche Bank AG didirikan pada tahun 1870 di Jerman
yang merupakan salah satu institusi keuangan yang memiliki pelayanan terpadu di dunia.

4.2. Pengalaman Bank Kustodian

Di Indonesia, Deutsche Bank AG, cabang Jakarta telah memberikan pelayanan kustodian
sejak tahun 1994 dan Fund Services sejak tahun 1996. Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta
adalah Fund Services terbesar saat ini yang memberikan pelayanan untuk Reksa Dana
Terbuka.

4.3. Pihak yang Terafiliasi dengan Bank Kustodian.

Pihak yang terafiliasi dengan Deutsche Bank AG, Jakarta Branch (Bank Kustodian) adalah PT.
Deutsche Securities Indonesia.











PANIN DANA MAKSIMA





11

V. TUJUAN DAN KEBIJAKAN INVESTASI


5.1. Tujuan dan Kebijakan Investasi

PANIN DANA MAKSIMA bertujuan untuk mencapai apresiasi investasi jangka panjang yang
optimal melalui penempatan dana dalam bentuk efek ekuitas dan instrumen pasar uang,
PANIN DANA MAKSIMA memiliki komposisi portofolio yang terdiri dari minimum 50% dan
maksimum 95% dengan target 70% dalam bentuk efek ekuitas yang tercatat di Bursa Efek di
Indonesia. Untuk menjaga likuiditas, sisa dana akan diinvestasikan dalam bentuk instrumen
pasar uang.

Bagian terbesar dari portofolio saham akan diinvestasikan pada efek ekuitas yang dinilai
rendah (undervalue) dibandingkan dengan kondisi fundamentalnya, untuk menghasilkan
apresiasi modal jangka panjang yang optimal.

Sedangkan investasi pada efek ekuitas lainnya dilakukan untuk jangka waktu yang lebih
pendek dan dengan mempertimbangkan faktor makro ekonomi dan analisa pasar.

Penempatan sebagian portofolio pada instrumen pasar uang dilakukan bila Manajer Investasi
menilai bahwa investasi dalam bentuk efek ekuitas pada saat itu tidak memberikan laba yang
memadai untuk tingkat Risiko yang ada, dan juga untuk mengantisipasi kemungkinan
penjualan kembali Unit Penyertaan (redemption).

Dalam melakukan proses investasi dan pengambilan keputusan, Manajer Investasi melakukan
analisa efek ekuitas per efek ekuitas secara keseluruhan (bottom-up approach) untuk memilih
efek ekuitas yang dinilai rendah sebagai inti dari investasi (core holding). Sedangkan analisa
makro ekonomi dan analisa pasar digunakan sebagai dasar pertimbangan bagi Manajer
Investasi untuk menentukan besaran alokasi investasi dalam portofolio efek ekuitas.


5.2. Pembatasan Investasi

Sesuai dengan Peraturan BAPEPAM Nomer IV.B.1, mengenai Pedoman Pengelolaan Reksa
Dana berbentuk KIK dalam melakukan pengelolaan investasi, Manajer Investasi tidak
diperbolehkan untuk melakukan tindakan-tindakan sebagai berikut:

a. membeli Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri yang informasinya tidak dapat
diakses melalui media massa atau fasilitas internet yang tersedia;
b. membeli Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri yang informasinya dapat
diakses melalui media massa atau fasilitas internet yang tersedia lebih dari 15% (lima belas
per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih;
c. melakukan transaksi lindung nilai atas pembelian Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek
luar negeri lebih besar dari nilai Efek yang dibeli;
d. membeli Efek Bersifat Ekuitas yang diterbitkan oleh perusahaan yang telah mencatatkan
Efeknya pada Bursa Efek di Indonesia lebih dari 5% (lima per seratus) dari modal disetor
perusahaan dimaksud;
e. membeli Efek yang diterbitkan oleh suatu perusahaan lebih dari 10% (sepuluh per seratus)
dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat. Pembatasan ini termasuk pemilikan
surat berharga yang dikeluarkan oleh bank-bank tetapi tidak termasuk Sertifikat Bank
Indonesia dan obligasi yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia;
f. menjual Unit Penyertaan kepada setiap pemodal lebih dari 2% (dua per seratus) dari jumlah
Unit Penyertaan yang ditetapkan dalam kontrak, kecuali :
1. bagi Manajer Investasi, semata-mata untuk kepentingan sendiri dan bukan untuk
kepentingan Pihak lain. Pembelian tersebut guna menjamin pembayaran atas penjualan
kembali Unit Penyertaan oleh pemegang Unit Penyertaan; dan
2. kelebihan pemilikan Unit Penyertaan tersebut yang dimiliki oleh pemegang Unit
Penyertaan yang berasal dari penanaman kembali pembagian keuntungan.
g. membeli Efek Beragun Aset lebih dari 10% (sepuluh per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih
Reksa Dana dengan ketentuan bahwa setiap jenis Efek Beragun Aset tidak lebih dari 5%
(lima per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana;
h. membeli Efek yang tidak melalui Penawaran Umum dan atau tidak dicatatkan pada Bursa
Efek di Indonesia, kecuali Efek pasar uang, Obligasi yang diterbitkan oleh Pemerintah
Republik Indonesia;
i. membeli Efek yang diterbitkan oleh pihak yang terafiliasi baik dengan Manajer Investasi
maupun pemegang Unit Penyertaan lebih dari 20% (dua puluh per seratus) dari Nilai Aktiva
Bersih, kecuali hubungan afiliasi yang terjadi karena penyertaan modal pemerintah;
j. menempatkan dana investasi dalam kas atau setara kas kurang dari 2% (dua per seratus)
dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana;
k. terlibat dalam kegiatan selain dari investasi, investasi kembali, atau perdagangan Efek;
l. terlibat dalam penjualan Efek yang belum dimiliki (short sale);
m. terlibat dalam pembelian Efek secara margin;
n. melakukan emisi obligasi atau sekuritas kredit;
o. terlibat dalam berbagai bentuk pinjaman, kecuali pinjaman jangka pendek yang berkaitan
dengan penyelesaian transaksi dan pinjaman tersebut tidak lebih dari 10% (sepuluh per
seratus) dari nilai portofolio Reksa Dana pada saat pembelian;

PANIN DANA MAKSIMA





12

p. membeli Efek yang sedang ditawarkan dalam Penawaran Umum dimana Manajer Investasi
bertindak sebagai Pemjamin Emisi dari Efek dimaksud;
q. terlibat dalam transaksi bersama atau kontrak bagi hasil dengan Manajer Invesasi atau
pihak afiliasinya;
r. membeli Efek Beragun Aset dimana Manajer Investasinya sama dengan Manajer Investasi
Reksa Dana dan atau terafiliasi dengan Kreditur Awal Efek Beragun Aset tersebut; atau
s. membeli Efek Beragun Aset yang tidak tercatat di Bursa Efek.

Dalam hal Manajer Investasi bermaksud membeli Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar
negeri, pelaksanaan pembelian Efek tersebut baru dapat dilaksanakan setelah tercapainya
kesepakatan mengenai tata cara pembelian, penjualan, penyimpanan, pencatatan dan hal-hal
lain sehubungan dengan pembelian Efek tersebut antara Manajer Investasi dan Bank
Kustodian.

5.4. Kebijakan Pembagian Hasil Investasi

Setiap hasil investasi yang diperoleh PANIN DANA MAKSIMA tidak akan dibagikan secara
tunai tetapi akan diinvestasikan kmbali, sehingga akan meningkatkan Nilai Aktiva Bersih per
Unit Penyertaan.





VI. METODE PERHITUNGAN NILAI PASAR WAJAR DARI EFEK DALAM PORTOFOLIO
PANIN DANA MAKSIMA

Metode Perhitungan Nilai Pasar Wajar dari Efek dalam Portofolio Reksa Dana adalah mengacu
kepada peraturan Nomor IV.C.2 tentang Nlai Pasar Wajar dari Efek Dalam Portofolio Reksa
Dana, dalam peraturan ini yang dimaksud:

• Penentuan Nilai Pasar Wajar dari Efek dalam portofolio Reksa Dana wajib ditentukan dan
disampaikan oleh Manajer Investasi kepada Bank Kustodian.
• Dalam hal harga perdagangan terakhir Efek di Bursa Efek tidak mencerminkan Nilai Pasar
Wajar pada saat itu, Manajer Investasi wajib menentukan Nilai Pasar Wajar dari Efek
dengan itikat baik dan penuh tanggung jawab, dengan mempertimbangkan harga
perdagangan sebelumnya atau harga perbandingan Efek sejenis.
• Penentuan Nilai Pasar Wajar dari Efek yang diperdagangkan di luar Bursa Efek (over the
counter) menggunakan harga referensi sebagai berikut;
1) Surat Utang Negara menggunakan informasi harga yang dikeluarkan oleh
Penyelenggara Perdagangan Surat Utang Negara di luar Bursa Efek.
2) Obligasi perusahaan menggunakan informasi harga yang tersedia dalam sistem yang
ditetapkan oleh Bapepam sebagaimana yang dimaksud dalam Peraturan Bapepam
Nomor X.D.I tentang laporan Reksa Dana.
Penentuan Nilai Pasar Wajar dari Efek dari Perusahaan yang dinyatakan pailit atau
kemungkinan besar akan pailit, atau gagal membayar pokok utang atau bunga dari Efek
tersebut, wajib berdasarkan itikad baik dan penuh tanggung jawab oleh Manajer Investasi
dengan menggunakan asas konservatif dan diterapkan secara konsisten.



PANIN DANA MAKSIMA





13

VII. PERPAJAKAN

Berdasarkan Peraturan Perpajakan yang berlaku, penerapan Pajak Penghasilan (PPh) atas
pendapat Reksa Dana yang berbentuk Kontrak Investasi Kolektif, adalah sebagai berikut:

No Uraian Perlakuan Pph Dasar Hukum
A.

























B.
Penghasilan Reksa Dana yang
berasal dari:

a. Pembagian uang tunai
(dividen)

b. Bunga obligasi




c. Capital gain / diskonto obligasi



d. Bunga deposito dan diskonto
sertifikat Bank Indonesia



e. Capital gain saham di bursa


f. Commercial Paper dan surat
utang lainnya

Bagian laba termasuk pelunasan
kembali (redemption) Unit
Penyertaan yang diterima
pemegang unit




PPh tarif umum


Bukan obyek PPh*




Bukan obyek PPh




PPh final (20%)



PPh final (0,1%)


PPh tarif umum





Bukan obyek PPh



Pasal 4 (1) UU Pph


Pasal 4 (3) huruf j UU Pph jo.
5 PP No.6 th 2002 jo. Psl 4
Kep Menkeu RI
No.121/KMK.03/2002

Psl 5 PP No.6 th 2002 jo. Psl
4 Kep. MenKeu RI
No.121/KMK.03/2002


Psl 2 PP No. 131 th 2000 jo.
Psl 3 Kep MnKeu RI
No.51/KMK.04/2001

PP No.41 tahun 1994 jo. Psl 1
PP No.14 th 1997

Pasal 4 (1) UU Pph





Pasal 4 (3) huruf I UU Pph

*Berdasarkan Peraturan Pemerintah No.6 tahun 2002 dan peraturan pelaksananya, bunga dan
diskonto obligasi yang diperdaganggakan dan atau dilaporkan perdagangannya di Bursa Efek
yang diterima Reksa Dana yang terdaftar pada BAPEPAM tidak dikenakan pemotongan pajak
selama 5 (lima) tahun pertama sejak pernyataan efektif dari BAPEPAM diperoleh.

Informasi perpajakan tersebut di atas dibuat oleh Manajer Investasi berdasarkan pengetahuan
dan pengertian dari Manajer Investasi atas peraturan perpajakan yang ada sampai dengan
Prospektus ini dibuat. Apabila di kemudian hari terdapat perbedaan interprestasi atas
Peraturan Perpajakan yang berlaku maka Manajer Investasi akan menyesuaikan informasi
perpajakan di atas.

Bagi pemodal asing disarankan untuk berkonsultasi dengan penasehat perpajakan mengenai
perlakuan pajak investasi sebelum membeli Unit Penyertaan. Dalam hal terdapat pajak yang
harus dibayar oleh pemodal sesuai peraturan perundang-undangan dibidang perpajakan yang
berlaku, pemberitahuan kepada pemodal tentang pajak yang harus dibayar tersebut akan
dilakukan dengan mengirimkan surat tercatat kepada pemodal segera setelah Manajer
Investasi mengetahui adanya pajak tersebut yang harus dibayar oleh pemodal.

PANIN DANA MAKSIMA





14

VIII. MANFAAT INVESTASI DAN FAKTOR-FAKTOR RISIKO YANG UTAMA

Pemegang Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA dapat memperoleh manfaat investasi
sebagai berikut:

a. Diversifikasi Investasi - dengan dukungan dana yang cukup besar, PANIN DANA MAKSIMA
menjanjikan diversifikasi portofolio investasi yang akan memperkecil risiko yang timbul.
b. Pengelolaan yang profesional - PANIN DANA MAKSIMA dikelola dan dimonitor setiap hari
oleh para manajer profesional yang berpengalaman di bidang manajemen investasi di
Indonesia, sehingga pemodal tidak lagi perlu melakukan riset, analisa pasar dan berbagai
pekerjaan administrasi yang berhubungan dengan pengambilan keputusan investasi.
c. Unit Penyertaan mudah dijual kembali - setiap penjualan kembali oleh Pemegang Unit
Penyertaan wajib dibeli kembali oleh Manajer Investasi.
d. Pembagian laba kepada pemodal tidak dikenakan pajak - setiap pembagian laba, termasuk
pembayaran atas penjualan kembali Unit Penyertaan tidak dikenakan pajak.


Sedangkan risiko investasi dalam PANIN DANA MAKSIMA dapat disebabkan oleh beberapa
faktor antara lain:

a. Risiko Perubahan Kondisi Ekonomi dan Politik
Perubahan kondisi perekonomian dan politik di luar negeri dapat mempengaruhi politik
Indonesia dan perekonomian dan yang bersifat terbuka.

b. Risiko Berkurangnya Nilai Unit Penyertaan
Investasi pada instrumen berpendapatan tetap berdasarkan pada turun naiknya harga yang
akan mempengaruhi nilai dari Unit Penyertaan di dalam Reksa Dana.

c. Risiko Likuiditas
Dalam situasi tertentu, jika pemegang Unit Penyertaan secara bersama-sama melakukan
penjualan kembali kepada Manajer Investasi, dan Manajer Investasi tidak memiliki cukup
dana untuk membeli kembali Unit Penyertaan.

d. Risiko Wanprestasi
Risiko ini dapat terjadi apabila emiten lalai atau gagal memenuhi kewajiban membayar
pokok dan bunga dari efek utang pada waktu yang telah ditetapkan.



PANIN DANA MAKSIMA





15

IX. ALOKASI BIAYA DAN IMBALAN JASA

Dalam pengelolaan PANIN DANA MAKSIMA terdapat biaya-biaya yang harus dikeluarkan oleh
PANIN DANA MAKSIMA, Manajer Investasi maupun Pemegang Unit Penyertaan.

9.1. Biaya yang menjadi beban PANIN DANA MAKSIMA:

a. imbalan jasa Manajer Investasi sebesar 2% (dua persen) per tahun dari Nilai Aktiva Bersih,
yang dihitung secara harian berdasarkan 365 hari per tahun dan dibayarkan setiap bulan.
b. imbalan jasa Bank Kustodian :

Kisaran PANIN DANA MAKSIMA
0-100 Milyar
>100-300 Milyar
>300-500Milyar
>500 Milyar
0,25% p.a. dari nilai aset
0,22% p.a. dari nilai aset
0,20% p.a. dari nilai aset
0,17% p.a. dari nilai aset
yang dihitung secara harian berdasarkan 365 hari per tahun dan dibayarkan setiap bulan.

c. biaya transaksi (termasuk pajak) dan registrasi efek.
d. imbalan jasa Akuntan Publik, Konsultan Hukum dan Notaris setelah PANIN DANA
MAKSIMA beroperasi.
e. Pembayaran pajak yang berkenaan dengan hal-hal tersebut di atas.

9.2. Biaya yang menjadi beban Manajer Investasi:

a. biaya persiapan pembentukan PANIN DANA MAKSIMA, termasuk biaya pembuatan
Kontrak Investasi Kolektif dan penerbitan dokumen-dokumen yang dibutuhkan, termasuk
imbalan jasa Akuntan Publik, Konsultan Hukum dan Notaris.
b. biaya administrasi pengelolaan portofolio.
c. biaya pemasaran.
d. biaya percetakan dan distribusi Formulir Pembelian Unit Penyertaan, Surat Konfirmasi dan
Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan, Prospektus, Laporan Keuangan Tahunan dan
Tengah tahunan.

9.3. Biaya yang menjadi beban Pemegang Unit Penyertaan:

a. biaya penjualan Unit Penyertaan (selling fee) yang dikenakan pada saat calon pemegang
Unit Penyertaan melakukan pembelian.
b. biaya penjualan kembali Unit Penyertaan (redemption fee) yang dikenakan pada saat
pemegang Unit Penyertaan menjual Unit Penyertaan dalam Reksa Dana.
c. biaya pengalihan Unit Penyertaan (switching fee) yang dikenakan pada saat pemegang Unit
Penyertaan mengalihkan Unit Penyertaannya di antara Reksa Dana yang dikelola oleh
Manajer Investasi Panin Sekuritas.

9.4. Alokasi Biaya

Jenis Keterangan

Dibebankan ke Reksa Dana

• Jasa Manajer Investasi

• Jasa Bank Kustodian



2% p.a. dari nilai aset

{0-100 Milyar 0,25%;
>100-300 Milyar 0,22%;
>300-500 Milyar 0,20%;
>500 Milyar 0,17%}
p.a. dari nilai aset

Dibebankan kepada pemodal

• Biaya Penjualan

• Biaya Penjualan Kembali




• Biaya Pengalihan




1% dari nilai transaksi

{0-1 th 1%;
>1-2 th 0,5%;
>2 th 0%}
dari nilai transaksi

0,5% dari nilai transaksi

PANIN DANA MAKSIMA





16

X. HAK-HAK PEMEGANG UNIT PENYERTAAN

Dengan tunduk pada syarat-syarat sesuai tertulis dalam Kontrak Investasi Kolektif, setiap
Pemegang Unit Penyertaan masing-masing PANIN DANA MAKSIMA mempunyai hak-hak
sebagai berikut:

a. Hak untuk memperoleh keuntungan berupa Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan yang
akan bertambah nilainya dengan diinvestasikan kembali setiap keuntungan yang dibuat
oleh PANIN DANA MAKSIMA;
b. Menjual kembali sebagian atau seluruh Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA;
c. Memperoleh bukti penyertaan dalam PANIN DANA MAKSIMA;
d. Memperoleh informasi tentang Nilai Aktiva Bersih harian serta informasi penting lainnya
yang berhubungan dengan PANIN DANA MAKSIMA;
e. Hak untuk memperoleh laporan-laporan sebagaimana dimaksud dalam Peraturan
BAPEPAM Nomor X.D.1;
f. Dalam hal likuidasi, memperoleh hasilnya secara proporsional sesuai dengan jumlah
kepemilikan Unit Penyertaan;

Dalam hal PANIN DANA MAKSIMA dibubarkan dan dilikuidasi maka hasil likuidasi harus dibagi
secara proposional menurut komposisi jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki.



PANIN DANA MAKSIMA





17

XI. PEMBUBARAN DAN LIKUIDASI PANIN DANA MAKSIMA

11.1. PANIN DANA MAKSIMA dapat bubar dikarenakan hal-hal sebagai berikut:

a. BAPEPAM dapat menginstruksikan, mengalihkan, membekukan dan membubarkan PANIN
DANA MAKSIMA setiap saat apabila terjadi penyimpangan, untuk kepentingan Pemegang
Unit Penyertaan.
b. Apabila jumlah Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA MAKSIMA di bawah 3.000.000 (tiga juta)
Unit Penyertaan selama 90 hari berturut-turut, Manajer Investasi dapat membubarkan
PANIN DANA MAKSIMA dengan persetujuan BAPEPAM.
c. Manajer Investasi dan/atau Bank Kustodian mengundurkan diri, dan dalam waktu 60 (enam
puluh) hari tidak diperoleh penggantinya, setelah mendapat persetujuan BAPEPAM.

11.2. PANIN DANA MAKSIMA dapat dibubarkan tanpa perlu membubarkan Reksa Dana lainnya.

11.3. Dalam hal PANIN DANA MAKSIMA dibubarkan, maka likuidasinya dilakukan oleh Manajer
Investasi di bawah pengawasan akuntan publik yang disetujui BAPEPAM. Imbalan jasa
Konsultan Hukum, Akuntan Publik, Notaris dan biaya lain kepada pihak ketiga menjadi
tanggung jawab dan wajib dibayar oleh Manajer Investasi dan tidak boleh dibebankan pada
kekayaan PANIN DANA MAKSIMA.

11.4. Setelah dikurangi kewajiban-kewajiban yang harus dipenuhi, hasil dari likuidasi akan dibagi
secara proporsional menurut komposisi jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh masing-
masing Pemegang Unit Penyertaan. Manajer Investasi wajib mengumumkan rencana
pembagian hasil likuidasi tersebut dalam 2 (dua) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang
bersirkulasi nasional.

Pembagian hasil likuidasi akan dilakukan oleh Bank Kustodian dengan pemindahbukuan atau
transfer kepada pemegang Unit Penyertaan atau ahli waris/pengganti haknya yang sah yang
telah memberitahukan kepada Bank Kustodian nomor rekening banknya.

Apabila dalam 10 (sepuluh) hari kerja sejak tanggal pembubaran PANIN DANA MAKSIMA
masih terdapat Pemegang Unit Penyertaan yang tidak memberitahukan nomor rekening
banknya atau mengambil pembagian hasil likuidasi, maka hasil likuidasi tersebut akan
disimpan dalam suatu rekening giro yang menjadi tanggung jawab Manajer Investasi sampai
Pemegang Unit Penyertaan yang bersangkutan memberikan instruksi secara jelas.

Informasi yang lebih rinci mengenai pembubaran dan likuidasi dapat dibaca dalam Kontrak
Investasi Kolektif (KIK) PANIN DANA MAKSIMA pada Manajer Investasi.

PANIN DANA MAKSIMA





18

XII. LAPORAN KEUANGAN















dbs&d
Doli, Bambang, Sudarmadji & Dadang
Registered Public Accountants

PANIN DANA MAKSIMA





19







REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
LAPORAN ASET DAN KEWAJIBAN
Per 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
Catatan 2009 2008
ASET
2c, 3
Saham 550,773,849,005 278,284,938,576
Waran 230,599,240 11,895,930,165
Deposito berjangka 30,000,000,000 17,000,000,000
Jumlah Portofolio Efek 581,004,448,245 307,180,868,741
Kas 4 1,540,447,918 4,361,456,622
Piutang 5 6,540,296 47,097,462
Piutang pajak 2f,7b 1,529,296,495 446,979,704
Jumlah Aset 584,080,732,954 312,036,402,529
KEWAJIBAN
Biaya yang masih harus dibayar 6 1,205,993,240 665,948,683
Utang pajak 2f,7a 85,238,863 143,403,246
Uang muka pemesanan unit penyertaan 8,505,000 10,605,000
Utang lain-lain 8 235,860,320 3,666,723,046
Jumlah Kewajiban 1,535,597,423 4,486,679,975
ASET BERSIH 582,545,135,531 307,549,722,554
Jumlah unit penyertaan yang beredar 2b,9 23,985,386.8880 28,294,856.2533
Nilai aset bersih per unit penyertaan 24,287.50 10,869.46
Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan
dari laporan keuangan secara keseluruhan
Portofolio efek (Biaya perolehan sebesar Rp
472.900.973.773 dan Rp 455.199.999.054 pada 31
Desember 2009 dan 2008)
20
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
LAPORAN OPERASI
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
Catatan 2009 2008
PENDAPATAN INVESTASI
Bunga 2d,10 1,524,228,960 1,307,893,803
Dividen 2d,10 8,876,859,029 12,843,867,389
Jumlah Pendapatan Investasi 10,401,087,989 14,151,761,192
BEBAN INVESTASI
Pengelolaan investasi 2d, 11 9,029,451,632 8,672,930,077
Kustodian 2d, 12 986,432,578 955,245,095
Lain-lain 2d, 13 1,076,884,728 1,043,709,610
Jumlah Beban Investasi 11,092,768,938 10,671,884,782
PENDAPATAN INVESTASI BERSIH (691,680,949) 3,479,876,410
KEUNTUNGAN (KERUGIAN) INVESTASI YANG TELAH
DAN BELUM DIREALISASI
Keuntungan (kerugian) investasi yang telah direalisasi 2d,14 87,801,332,450 20,712,049,584
Keuntungan (kerugian) investasi yang belum direalisasi 2d,15 256,122,604,784 (204,861,209,286)
Jumlah Keuntungan (Kerugian) Investasi Bersih 343,923,937,234 (184,149,159,702)
KENAIKAN (PENURUNAN) ASET BERSIH DARI AKTIVITAS
OPERASI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 343,232,256,285 (180,669,283,292)
Pajak penghasilan 2f,7c (1,569,528,233) (3,172,476,261)
KENAIKAN (PENURUNAN) ASET BERSIH
DARI AKTIVITAS OPERASI 341,662,728,052 (183,841,759,553)
Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan
dari laporan keuangan secara keseluruhan
21
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
LAPORAN PERUBAHAN ASET BERSIH
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
2009 2008
KENAIKAN (PENURUNAN) ASET BERSIH
DARI AKTIVITAS OPERASI
Pendapatan investasi - bersih (691,680,949) 3,479,876,410
Keuntungan investasi yang telah direalisasi 87,801,332,450 20,712,049,584
Keuntungan (kerugian) investasi yang belum direalisasi 256,122,604,784 (204,861,209,286)
Pajak penghasilan (1,569,528,233) (3,172,476,261)
Jumlah Kenaikan (Penurunan) Aset Bersih
Dari Aktivitas Operasi 341,662,728,052 (183,841,759,553)
TRANSAKSI DENGAN PEMEGANG UNIT PENYERTAAN
Penjualan unit penyertaan 182,676,825,304 45,470,106,522
Perolehan kembali unit penyertaan (249,344,140,379) (161,654,187,069)
Jumlah Transaksi Dengan Pemegang Unit Penyertaan (66,667,315,075) (116,184,080,547)
JUMLAH KENAIKAN (PENURUNAN) ASET BERSIH 274,995,412,977 (300,025,840,100)
ASET BERSIH PADA AWAL PERIODE 307,549,722,554 607,575,562,654
ASET BERSIH PADA AKHIR PERIODE 582,545,135,531 307,549,722,554
Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan
dari laporan keuangan secara keseluruhan
22
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
1. Umum
2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi
a. Penyajian Laporan Keuangan
b. Nilai Aset Bersih Reksa Dana
2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi-lanjutan
c. Investasi
Laporan keuangan disajikan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 49 tentang "Akuntansi Reksa
Dana" serta prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.
Transaksi efek-efek dan deposito berjangka dicatat pada tanggal terjadinya transaksi. Investasi dalam saham dinyatakan
sebesar nilai pasar wajar yaitu harga terakhir saham yang diperdagangkan di bursa efek di Indonesia pada akhir hari bursa
yang bersangkutan. Investasi dalam saham yang perdagangannya tidak liquid atau harga pasar yang tersedia tidak dapat
diandalkan, maka harga saham tersebut dinilai berdasarkan nilai wajar yang ditentukan oleh manajer investasi.
Reksa Dana Panin Dana Maksima (Reksa Dana) adalah Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif bersifat terbuka
berdasarkan Undang-Undang Pasar Modal No. 8 tahun 1995 dan Surat Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan
Lembaga Keuangan No.Kep-427/BL/2007 tanggal 19 Desember 2007 dan diubah dengan KEP-176/BL/2008 tanggal 14 Mei
2008 tentang Pedoman Pengelolaan Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif.
Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana antara PT. Panin Sekuritas Tbk sebagai Manajer Investasi dan Deutsche Bank AG
sebagai Bank Kustodian yang dituangkan dalam Akta No. 1 tanggal 1 Oktober 1998, yang dibuat dihadapan Eka Patriyandi
Syafi'i, SH., (kandidat notaris) sebagai pengganti Mudofir Hadi, S.H., notaris di Jakarta, selanjutnya diubah dengan Akta No.
42 tanggal 23 Desember 2005 dihadapan Fathiah Helmi SH., Notaris di Jakarta dan terakhir dengan Akta No. 12 tanggal 16
Januari 2009 dihadapan Ny. Poerbaningsih Adi Warsito SH, Notaris di Jakarta. Dalam penyajian kontrak investasi kolektif
dijelaskan tugas dan kewajiban bank kustodian sebagai tempat penitipan harta, administrasi keuangan dan agen pembayaran.
Sesuai dengan pasal 4 dan 6 Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana, tujuan Reksa Dana adalah untuk memperoleh
pertumbuhan nilai investasi jangka panjang yang optimal melalui penempatan dana terutama dalam bentuk efek ekuitas dan
dalam bentuk instrumen pasar uang. Reksa Dana mempunyai alokasi portofolio efek dalam bentuk efek ekuitas maksimum
95% ( sembilan puluh lima persen) dan minimum 50% (lima puluh persen) dengan target 70% (tujuh puluh persen) dan
minimum 2% (dua persen) dam kas atau setara kas, serta sisanya akan diinvestasikan dalam bentuk instrumen pasar uang yang
mempunyai jatuh tempo kurang 1 (satu) tahun, meliputi Sertifikasi Bank Indonesia (SBI). surat Berharga Komersial
(Commercial pasar) yang telah memperoleh peringkat dari lembaga pemeringkat efek yang telah disetujui oleh Badan
Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan
Administrasi Reksa Dana dilaksanakan Bank Kustodian yang beralamat di Deutsche Bank Building lantai 4, Jalan Imam
Bonjol No. 80, Jakarta Pusat.
Mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan adalah mata uang Rupiah (Rp).
Tahun buku Reksa Dana adalah 1 Januari sampai dengan 31 Desember. Laporan operasi dan laporan perubahan aset bersih
terlampir disajikan untuk menggambarkan transaksi-transaksi yang terjadi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31
Desember 2009 dan 2008.
Nilai aset bersih per unit penyertaan dihitung berdasarkan nilai aset bersih pada akhir hari kerja dibagi dengan jumlah unit
penyertaan yang beredar pada saat yang sama.
Perbedaan antara nilai pembelian dan nilai pasar wajar saham dicatat sebagai keuntungan atau kerugian yang belum
23
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
d. Pengakuan Pendapatan dan Beban
e. Transaksi Hubungan Istimewa
Pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah:
1)
2) perusahaan asosiasi;
3)
4)
2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi-lanjutan
e. Transaksi Hubungan Istimewa
5)
f. Pajak Penghasilan
Semua transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan
tingkat bunga atau harga, persyaratan dan kondisi yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan
dalam laporan keuangan.
perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di entitas yang
berpengaruh secara signifikan, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut (yang dimaksud dengan anggota
keluarga dekat adalah mereka yang dapat diharapkan mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam
transaksinya dengan entitas);
perusahaan di mana suatu kepentingan substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak
langsung oleh setiap orang yang diuraikan dalam butir (3) atau (4), atau setiap orang tersebut mempunyai pengaruh
signifikan atas perusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris,
direksi dan pemegang saham utama dari entitas dan perusahaan-perusahaan yang mempunyai anggota manajemen
kunci yang sama dengan entitas.
perusahaan yang melalui satu atau lebih perantara, mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah
pengendalian bersama, dengan entitas;
karyawan kunci yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin
dan mengendalikan kegiatan entitas;
Reksa Dana berbentuk kontrak investasi kolektif adalah subyek pajak yang diperlakukan sebagai persekutuan kongsi atau
firma. Obyek pajak penghasilan Reksa Dana diatur dalam Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak No. SE-18/PJ.42/1996
yang dikeluarkan tanggal 30 April 1996 tentang Pajak Penghasilan atas usaha Reksa Dana. Obyek pajak penghasilan
terbatas hanya pada penghasilan yang diterima oleh Reksa Dana, sedangkan pembelian kembali (pelunasan) unit
penyertaan dan pembagian laba (pembagian uang tunai) yang dibayarkan Reksa Dana kepada pemegang unit penyertaan
bukan merupakan obyek pajak penghasilan.
Pendapatan deposito berjangka dan jasa giro diakui secara harian. Pendapatan dividen diakui pada tanggal ex (ex-dividend
date).
Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi akibat kenaikan atau penurunan harga pasar dan keuntungan (kerugian)
investasi yang telah direalisasi dilaporkan dalam laporan operasi dan laporan perubahan aktiva bersih periode berjalan.
Keuntungan (kerugian) atas penjualan portofolio efek dihitung dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang.
Beban yang berhubungan dengan pengelolaan investasi diakui secara akrual dan dihitung secara harian.
direalisasikan atas investasi. Keuntungan atau kerugian yang telah direalisasikan merupakan perbedaan antara harga
penjualan bersih dan harga perolehan, termasuk biaya transaksi efek diakui pada saat terjadi penjualan efek. Harga pokok
penjualan efek ditetapkan dengan menggunakan metode rata-rata.
Investasi dalam deposito berjangka dinyatakan sebesar nilai penempatannya.
24
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
3. Portofolio Efek
Portofolio Efek terdiri dari :
Harga Pasar/ Persentase
Jumlah efek/ Harga Nilai Wajar/ Terhadap Jumlah
Jenis Efek Nilai Nominal Perolehan Nilai Nominal Portofolio efek
Saham
PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk 281,500 1,250,309,390 1,928,275,000 0.33%
PT Aneka Kimia Raya Tbk 5,190,500 3,826,104,439 6,072,885,000 1.05%
PT Asahimas Flat Glass Tbk 178,000 275,060,232 329,300,000 0.06%
PT Astra International Tbk 82,000 2,565,203,197 2,845,400,000 0.49%
PT Astra Otoparts Tbk 841,000 2,724,637,214 4,835,750,000 0.83%
PT Bank Bukopin Tbk 91,520,000 40,275,403,476 34,320,000,000 5.91%
PT Bank Bumi Arta Tbk 125,000 46,408,638 16,625,000 0.00%
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 3,918,965 18,402,657,406 17,831,290,750 3.07%
PT Bank Mandiri Tbk 5,359,500 16,734,090,665 25,189,650,000 4.34%
PT Bank Negara Indonesia Tbk 15,309,000 18,349,207,974 30,311,820,000 5.22%
PT Bank Niaga Tbk 22,963,000 16,425,130,631 16,303,730,000 2.81%
PT Bank Permata Tbk 300 230,432 240,000 0.00%
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 1,734,000 1,401,072,000 1,456,560,000 0.25%
PT Bank Victoria International Tbk 500,000 58,115,321 69,000,000 0.01%
PT Barito Pacific Timber Tbk 1,250,000 2,578,314,679 1,662,500,000 0.29%
PT Berlian Laju Tanker Tbk 250,000 220,754,600 162,500,000 0.03%
PT BFI Finance Indonesia Tbk 852,500 1,090,158,739.00 1,321,375,000 0.23%
PT Ciputra Development Tbk 5,603,000 2,628,356,869 2,717,455,000 0.47%
PT Ciputra Property Tbk 55,200,000 12,220,000,494 13,524,000,000 2.33%
PT Ciputra Surya Tbk 1,930,500 296,833,157 984,555,000 0.17%
PT Delta Djakarta Tbk 89,000 718,751,156 5,518,000,000 0.95%
PT Duta Pertiwi Tbk 2,390,000 2,614,145,869 1,625,200,000 0.28%
PT Enseval Putera Megatrading Tbk 1,000,000 592,023,700 800,000,000 0.14%
2009
p y p j p g
Beban pajak kini ditentukan berdasarkan kenaikan aset bersih dari aktivitas operasi kena pajak dalam tahun yang
bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.
Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah
tercatat aset dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aktiva dan kewajiban. Kewajiban
pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan
temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak
pada masa datang.
Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal
laporan aset dan kewajiban. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan operasi.
Aset dan kewajiban pajak tangguhan disajikan di dalam laporan aset dan kewajiban atas dasar kompensasi sesuai dengan
penyajian aset dan kewajiban pajak kini.
Penghasilan utama Reksa Dana, kecuali keuntungan atau kerugian atas portofolio obligasi, merupakan obyek pajak final
dan/atau bukan merupakan obyek pajak penghasilan, sehingga Reksa Dana tidak mengakui aset dan kewajiban pajak
tangguhan dari perbedaan temporer jumlah tercatat aset dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan
pajak aset dan kewajiban yang berhubungan dengan penghasilan tersebut.
Pada tangggal 9 Februari 2009, Pemerintah mengeluarkan PP No.16/2009 tentang Pajak Penghasilan atas Penghasilan
berupa Bunga Obligasi. Peraturan tersebut antara lain mengatur besaran tarif pajak penghasilan final atas bunga dan
diskonto obligasi yang diterima oleh Reka Dana yang terdaftar pada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga
Keuangan, yakni 0% untuk tahun 2009 sampai dengan tahun 2010, 5% untuk tahun 2011 sampai dengan 2013, dan 15%
untuk tahun 2014 dan seterusnya.
25
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
PT Evershine Textile Tbk 206,000 40,615,833 10,506,000 0.00%
PT Exelcomindo PratamaTbk 100,000 208,211,725 193,000,000 0.03%
PT Gajah Tunggal Tbk 73,652,050 28,522,669,154 31,302,121,250 5.39%
PT Gudang Garam Tbk 2,663,000 17,068,515,237 57,387,650,000 9.88%
PT H.M Sampoerna Tbk 2,029,000 18,156,838,913 21,101,600,000 3.63%
PT Holcim Indonesia Tbk 73,000 42,000,256 113,150,000 0.02%
PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk 3,243,050 4,524,615,889 5,642,907,000 0.97%
PT Indofood Sukses Makmur Tbk 1,877,500 2,096,874,709 6,665,125,000 1.15%
PT Indorama Sintetis Tbk 17,480,500 10,388,711,851 8,215,835,000 1.41%
PT Intan Wijaya Chemical Industry Tbk 2,460 739,404 482,160 0.00%
PT Jakarta International Hotel and Development Tbk 3,954,500 2,460,216,805 2,412,245,000 0.42%
PT Jasa Marga (Persero) Tbk 10,786,500 17,228,816,237 19,523,565,000 3.36%
PT Jaya Real Property Tbk 6,884,500 5,703,203,635 5,507,600,000 0.95%
PT Kalbe Farma Tbk 25,927,500 23,142,797,832 33,705,750,000 5.80%
Jumlah Dipindahkan 365,447,325 274,877,797,758 361,607,647,160 62.24%
3. Portofolio Efek-lanjutan
Harga Pasar/ Persentase
Jumlah efek/ Harga Nilai Wajar/ Terhadap Jumlah
Jenis Efek Nilai Nominal Perolehan Nilai Nominal Portofolio efek
Jumlah Pindahan 365,447,325 274,877,797,758 361,607,647,160 62.24%
Saham
PT Kawasan Industri Jababeka Tbk 82,615,000 6,431,011,380 9,831,185,000 1.69%
PT Lautan Luas Tbk 8,296,000 7,193,188,303 6,222,000,000 1.07%
PT Mandala Multifinance Tbk 887,000 146,810,840 217,315,000 0.04%
PT Mandom Tancho Tbk 562,844 2,791,496,583 4,559,036,400 0.78%
PT Matahari Putra Prima Tbk 2,340,000 1,768,846,404 2,059,200,000 0.35%
PT Mayora Indah Tbk 624,000 1,120,441,939 2,808,000,000 0.48%
PT Media Nusantara Citra Tbk 26,007,000 9,900,089,985 5,461,470,000 0.94%
PT Metrodata Electronics Tbk 450,000 176,101,965 39,150,000 0.01%
PT Mitra Adiperkasa Tbk 62,952,500 35,040,167,930 39,030,550,000 6.72%
PT Mobile-8 Telecom Tbk 6,000,000 1,945,043,571 300,000,000 0.05%
PT Modern International Tbk 105,000 55,642,461 25,200,000 0.00%
PT Multi Indocitra Tbk 1,162,500 1,029,389,204 308,062,500 0.05%
PT Multipolar Tbk 73,662,777 6,449,367,717 4,346,103,843 0.75%
PT Panca Global Securities Tbk 950,000 135,686,457 137,750,000 0.02%
PT Panin Insurance Tbk 17,382,500 5,235,368,346 4,432,537,500 0.76%
PT Panin Life Tbk 141,345,000 13,787,605,120 19,788,300,000 3.41%
PT Panin Sekuritas Tbk 29,941,760 9,638,193,863 15,270,297,600 2.63%
PT Panin Bank Tbk 60,975,903 39,873,851,136 46,341,686,280 7.98%
PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk 13,469,500 5,063,451,214 6,869,445,000 1.18%
PT Polychem Indonesia Tbk 4,690,583 1,587,241,784 628,538,122 0.11%
PT Samudera Indonesia Tbk 188,500 902,424,729 716,300,000 0.12%
PT Semen Gresik Tbk 1,008,500 6,733,053,694 7,614,175,000 1.31%
PT Sierad Produce Tbk 2,500,000 45,154,350 125,000,000 0.02%
PT Summarecon Agung Tbk 9,583,766 3,040,555,418 5,750,259,600 0.99%
PT Surya Semesta Internusa Tbk 2,294,000 2,424,001,003 642,320,000 0.11%
PT Telekomunikasi IndonesiaTbk 75,000 648,188,750 708,750,000 0.12%
PT Tempo Scan Pasific Tbk 5,170,000 3,008,558,281 3,774,100,000 0.65%
PT Tira Austenite Tbk 5,000 10,059,000 8,700,000 0.00%
PT Tunas Baru Lampung Tbk 3,375,500 1,543,922,142 1,147,670,000 0.20%
PT United Tractor Tbk 200 737,479 3,100,000 0.00%
Jumlah 924,067,658 442,603,448,807 550,773,849,005 94.80%
Waran
PT Bakrieland Development Tbk 71,950 6,994,351 3,237,750 0.00%
PT Budi Acid Jaya Tbk 400,000 10,034,300 40,000,000 0.01%
2009
26
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
PT Bukit Darmo Property Tbk 57,750 - 1,212,750 0.00%
PT Matahari Putra Prima Tbk 2,000,000 279,706,114 108,000,000 0.02%
PT Summarecon Agung Tbk 1,108,732 - 77,611,240 0.01%
PT Tunas Baru Lampung Tbk 2,500 790,201 537,500 0.00%
Jumlah 3,640,932 297,524,966 230,599,240 0.04%
3. Portofolio Efek-lanjutan
Tanggal Tk Harga Pasar/ Persentase
Jatuh Bunga Jumlah efek/ Harga Nilai Wajar/ Terhadap Jumlah
Jenis Efek Tempo % Nilai Nominal Perolehan Nilai Nominal Portofolio efek
Deposito
Deutsche Bank AG 4-Jan-10 4.00 10,000,000,000 10,000,000,000 10,000,000,000 1.72%
PT Mega Bank Tbk 4-Jan-10 6.75 5,000,000,000 5,000,000,000 5,000,000,000 0.86%
PT Bank Victoria International Tbk 5-Jan-10 6.00 10,000,000,000 10,000,000,000 10,000,000,000 1.72%
PT Bank Victoria International Tbk 4-Jan-10 6.00 5,000,000,000 5,000,000,000 5,000,000,000 0.86%
Jumlah 30,000,000,000 30,000,000,000 30,000,000,000 5.16%
Jumlah Portofolio Efek 472,900,973,773 581,004,448,245 100%
Harga Pasar/ Persentase
Jumlah efek/ Harga Nilai Wajar/ Terhadap Jumlah
Jenis Efek Nilai Nominal Perolehan Nilai Nominal Portofolio efek
Saham
PT Astra International Tbk 270,000 3,856,684,970 2,848,500,000 0.93%
PT Astra Otoparts Tbk 841,000 2,724,637,214 2,943,500,000 0.96%
PT United Tractor Tbk 200 737,479 880,000 0.00%
PT Bank Bukopin Tbk 53,469,500 25,898,348,786 10,693,900,000 3.48%
PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 1,323,500 5,757,717,290 6,055,012,500 1.97%
PT BFI Finance Indonesia Tbk 852,500 1,090,158,739 843,975,000 0.27%
PT Bank Bumi Arta Tbk 125,000 46,408,638 7,500,000 0.00%
PT Ciputra Property Tbk 56,890,000 11,520,775,037 7,338,810,000 2.39%
PT Ciputra Development Tbk 4,479,500 1,412,025,713 824,228,000 0.27%
PT Ciputra Surya Tbk 1,930,500 296,833,157 305,019,000 0.10%
PT Bank Niaga Tbk 500,000 423,853,696 247,500,000 0.08%
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 5,020,000 19,032,216,871 15,562,000,000 5.07%
PT Bank Negara Indonesia Tbk 39,575,000 45,807,310,117 26,911,000,000 8.76%
PT Bank Permata Tbk 300 230,432 147,000 0.00%
PT Bank Victoria International Tbk 500,000 58,115,321 46,500,000 0.02%
PT Bank Mandiri Tbk 7,705,000 19,941,535,221 15,602,625,000 5.08%
PT Barito Pacific Timber Tbk 1,250,000 2,578,314,679 750,000,000 0.24%
PT Bumi Resources Tbk 990,000 933,464,572 900,900,000 0.29%
PT Bakrieland Development Tbk 2,500,000 157,972,500 180,000,000 0.06%
PT Bakrie Sumatera Plantation Tbk 14,500,000 3,339,364,424 3,770,000,000 1.23%
PT Mandala Multifinance Tbk 887,000 146,810,840 100,231,000 0.03%
PT Panca Global Securities Tbk 950,000 135,686,457 143,450,000 0.05%
PT Paninbank Tbk 21,414,836 12,579,957,556 12,420,604,880 4.04%
PT Panin Insurance Tbk 16,882,500 5,119,973,896 2,515,492,500 0.82%
Jumlah dipindahkan 232,856,336 162,859,133,604 111,011,774,880 36.14%
3. Portofolio Efek-lanjutan
Harga Pasar/ Persentase
Jumlah efek/ Harga Nilai Wajar/ Terhadap Jumlah
2009
2008
2008
27
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
Jenis Efek Nilai Nominal Perolehan Nilai Nominal Portofolio efek
Jumlah pindahan 232,856,336 162,859,133,604 111,011,774,880 36.14%
Saham
PT Panin Life Tbk 13,000,000 2,661,022,614 1,079,000,000 0.35%
PT Intan Wijaya Chemical Industry Tbk 2,460 739,404 216,480 0.00%
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk 1,159,000 4,124,932,097 5,331,400,000 1.74%
PT Holcim Indonesia Tbk 11,687,000 6,728,448,933 7,362,810,000 2.40%
PT Aqua Golden Mississipi Tbk 4,000 61,909,874 508,000,000 0.17%
PT Kalbe Farma Tbk 43,577,000 38,147,490,890 17,430,800,000 5.67%
PT Multi Indocitra Tbk 1,032,500 1,006,031,863 175,525,000 0.06%
PT Multipolar Tbk 17,777,777 2,045,927,538 888,888,850 0.29%
PT Matahari Putra Prima Tbk 2,340,000 1,768,846,404 1,474,200,000 0.48%
PT Metrodata Electronics Tbk 450,000 176,101,965 31,950,000 0.01%
PT Mayora Indah Tbk 624,000 1,120,441,939 711,360,000 0.23%
PT Tunas Baru Lampung Tbk 8,375,500 3,830,875,395 1,591,345,000 0.52%
PT Tira Austenite Tbk 5,000 10,059,000 8,000,000 0.00%
PT Delta Djakarta Tbk 101,000 815,661,424 2,020,000,000 0.66%
PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk 16,381,550 18,541,461,053 12,122,347,000 3.95%
PT Mobile-8 Telecom Tbk 6,000,000 1,945,043,571 300,000,000 0.10%
PT Mitra Adiperkasa Tbk 34,742,500 27,796,864,687 12,507,300,000 4.07%
PT Media Nusantara Citra Tbk 15,000,000 14,384,885,786 2,310,000,000 0.75%
PT Petrosea Tbk 400 722,166 1,440,000 0.00%
PT Polychem Indonesia Tbk 4,690,583 1,587,241,784 328,340,810 0.11%
PT Gajah Tunggal Tbk 75,861,550 29,947,043,096 15,172,310,000 4.94%
PT Panin Sekuritas Tbk 27,786,260 8,562,790,338 10,836,641,400 3.53%
PT Samudera Indonesia Tbk 188,500 902,424,729 518,375,000 0.17%
PT Semen Gresik Tbk 1,620,500 4,145,550,829 6,765,587,500 2.20%
PT Sierad Produce Tbk 2,500,000 45,154,350 125,000,000 0.04%
PT Mandom Indonesia Tbk 562,844 2,791,496,583 3,095,642,000 1.01%
PT Tempo Scan Pasific Tbk 5,170,000 3,008,558,281 2,068,000,000 0.67%
PT Duta Pertiwi Tbk 2,390,000 2,614,145,869 2,390,000,000 0.78%
PT Jakarta International Hotel and Development Tbk 3,954,500 2,460,216,805 869,990,000 0.28%
PT Jaya Real Property Tbk 6,884,500 5,703,203,635 3,442,250,000 1.12%
PT Jasa Marga (Persero) Tbk 5,375,000 4,492,857,827 4,891,250,000 1.59%
PT Kawasan Industri Jababeka Tbk 163,045,000 11,882,959,534 8,152,250,000 2.65%
PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk 13,554,500 4,748,609,558 4,811,847,500 1.57%
PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk 200,000 521,783,600 372,000,000 0.12%
PT Summarecon Agung Tbk 40,878,266 13,031,883,491 6,785,792,156 2.21%
PT Surya Semesta Internusa Tbk 2,294,000 2,424,001,003 963,480,000 0.31%
Jumlah Dipindahkan 762,072,026 386,896,521,520 248,455,113,576 80.88%
3. Portofolio Efek-lanjutan
Harga Pasar/ Persentase
Jumlah efek/ Harga Nilai Wajar/ Terhadap Jumlah
Jenis Efek Nilai Nominal Perolehan Nilai Nominal Portofolio efek
Jumlah pindahan 762,072,026 386,896,521,520 248,455,113,576 80.88%
Saham
PT Sampoerna Agro Tbk 750,000 867,966,950 892,500,000 0.29%
PT Indorama Sintetis Tbk 17,332,000 10,321,657,641 8,666,000,000 2.82%
PT Evershine Textile Tbk 206,000 40,615,833 10,300,000 0.00%
PT Exelcomindo Pratama Tbk 100,000 208,211,725 95,000,000 0.03%
PT Gudang Garam Tbk 3,012,500 14,838,509,619 12,803,125,000 4.17%
PT H.M Sampoerna Tbk 905,500 7,586,305,914 7,334,550,000 2.39%
2008
28
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
PT Modern International Tbk 105,000 55,642,461 28,350,000 0.01%
Jumlah 784,483,026 420,815,431,664 278,284,938,576 90.59%
Waran
PT Bank Panin Indonesia Tbk Seri IV 54,252,067 14,490,139,666 10,850,413,400 3.53%
PT Panin Insurance Tbk Seri IV 600,000 15,653,508 6,000,000 0.00%
PT Panin Life Tbk Seri IV 44,760,000 2,764,375,226 984,720,000 0.32%
PT Multipolar Corporation Tbk 1,348,765 19,065,170 6,743,825 0.00%
PT Matahari Putra Prima Tbk 500,000 77,514,968 7,500,000 0.00%
PT Tunas Baru Lampung Tbk 2,500 790,201 687,500 0.00%
PT Bukit Darmo Property Tbk 57,750 - 404,250 0.00%
PT Budi Acid Jaya Tbk 400,000 10,034,300 15,200,000 0.00%
PT Bakrieland Development Tbk 71,950 6,994,351 2,086,550 0.00%
PT Summarecon Agung Tbk 1,108,732 - 22,174,640 0.01%
Jumlah 103,101,764 17,384,567,390 11,895,930,165 3.87%
Tanggal Tk Harga Pasar/ Persentase
Jatuh Bunga Jumlah efek/ Harga Nilai Wajar/ Terhadap Jumlah
Jenis Efek Tempo % Nilai Nominal Perolehan Nilai Nominal Portofolio efek
Deposito
PT Bank Mega Tbk 5-Jan-09 13 5,000,000,000 5,000,000,000 5,000,000,000 1.63%
PT Bank Mega Tbk 5-Jan-09 13 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000 0.65%
PT Bank Victoria International Tbk 5-Jan-09 11 10,000,000,000 10,000,000,000 10,000,000,000 3.26%
Jumlah 17,000,000,000 17,000,000,000 17,000,000,000 5.53%
Jumlah Portofolio Efek 455,199,999,054 307,180,868,741 100%
2008
29
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
4. Kas
Akun ini merupakan rekening giro pada Deutsche Bank AG, Jakarta.
5. Piutang
Akun ini terdiri dari :
2009 2008
Deposito Berjangka 4,998,478 22,097,462
Penjualan efek - 25,000,000
Lain-lain 1,541,818 -
Jumlah 6,540,296 47,097,462
6. Biaya Yang Masih Harus Dibayar
Akun ini terdiri dari :
2009 2008
Jasa pengelolaan investasi 1,082,236,242 588,581,142
Jasa kustodian 114,411,998 67,628,791
Jasa audit 9,345,000 9,738,750
Jumlah 1,205,993,240 665,948,683
7. Pajak Penghasilan
a. Utang Pajak
Akun ini merupakan pajak terutang terdiri dari :
2009 2008
Pajak penghasilan pasal 23 3,212,413 8,535,432
Pajak penghasilan pasal 25 82,026,450 134,867,814
Jumlah 85,238,863 143,403,246
30
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
7. Pajak Penghasilan-lanjutan
b. Pajak Kini
2009 2008
Kenaikan (penurunan) aset bersih dari aktivitas operasi sebelum
taksiran pajak penghasilan menurut laporan operasi 343,232,256,285 (180,669,283,292)
Perbedaan temporer
Kerugian (keuntungan) investasi yang belum direalisasi (256,122,604,784) 204,861,209,286
Perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal :
Kerugian (keuntungan investasi) yang telah direalisasi (91,192,221,773) (19,488,537,800)
Beban untuk mendapatkan, menagih dan memelihara
penghasilan yang bukan obyek pajak dan yang pajaknya
bersifat final 10,123,522,574 6,365,830,843
Pendapatan bunga sebelum dipotong pajak final :
Deposito (1,458,177,724) (1,246,127,238)
Jasa Giro (66,051,236) (61,766,565)
Penghasilan Kena Pajak 4,516,723,342 9,761,325,234
Pembulatan 4,516,723,000 9,761,325,000
Pajak penghasilan :
28 % x 4,516,723,000 1,264,682,440 -
10 % x 50,000,000 - 5,000,000
15% x 50,000,000 - 7,500,000
30% x 4,416,723,000 - 2,898,397,500
Jumlah 1,264,682,440 2,910,897,500
Pajak dibayar dimuka :
Pajak Penghasilan Pasal 23 (1,331,528,853) (1,926,580,112)
Pajak Penghasilan Pasal 25 (1,015,470,378) (1,431,297,092)
Pajak kurang ( lebih ) bayar (1,082,316,791) (446,979,704)
Rekonsiliasi antara kenaikan (penurunan) aset bersih dari aktivitas operasi sebelum taksiran pajak penghasilan menurut
laporan operasi dengan taksiran penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut :
31
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
7. Pajak Penghasilan-lanjutan
c. Beban Pajak Penghasilan
Akun ini merupakan beban pajak terdiri dari :
2009 2008
Pajak Kini 1,264,682,440 2,910,897,500
Pajak Final 304,845,793 261,578,761
Jumlah 1,569,528,233 3,172,476,261
8. Utang lain-lain
Akun ini terdiri utang atas :
2009 2008
Biaya penjualan unit penyertaan 132,236,977 10,944,153
Pembelian kembali unit penyertaan 59,325,339 2,382,073,797
Biaya pembelian unit penyertaan 44,298,004 137,146
Jumlah 235,860,320 2,393,155,096
9. Unit Penyertaan
Unit Penyertaan Jumlah Unit Penyertaan Jumlah
Pemegang Unit Penyertaan yang beredar Rp. yang beredar Rp.
Manajer Investasi 3,837,669.8898 93,207,415,687 3,837,669.8898 41,713,387,737
Investor 20,147,716.9982 489,337,719,844 24,457,186.3635 265,836,334,817
Jumlah 23,985,386.8880 582,545,135,531 28,294,856.2533 307,549,722,554
10. Pendapatan Investasi
Akun ini merupakan pendapatan dividen dan bunga yang terdiri dari :
2009 2008
Bunga
- Deposito berjangka 1,458,177,724 1,246,127,238
- Jasa giro 66,051,236 61,766,565
Dividen 8,876,859,029 12,843,867,389
Jumlah 10,401,087,989 14,151,761,192
11. Beban Pengelolan Investasi
12. Beban Kustodian
31 Desember 2009 31 Desember 2008
Beban pengelolaan investasi merupakan imbalan kepada PT. Panin Sekuritas Tbk sebagai manajer investasi Reksa Dana
maksimum sebesar 2% per tahun dari nilai aset bersih, beban tersebut dikenakan Pajak Pertambahan Nilai 10% dan Pajak
Penghasilan pasal 23. Beban jasa pengelolaan investasi dihitung dan dicadangkan setiap hari, dengan cara membagi beban
tersebut dengan jumlah hari dalam setahun.
Beban kustodian merupakan beban untuk jasa pengelolaan administrasi dan imbalan jasa penitipan atas kekayaan Reksa Dana
Jumlah unit penyertaan yang dimiliki oleh pemodal dan Manajer Investasi pada 31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai
berikut:
32
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
13. Beban lain-lain
Akun ini terdiri dari :
2009 2008
Beban registrasi 36,733,162 36,137,595
Beban jasa audit 17,500,000 17,500,000
Beban pajak pertambahan nilai 1,003,338,421 964,567,517
Beban lain-lain 19,313,145 25,504,498
Jumlah 1,076,884,728 1,043,709,610
14. Keuntungan (Kerugian) Investasi Yang Telah Direalisasi
15. Keuntungan (Kerugian) Investasi Yang Belum Direalisasi
maksimum sebesar 0,25% per tahun dari nilai aset bersih dan beban tersebut dikenakan Pajak Pertambahan Nilai 10%. Beban
jasa kustodian dihitung dan dicadangkan setiap hari dengan cara membagi beban tersebut dengan jumlah hari dalam setahun.
Akun ini merupakan laba bersih atas realisasi penjualan saham dan waran
Akun ini merupakan kenaikan nilai wajar saham dan waran
33
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
16. Ikhtisar Pembelian dan Penjualan Efek
Nilai Nominal Jumlah Nilai Nominal Jumlah
Jenis Efek Beli Harga Beli Jual Harga Jual
Saham
PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk 281,500 1,250,309,390 - -
PT Aneka Kimia Raya Tbk 7,590,500 5,595,230,854 2,400,000 2,899,099,839
PT Aqua Golden Mississipi Tbk - - 4,000 676,987,600
PT Asahimas Flat Glass Tbk 178,000 275,060,232 - -
PT Astra Agro Lestari Tbk 50,000 950,749,925 50,000 1,139,156,082
PT Astra International Tbk 710,000 14,812,392,405 898,000 21,510,299,369
PT Bakrie Sumatera Plantation Tbk 5,500,000 1,836,276,901 20,000,000 6,619,737,104
PT Bakrieland Development Tbk 4,000,000 309,056,440 6,500,000 1,192,458,450
PT Bank Bukopin Tbk 42,050,500 16,238,009,652 4,000,000 1,359,228,250
PT Bank Central Asia Tbk 2,750,000 9,988,392,379 2,750,000 10,403,706,499
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 12,093,465 36,847,520,959 13,194,500 50,055,565,299
PT Bank Mandiri Tbk 13,382,500 39,155,696,963 15,728,000 49,937,733,919
PT Bank Negara Indonesia Tbk 4,184,500 5,685,674,520 28,450,500 36,982,631,514
PT Bank Niaga Tbk 23,763,000 16,822,847,638 1,300,000 841,256,649
PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 1,475,000 8,388,298,854 2,798,500 15,637,914,460
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 10,600,000 8,564,800,000 8,866,000 7,259,636,703
PT Berlian Laju Tanker Tbk 250,000 220,754,600 - -
PT Bumi Resources Tbk 15,750,000 16,955,702,160 16,740,000 21,365,828,238
PT Ciputra Development Tbk 4,073,500 2,181,416,568 2,950,000 1,708,100,049
PT Ciputra Property Tbk 37,287,500 8,022,028,752 38,977,500 11,996,308,307
PT Delta Djakarta Tbk - - 12,000 416,646,045
PT Enseval Putera Megatrading Tbk 1,000,000 592,023,700 - -
PT Gajah Tunggal Tbk 6,601,500 1,999,868,795 8,811,000 3,262,156,838
PT Gudang Garam Tbk 1,240,000 11,145,908,388 1,589,500 24,855,167,052
PT HM Sampoerna Tbk 1,123,500 10,570,532,999 - -
PT Holcim Indonesia Tbk 700,000 398,361,710 12,314,000 11,277,643,525
PT Indah Kiat Pulp&Paper Tbk 3,102,500 4,410,903,786 16,241,000 20,564,624,281
PT Indika Energy Tbk 300,000 735,242,550 300,000 734,022,450
PT Indo Tambang Raya Megah Tbk 236,500 2,708,598,262 236,500 3,931,448,057
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk 1,279,500 5,557,112,528 2,438,500 17,283,387,878
PT Indofood Sukses Makmur Tbk 15,200,000 15,369,676,600 13,322,500 27,449,455,924
PT Indorama Sintetis Tbk 148,500 67,054,210 - -
PT Jasa Marga (Persero) Tbk 7,911,500 14,842,046,489 2,500,000 2,812,485,250
PT Kalbe Farma Tbk 6,300,500 5,735,668,320 23,950,000 16,714,795,275
PT Kawasan Industri Jababeka Tbk 25,000,000 2,204,495,627 105,430,000 12,163,151,402
PT Lautan Luas Tbk 8,296,000 7,193,188,303 - -
Jumlah Dipindahkan 264,409,965 277,630,901,459 352,752,000 383,050,632,308
2009
Ikhtisar pembelian dan penjualan efek merupakan transaksi efek Reksa Dana dengan rincian sebagai berikut :
34
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
16. Ikhtisar Pembelian dan Penjualan Efek-lanjutan
Nilai Nominal Jumlah Nilai Nominal Jumlah
Jenis Efek Beli Harga Beli Jual Harga Jual
Jumlah Pindahan 264,409,965 277,630,901,459 352,752,000 383,050,632,308
Saham
PT Media Nusantara Citra Tbk 36,216,500 5,600,645,391 25,209,500 6,092,338,125
PT Mitra Adiperkasa Tbk 37,180,500 12,355,935,364 8,970,500 4,125,953,192
PT Multi Indocitra Tbk 130,000 23,357,341 - -
PT Multi Polar Tbk 55,885,000 4,403,440,179 - -
PT Panin Bank Tbk 60,111,067 39,683,037,121 20,550,000 13,208,611,279
PT Panin Insurance Tbk 500,000 115,394,450 - -
PT Panin Life Tbk 132,797,500 11,554,526,941 4,452,500 569,853,127
PT Panin Sekuritas Tbk 2,155,500 1,075,403,525 - -
PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk 3,240,000 1,508,012,686 3,325,000 1,892,207,888
PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk - - 200,000 398,228,000
PT PP London Sumatra Indonesia Tbk 150,000 782,340,001 150,000 1,194,683,999
PT Petrosea Tbk - - 400 4,148,318
PT Sampoerna Agro Tbk 1,130,000 1,552,968,026 1,880,000 2,822,067,340
PT Semen Gresik Tbk 1,825,000 10,678,356,927 2,437,000 10,384,915,116
PT Summarecon Agung Tbk 500,000 95,827,565 31,794,500 11,244,743,381
PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk 100,000 1,027,042,164 100,000 1,354,559,999
PT Telekomunikasi Indonesia Tbk 450,000 3,889,132,500 375,000 3,195,779,699
PT Tunas Baru Lampung Tbk - - 5,000,000 1,841,804,500
Jumlah 596,781,032 371,976,321,640 457,196,400 441,380,526,271
Waran
PT Bank Panin Indonesia Tbk Seri IV 2,184,000 221,025,526 56,436,067 14,711,165,192
PT Bank Panin Life Tbk Seri IV 26,500,000 157,036,795 71,260,000 -
PT Panin Insurance Tbk Seri IV 1,000,000 4,013,720 1,600,000 297,524,966
Multipolar Corporation 41,500,000 430,744,904 42,848,765 -
Seri Matahari Putra PrimaTbk 1,500,000 202,191,146 - -
Jumlah 72,684,000 1,015,012,091 172,144,832 15,008,690,158
Deposito
Deutsche Bank AG 2,146,000,000,000 2,146,000,000,000 2,136,000,000,000 2,136,000,000,000
PT Bank Danamon Tbk 210,000,000,000 210,000,000,000 210,000,000,000 210,000,000,000
PT Bank MegaTbk 213,000,000,000 213,000,000,000 215,000,000,000 215,000,000,000
PT Bank Victoria International Tbk 1,355,000,000,000 1,355,000,000,000 1,350,000,000,000 1,350,000,000,000
Jumlah 3,924,000,000,000 3,924,000,000,000 3,911,000,000,000 3,911,000,000,000
Jumlah 4,296,991,333,731 4,367,389,216,429
16. Ikhtisar Pembelian dan Penjualan Efek - lanjutan
Nilai Nominal Jumlah Nilai Nominal Jumlah
Jenis Efek Beli Harga Beli Jual Harga Jual
Saham
PT Astra Otoparts Tbk 3,579,500 13,291,102,773 14,565,500 54,527,631,385
PT Astra International Tbk 1,415,000 24,031,933,605 1,630,500 27,926,935,926
PT Aneka Kimia Raya Tbk 1,000,000 1,880,625,000 2,416,000 3,474,176,535
2009
2008
35
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
PT Aneka Tambang Tbk 150,000 669,789,525 150,000 675,743,137
PT Apexindo Pratama Duta Tbk 1,000,000 1,880,625,000 1,000,000 2,109,363,937
PT Bank Panin Tbk 3,500,000 2,207,169,751 25,350,000 15,501,124,847
PT Bank Mandiri Tbk 8,939,500 20,611,188,934 10,468,000 23,592,975,923
PT Bank Bukopin Tbk 15,133,500 4,143,241,742 - -
PT Bank International Indonesia Tbk 12,000,000 4,707,014,189 29,695,000 10,738,426,748
PT Barito Pasifik Timber Tbk 1,750,000 3,609,640,550 500,000 1,042,859,575
PT Bakrieland Development Tbk 20,000,000 1,263,780,000 17,500,000 1,456,021,124
PT Bakrie Sumatera Plantation Tbk 24,500,000 5,738,787,166 10,000,000 2,911,159,500
PT Bank Niaga Tbk 1,000,000 823,314,315 39,606,000 36,651,472,413
PT Bumi Resources Tbk 10,750,000 10,331,500,328 9,760,000 9,273,271,041
PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 4,735,000 20,643,319,469 4,647,500 21,265,895,677
PT Bank Central Asia Tbk 7,293,000 11,553,005,010 10,161,000 31,653,653,471
PT Bank Negara Indonesia Tbk 40,094,000 32,743,993,554 16,044,500 10,040,189,046
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 5,770,000 22,692,560,480 750,000 2,017,273,711
PT Ciputra Surya Tbk 1,930,500 296,833,157 - -
PT Ciputra Development Tbk 6,844,500 3,311,016,988 2,365,000 1,492,210,093
PT Ciputra Property Tbk 56,890,000 11,520,775,037 - -
PT Duta Pertiwi Tbk 10,000 9,030,870 - -
PT Excelcomindo Pratama Tbk 100,000 208,211,725 - -
PT Gudang Garam Tbk 3,012,500 14,838,509,619 - -
PT Gajah Tunggal Tbk 51,752,000 15,951,456,990 6,650,000 2,861,268,183
PT Holcim Indonesia Tbk 14,187,000 8,167,750,921 2,517,500 1,618,697,262
PT HM Sampoerna Tbk 2,255,500 18,120,917,287 4,011,000 31,511,192,213
PT Indah Kiat Pulp&Paper Tbk 14,936,500 19,625,229,964 24,562,500 47,948,444,077
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk 1,132,500 3,958,633,052 1,500,000 10,064,789,581
PT Indorama Sintesis Tbk 497,000 254,369,505 5,534,000 3,688,089,064
PT Indosat Tbk 100,000 526,800,750 100,000 515,207,475
PT Indofood Sukses Makmur Tbk 1,087,500 3,074,983,284 1,087,500 3,202,624,244
PT Jasa Marga (Persero) Tbk 5,375,000 4,492,857,827 - -
PT Kawasan Industri Jababeka Tbk 138,930,000 8,208,291,538 - -
PT Kalbe Farma Tbk 21,621,500 10,907,116,029 2,000,000 2,349,545,200
Jumlah dipindahkan 483,271,500 306,295,375,935 244,571,500 360,110,241,388
16. Ikhtisar Pembelian dan Penjualan Efek - lanjutan
Nilai Nominal Jumlah Nilai Nominal Jumlah
Jenis Efek Beli Harga Beli Jual Harga Jual
Jumlah pindahan 483,271,500 306,295,375,935 244,571,500 360,110,241,388
Saham
PT Lippobank Tbk - - 1,714,000 4,599,981,405
PT Mayora Indah Tbk 75,000 90,308,700 - -
PT Metrodata Electronics Tbk - 176,101,965 - -
PT Mitra Adiperkasa Tbk 5,536,500 28,496,004,539 1,699,500 1,025,113,539
PT Modern Internasional Tbk 105,000 55,642,461 - -
PT Mobile-8 Telecom Tbk - - 3,250,000 735,477,337
PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk 13,364,000 4,549,810,006 - -
PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk 75,000 978,344,250 175,000 418,139,400
PT Poychem Indonesia Tbk 3,690,583 1,055,423,884 - -
PT Panin Sekuritas Tbk 16,343,135 1,784,485,973 176,500 76,949,731
PT Panin Life Tbk 13,000,000 2,661,022,614 - -
PT Sampoerna Agro Tbk 750,000 867,966,950 - -
2008
36
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
PT Summarecon Agung Tbk 23,736,000 5,321,499,835 - -
PT Samudera Indonesia Tbk 29,500 165,816,808 - -
PT Semen Gresik Tbk 4,220,500 10,796,851,142 2,600,000 9,007,303,980
PT Sat Nusapersada Tbk - - 267,500 142,466,067
PT Sierad Produce Tbk 2,500,000 45,154,350 - -
PT Sepatu Bata Tbk - - 1,500 37,333,875
PT Tempo Scan Pasifik Tbk 4,178,500 2,196,874,522 19,850,000 13,052,918,267
PT Tunas Baru Lampung Tbk 3,000,000 1,550,299,350 9,880,500 6,020,498,316
PT Telekomunikasi Indonesia Tbk 2,262,500 15,771,521,205 4,023,500 31,727,289,722
PT Unilever Indonesia Tbk - - 1,735,500 11,498,883,278
PT United Tractor Tbk 250,000 921,506,250 250,000 979,571,512
PT Wijaya Karya Tbk - - 200,000 94,579,150
Jumlah 576,387,718 383,780,010,739 290,395,000 439,526,746,967
Waran
PT Bank Panin Indonesia Tbk Seri IV 21,283,000 6,651,786,079 4,500,000 2,097,779,850
PT Bank Panin Life Tbk Seri IV 44,760,000 2,764,375,226 - -
PT Bank Niaga Tbk - - 4,400,000 2,025,528,523
Waran PT Bakrieland Development Tbk - - 400,000 147,492,360
Waran Seri I Budi Acid Jaya Tbk 400,000 10,034,300 - -
Waran Panin Insurance Tbk Seri IV 600,000 15,653,508 - -
Jumlah 67,043,000 9,441,849,113 9,300,000 4,270,800,733
16. Ikhtisar Pembelian dan Penjualan Efek - lanjutan
Nilai Nominal Jumlah Nilai Nominal Jumlah
Jenis Efek Beli Harga Beli Jual Harga Jual
Deposito Berjangka
PT Bank Victoria International Tbk 350,000,000,000 350,000,000,000 355,000,000,000 355,000,000,000
PT Bank Mega Tbk 442,000,000,000 442,000,000,000 435,000,000,000 435,000,000,000
PT Bank Mega Syariah Tbk - - 10,000,000,000 10,000,000,000
PT Bank Niaga Tbk 50,000,000,000 50,000,000,000 50,000,000,000 50,000,000,000
Deutsche Bank AG 2,604,000,000,000 2,614,000,000,000 2,614,000,000,000 1,225,000,000,000
PT Bank Danamon Tbk 163,000,000,000 163,000,000,000 163,000,000,000 163,000,000,000
PT Bank Permata Tbk 40,000,000,000 40,000,000,000 40,000,000,000 40,000,000,000
Jumlah 3,649,000,000,000 3,659,000,000,000 3,667,000,000,000 2,278,000,000,000
17. Sifat dan Transaksi Hubungan Istimewa
Sifat Hubungan Istimewa
Transaksi Hubungan Istimewa
2008
PT. Panin Sekuritas Tbk adalah sebagai Pemegang Unit Reksa Dana.
Reksa Dana melakukan sebagian transaksi penjualan dan pembelian portofolio efek dengan pihak-pihak yang mempunyai
hubungan istimewa, yaitu PT. Panin Sekuritas Tbk sebagai Manajer Investasi dan Reksa Dana lain yang dikelola oleh Manajer
Investasi yang sama. Rincian penjualan dan pembelian dengan pihak yang memiliki hubungan istimewa untuk tahun yang
berakhir pada 31 Desember 2009 adalah sebagai berikut :
37
REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008
(Dalam Rupiah)
Persentase Terhadap
Jumlah Total Penjualan/
Pembelian
Pembelian 216,035,421,849 5.03%
Penjualan 379,745,486,199 8.70%
18. Ikhtisar Keuangan Singkat
2009 2008
Jumlah hasil investasi (%) 123.45% -36.03%
Hasil investasi setelah
memperhitungkan beban pemasaran (%) 119.02% -37.29%
Beban operasi (%) 2.49% 2.33%
Perputaran portofolio 1 : 1,38 1 : 1,14
Persentase penghasilan kena pajak - 281%
19. Pencabutan PSAK 49, “Akuntansi Reksa Dana”
2009
Tujuan tabel ini adalah semata-mata untuk membantu memahami kinerja masa lalu dari Reksa Dana. Tabel ini seharusnya tidak
dianggap sebagai indikasi bahwa kinerja masa depan akan sama dengan kinerja masa lalu.
Menurut Manajer Investasi, transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa dilakukan dengan persyaratan dan
kondisi normal sebagaimana halnya dilakukan dengan pihak ketiga.
Ikatan Akuntan Indonesia telah mengeluarkan Pernyataan Pencabutan Standar Akuntansi Keuangan No. 4 tentang pencabutan
PSAK 49, “Akuntansi Reksa Dana” bersamaan dengan dua PSAK lainnya, yang efektif untuk periode akuntansi yang dimulai
pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010. Pengaturan untuk transaksi dan peristiwa lainnya yang ada dalam PSAK 49 tersebut
mengacu ke PSAK lain yang relevan.
Manajer Investasi sedang mengevaluasi dampak dari pencabutan standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya
terhadap laporan keuangan.
38

PANIN DANA MAKSIMA





39

XIII. TATA CARA DAN PERSYARATAN PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN

13.1. Tata Cara Pembelian Unit Penyertaan

Sebelum melakukan pembelian, pemodal harus sudah membaca dan mengerti isi Prospektus
PANIN DANA MAKSIMA ini beserta ketentuan-ketentuan yang ada di dalamnya.

Para pemodal yang ingin membeli Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA harus mengisi
Formulir Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA yang dapat diperoleh dari
Manajer Investasi.

Pembelian Unit Penyertaan awal dilakukan setelah pemodal mengisi Formulir Pembelian
PANIN DANA MAKSIMA dan disyaratkan untuk mengisi dan menandatangani Formulir Profil
Pemodal PANIN DANA MAKSIMA sebagai mana diatur dalam Peraturan BAPEPAM No.IV.D.2,
dilengkapi dengan bukti pembayaran, fotokopi bukti jati diri (KTP/Paspor untuk perorangan dan
anggaran dasar serta KTP/Paspor pejabat yang berwenang untuk badan hukum). Pembelian
Unit Penyertaan selanjutnya oleh pemodal dapat dilakukan sesuai dengan syarat dan
ketentuan yang tercantum dalam Formulir Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA
MAKSIMA.

Pembelian Unit Penyertaan awal dan selanjutnya tersebut harus dilakukan sesuai dengan
syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Prospektus dan dalam Formulir Pembelian Unit
Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA. Pembelian Unit Penyertaan yang dilakukan menyimpang
dari ketentuan-ketentuan dan persyaratan tersebut di atas tidak akan dilayani.

13.2. Batas Minimum dan Maksimum Pembelian Unit Penyertaan

Minimum Pembelian Unit Penyertaan awal untuk PANIN DANA MAKSIMA adalah masing-
masing Rp 250.000,- (dua ratus lima puluh ribu rupiah) dan minimal Rp 100.000,- (seratus ribu
rupiah) untuk investasi selanjutnya.

Batas maksimum pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA bagi setiap pemesan
adalah sebesar 2% (dua persen) dari jumlah Unit Penyertaan yang ditawarkan yaitu sebesar
6.000.000 (enam juta) Unit Penyertaan.

13.3. Harga Pembelian Unit Penyertaan

Setiap Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA ditawarkan dengan harga sama dengan Nilai
Aktiva Bersih awal per Unit Penyertaan sebesar Rp 1.000,- (seribu rupiah) pada hari pertama
penawaran. Selanjutnya harga penawaran masing-masing Unit Penyertaan PANIN DANA
MAKSIMA ditetapkan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada akhir hari
bursa yang bersangkutan.

13.4. Pemrosesan Pembelian Unit Penyertaan

Bagi formulir Pembelian Unit Penyertaan dan Uang Penyertaan (tunai atau in good funds) yang
diterima sebelum jam 13:00 WIB oleh Bank Kustodian, harga pembelian Unit Penyertaan
adalah sama dengan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada akhir hari yang sama. Jika
formulir Pembelian Unit Penyertaan atau Uang Penyertaan (tunai atau in good funds) diterima
oleh Bank Kustodian setelah jam 13:00 WIB, maka harga pembelian Unit Penyertaan adalah
sama dengan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada akhir hari Bursa berikutnya.

13.5. Syarat-syarat Pembayaran

Pembayaran dengan setoran, transfer atau pemindahbukuan dapat ditujukan ke rekening bank
di bawah ini:

DEUTSCHE BANK AG
Jl. Imam Bonjol No.80
Jakarta 10310

Atas nama : PANIN DANA MAKSIMA
Nomor Rekening : 00.91033.00.9

13.6. Persetujuan Manajer Investasi dan Bank Kustodian

Manajer Investasi dan Bank Kustodian berhak menerima atau menolak Pembelian Unit
Penyertaan secara sebagian atau keseluruhan, dalam hal Manajer Investasi dan Bank
Kustodian menilai bahwa data yang tercantum didalam formulir tidak sesuai dengan indentitas
atau pengisian formulir tidak lengkap. Bagi Pembelian yang ditolak, akan dikembalikan oleh
Manajer Investasi atas nama Pembeli Unit Penyertaan.

Untuk pembelian yang diterima, Bank Kustodian melalui agen penjual akan mengirimkan Surat
Konfirmasi Unit Penyertaan dalam waktu selambat-lambatnya 7 (tujuh) hari Bursa setelah
tanggal diterima dan disetujuinya Formulir Pembelian Unit Penyertaan oleh Manajer Investasi.


PANIN DANA MAKSIMA





40


XIV. TATA CARA DAN PERSYARATAN PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN

14.1. Permohonan Penjualan Kembali Unit Penyertaan

Pemegang Unit Penyertaan dapat menjual kembali sebagian atau seluruh Unit Penyertaan
PANIN DANA MAKSIMA yang dimilikinya pada setiap hari bursa. Penjualan kembali dilakukan
oleh Pemegang Unit Penyertaan dengan mengajukan permohonan penjualan kembali Unit
Penyertaan atau dengan mengisi serta menyampaikan Formulir Penjualan Kembali Unit
Penyertaan yang ditujukan kepada Manajer Investasi atau Agen Penjual yang ditunjuk oleh
Manajer Investasi. Penjualan kembali tersebut harus dilakukan sesuai dengan syarat dan
ketentuan yang tercantum dalam Prospektus dan dalam Formulir Penjualan Kembali Unit
Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA.

Penjualan kembali Unit Penyertaan yang dilakukan menyimpang dari syarat dan ketentuan
tersebut diatas tidak dilayani.


14.2. Batasan Minimum Penjualan Kembali dan Minimum Kepemilikan

Batas minimum penjualan kembali Unit Penyertaan adalah sebesar Rp. 250.000,- (dua ratus
lima puluh ribu rupiah). Bila nilai kepemilikan Unit Penyertaan yang tersisa kurang dari 100
(seratus) unit, pemodal diwajibkan untuk menjual kembali seluruh Unit Penyertaannya.

14.3. Pembayaran Penjualan Kembali

Sesuai dengan ketentuan BAPEPAM, pembayaran atas penjualan kembali Unit Penyertaan
dilakukan oleh Manajer Investasi sesegera mungkin, tidak lebih dari 7 (tujuh) hari kerja sejak
permohonan penjualan kembali Unit Penyertaan tertulis asli atau Formulir Penjualan Kembali
Unit Penyertaan asli diterima secara lengkap dan telah dipenuhi sesuai dengan syarat dan
ketentuan yang tercantum dalam Prospektus dan Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan
oleh Manajer Investasi. Pembayaran dana hasil penjualan kembali Unit Penyertaan PANIN
DANA MAKSIMA akan dilakukan dengan pemindahbukuan atau transfer ke rekening
pemegang Unit Penyertaan.

Biaya pemindahbukuan atau transfer ke rekening pemegang Unit Penyertaan (bila ada)
merupakan beban dari pemegang Unit Penyertaan. Bank Kustodian akan mengirimkan Surat
Konfirmasi Kepemilikan Unit Penyertaan yang menyatakan jumlah Unit Penyertaan yang masih
dimiliki, jumlah Unit Penyertaan yang dijual dan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada
saat Unit Penyertaan tersebut dijual.


14.4. Batasan Pembayaran Penjualan Kembali

Dalam kondisi luar biasa dimana Manajer Investasi menerima atau menyimpan permohonan
penjualan kembali lebih dari 20% (dua puluh per seratus) dalam sehari dari total Nilai Aktiva
Bersih, yang diterbitkan pada hari bursa yang bersangkutan, maka kelebihan permohonan
penjualan kembali tersebut diproses dan dibukukan serta dianggap sebagai permohonan
penjualan kembali pada hari bursa berikutnya yang ditentukan berdasarkan metode FIFO (first
in first out).

14.5. Harga Penjualan Kembali Unit Penyertaan

Harga penjualan kembali setiap Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA adalah harga setiap
Unit Penyertaan pada hari bursa yang ditentukan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih PANIN
DANA MAKSIMA pada akhir hari bursa tersebut.


14.6. Pemrosesan Penjualan Kembali Unit Penyertaan

Bagi penjualan kembali yang diterima secara lengkap dan telah dipenuhi sesuai dengan syarat
dan ketentuan yang tercantum dalam Prospektus dan Formulir Penjualan Kembali Unit
Penyertaan oleh Manajer Investasi sampai dengan pukul 13.00 (tiga belas) Waktu Indonesia
Barat yang diterima oleh Bank Kustodian, akan diproses oleh Bank Kustodian berdasarkan
Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA pada akhir hari bursa yang
sama. Jika penjualan kembali diterima secara lengkap dan telah dipenuhi sesuai dengan syarat
dan ketentuan yang tercantum dalam Prospektus dan Formulir Penjualan Kembali Unit
Penyertaan oleh Manajer Investasi setelah pukul 13.00 (tiga belas) Waktu Indonesia Barat
maka akan diproses oleh Bank Kustodian berdasarkan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA
MAKSIMA pada akhir hari bursa berikutnya.


14.7. Batas Maksimum Penjualan Kembali

Bila Bank Kustodian menerima atau menyimpan permintaan penjualan kembali Unit
Pernyertaan lebih dari 20 % (dua puluh per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih yang diterbitkan,
maka kelebihan permohonan penjualan kembali tersebut diproses dan dibukukan serta
dianggap sebagai permohonan penjualan kembali pada hari bursa berikutnya yang ditentukan
berdasarkan metode FIFO (first in first out).




PANIN DANA MAKSIMA





41

14.8. Batasan Pengalihan

Pemegang Unit Penyertaan dapat memindahkan investasinya dari Reksa Dana satu ke Reksa
Dana lainnya, yang dikelola oleh Manajer Investasi pada Bank Kustodian yang sama, maksimal
satu kali dalam 1 (satu) bulan. Pemindahan investasi dari Reksa Dana satu ke Reksa Dana
lainnya minimal Rp 100.000,-(seratus ribu Rupiah).




XV. SKEMA PEMBELIAN DAN PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN PANIN
DANA BERSAMA


a. Skema Pembelian Unit Penyertaan





b. Skema Penjualan Kembali Unit Penyertaan



¡nvestor Agen Pemasaran
{PT. Panin 8ekuritas Tbk..
}
Manajer ¡nvestasi
Bank Kustodian
TRANSFER DANA
KIRIM KONFIRMASI PEMBELIAN
SERAHKAN FORMULIR
SERTA DOKUMEN
PENDUKUNG

PANIN DANA MAKSIMA





42


MANAJER INVESTASI

PT. Panin Sekuritas Tbk.
Bursa Efek Indonesia Tower 2, Lt. 17,
Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53
Jakarta Selatan 12190
Tel: (021) 515 3055
Fax: (021) 515 3061
URL: www.pans.co.id
E-mail: assetmgt@pans.co.id
BANK KUSTODIAN

Deutsche Bank AG
Deutsche Bank Building
Jl. Imam Bonjol No. 80, Jakarta 10310
Tel: (021) 318 9101
Fax: (021) 318 9130/31

AGEN PENJUAL
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Intiland
Intiland Tower Lt. 11, Jl. Jend. Sudirman Kav.32
Jakarta Selatan 10220
Telp: (021) 5785 4045, Fax: (021) 5785 4046
E-mail: intiland@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cab. Kelapa Gading
Jl. Raya Boulevard Barat Blok LC 6 No. 55,
Jakarta Utara 14240
Telp: (021) 4585 3345, Fax: (021) 450 7907,
E-mail: kelapagading@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Pluit Village
Pluit Village Ruko No. 66
Jakarta Utara 14450
Telp: (021) 6667 0268, Fax: (021) 6660 5618 E-
mail: pluitvillage@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Pluit Sakti
Ruko Sentra Bisnis Blok A2,
Jl. Pluit Sakti Raya No. 28, Jakarta Utara 14450
Telp: (021) 6660 0302/5635
Fax: (021) 6660 5618
E-mail: pluitsakti@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Puri Niaga
Rukan Puri Niaga I Blok K7/3U
Jakarta Barat 11610
Telp: (021) 582 3868, Fax: (021) 582 3867
E-mail: puri@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cab. Tanah Abang
Pusat Grosir Tanah Abang, Blok A Lt. 3 Los. A
No. 1, Jakarta Pusat 10210
Telp: (021) 2357 1177, Fax: (021) 2357 0404
E-mail: tanahabang@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Bandung
Gedung BPR CItradana Rahayu Lt. 3
Jl. Sunda No. 2A, Bandung 40262
Telp: (022) 732 1434, Fax: (022) 732 1435
E-mail: bandung@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Gading Serpong
Ruko Moscow No. A8, Jl. Raya Boulevard
Gading Serpong, Tangerang 15810
Telp: (021) 547 5892, Fax: (021) 547 5992
E-mail: gadingserpong@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Medan 1
Wisma BII Lt. 4 Suite 404
Jl. Diponegoro No. 18, Medan 20152
Telp: (061) 451 9267, Fax: (061) 451 9026
E-mail: medan@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Medan 2
Gedung Panin Bank Lt. 5
Jl. Pemuda No. 16-22, Medan 20151
Telp: (061) 457 6996, Fax: (061) 453 1097
E-mail: medan2@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Padang
Jl. Thamrin No. 43, Padang 25122
Telp: (0751) 811 322 / 789 4682
Fax: (0751) 811 332
E-mail: padang@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Palembang
Gedung Panin Bank Lt. 3
Jl. Kolonel Atmo No. 863, Palembang 30125
Telp: (0711) 370 235, Fax: (0711) 370 271
E-mail: palembang@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Pekanbaru
Jl. Riau, Komplek Riau Business Center B 18,
Riau 28292
Telp: (0761) 27827, Fax: (0761) 27845
E-mail: pekanbaru@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Pontianak
Jl. Budi Karya, Komp.Villa Gama Blok D No.26
Pontianak 78121
Telp: (0561) 748 888, Fax: (0561) 767 300
E-mail: pontianak@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Semarang
Jl. S. Parman No. 41, Semarang 50231
Telp: (024) 850 2300, Fax: (024) 850 4971
E-mail: semarang@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Solo
Jl. Dr. Rajiman No. 289/2, Solo 57149
Telp: (0271) 724 011, Fax: (0271) 731 242
E-mail: solo@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Surabaya 1
Ruko Golden Palace D7-D8, Jl. HR. Muhammad
373-383, Surabaya 60216
Telp: (031) 734 3418, Fax: (031) 732 0102
E-mail: surabaya1@pans.co.id
PT. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Surabaya 2
Gedung Panin Bank Lt. 5, Jl. Mayjend
Sungkono No. 100, Surabaya 60256
Telp: (031) 561 3388, Fax: (031) 561 3585
E-mail: surabaya2@pans.co.id

PANIN DANA MAKSIMA

DAFTAR ISI

I II III IV V VI

Istilah dan Definisi Informasi Mengenai PANIN DANA MAKSIMA Manajer Investasi Bank Kustodian Tujuan dan Kebijakan Investasi Metode Penghitungan Nilai Pasar Wajar dari Efek Dalam Portofolio PANIN DANA MAKSIMA Perpajakan Manfaat Investasi dan Faktor-faktor Risiko yang Utama Alokasi Biaya dan Imbalan Jasa Hak-Hak Pemegang Unit Penyertaan Pembubaran dan Likuidasi Reksa PANIN DANA MAKSIMA Laporan Keuangan Tata Cara dan Persyaratan Pembelian Unit Penyertaan Tata Cara dan Persyaratan Penjualan Kembali Unit Penyertaan Skema Pembelian dan Penjualan Kembali PANIN DANA MAKSIMA

3 6 8 10 11 12

VII VIII IX X XI XII XIII XIV

13 14 15 16 17 19 39 40

XV

41

2

PANIN DANA MAKSIMA

I.
1.1.

ISTILAH DAN DEFINISI
REKSA DANA Reksa Dana adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam Portofolio Efek oleh Manajer Investasi. Sesuai Undang-undang Pasar Modal, Reksa Dana dapat berbentuk Perseroan Tertutup atau Terbuka dan Kontrak Investasi Kolektif. Bentuk hukum reksa dana yang ditawarkan dalam Prospektus ini adalah Kontrak Investasi Kolektif.

1.2.

KONTRAK INVESTASI KOLEKTIF Kontrak Investasi Kolektif adalah kontrak antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian yag mengikat Pemegang Unit Penyertaan, dimana Manajer Investasi diberi wewenang untuk mengelola portofolio investasi kolektif dan Bank Kustodian diberi wewenang untuk melaksanakan penitipan kolektif.

1.3.

MANAJER INVESTASI Manajer Investasi adalah Pihak yang kegiatan usahanya mengelola Portofolio Efek untuk para nasabahnya atau mengelola portofolio investasi kolektif untuk sekelompok nasabah.

1.4.

BANK KUSTODIAN Bank Kustodian adalah Bank Umum yang telah mendapat persetujuan BAPEPAM untuk menyelenggarakan kegiatan usaha sebagai Kustodian, yaitu memberikan jasa penitipan Efek (termasuk Penitipan Kolektif atas Efek yang dimiliki bersama oleh lebih dari satu Pihak yang kepentingannya diwakili oleh Kustodian) dan harta lain yang berkaitan dengan Efek serta jasa lain, termasuk menerima dividen, bunga, dan hak-hak lain, menyelesaikan transaksi Efek, dan mewakili pemegang rekening yang menjadi nasabahnya.

1.5.

EFEK Efek adalah surat berharga. Sesuai dengan Peraturan BAPEPAM No. IV.B.1, Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep-03/PM/2004 tanggal 9 Pebruari 2004, Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif hanya dapat melakukan pembelian dan penjualan atas: a. Efek yang telah dijual dalam Penawaran Umum dan atau dicatatkan di Bursa Efek baik di dalam maupun di luar negeri; b. Instrumen pasar uang dalam negeri yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun, meliputi Sertifikat Bank Indonesia, Surat Berharga Pasar Uang, Surat Pengakuan Hutang, Sertifikat Deposito, baik dalam rupiah maupun dalam mata uang asing, dan Obligasi yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia; dan c. Surat berharga komersial dalam negeri yang jatuh temponya di bawah 3 (tiga) tahun dan telah diperingkat oleh perusahaan pemeringkat Efek.

1.6.

PORTOFOLIO EFEK Portofolio Efek adalah kumpulan Efek yang merupakan kekayaan PANIN DANA MAKSIMA.

1.7.

BUKTI KEPEMILIKAN Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif menghimpun dana dengan menerbitkan Unit Penyertaan kepada pemodal. Unit Penyertaan adalah satuan ukuran yang menunjukkan bagian kepentingan setiap pemegang unit penyertaan dalam portofolio investasi kolektif. Dengan demikian Unit Penyertaan merupakan bukti kepesertaan pemegang Unit Penyertaan dalam Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif. Manajer Investasi melalui Bank Kustodian akan menerbitkan Laporan Bulanan Kepemilikan Unit Penyertaan yang berisi jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh masing-masing pemegang Unit Penyertaan dan berlaku sebagai bukti kepemilikan Unit Penyertaan Reksa Dana.

1.8.

NILAI AKTIVA BERSIH (NAB) NAB adalah nilai pasar yang wajar dari suatu Efek dan kekayaan lain dari Reksa Dana dikurangi seluruh kewajibannya. Metode Penghitungan NAB Reksa Dana harus dilakukan sesuai dengan Peraturan BAPEPAM No. IV.C.2, Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep-24/PM/2004 tanggal

3

PANIN DANA MAKSIMA

19 Agustus 2004 tentang Nilai Pasar Wajar Dari Efek Dalam Portofolio Reksa Dana, dimana perhitungan NAB menggunakan nilai pasar wajar yang ditentukan oleh Manajer Investasi. NAB Reksa Dana dihitung dan diumumkan setiap Hari Bursa. 1.9. AFILIASI a. hubungan keluarga karena perkawinan dan keturunan sampai derajat kedua, baik secara horisontal maupun vertikal; b. hubungan antara satu pihak dengan pegawai, Direktur, atau Komisaris dari pihak tersebut; c. hubungan antara 2 (dua) perusahaan dimana terdapat satu atau lebih anggota Direksi atau Komisaris yang sama; d. hubungan antara perusahaan dengan suatu pihak, baik langsung maupun tidak langsung, mengendalikan atau dikendalikan oleh perusahaan tersebut; e. hubungan antara 2 (dua) perusahaan yang dikendalikan baik langsung maupun tidak langsung oleh pihak yang sama; atau f. hubungan antara perusahaan dan pemegang saham utama. 1.10. BAPEPAM BAPEPAM adalah Badan Pengawas Pasar Modal. 1.11. EFEKTIF Efektif adalah terpenuhinya seluruh tata cara dan persyaratan Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif yang ditetapkan dalam Undang-undang Pasar Modal dan Peraturan Nomor : IX.C.5 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor : Kep-10/PM/1997 tanggal 30 April 1997 (“Peraturan IX.C.5”). Surat pernyataan efektif Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif akan dikeluarkan oleh BAPEPAM. 1.12. FORMULIR PEMESANAN PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN Formulir Pemesanan Pembelian Unit Penyertaan adalah formulir asli yang dipakai oleh calon pembeli untuk membeli Unit Penyertaan yang diisi, ditandatangani dan diajukan oleh calon pembeli kepada Manajer Investasi. 1.13 FORMULIR PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan adalah formulir asli yang dipakai oleh pemegang Unit Penyertaan untuk menjual kembali Unit Penyertaan yang dimilikinya yang diisi, ditandatangani dan diajukan oleh pemegang Unit Penyertaan kepada Manajer Investasi. 1.14. FORMULIR PROFIL PEMODAL Formulir Profil Pemodal adalah formulir yang disyaratkan untuk diisi oleh pemodal sebagaimana diharuskan oleh Peraturan Nomor: IV.D.2 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor: Kep-20/PM/2004 tanggal 29 April 2004 tentang Profil Pemodal Reksa Dana, yang berisikan data dan informasi mengenai profil risiko pemodal Reksa Dana Panin Dana Maksima sebelum melakukan pembelian Unit Penyertaan Reksa Dana Panin Dana Maksima yang pertama kali di Manajer Investasi atau Agen Penjual Reksa Dana Panin Dana Maksima. 1.15. HARI BURSA Hari Bursa adalah hari diselenggarakannya perdagangan efek di Bursa Efek, yaitu Senin sampai dengan Jumat, kecuali hari tersebut merupakan hari libur nasional atau dinyatakan sebagai hari libur oleh Bursa Efek. 1.16. PENAWARAN UMUM Penawaran Umum adalah kegiatan penawaran Unit Penyertaan Reksa Dana Panin Dana Maksima yang dilakukan oleh Manajer Investasi untuk menjual Unit Penyertaan kepada Masyarakat berdasarkan tata cara yang diatur dalam Undang-undang Pasar Modal beserta peraturan pelaksanaannya dan Kontrak Investasi Kolektif. 1.17. PERNYATAAN PENDAFTARAN Pernyataan Pendaftaran adalah dokumen yang wajib disampaikan oleh Manajer Investasi kepada BAPEPAM dalam rangka Penawaran Umum Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif yang ditetapkan dalam Undang-undang Pasar Modal dan Peraturan Nomor: IX.C.5 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor: Kep-10/PM/1997 tanggal 30 April 1997.

4

20. kecuali pernyataan atau informasi yang berdasarkan peraturan BAPEPAM yang dinyatakan bukan sebagai Prospektus. PROSPEKTUS Prospektus adalah setiap pernyataan yang dicetak atau informasi tertulis yang digunakan untuk Penawaran Umum Reksa Dana dengan tujuan pemodal membeli Unit Penyertaan Reksa Dana. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal tanggal 10 Nopember 1995.19. 1.PANIN DANA MAKSIMA 1. UNDANG-UNDANG PASAR MODAL Undang-undang Pasar Modal adalah Undang-undang Republik Indonesia No. Laporan Bulanan Kepemilikan Unit Penyertaan akan dikirimkan oleh Bank Kustodian dalam waktu selambat-lambatnya 7 (tujuh) Hari Bursa setelah akhir bulan.18. 5 . LAPORAN BULANAN KEPEMILIKAN UNIT PENYERTAAN Laporan Bulanan Kepemilikan Unit Penyertaan adalah laporan bulanan yang menunjukkan jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh Pemegang Unit Penyertaan dan berlaku sebagai bukti kepemilikan dalam Reksa Dana Panin Dana Maksima. 1.

48 % 0. Dan diperbaharui menjadi Akta Nomor 1 tanggal 1 Oktober 1998 antara PT Panin Sekuritas Tbk.(seribu rupiah) pada hari pertama penawaran. sebagai Manajer Investasi melakukan penawaran umum atas Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA secara terus menerus sampai dengan 300.760. Apabila jumlah tersebut telah habis terjual. 2006 70. Unit Penyertaan ditawarkan dengan harga penawaran sama dengan Nilai Aktiva Bersih awal Rp 1. Bank Dagang Nasional Indonesia yang dibuat di hadapan Mudofir Hadi SH.000 150.000 1.000.000 150. Aries Liman Kun Mawira Hendra H Kustarjo Winston Sual Hendra Sutanto Total Unit / Dana Awal Jumlah Unit Penyertaan (Unit) 10. 2.000 500.000 (tiga ratus juta) Unit Penyertaan untuk PANIN DANA MAKSIMA. 2. maka Manajer Investasi dapat menambah jumlah unit setelah mendapat persetujuan dari BAPEPAM. 1.000.000.000.000 11.000 Jumlah Dana (Rp) 10. telah ditempatkan dana awal sebagai berikut: No.5.000. pihak yang telah menempatkan dana awal tersebut tidak dapat melakukan Penjualan Kembali dalam jangka waktu 1 (satu) tahun sejak efektifnya Pernyataan Pendaftaran REKSA REKSA.000.12% 0.000.G.000.B.(seribu rupiah) setiap Unit Penyertaan pada hari pertama penawaran. Selanjutnya harga Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA ditetapkan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada akhir hari bursa yang bersangkutan.PANIN DANA MAKSIMA II. Pengelola PANIN DANA MAKSIMA 6 . dengan PT.000. IV.. INFORMASI MENGENAI PANIN DANA MAKSIMA 2.52 x 11.000. Dasar Hukum PANIN DANA MAKSIMA berbentuk Kontrak Investasi Kolektif berdasarkan Akta Nomor 63 tanggal 24 Maret 1997 antara PT Panin Sekuritas Tbk.760..82 % 24. Panin Sekuritas Tbk. 2.000 30. Penempatan Dana Awal Dalam rangka Penawaran Umum PANIN DANA MAKSIMA. Ikhtisar Keuangan Singkat Sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam Nomor VIII.4.000.9 tentang Informasi Dalam Ikhtisar Singkat Reksa Dana. dan Deutsche Bank Aktiengesellschaft cabang Jakarta yang dibuat di hadapan Notaris Mudofir Hadi SH.65 x 5. 1 2 3 4 5 6 7 Nama Sponsor PT Panin Bank PT Panin Sekuritas Tbk.000 50.000 Sesuai Peraturan BAPEPAM No.000. Tabel ini seharusnya tidak mempertimbangkan sebagai indikasi bahwa kinerja masa depan akan sama dengn kinerja masa lalu.. Penawaran Umum PT. Masing masing Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA ditawarkan dengan harga sama dengan Nilai Aktiva Bersih awal per Unit Penyertaan sebesar Rp.41 % Jumlah Hasil Investasi (%) Hasil Investasi setelah memperhitungkan beban pemasaran (%) Beban operasi (%) Perputaran portolio Persentase penghasilan kena pajak Tujuan tabel ini adalah semata-mata untuk membantu memahami kinerja masa lalu dari Reksa Dana.000 30.000 30.000 30.3. 2.2.000.1.000 11.000. Selanjutnya nilai Unit Penyertaan ditetapkan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih pada hari yang bersangkutan.82 % 2.000 1.65 % 2005 26.000.1. Setelah itu Manajer Investasi dapat menambah jumlah Unit Penyertaan setelah mendapat persetujuan dari BAPEPAM.000 (tiga ratus juta) Unit Penyertaan.000 50.31 % 7.000 500. Unit Penyertaan akan ditawarkan secara terus-menerus sampai dengan jumlah 300.000.19 % 66.

Made Rugeh Ramia telah memperoleh ijin perorangan di bidang Penasehat Investasi dari BAPEPAM berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor: KEP-24/PM-PI/1995 tanggal 29 Mei 1995 dan ijin perorangan sebagai Wakil Penjamin Emisi Efek dari BAPEPAM berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor KEP68/PM/IP/PEE/1993 tanggal 18 November 1993. Komite Investasi akan mengarahkan dan mengawasi Tim Pengelola Investasi dalam menjalankan Kebijakan dan Strategi Investasi sehingga sesuai dengan tujuan investasi. Sebelum bergabung dengan PT. 7 . Rana Sankara (eksportir dan manufaktur garmen) dan perusahaan afiliasinya serta menjabat sebagai Komisaris PT. Tim Pengelola Investasi Tim Pengelola Investasi bertanggung jawab atas aktivitas pengelolaan dana tiap-tiap hari. Winston Sual telah memperoleh ijin perorangan di bidang Penasehat Investasi dari BAPEPAM berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor: KEP-05/PM-PI/1995 tanggal 18 Januari 1995 dan ijin perorangan sebagai Wakil Penjamin Emisi Efek dari BAPEPAM berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor: KEP33/PM/IP/PEE/1996 tanggal 11 April 1996. sehingga tercapai hasil investasi yang sesuai dengan tujuan dan kebijakan investasi dari Reksa Dana Panin. Jerman. Bergabung dengan Bank Pasifik di tahun 1989 dan kemudian dengan Panin Grup sebagai Presiden Direktur dari PT. Anggota Komite Investasi terdiri dari: • Mu’min Ali Gunawan Warga Negara Indonesia. Tim Pengelola Investasi dipimpin oleh: Winston Sual Warga Negara Indonesia.PANIN DANA MAKSIMA PT. Panin Sekuritas Tbk. Memulai karirnya di pasar modal Indonesia pada tahun 1989 sebagai Floor Trader. sampai dengan 1977. pada tahun 1994 menjabat sebagai Direktur dari PT Phillindo Santana Perkasa yang membawahi bidang perdagangan dan investasi saham. Telah aktif berkiprah di pasar modal Indonesia sejak 1988. a. Panin Sekuritas Tbk. Komite Investasi PT. Pendiri dari Panin Grup dan menjabat sebagai Presiden Komisaris PT. Memulai karirnya sebagai pengawas di Direktorat Jendral Pengawasan Keuangan Negara. Telah aktif dalam Pasar Modal sejak 1987. dengan spesialisasi dalam Analisis Saham dan Keuangan. Saat ini menjabat sebagai Direktur dan bertanggung jawab dalam bidang Manajemen Investasi. menekuni industri tekstil dan garmen dan saat ini menjabat sebagai Direktur dari beberapa perusahaan tekstil. lulusan Fakultas Ekonomi Gajah Mada dan New York Institute of Finance. • Made Rugeh Ramia Warga Negara Indonesia. lulusan dari Technische Hochschule Karlsruhe. • Aries Liman Warga Negara Indonesia. sebagai Manajer Investasi didukung oleh tenaga profesional yang terdiri dari Komite Investasi dan Tim Pengelola Investasi. Panin Sekuritas Tbk. Panin Sekuritas Tbk. Panin Sekuritas Tbk. Saat ini menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris PT. Panin Sekuritas Tbk. Sejak 1982. Panin Sekuritas Tbk. sejak 1991. juga menerapkan adanya fungsi komite Investasi dan Tim Pengelola Investasi dalam pengelolaan dana. Menjadi pegawai BAPEPAM (sejak didirikan) dari 1977-1989. Saat ini menjabat sebagai Presiden Direktur dari PT. kemudian pada Direktorat Jendral Moneter Departemen Keuangan. b. lulus dari Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia dengan spesialisasi pada Uang dan Perbankan. • Kun Mawira Warga Negara Indonesia.

pada saat ekonomi mulai pulih.64% -36.521.46 10.46% 91.74% 44.59 1.367.38% 8. Panin Sekuritas Tbk. Akta tersebut telah mengalami beberapa kali perubahan dengan perubahan terakhir dituangkan dalam akta No.805.. 59 tanggal 4 September 1989.000.2.859. telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta.34% 16.08% -50.71 6.04 TH.06% -38. mendapat dukungan penuh dari Panin Grup.56 1. SH.98% IHSG % Keuntungan 1 th terakhir Kinerja investasi PANIN DANA MAKSIMA Dana Maksima dibandingkan dengan kinerja ratarata Reksa Dana Saham lainnya. 2985 Berita Negara Republik Indonesia No. Pada tanggal 31 Mei 2000 PT.09% 96.634.64 1.48% 2.256.54 12.C-15301 HT.82% 44. Notaris di Jakarta.(sembilan puluh milyar rupiah). 90.33 1.68 989.016.30% 52.199.20 5.98 1.000. Kinerja PANIN DANA MAKSIMA/pengelolaan PANIN DANA MAKSIMA dengan prinsip kehati-hatian. Panin Sekuritas Tbk.64% 86. serta disiplin dalam investasi telah terbukti memberikan hasil yang superior. S.745.000.40 3.01. MANAJER INVESTASI 3. kedua akta tersebut dibuat di hadapan Benny Kristianto.995.24% % Keuntungan 1 th terakhir NAB 638.003. PT. Keterangan Singkat Tentang Manajer Investasi PT.04 424.04 676.01 2.80 2.38% 6. 369 tanggal 27 Juli 1989 jo akta No. PT.481.36% 32.09 1. serta telah diumumkan dalam Tambahan No.21% -51.39% 62.65 3.79% 11.82% 2.95 691.06 4.50% -5. yang telah memiliki reputasi tinggi dalam industri jasa keuangan dan perbankan.724.94 2. sebagai Manajer Investasi telah memiliki ijin usaha sebagai Manajer Investasi dari BAPEPAM berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor KEP01/PM/MI/1997 tanggal 31 Januari 1997. Notaris di Jakarta.HT. Panin Sekuritas Tbk.40% 70.00 649.199.88 2.50 7.00 832. Kinerja PANIN DANA MAKSIMA menunjukkan kemampuan defensif (mempertahankan nilai investasi) disaat krisis ekonomi melanda Indonesia..92 416. penganti dari Fathiah Helmi.813. yang Laporan Data Akta Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah diterima dan dicatat oleh Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum Departemen Kehakiman Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada tanggal 15 Agustus 2002 di bawah No.11 398.41 16.10% 123. Pengalaman Manajer Investasi A.H.564.993.92 24.34% -39.89 854.09% 190.129.939.41 2. Panin Sekuritas Tbk.054.000.59% % Keuntungan 1 th terakhir Reksadana Saham NAB 1.79 2. 99 tanggal 28 Juni 2002 dibuat oleh Dahlia.640. serta Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dapat dilihat pada gambar dibawah ini: 8 .02% 55. adalah Rp. S.62% 42. telah pula memiliki ijin usaha dari BAPEPAM sebagai Perantara Pedagang Efek berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor KEP-205/PM/1992 tanggal 14 April 1992 serta telah memperoleh ijin usaha dari BAPEPAM sebagai Penjamin Emisi Efek berdasarkan Surat Keputusan Ketua BAPEPAM Nomor 206/PM/1992 tanggal 14 April 1992. Namun menunjukkan pertumbuhan yang sangat dinamis.1. yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia sesuai dengan Surat Keputusannya Nomor C2-8438. didirikan berdasarkan akta No.281.33 1. Dalam pengelolaan dana PT.63% 52.89 5.534.162.453.355.01% 31.58% 16.01.12 4.83 1.01.98% 10.36 -41. 3..89 tanggal 7 September 1989. Panin Sekuritas Tbk.Th.45% 35.59 -16.H. Saat ini modal disetor PT.90 1.244.64% 70.52 2.56 -35.98% 26. Hasil investasi PANIN DANA MAKSIMA sejak diluncurkan pada tanggal 1 April 1997 adalah sebagai berikut: Kinerja Panin Dana Maksima Maksima Tanggal NAB 01-Apr-97 30-Dec-97 30-Dec-98 30-Dec-99 22-Dec-00 28-Dec-01 28-Dec-02 30-Dec-03 30-Dec-04 29-Dec-05 28-Dec-06 28-Dec-07 30-Dec-08 30-Dec-09 1. pemahaman mendalam akan nilai suatu investasi. 90 tanggal 10 November 1989.2002.PANIN DANA MAKSIMA III.000.98% 65.32% 55.933.22 374.07% 52.32 392. Panin Sekuritas Tbk.23% -36.

Namun komitmen yang penuh dari grup Panin telah membuat PANIN DANA MAKSIMA tetap bertahan dalam periode yang sangat sulit tersebut. yang pada saat krisis ekonomi sangat membutuhkan likuiditas. IHSG 25.000.00 Apr-97 Oct-97 Apr-98 Oct-98 Apr-99 Oct-99 Apr-00 Oct-00 Apr-01 Oct-01 Apr-02 Oct-02 Apr-03 Oct-03 Apr-04 Oct-04 Apr-05 Oct-05 Apr-06 Oct-06 Apr-07 Oct-07 Apr-08 Oct-08 Apr-09 Oct-09 B. Krisis ekonomi yang terjadi telah mengakibatkan redemption yang signifikan pada PANIN DANA MAKSIMA.00 20.000. Rata-rata Reksa Dana Saham vs.00 Panin Dana Maksima 15.00 IHSG 0.000.3.00 Rata-rata RD Saham 5.00 10. 9 . Pihak yang Terafiliasi dengan Manajer Investasi Pihak yang terafiliasi dengan Manajer Investasi adalah PT. 3. Bank Pan Indonesia Tbk.PANIN DANA MAKSIMA Panin Dana Maksima vs.000. Sebagian besar investor/sponsor PANIN DANA MAKSIMA bergerak dalam bidang Perbankan. sehingga melakukan redemption.000.

Pihak yang Terafiliasi dengan Bank Kustodian. telah memiliki persetujuan sebagai kustodian di bidang pasar modal berdasarkan Surat Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Nomor Kep07/PM/1994 tanggal 19 Januari 1994. Keterangan Singkat Mengenai Bank Kustodian Deutsche Bank AG. 10 . Pihak yang terafiliasi dengan Deutsche Bank AG. Deutsche Bank AG didirikan pada tahun 1870 di Jerman yang merupakan salah satu institusi keuangan yang memiliki pelayanan terpadu di dunia. Deutsche Bank AG. Deutsche Securities Indonesia. Cabang Jakarta adalah Fund Services terbesar saat ini yang memberikan pelayanan untuk Reksa Dana Terbuka. Jakarta Branch (Bank Kustodian) adalah PT. cabang Jakarta telah memberikan pelayanan kustodian sejak tahun 1994 dan Fund Services sejak tahun 1996.2.1. Deutsche Bank AG.PANIN DANA MAKSIMA IV. 4.3. 4. BANK KUSTODIAN 4. Pengalaman Bank Kustodian Di Indonesia. Cabang Jakarta.

mengenai Pedoman Pengelolaan Reksa Dana berbentuk KIK dalam melakukan pengelolaan investasi. 5. dan 2. i. kecuali : 1. b. investasi kembali. untuk menghasilkan apresiasi modal jangka panjang yang optimal. menempatkan dana investasi dalam kas atau setara kas kurang dari 2% (dua per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana. o. n. e. PANIN DANA MAKSIMA memiliki komposisi portofolio yang terdiri dari minimum 50% dan maksimum 95% dengan target 70% dalam bentuk efek ekuitas yang tercatat di Bursa Efek di Indonesia.1. atau perdagangan Efek. c. l. terlibat dalam pembelian Efek secara margin. Sedangkan analisa makro ekonomi dan analisa pasar digunakan sebagai dasar pertimbangan bagi Manajer Investasi untuk menentukan besaran alokasi investasi dalam portofolio efek ekuitas. m. Tujuan dan Kebijakan Investasi PANIN DANA MAKSIMA bertujuan untuk mencapai apresiasi investasi jangka panjang yang optimal melalui penempatan dana dalam bentuk efek ekuitas dan instrumen pasar uang. menjual Unit Penyertaan kepada setiap pemodal lebih dari 2% (dua per seratus) dari jumlah Unit Penyertaan yang ditetapkan dalam kontrak. Manajer Investasi tidak diperbolehkan untuk melakukan tindakan-tindakan sebagai berikut: a. Bagian terbesar dari portofolio saham akan diinvestasikan pada efek ekuitas yang dinilai rendah (undervalue) dibandingkan dengan kondisi fundamentalnya. Sedangkan investasi pada efek ekuitas lainnya dilakukan untuk jangka waktu yang lebih pendek dan dengan mempertimbangkan faktor makro ekonomi dan analisa pasar. kecuali hubungan afiliasi yang terjadi karena penyertaan modal pemerintah. dan juga untuk mengantisipasi kemungkinan penjualan kembali Unit Penyertaan (redemption). membeli Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri yang informasinya tidak dapat diakses melalui media massa atau fasilitas internet yang tersedia. membeli Efek yang tidak melalui Penawaran Umum dan atau tidak dicatatkan pada Bursa Efek di Indonesia. kelebihan pemilikan Unit Penyertaan tersebut yang dimiliki oleh pemegang Unit Penyertaan yang berasal dari penanaman kembali pembagian keuntungan. membeli Efek yang diterbitkan oleh suatu perusahaan lebih dari 10% (sepuluh per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana pada setiap saat. TUJUAN DAN KEBIJAKAN INVESTASI 5. terlibat dalam penjualan Efek yang belum dimiliki (short sale). g. melakukan emisi obligasi atau sekuritas kredit. f.2. terlibat dalam berbagai bentuk pinjaman. membeli Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri yang informasinya dapat diakses melalui media massa atau fasilitas internet yang tersedia lebih dari 15% (lima belas per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih. membeli Efek Bersifat Ekuitas yang diterbitkan oleh perusahaan yang telah mencatatkan Efeknya pada Bursa Efek di Indonesia lebih dari 5% (lima per seratus) dari modal disetor perusahaan dimaksud. Pembatasan Investasi Sesuai dengan Peraturan BAPEPAM Nomer IV.B. Obligasi yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia. Untuk menjaga likuiditas.PANIN DANA MAKSIMA V. semata-mata untuk kepentingan sendiri dan bukan untuk kepentingan Pihak lain. terlibat dalam kegiatan selain dari investasi. d. Pembelian tersebut guna menjamin pembayaran atas penjualan kembali Unit Penyertaan oleh pemegang Unit Penyertaan. membeli Efek Beragun Aset lebih dari 10% (sepuluh per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana dengan ketentuan bahwa setiap jenis Efek Beragun Aset tidak lebih dari 5% (lima per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana. sisa dana akan diinvestasikan dalam bentuk instrumen pasar uang. Penempatan sebagian portofolio pada instrumen pasar uang dilakukan bila Manajer Investasi menilai bahwa investasi dalam bentuk efek ekuitas pada saat itu tidak memberikan laba yang memadai untuk tingkat Risiko yang ada. h. Dalam melakukan proses investasi dan pengambilan keputusan. k. j. kecuali pinjaman jangka pendek yang berkaitan dengan penyelesaian transaksi dan pinjaman tersebut tidak lebih dari 10% (sepuluh per seratus) dari nilai portofolio Reksa Dana pada saat pembelian. Manajer Investasi melakukan analisa efek ekuitas per efek ekuitas secara keseluruhan (bottom-up approach) untuk memilih efek ekuitas yang dinilai rendah sebagai inti dari investasi (core holding). kecuali Efek pasar uang. membeli Efek yang diterbitkan oleh pihak yang terafiliasi baik dengan Manajer Investasi maupun pemegang Unit Penyertaan lebih dari 20% (dua puluh per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih. 11 . melakukan transaksi lindung nilai atas pembelian Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri lebih besar dari nilai Efek yang dibeli.1. Pembatasan ini termasuk pemilikan surat berharga yang dikeluarkan oleh bank-bank tetapi tidak termasuk Sertifikat Bank Indonesia dan obligasi yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia. bagi Manajer Investasi.

Dalam hal Manajer Investasi bermaksud membeli Efek yang diperdagangkan di Bursa Efek luar negeri. r. sehingga akan meningkatkan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan. pelaksanaan pembelian Efek tersebut baru dapat dilaksanakan setelah tercapainya kesepakatan mengenai tata cara pembelian. 2) Obligasi perusahaan menggunakan informasi harga yang tersedia dalam sistem yang ditetapkan oleh Bapepam sebagaimana yang dimaksud dalam Peraturan Bapepam Nomor X. terlibat dalam transaksi bersama atau kontrak bagi hasil dengan Manajer Invesasi atau pihak afiliasinya. membeli Efek Beragun Aset dimana Manajer Investasinya sama dengan Manajer Investasi Reksa Dana dan atau terafiliasi dengan Kreditur Awal Efek Beragun Aset tersebut.I tentang laporan Reksa Dana. VI.2 tentang Nlai Pasar Wajar dari Efek Dalam Portofolio Reksa Dana. 1) Surat Utang Negara menggunakan informasi harga yang dikeluarkan oleh Penyelenggara Perdagangan Surat Utang Negara di luar Bursa Efek. 5. Manajer Investasi wajib menentukan Nilai Pasar Wajar dari Efek dengan itikat baik dan penuh tanggung jawab.PANIN DANA MAKSIMA p.4. 12 . dalam peraturan ini yang dimaksud: • Penentuan Nilai Pasar Wajar dari Efek dalam portofolio Reksa Dana wajib ditentukan dan disampaikan oleh Manajer Investasi kepada Bank Kustodian. • Penentuan Nilai Pasar Wajar dari Efek yang diperdagangkan di luar Bursa Efek (over the counter) menggunakan harga referensi sebagai berikut. Penentuan Nilai Pasar Wajar dari Efek dari Perusahaan yang dinyatakan pailit atau kemungkinan besar akan pailit. membeli Efek Beragun Aset yang tidak tercatat di Bursa Efek. penjualan. • Dalam hal harga perdagangan terakhir Efek di Bursa Efek tidak mencerminkan Nilai Pasar Wajar pada saat itu.C. pencatatan dan hal-hal lain sehubungan dengan pembelian Efek tersebut antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian. membeli Efek yang sedang ditawarkan dalam Penawaran Umum dimana Manajer Investasi bertindak sebagai Pemjamin Emisi dari Efek dimaksud. METODE PERHITUNGAN NILAI PASAR WAJAR DARI EFEK DALAM PORTOFOLIO PANIN DANA MAKSIMA Metode Perhitungan Nilai Pasar Wajar dari Efek dalam Portofolio Reksa Dana adalah mengacu kepada peraturan Nomor IV. dengan mempertimbangkan harga perdagangan sebelumnya atau harga perbandingan Efek sejenis. wajib berdasarkan itikad baik dan penuh tanggung jawab oleh Manajer Investasi dengan menggunakan asas konservatif dan diterapkan secara konsisten. atau s. penyimpanan. Kebijakan Pembagian Hasil Investasi Setiap hasil investasi yang diperoleh PANIN DANA MAKSIMA tidak akan dibagikan secara tunai tetapi akan diinvestasikan kmbali. atau gagal membayar pokok utang atau bunga dari Efek tersebut. q.D.

bunga dan diskonto obligasi yang diperdaganggakan dan atau dilaporkan perdagangannya di Bursa Efek yang diterima Reksa Dana yang terdaftar pada BAPEPAM tidak dikenakan pemotongan pajak selama 5 (lima) tahun pertama sejak pernyataan efektif dari BAPEPAM diperoleh. Bunga obligasi PPh tarif umum Dasar Hukum Pasal 4 (1) UU Pph Bukan obyek PPh* Pasal 4 (3) huruf j UU Pph jo. 5 PP No. Capital gain saham di bursa PPh final (0. adalah sebagai berikut: No A.1%) f. pemberitahuan kepada pemodal tentang pajak yang harus dibayar tersebut akan dilakukan dengan mengirimkan surat tercatat kepada pemodal segera setelah Manajer Investasi mengetahui adanya pajak tersebut yang harus dibayar oleh pemodal.6 tahun 2002 dan peraturan pelaksananya.04/2001 PP No. PERPAJAKAN Berdasarkan Peraturan Perpajakan yang berlaku. Uraian Perlakuan Pph Penghasilan Reksa Dana yang berasal dari: a. Dalam hal terdapat pajak yang harus dibayar oleh pemodal sesuai peraturan perundang-undangan dibidang perpajakan yang berlaku.PANIN DANA MAKSIMA VII. 131 th 2000 jo. Bunga deposito dan diskonto PPh final (20%) sertifikat Bank Indonesia Psl 2 PP No.03/2002 c. PPh tarif umum Bagian laba termasuk pelunasan kembali (redemption) Unit Penyertaan yang diterima Bukan obyek PPh Pasal 4 (3) huruf I UU Pph pemegang unit *Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. Psl 4 Kep. Psl 1 PP No.14 th 1997 Pasal 4 (1) UU Pph e. Bagi pemodal asing disarankan untuk berkonsultasi dengan penasehat perpajakan mengenai perlakuan pajak investasi sebelum membeli Unit Penyertaan.51/KMK. penerapan Pajak Penghasilan (PPh) atas pendapat Reksa Dana yang berbentuk Kontrak Investasi Kolektif.03/2002 d. Pembagian uang tunai (dividen) b. Psl 3 Kep MnKeu RI No. Apabila di kemudian hari terdapat perbedaan interprestasi atas Peraturan Perpajakan yang berlaku maka Manajer Investasi akan menyesuaikan informasi perpajakan di atas.121/KMK.6 th 2002 jo. Commercial Paper dan surat utang lainnya B.41 tahun 1994 jo. Psl 4 Kep Menkeu RI No. MenKeu RI No.6 th 2002 jo. Informasi perpajakan tersebut di atas dibuat oleh Manajer Investasi berdasarkan pengetahuan dan pengertian dari Manajer Investasi atas peraturan perpajakan yang ada sampai dengan Prospektus ini dibuat.121/KMK. 13 . Capital gain / diskonto obligasi Bukan obyek PPh Psl 5 PP No.

Diversifikasi Investasi .PANIN DANA MAKSIMA VIII. dan Manajer Investasi tidak memiliki cukup dana untuk membeli kembali Unit Penyertaan. termasuk pembayaran atas penjualan kembali Unit Penyertaan tidak dikenakan pajak. d.PANIN DANA MAKSIMA dikelola dan dimonitor setiap hari oleh para manajer profesional yang berpengalaman di bidang manajemen investasi di Indonesia.setiap pembagian laba. PANIN DANA MAKSIMA menjanjikan diversifikasi portofolio investasi yang akan memperkecil risiko yang timbul. Sedangkan risiko investasi dalam PANIN DANA MAKSIMA dapat disebabkan oleh beberapa faktor antara lain: a. c. 14 . d. Pengelolaan yang profesional . b. Risiko Perubahan Kondisi Ekonomi dan Politik Perubahan kondisi perekonomian dan politik di luar negeri dapat mempengaruhi politik Indonesia dan perekonomian dan yang bersifat terbuka. c. MANFAAT INVESTASI DAN FAKTOR-FAKTOR RISIKO YANG UTAMA Pemegang Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA dapat memperoleh manfaat investasi sebagai berikut: a. jika pemegang Unit Penyertaan secara bersama-sama melakukan penjualan kembali kepada Manajer Investasi. Risiko Likuiditas Dalam situasi tertentu.setiap penjualan kembali oleh Pemegang Unit Penyertaan wajib dibeli kembali oleh Manajer Investasi. Risiko Wanprestasi Risiko ini dapat terjadi apabila emiten lalai atau gagal memenuhi kewajiban membayar pokok dan bunga dari efek utang pada waktu yang telah ditetapkan.dengan dukungan dana yang cukup besar. Unit Penyertaan mudah dijual kembali . b. sehingga pemodal tidak lagi perlu melakukan riset. Risiko Berkurangnya Nilai Unit Penyertaan Investasi pada instrumen berpendapatan tetap berdasarkan pada turun naiknya harga yang akan mempengaruhi nilai dari Unit Penyertaan di dalam Reksa Dana. analisa pasar dan berbagai pekerjaan administrasi yang berhubungan dengan pengambilan keputusan investasi. Pembagian laba kepada pemodal tidak dikenakan pajak .

termasuk biaya pembuatan Kontrak Investasi Kolektif dan penerbitan dokumen-dokumen yang dibutuhkan. Alokasi Biaya Jenis Dibebankan ke Reksa Dana • • Jasa Manajer Investasi Jasa Bank Kustodian 2% p. e.a. 9. biaya persiapan pembentukan PANIN DANA MAKSIMA. 9. >2 th 0%} dari nilai transaksi 0. Biaya yang menjadi beban Manajer Investasi: a.5% dari nilai transaksi • Biaya Pengalihan 15 . 9. dari nilai aset {0-100 Milyar >100-300 Milyar >300-500 Milyar >500 Milyar p.3. b. imbalan jasa Bank Kustodian : Kisaran PANIN DANA MAKSIMA 0-100 Milyar 0. c. Prospektus. Biaya yang menjadi beban Pemegang Unit Penyertaan: a.a.a. dari nilai aset 0. c. biaya administrasi pengelolaan portofolio.a. imbalan jasa Manajer Investasi sebesar 2% (dua persen) per tahun dari Nilai Aktiva Bersih. ALOKASI BIAYA DAN IMBALAN JASA Dalam pengelolaan PANIN DANA MAKSIMA terdapat biaya-biaya yang harus dikeluarkan oleh PANIN DANA MAKSIMA.22% p. dari nilai aset >500 Milyar 0.17% p.a. Laporan Keuangan Tahunan dan Tengah tahunan. dari nilai aset >100-300 Milyar 0. biaya pemasaran.20% p. 0. 9. biaya transaksi (termasuk pajak) dan registrasi efek. biaya percetakan dan distribusi Formulir Pembelian Unit Penyertaan.2. 0. b. Pembayaran pajak yang berkenaan dengan hal-hal tersebut di atas.a. c. Biaya yang menjadi beban PANIN DANA MAKSIMA: a. Konsultan Hukum dan Notaris.PANIN DANA MAKSIMA IX. Surat Konfirmasi dan Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan. yang dihitung secara harian berdasarkan 365 hari per tahun dan dibayarkan setiap bulan. 0.17%} Keterangan Dibebankan kepada pemodal • • Biaya Penjualan Biaya Penjualan Kembali 1% dari nilai transaksi {0-1 th 1%. dari nilai aset >300-500Milyar 0.22%. biaya pengalihan Unit Penyertaan (switching fee) yang dikenakan pada saat pemegang Unit Penyertaan mengalihkan Unit Penyertaannya di antara Reksa Dana yang dikelola oleh Manajer Investasi Panin Sekuritas. d. biaya penjualan kembali Unit Penyertaan (redemption fee) yang dikenakan pada saat pemegang Unit Penyertaan menjual Unit Penyertaan dalam Reksa Dana.25% p. dari nilai aset yang dihitung secara harian berdasarkan 365 hari per tahun dan dibayarkan setiap bulan. imbalan jasa Akuntan Publik. Konsultan Hukum dan Notaris setelah PANIN DANA MAKSIMA beroperasi.20%.1.5%. d.25%. termasuk imbalan jasa Akuntan Publik. biaya penjualan Unit Penyertaan (selling fee) yang dikenakan pada saat calon pemegang Unit Penyertaan melakukan pembelian.4. b. >1-2 th 0. Manajer Investasi maupun Pemegang Unit Penyertaan.

D. memperoleh hasilnya secara proporsional sesuai dengan jumlah kepemilikan Unit Penyertaan. 16 . Hak untuk memperoleh keuntungan berupa Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan yang akan bertambah nilainya dengan diinvestasikan kembali setiap keuntungan yang dibuat oleh PANIN DANA MAKSIMA. setiap Pemegang Unit Penyertaan masing-masing PANIN DANA MAKSIMA mempunyai hak-hak sebagai berikut: a. Dalam hal likuidasi. Hak untuk memperoleh laporan-laporan sebagaimana dimaksud dalam Peraturan BAPEPAM Nomor X. Memperoleh informasi tentang Nilai Aktiva Bersih harian serta informasi penting lainnya yang berhubungan dengan PANIN DANA MAKSIMA. e. c. HAK-HAK PEMEGANG UNIT PENYERTAAN Dengan tunduk pada syarat-syarat sesuai tertulis dalam Kontrak Investasi Kolektif. d. b.PANIN DANA MAKSIMA X.1. Menjual kembali sebagian atau seluruh Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA. f. Dalam hal PANIN DANA MAKSIMA dibubarkan dan dilikuidasi maka hasil likuidasi harus dibagi secara proposional menurut komposisi jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki. Memperoleh bukti penyertaan dalam PANIN DANA MAKSIMA.

Notaris dan biaya lain kepada pihak ketiga menjadi tanggung jawab dan wajib dibayar oleh Manajer Investasi dan tidak boleh dibebankan pada kekayaan PANIN DANA MAKSIMA. Apabila dalam 10 (sepuluh) hari kerja sejak tanggal pembubaran PANIN DANA MAKSIMA masih terdapat Pemegang Unit Penyertaan yang tidak memberitahukan nomor rekening banknya atau mengambil pembagian hasil likuidasi. 11.1.4. 11. Imbalan jasa Konsultan Hukum. mengalihkan. PEMBUBARAN DAN LIKUIDASI PANIN DANA MAKSIMA 11.PANIN DANA MAKSIMA XI. Informasi yang lebih rinci mengenai pembubaran dan likuidasi dapat dibaca dalam Kontrak Investasi Kolektif (KIK) PANIN DANA MAKSIMA pada Manajer Investasi. maka likuidasinya dilakukan oleh Manajer Investasi di bawah pengawasan akuntan publik yang disetujui BAPEPAM.000. membekukan dan membubarkan PANIN DANA MAKSIMA setiap saat apabila terjadi penyimpangan. Akuntan Publik. Apabila jumlah Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA MAKSIMA di bawah 3. 17 . hasil dari likuidasi akan dibagi secara proporsional menurut komposisi jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh masingmasing Pemegang Unit Penyertaan. BAPEPAM dapat menginstruksikan. b. PANIN DANA MAKSIMA dapat bubar dikarenakan hal-hal sebagai berikut: a. Pembagian hasil likuidasi akan dilakukan oleh Bank Kustodian dengan pemindahbukuan atau transfer kepada pemegang Unit Penyertaan atau ahli waris/pengganti haknya yang sah yang telah memberitahukan kepada Bank Kustodian nomor rekening banknya. Manajer Investasi wajib mengumumkan rencana pembagian hasil likuidasi tersebut dalam 2 (dua) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang bersirkulasi nasional.2. maka hasil likuidasi tersebut akan disimpan dalam suatu rekening giro yang menjadi tanggung jawab Manajer Investasi sampai Pemegang Unit Penyertaan yang bersangkutan memberikan instruksi secara jelas.000 (tiga juta) Unit Penyertaan selama 90 hari berturut-turut. setelah mendapat persetujuan BAPEPAM. Manajer Investasi dapat membubarkan PANIN DANA MAKSIMA dengan persetujuan BAPEPAM. Manajer Investasi dan/atau Bank Kustodian mengundurkan diri. dan dalam waktu 60 (enam puluh) hari tidak diperoleh penggantinya. c. Dalam hal PANIN DANA MAKSIMA dibubarkan. PANIN DANA MAKSIMA dapat dibubarkan tanpa perlu membubarkan Reksa Dana lainnya.3. untuk kepentingan Pemegang Unit Penyertaan. Setelah dikurangi kewajiban-kewajiban yang harus dipenuhi. 11.

PANIN DANA MAKSIMA XII. LAPORAN KEUANGAN dbs&d Doli. Bambang. Sudarmadji & Dadang Registered Public Accountants 18 .

PANIN DANA MAKSIMA 19 .

938.704 312.080.975 307.50 665.900.683 143.540.205.199.238.000.000 235.000.000 307.993.180.402.000 581.296 1.549.869.7b 2009 2008 2c.666.576 11. 3 550.895.165 17.918 6.240 85.849.005 230.868.554 28.284.9 8 6 2f.462 446.973.000.240 30.531 23.773 dan Rp 455.732.948.245 1.046 4.999.495 584.679.597.097.000.535.46 4 5 2f.386.246 10.545.773.723.423 582.054 pada 31 Desember 2009 dan 2008) Saham Waran Deposito berjangka Jumlah Portofolio Efek Kas Piutang Piutang pajak Jumlah Aset KEWAJIBAN Biaya yang masih harus dibayar Utang pajak Uang muka pemesanan unit penyertaan Utang lain-lain Jumlah Kewajiban ASET BERSIH Jumlah unit penyertaan yang beredar Nilai aset bersih per unit penyertaan 2b.448.529.722.622 47.985.856.505.004.361.979.8880 24.954 278.860.930.863 8.287.036.605.2533 10.529 Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan 20 .447.000 3.599.540.403.741 4.320 1.486.294.7a 1.296.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA LAPORAN ASET DAN KEWAJIBAN Per 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) Catatan ASET Portofolio efek (Biaya perolehan sebesar Rp 472.456.135.

15 87.768.938 (691.528.884.702) 2d.228.076.307.524.803 12.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA LAPORAN OPERASI Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) Catatan PENDAPATAN INVESTASI Bunga Dividen Jumlah Pendapatan Investasi BEBAN INVESTASI Pengelolaan investasi Kustodian Lain-lain Jumlah Beban Investasi PENDAPATAN INVESTASI BERSIH KEUNTUNGAN (KERUGIAN) INVESTASI YANG TELAH DAN BELUM DIREALISASI Keuntungan (kerugian) investasi yang telah direalisasi Keuntungan (kerugian) investasi yang belum direalisasi Jumlah Keuntungan (Kerugian) Investasi Bersih KENAIKAN (PENURUNAN) ASET BERSIH DARI AKTIVITAS OPERASI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN Pajak penghasilan KENAIKAN (PENURUNAN) ASET BERSIH DARI AKTIVITAS OPERASI 2f.10 2d.087.893.709.884.553) Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan 21 .232.14 2d.876.923.584 (204.283.960 8.761.728.332. 13 9.122. 12 2d.861.937.759.876.095 1.479.949) 8.292) (3.10 1.261) (183.029.801.662.989 1.604.610 10.389 14.029 10.669.671.077 955.680.7c 2d.569.245.712.432.209.782 3.410 343.234 20.192 2009 2008 2d.172.672.843.052 (180.578 1.286) (184.451.149.784 343.841.728 11.233) 341.450 256.632 986. 11 2d.867.476.049.859.151.256.401.043.159.930.285 (1.092.

052 3.861.604.075) 274.662.332.825.379) (66.949) 87.450 256.049.667.654.122.553) 2008 182.233) 341.172.476.654 307.286) (3.545.025.412.106.549.410 20.784 (1.140.554 Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan 22 .562.528.315.344.584 (204.261) (183.522 (161.187.575.722.547) (300.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA LAPORAN PERUBAHAN ASET BERSIH Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) 2009 KENAIKAN (PENURUNAN) ASET BERSIH DARI AKTIVITAS OPERASI Pendapatan investasi .840.676.554 582.209.876.722.995.549.680.470.479.801.100) 607.135.759.184.569.977 307.841.712.531 45.728.bersih Keuntungan investasi yang telah direalisasi Keuntungan (kerugian) investasi yang belum direalisasi Pajak penghasilan Jumlah Kenaikan (Penurunan) Aset Bersih Dari Aktivitas Operasi TRANSAKSI DENGAN PEMEGANG UNIT PENYERTAAN Penjualan unit penyertaan Perolehan kembali unit penyertaan Jumlah Transaksi Dengan Pemegang Unit Penyertaan JUMLAH KENAIKAN (PENURUNAN) ASET BERSIH ASET BERSIH PADA AWAL PERIODE ASET BERSIH PADA AKHIR PERIODE (691.069) (116.304 (249.080.

Investasi dalam saham yang perdagangannya tidak liquid atau harga pasar yang tersedia tidak dapat diandalkan. Investasi Transaksi efek-efek dan deposito berjangka dicatat pada tanggal terjadinya transaksi. 49 tentang "Akuntansi Reksa Dana" serta prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi-lanjutan c. Notaris di Jakarta..H. Panin Sekuritas Tbk sebagai Manajer Investasi dan Deutsche Bank AG sebagai Bank Kustodian yang dituangkan dalam Akta No. Penyajian Laporan Keuangan Mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan adalah mata uang Rupiah (Rp).REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) 1. 80. Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana antara PT. Reksa Dana mempunyai alokasi portofolio efek dalam bentuk efek ekuitas maksimum 95% ( sembilan puluh lima persen) dan minimum 50% (lima puluh persen) dengan target 70% (tujuh puluh persen) dan minimum 2% (dua persen) dam kas atau setara kas. serta sisanya akan diinvestasikan dalam bentuk instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang 1 (satu) tahun. meliputi Sertifikasi Bank Indonesia (SBI). Notaris di Jakarta dan terakhir dengan Akta No. Jakarta Pusat. Sesuai dengan pasal 4 dan 6 Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana.. Laporan operasi dan laporan perubahan aset bersih terlampir disajikan untuk menggambarkan transaksi-transaksi yang terjadi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009 dan 2008. 2. Laporan keuangan disajikan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi a. 42 tanggal 23 Desember 2005 dihadapan Fathiah Helmi SH. SH. 2. (kandidat notaris) sebagai pengganti Mudofir Hadi. maka harga saham tersebut dinilai berdasarkan nilai wajar yang ditentukan oleh manajer investasi. 12 tanggal 16 Januari 2009 dihadapan Ny. 1 tanggal 1 Oktober 1998.Kep-427/BL/2007 tanggal 19 Desember 2007 dan diubah dengan KEP-176/BL/2008 tanggal 14 Mei 2008 tentang Pedoman Pengelolaan Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif.. Perbedaan antara nilai pembelian dan nilai pasar wajar saham dicatat sebagai keuntungan atau kerugian yang belum 23 . Jalan Imam Bonjol No. S. yang dibuat dihadapan Eka Patriyandi Syafi'i. Nilai Aset Bersih Reksa Dana Nilai aset bersih per unit penyertaan dihitung berdasarkan nilai aset bersih pada akhir hari kerja dibagi dengan jumlah unit penyertaan yang beredar pada saat yang sama. surat Berharga Komersial (Commercial pasar) yang telah memperoleh peringkat dari lembaga pemeringkat efek yang telah disetujui oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Administrasi Reksa Dana dilaksanakan Bank Kustodian yang beralamat di Deutsche Bank Building lantai 4. Poerbaningsih Adi Warsito SH. Investasi dalam saham dinyatakan sebesar nilai pasar wajar yaitu harga terakhir saham yang diperdagangkan di bursa efek di Indonesia pada akhir hari bursa yang bersangkutan. Tahun buku Reksa Dana adalah 1 Januari sampai dengan 31 Desember. notaris di Jakarta. Umum Reksa Dana Panin Dana Maksima (Reksa Dana) adalah Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif bersifat terbuka berdasarkan Undang-Undang Pasar Modal No. selanjutnya diubah dengan Akta No. b. tujuan Reksa Dana adalah untuk memperoleh pertumbuhan nilai investasi jangka panjang yang optimal melalui penempatan dana terutama dalam bentuk efek ekuitas dan dalam bentuk instrumen pasar uang. administrasi keuangan dan agen pembayaran. 8 tahun 1995 dan Surat Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. Dalam penyajian kontrak investasi kolektif dijelaskan tugas dan kewajiban bank kustodian sebagai tempat penitipan harta.

mengendalikan. memimpin dan mengendalikan kegiatan entitas. 2. baik secara langsung maupun tidak langsung. dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut (yang dimaksud dengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang dapat diharapkan mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan entitas). d. Semua transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. f. suatu kepentingan hak suara di entitas yang berpengaruh secara signifikan.42/1996 yang dikeluarkan tanggal 30 April 1996 tentang Pajak Penghasilan atas usaha Reksa Dana. atau setiap orang tersebut mempunyai pengaruh signifikan atas perusahaan tersebut. Keuntungan (kerugian) atas penjualan portofolio efek dihitung dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang. Obyek pajak penghasilan terbatas hanya pada penghasilan yang diterima oleh Reksa Dana. SE-18/PJ. persyaratan dan kondisi yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga. diungkapkan dalam laporan keuangan. Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan deposito berjangka dan jasa giro diakui secara harian. Transaksi Hubungan Istimewa 5) perusahaan di mana suatu kepentingan substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh setiap orang yang diuraikan dalam butir (3) atau (4). Beban yang berhubungan dengan pengelolaan investasi diakui secara akrual dan dihitung secara harian. Keuntungan atau kerugian yang telah direalisasikan merupakan perbedaan antara harga penjualan bersih dan harga perolehan. 3) perorangan yang memiliki. Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi akibat kenaikan atau penurunan harga pasar dan keuntungan (kerugian) investasi yang telah direalisasi dilaporkan dalam laporan operasi dan laporan perubahan aktiva bersih periode berjalan. termasuk biaya transaksi efek diakui pada saat terjadi penjualan efek. Ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris. atau dikendalikan oleh. Harga pokok penjualan efek ditetapkan dengan menggunakan metode rata-rata. direksi dan pemegang saham utama dari entitas dan perusahaan-perusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang sama dengan entitas. Obyek pajak penghasilan Reksa Dana diatur dalam Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak No. sedangkan pembelian kembali (pelunasan) unit penyertaan dan pembagian laba (pembagian uang tunai) yang dibayarkan Reksa Dana kepada pemegang unit penyertaan bukan merupakan obyek pajak penghasilan. baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan tingkat bunga atau harga. Pendapatan dividen diakui pada tanggal ex (ex-dividend date). 2) perusahaan asosiasi. dengan entitas. atau berada di bawah pengendalian bersama. Transaksi Hubungan Istimewa Pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah: 1) perusahaan yang melalui satu atau lebih perantara. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi-lanjutan e.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) direalisasikan atas investasi. Investasi dalam deposito berjangka dinyatakan sebesar nilai penempatannya. 24 . 4) karyawan kunci yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan. e. Pajak Penghasilan Reksa Dana berbentuk kontrak investasi kolektif adalah subyek pajak yang diperlakukan sebagai persekutuan kongsi atau firma.

000 162.000 1.220.000 13.408.717.33% 1.555.524.965 5.309.349.885. Peraturan tersebut antara lain mengatur besaran tarif pajak penghasilan final atas bunga dan diskonto obligasi yang diterima oleh Reka Dana yang terdaftar pada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan.578.000 1.000 4.734.000 0.000 1. 3.25% 0.28% 0.000 250.000 2.23% 0.158.739.628.190.311.250.565.321.439 275.207.000.01% 0.456.314. Penghasilan utama Reksa Dana.845.197 2.390 3.000 2.401.518.189.83% 5.637.375.060.869 592.000 1.476 46.500 89.500 178.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) p y p j p g Beban pajak kini ditentukan berdasarkan kenaikan aset bersih dari aktivitas operasi kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.000 69.000 1.500 5.00 2.200.826.000 1.432 1.928.29% 0.000 500.07% 4.49% 0.000 800.000 30.406 16.455.730.000 841.290.214 40.974 16.000 3.145.275.665 18.603.203. kecuali keuntungan atau kerugian atas portofolio obligasi.662.156 2.157 718.638 18.402.750.321 2.869 12.679 220.000 984.500.833.34% 5.734.000.000. Aset dan kewajiban pajak tangguhan disajikan di dalam laporan aset dan kewajiban atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan kewajiban pajak kini.309.000 852.000 2.390.500.95% 0.17% 0.614.500 15.724.000 16.81% 0.14% Jumlah efek/ Nilai Nominal Harga Perolehan Harga Pasar/ Nilai Wajar/ Nilai Nominal Persentase Terhadap Jumlah Portofolio efek 25 .16/2009 tentang Pajak Penghasilan atas Penghasilan berupa Bunga Obligasi.47% 2.000 5.751.000 22.000 329.000. Portofolio Efek Portofolio Efek terdiri dari : 2009 Jenis Efek Saham PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk PT Aneka Kimia Raya Tbk PT Asahimas Flat Glass Tbk PT Astra International Tbk PT Astra Otoparts Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bumi Arta Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Barito Pacific Timber Tbk PT Berlian Laju Tanker Tbk PT BFI Finance Indonesia Tbk PT Ciputra Development Tbk PT Ciputra Property Tbk PT Ciputra Surya Tbk PT Delta Djakarta Tbk PT Duta Pertiwi Tbk PT Enseval Putera Megatrading Tbk 281.000 125. Pemerintah mengeluarkan PP No.91% 0.303.425.000.918.000 240.000 55. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan operasi.000 91.03% 0.072.820.403.320.00% 3.631 230.000.700 1.115.625.06% 0.200.130.22% 2.930.625.275. sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang. Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aktiva dan kewajiban. yakni 0% untuk tahun 2009 sampai dengan tahun 2010. Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan aset dan kewajiban.000 58.500 5.963.520. dan 15% untuk tahun 2014 dan seterusnya.650. sehingga Reksa Dana tidak mengakui aset dan kewajiban pajak tangguhan dari perbedaan temporer jumlah tercatat aset dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan kewajiban yang berhubungan dengan penghasilan tersebut.250. 5% untuk tahun 2011 sampai dengan 2013.000 300 1. Pada tangggal 9 Februari 2009.300.090.00% 0.000 34.657.33% 0.000.754.750 25.090.000 6.000 82.831. merupakan obyek pajak final dan/atau bukan merupakan obyek pajak penghasilan.000 17.072.356.000 16.000 1.835.023.232 2. Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan.05% 0.560.104.400.494 296.000 1.600 1.359.

603.12% 1.000 8.000 193.705.750 3.605.237.00% 94.154.160 62.500 2.296.000 5.500 6.241.65% 0.243.325 40.150.600.000 4.000 2.000 3.000 308.35% 0.832 274.461 1.120 9.000.760 60.100.94% 0.457 5.300.922.000 33.368.851 739.20% 0.846.80% 62.000 708.000.000 73.500 2.147.382.15% 1.000 6.432.160 2.00% 0.000.647.367.614.460 3.788.480.000.75% 0.18% 0.750.97% 1.994.479 442.000 5.068.215.583 1.515.000 73.447.543.000 4.642.059.185.120.39% 9.000 5.000.600.346.059.63% 0.280 6.524.80% 71.445.150.99% 0.877.297.607.766 2.204 6.555.029.375.000 62.062.000 39.000 7.810.250 57.583.840 2.000 1.449.31% 0.000 482.000 450.869.000 21.500 141.000 105.448.470.142 737.877.72% 0.831.156.469.559.500 10.303 146.000 3.089.188.500 17.523.320.838.00% 0.709 10.662.245.607.807 9.000 6.000 887.729 6.162.750 40.768.418 2.000 0.237 5.431.211.900.160 0.884.665.703.98% 1.167.000 26.404 1.797.12% 0.985 176.927.341.791.008.600 46.76% 3.538.694 45.844 2.345.863 39.222.302.784 902.340.237 18.750.663.000 31.350 3.851.000 113.142.007.63% 7.939 9.913 42.669.941.873.000 15.635 23.388.000 2.389.000 624.200.424.228.786.101.188.907.500 25.774.011.122 716.975.700.447.496.01% 6.36% 0.843 137.03% 5.88% 3.954.78% 0.040.351 10.000.805 17.808.294.346 13.48% 0.522.000 8.02% 0.952.00% 0.000 6.500 200 924.500.642.965 35.11% 0.460.41% 2.036.650.725 28.000 628.100.565.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) PT Evershine Textile Tbk PT Exelcomindo PratamaTbk PT Gajah Tunggal Tbk PT Gudang Garam Tbk PT H.583 188.945.42% 3.000 29.000 100.170.500 4.652.000 5.043.686.600 642.500 73.750.507.571 55.000 217.121.M Sampoerna Tbk PT Holcim Indonesia Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Indofood Sukses Makmur Tbk PT Indorama Sintetis Tbk PT Intan Wijaya Chemical Industry Tbk PT Jakarta International Hotel and Development Tbk PT Jasa Marga (Persero) Tbk PT Jaya Real Property Tbk PT Kalbe Farma Tbk Jumlah Dipindahkan 206.11% 0.000 19.050 2.256 4.69% 1.000 562.000 8.175.270.096.758 10.500 1.587.000 17.451.000 3.41% 0.877.647.816.000 3.000 550.029.103.550.711.235.670.05% 0.930 1.404 2.101.733.067.040.030.412.05% 0.000 361.690.154 17.441.500 19.461.034.950 400.500 4.849.000 25.903 13.537.203.889 2.424.005 1.000 1.003 648.380 7.615.500 6.95% 5.001.125.000 9.833 208.658 6.000 5.136 5.214 1.773.758 361.000 5.500 365.259.325 274.193.02% 0.216.777 950.04% 0.000 1.00% 0.000 300.300 3.315.07% 0.787.615.00% 0.387.000 75.281 10.615.063.24% 82.01% 26 .000 125.02% 0. Portofolio Efek-lanjutan 2009 Jumlah efek/ Nilai Nominal Harga Perolehan Harga Pasar/ Nilai Wajar/ Nilai Nominal Persentase Terhadap Jumlah Portofolio efek Jenis Efek Jumlah Pindahan Saham PT Kawasan Industri Jababeka Tbk PT Lautan Luas Tbk PT Mandala Multifinance Tbk PT Mandom Tancho Tbk PT Matahari Putra Prima Tbk PT Mayora Indah Tbk PT Media Nusantara Citra Tbk PT Metrodata Electronics Tbk PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Mobile-8 Telecom Tbk PT Modern International Tbk PT Multi Indocitra Tbk PT Multipolar Tbk PT Panca Global Securities Tbk PT Panin Insurance Tbk PT Panin Life Tbk PT Panin Sekuritas Tbk PT Panin Bank Tbk PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk PT Polychem Indonesia Tbk PT Samudera Indonesia Tbk PT Semen Gresik Tbk PT Sierad Produce Tbk PT Summarecon Agung Tbk PT Surya Semesta Internusa Tbk PT Telekomunikasi IndonesiaTbk PT Tempo Scan Pasific Tbk PT Tira Austenite Tbk PT Tunas Baru Lampung Tbk PT United Tractor Tbk Jumlah Waran PT Bakrieland Development Tbk PT Budi Acid Jaya Tbk 365.797.300.558.000 39.200.400 2.874.835.638.193.24% 3.797.506.750.008.000.000.053.717 135.050 1.686.

412.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) PT Bukit Darmo Property Tbk PT Matahari Putra Prima Tbk PT Summarecon Agung Tbk PT Tunas Baru Lampung Tbk Jumlah 57.637.00% 3.000 750.48% 1.774.693.414.856.972.000 21.000.00% 2.880 0.321 19.848.000 10.000.500 230.07% 8.86% 5.810.000 887.72% 0.339.000 12.575.000.000 990.000 5.000 581.500.000.686.000 15.157 423.408.000.14% 3.76% 0.000 5.579.055.032.420.00 6.090.000 300 500.216.896 162.04% 3.500.807.214 737.338.500 1.000.457 12.840 135.000 841.000.000 30.000.290 1.520.250.757.000 30.836 16.000 824.724.27% 0.957.696 19.000 180.500.000.000.535.432 58.943.000 247.000 900.424 146.611.000.348.604.025.524.108.684.625.08% 5.000.000 46.115.853.000.364.750 108.000 200 53.04% 0.500 500.05% 4.119.000 10.27% 0.01% 0.03% 0.900.00% 0.000 472.000 5.72% 0.556 5.706.000 14.29% 0.000.000.469.890.492.500 3.859.000 10.638 11.000.572 157.000 5.117 230.000 7.000.679 933.000.336 3.310.786 5.75 6.39% 0.604 2.00 6.000.833.500.882.000.000.500 843.201 297.000.717.000 6.515.464.000 1.240 0.000.323.500.10% 0.000 39.900.500 125.000.930.000 100.000 5.24% 0.000 7.932 279.221 2.23% 0. Portofolio Efek-lanjutan 2008 Harga Pasar/ Jumlah efek/ Harga Nilai Wajar/ Persentase Terhadap Jumlah 27 .08% 0.000 1.500 3.96% 0.000.228.000.000 77.775.114 790.011.941.500 232.019.000.900.000 5.000 2.000 7.97% 0.562.739 46.158.000 56.000.00 10.000 10.770.599.479.732 2.000 10.773 10.133.880 2.000 4.000 143.00% 0.000.000 880.448.500.500 852.000 30.000 950.000.713 296.245 1.911.000 2.000 15.750 2.00% 0.86% 1.970 2.012.810.000 3.314.000.16% 100% 2008 Jumlah efek/ Harga Perolehan Harga Pasar/ Nilai Wajar/ Nilai Nominal Persentase Terhadap Jumlah Portofolio efek Jenis Efek Saham PT Astra International Tbk PT Astra Otoparts Tbk PT United Tractor Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT BFI Finance Indonesia Tbk PT Bank Bumi Arta Tbk PT Ciputra Property Tbk PT Ciputra Development Tbk PT Ciputra Surya Tbk PT Bank Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Mandiri Tbk PT Barito Pacific Timber Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Bakrieland Development Tbk PT Bakrie Sumatera Plantation Tbk PT Mandala Multifinance Tbk PT Panca Global Securities Tbk PT Paninbank Tbk PT Panin Insurance Tbk Jumlah dipindahkan Nilai Nominal 270.000.000.973.871 45.000 5.578.966 1.004.450.000 26.000 305.02% 5.500 1.705.037 1.231. Portofolio Efek-lanjutan 2009 Tanggal Jatuh Tempo Tk Bunga % Jumlah efek/ Nilai Nominal Harga Perolehan Harga Pasar/ Nilai Wajar/ Nilai Nominal Persentase Terhadap Jumlah Portofolio efek Jenis Efek Deposito Deutsche Bank AG PT Mega Bank Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Victoria International Tbk Jumlah Jumlah Portofolio Efek 4-Jan-10 4-Jan-10 5-Jan-10 4-Jan-10 4.479 25.975.500 111.240 537.640.602.000.000 147.000.06% 1.93% 0.02% 0.898.020.000.000.82% 36.500.856.212.973.

587.558.507.857.375.395 10.000 12.381.863 2.000 2.053 1.390.641 40.011.878.932.765.786.000 562.390.000 13.113.614 739.360.404 4.829 45.847.000 869.172.124.000 95.521.576 0.003 386.332.777.520 248.000 624.21% 0.600 13.000 6.792.774.068.031.026 386.000 4.097 6.000.145.914 892.586.000 12.096 8.742.525.00% 0.14% 3.954.000 11.026 2.500 867.000 8.000 8.122. Portofolio Efek-lanjutan 2008 Harga Pasar/ Jumlah efek/ Harga Perolehan Nilai Wajar/ Nilai Nominal Persentase Terhadap Jumlah Portofolio efek Jenis Efek Jumlah pindahan Saham PT Sampoerna Agro Tbk PT Indorama Sintetis Tbk PT Evershine Textile Tbk PT Exelcomindo Pratama Tbk PT Gudang Garam Tbk PT H.729 4.000 1.538 1.94% 3.000.500.350 2.67% 0.666.000 815.500 200.000 2.043.152.583 3.156 963.043.480 5.000 6.785.75% 0.000.072.300.480.095.52% 0.000.803.000 8.125.000 2.883.500 1.000 43.000 328.500.000 7.400.885.045.28% 1.687 14.800.619 7.500 2.00% 1.461.966.000 101.211.000 16.000.500 15.67% 0.203.882.703.577.01% 0.000 3.796.06% 0.39% 28 .805 5.859.53% 0.345.000.305.810.74% 2.933 61.000 7.000 3.000 17.424.12% 2.448.310.008.474.550.266 2.241.12% 1.874 38.88% 750.891.375.23% 0.133.66% 3.250.562.82% 0.404 176.29% 2.890 1.001.896.000.65% 1.950.321.939 3.838.615.020.331.896.491 2.000 4.661.200.000 40.784 29.000 508.500 5.856.844 5.509.927.687.748.990.728.587.609.000 10.000 100.03% 4.400 518.880 36.620.347.947.310.811.079.072.000.554.791.000.500 905.500 17.424 18.500 6.000 711.000 0.000 300.031.145.59% 2.88% Nilai Nominal Perolehan Nilai Nominal Portofolio efek 232.032.281 2.000 3.642.496.830.059.430.294.338 902.250.846.000 248.000 8.00% 0.500 372.000.571 27.216.864.95% 0.31% 80.000 206.558 521.04% 1.850 1.01% 0.869 2.17% 2.78% 0.000.460 1.000 10.768.000.045.455.833 208.534 4.000 216.604 111.M Sampoerna Tbk Nilai Nominal 762.550 27.576 80.000 175.000 163.250.000 450.690.120.154.591.336 162.810 15.00% 0.022.541.520 1.455.442.000 400 4.17% 5.884.11% 4.10% 4.000 34.000 762.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) Jenis Efek Jumlah pindahan Saham PT Panin Life Tbk PT Intan Wijaya Chemical Industry Tbk PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT Holcim Indonesia Tbk PT Aqua Golden Mississipi Tbk PT Kalbe Farma Tbk PT Multi Indocitra Tbk PT Multipolar Tbk PT Matahari Putra Prima Tbk PT Metrodata Electronics Tbk PT Mayora Indah Tbk PT Tunas Baru Lampung Tbk PT Tira Austenite Tbk PT Delta Djakarta Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Mobile-8 Telecom Tbk PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Media Nusantara Citra Tbk PT Petrosea Tbk PT Polychem Indonesia Tbk PT Gajah Tunggal Tbk PT Panin Sekuritas Tbk PT Samudera Indonesia Tbk PT Semen Gresik Tbk PT Sierad Produce Tbk PT Mandom Indonesia Tbk PT Tempo Scan Pasific Tbk PT Duta Pertiwi Tbk PT Jakarta International Hotel and Development Tbk PT Jaya Real Property Tbk PT Jasa Marga (Persero) Tbk PT Kawasan Industri Jababeka Tbk PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT Summarecon Agung Tbk PT Surya Semesta Internusa Tbk Jumlah Dipindahkan 13.424.635 4.101.166 1.875.147.550 6.661.375.641.000 2.260 188.006.334.35% 0.170.965 1.492.000.07% 0.000 888.20% 0.777 2.17% 2.113.614.012.29% 0.159.500 5.000 17.000 2.48% 0.000 4.000.550.783.362.490.836.000 31.441.340.57% 0.300.000 12.959.000 3.384.521.40% 0.827 11.888.909.440.945.861.000 1.725 14.000 1.340.657.000 2.950 10.786 722.790.000.583 75.460.500 125.

765 500.000.000 455.000 17.850.59% 2008 Tanggal Jatuh Tk Bunga % Jumlah efek/ Nilai Nominal Harga Perolehan Harga Pasar/ Nilai Wajar/ Nilai Nominal Persentase Terhadap Jumlah Portofolio efek Jenis Efek Deposito PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Victoria International Tbk Jumlah Jumlah Portofolio Efek Tempo 5-Jan-09 13 5-Jan-09 13 5-Jan-09 11 5.000 44.32% 0.999.000 17.53% 100% 29 .000 17.086.180.384.00% 0.950 1.101.720.400 6.000 1.034.00% 0.938.000.000.550 22.000.000.431.483.000.00% 0.65% 3.170 77.01% 90.348.000.000 2.500 404.226 19.00% 0.300 6.000.567.500 57.653.895.375.508 2.500.743.350.000.741 1.514.930.000 307.000 2.000 71.000 278.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) PT Modern International Tbk Jumlah Waran PT Bank Panin Indonesia Tbk Seri IV PT Panin Insurance Tbk Seri IV PT Panin Life Tbk Seri IV PT Multipolar Corporation Tbk PT Matahari Putra Prima Tbk PT Tunas Baru Lampung Tbk PT Bukit Darmo Property Tbk PT Budi Acid Jaya Tbk PT Bakrieland Development Tbk PT Summarecon Agung Tbk Jumlah 54.63% 0.000.000.868.284.000.26% 5.00% 0.000.01% 3.825 7.000.026 55.00% 0.760.000 6.461 420.666 15.390 10.252.000 5.000 2.664 28.732 103.490.00% 0.108.165 3.640 11.764 14.250 15.139.000 2.000.000 10.576 0.815.000 984.968 790.000.201 10.000.000.174.000 784.000 687.000.065.413.000 2.000.200.000.000.994.000 10.87% 105.764.000 10.000.067 600.53% 0.750 400.351 17.000.054 5.199.642.000.

5.867. Pajak Penghasilan a.863 2008 8.535.246 30 .814 143.462 25.628. Biaya Yang Masih Harus Dibayar Akun ini terdiri dari : 2009 Jasa pengelolaan investasi Jasa kustodian Jasa audit Jumlah 1.205.478 1.097.212.541.000 47.345.238. Utang Pajak Akun ini merupakan pajak terutang terdiri dari : 2009 Pajak penghasilan pasal 23 Pajak penghasilan pasal 25 Jumlah 3.948.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) 4.413 82.750 665.683 7. Piutang Akun ini terdiri dari : 2009 Deposito Berjangka Penjualan efek Lain-lain Jumlah 4.403.998 9.242 114.818 6.998.791 9.432 134.236.240 2008 588.082.142 67.738.540.000 1.411. Kas Akun ini merupakan rekening giro pada Deutsche Bank AG.000.097. Jakarta.026.581.993.450 85.296 2008 22.462 6.

830.342 4.440 1.773) (19.000 1.522.416.580.500.297.177.015.516.784) 204.082.861.910.000 2.236) 4.000.440 5.264.051.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) 7.292) (256.000 7.682.264.723.669.000.761. Pajak Kini Rekonsiliasi antara kenaikan (penurunan) aset bersih dari aktivitas operasi sebelum taksiran pajak penghasilan menurut laporan operasi dengan taksiran penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut : 2009 Kenaikan (penurunan) aset bersih dari aktivitas operasi sebelum taksiran pajak penghasilan menurut laporan operasi Perbedaan temporer Kerugian (keuntungan) investasi yang belum direalisasi Perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal : Kerugian (keuntungan investasi) yang telah direalisasi Beban untuk mendapatkan.000.500 2.325.458.761.192.979. menagih dan memelihara penghasilan yang bukan obyek pajak dan yang pajaknya bersifat final Pendapatan bunga sebelum dipotong pajak final : Deposito Jasa Giro Penghasilan Kena Pajak Pembulatan Pajak penghasilan : 28 % 10 % 15% 30% Jumlah Pajak dibayar dimuka : Pajak Penghasilan Pasal 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 Pajak kurang ( lebih ) bayar x x x x 4.766.000 50.604.092) (1.926.470.565) 9.723.365.325.843 (1.221.112) (1.516.331.000 50.723.431.246.791) (446.488.528.285 2008 (180.122.316.723.000 4.286 (91.574 (1.537.238) (61.516.127.800) 10.853) (1.897.000 6.898.232.209.724) (66.500 343.123.283.378) (1.397.704) 31 .234 9.682.000 (1. Pajak Penghasilan-lanjutan b.256.

Panin Sekuritas Tbk sebagai manajer investasi Reksa Dana maksimum sebesar 2% per tahun dari nilai aset bersih.737 265.817 307.500 261.669.155.207.944.236 8.844 582.264.073.836. 93.334.401.859.440 304.135.393.977 59.029 10.549.3635 28. Pajak Penghasilan-lanjutan c.531 31 Desember 2008 Unit Penyertaan yang beredar 3.172.722.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) 7.528.793 1.298.669.Deposito berjangka . Beban Kustodian Beban kustodian merupakan beban untuk jasa pengelolaan administrasi dan imbalan jasa penitipan atas kekayaan Reksa Dana 32 .837.476.238 61.897.458. Unit Penyertaan Jumlah unit penyertaan yang dimiliki oleh pemodal dan Manajer Investasi pada 31 Desember 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut: 31 Desember 2009 Pemegang Unit Penyertaan Manajer Investasi Investor Jumlah Unit Penyertaan yang beredar 3.724 66.843.565 12.151.910.389 14.415.8880 Jumlah Rp.051.146 2.682.337.127.856.004 235. dengan cara membagi beban tersebut dengan jumlah hari dalam setahun.339 44.569.325.147.153 2.246.867.2533 Jumlah Rp.713.386.985.766.876.Jasa giro Dividen Jumlah 1.761.294.545. Beban Pajak Penghasilan Akun ini merupakan beban pajak terdiri dari : 2009 Pajak Kini Pajak Final Jumlah 1.578.687 489.761 3.719.797 137.860.233 2008 2.096 9.382.387. Beban Pengelolan Investasi Beban pengelolaan investasi merupakan imbalan kepada PT.9982 23.554 10. Utang lain-lain Akun ini terdiri utang atas : 2009 Biaya penjualan unit penyertaan Pembelian kembali unit penyertaan Biaya pembelian unit penyertaan Jumlah 132.236.845.087.989 2008 1. 41. 12. Pendapatan Investasi Akun ini merupakan pendapatan dividen dan bunga yang terdiri dari : 2009 Bunga .177. Beban jasa pengelolaan investasi dihitung dan dicadangkan setiap hari.8898 20. beban tersebut dikenakan Pajak Pertambahan Nilai 10% dan Pajak Penghasilan pasal 23.716.186.8898 24.192 11.457.837.261 8.320 2008 10.

000 1. Keuntungan (Kerugian) Investasi Yang Belum Direalisasi Akun ini merupakan kenaikan nilai wajar saham dan waran 33 .504.137.043.595 17.709.610 14.162 17.500. Keuntungan (Kerugian) Investasi Yang Telah Direalisasi Akun ini merupakan laba bersih atas realisasi penjualan saham dan waran 15.733. 13.884.500.567. Beban jasa kustodian dihitung dan dicadangkan setiap hari dengan cara membagi beban tersebut dengan jumlah hari dalam setahun.145 1.313.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) maksimum sebesar 0.338.000 964.517 25.076.498 1.003.25% per tahun dari nilai aset bersih dan beban tersebut dikenakan Pajak Pertambahan Nilai 10%.421 19. Beban lain-lain Akun ini terdiri dari : 2009 Beban registrasi Beban jasa audit Beban pajak pertambahan nilai Beban lain-lain Jumlah 36.728 2008 36.

564.403.798.847.619.299 49.500 15.854 8.510.911.000 3.499 50.696.847.924 2.500 4.500 13.000 1.465 13.000 42.500 1.000 105.139.550 2.977.256.520.388 10.838 24.908.903.314.359.308.988.564.460 7.733.000 148.000 6.046.525 20.568 8.632.448.241.931.475.430.901 309. Ikhtisar Pembelian dan Penjualan Efek Ikhtisar pembelian dan penjualan efek merupakan transaksi efek Reksa Dana dengan rincian sebagai berikut : 2009 Jenis Efek Saham PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk PT Aneka Kimia Raya Tbk PT Aqua Golden Mississipi Tbk PT Asahimas Flat Glass Tbk PT Astra Agro Lestari Tbk PT Astra International Tbk PT Bakrie Sumatera Plantation Tbk PT Bakrieland Development Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Niaga Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Berlian Laju Tanker Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Ciputra Development Tbk PT Ciputra Property Tbk PT Delta Djakarta Tbk PT Enseval Putera Megatrading Tbk PT Gajah Tunggal Tbk PT Gudang Garam Tbk PT HM Sampoerna Tbk PT Holcim Indonesia Tbk PT Indah Kiat Pulp&Paper Tbk PT Indika Energy Tbk PT Indo Tambang Raya Megah Tbk PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT Indofood Sukses Makmur Tbk PT Indorama Sintetis Tbk PT Jasa Marga (Persero) Tbk PT Kalbe Farma Tbk PT Kawasan Industri Jababeka Tbk PT Lautan Luas Tbk Jumlah Dipindahkan 281.514 841.811.800.714.240.102.387.009.685.000 20.440 16.262.151.750.045 3.409.250 16.500 7.000 4.965 1.299.230.287.710 4.000 250.000 1.500 8.388.600 1.822.193.156.156.500 37.999 398.649 15.557.500 300.000.500 25.500 2.520 16.056.812.914.674.262 5.309.996.184.228.279.000 50.459 2.000 16.627 7.238.708.959 39.022.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) 16.382.307 416.630.296.925 14.082 21.000.500.392.590.298.277.500 12.369.982.379 36.528 15.000 4.600.500 12.192.500 1.308 Nilai Nominal Beli Jumlah Harga Beli Nilai Nominal Jual Jumlah Harga Jual 34 .000 236.000 12.842.500 1.000 5.250 10.188.500 15.000 15.365.812.000 2.500 2.839 676.495.050.600 67.200.000 10.668.795 11.060.702.283.565.763.000 2.099.028.836.595.073.145.500 1.901.361.637.210 14.500 7.275 12.728.050.276.155.000 16.000 2.000 4.410.163.854 275.049 11.400.112.950.828.450.300.570.987.500 6.855.878 27.676.238 1.057 17.402 383.646.455.000 898.703 21.601.750.485.204.181.000 23.000 6.000 220.250.752 592.369 6.643.000 264.023.624.631.000 236.000 13.093.000 4.450 1.300.754.955.919 36.055.532.303 277.749.100.390 5.598.123.963 5.700 1.000 8.706.160 2.167.737.500 178.786 735.000 710.636.735.638 8.232 950.500 23.795.320 2.752.000 1.054.405 1.000 352.242.000 38.052 11.500 700.899.259.868.000 8.600 16.950.740.416.000 2.500.458.500 2.194.000 50.449.708.589.438.000.999.022.937.392.866.281 734.450 3.000.000.000 28.322.104 1.750.000 300.500.652 9.489 5.

000 1.350.779.000.025.000 4.684. Ikhtisar Pembelian dan Penjualan Efek-lanjutan 2009 Jenis Efek Jumlah Pindahan Saham PT Media Nusantara Citra Tbk PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Multi Indocitra Tbk PT Multi Polar Tbk PT Panin Bank Tbk PT Panin Insurance Tbk PT Panin Life Tbk PT Panin Sekuritas Tbk PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT PP London Sumatra Indonesia Tbk PT Petrosea Tbk PT Sampoerna Agro Tbk PT Semen Gresik Tbk PT Summarecon Agung Tbk PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk PT Telekomunikasi Indonesia Tbk PT Tunas Baru Lampung Tbk Jumlah Waran PT Bank Panin Indonesia Tbk Seri IV PT Bank Panin Life Tbk Seri IV PT Panin Insurance Tbk Seri IV Multipolar Corporation Seri Matahari Putra PrimaTbk Jumlah Deposito Deutsche Bank AG PT Bank Danamon Tbk PT Bank MegaTbk PT Bank Victoria International Tbk Jumlah Jumlah 2.683.121 115.260.526 157.333.429 Nilai Nominal Beli 264.146.797.000 14.196.416.968.000 132.527.165.440.240.000.400 6.036.042.436.176.008.437.216.148.000.452.000 200.699 1.000.500 2.559.999 3.927 95.926 3.000 2.500 441.000 1.000 3.500.355.130.000 2.500.389.000 400 1.933.550.000 3.678.000 221.000 210.630.999 4.565.192 13.012.291.296.935.340.525 1.228.191.102.000.825.180.403.012.355.000.000 596.216.000 1.600.279 569.711.926.000 375.600.000.125 4.000 1.731 2.552.195.500 20.308 36.605 1.000.500 371.752.853.136.000 3.901.000.000.000 100.822.459 Nilai Nominal Jual 352.394.144.000 1.000.000.000.208.127 1.500 37.075.067 71.000.000 450.892.091 56.889.500 3.000 1.037.318 2.500 2. Ikhtisar Pembelian dan Penjualan Efek .526.804.164 3.355.146.524.116 11.832 14.000.000 72.000.885.357.794.765 172.000.340 10.911.000.381 1.354.500 130.125.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) 16.640 25.000.579.380.500 8.000.848.924.743.000.991.000 41.683.415.773 24.092.000 1.000.000.841.032 5.000.321.500.050.000.000 42.500 3.000 1.795 4.611.364 23.000 1.953.554.067 500.385 27.000 150.744.367.000 Jumlah Harga Jual 383.000.000 213.941 1.720 430.000 26.535 Beli Jumlah Harga Beli Nilai Nominal Jual Jumlah Harga Jual 35 .000 210.000 500.000.690.146 1.000 210.965 Jumlah Harga Beli 277.000.000.000.686 782.000 215.111.244.027.000 31.209.911.000.474.271 2.341 4.904 202.000 457.000.935.000.000.000.526.179 39.000.001 1.000 55.000 1.632.000.880.000.338.207.000 5.000 4.155.630.450 11.631.391 12.500 1.000 2.000 3.880.384.000.000.508.403.781.194.026 10.000 13.500 100.031.132.924.lanjutan 2008 Nilai Nominal Jenis Efek Saham PT Astra Otoparts Tbk PT Astra International Tbk PT Aneka Kimia Raya Tbk 3.158 16.625.500 1.409.325.000 150.565 1.827.000.000 210.976.015.000.000 54.915.000 4.000.645.966 15.000 215.970.350.000 213.000 1.356.184.888 398.136.000 60.192 297.013.067.

500 675.350.000.500 105.787.271.331.917.939.500 51.229.800.859.287 19.000 1.500 669.423.653.005.295.500 15.189 3.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) PT Aneka Tambang Tbk PT Apexindo Pratama Duta Tbk PT Bank Panin Tbk PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank International Indonesia Tbk PT Barito Pasifik Timber Tbk PT Bakrieland Development Tbk PT Bakrie Sumatera Plantation Tbk PT Bank Niaga Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Ciputra Surya Tbk PT Ciputra Development Tbk PT Ciputra Property Tbk PT Duta Pertiwi Tbk PT Excelcomindo Pratama Tbk PT Gudang Garam Tbk PT Gajah Tunggal Tbk PT Holcim Indonesia Tbk PT HM Sampoerna Tbk PT Indah Kiat Pulp&Paper Tbk PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT Indorama Sintesis Tbk PT Indosat Tbk PT Indofood Sukses Makmur Tbk PT Jasa Marga (Persero) Tbk PT Kawasan Industri Jababeka Tbk PT Kalbe Farma Tbk 150.268.lanjutan 2008 Nilai Nominal Jenis Efek Jumlah pindahan Saham PT Lippobank Tbk PT Mayora Indah Tbk PT Metrodata Electronics Tbk PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Modern Internasional Tbk PT Mobile-8 Telecom Tbk PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT Poychem Indonesia Tbk PT Panin Sekuritas Tbk PT Panin Life Tbk PT Sampoerna Agro Tbk 75. Ikhtisar Pembelian dan Penjualan Efek .751 20.004.640.545.040.784.743.093 2.750.500 12.983.642.116.538 10.743.207.207.738.857.200 360.525 1.697.921 18.981.000 5.000 16.042.241.618.695.087.536.511.496.500 36.349.707.647.187.000 17.500 483.456.475 3.509.725 14.241.000 138.661.990 8.000 1.012.000.109.000 20.560.677 31.500 750.011.000 40.000 24.208.930.468.731 Beli 483.000 244.500 Jumlah Harga Beli 306.847 23.139.006 978.500 Jumlah Harga Jual 360.017.000 13.311.738.870 208.789.211.250.030.492.752.500.000 9.183 1.052 254.000 750.520.651.000 75.501.500 497.273.364.461 4.923 10.157 3.500.271.064 515.000 5.169.935 150.964 3.500 56.037 9.124 2.284 4.000 1.265.000 29.500 1.890.375.014.549.000 24.895.884 1.000 39.000 7.365.993.262 31.775.143.064.000 1.137 2.714.089.000 176.000.810.273.077 10.328 20.690.192.539 735.988 11.161.609.210.000 25.907.055.500 1.315 10.388 36 .534.477.948.650.625.293.456.833.000 4.770.500 14.930.500 5.166 823.308.022.500.000 90.000 1.633.562.000 1.480 296.472.016.699.255.469 11.949.539 55.314.789.517.692.621.000 5.110.553.000 10.827 8.571.571.592.444.000 5.000.244 2.780.167.500 6.120.554 22.599.965 28.041 21.619 15.500 2.653.958.750.760.000 2.711 1.044.500 10.911.485.750 3.363.074.000 10.000 10.094.937 15.319.500.500 3.113.000 1.575 1.087.500 4.000 3.500.369.500 4.975.581 3.550 1.133.000 1.492.950 1.951.624.000 2.000.291.505 526.583 16.021.426.010 32.271.344.935 Nilai Nominal Jual 244.000 3.750.748 1.606.189.000.388 Jumlah dipindahkan 16.213 47.124.000 21.471 10.735.000 3.110.936.000 2.838.250 1.202.337 418.000 100.643.029 306.241.000 8.159.000 100.000 175.263.375.611.188.000 6.688.000 4.025.413 9.400 76.000.000.000 2.135 13.405 1.000 100.742 4.000 500.973 2.046 2.700 176.375.844.000 14.934 4.101.625.861.132.880.614 867.343.966.295.000 10.

521.000 435.500 2.000 50.000.000.883.000.000.000.466.262.000.000 2.000.000 2.000.000.000 400.000 576.512 94.333.000.780.205 921.000 50.250 383.316 31.000 4.849.000.500 4. Rincian penjualan dan pembelian dengan pihak yang memiliki hubungan istimewa untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2009 adalah sebagai berikut : 37 .387.000 2.097.000.000.000.526.000 9.718 5.733 23.000.653.000.360 4.808 10.000.000.851.000 163.000 Nilai Nominal Beli Jumlah Harga Beli Nilai Nominal Jual Jumlah Harga Jual 17.000 355.000 1.000.000 2.000 163.880.267 6.528.614. yaitu PT.000 163.500 19.500. Sifat dan Transaksi Hubungan Istimewa Sifat Hubungan Istimewa PT.441.736.571.735.lanjutan 2008 Jenis Efek Deposito Berjangka PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Syariah Tbk PT Bank Niaga Tbk Deutsche Bank AG PT Bank Danamon Tbk PT Bank Permata Tbk Jumlah 350.771.000 40.651.142 45.000.000.395.025.786.000 200.000 6.000.000.000.350 2.000.659.000. Ikhtisar Pembelian dan Penjualan Efek .000.000.400.000 400.196.000.000 600.500 1.764.000 40.023.614.000 67.278 979.226 10.000.835 165.000.000.079 2.010.000.000.000.220.000 355.000.779.000.000 2.874.850.178.760.918.000.500.REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) PT Summarecon Agung Tbk PT Samudera Indonesia Tbk PT Semen Gresik Tbk PT Sat Nusapersada Tbk PT Sierad Produce Tbk PT Sepatu Bata Tbk PT Tempo Scan Pasifik Tbk PT Tunas Baru Lampung Tbk PT Telekomunikasi Indonesia Tbk PT Unilever Indonesia Tbk PT United Tractor Tbk PT Wijaya Karya Tbk Jumlah Waran PT Bank Panin Indonesia Tbk Seri IV PT Bank Panin Life Tbk Seri IV PT Bank Niaga Tbk Waran PT Bakrieland Development Tbk Waran Seri I Budi Acid Jaya Tbk Waran Panin Insurance Tbk Seri IV Jumlah 21. Panin Sekuritas Tbk adalah sebagai Pemegang Unit Reksa Dana.000.000.000.000.067 37.043.500 1.000 3.150 439.000.967 16.550.499.375. Transaksi Hubungan Istimewa Reksa Dana melakukan sebagian transaksi penjualan dan pembelian portofolio efek dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa.000 3.000.289.980 142.000 50.523 147.498.727.000.800.000.850 2.000 50.000 163.278.299.579.875 13.000.000 435.000 10.000.007.000 40.746.000.492.500 250.020.000.500 4.000 29.000 267.000 2.816.000 40.000 9.052.154.600.000.000 442.000 4.739 2.796.283.667.722 11.000.350 15.225.300 15.000 290.000.000 10.270. Panin Sekuritas Tbk sebagai Manajer Investasi dan Reksa Dana lain yang dikelola oleh Manajer Investasi yang sama.000 350.303.604.000.649.000 442.508 9.506.000.522 1.000 3.000.000.000.300.500 3.000 44.498.500 250.321.000.000 9.000.034.000.113 4.

REKSA DANA PANIN DANA MAKSIMA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 (Dalam Rupiah) 2009 Persentase Terhadap Jumlah Total Penjualan/ Pembelian Pembelian Penjualan 216.33% 1 : 1. Pengaturan untuk transaksi dan peristiwa lainnya yang ada dalam PSAK 49 tersebut mengacu ke PSAK lain yang relevan. Ikhtisar Keuangan Singkat 2009 Jumlah hasil investasi (%) Hasil investasi setelah memperhitungkan beban pemasaran (%) Beban operasi (%) Perputaran portofolio Persentase penghasilan kena pajak 123.486.745.49% 1 : 1. 38 . 18.03% 119. yang efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010.035.02% 2. 19. 4 tentang pencabutan PSAK 49.29% 2.70% Menurut Manajer Investasi.38 - -37.14 281% Tujuan tabel ini adalah semata-mata untuk membantu memahami kinerja masa lalu dari Reksa Dana.421.199 5. Tabel ini seharusnya tidak dianggap sebagai indikasi bahwa kinerja masa depan akan sama dengan kinerja masa lalu. “Akuntansi Reksa Dana” bersamaan dengan dua PSAK lainnya. “Akuntansi Reksa Dana” Ikatan Akuntan Indonesia telah mengeluarkan Pernyataan Pencabutan Standar Akuntansi Keuangan No. transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa dilakukan dengan persyaratan dan kondisi normal sebagaimana halnya dilakukan dengan pihak ketiga.45% 2008 -36.03% 8. Manajer Investasi sedang mengevaluasi dampak dari pencabutan standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan. Pencabutan PSAK 49.849 379.

Batas Minimum dan Maksimum Pembelian Unit Penyertaan Minimum Pembelian Unit Penyertaan awal untuk PANIN DANA MAKSIMA adalah masingmasing Rp 250.00. maka harga pembelian Unit Penyertaan adalah sama dengan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada akhir hari Bursa berikutnya. Harga Pembelian Unit Penyertaan Setiap Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA ditawarkan dengan harga sama dengan Nilai Aktiva Bersih awal per Unit Penyertaan sebesar Rp 1.D.000. Batas maksimum pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA bagi setiap pemesan adalah sebesar 2% (dua persen) dari jumlah Unit Penyertaan yang ditawarkan yaitu sebesar 6. Bank Kustodian melalui agen penjual akan mengirimkan Surat Konfirmasi Unit Penyertaan dalam waktu selambat-lambatnya 7 (tujuh) hari Bursa setelah tanggal diterima dan disetujuinya Formulir Pembelian Unit Penyertaan oleh Manajer Investasi. TATA CARA DAN PERSYARATAN PEMBELIAN UNIT PENYERTAAN 13.1. 13. Selanjutnya harga penawaran masing-masing Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA ditetapkan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada akhir hari bursa yang bersangkutan. Pembelian Unit Penyertaan selanjutnya oleh pemodal dapat dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Formulir Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA. Tata Cara Pembelian Unit Penyertaan Sebelum melakukan pembelian.000. fotokopi bukti jati diri (KTP/Paspor untuk perorangan dan anggaran dasar serta KTP/Paspor pejabat yang berwenang untuk badan hukum). transfer atau pemindahbukuan dapat ditujukan ke rekening bank di bawah ini: DEUTSCHE BANK AG Jl. Pembelian Unit Penyertaan yang dilakukan menyimpang dari ketentuan-ketentuan dan persyaratan tersebut di atas tidak akan dilayani. Pemrosesan Pembelian Unit Penyertaan Bagi formulir Pembelian Unit Penyertaan dan Uang Penyertaan (tunai atau in good funds) yang diterima sebelum jam 13:00 WIB oleh Bank Kustodian. Untuk pembelian yang diterima.80 Jakarta 10310 Atas nama Nomor Rekening : PANIN DANA MAKSIMA : 00. 13. Jika formulir Pembelian Unit Penyertaan atau Uang Penyertaan (tunai atau in good funds) diterima oleh Bank Kustodian setelah jam 13:00 WIB. akan dikembalikan oleh Manajer Investasi atas nama Pembeli Unit Penyertaan.6. dalam hal Manajer Investasi dan Bank Kustodian menilai bahwa data yang tercantum didalam formulir tidak sesuai dengan indentitas atau pengisian formulir tidak lengkap. Bagi Pembelian yang ditolak.PANIN DANA MAKSIMA XIII.(dua ratus lima puluh ribu rupiah) dan minimal Rp 100. 13. 13.2.3.. Para pemodal yang ingin membeli Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA harus mengisi Formulir Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA yang dapat diperoleh dari Manajer Investasi.4. harga pembelian Unit Penyertaan adalah sama dengan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada akhir hari yang sama.5.000. dilengkapi dengan bukti pembayaran.IV. Syarat-syarat Pembayaran Pembayaran dengan setoran. Pembelian Unit Penyertaan awal dan selanjutnya tersebut harus dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Prospektus dan dalam Formulir Pembelian Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA. Pembelian Unit Penyertaan awal dilakukan setelah pemodal mengisi Formulir Pembelian PANIN DANA MAKSIMA dan disyaratkan untuk mengisi dan menandatangani Formulir Profil Pemodal PANIN DANA MAKSIMA sebagai mana diatur dalam Peraturan BAPEPAM No. Imam Bonjol No.. pemodal harus sudah membaca dan mengerti isi Prospektus PANIN DANA MAKSIMA ini beserta ketentuan-ketentuan yang ada di dalamnya.000 (enam juta) Unit Penyertaan.9 13. 39 .(seratus ribu rupiah) untuk investasi selanjutnya.. Persetujuan Manajer Investasi dan Bank Kustodian Manajer Investasi dan Bank Kustodian berhak menerima atau menolak Pembelian Unit Penyertaan secara sebagian atau keseluruhan.(seribu rupiah) pada hari pertama penawaran.91033.2.000.

maka kelebihan permohonan penjualan kembali tersebut diproses dan dibukukan serta dianggap sebagai permohonan penjualan kembali pada hari bursa berikutnya yang ditentukan berdasarkan metode FIFO (first in first out). Penjualan kembali tersebut harus dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Prospektus dan dalam Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA. akan diproses oleh Bank Kustodian berdasarkan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA pada akhir hari bursa yang sama. TATA CARA DAN PERSYARATAN PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN 14. 14. jumlah Unit Penyertaan yang dijual dan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan pada saat Unit Penyertaan tersebut dijual. Bila nilai kepemilikan Unit Penyertaan yang tersisa kurang dari 100 (seratus) unit. 14. Biaya pemindahbukuan atau transfer ke rekening pemegang Unit Penyertaan (bila ada) merupakan beban dari pemegang Unit Penyertaan. pemodal diwajibkan untuk menjual kembali seluruh Unit Penyertaannya. 250. 14. Batas Maksimum Penjualan Kembali Bila Bank Kustodian menerima atau menyimpan permintaan penjualan kembali Unit Pernyertaan lebih dari 20 % (dua puluh per seratus) dari Nilai Aktiva Bersih yang diterbitkan. maka kelebihan permohonan penjualan kembali tersebut diproses dan dibukukan serta dianggap sebagai permohonan penjualan kembali pada hari bursa berikutnya yang ditentukan berdasarkan metode FIFO (first in first out). Jika penjualan kembali diterima secara lengkap dan telah dipenuhi sesuai dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Prospektus dan Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan oleh Manajer Investasi setelah pukul 13. Permohonan Penjualan Kembali Unit Penyertaan Pemegang Unit Penyertaan dapat menjual kembali sebagian atau seluruh Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA yang dimilikinya pada setiap hari bursa.PANIN DANA MAKSIMA XIV. Pemrosesan Penjualan Kembali Unit Penyertaan Bagi penjualan kembali yang diterima secara lengkap dan telah dipenuhi sesuai dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Prospektus dan Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan oleh Manajer Investasi sampai dengan pukul 13.00 (tiga belas) Waktu Indonesia Barat maka akan diproses oleh Bank Kustodian berdasarkan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA MAKSIMA pada akhir hari bursa berikutnya.2.5.6. Penjualan kembali dilakukan oleh Pemegang Unit Penyertaan dengan mengajukan permohonan penjualan kembali Unit Penyertaan atau dengan mengisi serta menyampaikan Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan yang ditujukan kepada Manajer Investasi atau Agen Penjual yang ditunjuk oleh Manajer Investasi.. yang diterbitkan pada hari bursa yang bersangkutan. 14.(dua ratus lima puluh ribu rupiah). Batasan Minimum Penjualan Kembali dan Minimum Kepemilikan Batas minimum penjualan kembali Unit Penyertaan adalah sebesar Rp. Penjualan kembali Unit Penyertaan yang dilakukan menyimpang dari syarat dan ketentuan tersebut diatas tidak dilayani. Pembayaran Penjualan Kembali Sesuai dengan ketentuan BAPEPAM.00 (tiga belas) Waktu Indonesia Barat yang diterima oleh Bank Kustodian.3.000.7. Batasan Pembayaran Penjualan Kembali Dalam kondisi luar biasa dimana Manajer Investasi menerima atau menyimpan permohonan penjualan kembali lebih dari 20% (dua puluh per seratus) dalam sehari dari total Nilai Aktiva Bersih. 40 . Harga Penjualan Kembali Unit Penyertaan Harga penjualan kembali setiap Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA adalah harga setiap Unit Penyertaan pada hari bursa yang ditentukan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih PANIN DANA MAKSIMA pada akhir hari bursa tersebut. Pembayaran dana hasil penjualan kembali Unit Penyertaan PANIN DANA MAKSIMA akan dilakukan dengan pemindahbukuan atau transfer ke rekening pemegang Unit Penyertaan. tidak lebih dari 7 (tujuh) hari kerja sejak permohonan penjualan kembali Unit Penyertaan tertulis asli atau Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan asli diterima secara lengkap dan telah dipenuhi sesuai dengan syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Prospektus dan Formulir Penjualan Kembali Unit Penyertaan oleh Manajer Investasi. pembayaran atas penjualan kembali Unit Penyertaan dilakukan oleh Manajer Investasi sesegera mungkin. Bank Kustodian akan mengirimkan Surat Konfirmasi Kepemilikan Unit Penyertaan yang menyatakan jumlah Unit Penyertaan yang masih dimiliki. 14.4.1. 14.

000. Skema Penjualan Kembali Unit Penyertaan 41 . maksimal satu kali dalam 1 (satu) bulan. SKEMA PEMBELIAN DAN PENJUALAN KEMBALI UNIT PENYERTAAN PANIN DANA BERSAMA a. yang dikelola oleh Manajer Investasi pada Bank Kustodian yang sama.-(seratus ribu Rupiah). Skema Pembelian Unit Penyertaan SERAHKAN FORMULIR SERTA DOKUMEN PENDUKUNG TRANSFER DANA KIRIM KONFIRMASI PEMBELIAN b. Batasan Pengalihan Pemegang Unit Penyertaan dapat memindahkan investasinya dari Reksa Dana satu ke Reksa Dana lainnya.PANIN DANA MAKSIMA 14.8. Pemindahan investasi dari Reksa Dana satu ke Reksa Dana lainnya minimal Rp 100. XV.

Riau 28292 Telp: (0761) 27827.id E-mail: assetmgt@pans. Fax: (0711) 370 271 E-mail: palembang@pans. Fax: (031) 732 0102 E-mail: surabaya1@pans. 11. Panin Sekuritas Tbk.co. Fax: (061) 451 9026 E-mail: medan@pans.co. Cabang Medan 2 Gedung Panin Bank Lt. Panin Sekuritas Tbk. A8. E-mail: kelapagading@pans.id BANK KUSTODIAN Deutsche Bank AG Deutsche Bank Building Jl. Jl. Panin Sekuritas Tbk. Panin Sekuritas Tbk. 2A. Jakarta Pusat 10210 Telp: (021) 2357 1177. Fax: (021) 5785 4046 E-mail: intiland@pans. Panin Sekuritas Tbk. Bandung 40262 Telp: (022) 732 1434.26 Pontianak 78121 Telp: (0561) 748 888.id PT. Jakarta Utara 14240 Telp: (021) 4585 3345. Jakarta Utara 14450 Telp: (021) 6660 0302/5635 Fax: (021) 6660 5618 E-mail: pluitsakti@pans. 3 Los. Medan 20151 Telp: (061) 457 6996.co.co. Cabang Solo Jl. Panin Sekuritas Tbk. Panin Sekuritas Tbk. Palembang 30125 Telp: (0711) 370 235. Fax: (021) 582 3867 E-mail: puri@pans. Jl. Semarang 50231 Telp: (024) 850 2300.id PT.id PT. A No. Cabang Semarang Jl. Raya Boulevard Gading Serpong. Panin Sekuritas Tbk. Parman No. Tangerang 15810 Telp: (021) 547 5892. Fax: (022) 732 1435 E-mail: bandung@pans. S. Cab.co. Jl. 52-53 Jakarta Selatan 12190 Tel: (021) 515 3055 Fax: (021) 515 3061 URL: www. Surabaya 60216 Telp: (031) 734 3418. Thamrin No.co. Lt. Cabang Pluit Village Pluit Village Ruko No.co. 289/2. Fax: (021) 6660 5618 Email: pluitvillage@pans.id PT.id PT. Cabang Intiland Intiland Tower Lt. Cabang Surabaya 2 Gedung Panin Bank Lt.co. Rajiman No. Pluit Sakti Raya No.co. Cabang Medan 1 Wisma BII Lt. Fax: (0561) 767 300 E-mail: pontianak@pans.PANIN DANA MAKSIMA MANAJER INVESTASI PT. 1. Cabang Pekanbaru Jl.id PT. Cabang Puri Niaga Rukan Puri Niaga I Blok K7/3U Jakarta Barat 11610 Telp: (021) 582 3868. Panin Sekuritas Tbk.pans. Cabang Surabaya 1 Ruko Golden Palace D7-D8. Fax: (021) 450 7907. HR. Panin Sekuritas Tbk.co. Fax: (031) 561 3585 E-mail: surabaya2@pans. Pemuda No. Budi Karya.co. Jend.id PT. Blok A Lt.id PT. 80. 5.co.id PT. Komplek Riau Business Center B 18. Panin Sekuritas Tbk. 3 Jl. Gading Serpong Ruko Moscow No. 18. Diponegoro No. Fax: (021) 2357 0404 E-mail: tanahabang@pans.id PT. 55. Raya Boulevard Barat Blok LC 6 No. Medan 20152 Telp: (061) 451 9267. 5 Jl. 41. Cabang Pontianak Jl. Jl.co. Jakarta 10310 Tel: (021) 318 9101 Fax: (021) 318 9130/31 AGEN PENJUAL PT.co. Fax: (061) 453 1097 E-mail: medan2@pans. 3 Jl. Cabang Padang Jl. Fax: (0271) 731 242 E-mail: solo@pans. Muhammad 373-383.id PT. Panin Sekuritas Tbk.id 42 . Fax: (024) 850 4971 E-mail: semarang@pans. Jl.co. 17.id PT. Solo 57149 Telp: (0271) 724 011. Komp. Panin Sekuritas Tbk. Cabang Pluit Sakti Ruko Sentra Bisnis Blok A2. Dr. Jend. Sudirman Kav. Kelapa Gading Jl. Surabaya 60256 Telp: (031) 561 3388.co. Jl.id PT. Kolonel Atmo No. Cabang Palembang Gedung Panin Bank Lt. Panin Sekuritas Tbk. Riau.id PT.32 Jakarta Selatan 10220 Telp: (021) 5785 4045.id PT. Fax: (021) 547 5992 E-mail: gadingserpong@pans. 863. Panin Sekuritas Tbk. 100. Panin Sekuritas Tbk. Sudirman Kav. Cab. Panin Sekuritas Tbk. Sunda No.co. 16-22. 66 Jakarta Utara 14450 Telp: (021) 6667 0268. Fax: (0761) 27845 E-mail: pekanbaru@pans. Bursa Efek Indonesia Tower 2.co. Mayjend Sungkono No.co. Imam Bonjol No.co. 4 Suite 404 Jl. Tanah Abang Pusat Grosir Tanah Abang. 28. Panin Sekuritas Tbk.id PT. 43.id PT. Panin Sekuritas Tbk.Villa Gama Blok D No. Cabang Bandung Gedung BPR CItradana Rahayu Lt. Padang 25122 Telp: (0751) 811 322 / 789 4682 Fax: (0751) 811 332 E-mail: padang@pans.

You're Reading a Free Preview

Mengunduh
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->