RAZONES DE LIQUIDEZ NDICES DE LIQUIDEZ

RAZONES CONCEPTO FORMULA INTERPRETACION entre ms alta sea la razn corriente, ser mejor la gestin financiera de recursos y lo contrario si es baja es seal de una mala administracin del efectivo y de un exceso en la inversin propia, proveniente de socios y accionistas

RAZON CORRIENTE

Es la medida que demuestra la capacidad de la empresa de cubrir las deudas a corto plazo con los activos que pueden convertirse en caja dentro del perodo contable.

RAZON CORRIENTE=

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

RAZN CIDA O PRUEBA DE FUEGO

Es ms rgido que el anterior para responder sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes excluidos aquellas partidas que no son de fcil liquidacin, como son los inventarios y los pagos anticipados.

RAZON ACIDA =

EFECTIVO + CTAS X COBRAR PASIVO CORRIENTE

Se considera que esta razn debe ser al menos igual a $ 1,0 por cada $ 1,0 de deuda en el corto plazo

RAZN CIDA O PRUEBA DE FUEGO

Es ms rgido que el anterior para responder sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes excluidos aquellas partidas que no son de fcil liquidacin, como son los inventarios y los pagos anticipados.

RAZON ACIDA =

EFECTIVO + CTAS X COBRAR PASIVO CORRIENTE

Se considera que esta razn debe ser al menos igual a $ 1,0 por cada $ 1,0 de deuda en el corto plazo

RAZN DE TESORERIA

considera nicamente RAZON DE TESORERIA = los activos lquidos El importe del capital de trabajo se utiliza como una prueba crediticia y a menudo como una medida de CAPITAL DE TRABAJO la capacidad del negocio para el pago de las deudas contradas en el corto plazo

CAJA + INVERS. TEMPORALES PASIVO CORRIENTE

Se considera que esta razn debe fluctuar entre 0,5 y 1.0

CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

seala el exceso o dficit de la empresa, representado en activos corrientes, que se presentara despus de cancelarse todos los pasivos corrientes.

Fondo de maniobra a activos totales

Mide aproximadamente la reserva potencial de tesorera de la empresa. Los directivos a menudo expresan el fondo de maniobra como una proporcin de los activos totales

FONDO DE MANIOBRA=

CAPITAL DE TRABAJO NETO x 100 PASIVO CORRIENTE

Si es escaso, se requieren ms recursos permanentes para financiar tanto las inversiones en activos fijos o inmovilizados como las necesarias para operar la empresa.

INDICES DE ACTIVIDAD Y ROTACION

RAZONES CONCEPTO indica cuntas veces, por trmino medio, la empresa convierte sus cuentas por cobrar en caja FORMULA INTERPRETACION Mientras ms alta sea su rotacin, la liquidez de la empresa ser favorable

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

ROTAC. CTAS X COBRAR

VENTAS ANUALES A CREDITO PROMEDIO CUENTAS X COBRAR

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR

muestra el nmero de das que la empresa debe esperar para convertir en caja las cuentas por cobrar

PLAZO PROMED. CTAS X COBRAR

360 DIAS ROTAC. DE CTAS X COBRAR

El plazo que demora para cobrar a sus clientes debe ser comparado con las condiciones de crdito que concede la empresa.

ROTACIN DE INVENTARIO DE MATERIA PRIMAS

nos informa el nmero de veces que se ha renovado el inventario como consecuencia de la materia prima consumida en el proceso de produccin

ROTAC. INV. MATERIA PRIMA

COSTO MATERIA PRIMA UTILIZADA INVENTARIO PROMEDIO

Se debe tomar un promedio mensual anualizado de trece meses

nos informa el nmero de das que la materia PLAZO PROMEDIO DE prima permanece en PLAZO PROMED. INV. MAT. INVENTARIO DE las bodegas de la PRIMA MATERIAS PRIMAS empresa para su produccin. ROTACIN DE INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS nos informa el nmero de veces que se ha renovado el inventario por efecto de las ventas

360 DIAS ROTACION DE INV. MATERIA PRIMA

Se debe analizar un promedio mensual

ROTAC. INV. PROD. TERMINADO

COSTO DE VENTAS INVENTARIO PROMEDIO

Nos informa el nmero de veces que se ha renovado el inventario por efecto de las ventas

nos informa el nmero PLAZO PROMEDIO DE de das que la INVENTARIO DE produccin terminada PLAZO PROMED. INV. PROD. PRODUCTOS permanece en poder TERM TERMINADOS de la empresa para su venta Con el fin de convertir las existencias a travs de las ventas a crdito en cuentas por cobrar, PLAZO PROMEDIO DE posteriormente en CONVERSIN DE caja y tesorera. Esto EXISTENCIAS es lo que se conoce como el ciclo de explotacin. nos ayuda a determinar el balance ideal entre sus componentes: la utilidad bruta y la rotacin

360 DIAS ROTACION INV. PROD. TERMINADO

Con esto nos indica para cuantos das de venta nos alcanza el stock de artculos terminados.

PLAZO PROM. CONVERS. EXIST.

PLAZO PROMEDIO DE CTAS X COBRAR + PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIOS

El convertir las existencias a travs de las ventas a crdito en cuentas por cobrar, posteriormente en caja y tesorera.

YIELD

YIELD

Es muy til para los negocios de importacin en que la % DE UTILIDAD BRUTA x INDICE DE carga financiera del valor del inventario ROTACION juega un papel importante en las decisiones Esta razn nos dir el nmero de veces que el Activo fijo est contenido en las Ventas

ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS

nos indica la eficiencia en que la empresa est utilizando sus activos para generar ventas

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

VENTAS NETAS ACTIVO FIJO BRUTO

indica la eficiencia con que la empresa a travs de sus ROTACIN DE administradores est ACTIVOS TOTALES EN utilizando su capital RELACION CON LAS invertido (activo neto) VENTAS para generar los ingresos de la explotacin o ventas, expresa en porcentaje cuanto capital se CAPITAL DE TRABAJO requiere para alcanzar una venta de 100% Indica cuntas veces, por trmino medio, la ROTACIN DE empresa convierte sus CUENTAS POR PAGAR compras de inventarios en cuentas por pagar muestra el nmero de PLAZO PROMEDIO DE das que la empresa ha CUENTAS POR PAGAR obtenido como crdito de sus proveedores

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

VENTAS NETAS ACTIVO TOTAL

Mientras ms elevada es la rotacin, su ratio ser mejor

CAPITAL DE TRABAJO

VENTA ANUALIZADA x 100 CAPITAL DE TRABAJO

Es muy til para determinar cuan intensivo en capital es un negocio Mientras ms alta sea su rotacin, la liquidez de la empresa ser favorable. es el plazo que las compras de inventarios permanecen en cuentas por pagar

ROTACION DE CUENTAS X PAGAR

COMPRAS ANUALES A CREDITO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR

PLAZO PROMED. CTAS X PAGAR

360 DIAS ROTAC. DE CUENTAS POR PAGAR

ANLISIS DE LOS NDICES DE ENDEUDAMIENTO

RAZONES CONCEPTO FORMULA INTERPRETACION Equivale a la porcin de los activos totales comprometidos con acreedores no dueos de la empresa Una razn alta indica que la participacin de los dueos en la financiacin de los activos totales de la empresa es alta

RAZON DE NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Mide el total de los activos que han sido financiados con deuda

RAZON DE NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

TOTAL DE PASIVOS x 100 TOTAL DE ACTIVOS

RAZON DE AUTONOMIA

muestra la participacin de los dueos de la empresa en la financiacin de los activos totales

RAZON DE AUTONOMIA

CAPITAL NETO x 100 TOTAL DE ACTIVOS

RAZON DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

se llama tambin deuda a patrimonio y se utiliza para medir el apalancamiento financiero total de la empresa Se utiliza para medir que proporcin de los pasivos tienen vencimiento en el corto plazo. se utiliza para medir que proporcin de los pasivos tienen vencimiento en el largo plazo mide la capacidad de la empresa de pagar el inters anual sobre la deuda a partir de las utilidades.

RAZON DE APALANC. FINANCIERO

TOTAL DE PASIVOS x 100 PATRIMONIO NETO

Mientras ms alto sea este ndice, el apalancamiento financiero ser mayor

RAZON DE DEUDA DE CORTO PLAZO A DEUDA TOTAL

RAZON DE DEUDA DE CORTO PLAZO A DEUDA TOTAL

PASIVO A CORTO PLAZO PASIVO TOTAL

x 100

se refiere a los pasivos que se venceran en el corto plazo

RAZON DE DEUDA DE LARGO PLAZO A DEUDA TOTAL

RAZON DE DEUDA DE LARGO PLAZO A DEUDA TOTAL

PASIVO A LARGO PLAZO PASIVO TOTAL

x 100

se refiere a los pasivos que se venceran en el largo plazo

NUMERO DE VECES QUE SE GANA EL INTERES

NUMERO DE VECES QUE SE GANA EL INTERES

UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPTOS INTERESES PAGADOS

Equivale al endeudamiento y lacapacidad e pago de intereses que tiene la empresa

COBERTURA DE CARGOS FIJOS

Incluye los intereses sobre la deuda, fondos de amortizacin, pago de arrendamientos y mide la capacidad de la empresa para cumplir con las deudas existentes o el cumplimiento de cargos fijos.

COBERTURA DE CARGOS FIJOS

INGRESOS DISPONIBLES CARGOS FIJOS

Se establece la capacidad de pago de la empresa para todas las deudas contraidas

ANLISIS DE LOS NDICES DE RENTABILIDAD

RAZONES CONCEPTO indica el porcentaje de utilidad en ventas que la empresa ha obtenido en cada dlar que se vende despus de cubrir sus existencias con el costo de la mercadera vendida FORMULA INTERPRETACION

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD SOBRE VENTAS

RAZON DE NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

UTILIDAD BRUTA x 100 VENTAS NETAS

Mientras ms bajo sea el costo de la mercadera vendida, ms alta ser el margen de utilidad bruta en ventas

MARGEN NETO DE OPERACIN SOBRE VENTAS

representa el porcentaje de las utilidades que la MARGEN NETO DE empresa gana en cada OPERACIN SOBRE VENTAS venta, no se considera cargos financieros ni cargas impositivas

UTILIDAD EN OPERACIONES x 100 VENTAS NETAS

Son todas las utilidades obtenidas en el periodo de venta.

MARGEN NETO DE UTILIDAD SOBRE VENTAS

representa el porcentaje de la utilidad que la empresa gana en cada dlar que se vende despus de deducir MARGEN NETO DE UTILIDAD todos los gastos en SOBRE VENTAS que se incluye la participacin de los trabajadores en las utilidades de la empresa e impuesto a la renta por los elementos que los componen, no tienen un rango ideal, RENTABILIDAD COMERCIAL pues varan Y OPERACIONAL muchsimo de acuerdo con el tipo de negocio que se trate.

UTILIDAD NETA x 100 VENTAS NETAS

Es la utilidad de cada dlar que la empresa tiene despues de todos los gastos

RENTABILIDAD COMERCIAL Y OPERACIONAL

UTI COMERCIAL ANUALIZADAx100 CAPITAL DE TRABAJO

Al medir los resultados de las polticas adoptadas y establece la tendencia en su comportamiento.

nos indica el porcentaje de utilidad o prdida obtenido por cada dlar que los RENDIMIENTO SOBRE dueos han invertido CAPITAL CONTABLE en la empresa, incluyendo las utilidades no distribuidas

RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE

UTILIDAD NETA x 100 PATRIMONIO NETO

Es cada dlar que los dueos invierten en la empresa.

RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL

conocido tambin como potencial de la utilidad de los activos totales , Retorno sobre el Activo por que determina la eficiencia o ineficiencia de la administracin para generar utilidades con los activos totales disponibles.

RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL

UTILIDAD NETA x 100 ACTIVO TOTAL

A las empresas les conviene reducir el Activo, mejor si es en el Activo fijo y manejarse con poco Capital de trabajo