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Goldman Sachs, los monjes banqueros que gobiernan el mundo

Esteban Hernndez 26/07/2011 (06:00h)

Goldman Sachs es el ms exitoso de los bancos de inversin, pero tambin el ms repudiado. Para muchos, GS es el ejemplo a seguir; para otros, es el tipo de compaa que representa todo lo que va mal en el mundo de los negocios. Y, desde luego, esa imagen dual no molesta demasiado a sus principales responsables, que no parecen estar haciendo nada por evitarla. Empezando por su dirigente mximo, Lloyd Blankfein, quien no ha tenido reparo alguno en declarar que hacemos el trabajo de Dios o que, a pesar de la crisis, nuestros profesionales tienen que seguir haciendo lo que hacen. No estoy dispuesto a poner lmites a su ambicin. Pero adems de esa hambre de triunfo, hay otros factores que han ayudado a Goldman Sachs a triunfar a lo grande. March Roche, periodista econmico de Le Monde y autor del notable El banco. Cmo Goldman Sachs dirige el mundo (Editorial Deusto), asegura que el xito de la firma no puede subsumirse en un slo factor, sino que est fundado en cuatro slidos pilares: un knowhow nico, una cultura de empresa basada en el trabajo en equipo, el reclutamiento de los mejores y de los ms inteligentes y una red muy influyente en las altas esferas, tanto en las polticas como en las econmicas.
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GS dispone, seala Roche, de asesores que conocen muy bien los engranajes del Estado, en particular ex comisarios europeos y ex gobernadores de bancos centrales, lo que les permite anticipar las decisiones de los poderes pblicas de ambos lados del Atlntico, consiguiendo informacin fiable tanto para sus operaciones de trading como para su gestin del patrimonio. Y ese es otro aspecto de gran relevancia de GS, que es tambin una importante agencia de obtencin de informacin en cuyo seno sta circula fcilmente, al revs de lo que ocurre en las casas de sus competidores. Muchos observadores ligan la existencia de esta red con la propia salvacin de GS en el inicio de la crisis, cuando el banco logr que el gobierno americano le ayudase aportando un capital que le era imprescindible. Para Roche, se equivocan tales expertos, ya que la ayuda, aunque les vino bien, fue rpidamente devuelta. Blankfein tiene razn cuando dice que GS no la necesitaba. Lo que ha salvado a GS de la crisis, igual que a Morgan Stanley, es la concesin del estatuto de banco de depsito, algo que fue rechazado por Lehman Brothers. Sin embargo, sus buenas conexiones con el mundo de la poltica le sirven para algo ms que para obtener dinero ocasional del Estado americano. Segn Roche, su red de influencia es ms poderosa que la de sus competidores y sus dirigentes son ms brillantes. Adems, GS sabe muy bien cmo practicar el entrismo, como hicieron los troskistas. Probablemente por eso hay sido un banco muy potente en el plano poltico en EEUU. Los ejemplos abundan: Henry Paulson, ministro de finanzas con Bush entre 2006 y 2008, Robert Rubin, que tuvo el mismo cargo con Clinton o Sidney Weinberg con Roosevelt y el New Deal, por no citar ms que los casos ms conocidos y no continuar con una lista que podra ser interminable. Otros, como Morgan Stanley y JP Morgan, hacen lo mismo, pero GS es el mejor en el lobby poltico, en particular alrededor de la Reserva Federal y del Congreso, sin hablar de otras agencias federales como la CFTC, el rgano estadounidense encargado de regular las materias primas. Segn Roche, GS no es muy influyente en la Europa postcrisis, porque dirigentes como Merkel o Sarkozy muestran una notable animadversin hacia el banco, y porque una serie de escndalos, como la ayuda al maquillaje de las cuentas griegas, la especulacin contra el euro o el caso Abacus, han conseguido que se desconfe de la firma. Pero eso no significa que carezca de peso. Ms al contrario, el nombramiento de Mario Draghi, ex gobernador del Banco Central Italiano, como presidente del Banco Central Europeo seala que su presencia en Bruselas sigue siendo importante. All cuenta con un ejrcito de lobbystas que velan por sus intereses, pero tambin con altas personalidades del mundo de la poltica y de la economa que saben pulsar los resortes necesarios en la Comisin para recabar esa informacin que luego utilizarn en sus operaciones. Entre ellos, seala Roche, aparecen Otmar Issing, Charles de Croisset o Mario Monti. Adems, GS cuenta con una red importante en
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los principales pases europeos, caso de Inglaterra, Alemania, Francia e Italia. En Espaa y en Hispanoamrica, asegura Roche, el banco no est muy activo.

Con todos estos puntos de conexin, no es extrao que el mundo de las finanzas logre tener un poder superior al de la poltica. Segn Roche, los bancos son hoy ms poderosos que los polticos porque se apoyan sobre una red formidable de aliados y cmplices: agencias de calificacin, despachos de abogados, auditores, consultores y relaciones pblicas que silencian a los contrapoderes, como la prensa o las Ong. Traje oscuro, camisa blanca, pelo corto El otro gran elemento de Goldman Sachs es su cultura de empresa, que se deja sentir en numerosos aspectos, comenzando por su vestimenta: traje oscuro, camisa blanca de cuello amplio con corbata neutra, pelo corto, buen afeitado, calcetines grises, zapatos negros y terminando por su relacin con el trabajo, que lleva a Roche a calificarles de monjes banqueros. Viven en un ambiente de continua presin, a medio camino entre el estajanovismo y el estalinismo, en el que estn vigilados por sus pares, y en el que siempre deben demostrar su hambre de alcanzar mayores metas y de hacerse ms ricos. Se trata de una cultura, explica Roche, que se parece a la de un equipo deportivo, salvo que all no hay estrellas. Uno debe matarse por el bien de la entidad y por el bonus propio. La filosofa es o nadas o te ahogas, como demuestra el continuo caudal de gente que es invitada a marcharse, al menos un 10% anual, y la retirada a los 40 aos de sus directivos. La palabra secta, utilizada por sus detractores, puede ser excesiva, pero hay algo de eso. La relacin con sus mujeres es tambin muy significativa. Quien trabaja para Goldman, afirma Roche, pica piedra dieciocho horas al da, seis o siete das a la semana. Y para poder cumplir con ese ritmo de trabajo, el banco exige una vida personal estable. El banquero de Goldman ha de estar felizmente casado, sin que ello signifique que deba prestar atencin a la vida familiar. Ms al contrario: partos, cumpleaos y aniversarios son problemas que deben evitarse. El empleado de GS debe pensar en su objetivo ltimo, que es ganar dinero para s y para la firma,
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por lo que la familia ha de quedar en manos de la esposa. sta, adems, como en todo imperio, tiene consideracin de trofeo capturado y est sujeta a una densa red de compromisos sociales. La pareja es un todo: si uno no cumple con su parte, caen los dos en desgracia. En definitiva, afirma Roche, los empleados de GS viven en un ritmo infernal de trabajo con incesantes viajes, en medio de una cultura machista y de trabajo en equipo que favorece el sexismo y la homofobiaPero en eso GS no se diferencia del resto de bancos de inversin ni de los mismos medios econmicos. Sin embargo, las cosas estn cambiando en particular en los Estados Unidos, donde un creciente nmero de mujeres ocupa posiciones de poder en Wall Street. Europa, como siempre, va con retraso. The shadow banking Gracias a estas armas culturales, a sus relaciones polticas, a su talento, y a un saber hacer especial, afirma Roche, GS ha sabido mantenerse, junto con Barclays y JP Morgan en ese grupo de bancos privilegiados que han establecido un nuevo orden en las finanzas y que estn transformando por completo el panorama poltico. A este grupo de cabeza hay que aadir a Deutsche Bank, Credit Suisse, UBS, BNP Paribas, Santander o Unicredit, por no citar ms que algunos de los gigantes que han salido reforzados de la crisis. Todos ellos forman parte de este nuevo entorno que est planteando serios desafos a los estados, siendo el principal el de su reglamentacin. Los bancos comerciales tradicionales estn mejor regulados y por eso han debido aumentar sus fondos propios en virtud del refuerzo de los criterios de Basilea III. El gran peligro no est ah, sino en un nuevo crack y en el shadow banking, esa esfera que est poco o nada regulada: trading sobre las materias primas, parasos fiscales, hedge funds, private equity GS es el ejemplo tipo de los problemas a los que deben enfrentarse los gobiernos, el de dos rostros de las finanzas. La luz agrupa a los bancos de depsito a las fusiones y adquisiciones, a los mercados de acciones y de divisas, que son sectores bien regulados. Las finanzas de la sombra no lo estn. Ese es el nuevo desafo.

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