=
5.9 (0.2) (-20)
(0.1) (-9) (0.3) (12)
(0.2) (16) (0.2) (20.) k
`
= +
+ +
+ = cc
23.56
(0.2) 5) - (35
(0.1) 5) - (25 (0.3) 5) - (15
(0.2) 5) - (-20 (0.2) 5) - (-25
P ) k (k
HT
2
1
2
2 2
2 2
n
1 i
i
2
`
i
=
+
+ +
+
=
=
=
o
o
o
%
15.1
(0.2) 5.9) - (-20
(0.1) 5.9) - (-9 (0.3) 5.9) - (12
(0.2) 5.9) - (16 (0.2) 5.9) - (20
CC
2
1
2
2 2
2 2
=
+
+ +
+
=
o
o
33 . 19 ) 1 . 15 ( 5 . 0 ) 56 . 23 ( 5 . 0
5.45 (5.9) 0.5 (5) 0.5 k
k w k
: g tertimban rata - rata adalah k
p
p
`
n
1 i
i
`
i
p
`
p
`
= + =
= + =
=
=
o
9. Apakah yang terjadi jika Mary melakukan investasi portoIolio sebesar 70
pada saham High-Tech dan 30 pada index Iund? Apakah kombinasi ini lebih
baik bagi Mary?
Scenario Prob. HT Index
Fund
Port.
Recession 0.2 -25 -10 -20.5
ear Recession 0.2 -20 -6 -15.8
ormal 0.3 15 12 14.1
ear Boom 0.1 25 15 22
Boom 0.2 35 20 30.5
10.Berdasarkan perhitungan diatas, kombinasi portoIolio apakah yang harus
disarankan oleh Bill?
Kombinasi portoIolio yang baik adalah 50 pada perusahaan High-Tech dan
50 pada perusahaan counter-cyclical karena memberikan return yang lebih
tinggi dengan resiko yang lebih rendah dibandingkan portoIolio 70 High-
Tech dan 30 Index Fund.
5.27 (30.5) 0.20 (22) 0.10
(14.1) 0.30 (-15.) 0.20 (-20.5) 0.2 kp
`
= + +
+ + =
30.3
2.07) - (30.5 0.20
2.07) - (22 0.10
2.07) - (14.1 0.30
2.07) - (-15. 0.20
2.07) - (-20.5 0.20
2
1
2
2
2
2
2
p
=
+
+
+
+
= o