V5

A1. Societatea Omicron a construit n N-6 i N-5 o cldire pentru a fi utilizat de birourile administrative i a implicat intervenia mai multor tipuri de profesii. Cldirea a devenit operaional ncepnd cu 1 iulie N-5. n timpul anilor N-6 i N-5, societatea Omega a primit facturile i notele urmtoare: 5 ianuarie N-6: factur notar: achiziionare teren pentru 500.000, drepturi de nregistrare 30.000, onorarii notar 15.000, TVA pentru onorarii 2.940. 15 ianuarie N-6: prima factur a arhitectului: remuneraia arhitectului este calculat n funcie de sumele facturate de diferitele profesii (n afar de notar). Aceast remuneraie va fi de 10% din ansamblu. Prima factur este de acont de 50.000 plus TVA 9.800. 15 aprilie N-6: factura ntreprinderii pentru terasamentul fundaiei: 40.000 fr taxe plus TVA 7 840. 17 iunie N-6: prima factur pentru ridicarea structurii: 180.000 fr taxe plus TVA 35.280. 14 septembrie N-6: a doua factur pentru ridicarea structurii: 230.000 fr taxe plus TVA 45.080. 15 septembrie N: factur cherestea: 86.000 fr taxe plus TVA 16.856. 19 octombrie N-6: factur acoperi: 145.000 fr taxe plus TVA 28.420. 30 noiembrie N-6: factur instalaii 40.000 fr taxe plus TVA 7.840. 7 ianuarie N-5: prima factura de energie electrica: 25.000 fara taxe plus TVA 4.900. 12 ianuarie N-5: factur tencuial: 60.000 plus TVA 11.760. 15 ianuarie N-5: cea de-a doua factur pltit ctre arhitect: 30.000 fr taxe plus TVA 5.880. 30 ianuarie N-5: factur tmplrie 85.000 fr taxe plus TVA 16.660. 15 martie N-5: factur nclzire central i ventilaie: 110.000 fr taxe plus TVA 21.650. 15 aprilie N-5: factur servicii sanitare: 72.000 fr taxe plus TVA 14.112. 15 mai N-5: factura geamuri: 18.000 fr taxe plus TVA 3.258. 30 mai N-5: cea de-a doua factur de energie electric: 30.000 fr taxe plus TVA 1

5.880. 15 iunie N-5: factura amenajri externe: 42.000 plus TVA 8.232. 30 iunie N-5: factur cablare informatic: 25.000 plus TVA 4.900. 1 august N: cea de-a treia factur pltit ctre arhitect: suma perceput pentru lucrri s-a ridicat la 1.188.000. Valoarea onorariilor este obinut astfel: 1.188.000 X 10%= Din care se scade: cota parte de pltit ntr-un an: 118.800 X 10%= Din care se scad: plile n avans: 50.000+30.000= Valoare neta fara taxe: TVA: 118.800 -11.880 - 80.000 26.020 5.276,32 32.196,32 Perioada de amortizare a birourilor este fixat la 50 de ani (cu o valoare rezidual sczut fixat la 30.000 fr a lua n calcul terenurile). Totui, lucrrile de dulgherit i acoperiul trebuie nlocuite dup 25 de ani, instalaiile trebuie refcute dup 15 ani, instalaia electrica i tencuiala la 20 de ani, tmplria la 12 ani, instalaia de nclzire la 18 ani, instalaiile sanitare la 10 ani, geamurile la 8 ani, amenajrile externe la 10 ani. In final, cablarea informatica care va fi nlocuita la fiecare 10 ani, va face obiectul unei verificri dup 5 ani. Verificare efectuata in N (factura din 20 iunie N) a cableriei informatice a costat 12.000 plus TVA 2.352. 1) Analizai diferitele componente ale ansamblului imobiliar utilizat ntr-un birou, indicai costul acestora si durata lor de amortizare. NB: In cazul facturilor emise de diferiii profesioniti in N-6 si N-5, va vei limita la facturile emise de ctre notar, arhitect si dulgher. REZOLVARE: Valoarea global a imobilizrii corporale reprezentnd imobil trebuie analizat pe componente. Fiecare component (al crui cost este important n raport cu costul total al imobilizrii) trebuie s corespund unei anumite durate i metod de amortizare. Astfel, cheresteaua i acoperiul (care pot fi grupate) a crui durat de amortizare este de 25 ani trebuie separate de instalaii a cror durat de amortizare

este de 15 ani. O component suplimentar va fi creat n anul N n ce privete revizuirea cablajului informatic. Sinteza se poate prezenta n felul urmtor (n anul N-5) Componente Cost achiziie Cote parte Valoare total Durata de arhitect amortizare Teren 545.000 545.000 Neamortizabil Fundaii i 450.000 45.000 495.000 50 ani structuri (valoare rezidual 30.000) Cherestea i 231.000 23.100 254.100 25 ani acoperi Instalaii 40.000 4.000 44.000 15 ani Electrice i 115.000 11.500 126.500 20 ani tencuieli Tmplrie 85.000 8.500 93.500 12 ani nclzire 110.000 11.000 121.000 18 ani ventilaie Sanitare 72.000 7.200 79.200 10 ani Geamuri 18.000 1.800 19.800 8 ani Amenajri 42.000 4.200 46.200 10 ani exterioare Cablaj 25.000 2.500 27.500 10 ani informatic Revizie cablaj 5 ani informatic Totaluri 1.733.000 118.800 1.851.800 De notat c dei are o durat de amortizare similar, amenajrile exterioare, sanitarele i cablajul informatic, acestea nu au fost regrupate cci nu exist nicio legtur ntre lucrrile efectuate de diferii specialiti; n acelai timp cheresteaua i acoperiiul sunt legate, la fel i electricitatea general cu tencuiala (cablurile electrice fiind integrate n tencuial). A2. Societatea Beta SA prezint la 31 dec. anul N urmtoarea situaie patrimonial: capital social 100.000 (100 aciuni a 1000 u.m.), imobilizri corporale 250.000, imobilizri necorporale (licen) 30.000, imobilizri financiare 100.000 (1.000 aciuni ca valoare nominal de 100, deinute la societatea Gama reprezentnd 50% din capitalul acesteia), rezerve 50.000, profituri nerepartizate 100.000, stocuri 800.000 (materii prime i materiale 200.000, producie n curs 350.000 produse finite 250.000), creane 1.500.000 (din care incerte 200.000) furnizori i creditori 1.800.000, datorii la bnci 780.000 (din care pe termen lung 500.000), disponibiliti bneti 150.000.

Alte informaii: - cldirile care reprezint 75% din activele corporale amortizabile au o valoare de pia cu 20% mai mare dect valoarea contabil; - activul net corectat al societii Gama SA a fost la 31 dec. N de 400.000; - creanele n valut reprezint 25% din totalul creanelor iar diferenele de curs la 31 dec. N sunt de +300.000; - diferenele de curs aferente obligaiilor n valut sunt de +100.000; - stocurile fr micare sunt n sum de 150.000; din reevaluarea stocurilor rezultat diferene favorabile de 550.000. Se cere: 1. S explicai trecerea de la bilanul contabil la bilanul economic i s elaborai bilanul economic al societii Beta SA la 31 dec. N. 2. S determinai valoarea intrinsec a unei aciuni Beta SA la 31 dec. N. REZOLVARE: 1.Trecerea de la bilanul contabil la bilanul economic presupune nlocuirea valorilor contabile cu valorile economice ale bunurilor unei ntreprinderi. Aceasta presupune: - imobilizrile corporale se evalueaz prin diverse metode care au ca punct de pornire: costul, venitul sau comparaiile de pia. n evaluare se au n vedere urmtoarele 6 categorii de factori: evoluia preurilor, starea bunurilor, politicile de amortizare, politicile de contabilizare, evaziunea monetar i orice alt factor depistat cu ocazia diagnosticului care antreneaz distorsiuni ntre valoarea contabil i valoarea economic a bunurilor. - imobilizrile necorporale sunt considerate nonvalori, ele influennd valoarea ntreprinderii prin rentabilitatea acesteia (cu excepia cheltuielilor de cercetare care privesc produse noi sau dezvoltri de activiti). - imobilizrile financiare constnd n titluri de participare la capitalul altor ntreprinderi se evalueaz prin metodele indicate de organismul de burs (dac coteaz) i prin metoda capitalizrii disidenelor sau metoda global (daca nu coteaz). - stocurile de intrare se evalueaz la preurile de achiziie ale zilei; stocurile de producie n curs se evalueaz la nivelul costurilor efective, corectate cu gradul de naintare n valoarea fizic a produselor; stocurile de produse finite se evalueaz la nivelul preurilor de vnzare ale zilei mai puin beneficiile estimate n aceste preuri. - creanele n valut se actualizeaz la raportul de schimb al zilei. - disponibilitile n valut se evalueaz la raportul de schimb n valut; la fel i obligaiile n valut, diferenele fiind regularizate pe seama rezultatelor financiare. Bilanul economic al societii Beta se elaboreaz nlocuind n bilanul contabil valorile contabile cu valorile economice:

Activ

Ajustare

Pasiv Capital social Rezerve Profit Dif. reevaluare Obligatii nefin. Obligatii fin.

Ajustare

Imobilizri 250.000 + 37.500 corporale Imobilizri 30.000 - 30.000 necorporale Imobilizri 100.000 + 100.000 financiare Stocuri 800.000 + 550.000 - 150.000 Creane 1.500.000 + 300.000 - 200.000 Disponibil. 150.000 2.830.000 + 607.500 3.437.500

100.000 50.000 100.000 - 100.000 +607.500 1.800.000 780.000 + 100.000

3.437.500

2. Valoarea intrisec a aciunilor se determin pe baza activului net corectat al ntreprinderii Va = ANC = Active economice Datorii = 3.437.500 2.680.000 = 7575/aciune nr. aciuni nr. aciuni 100

A3. Dispunnd de aceleai informaii ca la A2, se cere: 1. S elaborai bilantul funcional al societii Beta SA la 31 dec. N 2. Sa determinai masele financiare ale societii Beta SA la 31 dec. N REZOLVARE: 1. Bilanul funcional al societii Beta: Activ Imobilizri 487.500 Stocuri + creane oblig. nefin. 1.000.000 Disponibiliti 150.000 Pasiv Capitaluri proprii Oblig. fin. 757.500 880.000

2.Masele financiare ale unei ntreprinderi se determin pe baza bilanului financiar. Activ Pasiv

1.Imobilizri 2.Stocuri + creane 3.Disponibiliti

487.500 2.800.000 150.000

4.Capitaluri permanente 1.357.000 5.Oblig. nefin. 1.800.000 6.Oblig. fin. 280.000

Fondul de rulment net global: Necesarul de fond de rulment: Trezoreria:

4-1= 870.000 2-5= 1.000.000 3-6= -130.000