Report Restated Final

PT.
GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI DAN INFORMASI TAMBAHAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AND SUPPLEMENTARY INFORMATION UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005/ FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005 DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ AND INDEPENDENT AUDITORS REPORT
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND ITS SUBSIDIARIES DAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page SURAT PERNYATAAN DIREKSI/DIRECTORS STATEMENT LETTER LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/INDEPENDENT AUDITORS REPORT LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI - Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - As of December 31, 2006 and 2005 and for the years then ended Neraca Konsolidasi/Consolidated Balance Sheets Laporan Laba Rugi Konsolidasi/Consolidated Statements of Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi/Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasi/Consolidated Statements of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasi/Notes to Consolidated Financial Statements INFORMASI TAMBAHAN/SUPPLEMENTARY INFORMATION Daftar I/Schedule I : Informasi Neraca Tersendiri Induk Perusahaan/ Parent Companys Balance Sheets Informasi Laporan Laba Rugi Tersendiri Induk Perusahaan/ Parent Companys Statements of Income Informasi Laporan Perubahan Ekuitas Tersendiri Induk Perusahaan/ Parent Companys Statements of Changes in Equity Informasi Laporan Arus Kas Tersendiri Induk Perusahaan/ Parent Companys Statements of Cash Flows 3 5 6 7 9 1
54
Daftar II/Schedule II
56
Daftar III/Schedule III
57
Daftar IV/Schedule IV
58
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 Catatan/ Notes
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS DECEMBER 31, 2006 AND 2005
2006 Rp'Juta/ Rp'Million AKTIVA AKTIVA LANCAR Kas dan setara kas Investasi sementara Piutang usaha Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 78.970 juta tahun 2006 dan Rp 73.585 juta tahun 2005 Piutang lain-lain kepada pihak ketiga setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 14.462 juta Persediaan Uang muka Pajak dibayar dimuka Biaya dibayar dimuka Jumlah Aktiva Lancar AKTIVA TIDAK LANCAR Piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Aktiva pajak tangguhan - bersih Investasi saham Aktiva tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 2.267.988 juta tahun 2006 dan Rp 1.987.963 juta tahun 2005 Uang muka pembelian aktiva tetap Jumlah Aktiva Tidak Lancar JUMLAH AKTIVA
2005 Rp'Juta/ Rp'Million ASSETS CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Temporary investments Trade accounts receivable Related parties Third parties - net of allowance for doubtful accounts of Rp 78,970 million in 2006 and Rp 73,585 million in 2005 Other accounts receivable from third parties - net of allowance for doubtful accounts of Rp 14,462 million Inventories Advances Prepaid taxes Prepaid expenses Total Current Assets NONCURRENT ASSETS Accounts receivable from related parties Deferred tax assets - net Investments in shares of stock Property, plant and equipment - net of accumulated depreciation of Rp 2,267,988 million in 2006 and Rp 1,987,963 million in 2005 Advances for purchase of property, plant and equipment Total Noncurrent Assets TOTAL ASSETS
240.122 122.888
2f,3 2g,4 2h,5 2d,33
276.479 203.744
59.451
38.632
548.412
595.709
77.197 1.059.611 214.638 93.957 6.944 2.423.220
2h 2i,6 2q,7 2j
103.463 1.004.503 272.803 35.300 8.546 2.539.179
741.528 23.423 366.494
2d,8a,33 2q,28 2g,9
735.402 49.569 439.846
3.185.429 535.931 4.852.805 7.276.025
2k,10 11
3.178.874 536.503 4.940.194 7.479.373
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi.
See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.
-3-
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 (Lanjutan) Catatan/ Notes
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS DECEMBER 31, 2006 AND 2005 (Continued)
2006 Rp'Juta/ Rp'Million KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Hutang Bank Hutang usaha Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga Hutang lain-lain kepada pihak ketiga Hutang pajak Hutang dividen Biaya yang masih harus dibayar Uang muka penjualan Wesel bayar jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Jumlah Kewajiban Lancar KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Wesel bayar jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Hutang obligasi - bersih Jaminan penyalur Kewajiban imbalan pasca kerja Jumlah Kewajiban Tidak Lancar EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 500 per saham Modal dasar - 12.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor 3.168.000.000 saham Agio saham Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaan Laba belum direalisasi dari pemilikan efek yang tersedia untuk dijual - bersih Saldo laba Ditentukan penggunaannya Tidak ditentukan penggunaannya Jumlah Ekuitas JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS
2005 Rp'Juta/ Rp'Million LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES Bank Loan Trade accounts payable Related parties Third parties Other accounts payable to third parties Taxes payable Dividends payable Accrued expenses Sales advances Current maturities of long-term notes payable Total Current Liabilities NONCURRENT LIABILITIES
7.956
12 13 2d,33
108.981 526.957 58.714 75.991 1.636 220.879 12.824 233.260 1.247.198
2q,14 15
95.417 398.166 118.026 15.747 1.577 241.190 9.279 211.345 1.090.747
16
1.010
2d,8b,33
2.017
Accounts payable to related parties Long-term notes payable - net of current maturities Bonds payable - net Dealers' guarantee Post-employment benefits obligation Total Noncurrent Liabilities EQUITY Capital stock - Rp 500 par value per share Authorized - 12,000,000,000 shares Subscribed and paid-up 3,168,000,000 shares Additional paid-in capital Difference in value of restructuring transactions between entities under common control Difference due to change of equity in subsidiary Unrealized gain on increase in value of available for sale securities - net Retained earnings Appropriated Unappropriated Total Equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
511.143 2.886.405 285.859 209.168 3.893.585
16 2l,17 2e,2m,18
811.251 3.133.182 237.819 174.431 4.358.700
1.584.000 51.500
19 20
1.584.000 51.500
(494.895) 412.398 2.995 10.000 569.244 2.135.242 7.276.025
2n,21 2g,22 2g,4,9 23
(494.895) 412.398 240 476.683 2.029.926 7.479.373
-4-
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005
2006 Rp'Juta/ Rp'Million PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN LABA KOTOR BEBAN USAHA Penjualan Umum dan administrasi Jumlah Beban Usaha LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Keuntungan (kerugian) kurs mata uang asing - bersih Penghasilan bunga Beban bunga dan keuangan Keuntungan penjualan anak perusahaan Lain-lain - bersih Beban Lain-lain - Bersih BAGIAN LABA (RUGI) BERSIH PERUSAHAAN ASOSIASI LABA SEBELUM PAJAK BEBAN PAJAK - BERSIH LABA DARI AKTIVITAS NORMAL POS LUAR BIASA Keuntungan restrukturisasi - setelah dikurangi beban pajak dan beban restrukturisasi LABA BERSIH LABA BERSIH PER SAHAM DASAR (dalam Rupiah penuh) Termasuk pos luar biasa Tidak termasuk pos luar biasa
Catatan/ Notes
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 4.834.003 4.095.848 738.155 NET SALES COST OF SALES GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES Selling General and administrative Total Operating Expenses INCOME FROM OPERATIONS OTHER INCOME (CHARGES) Gain (loss) on foreign exchange - net Interest income Interest expense and financial charges Gain on sale of subsidiary Others - net Other Charges - Net EQUITY IN NET INCOME (LOSS) OF ASSOCIATED COMPANY INCOME BEFORE TAX TAX EXPENSE - NET INCOME FROM ORDINARY ACTIVITIES EXTRAORDINARY ITEM Restructuring gain - net of tax expense and restructuring charges NET INCOME BASIC EARNINGS PER SHARE (In full Rupiah) Including extraordinary item Excluding extraordinary item
5.470.730 2d,2o,24,33 4.739.297 2d,2o,25,33 731.433 2o,26 216.432 149.880 366.312 365.121 315.911 8.221 (379.490) 684 (54.674) (77.179) 233.268 (114.867) 118.401 2q,28 2g,9 2o 2c 2l,27 31,32
188.079 142.780 330.859 407.296 (185.205) 5.341 (175.101) 123.532 5.835 (225.598) 12.124 193.822 (21.449) 172.373
118.401
2p,29
174.462 346.835
2r,30 37 37 109 54
-5-
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 200 Laba belum direalisasi dari pemilikan efek yang tersedia untuk dijual/ Unrealized gain on increase in value of available for sale securities Rp'Juta/ Rp'Million 1.686 (1.446) 412.398 412.398 2.755 2.995 240
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005
Catatan/ Notes
Modal disetor/ Paid-up capital Rp'Juta/ Rp'Million 1.584.000
Selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference in value Agio saham/ of restructuring Additional transaction between paid-in entities under capital common control Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Million Rp'Million 51.500 51.500 51.500 (494.895) (494.895) (494.895)
Selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaan/ Difference due to change of equity in subsidiary Rp'Juta/ Rp'Million 412.398 -
Saldo laba/Retained earning Ditentukan Tidak ditentukan penggunaannya/ penggunaannya/ Jumlah ekuitas/ Appropriated Unappropriated Total equity Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Million Rp'Million Rp'Million 10.000 10.000 129.848 346.835 476.683 (10.000) (15.840) 118.401 569.244 1.684.537 (1.446) 346.835 2.029.926 (15.840) 2.755 118.401 2.135.242 Balance as of January 1, 2005 Unrealized loss on decrease in value of securities Net income for the year Balance as of December 31, 2005 General reserve Cash dividend Unrealized gain on increase in value of securities Net income for the year Balance as of December 31, 2006
Saldo per 1 Januari 2005 Rugi belum direalisasi dari pemilikan efek Laba bersih tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2005 Pembentukan cadangan umum Dividen tunai Laba belum direalisasi dari pemilikan efek Laba bersih tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2006
2g,4,9
1.584.000 1.584.000
23 23 2g,4,9
-6-
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 2006 Rp'Juta/ Rp'Million ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan Kas dihasilkan dari operasi Pembayaran bunga dan beban keuangan Penerimaan dari restitusi pajak Pembayaran pajak penghasilan Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pencairan (penempatan) investasi sementara Penerimaan bunga Hasil penjualan aktiva tetap Perolehan aktiva tetap Uang muka pembelian aktiva tetap Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran wesel bayar jangka panjang Pembayaran dividen tunai Piutang dan hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa - bersih Penerimaan dari penerbitan obligasi Kas Bersih Diperoleh Dari (Digunakan Untuk) Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS 2005 Rp'Juta/ Rp'Million
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005
4.901.594 4.706.744 (4.180.455) (4.423.796) 721.139 (418.141) 40.874 (45.680) 298.192 282.948 (138.237) 160.470 (57.857) 247.324
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to suppliers and employees Cash generated from operations Interest and financing charges paid Tax restitution received Income tax paid Net Cash Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Withdrawals (placements) of temporary investments Interest received Proceeds from sale of property, plant and equipment Acquisitions of property, plant and equipment Advances for purchase of property, plant and equipment Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Payment of long-term notes payable Payment of cash dividend Accounts receivable from and payable to related parties - net Proceeds from bonds issuance Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR Balance of unconsolidated subsidiaries Effect of foreign exchange rate changes CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR
72.845 8.303 674 (259.305) (177.483)
(13.593) 5.113 448 (296.625) (509.040) (813.697)
(145.146) (2.336.605) (15.781) 2.017 3.080.084
(160.927)
745.496
(40.218)
179.123
KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN Saldo anak perusahaan yang tidak dikonsolidasi Pengaruh perubahan kurs mata uang asing
276.479 3.861
103.785 (11.014) 4.585
KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN
240.122
276.479
-7-
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 (Lanjutan) 2006 Rp'Juta/ Rp'Million PENGUNGKAPAN TAMBAHAN Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi kas: Aktivitas normal: Penambahan aktiva tetap melalui uang muka dan hutang lain-lain kepada pihak ketiga Amortisasi diskonto yang belum diamortisasi Penambahan aktiva tetap melalui uang muka pembelian aktiva tetap Penambahan uang muka pembelian aktiva tetap melalui kapitalisasi biaya pinjaman Penambahan beban bunga yang masih harus dibayar Pos luar biasa (Catatan 29): Selisih antara jumlah pokok pinjaman terhutang dengan jumlah pelunasan wesel bayar jangka panjang - setelah dikurangi beban pajak 2005 Rp'Juta/ Rp'Million
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005 (Continued)
SUPPLEMENTAL DISCLOSURES Noncash investing and financing activities: Ordinary activities: Acquisition of property, plant and equipment through advances and other accounts payable to third parties Amortization of unamortized discount Increase in property, plant and equipment through advances for purchase of property, plant and equipment Increase in advances for purchase of property, plant and equipment through capitalization of borrowing cost Increase in accrued interest expense Extraordinary item (see Note 29): Difference between amount paid and recorded amount of long-term notes payable - net of tax expense
27.750 12.979
30.724 6.138
572
27.463 145.539
174.462
-8-
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT 1. UMUM a. Pendirian dan Informasi Umum PT. Gajah Tunggal Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan akta notaris No. 54 tanggal 24 Agustus 1951 dari Raden Meester Soewandi, SH, notaris di Jakarta. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. J.A.5/69/23 tanggal 29 Mei 1952 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 63 tanggal 5 Agustus 1952, Tambahan No. 884. Anggaran Dasar Perusahaan telah diubah agar sesuai dengan Undang-undang No. 1 tahun 1995 tentang Perseroan Terbatas dan Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal tanggal 30 April 1997 No. KEP-13/PM/1997 tentang Pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan yang melakukan penawaran umum efek bersifat ekuitas dan perusahaan publik, dengan akta notaris No. 54 tanggal 15 Juli 1997 dari Indah Budiana, SH, notaris pengganti dari Amrul Partomuan Pohan, SH, Lex Legibus Magister, notaris di Jakarta. Akta perubahan ini telah memperoleh persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. C2-9167.HT.01.04.TH.97 tanggal 8 September 1997. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris No. 36 tanggal 28 Juni 1999 dari Amrul Partomuan Pohan, SH, Lex Legibus Magister, notaris di Jakarta, mengenai persetujuan perubahan beberapa ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan keputusan Badan Pengawas Pasar Modal No. Kep-41/PM/1998 dan Kep-44/PM/1998 tanggal 14 Agustus 1998 mengenai perubahan peraturan tentang hak memesan efek terlebih dahulu dan penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu. Akta perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. C-15658.HT.01.04.Th.99 tanggal 30 Agustus 1999 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 40 tanggal 19 Mei 2000, Tambahan No. 98. Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan pabrik berlokasi di Tangerang. Kantor pusat Perusahaan beralamat di Wisma Hayam Wuruk, Lantai 10 Jl. Hayam Wuruk 8, Jakarta.
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2006 AND 2005 AND FOR THE YEARS THEN ENDED 1. GENERAL a. Establishment and General Information PT. Gajah Tunggal Tbk (the Company) was established based on notarial deed No. 54 dated August 24, 1951 of Raden Meester Soewandi, SH, notary public in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. J.A.5/69/23 dated May 29, 1952, and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 63 dated August 5, 1952, Supplement No. 884. The Companys articles of association have been amended by notarial deed No. 54 dated July 15, 1997 of Indah Budiana, SH, substitute for Amrul Partomuan Pohan, SH, Lex Legibus Magister, notary public in Jakarta, to conform with Law No. 1 year 1995 on Limited Liability Companies and the decision from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency No. KEP-13/PM/1997 dated April 30, 1997 regarding fundamental articles of association of public companies and companies who undertake a public offering. The amendment deed was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-9167.HT.01.04.TH.97 dated September 8, 1997. The Companys articles of association have been amended, most recently by Notarial Deed No. 36 dated June 28, 1999 of Amrul Partomuan Pohan, SH, Lex Legibus Magister, notary public in Jakarta, concerning the approval of changes in the Companys articles of association to conform with the decision of the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency No. Kep-41/PM/1998 and Kep-44/PM/1998 dated August 14, 1998 regarding the change of regulations on pre-emptive rights and additional capital without pre-emptive rights. The amendment deed was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C-15658.HT.01.04.Th.99 dated August 30, 1999, and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 40 dated May 19, 2000, Supplement No. 98.
The Company is domiciled in Jakarta, and its plants are located in Tangerang. The Companys head office is located in Wisma th Hayam Wuruk, 10 Floor, Jl. Hayam Wuruk 8, Jakarta.
-9-
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama meliputi bidang industri pembuatan barang-barang dari karet, termasuk ban dalam dan luar segala jenis kendaraan, barang atau alat. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial pada tahun 1953. Hasil produksi Perusahaan dipasarkan di dalam dan di luar negeri, termasuk ke Amerika Serikat, Asia, Australia dan Eropa. Jumlah karyawan Perusahaan 10.083 karyawan dan 10.157 karyawan tahun 2006 dan 2005. Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2006 adalah sebagai berikut:
Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2006 AND 2005 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)
In accordance with article 3 of the Companys articles of association, the scope of its activities consists of manufacturing of goods made of rubber, primarily tyres and tubes for vehicles, goods or equipment. The Company started commercial operations in 1953. The Companys products are marketed both domestic and international, including USA, Asia, Australia and Europe. The Company had 10,083 employees in 2006 and 10,157 employees in 2005.
The Companys management as of December 31, 2006 consisted of the following:

President Commissioner Vice President Commissioner Commissioners Independent Commissioners
Dibyo Widodo Mulyati Gozali Gautama Hartarto Pang Shun Pen Howell Rembrandt Pickett Keezell Sunaria Tadjuddin Sang Nyoman Suwisma Christopher Chan Siew Choong Tan Enk Ee Budhi Santoso Tanasaleh Veli Ilmari Nikkari Catharina Widjaja Hendra Soerijadi Kisyuwono
Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur
President Director Vice President Director Directors
Komite Audit Ketua Anggota
Sunaria Tadjuddin Muredi Wibowo Rudy Haryanto
Audit Committee Chairman Members
b.
Anak Perusahaan Perusahaan memiliki, baik langsung maupun tidak langsung, lebih dari 50% saham anak perusahaan, dan/atau memiliki pengendalian atas manajemen anak perusahaan berikut ini:
Anak Perusahaan/ Subsidiary Domisili/ Domicile Jenis Usaha/ Nature of Business
b.
Consolidated Subsidiaries The Company has direct or indirect ownership interest of more than 50% in, and/or have significant influence over the management of, the following subsidiaries:
Tahun Operasi Komersial/ Persentase Pemilikan/ Start of Commercial Operations Percentage of Ownership 2006 2005 Jumlah Aktiva 31 Desember 2006/ Total Assets as of December 31, 2006 Rp'juta/ Rp'million 1.813
GTT Netherlands B.V. ("GTTN")
Belanda/ Perdagangan umum dan The Netherlands keuangan/General trading and financial services Belanda/ Perdagangan umum dan The Netherlands keuangan/General trading and financial services Jakarta Perdagangan umum/ General trading
100%
100%
1996
GT 2005 Bonds B.V. ("GTBonds")
100%
100%
2005
3.057.412
PT Prima Sentra Megah (PSM)
99%
99%
2005
275.730
- 10 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) c. Penawaran Umum Saham Perusahaan Pada tanggal 15 Maret 1990, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. SI-087/SHM/MK.10/1990 untuk melakukan Penawaran Umum atas 20.000.000 saham Perusahaan kepada masyarakat. Pada tanggal 8 Mei 1990 saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta. Pada tanggal 21 Januari 1994, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan suratnya No.S-115/PM/1994 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 198.000.000 saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya pada tanggal 11 Pebruari 1994. Pada tanggal 23 Agustus 1996, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan suratnya No. S-1365/PM/1996 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas II dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 792.000.000 saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya pada tanggal 16 Oktober 1996. Pada tanggal 31 Desember 2006, seluruh saham Perusahaan atau sejumlah 3.168.000.000 lembar saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya. Penawaran Perusahaan Umum Obligasi Anak
c.
Public Offering of the Companys Shares On March 15, 1990, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) in his letter No. SI-087/SHM/MK.10/1990 for its public offering of 20,000,000 shares. On May 8, 1990, these shares were listed on the Jakarta Stock Exchange. On January 21, 1994, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of Bapepam in his letter No.S-115/PM/1994 for its limited offering of 198,000,000 shares through rights issue to stockholders. These shares were listed on the Jakarta and Surabaya stock exchanges on February 11, 1994. On August 23, 1996, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of Bapepam in his letter No. S-1365/PM/1996 for its limited offering of 792,000,000 shares through rights issue II to stockholders. These shares were listed on the Jakarta and Surabaya stock exchanges on October 16, 1996. As of December 31, 2006, all of the Companys outstanding shares totaling 3,168,000,000 shares have been listed on the Jakarta and Surabaya stock exchanges.
Public Bonds
Offering
of
the
Subsidiarys
Pada tanggal 21 Juli 2005 GT Bonds, anak perusahaan, menerbitkan obligasi sebesar US$ 325.000.000, dengan tingkat bunga 10,25% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 21 Juli 2010. Bonds tersebut dicatatkan di Bursa Efek Singapura.
On July 21, 2005, GT Bonds, subsidiary, issued bonds amounting to US$ 325,000,000 at the interest rate of 10.25% per annum which matures on July 21, 2010. The Bonds are listed on the Singapore Exchange Securities Trading Limited. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Consolidated Presentation Financial Statement
2.
KEBIJAKAN AKUNTANSI a. Penyajian Konsolidasi Laporan Keuangan
Laporan keuangan konsolidasi disusun dengan menggunakan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.
The consolidated financial statements have been prepared using accounting principles and reporting practices generally accepted in Indonesia. Such consolidated financial statements are not intended to present the financial position and results of operations, changes in equity, and cash flows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions. - 11 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasi, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasi, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasi adalah mata uang Rupiah (Rp). Laporan keuangan konsolidasi tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan arus kas konsolidasi disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. b. Prinsip Konsolidasi Laporan keuangan konsolidasi mencakup laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan dan anak perusahaan (Catatan 1b). Pengendalian ada apabila Perusahaan mempunyai hak untuk mengatur dan menentukan kebijakan keuangan dan operasi perusahaan tersebut sehingga memperoleh manfaat dari aktivitas perusahaan tersebut. Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaan memiliki baik secara langsung atau tidak langsung melalui anak perusahaan lebih dari 50% hak suara, kecuali pengendalian atas anak perusahaan tersebut bersifat sementara atau terdapat pembatasan jangka panjang yang mempengaruhi kemampuan anak perusahaan untuk memindahkan dana ke Perusahaan. Pada saat akuisisi, aktiva dan kewajiban anak perusahaan diukur sebesar nilai wajarnya pada tanggal akuisisi. Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagian Perusahaan atas nilai wajar aktiva dan kewajiban yang dapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama lima tahun. Jika biaya perolehan lebih rendah dari bagian Perusahaan atas nilai wajar aktiva dan kewajiban yang dapat diidentifikasi yang diakui pada tanggal transaksi, maka nilai wajar aktiva nonmoneter yang diakuisisi harus diturunkan secara proposional, sampai seluruh selisih tersebut tereliminasi. Sisa selisih lebih setelah penurunan nilai wajar aktiva dan kewajiban non moneter tersebut diakui sebagai goodwill negatif, dan diperlakukan sebagai pendapatan ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan dengan menggunakan garis lurus selama 20 tahun.
The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah, while the measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.
The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities. b. Principles of Consolidation The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities controlled by the Company and its subsidiaries (see Note 1b). Control is achieved where the Company has the power to govern the financial and operating policies of the investee entity so as to obtain benefits from its activities. Control is presumed to exist when the Company owns directly or indirectly through subsidiaries, more than 50% of the voting rights, other than those excluded because control is temporary or due to long-term restrictions significantly impairing the subsidiarys ability to transfer funds to the Company.
On acquisition, the assets and liabilities of a subsidiary are measured at their fair values at the date of acquisition. Any excess of the cost of acquisition over the fair values of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill and amortized using the straight-line method over five years. When the cost of acquisition is less than the interest in the fair values of the identifiable assets and liabilities acquired as at the date of acquisition (i.e. discount on acquisition), the fair values of the acquired non-monetary assets are reduced proportionately until all the excess is eliminated. The excess remaining after reducing the fair values of non-monetary assets acquired is recognized as negative goodwill, treated as deferred revenue and recognized as revenue on a straight-line method over twenty years.
- 12 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Hak pemegang saham minoritas dinyatakan sebesar bagian minoritas dari biaya perolehan historis aktiva bersih. Hak minoritas akan disesuaikan untuk bagian minoritas dari perubahan ekuitas. Kerugian yang menjadi bagian minoritas melebihi hak minoritas dialokasikan kepada bagian induk perusahaan. Hasil operasi dari anak perusahaan yang dijual selama tahun berjalan termasuk dalam laporan keuangan konsolidasi sampai dengan tanggal efektif penjualannya. Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan anak perusahaan agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Perusahaan. Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo, penghasilan dan beban dieliminasi pada saat konsolidasi. c. Transaksi dan Penjabaran Laporan Keuangan Dalam Mata Uang Asing Pembukuan Perusahaan dan anak perusahaan, kecuali GTTN dan GT Bonds, diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi konsolidasi tahun yang bersangkutan. Kegiatan usaha GTTN dan GT Bonds, anak perusahaan yang berkedudukan di Amsterdam merupakan bagian integral dari kegiatan usaha Perusahaan. Dengan demikian pembukuan anak perusahaan tersebut yang diselenggarakan dalam mata uang US Dollar dijabarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan prosedur yang sama dengan Perusahaan. d. Transaksi Hubungan Istimewa Pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah: 1) perusahaan yang melalui satu atau lebih perantara (intermediaries), mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan (termasuk holding companies, subsidiaries dan fellow subsidiaries); - 13 -
The interest of the minority shareholders is stated at the minoritys proportion of the historical cost of the net assets. The minority interest is subsequently adjusted for the minority's share of movements in equity. Any losses applicable to the minority interest in excess of the minority interest are allocated against the interests of the parent. The results of subsidiaries disposed of during the year are included in the consolidated statements of income up to the effective date of disposal, as appropriate. Where necessary, adjustments are made to the financial statements of the subsidiaries to bring the accounting policies used in line with those used by the Company. All intra-group transactions, balances, income and expenses are eliminated on consolidation. c. Foreign Currency Translation Transactions and
The books of accounts of the Company and its subsidiaries, except GTTN and GT Bonds, are maintained in Indonesian Rupiah. Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations. GTTN and GT Bonds operating activities, are subsidaries which domiciled in Amsterdam, an integral part of the Companys activities, hence, the books of accounts of these subsidiaries are maintained in US Dollar which are translated into Rupiah using the same procedures with the Company. d. Transactions With Related Parties Related parties consist of the following:
1)
companies that directly, or indirectly through one or more intermediaries, control, or are controlled by, or are under common control with, the Company (including holding companies, subsidiaries and fellow subsidiaries);
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 2) 3) perusahaan asosiasi; perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di Perusahaan yang berpengaruh secara signifikan, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut (yang dimaksudkan dengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang dapat diharapkan mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan Perusahaan); karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan Perusahaan, yang meliputi anggota dewan komisaris, direksi dan manajer dari Perusahaan serta anggota keluarga dekat orang-orang tersebut; dan perusahaan di mana suatu kepentingan substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh setiap orang yang diuraikan dalam butir (3) atau (4), atau setiap orang tersebut mempunyai pengaruh signifikan atas perusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaanperusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris, direksi atau pemegang saham utama dari Perusahaan dan perusahaanperusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang sama dengan Perusahaan.
2) 3)
associated companies; individuals owning, directly or indirectly, an interest in the voting power of the Company that gives them significant influence over the Company, and close members of the family of any such individuals (close members of the family are those who can influence or can be influenced by such individuals in their transactions with the Company);
4)
4)
key management personnel who have the authority and responsibility for planning, directing and controlling the Companys activities, including commissioners, directors and managers of the Company and close members of their families; and
5)
5)
companies in which a substantial interest in the voting power is owned, directly or indirectly, by any person described in (3) or (4) or over which such a person is able to exercise significant influence. This includes companies owned by commissioners, directors or major stockholders of the Company and companies which have a common key member of management as the Company.
Semua transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan tingkat bunga atau harga, persyaratan dan kondisi yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasi. e. Penggunaan Estimasi Penyusunan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban yang dilaporkan dan pengungkapan aktiva dan kewajiban kontijensi pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi. e.
All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.
Use of Estimates The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could be different from these estimates.
- 14 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) f. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya. g. Investasi Investasi efek ekuitas yang nilai wajarnya tersedia dan efek hutang Investasi dalam efek yang tersedia untuk dijual dinyatakan sebesar nilai wajarnya. Laba atau rugi yang belum direalisasi dicatat sebagai komponen ekuitas dan diakui sebagai penghasilan atau beban pada saat laba atau rugi tersebut direalisasi. Investasi dalam efek hutang yang dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo dinyatakan sebesar biaya perolehannya yang disesuaikan dengan amortisasi premi dan/atau diskonto yang belum diamortisasi. Efek yang tersedia untuk dijual yang dimiliki sementara dan efek hutang yang dimiliki hingga jatuh tempo yang jatuh temponya kurang dari satu tahun disajikan sebagai investasi sementara. Untuk menghitung laba atau rugi yang direalisasi, biaya perolehan efek ditentukan berdasarkan metode rata-rata tertimbang. Investasi pada perusahaan asosiasi Perusahaan asosiasi adalah suatu perusahaan dimana induk Perusahaan mempunyai pengaruh yang signifikan, namun tidak mempunyai pengendalian atau pengendalian bersama, melalui partisipasi dalam pengambilan keputusan atas kebijakan finansial dan operasional investee. Penghasilan dan aktiva dan kewajiban dari perusahaan asosiasi dicatat dalam laporan keuangan konsolidasi dengan mengunakan metode ekuitas. Investasi pada perusahaan asosiasi dicatat di neraca sebesar biaya perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan atas aktiva bersih perusahaan asosiasi yang terjadi setelah perolehan, dikurangi dengan penurunan nilai yang ditentukan untuk setiap investasi secara individu. Bagian Perusahaan atas kerugian perusahaan asosiasi yang melebihi nilai tercatat dari investasi tidak diakui kecuali jika Perusahaan mempunyai kewajiban atau melakukan pembayaran kewajiban perusahaan asosiasi yang dijaminnya, dalam hal demikian, tambahan kerugian diakui sebesar kewajiban atau pembayaran tersebut. - 15 -
f.
Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the dates of placement.
g.
Investments Investments in equity securities that have readily determinable fair values and debt securities Investments in available-for-sale securities are stated at fair values. Unrealized gains or losses from the increase or decrease in fair values are recorded as part of equity and recognized as income or expense of the year when realized. Investments in securities held-to-maturity are stated at cost, adjusted for the unamortized premiums or discounts.
Securities available-for-sale held temporarily and debt securities held-to-maturity with terms of less than one year are presented as temporary investments. To calculate the realized gains or losses, cost of securities sold is determined using the weighted average method. Investment in associated companies An associate is an entity over which the Company is in a position to exercise significant influence, but not control or joint control, through participation in the financial and operating policy decisions of the investee. The results and assets and liabilities of associates are incorporated in these consolidated financial statements using the equity method of accounting. Investments in associates are carried in the balance sheet at cost as adjusted by post-acquisition changes in the Company, and share of the net assets of the associate, less any impairment in the value of the individual investments. Losses of the associates in excess of the Company, interest in those associates are not recognized except if the Company has incurred obligations or made payments on behalf of the associates to satisfy obligations of the associates that the Company has guaranteed, in which case, additional losses are recognized to the extent of such obligations or payments.
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Goodwill dan goodwill negatif dari investasi pada perusahaan asosiasi diakui dan diamortisasi dengan cara yang sama dengan akuisisi dari entitas yang dikendalikan (lihat kebijakan akuntansi mengenai prinsip konsolidasi). Amortisasi goodwill dan goodwill negatif termasuk dalam bagian Perusahaan atas laba perusahaan asosiasi. Investasi lainnya Investasi dalam bentuk saham dengan pemilikan kurang dari 20% yang nilai wajarnya tidak tersedia dan dimaksudkan untuk investasi jangka panjang dinyatakan sebesar biaya perolehan (metode biaya). Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, nilai tercatatnya dikurangi untuk mengakui penurunan tersebut dan kerugiannya dibebankan pada laporan laba rugi tahun berjalan. Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan Perubahan nilai investasi yang disebabkan terjadinya perubahan nilai ekuitas anak perusahaan yang bukan merupakan transaksi antara Perusahaan dengan anak perusahaan diakui sebagai bagian dari ekuitas dengan akun Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan, dan akan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat pelepasan investasi yang bersangkutan. h. Penyisihan Piutang Ragu-ragu Penyisihan piutang ragu-ragu berdasarkan penelaahan terhadap masing-masing akun piutang pada akhir tahun. i. Persediaan Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan untuk persediaan bahan baku dan bahan pembantu ditentukan dengan metode ratarata bergerak, sedangkan untuk barang jadi dan barang dalam proses ditentukan dengan biaya produksi rata-rata. j. Biaya Dibayar Dimuka Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. k. Aktiva Tetap Aktiva tetap dinyatakan berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan.
Goodwill and negative goodwill from investments in associates are recognized and amortized in the same manner as that for acquisition of controlled entities (see accounting policy for principles of consolidation). The amortization of goodwill and negative goodwill are included in the Companys share in the results of the associates. Other investments Investments in shares of stock with ownership interest of less than 20% that do not have readily determinable fair values and are intended for long-term investments are stated at cost. The carrying amount of the investments is written down to recognize a permanent decline in the value of the individual investments. Any such write-down is charged directly to current operations. Change of equity in subsidiary Changes in value of investment due to change in the equity of a subsidiary arising from capital transactions of such subsidiary with other parties is recognized in equity as Difference Due to Change of Equity in Subsidiary, and recognized as income or expense in the year the investment is disposed of.
h.
Allowance for Doubtful Accounts Allowance for doubtful accounts is provided based on a review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year.
i.
Inventories Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. The cost of raw materials and supplies is determined using the moving average method, while the cost of finished goods and work in process is determined using the average cost of production.
j.
Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.
k.
Property, Plant and Equipment Property, plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation.
- 16 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Aktiva tetap, kecuali tanah, disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva tetap sebagai berikut:
Depreciation, except land, is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:
Tahun/Years Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Peralatan pengangkutan Perabot dan peralatan kantor 10 - 25 5 - 20 5 5 Buildings and improvements Machinery and factory equipment Vehicles Office furniture and fixtures Land are stated at cost and are not depreciated. Unused property, plant and equipment are presented as other assets and are stated at the lower of carrying value or net realizable value.
Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Aktiva tetap yang tidak digunakan disajikan sebagai aktiva lain-lain dan dinyatakan sebesar jumlah terendah antara jumlah tercatat atau nilai realisasi bersih. Bila nilai tercatat suatu aktiva melebihi taksiran jumlah yang dapat diperoleh kembali (estimated recoverable amount) maka nilai tersebut diturunkan ke jumlah yang dapat diperoleh kembali tersebut, yang ditentukan sebagai nilai tertinggi antara harga jual neto dan nilai pakai. Penurunan nilai aktiva tersebut diakui sebagai kerugian penurunan nilai aktiva dan dibebankan sebagai kerugian tahun berjalan. Jika terjadi pemulihan kerugian penurunan nilai maka nilai tercatat aktiva yang telah diturunkan harus dinaikkan kembali menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan kenaikan nilai tercatat aktiva tersebut tidak boleh melebihi nilai tercatat yang seharusnya diakui apabila pada tahun sebelumnya tidak ada pengakuan kerugian penurunan nilai aktiva. Pemulihan nilai tercatat tersebut diakui sebagai pemulihan penurunan nilai aktiva dan diakui sebagai keuntungan tahun berjalan. Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi pada saat terjadinya; pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat atau memberi manfaat ekonomis di masa yang akan datang, dalam bentuk peningkatan kapasitas, mutu produksi atau peningkatan standar kinerja dikapitalisasi. Aktiva tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual dikeluarkan dari kelompok aktiva tetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aktiva tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi konsolidasi pada tahun yang bersangkutan.
When the carrying amount of an asset exceeds its estimated recoverable amount, the asset is written down to its estimated recoverable amount, which is determined as the higher of net selling price or value in use. Impairment of asset is recognized as loss on impairment of asset which is charged to current operations. If a reversal of an impairment has occurred, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount, subject to the limit that the increased carrying amount should not exceed the carrying amount that would have been determined had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. The reversal of an impairment loss is recognized as income in the current year.
The cost of maintenance and repairs is charged to consolidated operations as incurred; expenditures which extend the useful life of the asset or result in increased future economic benefits such as increase in capacity and improvement in the quality of output or standard of perfomance are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the consolidated current operations.
- 17 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Aktiva dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari hutang yang digunakan untuk pembangunan aktiva tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aktiva tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan. l. Biaya Emisi Obligasi Biaya emisi obligasi langsung dikurangi dari hasil emisi dalam rangka menentukan hasil emisi neto obligasi tersebut. Selisih antara hasil emisi neto dengan nilai nominal merupakan diskonto atau premium yang diamortisasi selama jangka waktu obligasi tersebut dengan metode garis lurus (Straight-line Method). m. Imbalan Pasca Kerja Perusahaan dan anak perusahaan menghitung imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Perusahaan dan anak perusahaan sehubungan dengan imbalan pasca kerja ini. Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diprakirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested. Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalan pasti di neraca konsolidasi merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, dan biaya jasa lalu yang belum diakui.
Construction in progress is stated at cost which includes borrowing costs during construction on debts incurred to finance the construction. Construction in progress is transferred to the respective property, plant and equipment account when completed and ready for use.
l.
Bonds Issuance Costs Bonds issuance costs are deducted directly from the related proceeds of the related bonds to determine the net proceeds of the bonds. Differences between the net proceeds and nominal values represent discount or premium which are amortized using the straight-line method over the term of the bonds.
m.
Post-Employment Benefits The Company and its subsidiaries provide defined post-employment benefits to employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. No funding has been made to this defined benefit plan.
The cost of providing post-employment benefits is determined using the Projected Unit Credit Method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of the Companys defined benefit obligations is recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested. The post-employment benefit obligation recognized in the consolidated balance sheets represent the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service cost.
- 18 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) n. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali Selisih antara harga pengalihan yang timbul dari pengalihan aktiva, hutang, saham atau bentuk instrumen kepemilikan lainnya dengan nilai buku transaksi dalam rangka restrukturisasi antara entitas sepengendali diakui sebagai Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali dan disajikan sebagai unsur ekuitas. o. Pengakuan Pendapatan dan Beban Penjualan lokal dan ekspor diakui pada saat barang diserahkan dan hak pemilikan berpindah kepada pelanggan. Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis). p. Restrukturisasi Hutang Bermasalah Selisih lebih nilai tercatat pinjaman (termasuk bunga, denda yang berhubungan) di atas jumlah pembayaran kas atau pembayaran kas masa depan yang ditetapkan dalam persyaratan baru hutang dalam restrukturisasi hutang bermasalah langsung diakui sebagai keuntungan hasil restrukturisasi (setelah dikurangi dengan biaya terkait) yang disajikan sebagai pos luar biasa. Setelah restrukturisasi, jumlah pembayaran kas masa depan yang ditetapkan dalam persyaratan baru dikurangkan dari nilai tercatat hutang dan tidak ada beban bunga yang diakui hingga jatuh tempo hutang tersebut. Jika nilai tercatat pinjaman kurang dari jumlah pembayaran kas masa depan yang ditetapkan dalam persyaratan baru hutang dalam restrukturisasi hutang bermasalah maka tidak ada keuntungan ataupun kerugian hasil restrukturisasi yang diakui. Setelah restrukturisasi, beban bunga dihitung dengan menggunakan tingkat bunga efektif konstan dikalikan dengan nilai tercatat hutang pada awal setiap periode sampai dengan jatuh temponya. Keuntungan akibat restrukturisasi hutang diakui sebagai pos luar biasa. q. Pajak Penghasilan Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.
n.
Difference in Value of Restructuring Transactions Between Entitties Under Common Control The difference between the transfer price and book value of assets, liabilities, shares or other forms of ownership instruments in a restructuring transaction between entities under common control is recorded as Difference in value of restructuring transactions between entities under common control and presented as part of equity.
o.
Revenue and Expense Recognition Local and exports sales are recognized when the goods are delivered and title has passed to the customers. Expenses are recognized when incurred.
p.
Troubled Debt Restructuring The excess of the carrying amount of the loan and related accounts over the total future cash payments specified by the new terms of the loan in a troubled debt restructuring (after deduction of related expenses) is recognized immediately as restructuring gain which is recorded as extraordinary item. After the restructuring, all cash payments under the terms of the loan are deducted from the carrying amount of the loan and related accounts, and no interest expense is recognized on such loan until maturity.
If the carrying amount of the loan and related accounts is less than the total future cash payments specified by the new terms of the loan in a troubled debt restructuring, no restructuring gain or loss is recognized. After the restructuring, interest expense is computed by applying a constant effective interest rate to the carrying amount of the loan and related accounts at the beginning of each period until maturity.
Gain on debt restructuring is recognized as extraordinary item. q. Income Tax Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.
- 19 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aktiva dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aktiva dan kewajiban. Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aktiva pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang. Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi konsolidasi, kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas. Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan disajikan di neraca, kecuali aktiva dan kewajiban pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aktiva dan kewajiban pajak kini. r. Laba Per Saham Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan. s. Informasi Segmen Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasi. Bentuk primer pelaporan adalah segmen usaha sedangkan segmen sekunder adalah segmen geografis.
Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized. Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted as of the balance sheet date. Deferred tax is charged or credited in the statement of income, except when it relates to items charged or credited directly to equity, in which case the deferred tax is also charged or credited directly to equity. Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated balance sheets, except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented. r. Earnings Per Share Basic earnings per share is computed by dividing net earnings by the weighted average number of shares outstanding during the year. s. Segment Information Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the consolidated financial statements. The primary format in reporting segment information is based on business segment, while secondary segment information is based on geographical segment. A business segment is a distinguishable component of an enterprise that is engaged in providing an individual product or service or a group of related products or services and that is subject to risks and returns that are different from those of other business segments. A geographical segment is a distinguishable component of an enterprise that is engaged in providing products or services within a particular economic environment and that is subject to risks and returns that are different from those components operating in other economic environments.
Segmen usaha adalah komponen Perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa (baik produk atau jasa individual maupun kelompok produk atau jasa terkait) dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain. Segmen geografis adalah komponen Perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.
- 20 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 3. KAS DAN SETARA KAS
3.
CASH AND CASH EQUIVALENTS
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Kas Rupiah Dollar Amerika Serikat Jumlah kas Rekening giro Deposito berjangka dan on call Jumlah Kas dan Setara Kas 978 1.252 2.230 64.170 173.722 240.122
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 950 1.361 2.311 100.803 173.365 276.479 Cash on hand Rupiah U.S. Dollar Total cash on hand Current accounts Time and on call deposits Total Cash and Cash Equivalents
Perincian dari rekening giro dan deposito berjangka dan on call adalah sebagai berikut:
Rekening Giro
Details of the current accounts and time and on call deposits are as follows:
Current Accounts
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Rupiah Bank Central Asia Bank Ganesha Bank Negara Indonesia Bank NISP Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 600 juta) Dollar Amerika Serikat Bank Negara Indonesia Bank Commonwealth Bank Ganesha The Hongkong and Shanghai Banking Corp. Ltd., Jakarta ING Bank Amsterdam Bank NISP Bank Central Asia ABN Amro Bank, Jakarta Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 300 juta) Euro Bank Negara Indonesia The Hongkong and Shanghai Banking Corp. Ltd., Jakarta ING Bank Amsterdam Mata uang asing lainnya Jumlah Rekening Giro
2005 Rp'Juta/ Rp'Million Rupiah Bank Central Asia Bank Ganesha Bank Negara Indonesia Bank NISP Others (below Rp 600 million each) U.S. Dollar Bank Negara Indonesia Bank Commonwealth Bank Ganesha The Hongkong and Shanghai Banking Corp. Ltd., Jakarta ING Bank Amsterdam Bank NISP Bank Central Asia ABN Amro Bank, Jakarta Others (below Rp 300 million each) Euro Bank Negara Indonesia The Hongkong and Shanghai Banking Corp. Ltd., Jakarta ING Bank Amsterdam Other foreign currencies Total Current Accounts
8.041 2.329 2.093 1.407 97 10.125 9.508 6.756 4.818 4.680 3.897 2.004 109 5.018 2.928 109 251 64.170
5.423 1.714 473 6.765 121 5.447 1.862 281 46.698 180 15.949 1.926 1.989 2 11.899 51 23 100.803
- 21 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Deposito Berjangka dan On Call
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Rupiah Bank Central Asia Bank NISP Bank Ganesha Bank Mega Dollar Amerika Serikat Bank NISP The Hongkong and Shanghai Banking Corp. Ltd., Jakarta Bank Ganesha Deutsche Bank Bank Commonwealth Jumlah Deposito Berjangka dan On Call Tingkat bunga deposito berjangka dan on call per tahun Rupiah Dollar Amerika Serikat 70.000 8.357 3.000 40.590 29.766 11.726 10.283 173.722
Time and On Call Deposits

2005 Rp'Juta/ Rp'Million 16.000 3.000 2.000 152.365 173.365 Rupiah Bank Central Asia Bank NISP Bank Ganesha Bank Mega U.S. Dollar Bank NISP The Hongkong and Shanghai Banking Corp. Ltd., Jakarta Bank Ganesha Deutsche Bank Bank Commonwealth Total Time and On Call Deposits
Interest rates of time and on call deposits per annum 8,05%-10,25% 8,05 %- 13,00% Rupiah 3,50%-4,60% 2,50% - 4,00% U.S. Dollar
4.
INVESTASI SEMENTARA
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Investasi melalui manajer investasi Surat berharga yang dimiliki hingga jatuh tempo - bersih Surat berharga yang tersedia untuk dijual Jumlah 39.800 82.860 228 122.888
4.
TEMPORARY INVESTMENTS
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 102.184 89.074 12.486 203.744 Investments with fund managers Notes receivable held-to-maturity - net Securities available-for-sale Total
Perincian dari investasi adalah sebagai berikut:
sementara tersebut
The details of temporary investments are as follows:

Investments with Fund Managers
Investasi Melalui Manajer Investasi
Merupakan investasi yang dilakukan melalui manajer investasi sebagai berikut:

2006 Rp'Juta/ Rp'Million Biaya perolehan Triton Asset Management Ltd. PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas Jumlah Laba yang belum direalisasi Nilai Wajar 28.925 10.875 39.800 39.800
This represents investments managers as follows:

2005 Rp'Juta/ Rp'Million 31.522 70.383 101.905 279 102.184
through
fund
Cost Triton Asset Management Ltd. PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas Total Unrealized gain Fair Value
- 22 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)
Perusahaan menunjuk PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas (AAA) sebagai penyedia jasa atas pengelolaan dana dan transaksi efek. Jangka waktu perjanjian tersebut akan berhenti apabila salah satu pihak memberitahukan secara tertulis kepada pihak yang lain. Perusahaan menunjuk Triton Asset Management Ltd. untuk mengelola dana Perusahaan dalam bentuk surat hutang dengan fokus pada perusahaan-perusahaan yang tercatat di bursa efek. Kontrak ini mempunyai jangka waktu 18 bulan dan akan diperpanjang satu tahun berikutnya kecuali bila salah satu pihak menyatakan ingin mengakhiri perjanjian.
Surat Berharga Yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo Bersih
The Company appointed PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas (AAA) as the provider of fund management services and securities settlement services. The agreement can be terminated at anytime by written notice to the other party. The Company appointed Triton Asset Management Ltd. to manage the Companys fund with focus in promissory notes of listed companies on the stock exchange. This contract has a term of 18 months and can be rolled over for one year unless one of the party terminates the agreement.
Notes Receivable Held-to-Maturity - Net
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Surat berharga komersial Rupiah PT Graha Mitra Santosa PT Indonesia Prima Property Tbk Dollar Amerika Serikat PT Graha Mitra Santosa PT Indonesia Prima Property Tbk Jumlah
Surat Berharga Yang Tersedia Untuk Dijual
2005 Rp'Juta/ Rp'Million Commercial Paper Rupiah PT Graha Mitra Santosa PT Indonesia Prima Property Tbk U.S. Dollar PT Graha Mitra Santosa PT Indonesia Prima Property Tbk Total
8.460 5.208 60.777 8.415 82.860
8.460 5.208 66.235 9.171 89.074
Securities Available-for-Sale
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Biaya perolehan Reksadana Rupiah Dollar Amerika Serikat Jumlah Rugi yang belum direalisasi Nilai wajar
2005 Rp'Juta/ Rp'Million Acquisition cost Mutual funds Rupiah U.S. Dollar
1.515 1.515 (1.287) 228
12.843 137
12.980 Total (494) Unrealized loss 12.486 Fair value
- 23 -
Perincian nilai wajar surat berharga yang tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Reksadana Reksa Dana Prima Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 400 juta) Nilai Wajar
The details of fair value of securities available-forsale are as follows:

2005 Rp'Juta/ Rp'Million Mutual funds Reksa Dana Prima Others (below Rp 400 million each) Fair Value
228 228
11.945 541 12.486
5.
PIUTANG USAHA
5.
TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE
2006 Rp'Juta/ Rp'Million a. Berdasarkan Langganan Pihak yang mempunyai hubungan istimewa GITI Tire Co. Ltd. Group Globaltraco International Pte. Ltd. PT Bando Indonesia Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1 milyar) Jumlah Pihak ketiga Pelanggan dalam negeri Pelanggan luar negeri Jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih Jumlah Piutang Usaha - Bersih b. Berdasarkan Umur (Hari) Belum jatuh tempo Sudah jatuh tempo 1 s/d 30 hari 31 s/d 60 hari 61 s/d 90 hari 91 s/d 120 hari > 120 hari Jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih
2005 Rp'Juta/ Rp'Million a. By Debtor Related parties GITI Tire Co. Ltd. Group Globaltraco International Pte. Ltd. PT Bando Indonesia Others (below Rp 1 billion each) Total Third parties Local debtors Foreign debtors Total Allowance for doubtful accounts Net Accounts Receivable - Net b. By Age Category Not yet due Past due 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days 91 - 120 days More than 120 days Total Allowance for doubtful accounts Net
32.193 22.898 3.827 533 59.451
5.638 26.867 4.990 1.137 38.632
103.650 523.732 627.382 (78.970) 548.412 607.863
90.094 579.200 669.294 (73.585) 595.709 634.341
475.371 63.990 21.533 4.684 7.027 114.228 686.833 (78.970) 607.863
332.383 126.008 58.321 19.251 21.447 150.516 707.926 (73.585) 634.341
- 24 -
2006 Rp'Juta/ Rp'Million c. Berdasarkan Mata Uang Rupiah Dollar Amerika Serikat Euro Poundsterling Yen Jepang Jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih Mutasi penyisihan piutang ragu-ragu Saldo awal Penambahan (Catatan 26) Saldo anak perusahaan yang tidak dikonsolidasi Saldo akhir 73.585 5.385 78.970 61.931 480.825 81.729 62.341 7 686.833 (78.970) 607.863
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 39.588 498.959 96.827 71.466 1.086 707.926 (73.585) 634.341 c. By Currency Rupiah U.S. Dollar Euro Poundsterling Japanese Yen Total Allowance for doubtful accounts Net
The changes in the allowance for doubtful accounts are as follows: 62.069 Beginning balance 11.541 Provisions during the year (see Note 26) Balance of unconsolidated (25) subsidiary 73.585 Ending balance
Manajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu atas piutang usaha adalah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut.
Management believes that the allowance for doubtful accounts receivable is adequate to cover possible losses on uncollectible accounts.
6.
PERSEDIAAN
6.
INVENTORIES
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku Bahan pembantu Jumlah 377.796 175.728 388.682 117.405 1.059.611
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 321.365 166.859 406.825 109.454 1.004.503 Finished goods Work in process Raw materials Indirect materials Total
Manajemen Perusahaan dan anak perusahaan berkeyakinan bahwa seluruh persediaan dapat digunakan dalam kegiatan usaha normal. Oleh sebab itu, Perusahaan dan anak perusahaan tidak membuat penyisihan kerugian atas persediaan usang dan penurunan nilai persediaan. Persediaan telah diasuransikan kepada PT Asuransi Dayin Mitra Tbk dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 53 juta dan Euro 19 juta pada tanggal 31 Desember 2006 dan USD 41 juta dan Euro 19 juta pada tanggal 31 Desember 2005.
The Company and its subsidiaries management believe that all inventories are utilizable in the normal course of business. Thus, the Company and its subsidiary did not provide allowance for obsolescence and decline in value of inventories.
Inventories are insured with PT Asuransi Dayin Mitra Tbk for USD 53 million and Euro 19 million as of December 31, 2006 and USD 41 million and Euro 19 million as of December 31, 2005.
- 25 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 7. PAJAK DIBAYAR DIMUKA
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Pajak penghasilan - Pasal 28A (Catatan 28) Perusahaan Anak perusahaan Pajak Pertambahan Nilai - Bersih Jumlah
7.
PREPAID TAXES
2005 Rp'Juta/ Rp'Million Income tax - Article 28A (see Note 28) The Company Subsidiaries Value Added Tax - Net Total
7.613 1.186 85.158 93.957
8.902 26.398 35.300
8.
PIUTANG DAN HUTANG KEPADA PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA a. Piutang
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Berdasarkan nama perusahaan PT Filamendo Sakti (FS) PT Langgeng Bajapratama (LBP) PT Gajah Tunggal Prakarsa (GTP) PT IRC Inoac Indonesia (IRC) Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1 milyar) Jumlah Berdasarkan mata uang Rupiah Dollar Amerika Serikat Jumlah 645.805 78.244 8.615 2.331 6.533 741.528 724.045 17.483 741.528
8.
ACCOUNTS RECEIVABLE FROM PAYABLE TO RELATED PARTIES a. Accounts Receivable

2005 Rp'Juta/ Rp'Million 644.205 79.664 8.479 1.223 1.831 735.402 716.821 18.581 735.402 By Company PT Filamendo Sakti (FS) PT Langgeng Bajapratama (LBP) PT Gajah Tunggal Prakarsa (GTP) PT IRC Inoac Indonesia (IRC) Others (below Rp 1 billion each) Total By Currency Rupiah U.S. Dollar Total
AND
Piutang kepada FS sebagian besar berasal dari penyelesaian hutang PT Tunas Sepadan Investama (TSI) dan tagihan (piutang) kepada PT Dipasena Citra Darmaja Tbk dan anak perusahaan (DCD dan anak perusahaan) yang seluruhnya dialihkan kepada Garibaldi Venture Fund Limited (Garibaldi). Pengalihan piutang DCD dan anak perusahaan tersebut merupakan persyaratan dari Badan Penyehatan Perbankan Nasional sehubungan pembelian hutang Perusahaan kepada TSI oleh Garibaldi. Pada tahun 2004 piutang dan hutang tersebut diselesaikan dengan penyerahan aktiva Perusahaan dan anak perusahaan dan penerbitan wesel bayar. Sesudah penyelesaian tersebut Perusahaan memiliki piutang kepada FS dan LBP. Piutang tersebut akan diselesaikan bersamaan dengan restrukturisasi usaha FS.
Receivable from FS mainly arose from settlement of accounts payable to PT Tunas Sepadan Investama (TSI) and billed (receivable) to PT Dipasena Citra Darmaja Tbk and subsidiaries (DCD and subsidiaries) that entire receivable transferred to Garibaldi Venture Fund Limited (Garibaldi). Transfer of DCD and its subsidiaries receivable are requirements from Indonesia Bank Restructuring Agency related to the purchase of the Companys debt to TSI by Garibaldi. In 2004, such receivables and payables were settled through the transfer of the Company and subsidiaries assets and issuance of notes payable. After the settlement transactions, the Company have receivables from FS and LBP. The receivable will be settled through the restructuring of FS.
- 26 -
Piutang kepada LBP berasal dari penyelesaian hutang TSI dan pembayaran biaya-biaya terlebih dahulu tahun-tahun sebelumnya dimana sejak akhir Nopember 2004 laporan keuangan Langgeng Bajapratama tidak dikonsolidasi lagi. Piutang kepada GTP terutama merupakan piutang Perusahaan atas penjualan saham Langgeng Bajapratama. Piutang kepada IRC dan piutang lainnya merupakan transaksi penjualan bahan pembantu dan suku cadang, pemberian pinjaman dan pembayaran biaya terlebih dahulu atas biaya-biaya pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 33). Pinjaman tersebut tidak dikenakan bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian. Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi keuangan pihak yang mempunyai hubungan istimewa, manajemen berpendapat seluruh piutang tersebut dapat ditagih atau diselesaikan sehingga atas piutang kepada pihak tersebut tidak diadakan penyisihan piutang ragu-ragu.
b. Hutang
Receivable from LBP arose from settlement of accounts payable to TSI and advance payments of expenses from prior years arising from deconsolidation of Langgeng Bajapratamas financial statements since end of November 2004. The receivable from GTP mainly represents receivable of the Company from sale of shares of Langgeng Bajapratama. Accounts receivable from IRC and others represents receivables from sales of supplies and spare parts, loans and advance payments of expenses for related parties (see Note 33). The loans are not subject to interest and have no definite terms of repayment.
Based on a review of the financial condition of the related parties, management believes that the receivables are fully collectible or can be settled, thus no allowance for doubtful accounts was provided.
b. Accounts Payable
Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa terutama merupakan biaya Perusahaan dan anak perusahaan yang dibayarkan terlebih dahulu oleh pihak yang mempunyai hubungan istimewa yang saldonya masing-masing dibawah Rp 1 milyar (Catatan 33). Seluruh hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa dilakukan tanpa dikenakan bunga, jaminan dan jangka waktu pengembalian.
9. INVESTASI SAHAM 9.
Payables to other related parties represent advance payments of expenses by related parties on behalf of the Company and its subsidiaries with balances below Rp 1 billion each (see Note 33).
All payable to related parties are not subject to interest, are unsecured and have no definite terms of payment.
INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Investasi pada perusahaan asosiasi Investasi saham yang tersedia untuk dijual Jumlah
Investasi pada perusahaan asosiasi
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 436.791 3.055 439.846 Investments in shares of associated company Available-for-sale investments in shares of stock Total
359.612 6.882 366.494
Investment in shares of associated company
Merupakan investasi saham pada PT Polychem Indonesia Tbk (PI) sebesar 28,91%. PI bergerak dalam bidang industri pembuatan polyester chips, polyester filament, engineering plastik, engineering resin, ethylene glycol, polyester staple fiber dan petrokimia, pertenunan, pemintalan dan industri tekstil.
This represents investments in shares of stock in PT Polychem Indonesia Tbk (PI) equivalent to 28.91%. Its activities is to manufacture polyester chips, polyester filaments, engineering plastic, engineering resin, ethylene glycol, polyester staple fiber and petrochemical and to engage in knitting, weaving and textile manufacturing.
- 27 -
Mutasi investasi dengan metode ekuitas adalah sebagai berikut:

2006 Rp'Juta/ Rp'Million Saldo awal Bagian laba (rugi) bersih perusahaan asosiasi Saldo akhir 436.791 (77.179) 359.612
The mutation of investment using equity method are as follows:

2005 Rp'Juta/ Rp'Million 424.667 12.124 436.791 Beginning balance Equity in net income (loss) of associated company Ending balance
Investasi saham yang tersedia untuk dijual
Available-for-sale investments in shares of stock

2005 Rp'Juta/ Rp'Million PT Hotel Sahid Jaya Tbk - 420,320 shares, market price per share of Rp 310 in 2006 and Rp 100 in 2005 Others (below Rp 500 million each) Total Unrealized gain Fair value
2006 Rp'Juta/ Rp'Million PT Hotel Sahid Jaya Tbk sebanyak 420.320 saham, harga pasar per saham Rp 310 tahun 2006 dan Rp 100 tahun 2005 Lainnya (masing-masing kurang dari Rp 500 juta) Jumlah Laba yang belum direalisasi Nilai wajar
1.839 761 2.600 4.282 6.882
1.839 761 2.600 455 3.055
10. AKTIVA TETAP

1 Januari/ January 1, 2006 Rp'Juta/ Rp'Million Biaya perolehan: Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Peralatan pengangkutan Perabot dan peralatan kantor Aktiva dalam penyelesaian Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Jumlah Akumulasi penyusutan: Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Peralatan pengangkutan Perabot dan peralatan kantor Jumlah Jumlah Tercatat 175.316 1.762.932 22.674 27.041 1.987.963 3.178.874 20.544 247.911 5.719 6.718 280.892 12.346 187.523 5.166.837 51.862 167.975 287.627 98.417 403.544 4.367.853 42.850 54.304 2.560 565 57.214 3.546 3.905 Penambahan/ Additions Rp'Juta/ Rp'Million
10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

31 Desember/ Pengurangan/ Deductions Rp'Juta/ Rp'Million Reklasifikasi/ Reclassifications Rp'Juta/ Rp'Million 28.532 130.610 1.043 4 (28.532) (130.610) 1.047 December 31, 2006 Rp'Juta/ Rp'Million Cost: 100.977 432.641 4.555.677 45.353 58.205 35.676 224.888 5.453.417 Total Accumulated depreciation: 866 1 867 195.860 2.010.843 27.527 33.758 2.267.988 3.185.429 Buildings and improvements Machinery and factory equipment Vehicles Office furniture and fixtures Total Net Book Value Land Buildings and improvements Machinery and factory equipment Vehicles Office furniture and fixtures Construction in progress Buildings and improvements Machinery and factory equipment
- 28 -
1 Januari/ January 1, 2005 Rp'Juta/ Rp'Million Biaya perolehan: Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Peralatan pengangkutan Perabot dan peralatan kantor Aktiva dalam penyelesaian Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Jumlah Akumulasi penyusutan: Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Peralatan pengangkutan Perabot dan peralatan kantor Jumlah Jumlah Tercatat 161.332 1.663.941 20.856 22.259 1.868.388 3.186.298 19.756 225.503 4.746 6.499 256.504 104.960 409.322 4.397.013 31.151 38.454 3.917 69.869 5.054.686 Penambahan/ Additions Rp'Juta/ Rp'Million 416 66.300 2.756 1.281 13.873 241.461 326.087
31 Desember/ Pengurangan/ Deductions *) Rp'Juta/ Rp'Million 6.543 11.638 188.223 3.626 3.481 425 213.936 Reklasifikasi/ Reclassifications Rp'Juta/ Rp'Million 5.444 92.763 12.569 18.050 (5.444) (123.382) December 31, 2005 Rp'Juta/ Rp'Million 98.417 403.544 4.367.853 42.850 54.304 12.346 187.523 5.166.837 Cost: Land Buildings and improvements Machinery and factory equipment Vehicles Office furniture and fixtures Construction in progress Buildings and improvements Machinery and factory equipment Total Accumulated depreciation: 5.769 125.546 2.717 2.897 136.929 (3) (966) (211) 1.180 175.316 1.762.932 22.674 27.041 1.987.963 3.178.874 Buildings and improvements Machinery and factory equipment Vehicles Office furniture and fixtures Total Net Book Value
*) Termasuk pengurangan aktiva tetap milik MAWC dengan jumlah tercatat sebesar Rp 77.007 juta yang laporan keuangannya tidak dikonsolidasi lagi pada tahun 2005 karena saham MAWC milik Perusahaan telah dijual (Catatan 32). Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Biaya pabrikasi Beban usaha Jumlah 264.967 15.925 280.892
*) Deductions in 2005 include MAWCs property, plant and equipment with a net book value of Rp 77,007 million, which financial statements were no longer consolidated in 2005 due to sale of MAWC shares owned by the Company (see Note 32). Depreciation expense was allocated to the following:
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 244.191 12.313 256.504 Manufacturing expenses Operating expenses Total
Aktiva dalam penyelesaian merupakan bangunan dan mesin yang sedang dibangun dalam rangka ekspansi Perusahaan dan anak perusahaan. Manajemen berpendapat tidak ada halangan atas penyelesaian aktiva dalam penyelesaian. Pada tanggal 31 Desember 2006, Perusahaan memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Jakarta dan Tangerang dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan (HGB) seluas 1.526.680 M2. HGB tersebut berjangka waktu 20 - 30 tahun yang akan jatuh tempo antara tahun 2008 dan 2030. Manajemen Perusahaan dan anak perusahaan berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah dan proses sertifikasi hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.
Construction in progress represents buildings under construction and machinery under installation for the expansion of the Company and its subsidiaries. Management believes that there is no impediment to the completion of the construction in progress. As of December 31, 2006, the Company owns several pieces of land measuring 1,526,680 square meters located in Jakarta and Tangerang. The periods of HGBs are 20 to 30 years until 2008 to 2030. The Company and its subsidiaries management believes that there will be no difficulty in the extension of the landrights and in the processing of certificates since all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.
- 29 -
Aktiva tetap kecuali tanah telah diasuransikan kepada PT Asuransi Dayin Mitra Tbk dan PT Maskapai Asuransi Sonwelis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 583.621 juta, EUR 72 juta dan US$ 563 juta pada tanggal 31 Desember 2006 dan Rp 520.000 juta, EUR 81 juta dan US$ 532 juta pada tanggal 31 Desember 2005. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kerugian atas risiko kebakaran, bencana alam dan risiko lainnya yang mungkin dialami Perusahaan dan anak perusahaan.
11. UANG MUKA PEMBELIAN AKTIVA TETAP
Property, plant and equipment, excluding land, are insured with PT Asuransi Dayin Mitra Tbk and PT Maskapai Asuransi Sonwelis for Rp 583,621 million, EUR 72 million and US$ 563 million as of December 31, 2006 and Rp 520,000 million, EUR 81 million and US$ 532 million as of December 31, 2005. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover risks from fire, disasters and other risks to the Company and its subsidiaries.
11. ADVANCES FOR PURCHASE OF PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT
Merupakan uang muka pembelian aktiva tetap dalam rangka perluasan pabrik ban milik Perusahaan yang dibayar kepada:
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Seyen Machinery (Hong Kong) Co. Ltd. Win Elite Investment Limited Westford Pte. Ltd. Kapitalisasi biaya pinjaman Jumlah 240.958 169.197 98.313 27.463 535.931
Represents advances for purchase of property, plant and equipment for the expansion of the Companys tyre factory with details as follows:
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 240.958 169.769 98.313 27.463 536.503 Seyen Machinery (Hong Kong) Co. Ltd. Win Elite Investment Limited Westford Pte. Ltd. Capitalization of borrowing cost Total
Perusahaan mengadakan perjanjian dengan Westford Pte. Ltd., Seyen Machinery (Hong Kong) Co. Ltd. (pihak yang mempunyai hubungan istimewa - Catatan 33) dan Win Elite Investment Limited untuk pembelian aktiva tetap. Perusahaan memperlambat proses perluasan pabrik ban tersebut selama tahun 2006 sebagai akibat melemahnya pasar ban pada semester pertama tahun 2006 dan akan kembali ditingkatkan pada awal tahun 2007. Sehubungan dengan perlambatan tersebut, kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan selama tahun 2006.
The Company entered into an agreement with Westford Pte. Ltd., Seyen Machinery (Hong Kong) Co. Ltd. (a related party as discussed - Note 33) and Win Elite Investment Limited for the purchase of property, plant and equipment. The Company has slowed down the expansion of its tire factory during 2006 as a consequence of the weakening of the tire market in the first half of 2006 and which will recover its pace starting early 2007. In connection with the slow down, the capitalization of borrowing cost was stopped during 2006.
12. HUTANG BANK
12. BANK LOAN
Pada tanggal 31 Agustus 2006, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman gabungan dari The Hongkong and Shanghai Banking Coorporation Limited dengan perincian sebagai berikut: a. Fasilitas Export Packing Credit (kredit export sebelum pengapalan) dengan maksimum pinjaman USD 10.000.000 dengan tingkat bunga 5,25% dibawah tingkat bunga pinjaman bank yang terbaik per tahun. Fasilitas Documentary Credit yang merupakan fasilitas kredit import dengan maksimum pinjaman USD 5.000.000 dengan tingkat bunga 5,5% dibawah tingkat bunga pinjaman bank yang terbaik per tahun. Fasilitas Deffered Payment yaitu fasilitas untuk membuka L/C import sebesar USD 5.000.000. - 30 -
On August 31, 2006, the Company obtained combined credit facilities from The Hongkong and Shanghai Banking Coorporation Limited consisting of: a. Export Packing Credit Facility (Export of Credit before Shipping) with maximum credit of USD 10,000,000 and interest rate of 5.25% per annum below the banks best lending rate. Documentary Credit Facility which is an import credit facility with maximum credit of USD 5,000,000 and interest rate of 5.5% per annum below the banks best lending rate. Deferred Payment Facility which is a facility used for opening import L/C amounting to USD 5,000,000.
b.
b.
c.
c.
Berdasarkan perjanjian diatas, Perusahaan hanya dapat menggunakan fasilitas tersebut dengan jumlah keseluruhan tidak lebih dari USD 10.000.000. Saldo hutang atas fasilitas kredit yang dipergunakan Perusahaan pada akhir tahun 2006 sebesar EUR 670.948 (ekuivalen Rp 7.956 juta) yang berasal dari fasilitas Export Packing Credit. Selain itu Perusahaan juga memperoleh Treasury Facility sebesar USD 1.000.000. Perjanjian tertentu. pinjaman mencakup persyaratan
Based on the above agreement, the Company can only used the facility up to a maximum limit of USD 10,000,000. The outstanding liability on this credit facility that has been utilized by the Company at the end of 2006 amounted to EUR 670,948 (equivalent to Rp 7,956 million) which originated from Export Packing Credit facility. The Company also obtained Treasury Facility amounting to USD 1,000,000. The loan agreements contain certain covenants.
13. HUTANG USAHA
13. TRADE ACCOUNTS PAYABLE
2006 Rp'Juta/ Rp'Million a. Berdasarkan Pemasok Pihak yang mempunyai hubungan istimewa PT Filamendo Sakti PT Langgeng Bajapratama PT IRC Inoac Indonesia PT Polychem Indonesia Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 500 juta) Jumlah Pihak ketiga Pemasok dalam negeri Pemasok luar negeri Jumlah Jumlah b. Berdasarkan Mata Uang Rupiah Dollar Amerika Serikat Yen Jepang Euro Dollar Singapura Jumlah
2005 Rp'Juta/ Rp'Million a. By Debtor Related parties PT Filamendo Sakti PT Langgeng Bajapratama PT IRC Inoac Indonesia PT Polychem Indonesia Tbk Others (below Rp 500 million each) Total Third parties Local suppliers Foreign suppliers Total Total b. By Currency Rupiah U.S. Dollar Japanese Yen Euro Singapore Dollar Total
104.616 2.726 1.051 588 108.981
90.184 4.212 494 475 52 95.417
416.249 110.708 526.957 635.938
386.680 11.486 398.166 493.583
88.929 541.631 2.141 3.086 151 635.938
69.009 418.413 2.365 3.424 372 493.583
Jangka waktu kredit yang timbul dari pembelian bahan baku dan pembantu, baik dari pemasok dalam maupun luar negeri berkisar 7 sampai 100 hari.
Purchases of raw and indirect materials, both from local and foreign suppliers, have credit terms of 7 to 100 days.
- 31 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 14. HUTANG PAJAK
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29 (Catatan 28) Perusahaan PSM Jumlah 10.097 268 550 18.381 46.695 75.991
14. TAXES PAYABLE

2005 Rp'Juta/ Rp'Million 8.917 222 227 1.734 3.319 1.328 15.747 Income taxes Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Article 29 (see Note 28) The Company PSM Total
15. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR
15. ACCRUED EXPENSES
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Bunga Listrik, air dan telepon Biaya ekspor dan promosi Royalti Gaji dan tunjangan Gas Insentif dealer Lain-lain Jumlah 140.947 17.955 17.379 14.288 11.186 5.442 5.434 8.248 220.879
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 153.225 18.538 23.903 6.655 15.252 7.597 4.896 11.124 241.190 Interest Electricity, water and telephone Export and promotion charges Royalty Salaries and allowances Gas Dealer incentives Others Total
16. WESEL BAYAR JANGKA PANJANG

2006 Rp'Juta/ Rp'Million Global Note A - US$ 57.716.165 tahun 2006 dan US$ 66.376.036 tahun 2005 Global Note C - US$ 15.440.920 tahun 2006 dan US$ 22.549.340 tahun 2005 Jumlah Premium atas hutang yang direstrukturisasi Jumlah Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang - bersih Tingkat bunga per tahun
16. LONG-TERM NOTES PAYABLE

2005 Rp'Juta/ Rp'Million Global Note A - US$ 57,716,165 in 2006 and US$ 66,376,036 in 2005 Global Note C - US$ 15,440,920 in 2006 and US$ 22,549,340 in 2005 Total Premium on debt restructuring Total Current maturity Long-term portion - net Interest rate per annum
520.600
652.477
139.277 659.877 84.526 744.403 (233.260) 511.143
221.660 874.137 148.459 1.022.596 (211.345) 811.251
5,33% - 8,37% 3,35% - 7,015%
- 32 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Global Note A
Global Note A
Merupakan Floating Rate Notes dengan nilai nominal sebesar US$ 295.943.503 yang diterbitkan Perusahaan sehubungan dengan hasil restrukturisasi hutang Perusahaan pada tahun 2002. JP Morgan Chase Bank bertindak sebagai wali amanat. Wesel bayar tersebut akan dilunasi secara triwulanan mulai bulan Pebruari 2003 sampai dengan Oktober 2008 dan dikenakan suku bunga sebesar SIBOR plus suatu margin tertentu per tahun. Pada tanggal 21 Juli 2005, Perusahaan telah melunasi sebagian Global Note A dengan pembayaran sebesar US$ 170.752.780 yang dananya berasal dari penerbitan obligasi (Catatan 17). Keuntungan atas pembayaran wesel bayar tersebut disajikan sebagai pos luar biasa (Catatan 29). Perincian wesel bayar pada tanggal 31 Desember 2006 berdasarkan tahun pembayaran adalah sebagai berikut:
Represents Floating Rate Notes issued by the Company with a nominal value of US$ 295,943,503 in accordance with the result of the Companys debt restructuring in 2002. JP Morgan Chase Bank was appointed as trustee. The global note is repayable in quarterly installments commencing in February 2003 until October 2008 with interest rate per annum of SIBOR plus a certain margin. On July 21, 2005, the Company settled a portion of Global Note A amounting to US$ 170,752,780 using funds generated from the issuance of bonds (see Note 17). Gain on settlement of notes payable is presented as extraordinary item (see Note 29). The installments due on the notes payable based on the repayment schedule as of December 31, 2006 are as follows:
Jumlah/ Amount US$
Tahun/Year 2007 2008
11.546.495 Seluruh hutang yang belum dibayar/ All unpaid balance
Global Note B
Global Note B
Merupakan Floating Rate Notes dengan nilai nominal sebesar US$ 53.000.000 yang diterbitkan Perusahaan sehubungan dengan pembayaran hutang kepada Garibaldi Venture Fund Limited, pihak yang mempunyai hubungan istimewa. JP Morgan Chase Bank bertindak sebagai wali amanat. Wesel bayar tersebut akan dilunasi secara triwulanan mulai bulan Mei 2004 sampai dengan Nopember 2008 dan dikenakan suku bunga sebesar SIBOR plus suatu margin tertentu per tahun. Pada tanggal 21 Juli 2005, Perusahaan telah melunasi seluruh Global Note B tersebut dengan pembayaran sebesar US$ 44.749.309 yang dananya berasal dari penerbitan obligasi (Catatan 17). Keuntungan atas pelunasan wesel bayar tersebut disajikan sebagai pos luar biasa (Catatan 29).
Represents Floating Rate Notes issued by the Company with a nominal value of US$ 53,000,000 in accordance with the result of the Companys payments of accounts payable to Garibaldi Venture Fund Limited, a related party. In this case, JP Morgan Chase Bank was appointed as trustee. The global note is repayable in quarterly installments commencing in May 2004 until November 2008 with interest rate per annum of SIBOR plus margin. On July 21, 2005, the Company settled all of the Global Note B amounting to US$ 44,749,309 using funds generated from the issuance of bonds (see Note 17). Gain on the settlement of notes payable was presented as extraordinary item (see Note 29)
- 33 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Global Note C
Global Note C
Merupakan Floating Rate Structured Notes dengan nilai nominal sebesar US$ 30.000.000 yang diterbitkan Perusahaan sehubungan dengan pembayaran hutang Tranche A Notes yang diperoleh dari PT Polychem Indonesia Tbk. HSBC Institutional Trust Services (Singapore) Limited bertindak sebagai wali amanat. Wesel bayar tersebut akan dilunasi secara triwulanan mulai bulan Maret 2005 sampai dengan Maret 2009 dan dikenakan suku bunga sebesar SIBOR plus 1% per tahun. Perincian wesel bayar pada tanggal 31 Desember 2006 berdasarkan tahun pembayaran adalah sebagai berikut: Tahun/Year 2007 2008 2009
Represents Floating Rate Structured Notes issued by the Company with a nominal value of US$ 30,000,000 as settlement of Tranche A Notes from PT Polychem Indonesia Tbk. In this case, HSBC Institutional Trust Services (Singapore) Limited was appointed as trustee. The global note is repayable in quarterly installments commencing in March 2005 until March 2009 with interest rate per annum of SIBOR plus 1%. The installments due on the notes payable based on the repayment schedule as of December 31, 2006 are as follows: Jumlah/Amount US$ 8.836.450 5.536.000 Seluruh hutang yang belum dibayar/ All unpaid balance
Premium on Debt Restructuring
Premium Atas Hutang yang Direstrukturisasi
Selisih jumlah tercatat (pokok pinjaman ditambah hutang bunga) dengan jumlah hutang yang direstrukturisasi disajikan sebagai premium atas hutang yang direstrukturisasi yang disajikan sebagai penambahan wesel bayar. Pada tahun 2006 dan 2005, amortisasi premium atas hasil restrukturisasi adalah sebesar Rp 53.064 juta dan Rp 65.011 Juta (Catatan 27).
17. HUTANG OBLIGASI
The difference between the loan carrying amount (principal and accured interest) and total loan restructured was recognized as premium on loan restructured which was presented as addition to notes payable. In 2006 and 2005, amortization of premium on debt restructuring amounted to Rp 53,064 million and Rp 65,011 million (see Note 27).
17. BONDS PAYABLE
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Nilai nominal Diskonto yang belum diamortisasi - bersih Bersih 2.931.500 (45.095) 2.886.405
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 3.194.750 (61.568) 3.133.182 Nominal value Unamortized discount - net Net
Pada tanggal 21 Juli 2005, anak perusahaan (GT Bonds) menerbitkan obligasi sebesar US$ 325.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 10,25% per tahun yang dibayar tiap 6 bulan. Obligasi tersebut berjangka waktu 5 tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 21 Juli 2010. Harga jual obligasi pada saat penawaran adalah sebesar 99,522% dari nilai nominal obligasi dan tercatat di Bursa Efek Singapura dengan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited bertindak sebagai wali amanat.
On July 21, 2005, a subsidiary (GT Bonds) issued bonds amounting to US$ 325,000,000 with fixed interest of 10.25% per annum payable every six months. The bonds have a term of five years and is due on July 21, 2010. All the bonds were offered at 99.522% of the nominal value and are listed on the Singapore Stock Exchange, with The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited as trustee.
- 34 -
Obligasi dijamin oleh Perusahaan dan jaminan tersebut tidak dapat dibatalkan. Perjanjian obligasi tersebut di atas mencakup persyaratan tertentu dan mewajibkan Perusahaan untuk memenuhi rasio-rasio keuangan tertentu. Perjanjian tersebut juga mencakup kondisi dan risiko atas pelanggaran perjanjian. Hasil penerbitan obligasi dipergunakan untuk pelunasan hutang wesel bayar jangka panjang (Catatan 16) dan membiayai ekspansi kapasitas produksi Perusahaan. Berdasarkan pemeringkatan yang diterbitkan oleh Moodys Investors Service, Inc. dan Standard and Poors Rating Group (a division of McGraw-Hill Companies, Inc.), peringkat obligasi adalah masing-masing B2 dan B.
The bonds are unconditionally and irrevocably guaranteed by the Company. The bond agreement governing the above facilities require the Company to fulfill, among others, certain financial ratios. The agreements also provide for various events of default.
The funds generated from the issuance of bonds were used to finance the payments of long-term notes payable (see Note 16) and finance the Companys expansion of its production capacity. Based on the rating issued by Moodys Investors Service, Inc. and Standard and Poors Rating Group (a division of McGraw-Hill Companies, Inc.), the bonds are rated B2 and B, respectively.
18. KEWAJIBAN IMBALAN PASCA KERJA
18. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION
Perusahaan dan anak perusahaan menghitung dan membukukan estimasi imbalan pasca kerja untuk seluruh karyawannya yang memenuhi kualifikasi sesuai dengan UU Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan pasca kerja tersebut adalah 8.563 karyawan ditahun 2006 dan 8.254 karyawan ditahun 2005. Beban imbalan pasca kerja yang diakui dilaporan laba rugi konsolidasi adalah:
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Biaya jasa kini Biaya bunga Biaya jasa lalu Jumlah 25.207 23.003 2.130 50.340
The Company and its subsidiaries calculate and records post-employment benefits obligation based on Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The number of employees entitled to benefits is 8,563 in 2006 and 8,254 in 2005.
Amounts recognized in income in respect of these post-employment benefits are as follows:

2005 Rp'Juta/ Rp'Million 18.250 22.803 1.935 42.988 Current service cost Interest cost Past service cost Total
Kewajiban imbalan pasca kerja Perusahaan dan anak perusahaan di neraca konsolidasi sebagai berikut:
The amounts included in the consolidated balance sheets arising from the Companys and its subsidiaries obligation in respect of these postemployment benefits are as follows:
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Nilai kini kewajiban yang tidak didanai Kerugian aktuarial yang belum diakui Biaya jasa lalu yang belum diakui Kewajiban bersih 272.836 (18.500) (45.168) 209.168
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 217.800 (20.331) (23.038) 174.431 Present value of unfunded obligations Unrecognized actuarial losses Unrecognized past service cost Net liability
- 35 -
Mutasi kewajiban bersih di neraca konsolidasi adalah sebagai berikut:
Movements in the net liability recognized in the consolidated balance sheets are as follows:
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Saldo awal Saldo anak perusahaan yang tidak dikonsolidasi Pembayaran manfaat Beban tahun berjalan (Catatan 26) Saldo akhir 174.431 (15.603) 50.340 209.168
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 141.876 (5.109) (5.324) 42.988 174.431 Beginning of the year Balance of unconsolidated subsidiaries Benefit payments Amount charged to income (see Note 26) End of the year
Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh aktuaris independen PT Eldridge Gunaprima Solution untuk tahun 2006 dan PT Dayamandiri Dharmakonsilindo untuk tahun 2005. Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuarial adalah sebagai berikut:
2006 Tingkat diskonto per tahun Tingkat kenaikan gaji per tahun Tingkat pensiun normal
The cost of providing post-employment benefits is calculated by an independent actuary PT Eldridge Gunaprima Solution in 2006 and PT Dayamandiri Dharmakonsilindo in 2005. The actuarial valuation was carried out using the following key assumptions:
2005 Discount rate per annum Salary increment rate per annum Normal retirement rate
10,5% 13% 8% - 10% 11% 55 tahun/age 55 tahun/age
19. MODAL SAHAM
19. CAPITAL STOCK
Sesuai dengan daftar pemegang saham yang dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek Perusahaan (PT Datindo Entrycom), susunan pemegang saham Perusahaan adalah sebagai berikut:
2006 Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership %
Based on the stockholders list issued by Biro Administrasi Efek Perusahaan (Administration Office of Listed Shares of the Company), PT Datindo Entrycom, the stockholders of the Company are as follows:
Nama Pemegang Saham
Jumlah Saham/ Number of Shares
Jumlah Modal Disetor/ Total Paid-up Capital Rp'Juta/ Rp'Million 394.500 295.880 158.400 124.186 2.285 1.271 607.478 1.584.000
Name of Stockholder
Denham Pte. Limited Garibaldi Venture Fund Limited Compagnie Financiere Michelin Global Union Fiber Investment Limited Koperasi Direktur Masyarakat umum (masing-masing dibawah 5%) Jumlah
789.000.000 591.760.000 316.800.000 248.371.200 4.570.020 2.541.500 1.214.957.280 3.168.000.000
24,91 18,68 10,00 7,84 0,14 0,08 38,35 100,00
Denham Pte. Limited Garibaldi Venture Fund Limited Compagnie Financiere Michelin Global Union Fiber Investment Limited Cooperatives Director General public (below 5% each) Total
- 36 -
Nama Pemegang Saham
Jumlah Saham/ Number of Shares
2005 Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership %
Jumlah Modal Disetor/ Total Paid-up Capital Rp'Juta/ Rp'Million 356.000 334.380 174.240 158.400 2.573 1.276 557.131 1.584.000
Name of Stockholder
Denham Pte. Limited Garibaldi Venture Fund Limited Global Union Fiber Investment Limited Compagnie Financiere Michelin Koperasi Direktur Masyarakat umum (masing-masing dibawah 5%) Jumlah
712.000.000 668.760.000 348.480.000 316.800.000 5.146.020 2.551.000 1.114.262.980 3.168.000.000
22,48 21,11 11,00 10,00 0,16 0,08 35,17 100,00
Denham Pte. Limited Garibaldi Venture Fund Limited Global Union Fiber Investment Limited Compagnie Financiere Michelin Cooperatives Director General public (below 5% each) Total
20. AGIO SAHAM
20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL
Akun ini merupakan agio saham sehubungan dengan:

Rp'Juta/ Rp'Million Penawaran umum saham Perusahaan kepada masyarakat tahun 1990 sebanyak 20.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham yang dijual dengan harga Rp 5.500 per saham Penawaran umum terbatas pada pemegang saham tahun 1994 sebanyak 198.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham yang dijual dengan harga Rp 3.250 per saham Jumlah Dikurangi dengan pembagian saham bonus 1992 1995 Saldo agio saham
This account represents additional paid in capital in connection with following:
90.000
Initial public offering in 1990 of 20,000,000 shares with par value of Rp 1,000 per share and selling price of Rp 5,500 per share
445.500 535.500
Rights issue in 1994 of 198,000,000 shares with par value of Rp 1,000 per share, and selling price of Rp 3,250 per share Total Less bonus shares 1992 1995 Balance of additional paid-in capital
(88.000) (396.000) 51.500
21.
SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI
21. DIFFERENCE IN VALUE OF RESTRUCTURING TRANSACTION BETWEEN ENTITIES UNDER COMMON CONTROL
Merupakan selisih nilai transaksi dengan jumlah tercatat atas pembelian aktiva tetap PT Polychem Indonesia Tbk dan PT Sentra Sintetikajaya dan penjualan saham PT Langgeng Bajapratama pada tahun 2004 dengan perincian sebagai berikut:
This account represents the difference between the recorded amount of property, plant and equipment of PT Polychem Indonesia Tbk and PT Sentra Sintetikajaya and carrying value of investment in PT Langgeng Bajapratamas shares compared with the purchase and selling price, respectively, in 2004, with details are as follows:
- 37 -
Rp'Juta/ Rp'Million Difference between purchase price and the recorded amount of property, plant and equipment Effect of deferred tax Net Difference between selling price of LBP's shares of stock and the carrying amount of investment Total
Selisih harga pembelian dengan jumlah tercatat aktiva tetap Pengaruh pajak tangguhan Bersih Selisih harga penjualan saham LBP dengan jumlah tercatat Jumlah
771.376 (217.361) 554.015
(59.120) 494.895
22. SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ANAK PERUSAHAAN
22. DIFFERENCE DUE TO CHANGE OF EQUITY IN SUBSIDIARY
Merupakan selisih antara ekuitas PT Polychem Indonesia Tbk yang menjadi bagian Perusahaan sesudah pengeluaran saham baru dengan nilai ekuitas PT Polychem Indonesia Tbk yang menjadi bagian Perusahaan sebelum pengeluaran saham baru. Perubahan persentase kepemilikan Perusahaan tersebut disebabkan:
Represents the difference between the Companys interest in PT Polychem Indonesia Tbk after issuance of the new shares and the carrying amount of its investment before the issuance of new shares. The change in the Companys percentage of ownership is due to the following:
Pada tahun 2004, PT Polychem Indonesia Tbk mengeluarkan 1.649.179.559 saham baru kepada Garibaldi dan pemegang saham lainnya yang mengakibatkan persentase pemilikan Perusahaan atas saham PT Polychem Indonesia Tbk menurun dari 50,0125% menjadi 28,91%. Pada tahun 1993, PT Polychem Indonesia Tbk menawarkan saham kepada masyarakat sebanyak 20.000.000 saham yang mengakibatkan persentase pemilikan Perusahaan atas saham PT Polychem Indonesia Tbk menurun dari 66,6667% menjadi 50,0125%.
In 2004, PT Polychem Indonesia Tbk issued 1,649,179,559 new shares to Garibaldi and other shareholders resulting to a dilution in the Companys interest in PT Polychem Indonesia Tbk from 50.0125% to 28.91%.
In 1993, PT Polychem Indonesia Tbk offered its 20,000,000 shares to the public resulting to a decrease in the Companys interest in PT Polychem Indonesia Tbk from 66.6667% to 50.0125%.
23.
DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM
23. CASH DIVIDEND AND GENERAL RESERVE
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan sebagaimana dinyatakan dalam Akta Notaris No. 63 tanggal 20 Juni 2006 dari Amrul Partomuan Pohan, S.H., notaris di Jakarta, telah disetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 15.840 juta atau Rp 5 per saham dan pembentukan cadangan umum sebesar Rp 10.000 juta.
Based on the minutes of the Stockholders Extraordinary Meeting as stated on Notarial Deed No. 63 dated June 20, 2006 from Amrul Partomuan Pohan, S.H., notary in Jakarta, the stockholders approved to distribute cash dividends amounting to Rp 15,840 million or Rp 5 per shares and appropriated general reserve amounting to Rp 10,000 million.
- 38 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 24. PENJUALAN BERSIH
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Lokal Ekspor Pihak ketiga Lokal Ekspor Jumlah Penjualan Bersih
24. NET SALES

2005 Rp'Juta/ Rp'Million Related parties Local Export Third parties Local Export Net Sales
28.144 226.880 2.881.667 2.334.039 5.470.730
144.686 22.439 2.451.839 2.215.039 4.834.003
Tidak terdapat penjualan kepada pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih untuk masing-masing tahun. Penjualan kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa menurut manajemen dilakukan dengan harga, syarat dan kondisi normal sebagaimana halnya bila dilakukan pada pihak ketiga (Catatan 33).
25. BEBAN POKOK PENJUALAN
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Bahan baku yang digunakan Tenaga kerja langsung Biaya pabrikasi Jumlah Biaya Produksi Persediaan barang dalam proses Awal tahun Saldo anak perusahaan yang tidak dikonsolidasikan Akhir tahun Biaya Pokok Produksi Persediaan barang jadi Awal tahun Pembelian Saldo anak perusahaan yang tidak dikonsolidasikan Akhir tahun Beban Pokok Penjualan Hasil Produksi Beban Pokok Penjualan Barang Dagangan Jumlah Beban Pokok Penjualan 3.506.348 42.606 1.247.047 4.796.001 166.859 (175.728) 4.787.132 321.365 8.449 (377.796) 4.739.150 147 4.739.297
There were no sales to specific customer exceeding 10% of net sales for the respective years. Sales to related parties, according to management, were made at similar prices, terms and conditions as those done with third parties (see Note 33).
25. COST OF SALES

2005 Rp'Juta/ Rp'Million 3.121.477 44.508 1.108.325 4.274.310 140.138 (6.870) (166.859) 4.240.719 169.089 11.284 (5.402) (321.365) 4.094.325 1.523 4.095.848 Raw materials used Direct labor Manufacturing expenses Total Manufacturing Costs Work in Process At beginning of year Balance of unconsolidated subsidiaries At end of year Cost of Goods Manufactured Finished Goods At beginning of year Purchase Balance of unconsolidated subsidiaries At end of year Cost of Goods Sold - Production Cost of Sales - Merchandise Total Cost of Sales
Pembelian bahan baku dari PT Filamendo Sakti sebesar Rp 428.971 juta dan Rp 607.722 juta pada tahun 2006 dan 2005 merupakan pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pembelian bersih.
Purchase of raw materials from PT Filamendo Sakti amounting to Rp 428,971 million in 2006 and Rp 607,722 million in 2005 represent more than 10% of total net purchases.
- 39 -
11,04% dan 16,21% dari jumlah pembelian bahan baku masing-masing pada tahun 2006 dan 2005 dilakukan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 33).
11.04% and 16.21% of total purchase of raw materials in 2006 and 2005, respectively, were made with related parties (see Note 33).
26. BEBAN USAHA
26. OPERATING EXPENSES
Beban Penjualan
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Transportasi Iklan dan promosi Gaji dan tunjangan Royalti Asuransi Telekomunikasi Lain-lain Jumlah 83.466 64.052 35.802 8.702 7.788 1.414 15.208 216.432
Selling Expenses
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 71.642 55.702 32.676 7.549 6.013 1.771 12.726 188.079 Transportation Advertising and promotion Salaries and allowances Royalty Insurance Telecommunication Others Total
Beban Umum dan Administrasi

2006 Rp'Juta/ Rp'Million Gaji dan tunjangan Imbalan pasca kerja (Catatan 18) Penyusutan Beban piutang ragu-ragu (Catatan 5) Sewa kantor Beban kantor Jasa profesional lainnya Perjamuan Perjalanan dinas Telekomunikasi Transportasi Lain-lain Jumlah 62.583 50.340 10.483 5.385 4.374 3.807 2.756 2.353 1.566 1.228 1.220 3.785 149.880
General and Administrative Expenses

2005 Rp'Juta/ Rp'Million 61.618 42.988 7.296 11.541 3.721 3.034 2.007 1.912 1.626 954 1.113 4.970 142.780 Salaries and allowances Post-employment benefits (see Note 18) Depreciation Provision for doubtful accounts (see Note 5) Office rental Office expenses Other professional fees Entertainment Travelling Telecommunication Transportation Others Total
27.
BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN

2006 Rp'Juta/ Rp'Million Beban bunga dan keuangan Obligasi Wesel bayar Lain-lain Jumlah Amortisasi premium atas hutang yang direstrukturisasi Bersih 357.516 62.753 12.285 432.554 (53.064) 379.490
27.
INTEREST EXPENSE AND FINANCIAL CHARGES
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 140.738 98.194 1.180 240.112 Interest expense and financial charges Bonds Notes payable Others Total Amortization of premium on (65.011) debt restructuring Net
175.101
- 40 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 28. PAJAK PENGHASILAN
28. INCOME TAX
Beban (manfaat) pajak Perusahaan dan anak perusahaan terdiri dari:

2006 Rp'Juta/ Rp'Million Pajak kini Perusahaan GT Bonds PSM 87.331 1.390 88.721 26.366 (220) 26.146 114.867 di atas dialokasikan
Tax expense (benefit) of the Company and its subsidiaries consists of the following:
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 30.787 1.328 32.115 20.966 Current tax The Company GT Bonds PSM
Beban (manfaat) pajak tangguhan Perusahaan Anak perusahaan PSM MAWC Jumlah beban pajak tangguhan Beban Pajak - Bersih Beban pajak tersebut sebagai berikut:
Deferred tax expense (benefit) The Company Subsidiaries (238) PSM (607) MAWC Total deferred tax expense Tax Expense - Net
20.121 52.236
The tax expense above was allocated as follows:
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Jumlah beban pajak Sebagai pengurangan pos luar biasa (Catatan 29) Beban pajak atas operasi normal bersih
Pajak Kini
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 52.236 30.787 Total tax expense As deduction of extraordinary item (see Note 29) Tax expense from ordinary activities net
114.867 -
114.867
21.449
Current tax
Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi konsolidasi dengan laba fiskal Perusahaan adalah sebagai berikut:
A reconciliation between income before tax expense per consolidated statements of income and taxable income is as follows:
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi konsolidasi Laba sebelum pajak anak perusahaan Laba sebelum pajak Perusahaan Pos luar biasa Jumlah
2005 Rp'Juta/ Rp'Million Income before tax per consolidated 193.822 statements of income (1.864) Income before tax of subsidiaries 191.958 205.249 397.207 Income before tax of the Company Extraordinary item Total
233.268 (227) 233.041 233.041
- 41 -
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Perbedaan temporer: Koreksi positif Koreksi negatif Jumlah Perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal: Koreksi positif Koreksi negatif Jumlah Laba fiskal Perusahaan
2005 Rp'Juta/ Rp'Million Temporary differences: Positive corrections Negative corrections
53.656 (141.542) (87.886)
118.502 (182.408)
(63.906) Total Permanent differences:
153.848 (7.840) 146.008 291.163
80.713 (311.332)
Positive corrections Negative corrections
(230.619) Total 102.682 Taxable income of the Company
Perhitungan beban dan hutang pajak kini adalah sebagai berikut:

2006 Rp'Juta/ Rp'Million Beban pajak penghasilan kini Perusahaan Dikurangi pembayaran pajak dimuka Pajak penghasilan Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Fiskal luar negeri Hutang pajak (pajak penghasilan lebih bayar) tahun berjalan - Perusahaan Hutang pajak atas keuntungan restrukturisasi yang ditangguhkan Hutang pajak - Perusahaan
Current tax expense and payable are computed as follows:

2005 Rp'Juta/ Rp'Million Current income tax expense the Company Less prepaid taxes Income taxes Article 22 Article 23 Article 25 Fiscal tax Current tax payable (prepaid taxes) the Company Tax liability on restructuring gain which payment was deferred Tax payable - the Company The Company's tax payable includes the taxes payable for extraordinary item which was deferred because the restructuring was made through Jakarta Initiative Task Force. The Companys 2005 prepaid taxes is consistent with SPT Tahunan 2005.
Deferred Tax
87.331
30.787
37.686 97 4.765 118
36.791 47 2.721 130
44.665
(8.902)
2.030 46.695
3.319
Hutang pajak penghasilan Perusahaan termasuk hutang pajak atas keuntungan restrukturisasi yang ditangguhkan karena restrukturisasi hutang dilakukan melalui Prakarsa Jakarta. Pajak penghasilan lebih bayar Perusahaan telah sesuai dengan SPT Tahunan tahun 2005.
Pajak Tangguhan
Pajak tangguhan dihitung berdasarkan pengaruh dari perbedaan temporer antara jumlah tercatat aktiva dan kewajiban menurut laporan keuangan dangan dasar pengenaan pajak aktiva dan kewajiban. Rincian dari aktiva dan kewajiban pajak tangguhan adalah sebagai berikut:
Deferred tax is computed based on the effect of the temporary differences between the financial statement carrying amounts of assets and liabilities and their respective tax bases. The details of the deferred tax assets and liabilities are as follows:
- 42 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Aktiva Pajak Tangguhan Bersih
Deferred Tax Assets - Net
Aktiva pajak tangguhan merupakan jumlah bersih setelah diperhitungkan dengan kewajiban pajak tangguhan dari masing-masing entitas usaha, dengan rincian sebagai berikut:
This account represents deferred tax assets after deducting the deferred tax liabilities of the same business entity as follows:
1 Januari/ January 1, 2005 Rp'Juta/ Rp'Million Perusahaan Penyisihan piutang ragu-ragu Kewajiban imbalan pasca kerja Diskonto yang belum diamortisasikan Aktiva tetap Perbedaan pengakuan keuntungan pos luar biasa menurut komersial dan fiskal Aktiva pajak tangguhan - bersih PSM Kewajiban imbalan pasca kerja Aktiva tetap Rugi fiskal Aktiva pajak tangguhan - bersih 24.746 35.909 (13.768)
Dikreditkan Dikreditkan (dibebankan) ke (dibebankan) ke laporan laba rugi laporan laba rugi konsolidasi/ konsolidasi/ Credited (charged) 31 Desember/ Credited (charged) 31 Desember/ to income for December 31, to income for December 31, the year 2005 the year 2006 Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Million Rp'Million Rp'Million Rp'Million 1.668 10.960 (19.973) (34.749) 26.414 46.869 (19.973) (48.517) 1.615 10.356 4.125 (23.282) 28.029 57.225 (15.848) (71.799) The Company Allowance for doubtful accounts Post-employment benefits obligation Unamortized discount Property, plant and equipment Difference between commercial and fiscal extraordinary item Deferred tax assets - net PSM Post-employment benefits obligation Property and equipment Fiscal loss Deferred tax assets - net
23.410 70.297
21.128 (20.966)
44.538 49.331
(19.180) (26.366)
25.358 22.965
245 (7) 238 -
245 (7)
65 (10) 165 220
310 (17) 165 458
238
Rekonsiliasi antara beban (manfaat) pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi konsolidasi Keuntungan pos luar biasa Laba sebelum pajak anak perusahaan Laba sebelum pajak Perusahaan
A reconciliation between the total tax expense (benefit) and the amounts computed by applying the effective tax rates to income before tax is as follows:
2005 Rp'Juta/ Rp'Million Income before tax per consolidated 193.822 statements of income 205.249 Extraordinary gain (1.864) Income before tax of subsidiaries 397.207
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 119.144 Tax at effective tax rate
233.268 (227) 233.041

2006 Rp'Juta/ Rp'Million
Income before tax of the Company
Penghasilan pajak sesuai tarif pajak Pengaruh pajak atas beban (penghasilan) yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal Koreksi dasar pengenaan pajak: Penyisihan piutang ragu-ragu Beban pajak Perusahaan Beban pajak anak perusahaan Jumlah
69.895
43.802 113.697 1.170 114.867
(69.185) Permanent differences Correction of tax bases: 1.794 Allowance for doubtful accounts 51.753 483 52.236 Tax expense of the Company Tax expense of subsidiaries Total
- 43 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 29. POS LUAR BIASA
29. EXTRAORDINARY ITEM
Merupakan selisih lebih antara nilai tercatat wesel bayar jangka panjang dengan pembayaran yang dilakukan Perusahaan (Catatan 16), setelah diperhitungkan dengan beban pajak (Catatan 28).
30. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR
Represents the difference between the amount paid by the Company and the recorded amount of long-term notes payable (see Note 16), after calculation of tax expense (see Note 28).
30. BASIC EARNINGS PER SHARE
Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba bersih per saham dasar: a. Termasuk Pos Luar Biasa 2006 Rp'Juta/ Rp'Million Laba Laba bersih 118.401 Lembar/ shares 3.168.000.000
The computation of basic earnings per share is based on the following data: a. Including Extraordinary Item 2005 Rp'Juta/ Rp'Million Income 346.835 Lembar/ shares 3.168.000.000 Net income
Jumlah Saham Jumlah rata-rata tertimbang saham b. Tidak termasuk Pos Luar Biasa
Number of shares Weighted average number of ordinary shares
b. Excluding Extraordinary Item

2006 Rp'Juta/ Rp'Million 2005 Rp'Juta/ Rp'Million 346.835 Net income for the year (174.462) Extraordinary item 172.373 Net income excluding extraordinary item
Laba bersih tahun berjalan Pos luar biasa Laba bersih tidak termasuk pos luar biasa
118.401 118.401
Jumlah saham yang digunakan untuk perhitungan laba bersih per saham dasar baik yang termasuk maupun yang tidak termasuk pos luar biasa adalah sama. Pada tanggal neraca Perusahaan tidak memiliki efek berpotensi saham biasa yang dilutif.
The weighted average number of shares for computation of basic earning per share including and excluding extraordinary item is the same. At balance sheet dates, the Company does not have dilutive potential ordinary shares.
31. RESTRUKTURISASI USAHA
31. BUSINESS RESTRUCTURING
Dalam rangka restrukturisasi usaha dalam group, Perusahaan menjual seluruh penyertaan saham MAWC pada tahun 2005 seperti yang dijelaskan pada Catatan 32. Restrukturisasi tersebut di atas mengakibatkan Perusahaan tidak memiliki lagi operasi dalam segmen assesoris mobil, sehingga berfokus pada usaha produksi ban dan industri terkait.
In connection with the business restructuring of the Companys group, the Company sold all of its ownership interest in MAWC in 2005 as described in Note 32. As a result of the restructuring mentioned above the Company no longer have car accesories segments, thus it has only focused in the tyre manufacturing business and related industry.
- 44 -
Ringkasan laba sebelum pajak segmen yang dilepas pada akhir Pebruari 2005 yang termasuk dalam laporan laba rugi konsolidasi tahun 2005 adalah sebagai berikut:
2005 Rp'Juta/ Rp'Million Penjualan bersih Beban pokok penjualan Rugi kotor Beban Usaha Rugi usaha Beban lain-lain - bersih Rugi sebelum pajak 33.660 34.958
Details of income before tax of the segments which were relinquished end of February 2005, which were included in the 2005 consolidated statements of income are as follows:
Net sales Cost of sales
(1.298) Gross loss 3.392 Operating expenses (4.690) Loss from operations (591) Other charges - net (5.281) Loss before tax
32. PENJUALAN ANAK PERUSAHAAN
32. SALE OF SUBSIDIARY
Pada akhir Pebruari 2005, Perusahaan menjual seluruh penyertaan saham MAWC kepada PT Gema Arta Persada. Penjualan tersebut didasarkan pada aktiva bersih MAWC pada tanggal 28 Pebruari 2005 sebagai berikut: 2005 Rp'Juta/ Rp'Million Bagian Perusahaan atas aktiva bersih pada tanggal 28 Pebruari 2005 Keuntungan penjualan anak perusahaan Harga jual
33. SIFAT DAN TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA
At the end of February 2005, the Company sold all of its shares in MAWC to PT Gema Arta Persada. The sale was based on the net assets of MAWC as of February 28, 2005, as follows:
Company's share in net assets as of (116.647) February 28, 2005 123.532 Gain on sale of subsidiary 6.885 Selling price
33. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
Sifat Hubungan Istimewa a. Perusahaan-perusahaan dibawah ini merupakan pihak yang mempunyai hubungan istimewa sesuai dengan kriteria-kriteria yang dijelaskan pada Catatan 2d.3 dan 2d.5.

Nature of Relationship a. The companies below represents related parties in accordance with the criteria described in Notes 2d.3 and 2d.5.
PT Bando Indonesia PT Gajah Tunggal Prakarsa
PT Langgeng Bajapratama PT IRC Inoac Indonesia b. c. PT Polychem Indonesia associated company. Tbk is an
b. c.
PT Polychem Indonesia Tbk merupakan perusahaan asosiasi. PT Filamendo Sakti dan PT Sentra Sintetikajaya merupakan anak perusahaan PT Polychem Indonesia Tbk. Pada tahun 2006 dan 2005, Garibaldi Venture Fund Limited adalah pemegang saham Perusahaan (Catatan 19).
PT Filamendo Sakti and PT Sentra Sintetikajaya are subsidiaries of PT Polychem Indonesia Tbk. In 2006 and 2005, Garibaldi Venture Fund Limited is the stockholder of the Company (see Note 19).
d.
d.
- 45 -
e.
Sejak 28 Oktober 2005 Denham Pte. Limited adalah pemegang saham Perusahaan (Catatan 19). GITI Tire Pte. Ltd. merupakan pemegang saham dari Denham Pte. Limited. Globaltraco International Pte. Ltd., GITI Tire Co. Ltd. Group, Seyen Machinery (Hong Kong) Co. Ltd., Seyen International Inc. dan GT International (Singapore) Pte. Ltd., pihak yang mempunyai hubungan istimewa dengan Denham Pte. Limited dan GITI Tire Pte. Ltd.
e.
Denham Pte. Limited is the stockholder of the Company since October 28, 2005 (see Note 19). GITI Tire Pte. Ltd. is the stockholder of Denham Pte. Limited. Globaltraco International Pte. Ltd., GITI Tire Co. Ltd. Group, Seyen Machinery (Hong Kong) Co. Ltd., Seyen International Inc. and GT International (Singapore) Pte. Ltd., are related parties with Denham Pte. Limited and GITI Tire Pte. Ltd.
f. g.
f. g.
Transaksi-transaksi Hubungan Istimewa Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan dan anak perusahaan melakukan transaksi tertentu dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, yang meliputi antara lain: 1. 4,66% dan 3,46% dari jumlah penjualan bersih masing-masing pada tahun 2006 dan 2005 (Catatan 24), merupakan penjualan kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa, dimana menurut manajemen dilakukan dengan tingkat harga dan syaratsyarat normal sebagaimana halnya bila dilakukan dengan pihak ketiga. Pada tanggal neraca, piutang atas penjualan tersebut dicatat sebagai bagian dari piutang usaha yang meliputi 0,82% dan 0,52% dari jumlah aktiva masing-masing pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005. Rincian penjualan kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebagai berikut:
Transactions with Related Parties In the normal course of business, the Company and its subsidiaries entered into certain transactions with related parties, including the following: 1. Net sales to related parties accounted for 4.66% in 2006 and 3.46% in 2005 of the net sales (see Note 24) which, according to management, were made at normal terms and conditions as those done with third parties. At balance sheet date, the receivables from these sales were presented as trade accounts receivable, which constituted 0.82% and 0.52%, respectively, of the total assets as of December 31, 2006 and 2005.
The details of net sales to related parties are as follows:
2006 Rp'Juta/ Rp'Million GITI Tire Co. Ltd. Group Globaltraco International Pte. Ltd. PT Bando Indonesia PT IRC Inoac Indonesia PT Polychem Indonesia Tbk PT Sentra Sintetikajaya Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 30 juta) Jumlah 2. 122.568 104.312 23.656 4.443 45 255.024
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 5.682 16.757 22.486 4.356 108.858 8.955 31 167.125 2. GITI Tire Co. Ltd. Group Globaltraco International Pte. Ltd. PT Bando Indonesia PT IRC Inoac Indonesia PT Polychem Indonesia Tbk PT Sentra Sintetikajaya Others (below Rp 30 million each) Total
11,04% dan 16,21% dari jumlah pembelian masing-masing pada tahun 2006 dan 2005, merupakan pembelian bahan baku dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa, dimana menurut pendapat manajemen dilakukan dengan tingkat harga dan syaratsyarat normal sebagaimana halnya bila dilakukan dengan pihak ketiga. Pada tanggal neraca, hutang atas pembelian tersebut dicatat sebagai bagian dari hutang usaha, yang meliputi 2,12% dan 1,75% dari jumlah kewajiban masing-masing pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005.
- 46 -
Purchases of raw materials from related parties constituted 11.04% and 16.21% in 2006 and 2005, respectively, of the total purchases of raw materials which according to management, were made at normal terms and conditions as those done with third parties. At balance sheet date, the liabilities for these purchases were presented as trade accounts payable which constituted 2.12% and 1.75% of the total liabilities as of December 31, 2006 and 2005, respectively.
Rincian pembelian dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebagai berikut:
2006 Rp'Juta/ Rp'Million PT Filamendo Sakti PT Langgeng Bajapratama Seyen International Inc. PT Sentra Sintetikajaya Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 300 juta) Jumlah 3. 428.971 28.464 4.634 286 462.355
The details of purchases from related parties are as follows:

2005 Rp'Juta/ Rp'Million 607.722 23.453 733 26.749 328 658.985 3. PT Filamendo Sakti PT Langgeng Bajapratama Seyen International Inc. PT Sentra Sintetikajaya Others (below Rp 300 million each) Total
Jumlah gaji dan tunjangan yang diberikan kepada komisaris dan direksi Perusahaan pada tahun 2006 dan 2005 masing-masing sebesar Rp 36.530 juta dan Rp 36.519 juta. Perusahaan mengadakan Trade Mark Licensing Agreement dengan GITI Tire Pte. Ltd. (GTT) dan GT International (Singapore) Pte. Ltd. (GTI) masing-masing pada tanggal 20 Pebruari 2004 dan 29 Maret 2004 yang memberikan hak Perusahaan untuk menggunakan merek dagang yang dimiliki oleh GTT dan GTI. Atas hak tersebut Perusahaan membayar SGD 1 pada saat perjanjian ditandatangani. Hak tersebut tidak dikenakan royalti, non-exclusive dan nontransferable serta berlaku sampai dengan diakhiri oleh salah satu pihak. Perusahaan mengadakan kontrak pembelian peralatan pabrik ban termasuk mesin dan moulding dengan Seyen Machinery (Hong Kong) Co. Ltd. Kontrak pembelian tersebut dilakukan sebelum Denham Pte. Limited menjadi pemegang saham Perusahaan. Uang muka pembelian kepada Seyen dicatat sebagai uang muka pembelian aktiva tetap (Catatan 11) yang meliputi 3,31% dan 3,22% dari jumlah aktiva masing-masing pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005. Perusahaan mengadakan pembelian peralatan pabrik ban termasuk mesin, moulding dan suku cadang dari Seyen International Inc. pada tahun 2006 dan 2005 masing-masing sebesar Rp 42.544 juta dan Rp 31.777 juta. Pembelian tersebut dilakukan secara rutin sebelum Denham Pte. Limited menjadi pemegang saham Perusahaan. Perusahaan dan anak perusahaan mempunyai transaksi diluar usaha dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa seperti yang telah diungkapkan pada Catatan 8.
Total salaries and benefits paid to commissioners and directors of the Company amounted to Rp 36,530 million and Rp 36,519 million, respectively, in 2006 and 2005. The Company entered into Trade Mark Licensing Agreement with GITI Tire Pte. Ltd. (GTT) and GT International (Singapore) Pte. Ltd. (GTI) on February 20, 2004 and March 29, 2004, respectively, which granted the Company the license to use the trade mark owned by GTT and GTI. The Company paid 1 SGD at the signing of the agreements. Those trade marks are royalty free, nonexclusive and non-transferable licences and are valid unless terminated by any of the parties. The Company entered into an agreement for the purchase of tyre manufacturing equipment, including machinery and moulds with Seyen Machinery (Hong Kong) Co. Ltd. This contract was entered into before Denham Pte. Limited became the stockholder of the Company. The advance to Seyen Machinery (Hong Kong) Co., Ltd. were presented under advances for purchase of property, plant and equipment (see Note 11) which constituted 3.31% and 3.22% of the total assets as of December 31, 2006 and 2005, respectively. The Company has acquired tyre manufacturing equipment, including machinery, moulds and spareparts from Seyen International Inc. amounting to Rp 42,544 million and Rp 31,777 million, respectively in 2006 and 2005. Such purchases were carried-out regularly even before Denham Pte. Limited became a stockholder of the Company. The Company and its subsidiaries also entered into nontrade transactions with related parties as described in Note 8.
4.
4.
5.
5.
6.
6.
7.
7.
- 47 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 34. INFORMASI SEGMEN Segmen Usaha
34. SEGMENT INFORMATION Business Segment
Perusahaan dan anak perusahaan melakukan kegiatan usaha sebagai berikut: 1. 2. 3. 4. Manufaktur ban (ban). Manufaktur kain ban (kain ban). Manufaktur karet sintetik (karet sintetik). Manufaktur velg, perdagangan asesoris mobil dan umum (asesoris mobil) sampai dengan Pebruari 2005. Lainnya.
The Company and its subsidiaries are presently engaged in the following businesses: 1. 2. 3. 4. Manufacturing of tyre (tyre). Manufacturing of tyre cord (tyre cord). Manufacturing of synthetic rubber (synthetic rubber). Manufacturing of rim of wheel, trading of car accessories and general trading (car accessories) up to February 2005. Others
5.
5.
Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan segmen usaha:

2006 Ban/ Tyre Rp'Juta/ Rp'Million LAPORAN LABA RUGI PENDAPATAN Penjualan ekstern Penjualan antarsegmen Transfer antar segmen Jumlah pendapatan BEBAN POKOK PENJUALAN LABA KOTOR BEBAN USAHA HASIL SEGMEN PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN YANG TIDAK DAPAT DIALOKASIKAN keuntungan kurs mata uang asing - bersih Penghasilan bunga Beban bunga dan keuangan Lain-lain - bersih Beban Lain-lain - Bersih Bagian laba bersih perusahaan asosiasi Laba sebelum pajak Beban pajak Laba bersih NERACA Aktiva segmen Investasi dalam perusahaan asosiasi Aktiva yang tidak dapat dialokasikan Jumlah aktiva konsolidasi Kewajiban segmen Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan Jumlah kewajiban konsolidasi INFORMASI LAINNYA Pengeluaran modal Penyusutan Kain Ban/ Tyre Cord Rp'Juta/ Rp'Million Karet sintetik/ Synthetic rubber Rp'Juta/ Rp'Million
The following are segment information based on business segments:

Lainnya/ Others Rp'Juta/ Rp'Million Eliminasi/ Elimination Rp'Juta/ Rp'Million Konsolidasi/ Consolidated Rp'Juta/ Rp'Million STATEMENTS OF INCOME REVENUES External sales Inter-segment sales Inter-segment transfer Total revenues COST OF SALES GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES SEGMENT RESULT UNALLOCATED OTHER INCOME (CHARGES) 315.911 8.221 (379.490) 684 (54.674) (77.179) 233.268 (114.867) 118.401 Gain on foreign exchange - net Interest income Interest expense and financial charges Others - net Other charges - net Equity in net income of associated company Income before tax Tax expense Net income BALANCE SHEETS Segment assets Investment in associated company Unallocated assets Consolidated total assets Segment liabilities Unallocated liabilities Consolidated total liabilities OTHER INFORMATION Capital expenditures Depreciation
4.625.255 4.625.255 3.943.989 681.266 334.024 347.242
491.390 1) 444.682 2) 936.072 924.413 11.659 11.580 79
338.505 1) 253.760 2) 592.265 564.600 27.665 9.997 17.668
845.475 845.475 834.632 10.843 10.711 132
(829.895) (698.442) (1.528.337) (1.528.337) 3) -
5.470.730 5.470.730 4.739.297 731.433 366.312 365.121
5.903.652 5.903.652 1.996.028 1.996.028
229.811 229.811 189.447 189.447
83.196 83.196 63.956 63.956
415.755 415.755 3.297.437 3.297.437
(480.952) (480.952) (407.095) (407.095)
6.151.462 359.612 764.951 7.276.025 5.139.773 1.010 5.140.783
278.826 210.218
8.077 36.387
715 34.240
9 47
287.627 280.892
Catatan/Notes: 1) merupakan penjualan ke segmen lainnya/represent sales to others segment 2) merupakan transfer ke segmen ban/represents transfer to tyre segment 3) eliminasi beban pokok penjualan segmen ban dan lainnya berasal dari penjualan dan transfer antar segmen dari segmen kain ban dan karet sintetik/ eliminating cost of sales of tyre and others segment arising from sale and inter-segment transfers of tyre cord and synthetic rubber segments
- 48 -
Ban/ Tyre Rp'Juta/ Rp'Million LAPORAN LABA RUGI PENDAPATAN Penjualan ekstern Penjualan antarsegmen Transfer antar segmen Jumlah pendapatan BEBAN POKOK PENJUALAN LABA (RUGI) KOTOR BEBAN USAHA HASIL SEGMEN PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN YANG TIDAK DAPAT DIALOKASIKAN Keuntungan penjualan anak perusahaan Penghasilan bunga Kerugian kurs mata uang asing - bersih Beban bunga dan keuangan Lain-lain - bersih Beban Lain-lain - Bersih Bagian laba bersih perusahaan asosiasi Laba sebelum pajak Beban pajak Laba dari aktivitas normal Pos luar biasa Laba bersih NERACA Aktiva segmen Investasi dalam perusahaan asosiasi Aktiva yang tidak dapat dialokasikan Jumlah aktiva konsolidasi Kewajiban segmen Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan Jumlah kewajiban konsolidasi INFORMASI LAINNYA Pengeluaran modal Penyusutan
Kain Ban/ Karet sintetik/ Tyre Cord Synthetic rubber Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Million Rp'Million
2005 Assesoris Mobil/Car Accesories Rp'Juta/ Rp'Million
Lainnya/ Others Rp'Juta/ Rp'Million
Eliminasi/ Elimination Rp'Juta/ Rp'Million
Konsolidasi/ Consolidated Rp'Juta/ Rp'Million STATEMENTS OF INCOME REVENUES External sales Inter-segment sales Inter-segment transfer Total revenues COST OF SALES GROSS PROFIT (LOSS) OPERATING EXPENSES SEGMENT RESULT UNALLOCATED OTHER INCOME (CHARGES) 123.532 5.341 (185.205) (175.101) 5.835 (225.598) 12.124 193.822 (21.449) 172.373 174.462 346.835 Gain on sale of subsidiary Interest income Loss on foreign exchange - net Interest expense and financial charges Others - net Other charges - net Equity in net income of associated company Income before tax Tax expense Income from ordinary activities Extraordinary item Net income BALANCE SHEETS Segment assets Investment in associated company Unallocated assets Consolidated total assets Segment liabilities Unallocated liabilities Consolidated total liabilities OTHER INFORMATION Capital expenditures Depreciation
4.029.960 4.029.960 3.372.409 657.551 298.853 358.698
108.865 448.065 1) 470.847 2) 1.027.777 974.004 53.773 9.868 43.905
8.954 197.981 1) 317.316 2) 524.251 506.916 17.335 11.166 6.169
33.660 33.660 34.958 (1.298) 3.392 (4.690)
652.564 652.564 641.770 10.794 7.580 3.214
(646.046) (788.163)
4.834.003 -
(1.434.209) 4.834.003 (1.434.209) 3) 4.095.848 738.155 330.859 407.296
6.050.941
202.779
85.147
383.329
(464.585)
6.257.611 436.791 784.971
6.050.941 2.061.822
202.779 166.078
85.147 81.679
383.329 3.516.634
(464.585) (378.783)
7.479.373 5.447.430 2.017
2.061.822
166.078
81.679
3.516.634
(378.783)
5.449.447
320.064 182.713
1.406 35.989
4.383 34.269
3.503
234 30
326.087 256.504
Catatan/Notes: 1) merupakan penjualan ke segmen lainnya/represent sales to others segment 2) merupakan transfer ke segmen ban/represents transfer to tyre segment 3) eliminasi beban pokok penjualan segmen ban dan lainnya berasal dari penjualan dan transfer antar segmen dari segmen kain ban dan karet sintetik/ eliminating cost of sales of tyre and others segment arising from sale and inter-segment transfers of tyre cord and synthetic rubber segments
- 49 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Segmen Geografis Penjualan bersih berdasarkan pasar
Geographical Segment Net sales by geographical market
Tabel berikut ini menunjukkan distribusi dari keseluruhan penjualan bersih Perusahaan dan anak perusahaan berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat diproduksinya barang:
2006 Rp'Juta/ Rp'Million Lokal Jawa Luar Jawa Luar Negeri Asia Eropa Timur Tengah Amerika Afrika Oceania Jumlah 1.815.522 1.094.289 793.129 532.031 495.449 450.950 199.416 89.944 5.470.730
The following table shows the distribution of the Company and subsidiaries net sales by geographical market, regardless of where the goods were produced:
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 1.755.587 840.937 687.294 550.924 404.644 303.468 195.882 95.267 4.834.003 Domestic Java Outside Java Foreign Asia Europe Middle East America Africa Oceania Total
Seluruh aktiva Perusahaan dan anak perusahaan berlokasi di Jawa.
All assets from the Company and its subsidiaries are located in Java.
35. IKATAN DAN PERJANJIAN
35. COMMITMENTS AND AGREEMENTS
a.
Pada tanggal 12 Mei 2004, Perusahaan menandatangani perjanjian Manufacturing Cooperation Program Agreement (MCPA) dan Distribution Cooperation Program Agreement (DCPA) dengan Michelin AsiaPacific Pte. Ltd. Perjanjian MCPA memberikan hak kepada Perusahaan untuk membuat ban dengan merek-merek tertentu dari Grup Michelin tetapi diluar merek Michelin dan BF Goodrich. Sehubungan dengan perjanjian MCPA tersebut, pada tanggal 12 Mei 2004, Perusahaan dan Michelin menandatangani perjanjian yang antara lain menyatakan bahwa Michelin akan membeli dan membayar kepada Perusahaan atas produksi dan distribusi merek-merek ban tertentu. Perjanjian DCPA menyatakan bahwa Perusahaan memperoleh hak untuk mendistribusikan dan menjual ban dengan merek Grup Michelin di Indonesia sesuai dengan syarat-syarat dan kondisi-kondisi tertentu. Perjanjian-perjanjian tersebut diatas berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2010, dan dapat diperpanjang secara otomatis selama 5 tahun kecuali diakhiri oleh salah satu pihak dengan pemberitahuan tertulis terlebih dahulu.
a.
On May 12, 2004, the Company entered into a Manufacturing Cooperation Program Agreement (MCPA) and Distribution Cooperation Program Agreement (DCPA) with Michelin Asia-Pacific Pte. Ltd. The MCPA provides, among others, that the Company will manufacture selected brands of Michelin Groups tyres, but excluding Michelin and BF Goodrich brands. In connection with the MCPA, on May 12, 2004, the Company and Michelin entered into an agreement, which provides, among others, that Michelin undertakes to purchase and pay for and the Company undertakes to manufacture and deliver certain brands of tyres. The DCPA provides, among others, that the Company will have distribution rights to market and sell Michelin Group tyres in Indonesia, subject to certain terms and conditions.
The above agreements are valid until December 31, 2010 and can be automatically extended for 5 years unless terminated by both parties upon prior written consent.
- 50 -
b.
Berdasarkan perjanjian antara Perusahaan dengan Inoue Rubber Co. Ltd., Jepang, Perusahaan memperoleh hak pemakaian merk ban sepeda dan ban sepeda motor dengan nama IRC. Lisensi ini tidak dapat dipindahtangankan dan akan jatuh tempo pada tanggal 1 Januari 2010 serta dapat diperpanjang setiap 5 tahun, kecuali diakhiri oleh salah satu pihak. Perusahaan setuju untuk membayar royalti yang besarnya ditentukan atas suatu tarif dari penjualan bersih masing-masing produk dengan merek IRC. Jumlah beban royalti sebesar Rp 8.411 juta dan Rp 6.932 juta masing-masing untuk tahun 2006 dan 2005.
b.
Under the agreement between the Company and Inoue Rubber Co. Ltd., Japan, the Company obtained the right to use the IRC brand for bicycle and motorcycle tyres. This license is not transferable, will mature on January 1, 2010 and is renewable every 5 years, except when terminated by either party. The Company agreed to pay royalty equivalent to a certain rate of the net sales of IRC brand products. Total royalty expense amounted to Rp 8,411 million in 2006 and Rp 6,932 million in 2005.
c.
Pada tanggal 25 April 2006, Perusahaan melakukan perjanjian USD/IDR Pay-As-YouGo Call Spread in USD IDR dengan Goldman Sachs International dimana Perusahaan diberi pilihan untuk mengadakan option contract dengan Goldman Sachs International. Berdasarkan perjanjian, Perusahaan diharuskan membayar premi awal sebesar USD 1.350.000, dan pada tanggal 28 Desember 2007, Perusahaan harus memutuskan apakah akan melanjutkan option contract dengan Goldman Sachs International dengan jumlah notional USD 50.000.000, Perusahaan akan membayar premi tambahan sebesar 10% dari jumlah notional. Seperti yang dinyatakan dalam perjanjian, jika USD yang diperdagangkan dibawah Rp 9.400 maka Perusahaan tidak mengambil option tersebut, jika USD diperdagangkan antara Rp 9.400 dan Rp 12.400 maka Perusahaan dapat membeli USD pada harga Rp 9.400, dan jika USD diperdagangkan diatas Rp 12.400 maka Perusahaan dapat membeli USD pada harga pasar dikurangi selisih antara batas atas dan batas bawah.
c.
On April 25, 2006, the Company entered into a USD/IDR Pay-As-You-Go Call Spread wherein the Company is given an option to enter into an option contract with Goldman Sachs International. In accordance with the agreement, the Company paid an initial premium amounting to USD 1,350,000. Also, in accordance with the agreement, on December 28, 2007, should the Company decide to continue to enter into an option contract with Goldman Sachs International, with a notional amount of USD 50,000,000, the Company will pay an additional premium equivalent to 10% of the notional amount. As mentioned in the agreement, if USD trades below Rp 9,400 then Company may not exercise the option, if USD/IDR trades in the range between Rp 9,400 (lower strike price) and Rp 12,400 (upper strike price), the Company can buy USD at Rp 9,400, and if USD/IDR trades above Rp 12,400 then the Company may exercise the option and receive the difference between the upper strike price and lower strike price.
- 51 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 SERTA UNTUK TAHUNTAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 36. AKTIVA DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG ASING
36. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES
Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, Perusahaan dan anak perusahaan mempunyai aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:
2006 Mata Uang Asing/ Foreign currency Aktiva Kas dan setara kas USD EURO Lainnya Investasi sementara - USD Piutang usaha USD JPY GBP EURO Piutang lain-lain kepada pihak ketiga USD EURO Piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa - USD Jumlah aktiva Kewajiban Hutang Bank - EURO Hutang usaha USD JPY SGD EURO Hutang lain-lain kepada pihak ketiga USD JPY EURO Biaya yang masih harus dibayar - USD Wesel bayar jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun - USD Wesel bayar jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun - USD Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa USD JPY EURO Hutang obligasi - USD Jumlah kewajiban Kewajiban bersih Ekuivalen Rp'juta/ Equivalent in Rp'million
At December 31, 2006 and 2005, the Company and its subsidiaries had monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows:
2005 Mata Uang Asing/ Foreign currency Ekuivalen Rp'juta/ Equivalent in Rp'million Assets Cash and cash equivalents USD EURO Others Temporary investments USD Trade accounts receivable USD JPY GBP EURO Other accounts receivable from third parties USD EURO Accounts receivable from related parties - USD Total assets Liabilities Bank Loan - EURO Trade accounts payable USD JPY SGD EURO Other accounts payable to third parties USD JPY EURO Accrued expenses - USD Current maturities of long-term notes payable - USD
15.023.652 679.304 10.877.721 53.306.549 92.413 3.522.738 6.892.251
135.514 8.055 251 98.117 480.825 7 62.341 81.729
23.200.388 1.024.862 16.945.416 50.758.800 13.020.090 4.217.070 8.304.256
228.060 11.950 23 166.573 498.959 1.086 71.466 96.827
6.307.037 -
56.889 -
4.226.660 72.462
41.548 845
1.938.252
17.483 941.211
1.890.270
18.581 1.135.918
670.948 60.047.768 28.239.616 25.765 260.254
7.956 541.631 2.141 151 3.086
42.564.903 28.348.803 62.978 293.668
418.413 2.365 372 3.424
591.201 22.823 2.834 16.092.796
5.333 1 34 145.157
4.543.521 16.144.003
44.663 158.696
25.860.282
233.260
21.499.968
211.345
56.667.787
511.143
82.528.070
811.251
Long-term notes payable net of current maturities - USD Accounts payable to related parties USD JPY EURO Bonds payable - USD Total liabilities Net liabilities
1.049 320.000.593
9 2.886.405 4.336.307 3.395.096
127.003 3.434 3.850 318.736.751
1.248 1 45 3.133.182 4.785.005 3.649.087
- 52 -
Pada tanggal 31 Desember 2006 and 2005, kurs konversi yang digunakan Perusahaan dan anak perusahaan adalah sebagai berikut:
The conversion rates used by the Company and its subsidiaries on December 31, 2006 and 2005 were as follows:
Mata uang
31 Desember/December 31, 2006 2005 Rp Rp 9.020,00 5.878,73 75,80 11.858,15 17.696,80 9.830,00 5.906,57 83,42 11.659,87 16.946,93
Foreign currency
1 1 1 1 1
USD SGD JPY EURO GBP
USD 1 SGD 1 JPY 1 EUR 1 GBP 1
37. REKLASIFIKASI AKUN
37. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS
Piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa pada tahun 2005 telah direklasifikasi ke piutang lain-lain kepada pihak ketiga sebesar Rp 18.736 juta agar sesuai dengan penyajian tahun 2006.
Accounts receivable from related parties in 2005 were classified to other accounts receivable from third parties amounting to Rp 18,736 million to conform with the 2006 financial statements presentation.
38. INFORMASI PERUSAHAAN
KEUANGAN
TERSENDIRI
38. FINANCIAL INFORMATION OF THE PARENT COMPANY ONLY
Informasi keuangan tersendiri Perusahaan menyajikan informasi neraca, laporan laba rugi, perubahan ekuitas dan arus kas, dimana penyertaan saham pada anak perusahaan dipertanggungjawabkan dengan metode ekuitas. Laporan keuangan tersendiri Perusahaan disajikan dari halaman 54 sampai dengan 59.
The financial information of the parent Company only presents balance sheets, statements of income, statements of changes in equity and statements of cash flows information in which investments in its subsidiaries were accounted for using the equity method. Financial information of the parent Company only was presented on pages 54 to 59.
39. PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI
39. APPROVAL OF THE FINANCIAL STATEMENTS
CONSOLIDATED
Laporan keuangan konsolidasi dari halaman 3 sampai dengan 53 dan informasi tambahan dari halaman 54 sampai dengan 59 telah disetujui oleh Direksi Perusahaan untuk diterbitkan pada tanggal 17 Mei 2007.
The consolidated financial statements on pages 3 to 53 and supplementary information on pages 54 to 59 were approved and authorized for issue by the Directors on May 17, 2007.
- 53 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk INDUK PERUSAHAAN SAJA DAFTAR I: INFORMASI NERACA TERSENDIRI INDUK PERUSAHAAN *) 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 2006 Rp'Juta/ Rp'Million AKTIVA AKTIVA LANCAR Kas dan setara kas Investasi sementara Piutang usaha Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 78.970 juta tahun 2006 dan Rp 73.585 juta tahun 2005 Piutang lain-lain kepada pihak ketiga setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 14.462 juta Persediaan Uang muka Pajak dibayar dimuka Biaya dibayar dimuka Jumlah Aktiva Lancar AKTIVA TIDAK LANCAR Piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Aktiva pajak tangguhan - bersih Investasi saham Aktiva tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 2.267.912 juta tahun 2006 dan Rp 1.987.933 juta tahun 2005 Uang muka pembelian aktiva tetap Jumlah Aktiva Tidak Lancar JUMLAH AKTIVA 2005 Rp'Juta/ Rp'Million
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk PARENT COMPANY ONLY SCHEDULE I: PARENT COMPANY'S BALANCE SHEETS *) DECEMBER 31, 2006 AND 2005
ASSETS CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Temporary investments Trade accounts receivable Related parties - net of allowance Third parties - net of allowance for doubtful accounts of Rp 78,970 million in 2006 and Rp 73,585 million in 2005 Other accounts receivable from third parties - net of allowance for doubtful accounts of Rp 14,462 million Inventories Advances Prepaid taxes Prepaid expenses Total Current Assets NONCURRENT ASSETS Accounts receivable from related parties Deferred tax assets - net Investments in shares of stock Property, plant and equipment net of accumulated depreciation of Rp 2,267,912 million in 2006 and Rp 1,987,933 million in 2005 Advances for purchase of property, plant and equipment Total Noncurrent Assets TOTAL ASSETS
148.050 122.888 287.677
204.455 203.744 249.847
444.812
464.718
77.080 1.059.611 214.636 45.987 55.167 2.455.908
103.241 1.000.136 272.802 18.866 69.227 2.587.036
742.571 22.965 399.154
735.934 49.331 473.448
3.185.268 535.931 4.885.889 7.341.797
3.178.670 536.503 4.973.886 7.560.922
*) DISAJIKAN DENGAN METODE EKUITAS
*) PRESENTED UNDER EQUITY METHOD
- 54 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk INDUK PERUSAHAAN SAJA DAFTAR I: INFORMASI NERACA TERSENDIRI INDUK PERUSAHAAN *) 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 (Lanjutan) 2006 Rp'Juta/ Rp'Million KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Hutang bank Hutang usaha Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga Hutang lain-lain kepada pihak ketiga Hutang pajak Hutang dividen Biaya yang masih harus dibayar Uang muka penjualan Wesel bayar jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Jumlah Kewajiban Lancar KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Wesel bayar jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Jaminan penyalur Kewajiban imbalan pasca kerja Jumlah Kewajiban Tidak Lancar EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 500 per saham Modal dasar - 12.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor 3.168.000.000 saham Agio saham Selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaan Laba belum direalisasi dari pemilikan efek yang tersedia untuk dijual - bersih Saldo laba Ditentukan penggunaannya Tidak ditentukan penggunaannya Jumlah Ekuitas JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 2005 Rp'Juta/ Rp'Million
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk PARENT COMPANY ONLY SCHEDULE I: PARENT COMPANY'S BALANCE SHEETS *) DECEMBER 31, 2006 AND 2005 (Continued)
LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES Bank loan Trade accounts payable Related parties Third parties Other accounts payable to third parties Taxes payable Dividends payable Accrued expenses Sales advances Current maturities of notes payable Total Current Liabilities NONCURRENT LIABILITIES Long-term note payable - net of current maturity Accounts payable to related parties Dealers' guarantee Post-employment benefits obligation Total Noncurrent Liabilities EQUITY Capital stock - Rp 500 par value per share Authorized - 12,000,000,000 shares Subscribed and paid-up 3,168,000,000 shares Additional paid-in capital Difference in value of restructuring transactions between entities under common control Difference due to change of equity in subsidiary Unrealized gain on increase in value of available for sale securities - net Retained earnings Appropriated Unappropriated Total Equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
7.956
108.981 526.957 54.503 75.797 1.636 222.380 12.824 233.260 1.244.294
95.417 398.166 114.018 14.345 1.577 243.472 8.555 211.345 1.086.895
511.143 2.957.125 285.859 208.134 3.962.261
811.251 3.221.418 237.819 173.613 4.444.101
1.584.000 51.500
1.584.000 51.500
(494.895) 412.398 2.995 10.000 569.244 2.135.242 7.341.797
(494.895) 412.398 240 476.683 2.029.926 7.560.922
- 55 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk INDUK PERUSAHAAN SAJA DAFTAR II: INFORMASI LAPORAN LABA RUGI TERSENDIRI INDUK PERUSAHAAN *) UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk PARENT COMPANY ONLY SCHEDULE II: PARENT COMPANY'S STATEMENT OF INCOME *) FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005
2006 Rp'Juta/ Rp'Million PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN LABA KOTOR BEBAN USAHA Penjualan Umum dan administrasi Jumlah Beban Usaha LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Keuntungan (kerugian) kurs mata uang asing - bersih Penghasilan bunga Beban bunga dan keuangan Bagian laba (rugi) bersih anak perusahaan Keuntungan penjualan anak perusahaan Lain-lain - bersih Beban Lain-lain - Bersih BAGIAN LABA (RUGI) BERSIH PERUSAHAAN ASOSIASI LABA SEBELUM PAJAK BEBAN PAJAK - BERSIH LABA DARI AKTIVITAS NORMAL POS LUAR BIASA Keuntungan restrukturisasi - setelah dikurangi beban pajak dan beban restrukturisasi LABA BERSIH LABA BERSIH PER SAHAM DASAR (dalam Rupiah penuh) Termasuk pos luar biasa Tidak termasuk pos luar biasa 5.455.150 4.734.929 720.221
2005 Rp'Juta/ Rp'Million 4.793.824 4.065.164 728.660 NET SALES COST OF SALES GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES Selling General and administrative Total Operating Expenses INCOME FROM OPERATIONS OTHER INCOME (CHARGES) Gain (loss) on foreign exchange - net Interest income Interest expense and financial charges Equity in net income (loss) of subsidiaries Gain on sale of subsidiary Others - net Other Charges - Net EQUITY IN NET INCOME (LOSS) OF ASSOCIATED COMPANY INCOME BEFORE TAX TAX EXPENSE - NET INCOME FROM ORDINARY ACTIVITIES EXTRAORDINARY ITEM Restructuring gain - net of tax expense and restructuring charges NET INCOME BASIC EARNINGS PER SHARE (In full Rupiah) Including extraordinary item Excluding extraordinary item
209.413 146.188 355.601 364.620
182.289 137.598 319.887 408.773
323.536 4.618 (384.442) (943) 1.888 (55.343)
(179.905) 4.850 (183.863) 1.381 123.532 6.447 (227.558)
(77.179) 232.098 (113.697) 118.401
12.124 193.339 (20.966) 172.373
118.401
174.462 346.835
37 37
109 54
- 56 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk INDUK PERUSAHAAN SAJA DAFTAR III : INFORMASI LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS TERSENDIRI INDUK PERUSAHAAN *) UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 Laba belum direalisasi dari pemilikan efek yang tersedia untuk dijual/ Unrealized gain on increase in value of available for sale securities Rp'Juta/ Rp'Million 1.686 (1.446) 412.398 (494.895) 412.398 2.755 2.995 240
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk PARENT COMPANY ONLY SCHEDULE III: PARENT COMPANY'S STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY *) FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005
Modal disetor/ Paid-up capital Rp'Juta/ Rp'Million Saldo per 31 Desember 2004 Rugi belum direalisasi dari pemilikan efek Laba bersih tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2005 Cadangan umum Dividen tunai Laba belum direalisasi dari pemilikan efek Laba bersih tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2006 1.584.000 1.584.000 1.584.000
Agio saham/ Additional paid-in capital Rp'Juta/ Rp'Million 51.500 51.500 51.500
Selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference in value of restructuring transaction between entities under common control Rp'Juta/ Rp'Million (494.895) (494.895) -
Selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaan/ Difference due to change of equity in subsidiary Rp'Juta/ Rp'Million 412.398 -
Saldo laba/Retained earning Ditentukan Tidak ditentukan penggunaannya/ penggunaannya/ Appropriated Unappropriated Rp'Juta/ Rp'Juta/ Rp'Million Rp'Million 10.000 10.000 118.401 569.244 346.835 476.683 (10.000) (15.840) 129.848
Jumlah ekuitas/ Total equity Rp'Juta/ Rp'Million 1.684.537 (1.446) 346.835 2.029.926 (15.840) 2.755 118.401 2.135.242 Balance as of December 31, 2004 Unrealized loss on decrease in value of securities Net income for the year Balance as of December 31, 2005 General reserve Cash dividenda Unrealized gain on increase in value of securities Net income for the year Balance as of December 31, 2006
- 57 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk INDUK PERUSAHAAN SAJA DAFTAR IV: INFORMASI LAPORAN ARUS KAS TERSENDIRI INDUK PERUSAHAAN *) UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 2006 Rp'Juta/ Rp'Million ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan Kas dihasilkan dari operasi Pembayaran bunga dan beban keuangan Penerimaan dari restitusi pajak Pembayaran pajak penghasilan Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pencairan (penempatan) investasi sementara Penempatan investasi saham Penerimaan bunga Hasil penjualan aktiva tetap Perolehan aktiva tetap Uang muka pembelian aktiva tetap Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran wesel bayar jangka panjang Pembayaran dividen tunai Piutang dan hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa - bersih Pembayaran biaya emisi obligasi Kas Bersih Diperoleh Dari (Digunakan Untuk) Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN Pengaruh perubahan kurs mata uang asing KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 204.455 4.353 148.050 88.153 7.937 204.455 2005 Rp'Juta/ Rp'Million
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk PARENT COMPANY ONLY SCHEDULE IV: PARENT COMPANY'S STATEMENTS OF CASH FLOWS *) FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005
4.858.183 (4.135.453) 722.730 (423.059) 24.444 (42.868) 281.247
4.590.614 (4.333.554) 257.060 (194.572) 127.214 (57.492) 132.210
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to suppliers and employees Cash generated from operations Interest and financing charges paid Tax restitution received Income tax paid Net Cash Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Withdrawals (placements) of temporary investments Increase in investment in shares of stock Interest received Proceeds from sale of property, plant and equipment Acquisitions of property, plant and equipment Advances for purchase of property, plant and equipment Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Payments of long-term notes payable Payment of cash dividends Accounts receivable from and payable to related parties - net Payment of bonds issuance cost Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR Effect of foreign exchange rate changes CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR
72.845 4.701 674 (259.298) (181.078)
(13.593) (25.387) 4.623 338 (295.129) (509.040) (838.188)
(145.146) (15.781) -
(2.336.605) 3.159.428 (8.480)
(160.927)
814.343
(60.758)
108.365
- 58 -
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk INDUK PERUSAHAAN SAJA DAFTAR IV: INFORMASI LAPORAN ARUS KAS TERSENDIRI INDUK PERUSAHAAN *) UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 (Lanjutan) 2006 Rp'Juta/ Rp'Million PENGUNGKAPAN TAMBAHAN Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi kas: Aktivitas normal: Penambahan aktiva tetap melalui uang muka dan hutang lain-lain kepada pihak ketiga Penambahan aktiva tetap melalui uang muka pembelian aktiva tetap Penambahan uang muka pembelian aktiva tetap melalui kapitalisasi biaya pinjaman Pos luar biasa : Selisih antara jumlah pokok pinjaman terhutang dengan jumlah pelunasan wesel bayar jangka panjang - setelah dikurangi beban pajak 2005 Rp'Juta/ Rp'Million
PT. GAJAH TUNGGAL Tbk PARENT COMPANY ONLY SCHEDULE IV: PARENT COMPANY'S STATEMENTS OF CASH FLOWS *) FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005 (Continued)
27.750
30.724
572
27.463
SUPPLEMENTAL DISCLOSURES Noncash investing and financing activities: Ordinary activities: Acquisition of property, plant and equipment through advances and other accounts payable to third parties Acquisition of property, plant and equipment through advances for purchase of property, plant and equipment Increase in advances for purchase of property, plant and equipment through capitalization of borrowing cost Extraordinary item: Difference between amount paid and recorded amount of long-term notes payable - net of tax expense
174.462
- 59 -

Report Restated Final

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Report Restated Final

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

PT.

GAJAH TUNGGAL Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND ITS SUBSIDIARIES

Daftar III/Schedule III

2f,3 2g,4 2h,5 2d,33

77.197 1.059.611 214.638 93.957 6.944 2.423.220

103.463 1.004.503 272.803 35.300 8.546 2.539.179

741.528 23.423 366.494

2d,8a,33 2q,28 2g,9

735.402 49.569 439.846

3.185.429 535.931 4.852.805 7.276.025

3.178.874 536.503 4.940.194 7.479.373

108.981 526.957 58.714 75.991 1.636 220.879 12.824 233.260 1.247.198

95.417 398.166 118.026 15.747 1.577 241.190 9.279 211.345 1.090.747

511.143 2.886.405 285.859 209.168 3.893.585

811.251 3.133.182 237.819 174.431 4.358.700

(494.895) 412.398 2.995 10.000 569.244 2.135.242 7.276.025

2n,21 2g,22 2g,4,9 23

(494.895) 412.398 240 476.683 2.029.926 7.479.373

Modal disetor/ Paid-up capital Rp'Juta/ Rp'Million 1.584.000

72.845 8.303 674 (259.305) (177.483)

(13.593) 5.113 448 (296.625) (509.040) (813.697)

(145.146) (2.336.605) (15.781) 2.017 3.080.084

103.785 (11.014) 4.585

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

The Companys management as of December 31, 2006 consisted of the following:

Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur

President Director Vice President Director Directors

Komite Audit Ketua Anggota

Sunaria Tadjuddin Muredi Wibowo Rudy Haryanto

Audit Committee Chairman Members

GTT Netherlands B.V. ("GTTN")

GT 2005 Bonds B.V. ("GTBonds")

PT Prima Sentra Megah (PSM)

KEBIJAKAN AKUNTANSI a. Penyajian Konsolidasi Laporan Keuangan

CASH AND CASH EQUIVALENTS

Time and On Call Deposits

Perincian dari investasi adalah sebagai berikut:

The details of temporary investments are as follows:

Investasi Melalui Manajer Investasi

Merupakan investasi yang dilakukan melalui manajer investasi sebagai berikut:

This represents investments managers as follows:

Notes Receivable Held-to-Maturity - Net

8.460 5.208 60.777 8.415 82.860

8.460 5.208 66.235 9.171 89.074

1.515 1.515 (1.287) 228

12.980 Total (494) Unrealized loss 12.486 Fair value

The details of fair value of securities available-forsale are as follows:

11.945 541 12.486

TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE

32.193 22.898 3.827 533 59.451

5.638 26.867 4.990 1.137 38.632

103.650 523.732 627.382 (78.970) 548.412 607.863

90.094 579.200 669.294 (73.585) 595.709 634.341

475.371 63.990 21.533 4.684 7.027 114.228 686.833 (78.970) 607.863

332.383 126.008 58.321 19.251 21.447 150.516 707.926 (73.585) 634.341

7.613 1.186 85.158 93.957

8.902 26.398 35.300

ACCOUNTS RECEIVABLE FROM PAYABLE TO RELATED PARTIES a. Accounts Receivable

INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK

359.612 6.882 366.494

Investment in shares of associated company

Mutasi investasi dengan metode ekuitas adalah sebagai berikut:

The mutation of investment using equity method are as follows:

Investasi saham yang tersedia untuk dijual