ENCUESTA DE CULTURA FINANCIERA DEL PER 2011 - Enfin - 2011

Equipo responsable Giovanna Prial Reyes Gerente de Productos y Servicios al Usuario Gustavo Yamada Fukusaki Profesor e Investigador de la Universidad del Pacfico Hugo Viladegut Orosco Analista de Inclusin Financiera SBS Indhira Marin Collazos Analista de Inclusin Financiera SBS Ronny Salazar Thieroldt Supervisor de Servicios al Usuario SBS
Diseo grfico: Fbrica de Ideas ISBN: 978-9972-57-185-5 Hecho el depsito legal en la Biblioteca Nacional del Per: 2011-12607

Encuesta de Cultura Financiera del Per 2011 - Enfin - 2011

ndice
Pg. 6

PRLOGO RESUMEN EJECUTIVO INTRODUCCIN ASPECTOS METODOLGICOS: ENCUESTA DE CULTURA FINANCIERA 2011
Tipos de entrevistados Diseo y aplicacin del cuestionario Pg. 11 Pg. 12

Pg. 8

Pg. 10

Pg. 11

Pg. 13

PRINCIPALES CARACTERSTICAS SOCIOECONMICAS DE LA POBLACIN ENCUESTADA PRINCIPALES RESULTADOS

Conocimiento y entendimiento Planificacin financiera Productos financieros Control financiero Pg. 17 Pg. 25 Pg. 31 Pg. 39

BUP

Encuesta de cultura financiera del Per 2011 - Enfin - 2011 / Giovanna Prial Reyes, Gustavo Yamada Fukusaki, Hugo Viladegut Orosco, Indhira Marin Collazos, Ronny Salazar Thieroldt -- Lima : Superintendencia de Banca, Seguros y AFP : Universidad del Pacfico, 2011. 50 p. 1. Finanzas personales Encuestas -- Per I. Per. Superintendencia de Banca, Seguros y AFP I. Universidad del Pacfico (Lima) 332.024 (SCDD)
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y la Universidad del Pacfico no se solidarizan necesariamente con el contenido de los trabajos que publican. Prohibida la reproduccin total o parcial de este texto por cualquier medio sin permiso de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y la Universidad del Pacfico.

Pg. 15

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP Los Laureles 214 Lima 27, Per Universidad del Pacfico Av. Salaverry 2020 Lima 11, Per

Pg. 44

SIGUIENTE ETAPA DE LA ENCUESTA

Recomendaciones de poltica Pg. 45

Pg. 46

BIBLIOGRAFA ANEXOS

Pg. 47

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Encuesta de Cultura Financiera del Per

Relacin de grficos
Grfico 1. Clasificacin de encuestados por nivel de educacin Grfico 2. Clasificacin de encuestados por nivel de ingreso (mensual) Grfico 3. Clasificacin de encuestados por grupo poblacional Grfico 4. Resultado de la pregunta: Qu tanto puede gastar si recibe S/. 200 y solo puede utilizar ese dinero al finalizar el perodo de un ao? Grfico 5. Porcentaje de respuestas correctas a la pregunta anterior por categoras de educacin y niveles de ingreso pg 13 pg 14 pg 14

Grfico 16. Formas de ahorro segn el nivel de educacin Grfico 17. Formas de ahorro segn el nivel de ingreso Grfico 18. Tiempo que podran cubrir sus gastos Grfico 19. La opcin ms frecuente del tiempo que se podran cubrir los gastos por nivel de educacin Grfico 20. Podran cubrir sus gastos en ms de seis meses segn nivel de ingreso y grupo poblacional Grfico 21. Nivel de posesin de productos financieros Grfico 22. Proporciones de posesin del producto Cuenta de Ahorros Grfico 23. Proporciones de posesin del seguro de EsSalud Grfico 24. Proporciones de posesin del producto Tarjeta de Crdito Grfico 25. Proporciones de afiliacin a un sistema de pensiones por grupo poblacional pg 20 Grfico 26. Proporciones de afiliacin a una AFP por niveles de ingreso y educacin Grfico 27. Proporciones de las alternativas que considera el encuestado antes de optar por un producto financiero Grfico 28. Proporciones de las alternativas que considera el encuestado antes de optar por un producto financiero, por grupo poblacional Grfico 29. Grado de control sobre asuntos financieros pg 23 pg 23 Grfico 30. Proporcin de tenencia de un presupuesto familiar Grfico 31. Encuestados en dficit (ltimos 12 meses) segn nivel de educacin Grfico 32. Estrategias para cubrir el dficit Grfico 33. Estrategias para cubrir el dficit por nivel de ingreso

pg 27 pg 27 pg 28

pg 29

pg 29 pg 32 pg 33 pg 34 pg 35 pg 36 pg 36

pg 18

pg 19

Grfico 6. Proporcin de respuestas correctas segn grupos poblacionales sobre la afirmacin: La alta inflacin significa que el costo de vida est aumentando rpidamente pg 19 Grfico 7. Resultados sobre la pregunta del clculo de intereses a un ao Grfico 8. Porcentaje de respuestas correctas por niveles de ingreso y educacin sobre la pregunta del clculo de intereses a un ao Grfico 9. Porcentaje de respuestas correctas por grupos poblacionales sobre la pregunta del clculo de intereses a un ao Grfico 10. Resultado de la pregunta: Cunto tendra la cuenta al final de cinco aos? Grfico 11. Porcentaje de encuestados que conoce la relacin rentabilidad - riesgo Grfico 12. Porcentaje de respuestas correctas por niveles de ingreso y educacin sobre la relacin rentabilidad - riesgo Grfico 13. Porcentaje de encuestados que conocen la relacin riesgo - diversificacin Grfico 14. Porcentaje de respuestas correctas por niveles de ingreso y educacin sobre la relacin riesgo - diversificacin Grfico 15. Formas de ahorro pg 20

pg 21 pg 21 pg 22

pg 37

pg 37 pg 40 pg 41 pg 42 pg 43 pg 43

pg 23 pg 26

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Encuesta de Cultura Financiera del Per

Prlogo

a cultura financiera no debiera ser privilegio de solo una minora de peruanos con acceso a las mejores oportunidades educativas del pas. La cultura financiera tendra que ser un valioso activo para toda la poblacin peruana, pues brinda las herramientas necesarias para proteger la capacidad adquisitiva de los ingresos, planificar adecuadamente los gastos e inversiones, y hacer crecer el patrimonio de las familias. Como demuestra este reporte, la educacin financiera todava es un activo escaso, aun para los estratos ms afortunados de nuestra sociedad, con potenciales consecuencias negativas para todos. As, casi la mitad de entrevistados con educacin universitaria en la Primera Encuesta de Cultura Financiera del Per (Enfin 2011) no pudieron descontar correctamente los efectos de la inflacin sobre el patrimonio real. Asimismo, cuatro de cada diez encuestados pudieron estimar apropiadamente los intereses ganados en un ao. Se ha documentado en estudios internacionales que las dificultades financieras personales, fruto muchas

veces de una insuficiente cultura financiera, pueden causar intenso estrs en los trabajadores, que llegan a dedicar hasta veinte horas de la jornada laboral semanal a lidiar con las mismas, en desmedro de su productividad laboral y la competitividad de sus empresas. Tambin se ha estimado en pases desarrollados que un incremento en la educacin financiera de una persona, desde un nivel bajo a uno promedio, conlleva una mejora de 6% en su bienestar psicolgico (en comparacin con un 8% de deterioro como consecuencia de un divorcio y 10% de desmejora producto del desempleo). De esta manera, los individuos que son capacitados en herramientas bsicas de finanzas mejoran su comprensin de las opciones financieras disponibles, incrementan su disposicin a ahorrar voluntariamente en el sistema financiero y generan externalidades positivas en el funcionamiento general de la economa. En el caso peruano, la encuesta revela no solo una insuficiente cultura financiera sino tambin alguna desconfianza en el sistema financiero. As, a pesar de

tratarse de una muestra ms urbana y educada que el promedio de la poblacin peruana, la encuesta encuentra una mayor disposicin a ahorrar en el hogar que en instituciones del sistema financiero formal. Otros dos datos preocupantes cuantificados por este estudio. Solo uno de cada diez entrevistados tiene ahorros suficientes como para financiar los casi seis meses de duracin de un episodio promedio de desempleo en el Per. De manera similar, solo 16% de los trabajadores independientes estn afiliados a algn sistema de jubilacin. Confiamos en que estos y otros muchos importantes resultados revelados por la Primera Encuesta de Cultura Financiera del Per 2011 sern de gran utilidad para el diseo y priorizacin de polticas financieras y campaas educativas con una gran dimensin inclusiva. El presente informe se ha elaborado y publicado conjuntamente entre la Gerencia de Productos y Servicios al Usuario de la SBS y la Universidad del Pacfico, gracias a un acuerdo de cooperacin entre ambas instituciones.

Como demuestra este reporte, la educacin financiera todava es un activo escaso, aun para los estratos ms afortunados de nuestra sociedad, con potenciales consecuencias negativas para todos. Solo uno de cada diez entrevistados tiene ahorros suficientes como para financiar los casi seis meses de duracin de un episodio promedio de desempleo en el Per.

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Encuesta de Cultura Financiera del Per

Resumen ejecutivo

PRINCIPALES RESULTADOS
1

a Encuesta de Cultura Financiera del Per 2011 tiene como objetivo establecer una lnea de base sobre el nivel actual de la alfabetizacin financiera de los peruanos, que permitir identificar reas prioritarias para la accin pblica. La encuesta sigue los lineamientos de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE) y fue aplicada a un conjunto de ciudades representativas del pas distribuidas en diferentes mbitos geogrficos: Lima Metropolitana (Lima y Callao), Norte (Trujillo y Chiclayo), Sur (Arequipa y Puno), Oriente (Iquitos) y Centro (Huancayo). Se enfoc en seis grupos poblacionales (Estudiantes, Dependientes Solteros, Dependientes Casados, Independientes, Pensionables y Pensionistas) procedentes predominantemente de zonas urbanas.

Conocimiento y entendimiento
Se obtuvo un bajo nivel de respuestas correctas sobre el clculo de intereses de una cuenta de ahorros. Solo el 40% de la muestra sabe calcular los intereses a un ao, mientras que el 38,7% lo puede hacer a cinco aos. El 68,9% demostr conocer la relacin entre rentabilidad y riesgo, mientras que el 50,6% sabe que se puede reducir el riesgo a travs de la diversificacin de una cartera. Las mayores proporciones de respuestas correctas fueron obtenidas por los niveles de educacin e ingresos ms altos.

Planificacin financiera
El 35,4% de los encuestados indica haber ahorrado en el hogar en los ltimos 12 meses, seguido por un 30% que usa el sistema financiero a travs de depsitos o saldos en las cuentas de ahorros. El 45% de los encuestados con ingresos inferiores a S/. 600 ahorra en el hogar; por otro lado, los individuos con ingresos de ms de S/. 3.000 lo hacen en un 27%. Solo 16% de los encuestados con educacin primaria usan el sistema financiero, mientras que 40% de los que cuentan con educacin universitaria lo usan. Solo 1 de cada 4 encuestados podra seguir cubriendo sus gastos por 3 meses a ms sin endeudarse o pedir prestado dinero, en caso perdiera su principal fuente de ingresos. El 28% de los individuos con ingresos mayores a S/. 3.000 y el 18,7% de los Pensionables pueden cubrir sus gastos por ms de seis meses.

Productos financieros
Los tres productos ms utilizados por los encuestados son: Cuenta de Ahorros (48,4%), EsSalud (34,7%) y Tarjeta de Crdito (28,3%). El 34,4% del total de encuestados manifiesta acceder a un sistema de jubilacin (21,5% al SPP y 12,9% a la ONP). Solo en el grupo poblacional Pensionistas la proporcin de afiliados a la ONP es mayor que la del Sistema Privado de Pensiones. Con respecto a la afiliacin al seguro de EsSalud, mientras que los grupos Independientes y Estudiantes resultaron con proporciones de 20% y 12% respectivamente, en los grupos poblacionales Dependientes Solteros, Dependientes Casados, Pensionistas y Pensionables tales porcentajes son mayores a 60%. Cuatro de cada diez individuos no realizan comparaciones previas a la adquisicin de un producto financiero por falta de conocimiento o voluntad. En este sentido, el 55% de los Pensionistas admiti no efectuar comparaciones.

Control financiero
Por lo menos 7 de cada 10 encuestados indican tener control sobre su manejo financiero como Analizar sus posibilidades de pago, Revisar sus situaciones financieras y Pagar sus cuentas a tiempo. Asimismo, 8 de cada 10 encuestados sealan tener un presupuesto familiar. En los ltimos 12 meses, ms de la mitad de encuestados (55%) afirma haberse encontrado en una situacin en la cual sus ingresos no podan cubrir sus costos. Este porcentaje se incrementa a 66% en el caso de encuestados de nivel de instruccin Secundaria. Para cubrir su dficit, los encuestados indican como alternativa ms usada Reduccin de gastos, con un 44%, seguida por Trabajos extras (19%), Obtener prstamos de alimentos o dinero de familiares o amigos (16%) y Retirar dinero de los ahorros (10%).

La encuesta sigue los lineamientos de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE) y fue aplicada a un conjunto de ciudades representativas del pas distribuidas en diferentes mbitos geogrficos.

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Encuesta de Cultura Financiera del Per

Introduccin

Aspectos metodolgicos

Tipos de entrevistados
En esta primera encuesta, se ha priorizado el levantamiento de informacin de seis grupos poblacionales que se detallan a continuacin:

La Encuesta de Cultura Financiera del Per 2011 constituye un primer esfuerzo sistemtico e integral de levantamiento de informacin primaria desde los hogares sobre el acceso y uso del sistema financiero.

La cultura financiera es el conjunto de conocimientos, habilidades, actitudes y comportamientos que permite a la poblacin gestionar sus finanzas personales. Un buen nivel de cultura financiera facilita el acceso a mayor y mejor informacin sobre productos financieros y permite un mejor control del presupuesto personal y familiar.
La Encuesta de Cultura Financiera del Per 2011 constituye un primer esfuerzo sistemtico e integral de levantamiento de informacin primaria desde los hogares sobre el acceso y uso del sistema financiero, de plizas de seguros y de cuentas de pensiones, con el propsito de establecer una lnea de base sobre el nivel actual de la alfabetizacin financiera de los peruanos y poder identificar reas prioritarias para la accin pblica. Los resultados que se muestran en el presente documento reflejan el nivel de dominio de un sector de la poblacin sobre conceptos bsicos relativos a finanzas, planificacin financiera, productos financieros y control de sus finanzas personales. Se enfoc en seis grupos poblacionales (Estudiantes, Dependientes Solteros, Dependientes Casados, Independientes, Pensionables y Pensionistas) procedentes de zonas urbanas. Se decidi realizar esta segmentacin siguiendo la teora de ciclo de vida, las categoras ocupacionales y la importancia de carga familiar. Este informe permitir realizar una primera comparacin con los pases que la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE) ha considerado por las buenas prcticas que vienen efectuando en temas de educacin y cultura financiera. Dichos pases1 son: frica del Sur, Alemania, Armenia, Estonia, Hungra, Irlanda, Malasia, Noruega, Polonia, Reino Unido y Repblica Checa2.

Estudiantes:

quienes cuentan con un nivel de educacin superior y tienen entre 18 y 25 aos. Este grupo incluye estudiantes de educacin universitaria y no universitaria.

Independientes:
representan a trabajadores independientes (microempresarios y profesionales) de 26 a 55 aos. Se define como independientes a aquellos que habiendo culminado estudios superiores universitarios o no universitarios, brindan servicios profesionales, o a aquellos microempresarios, propietarios de unidades productivas de 1 a 10 trabajadores y ventas brutas anuales menores a 150 UIT.

Pensionables:

personas de 56 a 65 aos de edad. En este grupo se considera a los aportantes a las administradoras de fondos de pensiones (AFP) y a las oficinas de normalizacin previsional (ONP), y aquellos independientes que lo hacen de forma voluntaria.

Dependientes Solteros:

representan al grupo de trabajadores dependientes solteros (sin hijos) de 26 a 35 aos de edad. Se ha considerado dentro de este grupo a trabajadores que se encuentran registrados en las planillas de pagos de sus empresas.

Pensionistas mayores de 65 aos:

este grupo considera a pensionistas tanto de las AFP como de la ONP.

Dependientes Casados:

con esposa o esposo e hijos, de 36 a 55 aos. Se incluye en este grupo a trabajadores que se encuentran registrados en las planillas de pagos de sus empresas.

1 La OCDE ha incluido al Per en el estudio sobre medicin de cultura financiera. 2 Fuente: Divisin de Asuntos Financieros. OCDE.

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Encuesta de Cultura Financiera en el Per del

Aspectos metodolgicos

Diseo y aplicacin del cuestionario

El cuestionario utilizado se ha desarrollado en colaboracin con la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE), institucin que rene a 30 pases miembros comprometidos con la democracia y la economa de mercado para los que constituye un foro nico de debate, desarrollo y perfeccionamiento de polticas econmicas y sociales3. En este sentido, la OCDE ha elaborado a nivel mundial una lnea de investigacin sobre cultura financiera a travs del levantamiento de una encuesta que evala los siguientes aspectos de la misma: planificacin financiera, conocimiento y entendimiento de las finanzas, control financiero y productos financieros. La determinacin del tamao de la encuesta ha seguido los lineamientos de la encuesta de la OCDE. As, el nmero total de entrevistados fue de 2.254 personas, con un nivel de confianza de 95% y un margen de error de 2,1% en la hiptesis ms desfavorable. La encuesta se aplic a un conjunto de ciudades representativas del pas distribuidas en diferentes mbitos geogrficos: Lima Metropolitana (Lima y Callao), Norte (Trujillo y Chiclayo), Sur (Arequipa y Puno), Oriente (Iquitos) y Centro (Huancayo). El trabajo de campo lo realiz la encuestadora Datum Internacional entre el 28 de enero y el 1 de marzo de 2011.

Principales caractersticas socioeconmicas de la poblacin encuestada

De acuerdo con la seccin anterior, esta primera Encuesta de Cultura Financiera ha sido aplicada a una muestra compuesta en su mayora por ciudadanos procedentes del sector urbano de ciudades representativas del Per4. Por lo mismo, resulta necesario tomar en cuenta para la lectura de sus resultados las principales caractersticas socioeconmicas de la poblacin especficamente encuestada. Se describen tres variables fundamentales: nivel de educacin, nivel de ingreso y grupo poblacional.

Individuos

120

Grfico 1

Individuos
Primaria

244

Maynas

Clasificacin de encuestados por nivel de educacin

5,8%
Universitaria

Chiclayo Trujillo

Individuos

253

Secundaria

Individuos

214

Individuos

150

18,5% 36,6%

Callao

Huancayo LIMA
Individuos

244

Individuos

80

39%
Tcnica

Individuos

949

Educacin
Variable que describe el grado de instruccin de los encuestados. Contiene cuatro categoras: Universitaria, Tcnica, Secundaria y Primaria. Se tuvo una presencia mayor de encuestados con grado de instruccin Tcnica (39%), seguidos del grupo con instruccin Universitaria (36,6%). Por otro lado, el 18,5% de los encuestados respondi solo haber culminado estudios de Secundaria, mientras que el 5,8% curs solo el nivel de Primaria5.

2.254 entrevistados

TOTAL

Arequipa

Puno

El programa PISA de la OCDE. Qu es y para qu sirve. OCDE, Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico, Pars.

Nivel de conanza: 95% Margen de error: 2,1%

Cabe indicar que, de acuerdo a la Encuesta Nacional de Hogares, al 2009 el 14,4% manifiesta tener un nivel de instruccin Superior Universitaria; el 12,8%, Superior No Universitaria; el 41,5%, solo Secundaria; y el 25% de la poblacin mayor de 18 aos tiene solo Primaria.

4 De los 2.254 ciudadanos encuestados, 2.180 proceden de zonas urbanas (96,7%) y 74, de zonas rurales (3,3%). 5

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Encuesta de Cultura Financiera del Per

Grfico 2

Grfico 3

Clasificacin de encuestados por nivel de ingreso (mensual)

Hasta S/. 600

Clasificacin de encuestados por grupo poblacional

Dependientes Casados

No sabe / no contesta Ms de S/. 3000

Pensionistas Pensionables

12,1% 11,9%

6,9%

13,8%

18,1%

17,8%
32%
S/. 1201 a S/. 3000

17,8% 14,1%
Dependientes Solteros Estudiantes

37,1%
S/. 601 a S/. 1200

Independientes

18,4%

Principales resultados

Ingreso
Variable que describe el nivel de ingreso que recibe el encuestado de forma mensual. Las cuatro categoras en las que se agruparon son: hasta S/. 6006, de S/. 601 a S/. 1.200, de S/. 1.201 a S/. 3.000, y ms de S/. 3.000. De los encuestados, el 37,1% declar ganar mensualmente entre S/. 601 y S/. 1.200. Solo el 6,9% recibi ms de S/. 3.000 mensuales.

Grupo poblacional
Variable que describe los grupos objetivos de la encuesta. Contiene seis grupos poblaciones: Estudiantes, Dependientes Solteros, Dependientes Casados, Independientes, Pensionables y Pensionistas. Se tuvo una mayor presencia tanto en el grupo de Independientes (18,4%) como en el de Dependientes Casados (18,1%). El grupo de Pensionistas tiene una menor participacin (13,8%).

Nivel del salario mnimo en el momento de realizarse la encuesta.

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Encuesta de Cultura Financiera del Per

1
uno.

Conocimiento y entendimiento

Uno de los pilares bsicos de la cultura financiera de la poblacin es el conocimiento y entendimiento que se tiene sobre los conceptos fundamentales de las finanzas. En esta seccin, se evala a la poblacin mediante preguntas especficas sobre qu tanto conoce y entiende los conceptos de inflacin, tasa de inters, rentabilidad-riesgo y diversificacin.

Tasa de inters

Rentabilidad - riesgo

Diversificacin

Inflacin

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Principales resultados

Conocimiento y entendimiento

Encuesta de Cultura Financiera del Per

La inflacin
En la primera parte de esta seccin, se examina el concepto que tiene la poblacin sobre el fenmeno de la inflacin, ya que resulta un determinante directo del poder adquisitivo del ingreso. Se pregunta al encuestado: qu tanto puede gastar si recibe S/. 200 al principio del perodo y solo puede utilizar ese dinero al finalizar el ao? De acuerdo con el grfico 4, el 53% de los encuestados responde a esta pregunta de forma correcta7. Asimismo, aquellos encuestados con grado de instruccin Universitaria (grfico 5) aciertan en una mayor proporcin (55,4%). Sin embargo, sorprende que casi la mitad de profesionales encuestados no haya podido responder adecuadamente esta pregunta bsica, lo cual sera un indicador de una insuficiente cultura financiera en el pas. Como referencia, en las encuestas de Habilidad Financiera del Reino Unido8 y los Estados Unidos9, las proporciones de respuestas correctas a las preguntas planteadas para determinar el grado de conocimiento sobre la inflacin10 resultaron superiores (79% y 64%, respectivamente). En cuanto al anlisis por nivel de ingresos (grfico 5), el grupo con mayor nmero de respuestas correctas se encuentra en el rango de S/. 1.201 a S/. 3.000 mensuales, con un 60,9%, mientras que el rango hasta S/. 600 obtuvo un 39% de aciertos. Result un tanto imprevisto que personas con ingresos superiores a S/. 3.000 entiendan menos del efecto corrosivo de la inflacin sobre la capacidad adquisitiva del dinero que los individuos de ingreso medio. No obstante, el siguiente grupo de resultados abona a favor de un mayor conocimiento de la inflacin por parte de la poblacin. Si se pregunta a los encuestados sobre la veracidad de la afirmacin: La alta inflacin significa que el costo de vida est aumentando rpidamente, un 85,7% responde que es verdad. Adems, entre las distintas categoras de los grupos objetivos, el 90% de los Dependientes Casados responde de manera correcta, seguidos por los Pensionables con un 89,2%. Una explicacin sobre la precisin con que se respondi esta pregunta es que el Per ha pasado por varios perodos inflacionarios, los cuales han tenido gran repercusin en la conciencia ciudadana. Depende de la inacin

Grfico 5

Porcentaje de respuestas correctas a la pregunta anterior por categoras de educacin y niveles de ingreso
Ms de S/. 3.00o S/. 1.201 a S/. 3.000 S/. 601 a S/. 1.200 Hasta S/. 600

Ingreso mensual

Universitaria Tcnica Secundaria Primaria

Educacin

20%
Grfico 6

40%

60%

80%

Grfico 4

Resultado de la pregunta: Qu tanto puede gastar si recibe S/. 200 y solo puede utilizar ese dinero al finalizar el perodo de un ao?

No sabe / no contesta

10%
La misma cantidad

12%

Proporcin de respuestas correctas segn grupos poblacionales sobre la afirmacin: La alta inflacin significa que el costo de vida est aumentando rpidamente

19%
90% 80 70 60 50 40 30 20 10 0%

90%

89,2%

87,3%

84,8%

81,4%

81,1%

Ms de lo que podra comprar hoy

8% 9%

Depende de las cosas que quiere

Menos de lo que podra comprar hoy

41%

La pregunta que evala el conocimiento y entendimiento sobre el efecto de la inflacin en las encuestas del Reino Unido y los Estados Unidos es: Cunto podra comprar Ud. despus de un ao si posee $100 en una cuenta de ahorro que entrega un inters de 1% anual, y adems se sabe que la inflacin es de 2%?.

7 Como respuestas correctas se han considerado las alternativas Depende de la inflacin y Menos de lo que podra comprar hoy. 8 Levels of Financial Capability in the UK: Results of Baseline Survey, FSA Financial Services Authority (2006). 9 Financial Capability in the United States, Finra Investor Education Foundation (2009). 10

Dependientes Casados

Pensionables

Independientes

Dependientes Solteros

Pensionistas

Estudiantes

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Principales resultados

Conocimiento y entendimiento

Encuesta de Cultura Financiera del Per

La tasa de inters
En esta seccin, se trata de capturar qu tanto conocimiento tiene el individuo sobre matemticas financieras, especficamente sobre las tasas de inters. Se le consult sobre la cantidad de dinero que tendra al finalizar el primer ao si dispone de S/. 100 en una cuenta de ahorros que paga una tasa de inters fija de 2% y se asume que no realiza ningn otro pago en esta cuenta ni retira dinero. Solo el 40% de los encuestados respondi correctamente a la pregunta anterior (grfico 7)11. Adicionalmente, en el grfico 8, se puede observar que el nivel de respuestas correctas se incrementa no solo cuando aumenta el nivel de educacin sino tambin cuando se incrementa el nivel de ingresos. En ambos casos, se evidencia una relacin positiva. Cabe indicar que el nivel de educacin Primaria result con una proporcin muy baja de respuestas correctas (12,7%). En el grfico 9, se puede apreciar que en el caso de los grupos objetivos son los Dependientes Solteros y Pensionables los que respondieron correctamente la pregunta (50,8% y 49,5%, respectivamente), mientras que fueron los Pensionistas quienes resultaron con la menor proporcin de respuestas correctas (28,4%). Considerando los mismos supuestos de la pregunta anterior, el encuestado debe responder lo siguiente: Cunto tendra la cuenta al final de cinco aos?. El 38,7% de la poblacin respondi correctamente. Tanto en la encuesta de los Estados Unidos12 como en la de Chile13, los porcentajes de respuestas correctas sobre la misma pregunta resultaron mayores (65% y 50,5%, respectivamente).

Grfico 9

Porcentaje de respuestas correctas por grupos poblacionales sobre la pregunta del clculo de intereses a un ao
60% 50 40 30 20 10 0%
Dependientes Solteros
Pensionables Dependientes Casados Estudiantes Independientes Pensionistas

50,8%

49,5%

46,3%

40,8%

34,8%

28,4%

Grfico 7

Grfico 8

Resultados sobre la pregunta del clculo de intereses a un ao

Porcentajes de respuestas correctas por niveles de ingreso y educacin sobre la pregunta del clculo de intereses a un ao

No sabe / no contesta

No sabe/no contesta
Ms de S/. 3.000

26%

Correcta

S/. 1.201 a S/. 3.000 S/. 601 a S/. 1.200 Hasta S/. 600

40%

Ingreso mensual

Grfico 10

24,5%

Correcta

38,7%

Universitaria

Resultado de la pregunta: Cunto tendra la cuenta al final de cinco aos?

Educacin

34%
Incorrecta

Tcnica Secundaria Primaria

36,8%
30% 50%
Incorrecta

10%

11 La respuesta correcta es S/. 102. Se recibieron distintas respuestas incorrectas que van desde 0 hasta 120 soles, adems de las opciones No sabe o No contesta. 12 Financial Capability in the United States, Finra Investor Education Foundation (2009). 13 Encuesta de Proteccin Social 2006: presentacin general y principales resultados, University of Pennsylvania, Universidad de Chile. David Bravo, Javiera Vsquez, Jere R. Behrman,
Olivia S. Mitchell y Petra E. Todd (2008).

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Principales resultados

Conocimiento y entendimiento

Encuesta de Cultura Financiera del Per

Rentabilidad riesgo y diversificacin

En la ltima parte de esta seccin, la encuesta trata de recoger conceptos ms tcnicos sobre finanzas; de esta manera, se pregunta al encuestado sobre la veracidad de la siguiente afirmacin: Una inversin con una tasa de retorno alta es probable que sea de alto riesgo, es decir, existe la posibilidad de que usted pierda mucho dinero. El 68,9% de los encuestados respondi correctamente, mientras que el 13% lo hizo de manera errnea. El 18,1% manifest no tener conocimiento de la relacin o prefiri no contestar. En el reporte sobre conocimiento financiero en adultos elaborado en Australia14 en el 2003, se seala que el 85% de los encuestados entiende de manera satisfactoria el concepto que asocia la rentabilidad con el riesgo. Tanto en la categora con mayor nivel de instruccin como en los rangos mayores de ingresos, se obtuvieron las proporciones ms altas de respuestas acertadas. Esto demuestra, nuevamente, la relacin directa entre proporcin de respuestas correctas y mayores niveles de ingreso o mayores grados de instruccin, tal como se aprecia en el grfico 12. Finalmente, se le pregunta sobre la veracidad de la siguiente afirmacin: Por lo general, se puede reducir el riesgo de invertir en bolsa mediante la compra de una amplia gama de acciones y participaciones (grfico 13). El 50,6% de los encuestados respondi la afirmacin acertadamente, mientras que en la encuesta sobre Proteccin Social elaborada en Chile15, el 46,1% de los encuestados respondi de la misma forma. En dicha medicin, el 26,6% respondi de manera incorrecta, mientras

Grfico 12

Grfico 13

Porcentaje de respuestas correctas por niveles de ingreso y educacin sobre la relacin rentabilidad - riesgo
Ms de S/. 3.000 S/. 1.201 a S/. 3.000 S/. 601 a S/. 1.200 Hasta S/. 600

Porcentaje de encuestados que conocen la relacin riesgo - diversificacin

Riesgo

Ingreso mensual

17,4% 32%

Falso

No sabe / No contesta

Universitaria Tcnica Secundaria Primaria

Educacin

que en la presente encuesta peruana fue el 17,4%. La explicacin de estos resultados podra residir en el mayor grado de complejidad de la pregunta realizada en la encuesta de Chile16. Tal como se observa en el grfico 14, el nmero de respuestas correctas aumenta conforme aumentan el grado de instruccin y los niveles de ingreso.

50,6% Verdadero
Diversicacin

50%

60%

70%

80%

Grfico 14

Porcentaje de respuestas correctas por niveles de ingreso y educacin sobre la relacin riesgo - diversificacin
Ms de S/. 3.000 S/. 1.201 a S/. 3.000

Grfico 11

Porcentaje de encuestados que conoce la relacin rentabilidad - riesgo

Rentabilidad

68,9%
18,1% 13%
Riesgo

Verdadero

S/. 601 a S/. 1.200 Hasta S/. 600

Ingreso mensual

No sabe / no contesta Falso

Universitaria Tcnica Secundaria Primaria

Educacin

14 ANZ Banking Group and Roy Morgan Research (2003), ANZ Survey of Adult Financial Literacy in Australia. 15

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Encuesta de Proteccin Social 2006: presentacin general y principales resultados, University of Pennsylvania, Universidad de Chile. David Bravo, Javiera Vsquez, Jere R. Behrman, Olivia S. Mitchell y Petra E. Todd (2008). 16 La siguiente afirmacin, es verdadera o falsa?: Comprar una accin de una empresa es menos riesgoso que comprar con el mismo dinero varias acciones de distintas empresas.

22 |23

Principales resultados

Conocimiento y entendimiento

Encuesta de Cultura Financiera del Per

2
dos.

Todas las personas experimentamos a lo largo de la vida ciertos acontecimientos predecibles que requieren de una planificacin financiera, como, por ejemplo, la vejez. Asimismo, hay en el futuro un componente inherentemente incierto, por lo que los individuos y familias tambin tienen que hacer provisiones para librarse de las situaciones de emergencia financiera. Ser capaz de superar esas situaciones no solo contribuye a la estabilidad financiera a nivel individual y familiar, sino que tambin aumenta la estabilidad de la economa en su conjunto.

Planificacin financiera

Ha estado ahorrando dinero en el hogar o en juntas?

Ha dejado un saldo de dinero en su cuenta de ahorros?

Deposita dinero en su cuenta de ahorros?

Cunto tiempo podra seguir cubriendo sus gastos si perdiera su principal fuente de ingresos?

24 |25

Principales resultados

Planificacin financiera

Encuesta de Cultura Financiera del Per

Formas de ahorro
Se pregunt al encuestado si en los ltimos 12 meses ha estado ahorrando dinero en cualquiera de las siguientes maneras. En el grfico 15, se aprecia que un 30% de los encuestados hace uso del sistema financiero, mediante depsitos o dejando un saldo en cuenta de ahorros. Sin embargo, un 35,4% de los encuestados realiza algn tipo de ahorro dentro del hogar, es decir, no usa el sistema financiero. Por otra parte, se evidencia que 7 de cada 100 encuestados respondieron preferir ahorrar en juntas. Adems, es importante sealar que existe un 23,3% que declara no tener ningn tipo de ahorro. Comparando con otros pases de la OCDE, en el Reino Unido17 solo un 9% de los britnicos ahorra en el hogar. En el grfico 16, se muestra la distribucin de las formas de ahorro conforme el nivel de educacin del entrevistado. De esta manera, segn aumenta el nivel de educacin, disminuye el nivel de encuestados que declara no ahorrar. As, mientras un 57% de individuos con educacin Primaria declara no ahorrar, en el caso de encuestados con educacin Universitaria dicha proporcin es de 19%. Por otro lado, segn aumenta el nivel de educacin, se incrementa la proporcin de encuestados que hacen uso del sistema financiero mediante depsitos o dejando un saldo en cuenta de ahorros. Ntese que si sumamos ambas operaciones, un 16% de individuos con educacin Primaria hace uso del sistema financiero, mientras que para los profesionales con nivel de educacin Universitaria el porcentaje es de 40%. Adems, la proporcin de encuestados que declara ahorrar en el hogar disminuye a medida que aumenta el nivel de educacin; esta opcin es comn en todos los grupos poblacionales (con ms de 30%) a excepcin de los encuestados con nivel de educacin Primaria (17%). En el grfico 17 , se aprecia la distribucin de las formas de ahorro segn el nivel de ingreso del entrevistado. De esta manera, segn aumenta el nivel de ingreso, disminuye el nivel de encuestados que manifiestan ahorrar en el hogar. As, mientras que un 47% de los encuestados con ingresos menores a S/. 600 declara ahorrar en el hogar, en el caso de los encuestados con ingresos mayores a S/. 3.000 dicho porcentaje es 27%. De este modo, se puede observar que segn aumenta el nivel de ingreso, aumenta el nivel de encuestados que responden que depositan su dinero en una cuenta de ahorros. Dentro de esto, se tiene que un 2% de los encuestados con niveles de ingreso de hasta S/. 600 responde que deposita dinero en una cuenta de ahorros, mientras que, por su parte, los de ingresos de ms de S/. 3.000 lo hacen en un 25%.

Grfico 16

Formas de ahorro segn el nivel de educacin

No ahorra Ahorro en el hogar Deposita su dinero en una cuenta de ahorros Deja un saldo en su cuenta de ahorros

60% 50 40 30 20 10 0%

57% 43%
27% 17% 7% 9%
Primaria

37%
22%

31%
19% 21%19%

7%

11%

13% 13%

Secundaria

Tcnica

Universitaria

Grfico 17

Formas de ahorro segn el nivel de ingreso

No ahorra Ahorro en el hogar Deposita su dinero en una cuenta de ahorros Deja un saldo en su cuenta de ahorros

Grfico 15

40% 35 30 25 20 15 10 5 0%

Formas de ahorro

35,4%
23,3% 14,8% 14,7% 6,9%
Ahorro en el hogar
Deposita en cuenta Deja un saldo en cuenta Ahorra en juntas No ahorra

50% 40 30 20 10 0%

47% 39%
30% 25% 14% 11%

29%
18% 22% 19%

27%
20%

25% 21%

9% 2%
Hasta S/. 600

17

Levels of Financial Capability in the UK: Results of Baseline Survey, FSA Financial Services Authority (2006).

S/. 601 - S/. 1.200

S/. 1.201 - S/. 3.000

Ms de S/. 3.000

26 |27

Principales resultados

Planificacin financiera

Encuesta de Cultura Financiera del Per

Tiempo que podran cubrir sus gastos

Se pregunt al encuestado por el tiempo que podra seguir cubriendo sus gastos de vida sin pedir prestado dinero en caso perdiera su principal fuente de ingresos. En el grfico 18, se observa que un 24,3% de los encuestados podra seguir cubriendo sus gastos por lo menos tres meses. Este subgrupo est compuesto por el 10,9% de los encuestados, que declara poder cubrir sus gastos por ms de seis meses en caso perdieran su principal fuente de ingresos, lo cual les permitir cubrir un tiempo de desempleo de 5,5 meses18. Cabe notar que en el Reino Unido , el 68% podra cubrir sus gastos por ms de tres meses.
19

Por otro lado, la opcin ms frecuente dentro de la poblacin encuestada, Por lo menos un mes, pero no tres meses, es el tiempo que el 33,5% podra cubrir sus gastos de vida si perdiera su principal fuente de ingresos. En el grfico 19, se observa que la opcin ms frecuente de los encuestados con nivel de educacin Primaria y Secundaria es Por lo menos una semana, pero no un mes (23,4% y 32,2%, respectivamente). Los que tienen estudios Tcnicos responden Por lo menos un mes, pero no tres meses (32,7%), mientras la opcin ms recurrente de los individuos con nivel de educacin Universitaria es: De tres meses a ms (29,1%).

El grfico 20 muestra el porcentaje de individuos que podran cubrir sus gastos por ms de seis meses, segn el nivel de ingreso y grupo poblacional. Se puede observar una clara relacin entre el nivel de ingreso y los fondos disponibles para ms de seis meses. Solo 5% de los individuos con ingresos menores a S/. 600 pueden cubrir sus gastos por ms de seis meses, mientras que esta proporcin es de 28% para los individuos con ingresos mayores a S/. 3.000. Por otra parte, se puede apreciar que la proporcin ms grande que responde poder cubrir los gastos por ms de seis meses es el 18,7% de los Pensionables. Le siguen los Dependientes Casados e Independientes, quienes demuestran esta capacidad en menor proporcin (10,2% y 8,8%, respectivamente).

Grfico 19

Primaria

Secundaria

Tcnica

Universitaria

La opcin ms frecuente del tiempo que se podran cubrir los gastos por nivel de educacin

35% 30 25 20 15 10 5 0%

32,2% 23,4%

32,7%

29,1%

Por lo menos una semana, pero no un mes

De tres Por lo menos meses a ms un mes, pero no tres meses

Grfico 18

Grfico 20

Tiempo que podran cubrir sus gastos

Podran cubrir sus gastos en ms de seis meses segn nivel de ingreso y grupo poblacional
30% 25 20

33,5%
27,1% 15,1%
Menos de una semana Por lo menos una semana, pero no un mes

28%

30% 25 20 15

18,7%
10,2% 8,8%

13,4%
Por lo menos un mes, pero no tres meses
Por lo menos tres meses, pero no seis meses

15

10,9%
Ms de seis meses

10 5 0%

10% 5% 6%

10 5 0%

18 La duracin promedio del desempleo en el Per es de 5,5 meses. Yamada, Gustavo. Reinsercin, dificultades e implicaciones de poltica (2008). 19
Levels of Financial Capability in the UK: Results of Baseline Survey, FSA Financial Services Authority (2006).

Hasta De S/. 601 S/. 600 a S/. 1.200 mensuales

De S/. 1.201 a S/. 3.000

Ms de S/. 3.000

Dependientes Casados

Independientes Pensionables

28 |29

Principales resultados

Planificacin financiera

Encuesta de Cultura Financiera del Per

3
tres.

Productos financieros

Para efectos de un mejor anlisis de la encuesta realizada, se incorpor una seccin de preguntas relacionadas con los productos ms utilizados de los sistemas financiero, de seguros y de fondos de pensiones, con el objetivo de saber qu tanto la poblacin conoce de ellos y los criterios que considera para seleccionarlos.

Criterios de seleccin

Grado de posesin

30 |31

Principales resultados

Productos financieros

Encuesta de Cultura Financiera del Per

Posesin
En el grfico 21, se muestran los productos financieros, de seguros y de pensiones que la poblacin posee en mayor proporcin. Se debe tener presente que las siguientes respuestas de posesin podran ser diferentes a los ndices a nivel nacional que se mencionan a continuacin, debido al universo de esta encuesta. El 48,4% de la poblacin declar poseer una Cuenta de Ahorros, resultado cercano al ratio de personas con cuenta de ahorros medido sobre la poblacin al 2010 (42,9% segn reporte de la SBS20). Asimismo, el seguro ms utilizado es el de EsSalud. El 34,7% de la muestra revel que cuenta con este seguro. Dicho porcentaje es mayor que el 20,7% de la poblacin reportado por la Encuesta Nacional de Hogares (Enaho 201121). El tercer producto que result con una alta proporcin fue el de Tarjeta de Crdito (28,3%). De acuerdo al reporte de la SBS, el nmero de tarjetahabientes respecto de la poblacin adulta a diciembre del 2010 es 10,7%. Por otro lado, se observa que existe una mayor proporcin de personas que manifest estar afiliada al Sistema Privado de Pensiones (21,5%) que a la ONP (12,9%). Esta diferencia se confirma con los datos de la tabla Cobertura de los sistemas de pensiones en el Per a diciembre del 2010 (tabla 1 de los anexos), en la que se muestra que el 25,94% de la poblacin adulta se encuentra afiliada a una AFP, mientras que solo el 14,24% lo est en la ONP. La proporcin de posesin de Seguro de Vida result 9,6%. Segn el reporte de la SBS, el total de asegurados del

Grfico 21

Nivel de posesin de productos financieros

ramo Seguros de Vida es 13.597.204. De este monto, la cantidad de asegurados a Vida Grupo Particular y Vida Individual de Largo Plazo22 representa el 8,7% de la proyeccin de la poblacin al 2010. En cuanto al Seguro Integral de Salud (SIS), el porcentaje de posesin tambin result 9,6%. De acuerdo al reporte de la Enaho, se tiene registrado que el 39,3% de la poblacin se encuentra afiliado al SIS. Esta notoria diferencia se debera al pblico objetivo de la encuesta, el cual es mayoritariamente de zona urbana. El Seguro Obligatorio de Accidentes de Trnsito (SOAT) result con un 8,5% de posesin. A diciembre del 2010, el nmero de asegurados al SOAT que reporta la SBS representaba el 6,6% de la poblacin adulta estimada. En cuanto a la proporcin de posesin del producto Cuenta Corriente, esta

result ser de 4,9%. Segn el reporte de la SBS, a finales de diciembre del 2010 el nmero de personas que tenan al menos una Cuenta Corriente representaba el 4,52% de la proyeccin de la poblacin adulta. De acuerdo con el grfico 22, solo el 28% de los Estudiantes declar poseer una Cuenta de Ahorros, mientras que los Dependientes, tanto Solteros (72%) como Casados (63%), son los que poseen en mayor porcentaje una Cuenta de Ahorros. El grfico 23 muestra que ms del 60% de las personas de las categoras poblacionales Dependientes Solteros, Dependientes Casados, Pensionistas y Pensionables manifestaron tener seguro de EsSalud, mientras que solo lo tiene una pequea porcin de Estudiantes (12%) e Independientes (20%). En la categora Ingreso, se aprecia que los que tienen ms ingresos tienen mayores

Cuenta de Ahorros

EsSalud

34,7% 28,3% 21,5% 12,9% 9,6% 9,6% 8,5% 4,9%

0% 10 20 30 40 50%

Tarjeta de Crdito

AFP

ONP

Grfico 22

Seguro de Vida

Proporciones de posesin del producto Cuenta de Ahorros

Estudiantes Independientes Pensionables Pensionistas Dependientes Casados

28,2% 48,2% 57,1% 59,1% 63,1%

SIS

SOAT

Cuenta Corriente

Dependientes Solteros

72,2%
0% 10 20 30 40 50 60 70 80%

20 Reporte Indicadores de inclusin financiera de los sistemas financiero, de seguros y de pensiones del 2010. 21
Fuente: Informe Tcnico N 01 del INEI, correspondiente a marzo del 2011.

Los seguros Vida Grupo Particular y Vida Individual de Largo Plazo son los nicos contratos que se contraen de forma voluntaria. Estos montos contemplan el hecho de que un asegurado podra contar con ms de una pliza. Vase la tabla 2 de los anexos.

22

32 |33

Principales resultados

Productos financieros

Encuesta de Cultura Financiera del Per

proporciones de posesin de seguro de EsSalud (hasta S/. 600, 15,3%; de S/. 601 a S/. 1.200, 31,2%; de S/. 1.201 a S/. 3.000, 42,9%; y ms de S/. 3.000, 53,6%). En cuanto al anlisis por Educacin, aproximadamente el 50% de las personas con grado de instruccin Primaria cuenta con un seguro de EsSalud. La categora poblacional Dependientes Solteros es la que tiene la mayor proporcin en cuanto a posesin de Tarjetas de Crdito. El 45% de este grupo declara contar con al menos una Tarjeta de Crdito. En contraste, el 11% de las personas de la categora Estudiantes dice tener al menos una Tarjeta de Crdito.

Tanto a mayor nivel de ingreso como a mayor grado de instruccin, se tienen mayores proporciones de posesin del producto Tarjeta de Crdito. En el grfico 25, se muestran las proporciones de afiliacin a los sistemas de pensiones por grupo poblacional. Se observa que ms del 40% de los Dependientes Casados, Pensionables y Dependientes Solteros declara estar afiliado al Sistema Privado de Pensiones (SPP). En promedio, solo el 10% de las dems categoras poblacionales lo est. En contraste, mientras que el 62% de los Pensionistas declar estar

afiliado a la ONP, el 11% pertenece al SPP. Por ltimo, mientras que el grupo poblacional que tiene mayor participacin en los sistemas de pensiones es el de Pensionables (45% en una AFP y 38% en la ONP), el grupo Estudiantes result con la menor (7% en una AFP y 2% en la ONP). Por otro lado, tal como se muestra en el grfico 26, se evidencia que en las categoras de Ingreso y Educacin se tiene mayores porcentajes de afiliacin a una AFP en los niveles ms altos.

Grfico 23

Grfico 24

Proporciones de posesin del seguro de EsSalud

Estudiantes Independientes

Proporciones de posesin del producto Tarjeta de Crdito

Estudiantes Pensionistas

Ocupacin

Ocupacin

D. Solteros D.Casados Pensionistas Pensionables

Ms de S/. 3.000 S/. 1.201 a S/. 3.000 S/. 601 a S/. 1.200 Hasta S/. 600 Universitaria Tcnica Secundaria Primaria

Independientes Pensionables D. Casados D. Solteros

Ingreso mensual

Ms de S/. 3.000 S/. 1.201 a S/. 3.000 S/. 601 a S/. 1.200 Hasta S/. 600 Universitaria Tcnica Secundaria Primaria

Ingreso mensual

Educacin

Educacin

0%

20

40

60

80%

0%

20

40

60

80%

34 |35

Principales resultados

Productos financieros

Encuesta de Cultura Financiera del Per

Grfico 25

Proporciones de afiliacin a un sistema de pensiones por grupo poblacional

Estudiantes Pensionistas Independientes Dependientes Casados Pensionables

Consideraciones
De acuerdo con el grfico 27, aproximadamente el 59% de los encuestados afirm que antes de optar por un producto financiero suele realizar comparaciones con productos de diferentes compaas (35,3%) o productos diferentes de la propia empresa (23,6%). Mientras que el 21,3% de los encuestados no realiza ninguna comparacin, el 10,8% intent tener consideraciones de otros productos, prstamos o polticas pero no los ubic. Segn la clasificacin por grupo poblacional (grfico 28), mientras que la categora Pensionables result con el mayor porcentaje acumulado de los encuestados que realizan una comparacin (de productos de diferentes compaas o de la misma) antes de adquirir un producto financiero, la categora Pensionistas es la que tuvo la menor proporcin.

Grfico 27

Proporciones de las alternativas que considera el encuestado antes de optar por un producto financiero
No sabe / no contesta Mir a mi alrededor, pero no hubo otros

7%
11%

2%

AFP

ONP

9% 10,8%

62%48,2%
4%

Productos de diferentes compaas

12%

35,3%

Dependientes Solteros

44% 45% 49%

20 30 40

17% 38% 14%

50 60 70 80 90%

21,3%
No comprar

23,6%

0%

10

Productos diferentes de la empresa

Grfico 26

Grfico 28

Proporciones de afiliacin a una AFP por niveles de ingreso y educacin

Proporciones de las alternativas que considera el encuestado antes de optar por un producto financiero, por grupo poblacional
Productos de diferentes compaas Productos diferentes de la empresa No comprar Mir a mi alrededor, pero no hubo otros No sabe / no contesta

Ms de S/. 3.000 S/. 1.201 a S/. 3.000 S/. 601 a S/. 1.200 Hasta S/. 600

Ingreso mensual

Pensionistas

30%

15% 26% 22% 25% 22% 24%

31%
19% 21% 22%

14% 14% 11%

10% 15% 11%

Estudiantes Dependientes Casados

27% 35% 36% 41% 43%

Universitaria Tcnica Secundaria Primaria

Educacin

Independientes Dependientes Solteros

10% 7% 9% 6% 7% 6%

22% 19%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Pensionables

36 |37

Principales resultados

Productos financieros

Encuesta de Cultura Financiera del Per

4
cuatro.

Control financiero

Un elemento clave de la habilidad financiera del individuo es el control sobre las finanzas personales, que puede ser medido a travs de la identificacin de las herramientas que utiliza para afrontar sus problemas financieros, y el modo en que se manejan. Asimismo, a travs de la comprensin del comportamiento de los encuestados sobre sus asuntos financieros se podrn plantear polticas especficas que puedan impulsar un control financiero ms adecuado.

Tiene un presupuesto familiar? Antes de comprar algo, considera cuidadosamente que puede pagarlo? Paga sus cuentas a tiempo?

Qu hizo para lograr cubrir sus costos de vida?

Vigila personalmente sus asuntos financieros?

38 |39

Principales resultados

Control financiero

Encuesta de Cultura Financiera del Per

Control financiero
Para conocer parte del comportamiento de la poblacin en cuanto a decisiones financieras, se consult a los encuestados si efectan las siguientes actividades: anlisis de posibilidades de pago, revisin de asuntos financieros y pago de cuentas. En el grfico 29, se muestra la frecuencia que tienen los entrevistados en la realizacin de las actividades mencionadas anteriormente. El 81% de los encuestados responde que siempre analiza sus posibilidades de pago antes de comprar un producto, mientras un 70% asevera que siempre vigila de cerca sus situaciones financieras. Asimismo, un 68% de los entrevistados manifiesta que siempre paga sus cuentas a tiempo.

Presupuesto familiar
El presupuesto es una herramienta que se utiliza para decidir qu parte de los ingresos se destinarn para el gasto, el ahorro y los pagos, siendo el primer paso para tomar el control de las finanzas personales. En el grfico 30, se observa que el 78% del total de los encuestados declara tener uno, mientras que el 17% afirma no utilizarlo. Los resultados analizados revelan que a mayor nivel de ingreso, mayor es la probabilidad de que el encuestado afirme que elabora un presupuesto familiar.

Grfico 29

Grfico 30

Grado de control sobre asuntos financieros

Siempre lo hace

Proporcin de tenencia de un presupuesto familiar

No sabe / no contesta

Nunca lo hace

Analizo mis posibilidades de pago

2% 1% 11% 6% 2% 15% 9% 1% 1% 18% 12% 5%

No

17%

81%
Vigilo mis asuntos nancieros

70%
Pago las cuentas a tiempo

78%

68%

40 |41

Principales resultados

Control financiero

Encuesta de Cultura Financiera del Per

Costo de vida
La mayora de los encuestados (55%) afirma haber estado en una situacin en la cual sus ingresos no podan cubrir sus costos en los ltimos 12 meses. De acuerdo con el grfico 31, solo en el caso de los encuestados con grado de instruccin Universitaria ms de la mitad no afront la situacin en consulta. La mayor proporcin de individuos con dficit en los ltimos 12 meses pertenece al nivel Secundaria (66%). En el anlisis de los niveles de instruccin Secundaria, Tcnica y Universitaria, se aprecia una tendencia positiva que relaciona directamente el nivel de educacin con la proporcin de respuestas negativas. Luego de conocer que ms de la mitad de la muestra encuestada estuvo en dficit en los ltimos 12 meses, resulta trascendente saber qu hicieron para poder afrontarlo. La estrategia que se emple en primera instancia para cubrir el problema financiero fue la reduccin de los gastos. El 44% de los encuestados que enfrent el dficit manifest haberla utilizado. Las alternativas de hacer trabajos extra, obtener prstamos de alimentos o dinero de familiares o amigos, y retirar dinero de los ahorros resultaron con proporciones ms bajas (19%, 16% y 10%, respectivamente). En el grfico 33 se muestran las proporciones de las respuestas segn el nivel de ingreso del encuestado. Nuevamente, se observa que las personas optan con mayor proporcin por reducir sus gastos como primera opcin. Sin embargo, esta proporcin disminuye a medida que el nivel de Ingreso del encuestado es mayor. Mientras que el 52% de los encuestados con un Ingreso menor que el sueldo mnimo opta por reducir sus gastos, en el caso de los que ganan ms de S/. 3.000 mensuales el porcentaje disminuye a 38%. Por otro lado, la alternativa Otros result con un porcentaje significativo (25%) en el caso de los encuestados con sueldo mayor a S/. 3.000, a diferencia de los dems niveles. Tal proporcin est compuesta por las respuestas: Us la tarjeta de crdito para un adelanto de dinero en efectivo o para pagar las facturas (9%), Tom un prstamo personal de un proveedor de servicios financieros (7%) y Tom un prstamo de da de pago /adelanto de sueldo (6%). Estos resultados demuestran que las personas de clase media o baja, en caso de encontrarse en dficit, optan con mayor proporcin en reducir sus gastos, realizar trabajos extras, u obtener prstamos de alimentos o dinero de familiares o amigos. En contraste, aquellos que ganan ms de S/. 3.000 mensuales, aparte de reducir sus gastos y realizar trabajos extras, hacen mayor uso del sistema financiero a travs de adelantos de efectivo o prstamos, en vez de obtenerlos de familiares o amigos.

Grfico 32

Estrategias para cubrir el dficit

45% 40 35 30 25 20 15 10 5 0%

44%

19%

16%

10%
Retir dinero de los ahorros

11%

Reduje los gastos

Hice trabajos extra / gan dinero extra

Obtuve prstamos de alimentos o dinero de familiares o amigos

Otros

Grfico 31

Grfico 33

Encuestados en dficit (ltimos 12 meses) segn nivel de educacin

70% 60 50 40 30 20 10 0%

Estrategias para cubrir el dficit por nivel de Ingreso

S No Ns/Nc Reduje los gastos Hice trabajos extra / gan dinero extra Obtuve prstamos de alimentos o dinero a familiares o amigos Retir dinero de los ahorros Otros

58%
40%

66%
34%

57%
40%

47%

51%

60% 50 40 30 20

52%
19% 17%

46%
18% 18%

38%
9% 8% 18% 16% 15% 13%
S/. 1201 - S/. 3.000

38%
23% 25% 11% 3%
Ms de S/. 3.000

2%
Primaria

0%
Secundaria

3%
Tcnica

2%
Universitaria

10 0%

8% 4%

Hasta S/. 600

S/. 601 - S/. 1.200

42 |43

Principales resultados

Control financiero

Encuesta de Cultura Financiera del Per

Siguiente etapa de la encuesta

l presente reporte ha identificado que la poblacin encuestada urbana posee un bajo nivel de educacin financiera, incluso se puede ver el mismo comportamiento en los estratos ms altos de la poblacin. Asimismo, revela que un bajo nivel de cultura financiera ocasiona que las personas tomen malas decisiones financieras o que menos personas utilicen el sistema financiero; en ambos casos, los beneficios seran mayores que los costos si es que la persona estuviera dotada de una buena educacin financiera. Los resultados de la Enfin 2011 muestran un primer diagnstico sobre el nivel de cultura financiera del Per concentrndose en cuatro secciones: - En lo que respecta a conocimiento y entendimiento, se encontr que cerca del 40% de los encuestados solo saben realizar el clculo de tasa de inters en una cuenta de ahorros. Adems, son los que pertenecen a los niveles de ingreso y educacin ms bajos los que suelen responder este tipo de preguntas de manera incorrecta.

- En planificacin financiera, 3 de cada 10 encuestados hacen uso del sistema financiero, mediante depsitos o dejando un saldo en una cuenta de ahorros. Sin embargo, casi 5 de cada 10 encuestados que pertenecen al rango de ingresos menores a S/. 600 ahorran dentro del hogar, lo que evidencia un alto porcentaje que no utiliza el sistema financiero. - Respecto al control financiero, si bien los resultados muestran que 8 de cada 10 entrevistados analizan sus posibilidades de pago, solo 7 de cada 10 vigilan sus asuntos financieros y pagan sus cuentas a tiempo, aun cuando dicen tener un cierto grado de control en el momento de tomar una decisin financiera. - En cuanto a la tenencia de productos financieros, 5 de cada 10 de los encuestados dicen tener una cuenta de ahorros, que es el producto ms utilizado. Sin embargo, sorprende que 7 de cada 10 entrevistados no cuenten con un producto previsional para la vejez.

Recomendaciones de poltica
La SBS considera que es de vital importancia asumir un rol protagnico en materia de educacin financiera, debido a la necesidad de empoderar al consumidor para que este pueda hacer uso de sus derechos, pero, al mismo tiempo, resulta necesario promover las entidades prestadoras de servicios para que los mercados sean competitivos. En ese sentido, la Superintendencia viene implementando desde hace cuatro aos el Programa de Asesora a Docentes en varias regiones del pas, con la finalidad de dotar de conocimientos de finanzas a los alumnos de nivel secundario. Sin embargo, resulta evidente que se debe masificar este tipo de programas, a travs de una asociacin pblicoprivada con el uso de herramientas tecnolgicas costo-eficientes, al grueso de la poblacin, poniendo nfasis en los sectores de bajos ingresos y educacin.

En una economa pequea y abierta como la peruana, que crece en promedio a una tasa de 6% anual, el Estado debe promover el ahorro a travs de productos financieros rentables y competitivos. Asimismo, el ahorro debe entenderse como la cobertura de riesgos potenciales, ya sea en un fondo previsional o para la proteccin de salud. Estos productos deben desarrollarse a travs de la modificacin de normativas que permitan el desarrollo de productos costo-eficientes. Desde el punto de vista del gobierno corporativo, se debe crear normas y polticas que regulen el buen funcionamiento interno de una empresa. Sin embargo, se debera establecer una relacin ms estrecha entre la empresa financiera y el usuario financiero, capacitndolo e informndolo en materia financiera. Esto ltimo generar incentivos para que la persona pueda ser ms responsable y tome mejores decisiones, lo que desarrollar una mayor cultura financiera y permitir fidelizar al cliente. El presente reporte ha evaluado a una poblacin urbana. El siguiente paso es

realizar el mismo diagnstico al sector rural, donde se presenta el mayor ndice de pobreza en el pas, que llega incluso a ms del 60%23 en las zonas ms alejadas. Asimismo, la Enfin 2011 debe tomarse cada dos aos, tiempo suficiente para evaluar el impacto de los programas implementados y los esfuerzos desarrollados en capacitar a la poblacin. Finalmente, la SBS est dando pasos importantes para incluir a ms personas en el sistema financiero, promocionando la educacin financiera en diversos campos y grupos objetivos; as como tambin la puesta en prctica de normas que puedan incentivar ms canales alternativos para la prestacin de servicios financieros, como los cajeros corresponsales, cuentas bsicas y dinero electrnico. No obstante, la carencia de educacin financiera requiere de acciones sinrgicas tanto del sector pblico como del sector privado. En ese sentido, la Enfin 2011 confirma una clara necesidad de disear una estrategia nacional con diversas instituciones del Estado para tomar acciones de poltica de manera conjunta y que se pueda solucionar este problema de manera progresiva.

El presente reporte revela que un bajo nivel de cultura financiera ocasiona que las personas tomen malas decisiones financieras o que menos personas utilicen el sistema financiero.

El ahorro debe entenderse como la cobertura de riesgos potenciales, ya sea en un fondo previsional o para la proteccin de salud.

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INEI. Informe tcnico de la pobreza 2010.

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Bibliografa
ANZ BANKING GROUP y ROY MORGAN RESEARCH 2003 ANZ Survey of Adult Financial Literacy in Australia. ATKINSON, Adele; Stephen McKAY, Elaine KEMPSON y Sharon COLLARD 2006 Levels of Financial Capability in the UK: Results of Baseline Survey. FSA (Financial Services Authority). BRAVO, David; Javiera VSQUEZ, Jere R. BEHRMAN, Olivia S. MITCHELL y Petra E. TODD 2008 Encuesta de Proteccin Social 2006: presentacin general y principales resultados. University of Pennsylvania, Universidad de Chile. Chile. FINANCIAL REGULATOR 2008 Financial Capability in Ireland. FINRA, INVESTOR EDUCATION FOUNDATION 2009 Financial Capability in the United States. INEI 2011a 2011b Evolucin de la pobreza al 2010. Informe tcnico N 01.

SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP 2010 Indicadores de inclusin financiera de los sistemas financiero, de seguros y de pensiones.

Anexos

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Anexos

Tabla 1

Cobertura de los sistemas de pensiones (*) en el Per a diciembre del 2010

Sistemas de pensiones AFP Cotizantes Afiliados ONP Aportantes Afiliados
Fuente: SBS.

Nmero de personas 2.006.736 4.641.688 1.002.503 2.547.734

% (**) 11,22% 25,94% 5,60% 14,24%

(*) Sistemas de pensiones incluye: Sistema Nacional de Pensiones y Sistema Privado de Pensiones. No considera otros sistemas como: Caja de Pensiones Militar, Caja del Pescador, entre otros. (**) Porcentajes sobre el total de la poblacin adulta del Per. Dicha cantidad se calcul con base en las proyecciones del INEI al ao 2010 (17.891.876).

Tabla 2

Nmero de asegurados de los ramos Accidentes y Enfermedades, y Seguros de Vida

Ramos de seguros Dic-10
Nota: un asegurado podra contar con ms de una pliza en el mismo riesgo o distintos riesgos. (*) No incluye a los asegurados que pertenecen a las Afocat.

Accidentes y Enfermedades SOAT (*) Accidentes Asistencia Mdica Escolares

3.063.887 1.180.212 1.115.981 514.439 253.255

Seguros de Vida Desgravamen Vida Grupo Particular Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo Vida Ley Trabajadores Vida Individual de Largo Plazo Otros
Fuente: SBS.

13.597.204 7.876.583 1.925.670 813.482 799.711 638.676 1.543.082

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