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o 1 c n 1 2 cvaluar cl rlrmcnipciio 80 ~ilancierns 124 < 2 c vcr;diclos 2 2 0 rinrion 2;i.

40

Ins hniios y Icir ; i r r c i i ~ l a m i c n i ~


39.1

as 344 r inicrcoipciraiivdh 4 q L i iricros 538 d o 5tlc rricdicir->ii i H t

Prefacio
xiil

C o r i t a b i l i d a d : 1:I Icrip~iajc los ~ i c g o c i o s 2 dr McDonald's 3 Naturaleza de la contabilidad 4 El balance general 8 'lrarisacciones en el balance geiieral 9 Tipos de propiedad 15 Los accioriistas y el consejo de administracin 20 Credibilidad y funcin de la auditora 21 La profesioii contable 23 hlediciii d e l rcsiili,ido parn i~vaIu,ii

cl d e ~ ~ i r i p e i i o 0 4

11's lust Lunch! 41 Introduccin a la medicin del resultado 42 Medicioii del resultado 45 El estado de resultados 50 Estado d r flujo de efectivo 52 Contabilidad de los dividendos y de las utilidades retenidas 54 Cuatro razones financieras comunes 61 El leneuaie < . , de la contabilidad en el mundo real 64
Registro d e ti,iiis,iiciones

8O

The Gap 81 El sistema de contabilidad por panida doble 82 Cargos y abonos 84 El proceso de registro 8 5 Anlisis, coiitabilizacrn y asiento de las transaccioiies de Biwheels 89 l'ransacciones de Biwheels Company en el diario y en el niayor 9 5 Preparacin de la balanza de comprobacin 97 Efectos de los errores 98 Registros iricornpletos 1 1 Procesamiento de datos 11 y la computadora 102

Iltilizacioii de los csiados fiiiniicieros 124 Lands' End 125 Ajustes a las cuentas 126 l. Expiraciii de gastos pagados por anticipado 127 11. Ganancia de ingresos cobrados por anticipado 127 111. Registro de gastos devengados n o pagados 130 IV Registro de ingresos de vengados no cobrados 133 Sntesis del proceso de ajuste 137 Estado de resultados 143 Razones de evaluacin de la rentabilidad 146 Principios de contabilidad generalmente aceptados y conceptos bsicos 148 Contabilidad de las organizaciones no lucrativas 151

Intel 173 Reconocirnieiito de los ingresos porventas 174 Medicin de los ingresos por ventas 175 Efectivo 179 Ventas a crdito y cuentas por cobrar 180 Medicin de las cuentas incobrables 181 Cmo evaluar el nivel de las cuentas por cobrar 187 Sntesis del control interno 1 88

CONTENIDO

i?.

Sptima edicin

CHARLES HORNGREN T.
Stanford University

GARYL. SUNDEM
Llniversity of Washington-Seattle

JOHN
Cornell Ilniversity

A. EI~LIOTT-

TRADUCCI~N Luz Mara Hernndez Rodrguez


radiicrora prqfesiorial

REVISI~N TCNICA. Juan Carlos Hernndez


Lic. en G~nrabrlidad. Irirrrirro Z~crioi~i,qico E%tudio,\ \ de Sir[>rriore~ Monrerre? d~ Profe.\oi del I)epnrtoir,iro de Co?rrlihrlr(l(r(/i, I.'iri<in:ns. Iii~liruro irriiolij,yico Y de E.\rii(lio.% .Siil?rrroiu, ilc Moiirerrt,~. C<~g>i<< Esrirrlo de M 6 i i c o

Catherine Rodriguez Harringtun

Lic. en Conrabilirlud Maesirin en Adniinrsrra(.iri Profesi~ru del Ue/~arrunienro Conrahilidud y Finanzas. de In.\rituro Trcnolii,qrco i. de E.srudros Superrores de Monterrev. Cutiiprr.\ Esradn de M O l c o

Silvia Collazo Ramirez


Mor,srriu err Cirricrri,\ de 10 Ad>~rriiisr>-urriiri M n e ~ l r a Nego<i o Irireninciiiiirrle.\ rii ~ Directorii del L)epnriunzeriro d r Cu>irnhrlr<inri. Iri.\rrruro Te< riolgir o J de E.%rirdro< Superiores de Muriterrey, Cnin[>u,Esrudo de Mgxico

Hctor R. Garca Rodrguez

Lic. eii Co?irabilidad Muesrru eri Adminrstrnciri PruJesora del De/~rirronienro Cor~rnbilidad F i n a n z i i ~ , de y de Insriruro Tecnol(igico de Errudios Su/~eriore.\ Munrei-re). Cunzpus Estado de Mxico

/ ~ I ~ < > ,e . Vharles 1 ~ i < i ~ n g r e Ciar? L. Sundeni ! Johii A dI ri. c u Jcrccv. l i S A

Vtlirciit Scrli:i

Sriivtlic >i- Melinda Lec Reri ,rrn, K;IV I>rllo\,! tratfurd Cnsirllanc '0 Stiici P h o t o g r i ~ p h Washington. D (' s omniunicst~on\. Lid.

oducirse. rcgi*trarcc o transmitirse. por un 5istema de r e c u ~ cci. fotoqumico. rnagnetico o electroptico. por lotoc<ipia.

tanrbln la autorizacin del editor o d e sus rcprr\entates

ISHN 970-17-0386-3
ir! lnrpreso en Mt'xico P r ~ ~ r r u d Mr.\ico

1 1 ? 4 5 h 7 8 9 O - O3 02 01 (M)

('hurlr\ 7: Horrigrun imparte la ctedra Edmund W Littlefield de Contabilidad y es profesor em6rito en la Stanford Univcrsity. Graduado de Marquctte Ilniversity. obtuvo su MBA (maestra en administracin de empresas) en la Harvard Oniversity y su doctorado eii la University of Chicago. Tambin recibi doctorados honorarim de la Marquette Univcrsity y la DcPaul Univcnity. Contador pblico ccrtificaclo. fue integrante del Accounting Principies Board durante seis anos. del Financial Accounting Standard~ Board Advlsory Council durante cinco aos y del Council of the American lnstitute 01 Ccrtified Public Accountants durante tre\ aos. Por seis aos tuc micmhro del directorio de la Finnncial Accounting Foundation. que supervisa el Financial Accounting Standards Board y del Govcrnmcnt Accounting Standards Board. Horngren es micmhro del Saln de la Fama de Cont;ihilidad. Socio de la Amcrican Accounting Association. ha sido presidente y director de investigacin de esta institucin. Fue galardonad con el primer Outstanding Accounting Educator Award quc se otorga cada ao I,a Calilornia Certiied Public Accountants Foundations Ic conccdi su Faciilty I~xcrllencc Award y su Uistiriguished Professor Aw;ird. Es la primera persona que recibe amhos premioh. El Amcrican Institute of Certified Puhlic Accountants otorg a Horngrcn su primer Outstanding Educator Award. Fue galardon;ido con el premio Accountant of the Year, Educatiri,por la fraternid;id nacion;il de contadores profesionales. Reta Alpha Psi. El profc\or Horngren es. adems. miembro del lnstilutc of Maiisgement Accountants. asociacin donde obtuvo el Distinguished Servicc Award. Fue miembro del Institutc's Board of Regents, sociedad que a<lministra los exmenes para obtener el ttulo de contador pblico certificado. Horrigren es el autor de los sisuientes libros publicados por Pcarson Educacin: ('i>.$r Accoi~nring:AMonagerwl L_mphasrr, novena edicin. 1997 (cori la colaboracin de e o r g e i-oster y Srikant Datar): Inrrodu<rioti ro Ma,z~ige,tnerir Accounring, undctma edicin, 1YO9 (con I;i cr>l;ihoraciOn de Cary L. Sundem y William O Stratton).Ac(uriritig.cuarta edicin. 1909 (con la colaboracin dc Waltcr T Iiarriion. hijo. y Linda Baniher), y Financia1 A~conriiirig. tercera edicin. 1999 (con la colahoracin de Walter J. Harrison. hijo). Horngrcn es asecor editorial de la Colcccin Charles T. Horiigren de Contabilidad. Ga- l.. Sundriri imparte la ctedra Julius A. Rollcr de Contabilidad y es coprcsidente del departamento de contabilidad en la University of Washington. Seattle. Obtuvo su licenciatura en administracin en el Carleton College, y su MBA y doctorado en administracin de empresas en la Stanford Univcrsity.

Entre 1992 y 1993 fuc presidente de la American Accounting Association. De 1989 a 1991 desempe el cargo de director ejecutivo de la Accountlng Education Change Commission. y de 1982 a 1986 fue editor de Ac<untin,q Revirw. Miembro de la National Association of Accountants. tue presidente de la seccin de Seattle. Ha formado parte del consejo de administracin de la NAA, del Comit de Relaciones Acadmicas y del Comit de Investigaci0n. El profesor Sundem ha publicado muchos trabajos en reviytas de contabilidad y inan~ai. como: I ~ s u e s Accorrnrrng Educarlon. in 7he Accoirnring Kevrew, Journal of Accounling Research y The lournril o/ finarice. En 1998. la American Accounting Association lo nomhr6 Outstanding Accounting Educator (Profesor de Contabilidad Shresalientc). ttulo que tambin le otorg la Washington Socicty of CPA en 1987. Ha efectuado ms de 150 prescntacines en las universidades de Estados IJnidos y del extranjero.

John A. Elliori es decano asociado y protesor de contahilidad en la Johnson Graduate Schol o Management en Corncll Ilniversity. Obtuvo su licenciatura en ciencias y su MBA en la University o f Maryland. y su doctorado en administracin de empresas en la Cornell llnivcrsity. Contador phlico ccrtificado. Elliot trabaj en Arthur Andersen & Co. y en Westinghousc antes de reanudar sus estudios para obtener sus ttulos acadmicos avanzados. Actualmente ensea contahilidad financiera y contabilidad internacional en la Johnson School. Su labor docente incluye. adems. auditona e impuestos. as como contabilidad intermedia y anlisis de los estados financieros Con ms de 25 aiios de experiencia en la enseanza, el profesor Elliot ha impartido cursos en la University of Maryland, la St. Lawrencc Ilniversity. el Central Washington State College y la Univcrsity of Chicago. Adems de los cursos para ejecutivos en Cornell. tambin ha dirigido varios programas de capacitacin corporativa en Estados Unidos y en otros pases Miemhro de la Americaii Accounting Association. fue presidente fundador de la seccin de cont;ibilidad e informes financieros. Cuando formaba parte del Financial Accounting Standards Committee. a menudo atendi la invitacin de FASB y colabor para integrar el estudio acadmico a la prctica. Su investigacin ha sido publicada en revistas de contabilidad y de economa: le interesa principalmente utilizar la informacin contable para evaluar la situacin financiera de una empresa. El profesor Elliot colabor en el Hangar Theatre Board ol Trustees durante nueve aos, cuatro de ellos como presidente. Actualmente es presidente del Board o the Cayuga Medical Center en Ithaca.

vii

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rrecrtririo ~ u l ~qu. e.$ irnu coso unre.< de suhrrprirri qii sirr9e." rr

Irirrodirccrn 10 ~~onrabrlida~frnrincierr~. edicin. expone la teora contable ms comn sptima y su utilizaci6n. haciendo hincapi,rnlrqLlr es la contabilidad v no en lo oue &ra ser. Hemo5 adoptado la siguiente perspectiva: la adniinistracin de empresas es un proceso . . iiiuy interesante y la contabilidad es la ventana perfecta que nos permite observar cmo los ez e tm ~ i c o ~ e ~ i m i e n ! s " ~ ~ ~ E Z i ; f i ~ $ j : n e _ n _ n j n a j . ~ n ~ ~ K~ g ~ ~ O n I ; ~ 2 G ~ 3 i e @ ; 7 i F ~ t,ib~lidadsirve vara entender esos hechos v de aue se basa en ~rincioios sencillos: de ah oue. . . ii diferencia de otros libros sobre el tema. expliquemos varios conceptos en las primeras pginas. Son iniroducciones a un nivel elemental y se explican con ejemplos bien seleccionados de compaas reales.

Presentar los cnceptos bsicos al inicio. revisarlos despus a niveles ms complejs conforme los estudiantes vayan entendindolos v ofrecer ejemplos apropiados de empresas reales en todo momento. sa es nuestra filosofa. Queremos que los estudiantes vean en la contabilidad una herramienta que meho. ey?lcn:i6_n dc.lsc~:iitos econ6mico~-De,he~!an cuc$i?narse: ..- - e ~ p u ~ d e - c s ton~-cin.. "D ta . ;,nos encontramos en un.a situacin mejor .... opeor'!" Ilnu de nuestros colegas. Hal Biermaii. a menudo se centra en un hecho econmico al preyuntar: ";,Est usted contento o triste'?" Creemos que la contabilidad ofrece un medio de entender lo que est sucediendo y responder a esa pregunta. El lector podra concebir&~g$os Iinanciero? bsicos como iiiarcadores en los concursos econmicos ms fundamentales. Cada ao, los estados financieros le ayudan a responder a las preguntas ms importantes; jest usted contento o triste'?. ,gano perdi dinero?, ,estaprosperando o tan s61o sobreviviend?. ,endr~el efectivo que necesita para emprender el siguiente gran paso?

Iritroduccidn ri la conrahilidad financiera ng r e ~ ~ ~ e . c m c i m i e n t u s . p ~ .coatabilidad e~~sde y ea adecuado para cualquier alumno a nivel licenciatura o para estudiantes de maestra-que tomen un curso de contabilidad financiera. Se ocupa de temas importantes con los cuales dehen familiarizarse todos los estudiantes de administracin. Nos hemos propuesto seleccionar los teinas ms relevantes y exponerlos de un modo claro y accesible. Es una obra destinada al usuario de los estados financieros. pero tambin tiene muy en cuenta las necesidades de los futuros contadores Ponemos de relieve los conceptos subyacentes. pero los hacenios ms concretos con abundantes ejemplos, muchos de ellos tomados de informes anuales recientes de las empresas. Ms an, cuando se juzga conveniente. explicamos con suticiente amplitud los procedimientos contables. como el anlisis de las transacciones, la contabilizacin y los asientos.

el contrario. optamos por iniecambios con respecto a la sexta

ada de cinco a cuatro captulos sexta edicin. La cobertura de ados al integrarlos en el lugar

, "Valiiacin y contabilidad de lo 10 de la sexta edicin. Este a la5 recomcndacioncs de los

r sugerencia de los revisores.

O.I'<><:RAI,IAS E.MI>RISAS ni. a funcin que la contabilidad an indicando cmo el tema de ocida por todos.

ulta dificil para los estudiantes tica de la adminisiractn. Para to de GAP. Inc.. en el apndicc todos incluyen un problema de tegrar conceptos y aplicarlos a

n financiera: recurso que utit relacioriado con la vieta de Learning o n thc Interrier Parthacen ms realista y accesible con muchas de las compaas y muclio ms. A los profesores sea. donde pueden descargar ll.com/.

a captulo incluye uri ejercicio dizaje eri grupo. Los ejercicios n en el aula y entre los alumy tras tcnicas comunes dc

joi si el libro les parece interefotografas de esta edicin. y. lo para presentar los temas en

Ambas obras tienen en comn lo siguiente: autores, organizacin de los captulos, enfoque didctico, compromiso de subrayar la importancia que tiene la contabilidad en las decisiones empresariales, profundidad y amplitud de material referente a los problemas. Las nuevas ediciones de estos libros se disearon de modo que se cmplementen con un mnimo de variantes. Se actualizaron y revisaron los recuadros donde se abordan problemas del mundo real Igual que en las ediciones anteriores. Introdlrccrn a In ronrabilrdad financrern ofrece muchos pruhlenias de calidad. El material de stos ha sido actualizado y ampliado.

I'HLII' ( ~ ' ~ l . ~ . l l < : ~ - H h l . l . I.L.ARNIK<; I'lit. Ih.ll-~NI:l ' t ~ ~ l ' ~ ~ ~ ~ ~ l ~ ~ ~ ~ ) . OI\; Ofrece un sitio Web de rico contenido que apoya a profesores y alumnos. Visite el sitio en www.prenhall.com/phlip.

Las nuevas actualizaciones binierisuales estn integradas a deterniinados captulos del texto. Los recursos de lnternet estn vinculados a muchos sitios para mejorar y ampliar la exposicin de algunos temas. Los ejercicios de lnternet preparados especificamente para el libro ayudan a los estudiantes a aprender a utilizar la Red como recurso de la administracin El sitio Companion Web (On-Line Study Guide) permite a los estudiantes poner a prueba su conocimiento de los objetivos de aprendizaje de los captulos.

Queremos expresar un profundo agradecimiento a nuestro profesores. colegas y estudiantes actuales y pasados. Este libro y nuestro entusiasmo por la contabilidad nacieron de sus aportaciones colectivas a nuestro conocimiento y experiencia. Un testimonio especial de gratitud a las siguientes personas que hicieron comentarios y revisiones valiosas a la edicin anterior o a los horradores de la presente edicin: Roderick S. Barclay. University 01 Texas en Dallas: Mar? Barth, Stanford University: Marianne Bradford. The University of Teniiesse: David T. ('ollins. Rellarmine College; Ray D. Dillon. Georgia State University: Patricia A. Doherty, Boston LJniversity; Alan H. Falcon. Loyola Marvmount Univ6rsity;Anita Feller. University of Illinois: Richard Frankel, liniversity of Michigan: John D. Gould. Western Carolina IJniversity; Leon J. Hanouille. Syracuse University; Al Hartgraves. Emory Ilniversity: Suzanne Hartley, Fronklin University; Peter Huey Colljn County Community Colege;Yuji Ijiri, Carnegie Mellon University; Joan Luft, Michigan State University: Maureen McNichols. Stanford University; Mohanied Onsi. Syracuse University; Patrick M. Premo. St. Bonaventure University; Leo A. Rugglc. Mankato State University; Janies A. Schweikarl. University of Richmond: Rohert Swieringa. Cornell Uiiiversity: Katherene P Terrell, University of Central Oklahonia: Michael G. Vasilou, DeVry lnstitute of 'Technology. Chicago: Dehorah Welch. Tyler Junior College:

suarios del libro.

OS

OCIOS

Objetivos de aprendizaje
De.~prr.~ eirudiar esir cupirulo, usred podr de

I Explicar cmo lo informacin contable ayuda poro la toma de decisiones 2 Describir los componentes del balance general. 3 Analizar las tronsaccianes de las empresas y relacionarlas con los combios del
balance general,

4
5

Comparar las caractersticas de la empresa propiedad de una sola persona, las osociaciones y las corporaciones.

Describir la auditorio y lo forma en que mejora el valor de la informacin financiera.

6 Distinguir entre contabilidad pblico y privada. 7 Evaluar la funcin de la tica en el proceso contable.

_-

Alguna ver se ha presuntado cm Mcl>onald's, que naci como un pequeo puesto de hambureuesa en Pasadena. California, se convirti en una cadena de restaurantes de 21,000 estahlccimien~s 101 paiscs'! Eii 1937. el primer McDonald's contaba con tres en camareras que servan llar dogs y malteadas a los clientes en el autom0vil. En 1940. los dos hermanos McDonald. Dick y Mac. abrieron un restaurante con servicio a automovilistas en San Bernardino, donde 20 camareras servan un men de 23 opciones de emparedados y costillas. El negocb prosperaba y los hermanos McDonald compartan $30.000 anuales de ganancias (tenga en cuenta que en 1940, con ese dinero. se compraba lo que hoy se adquiere con $500.000). i,Cmo afect la contabilidad a estos emprendedores? Cuando analizaron-^_g&sy n ~ ov o as. costos. descubrie~ongue 80~0~.deIe ~ o p r ~ ~ e n ~ ~ , h ~ m $ u g u a Es probable que otros emparedados y costillas fueran muy sabrosos. pero generaban pocos ingresos. Asi pues. . . los hermanos re~novaron lnea de p o d u c t y s y s e - ~ 9 ~ a ~ e a t r su VXuEien alto y en un men pequeiioe~tandarizado. Este ltimo se redujo de 25 opciones a 9. y el precio de una hamburgiiesa se rebaj de $0.30 a $0.15. D e inmediato. las ventas v utilidades crecieron exorbitantemente. Este men simple y los precios bajos dieron buenos resultados durante aos. Pocas personas advertan la presencia de esta rnqulna de hacer dinero. adenis de los clientes nocturnos. Carnation Corporation not que venda a los hermanos McDonald enormes cantidades de una mezcla de licuado. Pens que cualquier empresa que vendiera tantas malteadas podra hacer niejores negocios, de modo que intent adquirir el derecho de abrir otros restaurantes McDonald's. Dick y Mac rechazaron la oferta. Y entonces. en 1954. Ray Kroc entr en escena. Ray venda "multihatidoras" de cinco recipientes que preparaban cinco malteadas al mismo tiempo. Adivin usted: vendi tantas a los hermanos McDonald que finalmente decidi visitar el puesto de hamburguesas que produca tantas maltcadas. Kroc pas iodo un da observando la operacin de McDonald's. Vio la oportunidad de vender batidoras a medida que la empresa fuera abriendo ms establecimientos. Pero al cabo de algunos das.

tabilidad financiera. La contabilidad es un pi-oceso que r y presentar iiiforniacin econmica a quienes toman ra se ceiitra e n las necesidades especficas d e aquellas man decisiones. entrc ellos los accionistas. los proveeernanieritales. Por ello. es prohable quc el lector espere dad de reglas y procrdiiiiientos si>hre ciinii) rcgicti-ar la arla a l inversioriista\. Pues acert. Eiicoiitrar todo o tahilidad finaiiciera no se liniita a siiriples reglas 1. prormacin contable. es necesario que coiiozca las transacniorniacin financiera y poi que Csta sirve para la ti,n~o

a til lo que quiere saber sohrc la lorni;i en que runci1)da c5ml1 la inforniaciri de ventas por producto ayuda a cisiones con respecto a qu productos \ender. entender tabilidad por lnea d e productos. Esta intorrnacin es xterno5 com para los expertos internos eii marketing der las transacciorics de iiegocios. l a m b i i n querenios iiin contable y cnio los usuarios tanto de la compaia invcrsionistas) la utilizan para decidir cmo. cundo y urso, conocer este tipo de transacciones. la manera de adores las coinbinan para general intornies tinanciei-os les de toniar las decisiones. En el proceso. se familiariniportante del mundo. Quiz se pregunte cunto cuesta omo Disney World. Vale la pena efectuar in\~ersioiies tziri estos parques de Disney cada ao? ,Puede Disne) suficientes visitantes para que sean rentables? Si un ies de esa compaia. ,que informaciiin necesita para No podemos contestar a todas las preguntas que usted lgunos aspectos actuales de las empresas y nos servirera exponer las aplicaciones de la intorniacin contable. mplos reales. analizaremos detalles sobre muchas d e las Dow Junes (el DOW), que es el indicador del mercado . Disiiey y McDonald's iiguran entre esas coinpaas que se niencionan en el ejemplo-tabla 1-1.7ambin nos jveiics y d e crecimiento ms rpido como Tiniberland. iiin. presentainoa los aspectos bsicos d e la contabilidad.

informacin econmica para que los usuarios puedan niados esto do^ finiincieros Pai-a preparar atos. los conacumulan. sintetizan, clasifican. informan e interpretan nancieros en la empresa.

S N t <>OilOl>

4.1 15.996 15.623.WO 6.156.011 Ih.08h.LHH)


II).?O<I.(XKi

4.734.130Kl
43.%Z.(KXi

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pas~s-x~n gu~$iciuIrnente se rrgis!rala ~,iyr?s. L a Irirola exacta de los cstodos arse para alendcr las necesidodrs de Iibs n ciesgr.diseli~dos partir d e los tip9scia L o s contaderes estudian las neccsidadcs apic a esas nrcesldad~s. contadores y LFS nnrias de obtener y recnpilur la inforniaesultan ciimplrjosen extrema y requieren dero valor radica en l a i n fo r m a ciih que

so del sisicma contable que se usa e n su ar los p.~g~>s.y lurpi vigla el estado dc urar a aqucllos que tienen saldodeudor. y contratar proicsnres para qiit. irtipartan colzglrtura y niras eniradas de cfcc~ivo.

s instituciones educativas. el sisteina de inscripcin e crkditos y los estudiantes quc no pagaii son dados esvanecen ms las liieas que dividen los sistemas de

stema contable. desdc la ljbrt.r(adqii& o r n p r 6 este tarjeta-decrdito c G q ; e lo pag. Mastercara y Visa coiiiplicados. E.n'ogo. niomeiito. permiten electuar , y los sistcrnris contables llevan u n conir61 dc todas Csra c\ leida electrnicaniente y conectada a la caia no la operacin a la coniputadnra central de la c o n rarse de que sus cargo\ no rebasen lo\ lmitcs aceptaAl niisnio tienipu. I1ev;r a cabo cmprbacioncs de . si la tarjeta de crdito se usa sini~iltneaincnte para cr una Ilariiada de larga distaiicia cn Cnrea. la coinpiipedir telefoneai a un representante de servicio al arletas de crdito simplemente no podrian existir sin

iene\ iieccsitan toiiiai ileci.;icine\ que tieneii consenti-an loa admiiiisiradore\. lo\ propietario?. los iiivcr-

icra de Appie Coniputer disca iiria nueva compuabora un informe sobre la rent;ihilidsd potencial del cosas. las ventas estimadas ! los co\tos estiiiiados de inistradores se sirven del inloriiie para decidir ai prouladora personal.

a de coiisultoria y tienc cinco enipleados que atienden proniover ( y a quin despedir). Jill genera iiiformcs d de cada empleado y la compara con el suc:do y con que realiza el personal cada mec

. . dos compaias. La inforniaciii le ayudarli a decidir

an de vivienda para pei-sonas de haios ingresos necesidrl el -plan en cl p r e s u p u e ~ t o su pais. La inforniadc tasi el plan y de diide se obtendr el financiarnieiito.

examinar su uiia c?nip.aa qur quiere nipli~ise. ccciones \obre cmo utili~ai-8 tondos para generailo?

NkCiO<'lO\

Nuestro entoque incluyc las cuatro casillas d e la ilustracin. Todos los cursos d e contabilidad financiera abarcan el anBlisis, el registro y la preparacin de los estados financieros. E n este libro. nos conccntiaremos principalmente en el proceso bsico d e negocios y en la irma en que los informes financieros ayudan a las personas que tonian las decisiones para la cmpresa.

CC>N H l l IDA13 lA

F I N A N C I E I t A Y iZ1)MINlSl KAI I\iA

Los e\tador; iiiancieros q u e se incluyen en el libro son comunes a todas las reas d e la contabilidad. La "contabilidad financicra" a menudo se distirigue d e la "contahilidad adiiiinistrativa". La principal distirici6n entre ellas e i la utilizacin por varias clases d e usuarios. e o n t a b i l i dad . . . -.-- tinanciera la emplean 10s usuarios externos,: accionistas, proveedorcs. b$ncr)~~.qr~dnismos gubernam&t~lea. c"ntib%d~d'admi'niStrativa ; Una h&r&ni&tade S gran "tilid?$ paca quienes toman las decisiones dentro d e la empresa: ejecutivos d e alto nivel,, j_efcs-de dcpartamento. directores d e universidades, administradvrcs d e hospitales y personas.de o[r.oA-&?aTc; , eerencialcs d e la organizacin.' E n los dos campos d e la contabilidad se aplican los misrnos procediinientos para analizar y registrar el efecto d e las transacciones individuales. Las presuntas fundanicntales relativas al xito finaiiciero d e una compaia. q u e los uiukiris desean conocrr. son-

--

'

;CuBI es la situaci6n financierzt d e la organi7aci<n en un dia determinado? i,Cul tue el dcseinpeno logrado en un periodo determinado"

contahilidad administrativa Raiiizi de la contabilidad que aticnde las nece\idadca de quienes icinian laa dccisionca dcntrc de la empresa cleculivos de alti>nivel. jefes de deparlanicnlo. dirccti>re\ de universid;ides. i:dniinistrad<ircs dz hospitales y otros que ocupan nivclc* gcrcncialcs de una orgiinizilciorl

.. - . El c o n f a d i ~ ~ cqntcsta a l a s preguntas anteriores con tres estados financieros bsicos:t3alance general. estado de r c s ~ l t a d o s estado de-&& d i i ~ e Z i ~ - E l l G @ n e r a l se ccntra y G la <it;&ii financiera d e un da deterniinado; los otros estados. en el desempe durante un periodo. 1.a fuente m i s comii d e informaci6n financiera utilizada p o r inversionistas y gerentes es s . el informe anual. El informe anual e. u n documento prripar_op?r la a$njni>trac&,i&&~sc cll!ribuye entre los inyersionistas actuales y potenciales para darles ;conocer el.desempeno d e l a G p r e s a y sus perspectivas tuturas. Las compaias lo distribuyen automticamente entre los accionistas. Los inversionistas que deseen el infrme pueden solicitarlo por tellono al departamento d e rclziciones pblicas. . .. Pc~siblemente usted quiera hojeai- el iiifvrme anual de Thc Gap. q u e ac incluye en cl

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informe anual C'oii~unto dc esiadi?s tinaiicicr<is. cxplicaciii y anlis~r administrativoc. grticoa ! diagramas. que sc d~(trihu\c anualmente entre lo\ ~livcrsloni?tas
~

A. -apndice--. a fin d e vcr cnio las conipaas se sirven d e abundantes fotograas y d i a g r a z a s . .. para comunicar su mensaje. Adems d e los estados financieros. el intorme anual incluye lo - -- . . .-.. siguiente:

! l. 1 2. !

t i n a carta d e la direccihn I:na explicacin y un anlisis d e los hechos econiiniicos recientes por parte d e la gerencia

P<ir<iirri e>iii<iio r,i<r\ iieioi1,ido >oh,c rcre iernu, veu.w Ciiiirl<~ Horti,qr<vi.G o r i L. Sir,ideni i !A'rliiriiO Sir~ir~ T iori. lntroduccion i: la rontabilidnd adniinistrati\~o. eii . 2000. t'<,arro,i t<irtciiiiotr.Mexrco. D.L. qdr perlulic,<i, I1,i ii lii iiiiono ,i.,it, <~itc <,\ic, iihro dc, re.iio

dad corporativa? Pocas compaas adoptan hoy que.minima1ista. Puede imaginarse una que informe anual sin incluir su nombre en la ? Imagine una franja anunciadora en blanco y l fondo es blanco. Aparece una silueta negra ella de una bebida sobre el epgrafe: "Rpido. ne un refresco." Acert si pens en Coca-Cola. dujramos la forma de la botella para usted, bre fondo blanco,sepuramente tambin habra ue n o se trataba de Pepsi. definitiva, el informe anual es a la vez un docunformativo y un documento de marketing-. so de contabilidad. prepararemos al e s t u d a t e entienda la i n t o r m ~ 0 n i e ~ finan- ~ s ~

zl~&<~Ue^.~~&~-h~&-?~e

ejaremos las decisiones cnce;"GXiFS'aTi"c;a las fotografas que conviene incluir en el innuestros colegas que imparten otros cursos.

he NewYorkJimes, 9 de abr~l 1995. pag f5 de

cri iiiis a forido muchos elenlentos de Ius estado5

iiics ad que tiene la gei-eiicia de prepara] los estados

e. vanios a coiiceiitiarnos en los priiicipales estaontadores los obtienen y 10s presentan.

erns que \e elabora con el sistema ciitahlc es C I financiera de la cnipaa eri un momento deteres que se equilibran. En el lado izquierdo se lista empresa (tdo cuanto posee y controla. desde el se lista el pasivo y el capital contable. que repres para adquirir el activo. Podemos concebir estas sos. iaciirn de uso comn. no ticnc tanta fuerla des: estado de la sitiiacinn financiera o estado de la cionales se rcsisten a morir y. por 10 tanto. en este nce general.

.lotal ;icti\'o

$500.000

(documentos por pagar) Srnith. capital Total paiivo y capital contable

$100.000 400.000

$500.000

I .o\ eleinentos d e chte balance general iiiucstraii la situacin financiera d e la Biwheels Com1p;iiiy al 31 d e diciembre. 20x1. Su activo ($500.00) cn ese niomeiito se anota a la i ~ q u i e r d a . \c. equilibra en la derecha con una caiitidad i y a l d e pasivo y capital contable ($100.000 d e ecual?n habnrepenera 11;isivoque se debe al banco. iiiBs $400.000 pagados por Smitli). Activo = pas~vci+ capiiai El balaiice peneral sieinpre estB actualizado porque muestra la siiuaciii financiera e n un contable iiioniento deteriiiinado. Adeins. lo> lados i ~ q u i e r d o derecho ini,ariahkmentc~gm~ntj$~~.cn y i.11halance (de alii el norrihre de balancc genrral). Sus eleinentos coiistituycn la ecuacin del - halance general:

Actiio = pasivo

+ capital contable

1.0s tcrrninos d e la ecuacicin se defiiicii d e la siguiente manera: El acti\o so11 lo\ recursos econiiiico, qiie se espera que aumenten, que generen futuras i,iitrada\ d e elccti\'o. que rcduican o eviten Iiitura\ sa1id;is de electivo: por e~cmplo.caja. in\,cnrai-io y ecl~iip. I I pasivo v>n las ohligncic>iicc ecc~norriicahd e iina oryanizacin o dereclios sobre sus .iitivo\ poi- p;irtc d c eiitidadeh o individuos externos. Un ;lernpl es la deuda bancaria. ( iiiirido uiia cunip,iiia recibe uii pr6stamo u otro tipo d e pasivo. generalmciite da a caniliio uri ~~.i?arC. donde \c e\iipul;iii las coiidicioiics del pago. Los contadores emplean la designacin iIocumento~ por pagar para dcscrihii este tipo d e documciitos. El capital contable es el inters residual. reinaiiente. en el activo de la organizacin, uiia ier&<cidZ! PHsii,o. Cuando iiiice uii iIegocio. el capital contable se inide por la cantidad ;ola1 que rnvierlen los accioniftas. Conio se rnue$tra en '.Srnitli. capital" del ejemplo d e 13iwhrels Conipaiiy. el coni:idoi 21 mriiudo einplea el termino copiirrl. en lugar d e capital conr o l ~ l r .para de\igriar la iii\.ci-s~(iiid e uiia persona eii el iiegocio. La n a t u r a l e ~ aresidual. o "iciiianenie". del capital coniahle be pone d e relieve al volver a expre\ar la eeuaci~iii e halaiid ce general d e este loriii;~ capital contable = activo - pasiro

a d i ~Keclirio\ cconmicos que se espera lavorecern la? Iiiturah entradas de efccti\,o o ccintrihuirn a reduc~r la\ futuras salida,

pasivo Ohl~gaciones econi>niic;ic dc la ory1ni7nciOn ciln PC"'"n"' C1iiidadc' aleiiiis

" I"

parte de ellas sohie

'nlPrc""'

dciecho' " "

>ti

acll,,,.

"

documentos por parar Docurnenioh eri los que

rc'On"ce

U n a d'uda!

\e

""'pU'"" Iii'coiid'c'oncs

d' F"lg"'

contable lnierc5 rc\idual eii ei accibo de I;I r~;ini7aci<in. bri una dcducido el pasibo

l'Rli\NSAC~;JO!NCS E N El, Bill,ANCE GENI-;RAl.

I , i i el balaiice e n c i a l iiifiiiycn torlas las tr;iiisaccioneh q u e una compaa o entidad lleve a c;iho. La entidad e?, tina rgaiiiiaciii una secci6n d e ella que se distirigue d e otras orpani/iicioiics e iiidividuoa como uiia unidad eciiniica independiente. La transaccin es uii evento que repercute CII la \iiuiiein iirinnci~rad e iiiia eniidzid i qiir piiede registrarse confiableriieiite en tGrniiiios riionetarios.,Cada traiisaccin tiene i- p e c t ~ y i g u ~ !n~. g $ ~ l _ delb. . . m $ ~ lance. d e maner-a que el acti\,o total sienipre es igual al pasivo total ms el capital contable. E s . . decir.la igualdad d e la ecuacin del halancc general se conserva eri toda transaccin. Iln cont;idoi- que prepara uii balaiice q u e n o se cquilihra ha cometido un error en alguna parte. ya qiic el balance debe equilibrarse.

entidad 0r;aniiiicin o "c"(511 de U n a Or?anizaciln

que

"dl"in~ur

indcpeiidiente.

ivo. concretamente el efectivo. y el capital contable: . Por qu'! Porque la transaccin n o produce obligaentidades externas. Un parntesis: "inversin del o por el cual la transaccin iiifluye en el capital contad e la ecuacin son iguales a los d e la derecha. conio

>\KI<>. El 2 de enero d e 20x2. Biwhccls Company un pagar por $100,000. Esta cantidad se suma a a11 e efecto e n la ecuacin contahle:

Pasivo
Snz~rh, COJIII[I/

+
Capital contable

Doclrr?leilros por pugor

+ 400.000

ctivo) v tambikn el pasivn (clocumerito por pagar) en ctuada la transaccin. la coinpaa tiene un activo d e pital contahle d e $400,000. C o m o siempre. las sumas en Sal.) snn iguales en ambos lados d e la ecuacin.
1 \I<lO \
(

I > l l\\ l
\ % l I < l Ol>l 1 11
\
1 !\O.

c
le pdgn $150 000 en

re bicicletai d e un I,ibricante

Pasivo
/ ) ~ ~ ~ ~ l l l i l ~ ~ l l l ~ .\llll~/>, ~~ ioprf~11
i ~ o po,erir t

+
Capital contahle
400.000

~ l l ~ ~ < ~

~i~c;[r

IOO.lH)fi

o eii electivo) aumenta un activo (inventario d e iiiermisma cantidad. El inventario indica los bienes q u e os clientes. L a forma del activo cambia. n o as su total. han cambiiido en absoluto.

I os crintadorcs registran las transaccines en las cuentai<qla-presa. La cuenta es un regis- cuenta Rcgisiro conciso de t-~;d;-i;i\ cii$b%?,-db "<>cii;6 pd;ibTri'capiial c o n t a b l e : d i t e ~ < @ < . ~ ; ~ ~ ~ $ ; o ~ ~ los cambios de un activo, contable Ti?im-e3 e l tOtZ1-?elYs Getos (moviniientos) que s e han hecho a ltima fecha -n la cuenta. pasivo TI anlisis d e las transacciones constituye la esencia de la con~abilib;d. E n cada una.el contaiTiYGiirm&a (1) qii ciicnias resultan afectadas. (2) si los saldos d c cuentas aumentan o di\iiiiiiiiyen y (3) el cambio producido en cada saldo de cuenta. El ejemplo-tabla 1-2 niuestra c6mo una serie de transacciones pueden analizarse por inedio de la ccuac10ii del balance general. Se numeran para facilitar la consulta. Por favor. cxamine en el ejeniplo c6mo tuerori aiiali~adas tres primeras operaciones que se explicalas ron con anterioridad. li>me en cuciita la forma eri qiie se a n a l i ~ a n siguienies transacciones: las
4.

Eiiero 3. La compaiia compra hiciclctas a uii fabricante por $10.OlM). El fabricante dcseti que se le paguen $4000 el 10 d e enero y el saldo restante en 30 das.

5
6.

Enero 4. La compaia adquiere varios equipos para la tienda por un total de $15.000. Da un pago inicial de $4000. El saldo resiante lo liquidar en 60 das.

Enero 5. Lii compaia vende un escaparate de tienda a un nepocio vecino. despus de que Smith decide qiic no le gii\ta. El precio de venta, $10(Kl. es exactanicnte igual a su cohto. El vecino acepis pagarlo cn 30 das

7.

Enero h La conipaiiia devuelve asticulos d e inventario (que adquiri el 3 dc eriero por $800) al tabricarite. a cambio d e un crdito total (una reduccin de $800 de la deuda que tiene coi1 Cl).

8.
Y.
-

Enero 10. La conipaia p;ig:i al labricante los $ 4 0 0 mencionados en la traniacciOn 4


Iti

Eiicro 12. L;i compatiia cobra $700 d e los $1000 que le adeuda el negocio vecino en trarisacci0n h.

Enero 12. Sniith rcmdela su casa a un costo de $35.000. pagando con un cheque d e su ciieiita bancaria pcrsunal.

Con el forniato del ejemplo-iabla 1-2. ailalice estas transacciones. Procure analizar usicd iiiismo cada uiia antes de estudi;ir los niovimienios que aparecen eii la tabla. Por ejeniplo. podra cubrir los aytentos nurni-icos cori iin;i hoja de papel 0 un regla y comenzar con cada transaccin. una por una.

R .l . 4. 1 . . 1 . 0 . Casi todas las compras efectuadas por varios 0 tipos de conipaiiias en todo el mundo se realizan a crdiio y no al coritado. Por lo regular. basta la firnin autvrizada del clieiiir pala garantizar el pago. No be requiere un pagar forma1.A esta piciicn sc le conoce con el nombre de cuenta ahierta. La cantidad que se debe aparece en el As balance geiiei-al del comprador coirio una c~rerrtupor-prrgu~.. pues. la cuenta por pagar es un pasivri quc resulta de la compra de hicnes o servicio\ con una cuenta abierta. Como se obser\)a en el ejciiiplo-iabla 1 2 . para la compra de esia mercancia a crdito. aumenta el inventario de

cuenta abierta Comprar 0 vender a crdito. gencralmcnir con una simplc "llrn1;i autorizada" del comprador

cuenta por pagar

P;istvo

que resulta dc la coniyrii d c hicnec o S C ~ \ I C I O S cucriia con abierta

51 6.200 -

. y tina ciienta p o r pagar (cuenta de pasivo) t a i i i er la ecuacin e n c q u i l i h r i o

Pasivo
lociinieriros poi l~oqoi I00.000 100.000 51 0.000 +10.000 10.000 400.000 400.000 (i~~znrirs /i<]r /I~IR(II Si>iii/i. C(I/I~I(I/

+
Capital contable

% ( 1 1 O . Esta tiani,iiciii i o n t i u e afecta a ms d c dos cueiitas d e l halancc genecuenta de pasivo). E l e q u i p o de la tienda oiinientzi si e l pago \e l i q u i d a integi-amrnte ahora c) ms ms tarde. Por l o tanto. la cuciita E q u i p o de la

$15.000. la de electi\r ( c u c i ~ t ;cle activo) i l i s i n i n ~


de pasivo) aumenta en $1 1.000. Iii dilcreiicin.

Pasivo

+
10.000

Capital contable

ilio ric rerirlo


=

D o c i r i ~ ~ n i r o s Ciieiiln, .Sr~iith. por prigar por ~ 1 0 ~ 1 ~ cnprral 100.000 100.000 -IOO.(H)O 400.000

5.000 7.000

+ 11.O00
2 1 ,000

GOCIOS

\:iI
346.000
-

160.000

15.000
- 1,000 -

l(K1.000

21.000

400.000

(1,)
\dI

+ 1 ,000
-

346.000

1.000

160.000

14,000

= =

100.000

2 1,000

400.000

l i: \ \ 4 2 < . < . 1 < ~7. I > C \ ~ It < . l o \ I ) I . I \ \ t\ l h i l i f ) ,\1 I > K O \ I . : ~ < I > o K . Cuando iiiizi conipaia devuelvr nicrcnncia a sus proveedore\ a crdito. 121 cuenta de inventario d e iilcrcancia se reduce ! tambin el pasivo En cate caso. la disminucin en ambos lados de la ccu:ici0n es de $800.

Activo
C 11f,11f(r.\

Iilrr~~ror~o
r<, r~iercorrcii

Pasivo
E(jrrr/>o(le lo rien<lo
lhO.OOO 14.(H)O

Capital contable

Efecrir,o \'!l.
.346.000

por cohiar
1.000

Docrri,~er~ro.\ por Imgnr

Crrc~r~rar 11or pagar

S~nirh. ciipiral

100.000

2 1,000

400.001)

'1 K \ \ S \ ( . < . i O \ ' 8. 1 1 h < ; 0 4 \ \ ( ' U 1 1. I > O K ~ ; S . El acreedor e s la persona o entidad a la que se dcbc diiiero. En el caso de Biwheels Conipany el rahricantc que le veiidi las biciclea crdito constituye un ejerriplo de acreedor. Los pagos que se le hacen disminuyen en
$4O)O tanto paro el activo (electivo) cm para el pasivo (cuentas por pagar).

acreedor Persona o entidada la que se dehe dinero

Activo
Ef?clivo Sal. Sal
346.000
- 4.000

~~IEIII(J.\ l ~ of o h r a ~ r
1.000
-

Pasivo
1r11 ~enl(1rio de nlrr~.uiicrr
139.200 1,000
-

+
Eoirmo d r . . la lren(lrr
14.000 159.200
-

Capital contable

Dor.ionenr(~.\ por p'igar

('irrnra~ p o r pagar

Sn~irh. caprrul

= -

100.000 14.000

100.000

20.200 4,000 16,200

400.000

400,000

'~'R,\Ys.\<.<'I(')s 9. < ' O H R O \ I . 0 S 1>1. l * l > O R I , : S . El deudor es una persona o entidad que debe dincro. 1.a tienda vecina de Biwheels Company es el deudor y sta es el acreedor. 1.0s cobros hechos al vecino alimentan en $700 uno d e los activos d e la compaa (efectivo) y reducen otro (cuentas por cobrar).

deudor Persona oentidad

qUc debe

Otra.

TKANSAC(.IONESL EN E

BAi.ANCE G E N E R A L

13

cumulado de cada cuenta del ejemplo-tabla 1 2 . En totales de la parte inferior del ejemplo-tabla 1-2. ral representa cl impacto financiero de todas las n este caso 12 de enero de 20x2.

Pasivo y capital contable


Documentos por pngai $100.000 Cuentas por pagar 16.200 'Total pasivo 81 16.200 Smith. capital Tc~tal
400.000

$5 16.200

dra preparar un halance eencral deupus de cada taria engorrosa e innecesaria: por cso. cl halance

alance gencrel y su ecuaci6ii. examine detenidad e un informe financiero reciente. Aleunos trmiccuaci6n esencial del balance n o carnbia ndirntc a 1996. muestra que la propiedad. la planta o de la industria qumica. ya quc represeiitan nis sivo total es mayor que el capital coiitable. Otros aciones con los empleados para luturos seguros de

e una serir completa de los estados financieros de pasar d e un captulo a otro. deber analizar las adquiriendo mayor experiencia con los informes tar familiarizado con el formato geiieral y los prina compaa (apndice A). Poco a poco. los detalles medida que en cada capitulo se explique la natutantes.

de la IJnin Americana perniiien que haya un solo

la creacitin de una corporaci6n val-an de un c~t;id laware es el e\tado drnde mucha\ corporaciones \e mas menos restrictiva' que 121s de la mayorki de los i de incorporacii>ii son rndich: \ti \isteiii>i legal y de as son hhile5 y eticienies en l;r resi~I~ici)ii dispu!as ci\os de una corporaciri varaii de est;rili) ti estado !

de orgaiiizaciii semejantes a las c>i-p<~iacioiies n aadirle al nombre la palahia !rrriirt,li ( L t d ) . t r i d e la de Espaa. las iiiiciales S.A d c s i ~ r i a nuiia e la conipaa es propiedad de iiumerc~\osduei'ios s que algunas naciones d e la ex tinifin Soviticci ue admitan empresas d e r,tilo corporativo. ?kii1propietarios de ellas piiedeii cuniprar ! vender su'

os d e empresas propiedad de una sola persona y de s. los gerentes coi-por;itivs a inenudo slo poseeii ropiedad phlica. En el resto del libro utili/areiiios dad corpr;itiv:i. por \er la corporaciii el tipo dc de las c(iinpaia<e\tadunidcn\e\.

I O N I , S N O 1 C1( RAI IVAS

aniiaciones lucrativ;r\. conio las enipre\as de nepontales de la contahilidad tanihin se aplican a las ines de lucro). Los administradores 1, contadores de bernamentales y otras organizaciones no lucrativas nir y gastar dinero. elaborar presupuestos y juzgar iies no lucr;itivas debeii utilizar con niucho acierto os son iiidispcns;il->lespara evelu:ir el uso adecuado

alabras. los bienes personales de los propietarios no los dueos de empresas propiedad de uiia sola pern responsahilidrrd ~limirarln. decir. los acreedores es ra cobrar la deuda. Por ejemplo. si Biwheels Coms socios seria responsable por el pago total del prs-

csiadounidenses es de $7 billones aproximadamente, en tanto que el de las que se negocian en cl niercado japons es de $1 billn y el de las que se negocian en Londres es de $1.5 billones. A diferencia de las empresas propiedad de una sola persona y de las asociaciones, en las corporaciones es fcil reunir capital de cientos o miles de accionistas potenciales. AT&T cuenta con ms de 2 millones de accionistas que, para el 31 de diciembre de 1996, posean un iotal de ms d e 1600 millones de acciones. La corporacin tiene adems la ventaja de una continuidad de existencia. Su vida es indefinida en el sentido de que prosigue aunque cambie la propiedad. Por el contrario, las empresas propiedad de una sola persona y las asociaciones terminan oficialmente al fallecer un propietario o al retirarse por completo de ella. Varan en forma significativa los efectos que el tipo de propiedad tiene en el impuesto \obre la renta. En Estados Unidos, por ejemplo, a una sociedad annima se le grava como cniidad individual (como corporacin). En cambio, este impuesto no grava a la empresa propiedad de una sola persona ni a la asociacin como tales. Por el contrario, el ingreso ganado por ambas se atribuye a los dueos como contribuyentes individuales. E n suma, las leyes del Impuesto sobre la renta consideran a las corporaciones como entidades gravables y a las otros dos tipos de organizacin como entidades no gravables. El hecho de que las corporaciones trlrezcan ventajas o desventajas de impuestos depende principalmente de la situacin fiscal de lo5 propietarios. Sin tomar en cuenta las ventajas o desventajas legales y econmicas de los diversos tipos de organizacin, algunos propietarios de empresas pequeas prefieren la sociedad annima \implemente por prestigio. Es decir, se sienten ms importantes si hablan de su "corporacin" y si se dan el cargo de "presidente del consejo" o de "presidente", en lugar de "propietario del negocio" o "socio". En Estados Unidos, existen menos corporaciones que empresas propiedad de una sola persona o que asociaciones. No obstante, las primeras tienen mucha mayor influencia econniica. Frente al volumen de negocios que manejan, resulta insignificante el que tiene el resto de las organizaciones. Ms an, casi todos los lectores de nuestro libro interactan con una corporacin, le deben dinero o invierten en ella. Por tales razones, aqu nos ocuparemos principalmente de la sociedad annima.

(:ONTABILIDAD

D E L CAPITAL CONTABLE

capital Trmino con que se designa la participacin de los dueos en las empresas propiedad de una sola persona y en las asociaciones.

1,os conceptos contables bsicos en que se funda la seccin del balance general dedicado al capital contable son idnticos en las tres formas de propiedad. Pero a menudo, con el trniino capital se designa la participacin de los dueos en el caso de las empresas propiedad de una sola persona y de las asociaciones. En cambio. se usa la expresin capital contable de los accionistas tratndose de una corporacin. Examine las posibilidades de la Biwheels Company que se presentan en la tabla adjunta. Las cuentas de la empresa propiedad de una sola persona y de la asociacin muestran la p;irticipacin de los dueos como simples registros del capital que stos invirtieron. En cambio, tratndose de una corporacin, se da el nombre de capital pagado a la inversin total de capital de los dueos, tanto al inicio d e la compaa como subsecuentemente. Se anota en dos partes: acciones de capital con valor a la par y capital pagado en exceso del valor a la par.

capital contable de los accionistas Paiticipacin de los dueos en una corporacin. Exceso del activo sobre el pasivo en este tipo de organizacin.

capital pagado Inversin total de capital en una corporacin por parte de los propietarios al iniciarse el negocio y subsecuentementc

table en una corporacin

das con valor a la par de $10 cada una r de las acciones de capital

$100,000 300,000 $400.000

stados establece que los certificados d e acciones . Este monto lo determina el consejo de adminis-

r declarado. Casi siempre, la accin se vende a un

ncia entre el total recibido por ella y el valor a la

xceso del valor a la par. Esta distincin tiene poca

do aqu slo porque aparece frecuentemente en

par, modificaremos un poco nuestro ejemplo de la e es una corporacin y que se han vendido 10.000 par es de $10 por accin, de manera que el capie $30 por accin. As pues, la participacin en la e la inversin. se divide entre dos participacioneh e "acciones de capital con valor a la par" y otra de alor a la par" o "capital pagado adicional ". componentes de la cuenta de capital pagado:

de capital con valor exceso del valor a la par

+ capital pagado en

+ $300,000

e acciones emitidas x valor a la par por accin

$10

gado total - acciones de capital con valor a la par $100,000

e acciones emitidas x precio promedio d e la emisin por accin

$40

ancieros muestran el valor a la par y el capital

AT&T Corp. y subsidiarias


Balances generales consolidados hlillones d e dlares
A l 3 1 de dicienihre

1996
$ 1,623

1995

<:apitalcontable de los accionistas Acciones comunes, valor a la par $1 por accin Acciones autorizadas: 2.000.OM.000 Acciones en circulacin: 1.623.487,646 el 31 de diciembre. 1996; 1,596.005.351 el 31 de diciemhre, 1995 ( 'apital pagado adicional itros litilidades retenidas (dficit) 'lotal capital contable de los accionistas

$ 1,596

15.643 (49) 3,078 $20,295 -

16.614 (249) (b87) $17,274

Observe que AT&T tiene acciones comunes con un valor a la par de $1, en tanto que el v;ilor a la par de las de The G a p es d e $0.05. Sin importar si se les designa como acciones comunes o con otro nombre, significan lo mismo que "acciones de capital", expresin que ya i.i~n?entainos con anterioridad. Aunque nos agradara utilizar una sola designacin a lo largo ~ l c libro, en el mundo de la contabilidad se emplean varias palabras para indicar los mismos l clcmentos. Y uno de nuestros objetivos es preparar al estudiante para leer y entender los esta<lo\ e informes financieros. Usaremos, pues, varios sinnimos que seguramente usted encontrar cuando lea estados financieros. Otro de nuestros objetivos es sealar las distinciones quc \ o n importantes y las que no lo son. Por ejemplo. las compaas anteriores tienen valores a la par, pero stos no guardan relacin con los precios de su mercado, como se muestra en hcguida:

acciones comunes Aquellas que repreacntan la clase dc dueo5 que tiene una Pro-

piedad "residual" CvrPor""'n'

una

AT&T
Valor a la par Valor de mercado
$ 1.00

The Gap
$

$44.00

.O5 $52.00

El valor a la par tan extremadamente pequeo, en comparacin con el capital pagado adicional. es un hecho conin y ejemplifica la insignificancia de ese valor en el mundo moderno de los negocios. The G a p utiliza a menudo el trmino de uso frecuente "capital pagado adicional" como sinnimo abreviado d e "capital pagado en exceso del valor a la par d e la accin ct)mn". Finalmente. observe que el nmero d e "acciones autorizadas" es la cantidad mxima que la compaia puede emitir segn se estipula en los artculos de su acta constitutiva. Tanto AT&T como The G a p muestran utilidadrs retenidas y orros en el capital contable. t s t o s valores provienen de varias fuentes con el paso del tiempo. E n este momento nos centramos en las dos primeras lneas: acciones comunes y capital pagado adicional. Estas cantidades pueden describirse exactamente con un trmino simple: capital pagado total. U n

n compartir la alta gerencia. En las corporaciones de la gerencia al consejo de administrucin.como se

Acoonictas

Eligen

Consejo de ministracin

Nombran

n que distingue la propiedad de la administracin. necesitan dedicar tiempo a la administracin, y los ades administrativas y no por su capacidad de invernsejo de administracin es el enlace entre los acciogurarse de que los gerentes antepongan siempre el

e administracin, pero, a menudo, son los gerentes Algunas veces el presidente del consejo es adems . Por ejemplo, durante ms de 30 aos, Henry Ford e del consejo y el director ejecutivo de Ford Motor re ellos el presidente, el vicepresidente financiero y nte son seleccionados para formar parte del consejo nclusin, los intereses de los accionistas y los de los consejo de administracin. administracin los directores ejecutivos y los presiuniversidades, profesores y abogados. Por ejemplo.

NEGOCIOS

SI alguien le dijera que existe alguna relacin entre fumar y el cncer pulmonar, su reaccin Objetivo ic hasara en tres hechos: cundo tuvo lugar la conversacin, quin se lo dijo y 10 que usted Describir la auditofia y la whia en ese momento. Por ejemplo, cuando los europeos llegaron a Norteamrica y vieron por forma en que mejora el 1)umera vez fumar tabaco, nadie saba lo que era el cncer pulmonar y no hubo quien lo aso- valor de la informacin Liiira con esa enfermedad. A mediados del siglo XX, la gente descubri que lo que uno hiciera ii su organismo poda causarle una enfermedad, pero todava no haba evidencias suficientes clc los riesgos del tabaquismo. Estaban ms propensos a sufrir cncer pulmonar los que fumtihan? A mediados de la dcada de 1990, las estadsticas demostraban que la respuesta era seguramente afirmativa; pero no fue sino 1997 que los ejecutivos de las compaas tabacaleras :i<lmitieron la existencia de un nexo. Hay quienes siguen pensando que el riesgo adicional de c.incer es pequeo y no han dejado de fumar. Esta breve leccin de historia muestra que cuando las personas hacen afirmaciones, a m e iiudo la postura o actitud del que habla influye en ellas. Los ejecutivos de las compaas taba~iileras pueden decir que el tabaco causa cncer, porque al hacerlo estaran admitiendo que no iiiiies mintieron, y propiciarn demandas judiciales. Los fumadores tampoco dicen que el tabaco es peligroso, porque entonces la gente pondra en tela de juicio su comportamiento. Al ser 105 que escuchamos, no tomamos en cuenta ciertas aseveraciones, pues conocemos los motivos iIcl individuo o de la organizacin para hacer dichas aseveraciones. Los gerentes corporativos son quienes suministran los estados financieros a los usuarios iiiiemos y externos, y pueden tener incentivos para hacer que el desempeo de la compaa piirerca mejor de lo que es eii realidad. Quiz porque al hacer esto se facilita la obtencin de dinero para abrir ms tiendas o aumentar el sueldo a los gerentes. Por lo general, ellos pien\iin que la situacin de la empresa es mejor que lo que realmente es, porque ven con optiiiiismo las decisiones que han tomado y los planes que quieren realizar. Por naturaleza, los inversionistas escuchan con suspicacia lo que los gerentes les informan. El problema consiste C I I que necesitan confiar en que les digan la verdad, pero no pueden ver personalmente lo que c~t6 sucediendo en la empresa. p : ~ m a n w a & & & e f - e & & ~ o b l e m a de credibjidad c pEl . . . ritjrTiJ w e r e n t e s u s _ p a o g r e e w v w -auditor Persona que ~~~~~~ de que el auditor examina la informacin )roporciona se~udd-hc'edihilidad tictlara que los estados financieros dan un panorama objetivo y completo de las circunstan- que los gerentes ~ a " , ~ rias econmicas de la compaia, los inversionistas utilizan con mayor seguridad la informacin ~ para tomar decisiones. Otra manera de conseguir informes verdicos por parte de los gerentes credibilidad de estos consiste en imponer severas sanciones legales a los que mientan. En la legislacin de Estados documentos, \!nidos, un gerente que intencionalmente deforma el desempeo est sujeto a multas y a la w n a de encarcelamiento.

\.:l, CONTADOR PBI,ICO CERTIFICADO


tiii

1.0s accionistas y las entidades que prestan dinero,como los bancos, desean tener la garande alguien imparcial sobre la credibilidad de los estados financieros D e esta manera, nace espontneamente una profesin dedicada a drselas. La credibilidad no se alcanza

reas temticas fundamentales: auditora, teora contable. La ltima rea consta d e una serie d e os tpicos: impuesto sobre la renta, contabilidad es no lucrativas. examen a nivel nacional. cada estado cuenta con s requisitos para efectuar el exanicn. aprobarlo y Los comits estatales de contabilidad rstablecen

ros de la administracin. los contadores pblicos xamen de las transacciones y de los estados fias normas de auditora generalmente aceptada* uditora abarca diversas pruebas de los informes otros procedimientos que se juzguen necesarios. ditor (tambin conocida como opinin indepenros en un informe anual d e la compaa. Las opiato estndar, como vemos en la siguiente opinin ntable, Ernst & Young,para McDonald's Corpo-

s accionistas de McDonald's Corporation:

consolidado de McDonaldk Corporarion, corno los estados de resultados conexos, el los flirjos de efectivo de los rres aos del mbre: 1996. E.sto& estados son responsabiCorporation. Nuestra responsabilidad es onos en nur~strus auditoras. en cor~forrnidurlcon la.\ rtormu.5 de audiestablecen gire planeemo.~y efectuemos la razor~able quc2los eitfldo. financieros de na riuditoriri requiere examinar, en forma os montos y las declaraciones en los estaevaluar los principios contables aplicados ha5 por la gerencra, as c o m o la presenos. Estamos convencidos de que las audinable nuestra opinin. cieros antes mencionados presenran objeteriales, la situacin financiera de M c D o -

GOCIOS

LA PROFESIN CONTABLE I

11.1) muchas formas de clasificar a los contadores, pero la mas facil y comun consiste en di,iilirlo en puhlicos y privados Los contadores pblicos son ag>y!ios quq o k ~ c e n servicios sus ----, i I puhlico en general por un honorario Entre los servicio5 figuran los siguientes auditoria, Ivcp~iracion Ia declaracion de impuestos y consultoria administrativa El resto de estos prodc I~\ionistds caen dentro de Id categoria de contadores privados. A ella pertenecen no s61o los en empresas sino tambien en organismos gubernamentales, como la oficina de 11,i~ienda otras organizaciones no lucrativas y
i(ii~ trabajan

Objetivo 6 Distinguir entre contabilidad pblica y privada.

I I tamao de las empresas de contadura publica es variable y tambin el tipo de servicios que Itrc.;tan. Hay pequeas empresas propiedad de una sola persona, donde la auditora puede filmsentar apenas el 10% o menos de la facturacin anual. La facturacin es el importe total qiic se cobra a los clientes por los servicios que se les dan. El grueso del volumen de trabajo (11. estos despachos suelen constituirlo las declaraciones de impuestos y el trabajo de contabiI~liid (los servicios contables para clientes que no estn equipados para llevar estos registros). Un gran nmero de empresas gigantescas cuenta con ms de dos mil socios con oficinas

contadores pblicos Aquellos que por un honorario ofrecen al pblico en general sus servicis. como auditora declaracin de inipuestos y

a~m inis trat iva,

contadores privados Los que trabajan para empresas. as como para organismos gubernamentales y otras organizacionesno lucrativas.

clnombre colectiun de&

C I I todo el mundo. Soii necesarias porque sus clientes tambin tienden a ser enormes. Por contadura pblica Rama ~,icmplo,un gran despacho de CPC seala que la auditora anual de un cliente equivale a tener dc la contabilidad eii la !' contadores trabajando todo un ao. Otro cliente tiene 300 entidades corporativas en 40 . que se ofrecen servicios al pblico en general por un 11;ii\ea, cuales han de ser consolidadas en un grupo de estados financieros globales. las A>xisrmp-~3~tahles iaternacion&m.iga&deI m u n d Q s e _ h . a o - ~ _ e ~ ~honorario. un~ :Seis.Gca&s'':

Arthur Andersen & Co. Coopers & Lybrand Deloitte & Touche Ernst & Young KPMG Peat Marwick Price Waterhouse

Muchas de estas compaas surgieron en Inglaterra y en Escocia durante el periodo colofiial. cuando se instalaron en Estados Unidos para supervisar inversiones en las colonias. Al iiiomento de escribir este libro, contina la fusin de los despachos ms grandes a nivel intirnacional. Este proceso comenz hace dcadas cuando las "Ocho Grandes" tuvieron dos Iiisiones. Se cre Ernst & Young para unir Ernst & Ernst a Arthur Young, mientras Deloitte A Touche nacia de la fusin deTouche Ross con Deloitte, Haskiii & Sells,A principios de 1998, cnipezaba a concretarse la fusin de Coopers & Lybrand,~ogp.rice waterhouse: A< pgyl& "Seis Grandes" tal vez sean sustituidas pronto por las "Cinco Grandes".

ccin.
Empresa lucrativa u organismo gubernamental

es administrativas: compras, manufactura, venta es de marketing y de transporte. Constituye una ntos generales. Los encargados de recabar e ina la compaia. adquieren un conocimiento muy blecen relaciones estrechas con las personas que nivel, o contralores, a menudo son nombrados qu? Porque posiblemente hayan impresionado dades administrativas generales. te de la carrera de administracin para los futuWeek se seala que "ms C E O [directores ejecuontabilidad que en cualquier otra rea". Es fcil ael lenguaje de los negocios.

---

--

ied Public Accountants deben observar un cdigo las actitudes del pblico hacia los CPC siempre s El cdigo de conducta profesional concede gran

I'IIOBLEMAS BREVES PARA REPASO

Aii:ilice las siguientes transacciones adicionales de Biwheels Company. Comience con los sali I i > \ correspondientes al 12 de enero, 20x2, en el ejemplo-tabla 1-2. Prepare un balance general Iin:il de la compaa (digamos, al 16 de enero, despus de estas transacciones adicionales).

i. La compaa paga $10,000 de un prstamo bancario (prescinda de los intereses).

ii. Smith compra muebles para su casa por $5000, usando en Macy's su cuenta familiar
de dbito.

iii. La compaa compra inventario de mercanca por $50,000. Una mitad del importe la
v. La compaia cobra $200 a su deudor de negocios.

paga en efectivo y la otra mitad la carga a crdito en una cuenta abierta.

SOI,UCIN PROBLEMA U N O AL

( onsulte los ejemplos-tabla 1-3 y 1-4. Note que la transaccin ii no se toma en cuenta por ser cntcramente de carcter personal. Pero observe cmo se afectara el balance general personal

ilr Smith. Su activo (muebles para el hogar) aumentara en $5000 y su pasivo (cuentas por

~ ~ i i g atambin aumentara en esa misma cantidad. r)

Ejemplo-tabla 1-3

Biwheels Company
AnAlisis de transacciones adicionales realizadas en enero

Activo I>i~scripcin de
lu transaccin

= Pasivo + capital contable


\i~ld.12 de enero, 20x2 342,700 + (i) Pago sobre prstamo bancario - 10,000 (ii) Personal: sin efecto (iii) Adquisicin de inventario, la mitad en efectivo - 25,000 (iv) Cobro de cuentas por cobrar + 200 Saldo, 16 de enero 307.900+

Equipo de Documenros Cuentas Documentos lnvenrario de Efectivo + por cobrar + mercanca + la tienda = por pagar + por pagar

+
300

Smith, capital

159,200

14,000

100,000

16,200 + 400,000

-10.000

+
100

50,000

+ 25,000

209,200

14,000

90,000

41,200 +400,000-

circulaci6n de General Motors Corporation (o de o directamente en esa empresa. General Motors d de acuerdo? Explique su respuesta.

a compaia cuando sta emite originalmente las cciones a un precio de $80 cada una. con lo cual ella accin entre la compaa y los accionistas que afecta

l contable de los accionistas

hael Jordan) vende 100 de esas acciones a otra perta de una operacin privada; la compaia no recibe que las 100 acciones originalmente en poder de Jorsin que su situacin financiera cambie en absoluto. de negocios; los tratos privados posteriores de loi, inanciera, aunque registre las identidades de ellos.

pleado y acreedor de una empresa." Est usted de u respuesta.

mpleados, compra edificios y lleva a caho otros negonte de la empresa, otros funcionarios y todos los traGraham podra poseer algunas de las acciones de empo ser empleada (presidenta ejecutiva). Como el epto de sueldos es un pasivo, podra ser al mismo . De manera anloga, un empleado de una compaia r servicios telefnicos de ella. Es a la vez propietario. a.

NEGOCIOS

al final del ao ms reciente?

1. Se presentan dos balances generales. l i n o iiene la fecha de 1 de febrero, 1997. y el otro de 3 de febrero, 1996. El ms reciente ocupa la columna izquierda de la pgina. Cuando la compaa usa un ao fiscal que no termina el 31 de diciembre. a veces resulta confuso indicar el ao. En este caso, la compaa designa como ao fiscal el que termin el 1 de febrero de 1997. Nosotros seguiremos ese uso.

2. El activo total fue de $2,343,000,000 en el ao fiscal de 1995 y de $2,626,000,000 en el ao fiscal de 1996. El cambio global de $283 millones se debi primordialmente al aumento de la propiedad. de equipo y de inventario de mercanca. Observe que en los nmeros del balance general se omiten tres ceros. Ello se indica entre parntesis ($000) en el ngulo superior izquierdo del estado. As, el nmero del activo total de $2,626,927 se refiere a $2600 millones, $2,626,927,000.
3. El valor a la par es $0.05

4. The Gap tiene 500,000,000 acciones autorizadas. Es el nmero de acciones que legalniente puede emitir.Al1 de febrero de 1997,se encontraban en circulacin 274.517,331 acciones. En la nota donde se describe el nmero de acciones. cuando aparecen dos nmeros como sucede en el caso de "en circulacin", el primero se refiere a 1 columna de la izquierda y el segundo a la columna de la derecha. As, el 3 de febrero de 1996 haba 287,747,984 acciones en circulacin.

I'iintos importantes para recordar

1 o s estados financieros proporcionan informacin para la toma d e decisionis a los gerentes, *~i.rct.dores propietarios de todo tipo de organizacin. El balance general ( o estado de la y *~iuacin financiera) ofrece una especie de "instantnea" de la situacin de una empresa en un itiornento dado. Es decir. contesta a la pregunta bsica. Dnde estamos? La ecuacin del balance general es activo = pasivo + capital contable. Esta ecuacin siem171c debe estar equilibrada. El anlisis de las transacciones constituye la esencia de la contabilidad. La transaccin es %,iialquier evento que afecte a la situacin financiera de una entidad y que pueda registrarse t ~~iifiablemente trminos monetarios. En cada transaccin, el contador ha de decidir cules en ciicntas resultan afectadas y en cunto.

PIJNTOS 1MPC)RTANTFS

PARA RECORDAR

27

dad,p. 4 ad administrativa. empresa propiedad de una sola persona. p. 15 entidad, p. Y estado de la condicin financiera, p. 8 estado de la situacin financiera, p. 8 informe anual. p. 7 inventario, p. 10 opinin del auditor. p. 22 opinin indrpendiente. p. 22 pasivo, p. Y propiedad pnvada, p. 16 propiedad pblica, p. 16 responsabilidad limitada. p. 16 transaccin, p. 10 valor a la par, p. 18 valor declarado, p. I R

dad financiera,

pblico certificado p. 22 s privados. p. 23 es pblicos, p. 23 a pblica. p. 23 n (sociedad a). p. 16 11 ierta, p. 11 r pagar, p. 11 13 tos por pagar. p. Y del balance general,

e divide en preguntas, ejercicios y problemas. Abarca ticias y en situaciones de la vida real. Esperamos que noticias reales acrecienten el inters de los estudian-

as reales se indican destacando su nombre en negriobjetivos centrales del 1ibro:mejorar la habilidad de usar los informes financieros y datos al respecto. En onan los principales medios para revisar no slo el teriores. Observe que los ltimos cuatro problemas en The Gap, cuyos estados financieros se presentan estigacin de estados financieros, (3) un ejercicio de ma basado en Internet.

D dos sinnimos de balance general. "El balance general puede estar desequilibrado despus de algunas transacciones, pero nunca lo estar al final de un periodo contable." Est usted de acuerdo con esta afirmacin'? Explique su respuesta. "Cuando una compaa compra inventario en efectivo. el activo total no cambia. Pero el activo total aumenta cuando lo compra a crdito en cuenta abierta." Explique esta aseveracin. Explique la diferencia entre un documento por pagar y una cuenra por pagar.

~iombre." Est usted de acuerdo con esta afirmacin? Explique su respuesta. "Los sistemas contables que se describen en este libro se aplican a las corporaciones y n o son adecuadas para las organizaciones no lucrativas." Est usted de acuerdo con esta afirmacin? Explique su respuesta. "La idea de valor a la par carece de importancia." Explique esta aseveracin. Explique la relacin que existe entre el consejo de administracin y la alta gerencia de una compaa. Qu es un CPC y cmo obtiene esa denominacin?

I:~i:~cicros

I - ):1 Descripcin de las transacciones realizadas 1 .;17ech Company se fund recientemente y est efectuando algunas transacciones preliminiires antes de iniciar operaciones a gran escala en la venta de computadoras porttiles. A conitr~uacin, muestran los saldos de cada cucnta en la ecuacin contable de la compaa, para se
rl 10 de mayo y los siguientes nueve das hbiles.

Efectivo
Miivo 10 11 12 15 16 17 18 19 22 23

Cuentas por cobrar


$ 4,000 4,000 4,000 4.000 4,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000

Inventario de Accesorios computadoras de la tienda


$18,000 18,000 18,000 21,000 26,000 26,000 26,000 26.000 25.600 25.600
$ 3,000 3,000 6,000 6,000 6,000 6,000 13,000 13,000 13,000 13,000

Cuentas por pagar

Capital contable

$ 6,000 12,000 12,000 9,(100 9,000 12,000 7,000 4,000 4,000 2,000

$ 4.000 4,000 4,000 4,000 9,000 9,000 11,000 8,000 7,600 7,600

$27,000 33,000 36.000 36,000 36,000 36,000 36,000 36,000 36,000 34,000

I.xplique brevemente lo que, a su juicio, sucedi en cada uno de esos nueve das, suponiendo
yuc slo se efectu una transaccin al da.

1 19 Descripcin de las transacciones realizadas A continuacin, se presentan los saldos de las cuentas de la ecuacin contable de Monterrey
(

ompany, para el 31 de agosto y los siguientes nueve das hbiles.

I xplique brevemente lo que. a su juicio, sucedi en cada uno de esos nueve das, suponiendo que slo se efectu una transaccin al da.

MATERIAL PARA TAREA

29

30 de marzo, 20x1, contena nicamente los sialeatorio):

Cuentas por pagar Muebles y accesorioh Deuda a largo plazo por pagar Edificio Docuinentos por cobrar Maquinaria v equipo
$ 8.000

.3,(M)O 12.IMK) 20.000 2.000


15.000

entes everitos y transacciones:

00 1000 dc algunos muebles que no se neceiitaban. dicionales para adquirir maquinaria y equipo

. $5000 de los cuales se pagaron en etectivo. el gar a cinco aos (deuda a largo plazo) or un valuador ~rofesional.

neral al 31 de marzo, 20x1, y muestre los clcu-

al 29 de noviembre. 20x1, contena sOlo los sileatorio): Maquinaria y equipo Muebles y accesorios Documentos por cobrar Cuentas por pagai Edificio Deuda a largo plazo por pasar
$ 20,000 8,000 8.000 16.000 230.W 142.000

los siguientes eventos y transacciones:

$14,00O;sr pagaron $3430 al contado y se firm

pagar. vendi a crdito en $b000, costo al que la comen $240,000 el resto del terreno.

2. I':I 1 de enero de 1997. Cieneral Electric haba emitido 1,857,013,NK)acciones comunes. El valor a la par era de $0.32 cada una. Calcule el saldo de la cuenta "acciones comunes, valor a la par" en el balance general.

1.23 Prepare un balance general \,ipliia Brentano es corredora de bienes races. Conipra y vende propiedades por su cuenta. y t.~iiilii(.n gana comisiones como agente de compradores y vendedores. El 24 de noviembre, ' i i Y l. fund su negocio como empresa de un solo propietario. Posee adems una residencia. btii\idere las siguientes operaciones al 30 de noviembre, 20x1:
1

1.

2.

3. 4.

5.

6.

7.

Brentano debe una hipoteca de $95.000 sobre un terreno no urbanizado, que adquiri su negocio a un precio total de $180,N). Brentano haba pagado $15,000 al contado por una franquicia de bienes races de Century 21. Ccntury 21 es una compaa nacional que afilia corredores independientes. Esta franquicia es un activo. Brentano debe $100,000 sobre una hipoteca personal sobre su residencia, que el 20 de noviembre. 20x1. compr por un precio total de $180,000. Brentano debe $3800 en una ta j e t a de crdito personal de Nordstrom Department Store. El 28 de noviembre, Brentano contrat a su primer empleado. Benjamin Goldstein. Comen7 a trabajar el 1 de diciembre. Brentano estaba contenta porque Goldsteiii era uno de los mejores vendedores de bienes races de la regin. El 29 de noviembre ste muri en un accidente automovilstico. El 25 de noviembre se adquiri mobiliario para el negocio por $17,000: $60(K) a crdito en cuenta abierta y $11,X)O con efectivo del negocio. El 26 de noviembre, Brentano vendi al costo, a crdito en cuenta abierta,una silla de negocios de $1(KK) a un negocio cercano. El 30 de noviembre, el saldo de Brentano en su cuenta de cheques era de $9500 d e s ~ u de todas las transacciones. s

I'icpare un balance general al 30 de noviemhre. 20x1, para la corredora de bienes races \i~phiaBrentano

1-24 Anlisis de las transacciones l isc el formato del ejemplo-tabla 1-2 para analizar las siguientes transacciones de abril de 'rystal Cleaners. Despus, prepare un balance general al 30 de abril, 20x1. La compaa fue Iiiiidada el 1 de abril.
1. 2.

Se emitieron 1000 acciones comunes cuyo valor a la par era de $1, por $60,000 en efectivo. Se eniitieron 1000 acciones con un valor a la par de $1,a cambio de equipo con valor de $60,000.

Pasivo v canital contable de los accionistas


Cuentas por pagai Otros oasivos Capital contable de los accionistas Total 2,043,105 $3,633,646

8,819 88.538 31.974 04,315 33,646

mplo-tabla 1-2 para analizar las siguientes transacciones das de seotiembre. (Las cantidades en dlares estn un balance general al 2 de septiembre.

comunes para los empleados en efectivo, $20 comunes para comprarle equipo especial a un provee-

fectivo, firmndose un documento por pagar por $120. vo, $125 dito, $90. cir las cuentas por pagar), $354. do a crdito y al costo a detallista, $14 or, $84.

eral condensado al 31 de mayo, 1997 (en miles de dlares):

Pasivo y capital contable de los accionistas


Docurnzntos por pagar Cuentas por pagar Otros pasivos Total pasivo Capital contahlc Total pasivo v capital contable 687,121
$ 553,153

,421 ,137 ,640

965.095
$2,205,369 3,155,838 $5.361.207

,009

207

que ocurrieron durante los tres primeros das de junio

en efectivo, $160. a crdito en cuenta abierta, $190. dquirido a crdito en cuenta abierta en marzo se devolmpleto, $40.

I l.

A travs de su corredor de bolsa, el presidente de la compaa vendi 5000 acciones de las que tenia en Nike.

1.
2.

Con ui. formato similar al del ejemplo-tabla 1-2, prepare un anlisis que muestre los efectos que las transacciones de junio tienen en la situacion financiera de Nike Prepare un balance general al 3 de junio

1-27 Anlisis de transacciones I \*iiiiine las siguientes transacciones correspondientes al mes de enero:

l. Tres personas, Xiao, Yergen y Zimbel, fundaron XYZ Corporation el 1 de enero. 20x1. La compaa distribuir al mayoreo software para computadoras personajes. Se emitieron para cada uno de los tres inversionistas 20,000 acciones comunes (con valor a la par de $1). a $10 en efectivo cada una. Utilice las cuentas del capital contable de los accionistas: capital social (a la par) y capital pagado adicional.

Se adquiere en efectivo inventario de mercanca por $200.000 Se adquiere inventario de mercanca por $83.000 a crdito en cuenta abierta. La mercanca insatisfactoria que cost $11,000 en la transaccin 3 se devuelve a cambio de crdito completo. Se adquiri equipo de $40,000 con un pago inicial en efectivo de $10,000 ms un pagar de $30.000 a tres meses. Como tavor, XYZ Corporation vende a crdito en cuenta abierta un equipo de $4000 a una empresa vecina. El equipo haba costado $4000. XYZ Corporation paga $20,000 de la cuenta descrita en la transaccin 3. X Y Z Corporation cobra $2000 a la empresa vecina.Vase la transaccin 6. XYZ Corporation compra inventario de mercanca en $100,000. Paga la mitad en efectivo y queda a deber la otra mitad a crdito en cuenta abierta. Zimbel vende la mitad de sus acciones comunes a Quigley, a $12 cada una.

l.

2.

Con un formato similar al del ejemplo-tabla 1-2, prepare un anlisis donde muestre los efectos que las transacciones del mes de enero tienen en la situacin financiera de XYZ Corporation. Prepare un balance general al 31 de enero. 20x1.

I.UI Anlisis de las transacciones Usted fund un negocio que vende al mayoreo ar:iculos d e lana. Han tenido lugar los siguientes eventos:

1.
2.

El 1 de marzo, 20x1, usted invirti $160.000 en efectivo en su nuevo negocio al que puso el nombre de Yukon Products. Adquiri inventario en efectivo por $20,000.

MATERIAL PARA TAREA

33

la transaccin 3 eran de mala calidad. Los devolvi cuenta.

5000 compr equipo para Yukon Products. Consi-

veedores de Yukon Products anunciaron un increentrarn en vigor en 60 das.

$1000, usted adquiere un nuevo televisor para su

000 en la transaccin 4 con otro mayorista. Pero el o, es ms pequeo y vale apenas $1500. Por lo tanto. a a usted $500 en efectivo y $2000 ms en un plazo no se reconoce ganancia ni prdida alguna.)

gua, prepare un anlisis de las transacciones de zo. Limtelo a los efectos en la situacin financiera

ukon Products al 31 de marzo, 20x1

s derecho, no tena un centavo el 25 de diciembre,

norme suma de dinero.

,000 en una cuenta empresarial de cheques para su corporativa.

a casa con un pago inicial de $100,000, ms una

lar un bufete legal. Dej6 un depsito de efectivo en ctivo de su negocio), que le ser reembolsado ntebufete. El depsito es un activo del negocio. Las do el primer da hbil de cada mes. (El primer pago , 20x2.)

su bufete legal una computadora, pagando $5000 por $5000 a 90 das.

mbin suministros legales por $1000 a crdito en

ebles para la oficina pagando $4000 en efectivo

EGOCIOS

1-30 ' Ralance general de un banco


ili

Iru,iiiiinelas siguientes cuentas del balance general de Wells Fargo and Company (en millones dhlares)

Activo
l ICCIIVO

Pasivo y capital contable de los accionistas


$ 11,736 13,505 65.371 2,038 16,238 $108,888

\',il<>rcs para inversin I'r<.\iiimospor cobrar


1 <Iilicio equipo y
1 )IIII\
I<tt,il

activos activo

Depsitos Otros pasivos Total pasivo Capital contable de los accionistas Total pasivo y capital contable de los accionistas

$ 81.821

12,955

$ 94,776

14,112

$108.888

I \ i c halance general muestra cmo los bancos obtienen y utilizan el dinero. Ms de 60% 8lrl activo total corresponde a inversiones en prstamos y ms del 70% del pasivo total y del ,ipital contable de los accionistas se encuentran en depsitos. el principal pasivo. Es decir, riiii\ instituciones financieras trabajan en el negocio de recaudar fondos de los deposiitintcs para despus otorgar prstamos a empresas, propietarios de casas y otros. La partiipiicion de los accionistas suele ser pequena en comparacin con los depsitos (apenas
i {'A, en este caso).

1. 2. 3.
4.

Qu cuentas de Wells Fargo and Co. se verian afectadas si usted depositara $1W? Por qu los depsitos se asientan como pasivo? Qu cuentas se veran afectadas si el banco prestara $50,000 a John Solvang para que haga renovaciones en su casa? Qu cuentas se veran afectadas si Isabel Ramos retira $4000 de su cuenta de ahorros?

1-31 Balance general

K1.M Royal Dutch Airlines es una empresa internacional con sede en Schiphol Airport en Anisterdam. Cuenta con ms de 26,000 empleados, 80% de los cuales se encuentra en los I';ii~es Bajos. El 31 de marzo, 1997, su activo no en efectivo era de 14,013 millones de florines I rl Ilorn es la unidad monetaria de los Pases Bajos). El activo total era de 16,083 millones de Iliirines y el pasivo total de 11,346 millones de florines.

2.

1 Calcule lo siguiente: . a. El efectivo de KLM al 31 de marzo, 1997 b. El capital contable de los accionistas de KLM al 31 de marzo, 1997. Explique el mtodo ms fcil de calcular el pasivo total y el capital contable de los accionistas de la compaa con la informacin dada en este problema.

1-32 Presentacin del capital pagado


f:xamine los extractos de dos balances generales (en miles de dlares)

MATERIAL PARA TAREA

35

e capital contable d e los accionistas d e IBM el hecho ones a $50 en efectivo? D una respuesta especfica

os y de varios sistemas complejos d e control. present de enero, 1997:

1.50 por accin:


?

3.074.700.000

l rengln de las acciones comunes? Cul fue el prenistas originales pagaron por una accin comn de la puestas con el precio de mercado de $70 por accin?

de fabricante de motocicletas. as como un gran pr(isiguientes elementos se incluyeron en su balance ge997:

ar Y50; Y74 millones de acciones

"
Y171,910

millones de yenes)

ons.

r en el rengln d e acciones comunes? or accin que pagaron los inversionistas originales de

espuestas y el precio de mercado de Y580 por accin? sta.

e ~ofrwaredel mundo. Su balance general del 31 de mentos (en millones d e dlares): 1,371 864 5.016
?
)

quipo

e de los accionistas 0 12.613 866 1.188


?

ional de los accionistas

2.615

Total pasivo Cuentas por cobrar Capital social Inventarios Cuentas por pagar Propiedad. planta y equipo Capital contable adicional de los accionistas Otros activos Otros pasivos Total activo I'icl'iire un balance perieral condensado que incluya los importes d r

l. 2.
J.

Efectivo. ,Qu piensa de su tamao relativo? Total capital contable de los accionistas. Total pasivo.

.ISIIC\

1-27 l,a contabilidad y la tica 1 1i.i encuesta a estiidiantes del ltimo ao de educacin media superior y del primer ao de ,iiii\crsidad que aplic el Amcrican Institute of Certified Public .4ccountants revel que a los ,.~iii:idoresse les consideraba personas muy ticaa. Las asociaciones profesionales de containternos y de auditores externos concede gran importancia a las normas de conducta ,i 11, Explique por qu mantrner una reputacin de tica profesional es importante para (1)

i , > \ cuniadores de la organizacin y (2) para los auditores externos. Que pueden hacer l o , ,tiit;~dores para mejorar su reputacin de rigurosas normas ticaa y de una conducta irrepro-

,l l . b I ~ l ~ ~ )

I..W El informe de The Gap I \ic !otros problemas semejantes que se estudian en captulos subsecuentes se centran en los ,.\i.id~>s financieros de una compaa real. The Gap, Inc., opera casi 2000 tiendas en Estados i iiiilos y en otros paises. Al reaolvcr los problemas asignados como tarea. los lectores irn mejorando paulatinatri~.ritc coiiocimiento de los estados financieros reales en su totalidad. su ('onsulte el balance general de The Gap al final del libro, en el apndice A. y conteste !as ~.ii.iiicntespreguntas:
l.

2. 3.

,Cuntoefectivo tenia la compaia el I de febrero, 1997? (Incluya como parte de ste el equivalente del efectivo). Cul era el activo total al 1 de febrero. 1997?. j a l 3 de febrero. 19967 Escriba la ecuacin contable de la compaa al 1 de febrero, 1997. llenando los importes en dlares:

Activo = pasivo + capital contable de los accionistas. Considere las obligaciones a largo plazo como arrendamientos de capital y los impuestos sobre la renta diferidos como pasivo.

MATERIAL PARA TAREA

37

JE COLABORATIVO

ada grupo deber escoger una de las compaas s (vase ejemplo-tabla 1-1) y localizar su balance ultar en lnternet la pgina principal de la comn ese indicador presentan sus estados financieros documentos por pagar, cuentas por pagar y ca-

de los detalles del balance general y concntrese

as siguientes seis transacciones que realiz la

es. obteniendo un total de $10 millones (no tome

$3 millones. $5 millones, recibiendo $5 millones en efectivo. a crdito en cuenta abierta. es por el inventario adquirido con una cuenta

millones.

teriormente, el estudiante encargado de cada po cmo sta afectar al balance general de la

l balance general ms reciente publicado por la eral suponiendo que las seis transacciones antede la fecha del balance anterior.

el men Investor (inversionista) de McDonald's. Si su explorador le permite ver el grfico, selectrario, seleccione Text Only Versiun. tas referentes al informe anual de McDonald's:

orel~olders.,Se propone la compaa crecer dus gerentes que el desempeo fue satisfactorio en

Objetivos de aprendizaje
1 J,.i/~rfr.\ de

estudiar esre cuptulo, usredpodr

Explicor cmc. los contodores miden el resultado.

1
J

Utilizar los conceptos de reconocimiento, asociocin y recuperacin de costos poro registrar los ingresos y los gostos.

Preparar un estado de resultodos y mostrar cmo se relaciono con un balance general.

1 Preparor un estodo de flujo de efectivo y mostrar en qu difiere de un estodo de resultodos. 5

Explicar los dividendos en efectivo y preparar un estado de utilidodes retenidos. rendimiento de dividendos y lo razn de pogo de dividendos.

6 Calcular y explicar la utilidad por accin, lo razn de precio-utilidades, la rozn de

Yictindu su novio rompi la relacin con ella. semanas antes de la boda. Andrea McGinty rcpresentantr de una joyera. tuvo que volver a buscar novio a los 29 aos de edad. '.II Ir gust lo que descubri: bares para solteros. servicios de citas por video. anuncios ~vrr~~iiales. Ninguna de esas opciones satisfaca su carcter de mujer refinada y profesional. \ iiiiiipoco su estilo de vida. Se le ocurri entonces una gran idea. No sera magnfico -tltrucr un servicio acorde al estilo de vida de los profesionistas tan ocupados del mundo inc~<lerno'?, servicio que les permitiera conocer a posibles novios o novias a la hora del un >,lriiucrzoy n o durante toda una noche? Dispuesta a afrontar el desafo, McGinty fund "Il'h just Lunch!" en el centro de Chicago. I3asndose en su formacin de contadora, McGinty saba que necesitaba capital para tiiiciiir el negocio y generar ingresos. Invirti $6000 de sus ahorros personales para imprimir r~danies alquilar una oficina. Tambin saba que a los ingresos provenientes de las venta: y qiis confiaba obtener. habra que restarles los gastos de administracin, por lo que a sus acivicios les fij un precio para asegurarse de lograr un rendimiento aceptable sobre su tnvcisin. Cobraba $400 por arreglar seis citas. L,o que comenz como una idea sencilla para ayudar a los profesionistas a encontrar 11,iicja.pronto se convirti en un negocio que produca millones de dlares al ao. El ao ~nicrior, ventas rebasaron los $2.1 millones. y la utilidad neta fue de $400.000. Para las vviiluar el desempeo organizacional, McGinty se basa en su estado de resultados y en el l,aliince general de cada mes. Debido a que "It's Just Lunch!" cuenta ahora con muchas rctciirsales en todo el pas, obtiene informes acerca de cada una. stos le permiten identificar tapidamente la sucursal que no est cumpliendo con las expectativas y concentrar su energa los problemas.

rti corregir

a diferencia entre los ingresos y los gastos. La cifra cir, un medio paraevaluar el desempeo de unaoiga-

edad los informes sobre el resultado anual de la comreflejar sus expectativas al respecto. Sin embargo, la nde con lo previsto, lo cual tiende a ocasionar grandes o, durante la semana del 30 de junio de 1997. Nautica io en la industria del vestido, anunci sus utilidades e 1997. Estuvieron 13% por arriba de lo esperado y ntaron $3.38, o 16%, en esa semana. Los inversionistas nuevos diseos eran an ms populares que los que as de ventas y de utilidades eran excelentes. n a un anuncio real, pero incluso los rumores pueden las acciones. El 10 de septiembre de 1997, Wall Streer de las acciones de IBM en el da anterior a "rumores ompaa, provenientes de las situaciones adversas de aminemos la reaccin de los inversionistas de IBM s utilidades de $5800 millones en 1988 a una prdida alcanzaran utilidades de $3000 millones en 1994 y de s acciones siguieron la misma pauta. Una accin vala 45 durante 1993, antes de recuperarse a $166 a finales de McDonald's Corporation presenciaron un aumento es en 1988 a $900 millones en 1991, a $1200 millones on adems aumentar constantemente el valor de sus enda en $12 en 1988, en $16 en 1991 y alcanz los $48 entendemos mejor haciendo una comparacin: si en caria, en 1996 se convirtieron en unos $148. Si invermos apenas $138 en el mismo lapso. k n cambio, si en n 1996 vali $400. Estas cifras de rentabilidad, junto dos financieros permite a los accionistas tomar decisiortir ms o menos dinero en una empresa determinada. diga fu"nbam~n!a!.del desempeo y del valor. E n este cos de la medicin de la'utilidid; dindo6special imismo, definiremos los tres principales estados finanstado de resultados. el estado de flujo de efectivo y el

odos, desde los individuos hasta las empresas porque mico La utilidad es una herramienta de control Pero ei.ialmente,le considera c o m ~ u n m & ~ & d e l au se ~ra-te-determinadoperiodo Pero, &quees la riqueza y Los contadoreshn aceptado un grupo comun de reglas Asi, los que toman las decisiones, como los inversio

Ida casilla de cuentas por cobrar (cantidades que los clientes adeudan a la entidad) es ms pi;iride que las otras dos, porque el objetivo de la compaa es vender bienes a un precio maL I I I que el que pag por e l l o s . : S ~ @ & ~ ~ ~ - & . iupcra al de cosr&Sgaalos. La utilidad total lograda en un periodo particular depende de la <lilerenciaentre el precio de venta y los costos, as como de la velocjdad del ciclo operativo. ]:l. I > E R I O D O CONTABLE

&

l),ida la dificultad de medir exactamente el xito de una entidad, la unica manera de conocer i o n certeza su desempeo consiste en cerrar sus puertas, vender todos sus activos,'ig-dar sus j>.i\ivosy devolver al propietario el efectivo remaliepte Y eso era precisanen& Lc!o_que,en la ilccdda de 1400, hdcian losmercaderes venecianos en cada uno de sus viajes Los inversionistas ~~iobperos reunian su dinero pdra iniciar otro viaje, en tanto que los que haban realizado vial ~ poco exitosos tenian a veces que vender otros activos para cubrir el pasivo no pagado \ I k \ d e luego, hoy las empresas no podrian aplicdr ese sistema (imagine una compaia que iic~esitase cerrar v volver a abrir despues de cada trato comercial) Mas bien, deben estar en ~ ~ ~ \ i b i l i d dde medir su desempeo a lo largo de penodos determinados des El ao civil es el lapso mas comun con que se miden 1or resultados o las utilidades Pese .I ello, aproximddamente el 40% de las grandes empresas se sirven del ao fiscal. Establecido ao fiscal Ao que se x~lusivamente para fines contables n o termina el 31 de diciembre Casi siempre, la fecha de establece para fines contables. t icrre es el nivel mas bajo de las actividades anuales Por ejemplo, el ao fiscal de Km& y JC I'enney finaliza el 31 de enero ,Por que? Porque las ventas navideas han terminado, y los iiiventarios, que alcanzan entonces su nivel mas bajo del ao,pueden contarse ms facilmente i valuarse con mavor exactitud Por supuesto los usuarios de los estados financieros no pueden esperar la informacion 1iii.inciera todo un ao Quieren conocer el desempeno del n ~ g o g o - c ~ a ~ c ~ @ r i m e s t ~ r i ida semestre De ahi que Ids compaias preparen estados f i n a ~ ~ i c ~ e ~ ~ a a ~ s o _ ~ ~ i n d s r s periodos intermedios Lapbos establecidos para Intermedios. fines contables. que abarcan menos de un ao.

\I hora que sabemos cuando y por que se mide el resuitddo hemos de examinar el "como" Los ciigresos v los gastos son los componentes fundamentales Se aplican a las entradas y a las saliiI,i\ de activo que ocurren durante el ciclo operativo del negocio -$reso> (~n!radas~,~am t\it@lamados ventas, incremectan el i-eres (ca$gal) dei groRielari9sn elnegocio, en tanto ~ U lC- s i a) &{a; s d lo aminoran La combinacin de estos dos componentes definen el sigiiilicado esencial de utilidad ( o resultado o ganancia), que puede definirse como el excedente
-A

ingresos (ventas) Aumentos del capital contable provenientes de los incrementos del activo recibido. a cambio de la entrega de bienea o servicios a los clientes

'le los ingreso>sobre los gastos Se obtienen i n g r e a o s ~ ~ McDonald's cobra efectivo a. ao

+ 100.000

+ 400.000

+ 10.000
+

15.000
= =
-

11.00i

- 800 - 4.000 -

1.000

14.000 100,000 - =-

+ l.0 + h20 400,000

gastos cuando usa carne para hamburguesa. b o l l p y pleados para que sirvan una comida cornpjeG a los t contento cuando el efectivo recibido es mayor que da. Se dael nomhre d e utilidades retenidas ( o gananntable adicional de los propietarios. eenerado por las

e Biwheels Company. que vimos en cl captulo 1 . El n directa del ejemplo-tabla 1-2. el cual sintetiza las George Smith. Sin embargo. sta se convirti en una able ya n o es George Smith. capital. E n el ejemplo-

nsacciones adicionales. Supongamos que las ventas e $160,000 a crdito en cuenta abierta. El costo del ve que las ventas de enero. y otras operaciones aqu nes resumidas. Las ventas no se efectan en un solo as cobranzas y los pagos a proveedores. umida de ventas consta de dos fases: una de ingresos

=
Pasivo

Capital contable de los accionistas


Utilidades retenidas ~160,000 (ingresos por ventas)
- 100,000 (costo por gastos de bienes vendidos)

siguiente: Activo = pasivo + capital contable de los accionistas

Activo
=

pasivo

+ capital pagado + utilidad retenida +


t

Cuentas por cobrar + inventario = pasivo + capital pagado 160.000 + (-100,000) = O + O Aumento-d 0 0 O

ingresos - gastos (+160,000) - (+100,000)

= Aumento de las utilidades retenidas

', .'

60,000

MEDICI~N DEL RESULTADO I


METODOS
" "

D E BASE DEVENGADA Y D E BASE EFECTIVO

medir el - --resultado Los pnmpales son la $ase devengada y la -1 xiiten muchos metodoi para- 7I '-)ase e ectivo El metodo de base devengada r e c m m g chnpado quelas iransacmnes tienen cn los estadosfman-cioos, d u r a n t e ~ l o s p e ~ o d en que o c u r e n Lngress y gastos E ~ d l i los , os ~ iilgrws se registran cuando se ganan y los gastos se registran en elmomento en que se mcurren,nongesan+mente en el momento en el que el efectivo cambia de manos Por el contrano, c I r n t a d ~ base efectivo reconoce el impacto de las transacciones en los estados financier6s de >ao-cyg~do se recibe o se desembolsa efectivo Por muchos anos, los contadores han discutido las ventajas de ambos metodos contables I os partidarios de la base devengada sostienen que la base efectivo no toma en cuenta las tictividades que incrementan o disminuven otro activo que no sea el efectivo Los partidarios ile la base efectivo sealan que una compaia. por bueno que parezca su desempeo, puede quebrar si no administra bien su efectivo Al final se ha declarado un empate entre ambas posiuras Uno de los estados financieros fundamentales presenta los resultados del ao a partir i 1 ~ flujo de efectivo Pero la base devengada se prefiere cuando se calcula el resultado Es el I criterio que se aplica al medir la utilidad Aunque ambas bases tienen sus bondades, la base &vengada ofrece la ventaja de presentar un resumen mas completo de las actividades que producen valor en la entidad Ademas, reconoce los ingresos al momento de ganarse y los asoLia con los costos Este proceso lo explicamos cuando analizamos la venta con cuenta abierta en la transaccion 10 Se reconocio el ingreso aunque no se recibio efectivo y se registro un pdsto aunque n o se pago en efectivo Veamos ahora algunos de los aspectos especificas de la hase devengada

base devengada Metodo contable que reconoce el que las c'ones llenen en lo' estados financieros,durante los

penodos en que ocurren

ingresos v gastos

base efectivo ~ ~ t contable que reconoce el impacto de las transacciones

en los estados financieros cuando se recibe o desemboisa efectivo

I~ECONOCIMIZ.,NTO

D E LOS INGRESOS

tina de las principales reglas convencionales que emplean los contadores al medir el resul; del lado. a partir dg 1 b a s e - d e ~ n g a z c >~ ~ ~ c o ~ _ i m _ i e - n t o s g r e s o s , es decu, una prueba

. ganarlos y reali~arlos

reconocimiento Prueba con la que se determina si los ingresos deberian registrarse en los estados financieros de un periodo determinado Para que sean reconoados,es necesario

de los bienes. En otras compaas, el ingreso se gana ando eso sucede, no se reconoce mientras no se cumuientes ejemplos:

ciones por anticipado. El ingreso se realiza al momento o se gana hasta que se entreguen los ejemplares. entales permite a un cliente potencial llevarse una a oma posesin de los bienes, pero no se registra ingreso malmente aceptar la alfombra y pagarla.

CI~N DE COSTOS

ocen los ingresos, debemos ocuparnos de los gastos odo contable ( 1 ) l p s d a c ~ ~ ~con los ingresos que das ados con el periodo propiamente dicho Algunos gas muestran una relacion natural con los ingresos Un es vendidos (es decir, el costo de adquirir el inventario e ventas) y las comisiones por ventas Si no hay ingre ndidos ni comisiones por ventas LCuando se recono dores relacionan esos gastos con los ingresos que con nte es reconocer y registrar los gastos en e l m i s m o os conexos A este proceso se le da el nombre de%

muchos costos administrativos. no pueden vincularse nan a apoyar Ids actividades de la empresa durante un os del periodo. Se reconocen como gasto en el pertodo el transcurso del tiempo, sin importar el nivel de ven en ejemplo de esta clase de costos Pongamos el caso de mayo da al operador el derecho de hacer negocio a las ventas de mayo, sin importar el nivel que hayan

tificar, ya que una transaccion se efectua mucho antes ilidades Los contadores recurren al concepto de ~ c u tos en el e e n o d o correspondiente Con este concepto, anotan como activo, pues se preve recuperar los costos ccion de las salidas de efectivo) en periodos futuros nes o servicios que se adquieren en el periodo actual, debera registrarse como activo Cuando se vendan o a del activo y registrara un gasto renta pagada por anticipado Supongamos que el 1 de al de $12,000 Una cuenta del activo,renta pagada por davia no se emplea ese servicio Cada mes esta cuenta umenta $1000, reconociendo asi la utilizacion de este

~c registran en una cuenta de activo: renta pagada por anticipado. En la ecuacin del balance general, la transaccin 11 (pago de alquiler) no muestra efecto tilpuno en el capital contable de los accionistas. Un activo (el efectivo) simplemente se interr.ttmbia por otro: renta pagada por anticipado. La transaccin 12 se anota al final de enero. Reconoce que ya se utiliz una tercera parte tlc los servicios de renta, por lo tanto, el activo disminuye, y tambin el capital contable, en %?IWK),como gasto de renta correspondiente a enero. El reconocimiento d e esta erogacin ( o giisto) significa que, durante enero, los $2000 del activo renta pagada por anticipado ya se agotiiron en la realizacin de las operaciones. Los $2u00 de la renta fueron un costo del periodo i,orrespondiente a enero y se reconocen al final del mes. La renta pagada por anticipado por $4000 sigue siendo un activo al 31 de enero. Por qu? I'orque sin ese gasto Biwheels deberia haber pagado $2000 en febrero y en marzo, por concrpto de renta. As pues, el costo del pago anticipado se recuperar en el sentido de que las \tilidas futuras de efectivo se reducirn en $4000. Los mismos conceptos de asociacin y recuperacin d e costos en que se basa la contabilidad para la renta pagada por anticipado se aplican a la depreciacin,que es la asignacin sistcm6tica del costo de adquisicin de activos fijos a la cuenta de gastos de determinados ~ e r i o iIt)s aue se benefician con el uso de esos activos. Se trata de activos fsicos tangibles. como edificios, equipo, muebles y accesorios, que posee la entidad. El terreno no est su~;to a depreiiicin porque no pierde su valor con el tiempo. Tanto para la renta pagada por anticipado como para la depreciacin, la entidad compra iin activo que se deteriora o se agota gradualmente. A medida que se utiliza, una parte creocnte de su costo original se transfiere de una cuenta de activo a otra de gastos. La nica diferrncia entre la depreciacin y la renta pagada por anticipado radica en el tiempo que el activc tarda en perder su valor. Los edificios, el equipo y los muebles son tiles durante varios aos; cl iilquiler y otros gastos pagados con anticipacin suelen vencerse al cabo de un ao. La transaccin 13 del ejemplo-tabla 2-2 muestra el gasto de depreciacin del equipo de Iiiwheels Company. Una parte del costo inicial de $14,000 se convierte en gasto de depreciacin citda mes de vida til del equipo. digamos durante 140 meses. Segn el concepto de asociacin, r*i:i erogacin correspondiente a enero es de $14,0001140 meses, o bien, $100 mensuales:

depreciacin Asignacin sistemtica del costo de

de activos a la cuenta de gastos dc

determinados periodos que se benefician con el uso de

esos

Activo
Equipo para la tienda

= Pmivn

+
(13) Reconocimiento del gasto de depreciacin

Capital contable de los accionistas

Utilidades retenidos

-100

- 100

(aumento del gasto de depreciacin)

En esta transaccin, la cuenta del activo, equipo para la tienda, disminuye lo mismo que lir cuenta del capital contable, utilidades retenidas. Ahora el lector ya deber haber entendido itiuy bien el concepto general de gasto de acuerdo con la base devengada. La compra y los usos.

~ ~ i s t oEn el caso del inventario, el periodo futuro de reconocimiento del gasto se identifica s. riicdiante la venta del producto y el reconocimiento del ingreso en el momento de la venta. En r.1 caso de la renta, el periodo futuro de reconocimiento es aquel al cual se aplica la renta. E n el ciiso del equipo, el costo total del activo de larga duracin se divide en fracciones ms pequeas y una parte del costo total se reconoce en cada periodo en que se aprovecha el iiciivo. Podnamos decir que los costos de inventario son los costos del producto que se asocian i I ingreso generado por ellos. La renta es un costo del periodo que se asocia al periodo que se txneficia con l. El equipo beneficia a muchos periodos, y su costo se distribuye a lo largo de cllm como gasto de depreciacin:
Adquisicin Vencimiento

El anlisis de las transacciones de inventario, renta y depreciacin en el ejemplo-tabla 2-2 <Iiatingueentre adquisicin y vencimiento. E: inventario, la renta y el equipo se registran como iiciivos cuando se adquieren. El inventario no vendido, la renta pagada por anticipado y el tquipo . . siguen siendo activos hasta que se consuman y se vuelvan gastos. i.Ou6 sucedr..cuando el activo adqujrido e,xp.ua, c ! ~ ~ ~ u ~ a , ~ g ~ n m c d i a t a mPor ~ _ r ' ' --- - - .. c n ejemplo. .ilpunos servicio\ conlo 13 publicidad suelen util~zarse inmediato al adquirirlo\. En icoria. de ciios costasdebcnan tomarse, al menos momentneamente, como a m o s despus de adquinrlog tintes de clasificarlos como gastos Supongamos, por ejemplo, que una compaa compr publicicliid en un peridico por $lMX) en efectivo Para seguir la secuencia adquisicin-vencimentq la tr,insaccion podna analizarse en dos fases (vase la alternativa 1 a continuacin)

Activo
Irunsaccin Efectivo

= Pasivo

+
+
ALTERNATIVA 1: DOS FASES Fase (a) Pagar la publicidad por anticipado Fase (b) Consumir la publicidad ALTERNATIVA 2: UNA FASE Fases (a) y (b) juntas
-1,000

Capital contable d e los accionistas


Otros activos

Publicidad pagada por anticipado

Capital pagado

+
+1,000 -1,000
= =

Utilidades retenidas

-1,000

(gasto de publicidad)
-1,000
-

1,000

(gasto de publicidad)

E n la prctica, la publicidad y muchos otros gastos pagados por anticipado se adquieren

y se consumen tan rpidamente que los contadores ni siquiera se toman la molestia de anoi

M E D I C I ~ DEL N

RESULTADO

49

+ capital pagado + utilidades retentdas / \ + capital pagado + ingresos - gastos .

os son meras subdivisiones del capital contable: cuentas finalidad es resumir el volumen de ventas y los diverbos ilidad. de los ejemplos-tabla 2-1 y 2-2 ejemplifica la naturaleza eral, que siempre mantiene el equilibrio. Si los compon lado de la ecuacin, el total agregado ser igual al total onentes afectados se encuentran en amboa lados. lo\ starn simultneamente en lo\ dos lados. nte de la ecuacin del balance general es su aplicacin simple o compleja que sea, que no pueda ser analizada mpresas y los contadores recurren constantemente a la gurarse de que entienden bien los efectos de laa transac-

cundo se registran los ingresos y los gastos, y cmo se regunta que debcria plantearse es la siguiente:&de En el captulo 1 dijimos que el balance general es una a situacin financiera de una enipresa. Sin embargo, el acciones de ingresos y gastos periodo por periodo. Para estado dc resultados. El estado de resultados (llamado do de operacin) un-infoi-edetodos I ~ s ~ i n g r e s u s ~ y o en particular. La utilidad n e a cs el famoso resu!tado o es. el remanente despus de deducir todos los gastos

bla 2-2 y observc que cuatro de los eventos contables nidas de Biwhecls Conipany: ingresos por ventas. costo asto de depreciacibn. El ejemplo-tahla 2-3 muestra cmo en estas operacioiies para llegar a una utilidad neta de

el estado de resultados mide el desempeo. en trminos apso, que puede ser un mes, un trimestre o ms tiempo. periodo exacto que cubre. En el ejemplo-tabla 2-3, el espany muestra claraniente que abarca el mes que termina

de propiedad pblica normalmente publican cada trimess pases. se publican semestral o anualmente. Pero la mada mes o cada semana para uso interno de sus adminisnsisten en que se elaboren diarianicnte para mantenerse o de sus operaciones.

( o n & z t + d ~ d e ~~~~l~tao~la_~monas g e @ r r & l h : g p ~ e ~ y :xteTnaaZ g!a..quc !o. ?n m l.fi.t~~~io~ic~~<an l b e s e m p e o de la c o m p a u o de SUS administradoresdu1an1erierto ilclw~. este informe se indica cmo las operaciones del periodo han incrementado el En , t t ! i \ i r neto, mediante los ingresos. o lo han disminuido con los gastos. La utilidad neta mide la e a~ili<lad la que el incremento de activos recln adquiridos (ingresos) supera el vencimieiito en $1, itiroa activos (gastos). (Una prdida neta significa que los gastos son mayores que los ingre) I ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ , ! ~ - ~ $ m e$ d a d e ~ riqueza ~ ~ ~ pors una ,e n t n d ~ d m g e i g ~ ~ la - n e cresda ~ ~ ~ i a t t l i p c r ~ o & c ~ ~ Q b l e . vigilar la utilidad neta de periodo en periodo y al examinar los camAl i t i i i i de sus dos componentes (ingresos y gastos), los inversionistas y otros que tambin toman 1'1. decisiones estn en condiciones de evaluar el resultado de las operaciones del periodo. 1'i)r ejemplo, la gerencia de Sunglass Hut lnternationrrl explic su incremento de 13.2% 11 lii iitilidad neta de 1996, incluido en el informe anual, mostrando los ingresos y los costos t*.!i beparado. Los ingresos aumentaron 26% debido, primordialmente, a que se instalaron iviic\,;latiendas durante el ao. Las ventas de las tiendas similares crecieron apenas 2.5%. Estas ~icirtliisson aquellas que llevan aos trabajando. Note que la utilidad neta no creci tanto ingresos. La gerencia explic6 que. durante 1996, se inauguraron algunas tiendas en iiiternacionales muy caros. lo cual redujo las utilidades.
it~tii<~ los
.iii<i\

1(1 I . A < : I O N E N T R E E l . E S T A D O D E R E S U C I A D O S

I I crtado de resultados es el principal enlace entre dos balances generales:

Balance general

Balance general

3 diciembre 1 20x1

31 enem 20x2

Balance general 28 febrem

&.lance general

20x2

31 marzo 20x2

nem~o

1
-L

Estado de resultados para enero

Estado de resultados para febrero

Estado de resuitados para marzo

1
Estado de resultadosdel trimestre que termin el 31 de marro, 20x2

wxempo

Kecuerde que el balance general ofrece una instantnea de la situacin financiera de la viii~daden un momento determinado. En cambio, el estado de resultados ofrece una imagen iilovil de eventos a lo largo de un periodo. Podemos considerar que llena los huecos entre los I~;ilancesgenerales. stos muestran la situacin financiera en fechas distintas; el estado de ~c\ultados explica los cambios que han tenido lugar entre ambas fechas.

EL ESTADO D E RETrULTAD<>S

EFECTIVO

edida de la eficacia con la que la entidad genera Los incrementos d e las utilidades retenidas se uciones del pasivo Sin embargo, la utilidad, espe ad de base devengada, no mide este desempeo rativa se crea para devolver efectivo a los propie edores, de ahi que muchos de quienes toman las do en el efectivo, ademas del estado de resultados eto Con este fin se prepara el estado de flujo de paias se les exige ofrecer este informe, adems ntenores dijimos que la discusin sobre el uso de ectivo terminaba en un empate Los contadores

e flujo d e caja) presenta los ingresos d e efectivo ante un periodo determinado A semejanza del durante cierto tiempo y, por lo mismo, ha de in si como el estado de resultados contiene detalles can cambios en las utilidades retenidas, este in cuenta del balance general, la de efectivo

FLUJO D E EFECTIVO

. Primero, se enumeran las actividades que incree caja) y las que lo disminuyeron (las salidas de efectivo se coloca en una de las tres categoras, : actividades operativas. actividades de inversin

la compra o la produccin de bienes y servicios, ientes el pago a los proveedores y empleados, el . Las acnvidades de inversin incluyen adquirir y omo inversiones de largo plazo. Las actividades e propietarios y acreedores, y liquidar el importe de ropa, origina un flujo operativo de efectivo. a en la ciudad de Nueva York para abrir un estan. Cuando emite mas acciones comunes a fin de y el nuevo establecimiento, realiza una actividad

wheels Company desde su inicio en diciembre, 1 del ejemplo-tabla 2-4 muestra las transacciones estado de flujo de efectivo. Note que,en la parte

1'4)

Venta de equipo de la tienda

Ii1

) Pago de renta en efectivo

700 (6,000)

De inversin Operativa

PARTE 11: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

I I t IJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS l'ligos en efectivo a proveedores $(154,000) I'iipos en efectivo de renta (6,000) 1-lcctivoneto usado en actividades operativas $(160,000) I I I!JOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE LAS ACTIVIDADES DE I N V E R S I ~ N I't~pos efectivo para las compras de equipo en S (4,000) Iripresos de efectivo por ventas de equipo 700 $ (3,300) I:fectivo neto usado en actividades de inversin I I I IJOS D E EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES D E FINANCIAMIENTO t'roveniente de la inversin inicial $400,000 Proveniente de un prstamo bancario 100,000 I..fectivo neto obtenido de las actividades de financiamiento $ 500,000 $ 336,700 Aumento neto de efectivo \i~ldo efectivo, 1 diciembre, 20x1 en O \&Idoen efectivo, 31 de enero, 20x2 $ 336.700

i~ilcrior estado financiero, los cambios de efectivo durante el mes se agregaron al saldo inidel sliil. a fin de obtener el saldo del 31 de enero, 20x2. El estado de flujo de efectivo da un panorama directo sobre la procedencia y la aplicacin ilcl efectivo. La razn principal de que el efectivo de Biwheels Company haya aumentado $736,700es que obtuvo un nuevo financiamiento por $500,000. Las actividades operativas no serieraron nada de efectivo. D e hecho, se pag un total de $160,000 para sustentarlas. No es riiro tener grandes salidas de efectivo por este concepto en los primeros aos de vida de un ticgocio o cuando crece rpidamente. Los pagos en efectivo de inventarias y los pagos antici11hdosd e gastos d e operacin a menudo superan los ingresos. As, en nuestro ejemplo, todas Iiih ventas se efectuaron a crdito en cuenta abierta y no se recibi efectivo alguno antes de que terminara el mes de enero; por eso todos los flujos operativos de efectivo eran salidas. A r u a r de contar con una utilidad de $57,900 en enero, la compaa todava no ha comenzado generar efectivo con sus actividades operativas.
ii

I'ROBLEMA BREVE PARA REPASO

Las transacciones de Biwheels Company, correspondientes a enero, fueron analizadas en los

ejemplos-tabla 2-1 y 2-2. El balance general al 31 de enero, 20x2, es el siguiente:

PROBLEMA BREVE

PARA REPASO

53

accionistas tal pasivo y capital contable de los accionistas $574,100

457.900

uientes transacciones:

, $130,000. agar, $15,000. dito en cuenta abierta. $80.000. y en efectivo, $10,000. entario a un costo de $110,000fue vendida en $176.000. a crdito en cuenta abierta y $51,000 en efectivo. r renta correspondiente a febrero. depreciacin correspondiente a febrero. ancario por $10,000 el 28 de febrero, cantidad que se 00 en equipo para la tienda. cciones con el mtodo de la ecuacin que se aplic

8 de febrero, 20x2. un estado de resultados y otro de febrero.

respuesta se encuentra en el ejemplo-tabla 2-S.Todas extensiones de las del mes de enero. cieros. El ejemplo-tabla 2-6 contiene el balance geel estado de flujo de efectivo que hemos descrito en e el balance general contiene los saldos finales de abla 2-5. En el estado de resultados se resumen los las utilidades retenidas; en el estado de flujo de efecos correspondientes a la cuenta de efectivo.

LAS UTILIDADES RETENIDAS

en un periodo determinado se registran en la cuenta Puesto que la utilidad neta es el exceso de los ingreas aumentan tanto como la cantidad de utilidad neta s son mayores, las utilidades retenidas disminuyen en el periodo.

es a febrero. 20x2 (en dlares)

Activo Pasivo
Doc~rnientos porpagar Capital

+
+ i~agndo + + 400JXX) +

Capital contable de los accionistas


Utihifodec retenrda\

+
160,300
=

Crientas por cobrar

0 + 59,200 4.000

+ +
=

Inventario de mercanca

+ + +
16,200

Renta pagnda por ant~cipado

+
+
13,900 100,000 +

Fourao . para la tienda

.
Cuentas Por pagar

57.Y(K)

0 +176.01X) (auniento de los iiigresos por ventas)


- 1 10,000 (aumento del gasto del costo de Dienes vendidos)

NI

- 2,000 (aumento del gasto de renta)

100 (aumento del gasto de depreciacin)

lidades retenidas al

121,800

521,800 $713,000

76,000

12.100

63,900

es que termin el 28 de febrero. 2 0 x 2

D E LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS


$ 181.000

ativas D E LAS ACTIVIDADES


$ 156.000

(25,000)

n DE LAS ACTIVIDADES

nciamiento

dos en efectivo, es decir, las distribuciones ac efec en lacpenta de-"titidades retenidas Estas ltimas sas pagan dividendos en efectivo a los accionistas La capacidad de efectuar los pagos de dividendos rentables Las utili&&a~9&u&s aw;en c a n f a m v y e n coa.van pagndose los dividegdos n las utilidades retenidas, n o son gastos como la os ingresos porque n o tienen relacion directa con de las actividades operativas Supongamos, por

$50,000 de dividendos en efectivo entre los accio

manera siguiente
EL DESEMPERO

~n~~efeg:i?o.). en~r~.~os.ac~~n~s~~sLcon 10 c u a L s ~ reduce el valor e c o m i c o de su -n 6 enJa..m~~paa. supuesto, las empresas deben tener disponible suficiente dinero para Por pagar los dividendos; y como stos requieren grandes cantidades de efectivo, muchas de ellas tratan de evitar pagar dividendos que rebasen la cantidad del efectivo que reciben de sus actividades operativas. No ladas.las-compaasp a g a n . d i ~ i d e n d a s . , W ~ t i e n e t ~ . d a s lganmcias.para . as ~be&s~h financiar su c ~ ~ & n ~ ~ f y t p ~ ~ ~ M ~ D o n a i d & o m p ~ o ~ ~ p a g 0 . , d ilosprimeros r a m aw&m&na crecimiento. Pero a medida que una empresa exitosa se desarrolla, la cuenta de utilidades retenidas puede aumentar de modo exorbitante si no se pagan dividendos. Fcilmente puede convertirse en la cuenta ms grande del capital contable. Su saldo est constituido por las ganancias acumuladas, menos las prdidas y los dividendos acumulados en la vida de la empresa. As, las utilidades retenidas de Easmian Kodak's ascienden a $4469 millones, en tanto que su capital pagado es apenas de $1161 millones. El consejo de administracin decide cunto se pagar en dividendos. En su decisin influyen muchos factores. Las compaas de crecimiento rpido tienden a no pagarlos, porque necesitan una inversin continua de efectivo en planta, propiedad y equipo, quedndoles poco dinero para distribuirlo. En cambio, las compaas estables y maduras tienden a pagar dividendos bastante uniformes ao tras ao, en parte porque los accionistas lo esperan de ellas. Por ejemplo, los jubilados optan por invertir en las empresas estables que tradicionalmente pagan dividendos, ya que con sus percepciones trimestrales sufragan los gastos de su subsistencia. En trminos generales, suponen que los dividendos del siguiente trimestre sern similares a los de hoy, salvo que ocurra algo importante. Por ello no debe sorprendernos su reaccin ante los incrementos repentinos de los dividendos, y especialmente ante sus reducciones. Casi siempre, esto ltimo indica problemas en la obtencin de efectivo para conservar los niveles histricos de la distribucin de dividendos.

En la transaccin 21, el pago de un dividendo se muestra como una operacin individual. Xo obstante, las empresas suelen abordar este asunto en forma gradual. El consejo de administracin declara (anuncia su intencin de pagar) un dividendo en una fecha (fecha de declaracin), pagadero a los inversionistas cuya propiedad de las acciones est debidamente registrada en una segunda fecha (fecha de registro), y paga el dividendo en una tercera fecha (fecha de pago). Barron's lista los avisos de dividendos en la siguiente forma: Compaa Allied Signal Amoco Periodo Monto Fecha d e pago

Fecha d e registro

Q* Q*

$.15
.75

3-2-98 3-10-98
*Q indica que normalmente el dividendo se declara cada trimestre.

2-9-98 2-11-98

Las acciones anteriores suponen dos registros contables. Primero, la declaracin afecta a la situacin financiera de la empresa, porque los accionistas tambin se convierten en acreedores del monto del dividendo legalmente declarado. Segundo, el pasivo resultante se reduce slo cuando se desembolsa efectivo. En consecuencia, la transaccin 21 se divide en dos fases:

00
=

0 50,00(1

en este caso. segn se mostr originalmente en la arado entre la fecha de declaracin y la del pago os por pagar. Por ejemplo, si Amoco emiti un baostrar cerca de $307.5 millones de dividendos por por accin, sobre cada una de las 490 millones que aunque una compaia quiz deba pagar dividendos. ada a hacerlo mientras el consejo de adniinistracin

ECTIVO

del efectivo permite al consejo de administracin dos conceptos constituyen dos cuentas totalmente una relacin. Examine el siguiente ejemplo: nicial de Capital pagado

o por $50. El balance general cs Capital pagado

$0 1

n $80 en efectivo, nionto que produce una utilidad

Capital pagado litilidades retenidas Total capital contable


30

$100

$lj0
-

ece estar relacionada directamente con el aumento representa un derecho especifico sobre el etectivo. re el activo total. Esta relacin puede esclarecerse

or $60 y $50, respectivamente.Ahora bien,

ig.,It,\ los pasivos. Las utilidades retenidas (as como el capital pagado) es un derecho general, iiitcrCs no dividido, sobre el activo total, y no un derecho especifico sobre el efectivo ni sobre otro activo en especial. No deben confundirse los activos en s con los derechos que tciig;in sobre ellos.
' 8
b

~i.11~~11iu

*t

I
\I,ZI)O D E UTI1,IDADES RETENIDAS
(

:.iiiir;ilinente. los propietarios quieren llevar un control del monto de las utilidades retenidas 11 I;i conipaa. Para ello, los contadores han creado un informe financiero. En el ejemploi.ili1.12-7 se incluye el estado de utilidades retenidas que contiene el baldo inicial (en este caso. ( v i ic\pondiente al 31 de enero) en la cuenta de utilidades retenidas. seguido de una descrip< ~ t t i iIc los principales cambios (en este caso. utilidad neta y dividendos) que se dieron durante i i 19i.iiodo. y el saldo final (28 de febrero) de Biwheels Company. 'on frecuencia, cl estado de utilidades retenidas se incluye en la parte inferior del estado :i, ic~ultados. tales casos. a esta combinacin de informes se le llama estado de resultados En dr utilidades retenidas. Por ejemplo, el estado de resultadob del ejemplo-tabla 2-6. combina%la* c<inel de las utilidades retenidas del ejemplo-tabla 2-7, aparece reformateado y retitulado C I cjemplo-tabla 2-8 como estado de resultados y de utilidades retenidas. Observe cmo el ejemplo-tabla 2-8 se basa en la ecuacin del balance general:
S S
S

estado de utilidades retenidas Aquel que contiene el saldo inicial de las utilidades retenidas. seguido de una descripcin de los cambios que hayan ocurrido en el periodo. y el saldo final.

11

estado de resultados y de utilidades retenidas Aquel que incluye un estado de utilidades retenidas en la parte inferior del estado de resultados.
=

Saldo f~nal sa128febdespuR de dividendos

1 inicial
=

+ ingresos
[7,900

gastos

dividendos]

+ 176.000

112.100 - iro,ooo

I'I<F.SENTACIN ACOSTUMBRADA

1 11 los ejemplos-tabla 2-7 y 2-8 vemos algunas costumbres que siguen los contadores al preI>;ir,irlos estados financieros. Para ahorrarse espacio, suelen colocar un subtotal a la derecha
11'. la ltima cifra de una columna, como los $112,100 en el ejemplo-tabla 2-8.

Ejemplo-tabla 2-7

Biwheels Company Escado de utilidades retenidas en el mes que termino el 28 de febrero. 20x2
Utilidades retenidas, 31 de enero, 20x2 litilidad neta de febrero Total Dividendos declarados Utilidades retenidas, 28 de febrero, 20x2
$ 57,900 63,900 $121.800 50,000

$ 71,800

CONTABIL~DAD LOS DIVIDENDOS Y DE LAS UTILIDADES RETENIDAS DE

59

$121,800 50,000
$ 71,800

brero, 20x2

ados termina aqu. Los $63,900 se convierten cuenta de la parte de este estado combinado. utilidades retenidas.

e colocan al inicio de cada columna de los importes y mbiCn los usan para los subtotales; por ejemplo, los a 2-8. El doble subrayado (dos lneas) se emplea coales.

REPASO

erpretaciones y los comentarios siguientes en relacin de acuerdo con ellos? D una explicacin amplia de

o proveniente de los clientes, y los gastos muestran el y servicios. La diferencia es la utilidad neta." al 31 de diciembre de 1996 de Motorola, Inc., empresa pal proveedor de sistemas de comunicacin, semiconavanzados, componentes y servicios. Tal vez usted s celulares:

Motorola, Inc., y subsidiarios consolidadas

1996

1995

$3 ,1400 n: 1996,593.4;1993,591.4 par de $100,


1,780

1,774

a emitida)

1,672

1,750

$11,795 -

8$43

$10,983 -

741 .6

UAR EL DESEMPENO

2.

7.

realizado aunque todava no se paguen. Por lo tanto, en este tipo de contabilidad, las ventas y los gastos no son equivalentes a entradas y salidas de efectivo. Para calcular la utilidad neta segn este mtodo contable, los gastos se restan de los ingreso:: (los gastos se relacionan con los ingresos mediante el principio de asociacin). Los flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas pueden ser ms grandes o ms pequeos que la utilidad neta. Como se indica en el captulo, las utilidades retenidas no son efectivo. La cuenta de capital contable es la que representa el aumento acumulado de los derechos de propiedad provenientes de operaciones rentables Este derecho se reduce pagando dividendos en efectivo; pero una compaa en crecimiento reinvertir ese dinero en cuentas por cobrar, inventario, planta, equipo y otros activos tan necesarios para su expansin. En consecuencia, los derechos de propiedad que se miden mediante las utilidades retenidas pueden no estar contenidos en el efectivo. De hecho, algunas compaias no podnan pagar las utilidades retenidas sin antes liquidar muchos de sus activos o todos eilos El capital contable es el exceso del activo sobre el pasivo. Esta aseveracin sera verdadera si los activos se asentaran en los registros contables con su valor actual de liquidacin y si los pasivos estuvieran representados exactamente con su valor de mercado. Sin embargo, los nmeros del balance general son histricos, no actuales. Los cambios que se producen en el mercado y en los niveles generales de precio. durante pocas de inflacin, pueden significar que los activos estn subestimados. Los inversionista~ cometern un terrible error si creen que el balance general indica los valores actuales.

Ahora que el lector ya conoce bastante bien los estados financieros, est en condiciones de uprcnder cmo se emplea la informacin contenida en ellos. Es difcil entender las cifras fuera tlr. contexto. Es $10 una cantidad muy alta por una accin? Es $1 un buen dividendo? Para que ~ y i n que piensan los inversionistas acerca de este tipo de cuestiones, le ofreceremos una lo i~icriiduccingradual a varias razones financieras. lJna razn financiera se calcula dividiendo un nmero entre otro. Si se desea, es posible I elcular cientos de razones para un conjunto de estados financieros complejos. Cada analista 1i'.tle un conjunto favorito de razones, pero hay una razn tan popular, que empequeece al !c.rlo: la utilidad por accin (UP.4). D e hecho, la UPA debe aparecer en el estado de resultatliis de las empresas de propiedad pblica. Es el nico caso en el que una razn financiera es trqucrida como parte de un conjunto de estados financieros. A continuacin estudiaremos slytinas de las razones ms conocidas que se basan en la informacin proveniente de los estaf~nancieros.
8lt1r

CUATRO RAZONES FINANCIERAS COMUNES I

Objetivo 6 Y la utilidad la razn de precioutilidades, la razn de de dividendos y la razn de pago de dividendos.

\I.I'II.IDAD POR ACCIN


(

(UPA)

tilindo el capital contable es relativamente simple, tambin lo es el clculo de la utilidad por ewihn. Pongamos, por ejemplo, el caso de Pepsico Corporation, famoso fabricante de bebidas

utilidad por accin (UPA) Utilidad neta dividida entre el nmero promedio de acciones comunes en circulacin.

or acciii ha crecido con el tiempo y, especialmente, por

DADES

(P-U)

zn de precio-utilidades (P-U):

recio de mercado por acci6n comn Utilidad por accin comii

o actual de mercado de una accin de la compaia. El eses ms recientes. En consccuencia, la razn vara a lo nes que presente el precio de la accin. Por ejemplo. la

precio ms alto rcado durante rto trimestre

U s o del precio ms bajo del mercado durante el cuarto trimestre

2.88 - 45.7

72

$2'=21 4

S.98

multiplicadr de utilidades Mide cunto est dispuesto a oportunidad de compartir las utilidades potenciales de la l mercado determina la razn P-U. Este multiplicador de ncnte para dos empresas de la misma industna.Y tal vez s de los aos En trminos generales. una r a ~ n P-U alta quc la utilidad neta crecer rpidamente. Comparemos la la razn de 8 de Chrysler. Las dos razones nos indican lo de Microsolt aumenten mucho ms rpidamente que las ugiere csta probabilidad. Las utilidades por accin de o durante la ltima dcada,en tanto que las de Chrysler lo ao durante el mismo periodo. Todos los dias, Wall Srrrri utilidades en las pginas que dedica al mercado accionario

D E DIVIDENDOS

d de su inversin personal en acciones comunes. Esa reiidos en efectivo e incremento del precio de mercado de las de dividendos (el dividendo actual por accin dividido la accin), llamada tambin rendimiento del dividendo. cula de la siguiente manera:

ALUAR EL DESEMPENO

% I + * I Iburstiles ~ ~

Ir~iviiio!. actuales no comprar acciones de las cumpaas en crecimiento. Estas entidades cuenlaci con polticas conservadoras de dividendos, ya que destinan la mayor parte de los recursos pt.iicrados por utilidades a ampliar sus operaciones. I:ii los peridicos aparecen las cotizaciones a las cuales se negocian las acciones en los ~ticr~i~dos organizados, como la Bolsa de Nueva York. Tambin se publican los rendimientos $1~ dividendos, medidos por desembolsos anuales que estn basados en los dividendos del iilt~ino trimestre. 1:x;irnine las siguientes cotizaciones de las acciones de Pepsico, concernientes a sus operadel 9 de septiembre de 1997:

52 mecrianas

Hend.
AI!a
X

Baja
28%

Accin
Pepsico
.SO

Div.

YO
1.3

Haz611 P-U
47

Ventas (cientos)

Alta

Baja

Cierre

Camb. neto

33,103

38%

37'X

38%-

X h

I>c izquierda a derecha. el precio nis alto al que se negociaron las acciones comunrs 'hii,iriic las 52 semanas anteriores fue de $39.75 cada una; el ms bajo, $28.125. La tasa actual .ir. ilividendos para 12 meses es de $0.50 por accin, que da un rendimiento de 1.3%. basado t i V I precio de cierre del da. La razn de precio-utilidades por accin es de 47, tambin t.'~*.iil;i el precio de cierre. Las ventas totales de la jornada fueron de 3,310,300 acciones. El en O I < . ~ ' I I Ims alto por accin fue de $38.50 y el ms bajo dc $37.93. El precio de cierre fue el de Li tiliima transaccin del da, $38.43, que fue $0.31 ms bajo que la ltima transaccin del da :vtllvric)r. Recuerde que las transacciones con acciones cotizadas en la bolsa se llevan a cabo entre tt~\c~hionistas individuales y no entre la empresa y el individuo. As, una "operacin normal" $1.1 resultado la venta de. digamos. 100 acciones de Pepsico en poder de la seora Johnson por *i$ hlinneapolis a la seora Davis de Atlanta, a un precio de $3843 en efectivo. Estas personas ft<~i~ii:ilmente negocian sus acciones a travs de sus respectivos corredores de bolsa. Pepsico t itrlwration no se ve directamente afectada por el intercambio, salvo que sus registros de acit-iii\i;iscambian para mostrar que ahora 100 acciones estn en poder de la seora Davis y no lii beora Johnson.
I

rL

f( \/.)N D E PAGO D E D I V I D E N D O S

.Zti~iqiic se publica en forma sistemtica, la razbn de pago de dividendos tambin recibe no ititicli;~ atencin de los analistas. Consideremos el caso de McDonald's. la conocida cadena de 16 qiiiiirantes. La frmula con que se calcula el pago se da a continuacin. junto con la razn r t i 1:i compaa; se usaron cifras tomadas de su informe anual de 1996: Razn de pago de dividendos
=

razn de pago de dividendos

Dividendos de acciones comunes Por accin divididos entre la utilidad por accin

Dividendos de acciones comunes por accin Utilidad por accin Razn de pago de dividendos = - = 14% $.42 $2.91

CUATRO KAZONES FINANCIERAS COMUNES

63

s trminos contables. Por desgracia, las organizaciones un mismo concepto o cuenta. D e ah que los trminos os reales tal vez n o coincidan con los que acaba de estunte, posibles problemas de terminologa, en el ejemplomos. No los explicamos en el texto para n o crearle conodo, familiarizarlo con el mundo real del vocabulario al ver que en el estado financiero de una compaa se ndi usted en un principio.

a contabilidad

Ejemplos e sinnimos
Anheuser-Busch, H.J. Heinz, Colgate-Palmolive General Mills, Chrysler, Johnson & Johnson Caterpillar General Motors Anheuser-Busch, H. J. Heinz, Colgate-Palmolive Scott Paper, Coca-Cola Ford Motor Caterpillar

Ejemplo de compaas

netas

retenidas

reinvertidas retenidas para n el negocio mpleada en el negocio

A REPASO

aiborne costaban $40 cada una. La compaia tena una medio de 72,402,326 acciones en circulacin durante el accin. Calcule lo siguiente:

zn de rendimiento de dividendos

zn de pago de dividendos

ALUAR EL DESEMPENO

i'iintos importantes para recordar

I ur .auiWmeaniiden.la ~ ~ e s ~ ~ ~ ~ ~ s . ~ ls ~ . s ~ ~ r~ s .duranteo s b c ~ & . a s t~ g I ~ U ciodadeterniinadq uin-ia f o n t a b i l i d a d d e . ~ b a r n e k & m )re Con el ~~riiiier mtodo, los ingresos se registran cuando se ganan y los gastos en el momento en el que ?rc incurre en ellos. Con el segundo mtodo, unos y otros se registran slo cuando el efectivo < niiihia de manos. La contabilidad de base devengada es el cimiento de la contabilidad mo.!(~in~i. f:I concepto de reconocimiento de ingresos significa que stos se asignan al periodo en el qiic te ganaron y se realizaron. Conforme a los conceptos de asociacin y recuperacin d e ~ t ~ \ i i ) s . gastos se asignan a un periodo e n el que los bienes y servicios pertinentes se usan, los c t titen. parecen no tener un beneficio futuro. Los ingresos y los gastos son componentes del nptnl contable. Los primeros lo aumentan y los segundos lo disminuyen. lJn estado de resultados muestra los ingresos y los egresos de una entidad en determinado ial~io tiempo. La utilidad (prdida) neta durante el periodo incrementa (reduce) el monto de LIS 111s utilidades retenidas en el balance general. 1.a contabilidad de base devengada es un medio excelente para vigilar el uso que da una * itiripaia a su activo global, no as a los flujos de efectivo. Como las personas que toman las ~icciiiones necesitan conocer este ltimo dato, los contadores preparan un estado de flujo de t~lrctivo. fcil relacionarlo con el estado de resultados y con el balance general. Es Los dividendos en efectivo no son gastos; son distribuciones d e dinero entre los acciotiixtas y reducen las utilidades retenidas. Las empresas no estn obligadas a pagar dividendos, administracin los declara,se convierten en pasivo legal mienprri) una vez que el consejo de trn\ no se liquiden en efectivo.

Vocabulario contable
a n o fiscal,p. 43 ret*.~acin, 46 p. I w r c devengada,p. 45 harr efectivo, p. 45 c t c l ~ operativo, p. 43 i ,,%rir) bienes vendidos, p. 46 de i i t%ro de ventas, p. 46 r<iai~s productos, p. 46 de i 4~~10s periodo, p. 46 del Jelveciaci6n,p. 47 ~iividendos efectivo,p. 56 en urindo de flujo de caja, p. 52 de flujo de efectivo,
PS\;I~O

p 52

estado de ganancias, p. 50 estado de operacin, p. 50 estado de resultados, p. 50 estado de resultados y de utilidades retenidas, p. 59 estado de utilidades retenidas, p. 59 ganancia,p. 44 ganancias reinvertidas, p. 44 ganancias retenidas, p. 44 gastos, p. 44 ingresos, p. 44 perdida neta, p. 56 periodos intermedios, p 43

razn de pago de dividendos, p. 63 razn de precio-utilidadesp. 62 razn de rendimiento de dividendos, p. 62 reconocimiento, p. 45 recuperacin de costos,p. 46 resultado, p. 44 utilidad, p. 44 utilidad neta, p. 50 utilidades por accin (UPA), p. 61 utilidades retenidas, p. 44 ventas, p 43

acuerdo? Explique su respuesta. "Las compaas de rpido crecimiento tienen razones de precio-utilidades altas" Explique esta aseveracin. Mencione dos razones que den informacin sobre los dividendos de la compaa y explique lo que significa cada una. "Las compaas con razn de pago de dividendos alta son buenas oportunidades de invrrsin, porque los accionistas obtienen en efectivo la mayora de las utilidades de su accin." Est usted de acuerdo? Explique su respuesta. D dos sinnimos de estado de resultados D dos sinnimos de utilidad y de utilidades retenidas ,Por qu es importante aprender los sinnimos de algunos trminos contables?

stos, (2) costos no vencidos, 3) utilidades reinvertidas, or anticipado, (6) utilidades no distribuidas, (7) estado ganancias netas, (10) utilidad neta, (11) ingresos, (12) tado de la condicin financiera, (15) estado de utiliera, (17) ganancias retenidas, (18) estado de operacin

egorias el estado de resultados y el balance general dos que pertenecen a cada grupo Especifique los que

minos n las ventas desalentadoras de un nuevo modelo de nifest: "Aun cuando el Nova se venda lentamente en que una desventaja ... Actualmente vendemos 14 son ingresos. Es lo ms importante."

s contables que usa? Explique su respuesta.

idas existentes entre activo, pasivo y capital contable Las que representan son grandes

cral de Capital pagado

$m
-

del balance general? Es decir, qu significan unas y otras? Explique la respuesta con sus propias palabras.
1 21 )Adquisicin y vencimiento de activos

ni, I ougee Compary efectu las siguientes operaciones

u. 11.
t.

Pag $2000 por artculos de escritorio y suministros para envolver

d.

Pag $18,000 en efectivo de renta para los prximos seis meses. Pag $4000 en efectivo por un anuncio en el New York Times. Pag $9000 en efectivo por un programa de capacitacin para el personal.

\it~viircen dos fases los efectos que las operaciones anteriores tienen en la ecuacin del hai.#ti,i pcneral: en el momento de la adquisicin y despus del vencimiento al final del mes en %i compraron. Anote todos los niontos en miles.
.,ti<.

j 2 \ lincuentre las cifrai faltantes 1 \ipuientes datos pertenecen a Cruz Corporation El activo total al 1 de enero, 20x1. fue il i r l I H M ) , al 31 de diciembre, 20x1, $124,000 Durante 20x1, las ventas fueron de $354,000. los TI,\ t'l< ndoi en efectivo ascendieron a $4000 y los gastos operativos (excluido el costo de los bieii. \ rcrid~dos) ascendieron a $200,000 El paiivo total al 31 de diciembre, 20x1. fue $55,000, al r ,!E c iicro, 20x1, fue de $40,000 Durante 20x1 no hubo capital pagado adicional Calcule lo *lyillCIltC

l. Capital contable al 1 de enero, 20x1, y al 31 de diciembre, 20x1

2.

Utilidad neta correspondiente a 20x1 Costo de los bienes vendidos durante 20x1.

3.

3 U Estado de resultados

1 i iiiiiinuacin se anexa un estado de resultados de una distribuidora automotriz

Warner Toyota, Inc.


Estado de prdidas y ganancias 3 1 de diciembre. 20x3

Ingresos: Ventas Aumento del valor de mercado del terreno y edificio Deduccin de gastos: Publicidad Comisin por ventas Servicios pblicos Sueldos Dividendos Costo de automviles comprados Utilidad neta

os siguientes casos independientes, calcule los montos on letras e indique los clculos en que se basan: Caso

ccionistas

ntinuacin se anexan la terminologa y los datos reales odak's durante un ao fiscal reciente:

de los accionistas do o o o al, inicio del periodo al, final del periodo icio del periodo nal del periodo

$ B 1,288 539 111 14,477 E A 9,704 1,777 D 2,097 C 16,244

LUAR EL DESEMPERO

(,astos: Alimentos Mano de obra


f 287,088 272,849

Hrr: Ventas (instos Costo del licor Mano de obra ('ostos de operacin Supervit ilotel: Ventas (jastos Supervit Suoervit de las operaciones l ltllidad general (cuotas de los socios. cargos por habitacin, etc.) (;astos generales de administracin y de operacin 1)ficit antes del subsidio de la universidad Subsidio de la universidad Supervit neto despus del subsidio de la universidad

95,546

(134,347) f (24,646) 31,000


f

6,354

J.lQ Razn de utilidades y razn de dividendos L u* ganancias de Cadbury Schwepps, la compaa britnica de dulces y bebidas gaseosas, Iticron de 340 millones en 1996. Los dividendos en efectivo por accin fueron de f0.17. En pi<ttiiedio,las acciones comunes en circulacin ascendieron a 996 millones. Ningn otro tipo tic r~cciones estaban en circulacin. El precio de mercado de ellas al final del ao fue de f 6 ndii una.
I

< xlculc (1) las utilidades por accin, (2) la razn de precio-utilidades, (3) ei rendimiento de los tliridendos y 4) la razn de pago de dividendos.

m
1. 2.

1..Ui Razn de utilidades y razn de dividendos l hevron Corporation es una de las empresas petroleras ms grandes del mundo. E n 1996, sus iii)rresosfueron de $42.800 millones. La utilidad neta ascendi a $2,607,000,MM. La UPA fue

'Ir $3 99. Las acciones comunes son las nicas que se encuentran en circulacin.

Calcule el nmero promedio de acciones comunes en circulacin durante el ao. La razn de pago de dividendos fue d e 52%. Cul fue el monto de dividendos por accin?

MATERIALPARA TAREA

la del 28 de junio. La compaia adquiri $25.000 de abierta.

el balance general explicado en el ejemplo-tabla 2-2, del mes de junio.Ante todas las cantidades en miles. 0 de junio, 20x2 tados correspondientes al mcs de junio. En el primero ngada para calcular la utilidad neta: en el segundo. el calcular el efectivo neto obtenido de las actividades Qu mtodo ofrece una medida ms inforniativa sobre qu?

s 2-41.) The Ordonez Company. distribuidor mayorista el 1 de julio, 20x2. En ese ines se llevaron a cabo las

0.000 en efectivo a cambio de acciones comunes. nd un almacn por un ao, pagando $h0,0(M en efecde los 12 meses. iri en $100.000 equipo para el almacn. Dio un pago firm un documento por pagar por el resto. $24,000 en efectivo por una p l i ~ a dos anos que de esgos conexos. a surtida en efectivo por $35.000. a surtida por $190.000 a crdito en cuenta abierta. 200,000, $30.000 de los cuales se realizaron en efectivo o fue de $160,000. nta del mes de julio. 2000se reconoci en el mes. ro del mes. ntes. dores.

mos prescindir de otros gastos posibles.

l explicada en el ejemplo-tabla 2-2. prepare un anlis las cantidades en miles. Qu muestran las transacora del activo y de los gastos? (IJse una cuenta de e no aparece en el ejemplo-tabla 2-2.) el mes de julio con el mtodo de base devengada e julio, 20x2.

l A R EL DESEMPENO

1. 2. 3.
4.

La compaia recibi su registro como corporacin. Los tenedores de acciones co munes invirtieron $140,000 en efectivo.

Compr en efectivo inventario de mercancia, $45,000 Compr inventario de mercanca a crdito en cuenta abierta, $35,000 La mercanca conservada en inventario a un costo de $37.000 se vendi en $25,O(K) al contado y en $65,0X) a crdito en cuenta abierta, para un gran total de $90.000. Guenther (no The Old Market) mantiene y cobra estas cuentas por cobrar. Cobro de las cuentas por cobrar anteriores. $15.000

5 .

6. Liquidacin de las cuentas por pagar, $28,000. Vase la transaccin 3. 7 El 1 de abril se adquirieron equipo especial de exhibicin y accesorios por $36.!K)O. . Su vida til esperada cra de 36 meses. Este equipo ei-a movible. Guenther dio un pago inicial de $12,000 y firm un pagar por $24,000. Vase tambin la transaccin 11. 8. El 1 de abril, Guenther firm un contrato de arrendamiento conThe Old Market. En l se estipulaba una renta fija de $2000 mensuales, pagaderos por anticipado cada trimestre. Por lo tanto, el 1 d e abril, Guenther pag en efectivo $6000. 9. El contrato de arrendamiento tambin estipulaba un pago del 10% de todas las ventas Era un pago adicional a la cuota fija de $2000. De ese modo.The Old Market compartira el xito de la empresa y lo compensaria con la exencin del pago de limpieza y servicios pblicos. El pago se efectuara en efectivo en el ltimo da de cada me'. tan pronto fueran tabuladas las ventas del mes. Por lo tanto. Guenther realiz el primer pago el 30 de abril. 10. Los sueldos de los empleados y sus comisiones d e ventas se pagaban en efectivo. El monto fue de $34,000. 11. Se reconocieron los gastos de depreciacin de $1000 ($36.000136 meses). Consulte la transaccin 7. Se reconoci el vencimiento del monto a ~ r o ~ i a de los servicios de renta pagados do . por anticipado. Vase la transaccin 8.
12.

. .

1.

2.

Prepare un anlisis de las transacciones d e la compaa, empleando la ecuacin que se menciona en el ejemplo-tabla 2-2. Anote todas las cantidades en miles. Prepare un balance general al 30 de abril, 20x2, y un estado de resultados corres pondiente a ese mes. N o tenga en cuenta los impuestos sobre la renta.

3.

Con estos hechos aislados, analice el desempeo de la compaa en abril y su posicin financiera al 30 de abril, 20x2.

Utilidad neta y flujos de efectivo provenienfes de las aciividades operativas S I I iis alternativas son 2-33,2-37 y 2-39.) Consulte el problema anterior. Suponga que Guenther tti~di) desempeo con el mtodo de base efectivo y no con el de base devengada. Calcule el el

Total 8,438 =

8,438

nes efectuadas durante el mes de mayo (en mi-

entario a un costo de $3 se vendi al contado en a un gran total de $10. dito, $6.

a dar un anticipo de la renta y de un seguro por

e invrntanos), $2. os y de ventas, $1. la renta y los seguros que expiraron en mayo. preciacin d e $1.

es de la compaa, empleando la ecuacin mente todas las cantidades en millones de dlares. ncluido aqu slo unas cuantas transacciones.) n balance general correspondientes al mes que os impuestos sobre la renta.

nientes de las actividades operativas te el problema anterior. Suponga que la compaefectivo y no con el de base devengada. Calcule erativas o usado en ellas. Cul de las dos meditituye una mejor medida del desempeo global?

de estados Wm. Wngley Jr. Company fabrica y vende goma ras actuales de su balance general condensado. e (en millones de dlares):

301 165 233 31 388 116


$ 75 20 241 16 882

Cuentas por pagar Dividendos por pagar Otros pasivos Capital pagado Utilidades retenidas Total

234

$1,234 -

h. 7.

El pasivo de dividendos al 31 de diciembre se pag al contado el 25 d e enero El 30 de enero, la compaa declar un dividendo de $2, que se pagar el 25 de febrero.

l. Prepare un anlisis de las transacciones de Wrigley, empleando la ecuacin mencionada en el ejemplo-tabla 2-2. Anote todas las cantidades en millones. (Para simplificar los clculos, aqu se incluyeron slo algunas de las transacciones ms importa:ites.) t . Prepare un estado de resultados y uno de utilidades retenidas correspondiente al mes que termin el 31 de enero. Prepare adems un balance general al 31 de enero. No tenga en cuenta los impuestos sobre la renta.

J W lltilidad neta y flujos de efectivo provenientes d e las actividades operativas I i ur iilternativas son 2-33,2-35 y 2-37.) Consulte el problema anterior. Suponga que Wrigley t t ~ t d ~ ndesempeo con el mtodo de base efectivo y no con el de base devengada. Calcule el cl rirrltv neto obtenido de las actividades operativas o usado en ellas. Cul de las dos mediIN de utilidad neta o la de efectivo, constituye una mejor medida del desempeo global? , I%IIque?
tlus

1-41 Prepare los estados financieros Il~c 1.oretti Corporation no usa los servicios de un contador profesional. Al final del segundo a n ~ de operaciones, 20x2, los estados financieros de la compaa fueron preparados por el i ~ r l c oficina. A continuacin se anexan, en orden aleatorio, los elementos que aparecen en (Ic
llIOi

( uentas por cobrar Capital pagado (:amiones ('osto de bienes vendidos Gasto por sueldos Seguro no vencido Ciasto por renta Ventas Gasto de publicidad Efectivo

$ 27,800 100,000 33,700 156.000 86,000 1,800 19,500 280,000 9,300 14,400

Inventario de suministros de oficina Documentos por pagar Inventario de mercanca Cuentas por pagar Documentos por cobrar Gastos por servicios pblicos Utilidad neta Utilidades retenidas: 1 de enero, 20x2 31 de diciembre, 20x2

listed cree que los estados en los que se incluyen estos elementos estn correctos. salvo por algunos puntos que omiti el jefe de la oficina. La siguiente informacin debi haber sido allorada en los Libros y reflejada en los estados financieros: a.
b.

c.

El importe del gasto de la renta incluye $1500, que en realidad fueron pagados por anticipado el primer mes de 20x3. Del monto correspondiente a un seguro vigente, slo $800 se pagaron por anticipado para los periodos despus de 20x2. La depreciacin de los camiones para 20x2 es de $5000.

MATERIAL PARA TAREA

73

entos d e la ecuacin contable. 2-38 ) Examine el siguiente balance general de un ma

ados financieros, incluyendo los dividendos

Pasivo v canital contable de los accionistas

)
$300.000 600,000 900,000 $1,700.000

Pasivo: Cuentas por pagar Capital contable de los accionistas: Capital pagado Utilidades retenidas Total capital contable de los accionistas Total
$ 800,000

cciones que se efectuaron en 20x8:

crdito en cuenta abierta. $1 milln bierta, $1.4 millones; en efectivo. $200.000. Por lo tanto. 1.6 millones. inventario a un costo de $1.2 millones se vendi como

n por 12 meses expir el 1 de septiembre,20XX. Pero inontrato a una tarifa de $84.00U por el siguiente periodo se pag al contado por anticipado. 20x8, destinado al equipo de almacn. fue de $20,000. cobrar, $1.25 millones. eldos de 20x8, $200,000. agaron en efectivo. $70,000. agar, $YW,XK). e 20x8 se liquidaron en diciembre. $100,000

ansacciones, empleando el mtodo mencionado en el cantidades en miles de dlares. un estado de resultados y un estado de utilidades rete^ ado combinado de resultados y de utilidades retenidas. Suponga que los dividendos fueron declarados el 15 de enero, 20x9, a los accionistas registrados el 20 de enero

ALUAR EL DFSEMPtNO

Capital pagado. final del periodo [Jtilidades retenidas. inicio del periodo Utilidades retenidas, final del periodo Ventas y otros ingresos Costo de ventas y otros gastos Utilidades netas Dividendos Inversin adicional de los accionistas

I
tt9

iir.riire las cifras taltantes (en miles) e indique los clculos que sustentan sus respuestas.

1.4 \ Lrtado de flujo d e efectivo I t \ r ( ornpany importa productos de Asia y los vende en ocho tiendas de importacin situa9 % C I I 121 costa oriental de Estados Unidos. El 1 d e agosto. 20x4, su saldo de efectivo fue de !i*>.IHHl. continuacin se resumen las transacciones que efectu durante el mes de agosto: A
S

l . Ventas a crdito en cuenta abierta, $580,000 2. Cobro de cuentas por cohrar. $450,(K)O. 2. ('ompra de inventario de mercanca con cuenta abierta, $305,000
4. Liquidacin de cuentas por pagar, $280,000.

S. Costo de bienes vendidos, $325,000.


los restantes $15.000 se pagarn el 31 de agosto.
7. Gasto d e la renta de agosto. $35.000, pagados por anticipado en julio. H. Gasto de depreciacin, $46,000.
Y. Otros gastos operativos, $60,000. todos pagados en efectivo.

6. Gasto de sueldos y salarios, $105,000. $90,000 de los cuales se pagaron en efectivo y

10. Prstamo bancario por $50.000 el 31 de agosto. cuyo pago se vence Cjunto con los

intereses) el 31 de diciembre. la mitad se pag al contado y la otra mitad se liquidar en octubre.

11. Equipo y accesorios comprados el 3 de agosto para la tienda de Baltimore, $120,000; 1

l.
S.

Prepare un estado de flujo de efectivo. que incluya el saldo de efectivo al 31 de agosto.

L. Prepare un estado de resultados

Explique por que la utilidad neta difiere del efectivo neto obtenido d e las actividades operatiias o usado en ellas

2.44 Los dos lados d e una transaccin hiichire los efectos que las siguientes transacciones tienen sobre las entidades en cuestin. ( t ~ i i i ise explic6 en el captulo. use la ecuacin A = P + CC para demostrarlos. Mencione ~ 11i:is cada cantidad afectada, anote el monto en ddlares c indique si los efectos son auniendisminuciones. La siguiente transaccin se analiza a manera de ejemplo.
.teIc

Ir%\ \

MATERIAL PARA TAREA

75

bre la hipoteca anterior. No incluya el inters. ontado una suscripcin de la revista Time por $80 mpr camiones por $10 millones a la Administracin . Esta oficina anot la venta de los camiones en las de $10 millones. al contado bonos del gobierno estadounidense por

or las botellas retornables que Safeway Stores vendi hilomena Simon. crdito en cuenta abierta a un comerciante al detalle,

es de viajero por $1000 a American Express Company. efectivo $500 en una cuenta de cheques del Bank of

r compra en United Airlines un boleto de "super desRealizar el viaje el 10 de septiembre.

as aa de restaurante de comida rpida muy conocida nforme anual reciente (en millones de dlares):

31.3 86.5 1,320.6 570.1 11,173.0

81.6

Dividendos pagados Gastos generales, administrativos y de ventas Gastos por franquicia Utilidades retenidas, final del ao
$

230.9

78.4 46.6 09.8 Tenencia y otros gastos operativos 1.706.8

o: es ltimos renglones de este documento se anotaron ovisin para los impuestos sobre la renta, como provimo utilidad neta. as. tud relativa de cada dividendo en efectivo.

tiiili~liides retenidas del ao. Los tres ltimos renglones del estado de resultados fueron incluii ~ r ~ i i t

.la%\ como utilidades antes de impuestos sobre la renta, provisin para los impuestos sobre la

y utilidades netas.

2 47 Razones financieras ,~,iitinuacinse anexa una lista de varias compaas muy conocidas v algunos datos finanincluidos en una carta que una compaa de corredores de bolsa envi a algunos de sus
\
1% r t i ,

Datos por accin


Precroutilidades
$-

Razones y porcentajes

,.~r~,iiNNi

Precio $24 50
-

Urilrdades Divrdendos $1.28


-

Rendimiento de dividendos
$-%

Pago de dividendos 1.12 1.60 2.75


-

4irlwiriie Freight lt I (roodch I kliced Martin Ia!ril~crn States Power


4 %

25 % 40 6.04
-

1, s:i(<, 1 \ Y ('orp. H < 11, I.iirg

54 92 24
-

15.2 14.2 7.52 3.00


-

5.1 3.6

1.O0 5.20

1.4

43

I
c

ttras faltantes en este programa pueden calcularse con los datos proporcionados:

l.

2.

Calcule las cifras faltantes e identifique la compaa que tenga: a. el mximo rendimiento de dividendos h. el mximo porcentaje de pago de dividendos c. el menor precio de mercado en relacin con las ganancias Suponga que no sabe nada de estas compaas, salvo la informacin aqu presentada y los clculos que realiz gracias a ella. Qu compaa escogera como: a. la inversin ms atractiva. Por qu?
b. la inversin menos atractiva. Por qu? t.W

Reconocimiento de ingresos y la tica

hriitliill Square Research Corporation (KSR), situada en Waltham, Massachusetts, produca ~<v~ilititadorasalta velocidad y competa con compaas como Cray Research y Sun Microde (ri'LIritis l;n agosto de 1993. sus acciones comunes alcanzaron el nivel sin precedentes de $25.75 4 a<Liilna: a mediados de diciembre se haban desplomado a $5.25. Un artculo de Financia1 \ticnri~irganBusrers, invierno de 1994, p. 3, puso sus polticas financieras en tela de juicio. La j>~crtcipal acusacin era que registraba los ingresos antes de tiempo. 1.n compaa venda computadoras costosas a universidades y a otras instituciones. A iirriiudo. los clientes las aceptaban antes de saber cmo podran pagarlas. Algunas veces,

MATERIALPARA TAREA

77

dividendos en efectivo en el ao que termin el 1 de

ilidades retenidas correspondientes al ao que ter-

ieros compaa cualquiera.


o de los ingresos totales en el ao ms reciente'? ,Y

dividendos en efectivo en el ao ms reciente?

obtenido de las actividades operativas (o usado en te? Comprelo con la utilidad neta. tilidades retenidas en el ao ms reciente? cules mportantes durante el ano que afectaron al saldo de

ZAJE COLABORATIVO

cada uno. Los integrantes dehern elegir una compante. (Si no consigue informes impresos, le sugerimos las siguientes razones de su compaa:

idendos s nes que expliquen por qu cada razOn es diferente as. Se centrar en comparar las que muestren los vaada raz6n;explicar despus cmo la naturaleza de la las diferencias.

localice la seccin Invrsior Relatior~s(relaciones con The Walt Disney Company. Seleccinela en el men o ms reciente para obtener informacin financiera.

AR EL IIESEMPENO

S.

f.

pregunta anterior? I:n Consolidored Starr,ninzr o f C a ~ h Flo~t, (estado consolidado de fiujo de efectivo) identifique la fuente ms grande de entradas de efectivo y la de salidas de efectivo. ;,Qu tipo de actividades representan las dos'? ,Aumento disminuy el efectivo total durante el ao? t:n su opinin, The Walt Disney Company es una organizacin lucrativa o no lucrativa? , Q u pistas de los estados financieros le servirn para contestar la pregunta anterior?

EJEKCICIO APRENDIZAJE COLABORA1 I V O DE

79

1)ctpriCs de estudrar este captulo, usted podr

I
Usar la contabilidad por partida doble. Analizar y registrar las transacciones. Pasar los asientos del diaria al mayor.

II

t
1 Preparar y usar una balanza de comprobacin.

Corregir los asientos equivocados en el diario y describir cmo los errores afectan a las cuentas. Usar las cuentas T para analizar las relaciones contables.

4 ?

Explicar cmo las computadoras han transformado el procesomiento de los datas contobles.

Alguna vez ha comprado una camisa, un pantaln de mezclilla u otro artculo en una ( P iirnda Gap? Si lo ha hecho, su compra no ha sido ms que una de las muchas transacciones cliic 'lhe Gap deber registrar ese da. Con tantas que se realizan, usted pensar que su ~~rtisuccin perder en la multitud. Sin embargo, podr leer un informe acerca de ella en se ctiiilquiera de los principales peridicos, en un comunicado de prensa como el siguiente: "(;ap, Inc, comunica los resultados del segundo trimestre; utilidad por accin sube 13% unhw un crecimiento en ingresos de $20/0 -San Francisco, California, 14 de agosto, 1997I tul>. Inc. (NYSE-GPS) dio a conocer hoy las ventas y utilidades registradas durante el uyundo trimestre fiscal que termin el 2 de agosto de 1997. Segundo trimestre: las ventas ttrins crecieron 20% alcanzando $1345 millones, en comparacin con los $1120 millones de ~ W I . ventas de tiendas similares aumentaron 4% en comparacin con el crecimiento Las Jr 9% del ao anterior. Las utilidades netas se incrementaron 6% alcanzando los $69.5 ioillones, en comparacin con los $65.8 millones del ao anterior. El crecimiento en utilidades ticlas super el 103% del segundo trimestre del ao anterior. La utilidad por accin, que rcllcja las actividades permanentes de recompra de accione$ creci 13%. aumentando de t(1.23 del ao anterior a $0.26. No alcanza a ver la camisa que compr en The Gap? Lea entre lneas. La informacin cotilcnida en el artculo de prensa proviene directamente de las oficinas corporativas de la compaia,y su finalidad es dar a conocer su desempeo financiero a inversionista&accionistas y otros interesados. Las oficinas de 7he Gap reciben esta informacin directamente de los tcpistros contables. Desde luego, stos contienen todas las transacciones, entre ellas la de la cnmisa que usted compr. El sistema contable de The Gap registra en las cuentas correspondientes el efecto Iriienciero de todas las transacciones. stas adoptan muchas formas; por ejemplo, las ventas dc mercanca al contado o a crdito y la compra de inventario para guardarlo en las tiendas. 'uundo se resumen los totales de cada cuenta al final del mes, del trimestre o del ao, stos
(

rmacin contable han canibiado radicalniente en los dos emas computari7ados han ido teemplazando a los malos pasos para registrar. guardar y procesar esa inforegistros contables con papel y pluma a los registra ulo. pasar de una palanca comn de velocidad a una empo a las tareas rutinarias. pero eso no le dispensa dc el sistema bsico. Sin importar si introduce los datos e11 ptico, siempre requerir los mismo\ datos bsicos pnrw

ados financieros que se explicaron en los dos captulos as decisiones de una empresa tiencii que conocer lo> a inforinacin contenida en esos estados. En este caps. En particular. estudiaremos el sistema contable por el mundo para registrar y procesar la informacin refe cuenta, un conocimiento funcional de este sistema es an en el mundo de los negocios. Fiiialmente, las prctigerentes de cualquier organizacin utilizan para enten-

IDA DOBLE

nald's y Disney Stores, cientos o miles de transaccioneh e una actividad tan intensa. es fcil perder el control de una sola prdida provocara un caos en el sistema connte imagine lo que sucede cuando usted deja de anotar ques). Debido a esto, los contadores llevan un control otan en forma sistemtica. Por lo general, se registran $,re~ur~~en@.gara &k:d.~jste~&~or~'drtida dob1e2en s a dos cuentas. Cada transaccin debe analizarse para aumentan o disminuyen, y en cunto cambiar su saldo. cciones de Biwheels Company que se mencionaron en

A
Inventario d r mercancri
= =

P
Docrrnieritos por pugar +100.000

CC
Capital pagado
+400,000

Efectivo

+400.000 +100,000 150,000


+150,000

lance general ejemplifica los conceptos bsicos del sisos movimientos por cada transaccin. Subraya, adem:,. tal contable siempre debe estar en equilibrio. Por des-

I 11. cuentas del mayor que se emplean aqu son versiones simplificadas de las que se emj , i b .lii vil la prctica.Tambin se les llama cuentas T, por tener la forma de una T mayscula. i ,+lt~,iii esencia del proceso contabIe que necesitarnos conocer en calidad de contadores y la iiiiics. sin que nos abrume el exceso de detalles que utiliza la mayora de los contadores. La r~,,' .i vertical de la letra 1divide la cuenta en lado derecho y lado izquierdo, a fin de anotar igs. .iiiiiieritos y las disminuciones de la cuenta. E1 nombre de la cuenta se halla sobre la lnea i,~~ii/,~rital. Considere como ejemplo el formato de la cuenta de efectivo:
Efectivo Lado izquierdo / Lado derecho Aumentos de efectivo 1 Disminuciones de efectivo

montos contenidos en los principales estados financieros.

cuenta T

Veraln simplificada de las cuentas

del mayor que tiene la Ir)riiia de u n a 7 mayscula.

1 le ;iqu las cuentas T de las tres primeras transacciones de Biu,lieels Company:

Activo

Pasivo i capiral contable Documentos por pagar Dismtnuciones Aumentos

Aumentos
(1) (21

Efectivo Disminuciones 1 50.000 400.000 (3) 100.000

100,000

Inventarlo de rnercancia Capiral pagado Aumentos Dism~nuc~ones Dism~nuciones Aumentos 400.000 (3) 150,000 (1) Observe que cada transaccin numerada afecta a las dos cuentas, como sucede siempre , t $ n C I sistema por partida doble. :n la prctica, las cuentas se crean conforme van necesitndose. Se da el nombre de aperiiiro L ~ la cuenra al proceso de crear una nueva cuenta T para registrar la transaccin. En la P 1, <*pcreci<in abrimos Efectivo y Capital pagado. Para la transaccin 2, abrimos Documenios pagar. y en la operacin 3. abrimos lnventario de mercancia. t i i una cuentaT se resumen los cambios de un activo. de un pasivo o del capital contable. I'iii.\t que slo contiene importes sin la descripcin de las operaciones, a cada transaccir. se 1,. tihigna un smbolo, como los nmeros anotados en la tabla anterior. la fecha o ambas cosas. I ?t;i>claves facilitan el proceso de comprobacin (auditora), pues permiten rastrear la procedi.ii~.ia los asientos del libro mayor en las transacciones originales. las cuales se anotan en de V I orden cronolgico en que ocurren. El saldo es la diferencia entre el monto total del lado izquierdo y el del lado derecho eii ctuii cuenta, en un momento determinado. Las cuentas de activo tienen saldos d e lado izquier'1,) Aumentan con los asientos de ese lado y disminuyen con los del lado derecho. Las cuentas pasivo y de capital contable tienen saldos de lado derecho. Aumentan con los asientos de lado y diminuyen con los del lado izquierdo. Examine el anlisis de los asientos de cada transaccin de Biwheels Company. Ohserve
r-c

saldo Dicrcncia entre el mm'O total del lado "quierdo y el del lado

iluc cada una genera un movimiento de lado izquierdo en una cuenta T y un movimiento de

I:iilu derecho por el mismo monto en otra cuenta T. Sugerencia: cuando analice una transac;

EL SISTEMA DE

CONTABILIDAD POR PARTILiA DOBLE

83

mentos por pagar Documentos por pagar

(2)
c -02 -

ntado. $150.000. ivo ario d e mercancia.

a mantener un registro actualizado de los cambios ados financieros pueden prepararse en cualquier entas. La informacin acumulada en ellas contiene stados financieros. Por ejemplo, el balance general primeras transacciones, contendr los siguientes -

Pasivo
Pasivo: Documentos por pagar Capital contable Capital pagado Total

+ capital
contable
$200,000
JD0,OM)

$500,000

doble, los asientos aparecen en los lados derecho cargo, los contadores designan un movimiento del ino abono, un movimiento del lado derecho. Mubono significa aumento y cargo significa disminuemplean en contabilidad. Izquierda y derecha son pero cargo y abono son los vocablos estndar del a menudo se usa en lugar de cargo, pero no existe mplemente recuerde que cargo significa izquierda

t u * iiii.

r+i

I t i Iir rcccin anterior registramos las transacciones 1, 2 y 3 de Biwheels Company directacn el libro mayor. En la prctica, el proceso de registro no comienza con el mayor. La ii<.iiciiidc sus pasos es la siguiente:

[brmc&m~
[Chxumntacin~ Diario

k
1

Mayor

comprobacin

financieros

I I proceso de registro comienza con los documentos fuente. Estos son los registros orifit~iilc\ cualquier transaccin; por ejemplo, las notas de venta. los talonarios de cheques, las de ..~tlviici compra, 10s informes de recepcin, las notas de ingresos en efectivo y las minutas de ti< I consejo de administracin. Una transaccin genera un documento fuente en el momento O I I 1.1 que se lleva a cabo. Por ejemplo, cuando una compaa vende un producto a un cliente, *a cliihora un recibo de la venta. Los documentos fuente se conservan en un archivo,de modo iltiv. cn caso de ser necesario, sirvan para verificar los detalles de la operacin y la exactitud <l.. registros posteriores. 1.n el segundo paso del proceso de registro, un anlisis de la transaccin, basado en los doii~iicriios fuente. se anota en un libro d e asientos originales, que es un listado cronolgico forctial cIc cada transaccin y la manera en la que afecta los balances de determinadas cuentas. El 4 1, iiiplo ms comn de este tipo de documento es el diario general. Se trata fundamentalmenI S di. un diario de todos los eventos (transacciones) en la vida de una entidad. En l se anotri triirgriimente cada una. ('uando las transacciones se consignan en el libro mayor, que es el tercer paso del proceso SI' rcpistro, no se anotan en un solo lugar. Por el contrario. como hemos visto, se dividen en :~riiil~onentes afectan a varias cuentas y se incluyen en las cuentas apropiadas. Para acque iii;iliiiir peridicamente esta informacin, los elementos de cada transaccin se trasladan del 'hiirio a la cuenta correspondiente del mayor. Este proceso se realiza cada semana o hasta con crrvoiir frecuencia en las organizaciones muy pequeas. La periodicidad con la que se realicen I'I* pasos diferir. Constantemente ocurren transacciones, y los documentos fuente se prepatnti cri forma continua. Segn el tamao y la naturaleza de la empresa, la operacin contable l>iirclc muy extensa y el anlisis de las transacciones efectuarse en forma continua, o puede ser act corta y el anlisis de las operaciones y su registro realizarse con menos frecuencia. En lo rit.ncia1, la periodicidad de los pasos del registro han de adecuarse a las necesidades de los ii*i~iirios la informacin. de 1.1 cuarto paso del proceso de registro consiste en preparar la balanza d e comprobacin, qiic cs un simple listado de las cuentas del mayor general junto con sus saldos. El listado sirve (111i;i verificar la precisin administrativa y para preparar los estados financieros. De ah que s i clecte conforme vaya necesitndose, quiz cada mes o trimestre, cuando la compaa d.lsl?ora sus estados financieros. El paso final, la preparacin de los estados financieros, tiene Iiipiir al menos cada trimestre en las compaas de Estados Unidos. Aunque estn obligadas a gcricrarlos slo en forma trimestral para presentar informes externos, algunas lo hacen con ayuda para los gerentes. Por ejemplo, Springeld ReManufaciuring l'orp.. localizada en las Montaas Ozark del sur de Missouri, los prepara mensualmente. E s

dncumentos fuente Registros originales que sustentan cualquier transaccin.

libro de asientos originales Registro cronolgico formal de la manera en la que las transacciones de una cntidad afectan a los saldo?en las cuentas correspondientes.

diario general El ejemplo ms comn de libro de asientos onginales:registro cronolgico completo de las transacciones.

balanza de comprobacin Lista de todas las cuentas del mayor general con sus saldos.

I I I U V O frecuenc~a ~ como

en el diario general es la siguiente:

n del asiento integran las dos primeras co

siguiente columna: Cuentas y explicacin. El gar estn alineadas a la izquierda sin sangra. bonar llevan una sangra uniforme. El asiento acin breve o detallada de la transaccin. Su la transaccin y de si los gerentes desean que pertinente. Por lo regular, las explicaciones uentran en el archivo de los documentos de

contiene e1 nmero asignado a cada cuenta y con las cuentas del libro mayor. istran los montos que se cargarjn (izquierda) uenta. No se usa el signo de dlares.

ste proceso. las organizaciones cuentan can numerada o codificada de todos los ttulos rencia, los nmeros remiten a los asientos del H e aqu un catlogo de cuentas de Biwheels

Nmero de cuenta
202 203 300 400

Nombre de la cuenta
Documentos por pagar Cuentas por pagar Capital pagado Utilidades retenidas Ingresos por ventas Costo de ventas Gastos de renta Gastos de depreciacin

500

600
601

602

el cdigo si no consulta el catlogo, los cone piensan, hablan y escriben a partir de los

INVENTARIO DE MERCANCIA

Cuenta nm.

DOCUMENTOS POR PAGAR

Cuenta nm

CAPITAL PAGADO

Cuenta nm. 300

t)emplo-tabla 3-1

Asientos de diario, registrados en el diario general y transferidos a las cuentas del mayor general

C I O N E S E N EL M A Y O R

ferir las cantidades del diario a las cuentas respectivas mine la transaccin 3 de Biwheels Company. El ejemploitas cmo el abono a efectivo se anota usando la inforrio. Note que la muestra del mayor general del ejemplo as de la cuenta, en lugar del formato simplificado de la y las referencias del diario se incluyen con sus detalles speciales. La estructura se repite para los cargos en el abonos en el lado derecho. so estrictamente mecnico que consiste en trasladar cihos contadores piensan que la computadora es el medio casos, contabilizan una transaccin en un diario general r automticamente la informacin a una versin elecrealiza la referencia cruzada entre los dos documentos. mero del asiento de diario de cada transaccin se coloca . Se da el nombre de asignacin d e claves a los asientos. ar nmeros, fechas u alguna otra forma de identificacin l asiento correspondiente de diario. Las transacciones registran en diversas cuentas, pero gracias a las referenodos SUS componentes en el mayor sin importar donde res a detectar y corregir errores,y a aminorar la frecuen-

RRIENTES

esentan la forma de una cuenta T. En el ejemplo-tabla cual incorpora una columna adicional a la presentacin

EFECflVO

Cuma nm 1W

umna de saldos corrientes

rt,,~,

I I t I I N I S visto que el contador estudia los documentos fuente relativos a una transaccin,la cual ,~ti.i111;i mentalmenie. registra en un asiento d e diario y luego transfiere el resultado al mayor i~ciiil. donde estn agrupadas todas las operaciones que afectan a una cuenta.Ahora podeiiplicar este proceso a otras transacciones de Biwheels Company.

4. Transaccin: Anlisis:

Asiento:

Inventario adquirido a crdito. $10,000. Aumenta el acuvo inventario de mercancia Aumenta el pasivo cuentas por pagar. En el diario (se omite la explicacin) Inventarlo de mercancia IO.OM) Cuentas por pagar IO.000 Asentar en el mayor (los asientos se indican con las cantidades en circulo): Cuentas por pagar

Inventario de mercancia*

O)
150.000
(4)

'Si es el nico tipo de cuenta de inventario,suele llamarse simplemente inventario

1 .a transaccin 4, al igual que la 1 , 2 y 3, es un asiento simple. es decir. una transaccin que b 4 $ I i t afecta a las dos cuentas mostradas. Note que la ecuacin del balance general siempre tliatiiicnt. el equilibrio.
S. Transaccin:
Anlisis:

asiento simple

Registro de

Una afecta

que "lo

a dos cuentas. $1 1.000

Asiento:

Equipo para la tienda pagando $4000 en efectivo mas con crediro comercial. Disminuye el activo efectivo. Aumenta el activo equipo de la tienda. Aumenta el pasivo cuentas por pagar. En el diario: Equipo de la tienda 15.000 Efectivo 4.000 Cuencas por pagar I 1,000 Asentar en el mayor: Efectivo 400.000 (3)

Cuentas por pagar

(11 (2)
(S)

150.000 i00.000 (5) Equipo de la tienda

(4) (5)

10,000

I.8 transaccin 5 es un asiento compuesto, es decir, una transaccin individual que reperrnir cn ms de dos cuentas. Ya sean simples (como las transacciones 1 a 4) o compuestas, el Ir<i<i neto de las transacciones siempre mantendr en equilibrio la ecuacin contable:
t

asiento compuesto

Regis-

lTOde Una

afecta a ms de dos cuentas Activo = pasivo + capital contable = 1 11,000

que

15.000 - 4,000

ANLISIS. ~ N T A B I L I Z A C I ~ N C Y ASIENTO DE LAS TRANSACCIONES DE BIWHEELS

89

o inventario o cuentas por pagar

BDC

800

----~=-~
17)---Cueiirax por pagar- - - - - 800 j (41 IOoOO I (5) iiWO

pr

acreedores. $4000 o efectivo " cuentas por pagar

4.000
43Ui

01

~ i Jeiooiei ,

lliKi
por cobrar

efectivo

o curiitar

700

i cobrar ar

?W

--

150.m

--

4w .

700

presils } g3sros i r i r r e c e n a t c i i c i r i n espcc-ial puf ser riicii,,,

cl balaiice y c n c r a l I ' a i r q u e ,c conceriiic c i i r > i a r c l . i ~ i i i i r i r 1 1xrci-iUn de la ccuaciun d e l halaiicc g c i i r r l i l r c f c r c r i i c 2

piiol coiitdhle apilal p o g a d u


t

iiiilid~drs retcnid,isi

'\c preguntar por qu no simplemente aumentamos en forma directa la cuenta de utili,i.i,lr\ retenidas. De haberlo hecho, sera ms difcil preparar el estado de resultados, porque 3,s.. iiipissos y los gastos se mezclaran en la cuenta de utilidades retenidas. Al acumular por i ~j,'r:~tlo . esas dos categoras, se prepara fcilmente un estado de resultados ms significativo. I ;ir cuentas dc gastos e ingresos forman parte de las utilidades retenidas. Puede concebir&.%.. compartimentos separados dentro de esa cuenta ms amplia. Son tipos de cuenta, as it~riio .tni,, I;i cuenta de activo. El efectivo ( o caja) es una cuenta de activo especifico: ms adelante ' ~tii<li;iremos clase de cuentas especficas de ingresos y gastos. La cuenta de ingresos conuna 11,.~ u r t i d a s que incremcntan las utilidades retenidas. .4s, un abono a ingresos es esencial~ ~ , . i i iun abono a utilidades retenidas (este asiento incrementa los ingresos y las utilidades i. ~rt<.iiidas). ingresos por ventas constituyen un ejemplo de cuenta de ingresos. La cuenta Los .l. y;i,ios contiene partidas que disminuyen las utilidades retenidas. Por ejemplo, un cargo a rti\tcn cs esencialmente un cargo a utilidades retenidas.Aunque este asiento aumenta los gast..<Ii\niinuyelas utilidades retrnidas. El gasto por sueldos constituye un ejemplo de la cuenta .la ~;i\tos. realidad, las cuentas de ingresos y gastos son cuentas "pequeas" de capital conEn b i.il~lc. decir, forman parte fundamental del capital contable. I'odcmos examinar ahora algunas operaciones concernientes a ingresos y gastos. Examine I*>iido transacciones IOa y 10b de Biwheels Company: las

.t

I0a.Transaccin: Anlisis: Asiento:

Ventas a credito. fl60.000 Aumenta el activo cuentas p o r cobrar Aumenta la cuenta de capital ingresos p o r ventas. En el diario: Cuentas por cobrar 160.000 Ingresos por ventas Asentar en el mayor: Cuentas por cobrar (9)
(6) (loa)

160.000 Ingresos por ventas 1.000 C-60-0; 700 (loa)

c=
t

ri,i

1.3 cuenta de ingresos por ventas aumenta con un abono o registro del lado derecho en tiansaccin. lo cual incrementa la cuenta de capital contable: utilidades retenidas.
I0b.Transaccin: Anlisis:

Asiento:

Costo de la mercancia vend~da. $100.000 Disminuye el activo inventario. Disminuye el capital contable al abrir una cuenta de gastos. costo d e ventas. la cual es esencialmente una cuenta negativa del capital contable. En el diario: Costo de ventas 100,000 Inventario 100.000 Asentar en el mayor: Inventario l 50,000 (7) Costo de ventas

(3)
(4)

lO.000

( IOb)

m,

800

(IOb)

FOOOOj

contable A umenra

Utilidades reten~das Disminye A umenta

( i ~ z ~ Ingresos

os

T~
l

1 Aum enta

glas de cargo y abono. as como los saldos de las c u e n ~ s principios fundamentales de la ecuacin del balance partida doble:
=

uierdo Debe
=

lado derecho haber

y saldos normales de las cuentas

CAPITAL CONTABLE Capital pagado

+
-

+
Aumento Haber Haber Derecha Sal normal Derecha Sal. normal Izquierda Debe Djsmtnucion Aumenro

+
Utilidades rerenidar

Disminucion Debe Izquierda

+
Haber Sal normal. Gartor

er er er Sal. normal 'Recuerde que los aumentas de los gastos drsrniouyen lar utilidades retenidas

er

I v t cl capitulo 2 sealanios que los gastos pagados por anticipado. entre ellos la renta y la 3 1 ~ ~ ~ i c c ~ asei relacionan con activos cuya vida til expirar en el futuro. Las transacciones c n, v 13 de Biwheels Company indican como se analiza la contabilizacin y el asiento en el de estos gastos, en relacin con un equipo para la tienda.
1

I i?

qi,~i,~ri

1 l. Transaccin: Analisis:

Asiento:

Renta pagada por anticipado por tres meses. $6000 Disminuye el activo efectivo. Aumenta el activo r e n t a pagada p o r anticipado. En el diario: Renta pagada por anticipado 6.000 Efectivo 6.000 Asentar en el mayor. Efectivo 150.000

(1 1)

Renta pagada por ant~cipado 6.000,)

La transaccin 11 representa el pago anticipado de la renta como adquisicin de un , t i i~vo. Afecta tan slo a las cuentas de activo: disminuye el efectivo (abonado) y aumenta la pagada por anticipado (cargado). La transaccin 12 indica como gasto el vencimiento itil)sccuente de una tercera parte del activo.
<vriiii

12. Transaccin: Anlisis: Asiento:

Reconoc~mientodel vencimiento de los servicios de alquiler. $2000 Disminuye el activo renta pagada p o r anticipado. Aumenta la cuenta de capital gastos de renta. En el diario: Gastos de renta 2.000 Renta pagada por anticipado 2.000 Asentar en el mayor: Renta pagada por anticipado (1 1) 6.000 Gastos de renta

1 (12)

2,000 -

(12)

2,000,

Recuerde que, en esta transaccin, el efecto del incremento de $2000 en los gastos de

Irrita es una disminucin de la participacin de los accionistas en el balance general.

13. Transaccin:
Anlisis:

Asiento:

Reconocimiento de la depreciacion.$100 Aumenta la cuenta con reduccin del activo depreciacin acumulada, equipo d e l a tienda Aumenta la cuenia de capital gastos de depreciacin. En el diario: Gastos de depreciacin 1O 0 Depreciacin acumulada, equipo de la tienda Asentar en el mayor: Depreciacin acumulada. equipo de la rienda

1O 0

l(13)

--

Gastos de depreciacion

(13)

-ioo I

acion acumuladd. equipo n Iihros

100 $13,90

os) es el saldo d e una cuenta que aparece en lo\ ntaria. En nuestro elemplo. el valor en libros de el costo oi-iginal de adquisicin nicnos la cuenta .

. IA C :\L ~ P I ~ ! ~ . . I D ~ \ ~~ ~

orisinal del equipo y su depreciacin acumulada. a cumulada (a veces llamada reserva para L deprepreciacin reconocida desde la fecha en la que se alances generales que se publican suelen incluir acumulada. cin acumulada? ;,Por qu n o restarle simpleel punto d c vista terico.se justifica plenamente dores acostumbran conservar el cost inicial en a vida til del activo. D e esta nianera. ser fcil conocer el costo inicial del activo.Tal intormadestinados a los gerentes. los organismos regules. Adems, el costo original d e $14,000 c s rnu) n cambi, la depreciaci6n acumulada es una estictitud depende principalnicntc d e la prcdiccin ador. Recuerde que los $100 d e depreciacin se ntre la supuesta vida til de 140 meses.N saheactivo. Algunos automviles recorren miles de otros quedan inservibles despus d e usarse 10 estimaciones que son imperfectas. pero n o se sto del equipo durante los periodos en los que

ii la vida promedio de los activos. calculando el eciado. Por ejemplo. Microsoft tiene una deprel costo original de planta y equipo d e $1037 iiiiel 30%. La mayora de sus activos deben ser baable tratndose de una compaia d e crecimiento chaft. empresa industrial diversificada de Alcma7.100 millones de marcos (el marco es la moneda c 24,500 millones. Por lo tantu. sus activos estn

Sjornplo-tabla 3-4 Diario general de Biwheels Company

Cuentas y ex~licacion

?j atpd sdpataa n amaannd c !~ c ~ i


[_ 1

ri

11

Efectivo Paqo anticjpado de renta

t1 1 11 1
1
i

Renta paqada p r a n t ~ c ~ p a d o Reconocer venctrnlento del servicio de renta 13 j Garios de deweaacion Depreciacibn a ~ u r n u l a d a ~ g u ide la tienda w Reconocer la depreclacibnde enero

1 1

/I 1

! 602 11 1 1 1 !liad 1 1 7 0 ~ /I I u I I

11 1 1 1 1 1 1 1 Illllbbl 1 l I l l l L 1 11 I I l l l i ,

TRANSACCIONES D E BIWHEELS COMPANY E L DIARIO Y EN EN

E L MAYOR

9s

z-l
Utilidades retenidas 400 113 1 Sal 57,900* (S)
113 1 Sal

s p o r pagar

I6.200

gastos e ingresos

s de renta

601

*Los detalles de lar cuentas de ingresos y gastos aparecen en el errado de resultados Su efecto neto re transfiere d e ~ u h s una a cuenta individual del balance general urtlidader retenidas En este caro. $160.000 - $100 000 -$2000-$lOO= $57900

e depreciacin

602

a el total ms grande

uirido crdito

a cambio

10s. Ventas a crdito 10b. Costo de mercanca vendida 11. Renta pagada por anticipado U. Reconocimiento del vencimiento d e los servicios d e renta 13. Reconocimiento d e la depreciacin

de dlares en el diario ni en el mayor. Observe tambin emplean en esos documentos para indicar el efecto que n una cuenta. En cambio. el efecto en la cuenta se infiere ifra. Los cargos y abonos denotan la situacin en el prodamos cerciorarse de que los entienda muy bien. una columna de saldo corriente, el saldo de una cuenta segn se desee. Existen muchos mtodos aceptados para erencias muy variadas. Las lneas horizontales dobles del cuentas han sido actualizadas. (Muchos contadores optan s dos que se emplean este libro.) Los asientos transferidos, les.se resumen como un saldo individual inmediatamente arn los contadores como punto de partida para calcular

E.

,r..itlt. ( I ) sirve para revisar la exactitud de las transferencias verificando que los cargos totales 8ipiiiilcs a los abonos totales; (2) genera un resumen adecuado de los saldos de las cuentas r..tt s cliihorar los estados financieros formales. La balanza de comprobacin es una especie de e-,ii;iil<~r pare revisar los clculos cuando se preparan los estados financieros; es muy similar r i i t i l>i,rradorque usted tal vez utilizara para preparar un examen de matemticas. Del mismo m 4 " I i j ~ U SU profesor recoge el examen y no la hoja de trabajo, tambin el pblico nicamente C i c n c\t;idos financieros editados, no la balanza de comprobacin. 1 ;i halanza de comprohacin puede efectuarse en cualquier momento, despus de que las r t t ; , , estn actualizadas. Por ejemplo, podramos realizar una para Biwheels Company el 2 t,iicro. 20x2. despus de las tres primeras transacciones:
U'

b c

Biwheels Company
Balanza de comprobacin al 2 de enero. 20x2
-

Saldo
Nmero de clcenta Nonibre de la cuenta Debe
$3S0,000 1S0,oOO

Haber

100 130 202 300

Efectivo Inventario Documentos por pagar Capital pagado Total

$100,oOO
$5OO,OM)

$400,~

$500,000

1:s ohvio que cuanto ms cuentas haya, ms detallada (y ms indispensable para revisar i4i.~,ilroa) ser la balanza de comprobacin. l:I ejemplo-tabla 3-6 muestra la balanza de comprobacin del mayor general que aparece i I, c l cjemplo-tabla 3-5. Como se observa, la balanza normalmente se elabora a partir de las <~iriitas balance general mencionadas primero, en el orden del activo, pasivo y capital condel int~li.Les siguen las cuentas del estado d e resultados. los ingresos y los gastos. Note que la Ititit:i cucnta de capital contable (utilidades retenidas) no tiene saldo, porque era cero cuando se 11ii<.10 periodo de nuestro ejemplo. Los ingresos y los gastos del periodo actual, incluidos en el Ii\i;i. reflejan el cambio de las utilidades retenidas durante el periodo en cuestin. Cuando
1.8

I cr>ntadorprepara un balance general formal, suprimir las cuentas de ingresos y gastos y su


r f ~ ~ i o neto

se agregar a la cuenta de utilidades retenidas.

A I1ARTIR DE LA BALANZA D E COMPROBACIN

l s~iiio habra dado cuenta la balanza de cnmprobacion garantiza al contador que los cargos se

elbalance general y el lo\ abonos son iguales Es ademas el p ~ ~ t ? _ p a r t _ a p ~ x i a p ~ ~ p a r $ * *i iilo de reiultadm como se aprecia en el ejemplo-tabla 3-7 Las cuentas del estado de resukaresumen mas tarde como un numero individual, utilidad neta,que se convierte entonces
1 h u :

4 w ~ de las utilidades retenidas dentro del balance general formal Observe que las utilidades e

100,000 16,200 400,000


O*

160,000

.000 000
-

100 $676.300

300 -

sta al iniciarsc Sin embargo. en ran de cero al inicio

general del ejemplo-tabla 3-7 ascienden a $57,900, aunan de $0. Esto se debe a que el balance muestra el saldo inicial de cero ms la utilidad neta generada durante el a de comprobacin para periodos posteriores, el saldo periodo anterior. El saldo inicial del siguiente periodo

in sirve para alertar al contador de posibles errores. e\ cuando existan errores de registro. Por ejemplo, un cona cuenta una entrada de efectivo de $10,000, en lugar de n las cuentas de efectivo y de cuentas por cobrar. Desr de montos compensados de $9000. Otro ejemplo sera 10,000 de un cliente como un abono a ingresos por vcnye las cuentas por cobrar. Los ingresos por ventas y las adas en $10,000. Pese a ello, la balanza de comprobacin be es igual al total del haber.

un error, ste puede suprimirse o tacharse y corregirse. mente. Sin embargo,si se detecta ms tarde, por lo gcnemayor, el contador introduce un asiento corrector que se o esencial. lo que se busca es contrarrestar los registros s incorrectas y asegurarse de abonar o cargar todas lar stra en el diario general y se transfiere al mayor general rios. Pero el resultado final es que los saldos de las cuenondan con la realidad. El inters se centra en los saldos a travs de las cuentas. Los saldos sirven para preparar son ellos los que debcn estar correctos.

acin

........... ................
500 500

bono a equipo para cancelar o compensar el cargo equie carga correctamente a gastos de reparacin. Observe por lo tanto, no se cambi.

quivocadamente a ventas un cobro a cuenta. El error sc

ENTO CORRECTO
3.000 3.000

............... r cobrar . . . . . . .
IENTO ERRONEO
3.000 3.000

.............. ..............

ENTO CORRECTOR

r cobrar

............ .......
3.000 3,000

o corrector se compensa el abono incorrecto a esa cuena cuentas por cobrar en el asiento corrector coloca la ento corrector transfiere los $3oKl de la cuenta de ventas io. El cargo correcto a efectivo en el asiento equivocado ector.

an inadvertidas pueden influir en varias cuentas, entre cierto periodo. Algunos errores se compensan canceo contable ordinario del siguiente periodo. Esos errores en ambos periodos, pero al final del segundo periodo se lo afectan al balance general del primer periodo, no al

uado por concepto de renta en diciembre 20x1. Suponga n lugar de registrarla como renta pagada por anticipado. :

ENTO I N C O R R E C T O

................. .................
mes

1.000

r i 11noanterior. El total de la utilidad incorrecta antes del impuesto durante los dos aos sera rrlc~ilicaal de la utilidad correcta para esos dos aos, porque la subvaluacin de $1000 del Itiitiicr ao compensara a la sobrevaluacin de $1000 del segundo ao. En consecuencia, al Iiri;il del segundo ao. el saldo de las utilidades retenidas sera correcto antes del impuesto.

/\1 ( ; U N O S ERRORES N O SE COMPEI\iSAN

l $5.. errores que no se compensan en el proceso ordinario de contabilidad se reflejan en datos fnlrt~s balances generales subsecuentes, mientras no se incluyan asientos correctores. Por dc t.~r.inplo, omitir un gasto de $2000 de depreciacin en un solo ao (1) sobrevala en $2000. ,hrriinte ese lapso,la utilidad,el activo y las utilidades retenidas antes del impuesto; (2) seguir r~>lircvaluando, balances generales posteriores. el activo y las utilidades retenidas durante en
1.1

vida del activo fijo. Pero observe que la utilidad antes del impuesto en cada ao sucesivo no

vcra afectada a menos que se cometa otra vez el mismo error.

REGISTROS INCOMPLETOS

1'1, registros contables de una compaa no siempre son perfectos. Pueden ser robados o tIc<irciidos,o perderse. y los contadores. al verse obligados a incluir asientos en el diario y en <,I iiiuyor, generan estados financieros con registros incompletos. Por fortuna, las cuentas T les btvcitlan a descubrir cifras desconocidas. Supongamos, por ejemplo, que el propietario de una ttcrida de artculos deportivos le pide ayuda para calcular sus ventas en 20x5. Le proporciona la <iguiente informacin, exacta pero incompleta:

usa,las c u e n t a s ~ para analizar las relaciones contables

Objetivo6

Lista de clientes que deben dinero: 31 de diciembre, 20x4 31 de diciembre, 20x5 Ingresos de efectivo de los clientes durante 20x5, abonados correctamente a sus cuentas

4,000 6.000 280,000

Le dice adems que todas las ventas se efectuaron a crdito, n o en efectivo. Cmo podr tr\r usted las cuentasT para obtener la cifra faltante de las ventas a crdito? Para ello deber bcguir dos pasos fundamentales: Paso 1:anote todas las partidas conocidas en la cuenta T. Desde luego, debe conocer esta cuenta y todos sus componentes para resolver correctamente el problema. E n este caso. buscamos las ventas a crdito. que se cargaron a cuentas por cobrar. Al sustituir por V las ventas ilcsconocidas a crdito, obtenemos los siguientes valores de la cuenta T
Cuentas por cobrar Sal. 3 1 121x4 1 Ventas Total debe
Sal. 3 1112lX5

4,0001 Cobranza v(

280.000 (4,000;V) ( 6.000 1


Total haber

280,000

REGISTROS INCOMPLETOS

101

MPUIADOM

expresidn general que designa los procedimientos medtanic , se almacenan v se presentan las acfividades selsccionadas. a de pruccsamienro de daios Las compuiadoras han venid<, la l t i m ~decada, y el sisicnia coniahl~. es la exccpcion no dad. nos hemos curicrnrrado rli los nit;iodos manuales parti iridas las cmprcsas utilizan la ircnoluEia itvanrada, q u e va a & rlcctivo hasia Iris e s c 8 n c . r ~ ~ cckiieu!undc borras en La> dc omesiihles. hasta Los siscenias de urnpuii> que autonidiicames. rnillo$icsde iransacciones pr>r telbfono. es iicndcn m&s compularizarxe que a presentar el lurmiitc, a r su firmaio, siguen manteniendn la misma fornio y requilo ianio, ya sea yuc sr inirnduzcan en un libro o cn unaeraciones iro han cambiado en los diarios ni en los mayores. en cantidades del diario en un programa coniablc conipulaiumaticamenle los usirnios subsecuentes al mayor. crmiie a las empresas prqueiias procesar datos de inanera o, los grrentei suelen trnrr coniputaduras que diariamenlc embargo. los beneficios obtenidos afectan no s61u ia solida mhin in cnirada. Cuando un cliente paga en una L'armucia Limiled. en ocasiones la caja regisiradora tiacc algo mas e estar coneciada a una compuiadora la cual registre una r un pedido para un pravcsdor, en el coso de que e1 nivcl enta es a crtdito. la computadara verifica e l limite de cretas por cobrar y finalmenie prepara estados mensualeb para portante dc roda: ia computadora cs capaz dc intrrducir. dc hn en cl d+ario.en rl momento de realizarse. Reduce as el y, e n un cerrar de ojos. hace la transicirin del paso 1 al past)

u de dains hari disminuido de un modo radical. pues gracias irnos irabajo de oficina y los contadores ya no iienen que entenderenios con el cjemplo de las compaas petroleras. ompsiiy recibia diariainenie 650.000 notas de venla. Hoy. en istran mediante curnputadoras que lrcn les tiras magneticah dos Unidos. las burnbai, dc muchas gasolineras estan provisa~, modo que pueden presciridir de los de3pachudores. Lu de dito se envia rlecirdnicaincnie a una eonipuradora ceniiiil. faciuracin y los csiados financieros. Millones dc iransnc. orntica su e l diario pciietaI. sin papclcii v csplura. pi.;<cca\ti dincti~. inismri iicrnpci que w mmcjurv lu prccisiort al

\(

)l ll<:ION AL PROBLEMA U N O

Ir, itvrde que en contabilidad debe significa lado izquierdo y haber, lado derecho

l. 2.

3.
J.
i

5.

No. Cargo, debe y lado izquierdo son sinnimos. S, en ciertos casos. El ejemplo ms claro es probablemente la venta de mercanca a crdito en cuenta abierta. La cuenta por pagar del comprador mostrar un saldo acreedor (derecha) y las cuenta por cobrar del vendedor, un saldo deudor (izquicrda). S. Cuando se realizan cobros, se abona a las cuentas por cobrar (derecha). Note que "cargo" tal como se usa en "cuenta corriente" (o "cuenta de cargo") no cs sinnimo de debe. En esta oracin. "el crdito" designa "mi capacidad de obtener un prstamo" y no cul lado del balance general resulta afectado. "Mi capacidad de obtener un prstamo" puede ser un derecho de gran utilidad.pero el contador no reconocr la capacidad como un activo susceptible de medirse y anotarse en el balance general. Cuando se realiza el prstamo. los activos del prestatario aumentan (se carga.se incrcmenta el lado izquierdo) y el pasivo tambin (sr abona,se incrementa el lado derecho). S. Se c a r p (izquierda) a las cuentas por cobrar. Dentro de este contexto."conceder crdito" significa que el vendcdor le permite al clientc posponer el pago. Se incrementar (se abonar, aumentar el lado derecho) la correspondiente cucnta por pagar en los registros contables del cliente.

:\ ~.i~ntinuacin, anexa la halanza de comprobacin de Hassan Used Auto Co., corresponse ~liciiie 31 de marzo, 20x1: al

Saldo
Nombre d e la cueiira
DP~L,

Haber

Efectivo Cuentas por cobrar Inventario de automviles Cuentas por pagar Documentos por pagar Hassan. capital Total

$ 10,000 20.000 100,000


$ 3.000 70,000 57,000

$i30.000

$ijo,ooo

Hassan ea una empresa propiedad de una solo periona, de modo que la cuenta de capital ii\;ida aqu es Hassan. capital contable. En la prctica. a menudo se le designa simplemente ci~rno Hassan, capital. La compaa alquila mensualmente espacio y equipo para sus operaciones. Durante abril. rc;ilizo las siguientes transacciones resumidas: a.
b.

Invirti en el negocio $20.000 ms de cfcctivo. Obtuvo $10,900 de cueiitas por cobrar.

n el mayor general: efectivo, cuentas por cobrar, inven~ or pagar, documentos por pagar, Hassan capital, ventas. , gastos de servicios pblicos, gastos de venta y gasto\ el 31 de marzo en las cuentas correspondientes. obacin al 30 de abril, 20x1. s para abril. No tome en cuenta los impuestos sobre la

a 4 se muestran en los ejemplos-tabla 3-8 a 3-11, Los emplo-tabla 3-8 y se transfirieron al mayor en el ejemcaron en las cuentas apropiadas del ejemplo-tabla 3-9. n en el ejemplo-tabla 3-10, y el estado de resultados sc

ual de Kobe Steel, Ltd., uno de los principales produciles de millones de yenes): Y2.062 1,051 Y1.011

po al costo

dades, planta y equipo, (b) depreciacin acumulada y oduzca en ellas las cantidades anteriores uiente no se adquirieron propiedades,planta ni equipo n gastos de depreciacin de 80.000 millones de yenes ransfiralo despus a las cuentas T. sentara sus cuentas de propiedades, planta y equipo del asiento de diario en el requerimiento 2.

de millones de yenes
Depreciaci6n acumulada, propiedades. planta y equipo

1 ,o5 1

, ., 1 Sal.
Gasros de depreciacion

1,131

(2)

80 1

ASIENTO
i1

CUENTASY E X P L I C A C I ~ N
Efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hassan, capital . . . . . . Inversin en la compaia p o r Hassan ..................... Efectivo Cuentas p o r cobrar . . . . . . Efectivo cobrado a clientes Cuentas por pagar . . . . . . . . . . . . . Efectivo . . . . . . . . . . Efectlvo desembolsado por las cuentas adeudadas a otros Efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ventas (o ingresos por ventas) Ventas al contado Costo de ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Inventario de automviles . . . Costo del inventario vendido a clientes Inventario de automviles . . . . . . . . . . . Efectivo . . . . . . . . . . . . . . . Reposicin de inventario Gastos de renta . . . . . . . . . . . . . . . . Efectivo . . . . . . . . . . . . Pago de la renta de a b r ~ l Gastos de servicios publ~cos. . . . . . . Efectlvo . . . . . . . . . . . . . . . . . Pago de servicios pbl~cos abril de Gastos de venta . . . . . . . . . . . . . . . . . Efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . Pago de gastos de venras de abril Gasros de intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . . Efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . Pano de nasros de intereses de abril

DEBE
20,000

HABER

20.000

p -

- --

l i a r l<) regular. con los nmeros de

cuenta se indican referenciasespecficas de asientos al mayor. En cirlitrario, las marcas indican que el asiento fue transferido al mayor general.

iii~rtios importantes para recordar

Uuh pribo$-muy iInporta~te~-eq-e'proceso d~.~eplsgm~an_l;Ldw1~.yirlmyn1 l . El prigaaa wawptrene Iin-regstraclnmlogm dclastramaccionesy e segundo, un resumen fechado ! L h ~ k ~ g w ~ l e $ Uansaccmnes f~yi$rsne&t~&s-!ascuentas, u n a k o r -a Este libro usa *st,,i \crsion simplificada de las cuentas del mayor general llamadas cuentas T En todoi los I W \ ~ \. los contadorei se sirven de las cuentasT para analizar e interpretar Ids transacciones I< <<itriplelas

I A contadores emplean constantemente loi terminos debe y haber Recuerde que el ~ f*riliilrt) significa "lado izquierdo' y el segundo, "lado derecho" I o asientos del diario qon un medio simple y comodo de analizar las transacciones Siem \
p r re

pasan al mavor general

PUNTOS 1MPOP.TANTES

PARA RECOKUAR

105

e ventas (9) Gastos de intereses icios publicos Gastos de renta 14 O00

e venta

0)
1 O00

asterisco
ron

del 30 de abril Un nmero aislado en cualquier cuenta


umuna
contiene

cuentas T Sin embargo. cuando

cuenta

muchos asientos. los

Ejemplo-tabla 3- 1 1 Hassan Used Auto Co.


Estado d e resultados d e l m e s q u e t e r m ~ n o e l 3 0 d e abril, 2OX I

Ventas Deduccin de gastos. Costo de ventas Gastos de renta Gastos de servicios pblicos Gastos de venta Gastos de intereses litilidad neta $70,000
14,(MJo

$120.000

1.OnO 30,000 1.o00 116.000

Lu!!a

informes internos que se usan para detectar errores en cilmente los estados financieros. Las balanzas de como inevitable de una contabilizacin o transferencias oticia es que la condicin no equilibrada permite cono-

as veces se cometen errores en los asientos. Deben coo los saldos de las cuentas, a fin de quc sean iguales a caso de no haber cometido un error. r el pensamiento y descubrir cantidades desconocidas. ntas relacionadas con todos los cargos. abonos y saldos ntidades desconocidas.

. .,p,>.x4
ii.iI<,po cuentas. p 86 de Iihro de asientos originales. D. 85

valor en Iihros. 94 v;ilor neto cn libro\. p. 94

Material para tarea

\-I

2 .

t.3.
\-J.

\.S.

\.h.

"Partida doble significa que las cantidadei se presentan en el diario y en el mayor." i,Est d e acuerdo con esta definicin'! Explique su respuesta. "Los aumentos d e electivo y capital cntahle se muestran cn el lado derecho de sus respectivas cueiitas" ;,Est usted d e acuerdo con esta afirmacin? bxplique su respuesta. "Debe y haber se usan como sustantivos." D un ejemplo d e cada urio Mencione tres documcntos fuente d e las transacciones. "El mayor es el principal docuniento d e asientos originales. por ser nis cecesario q u e cl diario." , E s t usted d e acuerdo con esta afirmacin'! Explique su respuesta. "Las cuentas d e ingresos y gastos qon e n realidad pequeas cuentas del capital contable." Explique esta afirmacin.

3-7. "La depreciacin acumulada es el gasto total d e depreciacin durante el ao." , E s t usted d e acuerdo con esta definicin'! 3-8. D un siiinimo d e valor en libros. 3-9. "Una balanza d e comprobacin supone q u e los importes d e los estados financieros son correctoi." Est usted d e acuerdo con esta afirniacin? Explique ?u respuesta. 3-10. "Si el debe es igual al haber e n una balanza d e comprobacin. se tendr la seguridad d e q u e n o se cometi error alguno." ;,Est usted d e acuerdo con esta afirmacii>n'! Explique su respuesta. 3-11. "En la contabilidad por partida doble, los errores n o representan un prohlema porque se corrigen a s mismos." ,Est usted d e acuerdo con esta afirmacin'! Explique su respuesta. ;,Estn computarizados todos los sistemas d e procesamiento d e datos? Explique su respuesta. 3-12.

it.IJ Cargos y abonos k ~ r cada una d e las siguientes cuentas, indique si posee normalmente un saldo deudor o ,~ rvcdor. U s e las abreviaturas del1 y ucre. respectivamente.
~

ds

l . Ventas 2. Cuentas por pagar 3. Cuentas por cobrar 4. Gastob d e suministros

6.

Utilidades retenidas

7. Gastos d e depreciacin 8. Dividendos por pagar


9.
Capital pagado

5. inventario d e suministros 10. Ingreso por suscripciiies b.14


4

Cargos y abonos
c<trtrrrlaentre parc;nl<~sis:

IJ;ira las siguientes transacciones. indique si debe cargarse o abonarse la cuenta men-

cuentas por cobrar). se pagaron en efectivo (utilidades retenidas). cibi impuestos sobre la propiedad (ingreso, por im-

ados (gastos de sueldos). revistas (ingresos por ventas). o contra incendios por tres aos (gastos pagados por

enunciado son verdaderos o falsos bancarios dehen cargarse a documentos por pagar
\

la derecha y los de pasivo a la izquierda dito deben abonarse a cuentas por pagar y cargarse,

eudores deben anotarse a la i7quierda de las cuenta< los saldos de cuentas. cuentas por cobrar deben registrarse como cargos ii as por cobrar. o deben cargarse a equipo y abonarse a cuentas por

o derecho de las cuentas de activo representan dismii7-

cuentas de ingresos dehen registrarse en el lado

ades retenidas se registran como cargo. omo las disminuciones de pasivo se anotan en el lado

os de los saldos de las cuentas se registran en su lado

sacciones cuentas que estn numeradas para ser identificadas umnas en las que usted anotar los nmeros de iden las transacciones descritas. La misma cuenta puedc eracin. indique qu cuenta o cuentas deben cargarst

3. 4.

Inventario Equipo

por cada venta que se efecta. ( d ) Pag en efectivo sueldos y salarios por el trabajo realizado durante el periodo fiscal actual. ( e ) Cobr efectivo a clientes. ( t ) Pag efectivo de facturas comerciales viejas. ( g ) Pag a crdito una pliza de seguro de tres aos ( h ) Vendi en efectivo un equipo viejo al costo. li) Pago un prstamo bancario ( j ) Pag en efectivo la mercanca que lleg hoy. ( h ) Para obtener fondos adicionales vendi en efecrrvo 400 nuevas acciones comunes. (1) Registr el asiento de depreciacin de equipo en el periodo fiscal actual. (ni) I'ag en efectivo un anuncio en el Chicago's Tribune ( T I ) Han expirado algunas primas de seguros.

----

--

---

---

>.IR Gastos pagados por anticipado ( ontincntal Aktiengesellschaft es un importante proveedor alemn de partes de automviles. $11Iiulance general al 1 de enero de 1997 muestra 35.6 millones de marcos de gastos pagados 1 ~ 3 1anticipado (el marco es la moneda oficial de Alemania). En un pie de pgina de sus esta, i i ~financieros se seala que estos gastos se deben "principalmente a renta, arrendamientos e \ ~itccrcses pagados por anticipado". Suponga que todos los anticipas se refieren a servicios que *:. ii\aron en 1997. Adems, durante 1997 se invirtieron en efectivo 150 millones de marcos en irtiia. arrendamiento e intereses. 38 millones de los cuales fue un pago anticipado de los gasde 1998.
IXV,

l.
2.

Prepare un asiento de diario que reconozca el uso de los 35.6 millones de marcos de activos pagados por anticipado durante 1997. Prepare un asiento compuesto de diario para el pago al contado de 150 millones de marcos destinados a renta, arrendamiento e intereses durante 1997; con los montos apropiados que se destinarn a gastos y a gastos pagados por anticipado.

iI

i-19 Contabilizacin y transferencia $ 3 alternativa es 3-20.) Prepare asientos de diario y transfiera a las cuentas T las siguientes itarisacciones de Eduardo's Catering Company:

a. h. c. d. e.

Ventas en efectivo, $9000. Cobros a clientes, $7000. Pago de sueldos en efectivo, $3000 Inventario adquirido a crdito en cuenta abierta, $ 5 0 0 Pago en efectivo de servicios de limpieza, $600.

.t-20 Contabilizacin y transferencia !I.:I alternativa es 3-19.) Prepare asientos de diario y transfiera a las cuentas T las siguientes ciiinsacciones de Joie Leonhardt, corredor de bienes races:

Equlpo d)

Ingreso de honorarios

80.000

cumentos por pagar 1 (c) 10,000 Capital pagado Gastos de sum~nistros

1 (a)
60.000
(e)

300

io os asientos de diario (omita las explicaciones) resul ' es cuentas 1 de una tienda de computadoras:
Capital pagado 1 (a) 40.000

Cuentas por pagar 25,000 1 (b) 90,000

Costo de venras

Ventas

57,000

1
IM),OOO

1 (c)

Services incluy el costo de una nueva computadora. e y que pagar en enero, como gasto de operacin y no ndiente del activo. Indique que efecto tuvo este error do": use los smbolos n, sob, sub, respectivamente) en:

min el 31 de diciembre

bre, despus de cerrar los libros.

res tuvieron en los importes de las utilidades netas de x7 y 20x8. Elija una d e las tres respuestas: subvaluado . El problema a ha sido resuelto a manera de ejemplo

or anticipado, que se haba vencido durante 20x7, no sto del alquiler se carg en 20XS.20X7: boh,20X8: suh. tos se subvaluaron y las utilidades se sobrevaluaron. mismo, los gastos durante 20x8 se sobrevaluaron y las

b.1 L Numeras de nimia, diariu, mayor, b a l a m de comprobad6n i i*~taihilice rransfiera lus regisiros que requieren las siguientes iransacciones de L n m b r d i y ~iiirirucrionC~rnpany. Prepare una balanza de unrnptahacin al 30 d e abril. 20x6. No iomc ciiciiia los iniereses. Use Irchas. reierencias de registro y los sipuientcs iimeros de cuenla:
I
ri+

i 10 i v i i ~
8

100 cobrar
101

~wriiiru por

Documenios p r pagar Capital papado


Utilidadcr;retenidas

130

140
ingresos Ciasios

I iltiljni

111
por pagar

150

I rr~rccilicibn acumulada,
K,,I~J~,

200

i . IiriitHa

lllA 1SO

3 ~301. eic .

1 dc a bnl. 20x6. La compaiiia fue constjtuida con $100,000 al coniado. cun

la emisin de

acciones cumunrs.

2 de abril. Se adquiri equipo en $75.OiXI. Se realiz un anticipo en efecrivo de $25,000. Se firmd adcms un pagerd por $50.000. 3 de abril. Se vendi a crdito a un hotel Imal. $2200. 3 de abril. Se adquirieron rnaierialcs (y se usaron) a crdito en cuenta abierta. $200. 3 de abril. Sc pagaron sueldos en efectivo. $700. 30 de abril. Gaslos de drprcciacin de abril, $1000.
t-2b Nmerus de cuenta, cuentps T y analisis de trarisuccbnes
i 'surardere la

siguiente balanza de comprobacin (en miie* de U6lares): Ontaro Computng


Bal;mu de c o m p r h i b n al 31 de diciembre. 20x7
Salda

Nombre de Is cuenta

Debr

Iiuber

Elecrivo Cuentas por cobrar Documentas por cobrar Inventario Scguror pagsdoi par anircipndo Equipo

$ 30

115 103 130


12
120
icunrioiin)

MATER~AL PAKA TAREA

111

$.5 137
$1,357

en cuenta antes de preparar la balanla de comprobacion

un documento por cobrar. Es un pagar a tres meses. 0x7. Los intereses ganados durante noviembre y diciemdel 31 de diciembre. La tasa de inters fue de 12% anual os por anticipado refleja una pliza de un seguro contra e compr al contado el 1 de agosto, 20x7. e de $15,000. dos por $13,000 a las 5 p.m. del 31 de diciembre.

de diciembre en el mayor general. Numere las cuentas ntas T o correspondientes a la informacin adicional. Anote S

iario al mayor. Asigne una clave a los asientos. Generc egn se necesite. de comprobacin al 31 de diciembre, 20x7

probacin

mprobacin (en miles de dlares):

ts Store
del ao que termin el 31 de diciembre, 20x7

a, equipo

$ 16 33 15 42 14

icipado pado
1

$ 4
129 12 1O
500 100 80 30 788

40

$7 90 -

$844 -

Cuencas por pagar Caoital oanado


$ 25.OW

I6O.DOn

i ~~iritinuncin presenia SL.

un resumen de las transacciones que se efectuaron durante el mes

iiiivicmbre.

a. Cobro de cuentas por cobrar. S85.W. O. Liquidaciones de cuentas por pagar. $19,0011. v. Adquisiciones de inventario a credito en cuenta ahierta. $80,000. d. Ls mercancia en inventario a un costo d e $70,000 se vendid en 686.W a crtdiio en cuenca abierta c. Reconocimiento del gasto de renta en noviernhre, $1000. I. Se pagaron sueldos en efectivo correspondienles a noviembre. $8000. Ei 29 de noviembre se deciararon y se pagaron a 10s inversionistas dividendos en efectivo por $15,000.

y.

4.

l. Prepare asienlos de diario (en milcs d e dlares). los 2 Inirndlizcn los saldos iniciales en las cuenta~T.Transfiera asientos de diarin a las cuenras 7: U.* las letras de las rransaccioncs para idcnrificar las transferencias Prepare la balnnza de comprobacin al 30 de noviembre, 20x5. Explique por qu* les cuentas por pagar aumentan tanto durante cl mes de noviembre.

~querikeq

3.

b.14 Estados Rnancieros 1 ,tii\iiltc el prohlfmn 3-28, Prcpare un halance general al 30 de noviembre, 20x5.y un estado ic%u~tados el mes de noviembre I'rcpare un estado d e utilidades retenidas. Prepare para [eriitrcroel estado de resultad<%.
I I di\

Iia~.~~iii final

! U! Iliario, mayor y babnm de compmbacin iilternaiivas son 3-28 y 3-31 a 3-3.5.)A continuacin presentamos la balanza de comprode Snlvang Applinnce Company al 31 de diciemhrc. 20x8:

Sildn

Nombre de la cuenta Efectivo Cucntas por cobrar Inventario Cuentas por pagar Dwurnentos par pagar Caoital oaeado Utilidades retenida 3btal

Debr
S35.W 3U,W 120.000

Hubpr

$ 35,W

. .-

- -$185,000

80.(hX 39.00

31.000 S185.W

dc renta. $7I(H).

de iniereses 161Wa.

las cucntasSI' ripropiad;lsAdemBs dc la> sicl2 cucnias iii omprobaciQn del 31 de diciembre. abra liis siguicnlos cucri s, gastos de ventas. gastos de rcnia v p ~ s t o s iiiicreic., dc os saldos del 31 (le diciembre.

nesa-li. Transfiera los asicniub a l mayor, asignndoles uiia mprohacinn a 31 dc mero. 20x9. 1

comprubnciti -32.3-U.?-34 y 3-35.) Normii Nielsrn powh y adm~nibtriih:~ . Inc. L a b a l a n z ~ cornprobaci6n adjunu era del 1 dc s r p de al.

ttle Expresso

obacin al I de septiembre. 20x0

5 2.Mil
25.21W

ar

77.M)
4.000 2i.W

r nni~cipadn

da 5 5.750
45.11(111

umulada. nda

dns

- 91311,Mnj
T130,htXl

301300 49,851

nsaccioner dc septiembre.

e invciitariu.

652.W0.

W.

~.

pagada rii rl'eclivo. S30M).

l contado. $XlO.

uo, $m.

.
~ ~ , I I N >

I .A+ .iIicriiativas

son 3-28.3-30.3-11.3-33.1-34 y 3-35 ) Canseco Gardens. tienda de artculos y de lardinera. tuvo las sipuientss cueiita\ del balance general al 31 de cliciemhre.70X7:

Actiro
l lcclivo < iicntas por cobrar I~~vcntar~o llcnta paeado por ;~iiticipado 1 q u ~ p o la tienda de klL.nos:depreciacion .icumulada
$ 22.000 37.000 l.31.000

Pasivo y capital contable


Cuentas por pagar* Capital pasado L!tilidades retenida\

$1 11.000 40.0lO 7<1.000

4.000 $60.000 24.000 36.000 $210.OKl 'Total

Ii~ti~l 'I)c

$230.000

nicrcanca solamente.

t2 continuacin se incluye un resumen de transacciones que ocurrieron durante 20x8:


u.

11.
c.

d.

e.
f.
p. h.

i.
j.

Compras del inventario a crdito en cueiita abierta. $550.000 Ventas. todas a crdito. $800.000. Costo de la mercanca vendida a los clientes. $440.000. El 1 de junio. 20x4. obtuvo de un proveedor un prstanio de $80.000. El paeare se vence al final de 20x8. Los intereses se vencen anualmente el 31 de diciemhie. a una tasa de 15% anual. Desembols $25.000 por el alquiler de la tienda. Agregue este monto a renta pagada por anticipado. E n noviembre desembols $165.000 por sueldos Desenibols $76,000 por gastos diversos. coino servicios pblicos. publicidad y asistencia legal. (Se combinaron para ahorrar espacio. Cargo a gastos diversos.) El 1 de julio. 20x8, se prest $20,000 al jefe de oficina. ste firm un pagar que se vencer el 1 de julio. 20X9.con intereses al 10% anual. Los intereses de 2 0 x 8 se vencen el 31 d e diciembre, 2 0 x 8 Cobro de cuentas por cobrar, $690.000 Pagos d e cuentas por pagar, $470.000 Los siguientes asientos se realizaroii el 31 de diciembre. 20x8:

k. Los pagos anteriores de renta aplicables a 2 0 x 9 ascendieron a $3000 l. La depreciacin durante 2 0 x 8 fue de $6000. ni. Los sueldos percibidos por los empleados durante diciembre se pagaron el 31 de ese mes, $5000.
u.

n. Se liquidaron los intereses sobre el prstamo otorgado por el proveedor.


Se recibieron los intereses sobre el prstamo al jefe de oficina

4-00

ioncs

ticipado 36.000 8.000


$15.W

2 2.000

.m

lsda. camiones lada. equipo

5w .
2,WU

17.IW

eciuaton las siguienics transaccioiit.~'

por cobrar. $3003. SO0cash. s a los clientes al contado, $2200 (se cobraron $700 por re. mano de obra). Use dos cuentas: ingresos por refacciones u e obra. nes empleadas en el servicio. $300. os, $500 en efeclivo. as a crdito, $900. sueldo& blCHNJ. reparaciones de camiones, $500. servicios piibtim.%400. s por servicios. $4000 ($120<) por refacciones y $2800 por

nes u~udas los servicios presiados. SSX). en sueldos. Si1300. re cuentas por pagar.S1SO(I. nero. $1000 (reducir renls pagadfl por aniicipadrl) o: camiones. $600; equipo, $200.

na estacibn local por la gasolini que los camiones consu. Ki.

sueldos $m.

enero en las cueniasT. Deje espacio para otras cuenlas. en el diario. l diano a las cuentah T. Identifique l s asientos por fecha. o o no es tan exacto como la idenlificacidn por nmero u poi n una fecha suele darse mas de una trxnsacci6n.) omprobacion a1 31 de enero. 20x8.

lnventarios Gastos pagados por anticipado Propiedades y equipo, al costo Otros activos Depreciacin acumulada 1)ocumentos y cuentas por pagar Otros pasivos Capital pagado Utilidades retenidas Total

ts II

Analice el siguiente resumen parcial ficticio de las transacciones correspondientes a 1997 i~iillones):
n.

Ingresos en efectivo provenientes de los restaurantes de la compaa, $2100.

h.
c.

Ingresos a crdito de las franquicias. $500. Abra una cuenta aparte de ingresos para estas ventas. Inventarlos adquiridos a crdito, $827. Costo de los inventarios vendidos, $820. Depreciacin, $226. (Cargo a gastos de depreciacin. l

d.
c.

f.
y. h.
i.

Pago anticipado y al contado de rentas y primas de seguro. $42. (Cargo a gastos pagados por anticipado.) Gastos pagados por anticipado expirados, $37. (Cargo a gastos de operacin.) Otros pasivos pagados, $148. Cobros en efectivo de cuentas por cobrar, $490.

j. li.
l.
1.

Desembolsos de efectivo sobre documentos y cuentas por pagar. $747. Gastos por intereses pagados en efectivo, $100.

Otros gastos pagados en efectivo, principalmente nmina y publicidad, $1510. (Cargo a gastos de operacin.) Registre en el diario las transacciones anteriores
2.

3.

Anote los saldos iniciales en las cuentas T.Transfiera los asientos de diarlo a las cuentasT. Identifique los asientos con las letras de transacciones usadas aqu. Prepare una balanza de comprobacin al 31 de diciembre, 1997.

>..M Anlisis de transacciones, balanza de comprobacin i I iih alternativas son 3-28 y 3-30 a 3-34.) La principal lnea de productos de Kellogg Company los cereales listos para comerse. Examine la siguiente balanza de comprobacin condense basa en el informe anual de la compaa:
$o11
~ s ~ l ique i.

ici0 de las transacciones corrrspuridientes a 1997 (cii

por $1705 a ci-dito e n cuenta abierta. 600, se vendieron a crt.dito en cuenta abierta en $2500

uenta5 por pagar. gastos de publicidad. (Use la cuenla de castos de operaci6ri l a y primas de seguro5 en efectivo. $20 (Use la cuenla di. do.) ados por anticipado. $18. (IJse la cueiita de gastos dc

ectivo, $1 10. agados al contado. (Use la cuenia de gastos por intereses ! reciacinn de $50. (Use la cuenta gastos de operacin.)

sacciones anteriores. n las cuentas T. Pase los asientos de diario a ellas Idrnti ras de las transacciones uiadas aqu. robacin al 31 de diciembre. 1997. o aument ms de cinco veces duraiite 1997

ancieros a partir de la balanza de comprobacin itos y Lay's Potato Chips. y bebidaa gaseosas conio Pephi balaiiza de comprobacin e n el ao que termin e l 2 8 d~ lares).

Debe
Haber
$ 5.139 10.191 7.136 2.046
$ 5.139 12.750 6.169 .3l.h45

s pasivos 15,383 12.59.2 2,621 101 695

ativos y dc venta

$jg,R04 -

$jg--

nidas iniciulrr

l.

2.

,,Cul es aprximadamenie la edad promedio del activo fij tangible de Michelin? 12ii conlpaa invirti 620.000 francos en este tipo d e activo durante 1996 ,,Es sorpreiidrnte esta decisin. tomando en cuenta la respuesta que dio ustcd al recluerimientu l ? Explique su respuesta.

r W Keronstrucci6n de los asientos del diario, transferencias h t i i ! ('orporation es la principal distribuidora internacional de equipo d e audio y video. Su ~ : . i ~ ~ anualcal liiial del ao fiscal d e 1997 contena las siguientes cueiitas del balance general ~iii iiiillones de yenes).
5,
- --

i~

Electivo Cuentas por cobrar Gastos ~ a e a d o zor anticinado s lerrenos Cuentas por paear. comerciales
L C

Y 428.518 1.066.314 230.193 l79.011 653,826

Analice las siguientes transacciones ficticias, que se eiectuaron inmediatamente despus


-1,
-

1,1 lecha del balance general (en millones de vene\):


a. Cobro ;I cliciitc\ h. Conipra de terreno al contado c. Conipra de pliza\ de seguro al contado d. Desembolsos a acreedores comerciales YX10.00ii 20.000 12.000

590,000

l. 2. 3.
$..Vi

Anote en las cuentasT los saldos d e las rincc cuciitar. Contabilice cada transaccin. Transfiera los asientos d e diario a las cuentas T. Identifique cada asiento con la letra de la transaccin.

Keconstruccin de los asientos de diario, pase al libro mayor

I I .I alternativa es 3-40.) Dayton Hudbon posee tiendas de departanientos y de descuento. .~tiicellas la cadena Ti~rpet. escado d e resultados parcial. incluido en su inIornie anual coUn itci1x)ndiente al ao fiscal de 1996. niostr la nomenclatura y formato reales siguientes (en inilloncs de dlares):

Venias netas Intereses y otros ingre~os Costos y pastos: Costo de ventas al detalle. compra? y ocupacin Gatos de venta. de publicidad y administrativos Gastos de intereses. netos Otros ?astoa Utilidad antes de impuestos

$25.021 346 25,371 18.628 4.289 442

MATERIAL P A R A ' I A R F A

119

$ 696

dministrativos
_S

$426 239 670

$26

ncisos con los datos anteriores. Indique los asieiiplicaciones. Por razones de simplicidad, supong;i transacciones menos el costo de ventas

odas las cuentas no afectadas. Identifquelos coi1

lada asta de madera, papel y construccin. obtuvo lo\ 1996 (en millones de dlareh):
-

equipo al costo

o, netos
$ 6,560

$13,733 7,173

. planta y equipo; (b) depreciacin acumulada. astos de depreciacin. Anote los importes ante-

on ni se vendieron activos. En 1997, el gasto de repare un asiento de diario y transfieralo a la\

planta y equipo del balance general de la com-

n $408 millones de propiedades, planta y equipo eprecian. Comente la antigedad de los activo\ iedades, la planta y el equipo. menos los terre-

Ingresos por ventas Costo de ventas Utilidades brutas Otros eastos de operacin Utilidsd de operacin

$1,200 S 600 450

$1,600

8 0 0
800

5 0 0
-

$ 150

$ 300

I os jefes de cada divisin tenan un plan de incentivos que les pagaba una prima del 10% .i- rii sueldo si la utilidad de operacin rebasaba al presupuesto en ms del 20%. Reynolds ,~tiiiliroh que la divisin SLEC haba rebasado los $180,000 de utilidad de operacin, condi~ * t i ~ > a r m b t c n eel hono. D e hecho, se preguntaba si no convendra reducir esa utilidad en el i r a c i ~ r.11curso: despus de todo. cuanto ms alta fuera la utilidad. ms alto sera el presupuesto , # $ t i 4 lilara la alta gerencia el prximo ao. Adems, en caso de retener parte de las ventas de 3i~tit,t~ihre y registrarlas en enero, la divisin contara con un ventaja inicial el prximo ao. A Keynolda siempre le ha gustado trabajar para el equipo y, a su juicio, retener parte de 14, bcntas constituira la mejor estrategia para su equipo de gerentes. Registr. pues. slo f i.5NJ.K)O de ventas en 1998, y los $100,000 restantes los registr en enero de 1999. La utilidc operacin en 19% qued entonces en $250,000, con 10 cual, en 1999, se partira con una *<.iitiija $50,000 en la utilidad de operacin. de
.l.til

cuiicnte las cnsecuenciab ticas de la decisin tomada por Revnolds

\.J.! El informe anual de The Gap I *ir problema sirve para aprender a registrar las transacciones a partir de los nombres reales (11 I:ih cuentas. Consulte los estados financieros de The Gap en el apndice A, al final del libro. Iii\crve las siguientes cuentas resumidas tomadas del estado financier correspondiente al que termin el 1 de febrero de 1997 (en millones de dlares):
(

anii

Ventas netas Costo de ventas y gastos de ocupacin Gastos de operacin Ingreso neto por intereses Utilidad antes de impuestos

$5,284 $3,285 1,270 (19)

4,536

$ 748

1.

2.

Prepare cuatro asientos de diario concisos con los datos anteriores. Use los nombres de las cuentas de The Gap y etiquete los asientos a a d. Omita las explicaciones. Por razones de simplicidad. suponga que todas las transacciones (menos el costo de ventas) se efectuaron en efectivo. Suponga que 60% de los $3285 millones de costo de ventas y gastos de ocupacin correspondi al costo de estas ventas y 40% a gastos d e ocupacin. Transfiera los asientos al mayor en el caso de las cuentas no afectadas. ldentifquelos con la letra de la transaccin.

rio coricisos con los datos del estado financiero q i i ~ iicues de cuenta y etiquete los asiento, o. h y c 0mii.l de siinplicidad. suponga que todos los "otros p i t o s "

or en el c a w de las ciientai no afectadn\ Idciitifiqiiel~i~

IZAJE COLABORATIVO

r ? del balance general na elaborar8 una lista de 10 nombre, de cuenta: aprini estado de resultados v la otra de cuentas del balani< hro del equipo, quien escribir6 al lado de cada nomhii t mece ( K para el estado de resultados y B pai-a el balar! pancia\ en la claiificaciii. discutan la cuenta y piiga\t. al que pertenece.

ara encontrar la pigina inicial del 1l.S. Sniall H u s i r i c ~ ~

sobre los servicios que ofrece esa dependencia guhei rigir una empresa pequea:

ii el men principal y despus Yoiir Irrsr .Src,l~.i>s (su, iiria cinpresa se requiere a l p ms que la ciipacid;iil o servicio , C u l e s soii los cuatro pasos de un plan cii la contabilidad? anes de negocios) en el men Srnrrri~gYoirr Bi~siiic\\ cio) Un plan de negocios inc!uye proyecciones de l;i\ recern en Is estados financieros. ,,Cuiles sor1 10s trck yectaii'! ;,Para qu sirve esta inforinacihii'? el men Srlrrring Yolir B~rsiness., E s necesario que 1111.1 stciiia critahle antes d e comeiil-ar a opcrar'? Expliqiii

el inen Srrirrirzg Your B~~siriess. Pase al App~izdi.r es de los registros contables encontrar la conil>aa la\ general'? ;,Qu cuentas del balance general tienen sal u significa el nonibre de cuenta "capital contahle" ( I I ~ I

'

men Srnrtiizg Yorrr- B u ~ i n r s s H a y ms de 500 proSra . lico para iniciar. administrar o ampliar una conipai;~

OS

ADOS ANCIEROS

lhrpus de estudiar este captulo, usted podr

Hocer ojustes poro lo expiracin o el consumo de los octivos.

1
4

Hacer ajustes paro reconocer las utilidades de ingresos no devengodos.

3 Hocer ajustes pora reconocer los gastos devengodos no pagados.


J
&
Preparar un balance general evaluar la rentabilidad. prcticas contables que hemos aprendido.

Hocer los ojustes para reconocer los ingresos devengodos no cobrados,

Describir la secuencia de los pasos finales del proceso de registro y relocianor los flujos de efectivo con los asientos de ajuste.

clasificado y

usarlo pora evaluar lo solvencia.

9 Preporar estados de resultados de uno y varios pasos, y usar los razones pora

8 Relacionar los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) con las

tin toda probabilidad, usted o alguien a quien conoce es uno de los ocho millones de clientes que han comprado algo en Lands' End, compaa de ventas por correo, con ~ ' , I P Wisconsin. Esta empresa vende desde calcetines y botas para lluvia, hasta trajes de en wg<rros. vestidos y abrigos para el invierno. Se ha labrado una gran reputacin basada en lr lairdad, los precios accesibles y un excelente servicio al cliente, factores muy importantes para los compradores exigentes que ha logrado conquistar. stos tambin son reilnirtnntes para los gerentes de la compaa, quienes se enorgullecen de las altas fhitriiiaciones alcanzadas en la satisfaccin del cliente. Pero la mera satisfaccin no paga sus ruvltl~is, ah que tambin quieran saber si la compaa est obteniendo utilidades. Deben de fesufrir a frmulas y ecuaciones intrincadas para calcular las utilidades? No. Basta consultar (rn rrtwdos financieros, como tambin nosotros podramos hacerlo. 1.21 informacin contenida en los estados financieros de la compaa proviene dcicrtiimente de su sistema contable financiero. ste suministra informacin sobre el xito br la\ Iinanzas de la empresa. Y lo ms importante para los gerentes es que adems ofrece cnltirmaci6n detallada sobre los resultados financieros de cada producto. Como asegura i h ~ tlughes. vicepresidente de finanzas: "Registramos todas las actividades [de Lands' End] i cn I ~estados financieros. Tomamos decisiones principalmente a partir de la informacin R h n c i e r a referente a cada producto." Supongamos que usted quiere comprar acciones de la compaa en lugar de ropa. Rrf ltr tanto, tambin le interesarn sus estados financieros. Querr conocer la situacin

ses del niiindo. debcn ser capaces de aplicar los procc~lr xpicaii en este captulo.

transacciones en el diario y en el mayor. Casi todas si realizan. Pero algunas son demasiado coinplicadas pai;i ii scr transacciones y se reconocen slo al terminar cl estas transacciones y las normales se dehc a lo obvias 1 1

hechos evidentes. como los ingresos o desembolsos c l ~ . dito. En cada una de ellas es fcil mostrar que algo h;i un asiento sistemtico ordinario. El registro de esta cla\i alguna. Siia asientos estn sustcn!ados por documeiito, facturas de compra y cheques de nmina de los emp1c:r rve que en algunas transacciones explcitas no se dan cios entre la entidad y otra parte. Por ejemplo. la prdic1;r o o un robo pertenecen a este tipo de transacciones, a pc mbio de mercado. No obstante, en todos los casos se irai,i os. los hechos que desencadenan transacciones implcita\ iempo, por ejemplo) que n o generan documentos fueiil~ cedido. Como los contadorcs no reciben una notificacihii onocen formalmente en los documentos coiitahles ante, or ejemplo. sin que haya ocurrido un evento explcito, 1<i\ acin y el consumo de renta no pagada se preparan al I i memorndums especiales. No es posible sealar un heclio ivo de renta;no obstante. al concluir el mes se debe anoiento de la renta de un mes. i e n , a s i e e n t o s S d ea los asientos de final de periodti ajuste) os impl@tos. Sirven para asignar los efectos financiero5 eriodos correspondientes. As pues, se realizan a intervastn a punto de prepararse los estados financieros. Lo< ntos de diario que se registran en el diario general y luego econocidos los ajustes de las transacciones implcitas. sc l mayor general al final del periodo y pueden emplearse

yen la esencia de la contabilidad d e base devengada nta por cobrar (activo) o una cuenta por pagar (pasivo) que no se efecte una transaccin explcita. Ambas cuene nada cambie de manos ni haya eventos que causcn lo\

pi.4 i~ii contralo anual de $5 millones que firm, para la temporada de IY99,un astro del hisi-0: . i r i i i i i l i r n Griffey hijo o Barry Bunds. S i en 19911se paga al coniado esa cant1dad.w tra1-1, iic iinn iransacci6n rxplcils rvidentc. Pero iniasinernos que s61n se pagnn S2 rnilloncs 4: i nniiiiiilri y quc el paso de lor $3 m ~ l l o n e i restnnies se pospone hasta el ao 21X)l) o miis r-jcb I 1 pago en efectivo dc los $2 nlilluncs e$ uria 1ran.saccilin expliciia y se regisrr?@ e en l ~iiii.iiiii el que se realiza e l pago. Puesto que duranic e l pericida nci se zfectua ninguna en ni~i*,iccii<nexpliciia por $3 millones. n o se anota cn cl regisiro cotiiable. Sir1 embargo, cl .n*iitriiriipor los $5 milloncs se firmd cn tavor de la temporada de 1999. por l o ionin el pago .l$tq i ii1it dc los $3 rniilancs consiiiuye un pasto dc 19'19 qiie siir& a acusa de la transaccin ,#q.l,iii;i periodo. Asi. nI final de dsie, cuiindo se preparrn los esladns fin;incieros de del i.p)li. Iiiibr que hacer un ajuste y repistrar ctinio gaslo los 3 rnilli>nes diferidos y e\ pasivo i i i f i ~ ~ i idc papo. ie I.ia iijusies principales sc orieinan cn cuatro tipus hsicns de ~ransacciiinesimplcitas:

6-

l. Expiraciiin de pastos pu@admpor anticipado


ll
IV. Ganancia de ingresus cohrador por anticipado Registro de ingrtsus debcngados no cuhrsdos

:\ criniinunciiin. exaniinareino:, por

separado cada una dc lab ciiicgorius antcriures.

1 . F.XPIHACI~N C;:\SFOS I)F.

I>A(:ADOS

I'OR ,INTIC:IPA~XI

i <*iiu> tlijirnos en capitulns prcceiletitc~ alpuciiis ccisin?, expiran dehidn al transcurso del iiernpo 1%-i t.lcmplo. la renta papada por anticipado se consiimc al final de cada mes. hiisia que se usa 4 ii tii iiitalidad Icxpira).Tamhicn hemos visio que Iris ajusies se efeciiian i d final de cada mes i ~ . ~ rnarchr CI vencimienio eraciuiil de esos p s i o s Hr aqui oiros ejemplos ms del ajuste pnr i;i I ~n<.iniicnlo aci ivos: el envio R gastos de eccivos coinn invenfiirio de suit~irtislros dc dc oficina. wviirii Contra incendios papado por anticipado y hasta el eastn dc depreciaci6n. Originaliiiciitc. se paga en efcciivo y se crea un ac4ivn~ l ajuste reconoce u n gasto (carga a la cuenta E $L. p~stos) reduce el activo correspnndicnie (ahona n l a cuenta de activos). La caracierisiica y ( v i iiii.ipal de los gasioa pagados por anticipado es la siguiente: una iransacci6n explciia en el p.iriidrigcnera un a c l j v a y bnA trsnsacciiin irnplicjia subscruenie sirve para ajustar el v:iliirdcl ri"ll%<l.

0bjenvo2 Hacer afusies p r a i

&"d,":~,"i$IS.

I I . CANANClA DE INGRESOS C O B R A D O S P O R ANTICII'ADO

l>i,I niismo modo que alguno5 activos sc adquieren y se consumcn con el iicrnpo. algunos iri$!rcsin se reciben y luego se ganan con tI ticmpo. E l ingreso n o devengado (ain n o sanado) liiiiiibirSn ~ o s o c i d o como ingrclin cobrado por anticipada,, ingreso diferido o crdito dilcrido) r s iiyuel que se ohticne y se registra anics de panarsc. f i n ciiras puiahrss, se recibe el pago a i~iciihiri compromiso de dar servicios (o bienes) en una fecha posterior. del E anAlisis de los bsicnlui de ajuste de elos ingresa no devengados r s mbs fhcil dc entender k virualizamos Ln situacii>n finahciera de las dos partes que firman un conirato. Por cjemplo.
ti

inpmao no devengadti (i"pir"n Por inpeio dibrid''' rrcdifo diferido) tnprrvi recibido y regidradn anlcq

d ,

,,ganado, ,

11. GANANCIA b E I N G K U O S COBRA130S POR ANTICIPAD<)

127

-6,XX)
= =

S6.000

+2.000
-2.U(Hl -2.000 -2.D(Xl

-2,000 -2,000
=

+2.000

+ 2.000
-2.000
=

asientos del diario de (a) y (b):

ARIO (ARRENDADOR)
6,000 6.000 2.000 2.000

..................................................................

do ............................................................ o.. ....................................................................

.....................................................................
6.000 6.000 2.000 2.000

S CO. (ARRENDATARIO)

...................................................................... ..................................................................

nlisis desde el punto de vista dc Biwheels. Los asenel primer tipo de ajuste. es decir, la expiracin de uri io, desde el punto de vista del dueo de la propiedad. l ingreso no ganado. El importe del aumento en efectiporque el arrendador est ahora obligado a dar los ser. o si no los da). A esta cuenta se le llama algunas veces de ingresos por renta n o devengados. Es decir, es un anado. o afecta al capital contable, por no reconocer ingreso cuando se hacen los asientos de ajuste en las transacconforme disminuye (se carga) el pasivo ingresos por na) el ingreso por renta. cuenta de capital contable. Ei uenta en el momento d e reconocer el ingreso. s del contrato de arrendamiento de Biwheels. ver qiic ealidad el reflejo una de la otra. Si un contrato hacc asto pagado por anticipado, la otra recibe un ingreso bsica se da en cualquier situacin de pago por anticitra incendios hasta la suscripcin a una revista por esc d e la suscripcin, reconoce el gasto pagado por antis para distribuir el costo inicial en una cuenta de gasn. Por su parte, el vendedor, editor de la revista. debe

tabiliza las cuotas de los concesionarios? A primera vistb dar mantenimiento a los sanitarios. Los que adquieren la parece claro que deben registrarse como ingresos.Sin em- franquicia se comprometen a pagarle un adelanto. Sin embargo, en la rontabilidad de base devengada, tos ingresos bargo,slo el 10% de este se cobra en efectivo; tradicionaldeberan registrarse slo una vez cumplidas dos condicio- mente los que adquieren la franquicia tardan hasta 10 aos nes: (1) el "trabajo" ha terminado (es decir, ya se gan) y en liquidar el resto del pago inicial. En realidad, muchos de (2) existe la suficiente seguridad de que se percibirn las ellos no dedican mucho tiempo al negocio de los sanitacuotas (se realizan en efectivo o podrn cobrarse despus). rios porttiles (su dinero se va por la taza, por asi decirlo), J i i Lube, subsidiaria de Pennzoil Company,es una asi que no se tiene la seguridad de cobrarlo en su totalidad. empresa que otorga franquicias de centros de cambio En consecuencia, Porta-John debe contabilizar los anticipos rpido de aceite, y constituye un ejemplo de ingresos por aplicando el mtodo de base efectivo: registrar los ingresos cuotas antes de que se realice el trabajo correspondiente. slo cuando reciba en efectivo los pagos de las franquicias.

r r plqtrar inicialmente su pasivo. ingresos de suscripcin n o devengados, al recibir el pago &i, wscripcin a ties aos. Por ejemplo. el 1 de enero de 1998. el editor de la revista Tirnc, I;i 3i~~t\~i.6 u n pasivo de ms dc $670 millones. dcsignndolo como porcin n o ganada de la:. %tt~~.ripciones pagadas. Deapua. el ingreso de este pasivo se reconoci sistemticamente cor t , ~ ~ ingresos ganados, cuando las revistas fueron entregndose a l o largo de la vida de la sus:trpcibn. El diagrama siguiei~ie muestra que. en tales casos, las transacciones iniciales explU I ; ~contado se registran como cuentas del balance general. pero ms tarde se transforman iil clcrnentos del estado de resultados. gracias a los ajustes peridicos de las transacciones it~q~licitas:

CII

Vendedor (ingresos ganados

Comprador

Aparece en el balance general

Aparece en el estado de resultados

Aparece en el balance general

Aparece en el estado de resultados

Los ingresos n o devenpados son. en esencia. anticipos de los clientes que pagan bienes o i r ~ v i c i o que recibirn en e l futuro. Por ejemplo, con frecuencia, las lneas abreas exigen pagos s 1 ~ 1 adelantado por boletos de tarifa especial. Hace poco. American Airlines tuvo u n saldo de r niir\ de $2000 millones en la cuenta de ingresos n o devengados, denominada Pasivo de trfico arreo.

s compaas acostuinbran pagarles a sus empleados c.11 n. se anexa un ejeniplo d e calendario del mes d e enero

1 2 3 4 5 6 8 9 10 11 12 13 15 16 17 18 19 20 2 23 24 25 26 27 9 30 31

vin Corporation paga a su pcrsoiial los servicios cric\ ldos papados el 26 d c enero son la reni~ineraci6nd e l,i esta cuenta se acumula ~iiia semana entera antes de \cr dos durante los cuatio vicriies d e enero asciciidcn ;i o dias lahorales. o bien. $IM)o diarios. Calvin ('orp. elec re;ilizados al final d r cada scrnaiis d e cner Al hacer y el efectivo disminuye Ilurantc el nies dc enero dcl c,ios se pagan los das 5. 12, 10 y 26. Tales eventos \ i i r i en al expedir un cheque d e nniiiia. A fines d e enero. el es condensado\ y el electo q u e tieiien en la ecuacin dt

vo
J .

Pasivo P
Gas10 aor sirrlrlo~

Capital contable CC

fvo
=

00

rporation desea preparar los estados financieros al fin;il ados a los empleados durante el mes. la compaa dehc os tres ltimos das del mes. Estos servicios los liquidari rse d e contabilizar exactamente los gastos del nies dr hacer el ajuste a la cuenta para incluir la acumiilaci<iii

....
.slfcldil.~
~ICI~II~II~O~OS

P
f por

CC

Gristi.,

por

E!PcI;\:o
T.

~iieldi~s

<imn

A*icnts sistrmn1icos dc ir.ins;icciones cxpliciias hjiisie de iransacdon implciiu. I;i acumula~idn de

-20.~~n1
=

-2~l.ntHi

aurklos nu regisiradcis

i..iiI r f c c l o

m
+3.0(ui

-?D.O(Xi

- .3.0O - 23.W)

1.1iijuiiic al asiento (b) rs el pririicr asiento dc ajusic examinado quc es compensado por .niriiicntode u n pasivu y no por la rrducci0n de un act~vo. Segn sc apreciri.el problema del -.itiriliir es difercnie en csrc lipa de acuniulaciijn que en el de la renta papada por anricipadv .i. ir<kstrO ejemplo anterior. E n cl de l a renia papada por unticipado existe un rcgisiro en In la iieccridad de un ajustc con solo pregun - , i ~ ;ci corrccin el saldo e11Iihros o se requiere un ajustc para aminorarlo'! L a pregunta .
S

.t 4 t i ~ de~un activo y e l ciiniador piidr admitir t;

!a .tiIi;i un poco mas diflcil cn cl caso d e los sucldos dcvcngadns. ;Hay ~ l g que no apareicil o ,m> I , rcpitros y que dehcria estar all'! Desde Iucgo.casi todos los ajustesal final del periodii . t. P, iiiiinariiis. Sahcmos huscat la rcnia consumida y los sueldui. dcvengadoe porque cn cada t. i i < ~ I ( i encontriinios ciin cllos. nos 1.1 2 de febrero sr liquidari C I piislw. jonlo con el gasto por sueldos cc~rrcspi)ndienlca l I .al ? tic febrero:

Gasto por sueldos ( 1 y 2 de febrero). . . . . . . . Sueldw acumulados por prgar . . . . . . . . . . . . . . . Uectiw . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (Rekjsrnr Ioi psrw por sueldos del I y 2 dr f e b m y pagar los sueldo5 correspondienres a la semana que rermin6 e l 2 de febrem.)

?.m
3m .
5.OM)

I.in asientris anteriores dcmurslran claramente cl priiicipio (le asociacicin. Los asienti>s #,,~iiiles los dc ajuste relacioiian las pastua por sueldos con los periodos en que conrribuyrn y
u sctwrar

ingrrsos.

1 Ir pqu otros ejemplos de gastos devengados: comisiones por ventas. impuesio predial, imliiicstu sobre l a tenia y pago de intereses sobre prstamos de dinero. Podemos considerar los iiiiiareses como la "renta'. que se papia por usar el dinero. del mismo modo quc sc paga la renta Iwir usar edificios. El inters fe acumula conforme transcurre el tiempo, sin importar cundo
M.

pri@uee l dinero carrcqondicnic.

Supongamos que Calvjn Corporation obtuvo u n prkstamo por $100.000 el 31 dc diciem-

Itic. Z(lX1. D u r a r i u n ao. con un inters de 9%. Esio si~nifica quc e l 31 de diciembre. 20X2.

REGISTRO GASTOS DEVENGADOS N O DE

PAGADUS

131

e adquirido v consumido para enero. se requiert ui s intereses se vencen el 3: de diciembre, 20x1, pero es de intereses devengados. El ajuste se analiza 1 ii dos devengados no pagados:

acurnuiado rlor pagar

G'asro por lnlrris

+730

750

. ........ ... . . o por pagar. . . . . .


750
750

debe al banco $100.750, no $lU0,000. El asiento di s al periodo en el que ocurri. Si se oniite el asienio o.

I>EVENGAD<>SN O I > A G A D O S

n se acumula el gasto de impuesto sbre la rei3i.i vamen. aunque las tasas tributarias y los detalles di otro. En Estados Unidos, las empresas estn sujet;i\ has de ellas deben pagar tasas de 40% aproximadii e acumulan 40 centavos de gasto de impuestos De, ento de recibir cada dlar. Ms bien, va acumulliii uste al final de ste, cuando se preparan los eai;\<ic>%

ombres el impuesto sobre la renta en sus estados dc de impuesto sobre la renta, reserva para impuesto, bre la renta. Para las empresas multinacionales, esic es en todas las naciones en las que operen. Al prt5% de las empresas estadounidenses de propiedad estos y luego muestran los impuestos sobre la renta tes de la utilidad neta. Se trata de un tratamiento n la utilidad antes de impuestos. En cambio, el res. enta. iunto con otros eastos de ooeracin como lo\ onald's contiene el formato que emplea la mayori;,

< Z A .i.11, > registros. Conformc al principio de reconocimiento de los ingresos, stos afectan I Ir>s 4, ; ,qiiiitl contable en el periodo en el que se ganan, no en aquel en el que se cobran. Sc re, + r u ~ c ~ c . un ajuste. pues, Supongamos que First National Bank prest $100,000 a Calvin Corporation. El 31 de cl banco gan $750 sobre el prstamo. Las tabulaciones adjuntas muestran el efecto Ilrliido:
**t< i , t

A
Inrer5 acun~ulado por cobrar

First Nativnal Bank, como prestamista = P + CC


Ingresos Por inrereses

Calvin, como prestatario


A =

P
Inlerks acumulado por pagar

Gaslo Por rnterese.7

Iiiicrk\ <Ic enero +750


=

+750

+750

-730

i.o\ honorarios "no facturados" constituyen otro ejemplo dc ingresos devengados no :.d.t ii~los. Por ejemplo, los abogados, los contadores pblicos, los fsicos y las agencias publici. ~ i < i pueden ganar honorarios cada hora durante un mes determinado, pero envan su faci Q , ~ .O los clientes hasta que termina un contrato o un compromiso. Segn el mtodo contable <I .b I>ZQ\C devengada, esos ingresos deben registrarse en el mes en el que se ganaron y no en una s., IIII posterior. Suponga que un ahogado presta servicios profesionales por $10,000 durante encit,, pero no los facturar sino hasta el 31 de marzo. Para poder preparar sus estados ttiriicicros correspondientes a enero, tendr que hacer un ajuste al ingreso no registrado del
1H'I

A
Honoranos devengados (sin facturar) por cobrar

CC

Ingresos por honorarios

Aiuste de los honorarios ganados

+ 10,000

+ 10,000

A menudo, las compaas de servicios pblicos reconocen los ingresos n o cargados de urv~ciosprestados y todava no facturados. D e hecho, American Water Works Company, *cti(,rcsa que ofrece servicios de suministro de agua a ms de 1.6 millones de usuarios en 20 irto~los Estados Unidos. incluye entre su activo circulante ms ingresos no facturados que de rrtciitus por cobrar. Cuentas por cobrar a los clientes Ineresos no facturados $46,795,000 57,298,000

IV. REGISTRO DE

INGRESOS DEVENGADOS NO COBRADOS

133

r ajustes

financieros

r lo nienos a una cucnta del estado de resultados (uii t t i balance general (un activo o un pasivo). Ninguno de i . \ l i ctivo. ,Por qu'! Porque las transacciones en efectivo \ i ~ i rnente eri el rnorneiito en cl que ocurren. El proceso i i ~ a las transacciones implcitas que deben recont~cerse o i c pada. En el ejemplo-tabla 4-1. se resumen los princip.ili

las transacciones explcitas de entradas o salidas de el', sieiito de ajuste que reconoce los ingresos o gastos rel;i\i an las diferencias biislcas entre los flujo\ dc efectivo ! 11,da. .expiraciii de gastos pagados por anticipado y realizacio~~ incluirse desput's de los flujos dc etectivo. Por cjempli, enta tuvo un impacto inicial en el balance general. Con c i cto posterior en el estad de rrsultados.

balance general

el estado de resultados

el balance general

ajustes en

en el estado de resuitados

IV, gastos devengadas no pagados e ingresos devengado< los flujos de efectivo correspondientes. El estado de resulcurran las entradas y salidas de efectivo. La entidad coi1 vicios dados o recibidos antes de cualquier entrada o pap,

NANCIEROS

balance wneral

~~~~~ 1

Disrninu\do p2

en deahro

1
acumulada Ingresos

Ipmplo-tabla 4- l Rrlumen de l s asientos de ajuste o


Asiento de ajuste
1

Tipo de cuenta cargada Gaiios


Ingresos cohradoh
por anticipda
Gastos

Tipo de cuenla abonada

1:rpiracibn de gastos pagados por an?Kipadr>

Ciabios pagadua por antjnpado deprccisrin

I I (innancia de ingresos cobrados por aniicipado 1 I Registro de gastos L devengados nr> pagados Hcgisiro de ingresos devengados no cuhrado:: I\'

Cuentas por pagar


Cucnlws pur cabrar
lngresns

IpKOBLEMRBREVE PARA REPASO

t'tiiin Audio C h e s un deisllisiii dc equipo estreo. Inici operaciones hace un mes. Al 31 de ciicrii,20X2.su balanza de cornprohacin no ajustada inclufa 111ssiguientes cuenlas:

PRDBI-EMA BREVE P A R A

REPASD

j35

s dos

del 3i de cnerlj.

000. ta por anticipado por $15.W. currespondienic al prirnLt aparece cn el saldo dcudar de la cuenta renia pagada pitr .s pertinentes dc la renta d r unero. or los empleados en enero. pero no pagados cl31 de rncrtl.

obtuvo un pr6slamo bancario por 51W , W . h i a irsnsacciciii o inici operaciones. segiin se observa en el saldii acreedoi or pagar. E\ capiial y el inters de 9% d e k n pagarse o\ cab) x3). No absibnie,ahora sc requiere un ajuste del kasto po! $100,000 = $75U en enero. 6 un prestarno en clectivo de &UJ,WO B un pruvcedor Incal. o deudor de la cuenta documentos por cobrar. En el pagar8 r liquidada en el plazo de un ano ( 1 d e enem,20X3), junii, ual. El 3 de enero se requiere un ajuste que reconozca el 1 cumento por pagar. aa cercana le pag6 a Chan Audio Co. E3MX) en eleciivtr su espacio de almacenamiento y equipo,que uraria ternpual 15 d e abril (3 meses). ESE cantidad e s e l saldo acrecdai no devengados. 1 31 de enero hace falta un ajuslc p a n renta ganados para medio mes. e la rente se devenga a una iasa de 50% de la utiliidad ant&

al los montos de la balanza de cornprobncin. Abra una por cobrar) y una con reduccin de aciivu {la cornplemenmulada, equipo de ia tienda). Abra iarnhic'n las siguiente!, acumulados por pagar. intereses acumulados por pagar c re 1s renia por pagar. Abra las siguientes cueniar de ingre. reciacidn, gastos de renta, gasius dc intereses, iltgraso5 por ta y gastos de impuesto sobre la renia. &y transfiera los asientos al mayor. Ideiiiifquc los nsicrituh . niprobacin ajustada al 31 dc cncru, 20x2.

NANCIEROS

ti0
ir,

fli

&i

Gastos de intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 750 Intereses acumulados por pagar . . . . . . . . . . . Intereses de enero. lritereses acumulados por cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . 400 Ingresos por intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . Intereses ganados en enero. 5 , X $40.000 X .12 = $400 Ingresos p o r renta cobrados por anticipado . . . . . . . . 500 ingresos p o r renra . . . . . . . . . . . . . . . . . . Renra ganada en enero. La renta mensual es de $3.000 3 = $I.M)O; p o r medio mes, $SW. Gastos de impuesto sobre la renta . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1.200 Impuestos acumulados sobre la renta por pagar: Impuesto sobre la renta para ia utilidad de enero. S X 1160.000 + 400 + 500 - 100,000 - 3 1,750 - 1.000 - 5,000 O

%( ~l LI<:IN PROBLEMA UNO AL

B * ~{tltrcin los requerimientos 1 a 3 se dan en los ejemplos-tabla 4-2.4-3 y 4-4. A menudo. a a i<iiii;idoresdan el nombre de balanza de comprobacin final a la balanza de comprobacin . 3 er~i-!~itl;i, ejemplo-tabla 4-4. Por qu? Porque se hicieron todos los ajustes necesarios. de tal -b.dii quc la balanza de comprobacin ofrezca los datos que se requieren para elaborar los +~,~CIII\ financieros formales

BALANCE GENERAL CLASIFICADO

1 . * i i i i > liemos visto hasta ahora. las cuentas se ]]$tan en el balance general de acuerdo con las rv.i~i<lc\ categoras de activo, pasivo y capital contable. Un balance general clasificado agrupa r.2, iivnts en subcategoras para que. ms rpidamente. el lector tcnga una idea general de la r+iti,icihnfinanciera de la compaa. La clasificacin atrae la atencin hacia algunas cantidades 3 . g i u l ) o d e cuentas. Con frecuencia, a los activos se les clasifica en dos subcategoras: activo ~ ~ ~ , r i l i i yi activo a largo plazo. Asimismo, el pasivo se clasifica en pasivo circulante y pasivo i te Inipt) plazo. Esta distincin permite evaluar la capacidad de la compaa para cumplir con wi..it,liligaciones cuando se venzan. En trminos generales, el activo circulante generar el efecr a * < t iicccsario para pagar el pasivo circulante, de ah la importancia de la relacin existent.e *rrtic estas categoras. En la presente seccin. nos concentraremos en estos elementos circuy t*~ilr\ en el motivo por el cual conviene analizarlos.

Objetivo 6 Preparar un balance general clasificado y usarlo para evaluar la solvencia.

balance general clasificado Balance general que agrupa las cuentas en subcategoras para ayudar a los lectorea a tener, ms rpidamente, una idea general de la situacin financiera de la compaia.

h( -1 IVO Y

PASIVO CIRCULANTES

I I wtivo circulante es el efectivo y otros activos que se espera convertir en efectivo, venderlos ~otisiimirlos los prximos 12 meses ( o dentro del ciclo operativo normal, si ste dura ms en 4%itii ao). D e manera anloga, el pasivo circulante* son las obligaciones que se vencen en el p'ixiino ao ( o dentro del ciclo operativo normal, si ste dura ms de 1 ao).
l hi<iiCrmino para

designar el pasivo circulante es pasivo a corto plazo o pasivo a C.P. (Nota de la R.T.)

117.100

I S:~I
1611x r i

,\por ;iniicipa<io .3.000


2.500

3.750 Sal
31.750

por papar 750

do rohrc ta1 Gasto\ dc rcnici

Gastos dc interc\es
750

Iiigrcsos por intcrcsc\


(C)

-11 Y

Ingresos por rriita


(1)
IX

Gastoa dc tmpucsto sobre la renta

alance general clasificado d e Clian Audio Coiripany. qr d e c o n i p r o b a c i h ajustada (ejemplo-tabla 4-4). En esii ante suelen regi5trarse eri el o r d e n e n el q u e sern coii enidero. As. el efectivo se registra primero porque evi a d e etectivo. L a s cuentas p o r cobrar se incluyen a coii deber recibirse e n s e m a n a s o mesea. Los d o c u m e n t i ~ * s p o r cobrar. q u e son las cuentas tercera ) cuarta. sei;i~i o. Los activos n o monetarios. conlo inventarios y gastll, inventario d e mercanca y renta pagada por anticipado) del balance general correspondiente al activo circtilantv r anticipado se convierta e n efectivo, p e r o e s un a c t i w ~ acin d e pagar efectivo el a n o siguiente

ANCIEROS

U*rri*r ~~ugada nnticipado por tr>riile~ l a lirnda de Ihlvrciscin acumuladu. cquipu dr la Iicnda I,bii.ichcs acumulados por cobrar tha iaiicnins por paear 4 urni;ir por pagar Inyic*!is por renta cohrndos por anticipado \iu.lil<i\ acumulados por pagar IIII~-IC~CI acurn~lados por palas iny>i~i~*ins acumulad<% sohrc l a renta por pagar ( d1uliil pagado \ riiliir r * w i i tic ventas t ~*IIL>$ de sueldos i ~ u i i d i s deprcciacidn de i I i i i i i r de renta I ii(.l(s de intereses Irrnic%is p r inlcreses I~iurcsor, renta pnr (iwii,!. de impuestri aobrr le renta 'Iciial

Estado dc rrsulludm

ejemplo11.20(1

tahla 4-8

bm,zw

(Omo se indica en el ejemplti-lahla 4-S.las cuentas de pasivo circulante tamhin figuran rii cl orden aproximado en el que disminuir e l efectivo durante e prhximo ao. Los sueldos l i i r ~ i d e a pagarse semanai o mensualmente. en tanto que los iniereses se pagan una vez al mes. n a1 trimestre o al aiio, y lus irnpuesio.5 cada mes. trimestre o srlo. U exceso de activo circulante sobre el pasivo circulante recibe e l nombre de capital de +nhujo. E n el caso de Chan Audiu Company. es de S297.31XI ($532,MX) S235.31K)) al 31 de riicro 20x2. El nrlmem es imporranle porque conecta el activo al pasivo. El capital de trabiijo c l r l ~ ~ser pruporcional a l famao de la compaia y normaimenre se evala medianic la razn rd ttculanre.

mpiial de trsbujo Exceso

sohrt'

pasivo c'rcuianrc~

I 1 iiclivo ciiculanie indica cuanto C~ecUro rcndrii dispunihie una compaia eii ofi fiiiirro cerrnii<i;ei pastvo circulsntc.cuan!a deuda lendrb qiie pasarse en electivo en un futuro cercano. l a ciimparacion de ambos ayuda al lector de l s estadus Dnmclcieros a evaluar la solvcnci~ o de lii entidad. es decir. su capacidad de cumplir. en electivo o activos casi efectivo. con sus oblipauiones financieras de corto plazo. conforme vayan vencindose. La razn circulante (Llamada riiinhicn tazn de capital de trabajo). que S calcula dividiendo e l activo circulante entre el e (lciit~fv<~ circulanre, se emplea gcneralrnenie paro evaluar la solvencia. Por ejemplo. la ratdn rirculante de Chan h u d o Cornpany es la siguicntc:

aolvencis

Capasidiiii dc

una entidad pirru ctrrnplt~ ctin sus <>hligacionra financieras de corto plazo. conforme vavan

vcnwCndo?,c.

Razbn circulante =

Activo circulancc ~ssi~o circukote

$.532.I)o

= 2.3

rutn circulante (razn dc cnpifal de trabaja) Aciivo circulanre divididu eorrc pasivo circulaole.

BALANCE GENERAL

CLASIFICADO

139

ereses acumulados por pagai puestos acumulados sobre a renta por pagar otal pasivo circulante tal contable: pital pagado lidades retenidas

anto mayor sea la razn circulante, ms seguros estarlrn por completo y a tiempo. Por el contrario, una raz6ri existencia excesiva de efectivo. de cuentas por cobrar o a la compaa, ya que inmoviliza dinero que podra iri sa. Para juzgar la solvencia de una compaa. los anal\a de aos anteriores y con la de otras empresas similares iente: la razn circulante debera ser mayor que 2.0. Sin ede efectuarse una evaluacin til si se conipara la razri medio de la industria. Por ejemplo, recientemente, la rtipromedio de su industria era de 1.7. Aunque por debajo ebe ser motivo de preocupacin. La razn circulante dc eces mayor que la de IBM. Microsoft es una compa;~ o para financiar adquisiciones. En su caso, la razn tan el hecho de que la compaa genera grandes volmenes r, invirtiendo en nueva tecnologa y comprando compa~ ios pblicos tienen pequeas razones circulantes a causa ables de efectivo. Por ejemplo, la razn circulante de va York y Nueva Inglaterra, fue apenas de 0.6. mplea generalmente como medida de la capacidad dc s til un presupuesto (proyecci6n) de entradas y salidas s necesidades operativas en los prximos meses depenasiado bajo o demasiado alto. Por ejemplo, una editorial e regalos podra necesitar muy poco efectivo, porque el rativas sern muy pequeas en los prximos meses. Por que produce historietas que se venden en Las tiendas y r cientos de miles de dlares en efectivo para cubrir sus amiento a corto plazo. Por lo regular, las compaas poco efectivo, porque una administracin inteligente e dinero para generar ms ingresos.

l balance general y de otros estados financieros varan e, todos los balances contienen la misma informacin

ires dt la organizacin. En una empresa uadiclonat. los prlncipaies component del capital de tmbajo son Irs c u e n a por cobrar m& el u lnmario menos h r cuentas por pagar. En la dtcada de 1990, pasb de moda acumular i m m r i o y cuentas por cobrar. Cada d6hr no invertido en capital de mbaio ezth disponible p n de5tinarJo a actividades que aumenten el a d a r , es decir, actividades que puedan c r a r y entregar productor o servicios al cieme.Adems, Los grandes valrnenes @invunatio o de cuencas par cobmr tienen ona desvemalu. Etas itimas suelen crecer cuando aumentan Irs ven- pero sucede lo mismo cuando disminuye la ab r a n ~ Los inventarioa exceslvor a veces reflejan una . mejor capaddad de sumir los pedidos a tiempo. Pero mhmbien indican que las verifas n o correspnden al rltmo de produccin o que la compaiila uene demariadas exinencias y dwrurhdos cartas de maneo de inventario. Cas q w posien lnvenrafios voluminosos tal vez no logren a r los productos dpidamente a los deseos del publico consumidor. Como p d d d ver, aigunls medidas. corno el capital & uabajo y h r u 6 n C ~ K U ~ W , emiten ie2iales c o m d i a c h En b d h d a de 1990, muchas crnpaf~fas . hiciemn un esfuano conjunto por reducir el capital de wabjo y, en consecuencia. su raz6n circubnte. Por qempio, en el ano
hxil que rennlnd el I de ftbnm de L997.7he Gap ! a raduio en S 174 millones. Obtuvo si $174 mlllones ms pan hrverrir en nu pmducws. en adqulskE6n de mpmsas o en cualquier o- oportunl&d que pudiera pruenrirseie. Una cornpfih de pmducros allrnenkios. QuOker Ot* dhrmnvy6 en S2oO miUooes su uphJ de tnhya

cedimiento.. una de sus pkngr s6lo Invim-6 $20.000 en un afio en la iostataci6n de ms rnlquinas, comparado con \os ahorms m a l e s de S500,MXI por reducir us inventarios. Una medida del m p i g l de d a j o que cada dla goza de mayor aceptici6n es el capinl por dalar de ventas. Las 500 cornpafilas de Fomne Jenen una w 6 n promedio de 10.20 pQr cada d b h r de venias. h errad5sticas recientes de Quaker Oau y The Gap ron de $0.07 y $0.10, respectivamente. La reduccibn del a i de tnbajo n o es un fenbmono pd privativo de Estados Unidos. Cansideremos el caso de W a b c o UK kbrbance aucarnouiz de Inglaterra. En ia d b d a de 1990. su capital de vabyo habla crecido de $13 millones a la cifra negativa de $lH,OOO.Actualmente. sus c u m m reb=n en $235 millones a &S cumm por cobmi, y sus inventarlos son apenas de $1.2 millones. iC6mo io iogr! En parw acortando el riernpo de ciclo. es decir, el tlernpo que Yrnrcune entre la recepci6n de un pedido y la entrega del pmducto.Por ejemplo. la bomba de una qpia semanas en fabricarse. ahora n d o r a que m r o&h p u d e terminarse en sB1s minutos. Wabco tambien es6 las cuenns por cobrar:42 diar cobruido m b *dameme frome a las S4 das que rwJaba en hcerio eWo aus a*. Mucha compa?ths se han fipdo un obietivo de cem capital de rnbijo y en consecuencia. una rar6n circulante , de L .O. A medi& que i k Inkiariw cumplen sus meras, re a ha venlda revisando la prctica de un. n z b n de 20. Las J ~ Mei doble c iccin? y parir0 cimhnter con k pueden ser sakentes, pero perdern a la targa Por qu6? n usando su en la forma mis

Porque tal v u no d rwrtrble posible.

wbl

IiA~ica.cualquicraque sea su esquema. Considerenios, por cjcmplo, la reproduccihn del balance wr,ncral de W a l p n C. cadetis Jc lannanai que se mue.ylra en el elempio-tabla 4 4 .El famalu o. i lis clasificaciones son los que reaimenie utiliza. Obsrrvr h Ierrninologa "no circulantc" con ,Iue se designan las cuentas a largu plazo. Podrlan emplearbe encabezados. eniri: cllos activo y )v~sivo alsrgo plazo.cn lugar de acjivo y pasivo no circubnte. respecijvarnenle. Algunos conid. ~L#rcs prefieren omiru un cncabezado general para las cucnias no circulantes, cuando cada clase rrilri contiene una o dos de ellas. El ejemplo-tabla 4-6 prrscnla u n balance general clasificado en fumalo de irforme iiiciivo en LA paitc suprrior),en cunirarte cun el formato de cuenln {activo en el lado izquierdoj que ya mencionarnos anies (ejemplo-iabla 4-5). Ambos son aceptabiea Una encuesta reciente, splicada a 103 compaias esiadounidmses, revclb que el 70% de ellas emplea el primer for. irimro y el 30% el segundo. Las compaias no estadounidenses tal v a utilicen formofos distintos a los de los ejarnplns-tabla 4-5 y 4-6. E n e! ejemplo-tabla 4-7 $e muestra un balance general condensado de

f"rrnpiu

in'orme

suorrior '

do'

formato de cutnts Hnlaricc general clsni1icado.con el activo en e l lado iquirrdii.

2.32b

2.01'4

depreciacin
1,754

$ a
S@ & S 813
% 69:
46;

I.U0

asivo capitel contable

72
3
145

554

1,459
11:

_ I -- 39S
40'1

--264

o la par: autorizadas.

cmiiida lo p ~ nutoriznda.~. c
77 30
77

as y eri circulacin. 144 e n 1996

2.373
$3.634

m.
I. I-

$4,207

Petroleum Cornpariy olares)


f2I .R2ii
f 10.752 11)817 ] ' 3i

f21.955

m
9.160

e q u e el activo fijo (es deci1.a largo plazo) se coloca antcr ulanie re deduce del aciivo circulante para obirner un:, jo (que British F'etrnleum lisma activo ~ i r c u l a n i enclni. to, el hlance $eneral siempre contendr la mismo inlor. ticnc un capital de trabajodc 135 millonesde libras er;trr-

ANCIEROS

-2..

I i t * iicmpo. inforrnaciOn que es posible recabar del estado de resuli:~dos. En csic aspecto. t. 8 , t<,ri\idera un docunienio mucho nis importaiite que el halance general. Si queremos que i ( .i iiilorniacin suficiente y conliable. el estado de resultados debe ser elaborado con sub+itprri;is que cciitren la atencin en determinadas cuentas o grupos de cuentas. como el ba-

ra"'JncVara

la

*o<

'
general.

4 .e t~,iI;lti~a ajustada d e comprobacin d e Chan Audio Company (ejemplo-tabla 4-4) ofrece .i*i~r~ 1';ir;i los dos foriiiatos de estado de resultados que apareccn cn el ejemplo-tabla 4-8. El i i,i !':irte A recihe tainbien el nombre de estado de resultados de un solo paso. porque e s t t i ~ f itodos los iiigrcao\ (ventas ms intereses e ingresos por renta). y I i i e ~ o ~ lista v deduce ~ . . l ~ 10'. ~ gastos sin prewntar subiotales intermedio\ t ( J i i ) tipo irriportaiitr de estado de rcsultad<rs es el estado de resultados d e varios pasos. , ~ ~ ~ i i cuno. o ms subiotales que destacan las relaciones nis importantes. Por ejemplo. la iic 4 - .IIV 1%del ejemplo-tabla 4-8 niuestra una cifra de utilidad bruta. L. utilidad bruta (tamhiii a i : ~ ~ ~ i imargen bruto) e \ el exceso dc iiigresos por venta\ sobre el costo de la niercanca que i~la S ~ v i i ~ l iLa mayora de los estados de resultados de varios pasos comienra con esta seccin. . l.:i siguiente secci6ii del estado de resultados de varios pasos \uele contener los gastos .;*~.i.itivos. grupo de gasto\ recurrentes que pertenecen a las acti\,idades ordinarias y perun ~.-,tirciites la cornpaia:surildos. renta.dcpreciacin y otros gastos orientados a las opcraciode r ionio telrfono. c:ilclaeci~r,y p~iblicidad. Eslos gastos opcr:iti\'s se dcducen de la utilidad 9.~~it.i obtener la utilidad de operacihn. tamhin Ilainada resultado de operacin. para 1.1 siguiente grupo de esie tipo de estado sc llama otros iiigresos y $astos (otros ingresos gtiio\ gastos. cuentas no perati\,a\ o algri noiiibre llamativo). Estas categoras n o guardan e . I.icion directa con las principales actividades de la empresa. Los ingresos normalmente son (-,qiicsen relacin con los que se ariotan en la parte superior del estado. Los gastos tamII \on pequeos. con una probable excepcin: gastos de iritereses No hay una razn terica t u pifictica para preferir una de las alternativas anteriores de categoras. Los lectores expertos a i < . 1t1.restados finaricieros podrn adaptarse a una u otra de ellas. Es posible que el formato t i \iillc confuso para el que empieza a estudiar contabilidad. Conforme empiece a leer y evai i i i t r estados financieros reales. no deje que las diferencias superficiales entre las estructuras lo r *>iilundan. Por lo regular. los contadores catalogan como "otras" cuentas los ingresos y gastos pdr iiiicreses, ya que provierien del financiamiento otorgado y obtenido. actividades que se distiiiptien de las operaciones ordinarias de vender bienes o servicios. Desde luego. la excepcin lzi constituyen las conipaias en el negocio de otorgar prstamos de diiiero: bancos. uniones de r rrdilo. compafias d e seguros y otros intermediarios financieros. Aleunas empresas recurren tii\ich al endeudamiento y, por lo tanto, pagan iuertea gastos de intereses; otras se endeudan INIL'O y. en consecuencia. sus gastos por pago d e intereses son pequefios. Puesto que los ingre*<>Sgastos por intereses aparecen como una categora aparte. es fcil comparar la utilidad de y tqtcracin entre aos y entre compaas. Las comparaciones d e la utilidad de operacin se tcritran e n vender el producto y controlar los Fastos d e hacer esto. El xito en esta rea es Is prueba decisiva para la compaa. E n fecha reciente, muchos analistas han sealado que utilidades corporativas han mejorado significativamente. Pero trazan una distincin
1st..

estado de resulCados de

un solo paso Eltodo de rccultado, que agrupa todo\ lo\ in-resos. y luego Iisi;i dcducr tcidos loa gahioh suhtntalc.\

7111prexntar

iiiternicdios

estado de resultados de

varios pasos Ectado de re\ult;idos q u r contiene iin<io \arlo\ subtotales quc dcatacan las relacione\ inl~~ortilnlcs

utilidad bruta (rnarxen

bruto) Eaccso de los ingresos por ventas sohic e1 costo de la nicrcanckr q u e se veridio

utilidad de operacin (resultado de operacin)

liiilidnd bruta menos lo\ @astosdc operacin.

no el 3 t de wem. 20x2

$1 hl).OlXl

9 60.000

31.75.l I.0W
37JM
$ 22,240

.0 50 4MI
i$1i

900 750 $ 22.4tW

5 11.200

as uiilidodes creceti porque hn empezado a disminuir cj produccin estn sienclo reducidos drslicamente y aquvas ventas han alcanzado niveles ex~raordinarion do, I.as las ulilidadzs provienen de faciores externos u de cam. uando m65 y mis personas quierrri comprar ru produc~o nlo a largo ptuan

an como dos compaas eiriplean diversas ttrminos y lor. Q k w e que en esos dos nformcs publicados se da inada. Este nivel de deraile resulia de gran utilidad para los s. En cambio. las empresas preparan adems los estado!. erentes. Supongamos que usted es el encargado dc admi The Gap. Srgurarnenit: quer-rA un esiado financiero por. mbin snber cuales Iueron los tnuentarios dc merctmci;,

ANCIEROS

t & * r l t ~ de intereses \ 8 Vrrn g~i$tos. netos i tili~liid antes de impuestos sobre la renta ti* wn,i para impuestos sobre la renta I ciii<lsdneta

274,746 41,820 479,064 177,193


$ 301,871

& p m p l o - t a b l a 4- 1 0

Wrn. Wrigley Jr.Company


+)

trtrdor consolidados de utilidades del ao que termin I I de diciembre, 1996

(en miles)
I,,ylfsos:

Vctitas netas It~vcrsiny otros ingresos lotal ingresos I ittitis y gastos: ( osto de ventas ( 'icrre de planta y costos relacionados t ~ ; i i o de ventas, de distribucin s y administrativos oenerales Iiiicrese~ lotal costos y gastos I 'iilidad antes de impuestos sobre la renta Ir~~pucstos sobre la renta I 'iilidad neta

1,097 1,491,489 359,112 128,840


$ 230,272

IIC primavera, de verano, de ropa para dama y para caballero, y de calzado y accesorios. Neceriliir conocer los pormenores del balance general, y lo mismo podemos decir del estado de ~r\uliados. Obtendr informacin sobre las ventas y los costos de las categoras anteriores. Sin ~,-i<ia datos n o podr administrar su tienda ni evaluar su desempeo en relacin con otras tt*.la cadena. En cambio, a los inversionistas externos les interesa ms el desempeo global de It~c Gap, en comparacin con otras cadenas, por eso, ser suficiente la informacin global rlirumida. El estado de resultados de H. J. Heinz, en el ejemplo-tabla 4-9, utiliza un formato de varios pasos, al igual que el 65% de los informes corporativos externos en Estados Unidos Este Itirmato pone de relieve las relaciones ms importantes, especialmente dos medidas bsicas dcI desempeo: la utilidad bruta y la utilidad de operacin. E n todos los estados financieros. 11,scontadores se valen del adjetivo neto para indicar que algunos montos se dedujeron al ralcular el resultado final. As, para Heinz. "otros gastos, netos" significa que algunas cuentas tlc ingresos y algunas de gastos fueron integradas en una sola cifra. Wm. Wrigley Jr. Company, luliricante de goma de mascar, emplea un formato de un solo paso en su estado de resultados del cjcrnplo-tabla 4-10, al igual que el 35% de los informes corporativos externos en Estados Unitlos. Wrigley aplica este modelo y agrupa los ingresos y los gastos, sin incluir subtotales dentro de las categoras de ingresos y gastos.

o de resultados y un balance general. Pero, a primci'i nificado. No obstante, para los administradores que I(I\ guaje de los negocios". Gracias a ellos. estos admiri la empresa en el mes y en el ao anteriores, conocen :i sus competidores y tambidn se enteran de que sus uiiluantiosa prima. ,Cmohacer estos estados financiernh un conocimieni tan profundo de la compaa y de I ~ I sar 10s datos que nos ofrecen estos estados para mejoompaas? Cmo se crea el contexto adecuado par.\

razones financieras nos ayudan a interpretar las cifra\ on el estado de resultados. Este infornie es de gran utili e una empresa. En su acepcin esencial. la rentabilidad nistas determinada tasa de rendimiento sobre su inverad de dinero que reciben por su inversin anterior SI ation y recibe a cambio $10 anuales. este rdito consii Pero los montos absolutos son difciles de evaluar. Dc de $10 no sera tan atractivo. De ah que se acostumbri. a, es decir el rdito que se obtiene por dlar invertido 00, un rendimiento d e $10 representa una tasa d e 10% na inversin de $200, un rendimiento de $10 refleja unii 200). herramientas tiles para que los gerentes tomen decillas para distinguir las oportunidades dc inversin que en que esas medidas influyen en los inversionistas y reunir capital, mediante la venta de acciones o la emirentes encaran la decisin de comprar otra compaa. quina para fabricar un nuevo producto. E n tales casos. como parte del proceso de la toma de decisiones. de los estados financieros comparan la rentabilidad a ias y entre ellas. Sin duda, la forma ms fcil d e analizar ste en usar las tres razones siguientes:

d bruta (ingresos por ventas menos costo de ventas) es sta al momento de escoger una estrategia de precios y medida, llamada porcentaje de utilidad bruta o porcenne como la utilidad bruta dividida entre las ventas. En Audio fue el siguiente:

d bruta = utilidad bruta + ventas $sO,ooO $160,000 37.5%


= =

NCIEROS

ralmenic en esta industria los cimros se destinan a invesligaci6n y desarrollo, ventas y marketing, ni al cmio de I-as ventas. En cambio.los detallistas tienen porcentajes ms bajrw porque lms cmtm del prdiicto represenlan el gasto prinripal. Por ejemplo, el porcentaje de ulilidad bruia de S a i m y es dc 27%. Otros porreniajes caen entre los cxlrcrnas.cnma General Milb con uri 47% y Nike con un 39%. 2. Mes tras mes. los gerentes examinaren detenidamente una razn que eslf basada cn la comparacin entre gaslos y venia%La d n de wndimientn snbw ventus muestro la rehcibn de la utilidad neta con el ingreso provcnicnle de venias. En el caso de Chan Audio, esta razn sc calcula de Itr manera siguiente: Rendimientii sobre venias = utilidad nela
= .

rrziia

de rendimientosnbrr

v e n m Utilidad mera dividida cnire venia%


t

ventas

$11,200 + $lM).oOo

= 7%

3.

La rasan de rendimiento subre el c ~ p i i acontable se sirve tambiPn de ta utilidad neta. l slo quc ta compara con el capital invenido (medida por el capital contahle promedio) y no con ventas. Para muchos. esta razn cnnstituye la mcdida ms imporrante del desempeo global. A ciinlinuacibn. se indica cmo se calcula en el caso de Chan Audio:

rwn de rendimiento mobre

el @ a t l cm#aMr: Ulilidad neia &vidida enire el capilal invcflido (medido pur cl capital ciinlabic prorncdno)

Rcndirnicnio sobre = Utilidad neta -. Capital cnntablc pr~irnedio


=

611,200 + 1 (saldo del 1 de enero. 0 $400,000 + saldo del 3 de enero.5411.200) 1


= $11.200 $405,600 = 2.8% (en un mes)

Alguims ejemplos recicntc-s de la razn del rcndimienio anual sobre ventas y de la del crndimiento scrbre el capital coniablc son:

Rendimiento sobre veniav


Microsofl
Nie

R e n d i m h t o sobre el eapitat caainble


30%
32%
9% 15% 14% 3%

25%

McDonald's
Bcll Atlaritr Wdgwcns
Bntih Petroleurn (Reino Unido) Nordstrom Kobe Steel (Japo)

18% 26%
18%

5% 9%
1%

2) %
22%
1%

La utilidad bruta de 37.5% c O a n Audio es relativamente bala en compartrcion con la k hrbrtual de 40 a 45% en el comercia de productos de estreo al detalte. No obsianic, ha Ci~rsdo mantener un excelenle conttol de gastus. porque su rendirnienio del 7% sobre las ven2.8% x 12 = que normalIA\ y su rcndimientu del 33.644 sobre el capital contable (una Usa mensual dc 35.6% mmo tasa anual) son superiores a los rendimientos de 6 y 18% anuales mente se obtienen en la industria.

medicin, es decir, un lenguaje comn, para registrar I,t s. almente aceptados ( P C G A ) es la expresin con que S< as prcticas detalladas de la contabilidad. Abarcan i i , glas y los procedimientos que constituyen una prciir,, mos en los que actualmente estn vigentes en Estad(i, nos serviremos de las prcticas d e otros pases y de sil+ ar la diversidad global en esta rea. Aunque n o exisii ntificar el desempeo de una organizacin, las nacitr educir el enorme nmero de orcticas a unas cuani;ii

ogran "aceptacin general" por acuerdo. En ste no si,li~ n la experiencia, la costumbre, el uso y las necesidadc, os. De ah que tal vez convendra ms llamarlos norm;ik rmino "principios" tiene una connotacin errnea: lo\ rigurosa. A pesar de ello, los contadores emplean la p;~ encionales" para designar el modelo global que gua sii

ECEN NORMAS

abilidad generalmente aceptados (PCGA) significa quc n generalmente y cules no. La decisin est en mano5 s asociaciones profesionales. En Estados Unidob, eslvs el sector privado (con la supervisin del gobierno), pero bierno se encarga directamente de hacerlo. ds Board (FASB) es el responsable de establecerlos cn pendiente del sector privado, integrada por siete espcpleto en ella. Cuenta con numeroso personal y con un s por asociaciones contables profesionales (entre ellas, , el American Institute of Certified Public Accountanis. dictmenes del FASB sobre los PCGA se conocen con

mplaz al Accounting Principies Board (APB), grupo ocios de grandes despachos contables) que trabajaban a serie d e 31 A P B Opinions en el periodo comprenas cuales todava son "la norma contable de Estados

Securities and Exchange Commission (SEC) la responncipios para las compaas cuyas acciones estn en maargo, informalmente la SEC deleg al FASB gran parte A continuacin, se esboza esta relacin entre la autori-

Hace pronunciamienta iobce varios prublemas y temar de rontab~lidad. decirjones rigen la Su preparacibn de los estados tinancicior ordinarios

1:xamine aleniamenfe la esrnic$ura adjuoia de [res njveies Okcrve que el Congreso p r i l r n anular las decisionm de ia Securities and Bchange Commkion y las del FASB y ia f l w i r las decisiones d e esie iilrirno. Rara vez. el Fjnaocial Accounling Slandards B ~ a r d p r r l i . SU a u l o n d ~ dpero las empresas ejercen presin sobre los ires organismos si a su juicio . crrii u punto de emitir una xnlencia "equivocada". As pues. wiabiecer los principios de conhlidi~liid un proseso complejo, en el cual se da una pofunda interaccioa enlre Jas partes es ciirirsadar: reguladores pijblicos (el Congreso y la SECJ, reguladores privados (el FASB). ,,>ii~/wRla$ cantadurja pblica. los represenlanles de los inversionisras )' oirw grupos inla

Secudlcl sad Exfhshgr

rrriiid0s I:n los iiltirnvb aijas hemos presenciado un crecienze deseo de lormular una serie de pnniywiik de contabiiidad comunes en iodo cl mundo. Este movimienio. Irenieniemenle conocidu
p i n

Commission (SEC) Organismri nombrado por el Congreso de Esindos Unidas para que asuma la responsabilidad suprema de autorizar tos principiosde coniabilrdad gcneralmenic acepladospara Iss curnpaiias cuyas acciones posee c pblico invcrsionisia. l

switrr acmonizacibn de las normas conlableb, pretende acabar con las divergencias de los ctm respccul a is vrincipior coniables que no provienen de diferencias culturaics nj o

.iiilacntal~sLo encabeza el Cornil Iniern~cinruil Normas Contables (IASC, por sur siglas de +h 11ip16s).el cual representa a mas de 100 insiiiucio~es contadurja de 82 paises. A semede pt.i,rrr del Financia1 Accouniing Standas& Board. el lASC es un organismo del secior privado rin prtmulga normas, hasta ahora 30dc ellas Aunque la aceptacibn d e ellas es voluntaria. un

Clirnit I n l e r n n w l de Nnrmor Coaiabler IIASCJ

Organizhcibn que representa

kre

rririicro cada vez mayor de naciones y empresas muli~riaconalrsha empezado a adoprar los naiddus propugnados p>r ella. la Unin Europea (VE) tambidn iniivye en )as nomas internacionales de coniabjlidad. h travs de uoa serie de directivas que tienen luerza de ley, la U E hri comenzado a aminorar vuriauones de los esiadm financieros de las compafiias en los 15 pakw miembros

a mas de clen instiiucionrs de contabilidad de ms de 75 paber y establece una senc comn de normas contables a usarse en lado el mundo.

INCEPTOSY NORMAS CONVENCIONALES DE LOS PCGA

t.?PASB establecid reglas basiaotedctaliadas que forman parre de los PCGA.Alguoas de lcs ivi~**fiunes dificiles de la conlabilidad se cenirun en el momento en el que un costo no mds r c ~ ~ ~ i sedven= y se transforma eo gasto. Par ejemplo. algunos contadores piensan que lus a o ii-iris de investigacidn y desarrollo deberian regatrarse corno costos no expirados, incluirse

p.14 CI halance gcncrnl enire los aclivos y cargarse sistemlicarnenre a gastos durante algu1 i DeSpuds de todo, las campeias realizan este ttgo de ectividades porque e q r a n que 1m t k+(rrcdutcari beneficios en el htura. Sin embargo, el FASB en Estados Unidos y los reguladotrn dc muchas miras naciones han decidido que estos mstas arrojan heneficius vagas que es di(ha1 medir de m mudo confiable. Por lo tanta. se uatan corno gastos En raies caso& los costos *. irivestigaudn no figuraran cn el balance generel. Por el cilncrnrio. 1 taita y Espara permiten fw~inocerlos inicialmente como activa r: incluirlos dapuCs crr e1 balance general. Adems dc

r informes contables que se usniinen cxdusiuamcnic


ii

que el concepto de entidad ayuda a los conladores a rclacio~ entc definida de su especialidad. Por ejemplo. las enlid:idi. las personales. 1,s comprn de con~esrihles para e l invtn\a~. na tienda de este l i p a (critidad dc negocios); e n camhiii, l el duefio con un chcqiie personal es una iransaccibn dc r

II.II>AI>

1ms usunricis de las estados linancicros quicrt~ fueron inventadns por la gerencia. E n consecuencia. Iitirr

una caracierisiica esencial de la mcdicibn. L a cnnfiabilidd quc garantiza a qiiiencs loman las dccisinnes que la inliir

hachas que se propone representar. Los dalas confirrhlt,, nnvincenic que puede ser verificnda por coniadorcs in(l8

e lodo. regisiraren forma confiable los evcnios quc iiicidrr chos hechos pueden hacrrlo [guerras. clrcciunes y aurrs I e l coniadi>~ rrconnce 5610 cier\os tipos para rrpistr~irlrh

e de Exirnn muere en iin accidcnic areo y la compnniii tb vida. El contador n u rcgislra el atcidentc. Suponpiiirn un cmpleado desralc6 SIW cn efeciivo y que no cuenta cor el personal. El contador reconocer e l desfalco. La muerin a compaia un impacto econbmico o linnncierv signilic;iii embargo es difcil mcdir el efecin monetariode forma ohg acto de los eipeniosen una Irirrna sisiemiica y conliahlc

LOF. NEGOCIO EN M A R C H A La n m s iunvtnciiinr nvenci~nal rnnlinuidad) supone que, por lo general. uni de Este conceplo significa que sus rccursos actuales. como Itn dcr Las necesidades generales de la compaa. en lugar di es rakes o de equipo. Tratduse de un negocio en marchn w para registrar los activos de vida larga. AdemJ, es r i xl orle a l que se pagaran al vencerse. norma es la suposicibn de hquidacidn inrncdiata: todos I;i eneral se valdan a las montos adecuados si la entidad fucr. rx~mos dias o meses Generalmente, la valuncin desdc I;i aliza s61ocuando hay muchas prnhabilidades de que la corii

L U E CAPITALIZACI~)% i C h m o sabe un contador qul Existe una gran cantidad dc reglas y rcgUlacioiiei; sobre Lb de Ins e\emen)os que no eslhri conienidos cn n*

que decir

e capiinliwcion estahlccc que oo clemcnlo debcr incluirit

NANClEROS

q.glci< "No es necesario aplicar las normas aqu establecidas a elementos no materiales." , ('undo es capital una partida? Es posible que nunca exista una respuesta bien definida tinivcrsal. Lo que es insignificante para General Motors puede no serlo para otra compaa. $1, ,iqiii una regla prctica: un elemento ser capital si su contabilidad correspondiente logra ~ t ~ r l i i en la decisin de un conocedor. En suma. la capitaliraii6n es una norma convencional ir *r>,tt)rtsnte.Pero en la prctica, slo el sentido comn nos dir cuando algo es capital.

1 I I ' H I T E H I O F. COS1.0->IENEFl<:I<> La complejidad de los sistemas contables es va~i,~lili.. desde los registros mnimos rudimentarios que lleva una empresa pequea para cumplir .,.II 1;ih disposiciones de la auioridad. hasta los esquenias refinados de presupuestacin y de rs it~~.iliiiientacin necesarios para administrar una enorme empresa multinacional. Desde rse8 ri,,un sistenia puede nacer pequeo y crecer conforme lo requiera. Pero, cundo es necesaa t - x riiiroducir canibios en un sistema contable? El criterio de costo-beneficio ( o rentabilidad) 6 ~i.~hIcce que habr que cambiarlo cuando los beneficios adicionales esperados del cambio , .ifini;iyores que los costos adicionales esperados. A mcnudo. resulta difcil medir los benefi , . N # \ . pero este criterio siempre deber resaltar las decisiones concernientes al diseo y cambio '1, Ii>r sistemas contables. D e hecho, el FASB lo aplica al juzgar las normas nuevas. Garantiza i 8 rriitabilidad de ellas ( 1 ) asegurndose de que una norma no "imponga costos a muchos en de unos cuantos" y (2) buscando formas alternas de resolver un problema, que sean tir~~iios costosas y slo li~eramenlc menos eficientes".
iivor

criterio de costo-beneficio A' c"rnhiar un zisiema,sus

~~~r~~~~

~~~~:",~~ ,,,,

adic,ona~eseir>er;idos

La unidad monetaria (el dlar en Estados Unidos. l \ A 1 O h I . KS . ( .in;id.Australia. Nueva Zelanda y otros pases) es el medio principal para niedir el activo y I;i\ ;icciones E s el comn denominador con que se ciiantifican los efectos de una amplia pam? tic ir;insacciones. Los contadores registran, clasifican, resumen y presentan sus informes en iCr~iiinosde la unidad monetaria. Ida capacidad de usar la contabilidad de costos histricos ,it.pcnde de una unidad monetaria estable. sta es simpleniente aqiiella cuyo valor no se prev IIIII' cambie significativamente con el iicmpo.

CONTABILIDAD DE LAS ORGANIZACIONES N O LUCRATIVAS I

Il;i\la ahora. casi todos los ejemplos se han centrado en las organizaciones lucrativas pero las i~ir lucrativas tambin utilizan los balances generales y los estados de resultados. Por ejemplo. I r t i hospitales y las universidades tienen cstados de resultados, pero los llaman estados de iiigresos y gastos. A la utilidad neta la mencionan a menudo como: "exceso de ingresos sobre giiitos", "resultado final" o "resultado financiero neto". Los conceptos bsicos de activo, pasivo. ingresos. gastos y estados de operacin se aplican ;I todas las oreanizaciones. ya sean empresas de servicios pbiicos, orquestas sinfnicas, compiifias de propiedad pblica o privada. estadounidenses o asiticas. Sin embargo. algunas no Iiicrativas haii ido adoptando lentamente algunas ideas de uso generalizado entre las empresas progresistas. Por ejemplo. muchas dependencias gubernamentales usan slo la contabilidad de I>ii*i: efectivo y no la de base devengada.7'aI prctica dificulta la evaluaciri su desempeo. I:n trrforme anual reciente del New York Metropolitan Museum of Arl sealaba: "Conforme las

CONTABILIDAD E D

LAS ORGANIZACIONES N O LUCRATIVAS

151

organismos reguladores empiezan a imponer es sin fines lucrativos y a las entidades guberfinancieros de las grandes organizzciones no ntes a los que establece para los negocios. Una ubernamentales est considerando la imposimo los municipios y los estados, usen la concleros que emplean los negocios.

ASO

d-Aid y otros productos para el cuidado de la de resultados y de utilidades retenidas:

bre. 1996

montoa de acciones)

adrninistrativoa

puestos sobre la renta renta

o o de varios pasos? Explique su respuesta r para designar el rengln del estado de John587? (Consulte su estado d e resultados en el

ingresos por intereses.

do final" que con tanta frecuencia utilizan los

4.
Ventas a clientes Costo de ventas Utilidad bruta $21,620

100%

70 8 , 1
$14,602 -

3 68% -

5.
6.

El resultado final en el total es la utilidad neta por $2887 millones. El resultado final por accin comn promedio en circulacin es $2.17. Como se explic en el captulo 2, la utilidad neta por accin debe aparecer en el frente del estado de resultados.
=

Iltilidad por accin (UPA) 2.17


= = =

Utilidad neta Nmero promedio de acciones comunes en circulacin $2,887,000,000 Acciones promedio $2,887.000,000 + 2.17 1,330,414,747

Acciones promedio Acciones promedio

I'iintos importantes para recordar

41 final del periodo contable, se realizan ajustes para que los estados financieros puedan ser ~ircsentadosen una base devengada completa. Los ajustes ms importantes se hacen para (1) 1,i expiracin de gastos pagados por anticipado, (2) la ganancia de ingresos cobrados por anticip;tdo. (3) el registro de gastos devengados no pagados y (4) el registro de ingresos devengados I I O cobrados. A menudo, los ajustes contables se aclaran cuando se les considera reflejos unos (Ic los otros y se examinan ambos lados del ajuste simultneamente. Por ejemplo, (a) la expiritcin de gastos pagados por anticipado (el gasto por renta del arrendatario) se acompafia de (11) la ganancia de ingresos cobrados por anticipado (los ingresos de renta del arrendador). D e riianera anloga, (a) los gastos devengados no pagados (un gasto por los intereses que pagar cl prestatario) se acompaan de (b) los ingresos devengados no cobrados (los ingresos del prestamista por los intereses). Los asientos de ajuste pueden anteceder o ir despus de los flujos de efectivo relativos Los i~sientos la expiracin de los gastos pagados por anticipado y el reconocimiento (ganancia) de de los ingresos cobrados por anticipado van despus de los flujos d e efectivo; en cambio, a estos ltimos los preceden los asientos de los gastos devengados no pagados y de los ingresos devengados no cobrados. Los balances generales clasificados dividen varias cuentas en subcategoras. Por ejemplo, separan el activo y el pasivo en circulante y a largo plazo. Las subcategoras se emplean en el anlisis. Por ejemplo, el activo circulante menos el pasivo circulante recibe el nombre de capital de trabajo. La razn circulante, que se define como el activo circulante dividido entre el pasivo circulante, sirve para evaluar la solvencia. El estado d e resultados puede realizarse en uno o varios pasos. Cualquiera que sea su lormato, est muy condensado y resumido en comparacin con los informes que se emplean dentro de una organizacin.

resultados de varios . 143 atements, p. 148 Accounting Stanoard (FASB), p. 148 de cuenta, p. 141 de informe, p. 141 ohrado por antici127 iferido. p. 127 o devengado. p. 127 ruto, p. 143 culante. p. 138 e de margcn bruto, razn circulante. p 139 razn de capital de trabajo. p. 134 razn de rendimiento sobrc el capital contable. p. 147 razn de rendimiento sobre ventas. p. 147 rentabilidad, p 146 resultado de operacin, p. 143 Securities and Exchange Cornmission (SEC). p 149 solvencia. p. 139 transaccionca explcitas. p. 126 transacciones im~licitas. p 126 utilidad antes de irnpuestoa. p 132 utilidad bruta. p. 143 utilidad de opcracin. p 143

e de utilidad bruta.

s de contabilidad mente aceptados ), p. 148

a d e IBM." Est d e acuerdo con esta afirmacin'! Explique su respuesta. Las compaas siempre dcberan hacer el intento e n o tener capital d e trabajo negativo." Est usted dc cuerdo con esta afirmacin? Explique su respuesta. Explique la diferencia entre estado d e resultados de uno y de varios pasos. ,Por q u el gasto d e intereses aparece dchajo d e la tiltdad d e operacin en un estado d e varios pasos'? A veces encontramos el trmino "costos y gastos". cii ugar d e simplemente "gastos" en un estado d e resultaos. ,Es"gastos" una designacin adecuada? Explique u respuesta. Mencione tres razones coniliries con las cuales se mide la rentabilidad c indique cGmo calcularlas. Por lo general, las conipaas LIC sofrware son ms entables q u e las tiendas cle c~~iiiestibles. porque sus

1. 2.

3.
4.

5.

6.

Las utilidades retenidas deberan registrarse como cuenta del activo circulante El efectivo debera clasificarse como una cuenta de capital contable. La maquinaria usada en la compaa debera registrarse como una cuenta del activo no circulante. El saldo de efectivo cs la mejor evidencia de la participacin de los accionistas. En un balance general puede encontrar la participacin de los accionistas de un penodo, pero no la de un da especfico. Con un solo balance general. no es posible determinar los cambios en la situacin de una compafia.

4-22 Arrendador y arrendatario Al inicio de cada trimestre,Trucano Company. ferretera al detalle. paga una renta por el local. La renta es de $15,000 por trimestre. Resing Corporation es la propietaiia del edificio donde est situada la tienda.

Con la ecuacin del balance general. analice los efectos que los eventos siguientes tienen en la situacin financiera del arrendador y del arrendatario:

l.
2.

3.
4.

el 1 de julio, la compaa paga renta por $15,000. Ajuste de julio. Ajuste de agosto Ajustc de septiembre. Prepare tambin asientos de diario para Trucano Company y Resing Corporation.

4-23 Clientes y lnea area Scott Paper Company decidi celebrar una junta de gerentes en Hawaii. en el mes de febrero. Para aprovechar las tarifas especiales,compr a United Airlines boletos de avin con un costo total de $80,000. Los adquiri al contado el 1 de diciembre.

Con la ecuacibn del balance general, analice el impacto que el pago de diciembre y el viaje de febrero tienen en la situacin financiera de ambas empresas Prepare adems los registros de diario correspondientes al mes de febrero.

4-24 Sueldos devengados Examine el siguiente calendario:

mulada

$471,000,000

ngada, la prima d e vacaciones se acumula a lo amente el sueldo a los empleados. Por ejemplo. rcibe $750 semanales durante cinco semanas y ontabilidad de base devengada requiere que la nto de ganarse y no cuando se efecte el pago. anas, la compaa reconocer un gasto de suel50 = $30.

de la compaa que requiere $30. pago de $1500 de la prima vacacional.

de resultados enerales al 31 de diciembre, 20x8:

Documentos por pagar* Capital contable Total

$100.000 100,000 $200,000

Capital contable

$200,000

$550,000 y gastos (sin incluir los intereses) de bre la renta.

La misma utilidad de opcracin? Explique su utilidad d e operacin y la utilidad neta.

y prestatarios yglo Paint Company un prstamo por $800,000. n el 1 de marzo, 20x2.

realice un anlisis sobre el impacto que, el 1 de s en la situacin financiera de las dos compaas.

Efeciivo
\iil (1)
12)
(3)

Cuentas Por cobrar Inventario Equipo


54 54 54 66 66 58 58 58 58 58 58 58 20 20 20 20 20 20 20 20 19 19 29 29 29 41 41 41 41 21 21 21 21 21

Cuentas por pagar

Ingresos por Sueldos renta coacumulados brados por por pagar anticipado
O O O O O O O

Capital pagado

Utilidades retenidas

14,)

(41)
(5) (O)

(7)
(8) (9) (10)

19 29 29 29 29 29 34 14 19 19 19 19

32 32 32 32 47 47 42 42 42 42 42 42

o o

O O O O O

o o

O O

o
2 2 2

5 5 5 3

55 65 85 85 85 85 85 85 85 85 85 85

21 21 21 21 36 28 28 28 28 26 25 27

\: 4-29 Efectos en la ecuacin del balance general % Gresenta aqui una l~sta los efectos que las transacciones contables tienen en la ecuacion ' de I~:i\icade la contabilidad activo igual a pasivo ms capital contable
Aumento del activo, aumento del pasivo Aumento del activo, disminucin del pasivo Aumento del activo, aumento del capital contable Aumento del activo, disminucin del activo Disminucin del activo, disminucin del pasivo Aumento del pasivo, disminucin del capital contable Disminucin del activo, aumento del pasivo Disminucin del pasivo, aumento del capital contable Disminucin del activo, disminucin del capital contable Ninguno de los anteriores

;('ul de las relaciones anteriores define el efecto contable para las siguientes operaciones y rventos?
1.
2.

3.
4. 5.

6.
7.

El asiento de ajuste para reconocer la depreciacin peridica. El asiento de ajuste para registrar los sueldos devengados. El asiento de ajuste para registrar los inters devengados por cobrar. El cobro de intereses previamente devengados. La liquidacin de una cuenta por cobrar mediante la emisin de un pagar. El reconocimiento de un gasto que haba sido pagado anteriormente. Una cuenta "pagada por anticipado" aument cuando se pag. Devengar ingresos previamente cobrados. Los ingresos cobrados por anticipados se incrementaron al efectuar el cobro.

7. e ganaron. pero conocidos al final


-

se recnocieron
-

ntre ellas la renta. mitad de 20x7, pero pagos se cargaron celaron a mediados

ones ntas que se identifican con nmeros. Se incluyen s de esta pregunta. Prepare una hoja d e respuesmeros de identificacin de las cuentas afectadas emplearse en varias respuestas.

Documentos por pagar Sueldos y salarios acumulados por pagar ntereses acumulados por pagar ngresos por suscnpcincobrados por anticipado Capital social Ventas Gastos de combustible Gastos de sueldos y salarios Gastos de seguros Gastos de reparaciones y mantenimiento Gastos de renta ngreso por renta ngreso por suscripciones ngreso por intereses Gastos de intereses

e correccin que requieren los siguientes prodel eiercicio anual. Para cada uno.,suoonea oue , se describen especficamente (es decir, n o se ). Analice cada problerriu p o r separado. Estas mente por una organizacin lucrativa. Los imcompra de equipo nuevo por $100 al contado. ntador no registr la transaccin. La respuesta

- .

cuentas por pagar. El abono se hizo correctamente a efectivo.


h.

c.

Una compaa efectu varias compras de gasolina. Algunas d e ellas ($800) fueron cargadas a gastos de combustible y otras ($1100) a una cuenta de activo. Un medidor de gasolina indic $400 de combustible disponible al final del ao. Al inicio del ao no haba nada de combustible disponible. El 1 de abril, una compaa compr una pliza de seguro contra incendios. La pliza tena una vigencia de dos aos, y la prima cost $400. El 1 de abril se carg a gastos de seguros.

d.

e.

El 1 de diciembre. al arrendador se le pagaron por anticipado $400 de cuatro meses de renta. El 1 de diciembre. el arrendatario los carg a rentas pagadas por anticipado. .Qu ajuste deber realizar el 31 de diciembre a sus libros? Una compaia de manteniniiento da el servicio de reparacin y mantenimiento de mquinas por honorarios anuales que se pagan por anticipado. El 1 de septiembre se pagaron por anticipado honorarios de $240 y se cargaron a gastos de reparaciones y mantenimiento. Qu ajuste se requerir para el 31 de diciembre?

f.

p.

El 16 de noviembre se compr maquinaria por $800. Se pagaron $200 al contado y por el saldo se firm un pagar a Y das, con el 5% de intereses. La transaccin del 0 16 de noviembre fue registrada correctamente. Haga el ajuste de los intereses. Una editorial vende suscripciones a sus revistas. Los clientes las pagan por anticipado. Los ingresos se abonaron originalmente a ingresos por suscripciones cobradas por anticipado. El 1 de agosto se cobraron y registraron muchas suscripciones de un ao, por un total de $12.000.

h.

El 30 de diciembre se compr a crdito cierta mercanca en $1000. El contador los carg a maquinaria y equipo y los abon a cuentas por pagar. Prepare un asiento corrector.

i.

El 1 de noviembre se efectu un prstamo al contado por $7500 a 120 das y con un 9% de inters. Esa transaccin fue registrada correctamente.

4-32 Capital de trabajo y razn arculante Roya1 Dutch/Shell Group of Companies opera la Shell Oil Company. Con oficinas centrales rii 10s Pases Bajos y en el Reino Unido. sus estados financieros se dan en libras esterlinas (E). l 1 17 de enero de 1997, tena un activo circulante de 25,452 millones y un pasivo circulante <Irf 19,525 millones.

I iilcule el capital de trabajo y la razn circulante de Royal DutchlShell al 1 d e enero de 1997.

m
(

4-33 Razones de rentabilidad Nliitl S.A., compaa suiza de chocolates, vende muchos otros alimentos adems de varios tiposde chocolates. En 1996, sus ventas fueron de 60,490 millones de francos franceses (el Iriinco francs es la moneda oficial de Suiza),el costo de los bienes vendidos fue de 31,495 miIlnnes, la utilidad neta fue de 3401 millones y el capital contable fue de 19,964 millones.

nlcule el porcentaje de margen bruto, el rendimiento sobre ventas y el rendimiento sobre el ~apital contable

brados por anticipado. ar de un cliente por $8000, por servicios de pre stos. El pagar ms intereses del 12% anuales sr. ument en $8000 las cuentas por cobrar y el i i i ~

egistrado $400 de sueldos devengados no pagabre.

ransacciones anteriores para el ao que termine fectuaron sistemticamente los asientos corres^ tes descritas. Sin embargo, no se haban hecho juste, realice un anlisis en el mismo formato coi1 ptulo (es decir,en el formato de la ecuacin del de ajuste en el diario.

datos. elabore para la Ortonville Company uri iscal que termin el 31 de mayo,20X6 (en miles.

Costo de ventas Depreciacin Ingresos por renta Sueldos

$450 30 10 200

abogada Jocelyn Noller efectu las siguientes mer ao en que ejerci el derecho.

o de oficina por un ao. El arrendador insisti en ument la renta pagada por anticipado y el efecos de Noller. D e manera anloga, el arrendador or renta cobrados por anticipado. icipo de $15.000 por servicios que prestara a sus cal, durante los prximos 12 meses. Noller increrados por anticipado. La compaa transportista cipado y disminuy su efectivo. egistrado los $400 de sueldos no pagados que su

ler prest servicios a otro cliente, una compaia o cobrarle $5400 en diciembre 31, pero decidi

las entidades involucradas.

4-37 Cuatro ajustes importantes (la\ alternativas son 4-34,4-36 y 4-38.) The Goodyear Tire and Rubber Company incluy las siguientes cuentas y p~rtidas su balance general del 1 de enero de 1997 (en millones de dlares): en Gastos pagados por anticipado (activo circulante) Impuestos de Estados Unidos y del extranjero (pasivo circulante)

$306.3 382.1

l.

2.

Analice el impacto que las siguientes operaciones tuvieron en la situacin financiera de la compaa. Realice un anlisis con e1 niismo formato que usamos al explicar el proceso de ajuste en este capitulo. Incluya los asientos de ajuste del diario a. El 31 de enero se hizo un ajustc de $3 millones para las rentas de varios estahlecimientos al detalle. que originalmente incrementaron los gastos pagados por anticipado, pero que expiraron. b. Durante diciembre de 1997. la compaa vendi al contado a U-Haul llantas por $2 millones, pero la entrega se realiz hasta el 28 de enero. Los ingresos cobrados por anticipado haban aumentado en diciembre. No se electu ningn otro ajuste. Prepare un ajuste al 31 de enero. c. La compaa haba prestado dinero a algunos de los distribuidores independientes El 31 de enero, le deban $4 millones de intereses que no haban sido registrados d. El 31 de enero,la compaa aument en $21 millones los impuestos sobre la renta devengados. Calcule los saldos finales al 31 de enero. 1997, para gastos pagados por anticipado y para impuestos de Estados Unidos y del extranjero.

4-38 Cuatro ajustes importantes Il.as alternativas son 4-34,4-36 y 4-37.) Alaska Airlines tuvo las siguientes cuentas en su ha lance general. al 31 de diciembre, 1996, final del ao fiscal (en millones de dlares): lnventarios y suministros Gastos pagados por anticipado y otros activos circulantes Pasivo de trfico areo Sueldos acumulados, vacaciones e impuestos sobre nmina
$ 29.0

65.9 123.7 36.6

En un pie de pgina se indicaba: "Los ingresos provenientes de los pasajeros se coniideraron ganados en el momento de prestar el servicio. Se registran como pasivo de trfico areo los boletos vendidos pero no usados." El estado de resultados de 1996 contena (en millones de dlares): Ingresos por pasajeros Gastos de sueldos y prestaciones $925.9 323.1

se realizara a principios de febrero. El 31 dc

s a Boeing. El 31 de diciembre ya se haban . sueldos adicionales de $140,Oo. o trfico areo de la compaia. despus de rc

r~cante la cerveza Budweiser) es el priiicip;~l dc tinuacin se anexan algunos datos y trmino5 de 1996 (en millones de dlares):

Dividendos en efectivo declarados $ ? Otros ingresos 30.8 Utilidad neta 1.189.9 Utilidades retenidas. lnicio del ao 6.193.5 Final del ao 6.924.5 Reserva para impucbtos (gastos de impuestos sobre la renta) 736.8

tados y de utilidades retenidas de varios pasoh. 31 de diciembre de 1-96. Sugerencra: Consultc

y el de utilidad neta sobre ventas. el ao fue de $4231.5 millones. Cul fue el pital contable promedio?

h proporcion los siguientes datos tomados d~

31 de diciembre
20x8
$90.000
-

20x7

$75.O(KI
$.3O~NX1

a,

r.ii

(liialternativa es 4-40.) Una compaia francesa de revistas cobra suscripciones antes de <~iiiregarlas. cmbargo, muchas revistas se entregan a los distribuidores (para su venta en Sin j,i~cstoso quioscos), se les facturan y pagan ms tarde. Los ingresos de la suscripcin ganados el mes de marro. segn la base devengada, fueron de 200,000 francos franceses (moneda ttlicial de Francia). Otros datos pertinentes fueron:

Marzo
31 I

Ingresos por suscripciones cobrados por anticipado Cuentas por cobrar

FF190.000 7.000

FF140.000 Y .Mi0

l<cconstruya los asientos de marzo. Prepare asientos dc diario y transfiralos a las cuentas T [Irira lo siguiente: 1. 2.

3.

Cobros de ingresos por suscripcin de 40,000 francos franceses, cobrados por anticipado antes del 1 de marzo. Facturacin de cuentas por cobrar (a) de 9000 francos franceses antes del 1 de marzo y (b) de 80.KK) francos tranceses durante el mes de marzo (abono a ingresos). Cobroa en efectivo durante marzo y otros asientos indicados por los datos.

4-42 Estados financieros y ajustes M;trcella Wholesalers. lnc.. acaba de cumplir su cuarto ao de operaciones, 20x3. Una serie de c~\iados finaricieros fueron preparados por el hijo mayor del accionista principal, un estudiante t~iiiversitarioque comenz la tercera semana de un curso de contabilidad. A coniinuacin. se miiestra una lista (en orden no sistemtico) de las cuentas que aparecen en el balance general. estado de resultados y el estado de utilidades retenidas del estudianter.1

Cuentas por cobrar Documentos por cobrar Efectivo Capital pagado Edificio Depreciaciiin acumulada. edificio lerrenos Ventas Gastos dc sueldos Utilidades retenidas: 31 de diciembre. 20x2 31 de diciembre, 20x3

$183.100 36.000 99.3O 620,000 300.000


20.000

169.200 936.800 124,300 164.KK) 274.SM3

Gastos de publicidad Inventario Costo de ventas lngrcsos por renta cobrados por antic~pado Gastos de seguro Seguro pagado por anticipado Cuentas por pagar Gastos de iiitercses Gasto de telfono Documentos por pagar Utilidad neta Gastos diversos Gastos de mantenimiento

$ 98,300 201,900 590.000

4.800 2,500 2.300 52.5K) 600 2,900 20.ooC 1 10.500 3.400 4.300

Supoiiga que los estados en los que aparecen las cuentas anteriores son actuales y estn completos. a excepcin de las siguientes q u e no se tornaron en cuenta.

re la renta en 20x3. que se habr de pagar nte

rregidos:

s para 2 0 x 3 20x3. dicieinbre. 20x3. (Incluya el respaldo correspnii calcule.)

juste de Hlair. Repita los iequeriiiiieiitos de c a d ; ~ acciones h y c. y la secretaria cn la trarisaccicin it a secretaria tiene Iihroc personalcs sobre la hasi

ajustes de Goodyear. Kepita los rcquerimieiitus dadores. (h) U-Haul. (c) 105 di\tribuidores ( d ) el nga que todos ellos us:in la coiitaliilidad de hasc

ska Airlines se describieron con las letras n a mo lo hara el otro intei-esado en la transacci6n. Eii e Computes. (e) Boeing y (f) empleados. Supoiie;l ase devengada.

al mayor ocidos. coiiio [apatos. Su balance gcneral abarc;i

31 d e mayo
1997
1946

$152.058

$94.427 79.25:

53.923

rmin el 31 de niayo de 1997. se desembols;iroii os pagados por ;inticip;iclo De rnaiiera nnbloga. de inipue\tos cohic I;I iciii;~ se cargaron a i i i i ~ \

2 d e enero
1997

1996

Ingreso dilerido

$69.094.000

$62.687.000

En un pie de pgina de los estados financieros se aclara: "El ingreso difei-ido se reconoce rii la tacturacii~ aiiticinado de los clientes Dara el neriodo en el aue el servicio se restar. Dor reconoce en l; ingrese; con el mtodo de linea recta duraiite el periodo del contiato.'.
\

\c

1.

2.

Prepare asientos d c diario condensados para la creacin. en 1096. y la p n a n c i n suhsecurnte. en 1997. del ingreso diterido de $62.687.000. (!se las sisuientes cuentas: cuentas poi cobrar. ingreso diferido e ingreso por facturacin anticipada. El 2 de enero de 1997. un contrato de $36.000 por un trabajo de uii ao tue lacturado a Keystone Bank. El trabajo comenz el 2 de enero. El monto total se cobr el 15 de febrero. Prepare los asientos correspondientes del diario hasta el 28 de febrero de 1997 (Lnea recta significa una cantidad igual por mes.)

4-48 Asientos y ajustes del diario l o r t h e r n States Power Company es una empresa de servicios pblicos con sede en Minnesota. I n el informe anual se incluy el siguiente pie de pginaIngresos: como los medidores de los clientes se leen y se facturan en ciclos. se estimaron b \e registraron los ingresos n o facturados por los servicios prestados desde las fechas de las ltctuias niensuales del medidor hasta el final del mes. El estado de resultados mostraba lo siguiente:

Iiigresos de operacin Utilidad dc operacin

$2.654.206.0o(l 366.044.000

$?.568,584.000 145.879.0(Nl

El balance general presentaba lo siguiente como parte del activo circulante.


-

31 d e diciembre
1906

IYY~

Cuentas por cobrar de los clientes Ingresos no facturados por servicios pblicos

$288.330.000 147.366.000

$281.584.000

112.650.00C

I'rcpare un asiento d e ajuste para ( a ) lo\ ingreso5 no facturado\ al final de 1996 y (b) la cveniii;rl facturacin y cobran7.a d e loa ingresos no tactuiados. Ni) tome en cuenta los impuestos \&re la renta

ulantes renta por pagar lante5

o plazo
>

1.391 Y 86 761 969 1.742 3.723 16.872

ific;id al 28 de dicienibre. Incluya el monto correcti) la conipaa y su razn circulante. la conipaa. Eri 1995. la raln tue de 2.2. El promc

u inversin a corto plazo en $2.747.000 Suponga ~ L I L ambio. hubiera aunientado su inversin a largo plazit ectado eso a su rar6n circulante'! ,<'Onio habra afec

sos

chos productos muy conocidos. entre ellos Kleeiiex \ na los siguientes trminos y datos reales (en rnillone\

241 208 187 135 $2.030 701 hlh

908

Gastos de publicidad. promocin y venta Reserva para impuestos \obre la rcnta (gastos de inipiiesto sobre la renta) Gastos eeiieraleh v otros

paso ross Company son instrunientos de escritura. como lo

sentaba las siguientes cuentas (en miles de dlares): Gastos dc ventas. ~ r n c r a l e s y administrativos Otros gastos I:tilidades retenidas al final dcl ail Dibiderids e11etcctibo

.09 1 .093

5 70.627
7.196

.772 .203

IOh.7S 1 10.568

CIEROS

iiilorme anual del ao que termin el 29 de enero de 1997 contena los datos que aparecen ,ti:is adelante (en millones de dlares). Si no se especifica lo contrario, los montos del balance Frneral son los saldos finales al 29 de enero de 1997.

\ciita I>i\,idendosen electiw I~ivcntarios ( i15to de ventas. de conipra \ de ocupacion ( apital pagado iientas poi cohrai 1 )trus gastos I!tilidades retenidas: Inicio del ao 1.inal del ao I>cumentos por pagar ('uentas por pagar 24.390 3,074 973 472

$31,437 O 6.354

Gastos de intereses Deuda a largo plam Efectivo Gastos de ventas. generales y administiativos Impuestos acumulados por pagar Nmina acumulada y otros pasivos circulantes

$ 453 2.121 406

6.274

1 .?Y

1.298

3.218
2.998 156 2.00')

Reserva para impuestos sobre la renta Propiedad 5 equipo. netos Otros activos no circulantes Otros pasivos no circulante,

68 5.740 813 2.491

1. Prepare un estado combinado d e resulvddos y de utilidades retenidas de varios pasos. 2. Prrpare un balance general clasificado. 3. El capital contable promedio durante el ao fue de $5671 millones aproximadametite. ;,Cul fue el porcentaje de utilidad (prdida) neta sobre el capital contable? 4 Calcule ( a ) el porcentaje dc utilidad bruta y (b) el porcentaje de utilidad neta sobre . ventas. Opcional: , p o r que los accionistas quieren invertir en una compaa con prdidas? 5.

4-53 Preparacin de los estados financieros a partir de la balanza de comprobacin ConAgra. compaa de Oniaha que producc alimentos conlo las carnes Armour y Swift. los aliments conselados Banquet y Morton y las marcas Healthy Choice, prepar la sipuiente balanza de comprobacin (que hemos modificado ligerainente) al 31 de mayo de i997, el final del ao fiscal:

ConAgra, lnc.
Balanza de cornprobacion al 3 1 de mayo. 1997 (en millones de dlares)

Debe
Efectivo equivalentes de efectivo Cuentas por cobrrii Inventarias Gasto5 pir:idt~.-poi iiiiticipado Propiedad. planta 1. eqdipo al costo

Haber

31 de niayo, 1996) nal * 1.498.2 20.441. O 2,265.4 277.2 402.7


m7
11 .
/

rales y administrativos

ta o
.2
7

$38,437.5

$38,437.5

ble

de la compana. correspondiente al ao que termiiih un formato de varios pasos. de la compaa, correspondiente al ano que termino un formato de un solo paso. ;Qu formato del estado o'! ,-Por qu'!

ficado de la compaa al 31 de mayo de 1997

fesional s condensado de Green Bay Paekers. Inc.

aso
$ 3,223.803

sibn
I ,350~51

2,288.967 14,322.244 $19.835.014

pre1eniporad;i sin 355,032 1,711.783 784.988 511.516 1.296.504 22,841,301 Is liga

porada 16.241.729 725.079 4,744,336 656,250

22,369,394 473.907 !,203,281 l .677.188 167,o)O


$ 1.510,188

a rciita

u.

b.
c.

d.

Reconociniiento cipado. Reconocimiento anticipado. Acumulacin de Acumulacin de intereses por pagar. honorarios por cobrar.

d e los gastos a partir de la cuenta de suministros pagados por anti-

de los ingresos a partir de una cuenta de ingresos cobrados por

d.% lnforme anual de The Gap I 11 cste probleiiia, se usar] las cuentas reales de una conipaia para aprender a preparar los ,n\icntos de ajuste. Consulte los estados financieros de Tiie G a p (apndice A. al final del libro)
t )liscrve con mucha atencin las siguientes cuentas del halance general:

1 de febrero
1997

1996

Gastos papado5 por anticipado y otros act~vos circulantes Gastos acumulados

$129.214,000 2X2.394.000

$128.398.000 194.426.00<)

Suponga que, durante el a que termin el 1 d e febrero de 1997, se desembolsaron


II:I\IVO

5 1 .?K1,000,000y se cargaron a gastus pagados por anticipado. y sc pagaron $1.600.000,000 de

acumulado.

l.

2.

Suponga que la cuenta de gastos pagados por anticip;id se relaciona con los deaembolsos por gastos diversos de operacin (suministros. seguros y rentas a corto plaio). Prepare asientos d e diario condensados de (a) los desembolsos y (h) los gastos (en nuestro caso. cargo a gastos de operacin) del ao que termin el 1 de febrero de 1997. Transfiralos despues a las cuentas T. Prepare asientos de diario condensados de (a) los desembolsos y (h) los gastos relacionados con el pasivo acumulado durante el ao que termin el 1 de febrero d e 1997 (en nuestro caso. cargo a gastos de peracin).Transfiralos despus a las cuentas 1
4-57 Investigacin de los estados financieros hclcccione dos compaas

1. 2.

Para cada una, determine el monto del capital de trabajo 5 la razn circulante.

Compare las razones circulantes. Cul compaa tiene la ms grande y que nos indican las razones con respecto a la solvencia de las compaas?

3.
4.

Calcule el porcentaje de utilidad hruta. el rendimiento sobre ventas y el rendimiento sohie el capital contable. Compare la rentabilidad de las dos companias.

el que desean participar. Despus. el primero lanra cl nte lugador. Si ste l o lanza y sale 1 . 2 . 3 o 4. en 20 sc nsacciii que encaje en la categoria correspondieiiii ejemplo de realiracin d e ingresos rio ganados. Cad.8 jugador recibir un punto. Si alguien piensa que u11 n duda. Si el resto de los jugadores coiriciden en ~ L I L ar* un punto y el jugador no recibir el puiito correi odos coinciden en la incorreccin de la respuesta. i.1 io el ejemplo recibir un punto por su acierto. Si al empo o 4 el ejemplo cs incorrecto. quedari excluid<> ejcinplo): el resto dc los jugadores coiitinuar parti emplo correcto en el limite de tiempo Las respuestii, orrebpondiente. El jugador que obtenga ms punti~.

inado una rnda.comienza uri segundo nivel de jucsi, los ejeniplos de cada una de las cuatro categoras p01 ez de cada asiento: los profesores o un lder escogido os asientos son correctos. Cada gi upo recibe un puntii cada asiento errneo. El que obtenga nis puritos sei.1

e la pgina principal de Lands' End. Seleccione Ahoifi el men y el informe anual ms reciente la compai;~:

ce general que tiendan a representar los pastos pag;i~ os que tiendan a representar los gastos devengado\ nii

o de resultados d e Lino varios pasos'? 2,Cino lo

dad hruta de la compaiia para los dos aos m\ anibio? ;,Explica la gerericia la causa de estc carnbio" n Mur~rigrrnrr~rS Di.~ciis,\iorr urid Anulysi~.)De ser as]. ontiario. ,por qu. en su opinin, la gerencia asegurii ilidad bruta se debi a la naturaleza extremadamente tados?

Lands' Eiid para los do\ iiiir~snis recientes. ;,Mejoro ia alguns problenias e\pcciales que podriaii habei ' Leirel.) ;,llcl>era la gerencia pieocuSlinrel~ol(i<~r:\ circulante''

CIFRO\

Objetivos de aprendizaje
Iictspus de estudiar esre caprrrlo, usted podr

Reconocer oportunamente las cuentas de ingresos en el estado de resultados.

2 Contabilizar las ventas en efectivo y a crdito. 3 Registrar las devoluciones y las bonificaciones sobre ventas, los descuentos sobre
ventas y las ventos con tarjeta de crdito.

4 Administrar el efectivo y explicar la importancio que tiene paro la empresa. 5 Estimar e interpretar los soldos de las cuentas incobrables.
6 Evaluar el nivel de las cuentas por cobrar.

7 Disear y explicar los procedimientos de control interno.

Le gustara invertir en una accin cuyo precio aumentara diez veces en tan slo cuatro C a n o s ? Pues ya lo hicieron quienes en 1993 compraron acciones de Intel. En 1993 valan $lo y se vendieron en ms de $1000 antes de finales de 1997. Si hubiera ledo c interpretado sus estados financieros en 1993, ,hubiera podido prcdecir el extraordinario aumento del precio de las acciones? Por desgracia, probablemente tia. Si bastara entender los estados financieros para adoptar buenas decisiones de inversin, I~iihria muchos contadores ricos en el mundo. Pero si analizamos los estados financieros dc lntel de 1993 a 1996, entenderemos mejor por qu tuvo resultados excelentes en ese ( ~ r i o d o . el hecho de entender las causas del xito nos servir para predecir si seguir Y Icnindolo. Los ingresos de la compaa aumentaron de $8782 millones en 1993 a $20,847 en 1996. eh. decir, a una tasa de crecimiento d e ms de 33% al ao. Mientras tanto, las utilidades +E incrementaron de $2277 a $5157 millones. Para soportar el crecimiento de ventas y ~lilidades, lntel elev sus activos totales de $11,384 millones en 1993 a $23,735 millones en 1996 Gracias a operaciones tan rentables, las utilidades retenidas registraron un enorme iiuee de $5306 millones a $13.975 millones en el periodo coniprendido entre 1993 y 1996 Mantendr lntel un xito tan grande? Nadie lo sabe con certeza. Pero hay algunos indicios de ello en su balance general de 1997. Ante todo, Intel cuenta con ms de $4000 niillones en efectivo, cantidad que le servir para financiar los planes de expansin o respaldo en caso de que disminuyan las ventas. La industria de los microprocesadores cs cclica, es decir, las ventas tienden a mostrar fluctuaciones. Y, sin duda, las ventas constituyen el factor decisivo del xito. Si continan estables, la compaa seguir cosechando xito. Aun cuando la industria se tambalee y se reduzcan las ventas, esos $4000 millones le proporcionan un colchn envidiable.

po de reconocimiento de los ingresos? Porque e$ parte neta. Los ingresos afectan direcia e indirectamente a 1;i ociaci6a, cl costo dc las mercaflcias ~endicaq~re@sir;i onoce el i n ~ r e s a p i t e s i d e rcconocimienlo no s61ri Asi ho que adem6s dslerrninara el recooocimientqdc algu-

de la utilidad nt-ta no parccc muv impnrtantc. hasta que reciben sueldos o primas nids altos por incrementar las ~ , p ~ ~ f i ~ y ~ n _ los ~ ~ & n ~ven. ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ n t c s r ingresos por ~ os propielarias y las inversiunis(Ps putencialcs quiereti co~drnicos.de venta esikn garantizados En ntras pala mpaa reciba realmente al pago antes de reconocer los inada. A causa dc esios puntos dc vista ian diferrnicb. cra rigurosa cundo crinvaene renlizar el reconucimienio. portanlesde la contabilidad d e hose devengada es que. re una prueba de dos partes. ( 1 ) 10s bienes o scrvici<rs ecrr. se gunu el ingrcs<i)y (2) es necchario recibir cfcccfec1ivo este praciicnmenic garaniizada (cn otras palaayorla de los ingresos se reconocen en el punto de venia acto en una tienda lncal d e msica. E\reconocimienru nrmalmenie se eleciinn en el momento de la transacenda recibe eleciivo. un cheque o un papare de le tarjeonvcrti~ eslos dos ltimos documrntos. la ticnda rece). sin impiirier cuzil d e estos irrs mtodos de papo se hnya

an las dos prucbas al mismo tiempo. En talcs caso%el o ambas se llevan a cabo.lnmcrnos el caso de las suscripcin se cumple cuando la ediiorial recibe el electivo. Pern sc enlregueii las revistas. Por lo tanto,el rcconocimienin ntrega. ven obligados a decidir cundo se cumplen loi ciiierios cn de esto son los contratos a largo plazo. Supongarnoa r M millones con el eobierno estadounidense. para pruU spacial. El contrato w firma y los trabajos uimienzan el cion es e1 31 de diciembre. 20x4. EI papo se har.4 dcspue.; crminar cada ao una cuaria parte dcl proyrdo. ,Cundo ltados l s $40 millones? o cada ao se gana una cuariii porte dc los i n ~ r e s o por r se $10 millones de ingresos. Por lo regular. el gobicrno puntualmenie los papos de los contratos. Por wnsirratos sc reconocen conlrmc sc lleva a cabo el trabajo. podrdn realuarse a medida que vayan ganAndcne. Una los cuando se prc~duzcaiilos Ficncs. el principio d e aao~nrrespandienle los gnsicis rrlacionados. Cuando sc a esns. se registro tnmhin tina ciierts partc de los gustriq

El ingreso se registra igual que el activo recibido: Efectivo. . . . . . . . . . . . . . . . . . Ingresos por venm . . . . . . O BIEN por cobrar . . . . . . . . . . Ingresos por venras . . . . . . . . . . . . .
u x
xxx

Cuentas
xxx

xxx

De hecho. existen muchas formas en que los precios no son lo que aparentan y. finalmentc. el ingreso ganado quiz no sea igual al precio original de ventas Los comerciantes conceden descuentos por prontc pago o por grandes volmenes. En ocasiones. el cliente no puede o no est dispuesto a pagar el importe adeudado. El sistema contable ha de ocuparse de estas tariahles. y el gerente necesita informacin para decidir cmo la poltica organi~acional afectar la relacin con el cliente.

L)EVOL~CIONES

DE M E K C A N C ~ A Y R O N I F I C A C I O N E S

Suponga que los ingresos provenientes de una venta se reconocen en el punto en el que se efectu, pero ms tarde el cliente decide devolver la mercanca Quiz no le gust el color. el tamao, el estilo o la calidad, o bien. simplemente cambi de opinin. El proveedor (vendedor) conoce esto como devoluciones sohre ventas: el cliente lo llama devoluciones sohre compras. Se trata de transacciones menores para los fabricantes y los mayoristas. pero. para las tiendas de departamentos, son transacciones muy importantes Por ejeniplo. las devoluciones del 12% de las ventas brutas son comunes en establecimientos como Marshall Field's o Macg's. Algunas veces. el cliente no devuelve la mercanca. sino que exige una reduccin del precio de venta (el precio original acordado previamente). Por ejemplo, un cliente se queja de haber encontrado raspaduras en un electrodomstico o de haber comprado un telfono ina!mbrico el mircoles por $40 y el jueves haberlo visto anunciado a un precio de $35 en la misma tienda o en otra. A menudo. el vendedor resuelve este tipo de quejas otorgando una honificacin sohre ventas (o bonificacin sohre compras), que, en esencia, es un reduccin del precio original. - P o r supuesto. las devoluciones y las bonificaciones sobre ventas influirn en las ventas ne(ns,.perono en las ventas brutas. Las ventas brutas son iguales a los ingresos iniciales o las entradas de efectivo basadas en el precio de venta: debe restrseles el importe de las devoluciones y bonificaciones para obtener las ventas netas. Pero. en lugar de reducir directamente los ingresos ( o ventas). los gerentes de las tiendas de venta al detalle suelen servirse de una aes crizeta complementaria: d e v ~ u c j o o c s . y . . h ~ n ~ a r i ~sabre ventas, la cual combina ambos conceptos e n unasola cuenta. La usan para vigilar los cambios en el nivel de devoluciones y bonificaciones. Por ejemplo. una modificacin del porcentaje de devoluciones en ropa elrgante alertar sobre carnbios de gusto del pblico. De manera anloga. un comprador de mercanca refinada o de moda tal vez quiera llevar el control de las devoluciones para evaluar la calidad de los productos y servicios de sus proveedores.Tambin conviene vigilar las ventas v las devoluciones por separado, pues as se interpretarn correctamente las estadsticas de ventas para calcular las comisiones y las primas. Otra razn por la que los administradores usan m e n t a s mdependientes es porque las .devoluciones ocurren .drxpriE.sd-ta manera, con un control individual, no.necesitan revisar y.modificar los.asientos originales de la venta. lo cual seria un proceso engorroso y poco confiable. Veamos ahora cmo un detallista. o vendedor al menudeo, podra ajustar las ventas brutas. tomando en cuenta las devoluciones y las bonificaciones sobre ventas. Supongamos que una sucursal local de The

Objetivo 3

Registrar las devoluciones y las bonificaciones sobre ventas. los descuentos sobre venias y las ventas con taricta de crdito.

devoluciones subre ventas (devoluciones sobre compras) Productrs quc

devuelve el cliente.

hunificacin subre ventas (bonificacin sobre

compras) Reduccin del precio original de venta.

ventns netas Ingresos totales por benias menos las devoluciones y las honificaciones

ventns brutas Ingesos totales por ventas antes de deducir las devoluciones y las bonificaciones.

nes) son:

. . . . . . . . .900,000
. . . . . .
900.000 80.000 80.000

es sobre ventas

....

s: $YmlOOU 80,WK) $82U.OXI

bonificaciones

nes y bonificacines
$820.(HXl

no son el nico factor que incide en las ventas bruta\ Hay dos tipos tundamentalea d e descuentos: descuenpago. Los descuentos conierciales ofrecen a cierto5 bruto d c venta. Generalmente se trata d e cncesione\ 3 e ~ p l 9 u n descuentq pmgrancies volmenes de g escuento alguno en los primeros $10.009 d e mercanento del 2 % sobre los siguientes $10.000 d e compra5 0 de compras. nen condicioncs a los descuentos conierciales Si \u'. scuentos para seguir siendo competitivas Tambin se e algunos clientes Por ejemplo, los fabricantes d e pro. palas para la nieve, ventiladores, regalos navidcos. os en los primeros pedidos y entregas, para uniformar reducir al mnimo el costo d e mantener el inventario comprador comparar loa costos en los q u e incurrir ingrcsos por ventas brutas reconocidos d e una venue se obtiene despus d e deducir el descuento. rciales, los descuentos por pronto pago son un prcca inmediatamente. Las condiciones del descuento maneras:

Significado

o (precio neto) se vence en el trigsimo da despus n. ento del 1 % si se papi cn un plazo de cinco das. echa de la factura; de lo contrario, el precio de en treinta das. quince das despus del I i r i dc iiies de la venta. 20 de diciembre se venccili cl 1.5 de enero.

0.000 en juegos para coiiiputadoras a la cadena d e 10, nI60. Por lo tanto. la c:idcn;i podr remitir $30.000

sobre $29.400 seran $402 ($29.400 X 10% X 50 i 365). Otra opcin sera posponer el pago a 50 dias y liquidar el precio mayor de la factura. Note que resulta mucho ms econmico solicitar un prstamo. v eso es precisamente lo que las compaas deberan hacer. El total d e la lactura supera en $600 el monto del descuento y los intereses son apenas de $402. Le recomendamos calcular la tasa de inters anual equivalente al descuento. niediante el siguiente razonamiento. Si paga $600 para usar el dinero durante 50 das. estar pagando 2.04% durante los 50 das ($600 t $29.40). Un ao consta de 7.3 periodos de 50 das (365 dias + 50 das). Si la tasa de inters es de 2.04% por 50 das. .ser de 14.9% durante el ao (2.04% por periodo x 7.3 periodos por ano). La mayora de las compaas bien administradas.Toys " 2" Us entre ellas. pueden obtener f o n d o por un inters menor que 14.9% al ao. por lo cual sus sistemas contables escn diseados para aprovechar automticamente todos los descuentos por pronto pago. Sin embargo, algunos detallistas no los aprovechan. ;,Por qu? Porque no les resulta fcil conseguir prstamos u otro tipo de financiamiento a tasas de inters menores que las tasas anuales iricluidas en las condiciones de descuento por pronto pago que ofrecen sus proveedores El uso de esie tipo de rebajas vara con el tienipo y segn la industria. Tal ver. el lector est familiarizado con algunas estaciones de gasolina que ofrecen precios mas bajos por pago en efectivo,pero no todas lo hacen.

REGISTIKII ) T

I R A N S A C C IONFS I-N

LAS TARJETAS DF CRf D l l O

Los descuentos por pronto paso tambien ocurren cuando los comerciantes aceptan tarlttas dc cre como visa, ~ s f e r C a ; d , e > c % x p ~ ~ s , ~ a n ~ h > < - ~ % ~ ; i ~ C ~ & . ~ ~m cGti i.;u7bZmrrcioi las -dCeptan por tres raoncs tundamentales (1) diraer clientes a credito que, de lo contrario harian >u, compras en otros estableciqicntos, (2) obtener efectivo inmediatamente,sin esperar a que los clien tes. paguen mas tarde y (3) ahorrarse el costo de llevar un control de muchas cuentas de cliente\ --"-. Los comerciantes pueden depositdr diariamente sus comprobantes en los bdncos (,amo si fuera efectivo) Pero e\ un servicio que cuesta dinero (como cargos por servicio sobre las \ e n tas a credito) v debe incluirse en lo\ calculos al determinar el ingreto neto por ventas La\ com panias d t tarjetas de credito fijan a las Lentas iind tarifa por servicio que fluctua entre 1 v 1 % sobre las ventas brutas aunque los comercianles de grandes volumenes pagan un costo menor como porLentaje d e lai ientas Por ejemplo JC Penney llego a un arreslo para aceptar tdrle tas d e credito que n o fuera la suva Pdgaba 4 3 centavos d e dolar por traniaccion mas apena\ 1 08% snbre las ventas brutas realizadas con tarjeta Con una td\a de interes de 1% lai ventas a credito por $10 000 generan un efectr!o d e slo $10 OOC) 0 01 ($10(X)O) O \ea $10 000 - $300 es decir $9700 El moni d e $100 puede Id buldr\e por separado para facilitar el control administrativo

P
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CC

1 9 700

Veniac con tarjeta ~ i s a r ~ u r n e n t= d

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1

bentas de
- 300 Auiriento de descuentos por pronto pago con idr jetas de credito bancaria4

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I

1
M EDIC1C)N

D k LOS I h G R E b O S POR VENTAS

177

sobre ventas
xxx -

tirse los detalles y slo se incluyen los i n ~ r e gresos ... $3.789.668.000'' en su estado d e rerulne eii cuenta tambin que. en muchos pascs s sinniiiio d e ventas o d e ingre5os. British "Rotacin ... 34.9.50.000.000". e resultados es el Iiecho de que las d c v o l u ~ os descuentos se cargan a ventas brutas La e use una cuenta (\eiitai) o varias. conio sc prime1 caso. todas las devoluciones. las honifieducciones directas d e la cuerita d e ventas. Si r prorito papo. se aplicara el siguiente anli-

= P +
CC
+3O.(lNl [Aumento d

Hj
- h(X1

Aumento dCj efectivo Descuentos [sobic venta\

u c ~ n ~ as ar

)
(si11eicctu)

0 in as ai

1
-- -

nerales. Los equivalentes de efectivo son inversiones niuy lquidas a curto plazo que. de manera fcil y rpida,pueden convertirse en efecti\,o. Por eltlmplo,el balance de 1996 de Chrysler comienza con "Efectivo y equivalentes ... $5158 millones" La compaa describe estos equivalentes de efectivo como "inversiones muy lquidas con un vencimiento a tres mescs o menos a I;i fecha de compra". El efectivo significa esencialmente lo mismo para las organizaciones y los individuos. No r h slo billetes y moiiedas. Ms bien. abarca todo aquello que un banco acepta para depsito. *<lbre todo billetes y monedas p r o s postales y cheques. Los bancos no aceptan como efectivo cstampillas de correo. pagars ni cheques posfechados. Desde luego. no se da el mismo tratamicnto a todo lo que aceptan. Por t-jemplo. aunque los depsitos pueden abonarse a las cuentas bancarias de los clientes en la lecha de recepcin. el banco no les dar acceso a los londos de un cheque mientras ste n o sca "compensado" a travs del sistema bancario (hasta que se haga el pago con la cuenta del que expide el cheque). Si el cheque no se coinpcns:~ porque cl cucntahabiente n o tiene fondos suficientes. el importe se deduce de su cuenta.

Objetivu 4 Administrar el efectivo j explicar la importancia que tiene para la empresa

equivalentrr de efectivo Inversione\ muv lquida5 21 corto plazo. ficilcs dc convertir en etcctrvo

Existen otras ra7ones por las quc. en ocasiones. el saldo de efectivo de una cuenta bancaria no est disponible para uso irrestricto. L,os bancos a nienudo exigen a las empresas mantener saldos conipensatorios. es decir. saldos mninios requeridos que deben mantenerse en depsito para compensar los prstamos otorgados por el banco. El monto del saldo mninio depender6 de la cantidad obtenida en prstamos. de la cantidad de crdito disponible o de ambos. Con los saldos compeiisatorios aumenta la tasa efectiva de inters que paga el prestataiio. Cuando recibe $100.000 al 10% por ao. el inters anual es de $10,000. Con un saldo cornpensatori del 10%. el prestatario puede usar nicamente $90.000 del prstamo,con lo cual la tasa efectiva sobre los fondos utilizable5 llega a 11.1 % ($10,000 i $90.000). l'ara evitar informaciones e n g a o s a con respecto al efectivo. en los informes anuales se indica el estado de los saldos compensatorios importantes. Por ejemplo, una nota al pie de pgina en cl informe anual de North Carolina Natural Gas Corporation destac la obligacin de mantener un saldo compensatorio "de 10% sobre el prstamo anual promrdio en circulacin" en su cuenta bancaria. Sin esa revelacin. los lectores de los estados financieros podran pensar que una compaa dispone de ms efectivo que del que en realidad tiene.

saldoc cumpensaturios Saldo? mniinos de depnsito dc electivo. que ae requicrcn cuando se obtiene un prertamo bancario

El electivo suele ser una parte pequea del activo total de las compaas. Pese a ello. los gerentes dedican mucho tiempo a administrarlo. ,Porqu? Por muchas razones. P ~ m e r oaunque , el saldo de cfwlivo sea pequcu.cn un momento dada,c;! flujo-de & , c t ~ p . u e d e x r e n ~ . ~ vwczonLuuyandtx~nmeeLsaldode.efccLos W e w a e g r e s o ~ s e m a n a l e s i e e I e a o tivo. S e g u n d a porque el c e c t i w rs.dfiactiva~lyuih.)spur.lelantu,~trar Iudrones ) _a estafadores. Si las compaas n o lo vigilan rigurosamente, alguien podra robrselo lercero. es indispensable disponerde s u f i c i e n t e - e k i ~ v ~ ~ - p u a 1a.b operaci<uies.&qan sin problenias qr e Las compaas 10 necesitan para todo: desde las compras ordinarias hasta las grandes in\,crsiones. desde el pago de la comida de un socio de negocios hasta la adquisicin de otra empresa. Finalmente. el efectivo n o es propiamente utilidad y, por consiguiente. no conviene tenerlo en cantidades excesivas. El departamento de tesorera se encargar d e administrar 10s

asi, se establecen otros pri~cedimientosde control efectivo. En suma, los principales procedimientos soii

tivo no lo desembolsaii ctivo no tienen acceso a los registros contable\

stran y se depositan de inrnediato p no se usan direc

o con cheques de numeracin consecutiva.desput?s dc de otra persona que no sea la que expide el cheque an meiisualmenle.

ntroles internos? Supongamos que una persona ni;[ ntos en los registros contables Podra toniar etecti\o iento en los libros:
xxx xxx

............. . . . . . . .

idas contra acciones deshonestas. los procedimiento\ e cuente con registros confiables. Supongamos. poi ero que no se anota en los libros. Sin series coii descubrir el error antes de recibir el estado de cuent;i eques numerados. es fcil identificar uno que n o haya s de este tipo se detectan oportunamente.

AR

umentan las cuentas por cobrar, cantidades que los ega de bienes o por la prestacin d e servicios. Estas omerciales por cobrar, se presentan cuando la coniclientes. Esto significa que se compromete a aceptar ervicios entregados hoy.

y henefioos. El principal beneficio es que aumenta des que se perderan en caso de n o otorgar el crdito hubiera crdito o acudiran a un competidor que sr strar p cobrar la deuda. Otro es el retraso en la recepar sus actividades con otros medios mientras espera sea las cuentas incobrables o cuentas malas. es decir. o estn dispuestos a pagar. Gasto por cuentas incotadores a veces designa11 el c\to de otorgar crdito

tiras. las empresas ofrecen crdito slo cuando las ganancias adicionales sobre este tipo de ventas exceden los costos. Supongamos que el 5% de las ventas a crdito son cuentas malas. que los costos administrativos de un departanlento de crdito son de $5000 al a o y que se ohtienen ventas por $20.000 (con utilidades de $800M antes de los costos del crdito). Suponga. adems. que ninguna de estas ventas se habra logrado si n o se hubiera otoreado el crdito. Vale la pena conceder crdito porque las utilidades de $8000 superan los costos del crdito d e $6000 ((5% x $20,000) + $5000).

Las cuentas incobrables requieren procedimientos contables especiales y dehido a eso. merecen que les prestenios atencin especial aqu. Estudiemos un ejemplo. Supongamos que Compuport realiza ventas a crdito por $100.000 (200 clientes con compras promedio de $500 cada uno) durante 20x1. La cobranra durante 20x1 ascendi a $60.000. El 31 de diciembre, 20x1. las cuentas por cobrar de $40.000 incluven las cuentas de 80 clientes que todava no pagan las compras d e 20x1. Durante 20x1 n hubo cuentas malas. pero resulta que el 40% d e las ventas de ese a o todava n o se pagan al final del ao y que algunas nunca se pagarn. Los saldos finales son: Cliente
1 . Mndez 2. Escoba1

MEDICIN LAS CUENTAS INCOBRABLES DE I

objetivo

~ ~ " e e , ~ S t ~ ~ ~ ~ ~ , " 'O"

incobrables.

Monto adeudado
$ 1.400

<

125

i
42. Monterro
600

79. Corona 80. Porras Total cuentas por cobrar

700

---O

11

;Cmo deber la compaa contabilizar estas cuentas? ,Debenios suponer que cobrar todas? ;,Debemos suponer que no cohrar algunas? En el segundo caso. ,ci>modecidimos cules podrn cobrarse y cules no'! Por supuesto, nunca habranios realizado una venta a crdito si hubiramos estado convencidos de que no nos pagaran. Hay dos lormas bsicas de registrar las cuentas incobrables: esperar para ver cules n o estn pagadas o estimar hoy la parte que n o se cobrar. A estos procedimientos se les denomina nirodo d e cancelaciun direcrcr p !?itodo d e esrimacidn.

METODO D E

CANC;ELI\<:IN

DIRECTA

Una compaa que rara vez tiene cuentas malas podra aplicar el mtodo de cancelacin directa. el cual supone que todas las ventas se cobrarn ntegramente niientras n o se pruebe lo contrario. Si las cuentas incobrables son pequeas y muy poco frecuentes. este mtodo n o

mtodo de cancelacin directa Este mtodo de contabilizar las prdidas por cuentas incobrables suponr que se cobrarn todas las ventas mientras no se pruebe lo contrario.

[*umento por cuentas cobrar 2.000 Aumento del

dj
'Irmento d j ventas

Disminucin por cohrar

1
iiicobrahlrs

n directa ha sido criticado. con justa razn. por no ntabilidad devengada. El gasto d e $2000 por cuentas ventas d e $100,000 d e 20x1 (o se debe a ellas). Para cuentas incobrables al mismo tiempo que los ingre20x1 y n o en 20x2. D a d o que los gastos n o fueron produce dos errores. Primero, la utilidad d e 2 0 x 1 ar e le carga el gasto por cuentas incobrables. Segundo. 2000. ,Por qu? Porque se carga en 2 0 x 2 el gasto de 0x1. Compare este mtodo con una asociacin co-

Mtodo d e cancelacin directa: asociacin aplicada incorrectamente 20x1 20x2 Alociacin aplicada correctamente 20x1 20m 100 000 20(H)
O

100 O00
0

0 2.000
0

del mtodo d e cancelacin directa estn basados en a capitalizacin. E n lo esencial, se trata d e un proan. iio se cometen errores grandes al medir las utilibles son pequeos y similares d e un a o al siguiente

mtodo anterior porque viola el principio d e asoe estima el monto d e las cueiitas incobrables que se os A este mtodo se le conoce con el nombre de ementos fundamentales: ( 1 ) iina estimacin d e las cuenta complementaria q u e registra la estiniaci6n ! enta complementaria suele denominarse estimaciii cuentas d e cobro dudoso, provisin para cuentas doso). Mide el monto d e la\ cuentas por cobrar que. clientes todava n o ideniificados. E n otras palabras.

Mtodo de estiniacin: ventas en 20x1


+100.(KMJ Aumento de las cuentas por cobrar]
=

+lM).OK)

r~umentol [de venta4


=

Estimacin en 20x1
-2.000

rAumento de la estimacin incobrables Cancelacin en 20x2 la estimaci6n para cuentas incobrables

2.000 Aumento del

_
_

incobrables

2.000 de cuentas por cobrar Los asientos respectivos del diario son
Venras en 20X I Estimacin en 20x1 Cancelaciones en 20x2

(Sin electo)

Cuentas por cobrar . . . . . . . . . . . . ..................... Venus Gasto por cuentas incobrables . . . . . Estimacin para cuentas incobrables

100.000

100,000

. . .
Estimacion para cuentas incobrables ..... Cuentas por cobrar. Mender . . . Cuencas par cobrar, Monterro . . . . . . .

2.W0

2.000 2.000

1.400 600

En el asiento del diario correspondiente a 20x2. observe que se hicieron dos abonos: uno por $1400 a la cuenta de MCndez y otro de $600 a la de Monterro Esto es porque deben mantenerse registros d e las cuentas por cobrar para cada cliente. D e modo anlogo. en 20x1. el incremento de $100.000 en cuentas por cobrar se regiatrar realmente en muchas cuentas individuales (200. en este ejemplo), una para cada uno de los clientes. El principal argumento en favor del mtodo de estimacin es la eficacia con la que mide la iitilidad contahle en un aiio cualquiera. Es decir. con este mtodo. los $2000 d e las ventas d e 20x1. que se estim que nunca se cobraran. se registran en 20x1. periodo en el que se reconocieron ingresos por ventas de $100,000. El mtodo de estimacin da origeii a la siguiente presentacin en el balance general de Compuport. 31 de dicienlbre. 20x1:

$ 16.850

r, sin provisin oor $16.445 $295.250

stimacin se basan en la experiencia histrica y nteriores en lo q u e respecta a las circunstancias veles d e las tasas d e inters, etc.) y a la composise revisan al cambiar las condiciones econmitar las cuentas malas esperadas si una empresa drsticamente las contrataciones y muchos clien-

STIMACIN MEDIANTT

ntadores el porcentaje d e cuentas malas con el os gerentes d e Compuport calcularon un 2 % d e da un total d e $2000 ( 2 % x $100.000). La exprctotal d e ventas recibe el nombre de mtodo de aciones histricas entre las ventas a crdito y las

mente si examinamos la relacin existente entre uentas auxiliares. Cada ve7 que sc efecta una ayor general, pero tambin en su cuenta auxiliar. gina a cada cliente. registrndose las ventas y los os saldos d e todas las cuentas d e lob clientes en tas por cobrar anotadas en el mayor peneral

Estimacion para cuentas ~ncobrables~


100

\i
l
de

Gasto por cuentas incobrables 2.000

ro

I b o aux~lmrpara r cuenca n i e r ~ o r estimacin

1
)

nte*

Mendez 1.400

1
/
y asi sucesivamente*
Porras
I I

....--- Escobar ...1400

~onterro:' 600 1 0

Corona

'Oo
'El roral de errar cuenrar de los clienrer debe ser igual a $38.000

Compruebe personalmente que la cancelacin n o influye en el activo total:

Antes de la cancelacin
Cuentas por cobrar Estimacin para cuentas incobrablea Valor en libros (valor neto realizado)

Despus de la cdncelacinn
$40.000 $38.000

2oo .o
$38,000 -

$38,000 -

A P L I C A C I ~ TIEL N

MI?IOI>O DE E S T I M A C I N M E D I A N T E

CIN POKCEN'rAJE D E C U E N T A S P O R CORKAR

Igual que el mtodo de porcentaje de ventas. el mtodo de porcentaje de cuentas por cobrar se sirve de la experiencia histrica, slo que la estimacin de las cuentas incobrables se funda en su relacin histrica con las cuentas brutas por cobrar de final del ao y n o en las ventas totales del ao. La cantidad agregada a la cuenta complementaria (estimacin para cuentas incobrables) es el monto aproximado de las cuentas incobrables que estn contenidas en las cuentas por cobrar de final del periodo. Con el mtodo d e porcentaje de cuentas por cobrar, las adiciones a dicha estimacin se calculan para obtener un saldo final conveniente en la cuenta de estimacin. Analice la experiencia histrica en la siguiente tabla:

mtodo de porcentaje de

cuentas por cobrar Metodo con el que se estiman los gastos por cuentas malas y las cuentas incobrables al final del ao. usando. para ello. las relaciones hibtricas

de cuentas incobrables con

cuentas por cobrar.

Cuentas por cobrar al final del ao


20x1 $100.000 20x2 R0,OW 20x3 90.00 20x4 110.000 20x5 120,000 20x6 112,000 Total de seis aos $612.000 Promedio (dividir entre 6) $102.000 Forcentaie prornedio no cobrado = 3,400

Cuentas malas consideradas incobrables y canceladas

220 .0
A

$20,400 $ 3,400 102.000 = 3.33%

r. $3130, el cual se registrar en el gasto por cuentas es:


3.1 30 3.130

les . . . . . . . . . . . incobrables . vel justificado tas ~ncobrables. s

por cobrar se distingue del de porcentaje de venta\ en el saldo final de las cuentas por cobrar y no en la\ calcula mediante el porcentaje es el saldo final comonto que sc suma a la cuenta por el ao.

E E S S I M A C I ~ N MEDIANTE D E LAS CLIENTAS P O R C O B R A R

je de cuentas por cobrar es el mtodo de antigedad mtodo toma en cuenta la composicin de las cuen en la antigedad de la deuda. Incorpora directamen~ o ms tiempo transcurra despus de la venta, meno\ ndedor puede enviar un aviso 30 das despus de l i ~ cabo de 60 das. telefonearlo despus de 90 da? ! anza una vez que hayan transcurrido 120 das. La\ sus cuentas por cobrar para administrar el crdito en estimaciones para cuentas incobrables. Por ejemde las cuentas por cobrar al 31 de diciembre, 20x7. tigedades: Das 3 1 4
Y 0 das

Das 61-!N

Ms de

,para la cuenta de estimaci0n.un saldo meta distinto or cobrar: $3772 frente a $3830. El asiento del diario aldo acreedor de $700 en la cuenta de estimacin. el ncobrables e?, de $3772 - $700, o sea, $3072:

Algunas cuentas se cancelarn como incobrables. pero entonces el cobro se reali~ar una en fecha posterior. Cuando se dan esas recuperaciones de cuentas incohrahles. es necesario invertir las cancelaciones y tratar el cobro como un ingreso normal a cuenta. De esta forma. ser ms fcil para una ~ o m p a a llevar un control del verdadero historial de pagos del cliente. Retomemos el ejemplo de Compuport y supongamos que la cuenta de Monterro de $600 se cancela en febrero 20x2 y se cobra en octuhrc 20x2. Los siguientes asientos del diario gerieran un registro completo de las transacciones en la cuenta individual de cuentas por cobrar de Monterro:
Feb. 2 0 x 2 Feb. 2 0 x 2 Estimacin para cuentas incobrables . . . . . . Cuentas por cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cancelar la cuenta de cuentas incobrables de Monterro. un cliente particular. O c t 2 0 x 2 Cuentas por cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Estirnacion para cuentas ~ncobrables . . . . . . . Invertir la cancelacin de febrero 2 0 x 2 de la cuenta de Monterro Efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .......... Cuentas por cobrar . . Registrar el cobro en la cuenta 600

recuperacin de cuentas incobrables Cuentas por cobrar que se cancelan como incohrahles. pero que Se cobran en una fecha posterior.

600

600

600

600

600

Note que estos registros de 20x2 no afectan el nivel de gastos por cuentas incobrables estimado en 20x1. Al final de 20x1,con uno de los tres mtodos de estimacin que acabamos de explicar. Compuport calcul los gastos de cuentas incobrables, basndose en el nivel esperado de cuentas incobrables Las estimaciones no cambian sin importar si las futuras cuentas son mayores o menores que lo previsto. Los errores de estimacin influyen en los periodos tuturos,pero no ocasionan ajustes a periodos anteriores. En una palabra, en 20x2. Compuport pens que Monterro sera un cliente insolvente. Al final no fue as, y los registros reflejan ahora el pago de Monterro.

CMO EVALUAR EL NIVEL DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Ahora el lector ya sabe cmo contabilizar !as cuentas incobrables, pero recuerde que el problema de los administradores es cmo mantenerlas en el nivel conveniente. Cuanto ms crdito otorga una compaa. mayires probabilidades habr de que hava cuentas incobrables. Los gerentes y los analistas financieros desean vigilar la capacidad de la compaa para controlarlas. Puede la empresa generar ventas cada ve7 mayores, sin un crecimiento excesivo de este tipo de cuentas? Los gastos ocasionados por las cuentas incobrables crecen notablemente cuando aumentan las ventas. lo cual indicara una reduccin de la calidad crediticia de los clientes de la tienda? Una de las medidas de capacidad para controlarlas es la rotacin de cuentas por cobrar, indicador que se calcula dividiendo las ventas a credito entre el promedio de las cuentas por cobrar correspondientes al periodo en el que se efectuaron: Rotacin de cuentas por cobrar = Ventas a crdito Cuentas promedio por cobrar

Objetivo

Evaluar el nivel de las cuentas por cobrar.

rotacin de cuentas por cobrar Ventas a crt'diio divididas entre cuentas promedio por cobrar.

obrar
=

O 5 (115,000 + 112.000)

=S81

r las cuentas p o r cobrar. tambin se evaluaron sus rma d e expresar la razn d e rotacin, pero su interctiva. ,Cunto tardo en obtener mi dinero despus ro de las cuentas por cobrar. o periodo promedio de ntre la rotacin d e esas cuentas. E n iiuestro ejemplo.

--

365 das Rotacin d e cuentas por cobrar 365 das 8.81 41.4 dias

abilidad que muestran los niveles d e rotacin d e lar

Niveles medianos
Rotacin de cuenta\ p o r cobrar Dias d r cobro de las cucv~ras o r cohrirr p

58.2 38.7
94

6.3 6.0 107.4


81.1

60.5 3.4 4.5

% for 1996

brar en los distribuidores automotrices y en las tienen la que los clientes financian su compras. E n el caso n por medio d e los banco5 o d e las agencias d e finane las tiendas d e departamentos. obtienen el financiam o v i s a y MasterCard. E n ambas industrias. el veiidetres industrias restantes. la empresa vendedora se dito. E n otras palabras. los proveedores externos de los vendedores. p e r o cuando estos ltinios son los se vuelven mucho ms lentos. D e hecho. si las tienento a sus clientes. como se acostumbraba antes en te la rotacin d e sus cuentas por cobrar.

ciliaciones bancarias y los controles d e efectivo, pero mente al efectivo. E n esencia. el control interno connes y balances q u e garantice q u e todas las actividades u objetivos y tienen la aprobacin peneral d e la alta

2.

organigrama oficial que describe las relaciones jerrquicas). as como los mtodos y procedimientos q u e facilitan la planeacin d e la administracin y el control d e la operaciones. H e aqu algunos ejemplos: los procediniientos d e presupuestacin departamerital. los informes sobre el desempeo y lo\ procedimientos para otorgar crdito a los clientes. Los controles contahles abarcan los mtodos y prcedimientos gracias a los cuales se autorizan las transacciones. se salvaguardan los activos y se garantiza la exactitud d e los registros financicros Los controles contables eficientes contribuyen a aumentar al mximo la eficiencia. adems d e que stiven para reducir al mnimo el desperdicio. los errores involuntarios y los fraudes

objetivos organizacionales.

controles adniinistrativos M6todos procedimientos quc facilitan la planeacin dc la administracii>ny el control dc las opcraciones.

Aqu nos concentraremos en los controles contahles iiiternos q u e deberan otrecer una seguridad razonable en lo referente a:

1. Airrrrzrrcin. Las transacciones se realizan atendicndo las intenciones generales o especficas d e la gerencia. 2. Regisrro. Todas las transacciones autorizadas se registran en las cantidades. periodo y cuentas adecuadas. N o se registran las transacciones ficticias. 3. Medidas rlr st~g~iri0cid precauciones y los procedimientos limitan adecuadaniente Las el acceso a los activos. 4. <'onciliucin. Los registros se comparan con otros documentos conservados aparte y con conteos fsicos. Gracias a estas comparaciones se garantiza !a realizacin d e otros controles objetivos Valuacin. Los montos registrados se revisan periOdicamente para estimar el deterioro d e 10s valores y la devaluacin inevitable.

controles contables Mtodos y procedimientos gracias a loc cualec cc autorizan las transacciones. se sali'aguardan los acti\,os y sc garantiu la exactitud de los registros financicros

L.os tres objetivos generales (autorizacin. registro y medidas d e seguridad) se relacionan con el establecimiento del sistema contable y se proponen prevenir errores e irregularidades. Los dos ltimos obletivos (conciliacin y valuacin) tienen por objeto detectar errores e irregularidades. Convendra agregar un sexto objetivo de un sistema d e control interno: favorecer la eficiencia operativa. Los gerentes deberan admitir q u e el propsito d e este tipo d e sistemas es positivo (favorecer la eficiencia) y negativo a la vez (prevenir errores y fraudes).

EL SISY1:MA

CONTABLE

El sistema contable d e una entidad es un conjunto d e registros. procedimientos y equipo que se ocupa. sistemticamente. d e los eventos q u e atectan su desempeo y su posicin financiera. Lleva la contabilidad del activo y del pasivo. t n los captulos 3 y 4 se incluy una sntesis d e la esencia del sistema contable: documentos fuente. asientos del diario. transferencias al mayor. balanzas d e comprobacin, ajuste e informes financieros. E l sistema se centra en operaciones repetitivas y voluminosas. q u e casi siempre caen dentro d e cuatro categoras: 1. 2. Desembolsos d e efectivo Entradas d e efectivo

skterna contahle Conjunto de resistros. procediniientos v equipo quc se ocupa. sistemticamente. de los eventos que afrctan cl

desempeo Iinancier y la situacin t'confimica

de una entidad.

el mercado d e entrega inmediata al disear un si\s paquetes. desde el momento d e recogerlos hasta xito de Wal-Mar1 como cadena d e precios bajos se ado d e inventario y a su sistema d e pedidos:gracia? camente con proveedorea como Proiter & Ganihle. d e entrega

RENl tS

la confiabilidad d e los infornies finaiicieros d e una lidad primaria d e los estados fiiiancieros. La m;ias estadounideiises d e propiedad pblica contiene ad d e los gerentes por los estados fina~icieros. Estos s la responsable d e la informacin auditada y n o ms, contienen una declaraci6n sobrc la idoneidad omposicin y las obligaciones del comit de auditol lector puede revisar un ejeniplo d e estos infornies

s con respecto a los estados financieros abarca ineneral. ste tiene un comit d e riiditoria. el cual se les internos, 10s estados financieros y los asuntos

por muchos miembros "externs" que n o son ges independientes q u e los directores "iiiternos". d e la gerencia. L a compaa petrolera Mohil Cordel consejo d e administracion. D e los 14 consejeros encia y 11 son los directores "externor". Cinco d e e auditoria. ste facilita el contacto entre el connternos. los ejecutivos d e finanzas ? los ejecutivo?

ntan ciertas caracteristicas coiiiunes Es posihle resutrol interno. que puede ser\ii para evaluar algunos mpras. ventas, nmina y otros. A continuacin, se sintetizan las instrucciones qiie se encueniran en ora.

2.

las boletas de empaque y los trabajadores firmen las tarjetas de asistencia y las requisiciones. Las tiendas de comestibles acostumbran dar a cada cajera una bandeja de cambio. de ese modo pueden descubrir fcilmente quin es responsable de los faltantes El inip.icto psicolgico de asignar la responsabilidad tiende a favorecer la meticulosidad y la eficiencia Segn las estimaciones del National Mass Recailing Institute. las tiendas pierden cerca del 2 % de ventas por hurtos y errores. Los hurtos de 10s clientes representan una parte del porcentaje. pero los de los empleados causan prdidas mucho mayores. El instituto considera que una tienda ordinaria pierde $10 por cada robo que cometen los depcndientes. Divisin de obligaciones Al dividir las responsabilidades no slo se garanti~a recopilacin de datos exacla tos. sino que adcms se aminoran las probabilidades de fraudes. Gracias a esta medida. una persona dificilmente podr defraudar a la compaa si acta sola. Es difcil. pero no imposible. que dos ms empleados conspiren para cometer ilcitos. Por eso. en los cines. un taquillero vende los holetos y el boletero los recoge. El primero recibe etectivo y el segundo conserva el taln; en un procedimiento de auditora realizado por otra persona. el efectivo se compara con el nmero de talones Pero supongamos que los tres se ponen de acuerdo. El taquillero registra el cfectivo y emite un boleto falso. El boletero lo acepta y permite entrar al portador. La divisin d e obligaciones no impedir el hurto coludido. Examinaremos tres ejemplos ms en que los robos fciles no se impiden con la asignacin de responsabilidades. En un sistema de cmpiito, la persona que guarda los activos n o debera tener acceso a la programacin ni a la captura de registros. En un ejemplo clsico. el programador de un banco redonde las transacciones no al siguiente centavo, sino al centavo cercano ms bajo, y orden0 a la computadora asignar a su cuenta la fraccin de centavo. Por ejemplo, el monto de $10.057 de un cliente se convirti en $10.05 y la cuenta del programador recibi $0.007. Los millones de operaciones realizadas incrementaron mucho su cuenta. 1Jn misnio individuo n o debera autorizar el pago de las facturas de los proveedores y firmar adems el cheque correspondiente. El que procesa los ingresos de efectivo no debera estar autorizado para indicar cules cuentas por cobrar deberan cancelarse cnnio incobrables. Con la separacin de facultades se evitan desfalcos como el siguiente: un contador abre el correo, extrae un cheque por $1000 de un cliente y se las ingenia para cobrarlo. Como quiere encubrir el robo, prepara el siguiente asiento de diario para cancelar la deuda del cliente:
Estimacin para cuentas incobrables . . Cuentas por cobrar . . . 1.000

1.000

El encarrado de cuentas por pagar en una compaia farmacutica desfalc $25,O(X) al extender cheques a empresas creadas por l. Siguiendo una prctica comn. la empresa tena un ejecutivo que autorizaba los pagos poniendo sus iniciales en las facturas. 1,os cheques por pequeas cantidades eran extendidos por este empleado. se firmaban mecnicaniente y se enviaban por correo. Los pagos adicionales efectuados

o de horas extra. de sobornos o de comperisaciones poi ecfica significa generalmente que se requiere la auto asi siempre por escrito) sobre excepciones a los lmitcr neral. Por ejemplo. tal vez se necesite el visto bueno 1ra.A veces se requiere la autorizacin del consejo dt s de activos de capital mayores que los establecidos

os varan considerablemente. desde los docunierito\ tas y las rdenes de compra. hasta los diarios y lo\ un registro inmediato. conipleto y a prueba de alter;( ormas: realizando la exploracin ptica de los dato\ usando dispositivos como cajas registradoras y dise el registro. El registro inmediato es muy importante ctivo. Entre los medios con que se obtiene este regih e dar "premios" a los clientes si n se les entrega uii ra y el de obligar a las cajeras o los cajeros a dar can1 raccionarios como $1.99. $2.99 y $3.99, en lugar de $2. dopt para obligarlos a dar cambio y tambin por cl n los clientes potenciales) La necesidad de acceder 21 ero a registrar la venta para que se abra la caja.

aciones utiliza manuales de procedimientos par;] os y dar la informacin y las instrucciones necesarias de registros. Llevar a caho inspecciones frecuentes ! ales formas de alcanzar procedimientos exactos. En do "segn las normas". Gracias a rutinas generales. ertas actividades se dividen las responsabilidades y sc s en los pasos anteriores de la rutina

mercanca y de registros se reducen al mnimo corl gilancia y acceso restringido. Por ejemplo. mucha\ Hewlett-Packard) exigen a los visitantes firmar uri nombre. A menudo, tambin el personal usa gafete\ talaciones tienen acceso. Con frecuencia. las puerta5 de investigacin o a las salas de cmputo puedcii o con un cdigo especfico. pequeas son especialmente vulnerables al robo d~ endas tienen sistemas de alarma. perros guardianeh. n especial y muchas otras medidas para proteger sii

puestos clave estn sujetos a tentaciones excesivas. As. lo\ sucursales y los individuos que manejan efectivo lentes, obligarles a toinar vacaciones y comprarle\

8.

mucho mejor prevenirla. <:omprobacin independiente Todas 'as fases del sistema han de ser sometidas a revisiones peridicas de personas ajenas a la empresa (por ejemplo, contadores pblicos independientes) y de los auditores internos. La autonoma y la objetividad de estos ltimos les permite detectar los puntos dbiles que pasan inadvertidos a los ejecutivos tan inmersos en las actividades ordinarias. Resultara demasiado costoso hacer que los auditores externos exaniinen todas las transacciones. por lo cual se liniitan a inspeccionar una muestra de ellas. Primero evalan el sistema de crintrol interno y determinan hasta qu punto est siendo observado, despus deciden la probabilidad de errores no detectados Si los controles internos son dbiles es ms probable que haya errores importantes en los registros contab1es.A continuacin.el auditor examina muchas transacciones para asegurarse de que detectar los errores. Si los controles internos son eficaces, podr tomar una niuestra nis pequea para confiar en la exactitud de los registros de la compaa. 1-0s auditores internos son empleados de la empresa que ayudan a disear los sistemas de control y evaluar hasta qu punto se aplican a los sistemas vigentes. Sii meta principal es aumentar la eficiencia de las operaciones para lo cual estimulan el cumplimiento de los controles administrativos y contables. a fin de mejorar continuamente el sistema. Anlisis de costo-beneficio Los sistemas de gran con~plejidad tienden a asfixiar a los empleados con trmites engorrosos. de modo que impiden la eficiencia, en lugar de alentarla. Adems, el "costo de llevar un registro de los costos" se sale a veces de control. Las inversiones en sistemas ms caros han dc compararse con los beneficios previstos. Por desgracia. es ms f acil relacionar nuevos tornos o mtodos de produccin con el ahorro de los costos . : de nianufactura. que una nueva computadora con los ahorros en el control de inventario. pese a ello, debe intentarse. Por ejemplo, un despacho contable de KPMG Peat Marwick llev a cabo un estudio sobre automatizacin de oficinas para un cliente. Luego de analizar los puestos de 2600 empleados administrativos. cuantific una re], . ' de costo-beneficio:"Con una inversin de $10 millones se lograran ahorros de acion productividad por $8.4 al ao." Muchas empresas implementan procedimientos ms complejos para mejorar el control interno; en cambio, son pocas las que han seguido el camino contrario. Haii decidido que el aumento de los costos dc un escrutinio ms riguroso no se compensan con los ahorros logrados al descubrir errores o atrapar personas deshonestas. Por ejemplo, un fabricante de naves aeroespaciales paga en forma sistemtica los importes de las facturas y slo verifica aleatoriamente los documentos de soporte. tina compaa de productos de aluminio enva un cheque en blanco con sus rdenes de compra y luego el proveedor lo llena y lo deposita. Ningn esquema de control interno es tan perfecto que impida al astuto defraudador "engaar al sistema" con un desfalco directo o con registros falsos. Lo que se busca no es una prevencin total del fraude ni alcanzar la perfeccin operativa. ms bien se busca disear una herramienta rentable que contribuya a lograr operaciones eficientes y atenuar las tentaciones.

SINTESIS COIVI~KOL DEL INTERNO

193

Dinrihutors tiene una cuenta individual i1tuladn"Descuenlov cnlas". ;.Que asicnrus dc diario dcherlin haccrsc r l 9 de junio o eri cfeciivo:' Disirihuiors iirrir orrii cuenia tiiuleds "RoniTicacioiies ! . Siipoiiga iidenias que una de las esiufas iiene una raspiidurii miii6 a Wondside deducir 5101idcl impnrtc ioial. ,,Our) asicn. alirarse c Y de junio cusndo.<r rerihn cl pago en efcc1i1.0'' l LINO

piiipreros piii $13.1*10( 12 X $iSIHI iiiciios uii dzscueniridt.l5?,. presii se recoriocci';i cn ;il?nl o juiiiu. la clave p.ir;i rccoiiiicci se ganai~ si sc rc;iliza el aciivn rcrihido del cnriipradoi. LiiY enirns lii niercnncla iin sc enircguc. I'oi Iii ianici. cn abril nireboh).:! que iiiida ,e enirrp6t.n cbc i n r i E1 in p irru de clcc znnahlcnicnic anici dc rccihir el clrciiiri. a cundicihii dc quc is \ciipii unn buena evaluaii6n dr crcdiin. Pur lo ianin. nn ?a d ta junio c l rccoimwirn\rn\o de In3 ingrcwb. t l III de msyo h n ~ remnocinliciiio y el i i i i y r w sc rcgisirnrk en c l csiadd dc de C'nnd<iniiniunis iuvirra una rialuaci<iii dclicicnic. el ingrcsc cgisir;irii< h ~ s i u be lccihicra cnluniri. que iradn h e dc $I.?.MIO. Ei dt%ciiciiidel 2 % por proiiio pnpii h0. En cini~ccueori:~. p;i$n en e l r ~ t i \ ~ $13,hXO - S273.MI ci es

. . . . . . . . . . . I3.4L.40 o . . . . . . . . . . . 273 60 . . . . . . . . . . . . . . . .
13.68000
ii

rcspccio al requcriniirntii 2 cs uii p.1~11 nir.iitir cn cfcrii\ri) poi honitic~cionch dcvr>lucioncsdc bciiiua: y

o . . . . er iobre venta,

. . . . . . .
13.6BQ.W

.. . . . . . .
13.3Q6.40
273.60 00.00

iior pruduciiis nlinienlicios dc pran dcinaiidii. enirt. elliir sil

\ halrincr gcneial rnniirne Iti*ipuicnic [ r n rni1e.s). 30 dc abril. tW7


61.137.811R

1 de rtiuyu, l Wh
$1.325.172

11i.iiiz debe aplicar el mtodo d e estimacion. pues tiene una cuenta titulada estjniacj(511para L i ~ c n t a se cohro dudoso La cancelacin n o afectar al valor neto en libros de las cuentas por d ~iihrar. que sigue siendo $1.11X.S74. Adems. la utilidad n o resultar afectada ;,Por qu'? Porqiie el pasto estimado ya fue reconocido e n periodos anteriores. Con el mtodo d e estiniacion. III\ activos y utilidades se \,en aiectados cuando ocurre el proceso de estimacin. n o as cualid
\c realiza la cancelaciii.

I'untos importantes para recordar

icneralmeiite sc recoiiocen 10s iiigresoi cuando \e cumplen los requisitos de do\ pruehas: (1) \c panan lo\ ingiesos y (21 se realiza el electivu recibido. Por lo regulai. el reconciniiento sc Ilvva a cabo en el puiito d e vent;i. cuando el producto se eiitrepa al cliente Al otreccr ~ i r o d u c lo\ a la venta. algiinos procediriiients e<pcciales originan diferencias entre el precio al que 5c i~lrece producto y el precio firial que se cobra al cliente La expresion lentas netas repieseiiel i,i lo: ingresos finales del vendedor: las \,enla? brutas menos los imprtec compensatrio\ d e il~volucines.hoiiificaciones ! descuents por pronto pago La\ ventas e n elccti\o \on la\ ms icile de registrar evaluar. Sin cinb;irg. el etectiv <,Lasiuna varios problemas d e piocedimieiito a las conipaas: protegerlo contra robo u peicntoriiie vaya necesitndose y conciliar lo\ ilida. planear hicn la disponibilidad de ef~,cti\,o registros contable< con los del hanco Las cuentas pteiicialmente iiicohiahles ariiiiioran el monto de l a cuentas pi cohrni inIluidas en el halaiice general. Para presciitar la parte incobrable de las ventas a ciCdiio Iiay que iciilizar cstiniaciiics babadas e n uii porcentirje de ventas. e n un porcentaje d e I;ic cucntas poi iiibrar 0 e n la antiguedad d e sus saldos. 12as estim;icioiies permiten a 10s estados financieros I 1) reflejar ciirreci;iriiente ICIS ni\,eIcs d e activo eii el balance general y (2) asocia! correcta^ riicnte en el catado de rcsultads los gastos por cueiitas incohiahles a los ingresos Las cnipresas ! los analisla\ sc valcn d e ra7oiies para elaluar el nivel de las ciienta? por La L<>brar. razn dc rotacin d e ellas ! la dc los das d e cobranra relacionan el \,aloi niuiiciario ~?iomedi estas cueritas coi] el riivel d e la acti\'idad de ventas a lo largo del ao La' coiiipaiade ~ioncs con otra, coiiipaas de la misma iiidustria o el aiilisis de una empresa eii paiiiculiii durante el tiempc centra la atenciri en ciicunstancias imprevistas y en problemas pteiicialc\ Kesiilta teiiiador delegar a los contadores las decisione\ del control inteiiio ti<) ohstantc. los gerentes. sin importai su nivcl. tienen la gran respiinsabilidad del xito de dicho ciiiiirol I'ara ayudar a vigilarlo. el consejo d e administracin nombra un comit d e auditor;~para quc \upervise los coiitroles contables. los estadiis financieros y la situacin fin;inciera yeneral de la compaia Las siguieiites caractersticas coiistitu!en una lista de comprohaciii que piiede \cr\ir dc punto de partida pala lurgar la eficacia del control interno:

1.

2
3

Personal confinlile con responsiihilidades hicn definidas Di\,isin dc obligaciones A ~ ~ t o r i ~ a capropiadii ioi~

aciones bancarias

o d e l a c u c n t a bancaria n u m e r o YhX4Xh02. u n i ) de n i i l e r d i e n c l I i h r o auxiliar q u e Yustenta l a c u e n t a d e l r n a y o r gciier;tl iivu. an los cheques del estado d e cuenta son l o s cheques ciiiicel;i t a n 10s dcpsitos adicionales O h s c i \ c q u e e l saldo rniniiii,, s o l > r ~ g i / o . n saldo n e g a t n o d e cuciita q u e se o r i g i i i a c u a n < l i ~ u e l expedidor n o tenga s u l i c i c i i t e \ l o n d i i s eri e l n i < > n i e i i t od c l iaiiera e s p o r i d i c a l o \ s ~ > h i c g i r o s coriio iiria cor1esi;i par;i 1.1 a c u o t a (por ejemplo. $10 b.3!l) p o r cada i i i i o c l u y e r i a l g u n o ? registros d c u n deposit;i,ite ! d e u i i haiici, i a i i c i i r i o es i i n a c t i v o ( e f e c t i \ ' i ~ ) l o \ lihi-os d c l d c l i o ~ i t ; i i i t i eii haiicu. Puede parecer e x t r a i i o e l LI\O dz los termiii\ 1 rirgii) i i l ~ i i n / ie i i l a cuenta d e l cliente I\d e l i i ~ s i t o s adicionales p o i l: cii/,yriii e n ella l o s c h c q u o e x p e d i d o s p o r e l depositantt. \ h a i i c o papa e l X de e n e r u c l c l i c q u e d e $2000 q u e e l c l i c n t ~ c d i a r i o d e l h a n c o ser3 e l siguiente
$2,000 $2.000

ero

cuenta del depositante

/ i <r/iri<i~iii I>o/i<.,rria iiierisual p a r a ceicii;iisc d c q u e todas 13, ~ a ni d o r c g i \ t i a d a s d e h i d a i n e n t e F l i e c x a i i i c i i a d o p t a m i i i explic:ir las dilcrcricias <le l o s siilds d c e l e c t i \ o q i i c c i i u i i : ~ estado d e l h i i n c o y e i i e l r r i q o i general d e l dcl->ositante ( o i i h i e i i e n i o s l a sipiiiente ciiciitacion

e e n e r o , 20x2

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$17.'ISli 10.000 5 7.980

rii Iiliroc <Icl dep\ii.intt \e I L ~ ~ L B I L E C Iin : i\ 1 p s 1 . 1 8lu'i;'r cl \.ildii cri libro\

;idic~tli~i>\ ilui,

11,)

. -

RESIIMEN DE SU CUENTA DE CHEOL'ES


Y6848602

yriniera onc16n saldo rniiirno \;!Ido inicial


768.56

Manejo de ciicnta Saldo Iiiial


16M) 2.193.64
h l d n miniiiio el 9-12-98

-33.39

MO\'IR1IENTOS 1>E 1.A CUENTA I>E CHEOL1F.S I)epsits Hepistrndos Monto Descripci6n

11-21 11-25 12-10 12-16


Retiro\ heque num. Pdgadu

700.00 1.S10.00 l.Rl0.00 7.54.00

Depr~sito Depsito de nmiiia Depsito d r n6niina L>cpsito

Monto

1606 1607 1609= 1617' 1629* 1630 1639y 16411642 1643 1644

02-12 28-11 09- 12 05-12 26-1 1 25-11 02-12 09-12 05-12 15-12 17-12
Numero tolrl de cheque+ = 11

1134.00 561.00 12.UO 7.W 10.00 16.95 96.00 1025.00 50.OU 236.25 84.72

* = Diciontinuidad en la \ecuencia de Ior cl~equei

1.a conciliacion dcl baiico indica q u e se requiere un ajuste en los libros del depositante.

31

20 de enero Garto por manelo de cuenta bancar~a Efectivo Regisrrr los gastos bancarios de impresion de cheques

20

AI>EKI(.F 5A: <~ONCII.IACIONES RANCAKIAS

197

Regisrror del banco

De~artior
(pagaderos al deporiranre)

7.000

i Sal
lIliX2 1 1.000

10.020 2 1,000

1
Sal 3111iX2 10.980

1
4.000

r cobrar sito num 1 bre la renta por pagar

1
4.000

pagar

1
1
3.000 3O C ,O

1
I
1

sooo
5.000 6,000 6000 10,000
1

r cobrar

pagar

1
10.000

4 7.000 /.o00
1

r cobrar m 3

cifiri que se incluye en la ptt@iii;i IYh consiti d c d11s seccio ra con el saldo e n libros ( r a dccir. el de la cuenta 1 d e ctcc110 aiiotadas eii los libros. pero quc !a tueroii rcgistrada. iii del carpo d e $20 por srivicio. 1.0s ;ijusccs re anotan paa. No se ohservaii adiciones e n la secciii prcsentadn l cobro del banco de las cueiii:i? p i ~ icobrar del clienle cii eccifiri conlienza coi1 el baldo eii Ihtiiico. Se 1i;iceii ajuste\ ;i strado. pero q u e un se encuciiti;iii en lo\ Iihio\ d e la coiiiuioiniicaniente a medida qiir 111sdrp0sitos los cheques . I>espues de los ajustes. cadii \cici<in dctiei iciiiiiiier con doa. &te e s el monto que.eii el h.il;ince general del clieiite. rl.

c~inrrirl inlcrnrr. p 18') conirolrs sdniirii~iriiii%is. p. 1x4 ciintr<ilerrrntahles. p. 18') cuL'n(;lh $ncohrshles. lXli p rueiiius mn1ils.p. IXIi cucntris por si,lirnr. p II(0 descuenior cnrncrcraics. t i 176 dwcurniin por proniit pagii. p 1%

c!slinrucrrin para ciicnix* incnhrnhlcr p. IR? Fasitis por cucntas incnhrnhlca p 1x1 inlormes di: la percncia.p 191 mdiod de cancelarihn dirccis. p. IR? nicirido de t.ilirn:ici6n. p. IR: mCioJo de porcrnliijr dc cucnf;is piir c<lhrar.p. ($5

incohralilcs p. 187 rcherva para cueiiias dc cobrci diidriso.p 18'2 . miaran. p 1 X 7 r<iiriciiindc cucnisv p i ~ i ciihrar.p IS? salrioa compensncnrim. p lW sisienla toniabk. p. 1st) vt.nim% h1utas.p. 175 vcnlah neias. p. 175

Material para tarea

5-1. Describa e l rnnrneiilu cn cl que se rcconiictm Iris in gresus de un r<intrniisra dc la dclrnn. en un coniriirci plarn dc S50 rnilloi?cscun e l gulicriiniiicniiil a Isrg~i iraht+jo disirihuido iiiiifrrncincnie dtiraiitc cinco iins 5.2. ;Por qiic n iiidnudo cl rrilor realizahlc dc una i'ents i1 ~ r d i i res menrir quc e l de una venta a l ci?iii,i~lo" i 5-3. lli?tinga eiiirc una rlrvolitrirj~i ii.hrf, i,i'iiro, y iin;i ilr I'~J/~I~~I~P)I ionlprt~! .\nhrr 5-4. I)ihiinpa cnlrc iin de.scrirnin j>or j>rt,tIro pugo y i l r i ~ i c ~ , \ c r # cc~iiir+~~ifil r~iir~~ 5.5. "El coniador nn dcheria regisliar los descucnicir c i i ~ nirrcialra" ;,tsiii usted rle ucuerdii con csia aliimiici6n? Explique su rcsliucst:~ S-h. "La%tiendas quc ;iccpiiin las tarictas Visa n M;isiei. C'ardsiin ionras porque no rrrihcn el prccin inleprii dr la niercancia que venden."C~imcnir. csle afii.niacicin. 5-7. C.hpiiquc los uc~ri~~~cikirr.t clr lfrcriivi y d dos ejemplo$. 5-8. "l.ln saldi?conipenhalorio oumcnia escncialmeotc la tasa dc i n i c r h whrr c l dincnr r>hrc.nidocn Fri5l.siarnn." Expliqiie esla alirrnacirin. 5-9. '.El t . l r c i ~ \ ~ez apenasel 3% de nucqtru aclivo ioial. o Pur lo iiiniin. no dchcriamiis perder iicnipo disean. do sistemas parii adniinislrarlu. Drbcriamos dedica! ~ s liempn a asuntos con rnsyores prnhehilidades de c r~.pcrculir las utilidades." Esta usted de acuerdo cn con csia aiirmaoon'! Explique su rrbpucstzi 5-10. A inenuclo. cn br. tiendas dc las auburhioa cn ltjr csinpus univcrsit;iriu~ tr,iaurantca dc p i n a de I i ~ s sc encuentran R V ~ S O B 10s que sc leen lraics cumo: eii "Su compra es eralis si el cajero no le da un rcciho" u "Dos cotnidas grslis d bu recihn coniirne una esirrcon Ila roja.",OuC irata de luprr la ~dniinisireciiiii rsias dcrtah'?"

5.11.

5-l3.
5-14,

5-15.

5-16. 5-17,

"El sldri de elcciivo en los lihrus de una compahiu sicni(iir cicherb ser ieual at qut! ajrarecc en su cucnlu hancaria." ,EstB iisicd dc acuerdo coi1 esta al'irma. cin" Expliquc su rrspiiehta. Mcncinnr cutm proccdirnicnlris L conlrnl inrcroii l r con Iiis qur sc piotcgr cl ctrctivo. .-Si iudns fucran hunrndos. nu SP requeriran contrcilcs iitierrrnr par$ prctleetr el r ~ ~ C l i v O i.:" d l i i u5tC.d dc k ncuerdri c<inesta afirmacibn? Ewriliquc su rcspucaia. ;,Cii31 es la reinciOn de cnstu-henclkio cuando se iiec!rk ureccr 0 n o c r t d i l o s Im clicntcs:' (,Y cudndo sc decide acepiar tarjetas dc credilti bancarias" Si una comp~a aceptii tarjetas dc crCdilc hancariiia. ,por que ripcarla por aceplar ~ i p u n a s no todas:' Por v ejeniplu. alpunos csiahlceimicnios aceptan Visa y Mas1crl:~rd. pcru no American Express n i Dincr's Club. mientras quc m u r r e In contrario cn el caso drr 105 resiaurantrb Visiinga entre el mtodo de criimacidn !cl miodrt de cancctacin dirrcr de Iss cuenliis inctrhr~hlcs. E l Hospital El Camino aplica el nictndo de csiimaci0n HI crintahilirar las cuentas incohrehlcs. Sc hizri uii asienro dc diario para cancrlai las coenicis d r Jiliic Jenw.Eunicc BRmotii y Samucl Ma7.e. ,.F.si?i iisird de acuercili con ~ S asiento? S n1l 1oestii.arinlc el asiento C I correcto y cl asiento ccirrectvf.

Ganm p r cuenqs incobrables . . o Cuentas per cobrar . . . .

.
5.18.

. .

14.32 1

i4.32 l

"La cucnia de esiimacibn pur cucnrria inctihrahlcs iin iienr iin libro auxiliar.en camhi.si In iienr la cuenla ciirnias por cnbrr." E i p l i q u c rsjs afjrmacibn.

&cioneb?

ns, desmmirm por pnmtn yugo ? de\duiiunes y Booksiiirc hizo a Prrnlice Hall uii p d i d u de SX cjcmpliirs IL oiiomi~. Los libros se critrcgtiiron cl 12 dc ;i$cisro. icctia cn Iii ndn cl papo dc S40 por cjcmplar. Siii cmharpo. Prciiiice Hall si rccihia cl pago el 12 dc srl~iicmlire.a uriivcrbidud cnvir; 1 . e recibido por Preniicc Hall cl 10 dc epiicnihre E l IS Jr lviii 00 libros a ciirnhin dc un rccmlinlsii triial en rleciivii

rio (51b c rrquicrcn) pata Preniic% 1-1;111. corrchpr,ndienie> $1. i agiisiih. ( c ) 1Odr sepliernhrr y (d) 18 dc diiicmbrc. Iricluya cnic*. Snicii Iransaccilin de vrniab en 20x0 Prvpare un1 srctiiin (lc csul~aclirs, Prciiiicc Hall. de

os traiii a Bniiiri Constructioii (:o.. parii qur ciinrrruvera un r El puentc Iiaria que se ciimunicxran una c;irrctcra y uiiii i sc. csiipiild un pneu de $10 iiiill~incsunii rcz izrrninndn Iii O y sc terminii en 20x2. Lns cosiiis iuiale* tuciuri:
20x0 20x1
$2 millones 2 rnillonrb

20x2
Total

.?milluntis
$7 niilloiicr

r dc Diiiitri Cunsrrucliun (:o. juzgii quc C'ascadc Loggiiiy. lnl agar luh S10 millones. Si11embargo. la yusihiliditd de una iiiv cia hasianlc atractiva IU firma del conirsio. ;Cudnios i n p r r r ~ ao'! L o g i n r es suhsidinria de una gran ctirnpain produriliro di' ingreso siihrc el pago del conlraio ei reziinahlcnirnic seguro ioccri;~ ustrd ciida ao'!

de rrsuliadu%de Gadhury Schweppes. cumpariia hriidiiica dr cnle:

e gencrol dc la conipala s r indic asi:

2.

Con los nombres d e cuenta d e este ejercicio, prepare un asiento d e diario para la venta d e fl5O.O(H) d e chocolates a Harrod's Department Store. El costo d e los chocolates fue d e f 100.000

5-33 Saldos iompensatorios tiemiiii Cornpan) obtuvo un pistamo d e $100.000 de First Bank. con una tasa d e inters del 'l'%! Eii el coiirrato se estipul q u e la corripaa dche conservar un baldo compensatorio de '.lil.00ll c n su cuenta en ese h;iiico FI saldo total d c electivo d e la conipaia fue d e $45.000 al Iiiial del a n o 1. 2. 3.

~ ( ' u n t i lelectivo utilizable recibi la coinpana por su prstamo d e $100,00ilY ;,Cul lue el interh real q u e pag6 la compaia" Prepare iiria nota d e pie d e pgina para el informe anual d e la conipania \. expliqiic el saldo cmpensatorio

5-34 Devoliiciones J descuentos sobre ventas San Jose Electronic' Wholesalers tuvo ventas brutas por $XIHl.O(KI durante el mes d e m a r m 1.21s devolucincs y las bonificaciones fueron de $50.000. Loc descuentos concedidos por pronto pago asccndieion a $22.000.

.\iialice el inipacto q u e la\ transacciones anteriores tuvieroii en la ecuaci6n del balance geiicraI.'l>nihii-ii niiiestre los ii\ients d e diario. Prepare una presentacin pormenori7ada d e la \t:ccion d e in$res\ en el estado d e resultados

5-35 Venta5 brutas y netas hlidwect Metal Products. Iric.. tuvo los siguientes resultadus e n 2 0 x 8 (en miles): \lenta? nctas Descuentos por pronto pago Dc\.olucinec y bonificaciones sobre ventac 1. 2. $610 20 35

Prepare la seccin d e ingresos correspondiente al estado de resultados d e 2 0 x 8 Prepiirc los asientos del diario para: (a) el reconocimiento inicial de ingresos correspondientes a las ventas d e 20x8. ( b ) las devoluciones y bonificaciones sobre ventss ( c ) el c11bro de las cueritas por cobrar. Suponga que todas la? ventas se realizaron a crdito > que iodas la\ cuentas por cobrar d e las ventas de 2 0 x 8 se cobraron e n esa fecha Omita las explicaciones.

'

5-36 Iransaiciones con desc~ientos por pronto papo Video Spccialties es un inayorista q u e vende con las condiciones 2/10. nl30. El 10 d e enero. vendi6 a Video City equipo d e video p o r $300.000 con cuenta abierta. El pago (sin el descuenlo por pronto pago) be recibi el 19 d e enero. Con el esquenia d e la ecuacin. analice las d o s transacciones d e Video Specialties. Prepare tanibin los asientos del diario.

ntidades corropondientes

uentos y tasas de interts anual o restaurante coreeno q u e lucha por sobrevivir: sutre cl ctivo Ayer llegaron las Yipuientes facturas Importe noininal
$ 6OO

Condiciones
ni30 FDM 15. FDM lIl0. ni30 2/10. ni30

s ppl!
YIH) l .m

Y O

2.000

cto de cada uno dc los tcrrninos d e la tabla. ado del banco local sohic uri p,ipar a 10.20 o 30 dias. coii 16% Debera recurrir al Iinaiiciamiento para ;iprovech;ii pago que ofreceii 10, d o s ltiinos prveedres? , P r qu' nga un ano d e 360 dias cuando calcule la tasa d c intci6s

e crdito a coiicedidi) crcdito a cliciites eri cueiiia ;ihicrt;i Sii cnpc ri\ anos lia \iilo la \ipuiciitc Al contado A crdito Total

nveniencia de aceptar tarjetas 1)anc;irias (enire ella\. \'i\,~ cerlo porque n o qiiieie asumir el co\to dcl serlicio. q u ~ as gura que con la disponibilid;id d e este tipo d e tarletas l ; i ~ i un 10% Sin enibarpo. prescindiendo del nivel d e vciiis, , en tailetas haiicarias 50'30 en electivo.

on tarjeta de crdiio icpercutira en la e c u a c i h d e la cori cl estado dc r r i ~ i l t a d o s aparecerid el descuento'? r la tarieta hancaria si las venta, no aumentan'' Limite el a a li>sesca\os datos q u e aqu sc presentan pero suponga q u e las ventas totales crccerlin un 1IlU/,,

Suponga que. e n 20x9. se identifica a alguiios clientes q u e nunca se hahria esperado que paparan los $10.0110 que dehiari por las vcntas d e 20x8. Se terininaron va los 10 pasos de lii cohran~zi 1.

2.

Muestre el inipacic que cii la ccuacin del ba1;iiice pencral tieneii las irarisacciories anteriores realitadas e n ZOXH, en 20X9. seon. ( a ) el mtodu d e cancelacin directa y ( h ) el intodo d e e\tini;icin. ;,Cul d e lo\ dos prefiere usicd" ;,Por que'' Prepare niientos de diario para amhus mtodos. Omita ias explicaci<ines

. 5-42 F1 ni(.todo d e cdiiielaribn <lireita frente al niltodo d e estiinaci6n ,\irTouch <'<~iiin~uriicatioiis. conipaiii;~de teIC.ftio\ celulares. rcconuce las cuetit;is iiicolirahlr\ .iplicaiido el mi-todc) de e\iimacion. El i d c cnerii de 1997 tuvo el siguiente balance ncrirral ( e n iiiillone\ J
('urni;is rxir colirai. sin catimaciiin r>oi cuentas incohrahles dc $61.1

$415.5

l . Siiponp;~que. cl 2 clc ciiero de 1097. la compafii;~ciincelo itna cuenta incohrahlc poi $1 iiiill<iii Sunonea ,idc.niro uue e\;i f u e la nica traiisacciii a u e en ese da ;ilect a la\ , cuerita\ por cohrdr o 21 la< d e eatim;ici6n. Indique el asientu del halance $ener,il ie!cicnre ;I las cuentas por cobrar al tin;il del dia 2 d e enero. 2. Sul>onga que la comr>anio iecoiiorio las cuentas incbrahles mediante uii mtodo dc cancelaci<n directa. e n lugar del <le estim;icin. Calcule el saldo d e las cueritas por cohrsr q u e el 1 <Ic t l n ~ r o e 1907 apareceriii e n el halance general. d

.
.

,543 Ciicntas i n i o l i r ~ b l e r p i e p a r e todos los asivncos d c diairo r e l ~ ~ c i o n a d o s los datos a cuntinuacin. Consideie ccin los siguiente\ saldos d r un:i clnica riicdica al 31 de diciembrc,2!JX1: cuentas por cobrar d c lo> pacientes. $20(J.OOi. y rctimaci6ri para cuentas incohrahles. $50.00O. Llurantc 20X2. la l a c ~ criiacin iotal a 10s paciciites a\ceridi a $2.5 niillonrs. sin incluir las facturas de ~iistituciones de atencin nic'dica conio Bliie Cros?i y Medicaie. La experiencia indicn q u e n o re cobrara el

1', d e esa\ Iactura\ individuale\. La\ ciieiitas purrrtkF;lr canceladas duraiite 2 0 x 2 lucron d t 04
$490.000

9-44 Estimacin para ciientac incol>rahles h4yrick Appliaricc tuv centas poi $1.000.000 durariie 20x8. $600.0110 d e los cuales Ilirron \'en[as a crCdito. H e aqu 10s saldos del 31 d e diciembre. 20x7: cuentas por cohrar. $45.MXL v estiinacin para cuentas incohrahles. $1000 Datos correspondientes a 20x8: el cobro d e cuenta'. 1101 cobrai asccndi0 a $5111.000. [.os gaitos por cuentas incohrahles sr. estimaron e n ?'?%d r las ventas a cidito. igual q u e eii anos ;interiores. Las cuciitas incobrables canceladas lucroii de $11.000 duraiite 2C1XX.

ficacidn de crdiio. Prcparc asienios de diario para la cin. de 20x2 y para los ingresos dc 54MN a finalrs de 20x2.

en cntrr inil clien. srralizb venias a crCdiio por $8lXlun.OcN. 21~x4. .$70(Xi: oirus. S78Y.000. El cobro ioi;il duranir ZiX4 lui, di. >nda (:crriiit F r o no se i)liiuvri iiad;~de Sctiurnncher. A fin;i. ri n ile 1%vibre \asventas a crtdho para las cuciiiah incnhrahlr!.

pnndicniri en el niayor grncral inPs un librn auxiliar de cuciriio dchcri cunsiar de dos cucnias individu;ilcs nias tina isi os.'lianrficrd los asicnios de 70X4. Reparc UP csiidn de lo\ ntas indiviijunles piir crptirar y niuesirc quc bc rtinciliati ciiti hi al. c cancclii la cucnia de Scliuni;icher.Tr~rislirriilb iisicriioi al

obrar g prriodu promedio de cobranza entas pot 9.293.302 millones de yencs duranic cl uio lisciil in;ilcs por cobrar corrcspondienies a ese cjrrciciu lurron de ciivamentc.

s por cnhrar & Honda y su pcriodo promedio de cuhtiinn~ poriga que todas las ventas sc efaciuan r n cucnia :ihieria

interno el cnnirul interiiu dc las siguiciiies siiuaciones e indiqiic que inerloc

a intrraa dii MacDuugall Atrwpacc. lnc.. ehizi bajo Ls nrdcmbargo. sc inicia Una audiiori;~ sdlii cuandu cl pcrentc de un a: 1 intrirnies del iiudiiiir s i ~ n m ilocurnentu\ cr>nIidrnciolch nic para ct percnic Esti prilhihido para Ir& audiliircs inicr orrr cxicrnus. a dc Nurrliwc.bicrn Staie Bank. banco de un purlii pcqiicii. ald a Frrd Howcll para que funde un drpariarneiilo de prc? Howrll Iraha] snirs en cl depariamrritci internacional dc un c diju que la cunsuli'dra en coso de prJiamus inipurlantcs prgnificado dc "inipurunics". A l finlil d r l primer aiio del n u w i siniiij eralanienlc rorpzsndida con los resuliados Aunquc prkstniiicis ms graiths que lus del resto de Lirx ~ c c i r i n e del s sultndii can ella. la presidcnia no quiso decir nada porque Ior cron c~rclrnies. Clririi yuc no deseiihn n~olesisi ia pcrsiinii a du ;ii rririiordinuriu crcciiiiiriiiil dc las uiilidades nr#sdri dc ciiiiiprai y recihir rcliijcs de pulsera purd Hluniber& riils Ii;icc l i a pcdicios.Ilciin Ion d<icuirieniiisdr rccclicin d i

2.
3.
4.

Preparar plizas d e los desembolsos d e efectivo v anexar !os documentos correspondiente\ d e conipra

Firniar las p6lizas para autorizar el pago (luego de examinarlos junto con los documenioi anexos) Preparar los cheques de Ior pagos precedentes

5.
6.

Firniai lo\ clieqiics (uiia \,ci verificada la aiitorizacin d e las pliza? ! 10s documeiitos d e soporte)

7.
8.

Enviar los cheques. Clasificar diiiri;iincnic cl correo en corrcspoiidencio que contiene diiicro y e n otra q u e iio coiiiiene dincio I~isirihuii la corrc',pondericia: dineio para el cajero. inloriiics de dineio recibido para el dcp;ii-temciito de con1;ihilidad y el rcsto a la\ olicinas corresporidieiitcs Efectuar diariamente los depsitos bancarios Conciliar mensualrriente los estado\ d e cuenta hancaris

9. 10.

per\nas \e encarparian dc c\tos procs FI dircctor d e finan7ac decid16 que i i i nis d e c i i i c ~ diniicnt\. incluyt-ridose l iii~siiio ca\ neccsario cii

I'repare uii diagiania q u e muestre cmo deheriaii asigii;irse la5 funciones ariteriuics a los cinco eiiiplcads. incluvendo al director d e finaiizas. C!ic un rengln para cada urio d e los pi-ocedirriieiitos > una coluniiia para cada eriiplcado. dircctoi de f1nani.as.A. B. C' !D Marque cori uiia cru/ lo\ rcnplories e n una ms coluninac. Obscrve las reglas de la lista d e c~iiipiohacion ilue henios d a d o pai-a el cntrol interno. eapecialiiiciite la division d e ohlipaciiines

5-50 <:onciliacin bancaria siniple Fctiidie cl ap<ridicc 5 A . t Ho\liital St 1 iihe tiene una cuerita b;inc;iria Concideie la \iguiciitc l iiifriiiaciiia.
1).

. eii Siildoa al ? l d c ~iilio. liliis. lh38.000: cii ectado de cucnt,i txincaiio. $2S.SXO

c.
d.

e.
1. 2.

1.0s i i i g i e \ o d e cala del -31 d e junio por $10.000 se registraron ! d e r p u e ~ deposi.;e iaroii cii c;ilers nocturnos del banco. t b;iiico no incluyO este depsilo eii el cstado i d c lulio kI cstado de cuerita hancaria i n c l u ~ S120 por nianejo de cuenta Id<>\ pacientes Iiatiiari d a d o al huipital algunos cheques siii loiidos por un llal d c $li.OOO El hanc los rnarc SFS (sin fiid<issuficientes) ! los dc\olviO coi1 un estado d c cuciila. ilc\puec de cobrarle los S11.000 al hspit;il. Este no asciit6 la devolucin de Is chcqucs El baiico tciiia clicques e n triiiisito por uii total de $4000 Piepaic uiia c~~nciliacin tiancaria al i l d e julii,

I ' r e p a ~ Icii ;i\iciii(i\ de diario del Iio\pital q u e requiere la irilorii~ociiiaiitcrior

MAI-EKIAL A R A T A R E A P

205

ados fiiiancieros del haiico difiere un poco d e la q u e sc ndustriales Explique q u signilican las expresiones "estirstaino?'. "gasto de pr\~isioiies"1. "prestarnos dados d t n eii el pie de ppirio o de 1996 p;ira registrar la cancelacioii de deterniinadas perracin d e prdidas poi credito anicriorinenie canceladas rdito contra la uiilidad d e 109b. Oinita las explicacioiies 96.el banco analir siia prstamos decidi que se requcrizi po d e perdidas cquivaleiite al iiionto d e 1995 ($505 iiiillo e se carrara en 1'196. t n otras palabras. cii lurar d e la p r i > ~ a prdida\ por crdito. ; q u pro\,isii>n sc hahiia car@ado" idades de $908 millones ante\ de inipLicstos C;ilcule esta, a o la crtiniacion para perdidas por crCdiio Iiubiera sido d e 1995

cuentas s cuentas poi cobrar al 28 de lebiero. 2OXO

Total
5 20.000

Comentarios
50'20 nies de 90 di;i\ 50':" 63-90 das
75% 3 1 4 0 dia5. 2 5 4 , rnrns de 30 dias

das) X.OO0

4.OHl 80.0O1 15% 61-9i)dia'


5 % nias de 90 dids 5 0 % 1-30 diei 30/0 3 1 4 0 dia.

25% 61-90 dias. ;>S, 1-30 dia\

a14o.ooo

. clasilicando lo< \,enciinientos e n cuatro caiegorias. 1-30 90 das Suponga que los posible? Dorccntaies d e cuciitas '4,. 0.1(%,. y HOS. respcctivaiiieiite. ,('u31 e s el saldo 10% ncohrable~'~

1.1 siildo iio ajustiido <lecrc'dito eri la c\tiniacion pai;i cuenta5 iricohrahlcs al 31 d e dicieinhre. 20x7. es d e $hO0 ('ori el iiietodo de norcentaie d e cuentos Dar cohrar. prepare un asieiilo de . . .iliiste ['ara x t i i a l i i a i el nionto <:e la c\timaci<in al 31 d e diciemhre. 2 0 x 7 . c u a n d o cl saldo de estas cuentas e s d e $230.000.

5-54 Etirnacii>iide las cuentas incobrables l<ashid Conipiii! iiiializo las venia\ > la\ ciientaa poi cohrar d e lo\ ltimos c ~ n c o n o s Suponga a que t<xlas las cueiita\ cancelada\ cii un a o sc relacionan coi] las dcl ano anterior que torrnaii pirie d c las ciieii~iispor cohriir d e finalec de e\c ano Dictio de otra manera. ninguna cuentii \c cancela ante\ de qiic termine el aiio de la veiita. todas las cueiitas que n o han sido pagadas %e i;incel;in ariirs dc fiiiiili,er el a o de la venta. El anlisis revel6 l o sistiicnte
-

Ventab

Cuenta\ por cobrar finale\

Cuentas malas canceladas durante el ao

I:I salcio d e e'tiniacin para cueiitas iiicohrahles al 31 de dicicnihre.20X4. f u e d e $16.000


1.

C'alciilc loc gastos por cuentiis iiicohrahle> crrcsy>ondieritea a 2 0 X j y el saldo d e la c\tiniacion para cuentas iiichiahlcs al 31 d e diciembre. 20x5. aplicando el mtodo
d e puicentaje de ventas.

2.

Rep11;i cl requeriniiento 1 usaiido el metodo de porcentaje de cuentas por cohr,ir.

' - 5 5 Porcentaje de ventas ! porcentaje de ciientas por cobrar Icton Equipiiieiit < ornpaiiy realiz6 ventas a credito por $h niillones duranle 20x7. La niay<,ria dc los clientes paz6 pronto (eri uii plalo d e 30 das). pero algunos tardaron ms tiempo. n o \i. papo un pioiiiedio d e 1.5% d e las veiicas a crdiiu. El 31 d e dicieiiihre, 20X7. lac cuentas poi iohrar iisceiidicion a $450.000. La estimacion paia cucntas incobiahles. aiites J e rcconocei las deudor d e $1200. ciieiitas iii;iIis currcipondienie a 20x7. niostrat>a un s ; ~ l d o La conipaa produce y veiide eqiiipo para alpinismo y para otras actividade5 al aire Iihrc 1.8 mayo1 parte d e las \enla< (80% aproximadamente) se reali7a en el periodo comprendido cntre niarzo !;igosto:cl rertante 20% se distribuye casi uiiilorniemente e n los otros seis niese' t.11 los ltiinos \eis anos. iio se cobr6 uii proniediu d e 1 R ' k d e las cuentas por cobrar al 31 de dicienihre

$2.000.000

$?.5OO.(H)O

%2.300.00I

31 de diciembre
20x8
IOXh
$ 195.01)0
$ 190 000

20x7

IX5.ilOO

crdito
( onieritc

o e cohraiir;~duraiite lo\ aos 1OX7 ! ?OXh. d

10,

o iigar uii gr;in porceniajc de las cc~iiipr;is;iI dclalle. L;i\ d<i\ eniclantea. Uria noticia d e 1pirns;i dec;i I syuientc

irio par;i registrai I;i \cnt:i i c a l i ~ a d a pni el comi.rci,int~ i~ pala el haiicri del coineici;intc con ie\pecto a i a ) el dep0 ) el cobro hecho al t>aiic del clientc q ~ i c rrnitiii 1'1 tar1t.cn ario para cl banco q u e itinitio la tarleta rrit;is incobr;ihles d e las iilrleta, d z c i d i t <h.iiic,iiias icpri ~ t. 1.84, d e la tacturacion iotal a lo\ tarlet;itiabieiiiec Coi1 el cden los hancoa justiiciir la piestac16ri d e a t e sci ,icici si su, proce,aiiiiciito suelen lucluar cntie 1.5 ! 70<?0''

~s fiii;incicio~ inforriic anual de la Univcrsit! of Washiiiptoii un c las ciienias por m h r a i d e los Ivc\t;inios a est~idiaiiie?icii

Ao 1

.&u 2
$.?.?lOO

a
$28.112

%30.90?
S J.S%
2-1

$3lI..~l $35.450 -4.72s -

ad
. 4.41 1 - -

$ 4.748 "--

$32.5?? --

Menos provisin para ajustes contractuales Utilidad neta 60.829


$ 99.115

1.
2.

Prepnte un pie de pgina razonable que aconipae la presentacin anterior. En su opinion. ;cul es el propsito de los alustes cntraclualesq Prepare asicntos coiicisos de diario para los $159.944 y los $60.829.

5-6U Descuentos ? cuentas de cobro dudoso Hristol-,M?ersSquibh Cr~iiipanj. cono cid:^ cniprrsa farmacutica, presenta la siguiente intor niaciri en I;i\ nota?. a sus estados financieros (eii niillorie~). 31 de dicienibre. 1996
$2.758

(:ucntas poi cohrar de los clientcs fsrrrnacin para descuentoz y cuentas de cl>rorludoao

82.6.51

(107)

l.

2.
3.

';ilrulc la razon de estimacin para descuentos ! cuentas dc cobro dudoso con respecto a las cuentas por cobiar brutas al 31 de dicienihre de 1996. En 1995. la razn fue de 4 1 '%, ;,Cules bon las caubas posihles del cambio de esta r a ~ n ? Suponga que todos 10s dezcuentos se dan en efectivo. no en descuentos comerciales. ;,Por qu exisic entoiiccs la estimacin para descuentos en efecti~o? Sin toinar en cuenta Los saldo5 tralcs d e la empresa farmacutica. prepare un asiento dc diario pata cancelar un;i cuenta iricohrable de $100.000. el 2 de enero de 1997

5-61 Cuentas incobrahlcs Nike. Inc.. es un pro\.eedor rnundial de productos deporti\ws. Su balance general al 31 de iiiayo de 1997 contenia las s1Kuientt.s cifras (en iiiiles).
Cuentas por cobrar. menos estin-tacii>n para cucntas incohrahlcs por $57.233

$1 .7.54.177

l.

2.

La compaia aplica el mtodo d e estimacion al contabilizar las cueiitas incobrables Sunnga uuc aorrga $20 millones a esa estim;icion duruntc cl au uue termin el 31 de r iiia!,o J r 1497.Las ciientas inci>hiohles canceladas aswndieroii a $14 niillones Muestre: ( a ) el impacto que estas transaccioneL iienen en cl balance general y (b) los asiento< de diario. Suponea que la compaa utili7 el nitodo de cancelacin directa para contabili~ar las ciientas incobrables. Con la iiiisma inloiniacin que se da en el requerimiento 1. deteriiiiiie: ( a ) el impacto cn la ecuiicin del halaiice priieral y (h) el asiento de diariu.
1
? C .

iar piir cohrrr mciioz ueniria incohrnhlcs $10.499


$H.Yif.

e Ir%esidasfinancieras revrl ki sipuienlc:~~ rstinri\q\ic de c i ~ l i idudoso ascendieron o $98 millniics a fiiiiilrs d i i~ nslcr dr 1995. Suponga que. duianle IYYb. Ehxtin agrcyii mnciiin para las cucnlas dc mhrn dudosti. (a) C~lcuie Iiik as incnbiahlea (h) muesirr rl inipacio ilur rsias irans&r. n dcl hrilance general y (c) niucstrc los a$irn~rts dieriii. de el mindo de caiicelucii>n Jireci:~ para ~r~niohili7sir lar e misnia inloi-mlicifin del requrriniicnlci l . riiucs1i.e. ( a ) cl halancc p n e i d y (h) el iisicnlo d t diiiriii. ins dcl Iinliincr* gcnctiil cl hcdiri di. qur <t. hulricni u'sdi directa? Dd una rcspiicrw cspec[cIlic;i.

ohrahl~b)para rt.lurii)nm de lipn Ill-K lii 1 l. iiiiiiado drl reFstro 10-K iir DHJI~I~ u ~ l h ~CorpibH in dc ilicicirihrc di, I99h L a ciirnpafiiu ri(lmiiii.;irn trciidas dc dcscuenki cuniciTarp.ei. I0.K ca iin rcptstrrt que las c i w ~ nnui~ltircnic :iriie la Seciiriliw srid E~chsnpc Ci?niriiii;>irrn pUhltcnriieriic eri csr piiis. i:onliciie nizis d c i ~ l l r s I i r dr iiic enuiil cilt:racio a l l l d HCCIIJII~SIUS.E~ S dc\ciihc eaili i.1. r aci6npiirn cucnias incohrohlcs. Usc Iti inforinacinii dc c%it c i i l i ~ r diariu q i i ~ d rcpcrculcn c n la rsiiiiiiiciiiii par-a cucn crniinii el 31 dr dicicnihrr: d(i 19W.

entas (en millanas)

~ Drdi<r.i.iririr*<

Cnlurnna C A ~licioric~r <~;r~iidcv u 1>,>fr),\y ,ga.vrm> 51sit%, ti! liii~il ili'i pt.rio~Id,

C(i1urnnu V

C:ibliininii E

irira cvisia I orpimr~e l ~ l h f l o iI~~ ? w a iSchillii dercrihc ciinici i i ~. d r c # ! . ~ dc $238 rnill(ines U $67 rni$ll?oesrii unuz cuaiiiii. itcs hahisn "mairipulado \S libros". L a c n r i i p n r : i idicri alu a Irih tiihricdiiic~JC cqiiipri clcrliiinico. Sii, csl~iti~i! ilidiis

3.
5-65

q u e las cuentas por cobrar'? ;Cules podrian ocasionar lo contrario. es decir. que las cuentas por cobrar crecieran ms rpidamente que las ventas'? ,Cul cs el tip dc "rrianipulacin de los libros" que probahlemcnte ocurrio en este caso?

Fuiiiinn del cornil6 d e auditoria llor una deci?in reciente d e los trihuiiales. se oblig a una empresa eatadounideiise a delegar ciertas responsabilidades a su comite d e auditora. Los gerentes dchiaii

1. Corisultar a los aiiditores iridepcndicntes antes de establecer uiia politica o resolver uri problema cnntiihlc importante o inaterial. 2. Teiici auditores iridepeiidieiites para que realicen revisiones trimestrales de los estad ~ Iiiiancieros antcs de darlo, a cunocei al pblico. 3. Llcvai a cabo auditorias iiitcrria\. el picrsonal deba estar dircctaiiientt. halo las dideriea del cnrnitc d e aiiditoria (los auditores iritcriios debian dar una ielecion triinestral al comiti. de audituria) 4 Contratar 11 despedir a auditores indcpeiidieiites e internos . 5. Consultar a los auditores iiidependieiites acerca de su\ re\isirie~triniestrales de los estados financieros finaiicieros d e la empiesa y de las divisiones. a\ 6. Rexiaar nicnsuiilmcnte 105 est~idos como la c;ii-ta del auditoi ii la rcrericia. 7 Kecibir iritornies triiriestiales d e los auditores independientes sohre las dcficicncia\ . del control interno Revisar y aprohar t i ~ d o s iiiforiiics aiites d e enviarlos a Is accionista\ ! a la S e c u ~ los rities and Exchange Coiiiinissivri

8.

F.1 tribunal dictaiiiiii0 asiinisnio que el comiti de auditora estara conipuesto. al nienos. por Ires coiisrlos e x t c r r i ~ ~los ciiales n o tendiian ninguna otra relacin de negncios con la c o m ~ s. p;ii,i q u c n o luei;i el cobro de SLI\ honorarios y el reembolso de fasto\
a.

h.

Prepare uii nrg;inipiama piiicial dcscrih;~ icqiii\itos siiteriorc\ Use cuadros o recIs tngulo\ sdlo pai a el con1116dc iiuditoria. los auditores independientes. la auditora iiiterna. el \'icepresidente de fiiianrn, y el consejo de admiiiistracion. C.onecte los cuadros apropiadoc coii linea5 liiicas gruesas para la responsahilidad directa. lneas punteadas para la inloiiiiacin las coniiinicaciunes Punga nnicros a estas lineas. a fin dc que crrcspond;in cn la< oclio cuentas a las que se refiere la decision de los tribunales Ideiiiifiquc los priricipales eleiiicntr de la lisia del control interno. que se coinentan e n el captulo ! que parecen estar mas esticchaiiicntc relacionados con el diseno dc cste 5isteni:i

5-66 I>esfalco d e los ingresos d e efectivo Hraxton Conipany e \ uii p e q u r o mayorista de artculos para ma\ctas.'Tienc unos cuantu\ enipleados t propietario. que es adcinas el piesidente ! el director general. deposilii diariamente los l clicqiie\ de 10s cliente\ eri l;i cuenta hiincaria de la conipaia ! ehticndc todos los que cta rrnitc de Tanihien COIICIIIH el e\ti~iioni~ii\uaI cucn!;i con los lihros.cuaiid lo recibe del hanco por corre

te loma algunos cheques de Ios clirnirs falsifica les lirmas de os cheques en uua cuenta vsrsonal u destruvc los cornvromisidn-que 105 acompalian.' el inciso anterior. salvo que los cumprohunies oirns uvisn~ iactos al coniiidur.

ina sohre las breas o las que convendra insiiiiiir ciiniroica srribirnwi en sepida. Recuerde e\ iamailn dc e\iu iiii piu mpliniar. Hega supos\ciones i'izonablrs sohrc las $unciones? qu no se nicncionan de mancta explctia o de r r v e l a J ~ peliculns eii Long 1rtand.Tienc. 11 cniplcadii> de n en su auiomtivil a 40 lueares cada unn. dunde la gcnir deja y revelada despuds. Un da cl conductor recope las pelculxb elven yo p r o c r r n d a ~ a iicndas pagan al cn~ducioi- prisioi lr los a sur cslablccimirnrua monos uiia comisin por su iiahajo dr lr clinrro a su olicina en Lonp Islnnd. drindr las pellculas 5e d.Alll lrabajan dc h n 10 empltsdos.sepun rl volunicn de ira. c un cmplradode tiempo comptetn qvr se cncarpn dc la coiiisrriina-j A \os conducluii-5 se les papa men~iialmenicpur

de cuntral interno i,dr. II

O Y O C U L Irl rohu d r hole~rird r l irari.\borriodor J, prir U pocifico -Y ron gran franqirrzo- r>i irria l~iriindri >isii~oi ~ PLICIHC i l (ioldrn GOIE rnana. el amno .fue ubjero dtdfirrrrrs d r ~ c ~ r s k i rrir ~ ic ~ i a i < tDn!tf W Li<diriii& /irr ocirsudu d u i w c r \ dc . noinniras. rrrrri lo anretinru rir qire ln jririia ilq( Jr iil~i~~. rntniia dt, irivrst$oc~6n. jiinru r ~ s u l piihliru d o /u ~b rtdo Tlzonriis M. Jerikins scfialc>qitr EI tiicol de bbrtler0.1 r nrceridio (o 526.20 llo riiiindo e/ oirdiror Grrrdon Bohlgr~ri queju ilr .so3 tira"de audirorlu y qur ao Ir Iiribian rnfirrrinrto que el28 irsrrnlcrrm $13.75 ~ 1 boleros 6 pres,drncr del ramiid 1 1 unristu, onleriB unn inveari~nti011 rxhoiislivn. i prohleni<i era ruiiiplr)~ porgirr o tiios riirrioreA dv ido vrujnt en rl rrnnsbunlador sin buleio,jiero ii poi.. os peifljerrrr deherun tcrier url buie~u. pwei a pvrr ia n i a ~ rigritoso. yiie drrndr se guordubrin l w bi?/e~ri.r ic~ In "bdineiln*' cr~rrieridridos robos con un rolar iornl d r $26.20vi bio .lid0 ir2tlrip/n:ofia

interno

5-69 Hurtos en las niquinas de los casinos En un artculo del peridico W'all Srrver Jo~rrrial seal que. en un periodo de 18 meses. cerca se de $7 millones en monedas de 25 centavos haban desaparecido de las mquinas tragamonedas de cuatro casinos de Argent Corporation. Las monedas pesaban cerca de 150 toneladas y las probabilidades de que una persona gane esa caiitidad son de 3.873.000.000.000.000.000.000. 1~0.000.000.000.000.000.000.00.0001.000 (una situacin extremadamente remota si queremos ser optimistas) La desaparicin formaba parte de la ms grande operacin conocida de skrnirnirip. Este es el noinhre que se da en Estados Unidos a la sustraccin de inpresos antes de que puedan sei coiitados con fines fiscales. El control interno es especialmente importante eii 10s casinos. Los medidores de las niB. quinas tr;igariiiiedas iegictran lo que se paga a los ganadores. Cuando las maquinas son va. ciadas. las nioiicdas se Ilr\.an de inmediato a la sala de conteo. Aqu se pesan ! parte de ellas se devuelxen a las cabinas de canibio

;,Qu elemeiitoc dc la lista de cinprohacin explicados en el captulo parecen especialiiiente importaiites para lii opeiacin de las iiiquinas tragamonedas. ;Como iue robado el dinero de all en cantidadec tan grandes?

5-70 1)eshonestidad de los empleados Estudie detenidamente los siguientes inforrnis reales sobre la deshonestidad. extrados de peridicos a.

b.

c.

Eii tina iihiica pequea. los supervisores tenari acceso a las tarletas dc asistencia ! cada ao eiiiitan toiniularios para la declaracion de iiiipuestos W-2 Se robaban S80.000 al ao con cheques de trabajadores fantasma El gcrcriic d t una suciirhal r i i ~ i \ , coiicurrida con servicio de fotocopiado tenia gu priipic~libro de recibos. h a n trccuentcs los trabalos de $200 ) $300 El gerente robaba diiicro cn slu dar a los clientes uii recibo de su Iibri). en lugar de las facturas numeradas de la sucuisal l l n aeeiitc de compias reciha pequeas comisiones sobre botones. cremalleras y otios adornos que se usaban en una exitosa conipaa de ropa. Se hizo rico la compania sutii~ dest;ilco por $10 rnillones uii

Especiiiq~icquc coritioi o ciitrles h:ibri:in servid piiia evitar lo\ pic~hlrmacanteriores

5-71 Puntos dbiles de los controles internos Identifique lo'. punto\ dbiles del control interno en ls siguientes casos a.

Rodiie! Williarna. estrella de tthol americano en una uiii\ersidad local. fue contratado poi 1)A Mourit para trabajar en el departaniento de contabilidad de hlounr Electronic~ durante las \'acaciones de verano Uno de los medios con qiie Mount sos. tiene el equipo consipte en ofrecer trabajos de verano Luego de una semana de capacitaciii. Willianis ahri(i la correspondencia que contenia clieques de los clientes. repistr el pago en los lihros ! prepar la ficha de depsito

M A T E R I ~PARA T A K F A L

213

que nianejun ekciivu. Perconle decidib que Inh phlizas indi . dc niancrs que dejb de a>mprarliis. AdcrnBs. el dinero iihi nziii cl presupuesto d d ano.
~

(Ma~Msllan. IYRS). Mmrk Sievcnsdrdica un cspiiulo ol icm;, cctonde rimcros y atius trucoade la prjresirin" (3it:i a Cjleli a divisibn dc vigiluncia dr la Sccuriiic.* and Exchnnec (:ni con sus iiilormrs financieros por dtversas i;ii!one.\. sirndi) lii e se rjercr sohre lus ejrruiivoa pnra que pcncien una herit' il[;ido* cada diii mas ~obreaalienies".Sle\,ciiz prncc<lcl u r p i ~ <c>ninhie: nianidiras c<irilas que s I.?lscinlos crtados Iin;iii. c

ante\ de qiic he rraliccn. e clienies cunii>venias. c;intidsdes liciicias. clos 4 final del nilo. 1 t? ltimas fiiiradas. priint'ras salidas. udulenlas al iinnl dcl ari pnra inflar las uiilidadcs. cl; por niedio de cancelaci<>nrs estiniacionci y s poco unifcirnics. sin nolas ncfaratorias ebidnmcnir lus easrus. iiunfes conin uiilidad dr vpefnciiin.
cri

divisihn

una gran crnprcsa

D Iirrvrs r~enip1ti.icuncrelii. C

lc oyiliori licnc uiio cilcnia dc chequci r n F1r.u Nniioiial HniiL e de $?ii.(iiXl el 2? dr Ithrcro.2OXi. F.n csu misrna Irch;>. cl cl bat~cti ianihr~i reptsirahn $3O(KWI. L d b S $ I II S I~PP~~IL UCT cs de niarzri

nin I'iigo di. honnrarius dc c~insuliurid aniciriirnienit~ Iacliiraclm Liquidiiri~in cucnlas por papai de Gibrti de dc~uluciii irnpuesiu~ de Adquisicihn de equipo al m i n d n <:abradc der~chm Ircncto dc Liquidncidn de cueniah p)r papiii Pagti de ioiercscs riibrr I>iifiur muriicipale. Cohri) de dcrolucin de itnnirestns

E:xplicaciiin

NXI

O(H1 H)ii

MXi

O,i

D(X1

XNI XKl

5.

2 0 x 1 . Sus tres ltimas transacciones d e m a r r o n o alectaron I\ registios del hanco hasta el 31 d e rnar/o. ;,OuC asirni d e ajuste en los libros de CiIv of Ro);iltn se requiere el 31 d e marzo? ;Cu,il es el saldo dc efectivo que aparecer2 en cl balance senerril de C'it! o1 Ko\~alton el 31 d e marlo. 2 0 x 1 Coneiliaci6n bancaria sernicompl<ja

5-74

I:\iudic el apeiidice 5A. lin;i empleada. Sylvia Nelson. tienc iina ciiciita haiicaria Los \iernes (lc cada seinaii;i. la e n l p i e s ~ deposita su hueldo senianal. Se anexa un rc\iiiiieii de su cliequera le ci~ireipndieiiteal iiich d e ociuhrc \aldo de clecti\ci ioncil~ndo. d r \cpiiernbrs. 2OS1 10 Adicione5 Depi>sito\ \emaiiale\ dc nniinn

$ 1Ol

Ociiihri 111
1 7

800

800
23

XOU

Ilepsito de chcquc recibido por dciid;i\ dc lucen Depsito dc chequc recibido por paiiai un coiicursri de ccieale5 Sohtulal Ueduccione\ <'lieque\ extendido\ #325-#334 Cheque #340 Chcque PiJI Chequc #331 IFtectivo eii Iianco. 21 cic octubre. 20x1

25
31

RO O 5110

4(KI $4.200
1-23 26
?O

Si.300 70 31

90

- 340 -

3,KOO

kl estado de ciiciit,i hziricari;~re sintetiza e n el elemplu-tabla 5-3 Note que SFS sigriilica "siii con NeIlondos sulicicntrs'. TI clirque depositado el 25 de octubre tue rehotado:poi acucrd,~ sn.el Iiaiicli pre\l,i iiutnialic;inientc sufrcieiile diriero (cii mltipl<isd e $100) pai;i garanti/ar quc su saldo iiunca \cii iiierior que $100 1. 2.

Pieparc la cnnciliiicin baiicaria d e Nrlson al 31 de oct~ihre.2llXl Suponga que Nel\ii tienc una serie d e libros persoiiales sobre el niCtodo d e babc dr\ciigado. Piepare el asienio de diaiio conipiiesto que rcquierc la conciliacin bancariri

5-75 Registros del k,anco frente a registros en libros Estudic el a p t n d i c c 5A M e a d C'orporation. conipania q u e se dedica lundanieiiialnienie a productos IrcstaIcs. prcbeiila los siguientes elenients e n su acli\,o ) p\i\ circulantes (cii millonc\),

M A T E K I A LA K A P

IAKFA

215

ucnia de pasivo con Iii designacin .'cheques cn eircuhcii>n"

iiias iiencn cliequcscn circulacin cn cualquier Iccha del halaii ara vez eixuniramos iin piiaivu de esos cheques" e examinnr In cucnia '.elccliv y equi\'rilciilcs dr clcciivu" rn cl cumprifiia. ,DuC saldo halldri r131 dc dicirnibrc dc. lYV6" ;I

1995''

ia sornpaha prrscnii, c o m o p'im'n lo' chcquch en rirruiaein':

io de Sylvia Nelson

DE CI-1EOUES
IW.W

-U.M

I'apadu

Mi,ntu

%hi?
3..~0.(8)

Manejo dc cuenta baiicai-1;; Cheques dc\,ueltoa por SFS Deposito en trAnsit~i ('lieques cii circulacion
30 3.H)' 4.600
9.750

tiicontio tarnhicii un dep6sitn por $3300 en cl estado de cuciita. qiic Iiaha sidi) resistraclo c~iiOneaiiientecon10 $3030 e n 1t lihros d e la enipiesa. <'uaiidi>n o piido coiiciliar anihos saldo?. acudio a la seora f?:itelli en husca d e ayuda Lc < l i l i ) quc est;ih;i cn transite un dep5ito mas por $2600 Poi mera coincideiicia. u?iecl \ i ui? ilicquc de SZ,OO que ella haba exteiidido a uii indi\iduci cu!o nonibie iio irconciu 1.

2. 3.

S1il~oiipa u e tod;i la inloiniacioii dada es tiel \ cniplct;i l'icpare la conciiiacin haiiq c:iiia d e +os1<1 coi1 ello. iiiosir;iiid que n o coiiicideii 1~1s saidos de 1(1slihios ! los ilcl h;irico Piepaic tina ~iiciliacinusando la nueba citiii de $7200 pdra los dep0sitos en iriinsit , Poi quC lii seora Ratelli le orden0 agrega1 SZbOO a los deli6sitos cii rranrrto'! ;,QuC cstara ocultando'? Si ha! un tiaude. ;cuando podr desciihriis$!

5-77 Infornic aniial d e T h c G a p ('i~nculte e s a d s fiiiaricicroa d e T h e Gap (apndice A ) los 1. 2.

3.

n i e G a p conihiiia efeciivi~ equivalentes de rtzcii\i>eii el balaiicr general. Defiiia coi1 los ei]ui\alenic\ d un elemlilo. S u p o n p a q u c "olio$ activos circulantes" incluye $ 7 i rnillonea en cuentas por cohrai al 1 d c lrhrerv de 1997 y $77 iiiillonca al i d e t e b i c i c de 1'296 Calcule el periodo proiiiedio d e cobraiiro del a r i o que 1crniinO el 1 d c lehrcro de 1997. siipoiiiend que todac l:ii l e n t a \ se icalizaron a crditu S~iponpaq u e el periodo proniedi de cobranza de la conipanfii tue de 45 dias. Seeiin csie d a t o ,,qiie 1iorceiit;ije de 1;is venta5 se etcctuaioii a credit<," 5-78 Inrcstipacibn d e los estados financieroa Seleccine uiia iridu\tria y d o s compiias d e ellb C;tlculc. la rotacioii de ciienta\ pi chi;ii d o de dos aos. \ coniciite 10s esultados

los dias uc colir<' de las dos conipanias cn un perio-

EJERCICIO DE APRENDIZAJE COLABORATIVO

5-79 Reconociriiiento d e ingresos 1-orme piup!)< de ircs a seic iiliiriinos Cada u i i i ~ escoseia una de las seis iiidustrias q u e se i n c i i ~ ciunkin a coritiiiu;icioii S r d;i el iiiiincio de clasiicaciii iiidottiial es1;iiidar ( C I E ) dc cada uns

dc peridic~i\ up

iiiiad~i

as. pro~lucciridc \ideo'

1;i p;igiii;i ~iriricipalde MC'I <'oniiiiuriic;ilioii\ Ci{>oraiiii e !il~riiii (iiceica dc Id ci~iiij~iifiia) y Iuepc IIZI i,.>ro!K ~ I r r ~ ~ o i l > Esc<ij,i Arii7iioi Kr.i~oi-i,(iiitclinies aiiiiiile\) ! el afio rii,ik
1;i

is acerca dc

coiiip;iiiin

a coiiili;inio de lzis \2t.iitiis bruta5 al prezcniai la< \'cilla, : \lea . l i > i < , < i o Cr,ii.~t~/iilrti~~ti bi!iriiiiiril Striiciiii~itr< i d e In coiiip;riiia. , V u c niel~~di-, contable apiicn ii la- cucir hc ~istccl c\to \ir1 Ieci Iiis iit;is a I i ~ s c\tadus Iinaiiciero\ de ida~cri "electi\o e<luivalente~ dectiii>-"?,,Firiii<i 1,. ldilc coiii[>cnrai<iiicis coi1 511 haiico" o o i\ cliciitc\ coii el tiionio ue la\ \ciit;i\ iluc apaiecc cn i qiic. n \ i i iiiicio. dos cantid,idcs soii disiiiitiia'' , Oiii d e csto"

)espub de estudiar este cnpitulo, ilsred podr

I
Relocionor la voluacin de inventarios con lo utiidod bruto. Usar los sistemos de inventorio perpetuo y peridico.

3 Calcuor el costo de lo merconca adquirida.


4
S
6

Escoger uno de los cuatro principales mtodos de valuacin de inventorios.

Calcular el impono que tienen los liquidaciones de inventorio en lo utilidod neto, utilizondo UEPS.

Aplicar el mtodo del costo ms bajo o d e mercodo poro voluor los inventorios.

Explicar los efectos que los errores de inventorio tienen en los estodos financieros. Evoluor el porcentaje de utilidod bruta y la rotacin de inventorio.

Alguna \'ez ha acudido a su tei-referalocal y ha experimentado una gran frustracin G p o r no haber encontrado lo que buscaba? Una meta de Home Depot es contrihuir a evitar ese sentimiento de frustracin. Para lograrlo. mantiene un gran inventario. de 40.000 a 50,000 productos diferentes. es decir. ms del triple de lo que mantiene una ferretera comn. Como asegura su presidente ejecutivo y director general. Bernie Marcus. uno de los tres valores centrales de Home Depot es el surtido: "todo lo que necesitan para realizar un proyecto aquellos que hacen todo por si mismos". El inventario exige una fuerte in\~ersiiin las compaias al detalle: $2700 millones en de Home Depoi (aproximadamente el 30% de su activo total). y contabiliiarlo es importante Gracias a una rigurosa vigilancia de sus niveles de inventario. esta cadena \e asegura de no perder ventas por escase? de mercanca y tampoco por invertir demasiado en l.

En el capitulo 5 explicamos cmo contabilizar los ingresos por ventas. Desde luego. cuando una compaia vende un producto. automticamente incurre en costos Por elemplo. Home Depot debe comprar las herramientas que vende. De modo anlogo. un distribuidor de Toyota debe pagar todas las unidades que venda. El costo de las herramientas o de los a~tom\~iles vendidos debe reconocerse en el mismo momento en el que los ingresos son generados. Es muy fcil saber el costo del Toyota vendido: se busca el costo en la factura d t alguna unidad que se haya vendido. Por desgracia. los clculos no sienipre son tan sencillos. 1.0s productos como las hcrramien!as de Home Depot a menudo se adquiereii en giandc\ saritidades

nicial e n la cvaluacion d e la reiitahilidad consiste eii amt>icn marperi d e utilidad o niareen bruto). que es la v el ccisto de los bienes vendidos Lo\ ingresos deheri o suticicntc que cubra el resto dc Iiis coqtos. por ~ 1 ~ 1 1 1 iiiarkcting. admiiiistiacioii. etcciera. < o m o sc apicci;, en exi5teiicia antes d e I;i \ente \ e re-i\tr;in coino i i i ~ eneial Cunrido se \enden hivnes. lo\ co\ios d e i n \ e r i ~ erie\ bcndidiis) dciitrci (le1 e\tado de rc\ultado\ E\ uri a ohtciier l;i utilidacl hrut;~.! lo\ y;i\to\ :idiciii:rlz\ \c rr la utilidad nct;!

d d e lo\ iiivcntariw \ dcl costo d e los hieiic\ vciididoi. ta\ PeiiOdic~itiieiitr orclcii;~ muclias dt. \cirio\ t;iiiiaiio< h. y a.;i priibipur el cicl,~ \u nepoiio Al cabo de iin dc

ista) Estado de resultados

ventas de mercancaa
vemildos (gano)
Es igual a utilidades

F I
Menos brutas menos
administrativos y de ventas

E igual a utilidad neta s

~ptlesmediante los cuales las compaas niiden el inventario

... S~_d-C<ined e dos gi a i e s isom_;- p o rqllcvar u n regstro. dgl i!!\'entario de myrcaricias: cl iiivcniari pcrl~rr~rr~ l~rrrodrco.El \$tenia d e in\cntario perpetiio se usi en los cjemplo5 ! el .interiores. Mariticnt. un registro coiitiriui>que dcdiice diariaiiiente las existencias y el co\to de I<i\ bienes vendidos. Sir~re lo\ pciei?tes paiti coilisolar los nivelcs del in\eiitari ti prcparai i.\tados fiiianciero\ [~ro\,irionalesPero esic siLtcnia n o elimina las nece\idadcs dc un contco liiic 1 iiiia \aluiicioii del iiiieiitario. El conleo fisico debe elcctuar\e al inenos una veL al ano. l 11;ira vcrilicar I;I exactitud de Ivs registro^ coritiriiios t inventario perpetuo Iiie di\eado para ii lo\ i a r IiiIoriiiac~oii iltil al n?oniento de filai lo\ precio. o hacer 105 p e d i ~ ~ ~ i ~ r ~ x ~ r c ~ o igei~.riles < i < , \ t i i iin priiicipi~~. extrcmndaniciitc eiigilrroso ! co\t\o coii\ei\ai icgistrw coii\tantc\. ein l'i 1 0h>s si\tenid\ cc~riiputai-vados! el vquipo de exploracion o~itica las calas registradoras en Ii,iri ahiiratiido muclio I;i iriiplcineiitacin de esto\ sistcnias eii muchas industrias F n c;ipitiilor antciic>ri.s. utililiinios cl sistcma pcr1wtt1<1. designarlo con cse nomhie. siii l>iiriir c g i ~ t i a rla\ tran\accioiic\ de inventario. Podernos describirlo de la sipuienic niancra
~

Objetivo 2

'

I:sar lila si~tcinas dc in\~ntari perpetuo ! nrri~idico

si\tenia de inventario perpetiio 5i'icni'i q u ~ mantlcnr u11iepi'lrii pcriliarrcntc \ continuo el cual drducr di;iriaincntc lac cxiricnciat > el co\:i> Ii15 hicncs \ r n d i d n ~

de

L merc;inci;i\
h Veiitii
i

A Auiiicnt<~ dcl] iiiventario dc

IAumento d e ;
=

1'

+ : cuciita\ por

C(

conleo fisic<i Pi <Ke\Oq u c cns!\tt. c n coiiiar iodo, 1115 elrmciiios del in\,cntarl(i eri in<irncntodcirriiiin~do

~iii

L
[Auriicnli~ J d

pagar

!
!
l cucnt'is por
cobr;ii
-

( oato dcl irivciit;iiio ~endiii<>

( Aiimeiito de ingre\oz por \cnta.

i
1 L~r?riiiiiucion I Ld~l

inventarle>'

L n el si\ternii d e iiiventario [>cry>etuo. ;i<ienroc de diarlo son los siguiente\ lo< a Cuando re compra inventario Inventario de mercancia Cuentas por pagar b Cuando se vende invenraric Cuentas por cobrar (o efecnvo) Ingreso por venras Costo de blenes vendidos
'nventario

xxx
xxx

xxx
xxx

xxx xxx

Asi pues. en c\te si\teni;i. \c iegistiaii iiniult3rie;inieiite la \cnta dc nierciincia v la rrduc ciOn del in\ciitaiio corre\piiiidicntc

pciuo. eii el quc el cniio se calcula a1 muinciiio de vciiderl~ icii. el calculo sc pospone iiasiu Ilcrar a calxi el conieo fsico. Inveriinrici Final
;

a - Inveniario rcnianenic

Coslr~ hicnes vcndidw dc

C:o$tii Jc hiciirh \'endido5

umparan tiis do?; sistemas. Niirc qllc. en los esiados finaii prnlucrri r l mismo cosiu dc Iiv bieneb vciididos. El sis1eiii;l sti ndminis~racicn m& crirrcim. En c;~rnbi. sisicnia pc cs el ir lo5 hienes icndicliis nu sc procesan dia iros [lid. pcfn no pcrpciuo ofrece ri lo!, pcrcnici nicjcirc3 rvaluiicioiies del in iii pedidns m& a iicrnpii pai:i rcpriiicr Iix, ~inaqucIc> I,I ciin

ontrol de inveninrio requieren un conieo lisico dc cadu un;i por I n nirnih iinurilmcnir. sin iniporiiir si se apliea el sibirma i fivco cs un proceso arduo. leiilu y cuaiosri.Posihlcincnie.cl o por iiivcniario". Ciin e l prnpsifu de simplit'rcar el curiteii as <=ven periodos fi%alra para que el ao icfmint cilnndil . liman v JC Penncy lienen ejercicios quc tcrrnintin a iitie5 pnrsda navideiia v de ano nuevo. porlant<: para deterrninur ia?. utilidades que. por lti recular. an y confirman a su clicnic le conliahilidad dc lo valtisciii iiiidiinn'a coniraiaii a expertos cmicrnciii para que Ics ayuden. el invcniario de una joyera, quU6 liaya que cunrraiar a un

Sisirmu perpetuo
xxk

SXI

Coaiu de bien-csvtndidm ~ r w un i c&iirrii diario. en lugar dc caicularsc pcribdirarncitiel'

xxx

z x
Xxx

inririar un pruprama ciiniplrnicntirio heiiieinnlc al d r

E.S VENDIDOS

iIt rescr\as C o m o los 40 tanques estahan conectados por tuberas, el aieite vegetal se bombeaI I : ~ dc un tanque a o t r o durante la semana c n la que se electuarid el conleo. Adems. ninguno ili, ellos estaba totriliiiente lleno d e aceite. Allied s o l d ~ todas las aperturas del tanque menos iiiin. Dcbalo de esle orificio se haba soldado un tonel. que contenia unos cuantos cientos de lil,ies de aceiic izal. C u a n d o los auditores tomaron muestras. estaban probando el contenido iIc este iccipiente. n lo q u e e cricontrahn e n el tanque El tanque estaba Ilerio de anua de mar bn;i V ~ desc~ibiert fraude. se practic6 una perloracion en un tanque y d e l escap agua L cl iluiante 12 diai Priiicipalnicnre 21 causa de esta c s t a t ; ~ de las suspensiones del corretaje. el promzdio y iiiiliistrial D o u Jone, sutrio su declinacion nias :raiidr e n mac d e un ao. Si11 eiribargo. niu\ pronto \c olxiciiriin I;ic noticias sohre "La estata del aderezo para ensalada" cuando. al dia \iguienie. el prc5icientc Johii F Kennedy era asesinado en Dsllas

COSIO DE 1.A MERCANCIA ADQUIRIDA P

\ i i i impoitar si se usa el ristenia per-idici? o el perpetuo. la contabilidad del inLentario 5e basa ~ b j3 ~ ~ i cn el cosio de la iierc:inca que una compaia cornpiii para xenderla despus. Pero. ;,cul es (.alcular el ciisto de l a I,i compozicioii del c o s t o ' E n forma ms concreta. ,,abarca todos o una parte de 10s e l e m e n nlercaIicia adquirida ii>ssiguientes. prccio d e la factura. pasto5 de transporte. descuentos cmerciales y pi pronto iugo. maiiclo y coloccion d c inventario. aliiiacenamiento. departamento d e compras. deparitimento de ieccpciiiii ! ijtros costos indirectos? E n la pr5ctica. los contadores incluyen e n cl iosto d e la inercancid x i l o el precio d e la factura ! los eastos de transporte clarainen!: i d ~ n t i ~ .. Iicables. iiienos los descueits compensatorins. Los costos d k i o s departamentos de compras ! ilc recepcin se tratar] como costos del periodo y aparecen en el estado de resultados a medida q u e s e incurre e n ellos

I:l principal costo de transportar la niercaiicia suele ser el llete desde el punto d e embarque del \endedos ha\ta el punto de recepcin del comprador 'uando el primero lo sufra-a. las condiciones de \ e n t a ce aiiotaii e n la factura conlo LAB (libre w bordo) destino. C u a n d o corren poi cuenta dcl segundo. ac indican coino LAB punto de embarque. Eii icoria. los costos d r iran\portc q u e paga el coinpradoi deberian agregarse el costo d e l;i mercancia adquirida. Pei e n la piactica. n o sicinpie es fcil asipiiarlos a determinados eleiiiciitos del in\entario Las conipaias tienden a ordenar varia< mercancas y hacer que se las cnvien al iii~siiiotiempo D e ah la dificultad de distribuir el flete entre ellas. Adems. los gerentes q u i ~ deseen recopilar los costos d e flete por sepaiado. para \ c r como canihian con el tiempo. ! coniparar despu' ios costos d e ferrocarril con los de los camiones. E n consecuencia. es comun q u e los contadores se sirvan d e una cuenta o p e c i a l . llamada flete sobre compras i> transporte d e eiitiada El tletr sobre compras ( o transporte de entrada) aparece cn la seccin d e compras del estado d c resultados como un costo adicional de los bienes adquir:dos durante el periodo. El flete sohre ventas ( o gastos de fletes) representa los costs asumidos por el vendedor y se

LAR destino El \endcd<ii papa el fletr dcsde el puntr de einharqu: del vcndedor h;i\i,i el punio de recepci6n de! coiiipradoi

1.AB punto de eniharqui

LI ciriiiprdor paya ci ilctc d c d r el punio dc enibarq~ir del \endedor hacta ci puntc de rccrpcin dri comprador.

cscuentob por pionio papo d e $5000. liiego de Iiquidai 1 2 1 .O(H)de docunieiitos por pagar. El a x n t o d c diario cs 885.000

nes sobre compras

5.000 880.000

,endidos. la, cuenta\ d c dc\cuciils por pronto pan0 \ deducen de la cuciitd d e coriipra' iioiiiotricck vciideii aui<~iiidvile\ "por drh;ilo del ci~ctii e n dincro cii esa\ pcr;icioiics" Piobahleniente no. poi \ el de ID\ hieiies \'cndid\ sean diferentes Las distri ritc entre ellos d c \ c u c r i i o ~ por volunien o descurnto. d os Fii su 1actui;i sil iiiclu!~ el p r e c i i ~ e Iiita ante\ ilt o ncto

ra incluir una \cccidii det,illada d c utilidad bruta corni~ s)

bruta

nlirr vciit;i\

hrc. 20x1

c\s ~ h r i

;~~rrdE;ii-tIi Products. Inc . tirne LIII saldo d r $10O.C)00 e n inventario de niercaiicio al inicio d c 20X2 1-21 dediciembre, 2 0 x 1 ) A coiitiiiuaci0n. se anexa uiia sintesis de las transacciones de ese ~>eriod
ti. Cornpr:i< h Devoliicioncs

honilicacione%aohre compi a <

$YYIl.oOO X0.000

a R,r I ( i tanto. l compra\ netas lueion de $9YO.MHI riieiios $SO.(HH). o sea. $Y10.0Xl. El coiiier~ fi\ico del inveiitario final e n 20x2 ici mino coi1 uiia \,aluaciii de costos de $140.iI(Kl.Observ~ c(~iiio c;iiitidadcs antcricire, sir\eii para c;ilcul;ir el co\to d e $870.iKKI de lo\ hierie\ icrididih la\

In\cntario inicial
i conipras

nciR\

invenlari<~ final

costo dc hicnes vendido\

Coste de biene5 disyionihle\ para ventti


-

c < ~ s td e hiencs = costo d e hienes o rcni:inentes vendidi>\


-

$1.010.000

$inr~.ooo

$X~IJ.UOO

y L,s nit-todos p e ~ p c t u o peridico repistraran en forma diferente las transaccioiies aiiterio tea C o m o se aprecia en el cjeniplo-Iahla 6-4. cri el prinieru se aunienta direciamente la cueiita ~ l in\,entario por clmipras d e $990.000 (a\iento a ) y se reduce poi devoluciones y boiiificacio~ c iies de $XO.(HHI (asiento h). asi cino por el ci>stode los bienes vendidos en $87i).OKl lasiento ci. I.ri cuento d e costos d c hiencs veiididoi \c increnicniai diarianicnte confurmc \,aya rraliisnilose la benta Antes d e pasiir a Ir-o cerria. ieilc~i(iric sohrc c6n111el sistem;i perpetuo del cieniplo-tahla 0-4 pmduce cl invcniari~, final d c $140.000 en l i i cuenta de inventario del ma!,or general. Pero ii i,l\ridr q11c tanibin se re;llirara el conter, fi\icu para vciiticar la cantidad. El cargo d e $870.0(10 iil costo de hienes vendidos r e p r t w n l a 1;) \uni;i d e niuchw ;i\icnt\ diarios que sc anotan a rrlc~ ilida que se cfectan las venta5

GoodEarth Products, lnr. Mayor general al 3 1 de diciembre, 20x2 (montos e n miles) Invenrario perpetuo
Inventario 100 (b) 990 (c) 140 Saldo3lll21Xi Corta de bienes 870

vendidos

kL
Saldo 3 ll l2lX2

80 870

(c)

Saldo 3 1 I 121x2

870 1

En cl sistcnia peri0dici). ci>iiilir:ih.dc\i,i~ici~iiic\honilicacioncs sohrc coinpra\ \r ;ininan ! cn iiiia cuenta separiidi~. como 111 iiidiiari Iiv n\icnto\ a v h. A ese sisieina se le 1lani;i "peiiodic" puique r i i la ciient;i dc c w t , ~ h i c i i c ~ dc \ciidid<>\i i 1;i 'Ir invent;irio ?e c,ilciiI;i di;iri;inirnle i
C<>MPARAC IIL 1 0 5 1'1<01.1 I>IMItNIl>S< . 0 N ' I hHl.tS 1.K I ION

OS

SISIEMAS L>! IN\.LVIARIO ...

227

ciancs sobre comprar Sin asicnlos


ti70

. . . . . . . ffl*

d l . Cosio de hicnes vendidos 1.010 Ueva(ucuanes y honiiica. ciuoes sobre compras XII Curiipra:: Invenlari<i d2. lnvenrariu 140 Cosro de hiem,. uenuido991. lih! 14%

nlcrior del eirnlplo-iahlii 6-4 mucslran cdino esiiis cueniac s i Plculo parifidicli del cmlo dc los Iiienes veiidido, saldi? inicial dcl iiivciilario. la* coinprs. ins deiriiucicine~! $1.01 U.Wi al cosiu de bienca vzniJidr~\1~1 cual nos do ri coslc. ble&Se prmide lucpu a bbcrr el cuntev lisic~i inventnii! Jbl nio 62 reconoce el in\rriilario final de SlAO.(XXI ! rcducc rii es; O.OOU de los bicnes diayoiiihlca puro IU \,enla. a fin de ohrrnei dos de &S7U,W.l

c.

e. 20x2 pcribdirc

Corto de bieiier vendidos


-t .---- (dll

faido 11112B(2

870 i

dehen dividir el cosio del invcninrio inicial y el dr i ni.rc.#iii!. enes vendidos el dc la rncrcailcis que queda rii cl in\rn:i;:-., s necesario drirrminar tl cmln de cadn bien que se vcne \:s.. nan los ciisio$ de los hienes quc quedan en el inventarici ilr;i., plicado. hay que calcuiar los clcmcntos individuaies mcdiaiii. enisrios En Esladus V n i h . h- cuurru meiudus :eiretiiliiicntx ca.primrriis entradas-primerus salidas (PEPS). illiiiniis eniraaaz medio pmdrradu Explicaremo5cadn uno de ellos en csin wccior niiiirios iuci~n. con los cusirii inCtudos sc obiienen los mis s cnmbran. y rsie hecho oripinn cucsiiones muy importanii~ es vendidos rncdicii5n de ln utiiidad) r dc los iiivcntalim (inr ejemplo de i n s ripcicinl's mciiidolripicas con qur cueiirnn iii. l casn dc Emiliii. iiiicvii provcedui dr brllidas pa.seiiaac r n iii nf.a li wrnariu sin ~ n ~ t l ~ l i l l iIUOCI li i. coinpra uiia lola cil %

NES V bKDIl>OS

Ventas Deducir el costo de hienes vendidos: 1 unidad 30q (lunes) 1 unidad 40s (marter) I unidad 56c (mircoles) 1 unidad de promedio ponderado [ ? + 40 (O Utilidad bruta de lunes a jucves Inventario que termina el jueves. 2 unidadeb Linidad del lunes (:nidad del martes Unidad del mircoles Unidad de promedici ponderado Total invcnt~irio final al jueve'
90

90

Y0

YO

Y O

90

30

30

40

- 56)
3 = 421

Sb

56

60 40 56

50 -

34 -

60 -

34 -

42

4F

30

30

30

40

56
96 A

40 56

40

84
-

N 6 -

70 -

96 -

70 -

84 -

Parte 11 E ~ t a d o resultados del \ierrie?. dc Ventas. 2 unidades 180 Costo de hienes vendid<is (inventario anterior que termina el jueves) 3 Utilidad bruta. viernes solamente 84 Parte 111 IJtilidad bruta de toda la semana Lunes a jueves (parte 1 ) Viernes (parte 11) Total utilidad bruta

180

1X(i

180

180

i NO

94 -

E 60

2 84 -

E -

N4 96 -

50

-34

60

34

48

" -

" O "" -

94 -

110 -

1 0

96 -

144

centavos d e dlar. el marte' otra en 40 y el mieicoles otra m i s e n 56. Despues. cl jueves vende una lata e n 90 centaws. Conio se ohserva en la parte 1 del ejemplo-tahla 6-5. la eleccin de un mtodo de inventario por parte de Emilio afectar significativamente el monto registrado como costo de bienes vendidos (y. por 111 tanto. la utilidad hruta \' la uiilidad neta). lo mismo que el inventario final. Las utilidad bruta de Iuncs a luevec flucta entre 34 y 60 centavos. segn el mtodo que escoja. Usando el ejemplo-tabla 6-5 e manera de gua. a contiiiuacin exaniinaremos a fondo los cuatro mtodos

El mtfodo d e idenlificacibn especfica se concentra e n el nexo fsico existente entre las mercancas vendidas. Supongamos que Eniilio pudiera distinguir que lata de hrhida gaseosa compr cada da. Podra entonces marcarle el costo y repistrarlo como costo d e los bienes vendidos cuando la entregue al cliente. Si toma la lata del lunes y n o la del mircoles. el mtodo d e identificacin especfica moslraria resultados distintos. As. la parte 1 del ejemplo-tabla 6-5 indica q u e la utilidad bruta para las operaciones d e lunes a jueves podria ser de 60. 50 o 34 centavos. segn la lata q u e entregue al cliente. Emilio podra decidir cul de ellas vender y. al hacerlo. afectara los resultados presentados. El costo de los bienes vvndidos se obtiene a partir d e la lata que se e n t i e p e al clienle.por eso. el nitodo dc identiticacioii especfica permite a los gerentes manipular la utilidad ! lo< valores del inventario con solo rurtir un pcdido con varias mercancas fsic>imente cquivalentes. p e r o con distintos cobt<rs liicturicos. Lii tcrriiinoz generales. es iin mtodo lacil de

nitodo de identificacinn especjfiifica hltodo dc

en la mercancia'

in"Cnia"o que se concentra fsica de la'

enlriarl;~y rcndicndo primero I;i Ini;i mis vieja y tria. Con csir e la tala dcl lunes vo se vcndi<i-sin rmposiar cuSI fue entrepudtt ~islenciai.niS.$ recieiiie?sc arig~ian 111s a iinidadcs del invrniiiriii crtr inCl(nl "ltimas cni~adar i<idavio nlli' re mide cnii Inq cni.ioi inis rccicntcacl nicindo iitndc a gc quc al>riiximaii cnn niuchii rxaciiiud cl valur rcnl di: nierindoi irriil. Adcm\. en perindus dc prccicih crccicnici. PFPS pciicr;. \c yuc.cnn cstc insiodo. (a ~ I i l i d i l iIhruVil es de 61) CCIIIAYLI) l CI, pi?rque In unid;id tiins antigun y c.crin6rnica i r rmplea a l calct:~ dos Cuiinri<> prc\cniiiii uiilidiidc\ nid.. x l i ~ la eciiiiid dc Iri. hc ~. ara IU ciiiprei4. Dc niodu aii3kq!o. ciiaridii sc pickent;iii ~ i c i i i ~ rr:. los sileldos. lns primo.: !cl erlaiu.: dc 11% pcrcnirh 9 dilcreii:i. FIPO iridtco el iiidrn cii el qiir liis ci>slindc ;idqiiisicii5n 3% s bienc, vcndidcis.de ahi quc Itis pcrciiics r i r l pucdan inlluii cn nii iiiirc;iiici,i ideiiiicn. cri Iiig;ii dc oirii.

l i ~ ~ S - l ~Jl.~ I .M)~ I Z A h Al ll Ai

% enirada\-prirncrai.,mlirlsr A <lilrrenci;i ~ i rnil'ibdii PEYS. qui l H 1- inienli~ini. Oniilrh I:EYSasi,ieiia 1. ctisttis iisfi~ 0 ~iecicnirz ponc. adviri;ia. qiie le, inicrcaiici;~~ iid~7Uiridas nins rccienicrnrn rsc. 1in;ipiiic $1 Erniiiti ~innit~iiclii 1s piirlc supcririrclel ivlrrpc cii dyuiricndo. C'on i ~ i t l a r.rml>ra.ycvciiilc rs:i laia. &sic ez cl tliiiii cii a LlEPS ILir ci~iiiigi~iienic. u.iit. risicrna se supcitir. quc sc z;i que tniiliri comprn el iiiiL'rciilc5. ,111 inipiiri;ir ciiBI b e siiquc

ia Iierspcciivii hnsoda cn CIesladi>de rcculi;idos. piirque la 1111~ n;~lo* ~irccios iictiiilccdc veriiti y Ins ciisiih acirialcs de tidquiri. cleciciilos y de inveniiinw constanles n rn aimirnlii. pera unri dican los 34 ceniavos dcl niarpn hrutri cn Iri parle 1 del qjcniiililidad neta es una e;irncic.rlsiica inn iiiiporlaiiic dcl rneiiidi,? n prucedimicnto cnnlahic acrpiiihlc w n fines fiscales Ciiandi, LI las iiuri~riditdcs irihuriiria~. papiiii nicnilr inrpucslris s. por sr. 10s irrccrns Iiarich de iiis ciiipressa de csa pafs Iiiuacir al nieo+iL NOohianir. el Inirrnal Rcr~cniic Ciide cripc que. si IlEPb r l .n dche uiili7arsc en la prcseniaciin dc iiiliwmer linsiicieror. cnia ciimo un niitxiti dc hueii:i5 y nitiliis nolicia* L;i rcduccidri cia \'la malii es la prcsc.niaci0nde uiilidadcs ms hrij;ih Durnnii ciii.el perihdicri Cl'nll .Sr?rt.iJ o r ~ n i ~ i l srnln qirc inuchas eniprr. por UEPS. Pnr c,jeniplci. (:hjcago Hriehls 5ieeI Co.. "logrd ur ioarvo. r n l r t 5 y IIRi,. ai (Jisniinuitlos inipuesios sohrr Iri rciii:i '. Cuandu Rcoon. 1)ickinuin and Conipany hicisrnii lo mihmii e -'Iii IransieiVii al miiidii I.!EPS.. tnnio piire Jii infi>rmaciiin acioncs tic iniliucsios acrecciiiiiriin cl nuju de cleclivci gracias ii En ~ICCIII ulpuniis iihrcnadnrca .$nriirrirrique o plisihlc ;icuriii prritaii<irixlpor no adiifiiai cric \isirni;i Cu;indo cl dc pi-iiiirr~. i uriIiiliidi~% x~ilcliiz un11i ; i \ r i i i i i l i ~ ~ r I i via$ :ili;; ;i r i

l~ancos adopten una actitud negativa antc esa reduccin al olrgar prstanios y por la creencia de quc el precio d e las acciones decaera. Pero algunas compaas deberian adoptar PEPS porque le< aminora los impuestos Aun cuando e n Ierniirios -enerales los prccios esluvieiaii creciendo. alguno'. iectore\ iiidustriale,. eiitre ellos el de las coniputadoras. vieroii disniinuir los costos los prccios. Asi puer. el mtodo PEPS redujo al mnimo les utilidades e inipueat<ls decl;irado\ L'ltinias entradas-priinerak salida\ peiiiiite a los gerentes inlluir en la utilidad pre\cntad:i. ;11 sincini/ai las coriipras d c 136 mrrc:incas de in\reiilario. Ponf;iinos el caso de Eniilio. Suponpaino\ que los precios d r a<lquisiciln aunieiitaroii de 5h centavos el niircolcs a 6 8 centa\,os el lue\es. dia cri el q u c se vendi una unidad , Conio se ver alectada la utilidad iicta si el jueve, adquirie iiiia unidad ms" Con el intodo 1'EPS. el costo d e los bienes \,endidos aunicnlar8 a hh centavos la utilidad brut;i disiniriiiira 12 cciitabos E n cambio. con el nitodo PEPS. 110 camhinr riinpiinn d e la\ d o \ cuciita\

Vcniai 'o\l dc hicne\ \ciidido\ litilidad l i i ut;i Inventario Iiiial. Prrmri;~coinpiii. lune. Segund;~ compra. inarics lerccra conipra. rnircrilcb ('uarta ciiipi~i.~uc\c\

9Oc

Yc O

9Or

Yc O

&
.34c -

hXc 22c 30c

itlc

60c -

hOc -

40c
70c -

.7Oc 30c ihc 12hc -

40c

40c ibc (,be Yhc ~p

l hlc -

El mktodo del protnedio ponderado calc~u!:i un costo unitario al di\ idir el costo fot,il d e adqiii\iciri dc todos los hienei disponible< l>:ir3 \cilla eiitie el iinicr de uiiidadcs dispoiiihle~ p:iro veiita. Imaginciiios q u e 21 Eiiiilio se le cac cl icfrigcrador ! no sabe qu lata estaha en la paitc \ u p u i o r . Diihcra psoiiiediar todo 1 iluc coiiocc sohie los costos dc las latas contenida5 eii el refiigeiador. Eii el cleriiplo-tabla 6-5 se dan los clculos que electu;ira. El c o s t i ~ pioiiiedio es 37 centalros [(3(1+ 40 + 56) 1 31. pain ciiieiidcr nicjor !a obtencioii del proiiisdio en esic nitodo supondrenios que el lunes ..

nibtodo del proisiedio

Emilio conipi ds latas. y rio uii;i. n 311 centd\os cad:i una. I'ara calcular el promedio ponderado dehcnios iricluir iio s6lo el precio pagado. i r i o t:rnit)in las unidades compr;idas Promedio ponderado Promedio pnndcrado
=

ponder~do Mcii>doJc inicriiiirio q ~ i c c;ilcui;i uri :o\i,> unii;trio di~idii-ndi) CI co\i<iioral dc la adqu,\ic~<>ri dc lo\ hiciirh di\ponihlcs para lenta entre cl niiicro d i iiniJ,ides disponihlri par;) .cnt2i

cr~sii,de bicnei disponihlca para venta - unidades dispc>n~blei para venta


= = =

[ ( ? X iOc)

(1 r 40ci + 11 r i h c ) ] - 1
l5hc i9c
-

IPALES M E IODOS L>F L\'AI.I;ACI<>N L>F IK\'FNIAKIO PKIYC

231

er asociado a los ingresos por ventas provenientes del lar la utilidad hruta d e la trarisaccin. estaiemos a d o p stos de primeras entradas-primeras salidas mportar cules suposiciones del flujo de costos hagamo, a acumulada durante la \.ida de una coiripana. Supongaesto del inventano e inicia uii negocio nias atractivo. La ne la utilidad hruta d e ese da C o m o se observa. la utili\,aria scgii la siiposicin del fluj d e costo\ q u c se haga niplo-tabla 6-5. w m o s que la utilidad hruta acuniu1ad;i o seraii los misinos $1.44. cualquiera q u e %eael intodo eleccin de mtodo radica e n la necesidad de asociar 105 os de la vida d e la empresa. pues slo asi podremos prcar el desenipeo

an con los mismos nniers hasico\ Niic\ii;i decisi6n eri luye de iiinpuna manera e n las cuentas por paear. Regi\ osto y reconocemos un pasivo coino lo haccinos con otros ratamiento que les dainos ;i 105 costos e precios crecientes. PEPS produce un inveiitririo nia' ue IIEPS. Este resultado es compatible con la ecuaci6ii Si C I i n ~ e n t a r i o ms voluniin\o coi1 el si\tenia P F P 5 er equilibrar la ecuacin. el pasiio o el capital contable h;i~ ad hruta segn este ltimo sistenia sigiiifica iitilidad net,t C e n la ecuacinI. s. a d e m i s de las de la ecuacin co~itable. que intervieneii nsideiemos tambiii el nexo entre el costo de los l~icnes io final. Las tres latas d e behlda pascosa de Eiiiilio tiines disponibles para la venta.Al terminar el periodo. esa atas vendidas o a las del in\entario final Ciianto nia!oi ms pequeo ser el inventario final. Esa interdepenejemplo-tabla 6-6 E n un extremo. el miodo P E P S trat;: lata adquirida como el d e los bienes \endido? y Y6 cent;: extremo. U E P S trata el costo de 56 ceritavos d e la ltiniii final vendidos ! 70 centavos c o m o iii~entariri

a] prcticamente cualquier suposici0ii sobre el flujo d i rar cierta uiiiformidad a irabs del ticnipo y n o cambia! definc la consistencia c o m o "coiiTorniidad d r un periodo invariabler". Para interpretar el desempeno financiero ;i ar los resultados d e periodos diversos Si se cambiaran

Yh
I'EPS

= =
7i1 R4

IJEPS
Prorncdio ponderado

frecuenicmenie 105 miudii5 cuniahles del invcninrin. seria impsihlv hacer comparaciones Iplicns. A vccea. un camhio dc las condirinncs del mercado u olras circunsinnciar justifican la ~dopcibn cirro m c i d o . Prcvia aprohaciiin del auditor. la compaia iiene la posibilidad ha. dti cerlo. Pcro csl ribligada a anolar rl cambio en sus estados inuncreror:el auditor tambiCn lo rncncinnor al emitir si1 opisihn. Por lo tanto. convkoc adveriir a los leclores de los estados que cl cambio tinimcirrns $05 piidblcs CI~CIOS puede ieiier en sus sndiisis

CAKACITER~STICAS Y CONSF,CUENCIAS IIE lIEIJS

liirnss enlradiih-pi irneras salida5 (UEPS) es uno de ianios niClodos. p r o sc enipiea comnmente en Esiados Unidus. otrcce excclentcs hcnrficios fiscales a cierras empresas y preseniii alpunas carnctcrisiicas evpccialeh de aplicacion. Lt: dedicaremos csra seccion por su iunciri dominanie en la ciiiiiahilidad de inventario% quc se praciica en Esiadr>s1Jnidoh En realidad. es un mtiodu que se uiiliza poco eii e l rcsio de los paises. Por ejemplo, cn Brasil v en Aubiralia csib prohibido. cn Canad nu se permite con fines fiscdler E l (ic mavor iisu en el fimbiiu niundial e:, ci mctndo dc costo promedio: cl segundo l u p r la ncupii e1 mCtodo PEPS.

EI sisicnzn dc uliinias enirada.-primeras saIida4. aplicado al estado de reau)indos. ofrece un8 inlerpretacibn ecunbmica especial del dcynipeho oprralivo en periodos, inflacionariui hasanduse para ello en In ieposicibn de inveniario. Un coniercianle cciino Einilio sc dedica a la com. pra ! vcnin dioria. Si qiiicrc siihteuivir.iet)er C S I Ren cundicii~nea conservar las rxi5ien, ~ dc ciar dr hcbidss piiscviaa y cnnsegulr una uiilidad suficienir r r i cada irdnsacriRii para qur scs rrniable su pequeu negocio Asi pues. no podri pensar quc na iihicnidri una panancia.51 enrca y no repone SU invcn~ario se prepara para el dia siguicnit.. Si invierte Sb cenravus para rcemplarar la laca que vcndi. podremos rarisiderar quc cs(a cnncid~d el coslo de reyosirirn del es invcniafio. Scpiin el ni*iiidu UEPS.calcularnos su ulilidad en 34 centavua purquc usando el coslo de adquisicifm del inventano reciente de 56 centavos. medimos eI coslo de los hienes vindidob. Asi pueb. con estc mtodo. aproximarnoi la iransncci6n desde el punio de vistn del cosio de repusicibn.

cui;ia de rcpnriciiin C'iisio 41 qur una nirircnrir.iade inv'n'"io pueJi adquirinc

c;ilculados com prccio d e benias menos cinto\ d e r e p o s i ~ paiiaiicia por posesin d e 26 cciitii\or. ohicnida p<Iic!lie cl enipo sutiicz;~ cont;ihlc de inicres niei;iiiiciiie acadt.niic. 0culi;i c l o est,idouriideiise coriiicn7n I: rrcoiisiderar la lcyirlaci6ii 111 duccin de lo\ iiiipiicstii\ a la< Saiiliiicias de capital $c basa eil iiia ccononiico. las gsnaiicia por pusc,iii en F O A sii di< consipiiit.nie. d ~ b c i \el p r a ~ a d a s uii;i ta\a nienni i a

. poi

iiiici a i ialidn', el iii\entai ic) final tciidra uii \alar total.pei i periodos Pc~icjenililo. el iii\eiitario tiii;il d r t niilii) ~iicluin 3U centavos Id otra adquiridn cl niarics cn 1 0 cciila\i>. iitaiio podcrnos ll,iiiiiiriii capa d e UEPS (11 incrciliento d i c n uii nivel idciitilicahle d c c m i o Ciilriiie crecc la conv r una sobrc otra con el pa\o dc 10, anos :tip~~np;iiii<~s qii, iienipo. terniinaiido cnd;i ;in coi1 do, lata, iiias cii inbcii io\ tendran una capa idcntilicahle d e eii fornia niit\ ;irbol Liicgo de ciiic<i ;ios d e creciniieiiio dci iii\'eiiiai rio final p11dri;i picsent;ii I;i siguiciitc t.\tiuct~ii.i

'

Capa 4--2 Capa 5-2 ario


-

Capa 1- -1 1;ita Co .30 Capa 2 - I lata Vt .40 < apa -3-2 latas G: 45 latas Co 50 Iaias (0 55
711
.YO

1 00 1 10

$1 70 -

este mciodo ticnen invenieiioa coi1 c.ilia\ antiFii;is que \i introducido Por lo tanto.e?tos \dlorcs del iiiventario piicil~t. pudria ser el v;iIi ectiial de i i adeiu del mcic;ido del q ~ i c iancr general. esto siynifica que lo' valores en lihios qiie \c los invcrsioiiistas que quieren e\raluar los acti\s de la con, sfactorianiciite la realidad econmica en el estado de resLi1 ipinti e\nlu;icioiies ini\ ;iciuali/;idai en el balaiicr griicral

dc UEPS puedc ocasionar problemas eii la medicin d e 1;. uye Exainine detenidameriie cl ejcnipl-rabia 6-7 Supori arbor Elrctronics coinpr un inventario d e 100 unidadcs ; unidades cada ano. de 20x1 a 20x4. a los precios d e compr<. o supone que los c ~ ~ \ t a irposicin y d c venia crecieroi; de

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Iiimjsrnr).i:on una diltrciici;> dr &7 por u~ljdi9d CnllL' cI\I% 2UX.. Ce vcnd~cri~n 1~nidadr.k En 5 /DI) pcrri no sr compro ninzuna. Is . En e i cjernplii-iahla 6-7.ccbmp~1rc uiilidiid hruia anual ohienida con el nietndo IIEPS 1 hi ohlcnida Con cl nielc>dtiPEPS. LB priiiwra iuc. por 1 pencrai. menor que lii segunda.porquc 6 Iiia preciris ihan e11 aumcnio. \ cl ci>'lo de I i i s bleneh vcndidos rctiejahnn los precios m& rccienrcr, crin UEPS.nn as ciin PEPS. ,.F.cm que sucediii en ZOXS? E l antigori in<anizrrudc 2IiXiJ se contfiriidcn el costri dc I ~ i a bienes vendidos rii el raso de UEPS.pl,rque rl ini*cnlario , hahia agotado A.il piits.cn esc cnso In iililidnd hruin ~icanzii cxcrlentr nivel. $1300. mu: c un 1 r r cncinia de 1.1 uiilidarl rcllejada cn PEPS.que he eslahilir cn $51XI. En icrmintis gciieralea. 11 stplrn las v i e j ~ s capni de LIEPS. los tiu~osctisios dt. ~iinlin liivcniiirin [isicci disniiiiu?~ el :idquisiciiin de invcniorici osticiadiis a esa& capas airvrn para calcular el ciisli~ los hicnes veii. dc dc (lidos. A csio sr: Ir Ilaintl Iiquida~in 'EPS. Esie iraiamirnio puede orit.inar un cosio niu! dc tirucii muy prandr. Por ejeniplo. les Iiquitloci~inc~ dc liii~ri lirs Irirnrs vcndiclus u118~ i i l i d r t d invcnlerii) c < ~Ii iIi' rea)i~a<is Ami>b, con>lmiiapcrrulera inlefnacionsl. ecrrceBiarnii FlS prw \u uiilidiid iicia dc 1993 eii $511 milliines. es dccir.ccrca dcl3'Yo d r su ulilidad de f lXO0 inilloncr iiriics de impucsio'i. En cirriir iriiido.una Iiqui&aribn de este lipc significa quc In utilidad aciimii. I:idji de 1nvtni;iriii duranrc acis di: prccios crecicnies .w refleja en e l estado de rerultadns dc iiii ao.A uii eoalisio que invehiipuc IH rentabilidad dc In compaia le inlcresari wbcr que cl iiicrelnenl~i esc ahu no se dehin n;clu.;ivnmcnie a las nuevas es<aciones n i al hecho dc cii r,ender ms gacoliira. Se dehi. cn parte. sl proceso mnl~hle ii~t,cntanu. del El rfcclo de las Iiquidacii>nescon el mCido LlEPS puede s i r amplio: a los ilnali3ins dc w hcpuridad Les agrsdiirio conocer las consecuencias qiic I selccci0n de uno u oirc>sisreinaproiliice en l a utilidad neta. L a dilcrrncin cnirr un nivel de inucntarin segun cl risierna L'EPS ! cl quc se ohicndiiii con el iisiems PEI'S a!uda a dar sc~uimienioa estas relacicmcs. A eba Jitercnciw re le Ilonia reserva pura UEPS. La mayora dc las companias usa la medida IIEPS reserva pura U E F S I)ifr*rtncia rnire el L. incluyc ld rrserva co 18 primrru pAgina del h8lancr pencrat i en los pies de peina. '"" Coti,ulie rl rFnipJci-i;ihla li.7. ;tuhl rt )a rcssrva para LJEPS de Harhiv Elrciroiii?~ al in"i"a"" linal de 20X??Es SlliW I;IiXX) $Z(Xi.ci sea. la difrrcncia en los invcniiirius Iinles de 11E17S ~ ~ ~ ~ 3 PEPS Note que es igual u la diiercncia de la uii!idad bruta de $200 durante el primer ano di.1 ejern(>lu.;,Y que decir ilcl hn ZOXZ? L a rcservn para UEPS es 64W (invrniario inal ric 1'EPS por $14M>mrnns el inventario hntil dc CIEPS por $10(H)). Esta diferencia reprcseiiia el cl'ccio acumii(aiivn sohrc las @ananciiib u uriiidad hruia) en los dos prinieros ahin dc. opcra( cioncs dc I;r compilla. El e t s l o cspecilico en las utilidades durante 20x2 es el cambio cn la reservi para UEPS. es declr. $?MI.Eslos ricclo5 .%ercrjumrn e n el ejemplo-ishla 6-S. Obscrvc. cn el ejcmplo-tabla 64. que la dicrencia anual entre las uiilidadr!, hruia' uhando YEPS y UEPS es cl cambio nnuat dc la reserva para UEPS.Fiiialmcnie. cuando se vende todii cl inveniario en 20x5. la Iiquidocidn del invcntaris con UEPS llevn a reconocer

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'

en el monto d e la reserva para CEPS. t s t c ltimo mtod(3 cuando sus niveles se reducen. El said de la reserva cii acumulativo en la utilidad bruta durante los aos anterio~

ectos de UEPS? En 1996. Ford Motor Conipan? pre,ent uii LTEPS para los ~nventarios Estados Lynidos. Si se hubier;. de ntarios. el ~n\~entari total hahria sido $14011 millones niah ?O%). Esto sipifica que. a traves de los aos. Ford ha i n f o i ~ 00 millones en sus declaracic~nesde inipuestos ) ha pagadi) de $560 millones ($14W niillones por una tasa tiihutaria dt ride aplicar el nietodo IIEPS. en lugai del nietodo PEPS ni sin intereses por parte del gobierno. Si Ford quiehra. 1,) r una gran liquidacin de UEPS se vericern todos cato, o. la coinpea podr usar p r t e de los $560 millones qut s

Motor Cornpany usa CEPS 1. por 1 tanto. infornia un coste veles ms bajos de inventario de los que tendria si utilizai;~ ario en 1996.

e n millones) Costo de bienes vendidos


$108.882

Inventario de 1996
firlu!

Proniedio $6.909 O

$6.656

1.445
-

$8.101

__ 8.334.5

m-

?U*

PS es de $39 ($1.406 - $1.445)

ent de $1406 a $1445 millones durante el ao Eje increinen a LIEPS es exactamente la iantidad en que. con el mtodt, dos en el periodo supera al de los hiener vendidos con el %lOK.BJi millones = $39 millones: vea la tabla anterior) es ms alto el costo de los bienes vendidos? Porque los co~to, ostos ms altos fluye11directamente hacia el de los hienes beri o de resultados. Por el contrario. coi^ PEPS. los nue\.os costo, nto qiie los costos anteriores ms bajos sir\,en para calcular el ha ido acumulndose ao tras ao en el caro de h r d . Podemok

VENDIDOS

~ k r o n o COSTO MAS Bnjo O DE ~ I E R I A L ) O DEL

R vrccs no c i fcil vcnder la mercancia obsoleia u dstieda cn impcirieb iguales a su cosio hisii+ riw. I s invsrsioni~ia,~ n desean saber si es pcisihle venderla para ircuperar. al rncnos. el Cnsio. L' on el mZiiidu del costo m bajo u dv mercado (Cl3Mj.w aplica una prueho de prcciodtl rnrr. r c;idu a un miodri de s m i o dc inveniaria El precio aciual del meicado si: compara caii el cnstu histdticri ohienido mcdinnre unn dr los cuairo iniodos primaricia' identificacibn especifica. . I'EPS. L'EPS ! proinrdio ponderado. F.\precio ms hajo de 10% dub Ivalt,r aciuai dc mercado u cialo histtiricu) K. srleccians de modo conservador c m v crjierio para valuar 10, bienes e n un! lhcha d~icrminodii inveriiana Ciiandii el valor del rnrrcadii e b rnenur se usa para valuar el dc) iiiveniario linul. el riacio sera un mayor monio rqisirado conio cosio de los bienes vendidos Et rnerodn ('BM cnns~iiuveun cjemplii del crifcrin conserv;<dur.Crilrrin cunservudor sipnilica sciecciiinnr mtiodos dc medicibn que genrrcn mcniir uiilitlad neia. nicnor aclivci v rnenor Capiinl eoniehlc. Esia aciirud se rlefiipliOcd en las cuciiias por cohrar quc cunlienen una sslimaciiin para cuenliii incohrahles. Eslimanios y registrarnos las pdrdidms suhre esias rueJiias xnlrs d r e,?iar ,epurw de que ociirr1rian. En el caso dri )nrfeni;irin el sr~ie!iii cnnsrri'adur estahltce la ~plicociun rnetridil, del Para ILM C O ~ ~ B ~ OES rncjor equivt>~iirSe r a ~ c r a n d u rnhindo conwrvador qiir sohrevaI ~ E . e el luarido cl nciiw) ! iii uii)idnd oeta Su actifud m n m n c s l a el excerrru opiirnismi de los gcrenies . catas prcpsr;ii? los esindos financieros. pcro el sriicrio cunsrrvador modera a" tendencia a chperar si irr Lii tnrjur

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ubjeii,,, +icar el nie(lidodel

halo o J , mrrrado fMra valiisr

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u de i n e r i ! (CBh.1)

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m"dicioi1 qui ~ r n c r c i l mcnur neta.mPnor

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Szpn los principios de contabilidad generalmenir aceptados la definici6n del precio de rner,,.,A,* e c ,.,.-,,%>~.;w E* '.=a* 1 ; ~ - 1- , " rmus como el cusru dc mpmicidn de la m e r c s n c l ~ dc ,. Pero nti olvide que rsie meiodo supane que. cuando ciisminupc.. .... .. -.,el mercado de venia a1 rnu!.ureo. lo mismo bucede con Im precios de venta al deialie. Examine e l sipuieriic eicniplo. El 31 dr diorinbre. ZDX1. Riplr? I:unipan! rjene l unidades cn SU invrnlarjri final de PEPS.1.2 ulilidicl bruiii W dc $990 e n 2OX I 5c. calcul provisionalmcnie nai. Venias Cwro de biciias disponibles para vcniri Inueniarie final de J Munidndcs al cosiu Co51o de birner r*endidiir l!iilidad bruia

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METODO DEL TQSTO MAS

BAJCl

O DE MFRC'ADO

237

. . .
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390

un corto de $790 de $400

os. el costo d e los bienes vendidos auiiienta eii $390 Por 11' 1 di5rninuir $3911.

Antes de la rehaja de $39U t)itereiiiia


$1.980

Despus de la rehaja de $390


$2.180 $1.900

$ 990 -

m
$i.j80
$ 6iO -

3
-$?')ti -$190 $390

- 400 -

nlorme al mtodo CRM se considera quc $390 del cm10 ante 2OX1. porque n o se justifica acarrear el coito haci:i el i he ieduce el costci d e reposicin del mercado pero los prcradc~s.las mercancas c<>nservaransu podri original d c o perdidas ni tanipoco se rciliiiere reducir el \;ilor en libro\

puros. el mtodo del costo rn, h a l o i) de rncrcado produci de la ciids del valor d c rneiciido del inventario y nis i i t i l i Desde iiiia perspectiva ms ;iniplia. I;i utilidiid iicta aciiniiie d e utilidad neta desde la fundacin d e la compaa hastii c~ry SUCIC ser ms alta con el mCtodo d e costo riguroso. Ei icicado alect;] al m o n t o d e la utilidad registrada cada ao. vida d e la compaa. Este punto se recalca eii el e l c m p l o ~ \~C onipany quiebra a principios d e 20x2 Es decir. ya ni) e efectan ventas e n ese ano.salv la Iiquidacion del in\,cii IK1 x $8 = $8lX)).C o m o se aprecia e n el ejemplo-tahla 6-Y. ni ilidad neta conibinada d e los dos periodos sc vern atrci:i

q u e ezte mtodo se aplique ntcgrarneiitc. , P o r que? Poi os correctos d e reposicin d e ciento? d c niiles de pioducto\ el hcnclici(i conseguido n o justifica el costo. Los aiiditorcs de la industria que pudieran indicar un prohlenia serio. t i ; n\entario que han q u e d a d o ob\oletas. deierioradas en h o an perdido valor nominal solanienie; les aplican despus el

Invrniano final 7% 41KI' ('oslode hicno* veiidklii' JI.1%) $ = $I.SRO 54W U~iliclkid bruits Utilidad hrutn cnmhinnda dc do, aiins: MCtoJo de c<n;io: $S(\ S l l l S1.IMi + MCtndo de1 c r ~ s ~ n haioo dc rncrcadn: $644) + %4iYI $~.INXI m&% =

m z i W m

El invcniariii \c mucurn q i i i ilcspuCs dc ser reducidn cn D W d i $m0 a Wui Para I<rzclienicr. inicrniri. rnirchiis c~riiilidiires prefieren mosirar Iirir \rpsrnrli> la rehrijx. prcscniiinilouno utilidad hruia iinlr: tic la rchaj del imvcni;iriii. Iii tehala v 13 utihdl hruia llcbpuar clc clln

EFECTOS 13F. 1,OS ERRORES DE INVENTARIO

Sr incurte cn crrtircs de ~rri~enlario OI~IC~UZ ciiil-~b's cjernpki. P U C ~ C Rhacene conleo3 wtr Por lsico~crruneci~ no hati~i.mriiadrila mewancin qiic eir l u p r &restar en b sslii d r inwniayrir no.sc cnconrraha en l a s rcas dc rcct.pcitn (i crnharque. (!ir nf$crnisiaial w z haya tecleado de an 5 en la crrmpulador, eir lupr de irn h Un crrin nrs dcteaado suele afectar n dos periodos dc prc7;enlacin de informes las cantidadcs se nnolarin inclirrectamenlc r n e l periodo en c l <fuesc conicti el enur. p m i sus efectos quedardn cuntrnrre?tarlus por momiiis identicos cnrnpcnsafurios eri e l pcnndo subsecuente. Erarninr drrrnidamrnlc los csrados de r ~ s r i l i a d ~ ~ dc1 ejemplo-iahla 6-10 (todas las cifras sc dan cn mites).cn Ior que sc supcine que ei invcn(ario linai conchpondienft: a ZOX? de la p r t c A ac anota con u11error de %il.O(Mmenosdel monfu retil. Rekxit>ne wbrc lo.$ efecfos que cl error no cnrregido prrducird al ao siguienie. 20x8. que aparece cn la porfr 5. EI invenfarin iniciai sera dC %fiUJrOO ! no dc S7l.W. quc es la cilra . correcla. PIY (o ianio. tdris Los crrvrcs en 20x7 sern ci!rpensados a l ctinirarrcntarlol. cn Z(lXg.Asi. 1x5 utitidadrs retenidas a linales dc 20x8 mosirariin un ekctu acurnulaiivo de cero. i,l'ur que? Portluc Iu urilid~dneta dc 3x7 hiibrd sido suhvoluade en $b(l(hJ. pero l a da 2OXB habrpi sido aohrevaluada en S6XMI. Lo imporiiiiiie cs e l a r que el invcniario iiniil de un ~>criridri iamhien el inventario nies cial del sipicnic. Ln c l e]timplo.sc supone quc las oper;rcinnea dc ZOXc son una rcproducciiin dc las de 2UX7. salvo quc cl inventario Iinal ha sido contado cnrrrcinnienie ciimo %40.(W dc Los anali~i:.ci~mplcios 20x7 y 2UXX indican Lodiis los detalles del error dc inventario. adcrngs clc quc nos prolitircicinan una reglii muy prsciica. Si sc suhvala el inventario hnat. lo rniamo ocurrir con las uildades relcnidas. Si se sobrevbla CI inventari~ finol. tambin se sobrevaluain los uiilidabe> retenidas. ksias rclacivnes se deducen claramente de la ecu3cihn wntable. Pala incluir Ins impuemoa en csia re&lo.bastaalrepar otro elemenio a la ecuacih con. lablr. ;Por que'?Purqur un inventario sitbvaluado si~nihca sribrevnluaciii del costo de los la

nbjc,ivo7 E X ~ los ciecios~ ~ I ~ ~ ( ~ K ~ T ~ O T de irrvencarfo CS tienen en kin cs<udin finxncierin.

E ~ s c r o UF s

LOS 6RROKF;S

DE

INVEFfAKfU

239

A %
$1 14
~uhv;iiu;idut n $ i r ! Suliialu;idai en S f , Subva\u;di>rn 5.1
$8

61211 Sulibnluiidd en $6
$ MI

_26
~ u h v a l u a d ~ i s $4 ca
~

S
71 1 12Ii M1 114

76

quc e Fasin ioiiil de inipiirsi~ir l whrr i a i~.siii c i i i i i 8 i d

u.4 monrn tinnl ptabahli. %iaigurl el pbst.lo dc i x imlvucsiri, m

Registro

Krgirtrri

Eleervs dr
errore5

mtrectii

incnrrecln*
SU t YC

$960

70
3 1

S MI

Suhi :duadn cn $iU

31

Sllj

$a)
Suhvaluadu cn SlU
Suhvaluudci cn 611; Sobrrvnluadn en $11;

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JLIJ

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3
5460
3 1

54.iii

.is
$?!O

1 I
l

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4
Scrbrr*aluadd cn $ 1 4
m

Subicvaiuuda cn 510 Slihrcvaluadu\ cii $;i

112ii

5 411
S 40
Correcio C<rmpcnsndspur l(i?;intib iuVil correcio aheri, Cumpcn$ado y. por 1 1 1 lanio. loto1 c u r r c c ~ i ~ ehorii
114

16 ?i
M0 76
i0 6 1,

1211

240

81i

I M)

LLu!

ccii u lu uiilidad dcl eb, interior rnd $80 qur pcricricern

utilidades retciiidas fin;ilei

$ 6.000 -

E n el segiiiido zio. las utilidzidc\ v lo\ inipuestos sern afectados e n direccin coritraria los iml>ufitos t,)tale\ corresporidientes a los d o s aos sern correctos

I I mtodc, dt. Ii;i\c de\ciiriid;i deber incluir el conteo l\ic,> y una rigurosa \:iluacin del i r i \cntari por 10 iiiciios iiiizi \ C L al anm l.o\ ;iiiditores huscan sistcin~ticamcnte errores de corte. c\ decir. ii i q i \ t r a r I;,\ tr:iii\ziccine\ en el periodo aprpiad. Iniapinsnios. por cleinplo. un Xisterna d e iii\.eiitnrii, pcrifi~lico Suporiganios. adems. qiir el 31 d e dicieiiibre se realiza el iiiventarii) fsico L.a tarde de ese dia llegan n rrccpcin compras para inventario d e $100.000 1.a adquisiciun se iiiclu!c cn cnipr;is ! cuentas por pasar. p e l o se cxclu!r de la \aluacin de iiiventario final Sernelante error subvaluar el inventario final y e n consecuencia. se exapersr el costv de los hieiies \endido\ y se suhvaiuar la utilidad hruta. Por otra parte. si la adquisicion se legistiara lia\t;i el 2 de enero. cl error subvaluarid el inventario final y las cuentas por pagai al 31 d c clicicmhie No oh\tante. el costo de 10s hiencs vendidos la iitilidad bruta \cran coricctos porque 1'1 cuenta de coriipras ! el inventario tinal disminuirian eii el mismo nionto. E l miioclo gent.r,il de icpistrar las compras 1 las ventas concuerda cn la transfercncis legal de 1;i propiedad 1.05 auditore\ prcstaii atencibn especial a las pruebas dc cortc. porque la ~ ~ e s i pul u,ii<egiiii iitili<!;ides 1i;tce a veces qiic los gerentes p o s p o n y i i cl registro d e compra< n ile bienes scr\icios de hiieiin te. I>e m o d o anlogo. lo\ mismos perentes incluyen a propsit:~ cii los irigiesos / > r ~ / i d ode venta al aproximarse el final del a n o ( e n lugar d e ventas reali7adas \ cle bueria Ic). Cnsidcicrnos. por elcniplo. el caso de Datapoint. tabricante d e computadorab ~pequca\\ clc equipo d e teleciirriunicaciones. Una noticia anunci: "La tuerza d e ventas mu) presinad;i d e D;ilal>oiiit siyric ariotandi) pedidos que tal vez se cancelen despus del eiiihaiquc." E n niediu de iin tcrri!>lc escandalo contable. el presidente declar uiia "aninistia" de ties 'emana5 durante las cuales los embarques programados podrian eliminarse eii la cueiita d e ventas. \iii iiecoidad d e dar cxplicacioiier Llna notici;~\irnilar rel;itatia las dificultades d e McCorniick 8. Cn.. coiiipaia famosa por bus a d e r e m i ! especias: "Lii la inveatigacion tambin se crnprh que la contabilidad de veiilas era otra de las Palla\ Por uiia costunibre muy antipiia. la compaia registraba como venta'. hienes que hahaii sidi) sclcccinadol !preparados para emhaique. eii lugar de apuardai a ctuc hubieran sido en\iacls como suele Iiacersc e n la ~irctic;~ habitual de la contai>ilidzid '

error d i corte

No rcyi\lrnr

I""r;l"\"'ci~>n~s p"'od'ci'rrcc'O

cil

i.1

'

,!

LZ II\4POH1AN(,IA

1)t LAS IITII,II>ADES BRU'IAS P

Iniciainos este capitulo hah1;iiido de las utilidades brutas. q u e son el resultado de los ingreso, por ventas nierio\ el costo d e los biciies vendido\. Los clecuti\,os y lo< accinista\ se interesal1 por las utilidades bruta? ! los cambios q u e experimentan a travs del tiempo. .Al comparar la< utilidades brutas de dos companias. o \,eccs con\licne examinar q u e mtodo de inbeiitario aplicaron para colciilarlas

(]bjetivo 8 E ~C I porccntalr ~ ~ de ~tilidad hruta la roiaciii dc intentaric

ventas lotale\ lo cuficiente para compensar la reduccin. U n alto volumen d e ventas permite aceptar una nierior utilidad bruta por unidad. al inismo tiernpo q u e se obtienen mejores utilidades totaleh Esta cs una de lar r a m n e s poi las cuales M'al-Mari tiene taiito xito. Iliia forma d e iiietiir los niveles d e ventas es la rotacin de inventario. que se define como cl costo de 10s biencc \endidos dividido entre el inveiitario promedio conser\rado durante un periodo deteriniriado El inventario promedio suele ser la suma del inventario inicial final
=

dividida eiitre 2. Para T i p T o p Varietc Store. el inventario proniedio es ($30.000 $32.100. Lri rotacin de inventario se calcula as; Rotacin
=

+ $3.000) t 2

ri~tacibn inlrntariii <le Costo de los bienes \rndidos d i v ' d l d u < n t i cr l in\Cn'ario p'un"dlv cr'nser'ad'i

dur;intc C I p c r ~ i d o

costo d e bieries vendidos


-

invcritario piuniedic

= $600.000

$32.500 = 18.5

Suporipanio\ que el inventario se vende dos veces ins rpidanieiite si sc rehajan los precios. Con uiia reduccion del 5 % . el iiipreso por ventas e n el nivel actual d e la tienda disminuye 5 de $X00.000 a ( O Y x $800.000). 11 sea. $760.000. Pero sc vende el dohle d e las unidades ), poi i lo mismo. 1115 irigreso< lotale' s ~ i ahora 2 x $760.000. es decir. $1.520.000. , C u i l e5 la rentabili~ dad de Tip Top? El costo de lo\ bienes vendidos se duplica d e $600.00 a $1,200,000. La utilidad hruta total es d e $320.000 7dinbin se duplica la rotacin de inventario: $1.200.000 divididos entre 632.500 ( e l inventario proniedlo inalterado) nos da 36.9 Sin embargo. el porceritale d e utilidad brut;i cae de 25 a 21 % ($320.000 divididos entre $1.520.000) .Est la tierida eii nieloi situacin ahora? Tal vez. Sin duda. la utilidad hruta total crecio e n el preserite mes. Pero si se tonian eii cueiita las estrategias de largo p!a~o.sureela pregunta i,essusleniahle el riuevo iiivel d e ventas? F.ii el caso de algunos productos. cuando los precios disin~nuveii. con'uniidorca compran mucho mas y acuniulan el sohr;inte para consumirlo m5 los tarde. Existe uii pequeo increinentu de la deinanda porque la demanda tutura se desplazO al presente. Por 10 taiito. las ventas actuales podran ocasionar una caida drstica e n el futuro H e aqui otra prepunta estratpica: ,qu har la competencia? Si la tienda d e nuestro cjemplo increnient;rra sus venta? a costa de los competidores. estos reaccionaran disminuyend o sus precios Posihlenieiitr recuperaran la rnayor parte d e los clientes antiguos:cada uno compraria un poco ma5 con el nuevo pr1:cio q u e con el anterior. Suponiendo q u e todos los competidores rcduleraii los precios a niveles similares. veramos eii el mercado n o una duplicacin d e las bentaa. sino quiza un iiicremento del 20%. E n tal caso. la tienda se encontraria en una situacioii peor. porque ese crecimientu iio compensara a reduccin del 5% del precio E n el ejeinpio-tabla 6-11 se describen grficamente dos principios. E n la parte A se muestra lo siguierice si una conipaia e5 capaz de mejorar la rotacin de su inventario y al mismo tiempo inanieiier tin porceiitale constante d e utilidad bruta. debera hacerlo. Sin embargo. como se muc\tr:i cn 1;i parie B. si la iiueva rotacin proviene de una reduccin del precio d c venta. decnerzi el porcentaje de la utilidad bruta. La cofiveniericia del camhio depende de la posibilidad de que el incremento de las ventas compense la reducciori de la utilidad bruta. t n Tip Top. cuando una rebaja del 5% del precio genera apenas un auiiieiito del 20% e n las unidades vendidas. la nueva titilid;rd bruta d e $192.000 es menor que la inicial d e $200,000. N o se justifica rebajar el precio auii c u a n d o la rotacin d e inventario a u m e n t e d e 18.5 a 22.2. N obstante. coi1 uii incremento del 50%, del volumen d e \zentas. la nueva utilidad bruta d e $240.000 rebasar la original dc %200.000.E n lo esencial. el ejeniplo-tabla 6-11 indica q u c n o

es posible concentrarse slo eii un parmetro o medida del desempeo d e la conipaia. Si lo

hacemos. correnios el riesgo de I\,idai q u e o t r o indicador est disminuyendo rpidamente.

LA I M P O R T A ~ C I A LAS DE

V I L I D A D E \ B R I TA\

243

ientss $760
3912
hOO -

$1.1411

nterior1 $16i1 18.5 22.2


36
(,

720
__ 900
- 40 $2 17 7

$1.510 1.200

$192 --

__ $ 320

iior)

ales d c utilidad hruta eir las iiidustrias. la cual ya rricii ii lo5 porcenialcs d e In rntacion de inveiitaiio Utilidad b r u t a (%) Rotacin d e i n i r n l a r i o
12 O 25 4 57.1 46 1

cos
ip~ 1996 Joi

rias con los ins elevado\ porcentaje\ cle utilidad hruta tieii Ello se dehc a quc. corrio dilinis aiites. l;is coiiipnniar debcii te altas que ciibraii lo'. otios gastos admiiiisirati\os !de \,r.ii~ y de 121scoriipaas larmaculicos \e debe a ele\,;idos co?t<i< e debcii sufrapaisc coi] msrpenes ;iltoi de ~itilid;icl venrario ec una rnedid;i niu? efica7 para rvaluar las cnrri Si el miernhrv de un Tector tierie una iotacin mas alta quc '1 te. 1 otra\ palabras. I;i rotacion alta indicii la capacidad ntario pala alcanzar niayore%bentas t s o e%bueno porque Cuantos nienos productos estCri e n lo' ;iiiaqiieles d e lii' pata ninnteiierlos. para despla7arlos y par;* exhihirios conviene tener presente el rn@tod(i contshle que sc aplic(, otor Compaiiv que prrsentomoq en la papinn 236. Al usai eras salidas ( U E P S ) ! d e primeias entradac-primera, si3 mos calcular la rotacidn d e inventario y lo' porcentalea dc iillnnes): UEPS uta. ($1 18.0?? - $IOS.SSI) - $1 1S.02? = 7 7 5 % cin d e inventario: %108.XS2 - %h.Y0V.O= 15 76 PEPS uta: ($118.023 - $10S.S41) - $1 1S.027 = 7 ?8:c, iii d e inventario. $100.843 - 58.334.5 = 13 O6 ale y a rrui~i<~rilorroiaciii d e in\eiitario eii rcl;rci~ic<ii, la er caso el costo de los bieriec veiididos suele ser ina!or ! niBs Iialos

ientss $760
3912
hOO -

$1.1411

nterior1 $16i1 18.5 22.2


36
(,

720
__ 900
- 40 $2 17 7

$1.510 1.200

$192 --

__ $ 320

iior)

ales d c utilidad hruta eir las iiidustrias. la cual ya rricii ii lo5 porcenialcs d e In rntacion de inveiitaiio Utilidad b r u t a (%) Rotacin d e i n i r n l a r i o
12 O 25 4 57.1 46 1

cos
ip~ 1996 Joi

rias con los ins elevado\ porcentaje\ cle utilidad hruta tieii Ello se dehc a quc. corrio dilinis aiites. l;is coiiipnniar debcii te altas que ciibraii lo'. otios gastos admiiiisirati\os !de \,r.ii~ y de 121scoriipaas larmaculicos \e debe a ele\,;idos co?t<i< e debcii sufrapaisc coi] msrpenes ;iltoi de ~itilid;icl venrario ec una rnedid;i niu? efica7 para rvaluar las cnrri Si el miernhrv de un Tector tierie una iotacin mas alta quc '1 te. 1 otra\ palabras. I;i rotacion alta indicii la capacidad ntario pala alcanzar niayore%bentas t s o e%bueno porque Cuantos nienos productos estCri e n lo' ;iiiaqiieles d e lii' pata ninnteiierlos. para despla7arlos y par;* exhihirios conviene tener presente el rn@tod(i contshle que sc aplic(, otor Compaiiv que prrsentomoq en la papinn 236. Al usa1 eras salidas ( U E P S ) ! d e primeias entradac-primera, si3 mos calcular la rotacidn d e inventario y lo' porcentalea dc iillnnes): UEPS uta. ($1 18.0?? - $IOS.SSI) - $1 1S.02? = 7 7 5 % cin d e inventario: %108.XS2 - %h.Y0V.O= 15 76 PEPS uta: ($118.023 - $10S.S41) - $1 1S.027 = 7 ?8:c, iii d e inventario. $100.843 - 58.334.5 = 13 O6 ale y a rrui~i<~rilorroiaciii d e in\eiitario eii rcl;rci~ic<ii, la er caso el costo de los bieriec veiididos suele ser ina!or ! niBs Iialos

;iudiior cxictno recabaron \a aiguicnic inlormociii sobre una joyera (en rnilluncs).

2iiXS
,

30x2

ZOXT
2300

Vcniac iiclar rus10 de hiencs iscndid<r.. Ciiiirlnd hruia I'iircciii;i)c de iiiilidiid bruie
2 1 1

53511

- - IhS

5325

/.Vi

$1411 J(14<.
49'5,

Slbii

$150

50X

C'iini,iariir 10. d;iii,s anlcriurrs ri unii e x c r l r i ~pruchii Pilla decidir ai hay camhioi qur vali~ pa lii pcriii invcsiigiir. ('iinto se li~hril perc;irndo. c i puicenia)e dc uiilidad bruin dc Iii Jniyeria bii bidu hilri;iiiir chiiihlc en uii periodo de chis ;irih Sin emhar$u.su disminucidn cii ci ao '3 podra indicar riirirncia d c poblrm:i.s 0hvix)nenic. una rrduccjbn pridrin airihuirsr a divcr5iri tariiires y no iodiis cllus d t imp~>r\ancia. Entic las pmihlea cxl>licacioiics figuran las sipuicnieh.
l.

2.

La cornprieiiri;$ s e h~ intcnsilicada ucnsionnndo lvrmcs guerras d e precios que han provocado su rebaja. Ln niezclu de producto? vcndidas ha carnhiado iariio que. por ejemplo. los $3 5 0 mi. lluncr vcndidris en 20x3 ae componcn relativamcnie de mas producios con menorc.< iniirgci~cs brutos (por ejemplo. mffsjoyos p r a c l ~ ~ ~ nyanicufarrr cL?n rndr$encs hafoz fes y rncnnh diamanles cun marginss r)cvadc)sl. 1.0s Iiurioj en tiendas o los d c ~ f ~ l c o b escpaii dc indo cnnlrol. Pur ejemplo. un gcrcii tc pucde rmholsarsc p iio rr?islrar ventas al cnniadn por $70 millones. DcspuCs de ir>dii.lar vcnias cn 20x1 hahrlan sido 521II x 2 = S420 miilones.de haberse coiirrrvilrio ciiifrgen iinrerior dc 50%
C(

INFORMI?~

A LOS AI:CIONISTA>

i;t iniprirtrincia dc ;%S urilidndes bruias para los accionisiaa se drmuesrra en el sipuil'nra cirrri. p l a h w d o cn un uilurme que envia s siir ii~cionisiasSupcr~ropc, f3Iirjcanlr y dis1r)buido~ Sur.. dc equipo csierenlhnico quc ha pasad por monienius muy dificiles El estado dc rcsulindof crindensiido que aqui mosirnmos fuc prcseniado para uri periodo de ires meses (en miles).

Au actual
Venias iicia?, C . ) !' FsSiLh. 05('win de venieb Gastos pcneralcr adminisirniivos p de vcnra? Inicrese* Toiri) LO.\! os ?. gasi R\ Viilidiid (pbrdida) ;inies de priiuisi6n pura irnpiirsios sohrc la mnla (hcneliciol Provisian pnia irnpiiesiu robrr la ienia iherieficitr 1 I!iilidaJ (perdido) ncin

Ao anterior

-S4O.Zixl
33.1 O(1
11 2Ik) zwyl

2RIiXI Y .mi
46.M

39,303

(6.301))

900

5 -

7011

ra/ conlo ,e reflelari en los e ~ r a d n ~ firrunciero< se debcri u irri voliirnen de verira.\ trirnur que r l crores de eJe rriniesrri,. lyi~iduciniurol dei iriri,i/. t~iajorrsdescrirnros por [irotlto papo u los nc~nrivo.~ vcriraa. redirccrone.~1 1 la irnlidiirl (le 1. ~ ~s nio~.iniienro i r t i [itt2r 1 0 <1 a\ i i t ? i ~ d r l rde /L.I~IO o del itii.enrario (ir letiro nlovrnirrtiro a uri iiilot 7rrcrr(?ri

la< rnercancias es ms tcil que al efectivo. De ahi q u ~ erido de Is ladrones etallistas dehen resolver el prohlema de los faltantes di gnar los hurtos de los clientes v los robos de los ernplc:, ina de uii inlornie anual reciente de Associated Dr! es de tiendas departamentales y de deiciienios cn tsi<i e icalizan dos veces al ao. Los faltantes del intentasi,, porcentajc de las ientas. fueron del 2.4% este ao. f r e n i ~ tiendas de descucntos. conio porcentajc de la< \eriiw\ e " Algunas tiendas de departanientos han tenido pci entas ( urnpare estos porcentaje< con la utilidad biui,,

nistracibii derriostrii que los hurtos en las ticridas se htii; ioii en una tienda de departamentos. situada en el ccn sigui a 500 compradores. escogidos al azar. desde c ' e se marcharon. D e esos 500.42. o sea uriv de cada 1: iercancia por $300, un promedio de $7.15 cada uno. L)ii toii (1 de cada 20 hurtaba algo), en Filadelfia (1 de cad; e cada 12) nies de inventario coinciden en que la mejor Iornia d~ ndientes en el punto de venta. Las tiendas colocan en l;i un dependiente n o las desprende o I'aa neutraliza. est, arma en el momento en el que el cliente comienza a sal17 emplea un sistema parecido para proteger los libros lancia continua con ms de 50 cmaras de televisin al personal. porque es responsiible por lo menos del ?i, Algunas contratan actores que fingen ser ladrones ) q u ~ s ladroiies potenciales ven los arrestos. posihlementc si uiclo a aminorar los hurtos de los empleados en las gran

dica cmo los ohjeti\~os la gerencia difieren entre la, de aso de las tiendas de cumestibles cuya utilidad neta es dc

ENUIDOS

Venias (:oslo dc heno vei\didos liiricma de snv!nisri<~ pcrpeiuo] lnveniarin inicial Cwipia:. Invenlnrin final. e11rcpistr<is ridmrriistraiiviiz Invcniariii Onnl. cn ciinleo fisicii

Sl~XI.UOIl

6 XOJKKI S I5.lW S XS.DM 5 20.oI)o S ISOLUI

L - l sliaiiit. r!. SZII.1KKi - S1H.rXXl = 621KXl. b.n e l sirtcnia tic inventario perpciuci li?s asicnioh de di:irin scrdn:

Alustar
el

invenorio 6nal a ru saldo

eh

el contco Fisito

Costo dr bienes rendidni Fal<anie% tnrrntario de

Tnraferenria de faltanlea de nvenurio al to5io de (0% bienes vendidos El costo ioul de bienes.vendidoideberia ier SBO.%4 ? 51033 = $82.000.

Por dciniciiin. un risierna pcri0dito nti llene un saldo continuo dr l a rueiila de inveniari<i. 1 os faltante< sc iiicluven aiiiorniilicarncnie en cl cosio d c hirnes i.cndidos. iPor que" Porqiii. u! inventario siiicial.rnAs crimpras.rneiins cl invenrario inal mide todas las hicrcancias quc Iiaii *:ilicio. sin impurtnr si fueron o parar en manos dc (na clicnies. 10s ladrones, los dr[radiidorcs. 1 1 . ise (irrdier~7ii rrimpieron. Nvrsirn ejcmplo lo mmirari: s ii
Invenlariri iniciiil MBs: compra' Bienes drqmnihles para vrnrn Menos: inventario innI. en contco ifsicii (:o?.io tic hienrr vendidos

m SiCU.<xxJ m
I'ROBLEMAS BREVES PARA REPASO

Ib 15.O(Wl

I:xamine deienidamenit el ejemplo-tahl 6-12, La cornpiina aplica un sisiema de invcniarto luri6dico.Teniendo presente los heclios alliconsi?nadors prcpare una comparacilin iabular dc La estados de rcsollados para el ao que icrminb e ) 31 de diciembre. 20x2. Conipare I iiitoI dos de inveniario PEPS.UEPS y el promedio ponderado. Suponga que el testo dc Iw piisios hiiman $lO<n). E l impueTto sohrc la renta Cs del 40%.

\ $1;. i;iles p<ir

u
para \cntd

Rcsunicn de <r>riii\ In\entoric inicial Cniprn\ $1 l l i l l ~


>:,jo

< oslo de hicric\ disponitilc~ $4 551, -- -

MA L I N O

nictodo PEPS arroja ~itilidades que confunden la< iitilid;idi~ >\rsiun.!aquut. he requiereii ni& rei.ur\i,\ q , ~ c aiitc. pai :I ni.iit d de acuerdo con csta :~firriiacion'! Exfilicluc ,ti iespuc\t.,

A I>OX

or sc haba eii cl concepto ~preleridode iiti1id;id. El cilricrp~i. lida olrcce unki medida mb\ :idccu;id;i iic uii11d;iil 'diiii radas-piinieras salida'. Kccuerde el clenipli> d e \ e n l a < i l i elrmplo-tahla 6-3. La utilidad hruca coi, cl nilodc PEPS 1iii odo [JEPS La ditcrencia hllc - 34c = 2bc c \ iiiia iiiilidad I i r rse p;ir;i conservar el nilsmo nivel d e iii\cii~diio I L I C ~ aiilv\ rier el in\,eiitari a medida q u e canihiaii los prccioi ! no ci, nieriiideci. Poi lo u n t o . los 26 cciitavw ric~pucdcn scr di. ciivo. sin antes reducir cl nivel actual de l.)\ c>;>cr;icioiic\

hrica ). da nianteniniiento a una cxtenaa se! ic d c p i o d u c i i ~ encuentren 5u calculadora o su impresoia. HL aqui ,iigiiiio. mpaia que termini> el 31 d e octubre d e lcl'i7 icii iniliorie\i

prciduci< icrcanc;~rendida neta' inicial de inercancia tiiial de iiiricanca $36.671 24.2 17 3.119 3.956 4.136

lnveni8nrr final. 271Junidadr.sT 150 ( $U . KCl (e S i


ii (>lCii

211) @ $5
i>

30 @ hien
$h

lnipues1rn .sobre I reni:i 1iiilidad ni'ia

; 40% i

5%

$ 834

_O % 4%

442

'h hh?

Sictnplc pila2eri !o< itcr mi'i<iil<#r t:n Scncral cqor niiiniia ni) hcrun i-iral~b kn irer iiiCi<rriiir(kirquc iie inveninrior iniciale5 sucirii rcr diieienics. F n r-<ti: cnsii iiin en irualcs uiln porijuc w supiiou qur iin ~nviniarios iniciales criin ipualer N ( nn el ini.indrr i'EP5. S.<.) inirniarii, $in;il . itny,nr de lar ilinis cimipr,r;is w m& b ,sqiindi.\ Jiiii>m . clirnprab v ii,i tuccvvaiiiriiir. ha5ia qu,c sc i?liiicncn lor c i r \ l i i b Jc 23) unidiido. Con cl niEiixlii UEP5. cl invcnitiri<i Iinal sc cumponi del invcnrsrio iniciril mds 111sciIniprn> dcl ma* iccitnic,hiisl;r quc sc nhiierien Iia co\in>dc Z3U uii~dadrs. r:m cl meiidti dc ,iriinieiiio ponilcr;idii.rl invcn. iiinx ,~.ciciiiv< a h i ~ inriir hnal v z! i i i s i u dc l ~ hicncr iciirlidilr ion ~ic~iriililrriirner si. hnrri i n un clnli) u i l i l i l r i ~ ~ UIljoiii r s cJ c i i ~ i s )d~ l i l ~ICIIF. a qur EFIC iIi\pi,nihlrs p;wa ucniii divi<lidocriirc 1 numero rle uiiidiidrr d~sporiihlcs . 1 pain veiliii S4531 + 710 = Th 41)C

1. Cnlculc la urilidriil bruta e l purecn(ajc de uiilidnd hi uiir tic 1997 que iihiuvn ficw . Ie11-J'nckord 2. Calcule b r a ~ < i de riaciC>n de invrninrio. n j,OuLI u l i l i d ~ d r i ~ l b habra prcscntado s i lu rolaci0n de lV97 huhiers sidci 7.51 cl h sc
3.

prirccniajr de rililidad bruta huhrtra sidocl miam~i que se calculiicn cl requcrimienici J y si el nivrl de inveniuriu hubiera permanecido i~dlreranJc~"

l.

Uiitidatl hiuls

P I CI~ L OE II ~

= $36572 - %24.217 = $12.455 de uiilidad hrulii = utilidad hrula + vrnins = $12.455 + S3h.672 = 34%

a ilfn18s

- costo de mercantia vendida

Koiacidii dc in\'cnliiri

= $24,217 + J(U.955 + f4,IMi = $24.217 + $4.1)4(1

cristo dc mercancfa vcndida + irivenrariu proniedio de mercanda


+

21
= 6.0

- costo de niercanca vei1did.i - $28,322

entario de 6.0 a 7.0. la utilidad hruta se iiicrcmentarli di

rror de $1000 en el inventario fsico ? . p o r lo tanto. ste sc erto El inventario subsccucnte. al final dc 20x2. se reali/i ue este error iiene en la, utilidades antes de impuestos. L I S en las utilidades retenidas de 20x1 v 20X2.suponicndo un;!

A CLlAl R O

20x1
bien bien demasiado e ueo demasiado alto dem;i\iado pcquec hien niu! poco< h~en deniasiado ha1~1

20x2

nta

x1 se convierte en el inventario inicial de 20x2. con lo cii;il de bienes bendidos. El costo de bienes \ciididos de 20x1 c. la utilidad de 20x1 antes del impuesto sea deniasiado bal" puestos sern muy bajos eii 0.40 x $1000 = $400 ) la utilidad iodo que tambin las utilidades retenidas sern dernasiadr' os se invierten y al final del ao las utilidades retenidas s~

ara recordar

quiere asignar el costo de los bicnca disponibles para veril;) os y el inventario final a la fecha del halance general. Con cl asignacin se lleva a cabo ininterrumpidamente. 1 el costo dc cada venta. Con el sistema de inventario peridico. la asig nto d e ajuste al final del ao. Se realiza un inventario fsico ai tro sistema. Los bienes disponibles se c u e n t a n . ~ calcula el sc e en los registros de compra. El costo de los elenirntos del in de compra. sino adems los costos del fletc sohre compra. veritario fsico es la base del asiento de ajuste de fin de ao enes vendidos. En el sisiema perpetuo. el iiiventario tiaici,

Iiiacin del inventnriu cs mes baja? el costo acumulodo de los hienes vendidos es mayor. Lsr compiiiiaa cladocinidenscs cmplcan cvmnmenie el meiodo UEPS con precios crecicnies. para ellab [as utilidades mds bajas significan impuesroa umbicn mas halos La ley tribulbr~u ELI~CLOI dc Unidos contiene una cl6usula dc ctatotmiad que permite a [as empresas aplicar t\ie siskina con fines fiscales.s6lo si larnhitn lo usan cuando prewntcn iniormes financieros El criterio conservador conduce a preferir cl mtodo del cmio ms bajo o de mercada. el iual iraia ei C U ~ < O corno el mlijur rnaxirnn del inventario. Eslc rliiniu sr. reduce al costo dc rcposiciiin Iccin el incremenio corre.qmndirnic c n el aisio de los k r n e s ~endidus).cusndolas precios cucn por di-bapde l . niveles d e Ins cosios hisr6rieo.b. o% b nnlur~lezade la canlabilidad d e los inventarias con b base devenfada producr iina r.ilidad auiocorrcciow ron rcrpecIo a Im errorcs de contabilidad o valuaddn del inveniarin Iiiial, Esto se debe u quc el bvenlario final de un pmrtcio se ctinvicrie e n el inicial del periodo rtguiente. Los analistas y pcrentes financieros se valen del porcentaje de utilidad bruta para medir Iai rentabilidad. y de la rotacin de inveiiiririo para rnedrr el uso eficiente del activo. Ambas iticdidds sc wmpnran con 10s nivele5 anieriores para exuminar \as tendencias y con ls niveo Ics aciuuks de oiros miembros de 14 industnri para jw~gale1 desempeo relativo.

Apndice 6 : inventario en un ambiente de manufactura

l:n esir c;lpl)uln. 1s crmiahilidad del invcnlarju w mrudio desde el punin de visie dc un comercianie. Cuando una compaia iahnco productos. el coaio del inventario es una wmbinaafm del r17slode sdquisicion de materias p r i m a d e los sueldos papados a los trabajadores que iris comiiinan para ohiener producios icrminadm y dr una astnaci6n de los costos de espano. energia clectrica v rquipo con quc Ix trabajadores trandorman varios eleiiicntos en prcducio tenninada h Vclinins c0mo. e n un entorno de manu!nciura. se acumulan los costos dc Packii. uiia cniprrrs que fabrica mochilas. La5 materia$ primas son: lela pesada. pepamento e hilo La iranslnrmaci6n se rcalixa cuando los trabajadores usan cnriadoras para obtener los panos que ilirosccisen y pcpan.Los costos de menuactura son:deprcciacin de la planta.de lasmiquinns de coser y de Iris cnrtadoras.y [m servicios prblicos que secundan el trabalo con calor,energa cf<Sctricay lu7. Los produclos terminadas son la3 mochilas El procesa contshle es muy fdcil de entender cusndo sr crilcda el costo d e uir ano comrrieio d e produccidn. En el ejemplo anexa, 10(1.000 mochilas se fabrican durante el primer ano a un costo total de SR00,000,obes. un cm10unitaria de $8.07 SW.DW i 100.000 unidades). Al final de! afn. si se venden todas las mochilas I e s a d o s linaneieros incluirn W Oe n w W . ~1 m 0 btenes vendidos 1 dc
tnvenlilrm rnrcial 'Tela comptada v usada Sueidas papndos a emplciidos Hilo y pe~amenko usados Depreciacin sobre edifrio y equipo Servicios pblicos loial costos de manulaciura Costo por mochila ($BMI.WO + 1Oa.W)

SZU0.000 3h3.001) 50,lHM


22D.WT,

%IKY).W

Inveritariil de produccin en procew Inventario de hicnes terniinados Total inventario


79.000

22.OlXl $126.IK)O

Vocabulario c o n t a b l e
Invrntario dc rnateri;i%primar
p 25:

iii\to dc htrne5 di\ponihle\ p;!m venta. p 224 <ii\tode rrposlrliin. p 233 i i1Icr10 cin\er\ador. l i 27' <i<~i;l111ai;i. p 24: i , , , i r dc coric. p 24i I.ili,inirs de irivciiiario p 224 i i i !e \obre conipraa. p 126 lliic solirc \crit<is. p 226 ~,<i~~nc~a por p<>\e\~r~. 1 234 1 iilirrmcnto dr I IEPS. p 27.1 iiircniario de blene\ ternilnii~ ilor. p 252

invrniariii de prduccir>n cn priirr\o. 1 211 1 1.AB oe\iino. p.??? L A H piinto de enihari~iie p 225 ni:iyortsia. p 242 niStodo dr ideiiti11c;icion e\pccitica. 124 mct<idi> ci>\tonias halu o del dc nicrcadn ((:liM).2.37 imeiodi~iicl pioniedio pijndtrad<>. 231 1' pi>rccritalc dc utilidad hruta. p 242

I>riiiicrasentiadar-l>riiiicr,i\ \ai,das (PEPSj. l 210 i rehala. p. 23b 235 ic\rr\a I X W ~C t P S . )i rolacion dc inwniariii. p 243 \iiiLiiia d i iiivciiiariii pi riodico. 11 221 \i\tern;i dr in\~.iiiariop c i ~ 1"'U". p 2 " ti;iii\lx>rtr dc ciii~adn. 226 p llinia' ciitr;ida\-l>i~nir~a~ s;ilb daa (UEPS). p 2311 utilidad de irivciitaric,.234 v;iluscion dc costos. ii 225

hjaterial para tarea

6-1.

6-2.

6-3.
6-4.

6-5.

6-6.

('uaiidi, una ciiipziiii rcgistra uii;i treii,;iccir~ de \entaa. tarnhiii regi'iia otra tiansaccidn relacinadn. Explique cta iiliiiii;~ "El si\tcn?a peribdico de ci~nt;ihilid>id iiibcntario~ de consto d e d o s pa\os" ,,Cu$lrs soii" Distiiiga entre el sistenia d e in\cntariopc!r6rir~oy el /"r/l"Ii'J "Uii;i \entaja del si\tcma de inveiitoiio perpeiuo cori~ si\tc cn quc no es rieccr;irio el ciintec fsico El rrii.tod de inventario peridico iequicre coiiieo fsico para ;Est usted de calcular el ci,st de lor hienes \~.nd~dos." ac~ierdo con esta a!irm:iciri" kxplique \u respuesta Diatiii$ii entre LAA rie.\iirio !L A H pirriio iic, rnihiir~ir( "El fleic sobre hcntas dchcria clo<ificerse cornil iinii di~iiiiiiiiciiii direcia d e \cntak. r i i i timo 1111 pasto"

,Estli u\tcd d e acuerdo con esta afirmaci<n' Explique su i c ~ p i i e s i : ~ 6-7. Mcncioiie las cuaiio suposicione'. del flujo de los cobt,\ de iii\cntari o los mtodos dc valuacin reneialiiicnt? aceptados en Lstadis IJnidos. Deaciiha de ni>iiicra bievc cada uno de cllos. 6-8 ;Cul d c los sigiiicntes pioductoi icnder8 una conip;ia a ciiniabilirer aplicando el nil'todo d e inventario de identiticacion especfica'! a. A\,in curporativo e. Reloles de pulsera de propulsiiin Tinic\ 11. Grande\ \eleroi f. Automviles Lpce< g. Libro> Anillos dc dian?ante< h. Iliscob compactoc. d.

6-22. 6-23. 6-24. 6-25.

6-26.

"El mtodo del costo ms halo o de mercado t.5 i i l trnsecamente inciisistcnte.', Est usted de acuriii~ con esta afirniacin'? Explique su respuesta "Los eirorcs de in\,entario sc compensan uno5 otrs." Ehplique el significado de esta afirmacii~ Fxprese en iorma de ecuacin la seccin del cocto i l t bienes vendidos eri el estado de reiultados "Los porcentajes de utilidad bruta sirven para pii parar los estados firianciero~intcrmedi\' k.xpliiliii esta afirinacion El gerente de una sucursal d e uiia cadena de ticii das de coniestihles sealo. "A niis gcientes i o s j u i ~ ~ nids por su contiol s r ~ b r e faltanlec de mercarici. 10s que por su \olumeri total dc vciitas' , P o i qu" 1 \ plique su respiiestu

la e una seccin detallada dc utilidad bruta para Prae's Jewclii ano que termin el 31 de diciemhrc. 20x8 (en inilcs)

% 6
35 650
1-

Desciicntus poi pionto papo y D~\'ol~icionesl~uiiificacior!cr sohre compras


5

10.T 365
lici,
i

In\8eiitariode nicrcziiicia .3l dc diciciiibrc. 2OXh Flrte sohre coinnraa

uta > de loa costos de inventario er \ alu<su inventario al corto. en %40.000.Sus estado5 \e !,;i\.,i al para eiicontrarlo es necesario establecer una cifra del i i oinpi-ueba ustcd que del 2 al 15 d r enero las ventas fucii'i los productos coniprados y colcados en alniacn. $54.000. l , ~ ) de\ueltos a los proveedores. 92000. el flete sohre cumpi.t, ario al 1 de enero. suponiendo que a los bieiies se les lil i i i ener una utilidad bruta del 23%

$24 niillones durante el ano. Loa productos Ic iiahiari c~st,iilt asientos del diario en el nioiricnlo de la \enla. usando el i i o perpetuo sipuisntes traiiaccionc\ duiiinic el i i i c ~ eiiero di.

! costo de hienes rendidos

h-31 Asiciiiis dr las Iransawinnes. dc compra \iilktrI Compan!. es u n rnaynnsia sui7.0 de auministros para oficina. Su unidad nioneraria n i l franco suizo. L e crimpaia usa un sistema de inventario pcriddico. Prrparc los asientos de <liarsipara los slpuicnler irsnsaccionrs (orniri Ins explic;iciones):

Agostn 2 C.ompra dc marcaricia. 3(Xi.lMfrdliios ~uizoh. ciindicionrs 2/10, ni45. A ~ n s i n Paro en efectivo del flete sribrc coiiipras. li).001) francos suizos. 3 Agi~siti E1 2 dc aposio. la cunipaiia se quur:jh dc alpunob delectos de Iii mercanca 7 l adquirida. E provcedur enlrrgv ddi propia mano un coniraio de cr6dito c i i el que ctinccda une honificncihn por 20.iXni francos surtiih J Axa>~o lDesernbolco dr electivo para liquidar la curnia del 2 dc aposio

h.3I Cmln del invcnfario ndquiridn t.lSdr julio.Siilnii\i;i Cirrnpany u3nipri1u crrdiir~un embarque dc 16minar de acero a Nurii!~esi \irel C(L precio de Isctura fuc. de JlMI.UIX?. LAU en el purilo dc emharquc. E l flrie Jrsdc El r l provcediir hasta l a planta dr La cnrnpafii cosi SI2.W. Cuando inspcccionb el cmharque.el dreclw en cl acern Sc lo romunicbal rrpressnlanlr dc venta', dcl ~ J O . r~i'ihjdrrr rncciiiIrh~anLi, vccdor: dcspuCs dc iirgociar. este le otorpn una honiliceci6n dc $IS.IHXi.

(';ira ccirnular e l Iironio pago. Nnr1wesf Slecl Compan? concedr un dcsuenln del 2 5 en i.lectivi~ \ti\ clientes que Iiquidcn su cucntn en un plazo dc Zll dias conlados a pdriir dr 18 a lccha d r ln<iiirnci<in Sirla~lski Companu pngB la cSn!idad corrripnndirnir cl I de aposlu

1. 2.

Ciilculc cl cosio ioial de las lhminns dc acero adiliiiridoi Prcparc lcfi ,~s~entns diario c ~ i r i ~ ~ p u n d w na rl s iransiiccich 01n.n las cxpli. del ! a cacionrb

. .

b-33 Asicnltbr r ~ i a n d u usan 10s ~inlcmas se periiidiiii !prrpclut) 1 131 rle drocmhw. 2OX7.Gulick 'u.. luirr un inr,entario dc $220.000. A ciinltnunci0n ~c prc\ciitan los datos dc 20XX.

Compras hrulai <:OSLO de bienes vciididur Inveiiiario. 31 dc dicicmhrc. 20Xb Dcvnlucioncs y hniiiliciiciniic. subre cnmpros

SL)OO.(MY)

XY(I.(WX) 2lNl.IIIWI
IXI.(RIII

< cin l a inlurmaciiin anlerior,prcparr

asicoiiis dc diario. incliiiclc)~ de cicrre.para un h i h f d i i i i i (os de invcnlario perpetuo y de inveniario pcridico.

&U Asienlns di* lrans~rcion~a cumprii . de Wcr kixir 1nipon.r aplica un sntcrnn dr intenl#rin priSd~cn. Prepare nsicnIo& dc diario para IHSsipuientcs transacciones rcsumidns del ZOXII (omils las explicacir)nes).P~ra 61mpliliCarla?i supunpa rluc fueron ccrii Iiis saldos iniciiil y linal de las cucniaspnr jinprir
1. 2.
(

umpras (iiidas con crcdiio comercial). $YLNl.llll). Ut.~iiluciuiias hoiirliciicionss hohrc crJrnlirus. y bCXI.O(Hl

$13
.5

Vcnlas
23s
Uevo<iluo'rmrr y Imiiificnrioiic~ auhrc u i m ~ r a ~ h Usbcueriios 141rroillii papi ); Urroh pa~iu% SIi

cncirins.~ 14 1 25

o pagu afiiii

undensados E l invcnierio (inal lw dr

$Y1 iiiillonus
sigriieiii~*

irnrihaccii~n

ucc la laniosa i.<impuiaduiii Maciniusli. ( oii.\idcrc 10,

s).

i de junio, iuW 27 dc ~rpiicnitire.1990 7


55%
SMi?

urt~nlr riurvr incscz riinipi.riididur cntrr i.1 27 de scplicriilii< 10:. 997 lucr<liide $1.2hlllUll.~ilO. l cstadci dc icsultiidos dc tae ocrii! E ulinls dc ..cosro dc vrntw''. Clciilc >u iinprrtc,.

islriii riuiii ocasidrrid gruvcs danoa a Modcrii J;a7 IXcciird S111rc. r s i ~ i i D algunos d;iios ci,niahleh. En ctilahiracidn con tina irivebiipnriiii~ cdidri quc csrinic cl costo d r i invcniariii ilrsiruidii. C'iicrir:~ciiii I:t

h:
5 I.i)IXi 1411101>
I v n r 3 de i c i \ O Uc~~otucioziea y hriiIic;ir.ionrr sohrc crirnprab
.I.i)lY!

SIP.IXXI

inr~ II.Li(H1 t;U.iiiki . .111 ~1 1 1 lhnhporic de rniradb Ihiccniajc dc uiilidad hruiii .iril,~c ven131iicti~

~i';.,

o dedruidii por iiict!ndiu i C'iiiiipnny pidc Csiirn;ir el cosiu dr iii iiirrcuiiciii drslruida piii c i dc cricrii. c! iiivcntnriodc la rncrciiiiria era dr ShS.II(YL 1;i.h nirnprin. idode LIY5.~Yi(I:los llctcawhrc wrnpia*$ZX.(UKtla> dc.u<iluciiin<.~ nis$lli.\NH~.En mrirloY .sc rivc\uarrw>vuninr con uirauii!idad brui;, a un iiiiiil d c $XXl.Mli.;,CuQI luc el cinsiu de la mcrcanci dch1~uiJo"

kiliai dc cr)nraliilidsd dc Ayer< ('oiiipoiiy Iiuyci ciiii elccii\.ci ! ctii; . anciti cltcirdnicu. 4c rccvpil;iron ILI$ rigui~.iiici t ~ i r

1 -11 siib\~alue n $10.000 el in\'cntario de 1998. Los estados financieros y la declaracin de tiii~~~ics"tsvicroii alcctados Suponga una tasas tributaria del 4OUL,. se

1.

2.

Caiciilc el electo en la utilidad gravable, e n los impuestos. eri la utilidad neta 1 en las utilidades retenidas d e 1998. Repita el requeriiiiientu 1 para 1999. suponiendo q u e el inventario final de ese ao se calcul correctaniente

b.42 Decisiin sobre los precios Ic.iiuine <itiii\. Inc.. una joyera al rneniideo.obtiiv utilidades brutas por $X80.0OOsbre ven de $1.600.000. e n 20X1. El inventario proniedio fue d e $720.000
!.ti

1. 2.

('alcule la rotacin d e inventario Aarori Sirrl. propietario de la . . lovera. estudia la posibilidad de coiivertirla en una . . ]ve. . . ri;, "di. de\ciicnto" Poi clenipl(~. estS convencido d e que. con una reduccin promedio dcl ?O'%,en los precios de venta. la rotacion aumentar 1.5 veces al ao. 1.0s iuventario< iriicial v iinal permaneceran iiialterados Supongamos que tiene ra7ri. ,Mejoraria la utilidad bruta durante 20X3? Muestre los c8lculos

0.43 k i E P S ? P E P S 1 130 de luiiio. el inventario d e Alcon Griivel C r ~ m p a n y niuestra 1090 toneladas a S cada una. O l i i inventario fisico ic;ilizado el 31 de julio indica un total de 1200 toneladas disponibles En iiilio. los irigiesos por las vcntas de cascalo ahcendieroii a $Y8.000. Las aiguicntes compras sc rlcctuaroii eri el nies dt: luliu:
8 de ~ulio 13 de lulio

22 de iulia

5000 toneladas Co $10 por tonelada 1000 toneladas @ $1 1 por tonelada 900 toneladas Ca $12 por tonelada

1.
2.

Poi iiiedio dc ( a ) U E P S y ( b ) PEPS. calcule el co\to de iiivriitario al 31 de julio ('alciiir la utilidad hruta coi1 u n o y o t r o mtodij

h-44 MCtod~i costo ms bajo o d e mercado del i1.a alternati\,a es 6-70.) Matsushita Conipany aplica el mtodo de inventario "costo ms halo ( 1 de niercado" No hubo urntas ni compras durante los periodos indicados. aunque los precios pcneralniente flucluaron e n las mismas direcciones q u e los cmtos de reposicin. ,,En cunto \i~luaria~istt.<I iiicrcancia en las fechas que se anexan ii coniinuaci(n? la
Costo d e f d d u r a
31 de dicicnibre. 20x1 30 de aliiil 20x2 31 de ;ig<-i<to. 20x2
31 de diciembre. 20x2

C o \ t o d e reposicin
$200.000 200.OlX) 20O.iX)O 200.O(Hl $1XO.Wi 190.000 220.000 175.000

0 tiendaa eri E ~ t a d o cU n i d o s ! e n o t r o s tidises. C o n i o el: l. e s \ i g i l a r i e l p u i c e i i t a l e dc i i t i I i J a d biiil,i. La siguiciite i r i i o i de resriltados

e ~ o1 Y V ; .

Para el ano qiie terniin el 3 /r,l~,t,r<i. IYYh ?,\ rlc


r,ir,r>. 199'

$9.421, '1 6.5'12 3

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r u t a e i i los tres ano?. <'oinenle los cai11tiio5 de ssie iiidicaii,,~

inlentario
a c i o i i e i c r i 2 0 x 1 c o n u i i r ~ i v c i i t a i r o $ 1 hO.!iOO. ~ S i iC i o 1.i. de i i p r a s de i n \ e r i t a i i i ) l u e i o i i d e %(190.000 ! e l i i i \ c n t a r i c i f i t i . ~ '

idade' hi-utah de X i X i i i \ e i i t o r i de la ci>iiip'inia'

ado

i i o c i h i ise ,irirxari ciiciilah Ir\iiiaci;is i i c l a h;ilaii7a d c c o r i i p ' i ' . i c n S u p l i l y Comli;in!. ? i i i c ciicieriihie. ?OS5 L;i c o i i i p i i ~ ~ eiidrco

detallado. c o i i e k l i o n d i c i i l i a 2 0 x 5 -fod;i\ i;is c a i i t i d n ~ i c \

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I;lere aohic ci,iiipiai Ciaitos d i \ erao' \ciiia\ <iasts de c i i ~ n i a <n c o h i a h i c ~ i e\cueiiros por prorito j)<igc' I n v e n l a r i i ~ -31 de d i c i c i i i l ~ r c . ? l l X ~ . Sueldos de ~ ~ t i c i i i o Ciastos de i e i i i a . csp,ici de \ciit;i I n i p ~ i e s i o o b i c It, reni': \ Devoluciones i h<iniliciicionc. sobre bcnta. Siiiiiinisrros de oficina i!\adi~. C i a s l i > ~ depreci;ici6n. caiiiione' de \ eauir>o clc la tiend;,

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3

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petuo

r o d u c t o s p a r a conatructies comerciales l i s a u n sistema ~ i , cin d e f l u j o d e costos bepun e l rnc'todo P t P S . L o s i i a t i > , s o n los s i p i e n i e s :

S VENDIDOS S

11-511 Iltilidad hriila ). ioisciiin de inieninriu ( 83s dcia(1istnr Myilan ri~uriisanicniit <.ariasifi.runc.sfiii;inc~cras.rnirc. ellas ?l pcirccr1i;cje d c uiiliilad bruta Imsisrr bruio) y I;i r~>tacion inicciariii Suponpn quc lo* rcsuliadi>s del dc ~ ,Icl'i'rtainenio iic muchle5 dc unsi Sfiin iiciid.a Iucroii I i i sigiiiriilcs cn iiii ario tuaiquic'rii wiitas C o ~ t o hiciic. de \.cndadui I j t ilfdad hritlr lni~ciiioriii inicia: !iivtnlarin fini11
I;.-..lnNI.iM(:
1 .R(KI.IXH1

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5~Il.OlYi

8. 2.

3.

4.

['nlciile cl piircrni8jc de utilidad bruta ? \o ti)iaciiiii dr invei\\nriii. Sulionpa quc ci dciallisia l q r n coosrr\.ar un invcniario reducidu dv $15!1.0l)l1 n l o Isrco dci srguieiitc aiiii. ;.QuC riitacrdn drbici habcr <>grado pais ohir.iici la inisrnii tiiilidi~d hruia de $!.?W.LW,Siipnpii que c porccnzajc de ulilidad br~itii l pcrnianr~,~* iiialicrndn. Silponga quc el dclallistn marilienr iin intcn~riii el nivcl dc $45l.(HlO dii;inie CI eri cniixipuc auriicniar Ii rritaciiin del iiivcl dc( rcqursiniiento 1 ; ail <uh>ecurnir.pcrii r i ~ i ,:Out ~xirceniajr iiii!idad hriii;~ dr. drhcrh Ii;ih~rlopradii para iihicner la nii\iiio iiiiIiiiiid hriiia riiial: Supoiiea c(uc LE. ctls~r~.al i~i\~.iitiil.iii t lir,lnirdic~dc %hl~iii)!lO. - ~ l ~ tI: ~ l~ i l i / ! J i d C r bruta iaial dcl si~uicnic si u. L I /i,iii-piiiu,ir 1 1 uiilidscl I\~.uiil c p i ~ ~ ~iiicremcnio LICIIli'Je l e 5 ~ C C I I liY3n LIcI \ 1 i LII~ z . {lorcciilunlc~ mi>\ ? la rri1;iciriri dralnvcntariii. un;i rccliiccii~li potccnla)c. no Il)piiilio?: ilcl IOS,. E t (i<~rcciii:rlc i i i l i l i ~ t d lhruio dirniitiir!'~uri l i ~ % 1a rr,i;icioti de iiii eiiiafi<r tren d r un 10%
Ii.

S.

;I'rii qui Icir tipos unleriUres dc r;idont.s 'o 1;in I i i i l c ~ .n parii lo5 dei;illirin>"

, h-5l Earndu de wstitisd<is deiulladu z l i e r n k t i i v n e$ b-43.) Hartmarx Corpora!i!in UI~LI cimiptifiia LIC ropii c v i ~ i,iucht~ al c\inhlecimieiiro~ mciiuddii.e~ilrecllris C.,>iiiiir? Miss y Ku)ipr.niieimei. Su iiilnrnir :iiiri;il cnnionin ki' ~ i p i c i t t c > darus icale? del unri quc trriiirnfi cl M) de rioi*irmbr%e l V Y h i ~ ~ i i d niiies!.

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1% 111 O
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10.000 49.699 7.0ll1i .3iJ.IU)i 12.41'


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11.1100 12.000

I>e\olucioiiei \, huiiiticacin~~ 5obir vent;i\ Gacto< dc dcprccii~cicirr Ilc\ciient por piontu ~ > a g , > solire conipra' Gastos de reniii C~astiis <li\er?os (iictosl
. .. O i : O

detall~ido xaiios ~ ~ i i > i >qlic ieiiniiic coii liis utilidadc\ I , de \. cs iircea;irii> que \uhcl;icilique los gastos ?enerale\. adiiiiiii rias sep;iradas

o* de inventario

Hauck < - o .cs un ina>li>iictad e pioductos pala c o i l r t r u c t ~ ~ i i ventario peridici). S c aiicxaii loa dati)\ relcrcntcs a sus i.iiii

Comorada\
i 10 (e $50
=

\endida\

Saldo

n 0 C $60

Y-I.XO0
60

$5.5110

20 C $70 a 120 %i;.(XlO


=

$S.SO0

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$21.2011 150 (n
')

8 con los siguiente\ precio\

60 @ $ XO 120(! 1 0 u = 12.00l~

$ 4.XOO

8U - @111J 525.b00 -

___ X.80IJ

260 -

rativo d e utilidades bruta' para el a n o quc tcrniin el 31 L I ~ do loz metodo< PEPS. UEPS 1 proiiiedio ponderado pur\los sobrc la rciita i i la ct>iiipai;i usara el inctodo U k P S s campanas dc cocina' Supoiiea un tasa tiihutaria d c %401',

as

) Consulte el problcnia anterior Suponga q u e el 30 d c di des ms e n $80 cada una. l o cual nos da un total d c %8UOi, S a la utilidad neta y al iiiipuesto?. ; y el iii6iodo UEPS .

l. Suponfa que Jn curilpaiiiir rplica cl ni<iod<i UEPS siri usar cl nitrodo de) c i ~ l u ms bajo o de mcrciido. C,~Icu/c inueniario del I dc juniu. c1 2. Sup~inpaque la coii>p,rnin opMcv cl rni.indo del cosio ms bajo o da nicrcndn JPICIminando el c i i i u con LJEPS. Cslcule el inveniariu del I de j u i i ~ i i 3. Supnne.: que I n compiriia usa el miirclo PEPS. sin aplicar si irieiixlo del cmfo ms kilo n dr nicrcadi,. Cakulr el invcnssrio dcl 1 de juniu.
d.

Sirpiings quc la cornpuh usa el nikir~do cnsio miis baju n dc mrrcadn. dciermidcl irondci C I citsfo con PEPS CilcuPel iiiurntirrin dcl 1 de ~ u n i o .

6-55 Erriuur de inienturiu il .i 8iirr.natic. es 6-62,) 1.w sigiiience$d;iiri.; *c riimart>ndcl criado de reaiiirodus Jc Oricn~til lkig Enip<~riirni.currcspondicnte 2UXI (cri rnrlca). o
Veniiir

II.~WJ
5 390

Dcducir ciisiti de hiunea vciididw lnueniariri inicial C'oniprus Cc%iodc biciioh dispoii\l~le~ para v ~ n r h Deducir:inveiivari<~ linrrl Cm10 oc btencs vendido> Uriliriad bruia Otros gasior Uiilidsil iintcs de inipucriix renta sobre IU irn{iuest~is sohrc la riniii a 40%. Utilidiid ocio

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51.21.i

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Invcniariu tiiicial Inventario final (:ostti de hicnes vendidus litilidad bruta Utilidad anirs de irnpue5ia~ Impucsiosabr~ reiiiri la Uiilidnd ncia

Y: 250

A!&'
$ 150

1.1 inveniariu linnl se siihrcvatui> cn s3ii.tKlU poi crrtires del ccinteu lisisu. L las* iribuinria l u c a tk W U e n 20x1 y 20x2.

- -

l.

i,Cudlcs cucnlef dcl csiado de resulisdo> ron erriinra,:' ; h r cuinio? Indique con 5 lq$ cciientas sohrcvaluadaa. con SUB lar suhvalundaa y con N las no ntec~adas Compleic Ix siguiente iobulacin:

&m " ,

20x2

N
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0 $31
7
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7
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1

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2.

~ Q u ctccio rnonelsiin iicne ~ I e r r c i del invciilnrioen las ulilidadcs relcnidas a1 fiiiai t r dc 20X1?. (,y s Iinal de 2 > 2 ! l 0;'

aria de 40Yni.Suponca que iodan la'. ii.aneiicciii1ic.r S r realiii:. eiodo dr inreiiiai.io del i.cqiicriiiiirtiici 1 penel.iiriii ni As cfeilii'. nIci mas'. I. ;Otir mciodu de invrninrii~ irciucriiiiiriitc~ gcnerai 1:. 3cl 2 mpiiia?. ,trianii, ma?"

ctertivr~ iIiiiii.ii irigic!.iii piit \-ciil;is di. .3h(l.l)!lii lil.iar c.icilir~oa cii i i i in sisicnid dc irircntario lierioiiiui. S r iiiciii!~cri los dato: 4.1.

n i ~ r i ~ . l ( l X14.iHIu iinicladc.>C E b ' ?ii.lkNi 1rniJ;idcr (n .r 32.IYXl iinid;idc? (o 1 F ?O.(KUiiiriidn~lcr


i SJ I01 IJi~.iKT h.iil%

lid;ide. hi-uiar Iiiira 2OX8. lise dos coliiinn;ir: rii tin;i hiipi:m~~ IlkP~5.rii la r i i n c l indiodo PEPS ! ilaii;~ 4OOo.Sup-mt!;r qric Irida5 1;12 Irniislcciailr'.~\c clcctli. clc riidi, dc inl-cntriii geiieraria ni?]?. r c l i ~ ipnrn in ci>my,ai.: d i

VI nicii>d<iI'Li'S yoiia quc epfice I I m@ii?ilo t't.I'S.~iii\ ri\;ilr. ~ ~ ~ ~cl~;+l,lrrfi.r i i it.)i ~ : l i i ~ ~ M:in filcnos iiriirn cl I~?.IL~ h ~ n . ~ h!. r~ o in;i > i \ i t ~ ~ i t i ) i w ~ i idcniirn. S i i l i i tliiiercn su* .i!.iiinas d c viir,

IIi i P I i 1 1r~nclatI;is: ro5iii $30 ptrr iciiirla~l.~. Ir3 Ciuroriii. e l ;ino. d;is a kis ricuieritts preiron:

~oiicladns u11 preciri pirimrdici de $llii p i ~ ianciada Uiitti a i icnri vendidos pero sin iiicluir los inipuchi<i> i i h ~ la reni.: h . nipobiii\.a c* dc -l?. i) , p<:scihiciun Liui.i!nic e l ano. lndiqiic iii-

que liis iIii' ci,tiip:iii:as

u.ii nieliidii prrlrririit?. 6piv que7 Cupliqiic r u tehliiirsia ci.

'u csiini;icii>n del clrciii qur esicir: cvriiion Iienrn cii lo> *;ti a ciiiprcsa. sup~inirndii qur ii~das tr;in.iicrionca dc 1 4 Itis 1 ' iiibolsris drrccior t efcc1it.n. k

nr.5 e 31 dc iliciinibrr. 20x0 Cridl !iii3nii/ iiiiii. dczilc 210. 1 llil uliicledc> ! a c n d ~ r ilnidi~Jz> . 50 liar3 lo!. inlpirl.lcr ~IIIC ri crpcrii rici ci~iii,?i;ir uiildadca ! wnrlr.rJINM) ciii~r~~spiiiidic~~iiv~

l.

2.

;(-LI$~ la utilidad neta con el mtodo PEPS eii cada unci de i<isciiico aos? Muestre Itic Is clculo-. Lhpliqiii. hic\eiiierite cual nieiod.cl L X P S el PEPS.paiecc nii'idirco \ pi>i U L I L

t*-hii Efecto\ del UEPS e n las decisiones d e compra I<:iiilnyya (orpn:alin sc acerca al fiiiai de su priillei aii de pt?laclneb. tlrctill la\ coiiipias de 511 uiiici> pioductoi iiiciitei
- -

S!

Ilnidade*

Precio itiiitario

< u>lo lotal

I)iiiaiite el ao. las vcritas scraii de 50Oii uriidade\. o cual 110s da S1211.000. Lo. yn\t(h. SI~-; iiiiluir el costo de los I,iciies \ciididos. ascender5n a 520.1100 Ei presideiitc ii \aiie \ I ;idoptai el nietudo P F P S o 1L:EI'S piii;i c;iliiilai l i i x iiiipiicztii- < i l i r t . la icntu L;i cirriipai;~ ticric iin csliacro amplicr pnra airiiacerinr 1inst;i 7000 uiiiciade< clt iiii,cntaiio. Se pievi. q u r i<,spieos di. liis niercancf;is he esti~hilicei~ $15 ~ O iiiiil::id iliiianle e11 I lo* ~rxiiilanieses 1.

2.

3.

;,Cu;il ser;i.iluiante cl iiiio. l;> iitilid>idiicto aiitcs dc. iiiipurct\. I<I\ iniliiicstos sohie In reiiia ! i;i ut~lid;id neta despues d c iiiipucsios cori: (a! el nlctocio PEPS 0 ( h ) c<in el nietodo <lFPS'1 Las tabas trihutarias soti d e 30% sohrr lo' prinieioc $25.000 de iitili! d,id g r a ~ i h l e dc iO':,, d c %25.0(11c n adelantt ln\ei1taiic> final dcl ano a $24 lx)r u~iidady 51 Si i:i c<inipafiiii \ciide. en el atio 2. 1leg;r z i ~iiichrzii. ;cti61 sera bu iitilidiid nrtii anics d e inipiic\t(lr. los inipiie~toasohie i;i reiita \ sii iitilidad rietii despus d e iiiipiiestos coi?: (a) rl nictodo PEPS 1, ( h ) coi] el iiierodo I'EPS'? Siipoiipi q u e el ieslo d r Irn gaitas en el a o ? tii-ron d e $20.000 Rcpit:i lo< rcclucriniientos 1 y 2. siiponrriido que las 4000 uriid;ides ;i $15. conipiadas rii d~cicnit>rc. sc iidqiiirieron siiio h>i\l;i enerti del segundo ao Gericralice el electo quc. iio coi? Ir>\ iiiCtndo.i PEPS !I'EPS. iieiie la iitilidad neta en el niomento de la\ c~iinpi;:~
0-61

Canil>io de cantidades y la reserra para U E P S 1.srudrc con iiiiicha atrnci6n los sisulentes datos del a n o 2OXh Unidades
~ 1 1 ~ ~ l l IlI i l C I H ! ~I ~ l ~ ~

Costo unitario
Ccliiipr3s In\eii!orio finnl
4 h

2n
h
?h

PEPS.

. ires uuh noski Conil~any iuvo los sipuicnics dnrob diiranie irca anos cuci

= S

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de bienel vendidos:

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120 8) 1
7(l

30 -30 1111 54)

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2 : -105 IiE.

de impui~ro* n e la rrnta a 40%

.
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4 - R 14 $ 9 2 2

1O

20

j?

uil)<idc hudiinres inierilos descubri que el iiivcnia~iu lirial d i diien 81 5 iiiillones. Pur su plirlt. cl invcnieriii firiol de 20x3 hahi:: nes. El invrntario I i n e l del 31 dc ~lieiiirnhrr.7OXZ. cr;r ciirrciii

sradu de resiilladns siiri incorrcc~iis? .Por cuBnro:' Prepurc uii:. que Iiis ires afinh to de las uiilidadin rcrrnidus coireqioiidicnie zrl Iinxl JP 2I)Xl rriiocn, inilique el rrionru.) si csi$ suhrev;ilu;tdu (S) ci suhvnlu;i

i i < i d mde inwcntmrii~ 6-65.] C r ~ y Rr?i~nrch unu dc los principules labricanics d i es uienles diiras y descripci<incbrcalua se Ii>rnarr)n de su irilurnii nes):

31 dr diciembre
/W S
IW4

na se lre."Loi irivrn~arios prcscnian sepun e l metodo dci c t i i ~ c sc rminado principalmenw a partir de YEPS)" del snn risa1 qur rerrniii el 31 de diciembre dc I Y Y S incluia 11

Compras (25 dc junio. 1996) Venias. 7 de novienihre. 1996 (a $10 por unidad) 1.

160 160

Y60

2.

Exclu\i\;iniente para esta, piezas de computadrn. tahulc la seccin del costo de los bienes \endido? del ectado de resultados crrespoiidiente al a o quc teimin el 31 de dicieriibre de 1996 I.underriente sus clculos. Redondee los totales al entcro nias cercano Piesentc la tahul;icioii c n ciiatro mtodos de inveritario: ( a ) PEPS. i h ) CEPS. ( c ) promedio ponderad y ( d ) identificacion especfica. t n el inciso r i . suponga qiic l i i compra del 20 de lehrero se identifico coi] la venta del 17 dc inarto Suponga. adeiiiis. que la coiiipra del 25 de junio \e identifico con la icnt;i del 7 de noviemhrc ; E n cuanto diferiraii los inipuestus sohre la renta.si la compaia ucara. ( a ) 1iEPS.en lugar d e PLI'S. e n este elemento dcl inventario'? (b) ;Y si usara L'EPS. e n lugar del prmedi poiiderado' Suponga uiia tasa trihutaria del 40'h

6-64 Efectos de las compras tardas il.;is alternati%as\on 6-53 y 6-66.! Coniiilte el problema anterior Suponga que la compaa ii<lquiri 61) unid;~des1118s Cn $7 el 29 de diciembre d e 1996. para un total de $420. ; C m o se \cr.in afect;ids la utilid;id neta cl impuesto sohre la renta con el mtodo PEPS'? E ? decir. compare los resultados ohicnidos con este mtodo arltes! despus d e comprar las 60 unidades :idicionales. , Y coiiio se \ e r a n alcctados con el nitodu UEPS? E s decir. compare los resulta^ ilos obtenido? con cste iiitdo antes > despuz d e comprar 60 uriidades adicioriales Indique los clculos y expliquelos

6-65 Comparacin de los nitndos de inventario [ l a s alternativas son 6-52 y 6-63.) lexas lnstruments es un gran fabricante d e semiconductiires y de otros productos elctricos y electrnicos. Los semiconductores estan expuestos a las Iluctuaciones de precios Los siguienlcs datos y descripciones realcs s r tomaron del informe aiiual de la compaia icn iiiillunes).

31 de diciernl)rr
Inventario.. 1996 $707 1995 $97h

'Icxas Intrunients eniplea \,aris mtodos d e inwntario. pero en cste prohlenia suponga que ae emplea exclusivamente el PEPS Los ingresos netos del a n o fiscal q u e termin el 31 d e diciembre d e 1996 fueron d e $9940 niillonea. El costo d e los ingrcsos ascendi a $7146 millonec Suponga q u e la compaa tu\,o lo< siguientes dato? relativos a uno de sus seniiconducicires Suponga. adcmas. q u c aplici~ sistema d e inventario peridico un

explicar \o siguienir'

niariv iriicinl prao ilc hienc\ dispiiiiiblr. re ve ni;^ s pastos d c csic producici esio snhrc In renr;i. 4 1 L 1'
$ 41XI

& R &

c rcsulisdria ci>mp:irarivo del aiiu lircal dc 19911parii el proaucin. Ins melndm dc inventario PEPS UEPS y priinirdio ptindcradi

n 1s impuesios sohre L renia a cn este produciu l a c<itnpsliii, 0 a odo UEPS.rn lugai de PEPS'! pania einplcn el nietniio de idcn1iiic;iciiin espcrlica. ('.iiriilc 1; Frri dc uiilirlad) si cl invcnlario final hubiera ronstiidii <Ir:(al 01'

nidades F $7: (h) hli uiiidiides 9 QS F 40 uiiicladcs 4 $b. #urda*

ii-(d.) 'rinsiille el prtit>leni:i anterior. bupunpa que cl 31) dc di ~nciiis i~dquirut uoiddde%ms I?$ K ~ a d iunii. (iiira un iqriil J c 5I i as las uiiliddes ;inies de inip~icsios e l nitiodo I'EPS'! E., dccii en dus coi) el anlcs y dcspuks dc adquirir .5(l iiiiid;~rsiidicin;iic~ n el liirindo IIEPS?. e r decir. cnmpare eslos uliiiiin:. rcsiiliiidiix (i uiiidiide~ adicirinalch. Indique los clciilns : rrxpliqiiclrrr

lEPS A PEPS U. Chrydrr Corprirnkinn iiilnplli el mtodo PEPS cn sur irivciiii iCiiui<~ IIEPS. t-.n c l t i i l u m anual dc 1Y70 s Iw:"Esiri ...hace qiir e cto a la \,;iluaciOn de invcntiirio se asemcJsn a los que emplr.ii2 s dr Esiadui tl nidcis." iirrr~inl sriialnba:

riilie~lo~.v/rnu!~rt~rt~.v de I Chr.vsicr m 1970 inu/ororr>11 u c?i 3ri% rrrliii-ir !ris psrdidnh un $20 niilioneh En ese filx si. rlc rrnhrtja. E/ cut~ihro hlio qitr In ro!tipnrncid!r criir /u., ri.icrntt1 1 ~ r . r p t ~ !?!h.! /fii,urob/t, JIO~~IIC. a l rr/~~rc,c~r 11 io lo.<

cjirr. cii 1957. oi>iiti[roti:j C I iitrii,oi iudii iii :i!,/i~,;~ C I ti1(,ioi:o C.EIJS i/c.sri<~ PEi'.S 1,ii /11~tiii<11(>1 i cizti~!ii o't L'EPS 91((,i i i o t i r i ~ <,17 ~iti ~ i i i i tz/ 11i;jo /a\ 1 1 1 i ~ ~ ii /iitii8ie~ ,OOI ;O ~ ~ i i f(15 i o b~i i p i i i < ~ i i < ~ . ~ 1. i ~ {iwii/~>.$. OII~I.Yt t , c t i i~i i ( t ~ ~ Los ~ fLii>i,., ~ i r ~ ii</iiiiioc / iiirrorir P E P . El wor He/ii<,i o,: cnii;t,\ i i i ~ i i ~ r i i ~ > :<~yuii,ti~ii iiieol>rt2ti~o A?.? i~ii/iotif-< riii loti<<,1 2f' rsos <,ti 11 piito qirr 0 1 1 1 \L.! ii?l~<'!~<igiit uiio, l, < it~z/ r t i c ~ ( ~ n t r ! i i ? i p i ~ > < ti o1. ~ ot17pmiii, i ~ ; ~ i o r i t i i i ~ ~ ; ~ 1i ,i i i i ~ i ~ ~ 10 ~ ( 5 /Iii/i8itiC\ ii: iino ;
tii

la Clii-\sicr Iir\pue> iie ieri t \ i c c;ipitiiI. , c i e t ii\tcu que hriieticic ;. I(P oci.ioiii~i~i. decisioi: c i ~ ~ustiruii1.1 nietod<, PFPS j p i ~ i si LItP?" Exjiliq~it.sil ie\piic\:a e c l,, toini:, r11ii\ i.\~,ecific,

13-68 Ii'CPS. PEPS ! tititidad por arrion I l~iii!~wod Fei Sui>~piirs. coiii!i;iiii con uii iiiiilon de accioiies ci>iiiiiiir~ i.iiail;icic~i,. e:] i<,iIirc riguizri!e< tr;iiizLiccioiiesdiiizintc ?i)\il su piinier ano de Iier~icioiir\

I.;I t;is<i ti-iL~tit;tii;~iciii~il !Oc', fili,: sc ehper; L I L I ~ ,\c.8 [le 4lI0',, e11 el p r c ~ u i i i r;,fic e\ va Est;iiiio~;20 de ilicii.ii:li:e \ Lani frin\ton. presideiite de l;i ci~iiili;ia. .i uccidii \ i ~onipriialii~rao el I:rorini ao las hOi~.~)OO iiriidades di. in\~eritarique necesita. El Iiiecic :it.tual es d c S4 por uiiid;id Se pre\t. qiic lo? pieciua del inventario pciiiian?zc;jn et;ihles: uc. i ii;~l<]uier iiiniier;,. ii<i i pre\ e qiie disiiiiri~i!ari. ' Brrixtoi1 i<iaviri iio \eJcc-ion8 uii niciodo d e iii\eiitario. pero escugera el I E P S n el It!.PS Otros ea<tos del , z i i i i a?ceriderBii a 1 .J milloiies 1.

2. 3.
4.

Piepdi-e 1111 e$t,icio ionipai;atiio de resiiltad\ coi1 e iiieic)do LTEPS.\upiiiendo qiit. iii n o si. c~>riilii;iii 000 uiiid;ides v ( b ) si se conipraii. El cslado dehciR iei-niiiinl 601 coi1 las ulilidiidcs por accion Repita el requerimiento 1 utando PEPS Cii?ente lo\ rc.sult;i<los ;iiitcri<rrc.\ ;C'udl nitodo usar Rraxtoii': ,Por qii'> Scn especticu Suponga qiic c n el ao 2 la taba tributarla disrninu\e a 40'3~,. que <e \ciiiic.ii 1.1 ni;liones d e unidades @ $5. que se conipiaii suficientes uiiidades a $4'. dc iiiodo que c ! inventaiio filial sera de 700.000 unidades y el resto dc Is gastos sc ieduciran a

S;xoo.ooo

a. Prcpart un estado de resultiicis cornpai-ativo para el seyundo ari > niuertre el iiiipaclo q u e las cuatro alterii;iti\'as tierien e n la utilidad neta ! e n utilidad por accin duraiite el segundo a n o h. Explique las diferencias de la iitilidad neta q u e observe entre la< cuatro alternativas c. ;Po] qu h;i! uila diterencia eii los valores del inventario final con el rnctdo I!EPS. a pesar de que sc cuente coi1 el misrno inveiitario"

16~ij1i~lore~ ~ n d m r r i is i i l ~ r ~ i f ~ t c ~ i dr /u i rr#rc,s~~ruri u i l ~ l u r i . i~s U iriu,vtiriii de los conipafi1o.i rt~oien;uruna Jtri?iar111srcrrf. irrduspor le ilirclps nrds lurgii d r .$ir hisrfirii.~. citibtirgu, Stn ho.!. et/tf~I U SP jirrwitparlrlf 1nn10~ J I W /id$/~Cr(/idu.\, dc I 5irlc1 iirilid~iilrir~ <v,l~(iicrb/r.$ "iiiayc~mdnc qiir />ar,i ulgiina\ pilr' ifi~n~ r r i b l r ~ ~r inrrrinrnfiis dr (0.7 rni/>uwiu,y c.<irpcirriii,~o.\ rjiidicrrdrr~ r d rJecio n q o r t i r u c/c iiti i t i r ~ u n r s r i ir.rprpu i~ ~ ~t ~ ~ ! / c l l / / l i/l. ~ ,S, c n 1-J.vlos de/ ~i7vc~llifrtu .\irbrc iii3 /ec/tlru~ rssctiir*<:urii~~ira( ~ ( I I I ~ I I I ~ I I ~ ~ J y i 103 ~/CI,IIOII ln~ri(i.s CIIITO. u ULf'S. L.v irunicu, p r r o /tic, i l i h ~ n u d p ir i i ~ / i s c r ~ / ~r d i r ~ il ~iprt->u.~I ~ J , > CiUl /~ ~ , C IiO~S i e t ~ i t ~ . $ ~ I~ J~ r .c C . I I ~ I ~ I ~ w i t : o iltaId13 #riiridc.\ rrr~/~rr,ro,\ f l ~ r i i (f.\ 11f1 )ti ~ ri~t ,$ r~i~ .triiritPs). i u mi~iuhili.Ind busurla eti UI.P.5 ul iraicuiot icir i ~ lu ~iic i r t i / ~ tI40'90 di' ltr.\ .critf~dc.v i l i r ~ ~ i d ~ ~ ~ itici,ro. I'cr,, i~ ~u ~ IIL* ~ . ~ i i i , \ ~ us riiilidur/c\ riiiiiiirtrili~.i LiLF.\ nii a J t c /u" II r / ~ l i u I r i dr cri o t u c rs~ h r ~todo n ('ir ul~ii<tcriiioiui sipiiiurtiii lalir~rniirl<~ u , <~uc w c ~ ~ r i s i s ~ n r ~ ~Anirricuti S i ~ cWrrr.liiiir.~r l icra. i d l A.i:sri. praihb~ ~ r ei.lc u n r ~ CXC~IIK~UII ,fi.~cul *.sprcii~I .\uhrr C.YIII~ ~ i / i ~ l u t l i ~ . ~ . ii io R,vrr>t,n ? Cahrir briii qiirduii, i~rii1~rrrloa. er h o ~ i piics puni ruri~/rIi.i~rr.v r l t ~ i i i r i n h r le / < ~ s 1i (7ur SUS itiiuqi~rle> iel@i. p r o b ( i b / r n c r ~ ~ i t , ptirci~in C ~ J I , I I P ~t..ii.~tet~ci~~.! Y iiij ~ .TZ,.~ ir sus Iibrvs puro iu d ~ c l i i r ~ c i i r n f i w n i .

pueden o w r r i i esie tipo dc problemsr crtudirmiis el sipuici~i, nipaiila ridopi cl mCtodu UEPS en 1476 El II de dicicrnbrc ilt ires '.capas'.:
I0ri.W unidades l a Sl.CXi 50.000 u n i d ~ d c s 1.10 311.000 uiiidadrs Ca 1.10
$IU.LIIII 55,h') 36.00rI

S'IUI I).X

i r n n de iiiodo exnrbiianie A ctiniinuncin.sc ancnari los daiiv

35O.IW unidadcss CO' %?.iWi


S

S h80.Wii
~~.iWii

rci6n

iiici e lineb del ahu provim una rcducciao dfsiica c n cl iirviii ades 1 2 huelga ciinclugb el 211 de dicicmhre d e 1998. LHCtlnlpiihlii

cuanto antes.

s de hO?i,.

1.

2.

Suporipa que en 1997 las ventas de esta linea dc chrnaias lueion de $19 millones y que el costo d e las q u e se vendieron fue de $14 millones. Prepare un estado de utilidades brutas correspondientes a los aos 1997 y 1998. Anote. en las dos pririisras columrias. Ivs resultado\ con un estricto metodo d c costos PEPS y. en las siguientes da coluni naa. con el mtodo del costo rnaq halo o de mercado deterniinado e n U E P S Supoiiga q u e Pnlaroid Company n suspendi esta linea d e productos Al coiitisrio. con una nueva carripaa de niarketing se estimulii la demanda El costo de reposicioii al 31 d e cnero d e 1998. de las cmara\ en el iiivcntkirio del i l de diciemhre. fue de $'l iiiilloiics ;OuC valuaciii d c inveiilaiio con\,endria hacer si el inventario del 31 de diciembre d e 1997 todavia se niantciia al 31 de encro de i998'?

'

..

h 71 Liquidacin con el mtodo UEPS \tn!tag Cnrporation inform. en 199i. una iitrlidad de operacion antes de impue\ios dc ??h0.079.000. E n los pies d e pgina d e sus eatados finaiicieros se leia: "Lus in\,cniarios cstii , i11iesddscoi1 el mtodo del costo ms halo o de niercado. Los costos de inventario se obtubiirion a ~ l i ~ u i d u nitodo de ltimas entradas-pnineras salidas (IIEPS) al 91 % del invenel i.iiii~ dc la cuiiipania ... E n caso de haber aplicado a todos ls inveritarios el mismo mtodo oiit;ihle. q u e aproxima cl c m t o actual. lo\ costo. liabrian sido d e $79.5 niillories y $82 1 mill>~ in< altos q u e los regi\trados el 31 de dicicmhre d e 1996 v d e 1993. respecti\arnente '
L

iil.5

1. 2.

3.

Calcule la utilidad antes d e inipiiestos que 1;1 conipania hahria inlormado de haber usado el mtodo PEPS Suponga q u e la tasa trihutaria q u e paga es d e 34%. ,<'uriles tueroii los impuestos cueiido us el mtodo ULPS" ;< iilrs hahrian sido si hubiera usad P t P S ' > ; C m o podra la conipaa haberse ahorrado los impuestos adicionales'.'

6-72 Reserva para UEPS on el metodo IJEPS. Briinsnick Corporation tuvo inventai-los por $444 9 millones e n sil haltiiice general d e 1996 Eii iiii pie de pagina de los estadoa iinancieros se indica que el "costo i < i r i el mtodo l i E P S fue $83.6 iiiilloiic\ iiiciir q u e con el iiitodo PEPS. al 31 d e dicienihre ilc 1996"

1. 2.

En terniirios generales. ,,ha ido aiirrieritado o divninuyendo el costo del in\,eiitario de ln conipaa'! Explique sil respuest;~ Suponga q u e Bruiiswick \eiidi codo s ~ iii\'ciitario en $600 millones durante 1997 ! i que n o lo repiiso. Calcule la utilidad bruts proveniente de las \'entas d e erte i n v e n ~ tario (a) c o m o 1 0 presentara usando I ' E P S y ( h ) como lo prcscntara si en camhio \iciiiprc hubiera u w d o I'EPS ;Cual d r Is dos iiitodos genera iiiayor utilidad bruta en 1997'? Explique su rcspucsta

6-73 Errores de inventario IHM tuvo existericias pr $59(H) niillonrs al 31 de diciembre d e 1996 ! de $6100 niillonec en el , :ino antcrioi

ario final dc vcntaz d hruis ad antes dcl impucrtci e Ia rema rio sohrc la renta d neia
?

larin iienr el ci-rordc in\~cnlariu n I;ts ulili<ladcr rilentdar SI 1iii.f e Y5'.', ,,y al iiiial de IOYh'

milodo UKPS el pie d~ nrilo dcl in\.rniaiio ioiii:rd~i iii1ii1'1ii del vnriol dc 31ui> tia piipO533 inilluiicz poi iiiipursi~is riit.irc lii rerit.1

io a cosio de I'EPS. . trrriiinador s en procesc pnmai e insumo? os a iri7sto de PEI'S el co5ia IJEPS ct~tu P1;E

$?S
%2hk
E :

4;.

X b
4.11

2
4h-3

Ua.
G -! -

$29:

n las Canridades de in%:en~ario. nrigiiiniidi>Iiquidnciuric.~ Ins c.!~, dc EPS. eonecn~adns los cosi<i$m* bajos que picr~alccicsiiii 3iiqa. a cn es irici'cnienl:iron. durnnic 19Yh. la3 u1ilid;ide: ntra dc irnyiir>its n rcpei-cusibn alpiinn rii 109:

iilado Ii cciiiipala corno uiilid3cl iinies de ioipussios eii 1% (1. ; udo PEPS para regisirar 1od;iz sus exisicnci;i'.? c e l c~imhiodc rcreria par I!El'S r o n eleietidc I;i liqiiidsri~~i In :

no ! UEY6 n Inbricacidn venia dc surninisucir denialcs nianiuvo un inwii $u iirgocrii. Aplich el mcindu UEPS coii el coiiicnidi~ ~ i r dc .,u. cie o

scal comprd !0.000 onza5 dc oro a IE3HII cadii una. E rdsu du 11, n raflo sus capns dc I)EPS por ):ir XIUXl ui17ar adquiridas a S?hll wd.

dl~lre> de 40%.
1 8

uc

ccimpia dc in dc anii iieiic en \ t i . irnyur..'m

Tiinrr is rcii1;i

1: 1

1997
lcli iiiil/orl<~<,

1995
20.380

Venta\ al detalic Costo de bieiies iendidoz' Utilidad hrut;i In\ entario proiiirdio lh.04.? 6.hlCi 4.829 13.970 6.410 ?.71.

22.653

Kmart

( ;ilculc ioz poicriiiiilc\ clc utilidad Iiruta \ las r-ot>icioric\ cl? i~iierii;iriode Iiis d o \ conip;iia~ iltiraiiic 1905 v 19'17 . conip5rel<i.: ;,OuC tendencias ohser\a" , Uu coinpatia parccc tener u17 \ . . . iiicjor deseiiipe(!'l ; E n q u e medida ati drsciiipe<> diterciite Iiaiecc estai ielacirliiado ri>ii 1,. l'o\icihii uue ocupan e n el mercado'?

6-77 litilidad hruta en el estado d e reiiiltados d e las conilianias alemanas I ;i ma!oi-izi d c ia\ coiiipniaa aleiiiaiirt\ u53 1111l~i-mz110 cctadi)\ finaiicieroa derioiiiinado de " I I I X ' dc ioaio" t x a r n i n c una \,ci-?ihii Ii~ciiinicntt. sinilihficada de lo\ estad<,.; de lo> ano< IV9+ i 1995 i l e i\laiincsiiian AG. pi-aii cniprcss d c inpenicria niaiiutectura (rii niilioiics de iii.iio\ :!Irmana\ M A !

\'enla\ inctaq MA34.68. Aumento de inventai-10. 74P Resultado rot;il de o~iciacioiics 35,420 ('os10 de hieiies niaiiuf;iciuiadoi 31.204 Otros pasto. de pcracr<in (netos) 3 2 i , 1 MAl.010 L-rilidad dc operaciri -

hl A??.Ol)r: 830 .32.923 29.3i 2.662

MA 911 -

O h s c r ~ e u e el costo d e los hienea irianuTacturados incluye cl de las unidades adicionales 1110~ q ducidac para auniciital los inventario<

, ('alculc 1z1 iiiilidad iiruta ! el porcentaic d e uii1id;id hrut;i de Iv1;inriesman e n I'l'Ji Coiiieiiic el caiiit>io del porceiitalc entre 15lO5 y l119(.

1'196

isponible

36,SiW

6 32,500 unidades.dcjandr~ 4(M\ en invcnrario. e 1998 tuvo la oporiunidad dc cuniprar un minirno de l 5 i l r un cusio unllano dc $70. Lb nIeila (Ir)r II) Jias y \a r n i r e p ra ei pedido. e dc comprar. intcniahe decidii si efrciunria in curnprs y. cn en IYYH o 1999. El cilniralnr I t . dijo ~ U dehcria roniprat iniiii C pania sc aliorrario S70.i)U rii inipursios. 1.a issa ii'ihuiarii~es 0,

,.

ti1.8,

e aliorrarii $iU.(K)ll cii impuralos. acion~ kirls que iniluiran c.n chis dccisihn! Lxpliqiic su rnpiiru..

io Village Hardwarc Ciirnpany. rsiaha preocupado por el conirril ili de 20x7. iiistat6 uii sisienia cornpuiarisado de invrninrio prr Icis ires prinicitv

le suminiririi la sipuienic iriCorinaciBn rrlaiire a

5700.01iO

hiciie> venti~dw. u inicial (por ciinico isicoj di. mercanca

S'W.lW1 i31i.lXY1 hX5.MKI

acliii conrahlr realizar un cnnlev iisico dri inveniarin el 1 dc aliril n un invenlarin dc $14D+WO.

nia dc inveniaric~ pcrpeluo. calculr cl invcniario final que apiirci4

e diario para conciliar tl i n v c i i l a r i ~ ~ Iibroa con cl coriico lisirim en rrccra de loa hicncs v~ndido?i los tres prlmcrcis rncscs de 20XK en ulaslas arca< que dcherhn prcricuparlc a Rrvcra'! ExpliqiJt! hi,

rios

irii~l inlorm:"Falsc;ir los inveniorins es una forma eumun cn qu! cii lus impuesios... U n fabricante ncoyiirquino de ropa. por cjcii~ a considerahli: can una huhvaluacin de su inrentiirio dci 21)':. uesios Oculra %51X1.W[1 eri un invenlnrici dc $2.5 milinncs" n las siguicnics palabriis: "Cuando llcpa el momanio dc ohictici ; arius de ncpocios pciicralrnenle quicreii que lai ulitidadcs ! ci s.'' .El bhricanlr de ropa usa un periudil lisc;il difcrriiic para l k ~ . o"'C)espuCa dc rchajar el valnr dcl ini'ciii;$rio al 31 de diciciiihii s inrdr cusndo rcimiina cl :io liacal Vi. esr modii papa iiitiii-

PYIJ~I<,I (ro
I~~~~,~IILI~II)

JC~IIII~IO ilo

P~I,TI~>I ao

5t.pioiiio no

iiiici;iI

e ~ ~ r l l ~ ~ l ; l \

: ~t,lxu~ible< vciit;, poi;~ l111< 111.1110 1111' 1 1 I < i , t i i de hiciics \,ciiclidoi \ h i > i i o \ eii el iiiipuc\t \4)l),t, 121 I c i l l i l \ I I ~ ~ I , I C l\l el l111~>11~~1,1> l C > \<ll 1i.ii1n <le dos ;iiio'
l 1 . 0 0

S l11.001 10.000.000 l.~.OOll.llOl~ ~.50l1.0lll1 1 l . 5 0 1 IIII S


"

$3.lH)O.lX)O

"

10.00l.01 10.000.000 10.000.00l1 - - -

13.000.00l~

2.000.000 $1 0- . 0
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\<

<LIIXIIIC

c\ cl eltctii I i i i i i l uiiii:iiiiciit~ ilcl c<i\ii> I,,\ Iiiccici \criiiid<i\ P.ii.i .ihrr\i,ir ili LIUC lnc \crii;i\ \ Iii5 pa.ioc ilc (i1icr;iiiiiri \i>ii dcl iiii\i~iii s<>

,iiiilililii:ii

c l ;iii,ili

iv.)il

Cortos de niaiiufarture

i -1iiilie CI ;il?eiidice h Sean O ' N e a l I i i / o i';iriii\a\ e\pcciales p a i i i l \ \u\ tinii-i>\ cluiariie c.\ti, c ~ i i u i~ i~r - o c i o scrio. E l 1 de enero. 2 0 x 1 . deciclii~liaccil(> i i i i!iiti.lio\ ano\ antes d e ~i;ii;ii i i i i i i i \ciicclad < OII~~X<~.CI~ ii' B?Oll(l equilio de i r \ i'ioii liara exniiiinni $SO00 sniiii\<i\ Dcciclio i i k . i i lii depr~'ci;ic16ii1 1 el m c t o d o dc ~iiiiclaclcspioducidas A d q l i i r i 6 200l1 caiiii\;i\ c i i ~ 3 0 0 0 ~ ~ ii.iii<i n e i t i i d i o Ixir 850iJ iiieiisiialca D i i r a r i t c c l nich. pag6 $!t00 a u i i :i\ucl;inic \ juiito\ u i i ,~rn tres diseiii>\. cx;iiiiinaioii IiOO c;iniisn\ \ \ c i i d i c i o n 1200 o %S c : i d ~ uii;i A l Iiiial d c i Iiohi:i iOI1 cniiiii;i\ si11 us;ii. i O l l tciiiiiiiadas. Iist;is para la \ciit;i. Sc q i i c i i , ~\;il>ei c < ~ i i i i > t ~ ~ . ~ i c l i : i \hu negocio a

fin \

2.

P r e p o i c LII~ cstado de ic\ult;idoi p a l a el pririici iiies de operaciones dc 1 1 coiripiifiiii 2 Suy>c>iipii iiiiii ta\;i iriil>ositi\;i de ill':,.
1,-X?
i
i

Iiifuriiir anual de l'lie Gap


1 ~ ~ i o c e a i i i i i c i idel i r i \ e i i t i i i i ~ ~ to lieii<iclic

~iii\iilti. l o < c \ t a d o \ I i i i i i i i c ~ c ~ o ~ de 71ic Ciii1-i c n el op6ndicc A. Siipoiiga qiic T i i e (La], aplic,~ \ q u e el 'costo de hicrie\ \eiidido, \ ~ a s t o rc11t.1'. (ic
i,

c l de l o s hiciics \eiididob

1.

;ilcule e l iii\ciit;iri ile la\ i i i c i c ; i n i i a i ci>iiiliiiidasd i i i a i i t c c I ao que t c i i i i i i i o el I dc I c h i c r o d e 1997 (Sugeicnci:~: L:\c la c u e i i i i i ' l de in\encari.)

2.

S i i p ~ ~ ~ quc. el 1 dc f e h i e r o dc 1'197. T l i c G;ip u\(> e l nitodo ITEPS. en lup;ii de! ipa PEPS. [>LX10 taiito. t i i \ o ~iii\ e n t a i i ile %53X765.000. ;,<'oiiio ;i:eciaiS e i t a d c c i i i ~ ~ i i in el salde d e l;i, utilidadc\ rcienid;i\ ;iI 1 d e l e h r e i o d e 19Y7''

3.
4.

('alculc I:i r o t a c i o i i de i i i \ c i i i a r i o dui;iiitc el i i o que I c r i i i i n 6 el 1 dc r r i > r c ~ i <le 14'); o

The G i i p i i i a u u u i 6 ?O0 iiue\sl)i e s t ~ ~ b l c c i n i i e ici i~ ~o isdos ltiiiis ail\ i I~ i ticrictc ti ~tLiineiit2ir11 ii d i \ i i i ~ n ~ ilai SO~;ICI<~II cle i i i \ c i i t ; i r i r ~ ' ~

, L s c licclio
5.

< :ilculr

el p i l i c c i i i a l e de utilid,tii h i ~ i t ie11 lor tre, uItiiiio\ ao\ .


'<lllll~ll~i

< IIIIICIIIC

i o ~>ovi>lei ~

ra uno d c 10s siguicritcs nitodos o si. le a\ignarB uiio dc c l t '

iacioii conienida eri el iiiforrne aiiiial dc. 1997 de Levitz C I I I iuehlei rnis piandes d e Escados Ilniil\. La compaia us,i el inieniaiio Las caiitidades ,t. dan rri niiles

que irrminc marro. 1997


$Y66.855

bicrie> vciididos icciri (:F:PS) stc~s cipcraciori de de opcraon de inkentarro arro. 1YO; or (a l ' t P 5 os @ PEPS ; i r ~ 19YO ~~. os io CEPS o\ Cl f'EPS
533.555 417.287 % 16.017
$562.123

$169.488
1XO.hHS

$i4O.YI k 1~1,~IlS

I cxactsiiieiiie las i i i i i r i i ' i \ \ciit., l de IYYS. lii co~~ipdi;iu p r ~ ue 10s precios se iiicrrmrntaron 5 % . A v pues. las \,ciitiis il 015.I9Y. Supoiiga q u e iros pzi>tos dc operiicicii cii I Y S liic Y 1'197. Suponea. adem8s. que el nivel fsico d e los iii\eritaitc ron los mismo\ qut. al final d e 1997. pero. por u11 auinentc ~ 1 , 97. las coiiiprab de nicrcancia e11 IYOH ;iscciidiert>n a $560.1: inentado los precios. las compras de meicaiicia\ eii ese iit1,

conipania eii liis anos tiscaics d e 1997 \ 1998. aplicaiid<ii ue Ir tue asipriado Los que uscii los nitodos 11EPS ! PEl" rniaciii necesaria par? los clculos. Loa que usen la idciiiii~ hacer ;ilguiias suposiciories. d e ellas depciidcr5ii lo\ nionii, oii. rupo coino caicul la riiiiidad de operacioii > iidemas d i i l i i , upoiiciiics que h17.~,

m/ \ localice la peina priiicipal d e The f4onie Ilepol. i i i c . . . . r~iroirori (inlorinaci<infinanciera) ) luego el informe anuai ii1.8

4.

0 6 n d d inventario se registra e n el ano fiscal ms recicnlc de la compaiia'! Exptiquc su significado. ;,Oud podrin hacer IR compaa para mejorar ultn m,is in roici6n? 7om;lndo en rcnts 10 que aprendiir con respecto al incrntario de la cornpaoln. ;con quh Irrcucncia dehcria realizar un inventario fisico? 'Cul e* a su juicio. cl niumcnlo opnrtiiiio para hiiccrloq

IJ<:\l~ire.~rstirdiar esrp ~aprulo, de usted podrb

1 Medir el costo de adquisicin de los octivos tangibles, como terrenos, edificios y equipo.

Calcular la depreciocin de los edificios y del equipo, aplicando varios mtodos de depreciocin.

3
4

Distinguir la depreciocin segn los estados firioncieros y lo depreciacin para efectos del impuesto sobre lo renta.

Explicar los efectos que la depreciocin tiene en el flujo de efectivo. Distinguir los gostos de las erogaciones que deben capitolizarse.

6 Calculor las ganancias y prdidas al cancelar los activos filos


7
4
Interpretar el ogotamiento de las recursos naturoles. Explicar los tipos de activo intangible.

C o r r i a n lo: ltimos ao? de la dcada de los sescrila: a Don Fisher. como a casi toda su generacion. le gustaban los lerrns \, la msica.Tambin. como a muchos de su edad. le iiiolcstaba que las tienda? de ropa tuvieran departanientos desorganizados y poco surtido, dc Icans. as; que decidi hacer algo al respecto. Abri una tienda que vendia erclusivamenlt ~t,rrris msica, y la llam "Gap" ( h e c h a ) . en alusiii a 13 hrecha yeneracioual que era la y <.*presin de moda de aquella poca. Eso fue en 1969. Hoy, 30 aos despus. The Gap opera ms de 2.000 tieiidas. Auiiqus I,i msica desapaiecio. sigue ofreciendo una amplia seleccin de IrrrrlJ a un niercado que vcinpre los eiicuentra atracti\,os. Pero cuesta dinero riiantener ms de 2.000 establecimientos I'iacticemerite todos los de The Gap son arrendados. pero la compaia debe electuai iiiantiosas in\rer?iones en activos dc l a r p vida. entre ellos los accesrios. a fin de que cada iicnda opere de manera satisfactoria. Poi ejeniplo. en la caiegora de activos "Propiedad \ equipo" del balance general. las mejoras a los locales y las dedicadas al mobiliario y al cquipo cuestan $836.6 y $960.5 millones. respeciivamenle. Esios activos tienen uiia vida util viiriable. pero duran ms que un par de lrarl\

el
$ 5.109 36.167 120.23

$2.420 5.87h
47% 1h
1

97 b

iores varan tanto? Porque cada tipo de negocio requirrc i i r i hlehem Steel cuenta con importantes plantas de produccin I millnrs eil cuentas por cobrar e ii1\en!ari. apenas tiene invrri propiedad cquipo. Finalmente. los h:iiici~sy otras inatituciiii rb Irust. tienen. sobre todo. aciixos financieros e inversiones i i nta 1 equipo . la contabilidad de lo? activos de larpa vida plantea proh1ei1i.i ncial ec determinar cundo mrgar su costo como gasto en el c . lo. si un activo dura I O anos. , q u propoiciiin de su costo dehii.' 10 aos durante los cuales se utilira7 1.a respuesta a la preguiii. ue se registre la depreciacion renios la manera de contabilizar los actlvos de larga vida. hiv a depreciacin, es decir. en entender su naturaleza y en aprendi I arla. Empezaremos la exposicin coii la descripcin de alpuii;i. os de larga vida.

'

VOS DE LARGA VlDA

posce activos importantes como terrenos. edificios. equipo. reLii' stos a c i i ~ o s larga vida sirven para generar ingresos duraiiic de an la produccin y venta de bienes y servicios Como son indik es dianas. las compaas no los venden en las operacionss o i d erde que un activo d e larga duracin de una compaia pueae \i i tra. Por ejemplo, un camin de reparto es un activo de larga \ i i 1 . pero un distribuidor de esta clase de vehculos lo consiaei~ii. e corta duracin. rga vida son igua1es.A menudo. se dividen en dos categoria3. t;ir. os tangihles (llamado tambin activos fijos o aciivos de la planta n verse y tocarse: terrenos, recursos naturalcs. edificios y equipr ibles no so11 de ndole fsica. Casi siempre son derechos o heiii ntes. marcas registradas y derechos de autor deducido. cada tipo de activo de larga vida se contabiiiza ti, ay unos cuantos mtodos tan slo para los varios tipos d e activo, peciales porque n o se deterioran ni se vuelven obsoletos De alii se iegistren en su costo histrico. No se deprecian. Otros acti\<,, bien sc tornan obsoletos. A medida que van expirando con < . rten en pasto su costo histiirico

DEPKEC~AC~~N

iiiimhre de ng<iininien<o. Aunque S l i sienilicado es mas amplio. nmortiza~in e l trmino w n es qiic narma~iiiriiir indica la a,ipiinci>n de lus cosios dc Im acrivr>.sinisngibles a ios periosc <Iiwqur sr hcnelicion con c l l c ~Eslos tcciiicismtis sc rcsuinrn en ti cicmplo-tabla 7-1 .

,criufi mia,,piblc u los prrr,,dir, hcncficiaii con t i h n

(:OST-O DI: \ U Q I I I S I C ) ~ N I DE LOS ACTIVOS TANGIDIES P


~(IIC.

I I ctisin de adquikici6nde activil. de larpa viJ~i.escl prrciii dc compra equivaienic al eleciivo. enlrc olrar cmar a l ~ r c a ~ o s i o s )os incidrnialrb iiccesarto, par; coric)uri la compra. iraiis l~iirlar aciivu y prepariirlri para su usu. c\

'I'I~RRENOX

I - i cm10 de odqui~iciui~ un icncrin cuinprende lo que p a p el comprador por los 1rab;iliis toprc de pi i(ic>>. hiliiorariii5 ilc lus ahogador. la escriiuraciiiii. las curnisirsncs a los ngenias de hiene:. loa rriicrs. Icis iinpuesim de iraslado de dominio e iiiclusn l5 coslo~ demo1Iirj611 viejas estruc. o de de iurar que tal vez hay1 que dcrribar si sc quiere prrparar e l Lrrrcnt> para su iiso. E n la coniabi. lidad de ciibius Iii*irisos.cl terreno sc incluye eii r l bnlrnct -eneral a su custii uri~inal. Dcsdt lurpii. iras varios mios dt: nunicnios cn los cosios dc los biriies raiccs en lo inflacin VI valor rii lihrus dt* Ins ierrcnos rirr~de rcr mucho menor iliic su valor ;iciual de r n r r c a i l ~ a ;I)ehc un icriciiu adquirido y criiisr:rv:ido dcsdc 1936 repi<irarst, a l cosio de 1936 en uii balance yciier;il de l99W );.\o cs precisanienle l o que hacen los coni;idorcq r o Esiiidua llnidoa Por cjcm. pbt. Neycrhaeurer snoia r n r u ~rulniice ernerirl 5.9 m,llnt-s de acres ii $125 millones {slo $21 por ncrc). H o . es<, icrrino cucsia mila< dc niilliriiei dc d6l;irea En alpunri, paises sc permite l a rvvaluacioii periodica del aclivo, pero. cn Ebitidtis Cnidos. )1 irndicin de usur los cusios hisiori. : para irtrrenos y o i i m ciivos dr larga vida cirs esla prtiluiidamnrc arrairdda en la coii~iibilidod

'

,,bjctivo

Medir el coslo dr adquisicidn de los activos tangibles. como terrenos. edificios Y equiPu

EDIFICIOSY

EQUIPC)

iodos ios costirs dr adquisicihn y prepara. 1) cnsro de ediiicior planta equipo drheria inclui~ : cicin para el uso. Examinc aicntenienie el siguicnie ejemplo de un equipo usado de empaque. Precia bruzo d4 Lactura Deducir 2% de drxucnio por pronto papo e n 31) di:i!: Precio neio de lacirira Antiiar irnpuesios sobrc la venta nl R 5 dc $<IX.(IIKi COSIW dc iraniporte Casios de insialaciri C:#~sios reparacin :inrcs del uso de loial cosio dc adquisicin

SIIXl.(KKl

2,0011

YB.UO(i

7.84U i.000

X.WKI

7.000

$123.840

Cuiiio S hahrd dado curnu. e l coslo iotal dc ndquisicin consta de varios cosios indivir Uuales. pero t < s S123.84U sern elcu<t(i tnial caprtalizadn que i c agrega a i a cuenio da equipo. (;e dice que un cnslo cr; ~upiluliindcuando es incorporadcr a la cuento dc un aclivo para

ruyiirliziidu Cristo que se agrexn a una cucnia dr para ~ ~ ~ rtei que \ a a r;isiar,r. inrnediatnnrenlr

COS'IO DE AI?OL1ISJiION DE LOS ACTIVOS 7AhGIL)Lki.

27

c1;i e r r o n e a n e n t e No C \ uri piocrsu d e valiiaci~iii 'alar de un a u t o n i ~ i lce dcprccia. cii el sciiiid<ii l ~ para un coiitador. la deprcci;icii~iino ea iina ~ c i i i i . ~ r c]enipl 111s c o l o < d e rcposiciiiri 11 10s \;ilcires ~ 1 % ar los costos. E n E\iads linidoc. I;ISrniprrsar e,ci) ci'lela melor su zilu;ici~~ii o i i ~ ~ t i i i Expridrciii<>ec c;~ p;risc\ como Japiin. Aicrrianin ! i,inci;?. I;I\ ,iiii<>ii rpreciacion s principales que di\linruc la ci~rit;ibilidad de ha\i ivo Si se coiiipr;i al coiitado iiii acii\~,>c 1 s r ~ ; i id,, d i diataniente ru co,to coiiio g;irto I'ui su liarte. la i i k rrciricin durante I i > > pcrii~dosen Ir q u e >e us;r L I iiigresos producido\ ii dcpreciai o asignar a lo lnigo dc la vida til lot.,I ciahle. E s la difercncia eiitrr L.]ci>sro total d e iidqiii r residual (y sus siiininios: Falor tcrininal. valor (1,. de de\erho) es el iiionto qiie se espcia rccihir di. 1.) e l a r p vida :iI final d e su vida lil 1c vida iitil ( $ 3 .i a \,ida fsica rnds b r e \ e antca clc q u r \c detcriorc l quc se vuclva ob\oleto. nto d c nuevar c ( ~ n i p u t a d i a ~ cosio dccrecieriti !so plazan antes d e quc be detcriorcn E\ decir. su \ i t l . . Algunas veces. la vida dr un acti\o se mide direc\.i orciona. y n o por :a durac16ri del periodo e n qiir \ ( de carga podria niedirse ci-ii~io kilmetros ti;i loz loriieiros. Si ci~niprr:inir~s caniioii e n $5O.OWi. 1.1 un caso d e qiic csper>ir;imi>s quc ttuioia 100.000 kilo

npiien principalnientc por cl co'i\~ q u e se aiign;i ., ma de depreciacin a uii;i I i \ i i i ilc niontoh d e d c p i ~ activo. Con los biguicntes siiiholos \ c a n t i d a d i \ acin d e iin caniiii de B41.000 de una conilidiii.,

Ejeitiplos de niniifos
de diciembre. 20X:

s)

511 .oiO $ l.OO(l 4 ,Ros ?O(J.l)OO hilint.tioh Ui\'erzo\

iiperacioncs como gasto) \:iloi neto en Iihios (parte del costo original que seia c a r ~ a d o oprracioncs a lutura\ coiiio p;icio)
-20.000

10.000

___ ?O.OOO

.___ 40.NX)

I)I
PKI
(

IA(;IC)h

-k I I N l

A R E < 'ii\

I :i depreriacioii e n lnea recta distrihu!e unilorriieincntc cl ~ a l o i drpieciahlc ( u ;I depreciar) ~luiantela vida til dc uri activr). Es sin duda cl mGtodo que nias se usa al prcseiitai inlormes .i 111siiccionistas I>L. h e c t i ~lo ;iplicaii casi 0.7U/o . de la\ 9r.irideh einpiesas e\tadoumdeii?cs. pi i < >incno5 c n parte d c bu activo fijo. y 70% 10 eiiiple;in dc niudi, cxclu\ivo. El eleniplo-tabla 7-2 niuestra como \ e indicara c.1 c:iniin d e nuestro ejemplo rri el hal.ince general. cri c;ico d e ihar el nictodo de depreciacin e n liriea recta A continuacin. anc!:!nios el gacti? d e dcpicciacioii anual que aparecer en el ect;ido d c rcsiiltadob.
cristo

drpreciaci6n en Iinra recta h f ~ [ < que~drsirit>u\t )d ~ ""'~~"i"en'cn" " "'loi dcpieiiahlc duraiiie I:i \id;, til de un ;ictiu<i

= C;cr~ro<ir dt2~~rf~rrcicrr~

de adquisiciii - valor residual anos de vida til

1:n algunos caws. el ticnipo n o es el tacto1 que limita la vida til de un activo. Cuando el deteriiiro? el des:in?ir, tsico d e t e i m ~ n a nlii vid;! til d e iin ;ictiro. ;I nienudo. los c o n r a d o r c haian I;i depreci~iciciric n uiiidades de servicio e n unidades de prodiiccion. ' iin e n las unidades de . tiempo (;ios). que es el sistema habitual. A este tipo dc depreciacin se le denomina depreciacibn por iinidades producidas. Ohserve q u e el c;iniin de carga d e nuestro ejemplo tieiic iina vida til dc ?00.000 kilnictros I l e aqu la dcprcctacioii calcu1;ida en kilrnetios.
Ll =
-

11

C- K

drpreiiaci6n por unidade, ~r<>dlicida< Mciodi, sc ha% en la\ uiiidadrs de srr\,ic,o cuando cl deteriuro Iisicos \ori la inlliicniia doniiiiaiitc de l a $41.000 - $1.001. 200.000 km
=

> el desfa\tc

veda util del ;icti\,i,

$.20 por kni

Para :ilguni>zi i c i i i o . corno el cquipo d e tr:insporte. c i t e tipo d e depreciacion puede tenei un atractixo 16pic mas fuerte q u e el nietodo d e lnea iecta. N o obstante. la depreciacin por i~iiidades pioducidac iio se cniplea cornninente por dos razunes lundamentales. 1.

A meiiudi). pri~diicecasi la misma deprcciaciii anual quc el in6todo d e linea recta

DL-PRE('IACI(>I\ DE EDIFICIOS Y EOL'IPO

281

1.a tasa D S D ser6 2 x 25%. o bien. 50%) un activu para un a o cualqiiiera. n o tome e n cutrii., valor del activo e n libro< al inicio del a o por la 1:i.. ncuando el valor en librc~c igual al v;ili residii,,: sea e la sipuieritc manerzi

D = 2 X (lOOu/~j - n! aos - 2 X ( 100':, - 4 t = 5 0 0 , tasa D S D X valor e n libroi inicial

0) 'Iotai acuinulade de ? aoc = $35.875


+

00

$10.250)]

75)]

d e cada ? n o ca\ualinenic c \ la niiiad d e i;i del ao .,l. o especial q u c ocurie sol<^ eii uii:i \,iil:i litil de cuoii, ico dc doble saldo decrccicntr cliii\irte cii aplicar 1 . icial. Cerca del 20?,, d c las ~iiirip;iiri\ ctndouiiidcii parte de los activoi de larga vida. ticnios ~uplic;iil, d e doble saldo decrccienie. pero utra5 versiones eiii uii mtodo con 15O0/c. de s:ildo\ decrecientes rinipl~ recia

ados d e la dcpreciacion rii linea recta y la d e d o l ~ l ~ a genera $38.438 de la depreciacin total y n o aaipii,, Pora compensar e\i. alpunas compaias q u e adoptiii do d e lnea recta eii uiia partr de la vida depreciahit as d e la extrema deieciia del ejemplo-tabla 7-3 ar d e procedimiento. calcule la depreciacin en Iinc:, ce el costo n o depreciado. Cambie de mtodo cuanci, ximo sea igual o mayor q u e t.1 moiito del prograiii. te el ao tres. D S D proporciona una depreciacin 111 a. la depreciaciiin ser5 de $4625 por los dos aos rc, al mtodo D S D porque nos da una depreciacin ni,, n o depreciado ser de $Si25 Con un ao remanciiit

ClON

Ano 1 .\no 2 4Ro 3

$10.~HKl 10.000 10.000

31.000 21 .o00 11.o00

$20.50'1 10.250 5.125

20,500 10.250 5.125

$20.500 10.250 5.125

20,500 10.250 5,125

'1 a deprcciacion es la mi?ma todos I<I\ aos 25% dc 941.000 - $1000) IlNl%/4 = 25% La tasa doble es 50% Entoiicer.Si19o de $41.000:50% de (41.000- $20.500):jOo' de 1541.000- ($20.500 iS10.250)1 etc I \tc metodi>. modiiicar. nunca depreciar complemente cl valor actual en libros sin '1.8 transicion al metodo de linea recta \e reali~a en el ao 4 ! la deprrsiacion rs la cantidad necesaria para reducir el \a101 en libros al valor final de recuperacin

\ una recuperacin de $1000. obtenenios $4121 que reeistrarenios como depreciacin en linea rccta para el ao cuatro [(5125 - $1000) t 1 ao]. como se aprecia en la columna del extremo ilcrecho del ejemplo-tabla 7-3. Como $4125 es mayor que 2563. la transicin se efecta en el tino cuatro. Las conipaias no necesariamente utilizan los mismos mtodos para todos los tipos de ;ictivos depreciables. Pongamos el caso del informe anual de Kohe Steel, Ltd.. una gran empre\ti japonesa: "Los edificios y las estructuras en todas las instalaciones. as como la maquinaria \ el equipo situados en Kakogawa Works. Kobe Works.Takasago Works. Mooka Plant y Chofu I'lant se deprecian con el mtodo de linea recta. e! resto de la maquinaria y del equipo se dcprecia aplicando el metodo de saldos decrecientes a lo largo de la vida til estimada" ,Como elige una compaa entre las opciones disponibles'? En ciertos casos. la tradicin la lleva a ercogrr el mtodo empleado por otras compaas de su sector industrial. a fin de mejorar la comparabilidad. Algunas veces, para ciertos tipos de equipo y de procesos de manufactura, un mtodo proporciona una asociacin de gastos e ingresos muy superior a la que pro~io~cionaran unidades de produccin. Otras veces. se selecciona el mtodo para presentar las cl costo del ciclo de \'ida de un activo. Suponga que un tipo de equipo necesita poco mantenimiento en el primer ao de vida. pero que esta exigencia aumenta ms adelante. La depreciacin acelerada con una depreciacin decreciente cada ano. ms los crecientes costos de mantenimiento anual. nos darn un costo bastante constante por ao de uso y de produccin. En conclusin. la eleccin depende de la naturaleza del sector industrial. el equipo las nietas de la gerencia

CON LOS INFORMES A LOS ACCIONISTAS

En la contabilidad de activos de larga vida. a veces difieren los informes que se presentan a !os accionistas y las dec!araciones de impuestos a las autoridades fiscales Los informes deben respetar los prlnciplos de contabilidad generalmente aceptados (PCGA). En cambio, las declaraciones de impuestos deben cumplir con las nornias 5 regulaciones tributarias De ordinario. estas normas son compatibles con los PCGA, pero a veces varan. Por lo tanto. no es inmoral en absoluto. como sostienen algunos. llevar dos conjuntos de registros Ms bien. es necesario.

Objetivo

Distinguir la depreciacin segn los estados financieros y la depreciacin Para efectos de' sobre la renta.

C O M P A R A C ID E L ~N

IMPUESTO SOBRE LA RENTA CON LOS INFORMES A LOS ACCION1STAS

283

.de ni;iiiera intencional. la depreci;icin acelerada con vicI,i, s !.alentar a las conipaas a iiivertir eii activos d e larga \rid,i

s coiripaias en general rccurrcii a la depreziacioii cii lirica reci. onistas. I.as autoridades fiscales a veces aplican taws espt'ci;ili~ iiiniediatas para aumcritiir los beneficio? fiscales de invertii c i ~ ormes a los acciorilsias sc caracterizan por el intento de 1a1cr.t s costos de un activo a todos lo, pericls en que p e r a iiigreroL titican la adopciii d e la depieciacioii cri linea rrct;i. ru siiii ilidad d e presentar. e n los primeros aiios. utilidades riis ;ili.i, n la depreciacion acelerada 1x1s gerentes rio escogen lo< r i i i \ utilidades registradas eri los prirnerus aos dc los uctiv<i\ ci, arnos que niuchas einprcsas prelicreii el nitoclo d c Itiiii,i. S). el cual amiiiora las utilidades e n periodo?, d c precios cii e les oblipaba a utilizar el mtodo LEPS para los iiifriii~, lo tetipan que usar e n su declaracin d c iriipuests Esa c ~ > n i l ~ preci;icin. de niaiiera que, por lo gciieral. las empresas iecii ecta para sus inlormcs financieros y ;rl sisteina niodifictido i l i s p;rra electos fisc;iles

elaciones entre el gasto d e depreciacin. el gasto d e irnpue\i, prcciacicn acunlulada. Poi ejemplo. la prensa especializada cit cia, citas r r r o n r a s c o m o la siguiente. busc;imos firiarici.i sa cantidad. cerca del 6 0 % se rccuperarB cori depreciacioii \ la nota que apareci en B~rsine.ssU'tzck sobre una liiiea aCrc.1 r dcpreciacidii y por la venta d e $6 niillones d e bienes i n i n i i ~ t $10 rnilloiies durante el primer trimestre del aiio" can que la depreciacin genera efectivo d c aleuna manera hi, original de un activo a los periodos e n que se us. slo eso. M;P no es otra cosa quc la parte dcl costo orieinal dc un activo q u i aiitcriores y n o un moritn de efecti\~o e y e r a d e ser usad<) eii
O . . .

e depreciacin y ctectivo. examinemos el caso de Acine Ser\,ict s CCJn efectivo y c;ipital coiitahle por $1M).000. E s e inismo di21 40,000. ste tena una vida estirnada d e cuatro aos v un valcii s del primer a o produleron ventas al contado poi $103.001) \ r $.53.1)00. Los hechos antcriilres se descrihen visualmente cii

Gastos de operacion al contado $53,000

Gastos de operacion al contado $53.000

!.a ilustraeii>ii ancua. O h s e r \ e que e! a u i i i e i i t r ~ c e l e c t i v o e d c $50,000 t a n t o c o n l a depieciacinti d .,,elerada c o n i c c o n l a dcpit.ciiicioii e i i !iric;r reci;i. a u i i q u c ambas p e i i e i a i i diteretite\ u t i l i d a d e ,iiites d e irnpuestiis S u p o n g a u n a depreci;icinn r r i liiic;i r c c t a de $10.000 \. u i i a depreciaciori aceleiada d t S?ii.D(XJ. N o t e q u e l a u t i l i d a d rec.isirad;i ;iirtc> d c inipuertos d e l eleiiiplo-tabla 7-4 e5 d i t e i e n t e d e i i i d i i el iiii.ti,di> de depiec,:icion s c i t . c c i ~ ~ n a d u .e r o q u e e l f i u l o d e etccti\.o p i o \ e n i c i i t c de p i ~ l > u a a o n e " s e l r i ~ i s i i i oA l c o r i i p a r n i 113s m o n t o s antes de iinliue5tos. se destaca m u v b i e n ! R . iiiric16ri del gasto d c depreciaciii. ;I'i~r que'? P o r q u e aiites d e i i l i p u e s t i n los c a i i i h i m d e l atect;in \<lo a las cuentas de d e p r e c i i i c i n aciiriiulad;i utilid;idt.\ iIictodi> ~ l cdeplro,icion i r t e n i d a \ . Prri1i:iricceii i n a l i c i n d o h l o s wldos tin;i!r\ ilr e l e c t i v o ;intes d e iiilpucst\

E l e r n p l o - t a b l a 7-4

Acrne Service Con~pany tsrado de resuirados y esndo de fiulo de efertrvo del ao que termino el 3 1 de diciembre 2 0 x 1 (en miles)

Antrh de ii~il>ueslos
i r <,ti liririi >C'L.~<I I'arte 1. F - S T A D O D k K E S l ' L 1 , A I I O S \'eiiias iiaatoz de operacioii i,aslo dc dcpreciacioii l ! t i l i d a d a n t e i de impuesto, I m p u r i o !.ohic 13 rerita 4)"o) Iitilidail r i r t n Pnrie 11 ESTADO IIE F L I ~ ' J 0DE I F F F C T I V O r o h r o s a l contadci Gaita?. dc operacin al ccintado Papo\ de impuesios al contado Efectivo proveniente de las oprraciiiez'

Despus de impiiestos

IIep'.cc!i~<r<j,,

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U<~pre~<iircr(iti e,,, IIIICYI I~,I I ~ I

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'Al-urids \ece\ Ilern;ido llulo dr electi\.o dr In\ c>prr.icione\ o \iinpleiiicnic l i u , ~ etccii\<i. Y c i < ~ I<I nericr:~! sc I r Iliiinii ciectl\<. de por sobre vcnli ( a ) fileii~ls10, $aSlOb de ~ p c ~ : l C l o l l (Illi pr\,eniciitc de I;,s i,peracii>nrs. qiic cuc!c deliriirbc coiiiii e elrctl\t> coh~ado reqiiietcn ctccti\o \, ( b ) Iiieiios los inipuesios sohie iii r r n l a

ad despus de impuestos. La depreciacin es un gastu que iw fiscales. As pues.cuanto mayor sea la depreciacin que se pei inado, menor ser la utilidad pravable y, por lo mismo. meno! mpuesto sobre la renta. En una palabia, cuando el gasti, de d t yen impueztos y aumenta el electivo conservado y destinadi los

acin entre depreciacin y efectiio. y para simplificar la coii; todo de depreciacin usado en los inlormes financieros es c 1 declaracin fiscal. En las dos ltiinas columnas del ejempl<, ice Company pagar $16,000 de impuestos con la depreciacihi 0 con la depreciacin acelerada. Por lo tanto. en comparacioi, de depreciacin acelerada conserva $4000 en efectivo. En coi1 era efectivo pero s ofrece un beneficio de efectivo si aminor;,

S S GASTOS

bienes y servicios, tanto al contado como a crdito. Las e r o p que brindarn un heneficio por mas de un periodo contahle \i a una cuenta de activo). t s t o s pastos de capital aportan nuevii\ cidad,la eficiencia o la vida til de un activo fijo En cambio. 1;i. eficio de un ao o menos se cargan como gasto en el e!ercici<l

1A1,IZAR

re cules gastos deben capi!ali/aise. pero se trata de un tein., as de contabilidad pblica y las autoridades fiscales Veamo: e clasifica correctamente como activo o como pasto. Al con^ carla como gasto, en tanto que al auditor de la oficina de h;i ivo. ,Por qu? Porque los contadores pblicos suelen esta! a subvaluar los gastos actuales. mediante cargos injustificado^ de activo. En cainbio, los auditores de la oficina dc haciend,~ na cuenta de gastos porque representan una deduccin fiscii!

n la prctica se tender a cargar a una cuenta de gastos. m& as piezas y artculos similares. Primero. muchos de esos pasto, rueba de costo-beneficio de coniahilidad y el concepto de c;, . Por ejemplo, muchas empresas tienen la poltica d c cargar ; astos que no alcancen un mnimo establecido. digamos $10L

PRECIACI~N

ii.),iilar. las mejoras se car>itali7an.Hc aqui olguns ejemplos de este tipo di. mejorab: la rehabilii . , i ion d e uri departarnerito en ciidornini. lo que perniiie aunientar el alqui1er;la reconstruccion SI< iiria ernpaquriodora. con cl objeto d e aumentar su velocidad o alargar ,u vida til. Supongan?<quc. al iniciar cl a o 3. al camin de car-a d c nuestro rjeiiiplo. con un coto < I r $40.000. una \,ida til dc 4 anos ! un \alar d r recuperacin d e $1000. se le hace una repat.,,-iciii c n e r a l q ~ i c cucsta $7000. Si se pien3a que la reparacioii aumcnrara su vida til d e 4 a contabilidad requerida ser
' ,~fios. la

l.

2,

Aurneniar en $7000 el valor eii libro\ del acti\o (allora $41 .O00 - $20.000 = $21.000) Gvnerrilrncrile. el incrvrnento \c realiza agregarido $7000 a la cuenta d e equipc Kevisc el propraina d r depreciaciii. de iriodo que el nuevo gasto p a p c l o por anticipiiJo se reporta e n l i ~ tres aos resi;intca. d e la manera siguiente (supoiiga una deprec ci;icin en lnea recta):

Programa original d e depreciacin


Afio 1
Mo,iio

Progranla revisado d e depreciacin


Ao

Moririi

d
1)epreci:icion acumulada

$io.tn~o IOSM 10.000 10.00(i

$1 0.000

3 4

$40.lKN> -

lO.000 9.00(1' 9.XKJ

. -S

9,000 -

*El n ~ i i \ <i i~ i < ~ n t o dcprrciablc es [1941.00(i - S.Zi.00l1+ $7000) - $1000 valor residual! = 5-7 O I X I f-l riue\o callo de de~reciacir~n $27.000 divididci\ cntrc ci rcsto de la vidri es uiil dr 3 ao,. o Sta. $9000 ai ao $4 l .0O1 Kci;ipiulacion: coito origrnai Reparav~dni i a y i ~ i i ?.O011 48 (m0
Mrnm valor res~duni
(esto

a deprecia!

GANANCIAS Y

PERDIDAS

SOBRE LA VENTA DE ACTIVOS 1ANGIBLES

Hasta ahora. hemos victo cmo coniabiirzar la propiedad. la planta ). el equipo a partir d e l clculo del cosio d e adquisicin Iiasta la depreciaci0n d c este costo el final d e la vida til del aciib N < i t < i d o lo\ activos se cnnser\ran duralile toda su vida. y. c u a n d o se renden. la, prdidas o gaiioiicias son siempre inevitables E n una \,enla al contado. unas y otras suelen

,>bjeti,o

c~~~~~~~ las

prdidas cancctar activos filo,

q ~ i i p ue\ i i e c c \ ~ i i i < l . supriiiiii 511 Jalar c i i Iihin\.el ciirrl .ip;iic<t tanto. lii ciicrita d r deprcciacioii ;ic~iii~iil;id,i 1'1 <le c q u i p ~ , lar c;inccIiiciiic> 17.000. c i i liig;ir cit. 827.000. ieiidri;iiiio<

iiieir,iii la\ pic\cnt;rcitiiics d e i;i ciiciita 1 \ l o \ ;i\ic.iiiii~: ~i i i ~ i i i s a c c i ~ ~ O h \~ .i - \ c i i i i c ~ ; i i i i e n t c q i i c c l c o s t o cisipiii iie c iiiiiil,icIa concxri clehcir c l i i i i i i i o i \ c cii,iii~Ii, k i \eiici;i ci i i c i i i , \ i i p i i i i i i i el \ a l 0 1 c i i I i i i i o > del c(jiii1ii1 p i ~ b21.1~0ii(iiiici>.i, i oii ;iciiiiiu!;iil;i d e $20.000)
8

ciclid,is p o i l;i \'ciitn d e los ;icti\oi i i c iiii,i 1~1.1iii.i i i iiiil;<>~ \o iii~~ p'ii-tc [le .-oiios i i i ~ i c \ ( i \ eii V I c\t:~do clc r c ~ i ~ I t ; ~ \c I,, ~ ~ '~ l: coiiii> \c iiiiicsti.i c i i l o \ ties \igiiiciiic\ i i i i p l o i i c i cic l o \ i.51,' L~~~IOIIL!I~III~~ LI 199h

e o l i o \ iiipreso< coinprcridcii l o \ $279 i i i i l l o i i c p i o \ c i i i e i i i i c < '.iio ~ i ~ i i i i i c a t en~ei l zcntido de cjiic iiii - \ ,iI-i, iii;iteii., i\ e \ n l i i n i la ciiipi-esa. hl- I>ieri. b e cnccnir;iii eii Iii ;icti\ ,iI:i~ luctos qiiiiiiico\ d e o t r o II{I(I En n c : \ ~ x i c \ . 111 \I~LIICI;I 1,' e c i ~ i d! cquip(> aii\,en pai;] coiioccr la cr1iiip;inin P;ii,i COII n l'l'lh. D u P o i i t tciiia S.3S.000 iiiiIi<iric\ c i i ;+L.II\~~ s yanaiicia\ p o r la l e n t a d e a c t i i o ~ . p i i e d r n i i i l u i i \ e liiiiii' co! i clcl c\tadi> de resultados. que titc prcci\;imciite l o que li,,~ cxcliiii las sanancla\ ( o pPsclida\i ;i1 c;iIciiliii l;i. p i irici;.,iic p l o . la ~ i t i l i d a d hriita 11 la de operaci0n E % i ol u e Ii)yui. Iii,, ado> d e IYYh. t.11 el cual se re1;iroii oircis i i i p r c i w l i i c y ci, i d a d cic o p c i a c i o i i

Efectivo

l7
(

i
"
1
1

vena Equipo -

de

41
41

eqiiipo . -

Electivo Depreriacgon acumulada Perdida sobre la venta de equipo Equipo


4

17 20 Depreciacion acumulada
41 equipa

20 l

'

20

1.n esta scccioii.ii\ ocuparenicis dc otro grupo d e actir'os de lai?;i irid;i las rectirsi, iiatui;iles. corno minei;iIes. 1ic1rOlt.o y riiodeia (a cc.ce\ Ilanindiis aclivw coii\urnibIcc) E l :igoianiien\o es l;i medida cuntahic q u e se u t i i i ~ para ;isien;ii cl costo d e ;idqtiiiii recursos n;ilurales. Sc distiii~i eiie dc la dcpreciocion p ~ ) i q i i e centia rs~~ccific;inieiite el uso fisicii \ el consiirno d e 105 sc eri iccursos ri;ittirales. cii caiiihio. I;i deprcciacidn .;e centra en la rcdiiiciii del \iilr cconnmicn dc iin ;ictivn quc. eiitre otriia cuaa. abarca el deterioro ! la ohsole\cencia El co\t<i dc lo\ iectirso\ ri;itiirale\ siiele clasilirnrse conin ;icti\,o fijo N o hst;riiic. coiii1rarIos se parcce. cii realidad. a adquirir caiitidades niaslvas d e iiiventaiio hajo ruelu (iniricrai [le tiiciro) o CII la \uperlicie (iii;idera) El gasto por agotaniicrito cs la medida dc esa parte del e '.inventaiio a i;irgc) pid7o'.que \c c o n ~ u n i e n un periodo dcierniinado. Por elempl. una miria dc cai!wi: puede cuitar $20 niillcines y contener. oiiginalmente. un rstiiiiado dc 1 niillon de tiiiieladas d e c;ii hoii uiilirahlc El agotaniicnto ser $20 milliies = 1 mill~ii e toneladas = $20 d pur tonelada. SI \c. ex1i;ilerari IlN1.000 lonelsdab diiraii!e el primer ano. el agotamientu sera 100.001) x 520. o sea. $2 rnilluiies e n r e a o ('oda ao. se riicdira I;i cantidad de carbon extrliido.) cl apotaniicrtio repictredo se haaari;~en ese cuiisumo. Conio sc apiccin c n nue5tro rjcriiplo d e la mina de cnrhon. el agotaiiiiento se niide eii iiriidades d e piiiducci<~ri a@ot;irniento aniial puede contahili?arsc cornu uiia d i ~ m i n u c i o n LI eii directa del iictiio c\tr;iidci o ~ c u m u l a r z e una cucnta cciniplei~ii.ntsriiiindi\idual parecida a la depreciacion actiriiu1ad;i

Objetivo 7 ~ n t r r p r e l a rc l npoi,,

m,cnt dc 10srccui\i,' ~I~I~LI~:IIC~

1.a ltiiiia caicgor,:~ ;icti\n\ d c larp;i vidii soii los 2ictivos i n t a n ~ i h l e si ison d e iidole tirica de ;> Ms hien. se tiata d e dcreclio< o rcclam;icioriea sohrc beneficios esperados que iieiidcii a aei de caractci corili;iciuaI. poi qeni[ilo. patentes. dci-eclios de autor Iran<luicia< El iictiiii inl;iii?iblt. sc cont;lhiljza de ia misiiia mancra quc la plaiita \ el eqiiipv Es dccii. su costo d e aclr~iii\iciori\c c3piialir;i como iicti\o ! lutgo se pista gi-adiialniente jsc arriortiza] duranle su vid;! ~ i l csiiiii;id;i A caiisa d e la ohst>lercencia.la \,ida til d r i activo intaiisihle ' tiende a s e r niijs corta que 11 vida lcpal

(,,,ltahili,ar lii, iil,o. dL acti\o rniaiipihli

A M O K T I Z A ( ' I < > r ~L L AC.1 .l

I V O IKTANCI!BLF

289

rrollo Sin embargo. cuando otra compaia coinpra los rewi cio q u e se iiegocia mide d e manera nis reali\ta su valor. P i i ~ os costos de la investigaciOn. de 1ii publicidad ! d e 1;i cepiicl diat;iniente a gastos. aunque siii diida ;iport;iran briieficii~s

u consi\te ehactaniente iin iicti\o inianpihle. exsniin,ireniw

ue el gnhierno proporciona a un invenirir. c<~nfirindle 1t.11 lusi\o dt. producir y vcnder sil in\enio durante 17 ai)s.'iiaii\ producirlo ! venderlo por su cuenta. Iniapine qiic uiia coiii pateiite. Suponga adems qiie. ariie unii tccnolopin rapicl:i mica d e la Iiatente es apenas d e cinco anos. La snioriiracion \ i ica o legal ms breve: $170.000 :i : $34.000 ariualea ! 11,

wights) so11 los derechos cxclusi\,s de repioducir y vende] 1111 una pelicula u otra creacin. Esos derechos Is pririulga ( c i ~ eral y brinda proteccin a la coiiipaia 0 individuo durante 7 , er del gohisrno estos derechos svn nominales. p e r o una coiii y s~aiide para comprar uri acti\,o a su propietario. I'ur cleiiipI<~ o pagar ms d e $1 rnilliin al autor d c una riovela popular por chos duran 75 aos. su vida ~.conmica vez ni> sea nisc dc ' tal iOn inicia pronto idrntiticaciones distintivas d e iin piodiicto rrianulacturado i . mbre. un simbulo. un eslosan. uri I o g o t ~ p o un enibleriia l , i t a-Cola o el Iogotipo d c Pearson Edticacidn rri este lihro L:i. s d e niarca. las marcas comerciales. las formulas secreta\ \ dos cuya vida econmica d e p e n d e d e la duiacioii d e su LIS<, halance general d e Coca-Cola. n o vera un it.concirnieiii, Fue desarrollada d e n t r o d e la empresa y. poi l o mismo. n < t mora q u e se o p t por mantenerla secreta. e n lugai d e pateii al expirar la proteccin legal. c u a l q u ~ e r a pudiera emhotellin halarice general n o aparece un activo intzingihle d e su inarc:i in\.irti millones e n publicidad para q u e el p h l i c ~ rccoiii, i

cas registradas u otros acti\s iniangihlea que !a delziion di 8 cancelarlos como gasto Poi ejemplo Hrown-Foriiian Corpttvos intangible'. asociados a la marca Califoriiia Cooler. cuari<li portaran beneficios en el futuro. El Fasto d c $60 milliic~ mpuestos de $218 a $158 niillones

~ ' r linca i

cll duranie iin pcriudo determinadci de masde un ano. A menudo. los arrcndamienios bc la siliciin luniii con el aciivii de L plania. aunque $con acli\or ininripiblcs dcsde el punlo de visia a iccnicri Una wmpsfiia que posee su propia plania la coniahrlizar como aciivo iangihle. Pero. ri ilciis una p~rigicdadarrendada o arrienda su pliinia.sciio tendr el derecha de usa1 la planta iirivndada. no la plania prcipiamriite dicha. Ei arrendamirnlo es uii acrivo inraneihle. pues (tirmiiz rcu.onrierr Icii hrncf~cio fururns ( e n eslr cas~). uso d r la pinia). pero no cunfiere la el (~rupicdad nclivo ian&!ible. di.; C'ciii cl ,iricrid~micniosc relaciono la nitjata i La prtrpiedud arrriidsdr. q u e ocurre i coaiiuu un tirrtndainrio (inquilino) invicrie dincro para a,grcgiri. nuevos rnsicriales a la se piopicdad. En t ' s i ni.>rnchlo. lub rniirrtia~t.~ coiivierien rn parie d c la propiedad arrcndnda i !ti n o peilerircii: al nrrendaiario. 1.a mejora puedr cfcciuarsc co varias furmas. I l n ejemplo c. la insralricir! de riucros accesorios. divisioncs. paredes 1. Equipo d r aire acoridicionado que 1111 aer6 pnsihie qiiitar cuando rrpirc e l conirrrio de tirrendamienro, Il cosrii du los ai rt iidamicnros v dc las riwjuras a la propiedad arrendada se amoriilan riuranir. la !ids dcl hirn. airn cuarido la \ida risica de la rncjora .=a ms larga. LRdepreciacin wrr:i zc rniplr:~r . 3 ~ 1 rxclusiramenic. qvnR porque los mtodos de deprrc,acccin accIcraon nu rc iiaii pri.niiiid c n las declaraciones i impucsrus k I>t: LOS <:ARGOS DIFERIDOS

rnrj*,ta a In prnbiedud

uriendadn inirrsionci dcl arrendiiiari<i eii miir. rialrs que esta prtihib~d'i extraer del hicn inmueble cuando crpira iin arrendo miento pnr clempii> inriaiai a ~ ~ e k l c i ~ s . d i v i sioncb. muriJr, o cquipii dr iiiri: ucoildirioiiadri

AMOH'IIZ;SCION

1.0s caryo5 d i f e t i d ~ ~ Lib(Cmc)an a 10s gaslos pagados pon aniicipadi~ se (de hecho. a iwces loa ili15aparcccn junio:. c n el mismo renpihndri balance gentral).perri iicncn henelicioa ms pruIiingados K i r cjrmpli, ci cnsro de rarignar e muchos cnipleadus a oira r c P n geogrdica. rvorpnizcli una lrica de rnaamhle o c r e a r nuevos mercados dche pagarse antes d e poder ahirriei ~ l e i i ntienrficiii J r iaies iniriaiiva& Desde luego, J !casipnacin y la c r e a r i h de nuevos m u . a cados no se Il~\iiilm cabo i i menos que aporten beneficios durante muchos anos. Por L ianru. o es p o ~ i h l cirasladar su cosio a pcriodus pixicriorc como cargos diteridos v cancclarse como gaslo duranir un periodo de ires a cinco aos. A menudo. a esic proccdimieniu se le designa m m n amuriizcion dc cargos diferidi>>.

~.urgaisdiferido Carpub "mWJnlc* a lb:. phsio* PaPado5 Por aniiciPudrv.

, " T ~ l ~ ~ hcneficloz ~ ~ ~ Q ,

COMPRAS GLOBA1.ES

A mcuuJo. Ia.i czinipiiriit1i. r d r ( u i c r c ~ i s dr un ~ i p o ircrivn de Iai@ ivda por u i ) precin roial m dr Jr rrnpr;i A esie iipc di. tr~niaccii>~i Ir llama. en i)cabivnc% rvmpra plabal El cosio de ciirripra ylubel Adyui\ii.i~ii: se u mas iipm dr < I < ~ I ~ < I . adquisiciin e n tales ctisos siempre se divide enirc los actii8oscunlormc a aipuna csiimaciiin ilc dc ' 'umQpi~'h;ii u su valor relativo dt. venia. Por cjrmplu. supriiiganios que una cunipaia rornprn eti $1 milln nnr Uii"i"" un i r i r c n o ! iin cdiiicio. ,,Qu parie del nii116n debera asignar ni irireno! cual al edificio7 . Si un viuiidur indica que el valor d r rncrcada de ambos inniurhles es de S4XU.W y S7201XKi. respccii\ a m t n i t . e \ c ~ s t o deberN asignarse asi:

uando se iisigns menos cosio dl terreno. se as1gnar3 u11C O Z I ~ , recia. Por su parir. 1~1s gasios Je Jrpreciiicin son ms, al[oa.I;~ y re paran rncnrib iniliucsiosSin violar I Icp.lus r j c c u ~ i v o > qui s cargan e l mayor cu.iiri posihlr a lus ;ictiuus drpreciable y rii,

ES I'ARA REI'ASO

aciivus de la plaiiia que u\itreccii cil c.\ hahncc generiil 'is I. : Iioy para su repiisicin." , C s i usic<lde uciicrdu coi] cslu uiii

ctiuus de la planta incluidix en e\ hdizhnce general sc obtrcnc ;I i rcciacidn iicuinulaida. Es rl rc~ulrado l a nsi#niici<lri de cus14i. dc cew no iiitcnia reflejar todos los cvcnicis ecoiiniictts ! iisr. UI vdur dc reposicicio. E n ~ooxcueiici;i.no hay su(rcieiik eii libros: sr rpruxime al cosio dc repi>ricirin.

rnera cfectivc para repuner los acitvos lijcis" ;,F.si3 ualed rli Explique su rcspurila.

veriera e[eciivu. E h parrc dcl a c t i w ya cori%uniida s que dc moni6n dc al'cciivi> para rcl~oicidri.

Siiponga quc el valor irsidusl previsio IUL. Sril)XI. cil luptli de

n de los dos primeros ahw. aplicxndo 105 ir\ticdus de Itncrt dccrccicnic

PKE<.IACIOh

--

en lil>ros)
X9.OOO $Y.OOO .50 (541.il00
-

A
= =

$?h.000/1 h10.00014

Ano 2

50 ($41.OWl) = $20.500 $20.500) S10.250


=

Iiig!iev>\ Cn;i\tiis- el \alar neto en lihios dcl equipo \eiiilido c\ s41.0no ($20.500 4 ~ 1 0 . 2 5 0 ) . ol '$4 1.000 - $30.750 = G;iiinncia sohle I;i venia de c q ~ i i p < >

$?O.OOO

-S -

t l ctccio d c cxtraci el \';i/or en lihio, es una disiniiiuci<ri d e $10.?50 eii lo'. zicti\os O h \ e r \ c quc el efccto d e iiiia disininucion d e la dcprcciacioii acuinulada (poi si mi\ma) ec un incrementu del acti\,o
Equipo Costo de adquis~rion
4

1.000 Corta de equipo vendido I


'

4 1.000

Depreciacin acumulada sobre equipa vendido

Depreciacion acumulada. equipo

1
30.750

Depreciacion de Ao l

Ao2

20,500 10.250 30.750

1.a ganancia d e '$9750 5uele indicarte c~iiio iiiia cuenta individual e n el e i t a d o dz ie\iiltados: g;in:iricio sobre la venta d e cquipo o gaii'inci'i sohre la eliininaciii de equipo. < I c n cornliiiiecii>n con rrans;iccioiir\ siinil;ires e n la c;iiegoria d e "Olras ganaricias ! perdida<'

l-I;i! une prdida d e $3000. cii l u ~ a d e uiiii pnaiicin d e $9750. porque el valor eii r libros es $12.750 ni25 alto. I.as g;innncias u perdida< d c la cliniinncioii de equi[iri dcpendcn del nitodo dc deprccisci(~n

Repase 1;i impclrtante ilu\traciii d e lii seccin "Dcpreciacion y tlujo d e efectivo".eii la pgina 284. Supnga que el equipo se adquiri cn $80.000 ! no en $10.000. El valor residual e ~ t i r n a d o s e p i r a siendo cero ! la vida til ser d e cualro ano\

~ ' K < > u I - F M , ~ < KF\'FS P A K A K E P A S O B

293

0 $ 50 $ -- Jh --

12 $ 3h -

visdda del ejeniplo-tabla 7-4. Suponga tina tiisa iiiipo\iti\a i i t s clculos del impuesto sobre la renta al itiillai- inar cercaiii as qiic reaultaii afectadas por estos canibi<ii T,~huIt las d1l4 tiniaa columnas d e SU tabla revisada. e n cni{iaiacion coi1 C !

revisados se muestran en el ejemplo-tabla 7-6 s siguientes coinparaciones d e los ejernplos-tabla i - h !7-41 n o iniliiye en las ventas. los gastos d e operdciori i i i tampoii impuestos proveniente d e la operaciones A causa d e iiii. utilidad neta ser menor e n las cuatro coluninas dc.1 ejempii' mplo-tabla 7-4 A continuacin. se cmpai;in las dos Itirii,i~ os-tabla.

Como se rnueslra en
E~eni/>loE/t.t,ipir,-

rabia 7-6

iciblu 7-4
10 20 1 0 niayoi 20 nia! (7,
4 menoi h iiienoi

I>~fere!i< iii

recta
20 40
12
4

re la renta
1h 12

a recta da n
recta
h

1s
1X

24

da per;lciunr,
38 46
34 38

6 incnoi 12 nien;
4 iiia! oi R ma!o:

recta da

enomeno de que una mayor depi-eciaci0n aininorn la uiilidsi: salidas de etectivo por impuestos sohre la renta C o m o rcaiii do de las oneraciones

iiiiiiridudes fi>cnle. Llevar dus conjuntos de repisiros para cumplir sun esos dos objetivoz ez iiii.1 noc~sidnd. ninpunn nianrra es uno pr6Ciica ilcgal o poco ttica. dc Por s iiiiania. irc dcpreciaanii iio pcnera electivo. L<is clicntra s i lo generan. Sir1 rmhargo. i t i ilvprrciscirjn c i drJt.iciblr dr ~ii~pueslus. 10 ianio. c w n i o maym sea la drj>reciaon que Por ~i iiicluvn en L i i declarnci61i dc unpuestus dc uii ano. mas hala seri la ulilidad anual antes de iiiipueslos y los impuenos subsccuenies: nrauor ser6 iambien cl elrciivo proveiiienle de lus clicniea que puede conservar la crn(ircsa. r n l u p r dc desrmholsarlri a las auit>ridedes Iiscales. E4 pokihlc i-dpiliilizar las erupciones o cargarlas como Faslos Aquellas cuyos bcwficios (ir$ . :limiiiri ti1 ahci e n cursti d r k n ser crrpiinlladua la* drmds dchcn cargarse 8 gssim. ('uando * u ssndrvi acii\,or fijos ia ililrrrncia snirc 2 inr)nlo rt-cihjdu por la transaccin y CI . 1 vnlor del .iciivo cn lihroh r s oiia gaiiaiicia o una perdida. que suele inciuiibc conio "iltror ingresos"cn el rai~ido rcsiili;rdo\ de Los ;iciims inia~ipihles. cnirc elhs \a> palenlrs. Las marcas reristradas ! Itis derrchob dr . iiiiriir. sc niucsrrcin en et h;ilince pencra( ri se cuni[iran. Sin crilhnrpi. no se rcgisrnin corno ariivo l a prr,Jiicirs i#u,iliiienic valioara qur h > i ~ asido L'IC.HC)OS con ~ n ~ ~ c r sinlei.na.5 s o n i~n~

p iiaivos de I n ~ilarilii. 2% ~iciivnz ier&a viJn p.?>* ds .icrtvoa tijur p 27s .icrtviio. iniangihlcs. p. ?5b .IC~VO< fsnaihlr~. 27)i p. ii~iarnieniu. 2% p ;n,nnrri~aciriop. 27V .irrcndnniicnlo.p. ?VI c;ipiruliintlo. p. 279 cnrgoc dilcridin. p. 2')) c<nmpra&lohui.1). 29 I d~.prrc~acii~n aci~lcrad~.281 p. iIcprerisciiin de diihlt saldo dccrccicnic (USD).p ?S?

iiepiociacibneri linea rcciil p. ?MI depreciscibnpor unidsdei producidas p. 2K( derechus de liutvr r r o ~ i v n ~ h o j P. 2W rrogacionrs.p 2Rh franquicins p. 291 Liccriciaa. p. 291 marcar rsguirsdsr. p.?YO rne)nra. 1'. a 7 rn.:Iar:i a la pr~ipiedad arrcti. Jade p ZYI

incpr.?rnieliiodr c~ipliill. p 2x7 paiznic>. 2Y(i p pruprania dc depreciacinn

p. 2NI

valor & cancelaciiin. p. 2x1) vairir de ~ P M C ~ O . ?N) p. valor de recuperacidn. p. ?XI1 vnlnr deprcciahle.p. 280 valur rrsidua1.p. ?Ni valui ieriiiinal. p. ?SI1

\,ida cri~nmicn. 2 1 p x1 p. 8 1 v~da u111 2 1

Material para tarea

7-1.

Dislinps rnire rii.rii-m ~ r i r i ~ irh tli r o~ , ~ i h b . i ~ n

7.3. 7-2. Distinpa enirf unrorir:ncion. d~preciocirjny opornfrii~n1<1.

.'El dcrclienio por ptonro paso a11 In compra cit. CLI~II. po es un ingreso para el cvrnprador diiranie elano L ~ L adquisic16n:' ;Esla UslPd de hcueid(i ccln este zh,maon'? ExpUque su respuesia.

f.14 Asicntiib dc dcprcrisciiin en r l diariii 11;i* slitxna(ivns %(\o 7.21 ! 7-L5.i El Iiiili~iicc priier;il dc L!Si\irwo~r iil ? I dc dicirmhrc dc IW7 incluin l o si~uiciiic r i i iiiilloncs): (

Pi-opicdiiri) equilnr Eyriipn de \,ueli! I'tril~ediiil cquipii di- suclii Mciio' drpi cci<icii,n acumuliiLl;i y aiiiiirliziici<in

(2.517) -

55.:2 1 877

,
ii i

\iipuii-;, quc c.1 I d e ciicrii dc 1 ' J W iiii riiie\'ii ryuspci de mnnicniniieiiii; N: aduuiriii 81 t.iiniadri ii S8~~l.i)llll. c c l u ~ ~ i i El leiiiii iii7;i vida riiil estiiiiailn dc 5 ?iii\ y uii \fali>iciiimadn dc dcbccho $KU,(Kl(l. Se a(i1ici1IU ~lcprcci;iciQn liric;i icc!;~. rii
1.

J.

I'rcl'i~rv cl ;iiiciiii>dc iii:ii.iii tluc s i icnli.r:iri:i aiiiiaiiiiciiic p'ir.1 iriciiiir l;i dcpi.cciiii.iijii del nucvci equipo S U ) > O I I # ~ da.< iiiis 1ii;ii ierili,. SS \~cildlil 1 ~iinIadO Ll3ll.i)lH) iiiia parlc del qiic. 3 cn equiIio, ~ u y rcosiii iii.ij!rn;il h;ihi?i &idodc 522li.01111el i Jc enero dc 1998 i. crivii valr)~ i cs1ini;iriri dr. dcsr,cliii rr;r r l i %30.(100 C'iiii*iilic c l requcriniiviiiu 2. Sii\iiinpii yur r l iiquipii sc vciidin ;il c%.iiiia<ir> 51?(1.nN1 cn r iiii cii IbI51Li!dY! Prqi;ir~uii aJcnio dr djaria pars la vtniri.

7.25 Asientiis de dqirerimrin en e l rliurii) i I ;is nlivrn;ili\is suii 7-2.3 g 7-24.> E1 haiaiicc !ciieia( dc Coca-Culu Conipan? ti1 31 dc Jiciciii h r de 19% criniriii;i Iiisjpuirnlc. ~
Yriipirdad. plania > cquipii Hcniis taiimacioiie!, para $5.581 .I)IYI.OLHI

1. 2.

Yrr{mrc cl ;isiciiiii dr diario quu .S(. rrill~iilrii ii~~ii;~linrnlr Iii drpr~cl3Ciiiri. p;ir;i Sripi>iiw que dcia aiiiis nir iardc ac v<iidi al coiiiado i n S7ii.IHlll uiia paric dtl rtlsipi>.c u y c<isioorigiiial liiihja sido $fiS.iXiIIr l 1 dc ciiero dc 1997 ciiyii u i n r c s i i ~ iri;io dc dcacclio rru d e %S(IM. Prcp~re l iisiciiio dc diario para Irivciirv. e

d e depreciaciri

odiiiidi\ posee iriuclio\ ciirnionrs de carpa suya vida til ea dc 3OO.Oin e calcula por biloinetrs recorridoz. Suponga que se cumpi'i .N' $65.000. Su valor residual catiinado es dc $5000. Su kilomcti.,~~ km > durante el ano 2 es de Y0.000 kni

depreciacin eii cada uno de lo dos aiios? perdida si el camiiin se vendiera en $40.(N)O al Iinal dcl ail para calcular la deprrciacin 31.) U-Haul adquiri camiones niievos poi $1 millri Su iiili, pre\ un valor residual de 9; 1~10.000

ciacion scrnelanie iil del ejeniplo-:abla 7-3 !comparel dcspiii coii el de doble saldo decreciente

roducidas. lnea recta j dohle saldo decreciriitr pra taladros especiales a $440.000 cada uno. Ijn t;iladro cxii.i~ ieladas de metal. despuis de lo cual tiene un vnloi rcsidual (1, . 20x1. se adquiri uno de ellos. Se pioyecta el siguiente triiri 3(1.000 en 20x2 ) 15.000 en 20x3. La conipaia estii cstudiariilt, c taladro. depreciacin por unidades pioducidas. depi eiiacioi~ t . dohle saldo decreciente

alcule la dcpieciaciii dt: cada ano

Ctodos comunes d e depreciacin 31.) Por1 Anpelez Cedar <'i~inpaii)adquirio una sierra clectrii. mada es de 5 anos y coy valor residual cstimado es de $2001 y con el d e dohle saldo dccrecientc, prepare una coinpaiaci<tit -tahla 7-3) de la depreciacin anual y del val01 cn libros de caii. , una conlp;lracin dc nitodoi para prrsciirar inloi-niei a I < i ueden diferir de los que sc usan en los inlornies a la autoridadi.

depreciacin 7-30.) Supoiipa que cl departainento dc iinprcsi6n de Safcii prensa eri $1 90.000. La vida estiinada del equipo ea de S ano\ e $14.000

eciaci6ii siniilar al del ejemplo-tabla 7-3. compare despues < doble saldo decreciente Indique todas las cantidadca en n i i l i ~ cimo nis cercano). Limite el programa a los ires primcriiada ano. anote la depreciaci0n de cada ano y el \alos en iihir~.

pi

f3ic[~iire. la forma correspondiente. la seccin de piop!edad. plaiita ! equipo del balaricr en iicral de 1;' compaia Incluya el monto apropiado de la depreciaiibn acumulada.

7.33 Depreciacin acumulada Ih~thlehemSteel Companj registr el siguiente reiigln en su balance general al 1 de encro de 1007 (en millones).
Edificios. maquinaria
\

cquipo netos

$2.211 4

11 una

nota al pie de la pagina se aclara que el costo original de los edificios.de la rnaqulnaria

+ del equipo fue de $6135.6 millones . . 1 .


2.

Calcule la depieciacion acuniulada de la compaia cn edificios. r~iaquinaria equipo ! al 1 de enero de 1997. La compaa usa una \)ida econniica de 1S aos para calcular la depreciaci6n en linea recta de la mayor parte de sus activos. ;lierien ms de 9 aos de vida o menos'' Explique conlo puede determinarl.

7-.M Depreciacin. inipuestos sobre la renta y flujo de efectivo f Itick Compan! inici operaciones con efecii\o y acoones de capital social por $151).00(3. Ese nirsmo da. 31 de diciembre.20Xl. adquiri al contado equipo en $50.000. La vida til estintada iIs ste es de cinco anos y su \,elor residual estimado es d e S50O0. Las operacione, del prinier ario generaron ventas al contado por SI 60.000 y gastos operativos al contado por $85.000. 1 .

2. 3.

Prepare un anlisis de la utilidad del flujo de etectivo para el ano 20x2. usando el forniato del eiemplu-tabla 7-4. Suponila: ( a ) una depreciacin en linea recta ! h ) uria < . . depreciacin DSD. Suponga. adems. una tasa impositiva de 40%. Los impuesios sobre la renta se paean al contado. La compaia aplica el mismo mtodo de depreciacidn para presentar intoi-mes a los accionistas y a las autoridades fiscales Analice su respuesta al requerimiento 1 ;,Genera efectivo la depreciac~n? una D respuesta lo ms completa posiblc. Suporigs que la depreciaciri se triplicara con los mtodos de linea recia y de doble saldn decreciente. ;,De qu manera afectara esto al flujo de efectivo antes de impuestos? D una respuesta especfica.

'

7-35 Sistema niodifcadn de recuperacin acelerada de costos (MACRS) > m6todo de depreciacin en lnea recta Chica20 Machinery compr en $1.5 rnillones un equipo especial de montale. La vida til de ste es de 5 aoh.sin valoi residual Para la declaracin de impuestos. suponga que el h1ACRS

MATERIA[. PARA TARE.4

299

ozadas era de 12 aos.

or el gasto de $150,000. i,C'iiI ser la airirtizacin anual"

especializada eii tenias de iicgucios orporation se lea lo siguiente:

0 miilone, que ./<~/III KiicurOu, el cerebro dr la3 finall. ./ uiu nece~irur /jrirrij'irioncrar iino rrc i~[~<>rricion durarzrr son ii~ia cifrrr c,xorbironr<: .sin rni/~r~rrrir crirt,rro que el Kicrordo, "lri mirad se cargar a la.\ iiliii(1aries y ppriiirriendo, de 1n0d11 que ran sbj drbc,rrio.s obrenrr $3750 1, cerca del 60% lo rrcuprrrrrenios r r~ri deprrciao~ii i,ju un suMo re $1500 rnillr>rirspririi ciri<o uiro. ijrinloJ des, pr2srarilos y despojos. A io lur,yo dt4 p ~ n o d o~ s r i , ejable "
utilidades y pirdidas conforriie vayan ocurriendo, de niudi) btener $3750 niillones" del 60% lo recuperaremos con depreciaci6n y aniortizaciii

nes:

un anticipo y una hipoteca la hipoteca del edificio a hipoteca del edificio efectivo. paracin de fugas en las llaves dc agua vo sistema de aire acondicionado para el t frontal rota (no cubierta por el seguro). para personal de ventas s intendentes uardias de seguridad.

iones son pastos de capital iones son gastos del ao en curso

si iones. En cada una i n d ~ q u e se trata de un gasto de capit;il o actual (A).

1.

2. 3.

Aceitado y engrasado. $20(l. Sustitucin d e bandas y mangneraa. $450 Kepiiracin general durante la ltiiiia semana del ao. que entrc otras cosas iiicluy la

repncicin del motor. La vida til del equipo se alarg de cinco a siete aos. El cobto f u c de $20.000. Ahora se estima que el valor residual sea de $13,000 y n o de $10.00(1.

lndique cn palahras como los tres conceptos antcriores iitectaran al estado de resultados y al balance peneral. Prepare una tahulaciOn que coiiipare cl programa original de depreciacion con el programa revisado

7-41 k;tirriinari<n d e equipo Outpaticnt Clinic ol Easlaide Hospital adquiri en $29.(WX) equipo d e rayos ><.cuya vida til estimada es de 5 anos y cuyo valor residual estimado es de $4(KK). Se aplic la depreciacin en Iinea recta El equipo se vendi al contado en $14.000 al terminar el ano.

1.

2.

Calcule la gaiiancia o prdida de la venta. Indique los electos que la transaccin tiene cn la ecuacin de balance general. mencionando las cuentas por su nombre. ;Dnde y cmo aparecer la venta e n el estado d e resuliados? ( a ) Muestre los asientos de diario correspondientes a la transaccin del requerimiento 1 (b) Repita 2a.supnniendo que el precio de venta al contado no tue de $14,000 sino de $5000

\7-t; Ganancia o prdida sobre la venta de activos fijos 1,uigi.s Pizza Company cnmpr en $30.OX) un camin de reparto a principios de 20x1. El carnibn se depreciaha con un mtodo de Iinea recta a lo largo de su vida til de cinco aos. El valor residual esciniado fue d e $5000. El caniin se vendi a principios de 20x3, dos anos despus de reconocer la depreciacin.
1.

2.

Suponga que la compaia recibi $22.000 por el carriin. Calcule la ganancia o prdida de la operacin. Prepare los asientos d e diario correspondientes a la venta del camin Supnnga que la compaa recibi $Ih.OOO por el camin. Calcule la ganancia o prdida de la operacin. Prepare los asientos de diario correspondientes a la venta del camin.

43 Agotamiento Jna mina de zinc contiene aproxiniadamcnte 900.000 toneladas d e mineral d e zinc. La mina cost $13.5 millones. La extraccin durante 20x4, primer ao dc operaciones. fue de 1 2 0 , W toneladas.

todo esto al estado de resultados de 20x1 de cada com nce general del 31 de diciemhre. 20Xl. para cada una d i

lack Electronics Company compr en $420.!100 la paieritr nte tiene todava vida legal de 10 aos. I'ero.corn la t c ~ e. la compaa espera que la patente pierda su \alar i.11 ortizar en 20x97

8. Son! Corporation compro en $600.000 la patente de ~ i i i rnica. La patente tiene todava una vida legal de 16 a n o \ cambia rpidamente. la compaia espera que la patciiti inco aos. .Cunto se amortiz en 1999'?

Associated Hosts. compaa que posee y opera muchri, e ellos Beverly Hillcrest Hotel), se lea: "Por poltica de l:i costos de preinauguracin cuando construinios nue\;i\ lamos las instalaciones. para amortizarlos en un period<\ partir de la fecha de inauguracin." aron los costos de inauguracin de $582.000 El saldo i i ~ ivo a esos gastos fue de $779.000: el saldo de final de ai, amortizacin del ao.

tecnologa con ingresos por ms de $2000 millones. invir illones en su departamento de investigacin. O b t u \ o ahi (b) Suponga que en diciembre de 1997 la compaa payii esas externas por las mismas patentes. Cmo afectai:iii b al estado de resultados al 31 de diciembre de 1 9 9 i l

DOH Chemical Company se indicaba que los gastos d< el ao ascendieron a $761 millones. , C m o afectar es;, acin. la cual fue de $3087 millones? (h) Suponga que 10. de las inversiones en las patentes que el 30 de diciembri externas. ;,Cul ser la utilidad de operacin del ao" ( r i al balance general del 31 de diciembre? ephone and Telegraph Company (AT&T) adquiri en $ 5 bre un equipo de comunicaciones. La tecnologa camh1.i la vida til del equipo sea de cinco aos y no los 17 qiri amortizar durante el primer ao?

Edificio Total

380.000 $600.000

;,Qu parte del precio de compra de $720.IXK) dehera atrihuirse al edificio? ;Por qu"

7-48 Compra global de una franqiiicia d e deportes I';iul Allen. cofundador de Micr*)soft,compr recientemente Seattle Seahawks. el equipo prolcsional de fihol americano. Supongo que el precio total de la operacin fue de $200 niillones. I,os activos ms importantes son la franquicia y los contratos de los jugadores. Suponga que cn su declaraci6n de impuestos la traiiquicia tierie una vida til indefinida,en tanto que en los contratos aparece una vida til de 5 aos. El resto del activo es relativaniente insignificante. Iniagine que el vendedor niuectra los siguientes valores en Iibroa del activo (en millones):
Contratos de
jugadores

$30 Franquicia lotal valor en libros

lo

$ 2

SI usted fuera .4llen y gozara de ahsolutii discrecin en lo referente a la declaracin fiscal. , q u parte dc lo\ $200 millones aaigriara a los coiitratoa? Explique su respuehia.

7-49 Mtodos comunes d e depreciacin (El problema 7-63 ea una cxiensioii de ste.) El informe anual de Alaska Airlines presentaba I;i siguiente nota.
SP

PROPIEDAD. LQUlf'O Y D E P R E C I A C I ~ & -La propredrid v el eqlripo r ~ g ~ s t r aal costo > stz deprecian con ei mtodo fir lnea recta u lo iorgo di, ti su vida til estimada, que es la siguienre.
Avidn 1 otro equipo de vuelo tdificios <'apitalisacin de arreiidamientos y rnrloras a l a propiedad arrendada Otro equipo 14-20 aos 1 6 3 0 ao5

Duracion del arrendaniientc 3-15 aos

Suponga que un avin 727-100 de Boeing cost $26 millones Ticne una vida til de 20 aos y un valor residual estimado de $4 millones. Prepare una coniparacin tabular sobre la depre-

MATERIAL PARA TAREA

303

icios y cquipo n acumulada y equipo nctoi $2.571 .h $2.508.0

1.292.2 $1,2794 -

1.195.6 $1.312.4 -

.8 rnillories en la deprcciaciOn; la compaiia adquiri6 tcrreiiib. illones. Suponga que la cancelacin d e esos h i e i i e ~ o prodiili, n obtuvo con ella efectivo por $12 7 milloiics

activos cancelados (vendidos o rciirados). ( 2 ) la dcpreciecii~ii ) el valor t.n libros dc lo\ acii\?o\ cancelado,. Srr,~rrrrr<ro L.:. u anlisis

Ltd., tuvo i e n i a s nis grandes q u e el equivalenle a $lI.Oili~ informacin e n su balance general d e 1996 (en millones ~ I c
__y-

, . '

-, nr'>

' d

'

dad. planta y equipo

y e q u i p o . d depreciacin scuniulada (nota 7 ) . Y 135.337 quipo 188.42k 64.817 n proceso 20,929 17.233 Y 426,744

guiente:

mulada abarca lo siguiente (en millones dc yenes): Y 182.957 745.91 1 72.49h

acumulada

Vi---

depreciacin con un nitodo d e raldo decrccienie a las tah;t\ d e los activos"

nal de adquisicin de los cinco aclivos incluidos debajo i l t uipo. parece ninguna depreciac~oiiacuiriulada d e los terrenos ni di eso.

Propiedad: Terreiio. planta y cquipri $51.698 Menos dcpreciaciiin acumulada LZb,nb) Terreno. planta y equipo netos 25.522 L.0 Htrramrenias tspeciales ni) arnonizadas . 1 0 5 Propiedad iieia $33,527

$48.483

(25.?01
23.170

8.103 m

1.ii infcirniuciuri edicii,iial anexa niiilrines).


be

obiuvv d r las noins a LOS c s ~ u d n s financiems ric 1496 ( e n

L cuenta hcrramienias eipeciaies nn hniurtizadas aumcnia con las nuevas inversiones eri i Iicrram~enius. troqueles. taladradoras y accesnrius necesarios para los nucvus rnodelus y pratcias de produccihii. Eslas inversiones .c aninritzan despus duraiite varios pcriudos. Sr calirica 0 la cucnt;i de "no amnrlisada". porque s u m o n t sera arnoriizado en periodrir I'uiuroi
.Yi~g~~~errct@:Anslic~'r o h l c m ~ rsle p con )a ayuda de cuenias T.
l.
2.

3.

tn 1Yilh no se cnncelaron hcrraniicniar csl~cciaicrCalcule cl costo dt los nuevas adquisiciones de herrairiicnias especiales. Suponga que los ingrcsos piii la vcoro de icrreniib. planta y equipo duranic 1996 ascrndieiun ri $92 rnilloiic y la (iCrdid8 siihie la vcnia dc rsus bienes fue de $25 miilnes. (:alculc el cosiii uriginal y Is depreciaciii acumulada de ierrenus. planta y equipo. Calcule el custo de les oucvss adquisicioneh dc icrrenris. planta y equipr).

7-53 Edad promedio de lus activas Southwvstern nell T ~ l e p h a n c Comprny iilrcce scr\icios ielef6nicos cn Texas y en los cstadob vccinos. YrrseniO lnssipuientcs resuliadi)~ su balance general al 1 de enero de 1997 (en mien Ilanes):
Total propiedad. plants y cquipri ?Aenos:depreciscii~acumulada
S29.?47

En una nota se lee:"La prapiedad. la planta y el equipo se deprecian con el rneiodo de linca

reclu." El gasto dc deprcciacion anual ea de $lX(KJ miliunes aproximadamente.

n miles. o 1, pero suponga una tasa impo5itiva de 40%. lmagine. adema\ ms a los accionistas y a la$ autoridades fiscales con el niisnio n as a los requerimientos 1 y 2. , G e n e r a electivo la depreciacin" ms precisa posible. a hubiera usado la depreciacihn en lnea recta para pre5ent:ii ioriistas y la declaracin de impuestos. Indique el cambio (aii monto) en los slgulentes saldos en caso de que.en lugar de esir. icado la depreciacin acelerada: electivo. depreciacin acuniii cin, gasto de impuesto subre la renta y utilidadea retenida\ ento l . lmagine que la depreciacin se triplica en ambos nirtri eso el efectivo? D una respuesta e~pccfica

l. C e r o impuesto
sobre la renta
Deprecru<ion acelerad~i [)rprecracio~i en bnru recra $ $ Deprerrucioti ucclrrarl

2. Inipuesfo sobre la renta d e 40%

<iacion recta

$
$

S_____

6
$

sobre la renta y flujo d e efectivo y 7-72.) El informe anual de 1996 de limart. una gran caden;~ opiedad y el equipo siguientes (en inillones): $10.76&

ad y equipo, al costo depreciacin acumulada ad y equipo netos

5,02X
$ 5.740 -

EPRECIACI~N

2.

2.

3
4.

5.

Knlari aplica la dcpreciaci6n cn linea recia. Supnnp. quc la deprrciacilin sccltrada hubiera sido d r $754.(W.000 no de Sb54.i300.0(3(1. Suponpa cerii impuesto sobre la y renta. Llcne los espacim en blanco d r la tabla anexa (en millones de dlares) Repila el reyuerimicntii 1 pero soponea unk 1am inipwiliva dc 40%. lrnapine.adem8s quc Iir compaiia iriorma a iob accionista, y a las auloridadcs fiscales con el mismo mctodo de deprecidci6n. Comparc sus respuestas a los requerirnienros 1 y 2. iC;encra efectivo la dcpreciacibn'! D una explicacin lo nis p r e c i s ~ pwible S u p u i i p q u e la cumpana hubicra usado iu dcpreciactn en finca recta para presrniar SUS inlormcs a (o5 scciiinistas y la Jeciaraciun de irnpusrtos Indique el cambio b u mento o disnlinuci4e y monto) en lo.~ sipuirnres h;rldw.s; iiuhii.ra empleado la depreciacibn acrlcrada y n<icl mindu dc linea recra dursnlc ese aiio. etectivti.dcprcciaciri scumulndn. utilidad de operacin.gasin de impuesto sobre ta renlil! utilidades r e i e n i das. ;,CuHlcs hahrian sido lrn nuevas saldos de rlcciivn y de depreciacin acumuladaq Consulic r i requcrimieiiio t. imagine qiir ia dcpreciacion bunieni 5300.000.MXim6s al rmplcar Isnio la dcpreciaci6n e n lnea rrcta como L depreciacin awlcrada.iChrno a aieciaria esto al rfectivo? D una respuesla espcchca

k q T e q

Tabla para el problema 7-55


bmpwres en millwies)

1.Certi inipuesio sohre La renta L)r/~rriiucid/i il~~prcciaci0n

eri linuu rrc~u

ucalerud

2. Irnpuesto sobre la renta de N"/Dcpreciucin Depreciuciiin en Irnro recia acelerada S

lngtsos (iasios de operacidti al conisdo klectivi> niitts de impuestos obtcnido de operaciones {iaslo de dcprwiasdri tllilidad de oprracibn (,aslo iIr irnpucsro sobre la renta lltilidad ncia AnQIisisciirnplemrntario: Efeccri*iiaiires dc inipucsios ~htrnido oprac~onm de Pagos del inipuesio sohrr la renta Efectivo ntio ohieriido de operaciones

b 5
$

p.-..

T-

- -

S S

7-56 Ucpredacion, impuesto sobre la resta y nujo dr efwiivo (Las aliernaii~,as snri7-54.7-55 y 7-72 ) 1.a coinpafiiuauiornolrii francesa PSA Wugl Citrorn vende la mayor parlc dc sus auiorniiviles en el extranjera Su inliirrne anual contenia los siguientes saldos (en rniflones de francos franceses, FF)

os q u e todos los ingresos y gasto\. rnenoa la dcpreciocihn.


\<

reciacin en lnea recta. Supongil q u e la depreciaciii acelc 5x9 niillones de fraricos franceses. en lugar d e 7OHY niillonc\ impuesto sobre la renta. L.lrric loa espacios e n hlanco de I ; i e dblares). ~)l. pero suponpa una taaa inip~>sitivii e 60'70. Suponga taiii d reirnta sus intormes a los accionistas v a las autoridades 11, odo d e depreciacin. a los requerimientos 1 y 2. i,<;encra clectivo la dcpreciaciii ' s precisa posihle Iinea recta. la c ~ m p a a prescnt infrmes a Ir accionistas y .i Indique el cambio (auniento disniinuci0n monto) de los 51 de que hubiera usado la depreciacin acelerlda. efectivo. depic dad de operacin. gasto de impuesto sobre ia renta y utilidadc~ los nuevos saldos de clectivo y de depieciacior, acurnuladn" ito 1. Suponga q u e la depreciacin se duplic coi1 los rntl~ saldoa dccrccientea. ;Ciiici afectara esto al efcctibo" D uri;~

. Cero inipuesto 2. Inipiieito sobre la renta de 60/" sohre la renta Drprec~~~cio~~ Urprrciorioi! c i ~ ~ c i ~ t i con 5uIdc~s Uupruc i u c roti cori suido, e11 lrien re<i<t decrrcic,~irrr recia decrecienic,~
$
$ -

a
-

$
$

-____
S

$ -

PKECIACIO?.

eaiaha convcnciln d c q u e el mayor fluju presion sobrr lo ciirnpaia. Hraiidi sr: ~ l s p r 6 , p u e s Uc eleciivu por la deprociaci~iid r i nucvo equipo aienunria l a b prcsiunts financieras dcl niomenio. En rl ;ino antrrior [ZOXX). l uiilidacl :rnics dc inipueiiiis tuc d e ?U.(XH) rnilloncs de mar a cos La dtprccwiiiin 1uc de 200,MU. y k del equipo vieju scr la rnlsma e n 20x9. Los iiiprcso, de ?UXR asccndieron a 2.1 milloner dc iiiarcos alemanes (en electivo).). los gaslo:, de ciprracion~b. iricluir la drprcciacion. ascrndierun a 1.7 rniHiine\ de marcos ten sin

rleaivr>)

En ?O>iV. ec preve qiic ri nuevci cquipii cnniribilsa a clevar los ingresoa cn 1 milliin d r iiiarcn$ iilcmiinr.!. 1.oa pssim dc opcracion. nicnus la drprcciacin. crecern $IXI.Mlmarcos

l. S u p i ~ n p a que. en 10s iniurrnrs finoncicriis In drpiet.i;icjiin del nuevo equipo cs dc l~Xl.iHWI m,\rcos alcninnes. ;CudI ser&el "Clujn de slcctivo" prr>vcnientc de laa operaciohcs ( c i decir. cl eeciivci generado por ~ l i e a lcn 2!IXY! lndique lo, c6lcuios Pio i i i n ~ c cucnia Ins inipuc:,ios sohrc la renia eii 2. Repiia el ruqutiriniienio l . pero supunga que lo dcpreciiicicio del nuevo equipo es de SU.UIHi ni.ircos ;ilcmeneb Oiniia lo5 impucsioi suhrf Ia renta. 3. Suponp;l una lasu jinposiiivil de 40% (a) Repiia 01 reqiierimienin 1: (h) repila e i requcriniientii 2. l m y i n e q u r la misma deprccinc\bn se incluye rri lii declarncion de irnpiicsios y c n los jnlarrnes financieriis. d. C'oii sus propia5 pal:ibras. /oirnulc.ci?n la mayor rxecitiud posible, los e1rctu.s que 10 dcyircciilci4n irciie cii ci "flujoclcelectivo" C:urncnie los reqcicrimientiir 1.2 y 3 s n i r riorcs para cxpoiier rub idcas. t a l e requrrimicntocs m65 irnporianie quces<>s r a t

7.58 A1qiiilt.r dv s i 1 i o m 6 ~ l t . s U n inlurmc ;iiiuul d c Heriz. cotnpoilia que alquila auiumvi(cs, ciintenln a sipuirnie nuiil.

Acrii'os d~~/~rei.iiihlcs:lu.\ provisrn~ie~pura dcpreciaci<in ,v rrmnr~izacins t calcii/un ['tan 1-1rnc'ludu de lincu racto dirranie ia vidu til csiiniadu LIP 111s acrivo~ rcsprl.rivu.r... Heri; di#ur luprlfcl;c'u de Cargar d n ~ ~ n l ~ f i i i ? ~ i 10s ~ O y r n rcparncrn. ni& inriiisu lo.! r.ii~ir>s r repuruc.iriiirs m ~ i i o r n ~ cufnrru de gusios de mond r Iris frnriii~r~riir~ i'~.\inticsJii repu.~jritridr iiniiludes du prilp~edadSP r'or.qu o I u ~ Ei rfiiJ/ims de /if~pil.dad ,v eqiiipo y ~r deprrrinn.. URU ~ r cui~ce/ar/llel ~ q i i i p o r givirrndor de i?2,47zso.x fi/ $o.vi,i de deptecjncjtjfl su O]II.FIR i djfi-rr&rrirm i r e /m fi o hgi.i:~c~s ?iiSsui o r lo VPI:Y)ID ,Y el vnlw ~nrunPrilei 7 libros p t

l.

2.

3.

hupcinpu que. rl J dc ociubrc de 19%. alyunnr ;,uioniGvilas nurva* sc a d q u i ~ r e nen $60 millunrr; La vida iiiil ts d r un ano, L a s valores irsidunles rsiirnadns son d~ $42 niillonn Prepare una asienin dr J a r i r i para la drpreciacihn e n 1998. El ao fiscal termina el 3 dr dicirnibrc 1 P r q i a r e un nsic0la dc diurio para la d e p r ~ c i n c i n durtinie los scis pnrneros meses de iW9. Siipnnpa que. el 30 dc scptienihre de 1499, los auiornuiles se %endenal cunlado e n un asienio d e diario para la venia Los auiurn6viles se cirnsi$48 rnilluncs Prepare

deran "equipo pcncrudor d r inpresus".

s an, admiti q u e los riesgos eran tan grandes q u e quiz no se a ello. n o le fue difcil obtener una inversin inicial de $5 ea el 804: d e Mori Pharinaccutical <.onipany y Katheriric cl

e investigadores e inicio operacionesA finales del primer ani, haban gastado $2 millones en actividades d e investigacioii os investigadores. aunque tambin e n otros conceptos. producto vendible, pero Katherine y otros altos ejecutivo, greso global y muy seguros dc q u r tendrian los productos cii

s $2 millones? ,Los cancelara cornc gasto e n el a o 1'' vo intangible'? D e ser as. [,los niantendria indefiiiidamenti mtica durante tres aos o un lapso ms extenso? ;,Por quC" rndose s o b r e t o d o e n un activo conio gasto p a g a d o poi

ros compr un edificio d e oficinas en $1.3 millones. $5OO.O)O dc reno. La hipoteca va se liquid. H e aqu el halance general-

$300.000 5KI,K)
$950,000

Capital contablt

.(XX)

0.000

150.000 $950,000 us de conseguir el prstamu y d e ampliar y niodernizar d e esa iniciativa.

obtener un prstamo por $1.8 milloiies sobre una primei,i iar el edificio. Esa cifra equivale al 60% del valoi combina di^ e iniciarse el trabajo

s contribuyentes y la oficina d e hacienda sobre si los costo\ c o m o gastos e n el a o e n q u e se realizaron o c o m o e a \ an con la definicin u obtencin del ttulo d e propiedad dcl

on ventilados e n los tribunales estatlounidenses:

La comisin de zonificacin de Smalltown estableci una lnea restrictiva de construccin en la propiedad d e la compaia de Rock. La lnea redujo el valor predial. Rock invirti $3000 e intrnt en vano levantarla.

Indique si cada ejemplo debe de catalogarse como: (a) uri gasto o (b) un gasto de capital. Diga brevemente au resnuesta.

7-62 Cambio d e la vida de servicio


Un infcirme aiiual de TWA contena el siguiente pic dc pgina:

Noru 2. carnhrr) de la e.~rrrnacii>n conrahle. TWA alarg la v ~ d u eesritriudu del l Ar~eing 727-100 de 17 u 20 aos. D e ese n ~ o d o logr reducir en XY.000,000 su el gusto d r drpreciricin y urnorrizucin

El informe anual dc la compaia contena adems los dat~js siguientes: depreciacin. $235,518,000: utilidad neta. $42.233.O(K). El Boeing 727-lM, sujeto a depreciacin, cost $800 millnes. Se escim que los valores residuales representaran el 10% del costo d e adquisicion

Suponga un impuesto federal y estatal combinado del 46% para todos los requerimientos siguientes 1.

2.

iOrigin unadiferencia importante el efecto que el cambio produjo en la vida til rstimada? Explique su respuesta e incluya los clculos El infr~rmede Delta Air 1,ines dc ese miymo ano contena el siguiente pie d e pgir,a.

I>cprecr<icrn: prcricamenrc lodo rl tyiiipo de vuelo se deprecra con irn mrro(to de lineu recrtl Iiusra los valr>rr\ rp.srriuules (10%: del c o ~ r o ) durar~ie

un periodo iie ! aos contados u piirrir d r lo jechu en 9ire entra en servici O

3.

El i n l ~ r m e anual de Delta inclua ademis lo\ datos siguientes: depreciacin,$220.97YoOiK): utilidad neta. $146,474,000, Suponga que la compaia us una vida til de 20 aos y no de 10 aos Suponga tarnbiin una tosa impositiva de 46%. Calcule la nueva depreciacin y la utilidad neta. Suponga que TWA aplic una vida til de 10 aoa. en lugar de 20 anos. en su equipo del Boing 727-100. Calcule la nueva depreciacin y la utilidad neta. Para este requeriniiento, suponga que: el equipo cost $300 niillones. lleva 1 ano en servicio y la utilidad neta basada en una vida de 20 anos fue de $42.233.000.

7-63 Cancelacin d e equipo (La alternativa es 7-64.) Alaska Airlines adquiri uii nuevo Boing 727-100 en $26 millones. Su anual d e la compaa. se indic que valor residual estimado fue de $6 millones. E n el init~rrrie se us la depreciacin en lnea recta. basada en una vida de servicio calculada en 20 aos. Adems. la compaia seal: "Se reconocen en otros ingresos (gastos) el costo y la respectiv;i

ad y d e equipo well lnternatinnal es tina cornpaia d e teciiologia a v a n ~ a d a qiii la industria aeroespacial v a Is eleclronic:i Su intilrme :tnii.il acelerada y en lnea recta con la propied:icl ! el cquip Acl< as ganancias o prdidas d e las transaccioiics con la prc~picd:iii e el periodo d e venia 0 retiro." llones por la propiedad

edad conipleta en cuestin Iiic adquirid21 inici:rlmciitc eii $liii 9 millones se iecihicron al coiitado. La gariiiricia d e Is tians;ic nes. Calcule la depreciacin scumiilads w h r e la prpiedad \ i ! que los efectos q u e la venta tiene cri 1s ccuiicion del h;ilaiii.i por su nonibre las cuentas especificas to.redondee 1 0 9 asientos a la dcceiia nias ccrciina al riii11Oii (:i i de diario y las translerencias a las ciient:is .J. relereiitc\ a 1.1 imiento l . ( b ) Vuelva a repetir 2a. zupunicrido q u e el precio ;il millones. en lugar d c $27.9 niillones

te areo 27 de Delta A i r Lines se estrell cii Dallas. FI ;iccidt.iitc piii icia d e $0.1 1 por accin. ;Con111 sucedio ehto') < ori\iclcrc 1.1 s lineas areas aseguran sus aviones ;il \,alar d e rnercado: R h '. n ernbaieo. el valor d e los avioiies e n l i b r o c.. m u c h o nicnoi .t reciacioii acumulada. valoi e n Iihiuq dcl 727 cra apcri;is di

paiiiarecibi un pago del seguro y que inrnedi;itaiiicnti roiripii) millones. Calcule el efecto o u e el accidcntc iu\,i>en la utiIi~l:id alcule tamhin el efecto cii sus activos tc>tnleh i a un accidente generar ganancias eii libr(is? I!\piiquc r i i ri,.

uiente noticia sobre una linea area.

Lirfrhonsa d e refrtiancrorfloras enteras aproiitriri<i~, res de' que los a v r o n e delen (le s e r riles) se i~iiciri rlt ite" <rrcindo ijrndid .\rete, oi.iorze.\ 747 d e lo prii~ierrrpt

ado de .sei$ a nileve anos anres en $22-28 miliones cado o nirrios u1 rni.+niopreclo

ginal promedio d e $25 niillones cada avi<in. uii . , l i l pro U anos. un valor residual estimado d e $2.5 niilloric~! iiii;i \id,,

EPKtCIACI~N

(ugadorea se Iicluida [ a m o r t i a ] a lo I:irgo de varios aos." Cuando se vcnde un equipo. una ciintidad que rt.pre>ent;i cl balor de los Contratos actuales de los jugadores se pone en uiia cueni;i de acti\,o intanpible ! se amortiza ( o deprecia) duraiite \arios aos.

[lipa por qu se crcii este tipo de cuenta de activo iniangiblc. iDehcra ariiortizarse ( o depreciarst.1 el activo v con ello reducir la utilidad? ;,Por qu el profesor S ~ i r t eeliminar este gasto r . . iil evaluar cl dr\enipeo fin;inciero de los equipos de grandes liga?''

7-68 \'aliiacii>n de los artiios intanpibles de un equipo d e balnniest<i Suponga que u i i ~ ~ s riuebos propietario? adquirren en $72 millones un equipo de la Fational e tlasketball Association Valuarcin los contratos de sus 15 ~ugadores n un total de $35 millunes. lii franquicia en $.36 millones y el resto de los activos en $1 milln. Con fines f1scait.s. el equipo iimorti~b $35 millones duraritc cinco aos. por lo tanto, aplic una deduccin fiscal de $7 los millones anuales Las autoridades fiscales r e c h a ~ a r o nlas deduccioiies. Sostuvierr)n que slo $3 millones de los $72 niillones del precio de la compra corresponda a los coiirratos d e los jugadores y que las $32 dc los $3.5 millones en disputa deberan atribuirse a los derechos de franquicia d e la lipa. Para las autoridades. r\tos derechos constituven un activo valuable. con una vida tulura indefinida. por lo tanto. no se permiti realizar ninguna amortizacin eri la declaracin de inipuestoa Suponga que 1;i utilidad dc operacin en cada uno de los cinco aos (antes de la amortizacin) fue de $10 millones.
1.

2.

3.

Examine la declaracin de inipuestos a la oficina de hacirnda. Tabule una coniparacion de la ucilidad d e operacin (despus d e la amorti7acin) sepn los dos enfoques: ( a ) el del equipo de la NBA y (b) el de las autoridades tiscales. i,Cul es la diferencia . . en la utilidad de operacin anual? Exaiiiine los informes a los accionistas En ellos. las con~paasestadounidenses amorti7an la Cuota de la franquicia. Desde hace cinco aos. el equipo dc la NBA usa una vida de cinco arios en los contratos de los jugadores y una vida de 40 aos en los deirchos de Iraiiquicia. Tabulr una comparacin dc la utilidad de operacin (despus de iirnorti~aciii) usando: (a) este enfoque inicial y (bjel enioque en el que slo $3 mrllone\ habran sido atribuidos a los coiitratos dc 10s jugadores. ;,Cul ea la dilercncia e n la utilidad d e i>prracin anual'? Ci>mente loa resultados de lo5 rcquerimientos 1 y 2.; Cul de las dos opciones ofrece. a s u juicio. mz informaciOn sobre los resultados de las operaciones? ,Por qu'!

7-69 Cargos diferidos Fnur Seasons Hotels. Inc.. compaa con sede en Ontario que opera lujosos hoteles y centros turislicos de lcmporada en todo el mundo. tuvo las siguientes cuentas de activo en su balance general d e 1996.

MATERIAL PARA T A R E A

313

ons aniortiz $6,769,000 d e la inveriin cn los contratos de 1.8 monto translcrido d e 111s careos diferidos a la inversin en 10. 96

loa cargos diferidos q u e se capitali7;rrt>n durante 199h

diario para amortizar la inversion en los contratos d e la gcrcnc1.i diferidos (supunga q u e los pastos se papaii al contado) y rcali/,ii s cargos diferidos a la ~nversin n contrato.. c

inversin en los contrato< de la gerencia es un activo lepitiiiii~ n el halance general. Explique ti~rnbinpor q u algunos coii1.1 an activo.

e sof~ware no de los principales fabricantes d c .\o/ii+ para coniputadoi.iurr speciales a la contabilidad d e loa costos del devarrollo de .\o(nwr, os costos se cargan a gastos hasta q u c el producto sea viahl~ v iimortizarse durante la vida del produc111 Microsoft comenz a t r a h a ~ a r uri profrania especial de alili en cinpuladras Applc Maclntosh Suponparnos q u e a finales di e n el provecto. pero q u e toda vi;^ n o sc c~iriiprohahala viahilid;iim

x 2 . luego d c Invertir $400.000 rna\. la grrencia decidio q u e cl el puntu d e vista tcnico. D u r a n t e la scguiida mitad d e 2 0 x 2 11 al proyecto. b n dicicmhrc d e 2 0 x 2 . be iinunci cl productil . p:iia m a r m 2 0 x 3 DcspuCs d e dicicrnhre 2 0 x 2 . n o \e efectu:~ re<tipacin y el dcaarrllo d e sofiilur?. L a s ventas proyeciad,i* $1.4 niillones; 2 0 x 5 . $1.2 riiill~~iies. 20Xh. %400.000. y 20X:

diario para la cuenta d e ga?ios d e in\.t.stigacin y des;irrolI (1, 1 ) 20x2. Suponga q u e todos los gasto? sc pagaron al contado

dad de 2 0 x 3 los eventuales gastos d e investifacin y desarrollo vanirnte. prcparc el aiiento corieiporidicnte del diario Las vcii ceiidierun a $800,000.

pibles ca:"Cuandc se vende unii empresa. es posihle asignar una partt taripihle y otra parte a un pacto d e n o competir. La furina dc

DLPKkCIA<'lOh

Ac(iv lan~ihlc Toial de los dos acrivoa

-&f&

m
SIIKI.ULKi

52.NKI

l.

1)esdc iinn perbpectivu liscai.;,que asipnaci<jn laviirccrtis al ciimprador" , Por que"

2.

Por {U q u e cuncierrir. a /<SS intornrcs dc l sccrrinistas. ;quC asignacin avrircceria 8 ) comprador? ;Por que?

7-72

i'cililicsh !ciicu de la drprcciucicin 1.ii.r poliiicas clc. iilpiinas cornpafliah difieren susi;incinlnicnie J c la ooimu vigcntc c n su

<:inrplex Oileon deprecia 10% bienios. las altonihras v cl cquipu de iiidusiria. Piir ~JcmpIv. zus c i n o Jiiraritc 27 snok..prrji>dii iiiiirl>omhs largo q u r r ) de sus cnmprtidures Uirn rjcmpl lo ci>nsriliisr lilorkhiisirr Enirrisinmuni q u r drprciia los videos d e alyuilcr a J largo o Jc 36 nirsr.5 0ir;la emprcsa.5 realizan la dcpreciocin en un l a p o tan cririo ciirno nueve meses

La& cnmpaias cn crecrmienin iiunlcritan sus util~dades dcprcciando Iwa activos iijvs cn un periodo n l t rxienso. Alpunas veces. olorgin la %ido dcprccinhk de) activo fijo cuando descnn incrtmcninr coiisidcrahkmenie sur utilidalt!~. C'wlenlr las cim~ecurncjax bticaa de esccigcr

una vida err#n~niice fines de depreciiieiin, turnando en cuenta pnncipa)nicnte las puliticon ces de Ctnc(r1t.rMcon y Blockhusitr.
7-73

Iiii(~rnic tiiivml de l ' h Gap ~

Coiisulie. c n ri apcndice A . h a esiadvs Finoncicri~s The Gap. Esln ciimpaiiia usa In drdc prcciaciibri cii linca recra con iildos los aciivus. seelin se explica en la ntiia A. El gasin de deprc~ ciacin ! iimnrii~aci>n de 'S214,905,(Wtin cl afiu quc ierniin el 1 de febrero de 1997.Para . lue este prc>hlcnia.ruponca quc iiidiis los ingresos y psios.nicnos ia deprcciacibn y amoriiraciori. se rlcciuaron al ciiniadn. Pur lo ianlo.ios gasior en electivo duranic el ano quc ierini~ui 1 de el ifbreru de 1Yq7 tucron S4.535.854.W
l.

- %214.Y05.W)0

54.320.949.W.

S u ~ ~ u n q u c ' n i e G a p n o usara la depreciaciiin CII iinca recia.aino la d r doble saldo ga decrecitnic.por lo idnto. el gasto dc depreciaciuii y amoriizacion seriA de $314,YOS.000, r n Iiipnr de SSJ4.YU5.000.Suponga cero inipuesto sobre la renta.Llrnc los csp%cios n e blanco de la isbla anexa ( e n miles de d61arcs)

M
t. Rtpiia cl requerimirnio 1, pero supunpn una
3.

i;sa impasii~vadc 39.5%

ademas quc la ciiinpafiin preparr lo:, inirirriica a inipuesim csjn cl niismo meiodo de dcprecii>cjon

Suponga. ficrior~isi?~Iii d e ~ l ~ u a c i b n y dc

Compare siis respueslas a los rrqucr~rnieniosI y 2 ;,jeiiera eicclivo L depraciacidn? a Dr una rcapucsia lo rnAs precisa posihlc.

tadtis financieros
L I

tii;ilc> c i d c i i r i l i ~ l ~ do\ conil>,iiii;is c i i c;icIa ic

o d ~ ~ <Icpreci;icion c ~ i i c dc ti\" G I ~ , Ici,iiili,iiii;i l o ! ricto de lii ~pluiit;~. I;i p i o p i r d a d \ dcl cciiiip<t ciiiiiii i i c m i de acti\o\ dc c.iJ;i c i i i p i c r i i , O u c dilcrciici;i\ pciiiihc. c i i i i i lo> \ i < Y clcriii<>d e cauii s c c t i ~ 'i p i i c i i c a > c\peci;ile\ eii irl;ici6ii con lo5 ;icii\(i\ de ILii:;i \id;,

RENDIZAJE COLABORATlVO
-

-- -. -

oda

i>s clc cii;itir> ;iluiiiii<>c cad;i ~ i i i r >e \ t c cleicicio p u e d c io;ili,iii l ) C',id,i ; i l u r i i i i i ~ e h e r i ~ e l e c c i o i i a ip o i 511 c u e i i i a ~iiiii d iilnip;iiii. ,o !i]<: el h;il;iiict. gcrici;il ni"!? rccierilc E n este <ioc~iriiei?i(i e11 i p;ipiri.r). Ioc;ili~ara el c ( ~ c l o origin;il de iidqiiisicion de 1;i ~ ~ I I I X < i (los rionil?ie\ de la\ cuenta? p u e d c i i \.iri;ii entic. la\ c<~riij>;ini,i, ~de e\;,\ tres c;iic:?i>i-i;is <';ilcule la r a / 6 i i de dc[>~eciacit>n ,icuiiii q ~ i i s i c i rliidiqiic. adenibs. el i i i t ( ~ d <de de~ircci;tcioii iisiicl<~ 1 i i \ los ;icii\i>\. \i p i o p i l i c i i i n a n . (P;ira oiriciiei p u i i i o \ ; i d i c i i ~ i i a l ~ Lind eilipre\;i que iise la clcpieciacion acelei;id;i eii iii111riii~ il d e l<ical17;ii csie ttpo d e eiiipie?as 1 egrantes de 10% erups. trace cuatro coluiiinas eii cl ~17;11~11 L I , o e l;i. ci)iiip;ifii;is cori Isb i i i ~ o r i e s rii< alla\ y aiihie1:is en I;i p i i i i i i ' i . \cfuiid,i c~iIuiiiii,i el 254a d i la< que teii;;in las \ i ~ ~ i i c i i i e \ i.i/oiii e E l g i i i p o I<iirnui;iro uri;i lisia dc cxl~lic,i~.iiiiic\para ~ii\tiliwr t i,ia\ ;Ouc ciir:icterctica~ de la eiiiprcsa. de \u iiidustiin o dc ipuc a las c l u ~i e n r i i ramrics ;iltas! a Iiis que ticricn i a7t)iics b;il:i~ t

localice la paeina p i i n c i p a l de T l i e G a p Scleccri~ne.e n c l i i i c i i i de la compaiiiii) \ entre ii la \t'ccin I ' e ~ . i o ~ i i i ( i f i{~ <~ \ c i i i l ) c i i o cI ' cicnic

S.
6.

) cqt\ipi>.,,que "uccdcrri n iravi<\ del iirniliii c o n cl v;ilcir rii Iihri>s" Ln criiiipuoiii al-ilic;~ iiicicidri iiiicrenie de iicprrci;iciiin en sii declaraciiin Ii$r;il. E i i uri su o(ii11irin.;.piir qii6 la pcrcnciii ~lccidi Iiaci:r c.~li~'!. ;.cu1 iidiridii Icndcrii a iiplicitr CI~I! f\\lcs ~l~ciilc5" ,(Juc pu\iil dr. <leprvci;icihn y iiiiiurliz;ici%>nrccirlrB I;icornpahiii. .;cgli .h t'ciein 1 ' 1 ' sii iiiliirnic ;inu:il nia\ rccicnlc:' ,,Rir ilul csa c;iiiiiulail iiri cs cvidentc a l exiiiiiiiiar e l cst;idir dc ic,ciliad~is? ,,Out: c~iricici financicrii I<i ,ncl~rye''

I)espus de estudrar esre caprulo. usted podru

I I
Contobilizor el posivo circulante

Disear un sistemo de control interna poro los desembolsos de efectivo Explicar el pasivo simple a largo plaza Entender los reestruaurociones y el posivo que originon lnterpretor el posivo de impuestos diferidos.

f
4

S
6

Localizar y entender la informacin sobre el posivo contingente en los estados financieros de uno compaa.

Utilizor el onlisis de razones poro evaluor los niveles de endeudomiento de uno compaa.

esde el punto de vista del marketing. se trata de una idea muy simple. Hoy. en la mavoria de las compaas areas. el viajero gana un kilmetro de viaje gratis por cada kilmetro pagado de viaje. SI uno gana suficientes kilmetros podr viajar a los lugares qiie siempre ha sonado. ;,Hay otra manera mejor de premiar a los viajeros leales que i*hsequiarlesun boleto para el futuro? Y, sin embargo, la contabilidad d e esta actividad resulta sumamente compleja. En 1987. Amenca West Airlines. con sede en Phoenix, Arizona. comen70 a ofrecer los kilmetros gratis a sus viajeros frecuentes. Su programa se llama "Fondo d e vuelo" y cuenta r<!nnis de u11 iiiillii de iiiienibros activos. Los kilmetros que ellos recorren conctituycn un pasivo para la compaa. pues representan la obligacin de ofrecerles un w e l o en el futuro. La obligacin recibe el nombre dc "pasivo de trfico areo" y aparece como pasivo circulante o a corto plazo (pasivo a C.P.) en su balance general. D e hecho. el programa representa ahora el pasivo ms grande. El impacto financiero de este pasivo se estima calculando cuntas personas son elegibles para el viaje gratuito. cuntas aprovecharn en el periodo actual el kilometraje ganado y los destinos posibles. Los patrones de redencin histricos estn basados en la estimacin. Una vez estimado el viaje "gratuito" posible como el nmero d e viajeros y las rutas. hay que cxpresarlo en trminos financieros. El procedimiento de valuacin se conoce con el nombre de "mtodo de costo incremental", y el kilometraje acumulado se carga a las operaciones Con este mtodo, los costos incrementales reflejan el combustible adicional y otros costos al contado que se realizan para atender el aumento de pasajeros en los vuelos actuales. Al final d e su ejercicio ms reciente. el pasivo de trfico areo de America West Airlines ascendi a $191.7 millones. es decir, 44% d e su pasivo circulante.

s precedentes el p;isivo es una ohlig;rcilii d e la coiiipafia de piie.,~ io!: a otras empresas o individuos El pasivo c s t i constituido 110 eudados s los empleados. dociinirntos por pagar a los p r o t i i al gol>ierno.iiiteresea y capital d e los preatainistas. la prdid;i ili otros. Estas hlisacione\ gciieralnicntc riecrn de una tiansaccii~l proveedor. una instit~icin fiii;incieia o un empleado. La cont.il,i noce los gastos a niedida q u e ucurrcii. no ncce\;irianicnte cii;iii<l~ ducirauii paiivo sirniprc q u e se icconozc'i uii a s t i , a n i e i iIe qiit

alistas ftn;incieros. los fereiites y los acrecdoirs cxaiiiin;iri el p;t\iic do ualuan sus accioiiri coniurics c~isiid<i r\tudiaii coriccderle otra a toina d e muchas otra? decisiiies Surgcii pii>hlemai si iin't ciiii~ iiento cice\iv ser incapar d e cuniplii con sus i~hligacioriesIIi, e norriialmcntc venden a crdito estini;iran el nivel d e e n d c ~ i i i . ~ de llegar a la conclusiiin d e que e eaceibo. \e ncgaiin a envi;iiI, 10 con la coiidicion d e cohiai al nioiiieiito de la entrcga.'amhic~ rse a otorgar nuevos ciditos y, por su parte. lo? cliciitcs preJeiit;i~ enien que la conipana desapaiczca ! se anulen las g;irantias ~ I I C eedores y los clientes la abandoneri.la compaia estar en q u i e i , ~ . ~ miento degeneran pronto y acarrean terribles consccueiicias s se agravan tanto q u e a la cornp;iia le es imposihlc paga1 la I;icultad d e eniprendcr accioiies leealea para cohrar. Sesii i vies piicden forzar a la curnpaia a vender deterniinadoa acti\ct tracin u ohliparla a clausurar. Debido a que una deficiente zidiiii de ocasionar consecuencias tan desastrosas. a los u\iiaris de 10 upa mucho el nivel d e endeudamiento. D e ah q u e los coiitiid<iic xponer en forma detallada el pasivo d e la conipania no lo hacen,veamos un ejemplo real. El ejemplo-tahlo 8-1 mucrii. el balance general tomado del iiiforme anual d e The Tiniherlari~l do y ropa, famosa principalmente por sus botas. el medio. la compafia clasifica su pasivo eii circularite o a lai!., rires d e los estados financieros a interpretar la i n m e d i a t e ~ l., dc vo a largo plazo es aquel q u e sc~e!-nc<opc<~&n_isde un aiic, el halance general.EnCamhio.el pasivo circularite o corto pl;i/, t cl aiir-onid$roo;n elc-lo-normal de or>&Gfines(si dura 111.1 hlipciones a largo plazo se pagan gradualmente. eii anualid;idi idvierte en nuestro ejrniplo. la parte circulaiite d e estas <~bli!,., 8)se incluye como parte del pasivo circulante d e la compaia da pasivo tiene su propia cuenta. como sueldos. ralarioz. coiiii\t~~ n el irilorme anual. los pabivos suelen comhinarsc 5 aparecci i i ificado como pasivo acumula di^ o conio cuentas acuniulada, p , : ivu aciimulado se suprime. de niodo q u e se les Ilaiiia siniplcniciii~ por pagar. etctera. Tambin puede usarse el adjetivo a c u m u l a < i ~ ~ agai.

Irnpueiios sohrc la renio por p e a r Toial pnxiw circulante

- -II.XI3 SlOl.h'h~

892 669.7li

El pasivcr puede rncdirsc dc diversa' iiinner;ir Sin rniharpn. la lorma bplima dc haccrln i~incislc cscri:~iii?nieni~ ru;~niilicarcl elrcii\,o necesario para cuI?lplil una ohlikucicjn o y;#cn c:irIa. Eii ci c;is<i dcl p;i<ivocirrulanie. In mrdicion rrstilia hast;inic ricil. 10 mianiw qric cl procebo i<iniahlicoite-.pi\ndicnrc.

( ~ 0 W l A K I I . I D A DDEI. 1'ASI\'O C;II-?C:~II.I\N'~'E

Y i i todris Iiis p;iaivot c;rcu\anirh bc rcpistran del rnirniu niixlo. Algunos se anotan corno rrsiil!Objelivn I tndu de uno irsnsawi~ri ruti tina rniidnil rricrntr; porr~ciriplo. prc~larninla un prrrvecdor. !iI.onia~li7nr un ri cl Iii.rivi 01101 se ~.cgislrniiciin uri asieiit~i aluslc del diariii Iparo reccinocer una o b l i ~ ~ c i i quc sr :. ,irc~\,,i, dc n imiigiiie con el Ilcnipo. c<in!o los i n l ~ r ~ so s %ricldostx.sminerno5 hrevcmeiiic los proccdir 11~s iiiicnins curttnhlc~ qur se usan con verios iipos dc pasi\,i> circulante.

'.

I.iib cuc111.1~ por pagar l(> cuenta? ci>nreiciait!. por p q a r I son caniidadcs que se deban a los prirveciirirrs. Mnr, del RI1!ndc 15s grandes crnprrsah esiadoiinid~nsc\las presentan e n un reiilas ocio a p f l r de SU h,ilancc pcncral.dcbnlo del pinivo cirriilanlr. Pcro ;~lpunas combinan cuii rl pasisr) ~ieiimul;idir.El papo dr cst1-6 adeudm iirnde a r e a l i f a ~ s ~ Ireiiien2crnentil a I c min nirs proveedrires. Grandrs sumas fluyen a iravCs de estos sisicmas dc crientas por pagar. Dc ;ihi que se discneii. de iiiaiicra ri~urosa. proccsamicnio de da(<= y 1 s sislrmas de c0'11rtiI CI 0 iiilcrno para csi;is Iransncciones.L a clave ciirisisic en ascgurarsc de que los clisqucsse exiieiidan sdln p:ira cubrir los ohli~acionesIc~itirnas In cumpatn. E l sistriiia de control inieriio dc inrJuvr vcrilii.acinn,ncs y s;ildus para ccrciiiraisc dc que los producios hayan sido iirdrnadoi rccihidnb en hucnas cnndicianes y fncturiidos a le.&preciiir conrcnidos.

por r 'vendo unii conipafiia ohiicnt: un prQtamo. dehr f~nnar pagar&.El pagar es una promesa p s p r i Priirnc~a escriit~ un por cscriio d e liquidar el c,ipilal. m6s cl irilrris en lech;is tiiiurns enn\'cnidas ..a niayoria de dc liquidar el eupiial.mac cl inlcrr'\ eii f c r h a i uiurnc esros dcicumeniiis sc pasa n 106 hancus se les mnon' como diicuntentns p01 pagar. En rl halaiicc ?eneral. ~ J d~cunicntos parar se plaseniiln cn varias formas LUs ~ U E ciinvcnidas L por bc liquidnn cn un ;iiir> oparrren como p ~ s t v o circuianic: el rcrin pcricnece a la caieprin de prisivo a lar- ploro. Chevron prescrita la parle circiilsnlc de su deirda a largo plnzo cn docritiienlos por piigar ciin la rriquria dercripiiva .'dciido ii corto plato". Mcrck. cniprcsa larmarcuckn iric1uid;i en e1 i i d i c ~ Dow Joncs. le 1)anl:r 'prrtiamw p;i~adcn?s paric circirJaritc U r linrn dc ~ r P d i l ~ v C~nlriilci la deuda a larso plazo" i.i>n un banco p.ir;i <ibirtiri E n 1ii~ar $oliciiai varii~s dc prestanios a la vez rniiclios conipaaz ahren un;i Ineli dc crc- ;iiiii~n~dric;~nirnir. prt'51:iriiin. diiocn un hsnco o rii niriis iristiluciones. La lines dr rrldiii>esiahlcee el nionto mximo pretlc- o cnil<ipta7.0 piir uii iii;i*iriii icrrniiiadti qur pndrii dilcilcre de iin prrstarnibtii si11curnpri>bacii>n la capacidad crediiicia precsisblecid<i de

CDK~ABILIDAD PASIVO DEL.

IRC'II1 4 N I >

323

s para el papcl conieicial eran aproximsd;iincrite 5.6 y 5.7X1 ;,i ebpccti\~aniente." Coca-('ola se fiiiaiicia ms e n el iiicrcado ili cos. pi>rquelas taras d e intere\ son iiicrrurcs Sin ciiibargo. solt, n la gran capacidad crediiicia de <:oca-Colii r s t i n en posibi1id;i

I M U ~ ~ A I >[->E 1.0s A
~h'l~i i.,\i)(j>

iocidos el eslado de iesulta<los. ~ C I Utoclo\ 121 iio p;igadils. cii\ cn l g ~ i r i paai\oa acuinulado' roii ~ i h i i ~ , i c i o i con 10s cnipleadii~ ~~s ic~ hu. la ina!oria d e las e n i p r o a s 'isigna diclias ohlipacioncs a i i i i . ~ cularitc. cori el rioriibie d e siieldos. s;ilaiioa ! coiniaioiies pi>i ractica cuaiido presenta PUI x p a i a d o el pasi\o acumulad(>d< '. puiino\ que 1111 cmplcailo gariah,~.digainos. $100 a la senianii \ d cl da d e pago. En realidad. la ciitahilid:id dc ndriiina i i i i i i i . las r n i p i o a s retienen parte d e las percepciones a los c n i p l ~ ~ i ar conipaiar de seguior. a lo\ ~indicatos. las rn\titiiciciiics ~ 1 , 21

la retcnciii del iinpuesto \ohrc la reiitit \ del segur(, \oci:il :~iicnc uria niirnina riiensual de $100.000 \.para siniplific;ir Iiv ieticiie $15.000 por coiicepio dc iiiipucsto\ y $7000 poi cul;i~ ies iio representan c\tos adicioii;iles (>;ira l;i empresa: \iniplc dos y salario\ d e los enipleados que \e png'in a terce1oa.A cilii o de diario corresp<~ndientc esta n6riiiiia de $100.000 a 100.000 78.000 15.000 7,000

s y salarios . . . larios por pagar .. . e ~mpuesrosobre la renra e cuoras del seguro social

la constituyen los inipuesto5 a la riiiniina y las prestaciones Sori pleados. adeitis de loa sueldos y salarios 1w pi inicio\ v i n caii , no por conceptos como: seguro social del empleado. inipueitii eiiiplco e inipueitos d e cornpcnsacin a los tiabaladores. F,iiiii las siguientes: pensiones. seguro d e vida y de gastos m d i c o . \ gaiiiiscinea de Estados Unid<]& estas prestaciones represeniicii a persona que perciba un sueldo ariual d e $30.X10. IL' cuesta a I,! % dc $30.000) Loa pabivos be acumulan con cada u n o d e cstoh n la fecha del balance general.ge incluyen en el pasivo circulanic seguro social se pagan e n dos partes Apioxiniadarnente la mit;i<l eado) la ciiipresa paga una caniidad similar. E n Estados linidii, pto de seguro social una cifra igual a los $7000 retenidos al enr ndo d e pensiones el 1 0 % d e los sueldo\ hruio\. se realizara c l

sipiente:

15 dc ribrii
15 de juru'o

15 dr. septiembre
$111

15 de dicicmbtc

lmpucsioh cbiimados ten mi)#niiei)


$111

$10

$10

Iichc llenarse la Ueclarocibn final del impurrio bohrc la rcnla y cfcctuarse e phgv corrcspnnl tlitnie el 15 da niarzo. 20x1. Supnngamos que la utilidad real pravahle del ano rt.suli6 sci dc $110millrriics y nu dc 11)s$IIW) mi!iuiir> caiiiii:idos ktnionccs e! impttesio ruta1 br calculara en $44 millones. El 15 tic mano.la empresa deher pagar $4 millones m i s de impur>ias svbrc \a uiilidad ndiciiiiil ~riivohle $]O milliiiics. E l pasivo acurnuladn al 31 de dicirrnhrc, ?02;1l. de uparecerh cii Iil SECCIII~ de halnncc pcnerai n s i del pasivn circulante

l'i~rabimphlicar la ciplicaciOn. en el rjcrnplo se supusicrnii papos rrimcriralrs i~ualcsS i i i rrnbarpo. la uii1id;id pravable esiinind;~dr un cjcrcicio puc-dr camhloi a l o Iwpil dcl aAii 1)c ;icuerd<icrin crio. In ciinpaiia ien~iril que modificar los papm irim+siialea. Sin inipnri;ii ciini, iiii~difiquc csiininciones~~si sus ~iempre hebra un p a g o ii unii dcv(ilu~i0n papadrrri* cl I dc ninrzo y uii aiuric ilcumuliilittu al final del ano

r t mciiiidri. la ileiida a largo plazci dc uiiii cnipresn inciuye algunos puros quc '.e venccii en un ;iho y que dcbcrian vniversr a clssilicdr conio pasivci circulaorc. El asieniu da diario con cl que *c recunorc cbii parlc reclasifica coniopasivocirculsnir un pssivo nt>crcubniz Coii el ejeni ylo dc Tirnberl~irid e! ejemplo-tabla 8-1. el abisnto de rcclosificacioi~ cn swh el siguicnrc~

Obiigaciaoes a largo pbio h n e circubre de lar obligacione% largo plaza 3

17 776

17.778

IMPUE~.I~C>

S U H R F VENTAS

'uando los dciiillisias cobran impvrsion sobre la venta. l o hacen cn lavor del g0hiernii cslatiil e~municipiil.Supcinga.[ior rjernplo.qve sc fija un inipurstn de1 7% sohrr. las vonlasdc $IO.(NKi El iuial cubrado a l clienic debr ser $JU.IW(I+ $7lK1. o hicir.P11.7110. La transaccibn i'eciara d i halaiicr general ctmii se mucsira a coniinunci6n.

10,7@0

o dt cuentas

+ 7(XJ Aumenio de
sobre

+
la veola por pspai
por sobrar

IO(r(K1

COXTABJLIDAD DEI. PASIVO L.1RCIII.AN'I.I

323

s sc haran e n el futuro 1 n o es pmihlc estirnarlas con pircisiLlii %in nintcriiiies. dehrn ;icuniulsrse cuiindi~ r \enden l<isp i o d i i ~ \ chlii en ese nii>rnerit \ no ciiandc) \ c cleclan los scr\icios cl~ ~nieliiIid;id r faianrias en l ~ i \sigiiieiiies ieiiiiirios: "Lo\c o i o ~ d n n t i a di. pr<iclucts se ncuniulan e n el iiioriiento dc Iii \eiit;. ;iiiii;i \uclcii basaisc cii 1;) cxpcriciicia aiiterioi con la rcptni ios iicleci~io\os. Auiicliie las cstini,icionci dcl>eri;in scr i i i \ t ~ i i i i c ientr rhacta\ Las di1cieiici;ii eiiirc I < I \ i c ~ i i l i a c l <rrtiiii;ict<>~ )~ ,. ar\e ;i l i i cucnt:i dcl f;isto iic1ii;il d c ~iiiariliii. o i i f ~ ~ r i r\ia \ i i i c c enio quc \e iealiia al riioniento de la \t.ntii ts cl \ipuieiitL 600.000 600.00C

( u o t r o nombre similar) do para garanriar proveniente provisbon es 3% sobre las venus o bien. $600,000

a gaiaiitia. sc registia u11 avciito I.000 1,000

r pagar. sueldos acumulados rim~lares de suministros.servicios los empleadas. para atendet araciones rccl;iiiiaci<~i:c

e p r a i i t a e%exacto. los asieiiio\ p , i i ~i<ida\ dc S60O.X)O

hiicrir dep\itos ninct;irios que 5c cirviicl\cii iiitcgi uniciii~ tras ieccs sin iiiicreses. t n i r c los eleiiiplo, iiias ciiiiocidci\ .~l~c~ retoiiii~hles.conio las botellas de bebida\ gaseusas. lo, h.. inhieri. niuclios cateios ncccaiiari cle(io\itos dc cgiiridiiii q ~ i i niinai el airsiidaniiento. sienlpie !cuando iiiquiliiio~ h. iio d. t s i o i rjeinplos son iniei-ceiiibiur d c elecii\o eniie el ~ i s ~ i s i i t s iaijcin cic crdito q u c tonian l;iq iicridah cle \ideo\ IllcLl>iiatri con?(>i perantiiar que \i. d c \ u r l v a n los \idei>\ Ni, i~li\taiiti~ SI Bloclhusier carpa el imporre a la iai lela d c ciitiiito ~ i o i i c r i iic- iiiiar la irnpresion n o culniina en el registro d e uii? p,ii c csta compania depdsils loa rcgistrai: ccrnio categoria de curiiitis poi pag,li in por pagai n o torrne parle d e la deaignacii~ncoiiciet Lii, rresde depsitos otrecfri el siguienic e\qLienia h i c u (la5 ciii ii.
\L

I cirrnia de dcy6siios es un pasivo cirrulanie de Ih einpresa que Ir> iccihe. Por l o regula1 s la que recibc un depsito en eicriivu pucde cmplcai CI dinero tn iiivrraiunes a partir dc !I ; fecha dcl dcp5sii Itttria la dc su dr~~oluc-iiin. qemplo. los criscrol: iiencn la posibilidad PVT de invertir los dcpqisiros dr seguridad en cucnl;is que les rcdiiuen tnizreses En aigunoa cs<;idos dc f2CiA. los iiitcre$cr. gariadw sc los queda e l cascrc.: cn rilros. drheii pagarlos al inquilnci.
~l'i;i<l:~Oh

KO l ~ F \ ' I . N ~ A I > O S

A los iii~reso* iluc sc ciihraii 3111~~s dal. k?s b i c n e ~ ~ L ' ~ Y I C I < > S5c le< llnii~illngrcso ri1, dc 0 dcvcn~itdos ILL cn coriiahilid~id hasc dc\'cngadu. Sriele oinlo&!61~cles eomv paaivo circuJc lante. porrliie c i \a ti>n\pfi(ii no CnIrcgil CI priiducin n scr\icio dcbcri rc;iiiirirr un reeniholsr, ioiul. He ; i q ~ i:ii.cunils ciciiiplop: renrri~.su~cri~iciones i n rcvistiis priniiis dc icprircis. \.enta de holciob de 1iiic;ii ;iCrc;ir i> Iriilror c<rntraiusconpapo aniicipadn d c $err.iciii rie icpirtidi. cioncs. A ciinlinu;iciiin. niii.;lraiiios los asieni8i>de diarin donde \e r<'$isiiaii SIlKl.INlO de e%. tos pilg>s ;iniicipnd<~%lii aulisc<uenie prcsricricin d e b7r scri~icios y con cl rccon<rirriienin de 1ngre"~s.

Eiccri-o

. . . . . . . . . . .

. . .
. . . . . . . . .

100.000

lngnra no devengado de ventas . Regis~rar cobro anticipado a clietiie~ el ihgreso no dentado de ventas . . . . Venas . . . . . . . . . . . . . Registrar 10% ingresas de wnur cuando los prtlductc~sse entrepen -i los clientes que pagaron por anticipado

100.0h)
IO.OOD

I W.WO

A t.51~1 di iiigrc~~(>\i\n>bsen Ilxn~o iipo sc IC iiigrco cnhriidii por anticip;itlc>.prru piiedcri iis:nrsc

dn.icn;ioi~nc5 nirir c~~wcil'iacr. cjcii7plm U<IH Janes 8' Coimpm! ~ f s a 4e)rgnacion c/c Po! lil "Surcripciones piip;idiii plii anticipado" y Wung Lahorainrie> IIR .'liigrcw> n<i devengado, de por servicios" A L'SIOS cohrris se ICS llama tretuenieniciilc iiigrrstis dilcridos o credii<is r l i i e r i ~ do.%;Por quC? Pr)rque. coiiiir se aprecia eri el .segundnas:ctila el asicoio cr>tii:ihle tina1 r> l i r i "ahonii" o inprcso>.~ i r r ihe sido pospueslo a un periodri cnntphle pnslcrioi. i

C:ON'I'IZCII,, INI'EIINO DE LAS CLIENTAS POR PAC;hl< I

Suniai ciirvnies 11ii!.cn por tiir cucnins hniicarias corporntiiws a iucdida que ar. tohran las venias y se ptigiii tris bienes y servicior Es irnporranic diseiiar ciinrrolcs inicrnos sobre lus d n e n ~ b o l sos de eiec1ii.o parii cerciorarse de que todos: los piigns cucnirn con In ~prohacic5iicrirrrspondirnic !'sean ohlitacioiics vlidar d c la compaia. DI: cala manrra. ln rnayirla dc los sistema' de dehcniholso rcqiiicrc que los pagos sc cleclcn con chcqiie. i Prir qii'i Porqiic lus clircluez pren~nier~ados feciliisn Ilciui- fin rcei.clro r. pernliicn a Isr c n r n p ~ f i i s ~ k r cuBnlo dineroesidri aa pastando y cn qut E n l a nioyrir parit de los sisirmah de ciintrol. tcidos l s chequer ciniiidus deben estar o sus~cniadrs pri? c4iciiriienlr>zlurnir. Esln signjfice gur. anies dc e r t c n d r r l m se J)eva a cabo una sefic de pasos psr;i doruiricntiir 1s i>hlieaci0n.\)no de esos docurnrnius es la orden de comprn. en 1;) ciiaj sr. cspccilica que Ii cnrnpafiis urdcnd ios productos o ser~icirc; deieri a minado!. ~ r e c i i ~ isn sepundndocumeiito es cl inbrmc de rercprln. cn e ciial se indica que I l e l crnhai'rlue se rccihin .! ,e arrilicn l a cantidad de rncrcancis y cl rsiado en cl que eslii se

~~~~~~~

dc

conIrl,~ inleriio \m dcsemhi>lsi>s rlcaivqi 3~

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cc,,, q,, ,,racn,i q~~ papnr i:, riiinp;ihi:i yiii l hirci o

, ,

i n smplciidu pucde abrir una cuenta hancaria pnra irn;i crnpier., ) y cxlicdirlc clieques.At c ~ i g i quc varios cinpleiidos yrriercn I<I* r un rcpislrri de \as compra5 v cnrtcn )os chcque5. /a> c~)nipiiIi:i. c traudcr M a s personas vcn las triiiisricciiiiic~y cnipetarii a p i i lii tniprebil cnn cl Grupo Pedro Pcrw cin lograda con ln compuiadr~rn. poiilile niiinrrner un a r c l i ~ , ~ ca SI~V pucdrn exicndersc cheques U v\los y. sin ln aprohacidn dc iii; cb posible incorpurai otimbrcs a la listo. Alpunar canipaniaa h.11~ redes de cnmpuiacihn. rluc pciicran p.19cis iiui~imliros cuando 14)ctrlii~icanienlc infurninciiin luenic adrcu;ici:i In slcrnas dc cunirol suelen ocurrir crnire. F mds Lrccutnlr es u i ~ 1 . cncral. ir dehe a lacluraq miiiples. Yrir clivcraii5 rii7onci. cnlrr cc:: ltis prtivcedares cnvian dris 11 inhr leciuras por cl minino cnr, eioi al crror dc paeai. dw laiiuraz. rii lugar de una. Prir \nrlun;. lince l u poilrlc por i~lrcccr servicicis Iiriocsios y eficicriic?.s rii. lo regular, cl sislrins de ciinirul inirrriii quc el ~irii\,crdtir p l i ~ . ~ a n las cuentas pol ctilvrer deifci;~los papos cxcc.hi\,or. Asi p,uc%. dc ni%. u hicii. rcaliza uii iihiiiio en Ia cuenki quc el ciicntr r i e i i ~

olrrhprcarniaii el pasivo a c i i r i ~ pliiri,: alii~r:i1,;iniosa iicuparnii. r sr astmcja al (iasivo 8 coi10 pla~o.salv pui u ninrcij icrnporiil a larw pl.ai). c i m o el flnan.ciamien\ii auioiiiiioiii~ las hipoiec;i. y f. p;i.i!iir. En lvlcs casos.se obiiciic diiicrn prcsiado y \c irniu ui. por dicirinc* dr p ~ s i iLu ci~ni;~lrilided esie iipo tic c<iritr;iicis rcquici, . dc cc general y rcgisir$ir rl pasiii de iniercscs CI cl cuiauodt r c i ~ i l i , ~ el cepiial cliniinn iii <,hlip,xiun d1.l ni\i.rl pn$u dc los iiirerc,rs

c rncrr~. 2UXIJ. Michcllc Young ohiicne uii Iircrianiii por $ Il.l)li[' Soiu iicnc S4(WO en efeclivn y por esu iurni:ur un prhfiiiiio iI, niprnieiitndosc a pagar $3154.71 cado 31 de diciemlire de ?I)X;i, s ni~rmales.los pagos se rtcauandn cada mes. pero suponeni<,: ai e l 4jeniplu.) E l prCsiaino sc explica prificanienic cii cl iijen,pli,

lrellr sriri dc$l2.hlX.XJ. que cunbian d i iiiiclrhcs Imr $?filk.S.; !.(I, kstaj roniidadcs riin lus iiiiales dc las cultiriin;i\ 2 . : > 4 (Ir1 rioii . sus papiis son dc $3154.71 duraiiic I T ~ iiilos y un ~ c n l i i \ o S rncliii3 ci iino. el pipo incluye 51000 de inicrchrr 0IIUti~ 51O.(K)Odcl cti x 4.71 . s c aplica parii reducir el mrintodcl cpiinl dc $7X4.5.2Y.ci1ii11 t s c nuevo saldo sc cnnricrrr enioiiccs rn l o hasr p i r a cnlcuI:if oniinuncilio. se aocxa e l asienta dcl disriri c i ~el que i replstric c:

2ilX1 ?OXI 2l!Xy


-

7.845 2') 54751; 2.867 91 3,154 71 3.133 71 3.1 54 70 $12.618.82


784 i 547 il
- 286 7<i $2.61 X 8.2

2.370 18 7,607.70

- 2.867.91 $ l ll.~Klll.l~O

5.473 1 l 2.867.9 1 1 00 1

1.0s hric>s \ 10s piigar- \on cuiitratnc tinancicroi coinuiies. por niediu de los ciiales la\ c o m [i;iia reiieii londoi Son coiiii;its legale' donde <e estipula rl monii) del iinancinniienti->. ii\ corno las fecha< \ los rriontos q u c p a g ~ i r i prest;itiiiiii. A e i i o s dociiineiitos se les llama cl i;imbieri inciiuiiicnto\ o \alore\ financirios iiegociahles. p o r q u e puedcii \er trarisfeiidl~sd e un acrcedor n o1ro l d c a h e l tiriiiiiio riegoci;ihle). Algiiiiii\ vccc5. sc cie;in para conseguir un ,pistam directc de iina iii\liiucin linaiicieia: por elcniplo. un plaii de pcnsione' 0 u1121 !compaia d e \cgurs Los piigar5s \ I w hoiios eniitidi,\ con c i t e 1111recihen e! nonihre d e 1 kolocaci~~iies pri5adas. p<iique n o las tienc el phlico cii ~ c r i e r o lni negocian eii l. Las colocnciones pri\adaq representan ni& d e la initad del capital prestado por las erripresas e n porque gcnci-~iliiit.nte so11 liciles d e realizar y kstaclos l!iiido\. (;rizan de niuclia acepiiici<~n permiten al eniisoi prestami\ta evaluar e n iornia ri(iuiil\a ! dirccta 1'1 cap.icidad d e crdito dcl solicitantt L:i' enipic\n, tiriirri inucli~rnece\idad de tinanci;iiiiicnto \ por eso lo coniiguen del pii< ~ r l , f , c > , *i<>, ' ~~ tilico e n geneial. criiiiieiid horio\ eii lo\ mercad\ Iiiiancieroi. Los bonos son ccitilic,~do\1or- * ~ ~ <,eud;i iliic c u c l r id ~ ~ ~ i niale\ d e dcud;i qiie c<lmlirenderi:(1 ) una proniesa d e pagar e n rlccti\ los intereses a iina tasa ;ico,,,pafi~i~oz dc anual e\tiliuIada ( a nieiiudo denomiriad;~ tasa nominal d e interbl. tasa contractual. tasa d e ciipn , X O I ~ C Wde p a y r /( I o tasa rleclarada) y ( 2 ) una prme\a d e pagar el rapital !a iiienudo conocido coino principal) ipi rleciiv(i lo\ I O ~ C S C I C ~ del pr\taiiio e n tina tecliii convenida d e venciniientu FI iriteres sucit. pagarse cada se19meses. / h l n ; ~la\;$anuiii c\11cciliiada t n lo e<eiiciol. Ici, lhonos soii ~xignres iiidi\iduales que \c cniiten a niiichoq prsstoniisia ! 1 ' ) L'n" pr""'"' " iiquio;i' ele"p""i iLcii" La tasa d e iiitrrs del hoiio represen1;i lo qiie c! [iicstaniista gaiia por prestar el cliilero. ir>ii\enida de \ciicimicni<i lin priricipio ha\ico de I\ intereses e, que re caigan nia!ores intercses a los pratanios m i s riesgonos Coniparc un bono de $1000 ciiiitido poi el phiernc> esiadounidensc y un bono de tasa nominal de inters (ta\;i $1000 eiiiiiido 1x11Apple Computer. t n 1998. el prime! p a p r i a un interC-S d e 6%" anual. en ,,,,traitual,tasa de tanto qiie el \cpunclo pagara un inters d c I ~ ? o anii;il

\l,,l,l

~ O N I , ~ ! ~ ~ I111. ~2~ 5 I 3~ ~ O S . I i 0 I \ OX )

tasa declarada) T;i\,# i<,niiactu,il dci iritercr ~ I I \c pae;ir;i \ohrc loz hi>iio\

Suponga q u e el ?1 de dicieiiibic. 2000. uris c,~tiipanie eiiiilid 10.000 hoiios \ i i i garanta de valor a la pai. a diis a\ ! con uii iiitcrt5s del 10'1.; A 121 par bigiiifica q u s iccibiii exactametite el inonio del capitel dcl hono Eii t \ t a d o s I'nidos. 105 hc)tios 5iicIcn teiiei ~ i i i\alar noniinal d e $1000 cada Lino. Por lo tanto. eii este cato. la ernision total e5 d e SI0 millones (10.000 x $1000). El ejeriiplo-i~ihlii iii~iestracnio el emisor cntahilizarB los hiic duiaiite la vida de :sios. 8-3 huponiendu qiic \e c o n s e r ~ e i i hacta el vencimiento. El gasto de inicreses es igual al morito d e los pago\ de inierrses. 5 % x $10 niillones = $500.000 cada se$< niescs El gasto de intereses i lo' ! pagos respectivo< en etecli\o) dan un total d e $?.000.000 a lo largo d e cuatro seme5tit.s A coritinuacibn. se anexa11 los aaiciitos d e dlario correspondientes a lo ernision

capital (princi~l)

,i

~ic'i'i'i'oi~"c ' " M""'" prr""~""u'.c n un,, tedi. Iiqiiidti: e co'iip'oi"ciL

co,i,eniii,, di.

,c,ici,iii~i,ii,

de intrrts

Pii,iiiit~,i~

n .plicL,<l<,i ,ii,,,ii,) i,L i,il,il,,, para celcui,ii L I iiiici~. carpidi

t o s d e r c c h c ~ s e priorictac1 e n e l c o h i o de r u d i n e r o . P o i r l c i i d i i n t i p o clc d e u d a a I a i ~ i ,plazrl cuya y;ir;iirtia es un:{ p i o f i i c d . i t imient. i o i tciiedores p u c d c i i \ cndtr1;i pdrn r c r u p e r a r ,u i i i \ i : i o a d i c i o i i a l n o g a r a n t i z a d o w h r e la ciiip;csa. e n c a i o de q i i ~ 1, u b r a l a deuda. d e obligaciiics t i c i i e n u n d e r r c l i o d e n i c n o r p r i o r i d a d pii. gacin cs iiri b o n o q u c d i i u n derecho ?eneral s o h r c 10s a c i i \ i > sobrt: u n o e i i p i i r t i c u i a r . Para e n i c n d e i c o m o t l i n c i o n i i . ~ u p i u umplt: !recurre a la Iiquideci<n p a r a piipai a los .rciced!~ o r a c u a n d o u n d e u d o r rio piigci los iniere\c.s o e l c a p i t a l c i i 1,i n s i g n i f ~ c a o n v e r t i r 10s a c t i \ r ~ s i i c l e c i i v o y c o n c l u i r o p i i g . ~ , c e s o entidades externas D c s p ~ i e s c l a I i i l i i i d a c i 6 i i . e l I e i i e d o i ( 1 % d ii\>osdisponibles cori o i i o s aciecdores pcricralcs. e n t r e ellos l < > t e n t a n i e c u p c r a r 10 q i i c se le\ adeud;i ernn l a niisniii p r i o r i d o i l . t o d ( i < l o \ i i c r c c < i o i r ~i e c i h i r i t i i i 1111, . p r o p o r c i o n a l ;i SLI p i ~ r c c n t c i j cd e l a d c i i d a t o t ~ l I'c~oacab'iriii~ o s hipicc:irios \c les da ~ i r i o r i d a d o h r c los lhc~iio\ giir'iriii. s siii ~ s p a r a l o \ ricrcedurcs. Con\,ieiie ,iclar;ir quc t i i i n l i o c ~todos i i b . A l s u n o s b o n o s srir garanta w r i suhordiiiados. e d c c i i . -11. lo los ;icli\os q u c queden. uii;i \ e / s3iislechos 10s tlercchoh ii,

nes con bonos: emitidos con valor a la p a b

Licriii o

Boiir,. por / I I ~ O I
=

1 n l ~ l o / i r<~t<,!iii/o, ~<

iI O O O

l(i.OO0 Auirreiiti~

os
-

os)
= =

5011 -10.000

al)

-10.000

compsniii dche dinerrrl rerihirn los rrstantes $30.O(XI por su rrclsmaci6n de $50.000 ($0.60 dc ttiilar). Lob I r n r d l l ~ c s hcinos sin parantia suhordinacicis ohicndrn 11) que qurdr: nnd;i. dc buponp quc. Iris ?(I.(WKl dr lns biiiln5 no crfuvicritn suhrirdinadns. Lus iencdorrs Ieiidriiio irn Ocrrcbo gericral *hre lo.$nclii'o$ aqiitv;ilcnlr al de lor pri>veedore.< Lo.5 13D.l)IXI dcl rlccrii*i> sersirion para IJqiir qiieds despues dr papiii 'FRl).WiJ a Jii, lrncilfirt-?:dc hiinns Iiipniccnric~ iluidar los rchtsnics $XO.XII) cr>rrcspnnd~rnics 105 prc>\,cecloresy a 1m lcnedoresdc hoiio\. cii ti

lii siguienie l<>rins proporciu~nl:


1';isivo: C'uentd:, piir piignr Honcis de primera hipr>ieca Huno!. no suhordiiiado. Elsos: 5IK x 11~300 = 3% X .?~'tKXl =

S 5l).illXl RD.(KXl 30.Oiiir IblM).IWWi

\&.75(1 10.1111(1

$ 1 lll.lNKi

Por nrcirn rlr pi.iorided. spdirccc primrro cl hnnn hipi?ieearin. iucgo lar iil>ltpasiiinez tlespuCs I;is cueiiins por cobrar y. I'inaliiicnic. lua hviiu\ ciii piirtinibi iuhnrdinwrlos Si IR iiisa ii~ inierr r:, ni& alta par21 lot. hniiii5 de rn;ivor ritrpii. cled~iciremiis quc los hrinos Iiipoit.cai.riv icndiin la (asa niAs ha111 luego las nhliy;icioiics A lo?:hotiiis sin earariiia sulrurd~nedii~ v te> cnrrcspiiiidcr le 1as;i niBs elcvadii

(:I.ALIS~LI,AS 131:

1.0s FONO%

llnn rniisiiin clc bniios suck eslar aciirnpanndn dr unn csI.rifnra de ndriririnku. rn l a cu;il L.) cniisnr prtiriielc n iio fiduciario { c l que cuidnrl 1 1 inicrcscs de los presf;iiiiisi;is.p~iier:ilmenic 14 iiii baricu r i una insiiiuciii dc lidricomisa) que cunip1ir.i con lar provisiones esiipul.~da*.a iiicde iiudo liumiidas d n u ~ ~ i l n s proleccin o ain\plimenlc cliusular. Las cl8tisulas se refieren a 10s pagos del capital de los iiiiereiei, a la venia de le propicdnd Iilporecadii. n 1:is rrstriiioorir~ ,iihrc los dividcndifi y s ssunlus ~ i i i i c sEn icrminris generitlcs. la escritura dc lideicornis~ . iieiiv piir uhjcio proteger 10s inleiescs de L s icinrdores. Con I,ase en nuestro cancepiii d t quc Ior n Ii~inris rncniis ncbFnmr papari irh i n r r r d mas hnju. e l lrciur se percatar.! dc que las claubulns dc proleccien hatccn mas irpuros Im h n m reducen la tasa de inierts. Por qlcmpla The G a p Jnr.. indicn. "El Iinancimjeiiin quc se ohiienr. colifcinne a Iris conirol f de p~eslanios crediio de La compaAki depender dc quc sc conwrvrn Ciertos nivclci dc cal>i i y iiilcnniahle ncln y de las razones financieras" De 1 ConlrarlO. inrnedintamenle se vencer cl va. 0 )lita1dc los prcsinnicis. En cl inlormr anual ds 19% dclirnhcrland ie da a conoccr un conrralo dc crcdito que.'ioipn: lirniiacioncs a l papo de dividendos ! a l a ~uriirarociOndc endcudamic.ito iidi ciona1.y ciiniicnc iiirar c16usulas iirinncieras y opcrativiih.. . En fcneral.cuanio mils cliiusul;~'.hny;i. nids reslrihicihes sr irnpiiocn nl yresistarrci y ni& atmciivo resulra le sc$irrid&diil prearamisi;~.

~ ~ r r i l udf sideiL~Urni$s Ccintroiii nicdinniz cl cual la qrnprcw crnis<>r;i un hcinii dr.

promrie al fiduciuriii qw

ciimplW cvn la$provisianc,

~~iipul?<l;ix

de ~1Hiibiil0 priitecdn Idu*iiloi PlovisiUri quc incluye en u n han<?. pencrnlnicnie piira prc>ic$el Iti, intcrr>esdc los 1cnediirc.i

En $cnern\. 111s ci>rnydiasiirneii diversas clascr dc d ~ i i d a largo plc~o. enire ellas vririiis huno. por pnciir. Flay deniaaindos iipiisde hunos para cxplicarlna lDdo5 aqui. Pero pudciiius conccntramo5 en los iipni nids irnpnriiintes Y cnrnunch.

ce general denominada "obiigricionea' u "iltroh acti\'os" Sir\ i qiie tendriii sulicicnte dinero a la m a n o pera pagar el capit.ii s rrser\,as Iiacen niih n:riiciivo el bono para los prc\tariii\t.i, \

aquello5 que. a discrecin del tenedor. pueden ser ~iitercamhi.~ nihi:iic por un nunieiri pi?csiahlccido d e ;iccioiieq coniunci i i i esia caracterstica. IIX tenedores ecian drs~iiie\tos aceptar iiii. :i de lo\ hi~iios u e iio otiecen tl privilepio d e con\,crsiiii~ q risl rioiiiialiiiente rcsunir e n un rcnglOn lo> t i p i ~ s hoiio\ de cndo ls deialles c n pies d e p6giiia. H a c poco. Coca-Cuia enil ~ peclico\ cori un \iili>r t ~ ~ l zde $1 lOl niill~~iics ii ('as1 t~~cloh c!,ii8 idcnse5. p e l o ('oca-('ola cs uiia ciiiliie\;i i n i c r n a c i ~ ~ n a l cicii e sus irigic\os d c $18.501) niilloncs coi1 su aciivi~ladrii k s t a d < > cnioqus internacional. n o dchc 5111-piendt.rno> qiic iiiiii <ic \ I I P ! i ~ t r e11 iiiarcos aIcni<iries ~i

CI

ch;is cuniponias inclu\.err>n car;i)s Iioi i rcsti uclui acion !al?',. <xI~>s IuIuro\. Lii reestriicturacin es un; reorp;iiii~acioiiinip<>i ;i Casi sieiiipre cniisit. cri ccriai tiiiit O nias p1iirit;is. iie>pcdii niinadah barlar :icticidiidcs o rca\i$xiarlas Rii c)r_mplo. cii 1')')' cturaciri por $16 niilloiic~! la dcscrihii) e n Iiis nota\ de l. niilr\)." .. la ctinipa:~cerril sus insliilaci~irie~ prodiicciiin ci de Mountain G t ) . Tenriesree: redujo sus o1ieiacione\ d e m a n u l a ~ \ siic cinplei~dos ;idniiiiistriiti\o eri las oficinas ci-piirali\8as a ni\el ejecutivo.. Dci co\to total d e lii rec~tructuiacin. i-: $99 da\ pievirlnb por Iii caiicelacin dc iicti\,os !la cuenta no era i i t d~ficon el piigo d e ohligacioncs d c cnir;iti)s de arrend;iniienii taiaci<lnesociosas y $2195 esian relacionndos cclri la iridernriiz.: s de los ciiipleados." EII el ca\o d e 1-iniherlarid. la rna'or paiti 1995. S c reconoci el pasico d e Ii,a arreiidaiiiientos v d e la Iiqiii segundo irimeitre d e 199.5 Estos paivos hahriaii aparecido t i ales. pero se p a s r o n a fiiiaies de est. a o gistr una perdida por recstructuracioii e<luivalentc al 10% de la. lioiirs. la recstructuraciri coiisistio eii cerrai. ieasigiiar vsndc! \c sniiiiuyerori rii $2513 niillonez ! ci r<\to de los cosi~is releri. \ l i s de 2000 de cliiis peiiiieioii iu eniplro a lar/ de la ilecis~ii

.S

'

ue el lapso q u e traiiscurre entre el nionieiito eri ri q u e \ e par^;. que se dehsii los gravnieiie, iigin;i iriipurstos por pagai i

(direrenciaspcrnianenies) y ( 2 ) el i?ioriir/itqien e l que sr recunocc: (ddcrencias iempralcsJ. Rrtr ahorrar dinero a su cmprcrn. lar hucnm gerenrcc procuran pagar l a menor colidoc! paihle de inipucslns y io misiarde que lo prrmiia la Ic!:Rra ello.po>poiico al m6xinio cl rcpistrri dcl ingrrsii pravahle. ul niismu iicmpu yur deducen cuanto anics lo5 pasins dcducibles de irnpuer1 ' Prcsciil?n nsi la mcnor iiiilidad grarnhlc qiic sea ccintialibie con la legislacin ! con los rcsui~ Los i;idoa liiidiicier<isdc 1;i ~iiiii~rada. irnpuesio\ pupidos ;ii giihirriio w calcubn corno poi cenlai~. Jc ia uiiiidad praa~ahk.?ac obiienco iiI rciiar a c'aia 1 3 gasros dcdirciblca de iinpuesloi. A r.\rc 0 ~luwcenii~ Ic llama tase imponitiva Las empresa* c.siadiiunidcriseb iiriicii iasas praduatkir la- iiiip~ibiti~aI'orcenisi~ re :lilid nicnorcs quc Sfl.XK1 ! ?qu/,,para iiiilidadr\ ~ n ~ l y l l~ h ~ . JC lil UL~ILII~LIt l l i qlii rUL i\uC flue~arl "iirr 15%,pora ~iiiiidadcs PW" ?'ll"~l"l' $735.(KXi. En miichris estados. se uecauds uri inipuesto &ubreIn r<i>tii con iiiasr q u ~ vorian seeun , u1 estado. C'<irtel fin dr iimplihcar nucstriis c~cnipi~iapencralmc.nrt. siipcrndrcmos tina rasir lila de! 411% Se irni;, Sr un;! nprnxi~iiacivii rnzonbidc a la crimhiiiariijn dr l a la.% Ji,-al fcLirrel dr ?S0, ifijadii por Ir! 1 niti< iinii (asii csialal ~stnhltcidri C I $uhicrno cii~dniinidcnrc p>i 1.3 utilid;<d nc-ia sntcsdc irnpuesio\.calciilaoa para \S inlormcs tinniiciero.\. i vcccs no cc i I:i mism;i que ir uiilidsd g~iiiiible. pcirqiir la\ ditarenciab dc las iiuima, causan diverprncins o fwrquc 11" ndminrsirndores dan un irnianrienro d~srinto /LIS inlorrnes financieros y a Itih des claraciuiic?.Irscales. Auiiquc la compahia inicniari reducir al mininici la uiilidad pravablc pw;i pagar bih impuesios ms hajns posible. no tiene cl iiiismii incentivo cn el cuau Jt. los intornieh Iiriancirriia. 4 YLCCS. Cu!ivienC prcsfniar uiin uiilidad neta m8r alta para iiumrntar los honcih r> tfar l a inipresifiii de uns mavor reotnbiliciiid. Para simplii~csr tiut,lra rxposicibn. cjcmplibca

rcliiur r.i.trn punto?ccin una difrrcnci:~prrrniinrnle (el rn1cr.s dr los honm mririicip~irs) d ' ?' o diicrencia' rclacion;tdns con c I tienyio (dcprcziaciirn y posio de priiniiasl

cn

H ].as dili-rrnrir prriiirnrrilrs se rcliesri~ curnias dc iiigrciih y gesto\ que se reronricen con Iines lihcalcs. pcrci ni] segn los PCGA: tamhiiin se rifiereii a cueiiias que no se iecoiioccii crin Siiirb IISCHI~D. peru que si sr rccunoceii srpn los PCGA. Supon+mos. pr cjcmpln. que una coinp;ini:i p<iPceun bono cniiiidu por la ciudad dc Srarilc y quc pcridicnrnenie recibc interese< tnhre 61. l:nnl<rrmr .u los P('(;A. este i,igresu ie incluye eti el c s i ~ d o rc.sulliidc~.\ dc Oc acucrdi~ la ic\. lcdcrol dc E5lados Unidos. ni, se prav:in \S inrcreses sobre boiiiis iiiuni ciiii cipalct tmiiidua puf IUS ciudades. los rstadris y Iiis pucbiue. Esas dilri.cnci;i perniancnic es IBci! de u1ilir;ir ul rcaliur \ti>cBLulos.Sc incluye cijniu uiilidad en los inlorrnes Yinancirros.p t r u ni! el pasio de iinpuestos sobre ILI relita porque no sc papir ningii prnvanirn. En concluUiin. la3 d i l r r r i ~ i a s prinlanentrs no iicnrn ilingiin atcc'lo (iscal.

dijeru,)eUi* yrriunnrnir l i i ! ~ ~ r ~ ~ Yuc 1) sn:tlis ~ \

F ~ C I I I I ~ ~ C w I n I i l l l~ c d k * L I i5 ~

PL'"' ~il'fi*fil<plinCi h" "C"4.'' \icc'rrn

Las dilcr~ncinr iemprirnlea o rclucionndnr con ct ticmpqi su debcn n qrie algurias cuenias rfe inercsos! p3sic)r K recoiime~) rnoJ)lenli~ en dlbIinl<hipar" b decl;ir;iciijii J c iiiipucsicu! Iri prmsnd inci6ii tic inlrmes Iiiiancicru* Surpe una Jilerencia dc estc iipu cuando las cnmpaias aplican una dcprcciacjiin ;icc\crada cspccial (MACRS) con t i n e Iiscales. mientras que parasus infurnies Flnancierrrl; iinin Is deprecioci6n rii lnea recia.Suponpi que unii eniprtisa pcqurii;i gaiiri $40.11M! al ao a n i e dc deducir IH Jcprrciacidir i' krs impitrsius. v paga inipucsios a una (asa del 40YL .wbrc \a iililidad pravable.Adqiiiese des&& uri iciivi, de~$jl).l)i~)c;n uiia sida iil dc dos rino.~ Puede deducir inrnediitaniri!ie los $IOW)O paru su dcclarecibn y Ucprcciailo a $50011 anuale!: con fiiics coni;thlc>

ilifrwnt'iu' tempraler Idilc,. rrncin- tuliriolidda:. iiiii el licnipu) D~irrrnriiic i i i i t ~ fa uliIi&ad neta ! lo u ~ ~ I s ~ ~ ~ grarehle.qui. u.clrhcri ; , quc I , cuciiiiis dii inpri.wi. i\ pi\ios se izciinocrii c i i disiliiruc niriniLntiic 1iiir;i I,, dcc\araci<'~n ftscal ! $ b r ~ n g t laninl~irmc% V , % r i c ~ ~ ~ r ~ ~ ~ lii

do esle hccho en los inknrmc~ financieros;'?Una forma de hac&'ii. ad quc. cada a o b e paga al pohiern. p r r o c l FASB n n 10 pei'riiti, c iiempo. lur t'i'C;A rcquicicii un nmero hipoiClicri de p;i.ic sc hubiera piipado si la iililidnd mies dc iiiipuesici~ 1;i iiii. cnn Iiw accionis\ao lamhicn se hubicra ccxnunicarin a Tai a\i\oriiiarl~ ivcbii-rin ~~qiicniAticainciiic 1;i lahlil adjiiniii. cii

de $.3?.HXI.

niis de la ileclarnciiin Iisriil Oci cjeiiiplri anrcrior: ?lis%. A . 401Yu X 6 1 1HYl = Slhilllll 41

>nip:ii;i iiciic uii pnlrtin ecun6iiiim csiahlc dc p:irianci;is. i'uiiiiii~ c n las rilriis dc Iiia inlurmm fiiioncicric*t~i.pairon sera e\'izlt.iil~ e dc $7l.iH)llduisnic lo?; rlia aos Perti si con r l impiicsiii ical t. 1pairn de Iri uirlitlad iicI8 ser decreciriilc. dc S?f,tH)ila 81'1.iH1 urcai papado alpohieriin licndc a dis[orsii,nar el ntvrl y cl paii(~!t el FASB exige que la5 compaiiias c ~ l c u i e n tble ~ s s i o babRi.nlw. r se aplican en su?.iiilornies finfiiicirru~. Con esle rcquerilnicrii~ ia ciirsrciamcnic a la iiiilidad coii Iii que se relaciona. cstc gdsro hipoiiico de impucslos? Lo q u c M papa li poti~eriit sir anntu un rastu de $14.(1011. Cnnsidtrelo una cuenis circulaiiici~infmcnicse adriida al pohicrnu. y un prisivti <le$2.000 pri?\< ros previsibles. El pasivo dc %2,iXHlrecitiael nombre dc ~nipueiit lo cuando r e prescnlc la dcclnracibn fisc;it lutur. El registro 01I
14.WC

npuestos >&re la reiiw

por irnpvesros dileridoa c (o impunroa por pagar)


2.DDO i2 . m

do de S21NJU eparccri6 cn el 1ial;iiicc pcnerol. Es igiliil in cadiipor le dilerencia ic~npiiriildc SS000 on el pasiu (ir depii rc a $1O.O(WI r n l a rlctlararnRn TiscaI). E>Ii>i : ~ islo puede cot1.w de deprcciacin.siiio ianihicn coiiin unti dilcrcncia eii el \ ~ l o i ri . del arlo 1. el cnsio no depreciado en lo3 inlornirs lin;incicro.: i . . erio?dt.prccicin dc $.SlH)ll~. l Cinal rici aiio l.el ruslii no depii A

que n la nota 3. se describen los cin~~rr>iniss a nienudo coi' ioiiarler un financiamiento a iin p1ai.o relati\raniciite Iaigo p;ii., se describe el pasivo potencial \ l e a l por contaminacion anihici, n de desechos (y otros riesgos) Indica quc ya sc devengo cicii.~ onde se asign la responsabilidad o re inici la limpieza. t \ i i cuando i e de\,engue y re arrastre como parte dc "otror pasivo,'

ar lac deniandas judiciales e n las notas. 1-4 niayoria de la= coiit es pendientes conceinieiites al ambiente. a la iespnsahilid;iil mas con 10s cnipleador. El resultado de los litigios resulta c ~ t i c ace algunos anos. IBM perdi una deinandn niiiltitnilloriaria l i i i , clacion. se re\,irti el vciedicto: la coinpanis tcriiiin cohi;iiiit< c. La incertidumbre d e estas accii)nes legale' no siempre \e icii ii el \~eiedict. Alguna\ veces se ccntra cii el iiionto del aiiegli una empresa que hace poco empez a Izibricai pietas autoiii,, lieiido contratos con el gobierno federal que reqiieiia ashc\ii ando la demandaroii por utilizar en cxce\o este iiiatcri:il. lc I i i t es. E n uii j>riiicipio, estini q u c necesitaia $270 millurie\ 11;u.. mandantes presentes 5 futuro,. los i c p i t r o coiiio ga51o eii \ii, n pari\>oconexo. Ms tarde. descuhri6 quc hahia heclio iin e \ i ~ r la deniarida aunieritara en $544 millones aro nias reciente lamoso d c iiicertidumhic ante la\ denian1l.i ad de los productos. E n la dcada d e lor ochcntii. coiiienro p:icientes descontentas con los inipiaritcs de silicoiin eii i i i a silicona que despus implantaba con tcnicas quirrgica< p;ir. a embellecer. Las acusaciones degeneraron en deriiarida< jucli na grave responsabilidad por sus prductos A lo largo de l. Corning comparecia en sus continuos litigios Sin embargu. Iii. n los trihiinales cran todava pocas. sir] que nadie supiera cnit rante varios aos. e n los estados financieros se describan dct. el h;ilance general ni el estado d e resiiltados conteiian cili.i~

tr $25 millones por costos antes d e impuestos 1. en 1992. olio, as cantidades pretendan ser la iiielor estimacin de los gaytii, de las dcinandas judiciales hahia sidu fahricsdo ! di\trihuidi termin la produccin d e implantes de silicona. P e l o las c \ t ~ 1992 fueron terrihlcmerite incorrectas. E n 19'13. U& Cornii~i lc~nes antes dc inipuestos Combiiiado con la cobertura pre\isi. $600 millones. el costo total dcl litigio superaba los $1200 t i 1 1 icantes se unieron para estructurar un arreplo q u e cuiiipcnsai, emandantes. redujera al mnimo los c i ~ s t o s legales les periiii i arre~lo entre las demandantes. las empreras las c o m p a i ; ~ pareca quc se realizara el acuerdo. D o w Corning incluy otii e impuestos. Junto con los costos adicioiiales previitos por coi1

AuloniOvilc~
Jnpon 1h
IY'IP

15'<,,

EWS PARA REPASO

mhrc dc >ViK)Exxnn emiiiO51? iiiillone!. cii iihli;iciniics a 10 tihiv rc CI ~ i l l o a la par. r

h dc las ~iQUiCt)Ics parlidai: (iiiriiiiaioii d r iihlicacr<ines: 1hJ ws srnicslralrs dr inlcrescs. u ( c ) rl nei~o . - del vali>r al ~ c n c i m i r n l t ~ el halance grnwxl (seniclantc al cjeniph-inhln h..;). Rcdoiidrc ;rl r ccrcani) e diario paro las parlide dcl ruquercmienio I

o-iiihla 8.4.

. . .. . ..

s por pagar

ereser

ro

ereses

vo

apr

vo

pai-ando lbs csiados Iinancicri~r Liz Clairtiiiriic. Inc. c~inipaiii;~ dc s iipoh dr ropn v accesnriiis. inciurdnb las niarcii.; I.iz CI;iirliiirnc r quc la conipaiiia tiene pendienies vzirriic dciiitindas iudicialc\ iiin ;icloraciunts coiiiabies reqiicridaa'.' ,<'ciii quLi O~)CIIIIII..

eza d e

minar losdcialles de las deniandas judiciiiitr y la ciiiiriiia dc lus pciai eria reculeciar cipiniuner legales de cxperios icsperln al csladci (1, nto del prriccsti sc encuentran? ;.Out pr~ihiiliilidadcs11ii.v dc y i i ~

31112100 3. Valor de veiiciiiiicnto (paso tinal i lotales relii~~onados honos* con


-

600
-12.M)O

-12.000 -

-12.000

12.OMi

'lotale, dcspue,
dc 20 r>e:<i<

por intercscs (20 X hOO) ! papo al \cncimiiniu

provuguen conibiii? eii los estads finaiicieros? Entre las p n ~ i b l e sacciones figuran las siguientes: (1 ) rcpistrar un pasi\>oy reconocer un gasto en el estado d e resultados: ( 2 ) incluir una nota q u e de\criha el liiohlrma. sin registrar una cantidad explcita. y ( 3 ) n o decir nada porque la prdida potencial es pequea u porque existen pocas prohabilidades d e q u e ocurra. No todas las c<)nipaia\ afrontan problenias como lo? q u e se explicaron e n el texto i respecto 211 iishesto o a lo? p r i ~ d u c t o mdicos. 1-12 Clairborne n o es el tipo d e empresa quc noriiialrnente esit. sujeta a grandes riesgo? legales. k n los o l a d o \ financieros d e 1996. el balancc $eneral contciiis un iciipln dciiniinado compromisoc ! contingencias. sin ninguna cifra E n las notas se dexribian dos riesgos El 45% d e las ventas se re~ilizancon tres clientes. Ello n o representa iin pasi\.o. pero se aclara para alerta] a los lectores ante el hecho de q u e las ventas y la posibilid;id d e liquidar sus ciieritah por cobrar estn Iiyadas a unos cuantos clientes inipoitantes. 1.2 otra notii se refiere a procesos legales y dice: "La compaa est sujeta a v a r ~ o s luicios !dciii;inda\ pendientes Aiirique I;i consecuencia no puede determinarse con certe7a. la yerencia opiii;~ que no teiidr un efecto negativo cn los rcsultador de las operaciones i i i e n su \ituacilin finaiiciera."

Solar Kitclien C orporation lahrica v vende accrsorios para crear reas d c comida calentada con energia solar. ceica de la cocina tradicional. Las veiitas han crecido d e modo impresionante gracias a la clcparicia d e su lnea y a la prniocin entre el pblico deseoso d e ahorrar energa Actualmente. 13 conipaa n o tiene impuestos diteridoc Durante 2 0 x 0 se electuaron las siguientes operaciones

1. El l d e eiiero se L'cndieron 10.(XlO nuevas accioiies comuiies a $100 cada una 2. Lo initad de 10s ingresos d e la venta d e acciones se invirti innicdiatamente e n bonos exciitoc d c inipuestua q u e rinden 6 % anual. I,os horios se conservaron a lo largo del aiit> ! pciieiaroii inteieses dc $500.000 X O 0fi $30.000. 3. Las \ c n ( a \ del ano fueron d e $4.500.000. con gastos por $3.800.000 registrados crinforme 21 los PCGA (sin cl gasto d e iinpuestos sohre la renta). 4. La dclireciaciOn d e impuestos super por $300.000 la q u e se incluy en el punto 3 . 5. Eii lo, intornies financieros. los costos poi garanta-. se calculan al 1 % sohre las venta? ! 10s 545.000 resultantes se inclu\,en e n los $3.800.000 d e gastos. Los gastos reales anotados conio parantas ascendieron a $22.000. La diferencia es d e $23.000.

nos partos d r opcr.iciOri idad antes de inipucitus


-

(~.8~!l!.Ool) S 7iO,O(Ui

Informes a autr~ridade* fiwalr>

111I,1rnws a arci~~nista\

npurstos cnlc\ ablr' (.30.000 i 7tK~.~XlO (.300.000) 23.0011


-

$730.OlJI 1
-- (30,0~Xi! iO!.OIN

$~.~O.N)II

~ralc
-

as o 323.00il 40
-

00.00i! 40

enta $1 h9.?OO

sobie ado a $2SO.OOi! -

s sobre la renta e la renta por pagar puestos diferidos .

280.000

169.200 1 10,800

s para recordar

de papai dineio o d e dar hieries \t.r\icioa. El nivel d e paiiho , I L ira lo5 analisias. ya q u e el {iasi\'c~n o p ; i p d o piiede oc;~sioii.i dad dc obtener nis capital. ha\ta la Iiquidaci0n d e la enipic, \r cliisificai coni, c Is riivelcs d e e n d c u d a n i i e n i ~ ~ . ;ici~ctunil-ii;i )c liiiaiicicio\ el Fasi\ qlic exige p;iy(l cii liii ano. La coniahili na simple aplicacin dt. los procedimiento\ que csplic~inio,i 1 sacciones se rcsistran a medida que \c rcalimii: las acumiil., contienen I;is operaciones iiicurnpictas. pai clernplo. la acuiiiii . del pa-o d e servicios phlicos o dc inip~ie\tos o son contratos ms coinpieloa qlie ciean iiiuclioc deieclio, i eos periodos. 1,os bonos. un pasivo ctiiniin a larpo plazo. se reyi

1 ~ rwzoiies d e deuda y de cohertiira d e iiitereses son d o \ medidas con las q u e h e e\,ala s cl endeudariiiento d c una empresa. Cuanto nis deuda tenga. ms problemas alri~iitaraSI el lujo d e eircti\ci rcsult;i insuficiente para pagar los pasi\'i>s conlornie vavan vcncieiidose

hono hipoicc,iiiii. p. 72b honos. ??Iionos ~n\crtihlcs. 330 p honi~sdel i<indi> aiiiorti~ dc ziclnn. p 331 honr>\rcd~iiiihlcs. 3311 p hoiios sin -nraiiti;i \uIi~ildiii.idos p ?;h capiial. p -327 ClUSUld. p ??Y claiiculo\ cle pii>icccroli p 32'1 coioiac,on prixadn. p 32' di1erciici;ii prrrn~inrnirs. ?; l p diiciciicin>ri.lncii>n;id:i\ci>n c.1 ticni{ici.~i -331

r\criiura dc Iideiconiisi>.p 3 3 factura. p 326 fondo (Ic ~iniorii7oclon. .??O p. ~nloriiiedc recepcioii. p ?Zh Iliie;i dc crediii,. 11 321 I~qiiidaciin. -7% p obligac~on. 32X p. ijrdeii dc coriipra p 225 payarc. p. 321 papci c<inic~ciaI. 322 p pav\o ;i larpo plazo. p 3?O p;i\i\,i Coilliiigciiic 1, 333 pr~niaddcredrncioii 17 330 pr"1c'p"l. p ; : rii~on ci>heriiii;i dc intcrr~ dihe?. 17 1?9

ra,,ii

de dcuda a activo ioial. p 335

razon de deiida .i capital cori~ tdhlc. p 335 ralo" dc dcuda n I.ir."o pl.i/i> ;I capiial ic>tal.ri -335 reesiructuracion. p. 330 ta\a ci,iiiraclual. ~i 327 iasa de cupon. p 327 I:ira de rnirrr\. p. 327 tasa declarada. p. 327 iiisa inipociii\:i. l i 731 i , i v n~~inin:~Izniere\ p ;?dv \al<ircsnesi>ciahle\.p 1 2 7

8-1.
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8-2. 8-3.

eni cal con


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8-4.
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8-5.

1>1\11ng;i e n t i e /II\IL<Ic i r ~ ~ ~ l i ! r[I(,\;IO ~ 11 lorz,, ~ ~ic />/nr,i 'ioiiihie \ descriha hre\,enieiiie cirico cuenta, illic \c cla\ilicari a nreniid como pasivo c i r c i i l ~ i n t ~ "La rctencihn dc inipuestos i n c r e n ~ e n t a co\t(ic iie lo< la noriiina ;kstii u\tcd de iicuerdo con crr;, ;iliini;icion" Expliquc su i c s p ~ e s t : ~ . Dicting;~ c n t i e iinpuestos sohie iii iiOniina di. l < w e r ~ ~ / ~ / r o ei o ~ r iinpuestos sobre la iioniiii~i del i.rii/>i<.oilol g a g o s d e arant tas d e productos n o dchen recoiiciccise niientras no se lleven a cabo los ser\icios Slo eritiinceT podr saberse cules productos plicder;
'

requerir rep;iraciories p r a r i t i ~ a d a s ;,Est ustcd di, acueido coi1 esta atirniacin'> Explique ~u respliest,i 8-6. ;Yor que las cc,mpaies requierrn ioc dcunienIoi fuente antes d e expedir un chequc" 8-7. "A \'cces. las coriipaias pagan d o \ vete\ uiin rniiii1.t factura sinipleiiiente poi nial;$ 5uertc h'ingliii;~ciii presa devolbe16 el diiieio una \ e z recibido." I r i 1 , i usted d e acuerdo ciin esa aliriiiacl(,n'? Ehpliqii~ \ t i respuesta 8-8. Distinga entre I>ono/~ii>>tecarro ohli,enri,i!i ; ('ii;il i l ~ los d%hiinda iiiayor seeuridad" Distinga entie bonos sin garanrie ~ ~ i ! ) o r ~ l i ~ i u i11, > ~ l ~iibor(i~,~udo&.
8-9.

"

MATFRIAL P A R A IAKb

330

ncario nu asegurado.Todavia n o se cu;iiitificii el co\ti, d c las Icsiones. IJria cstini;icion rn7on;ihle Ilucti~.~ critre $800.000 y $2 niilloiiea." ,,Cni se present;ii.~ esta inlorniactn eri lo\ estado5 firianciero<" 8-20. Supoiigii q u e I H M san<! una deriiarida ludicial 11<n 9 1 iiiilloii e n contra de Iiinovative Sr>ttwaic.cn>paili.i loven ciiii iiciivs pr $20 millonea Esta ltiina cii t a h l i ~tina contiiidcniandii. , C n i incluirn este l i i cbo las do\ criipiea\ eii lo\ eslados fiii,iiiciei~~sI I L I parado, iiiien1r:is sc iesuel\c el litigio" 8-21. Ohsrr! ;inios rii\,elcs iiids iilioa di. eiidciidriiriit.rit<, cii Iii iridustria eutoiiiotri~ u e en la larriiaciitica ;Pioi q
~ L I < ' ~

es fabricaiite\ est;id~~iiiiidense\ c auioiii\,iltr\. t u \ o la\ d eiicral 211 -30 de Iiinic d c 1W7 (en riiillncsI.
51

tci d r etecti\~i
S?.,2;
Y.ShJ 6.079 5.1f)Y 9.410 i.i-ih 3.903 9.72')

oiial iulado\ eii un r ~ n c aohrc la deiid,! a laipo p1aj.o

o circulante para el balance general d e Cliryslei. Incluya sol<. ente al pasi\u circulante. Calcule el total dcl pasivi, circulanti

a d e lo\ empleados gastos totalei de coiiipcnsaion d e $73.000. Pag $IX.l)liO ii 1<1. esto lo liquidar en abril

diario con el quc se repiatraia cl gasto d e compciisacioii cii

~s saiarioi por pagar ascendicroii a $1000 al iniciil del nics i l k y dos salarios por pa@ar"1 linal d c est. niisrno mcs

tuvieron mas Cxiio que los de la de hehidas gascosas nI i\egwiar con los legisiadnres eslatnlcs. (.a mayoria dc liii cajas rt@irtradorascsldn diseadas para captarar las venias pavnhlcs y la5 ~ru graiiihles. y para incorporar ou~rirnRricamcntccl impuesto correspondieriic. Las venras de la ltima senana c n )a sucursal local dc Safrway fueron dc bl.W.000. $?IISYW) dc los cualtb cr;in gnvahlcs a! 7'2,. I'trn jk ecuacihn A = P + ('C.. niileslrc CI impaciii en la cn1id:id iihura y al papr l s irnpueb[r,b en una fecha pusirrinr. Prcparc iisimirmo los o hsicnios currcapondientcr. del diario.

8-26 <;utuntias & pri>durtiih Dvrariic 20x9. Prez Appliancc Conrpzinj iuin rentas pur %X(H).(XXI. La compcib estima qiie cl cosicr d e darles nianIcnjrniani<> los prnriuclixs con piirontia reprcsrnliirP un proniedin i k ! n

2% de las ventas.
1. 2.

3.

Picpare piira 20XY los ilrienfos d c diono rclcrcnies al iijprcao pi+r rcnras y ui gasto <le p;riari:io. Supone8 que t i d a s 18.5 rcnias se cIcrtian al cuniadu. . - . Ef pnslw por -<rraoids fue dr $ 1 1.41!0 iil iiiicro de O X 9 . Z)urnriic ?OXil. las $nitos Ilod<hral contado) pera cuniplir con 12% rrclamsciuiies d e g;lran!ii lucruh dr S17.JIXL 445iW) de iiis ciialcs >c rcltrisn u los prnduclos vrndidns en ZflXi). Prepiire un asicnio de diario para incluir cate tipii de pasios. Calcule cl saldo iIc finhlas. (le 2I1XY en la cuenin de pasivo piii garsniiar

8-27 Intrchos nri drieegadob Thr N<!uckrh I)ige~rA , i t ~ i a l i t ~ r Inr.. iine dc las rdilorialcs ms grandes de revisias del i, niiiadq,. inctuyd inercbis iio de\*elipadns por S?% millones c n su balance penrral al 31 d r mar70 dc 1997. Suyionpa que duranic ahril rnii.ep6 rcvistos con un valor de vcntas cir. $?O millones a Iii, svhcripiures ? vendi suscripcionrs por un monto d e 537 millones

1. I1iepere Ita :i&icnlo.? dc diario de !las nurioc ?iu.wripc.ionc.? de las cnrrefaa a los v suscripiorw. 2. Calcule ;il Final de ahri) t l rnnnli, dc la cuenta de Ingrrsri5 n o d e ~ c n g n d o 3

8-28 Prioridades dc Los derechos Ashinn Real Esiatc Corporalion se cncuenira en proceso de ltquidscion.Ticnc un imporianic activo. un edificio d e ofionas. q u e fuc mnvei'lrdu en $19 mill(rneb en rfectivo El capiial contable de los ;icciinis:as se eslunzd con a (lerdide.~ s h s pasndua. Existen las sipuiariieb l! . dc rcclo!iiacii>ne~: suenlas por pagar. 53 injllones d e dd6iarcs: bonos sin g2r;lniia por paear. $5 n l i ~ Iloneb. prirnzrlr hipoteca por pagar. $1 7 millonca
l.

2.

Siiponga que los bonos siii parairria piir1encct.n LI I;I critepciria d c n o subordinados. ;,Cunto rrcibtr4 cada i i (le~a c r c c d u r e ? Si k i s hcrnas sin pi-dfltls sun dc cipo suhurdinndo. jcuanlo recihird cada c l ~ s c dc acreedores'? ,Cunto rccihirio si los iiipresm%dc clrcli\w p a r la venia dcl rdiicio fuera11 apenas de $14.5 millones?

ansacciones d e 1996 relacionadas con loa gravanicnea

rio q u e reconorca el gasto tiscnl d c $155 mill<~nes el pag<l > concepto

bio d e la cuciita d e pasivo por impuesto'

alizo 1111 depsito d e $12.000 en su cuenta d e ahorros El ?ti conocio los intereses himestrale? a una t a w d c 10%. El 1 d~ el la cuent;i. Loa intereses se pagan desde la fecha de d r p o tiro. I'repare ls asiciitos d e diario del hanco.

ster Opera vendi al contado hlsts en 4 K niillones d i crnporada que sc iniciar el 10 d c septienihre. Los boleto\ esta operacin tiene en cl halnnce geiieral al 31 d c apo\to" diario cortespondiente a la vcrita d e los holetos

unciones

1 sicte lechas despus del 30 d e srptiemhre. , Q u i efect<' ce pencial al 30 d e septicnihrc'? Prepare un aaiciito conci\o

uipo d e audio video La experiencia indica que. e n (ironic antial equivalen al 4 % d e la< ventas. Las venta3 d e luni<' urante este mismo mes. 10s deseniholsos e11 electivo par:) garanta ascendieron a $320.000 Prepare los asiento< d~ estas operaciones a rccit>e depsitos e n efectivo a cambio de botellas retoi cibi $IbO.OIK) e n efectivo ) deseiiiht~ls$130.000 por la. are asientos d e diario para estas trailsacciones pera10 u113 demanda judicial S e fijaron en $2 inillories lo' ber pagar. El hospital pretende apelar la decisin antc i i i ; gados tienen un 8 0 % d e confianza en lograr revertir l;i dc adicciii menor. , Q u e pasivo. si e s q u e existe. dchera apii l del hospital"

de electrodom?ticos. entre ellos lavadoras aulomticas L., ntes indica q u e el costo promedio d e las garantias ieprc n?as. Las venta, d e lavadoras fueron d e $2.5 niil)unes en c!

la par onics emjtiii oblipaciones por $2 milliines a 5 aos. con valr~i

nidos por eniiiir las ohligacione~.

nce general. analice la transaccin d e estc h o n o Miicstre lo, ionados con: ( a ) la eniisin. (h) cl priiner pigo semestial L I ~ l valor iil vcnciniiento.

os del diario correspondientes a los datos del reclurriniicii

s relacionadas con los horir~s aparecern en el halilrice penei:il 1 de julio de 1Y95).Suponga que se registraron el pago semi., tizaci0n qiir se vencen eii las fechas dcl helance general.

uea se percata d e la necesidad d e iricluir una opcin d e con onos a una lasa razoriable d e inlers Coiiimodorr Appliecl en en la industria d e separar. destruir y neutralizar lo, d e de 1993 y 1994, emiti $4 millones eii bonos convertible\ honos podia ser con\,eriid eii una acciori crimn de Criri: 00. riienor q u e la q u e la conipaa hahia pagado d c hahvi

inpresos d e $5 1 niilloiies y suliio una prilida neta cic $8 ; precio d e nirrcado d e sus accirines coniuiics estii por dehalrl

ales que reciben los t r n r d o r e \ de los honos cc~nvertihles e una accirin comn aument a $1.25. Si usicd tuviera birnn, a, ,.los convertira inniediaiamentr en acciones coniune\

pidamente la fecha d e vencimiento d e los hoiiris convei uyos si el precio de la accin fuera de %l.25'? ,,Si Lueia di esta

ncurrido en cargos d e rcestructuiaciri durante los ltiniri~ Heinz Conipany. fabricante d e salsa d e toinatc y dc ni~ichok de 1997. r e i s t r un caigo de $647.2 milloiies antes d c 1111 inal d e ese ao. ascendic a $210.804.000 el hiilance genci:il os por rrcsiructuraciii. La cuenta preseiitaha un saldo d~

:exauc elqv.1 nl us aJ!prir as iiu1o3

epelni3nlisa q s a EOJJPUBU!~ TOPRISJ so1 I 5 1!1011 .SJUU{~!~LI : 8.1 ,5'461i$3p 3111 s~1?;andiu! ap raiue pep!(iIn a( . E~UCI[[!UI(K)x~& r alu~~ui.puiri!irrrdr < uora!piia.r;n ufpcwdo ~p s~ssarju!srib 'y661 ua:ela)aJ1c> iod X uaii iod aiiiidiuali ap e!uaiiiiioi uuii sa uo!ierud~o,>waqln,>s y~oj>i+~

D I U ~ J81 ~JIIUS

sulsandui! si11s m i o ~ 6 ~ - N

l a anb uuis!u

(2 sa

sp sopelfnsal ap upepa la ua O~P.JIS!JJJ riu ou~a!qo8 [e opedod oisandru! lap uiuuui 13 31ihi o d snb!ldr3 .E

ML.... ao vcli . . -&:u!p~o sapapiniix sal aiqiis ~ n ~ s s n t l u i i sls15zr anb itile!p ~p orua!se [a aradnrd 501 -i>uia!qi13 uuli!;lnd 3s y6hl uuanli i!iri;ii cl aJqs wisandui! sol aln3lit> la

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.~l$andsal anh![dx3 jsoisandu! ap saiue ~ 6 6 ua ? l ! q ! a ~ d ns 1 ejvird~uos anb pep!(!in e[ el miaru J U ~ P ~ ~ p d r J ~ as's oiu!ui~i~nb;zi tia ppsle, anb el o sopvijnsai ap opai,~ la [a u> wpslelsap $oisand~u! ap Salue epelis!hi pep!l!in i ? ~ a.i.pep!iueJ anb uo-~? sol Has Y > ap IF~S!)o!a \o u epeiupap s o ~ s ~ n i i u i ! saiui! pap!g!in FI ' MI ; ap u m r+uyduiu~ u ~ ! > e ~ n > ~ n ~ ) o s n 3 ~ m ~ s a a ~ oup!qi?qsla!qnq a u i s ' ~ f i 6 1 (LOSI] d P [a ua opt.~elaap u y aq z u y snb soisandm! ~p ialuo piip!)!in el ap iiiuolu ( 2 alnqe:) e ~ '~(j,5[JP [RJSIJ uue la ua sop!rinJui u t p a n i x u i c a x ap iiso> sopul opeiuuJ I D U U J P ~ B ~ anb e2iuadng .LC,~[ )PJS!J ogr! 12 .iiuaJnp ri!>!.>s>ni as sp ->nAisaal ap sopelniunm siliso3 siy ap ruiuaunt! si>{ elild UI.~I?I'~ L)IUJ!SII .?p un ;i~ndald U~0!3Jlll~nLlS>;itd rid~i:>I 1 ~ ~ 1 ~ 1 3 3 1 0!1811) 1) OlU.l!Il! ( 3 .>lcrlald lii 1. t11:d 2 )

.p

'E

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'1

s una cmprcsa de rpido crccimienio que f;ihiic:i producioi d i mas elcctrnic~>s. aiia de bicitccnui<igia que ha inicia di^ el dosarrrillii dr prtduciiianios de DNA recombinantc Cnpitnl ciinlnblr dc Iqih ncriiinisish IWI 1W?
S20.2Y5 7.42, 2.502
1 .m

Deuda iuinl
I 9M)
S10.349 17.288
1.1%

IW2
317.122 20.2113 213 4-10

85'4

520.31 ? 7.8lh 511 Y34

s de deudo a capital conirible dc I n i companias iinicriorrs rn iii.

ncias dc las rii7cines cnire las cornponiaa

os de las razones dc cada compaia en el prriudu ci>niprentli<ti

as 7 y t i ii Rvihe. Idoho.optra m& dc NiX r i r r ~ i l d s altiricncos v Iariiiaci.~ iI de nual Jcl r n o frscal dc 1997 cuntrnis lu >i~iiiciirc i i i i l l i i i i r ~ ) (cri

s Inc.
Wl di r n e r u IWb 64.0hj 1. t h Mh

IW7

anta y cquipo al c(a1o iacifin acunlulada nta y equipo ncroc plazo con veiicirnienic

1.568

$4,623

$3.09Ci
$ 7 8 61 11

S
plazo I 922

.>.nioquinoria y equipo durnrile e l ahii fiscal de 1997 fueron (1, dcpreciacion iisccndio a $294 n~iliones rlu n laryo pl<irii se iih\uvicron $322 millmea eii cl ao liscal ilu I9'F

a reali7:xr s an8lisis)

1.n Estados L'nidos. la iiiayora d e los programas d e "viajcru frecuente" concede vuelos praluitos si el cliente :icuniula suficiente\ niillas e n ellos Por ejemplo. United Airlines ohscquia iin vuelo ii;icinal 1101 cada 25.lK)O niillas volando con ella. 1)elta Air Lines describe su prop.rama e n una nota a sus cstados Iiiiancieros.

1.0 <r~r~il~iirrr [~rrrrocirrnirri [~rogromnde I ~ I L ~ W I prrrrr i,olar, CI ci(r11perrnit(' I ~ O o I L I L 111,~~r~o~ ~ 11 rre~irc.\ rrriii~lur cr6drros p o r I I I I ~ ~ L Ire~corrid[r.\, I I E it,.~ el S ~ , rlert,c/ro n i.orros prr,~iror.c'ritrr e1iu.s 1111 iluje pr<rrirrr La <orril>aNioacirriiirln r i~ 6'1 costo ~ t i ~ r ~ r ~ i rrrrrrrr~ r ~ d o e < r t r ~ r eeste t r l ~ (le P ~ P I ~ I I ULJ(111 PI p r o j r u r n ~ ril d d r i,rcijwo irc<uc~rir<, cirnn<io51. rilciinzan Ir>\ rrri,elr<~ ~ i i rh(r<ersea ~ r ~ ~ 111 o r rr d prfliir<>. l co.\ri>rrx r~~rrirnriil i r r ~ i u l ~ rsel o L rii ~ regisrra c,ri el pusriv c~rcirlanre

En iin inforrrie aii~ial rccicntc. Anirrican Airlines registr un pasivo de $270 millones por liis vuelo< griituitos.cilr;i que repieserito ccrca de 4000 niilloncs d e niillas que dehe a sus clientes <uponiendo q u e un \zuel gratuito pronizdio sea d e 2000 niillas. existe un pasivo por $270 millones en 2 niilli,ncs d c \ucl. es decii. uii promedio de $135 por vuelo. N o ohstarite. algunas lineas arreas sostienen que ci verdadero paiivo se aproxima a $10 por vuelo ! que incluye. rntre otras cosaz. los aliiiieiitos. el seguro y p s t o s diversos. Las aerolncas aseguran q u e incurririan e n el resto d e los costos aun cuando n o ijolaran estos viajeros en sus axiones Suponga q u c las Iincas area\ enipleen una estimacin del costo d e lo' vuelos "gratuitos" cuando tiii;in <iecisioriec interna\ ! tia estimacin cuando calculan el pasivo e n su balance general publicado ( (,ni-ntc la5 coiisecueiicias ticas de esta duplicidad

N-43 Informe anual d e The G a p ( onsulte en el iipcndice A los estados fiiiancieros d e T h e Gap. ConcCntresc e n la seccin del pasivo del halancr geiieral ) eii la nota B.
1.

Calcule las trec siguientes r a m n e s al 3 d e febrero de 1996 y al 1 d e fehrero d e 1997. t v a l e los cainhios d e ellas a. Razn d e deuda a capital contable

b.
c. 2.

K a ~ o i i deuda a activo total de Razon de cohert~irad e intercses

1-ai lneas d e crdito de Thc. G a p se rigen por clusulas que Iimitaii el pago d c di\,idendo<. ('onforme a las clausulas m i restrictivas , c u l es el nionto total de las iitilidades retenidas que la corripaia debe tener ante? d e pagar 10s dividendos?. ,,tiende e<t a niciiiiar su capiicidad para efectuar el pago'! Explique su rcspue,ta.

nnos. Cada ~ s t u d i a r i l e dehcr ercoger u i i ; ~ernpie\a c(1ri d c i i ~ ! a c ~ i ~ r i c sSeleccione u i i o de los burlo\ ? observe 121 tas,i t i ). o Iisi:i iiidividu;ilnicnte los honus. q u i l a sea riecrs;irio c\c<ii,. presenta re los Iaclores q i i e explican l;i t;i\n de inleri-\. k i i t r r las c<i\ a i caractcristicas d e Ii>s b i ~ i i o s tamaiic> de la cniisioii. pl;in> al : e\pecial corno suhordinacioii. c(~n\,errihili~i;id c l a u \ u l . i ~ ~iiio sectt>i iiiduitri;il. ra76n dr deuda ; capital cont;ihlc \ I;I/C,* i . t;inibiin. invcstiyar ciiando sc realir la cniisin ) c l n i \ ~ . l ~ l sc m o m c n t n ( L a s ct~nipiin;is n o acostunihron poner i;i I c i l i dos iiii:iiicirios. L e aconsclaino\ husc;ii 10s inlorirics ;iiiii:iIt se i n c l i i ? c r o n los h u n o s p o i pririicr;i i c 7 eii ellos ) l.ai tki..., e l ~ x \ e e t ; i d a ap o i los hoiios dc 1s tc\<>rcriade kstados l;iiiilc' tcrcs de h o i i o supera a l a de los v a l i ~ r c s u e tciigaii l a rnibii,., q

aya t c r n i i n a d o su invcstigaciri.se r r u n i r i i !coinpararii 1,s idrntilic;idos I;is difercncias de las tasas e i i t r r las cnilirc\.i. con CI ricsgo de los hoiios'! ;Sc relaciona con este i i c \ g o i s supera a l a 1358 d e la tcsorer;~ de F,?iado\ I l i i i d o s "

icr 1;) ppina p i incipal d e Jt)hn,oii 6 .lohn\on. g r u p o ct>iiw que operan e n 50 paiaes. Sclecoone e n //ive\rer Kc~/criroti\1 8 n i c s zrnualea) y escoja cl m s I c c i c n t c giintiis sobre la cornpaia

;inia podra siiponerse q u c tuera n i e d i d o a p n r i i i del c l e c t i \ , u n a ohligacion o pagarla? Estinic e i i cual d e Is ~ t y u i c i i i c que se Iiquid;iisn l o \ pasivos c i r c u l a n i r \

a 5) s o h i c los prstanios. ;,A q u cuentas ir les l1;iriia "vb1ig.1 de p o i '.docunientos p o r pagar a iuediario pla7o""

as cantidades relacii~nadai. con loa iriipiicstils r o b i e la reiii.. stados Iiiiaricieros d e la conipafii;i'> ;Por q u L hay iriipucst<i~

LOS BONOS OS ARRENMIENTOS

Despi~P.7d e esr~rdiar rsre cuprulo, ~isrrd podr

Colculor e interpretar el volor presente y futuro.

Usar los mtodos del volor presente poro valuar el pasivo o largo plozo.

3
4 5

Contabilizar los emisiones de bonos o lo largo de todo su vido.


Evoluar los pensiones y otros beneficios posjubilatorios.

Valuar y contobilrzor las transacciones con arrendamientos o largo plazo

al \,e7 usted nunca haya odo hahlar de May Department Stores. pero prohahlcnientr ; si hahra heclio comprar en alguno d e sus establecimientos. La conipaa opera tiendas departamentales con los nomhres d e Folev's. Hecht's. Kohinsoiis-Mav. Filene'r. Lord 8: l'aylor. Kaufrriann's y otras. Posee ms d e 350 tiendas en Estados Unidos !piovecta abrir 100 m durantc los prximos cinco aos Para cumplir con e,ts planes tan ainhiciosos. ~ invertir $2100 millones para incorporar 19 millones d e pies cuadrados a su espacio de venta. Es mucho dinero. demasiado para ohtencrlo con los resultados de lar opeiaciones iiormales d e la corporacin. i,Cmo los pagar? E n parte. emitiendo deuda a largo plazci mediante honos y pagars. El ltimo informe anual d e May indica q u e e n el presente a o fiscal emitio un total dc $475 niillones e n honos. con intereses que oscilan entre 7.5 y 8.125'K Se \'enceran cntre los aos 2013 v 2035. Durante el mismo a o fiscal. emiti payares por $125 millones. al 7.15'Yu. que se vencern e n cl 2(X)4. L.oi irigicros sc sumaron a los fondos generales [>:ir;+ cubrir 10s gastos d e capital. las adquisiciones. las necesidades d e capital de irahalo y otras nietas corporativas d e ndole general. ;,Poi q u querr la compaia contraer una deuda tan enorme'! Llesdr la perspcctiva dc lii gerencia. los planes d e crecimiento las neccridades financieras resultaiiteq rrpiesentaii una necesidad coinpetitiva. Durante 20 aos consecutivos. la compaia ha lugiado ventas ! utilidades por accin extraordinarias con sus operaciones. hecho q u c n o pasa inadvertido a los inversioiiistas. Por ello. la gercncia y;+ empez a toniar medidas aglerivs\ parii inantenci cl xito.

T.

E n la niedicion y el rcgistro del pasivo a laigo p l a m se aplican loa coiiccptos t u n d a n i c n ~ tales d e intcres compuesto. especialnieii~elas tecnicas relacionadas con el \ a l r ~ r piesente. E n cl captulo S. iios concentraiiios e n cl pioceso contable d e los valores casos siiiiples. N iiui

uri de 2)'' E1 listado de WnllSrreer Jor~rrinlrcveli> piecic~ $491 .?-1 pana Ir falrah;in 16 ao\ ( c s decir. 32 payoz \ ~ . r n e s t i a l o i r i i i de valor d e inercado d e los honos estaba Ixisado e n el \'alar di e se rtelii;il>;in cada seniestre (SI.IXW) X Su/,, X i =- $40). y cri l < > al vcncirniento. E n este capitulo. explic:irernos p i ~ q u e el \';II*,I i ena, dc $491.24 ! n o d e $2280.el total d r -32 p q o 5 d r $40 c;iil.. riiieiito. ndo d c los honos d e esta compaia \e ciicucritrd e n elcnipl~iic, ~rd. re\isl;i piopcircioiia calilicaciones de lo'. bono\. que niidci, ksta quidar la deuda La\ calificaciorics '\barcan d o d e Asa (iiiiixiii~ cioii intri-media) y C (caliiicacinii ni6h bala) < uaiidu 10s hi>iit? 1973. la rctisia les a>ign una c;~Iiiic;ici<in L;I tablii adlurii, A ! la calificaci<~ii e loz boiios eri uctuhre dt. 1973 del pcriocl~ d c los boiio, ca!6 a $441.24') Lria de Iiis c:iu\:is qiir aiiniciiic ccia eii las calificacinc descendcntcs cie A ~i Caa. Al ano \ i <ituacii,n financiera d e la cr>riipania.i ~ i;ililic~icioriiiieloio i i dirni~.iitodel 50%. iricluids lor intriescs y 121 :iprcciaciii
8

ii

e mercado del bono de Chryslei octubre de 1973, se emitio con r a l par de $1000 a

Valor d c iiiercado

5 1.o011
49 1.24 665 00 021 25 723 75 922 50 840.00 912.50 932.50 730.00 680 00 968.75 1.021.2i
as

R2 B;I 2 Baa i B;ia ? Baa 1 H;ia I


Raa 1 Haa ?

)nos en ('liryslcr iio se vio afectada en ; i b ~ o l ~ ipor las grandi t a> Fanoncias prdidas q u e causaron a los in\~ersionista i

l > i LOS

HI>NOS Y L O S AIIK~.NUAMILNIO'

ilur una compafiiii k h r $105 y que In dcudg h e vcnm cn un ahit. Puede inwrtir $100 en una ruenia dc nhorrm que rrdiiua un tnterrli del 5%. En un aiia l s 511W rnc !os $S d r iiitereses o d sr piiedco servir piirii p p a r 1;i nhlig3ohn prrr $105. Para CIID. piisinrori abln 100 de Ivs dhlurcs ;iciualss Pur Iii iaiiiu.una hirjacle haliiiie general aclual pudr incluir unu uhlgscil>nde S\iri Y nb dr SIUIi. ('iinio \re;crnos lue~i). ~oniahilidad adopiadn los niiiudiis del vnlui prc. la hu wrile al velusr lii> hclll<lb.Jns arrcndaniicnias y lila pensiiineh

IN~"~.I<L:sl ' ~ ) , F L l ' l ~ L l l ~ Y> \lA\.t.>l? ( ~ ~ ~ l ~ ~ l I . \rAl.Ol< S' t

PItESEVl.1

I'or 1 i~irrii;icjOii.ir;rdi.mjca yur recihiir. scpurnmciiic usird va rsiar Inniiliarizndri oin rsii>r s i~mss: w r asi. o11iii3C I cncihrrado "Coiiiahilidad de la% dc L~~I)I~~ICCJLIIIL.' Cun honos". p. 311. I:nese ;>pariado.si' uion i'aior~sdr iablai de inierrxspaia rcu~lvci las problvniub.niuchos iIr I<isculcsrequcrirAii CI iIw de Exccl. u iiiro hoja circirunica. u calculado~i, iiiianciera. parsi cleciurir <%Las iq,ri;iciiiiiea rnaiciiidtirnh. E l rnecanismci no es iniporitinie. sini) loa principiuh. pues sin rlliis nti cs pi>aiblcci)iiiprendcr ;i fuiidu esla calrgoris be pasivo%. Cuando w <,hiieni un prestarno nioneiiirin a la ciintidud recibida se Ic Il;im:i principal dcl priiamo. Para ci clciicior. e l inicres es el cosiu de riiiplear cl principal. ts un4 rcnia ul cnnia. do.dcl nii\rno miidi: que a iiieiiudo >t. papii un alquilcr poi usar un autuni6vil o iina Iiahiiaci<in ilc uii hiilcl. iirvcriir ~lincttr londamcnriiIni~ntr niisrnu que olorgar un pratamo. El rirvcsc:, lo wonisiu p r ~ ~dir~ciu una rnipresa y S(H C.S et prcxtafmn. Asi pues. para e ) invrniimisis. ei i3 InI~'rc?kb CI r k.i~Jinlicnro LO~IC )a invcrs16n L? los homrur~tx pc~r prestiii dincro. L>s contratos riiii jnicics~.\ i~dcipjiin 111ll)lifl~d iormar* dehdc un simple p e p r b a c w l u (daza hnsJa crnisjiidt' nr5 muliiniillnnoriar. rle hiiocis E l cilculo del iriiei.+!, dcprndcrn dc l a [;iba juii porceriiajc esiiihlecido del principal) v dcl ~icriodo inicrcb (el Iicriiidi> a l o L;ireo del cual se aplica In Insa). del El inieri.5 siniplc re calcula miiliiplicando la iiis;i dr inicrcs p > r un rrioniu iniviiahlr del principdl.Como ealr uiiiriio aiiiiir.nta iil vgrrpiirlc lrlr inir:rescr s iiicdirla qlie sc: paiian.el inlrrC3 \impic &?raro cri In prhciiia iinliricicfii dc Eiiiidiib Unidris t., ms 'ornn CI inicrir<eurnpussto. cl cual sr. calculir nwllii,licand<i Is tasa de inreris por un m<inicidel tirinciwl que c r e w coda . . vez quc S< g;in;m iiiitrews. El iniertib acumulado sc incorporo ol principal y ssisr tonvierte eii ci nucv'r principai del sr-uicnie ptricido.

uj l , ,pv i

inicrPrsr;,, ~ i j ~ r~

valiir prrscnic

iuiu~ii

i"ulti~fiC'id"

inters rinipic Eii riiriiqulci ~reriudrl. dc inirte. iaia P"l niiinrii

l"v"r'""iC

'iC~~'~n~iPi'~~

Esiudicme>sdei~iiiU;iiiil-iiic uri ejemplo.Supori$omos que la iicnda dr i-;iinir;tr de Crisiine i i r n ~ JIO.iKK)cn clccivu qiie 1111 iieccsiia cn c i i r mnnieiiiii. Eii lugar dc drpusiiariub cn Id cuenia dc chrqucr L~CI iiepricio. que nn rcdiiua inlerewa 1 drposiia cn una cuciiia que genera un iiiieres 5 compuciri rlci ((YO 'inusl. Crislina planca conservar los $IOII(K1 cn <a cuenia y p n p r iiiicrese$ duraritc lics arios. A l cabo dc cse lapso los rclirari (ntcgramcnte L a mriiidad ncuniulada en 1 cucriia. ciiri (7rincilml c inlcrcses. recibe e) nombre dr ralnr futur<i. 6 E l irrlrres crirnpuesin produce intereies sobre inicrrxs. Es drcir. los papas d r interesei ae nprepiin al priiicipnl en cada pcrindo y despu&% scgsnan iniarcses sobre r l nivlo inicial del principnl y Isriihirn sobre el monto dc los inierescs que se acumulan. En el ejrmplo dc VALI:ACION

inicrb, ii,nipursii> Eii k'Iln1quwt per~otittidsn dc ,ilicrc rnuliipi!csau pi,i uri n?<ml<* % <ir1 ~ i ~ ~ ~ iw~a',it,r! F iiiicrcz iiu )iae.idii M . 1 suiirii a l r>riiiripil? sr Ciiiiuicrie cli zi pr81ii~pgl LJcI piri,idri riucii

valor fururo ( iinlidri iicumlilsda. que kiiiuir i.i

rnpi:al

lor iiiI?rc'.I..

DEI PASIVO A LARFiO I ' L R I i i

353

\. sripoiipamos que ~ri\~ertimo, rllares eii do, periodos y q i i ~ .5 D e p u s dc un periodo. lii inversin hahia aumeiitado coi? L I critonccs $.S %Si= $S(1 + i) E n r l seyundv peiiodo. vul\cic )]).Al calio d e doa periodos iendiciiio\

(f[.5(1 -t i)]) .S(l =


i)
:

+ i)(l
+
1)

.S(l +
I

niul,i peiieral nicdi.inte a de in1crC.b i


Izi

cual se c:ilcula el vnloi l ~ i t u r o (1'1

L/F = .S( 1 +
1)"

nnicro de pcriodos eri q u e \e iri\,icrien lo\ 1<1iido\ 1 . o ~ pcriit s o ciialquier o t i o lapso. Siii rnibarpo. la iaiii de iiiicres del)\ E\ decir. si 11 indica dias. 1 dehera expre\;trsr cciiiio por ~ l r i i ipucsto plicde ser al~rurnadora. elcniplr~ Rlr

a l ~ i i e loscvalores Iiituros y c l inlerts c<)nipric\to I'oi liiitiin.i nt gran paris d e nuestro irahalo Por ejeiiiplo. en 1ti tohlzi 9-1. \i $1 con b a r i o periodos y tasas d e interes t n ella. Lada riuiiicii' + i)" El valoi cie r aparece e n el e n c a h e ~ a d o c;idii coluiiii~~i dc \elr dc i i pura el iiniero d e periodo\. O h \ e r \ e quc. e n cl ; I I I I , 10 (tercer reii~ln.sptimacolumna). E\te nuniero se ~.aiclil;. a con nuestru clculo anterior. dondc riioktr~inios ~ i c q $lO.(lii(i s aos (%iO.OOJ X 1.3310 = $13,310) uhnto crecern $800 si los deja en el banco nuc\,c a<isal S':, por (1 + 0.08)'. El valor d e i1 + 0.OR)" se ohticnc cii el rerigloii del 8% d e la tabla 9-1

ro. se emplean los factores d e la tahl;i 9-1 y <le otra' tablas si redoiideadaa a cuatro decimales Si el lectoi usa tabla\ cori tic maiiiial o una computadora personal. las respurstas difcriraii de un pequeo error d e redondeo.

D E 1-05 H O N O S Y L O S A K R f NDAM1EN.I OS

ano. hoy \,aldr3 $1 1.06 : $0.9334. Sup<,ngamosq u e ho! remos $0.9434 X 1 06 = 81.00. Po1 lo tarito. 50.'>434 es cl e un a o ;iI 6 % . Si rccihinio\ el dOlar ;il c;itxi le 2 ;rno\ 6)' -- $O.R9OO. Si iilvertimi>a $0.89 Iio!. aunirniaia a $l.)O ii. se anexa la fiirniula general del \al01 piesciiie ( C ' P ) ~ l i o se pagar e n r i ~>eriodos una tasa iic intrres di. iU,,p ~ > , a

res para l / ( l + 1)" (que c b cl \;ilor picsciitc de $1.00) coii nenudo tasas de descuento) duiante \ario\ periodi,~. LL+ n con el nonihre de ~~iIur(',\ ori(ii(/~i\. jxucesn d e o h t ~ clt>.\i el Podeirios pcriadr quc el valor presentc c<>n\iitreii deacont,ii . o salida Lutura d e electi\. ;Por qiic se dc\cuenia el \,al(ii' apira e n el tutui-o. n o el da de h\ portsnte de su pas va a emitir uii pagarc a tics aiios. \ I I I ad total d e $1000 exactaniente en tres ofi~i' n l ~ s i t i d c ho\ r de 6 % de interta curiipuesiu iinual El iriier\ionisia aii.8 l on tasa de rendimiento i~idicenios a caiitidad q u e ste o h su inveraioii , C u i i i i est;ir;i usted d i \ p ~ i z \ t ;1 > ~ pagar poi se desciihe ~ific;iiiiciitea \ ]
t
l

O Valor presente
Valor futuro
$ :'> "

o 3 y d e la columna d e 6 % eii tabla <)-2es O.S.3Yh. t v:iI~ii ~ l X 0.8196 = $S39.60. llsted estar. ['ties. dispcirsto a pa*;ii n tres anos ipone aiiualmente.sino cada sciiiesire. ,Curito esiari di' on al nmero d e pcriodos eii cuestioii J n o s6lo al numeri. eii seis periodos de pago d e inteieses La taba poi perlod<, 6 % + 2 = 3%. El factor en el rengln del pcriocio h y cii I;I 8?75. Usted deber estar dispuesto a pagar $1000 X OS375 hO.;Pr qu paga menos'? Porque la inieriin inicial crecc cs s t coniponcn coi] niayor tircuenci:~

hiran ;il cah11 de 4


;iii<~k

ie dc fluloc d e c l e c i i \ i$ualc\ que tienen l u ~ o iil I i i i a l cil r i ~ <iuraci<iii. E n oirus palnl>i;i\. la ;iirii:ili<i:id I>;I+ r l nii\n!< i uraiite dcteriiiinado lap\o. Su \ A o r p i c \ c n i c \c dcnoia ~ G > I n o z i u n m u i i i c i p i o que pr1:inieic: p;is;ii $10110 <lcbplie\ d e t r c ~ c c\ii, a pasar por el. 51 iIc\cii iiii;i r,i\,i de i i i t c r c ~ o i i i p i i c i i i
~

iirl p o i r i i e d i ~ ~ I;r iahla 9-2 f'iiiiieio. c;ilcule c l i i i l o i p i i de l u r g o a y c g i i e l o \ \ a l o i c picseiile\ c o i n o i e iridica eii c l 1 isliutst ii deseiiihol\ar SL)4.3 40 p o i el iiriirier p;ipi>. $i(<lii 0 iccro. l u cual irc~s a l i a uir total de $2673 Oli d pard cnlcul;$i c l selor prsseiitc d c liii;i .iriuaiidiid. tl valo; uede r s p i e ~ a r s c c la sipuicntt ii1iincr.i J

te\is soii los t i e i priiiier\ iriinicro\ de la c<iliirnii;i d e (lo,, cii a c i i e l tercer rcti$loii di. lo coIuniri,i de 6% c i i la tabla 9.7 Ebce m t o d o abreviado es de ;i;iii u t i l i d i i d cii;iiicl<> i o i p.ipoi u c h w periodo,. Pone;ini el r;iw d c u n p a ~ d1iu.11 c i i e l e ~ ~ o

A ^ _ _

O Valur presente
2
$ 943.40 t% 1.0Oil SqO 00 t - $!.O011 839.60

$1 .00ii

al final d c cada a o durante 2 0 aos. suponiendo iin iiiieic. al final de cada a n o durante 12 ;is. sup~>iiiciido iiiteic, uii al final d e cada a n o durnntc 4 aos. suporiicndo
LIII

intcrc,

uanto nias alta rca l;i tasa de iiitrr\ iiiciini re15 el v a l i ~ r pr< asa ni5s elevada. con iinii in\crsiOn mcrior tendienit>\ el iiiismi,

cctivo e n muclios periodos Iiituros. Por c11o se registran en c i o\ futuros. de\contados ;r la tasa del niercado vigente curindi~ aptulo 8. no\ ocupaiiiw d e c;isi>\ en lo\ que la tasa iioniinal ercado. cuaridu se eiriiti6 clan idcnticai 5. poi 111 rnisnio. 10, a par Pero iio explicanios 121 valuziciri. omesa d e pagar el intcres \cmestralnientc hasta el veiiciniicnt<' dad global e n esa teclia. Suponesnioz quc se ernitc iin h o n o di decir. la ta\a noininal cs dcl IO'X, a cdmo debera valuarse el hono. u\eiido las tahlas 9-2 9 - i \ d e mercado Ohser\,c lo siguieiitc

a d a s lo^ boiios estnblcceii un;, ta\a ;iriu,il. el iritcrC.\ se p a p de n briiio d e 10% gcneiar un iiiiercs de 5 % en cada peiio<iii o anos tieiie cuatro periodns iin horio a 10 ns ticiic 20 perio e tasa de iiileres electivo ( o d t iiicic:ido). m c i i ( ~ i\era el \al(>i

ado es igual a la nomirial del lO':,,.el huiio valdri $1000. Deci nu ze eniitc con uri balar a la pai. t n cl capitulo X. dcsci-ihinio, e huno. cado d e 12% supera la noniinal del 10%. el hciri(1 sc vcndeiim ecir. en rnrrios que su \alar a la par). rcado d e $4, iiierior que 1;i noriiiiial dcl 10':a. el hijrio S< ec (e'. decir. en mAs que el valijr :i la p a r )

rengliiri del peritdu 4. tbhla 9-2 H2i7 x 91.W)a 8822.71) Inicrcr. renelnii del prriudo 1, tahla Y-?

,8227
822.70

1 .lXX,

3.YW
X $511 =

$177.30
1.54611
E 1

Toinl Valuarioi~ 12% anual. al o hien. 6 % semestral. Principal inreresr, lolnl


7'421

792.1ti

SO

3 1

s(i

31

1 MIl.IXl

3.4631

173.25
965.32
X54.RII

5 0

5ff

50

I .IHi ,1 71

Vniuaciiiii ai 8. anual. 4 n liicn. 4% semc*iral: Principal


.KSlh

Inirrcsrz TCI~~~I

3h2YV

11 1 9. 1 5

I.

i.WXI

50

51)

I i

Vi

n~.~ii

I:ONTALIII.lDAD LIF ].AS 1'lLANSAC:(,lUNtS C O N ROhOS c l


EMI~I<)N Y
NC(;OI:IAT,I~~N 11t; tlolzius

Lus hnnur suelen rciidcrsc ti lraves de uii aindicaiti lprupn cspt.cial) de hanqucros dc invei sin Ilaniados iiihrripli~res. decir. c{ sindicciii curnprii ioda la cniisin a ia coipresa v con Es rllo p;i~nriijraqur crra i>hiendrb los (lindos quc necrsiis. Dcspues vcndr los bonos al plihlieii inversi~iiiisia. 1.a coiiipaiid csi;ihlccr: LI clausulnr del ci~iiiiaru hi>nrn. con ascruraniicniu dcl han. Jc qcicrri invcn-iiinisrii que dirjpe ct sriidicalri suscripicir. L i s clhusulas eslipri(an c l iicrnpo ilel vcricrniirniu. la5 (echas dc p a p dc lus inlcrrscs. el moiilo dc Csioti ! CI 1:irnafiu dc la rm!s1611. : L.? riisa CIC inleres a pngitr (taba dv eupirn o irsu de irtir-r.5 niirniriul) suelo rcncjvr lo nias Tiel. mrnlc pi~sihlr torrirnic rasa dc nirrrgdo.Esla ex la quc cn deicrminadu muiiicnio rstii di>la ponihls nihir: ha rnvcrsioncs eri honii, sinri1;ircs. L d nlccisn muchus laciurcs que se expiicaii uqui 1 quc y i urniih cn al capiiulii 8. princip;ilmeiiir la situacin eccin61nrca.las cotidic~tinr. dc I;i iniluiri iii. lur riekgria de uiilizar 111srddilos y lu> c;ir;icicrisiiciir distinriun* dc 10, hiiriria (Incilidad de rcdrticiirn. londo dc amiirii?.acii>n.cci~i~~~rt~h~lidad) Eri cl dki dc lir ernisr6n.d~lar ~rinrliciuircs rncmdri dcpcndcri que las ganancras del crrii del sor esirii pi>rcnc>mndcl valor a la par ii por dehtyu dc 6l.Si esion por eiicirna.? bonos sc habiiin o . l vcndidci ciiti uii,i primii. si cst5n por debnj0.s~ habwi, wndido con dcscuciito kn uno y olrii caso. cl rcndiniiciiio al vrnciinicnin (iasa dc rnercadii. tu%* de inters eknivu). c decir. l3 qUc exiFen los rnreisruriisiar cn los hinui. dderrra de lii ras;<dc inieres nominal. Lu, iniercss.* qur si. pagan en elciiivo. pcnenilmenic cada scmeurre. se c.iiculan con lii lase iiuminal. nr>coi1 le tasa eldciivii E iriitliiiiiciii~i vcncimicniri es la tasa a la cual IriJor los i u j m ddr cfcctivocniiiruciuale~ l al rciacir nn[iiis i i i n i r r i inicrssei y el prrncipal iiciicn iiii valiir liicrrnit ipunl al dr los insresris en cuesiiiin

Ohjrtirn 3 ~'vniahiJizar ernivo hs nes de hoiirl:. a lo Iarpi, dc loda su vida

~u*crip#ore) Grupo dr banqueros dc inveriinn quc cnmprsii n una cmprssu un., rmiiiiiin Cuniplcla JF h n o s O dr ncci<ines ! lucgci la rcndcn di publii'ri ~nwrsiniri;i

taw dc cup6n l a i u da inicri.5 que ir. p s p snhrc uii iionil

0Yri. dr $1 .1Xlil

%I.il?i 1 0 1

iiisti niirntnal d r l 7% y c i ~ n vrnclniieniii cii el ao20?:, crrraiun ii ui, dc l 1 l ) O O ) al terniinar 1.1 14irn;ida. E l r c n d i i i i i r n l i ~ uriunl S calcul;~ c didii cnire ct [itcciri ;icliial. 1 seo. h.X%,. SI. iizgi~ciarnn ) 2h.lXJIiIionvz iioill o a Is pr de SIIW. El prcvin rlc cicrrc di!.minu?ii l u iespecki a uianlc Icis tiliiniai 52 semanas. lo\ hoiii), iti\ ieriiii uiia >ariiir.iiiiidi . senitlnario. Intgirnies dii~rios i i n ~1n~11:irc~~ i h l i u CII i ~ n 5~ p ~ ~ ?'Jic, Widl h. i i i r k Irnir.\. qric cxliuuiniis iinich iiiii%lr;ih;i unzi caiiirti iiiiliiirisiiic rlc \.;iIiii cri cl 1973 y 1YV2.dc.liidu a it~~;is murhii ni&$ aliiis. Loi iIin.enic.ilus cii k. m ciiincidcn con e ricsgii dc. la c~inipiirii;~ r l dui;iiiir. cl ~ i c r i i i d a Las r;isu. nierciidii c>iti>iir;iaii ciinsianrtmtnic I'uii?,irnris el ciht) de\ lwno LIL ciniicnlo en cl anii 201'1. En IO1Xi.Mixiclr 's iisipnri ii su Iiunn la ciili i 4itorga.y sc vvndro en $918.75 (92.6 ).coii iiii itrirliniiciiln dc Y.117'!, rnciniicnio. A Irn.110 dc 1Y97.sc Ic ;i.;igiir~ uzi:i c:ililic;iciiizi n i i r baj,, iii hiibi~i aunitiii;id<i ~~insidci;~hlciiieii~e iilc;iiiie~idii$1 IhX.7.i (1 164.1 icnio -6 a h.X7"&. En c l c:is\> de (0% c tuairii dc ILIM. I;i mida pewr;ii iii n1ii.i qiic el iiunirnio del riaspo dc lri ciiiil>;ini;,

~ ? r i s I I t tu!>;! dc las c ; ~ r ~ c i r r i s l I n~<i> ~ i p i ~ r l ; i{lilrii ~ ~ l~~~ r;~~ i i ~ i l decdii I;I ~di> pnr Iri tanlo. el viilor dr un hiinti ('u;iiil riiiia prandc aiia V I y. gq rcqurrir,A e l pMicri para tcal?/.ar I;i iiivvicirin. C;ciicr.i\nienie. I i ; uclii'i ticnipri a clccruar un iiniili\i\ c~li;ius~ivo milirc ciirls iileriii rlt irFidi>c~'i'eicins ciiniciciiiie ptira hriccrl<~. Uui7;i. lo* iiiria iiriiicidifi ~ i n d i ' s Stundsrd % Ptior'.~C ~ ~ r p o r a i i r1511.Y). ! in qiic rmtlrn la\ crpniacii)neh ctinliiinic ii \ii c:ili;icid;id rridiiici;~l.i+ sului, son mes *puras y.pur lo niiumo la\ yw p $ a n ntas:is ni;zr: ha):i\ n rnrizlia dcudii r cK;iras raiuiies dc ciiherlur;~de iiiirrescs suelti; , y ~LIPPI ~iisilli mil, elcvadab. ;,Pi>i que" ibrquc l i ~ gi-ttnder nirsi,les, di. s ciihrriuia de tnicrrscs reflejan iiii;i mriioi c;ip;icidiid dc criinplii ciiii a v.cii c8in?ccucnciii.riyiiilinin un riesFii aii;i!.cir p,ii 11 111.: IClI~dUreh lii\ s iiriyiian prccius mis halos y rrndiniieiiii~r nia\ alli,)k \iil>ri, cl Iiiini> UO! IY97.cii E$ladnsL~nidiis.Ii~r~ndiriiirnioi ~piiiiiicdiiidc h i i i i i ~ )S ihvJi'. turron Itfisipuitnies. p<iicuieyirhi rli. ~ ~ u i i \ u ; i c i ~ ~ i i l
Ana

As
A

Hau

,uestii>ii. Por c ~ c n i p I i >e n Japuii. las i,izones d c deuda son niucho ma'rss q u e en Estados . i nidos. t s i ; ~d i f e i c i i c i a rcflela. s i l parte. las p r i s t i c a \ hancaria, de anih~,\ paises. 1.0s banco< 1iiponest.s prectari \iiiiias miich niayoi-es a las enipresac mas ~ i a n d e s cin n i a y o i capacidail ~ r c d ~ t i e iA u n q u e 1;i tiansaccirln tieiie In f o r m a de deiidii. tiende a I o r m a r parte de una reli>a iii>ii mu! prolongada ciitre el banco y el cliente L,s h a ~ c o s terniinaii olitenicndo dciccli\ ;I I,irg pln/o. m u y scme1;intcs a los de u n accionisia ehtadounidense L:n horio Iiipotrcariii. el ciiol conticic derechrl, \obre dctcrmiiiadoz acti\s. e< una i n \ c r i n i i iiitrnseciiiiienle nia5 sepiiril que las ohlipaciones de lii coiiipaia.[>ues sta< i i o tirricii u n iieho c o i i ~ 11c1ocoi1 niiiyiiri ;icii\o <'uaiid se coiisidera que los pdp\ ilc lo\ intcrc\es son el ieiiciiiiiient~) ~ i i q i.1 pre\tanii<!;i con\ifuc con el iinarici;iiiiie~iti~. cahr supniicr i l u r lo t;i\;i cobre el h o n o h i p ~ i l e c < i r i i ~ \c,i menor qtic la t;is;i \hre u n horio si11p;iranti.i \iihordiii;ido A l coiisiderar \ ;irin\ caiacteri<tic.i~ {ir, lo\ ciiti;it<i~ cori b < ~ i i oYs i i t r o tipo de aciicrdu\ de pre\tniii~~s. coii\it.iic rellexionar sohrc <i est;i< Iiiiran iii;ir o iiicii\ ;iii.icti\ii c l huno p;iiii el iri\iri\iiinist;i C iiaiito iiias ;itiectivs\ \can las ciiiactc ri\iica\ iiicrii>i v r n I:i t;i\<~de iiitci-e\ A q ~ i podiiciiiio\ \ e r el ;iir;icti\o eii Iiincioii del I - i e y o A u n i iicsgc, iiiciioi d i i i i c i i i i i p l i m i e n t ~11 n o p;ipi> coiic\pondciii iri,i!oi ;itr,iciiv p a l a c l invei\ioiiist;: ~ ( u a l i l ~ i i e i ;q ~ i sea al d c r r c l i o sohit. ~iii ~ c activo LI otr;i caracieri5tic;i aiin. e l atracti\,o de 10, I,ono' dcliciidei-5 i ~ i n d i i i i i c n t a l r i i e n t c I;i ciipacidad crzditicia d e l eiiiisor D c e\ta maiier;i. de IHM tieiic Iii piisihilidad di. eriiitir niilcs de riiilloiies de d6laics en hii11\ n o pararitizado, ', i:iras relaii\;iniciitc iiiucli iii;i\ halii, cjiie I n \ bonos hipotccarius que podri;iii crnitir cnipies;i, iiias riesgows d c Iiicne5 r;iice\

\ i i p ~ i n p~ ~ L I 10s 10.000 lioiios descrii<is c n el cjcniplv-tabla 9-2 \t. cniiteii cuii descuciiii~ i l d i C el iliciemhre de IL)')9. cu;irido Iiis taras dc iiiit.ii'i ariii:il del iiierc;idii icristi;iii 12')" Lo\ in:ic\os 10.000 Y $96535 = S9.hS.i.iOO.ciira que equi\nlc a una ia\d del 6% semestial.coiiiii iiliteni(ios ?<iii r c aprecia c i i ci clcinplo-tnhl;i 9-2. L:i coiiipai;~ iccoiiocc. p u r . iin drsciierito de $10.000.000 >~~.653.500 Xi4h.OO eii el nioiiiento de la eiiii,ioii F I de\ciicnto sc dche al Iicclio cie que s6lci = T [><idr;r uiili/,ii $').ii?.iOO ! i i o %lO.OOil.OO~i. I a\ieiitii de di;iriii ;il ninniciit de l;i ciiiisi0ii scra
Efectivo

Descuento sobre bonor por paga, Bonos por pagar

9,653,500 346,500

10.000.000

E l d c \ c i i c i i t ( ~5ohic lionos p o r pagar e i i i r i i i 1 iii,!irri c o ~ ~ i / ~ / r ~ ~ i ~(~ ! contracucnta). Sc o !r~iriii ilcduce de l;, cuciit;~horii,s pi pagar. E\t;i cuentii suele iricluii el niorito noniinal.! la diierenciii ~ , r i t r e I i < i i i i ~p i i r p q a i ! e l descueiiio cc la caiitidad qiie aparece en e l h;ilaiice g r n e i a l . t r c 1ii\ s ~ . ~ i e n t e n i c i il1;ini;ida valor iiei e n Iihros. pasi\,ci iicti, o \inililcrnente valor eii lihros. tc

H;ilance ~ e i i e r a del cmi\or l


Bcino< p<?rp;:par. iil IO:, coi1 vriicimienlo al 31 d r dicicnihre. 2Olll Meiioa d e i c ~ i c i i i o \ohie hniior por p ~ i p a i Pa\i\ iicti>

31 de ~liciriiit~re. 1999

Xll.OHi.000 31h.500

$ Y.h.3.5OU

I z n r.1 c;iw d~ Iii,ns ciiiitidos con descucnio. IP i i i i c i esec presentaii d o \ iiiriiias. deseiiihol\iis ,ciiiccti,ili.\ d r c l c c t i \ < i iic Y < , A $111 riiilii~rics= S500 Ollll iii;i<uri p ~ i g iplohal "adicii~iial'. i

'I*ira dv meicadri (uandii se ciiiiiicron ira f i o t s ~ rnul(ipltcildilpar el P ~ L I V Dn r i u iniciil(.~iiiurnna( 1 l. . "t'irii r.viiiir ICK rrruicb ilc rrdiindcir..;~ uvu unn fusa clcciivii riii rrdridc;ii Iircrairicnic por dsbalo dc by:,. t n iiihiii ciiii lii su;il si.ralrii Ihiiiin Irn: iaglc.i>r dr lu rliinioo reniii ii\ll). IxKor d i p i l ~ h par:, uhlrncr CIi i i l o l prc\cnir e r a c i o J un ninerii iiiri prandc coriiu IIiirniiliiii.\ I dc i ; ~ cmisl(iii wria SY.651.4HV. I I prccio nias CXILI
E34b.Sllri

' 1 i i . i ~ non~iniil iii~ieri:\ 1k tupon) inuliiplicadu por el valiir n In pa, Lvaliti n<iminsl].d u r i i i i i ~ i . 1 ~ nlc>ci 5

- 519.2117
= S?h72U3' $267.293
SS1.Yi~J l l K 3 . 3 3 4 . c i i = Ct~rtiro . b e t r u r n i o iobrc bonoi pon prgi Bonvr por p m r Gasto de iririrese. . Uescuento uibm benos por E f c c c i ~. . . .
5.453.5W
146.5OG
1

ASIENTOS 1 11112I95

DE OLARIO: USANDO U N A CUENTA DE DESCUENTO O U N A DIRECTA DE


O 0OO.CUG
79.207 5UO.W

B O N O S P O R PAGAR

Elaciivo

9 65% 5OC

Bono> POS paga

9 613 50F

1016100
2

579.201
583.959
83.959

Ga%o ae iniererei

liil21W 101UO l 3lilUOI


Efecriw

Ehtziro . . . . Gairo de iniereies

Gaslo de inccraei Diaruenco sobre bono, por pagar Efecr~v~ . Gisro de inrereses . . Ueiruento s o ~ i r bonos por pagar

.
. .

5 OO O.W
580.997

&m$ por psgar Elerriw . . G C de interese> SO I Bonor por y a y r Elec~~vo Gasto de inicr~rei

. .. . .

.. . .

.. . ,. .. . ...

88.997 SW.000 594.137 94.337

Derrwnto ,obre bono, por p g r r

503 000

Bono, por pagar . Efectjvo . . . . Gasto de Intrrsrcs . . . Bonos pw w r Efectivo .

...

Ejemplo-tabla k 4

Efectos que la ecuacjon del b a l a n c e general tiene e n la arnortizacion de) descuento sobre bonos basada en e l interes electiva (cifras r e d o t i d e a b a s a miles de dlarerj
A -i r

=
iio~~r,! ,o n I:c$irrros drl emisor:
1 . Emisibii

Urat~~tw,~,! .A~J~JIC

1' -

CC

+Y.b54
?. Inicrl:.i semrilnil Semer;ire que icrniini) sl:

30ifj/iHI
.11/1?/Hi 30101(11 3111?!01 3 Valor di vtliciiriicnii: (pagil f'iiinl) 'lulales rclaciunadiii col1 10s b o n i r

pnfnr

h<v,to,nw p ~ ~ p n ,

(iirlirlnrl~~ rt,~rt!,fJ/~.%

+ IUliiKI

-346

[~urnenlu dcll 1 dricucnir8 .'

-iln

= .-5in,
-5U.J

.VX! =

--

+ K.l 1 Disrninucihii KL) (del drbciicnir,~ + Y4

71

-.<?Y

-584 - 5114

1
- .:
2.340
1

-593

A~itnenio dcl pasio de inierescs

1
p K 2 +(I_

2.34<1
-

%). Liis ingresas serbri 10.iXN x 51IUb.fli = hlO.J63.SK%. como 5 , 9-2.Los rjcmploh-IahlaY-5 y Y-biiiuesiran cnmti st aplica cl rnL'i,, R rin)il sobre honos. El c~iriccliiii i'iindnniciriai iipuc sicodo cl niisiii!, acin de un dcscucnio sohrc hiinu El paain dc iniercbrs es ipu;il :iI

. niultiplicitdc por la laha dcl incicedo vipeni.cuandri se ciniiiiizi l. ci fxabivo ncio opsrccz calculadri como ci r*oliii iir~rriinal ni:(> I:, sc reducc a cero duriliiie l a vid11del bono

.W//U(I
3IlihlU1
31112/111 $IO.lXKl.\nr,
$iI).IWY).\XKi

31/12/IMl
SI\I.~(XI.IKX)

SIII.tXX).(XXI

pre coiiscrviin los hiinos hasta su r'circimicnio.A rnciiudri. Ins a ucaia iiu aleciii a los lihros dcl rimiwr.sulvn cuandri b w 4 q u i ~ ~ i rtrcaian o I>quidr.n \us huniis nicdianrc riiriipras oi el iiicrc,iii< siii dc rcdiniirlos Sc llama liquid;icin teiiilirntis a ia Iransocciiiii aia cuando decide rediinir rub hrinos anies ilcl vcrv;imit.nir~.. 1: i in liquidaciiiii dc In drudii SI. c ~ l c i i l n n l;i niaiicra habitual. t . dc elcciiiro pagado y cl valoi GII litirur de Iris 1n)nos [dcrcueniii iii, ;ininr\i~ddii m5k prii-na no ;rmr~riizaLls)~ . e p r c \ i \ iIv~ r) ) yanUiici;i 3 ,

os hoiior eniiiidiis con dcscucnio que sc dcscrihen cii el ejcjciiipli, ialii I m ciin~pia 96% en c l incicadabicri. t l 3 i dr dicirnil,~, en dix. ius iiiicrzscb y I anioriizaciiili rr' rigisirurcin pardi ric ano)

a par $LO.LK1(I.(Ui no aniiirriisdi] sobre biiiiri~* 4 YD dr $lO.IXKi.(HYi sobre la liquiiiaciri da

59.81h.6hh

..u!Ju&
S 2 -- l h.hbii

.i;ihfa 3. 13cl dcsi.iiciiiii ripinsl dr. %.44b.~l)ll U 'i7Y.ZOi + %X3.Y.5il L r1ir;idiir. qu~.J,iiiiii SI h.i.3j4 'Icl dc.cuciriii nii :in~rirtir;i<lii

' I;i\a de mercado cuiindc \e emitieron lo\ honos. niultiplicada por el pa\iv nctr) inicial. columna ( 1 ) "l'ara rvii.ir los C ~ I C I I C C e l e d o n d c o sc i i \ i i unn tasa clcctiva s11i rrdondcar Iigeramcntc por dehalo d e 4 d , , 1 ' l a r a nominal liritcrr\ d c cupon) multiplicad,t por el valor a la 1'" ((~aiorcsnnoiiiinalea). durante seis meses '5363.000 - $il?.Jti3 = 5277.517. $277,517 - $RX.Y02 = $IXli.hlS ctc
31 1 2199 1 1 Efectivo Prima sobre bonos p o r pagar Bonos p o r pagar Gasto de intereses Prima sobre bonos p o r pagar Efectivo Gasto de intereses Prima sobre bonos p o r pagar Efectiva Gasto de inrereser Prima sobre bonos p o r pagar Efectiva Gasta de intereses . . Prima sobre bonos p o r pagar Efectivo . . Bonos o o r oanar 414517 85.483 500.000 4 1 1.098 88.902 500,000 407.542 92.458 500,000 403,843 96.157 500.000 10,000,000 10 363 O00 363 O00 $1 O O00 O00

ASIENTOS D E D I A R 1 0 . A M O R T I Z A C I O N DE L A PRIMA ( S I N E X P L I C A C I O N E S )

3016100

31112100

301610 l

3 lil210 l

3 1112101

Ejemplo-tabla 9-6

Efectos que en el balance general tiene la amortizacin de la prima sobre bonos basada en el inters efectivo
(cifras redondeadas a miles d e dlares)

=
Bonos
1. r Y i i ~ ' 0
p<>l i>o$ili

P
flrr>>iii< s />(1170< /JOr

+
ohr~

CC
~lrigui

L:r~lr<liidesr r ~ < ~ n r d i i \

I<cgi?ti(>> c l d
l Eniisi<iri

CI~II\OI

-10.363
.' Intere5 st.iiir\tr;il

+ ln.01~1
Scniectic quc tcrniin cl30'6~iHi

l(? ?,

1 Auniciito [ d e la p n n i a ,
-500 =
85

"
3 Valor al \encinilerito ( p a p o final)
-

Il>isiiiinucion

1 di la prima
-9'

1
- - l0.MNl = - 10.UXI
lotales r e l a c ~ o n ; i d o ~ con lo\ horioz
-

-415

'11 408

i Aumento 1 del cacto Idc in;ereq

1 . 6 3 7 % O 4 1' - -- 'I.rrr d c i e d i > i i d ~ idcbeiia >


5c1 igual

+
a 0 ) a It~jl

*"

('<>KIARILIL>AD U F L A S l ~ R A N S A < . C I < > N t <.OS l3OliOS S

367

crcnta un ~ n d l a i s in Ltaiiucckiri (rcdondciicln a inilci dc diilaic. k ti<: e ~ncluiri. Iiquidarsc I;i dciid;l.rii cl csliidii dc ri~iulradris. .al dcli.tl. nrs coiiiii unii clu~ilicaeiOn cspeciiil 1l:iniad;i ciiciiia cxii.aortiin;iii.. l asiciitri rlcl diario ciirrcspondirnie i i 1 31 de rlicicinhrc. 2 1 l U i

ar
.

..
10.000.00t

m rohre honor por p.$= rabrc liquidaci9l; na de la deuda

. . ..
191.134

.
. .

. .

1 lb.bb6 9.600.0Ok

quiricon en mercado abiertc! iori dc bonor al 10%en 96

S l.N'l'l?l. l-b.<:tiA.i

l)l l i i l l . l < l . S

C iir)~s b ~IICICCI~CIU~I~I~n ~ r \ ~ r i , l n ? eSulii)i)giiinii\ CIIIC / i t 1 1 1 hc i~~~'. 11, liriit Xlil i i i i l l i i r i c ~ biiiiri.. iiripr.r\s al Il'Yo y giir csiii lisia p'11. en e dc IYL)Y. pcro 1.8 ,iiu,iciiin dcl nicrcndii alrdsn L eiiiiiiaii~. 1.1 <l. CI puc\ dc lii Icchii 1i1;iiir;iila. Iii., cniilr. ciiii v;iI<ii ; I;i 1,ai. -ii el ciii i p;ipr> dr %?tH1.1iiiii poi conccliii, dc iriirrchc!, Cada scnirsiii3.n I~;II:I.

rasii ariirrior inl'liiira r n c l ~iii.~~rri<iiii.~ln'! 1.i)~ hiinoh vendido\ ciiii m n ti prrcio dc mcrrddo md, lo, inlcrcscs ;icumul;idiis. Si iin inr I r.!liiccinco n i o e t . pero cnliril los inicreser dcl bcincsirc. clucdaiii i i . er. pues. l i ~cr~iizacniiicsd c incic;idii para i r i s biiliiir 'icniprc 3 1 ) As i dchc pagar una c;iiriidad ndiciunkil por Ir>\ inlercic.r inu drr,rir,c. hiinii Iceha dc ~liipo. iiursiru cjcnipln. cl prcciu ;i pagiir cr. Eii

crC8tJ~i Iiir Iioiiu\ ii 1UJ cl 3l/l/(Xi de iiul;ido. 0.Ii x 5lO.lnWI.iKIC)x 8 , ierrado iiis iniers acuiuiil:idi> $II).lHXJIIWi

.
03.3.;.?
P

'iLO,OK?.3~.:

e S.7~Wl.llJli citnccpiir de rnlrrcsrs. quc sc venci cl 30 dc j u i i i pui seis prinicr(~snieics ~ h au a p l l ~ ~ i n d l )~iidiud<idc i i ~ a de c el li rcci:. o igual a cada nics iiunqric cl tnrnri liiiyii csiadri vipciiic $Iii ciiii., 15ci.se iniplca el iri*rtiriude Iiiica rccid pi)iilui. ci?c<inipiii.~ci6n cmni a distursihn ES [iequL,a duriiriiz r l rcincslrc. . iii de eniision iriluve en el ctiii.ir>~'!El cjeinplii-iahl;i 9-8 ci~iiiirric i!i ts Irvdondctidas ii i n i l ~ + dnl;ire*) Olixrui. quc el pj>ii,Jc inivi. de ud i i r l ,ini, ?ltYI h c niidc cnrrcc i;iniciiic ciiriiii $5IXl.HXI - 41;.;..1'.:

6116.667. cantidad corrzspondientc a cinco nieses. durante los cuales se us el dinero Aunquc I;i compaiiia Iiq~iide integraniente los $500.H)O. esta cifra se reduce por los $83.333 adicionale< que pag el criiprnd~>iA continu;icin. se anexan los asientos del diario. 3 1 l100 1 3016100
Gasto de mereses
. . . . .. . Efectivo . . . .. Bonos por paga, Intereses acurnuiador por pagar . .. Intereses acumulados por pagar

$10,083,333 83.333

$10,000.000 83.333

4 16.667

Efectivo

500.000

Ob\,iamcnte. el aiilisi, de las transacciones se complica ms al cornhinar las adqui\i. iiiines d e bonos eiitic Irchas de inters cn los descuentos y las primas Sin e m t > a r ~ he trata i dc detalles niecnicoz q ~ i ci i i ciitiafian nuevos conceptos. d e ahi que no sea necesario extendernos en ellos.

1 3 0 ~ 0 ~I > O ( : l l h l l : N ' I ' O S Y

1 > 0 1 < PA<;AH SIN IN'I'ISHESES

Alguiios horios ! dcuniciitos poi fi;igar n o ofrecen pagos semestrales d e intereses. sino q u c \c. limitaii a pagar una sunia global e n la fecha convenida. Por ejeniplo. pongamos el caso de 10s docunientos por pagar d c ctipn cero. E n ellos n o se estipulan pagos en efectivo durante ru vida. El nnnihre d c cupn c e r o los describe a la perfeccin. Sin ernhareo. decir q u e n o producen interr puede ccinundir uri poco. Los in\ersiuni\tas exigen irigresos por intereses. D e I i i contrario, ;tendra caso realizar una inversin'' Por 10 tanto. el cupn cero y los valore< similares rc vendeii a un precio inferior al valor iiominal o al vencimiento. Para dctcrniinar \u \alar d e nicicado e n la lecha d e la ernision. el inversionista calcula el valor presente de su valor d e venciniicnto. ;iplicaiidi> la ta\a d e niercado d e documentos por pagar con cndiciiies y riesgo5 scrnejanie' El desclientn r e aniorti7a c o m o pasto por intereses del prestatario (el emisor) y cuirio iiigreso por iritereies del prestamista (inversionista) durante la vida del docuniento En lugar d e ciihiar serriestralrnente 0 con olrs periodos. los bancos acorturnbraii realizai <lescucrrru~ otorgar prstamos a corto y a largo plazos. C n s i d e r e m o s un dcunicnto por al pagar ..FIIIintereses". con un valor noniinal d e $10.000. que se emiti el 31 d c dicienibre d t 1998. cuaiido las t a w s srniestrales dc niercsdo cran d e 5%. A cambio de la pronicsa d c paga1 $10.000 cl 31 d e dicicnihrr d e 2000. cl haiic<i suiiiiriistra al prestatario efectivo cquivaleiile al valor prcsciite (VP) del pago d e $10.000

cupn cero Bono o docunirnto por pasar qiic no papa intcreacs eri rtectiio durante su vida

\'P d e $1.00 segn la tahla 9-2. columna d e 5%. rengloii del periodo 4 = 0.8127 VP del diicunierito por pagar d c $lO.OOO = $10.000 x 0.8227 = $8.227

inters implcito (inters imputado) C;asto dc inicrcws quc no se rrconoci rxpic~tameritr un en convenio dc prt-starn,~

t i i el docuniento n se establecen pagos especficos d e intereses Sin cnibiirgu. hay un inters iniplicito ((7 inter6s iniputado). que es un tipo d e gasto de intereses que n o se reconoce explicitanieiite e n un coiivenio d e pr6starno. El monto d e lo\ intereses se basa e n la tasa d e inters iniputado. t.\ decii. la tasa d e niercado que iguala los iiigresos d r l prestarno al \,alni prmcnic del p;igii ci~rresporidirntc

taca de inters inipiitadt, lasa dc rncri;id<i qiic i!!ii.il,i i<izin;rrs<is pri,iciiiciii~~ i de un prectiini<>i l \ . i I i > i

p c \ u ~ i <<leI c i \ i

~p.t!.<>\

t411 -41 1

; l de 5lO.IWXI cl . dc dicienilirc. di. lIili0 ac ciiriipiiridra <le la liqiii p;ii v di: $1773 (SIIIJXX) - I X 2 2 1 ) dcl inicre\ ii~iliui;id<r. misiiciii< Al ilii,?<ir pasar SL' incliiye d ~ * l i l r i ~ hal;inct &ciicral dcl prer.hlainriii l ~ ~ c I r

9. sr irilicstra IP manera de rceiiiciccr Igis iriicioaei en lo> (~cI.III~<>.( 'L rizsciiiridcl descui.ni(i disminuvc 1 i.ucnia ir.,pccii,a y sunicni:, u: 1 . >i<l,.Aconliilui~cliil. ilncxiin los ;isiciiior ciii.ic\piiiidiriiiics del dini 1,s sc

.
,.
8.227

.
1.173
$IO.OOO

.
411
41 1

o w b r c do~urnelropor pagar ocunieiiro por pagan ntrreiei . . eicuente sobre drrcrirnenrri por pagar

inrereics 432 454 454


476

.
431

. . . . .

Descuento iabre dccvmenro por pagar iniereror . . . . . . . . Desivenre sobre dricurnen~o pagri por

inrererir

. . . . . . . . . . .
476
lcI.01)o

Dercucnro sobre dorumenco por pagar

nca por pagar krcwiuo

..... ........
i0.0OC

. .

MI EN1'C)S

egciciu muy lucriirivo. Pui. mcdiii de un caoiraio dil air.riidaiiiirnii. r iiclivu iiiiap~niihlc.desdzIclc\.isnrrk liasla riuiriinvilrs >,cdificiii~ niriiio cii viriud dcl cual iin prcipteiari<i(rrrendadtir) cviiwdc el itu. rrrcndrrlaiiii). a caniliiu dt. p q o h d c alquiler. kn c*\s irccin. i i i v ridon~icriiodesdi rl punto dc l l t ~ ~ i t iirrendtii~rili riiirr se rcpisiron crinici gasiii cadii v c % yiic sr.eltrtuiin. F.:. li, rliic i i I :ilquiIci nirnsil;il clc un ~ I c l ~ ; ~ r t ~ iIJc,ii?e ~ ~ ~i ~ . ~ i c ~ i d i ~ n ~ i c ~ i l ~ ~ ~ ~ i ~ <itr{i\l ~ i

II.IAI~ LOS HOY13h Y 1-03A I < ~ < I - Y I ~ A MLI)~ ilk Wi S

Ilenis coriiprometido $800 meiiaualcs e n los papos. Esta obligacin no es distinta a la de icalizar uti pago del pral;im: por eso. Is contadores decidieron tratarla COIIIO 5 1 el arrendatario .u Iiiera dueo del hieri !c o ~ i i o hithiera obtenido prestado el dincrc con el que lo compr.

iirne el dcrsch.7 de usar I:i propiedad arrciidad;~ qiir ! clcctua [>seo\dr alquilci al ar:end<~d<i~

1c lil nioi tata

1.0s iioinhich que se dan 21 los dos iip\ de contabilidiid dcl srrendaniieiiio s(1n arreridamients fiiiancierus ltariihin Ilaniad< Iinancicrc ! arrcndamiciitos opeialivos. 1.0s a r r r n d a r i i i e n t ~ , ~ arrendaiiiirnto%de capital) transtieren si arrendatario la iii;iyora de los riesgos y herielicioc de la propiediid. Eqiiivalen a las ventas eii abonos. e n las quc el precio d e compra d e uii producto se p;iya cori el ticnipu junto con los intereses El hieii ;irrendado debe iegistrarsc conir \ i In veridicr;~ ;iricridadcii ! lo coiiipraiii el ;iiicnd;itario. La coiiipra del UMW del elriiiplii el ;intcrioi pcrtciicceri2i a esta categora LI i r \ t o dc 10, arrciidaiiiicntos sori arreiidaniirntos opera ti\^^* Por elrmplo una hahitacii>ii I I un aui<iniOvil :iIiluilod\ por un dia. iiiia \cniiiiia <ii r i iiic\ t-stoc arreridamrentos \e coiitahii Iiian coiiio p;isto\ ordiiiarios de alqiiiler. N influyen cri la\ cucntac del halsiice general. Lsiuil~eiii<i> eleiiiplo \iiiiple para eiiicn<lcrpiir qiie e <ditcrente la contabilidad de aniho, un ,iph de arreiid;iniieritos Supoiipanios que la Compaa X pucdc adquirir iin cami6n cuya vid:! titil e' de cuiiiio aos v qiic no cxicte vali~iresidual en ninpuii;i de las sipuirntes situaciiie\ C'oriipra directa Decciiiholsor de efeciivo. %5!l.!HlO Prcsi;iiii<idc S50.000 al contado. qiic st Iiqiiid,ir en cuatro ahoiioa ipunlcs. coi1 un interes c~iinpuesto 1 2 % aniial de

arrendamienlt, Itianriert, (arrendaniiento de ial~itall Arrend;iniicnlo quc ir;iri\f~rre arrendatario 1,) al iiia!ona dc I < i < rieseo\ \ hrrit.licio\ dr la priipiedaii

o Ijien

Arrendaniiento financiero

Rciitn de $lh.462 al ao. papadcroh 1iri;il dc cada uno de lo\ 4 ario\

;il

3 h;i! una dileiciicia bisira entic 121 ccrmprii diiec!;~ y un arieiid;imicnto firianci;ro i r r e v o ~ 0 cahlc ( i i i ciinccliihlc) duriintc cuatro aos La ('ompaia X emplea cl actt\,o duraiite toda <u y vida til ! debe piigai Iii< rcparacioiies. cl inipiiestc n la pi~~ppledadotro\ costos de per;iciori en arnhos planes Lo ni;iyoria d e los icntas de esic tipo papnri al inicio de cado pciiodo. pero. par21 \ i i i i plificai l i s cdlculo\. siipoiidrciiios q u e cada r>;igc d e $16.402 he efecta al final del ao. l'arti conipar.ii cl nirendariiientu liiiancieri, y la coiiipra. es nece\aii calcular los papos \ohie el prcstariio d e $50.000 e n la oliciin d e coriipiii

Sca X = pago del prstarno 950.000 = V P de I;i anunlldad d e X al ;)no. duraiite 4 ao? al 125. $50.000 = 3.0.17.U' X = $O.OHI = 3.037.2 X = $16.462 al a o

O / J < V I Uo ~

Ol>seive q u e el pago es exactariirntc isual al del ,iirend;iiiiiento. As pues. desde la p c r , ~ pccti\;r di, la coiiipaiia conio arrendatario. la compra directa y el arrendamiento finaiicicro daii oiipen a una obliyacin d e cuatro pagos d e $1 6.462. coyo valor presente e > di. $50.0011 S u l x ~ n ~ ; : m o ~ que este contrato de arrendamiento se trata como uri ~rrr~~~rrlui~rieriri> ;iliora (~';id;ia o el asieiit~i diarii, \ciA del

~O'VTAHII IDAD

I > t L O \ AKRFI\L>AMlrNlO\

371

e los ruatxi aos se aniortiza rl aclivo. L;i am<rrtizrciiisr n linc.:~


~ii

i rxcrpcii>n. es $50.00C1+ 4 = $12.500 snualer el dinrio rtlercnteS al gasio de arrend;iniieiiiu

sc el papo anual del arrrndaniirnio C'ada popo coiisio de yasin I L que rrducc cl pasivo. Se aplica cl mcjiodo de iitlerea cleci~\.ii. r i n i ~ ~ i bla Y-10. Estudirlo anlcs de seguir iidclanii. uqen Im asitiitm znualt:, del diario rulu\ivus s iin papus dr ;irrcn
i

AFJO
2
3.339

AAO 3
11 4 .6 14.698 1.6 64 2 16.462 11.123

no r

4.745 11.71? /6.462 16.462

arrcridamienio se niiiesiran con IASsiguicnrcs curiii;ih iiim;idns dcl orrcsprrndicnlrh al ao qur termini> el 3l d r enero de 1997:

mart Company

nes de d a a r e 9

IYY7

Fn de cnoro l vYo

endada cura arrcndiimirnlos . meiior aniorii~aci911 acuniuladn

52.820

151 .4
SI.3*>
SI .SXf,

S2.87i

1.4W

S i .?7Y
11.47h

os ;irrendaniieniiis liti;incirro.\ pul

7 se Icc."Kmari lleva a cabo operacionr> ~~riiicip;ilniriiir inri., cn Janiirnios dc tiin iirildlib suClrn du~ar aus. ci,n upcivn dr tcnt. 25 que ~ i c r n i i i r I:i riirnpafiia alargar la vida dcl inmuehlc elquilollt~ a vigencia inicial no cancelable." Muchos dc ehios cuniriiios esiipultiii ursLoa.psioa dc n~arltenitnienio sc?ucoa. El1 t.sludri.; Unidoi Iii* ) os dc alqiiilcr "ct>inu si" Krnan nhiuvicor dinero prcsl;idn y con1 .Kniari regisira un aciiio (llamado "propicd;id alquiiad;~curi xrrrii n pasivo dennniiiiado "obligacin por arrrndaniicnio Iiriancicni' geiicriil. nrahle varia entre los paisw,. Si Kmari csiuvieta rc@inradn cenit. rn inhmies linancietos en 17dr los 44 pases cuqas prciicas C~III. ientrmenie por el Crniro de Analisib r InvcsiigaciOn Finnnriei; iligada a informar bohre SIO OS cornprmisos de arrendtiniicniii q i srs se cncuenlriin Austria. Brasil. Sri L a n k d y l a ~ w i i En el rchi*, i

AI> nk LOS aONCls Y 1.0s AKRENDAMltPI.TOS

14.60$

1.764

16.462

14.698

Ejemplo-tabla - 9- 1 1 -

Comparacin d e los pastos anuales: arrendamientos operativo y financiero Mtodo <le arrrndaiiiiento operati\o
iuJ lJug(i (1, orretiAo
I I I I

Mltodt) de arrendamiento financiero

I)ifereiicia%

id)

ic l ih) A I I I O ~ I ~ ; ~ I ( I ~ ~; o 5 1 0 (1, ( II de <rc~ii,o itz~erc.~~~

(hl

+ (<1
$12.500 12.500 12.5(Xl
$ 6.OOtl 4.74:

(;<rrrr> roriil

1f'i itl (u) - Iri, Diterztirio B i p r r , n c i n en a c ~ ~ m ! i / ai.>i i < ~l r i l i l le ~~~rlidad arire.\ dt' i m / > i < r s i o ~ c/c, I ! I I / I U C ~ ~ I O ~

$1 6.462 16.461 16.46'2

3.3.39

$IK.iiHI 3 7.245 15.8.39

S(2.0381 (78.;) 623

$(2.018! (2.821; (2.1981

'El gdsto d r rciira para cl ano.scgun C I mrtndci de arrrndamiciito peraii\ci '$50.000 - 4 = 612.5Hi 'Segun cl rjeniplo-tabli~ 9-10

del miindo.se observan la, mismas prcticas con las que e n t s r a d o s tlniduz se presentan los arrendamiento\

En el ejemplo-tabla 9-11. sc \intrtiln las priiicipalcs ditereiiciaa q u e existen entre la contabilidad d c los arrcndsnricntos operativos y la d e los arrendaiiiirntos firiancieros. Los pastos acuniulador son iguales. $65.848, pero sureen diferencias tempuralrs Eii con1paracioii con el niiodo d e arrciidamienio operativo. el firianciero tieiids a rcunir los carpos m i s importanies en los primcros aos. Ciianto ms diire el arrendamiento. ms pronunciadas sern las diterencias e n los piimero\ anos. Por lo iiiiitc). el mtodo de arrziidaniiento financiero perjudica ms a la utilidad inmediata declarad;) Un airendamiento perati\-o afecta ;il e ~ t a d o resultados como pasto de renta. q u e e5 el de inonto del papo del alcjuiler. l i n aiieridamiento financiero lo afecta como amorti7acin (del activo) ms paito de iiiteresez (sobre el pasivo)

Antes de 197h.caii todos lor arrendamientos q u e se r r a l i ~ a b a nen Estados Unidos se anotaban en los estados finaiic~erorcomo ariendaniiento operativo. Sin emharpo. muchas coinpaias fueron crjtjcadas por mantener una "deuda invisible" o por usar "financianiiento n o incluido

a del arrendaniiento. el valor prewnte d e los pagos rnninio~ os el O()'%, del valvr hlctiv d e la propiedad.

e:.coger la forma d e tratar un arreridainiento. Sin emliargo para que iio cunipln con riiiiguno dc 10s criterios del arrcri piirczca en el balarice gener;~l

S IJOSJUBILA7'ORIOS

dounidenses reducen el sueld a los eniplcados jubiladns. ui1.1 s pagos se le5 d a el nombre d e pensioiies. I.<r\ jubilados tanihicii guro de vida. el aeguro de gaston riidicos y otros beneficios. os hvnrlicios posjuhilatorius. 0s beneficios posjubil;itorios si>n un pasivo" Yoi el 5istenia coii nte el cual se asocian lo:. gastoa a los iiiFre5os correspondicntc\ recho a esos p a p s y beneficios diirztntc lo\ :ios Iahoralei. Liv i t a i l o r coinciden en q u e dchcrien reconocerse y repistrarae cii cs d ntes d e ser desembolsados Por ello. la o h l i ~ a c i n e o t r e c e r l ~ ~ , l corno pasivo iio pagado T ( I ~el ticinpo que transcurre entii ~I si\ ! el momento del pago final no5 hace rcciirrir a los niCtii dir la hlig;icin. ona la contabilidad d e las pen\iones 1 de lo\ hencfici<i\p\jul~i con uri enipleado d e 45 aos de edad que lis tr;il>ajado en ell.~ presos por $50.000 aiiuale5 Kecibirs una pensin d e $25.000 ; i i 63 aos. Para calcular el pasivo d e la eiriprt.s,i por la pcrisior; O?o ! una csperanra d e vida d e 20 a o deapus d e I;i juhilacioii lidad d e 20 aos. la cual tendr un valor pre\ente d e $?12.84ii iplicado por $25,001)) al niomento d e la jubilacin. H o % 20 ao, sente e s d e $31.628 (0.1486. segn la tahla 9-2. multiplicado piii obligadas a incluir este clculo del valor presente d e su pasiv<, cieros. ente dc las pensiones. los empresas dehen estimar la esperan!;) da futura d e trabajo, la edad d e la juhilaci6n y los niveles de Ir,, uhiladiis Adems. deben escoger una tasa de inters. Los clcii ebados a cabo por actuarios. los cuales son especialistas e n pri
l<ik

nsiones se cubre reservando, cada ao. alpri dinero a medid;, as no se limitan siniplcmcrite a sciiniular ecle cnorme pasiii, ' eados 1 pagai m i s tarde la juhilaci6n. ;Qu sucedera si qut orrespondiente a los enipleados? I-lahra n?uclios juhilados frii\ e prohlenia ocurri e n Estados Unidos diiranie las d k a d a s dc lacion fiscal d e ese pas ahora olrece iricentivos a la< enipresa,

L I asienio del dioriii seria


Gi,m de penlionel
.

fkcriva . . . . . .. . .. . Pentions, aruinuladas par pagar Registrar el gasro de pinsioncr del ao

Ih).LxKl

4. 0 m

iO.X-3

Lri c.uiii:~biliiiiid dcl postci dcl sepro dc vida drl q u r o dc psin, inl'dicos y dr otros hcniac licios pcis]ub~loioric>~ pnrrcr a l a coninbilidad de pensii>nri En Esiadcis Ilnidui. la difercricis fundanicnial radico en quc el ciinprcsii no ha crcado un incentivo Iiscal especial parii quc InS compnids icrrr5cn dinertr. 1.a mayora de ksias no destiira aciivns espcclicas ~o lavrir dcl pennnsl y. por lo ianro, la c:miidab se regjarra irirepiarncnie como pas~vuLa5 annlisiss finfincicim Iiis coiiiadurc:. Irnian curnii pnsivo L*) valor pvescnie de liigin estiniadoa L i n aurneiiio5 dcl pxhlvo K ieconocrn conio pasto corricnie o ticiuiil. cs Sup<ingairinique ul v a h r presentc de los hrncficiiis p~jubilaiorii>s de $itKl.m)(l al iiiicio dc ZOX l y dc Si20.OLK) al final de ese mismo airt~. asiento dL.1 diaria con e ) cual se regisfru El cl increinenirr dc 520.00Odurariie 20x1 es rl sipuienic:

Por Iti iiiriii,. cn los balaiices gencriiies se nnexera lo siguicnic:

31 de diciembre .
I'nsivo a Ikiipu plazo O lnef~cio t l
-WA'l
S1ZU.cltui

~0x11 --

YICi).IXki

t n cl iinhico iniernscionill. la prRciica concernirnit. a L s prinhionea y a otros bcncficitis a p~juhilaroriiisvaria mucho. sobre todci por liib dilcrencia, cnirc Ids empresas. Pur ejeniplo. rii mucliob pisca. (a mayor paric del Ingreso destinado B la jubilacion ppruvienc de ah~irros iridividuaks o JL. praprilnwb pubrrnomrniak> ba.sadu5 en 1% irnpursiix srmcjanics a l U.5 Sucial tn Securiiy Adminisir~lion. iales aso* las prnriones reales de la5 empresas son exrrernadamente exiguas o $itnplcnicntr inexisrenles por lo cual nn har nada que deciarar. En casi la mitad

hrc di: 1V90. Exxui. eoiiii6 bonos pur $12 millones. a l i l a%is ncnio dc L cniirdn. La ia%i ~ i i u adc nlcrch&l era de L4"h u l provenien:cs dc loc. huno5 erniiidi~,.

> ul

clc lor sipuientcs asprcioh: (ti) cmrsiiiii dc I ) < ~ i i t ith) l i ~ r t Uii. csiralra dc inicresc y ( c ) r l papo del valor al vvnciniieiiiii lisc I;< c gcncrril lscni~~jaiirc la prescniacihii <Icl cjciiipln-riihlii 9-31 a nia\ i.crc;iii Usc una curnla do dcscuciiiii sobrc hcinos.

cliorio para I;is parlid:ir dcl iequcriiiiicniu 2. I!iilicc una cuznt:, Iiunii

~ > l ~LJKO M ~ \ l . E
C\

rcndu supera la iiisa niirnhal. liia ingrcsoa srrhli meniirci yiir

XI y
Sb.350.41)1)
P

puede CUICU~BISC { i ) tic ]S 20 papoa 0, cuniu CI YIIIVI. prcicnie V ' el valor de SI2 niilionct al vcnciniicn><i. 7 % por periiide ;il

s ,supis de iriicrcae,. iU.SYji)SiIX %hlXLN)lJ alrir nl i~tnciniienio:O.25XJ $17.11Ml.\M) X rcwi. $Y ,457.tW\

-labia V - 1 2 .

.
.

. . . . . .
. ,

unos por pagar

agar

.
.

obre bono, por pagar

. ...

obre bono5 por p a g r

. .

rar cn uii iruevu riqmciii de ids ~ i ~ i i i u i i i c a z i n i Fbpvri, acurnultii ic~ eyos 0prraonne.i para papar iinn \urna plohal J c '$?(!Uniilkii>c\. n:. al cabo de cinco nnm. F-:..irir ~rimpaiarlr xpiirii'. \e pri.\iiir.

3016100 31112100

-h O O - 600

1 Valor al venciiniciito ( p a p final) lotales relacionados con bonos-12.00!1 14.543


4

de intere'cs
-12.000 O

14.543

'7%
X
=

9.457
;il

hh2.7% X (9.457

h2i = hhh

"lotales despuch de rcalrzar e l pago ~lcscurnio al pago de intcrc\r\ \

tencimiento ;iii<itarloc 20 asiento, iorrespri~idicntcsa la arnortiracion del

;!hora dinero sohre un p i i g a r ~n o recibir papo alguno haita despus de cinco a n o desea un . inters conipuestu anual d e 1 2 % 1. 2.

'

;,<'urinto dincro prestara Pruderitial a Xerox? P r e ~ ~ a r e a s i e i i t o s diario paizi Xerox al inicio del prstamo y al final d e cada uno dc de los d o s primer> aos

f:I paso inicial eii l i i sc>lucii>n de los p r o b l c n ~ a s valor presente se centra en tina pregunta dc t>sica. q u iahla delho u t i l i ~ a r "N o efecte clculos mientras n o est convencido de que va zi usar la tabla correcta. 1.

Use In tabla 9-2 Lo\ $200 niillones son el monto futuro. Su valor presente es
VI' = $200.000,000

x
t lactor d e coii\,ersii,n. I / ( l i 12% E s 0 5674.
1'1'
L.

(1

+ o 12)'

+ 0.12)'. se encuentra e n el rengln S y e n la columna de

$200.000.000

0.3674

$113.480.000
Efectivo . . . . . . . . . . . . Documento por pagar a largo plazo (o deuda a largo piazo) Registrar el prestarno que se pagara en una suma global al cabo de cinco aos. a una rara de meres compuesto de 12% anual Gasto de tntererer . . . . . . . . . . . . . . . . . . Documento por pagar a largo plazo. . . . . . . . . . Registrar el gasto de intereses y la acumulacin correspondiente del principal ai final del primer ao - 0 12 X $1 13.480.000 = $13.617.600 Gasto de intereses . . . . . . . . . . . Documento por pagar a largo plazo . . . Reglrtrar el gasto de intereses y la correspondiente acumulacin del pr~ncipal final del segundo al ao: O 12 X ($1 13.480.000 i$13,617,600)

1 13.480.000

1 13.480.000

13.6 17.600

13.6 17.600

15,251,712

15,251,712

~ricscunstitucn pagii petiddico unilrirme UI un cabu dc u r i kci 1, ~ ~iiwalid~id. valor prcscnic ea. SU

pago anual X filcliir dc vidlor prebcnir. $40 milloiieh X [actor dc valoi prcsiiiic dui;intc 5 iiiius al IZ". $40 iiiiliiiirc%X 3.W14H

$ru.ii)z.ixxi

Prudrn~ial rbld di>puesiua p r r i i l ~ miia quc c n el priililciiia dw r > k inihnxi. 1'01 qui? Pu~qiir recu)xraiu iiias pr<biiiusu riiiii.i\.

hrick c.rlel~itrun eonirniv dc sircndiiniir.riiii prrri usiir unii i n ~ . ~ agos al tinal dc ciida uno. A coniiriuacion. ac prescriiaii I i i pogii dii iricnnl.quc niib d;io un ioial do %1Zli.OiXi. El nrrcndaiiiieiii~~ ro y c cmples una iasn dc Ill'k,.

rcpisirar ci>mo i.ait>t ea iihrtb d r l aciiuii r n sricrirlaiiiiiiii~ r.n urrtnt1;irnicnio iiniincirru.af iniciij 3ct cnriiriiiu un la iccli.

l p;ign coi-rcspondicnle al priiiiei aii:' reiidamicnii~ cbiadu dc rriuliad<nJrl priinrr aii" al

EMA f.:lIA~L'KO

nii nnuiilidad ii ircs uiiris dc SJO.JM1 ~(i~nu;ilca 10% wrd c: ianliu al l pasivo. En In lalila 9-3.2 4869 er cl Inclor del valor picrenti

o sera dc 5;1i).I)IX). una parie ilc iiis cualcb son inrcrcarr i uiiim principal. IA pailt. dc los intercrcs es 0.10 x YY.47h = Y948 I I

futura e n efectivo en dlares actuales 1-0s bonos son un pasivo comn a largo plazo. Para calcular su valor econ6mico actual, es porihle combinar el valor presentc d e los pagos futuros de intereses y el pago del principal. Los in\,ersionistas utilizan este procedimiento para decidir cunto pagar por un bono. Las compaas registran inicialmente el pasivo sohre bonos e n cl monte recibido de los inversionistas al m o m e n t o d e la emisin. Durante la vida del bono, el gasio dc intereses se rcconocc cri cada periodo. El mtodo d e la tasa d e inters clcctivo sirvc Iwra calcular el gasto de iritereies en cada pcriodo. Con loi descuentos sobre bonos crece el p;isto de intereses y disniinuyen las primas sobre el bono. La tasa d e mcrcado dependc del rics&o del bono. Eniprcias conio Standard & Pour's y Moody's valan los bonos para ayudar al pblico inversionista a dccidir c u i n t o valen. 1.0s arreridaiiiicritos son contratos q u e conceden al arrendatario cl derecho d e usar la propiedad del arrendador. C'oiiio iiiuchos d e esos contratos abarcan extensos periodos y asignan al ;arrendatario rriiiclios d e los riesgos d e la propiedad. los P C G A coiitienen reglas para clasificar iilgunos de ellos como nrrcndaiiiicntos Iinancieros. bsta clase d e arrendamiento se contabiliza com si sc coniprara el activo. Sc originan un activo y un pasivo cuando se recurre al arrendamiento finariciero. Sil valor se basa e n e1 valor prehcnte de los pagos estipulados El activo se aniortira y 1 0 6 pagos sc tratan conio pagos q u e se efectan sohre un prstamo, aplicando la amorti-acin de inters efectivo El capital correipoiidicnte Iiace que las compaas calculcn anualmente el pasivo d e l a futuras oblipcioiics relacionadas cori las pensiuncs y con otros beneficios posjubilatonos El cambio del pasivo se registra como durante el pcriodo actual. Los i n l o m e s sohrc pensiones contienen notas referentes al valor prcseritc de I;i obligacin y tanibin al valor de los activos aportados ;i una instituci6n fidiiciaria en Pavor dc los e~iiplcados o suelen reservarse activos en el caso dc N las oblipaciories del seguro de vida ni del seguro de Fastos mCdicos para los futuros jubilados As pues. por 1 general. los e\tados firiancieros suelen contener un pasivo importante igual al valor presente dc los pagos fiituros quc se pre\,en para el seguro d e vida v el d e gastos mdicos Las pensiones y la\ hlieaciones relacionadas con los seguros cstan subordinadas a cumplejos pronstiws de costos futuros. a esperanzas de vida de los jubilados v a muchos otros factores

Vocabulario contable
amortizaciiin dcl drrcucnto p. 364 amortizaclrin del inicrci efectivo. p 364 anualidad. p 358 arrendador, p. 37 1 arrendamiento. p. 371 arrendamicntii de capital. p 371 arrendamiento I~nancicro. 371 p. arrendarnienlo opcrati\o. p 37i arrrndaiario. p .371 cupn ccro. p 369
I

dc\cucnto sohre bonos. p. 360 inter c<impucst.p 351 iritcrib iinplciio. p. 369 inicrs imputadu. p. 3hY iriter\ simplc. p. 353 meiodo del intercs cixnpucsto. p 3M otros herieficios poyuhilatorii>a p. 374 pernionec. p 374 prima srihrr horios. p. 360 rendiniieni aciual. p. 362

rendiinicnto al vcricirniento. p. 361 \uicr~pii>re~ p 361 p tasa de cup~n. M1 tasa dc inirrs ekctivo. p 361 tasa dc inters imputado. p. 369 tasa de intcres nominal. p 361 tasa de mercado. p. 361 taca de rcndirnicnii~. 356 p ia?as dc dcscucnto, p 356 valor fuiuro. p 35? valor presente. p. 356

su

hre

di, un a7

mo

di. no

hr-

de ~ lii.

rii-

on-

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n<i

110

"El arrendamientofinanciero uiigina un activo un p., IIYO en cl balance pcncrai." Explique esta ahnn.iciii Ohservamor que las ;ierolliiclis usan niucho el arreii j d;imienlo linanciero pnra costciir 1u.r arrii~nes. A qrir redebc estu? ;Hace que Iiarrrcd quc ticncii niciiorc,. rnzunes de tiruda' -lJn arrendoiiiirnro Yinanciriio v uno crrwr;ilii'o~t~ 11 gisiron dc niariers disiinta cn cl haiiince pcnrral.pei* lu cfecinrn e l eslado de rcsiili:idi% esidCn\ico." ,.E$i:n usred dc acuerdo con cbla s(irinocih. Expiiquc 511 respuesta zi Expliquc cules ci~racitrhiica- ~riciidiiiiiciiiii di'l evalori cuando sc dccirlc si rin i i i r ~ i i d i i m i c ~ n i iIi cs ~ nanciero. "Conio una cunipefiiu 1iunc;i siibc ciiiiiiio pap.1~8 pw prnsionc.i. no sc rcconurc ninpuii pasivci por esii conccpiu. Las obligaciones rclacioiiudab con Ini peii aiones se explican biinplemcnit cn una nola a I<P cstedos financieros." ~ E s i i iuarcd rde iicucruo ciiii csta afirin;icin? Expliquc su rcspiirs1:i. L a rariaciQn qiie SE ubsir~.ii i;i IirAclicu intcrn:~ cn rional de lo coniahilidad de I;i\pl-n\ii)ncs ohcdcii cn parie a tus niiudiib Iinaiicicrin qiir br ccinplran rii r.o~lir pais. Eapliiiur es\<>

'

M). ;.Cuinrn tcndrzi al cnbu dc cuatro iihns ciiii un inlcrtz t i i ~ i i al': ;,Y cm unti de 12Oh'l ahorro5 prEsIan>oorecc a 105 dcposilanlr?.uii pago pliibai d~ Cualru anm. Si usted desca oliienrr un inicrt ri>nitiuesto de XGi.. orin cJispiie?.lv a Jepmi\arQ.Y B una iaw dc \?%': iciiio 2. prr aupiiiipa que las iasas is cornpiinrn stincstr;ilmcnii-

ciinipucii(i pidc un prstamo. Usicd analizo v;irias propueslti3 dc pagi,.

dr 420,MI al cabo dc cuatro atir ,.Cunlo Ic prcsisrA b i Ustrri dc: ni~i a ) 10% dc iriteris cuinpiiebiu iinuil rr Ih) 20% de inierc,

9-24 Inters conipuesto y asientos de diario I'iia compaa de Munich conipra equipo a travs d e un conirato que estipula un enganche ilc 100.000 niarcos alenianca y una caiitidad total d e 400.000 marcos q u e se pagarn al caho d e cuatro aos El mismo cquipo puede adquirirse al contado por $336.840 marcos El marco es 121 unidad nionrtaria d e Alemania
1. 2.

Prcparc uii a5iento de diario para la adqui\icin del equipo Piepare asientos de diario al final de cada uno dc los dos primeros aos. Omita los asirntos relacionados con la del~reciacin

9-25 Inters conipuesto asientos de diario tina conipaa ~icriodi\ticacompr prensas nuevas coii un enganche de $100.000. y pagar8 %X0.000el final dt. cada u n o d e lo\ cuatio aos siguientc5 La tasa iniputada aplicahle es d e 10h sobre cl saldo deudor. Prepare Iis asientos de diario: (1) para la conipra y (2) al final del primer a o 9-26 Ejercicios de inters compuesto
a.

b.

I l o y cuniple usted 60 aos de edad Planea tiabalar cinc aos ni& aiites d e jubilarse. Ouiere destinar $10.000 en un crucero por el Mediterrneo. ,,Qu cantidad total dcber invertir ahora para acuniulai esa suma" Suponga que la tasa mnima de rendiniiento q u e desea es d e (1) 5'2, d e iiiters conipuesto anual. (2) 10/o d e inters compuesto anual (3) 2051 d e inters compuesto anual Ouiere destinar $1000 a sus vacaciones al firial de cada u n o d e los prxinios cinco aor , O u cantidad total necesita iiivertir ahora para tomar esas cinco vacacionei? Supoiiga q u e desea una tasa mininia d e rcndiiniento d t (1) 5% d e inccrcs compuesto anual. (2) 1041d e interCa conipuesto anual
(3) 20'3, d e interCh compuesto aiiual.

9-27 <jercicios de inter$ roiiipuesto a.

A la edad d e 60 aos se cntcra d e q u e su empresa se va a trasladar a otro lugar. Kecihe una liquidacin d e $80.000.1'iene algurios ahorros y se pregunta si le conviene jubilarse ahora. ( 1 ) Si in\ierte los $80.000 ahora al 6 % d e iiiters cnipucst anual. ;cunto dineru podra retirar d e su cuenta cada aiio. d e modo que al cabo de cinco aos su saldo sea cero"

(2) ,,CuBrito podrri retirar si

105

in\ierte al 10?4"

M A ~ ~ K I PARA AL

IARI , 2

381

la3 tvhlvb

de inlewruh

ecibc un prksianio prii $2I).LXU) con u n i n i c r i b compucsiii de lb"' p r i h t a m u mis l s inierrscs r.11u n piigii gliitial '11 c;ihiidr s C l s iiiiii-. o ga!'' USFa tahlii 9.1 y la r t i i i ~ ~ i A n l hiihica: J'F = Viiliir I > r e h r n l ~ , ro rni<) 1 coi[ l a iahia 9-2 !.la ccii;ici<jii b.isic;i V I J = i l i ~ ) i i t o IUlllrtl rnie.

s dalos guc c n e l ~ r q u c r i n i i r n i n 1.salvri q u r cl prCslarii[i i c r 6 11 nl lino1 dc cadin u i i u de los scir srirsi (.('uAnio dcliar;i piifsr c.iiI~~

La ecuaciciti hdxiccc: VI', = m t i n i < i ~ a n u a l c i tulurcia X (aciiii cl<

d diferida . A l cuinplir l o s 30.y r n los ircsaipuicrilrh ciinililc.aiir.qu~crrr l ~ , celebrar coda unci de ellris ,,<'uanin iiccrsilki iiivcrtrr iitirira p:ti:m oiirs? Suponga que el dincrri p a n i i r l un iiitercz coiiipucsio de R".

nirdn y Linnoh a cunipau c r n i l i h u n hamo tlc $l(IIXJ ; Ircn ;ii105. cl cuiil [iti>nit.I, i . ~ i a p a d c r o 6% scmrslral. Cillculc e l veliir lirescnlc dcsciiiii;iih o1 r s a l 31 d c dicicrnhrc.2OX 1. si la ieha d r iiicic;ido dc esiibs val<iii. p c c i i v a m c n i c Incluya los cdlculo'; y u n di;igi:ini;i d c los fiu,iiis (Ir qn d s ccrcanii i

n t a d i i 3 ~rrcndamknrns r i iu n c o i i l r 3 l n d e arrcnd;iniicriiii u 1O;iu~1riir;i ti1sl;illii iinii iliir.\. i ipu\ un 1)8g~)n m e d i i i i o de $?ii.iUMi y p;ipiis iinualcb dt 'bIj.(lllil :ii i iainii>s n u c v s ;inns. ('iiii r u iiivcrsihn. lii a i d ~ . c ~ a ~ ) c r dpanal III, rs iiuiil. ; , C u i l 6, c l v;ilor prcsL.iiic d~ 1115p a p s ddl a r r c i i d a r n i ~ ~ i ~ i ~

unos iLizaciUn dc Iuh bnnos dc A m e r i c a n l C l t l ( ~ I t < i r ~ e d Tele(?tuyli un

d. e.

Renta d e un automvil e n $500 nieiisuales con un arrendaniiento d e trea aos. El iiutoiri6vil se devolver a la distribuidora despus de los tres aos. Renta d e 10 elevadores d e carga e n $1400 niensuales con un contrato de ocho aos N o se conoce con certeza el valor d e los elevadores al cabo d e 12 aos. pero se p r m q u e la \ida econmica n o dure ms de 10 anos

9-34 <:ontahilidad d e las pensiones I':I pacto actiial de una conipaa por concepto d e perisinc\ es de $800.000. $?00.i00 de lo< cuales i c pagaii al contado a una iiistitucin fiduciaria ('on el ryqiiema de la eciiacin del halancc pcner:rl. iiiiie\irc a cii6lt.s cuentas nlcciari los datos anteriores. Prepare el arieiito d e diario crre<pondiente

9-35 Valor presente ) sueldos d e deportista\ 13 perihdico k r u Yorl, /i!lic\ intnriii que el l;in7adoi Jack Morrls firni un contrato por $4 iiiilloiies con Iq T i r e 5 d r Lletroit Su sucldu en 1988 tue de $1.988.000 y en 1989 fue de $i,Y89.000. Sin embargo. $1 niillon de e\tc ltinio sueldo se lo pagaron en 1988. t l periOdic aclaro quc el anticipo aunicnt el valor del contrato aprosiniadaiiiente en $50.000. con 10 cual aacendio a iii;i\ d e $4 millnnes Suponga que el contrato sc Iirmh el 1 d e dicienihre d e 19h7. que lo\ pagos corresprrndicnles a 1988 y ;I 1989 se electuaron el 1 de dicieriihre de los anos respectivo5 ! que la tasa de descuciito tue d e 10%
1.

2.

3. 4.

;( i15l tue el v;rlor presente del contrato e n el dia cn que se tirm'! , ( ' ~ i lIiahra \ido el valoi presente del cnntrato si el anticipo d e $1 milluii se huhiera hecho eii 198c) y n en IYRX? ; C u n t o giirii> Moi-1-15 e viilor p r e w n t e (el i dc dicierrihre de 1987) al i-ccihir el arid ticipo d e $1 iiiillii en 1980 1 iio cn lW9" F\iR iiited d e acucrdo cn qiic el cntr;it<l \alla iiis d e $4 niillniie\? Expliqiie su rehpLIc5l:i

9-36 I r a n z a i i i o ~ i e \ con derciiento sobre bonos ! la aniorti7aribii en lnea recta \ El 31 de diciembre d e lOYX.A1'PTrchnlop! ciiiitiM h i ~ n o piii \al01 di. $20 iiiillones.a 10iiiio\ ! con iinii tasa de 1 2 % . Los ing:e,os f u e r o n d e $19 niilloiies
Anotc todos los niontos en iiiilcs de d6lare5 1.

2.

3.

Coii el csqiicnia de la ecuacin del balaiicc geiieral.prcparc uii an6lisis d e lar iiiin\iiccioiies con los bono\. Suponga una amnrtiLaclori eii linea rccta. Incluya lo!, asiento5 del cini\or concernientes a. ( a ) la emisin. 1 h ) el pago d e intereses seniestraies y i c ) el pago del \a101 al vencimieiito h l i i o t r e ldos los asientos d e diario correspoiidientes. eii relacin con las trarisac ciones del iequeiiiniento anterior. Incliil~icci,iii las cuentas relacloiiadas cri lo' honoh np;iiccer8ii en el halarcc yciiciiil al 31 d e diciembre d e 1998 y 2007

1998 ). al 30 de junio dc 1999. Suponga que los pagos scmestral~\ ortiraciiin se venccn en las [echas regislrndas del balance penc.i.al

$cucnyu Ruzinski Lonsirucfion emiti bonos por $ 2 0 millones,a 10 aos /~. lapa dc merudo cn cl momcntu dc la rrnibiOn crn 14';". La

de le emisin dc l s bonos o a ecuavin del halance pncral.arwiict: esim iriinslicci6ri cuo bonti: del eniisor respecto a: (a) la eiiiisin. (ti) rl primer pspo rcnicsir;ii iiriizacion con de>cucnio y (c) el pttgu del \alar nl icnciniicnijb ades al millai niis cercano. icnius de diario corrrsprindlcnics. sn rcliicton con li:, iianbac enlu 2 . eniar relacionndai ron lo< hunris aparcccran en cl halance genciiil 1998 v al 30 de )uniu de 1YW Su]>anpayuv los p a p a heniesirxic. ririizacion vciiccn en Ins fcchas repiarrad;~~ hal;ince pencr;il. se del

ciieninr; sobrr hunos Y4I.) E l 1 de (chrero de 1998. una conipaia piuvcrdurs dr' bcr s pnr SNHJ millones a 20 anos y a una lisa dr Y%. Los iiiprcs<~on una iasa de nicrcado dc 10%.

es dc dlares

l a ecuacihii del balance general. annlice ];ir trniisaccioncs ciiii aiiw)ri?racidn de intcris eicciivu. li>cluyaIris saicrbios del cmixrt ;i 'niisin. (h) cl primer papo semestral clc inicrcsrly (c) cl l1upicnio iti)s dc diiirr~i ciirro,iundiciirtrs a [a).ih)r ( c ) del rcyuenniiriitii l cnias iclacivi~ad'ds con IIK hiintn aparcceriii cn cl habnce gtnrr:ii 98 !dr IYM. Supoiiga que sc Iiquidnrori lob inicru'ics coricspoii in ! a la amoriiz.ici6n del drscucnlo sntrre hnnii .

suciiiu -41 ) E l 1 de ciierci de 1991. Metro Rus Ciinipariy cniiiifi Ixiiiuy ;i uiia insa dc IIY.. La insn dc nirrcadu en cl ni>!iiciiiudc I;,

rihteiridos con la caiihin de boa honcih. la ccuacibn del haluncr genrral. analice cain lransdccin cqiii iznios dcl emisor currcspondjenies a: ( a ) 1 einisin. (h) r l primci 3 ierrses v Ic) el pseo del valor al venciiiiirnxa. Kcdiiiidcc a niiic. scniut, de dianu cnrrespondicnrcs cn rclacMn con las irun%\i rnto 2. enias ie1;iciunadab cnri 1 s hono:, ap;ircccrli r n cl Iialiincr: ~ c n c i ; ~ l 0 de ~ u l i u 1W). de Supnnps que ltis papns srmcrrroles dc inicrcsi vcnciii cn las Icchas rc@siraJ;isrlcl halancc ccricral

Ul! LOS L+C>NOSY L<)\ AKUliNDAMIFN.IOS

pagos \eniestrales d e intereses y la aniorti7acin.

9-42 Bonos eniitidos con prima I L.aa ;ilteii?ati\~as son 9-43 !9-44.) El 31 d e diciembre de 1998. SaversTiiyota emiti bonos por S3 niilloiies. a 10 au\ Y a una tasa d e 12');. Ida tasa d e mercado en el moineiito d e la emisin cra 109, 1. 2.

3.
4.

< ;iicule lo. iiiyrcsos obtenidos coi] la eniiqibn de los h(>ii, ( ni; el ciqlienia d e la ccuaciiiii del halaiice gerieral. analice esta transaccin con honoc Incliqut' 10, riiic.i?ts del ernisor concerriientcs a. (a) la eniisiii. (bl e1 primer pago sci?ieitral de iiiicicses !la amortizacion de la prinia y ( c )el pago del valor al \vxxxniento Redondee la< c;iiitidadea al niillar iiis ccrcano Inc!ii\;i i(idris I i i \ a\ientos de diario coricspondicntes. en relacin con las transac cioiic' (icl iequcriniiento 2 Indiqiic c . ~ m i las cuentas rcliicionadas con los hoiios apareceran en el halance r c > iicial al 5! di. ilicienibre de 1998 y al 30 d e juiiio de 1'199 Supoiiga que se registrarun ltlz : i ; 3 s ~>ciiics!rales de iiitereses > la anirtizacin c

9-43 Bono\ rniitidos coii prima ! Las ;ilterrini.\;i\ \ni? 9-JI ! 0-44 ) El 1 de criero dc 1999. Melhourne Ire\,el rmitio horios pr $2 iiiillnnci. a ciiic,~ ;;n(,, ! ;i una tasa d c 1 0 % . La tasa d e niercadci eri el momento d e la ernision cra ?Y,, 1. 2.

3.

4.

( alciilc ls iiiprczos obtenidos con la eniisiRii dc lo\ Ih(iiis Coi? el esciiiema cit. la ecuaciri del balance general. aiialicc esta traii\accin coi1 honos liiciu'> i<i\ :i\icnti>\ del einisor conccriiientes a. ( a ) la emisin. lb) el piimei pago scniestral dc iiitcieizs (c) el pago del valor al benciniicnto Redondee al millar ms cercano Iiicliiya ti>di~. nsieiitos d e diario crrespondientt.a.cn relacin con la traiisacciiic\ loz del rcqurriiiiicnto 2. iiidique iiii(. liiz cuentas relacioiiadas con lo' hoiis aparecer5n en el halance gcncriil ;il 1 cii ciicio de 19'19 y al 1 d e julio de 1999 Suponga clue se registraron los papos sciiici!!alrs dc intereses y la aniorti/aciori

~ 9-44 I r a n < a r c i o i i e coi> primas d e bono< (Las altein,iti\;:~\o11 '1.42 Y 9-43 ) S u p o i i p q u e el 31 d e diciembre d e 199h. Zuricli Ski C'oiiiipin! eniiti0 hoi?:lc p(>i 10 inillones de francos S U I ~ O S a 10 aos ! a una tasa de IO',. Los ingre. \oa Iiicion ; i .359.ilOO Iiaiic(~s. poi lo tanto. la 1;isa de iiicrcado eia li'k,. (El iianco suizo es la iiioned:i <iiicial d c Fui/,: ! 1.

2. 3.

i u i i el ezijuci?i;?de la ecuaciri del balance geiieral.aiialicc las rian7acciones de la comp;ifi:i. Iiidiquc12is de la sipuieiite niaiiera: ( a ) cmisin. ( b ) priniei pago seincstial de in!i.rest.s ulando la ainrtizaciii del inters efecti\ del descuento sohie bonos y (c) pa?': dcl v:iloy ;il vencimieiito. Redondee todas las cantidades al millar mas cercano Picp:ire Is a'icntos de diario c o i r c ~ p o n d i e n t e s la). b l y (c) del iequerimiento 1 a Indi<]ue cii?< ies cuentas ielacionadas con los bonos aparecern en el balance Fe, ni-ra! ;! i! i!c dicienihre d e 1998 ! al 30 dc junio dc 1999 Suponga que se registraron 11qo \enii'tial d e intereses y la amorti7aciii

iario corruspondicnir
j

lYYX,;,a quC rireci~i Corrihhcan Cruiaeb rescilla los hunux de $S(W,LKKI'!

e I s dcuda dc dkicmhre de IYYS. unt: ci>mpaiiidr tiicneb ralcc:, cmiii,, ios y o tina iasa de 12% 111 rnr;i de nicrcadu en Cl nionieniia es quc. el 31 dc dieicmhre dc l Y Y i (uiiii v o regisirados Ii8. acifin Jc IYY(i). l a compaia conipri' iodii\ Ior honris cn J Y i lus hn<is hiihiiiii chtsdii en ni;iiira Jr- urla gran curnp:iri;i rln

niics dc d6iit.s

~icrdiriii scihrt: I;i iiquidiicii}n ienipraiia

alancc gcncral.andicc Id iraiibacciiin c i i lo&Iihrrih da la criric

iaiiu carrespondiciite.

r los rebiiinies de c j l c prupci wsilc Finnncial C~irjwrsriorr vrndi una praii ~mihiibii huiiix dc n dc lim) lihras cstcrliiia.~. ].os Iiiinos iciii;in unti iasa niirnin:ll nzli dc 2U aTins dnics del vriiciniirnrii y olrcciaii papos brrnra cl rnercadu eo csa i$iucacra r.il y w I I h < i n < ~ vcndian a sii ~ sc

as iasas de mcrcado lluciuarori rnuchci y.c.1 2 dc eoeiii dc IV'Jh @ricwicin un preci(>qui: &iba un rendimicniu anual de 10'% n ar I m honos de Ik sCne A CII el meraido litirc y reiirarliir: VI n cmiiicndo oiros bonou. lo.. dc IA bcrii H Fsius beiian Iiunii. niiniii~acin liHX1 Iihrds riicrliiias cori un;$ tose iiriual decl:, dc ZU aos A juicio dc lub dirrciivua Ici,+ thuiioa piidriaii vcndcihi u nci niayur qur IUY<,.suhre iodo si se rciir;lhiiir los tiunus de ;S

[.a quC preciii pndria la ciiiiipa~ia cuniprir liia hiiiiii dc la scri, ciiirca aplisahlrs sun 5 % y 20 pcriudos. diario neccsariri!, pnra rcpislrar i;i siguicilies iransac~i~int's t el 2 de coiro ~lcI Y Y I i e un Iionu dc la serie A cl 2 dc rncri, dc IYW.

no de la wric

pn siibrr un honii de la acric B c l 2 de julin dc 1998. Ltt coiii ei<ido de inicres claciivti paiii coniohili&r la prizii:i y ci dct o?i

cup6n znhrr: un hnii dc 1.) $cric U c l 2 dc ciicro (i(. fq'K

(La alternativa es 9-48.) E1 31 de julio d c 1997. un veterinario que empezaba a ejcrccr su profesin obtuvo un prstamo d e un banco y firm un pasar6 a dos anos. q u e se vence el 31 d c julio d e 1999. El valor riominal del documento era d e $50,000 Sin embargo. el banco cobi "con ;iiiticipacin" intereses por $10,140. Suponpa un inters compuesto anual e5 1 mor rad )S ei ipai 1. 2. 3.

Indique los efectos d e la operacin anteiior e n los rcpi\tros del prestatario. corrcspondientcs al 31 de julic> d e 1908 v d e 1999 Con lo ecuacin dcl balance general, analice las iransaccioiies I'reliare Ir>\ asieritos de diario. C';ilculc la ta\a d e intcr\ cfcctivo anual

9-50 Uoiios d e cupn cero (. Ilesdc 1Oii5. la ic\<)icrad e Estados I!riidos ( ! S Ireasury) h a urdenado a los emisores d e valores coi1 "dc\cuciit prolundo' o "cupn cero' aplicar el mtodo d e inters cfcctivo par? ;inii>rti,ai c.1 dc\cuento. c n Iiiyar de ieciirrii ;i la aiii(1rtiiacin en linea recta. L;i tesoreriii \ealO q u c la aiitiyu;i lcyi.;lacion fiscal. q u e permita el segundo tipo d e amortizacin. originaba una \<~hrev;iluacin n las deducciones d e a ~ j s e aiiteriore\ 1.

le h, non i se! han


3.
Jc l

2.

Sulxinga qiic General Motors emite un bono d e cupoii cero con las sisuientes caractc.ri\ticas: a 10 aos.con un valoi noniiiial d c $20.lK)O.tH)O\ una tasa d e 10%. Paia siniplilicai los clculos. suponga q u c este rendirnienio se compone anualniente. Preparc el asiento d e diario dc la cornpana. Prepare el asiento d e diario correspondienie al gasto d c intereses durante el [iiiniei \ seyiiiido aos ci~iiipletos. aplic;ind (a) una amortizaciitn en lnea rccta y ( h ) Lirio aniorti~aci0nd e intcris efectivo Supiig;i una t;is;i del inipucsto sobrc la renta d e 40/o. , C u n t o ms tcndr que pagai clc impuc\to sohrc la renta el eiiiisor e n el primer a o por haber aplicado el rnteri-S clectivo y n o la amortizaciitii en linc;i icct;tq

le 1 arlo 1 I>L I de :ndc d


JS

9-51 Bonos d e cup6ii cero l e n e t I3ealtl1care Crptiratii>n administra niiis d e 125 1ios;iitolcs ) percibe ingrcios por ms d~ $20H)millones al ao. lncliiy5 la siguicntc inliiii;iciiin e n sii halance gtrieral

31 de agosto
1996

1995

li<ino\g;iiaiiti7;id<isde cupn cero. con vcnciniicnto en I Y Y i 2(X)Z. v;ilor norninal de $llO h niilloiies sin d r ~ c u e i i t o ;inirti/.ado de 9;ZP.O niilloncz 211 ?! di. ayosto de 1996

X 101.7lXl.000

$95,6Ut).lM~,

Sur,oiip;i uuc niiieunu d c lo\ honos fiir rniitido ni ietirado durante el periodo fiscal d e 1990 1. 2.

~.

Sup<xiyo q b c los honos \c criiitier~ri 31 de agosto dc 1995. Prepare el asiento d c el di;iri<ial nionicnto d e la emisin. N o use la ciiciita de deccuento I'rc[>;ire el asiento d e diaric para rcgiitrar el gasto de iiitereses del periodo fircril d r l9')h. Siipunga uii intcrCs ccini[>uel anun!

99Y.c<invalor a l a liar. EL cuntraio cstipulaha un pago de inicrc? r y al 30 dr junio. E l vnlur nominal de lus hunm cs de $20 rnillonck

s toialas dc l a crnisinn al 28 dc fctircro

ccioiies us;indir lo rcuacihn del balancc prncral. Anoie liis ciiiili dlares Indiqur los clcciiis de la opciiicinn eii loa repisiros di.1 ierri y 1' .3IJ de Iiinio d i 1990.

s d~ diario cirrrespiii~dirnier.

irirrii adyiiii ii, ryuipn di. eiiiptiquc niridiiinic iirrcirdfimicnii> liiini>cic s de $4(I1i.Li(HI a l (inaI rf: ciicia uno dri Ins tres aiiiii. L a i o u iiiiplicii.. sii> anuti!.

cscnrc del aricndamieiitu iiniincierii.

6 dc diario a l in~cici:<r% arreiidarnienio piis cada uno dc los trc. el nsilicnciii a curtii y a Iargv pixztii del drrendiiiiiienr(i.

1 nrwndamieni~, [ i c r o t i v o c l fiiinnciero ~ ! vir. Sulioiipa qiie c l ;irrcndniiiicntu Ilnancicrti si. cuiisidrrii liririm les inipucsiiis sobr~ ICIIIP. 13 Llriir 10s r i p ~ l c i n sI bl;incri (eleiiii< F I ics).

>

ciero ) iiperatirri a ( h a r s Hi>od Piuducir Coinpiin! I r ciirccicriin un icirnii :itiit' con Iris aiyuieiiics opcioiics dc papo: (a) .il ciiniiidii poi $IlM'l.~l011. iu rancclablr con p~ipci, da ienia al liiinl d ~c:idii iinii diiiaiilr~111 .

D A UI>i. L.(>$

H O V O s I L O b AHI<~INOAMII.N~~~SS .

2 0 inili
5 .

lance general. Prepare los asientos de diario anuales.

9-56 Arrendamientos 1.a siguimie inllormacln aparrci en una nota en el informe anual de 1996 dc Delta Air Lines, Incorporated. cuyo periodo fiscal termina e1 30 de junio

El 30 (fejirriio rlc, 1996. lo.\ cornpron~isos rrrira ninri~irren los urrrridrinirc,rid<, ~ienro~ r(is fin(rn~ rero o PII 10.5 ~ i ~ r ~ r i d ~ r ~opt>rarrva\IZO nrncclahles con pluzos irricr(rlr\ o ~t~rrirrric.rires ifld.! de ir11 olio, tiirron los siyirienre.~(?ti 111111(>ri~.~~ (Ir Aos q u e terminan el 311 d e junio 1945 19Yh 1999
2000

Arrendamientos financieros
$101 97

Arrendamientos operativos

Y 6
h

871 86.3 808 55

042

200 1 Despus dcl 2Hl1 Pago minimc total de arrendamiento Merios: niontos que representan intereses Valor presente dc los pagos niinimos futuros por arrendamiento financiero

823

166
$5X(l

IiY( C.O m)

$434
-

$14h

1.

2.

3.

Suponga que los pagos innimos por arrendamiento tiiianciero se efectan en caiitidades ieuales el 30 de se~tiemhre. 31 de diciembre. el 31 de mar70 v el 30 de iunio el de cada ano Calcule el iiiters !el principal que se liquidarn durante el primer seiiiestre del periodo fiscal de 1997. Realice los clculo\ en millones. con dos decimales. Suponga una tasa de 8% anual que se compone trimestralniente Prcpiire los asientos de diario para los pagos del ariendamiento mencionados e11el requeriinicnto l. al 30 de septienihre y al 31 de diciembre de 1997. Supoiifa quc lvs arrendamientos operativos fueran arrendamientos financieros. que 105 pagos despus dcl ao 2001 se distribuyeran uniformemente a lo largo de 12 aos quc se efectuaran anualmente al final de cada ao. Si los arrendamientos operati\,os tamhin se capitali~aranal S'%. ;cuinto aumentara la deuda a largo plazo? Realice las tahulacioiies y redondrlas al milln ms cercano.

9-57 Arrendamiento< Exaniine la ilota 4 toniada del informe anual de 1997 de Federal Express

Nota 4La corr~pufi(i irfrlrirr < r ~ r r oavrones, rerrenos. in<lulacrones Y rqurpo (ori s rrrrerldnrnrrnros finrrricirro~ opcrurivo3 que se vencen en varias tectias di' y 2025 A ronririi(arrori. s e <la ir11 resurilrn de lo\ pagos ninirnos firrirros con el r1rrcrirfar1ii~~17ro rPro 1 ( ( r r i el operarrvo 110 cancrlahle, <orrespoririienre< firiari< ir1 .?1 de rri(rio <fe, 1997

M A T ~ K I A PAKA I

IARr,\

380

ciidamientu
420

- Slt.67ii

papm mnimos luiurrvj por $05 8rrendninicntos linansiero ? la ciinbpanis. Calcuk c vsloi prcscnic i>ciu de lo$ p a p <ki l u. ciirrcspi~ndientes 31 dc inayo dc IW?. Aplique una ras;i al l5.Para fbcilitar k i s ~ k ' u l < r s . s u ) ~ qur: los papr* se haccn >n~~ cuesrin (es decic. el primcr pdpr, dc W27 m~lliiiics roali. sc %) que el pagri I~nal.clrsipni<d y ciiiiici *t4islcrinr".se cltctuii

prcss quisirra capiiitUIizar \ih tirrrndaniicrirur. ~,l>craiivlx nwn. unio 1 Mwsirc lo?. aqieniw dc diario qur he wccsrlan ?>ar~: damienin el I dc junio dc l W . O n i i t @ cunlyuirr ;iluslc -ic pc no dividi1 L ohIig;it?n dtI ;iirci,+ainirnii? cn p a i i n iciuiilr. o

dp.c>cl dia 31 de mavo Je i J ) Y hh

los finnndr.rob as dc ropa liara dainii. prcbrnlw, c.n su inltiriiic nniial. la si. srrrndanrirnlus (en rnilcs).

31 de c n r r i l 1W7 3%

endeinicniii iinpncierii . Kumulada dami<?ocu tinincicrr

- 5 595

51.YK2

%l.YK?

b'14

. el nico aclivi) cs un nlniac6ri Y u11 i.diiisio dc cilicinas. k.1 de 2t)ao> y sc deprecia cun t.\rn6icidii de liiicii rccla. b i i cl ufriii una perdida de $S.h54,XINniiies dc iniyucbtn~

o cn serviciu cl cdilicio? [.S~grrrrrc~o.,Cunnro tardar6 Lrsli sr iiii acumulada dcl recuadro aricxti?)

aciiln del urrendsniiciili> Ilic de J:!Y8.IHK) durpntc el :tnu fa. l dcl nrrcndarnicnio luc de S550.MX). Reci.r>nslru);~ aliznrii c1 c n 1997

> ciirnplic w n 11-18 rcquiric<irdc uib rrrcendair~ic~ilo aper;iiivit iimient<itineocicrn. I'akult.la (1C1did:i iipcriirlva de IICWII :

1W7.

1.0s pagos ttalcs del arrendamiento financiero, programados para el ao fiscal que termin cl 2 de febrero de 1998, ascendieron a $17,071.(XMl. 1.

2.

>i

1
I

3.

Prepare el asiento d e diario correspondiente a los pago\ de %17.071.OG) concepto por de arrendaniiento. Kecuerdc que en esos . - se incluirn el paeo del principal del paros .. . ao m\ el gaito de los intereses acuniulados en el ao. Supoiiga que los activos del arreiidamiento tienen una vida promedio remanente de durante el ao fiscal que termin 20 anoa y que n o se firmaron ms arrendani~entos el 2 de fchrcro de 1998. ('alcule el saldo de la cuenta de activo por arrendamiento y el total de la ciicnta de obligaciones por arrcndaniiento financiero (combinadas las obliga~ionescirculantesy las de largo plazo) correspondientes al 2 de febrero de 1YYh Explique por qu los montos dc la cuenta de activo por arrendamiento no son iguales a los dc las cuentas de obligaciones por arrendaniient<i

9-60 Pasivo por pensiones A1 inicio d e 1997. llrthlehem Strel tuvo un pasivo d e pensiones de $870 millones y un pasivo por otros heiicficios posjuhilatorios de $1695 millones El capital contable total de los accionista? luc de $YYb millones El valor d e mercado de la compaa es de $12MI millones aproximadamente.
1. 2.

C C~irneiite I grado de confianza que los empleado\ podrtin tener en cuanto a la posihilidad de recibir los heneficios que les adeudan. lJn terna muy polmico es la forma d e reconocer eii el halancc general las pensiones

y otro?. beneficios posjuhilatorios. En su opinin, ,piensa que sc trata de iiiformaci0n

iniportantc que debe comunicarse a los accionistas'! Explique su respuesta

9-61 Informe anual de The Gap Extimine el infornie anual d c i'he Gap que se incluvc en el apndice A. especialmente la nota D. titulada Arrendamientos. Iinapine que a lodos los arrendamientos operativos se les trat como ai rcndaniicntos financieros. Supongza. adems. quc estos arrendamientos sean a 10 aos p que loa p;ip\ anuales se encuentran en el misnio nivel dcl ao que termin el i de febrero de 1997. es decir. $337.4X7.O00 anuales. Suponga. fiiialmente. que la tasa de inters implcito e5 lo%,

1.

2.

3.

1ni;igiiic que los arrendaniient\ opcrativos fucrr>n ctipitalizados cl 1 de febrero de 1W7 <'alciile el iniinto del activo capitalizado dcl arrendainiento y el pasivo del arrcndaniiento que se incorporarn al balance pcneral de la compaia ('on las cifras del balance general,calcule la raion de deuda a capital contablc,correspoiidiente al 1 de febrero de 1997. Tambin calcule esa razn usando las cantidades que suponen la capitali~acin e loa arrendarnientos operatlvoa. tal como se calcul d en el requerimiento 1. Corncnte el carnhio de la razn de deuda a capital contable que proviene dc la capitalii,;icin de los arrendam~entosoperativos. ;Qu informacion suministra esto a los po\ihles inversii~niatai e la compaia? d

M A ~ E R ~ A L PAKA l A R f A

391

arfin e n cada uno d e lo, pr6ximos 10 aos Con una tasa ilc presente d e los arreridaniientos operaiivos. Coniente las dile aniientos de lo\ arrerid;irnientos. Cuniente asirnisniu I;is (IW

ENDIZAJE COLARORATIVO

ones diantes Divida cadd piupo c n d o \ equilior dc dehatc. Asigr~b turas siguiente\-

beneficio\ posluhrlatorii~rsor] <itilig;icii~ric\ Icgitinias dc l,i, chcn ser reconocidas e n el bal;incc gciieral Son gaitos d ~ti>. . hajan i r ~ s empleados 1. por lo tanto. la rihlis;ici<in d e p a g a i l ~ . ~ con el tiempo. hcneficio, ~ ~ o s i i i t ~ i l a t o rno \ soii ot~ligaciorieslegales dc I:is io no deberan iricliiirse e n sli pasivo d e n t r o dcl halance genci;ii os en 103 q u e se iiicurren duraiitc el pcrindo rii q u e ae pas,lil

a una d e las proposicioiies dispondr d e 5 a lO niinuios p;ir.~ nos d o s minutos para c e d ; ~ rclutacii,n Despues. todo el g r u p ras. La clase podr volar para decidir curil de lo, g i u p ~ p si ~ ~ nccnics

coml localice la intoiiriaci6n finaricirra d e PepsiCo. Inc. Pepsic11c\ n 19h5 entre Pepsi-Cola ('i~rnpan! !I'rit-La!. lnc. Haga clicl ornie aiiual) para con\ultai cI i n l i ~ r m cni6s reciente. y i u e g ( ~ ision fiiiancicra) para eiicontr;ir rl indice dcl inlorme coi-ic\

guntas sobre Ycpai-Co. Inc..! sobrc sir deuda a largo plarli

la categoi-ia cri que JJcpsiC<ianota \u< ;irreiidamienios e11 i l n\ideian arrendaniientos firiancicr~i ojieraii\cr\ los quc i r 1 i

os coniproniisos del arieiidaniienio operativo'! ,Ci,nio ;ilect;iii prornisoslos eqtados finaricieis'? Explique por qu6 esos arreii a coniil "deuda invisible" a deuda a laipo plazo entre dos periodos siniilares rrgi'trad,~. Ohlii\,o la compia prt'staiiios adicion;ilcs duranle el a ( > ipuo usied?

I
Enplicor el concepto
de esfodo de flujo de efectjvo. el efemvo,

2
financiamiento o de inversidn.

Clasificar las oaividades que afectan

en actividades operativas,

de

3 Vsor el mtodo directo poro medir los flujos de efectivo. 4 Determinar tos flujos de efectivo provenientes de los cuentos del esrada de resultados y del balonce general. S ApIKor e( mtodo indirecto poro colculor los pujus de e f e m o provenientes de los
b
ocuvidades operauvas.

operaciones. Rebcionor lo depreciwbn con )os flujos dc cfenivo que se obtienen de los

1 Conciliar l a utilidad nefo y el efectivo obtenido de las aaividodes operativas. 8 Ajustar los gononcios y los prdidas provenientes de lo venzo de activos fijos y de lo liquidoubn de la deuda en el enodo de flujo de efeciivo (ap6ndice IOAJ. 7 Aplicar el mtodo de cuentas T para preporor el estado de fTuja de efeaivo (ap&rbice 108).

i usted viera cxcluslvwnenic lru anuncicn publieiiarioh en la itlevisidn.~nsarii quc Nikr @sin iodo su dinero en Jclmrfisias yuc ~ivlan ()fUducio~ d m c.$tamusIarniliarksdo.~ rus T con el primero de ella;: Michael Jurdaii.ex lugadur de gran rcnombre del equipo dc haloncesin Peru ha hahido niuchos o l r m Corrrdurcs. jugadores de hwke? sobrc hielo ! . 'lilros de Chica~o. de hifbul, asi como equipos rnlegialrs y proiesi~inales Iihol ornerrcano. han aparecrdo en krs clc comerciales o haii firinado i>tro)% coniratos de puhlicidad.sin rnencioriar a uadadorerju~dures tic ieriis y preaicamenir cualquier dcponisia dtsiacadu E l jugador dc pl!l'igtr Woods firiiio un wntraru p i r ticcenas de millones de dilares y con una vigencia de varios atioc Hace pocu. Nike accedi n pagar $120 rnillonrs cn ocho aos para patrocinar la U5 Sfficcr Federation. CI organismo rccior dc I m principalej cquipos varoniles y lemeniles de lihol. Por supuesto, la cuiiipsna dctrds de lb famosos zaparos "de a i i c " Nike necesita cfecrivo para conseguir ios s\,ales. Una ojeada a su balance pcnrial nos indica qurr io tiene en atiundancia: cerca de $451) millnnea en cl liirrio rccucnio. Pero s i uno quisiera ver cumo lo pnsia, hahria que olvidar 4- anuncios publicitarios y esiudiar drirnidarnenlc un infurinc Iinanciero cn particular: el eslada de fluju de s k c i j v a Nike aplica el miudo indircclo al prrseninr ari estada de flujo de ebctivo E ste. incluye n CI eeciivo quc genera o usa la compaa eri sus aclividades operativas.de firidiifiarnirnio y de inversibn. l cual nus oJrccc un panorama mucho m65 adecuado del drslino quc Ir da al o dinero. Por ejemplo. en lo$ I i i m h aos.upcracionc:. como la vcnta de mcrcancfir Ic han rcdiluado mi\lnnes cn efcclivo ($32'1 miliones en 1 9 7 ) . Las actividades dc f~n~nciaiiiiento. (irincipafntcoic la obtcncin dc pr4siiirnca. frrnihicri hnn incrcmenlado ci electivo ($314

S'

gos mriinros futuro\ por Is arrcrid;~riiientosfinanciero ! conipaiia. Calcule el valor presente iicto d e lo\ pagos dcl correspndientes al 31 d c mayo de 1997. Aplique un;] tasii . %. Para facilitar los cilculos. wpcinpa que Ius pagos se hacen uesiiri ( e s decir. el primer pago d e $827 millone\ sc reali y que el pago final. debignado conio "Postenor". se eleciiio

ess quisiera capitaliiar lo\ ariendaniientos operativo\ nicri to 1. Muestre lcis ;isienis de diariii que se necesitan para. mientos el 1 d e junio d e 1997.0iiiita cualquier ajuste d e pc divida la ohligacin del arrcridaniiciilo e n partes actuale\

po el da 31 d e mayo d c l99h

s financiero$ s d e ropa para dania. prewnt. e n su inlorine anual. la si rrendamientos (en miles):

31 de enero
197
lWh
-

damiento financiero acumulada aniiento tinanclcro


$ 595 $ 644 -

$1.981 1,387

$1.982 1,288

el nico activo es un almacn y un edificio de oficinas. Fi e 20 aos y se deprecia con el mclodo d e lnea recta. t n cl ri una prdida d e $5,654,809 ante\ d e impuestos

almacn y del edificio d e c)ficina\ durante el ao Iiscal q u ~ 1997 n s e r v i c i ~ edificio? (Si<p<,rencru.i,<'uanto se t a r d a r i btc el n acumulada del recuadro anexo?) in del arrendamiento f u e d e $?9l.lKX) durante el ao I i r ~ del arrendamiento l u e d e $SSO.oG). Reconstruya el asienlo a 1997. cumpli con los requisitos d c un arrcridaniieiiio operativo miento tiiianciero. Calcule la perdida operativa d e la coin997.

lis pagos ~ i i i ~ dcl errciidi!mienio Iinariccro, jirograma<lub para e l aiio fiscal quc rcrmin6 lr$ v12 Jc fchrerr, de 1998,ascciidicruri $17.071.(XX).
l.

2.

I'rtpdre cl asicnio dc diario ~urrcspcindicniei Iris pagos dc f 1?.071.(XXI por ciinccpio i de ;irreiidamicni(~.Hccucrde yuc cn csus ~ i o p s incluirin e l pago del principal del s c anti mi,s CIpasto dr loa inierrsts ocumuladiis en el aio. S r i p ~ ~que~ aclivas ricl srrcndamirnln liencn uiin n d s promedia, remanenre d c i g 111s 20 inu5 y qilr no sr firmaron mBs arrcndamirnios duranlc el au fiscal que icrminii c l 2 de lrhrcru dc 1998. Ciilculc c l svldo de l a riiicnia dc aciivo p i r arrcndamierito y cl liiial de la cucnia dc iihliyaciones pui :irrcndiimicniri 0n;incierii (comhinadab las ohli. yduuocs rirculanies y las de largo ~~Iazci) correspr~ndicnics 2 dc khreri, de 1098. al
;r

S.

Expliquc pni que 1oirntinln.i dc Ja cucnia 3c a ~ i i v o arrrniidmitinio nusun i@uoleb piii i i i h dc las cucniar de ohlipnctnncr por iirreiidiimicnlo

1 .
2.

<.oiiicnie cl pradnc ci>iifiari.za qut: Ihis rniplerdin pi,<lrian icncr cn cunnio a la posi. hilidad de rccihir lo!. heiicicis que Ics sdeiidxn

*IJn

icmii muy polfmic~i ta lorins de rcninoccr e11e l haltiiicc gcncral bs pciisi~ines cs uiriis hcneicius pns]uhiluiorius. En su opiriiiiri, ,pierisa quc se iraia dc inforrnaciri inipcirianie que dche ciimunicarse a lo?. acciiinisias? txplique b u respuesta.

'A61 Iniiirmc anual dc Thr Gap Exiimine el inliiriiic ariual de'The Gap que sc incluye e n el apcndicc A.csvcialmcnit lo nota 11. iiiultida Aricndamieriis I i n ~ % i nq4c a i o d ~ 11)sarrcndamieniix opcraiivos c s les ira16 comri arrciid;irnicnlii~Iinlinciorris. Suyoripii. adzmkquc esrus arrcndaoiieiilcis sean n 10 anos y quc loa p;ig<isanuiilrs se rncuenlraii en e l misrntt nivcl dcl ano que icrmin el 1 de tchrcro de 1997. cs decir. S337.4R7.OWJanualrb. Suponp. finalmcnlc. quc IR de inirrl-s irnplciio inso es 1i19,,.

1.

Irnnpine quil los arrcndamicniosoperativoa luciiiii c;rpiinliz;iduscl I dclehrcrudc. 1997. Ciilculc el monto dcl aclivii cayiiialirodo dcl arrcndiimicnio . cl . v pasivo dlrl arrendamicniii quc be ~iiicorpotariiri hnlancc gencral de la compaia al

m ~.
Z
3.

Cim las ci1rasi)ci haJancr gcnwal,c;tJculr l a ra2i.n d r druda a w p ~ l aconlahlr.ciirrc*. l ~ i i n d i c o t al 1 dc febrcro dr 1997. 'Jambicn calcule esa r m n usando las can1id;ides r quu sujitincri IR cfipiialkacion tic los arrrndaniicnius oprativus, tal colno se calcul6 en CJ rrquerimienlo 1.

G , n ~ r n i c l ciinibjo de la razim dc deuda r capital ~aniirblc e quc prnviene dc la capi n l i ~ ~ c i d n Ji*s srrendamjr'nius irpernliviu; ;Out intorniaciim sumiiiislra csiri a )fa\ de psihlc.\ invc.r-ii~rnisiaa )ir crirnpafiia? dc

arn en cada uno d e los prdximos 1 0 anos. Con uria tasa ilc presente d e los arrendairiicnto\ operativos ('ornente las di, aniiciitos d e los arrcndarnient\. Conientc asimismo I;is i l i i .

ENDIZAJE COLABORATTVO

ones dianiec Di\.ida cada grupo c n dos equipos dc, dehatc. A s i ~ i i ~ uia\ siguientec

benelicios po,~iihil;itoric~s rilri ~ ~ h i i g ; i c i o r ilegtinias di, 1.1. e~ eben ser recoiincida\ cri el hal:iiicc pcricral. Son ga<tos dc 1,). hajun lo5 empleados y. p<>r tant,). 1;i <>blig;ici<in e piip;iili Ir> d o con el tieinpo. beneficios posjiibilatorio\ no sor1 ohlipaciories Ie$ales dc 1.1. no dcl>crn incluirse en su piisi\~>e n t r o del h;il;ince perici;il d os en los q u e se incuricri duriiiite cl periodo eii q u ~se pag,iii .

a uris d e las prop~isicii~nea dispondr;~ e 5 :i IO rninuti,\ IXII., d ins dos riiiiiiitos para ciid;i rcliitacin. Despus. todii el y i u l u ra,. 1.;i clase pdrR votar pala decidir cuBl de los grupos p i ~ nceriteh

umI Ic;rlice la informacin financiera d e PepsiCo. Inc. Pepsico ck ii 1965 eiitrc Pcpsi-('ola C onipany 1. Fiito-La!. Inc. H;ipa clich \ nrnie iiriual) para consultar cl inlorrnc iiias r~.cicnte. lucgi' >isi6rifin;inciera) para ericoniral el iridicc dcl iiil(~rrne ci~i.ie\
$11

puritas sohie Pcpai-Co. Inc..! sntirr


LI

deuda a largo p l a ~ i , ;irrend;iniieiitos eii il (lperati\o\ los quc i i i

la i;itcgi~r~in que Pep\iCo anota e nsideran arrendamientos Iinanciervs

0s ci>nipromisosdel arrcridamientri operati\,('? ;,C'oiii ;ilect;iii romisos Is ebtados finsncicroa'? Explique poi que eslls arreii a corno "deuda in\isible'. a deiida a largo plazo entre do5 periodos siriiilares rrgistiadii Olituvo l i i com~iaioprc'\tiirnos adicionalc' diiiaiite el ai, iyu ustc<l?

os aplazarniriiios. es f'zicil ~~lurdarnos clcctiva E indispcna;il~i. dcl 5 efcciivo de und rmprcsa v a yui. &edestina 5 i qurrcrnus conrcri:iii.. anciera. nciii del rlecitvr>. no dehc rorprrrideriioa que c) csiado de Iiult~ 11, dii en uni, de \m ni% imporianiea esiadin Iinltnricrm. Olicce uii.. de b s ~anibilia c u ~ i d o cn los saldosde cieciivn duran!e c I ~ ; U M > u s l nire a loa inrcrhinriisias v n los gerenicr cjercer conirol sobrc unin ti< Iii coiiip;ia: cl ercclivo. Los quc pierden el etcclrvu en c:iniid;td, una posrrncion rxtrem;i. En e l muridu dc los nrpucios. lo aiiiciii~t cste 1erniino.s~designa pencrslmc~iir un;i rrnprcri ciur nt) puiil, a proieccitin dc Iiiz iii n wEii aipunm paises c m i i Eiiadus Uziidosl~n . iipafia pcihponer el papii de ciertar uhlipci<~ncs. niicoiras ncpiwi. dnies sobre ctlmo iriirE2niriir bu negixii? y sus deudas cn al l u i i i i ~ . cil*urth's son un ccrnpiri reciente dc eiriprcsiib prandes ) cn ap;iiici. o quc liquid;ir ciiiiipkinnieiiic i) .lbiinJoiiar larici iniliibridiiicz '1,

s les hcncficia cl hcciiu de llevar iiri corilroi dc los flujcw de clrc11\0. hicil eri rcvisa: cl tsiado de $lulo eieciivo de una ci>inl>oi:~uiiti dr. Lante.rs 1iiicrcs;inle scalar que no ioda.; L,isrm(ircsas pi-epiiiaii is cslre su:, flujos dc clcciivu. I.iis niirriias contables dr alpuri~i.\piii*i. Uriipuily. 8 1 rcquiercii u11 esiiido tiirniiil d i nujii de clccIivii. i d 11 tas rala vez lo rrciben. Pcro I;i niayora de Iiia pnires requicri- t i18 dc nujo de elcilivo. 610 que cl conicnido v;$riti niuchn de p;ii,. udiartmni el crmicnidu de eair csiado financieiu quc ae cxigc i r cmu$ l u que significa para las compaiirts y iiis inversiiinistas

DE EFECl7VO

han preparado csiadiis de nujo de clcciivu D r hcchu. anics dc 197! dc ~lallcc gcnrral y el e~lado resuliodiis. ES inisino a u sc apn3ra s c;irnhio:, de l a siiuacid~i financiera enlre lub balanccs Fcnernlrs. h. ;incieros dc Eslados Unidos (principalmrnle lil innaciiin) de las 111 ochrnia hicicinn que mufhilb eainomislah y cvnladiiio cnncedir.r;ii miiiirrraciSn de cicciivu. En rcspuesii a dlu.cn 1987. el FASB criri, aJii de flujo de ekciivu cn su turmn ncriiiil

ivo ciinriene todas las aciiridaiies del efeclivo, lnnln III~IKSOS c<>iiia ssa. iIiiriinir un periodo dcicrninado. Explica. siiemr. lua ?u>:i r<i. suminisirando inluimaci6n wbic lar iciiiidodcs kipciriiru-. i . l sidn ;Por que exigc FI FASU csic esiitdo financierii' Piiic(ut.

in de \a uiilidad nEie ciin \incamhins de Iinrnliis dr. elccitvii k-it~. isrninui: a PC~UI. <!eu n a uiiliiliid nrta I><~~IIv~.Y V I C C V C ~ . ~ ~ .

31 de diciembre.

- ----*

Estado de flujo de efedivo

.-

administracin de

operaciones .\c iicuii. El e\tiido dc fliijo d e d e c t i t o e p l i c o d e ddnde prn\iLne el etecti\,c duranir u11periodu > principelrncntc de i d % ;i qu sc detin0 Es iicce\iirio preci\;ii lo qiie cnteiidcnio? por 'elcct~\~o' deiitro d e este con- acti\tdndcs ordinariac ma, iiiipi,rtantc\ que penc:aii icxto. k n lii acepcin q u c aqu le prcseiii.inios. n o s<ii\t. retieic a I(I\ hillctes !, a la\ inonedas iiigroi>sy gasiin que poi 1 gciieral asociamos ii l. sino innibien a sus equi\~alcn!c\ (',>rno iecoidiii-5. lo\ equi\ . \alente\ son iiivcrsiones suiiianientc lc~~iidiisa corto p l i ~ o itiscel~!.:ilesde scr corivertidak adnjinistracin financiera en etecti\ cri piicci ticiiipo. coiiio los foiidos del mercado de dincio \ los honos d e t e s ~ r e r i ; ~ SC <iculupriiicip;ilriiciiti Iin lo sucesi\'o. al mciicionar el etecti\,o. e\iiiiemos relii-indc~iio? l \ :I sus equi\alentes a dc dndc ohtciier clrc!ivo ! come utilizarlo en hrncIici< dc la ~ntidad

121 etecti\, zitecta :i d o i rc;i\ piiinarias clc la eiiipieaa !a su \,e/ es atectado pi ellas: la administracii,n d c opciacioiies ! la adniiiii\tracion tiiiancicra 1.a adiiiini\tracidn de operaciones \r i ~ u p a inciliuliiicntc cle la. acti\'id;icie\ uidinarias niBs iinportanlcs qiic geiieran ingreso\ lir Iiiancirra sc ociipzt sohre tcido de donde r>htei~ci eiectivu (acti\id;icastos L ; i adiniiii~tracidn des de linariciainiento) ! d e ciiiin utiliiarli1 actividades (!c iri\ersidii). Poi etciiiplo. los adniiiiistradorcs iiiiancicros decidcn eiiiitir o retirar una deuda a laigo pl:izo o cnirtir mas accione< de capital. v la iiidiicra d e iii\,ertir c1 capital reuiiid El estado de tliilo dt. cteciivo aharca lo' rcsultadw de nnihas categria< adiii!nistiati\,as. pucc iiiuestra las acti\~idades especiticas de Id, operacioiies. las de iri\~rrsidiiy las de linaiiciarnienlo L a actividadea operati*a\ suclen \el actividades 0 transacciones que intluyen eii el estad<) de r ~ s u l t a d o sPor eicniplo. !a\ \eiiias cct5ri ligada'. al cohro a clientes lo\ gastos de sueldo< lo estan a Ia pagos e11 eircti\o al personal Liii artitidadcs de inuersidn consitcii en ( I ) proporcionar ! cribrai etecti\n como prestniiiista o diieo de valoies y (?) adqiiirir ! vender planta. propiedad. equipo ! oirs activos n o circulanles. Las actividades rle financiamiento consisten en ohteiier reciir\i~i ciinio pre\iataiio o cniisor d e valores y pagar a acreedores ! prpietaris Recuerde qiie las act;\~;dade<e financiainiento e in\ersiOii son realinente do\ caras d c la misd nia iiior;cda. Poi elcmplo. ciiando \e ciiiiieii acciilnes Iiarii hteiier c.l~ctivi,d e un in~er\ionista. cl emi\oi c<in\idrra i i i actividad conlo uria ncri\idiicl d c fiiianciamiento \, el teiicdor conin i i i i i i iicti\,i<lad d c in\crsioii

Objetivo 2

('lasificar las actividadeque afectan cl etecti\<>. en actividades opcrati~ vas. de iiiversi<ino dc financiarnieiito

actividades operativa*

liarisaccii>nrs que aicctan r\ind dr rc\ultird*

iii

artividadcs de in\rr\ion

Acti\idadec relac~on;id;i~ coi? 1 1 l proporcionar \ crihrar rrctivn conio prcstarnista o dutiii d i \alrc\ ! (2) adqiiitir \ wndcr plan!;i. pr<,piiil;i<i i cquipo \ otri>, , i ~ i i \ iiil I~ cirrlilanlc\

y cqiiip~i aii

c prdsranios
Sulirlu~ rk.ciii8<i dr I.iquiduci6n dc prCsi;iniiir cs(icculativ;~v i.()r>i Reciirnpiii de ~ c c i i i n i s qrnlplu. II crinil11.i de vakirrh dc Icsiircriti ; IL;igO 3 c dividendo*

Compra dr ~iropicdad. planla y cquillii . C'i~iiipradc valiircs y u ~ ni> sran cquivalrnics dc clcciiuo Ciinccsiiin dc prcrianior

znidii~

ciilacin

cjan estits aciiuidadca piinpiimiir el c;iwi de lii Crnipaniu X. qii. diaria a 1% I r i ~ a t cEn cl cjcfiiplii-iaHii 10-l,sc inucsirnii sus LY~;. r apri&i los s u r l d o ~ diariunicnic y cri clcciiv<i:iridiis los in)rrcsib riirii ma.Si Iriaron lar unicas iriitiuicciiini.h quc ~Icci;irrina lii ulilid&id.ii8 rclivo que ohiienc um sus tiperaciriiies Pcrii h uirnpali p<isccuih ciiiii de flln se dsignn al csiadn d r reiulrados Jiiranie una vida csii dcprcciiici6ri nu iiicluyr uri iliifo ifi: eicciivaiipitrecc en el esi;id<i iIi sin quc inlluy;i cii el r i l r i i v < iprovciiiciiic dc las npcr>icinnc* pirzii sc cuiripr:tn cti lor.iri;i pcriiidicd CII r I c c l i \ ~ lpero ~ P~IIVCI . Ii)s iiri;inicnic ni rnt~meriiu is enlrcgii. Adenihs los surninislro\ h. dc arii us:irsr ssgun viiva iicccsiisndi~~e. Ir>Ixnru. Indrih Inb 411~ por iri~iiiidiaiu. l csladu ile rcsulladiis rnriliciic Ius 13iHNt d r los striiii E tr c l ~icriodo: <%<&dodc \Iuyi di: ctwtcrit\vi\c\\$iiirnr rl SSj2iXi J c el pcriudi~. dc scsuliadris con lo\ Ilujoh dc slcclivii [iri~vr~nicnics lah O ~ C I ! ~ dc d i f c ~ ~ n c i u ' : la de krx ~umtni<irirs (P de la d~prccr8ciil~. . hcrn (2 iicii\'iJad dc ~nvrrsiiin conilii;i de uiiii ciriiiliui;idora) uiia hito.< (Iii > (cl jiagi, dc 10s div~Jriid<is cIcc11voJ ~n

\\*

y vciiicni~'r; 1s iiciividildca dc Iinniiciiiiiii~ii1i1 11s irivcrsiiin siii. de 1 HI linili del aii<i con slri ii.vihar I;ichequcr;~:cii siriihiii.liir iicicr, iiir coiiiplejur? Iifi cillculo:: del nujii dc decliv<iohicnido iin i;i. mplicado. ES pusihlr calcular el flujo dc e l c ~ i i i u prnvcnienii. di u optracioncsi mrdisntr dua iiiiiiidoh. Se da c\n i i m b r i di. mi.iodt~ inio cuhrm mcnns dcscniliiilzt~iiperaiivu?; t u c cl rnc'rodci qui. 5 , dc Iii C'riiiip,iiu X. Sc Ilaiiia nifirtido indirecto iil hecho dc ajusiii! ohrrnda previiancorc dcl cbisdo dc rcsuiiadrx. Irilra rc[lqiir .;o\%' ciivii. nfiiidu dircclo. el elcciii cn cl flujo dc clcctivo dc cada iil1crniior, iiiiinio, d t l csr:iilti dc ir\uliadiw ; l i s cairiliios LYL las cucnia cii i

Estado d e rewltados del ao que termin el 31 de diciembre. 20x1


Ventas Sueldos I>epreciacion Suministros I ltilidad nctii $?S.iH)O 820,XKi 1.000

m
$l o i. O -

m)

tvtado de iliijo de efectiro del ao que terniin~el 31 de diciemhre. 2 0 x 1

Li
111 CU!

>

?rcsoS ~itilid pose a vid;. 1 eStB< ines iis pr( inistri i\ los

I ~ I J J < )IIE bblrCT1\'o DE LAS ACI IVIDAIIES O I > ~ . K A I - I \ ~ A S S Cohro a clientes Pagos a ciiipleados Pagos a proveedores Electivo iicto provcnierite dc acti\.id;tdec oliciati\a~ I LUJOS Dt tFECr'l\'O DIz LAS ACTI\'IDAIIES IIF IN\'liRSION Inversi6n de electivo en c o r n ~ u t a d o i ; ~ Efectivo neto usado en actividades de invcrsioii I.LUJOS DE EFECTIVO DE LAS AC7 I\'lIIADI~S D E FINAN('1AMIEK~I'O Pagos de dividendos en etectivo tfectivo neto usado en actividades de Iiniincianiicrili~ Disniinucin de efectivo Saldo dc efectivo al 31 de dicirmbre. ?OXO Saldo de electivo al 31 de dicienihre. 20X i

S. i.iIO0 (20.000) (3,200)

11.8OU

(3.(H)O) --

(3,000) -

$xm

. los S

$320

rrespondicntes d e activo y pasivo Los iiipreros y gastos. calculados segn el iiitodo de base devengiida. se ajustaii para quc reflejen cl electivo real pagado (3 recibido. Por el coiitraiio. el mtodo indirecto considei-a los mismos camhios c n las cucntas respcctivai de activo y pasi\,o. pero las usa para ajustar la utilidad ncta directanientc a un equivalente de electivi~. lupa1 eri de ajustarla a las cueiitas individuales dc inpresos y gastos que abarca11 la utilidad neta ( i ) n cl mtodo directo. iden1ific;inios la partc de efectivo dc cada cuenta en el estado dc reaultadus C o m o la depreciaciii no utilifii electivo. tairipoco forina parte del clculo S610 nccc sitanios Iiacer un iijuste por los suministro, cri el caro de la Conipaa X. la ciial cobro inmedia lamente cl diiiero adeudado y eii la niisina torma pag6 el que debia. Al exaininar cl halancc gr. l neral. coml->iharrisquc el invent;irio dc l i i \ ruriiiiiistros ,iument6 dc $400 a $hHl t iiicreiiiciitii revela qiic la cornpaia coiiipr mr de 10 que uso ).por lo tanto. el costo de los suiiiiiiistros en el estado dc resultados fue nienoi que la\ compras. ;Pero pap6 la conil>ania 10 quc baha comprado? Si,pago exactamciite !a caiitidad iidquirida durante cI ano.porque el \aldo de cuenta, poi papai l>einianeci6 iiialterado Por lo tanti). los incicinentos de esta'. cuentas en las nuevas compras tenan quc scr idCnticos a las reducciorirs dc lo\ piteos En consecucncia.si I;i ~.riip;iiapasii lo que haba coiiiprado y habia adqiiiiido $2lNl ms de lo que vendi. habr payado $3200. Dc esta riiaiici a. el electibo iicto provcnirntc de las ;icti\,idade\ perati\'a cs. \,enlas en electivo piii $3S.M)t incnos $20.000 de siieldos eri electivo ) menos S32iXl liquidados en efectivo a los proveedores. lo cual iicia da una utilidad neta de $1 1.800. qiir aparece eii el eleinplo-tabla 10-1 D c ni;iiierii ,iltciiia.cl llujo de clectivo proccdriitc de las operaciones taniliien puede calcul a r \ ~ m el nitodo indirecto. con slo ajiictai la utilidad neta acuniiilada paiii q u e ieflclc c uniciin~ciitc1;is traiisacciones al contad<> El cstiidc> de iccultad\ ciiiiiicric uii;~utilidad neta

Objetivo 3 1js;ir el nitodo direcio par"hdii loa fiuli)sdc rlrct"o

M l t o d o directo
$3.(W)O

R l l t o d o indirecto
Vtilidad neta M5s dc.prrciociri' Meiio5 \uniinisiios
$ll.Onr~

$20.O(X)

- ?,2O) (lilli

-200
$1 1.800 -

l.OiH> $1 1 .Sil1 -

iilai la iiillidad ncta. pero n o iiicliiyi>uri lluii, di. elccriru iirun 10 que se ciiipo coinii fahiii

F1,U JOS I3E EFEC'I'IVO I'IIOVENIf.N'l1-.i

intencionalri~entesiniplif1c:ido q u e nos dio una idea yenci.il s se tunda CI estado d e flujo d e ctectivo A conlinuaciiin.\ anxb,

umen los efectos que las principales t~an\accioiiestienen cii L 1 a"Caiiibi en el efectivci'indican quc 1 tiansaccin n o p r o d u ~ t s entas y cunipras a ciditn e inclusv ci iepistio del costo de lil. o sobre el efectivo. Llsted ya estiira f;iniili:iri~ado cun la niayoi pHenios aadido algunas tiansacciones financirras quc expli l.dedicado al capital contable de los accionista\ Pero iiicluiiiiii ci)nsidcrarl una referencia de grari utilidad a lo larpn del tenlo ades con el efectivo dehrra ser bastniitc e\,ideiite !siniplc I'cri coirio actividades upcrati\,as. d e financiariiiento o d e inversi<iir de intereses y el d e dividendo\ A m b o rcpre5entan flu]o< d~ apital a la cmpresa. Sera li>gic que se les diera el misino trat~i relacionados c a n las actividadca de linanciainicrito. N nhstaii el l-ASB decidi clasilicar el p a s o d e inteieses conio I1u)o cli nes. y el p a r o d e dividendoi, como flujo d e efectivo asociadi, cin conseiva la distincin tradicional. segn la cual Iiis trai, propietarios (dividendos) n o pueden \er traiiidas conio gas!(>, ri el pago d e intereses a los acreedores

flujo de efcctivo concilian los cambios q u c expei-iirienia la corii gurainente se preguntar5 por que se necesitan a m h o s ,Por qui r? El problenia radica en que cada unn satislace una riec-sidac . El estado d e resultados niuestia cmo auinent ( o dirniinuyfi istas"a ra7 de las operaciones Asocia 105 iiigrcsns y los pa\tcik irilaci6n. aderns de ofrecci ririii nirdida \aliosa de la acli\id;i~

C'oiiipra de inventario a cttdito L.iquidncthn dc cuen(as por pagar c iastos acumulndos de operaeibn t'aga de psita 41: oprracin Impuesiiis ;icumulad<i>

0
0 O
O

IU.d-o de inipuestoh ioiercscs ~ u n i u i 8 d o . r


i'api>d. iaiere.srs iiasi<rsen elrctivo poiidas {*Ir nnticipad<\ i nncelaci6n de ~ a s i i i s pagrdus pon iiniicipadi~ c'argri de dcprcciaciiiii u ;irnciriirncin h("I'IVII>ADES )E LI\'VI'RSIOI\: ('rilnprn at ~ ~ i i i i i a d o ;iclivos fijo> dc ( umpra dr aiil\'v5 Iiloh medianir b ciniiini de ritudn kiiiii 1 1 acrrms liiii$ ~ (unnpna dc talores quc or? rcno equir;nicriiec dc. efsclii,ii quc n n scsn equivalsnira dr e l e r i i ~ c ~ Vcniii Jr vaL>i.~s L'onccsiOn de uri presienio A(TlVIWAI>ES D E FINANCIAMIEKT(j: Aumeniii dc Iri dcurl:i ; CorLs y a largn plaziir i Reduccibn dc la deuda a cr~rin a larpu plazas >' o Venia de acciones ci~rnuiiei prefcrcnie, prelcrcriieb Kecomprri o rctiro de acciones Cuinunrs <i (hrnpra dc,hin0.i dc iesoreria Pago de Jividrndos ,nveriiiiii de deuda e11 acciones coiiiuner Recliisit'icaci4n dc deuda a largo plazo en d c u d ~ i i i r i o plmii o

O 0

i !

+ +

0 O

ccm<imic;i. t ~xLiiS4 iiiijo dc C ~ C L ~ V I I sc centra en el nujo de e i c c t i m ncio nhiciiido con l de las ariir,idadcbs iipcniiirus C'cm trrcucncia. a eslo sr It. Ilumii sirnplcnieiric Bvjo cle eferli>,u.

ECO-BAG COMIIAN\; L N E?CMI)LC) DH'Ai,I.AP)O DEI- . M E ~ ' o D ~ > J DltrELTo PARA PREIjAIIAK EI. ES[XIO DE FI,U]O DE EFEC'I'IVO

I'are riliendcr cdnw inuchaa dc la3 acrividiidcs dci rjcniplu-tabla 10-2 elccian a una rmprcsa real. rnruiiircinos c l coaii de Eai-8ag (:ibmpriiy. euyui estadu?;innneicros se mucsiran en t( cjcrtiplii-iiihla 10-3. E1 cstado dc tlujo dc cieciivo se p ~ p s r s c i mCroda drrrciri. con D c l i i d u a que dichu c,+iiido explica )a, cauws del canihto r n c l eFeC1;vo. e l primen paso d ~ ~ i i r r n l l n ~ . l ~ ~ s~trnprc C R ) C U I B ~ la i i ~ i p n i l u d ramhin (el cual rcprescnril a i c&>nsjs!c CII de!

para

decio nciii).

11 6
_1 10

'ILial aclivo c~iculanic

581 (701)

rS 53W)

3311 (1 10)

Deuda a largo y l m Cspiial mntahle

r e m i n e1 31 de diciernbif.20X2 (en miles)

S2NJ
SI W 36

17

o que t mm rl 3 l de dbtmbm. 20x2 (en miles) e i i

LAS A(T~IVIUA1)ES

S IXII
5 l2 15 4

2
(111) $ 6'1

vidrdes upcraiiva*
$1287)

I,AS

RSIN
J
(2771

~ijus des dc i n v c n i b n L A S A<TIIVIUAI>ES

a lar&(>pia7.t) ncs cwriuner Y8

S 120

vidader de firianciamicnro

(iy)

3 (9)

nobblenientc las cuentas por cobrar y el inventario, pero el aumento del pasivo circulante super con creces el incremento del activo circulante. Y lo ms importante: este ejemplo muestra cmo una empresa puede tener simultneamente (1) una utilidad neta importante. calculada por los contadores con el mtodo de base devengada, y. sin embargo, (2) una reduccin en el cfcctivo que puedc ser sena. En electo, muchos negocios en crecimiento buscan desesperadamente efectivo, a pesar de que la utilidad neta declarada crece exorbitanteniente.

Los contadores acostunihran preparar el cstado de flujo de cfectivo aplicando la ecuacin del halance general. ksta ecuacin olrece la base conceptual de todos los estados financieros. cntre ellos el de flujo de electivo. Podenios reordenar la ecuaciii de la siguicnte manera: Electiv

Activo = activos no monetarios = Efectivo =: Efectivo =

pasivo + capital contable pasivo + capital contable pasivo + capital contable - activos no moneiarios i CC - ANM
1 '

Todo cambio ( A ) en el eleciivo debe ir acampanado de un canihio en uno o varios elementos del lado dcrecho de la ecuacin. a fin de mantenerla en equilibrio: A Efectivo Por lo tanto C'anihio en el cfcctivo o bien Lo que sucedi en el efectivo = por qu sucedi
= =

AP

+ A <'C

h ANM

canibio cn todas las cuentas que n o son elcctiv

El estado d e flujo de clcctivo se centra en los cambios de las cuentas que no son efectivo para explicar conio y por quC el nivel de ste ha aumentado o disminuido en un periodo determinado. As pues. los grandes canihios en las cuentas del lado derecho de la ecuacin aparecen en el estado d e flujo de elccti\'o como causas del canibio en el efectivo. El lado 17,qiiierdo de la ecuaciOn niide el efecto neto de ese cambio. Examinenios el sipuientc rcrunicn de las transacciones de 20x2 reali-adas por Eco-Bag <i>inp;iny. la practica. el contador de una empresa podra generar est? resumen revisando En meticulosamente el mavor general v cornhinando las transacciones similares efectuadas durante el a o (es dccir. combinar las diversas ventas a crdito. etctera) Las transacciones que coricieriien al efectivo estn marcadas con un asterisco (*). 1 Ventas a crdit. $2(W).o(Xl *2. Cobros de cuentas por cobrar, $180.000. 3 . Reconocimiento del costo de ventas. $100.000 4. <:onipras de inventario a crdito, $140,000. *Y P a g o d e cuentas por paear. $72.KK)

E<.O-RAC,('OMPANY. U N F.JEMPLO DtTA1.LADO DE1 METODO DIKkC-1.0 PARA PKFPAKAH

1<1....

403

: dividendmS1Y.W.

dplica l a c c u ~ c i h n haliincc pciirral a los diiior dc Ecil-Riii del r yasu. crini<i la ccudcidn ~ i o d u c c explica cl esladu de I l u ) < ~ y 1-3. toialcs dcl ejemplo-mhla 10-4 rnuesir;rii quc In rcdui.. Loa debe a l s cnmhios del pasivo. del cnpiiat coniahlc y de oirki. o s. y que lodan 18s rratisliccionc:. flan qucdatdo coiiishilizadii\. ~lilo-iaha 10-4 sin1eiir;c los elcrnenios ciiuaiilra dc 11)scor crimhitiarsc y viiivrric a I<irrniiiriir para incluirlos finolrncnii o. R i i r i c r o estudisrcniiis 105 clcnicniiis dcl nulo dc cIccii\.i.

d" tic l?u1iidc rfcclivci dr. la coriipsiiin dc iiucriio cjcrtipio \i d ~ i i i cde las oprraiiiiiier, lelernpio-lahld 10-3). Las cuiiii>;iniu~ .

es de dolar-)

1 Eeciivu =
A P
t 3
-

CC
.
(itiKij
-

4 ANM

+21XI IIM)

+ 160
=

1-\M\ (-i(KJ)
14

diio

=
+I&i

77
r

- 72
+)h

140)

16

-36 4

$7
=

ado\ In, ioial .

3
211

7
7

69

i. 17)
1i2071 1 111)
-

23

287 + \ U

-A

=
121)
T Y8 1J.y

lazii 1121) 7 YP
4

=
=

~ji'
11

4:9 O

---

I 4 ;Hii

Muchos coni,idores preparan el estado de flujo d e efcctivn basBndoae e n los camhios d e las cuentas dcl h'ilance general. en unos cuantos hechoc mas ! en su conocimiento d e las causas ordiiiarias de los cambios e n el efectivo. As. c n nuestro e ~ e n i p l o Eco-Bag Coinpany se prede bcntii el ..hecho adicional'. d e qiie eri 20X2 los cohros de efectivo a lo\ clientes fueron d e $1811,000 Eii general. los sistemas contables n o proporciuiiaii este tipo de datos. Por 10 tanto. lo\ cont;idore' a m e n u d o calculan los cohros y otros Ilujos de efectivo partiendo d e las cifra< ciiteiiida\ en el estado de resultados Exaiiiinemo\ aliora el clcul detallado de cobros ! otra' cueiita'. operativas d e Eco-Bag Compan' a

(>bjetjvo4

Ileterminar lo, f!ujs dr efectivo pr\'eriicnle\

de las cuentas reau"ado'

'

del

Fco-Bay Company recnci inpicsoi por $200.000 en '20x2. pero cl iiicreinento d t $20.000 d e las ciieiitas por cohriir indica q u e slo se cohiaron $180.000 a lo\ clientcc Venta.\ Saldo inicial de cuenta, poi cohrai Cobros potenciales SaId<ifinal de cutlntas por cobrai Cohrus eii efectivo a cliente\
$200.0(K) 25.000 $225.(X)O 45.000
$ 1 XO.OH~

hien \/ent;i ReducciOn (aumento) dc las cuenta\ por cobrar Cohros en efectivo 21 cliente'

6?110.O(K~ (20.000~

$1 BO.O(U1

b.

Observe que un aumento de las cuentas por cobrar sipnifica que las vcntas supereion la cobranza. eri cambio. una rediiccioii indica I contrario. l ~ diferencia entre el costo d c %IOU.1100d e loa breiics vendidos y el pago d e $72.000 i al coiitado hecho a los prnveedores puede deberse a los cambios del inventario ) de la\ cuentas por pagar. El aliinehto d e $40.000 del inventario indica que las compras superaron los bienes vendidos e n $40.OOU Inventario tinel
$1tN.000 100.000 $200.NXJ (h0.OtX)) $140.000

+ Costo de ventas
I n ~ ~ n t a rdisponihlt io
- Inventario inicial

Compras de inventarii,

Aurique las compras aicendieri)n a $140.0(1O. los pagos a proveedores fueron dc npcnas $7'2.000. ;,Por qu? Poique alguiias compras se r e a l i ~ a r o na crditu. originan<lo iin ;iuirit.nto de $h8.000 e n las cuenta\ por pasar. de $6000 a $74.000

E( 11

RAC, (OMI'A\>

LJN

t J E M P L O D F l A L L A n O DEI MET<>DOI I I R F < T O PARA PRkPARAR 1 I

40.5

vcednrrs

h r c h w a lus cmplcadus 1ucron dr. s o h i $15,1)OU.p r q u c cI p i ~ h l ! ~ i y s a l n i i o ~ consprnui criti un i n c r c n i c O r u ~ Z I . U X Iril sucl sc ar:

nicial de 5ucld~s salar~osIiiir ]LgQr ) dc sualdo$ sdlar~u~. pagar

A ! &&

6 4.WI

final dc surlilnl y salarios fiur puplii m electivo s cinp\eado> eli

f lS.IXW)
13ii.(KXi 1 2 U I
.

S4O.IXYJ (25JXW))

do* v aalariiiz mcniii) dc aucldos y n;ilarii>s por piigai


.

o v Ins irnliuesios sohrc )a rcgiis ~ > r ~ ~ g ~ iuciciri cero al iniai. pt r ir lo ianlo. en 2tIX2.br papertin a l c o n i a d o c i p m o i i i l de S4l)rni ?I>.tHW)piw rrnfiutro i r ~ h r e rcnlii. la

us reali?iid<dar con e l rncrii&i de tiiisti dcuctigada &c prosentun cii voriii di: ell;rr est ligada incrinxcaincnicr a las cuenias u i r r c b . lar eicctos ~ U L las i r a n m i o n c s dc inerc.ws y postns ticncn cii .

I ucambios, Se t a ~ ~ cuentas rcspcciivas & activu ir pmvci. 121 e h a n en ajuqiai I t h valores del asitidri dc resuliadtis m n ha-

s rsldrncri I;<s Guciiiiis.de acrtvri y pasiv<i.t ri lii iliisiwciiin kinrx;. Para 10% activos,

Mviito

del tiuio de elrcirrc Para los parivo~. sumar el aumento

dienTe
O

restar

la reduccibn

dcl piisivn iicnen clcciiis r~pucsios 10% canihida ~ l c;iciivii. 1,:)' a l cncli unii ciicnia dc aciiuo o pasivo rorresponrliriiic: ;ilpuriii~

lii parrc A del cjcrnplri-iahla 10.5.

0;isto de seguros raslo dc depreciacin 1i;isto de amortizacii>n Parte B. Currihio de ocfiio -Aumentos +Reducciones Iiigress por venta. ('(~sto vcnt;i< dc (iasto de sueldos y aalarii>< 1 msto dc intereses Iinpuestos sohrc la renta I>cpreciacion l ltilidad neta
($20,000)

Seguros pagados pnr anticipado Planta, propiedad o equipo Activo intangible E j e m p l o d e Eco-Bag C o m p a n j Lun~bro de ,>asivo

Seguros por pagar

I,>iudode, resulrudo<

Eslado dc .17ii;o dc rfecrivo

+Aumentos Keducciones

$2CO,(KX) (1W O 0 .o) (36,XXI) (4,lmN))

$(21).000) (40.000)

$lXO.OW

$68.lXK) 21.1~ 17.OHI


-

= =

(72.XW)) (15.nH) (4.OOn) (20.MX))

nm6

(17.0)

qam@

$89 O(N1

$ 69000

La parte R del ejcnipl-tahla 10-5 resume la aplicacihn de este concepto a los detalles de I:co-Bag Cnipany. Por e j ~ m p i iel .auniento d e $20,O(K)en las cuenlas por cohrar indica que no ~ si: cobraron todas las venta5 y, por consiguiente, los inpresos por venvas disminuyeron de $200.000 a $lXO.IXX). o sea. el efectivo que realmente se cobr. De modo anlogo, el incremento de %40.(XX) el inveiitario significa que tal vez pagamas ms hienes d c los que vendimm. en lo cual representa otro uso del electiv(1 Este efecto se compcnsa con un aumento de $h8.lMO en las cuentas por paplir. Se incrcment el crdito y con ello se aplaz el uso del efectivo.

La segunda !tercera secciones del estado d e flujo de elcctivu comprenden el flujo d e efectivo proveniente d e la\ sctividadeh d e inversin y el flujo d e efectivo proveniente d e las actividades de financismientn. El primero contienc los flujo.; obtenidos con :a ven!a o la compra d e planta. propiedad. cquipo y otros activos de larga vida. Ima segundos muestran los flujos que se dcstinan a los pr\ecdrcs de capital o que proceden d e ellos. En lo esencial. los activos de larga vida son inversiones. y la\ fuentes de capital, entre ellas las acciones y los bonos financian la adquiaiciii d e esas in\ersioncs. Si la informacin necesaria sobre estas catcgoras d c flujos n o se consigue con 5610 revisar la cuenta de electivo, los contadores la obtendrn analizando los carnhiob en las partidas del balance peneral,por medio de las sipuienteb reglas:
Loa aunicntos d e efectivo (entradas) proceden dc Ii~cremento\del pasivo o del capital contable Reducciones de otros activos n o monetarios :.a, rcducclone\ de efectivo (salidas) proceden de I>isniinucionci del pasivo o del capital contable Aunlento\ d e otro5 activos no inoiietarios

flujo de efectivo proienientr de ~ctividades inversiiio de Segunda gran secc16iidel estado de flujo dc rlcctivix en la cual \e descrihc la compra o vcnta dr planto. propiedad. rquipo \ i,tro, activos de larga rida

flujo de e f d i v o pri~ienienti de =dividade\ d i finsnriwmiento Icrccra gran seccin del estado dc fliiii> dc efectivm cn la cual \< dcscrihen loz flujos reci hios de loi provccdori.. drrt~n;iili>~ de capttal \ ii~s a cllw

Eco-BA(; ('OMI'ANY. l J N LJF.MPI.<>DEIALLAI>O Dkl. METODO DIRE<-1.0 PAKA PREPARAR

1.1

... .

407

c esla ccuaciUn explican las aciividudes dr inversihn de la ci~iit r el flujo de efectivo coi? iar aciii~idadcsdc ioversidn. es neci. vidad aiio. En uca';iiiner. iio sr dihpcine de inloroiaci0n ccini del ntrar los valures dc~coiiccidmPor qinililu. \al vcr cunnzcani<io neto de flanva. las ailqiiiiicioncs de avtivu rijo nucvo y Im ph i ptr<i no conocemos lah enajrnuciuneb (lainhieo cuorxidnb cnmv es) aciiitii dc ECO-Bar dcl Coiiipan: El valiir c1 libros d ~las eii;, .1 . cularse a parlii dr la rcunciLiri ;inicrior.

%?h0.000 = f287.tlN - Eniijcniicicin f n.inA> ciiaciBi~ S287,~UW Sl'IIKX) - $iW.IXX\ = eoaciun = SlO.(XYI
O-

ib cxaci:iriicntc el vuliir en lihiu dc Itn aclii'rrs vcrididos. (kni i lican )a,. enqcnilciDner por un vziiir menor ci niavrir qur ti i I t a el m m \ o de las enajrnncionr%pero no e J r las adr)ui>iciiiiii-l prlsciaciiin. con cstn niisma w u a c i ~ n podri&rnb hicnainai l.<

o creci %125iKW $50(11) = $I3O.U(KI. b r c incremento sc dchi~, a a largo plazo. aclividiid Iinanciera quc nuiiieiii>a l elccttro

)2,0iX) .5417.000 - $315.(Hl(l) cri el cnpitul contable picrdc s l r i ( 1 ) crnisibn de scciones de capiial.(2) uiilidsd ( u pf tdida) nci, consccuencii<:

tal coniah\c = nurva emisin + uiilidad nciri - diviiicndtn

ahc cuAnlai accioiies nucvils se enitiieron:

$lUZ.O(Ki = nueva cfiiaidn -t 123.WI - $1Y,110[1 a riniisihn = $IOZ.OUU - %23.IHll $1PilXWi A a emisin == $Y8.IKIO.enirada JC ~.leciivri

de nueviis accione, comr, t l pdpo Iki dividcodos cri c k c l i v ~ sirii > cianiieiilo que iitlluyeen en c( eteuivu.

Company n n icna invcwii~nes iniiiic\ariiir ni rcaliz;iba sctii.i no suponparnos que Ilevahi a caho las sipuicnics oiperacionn'

C de acrivn fijo nicdiante la ernisicin dc acciuiics cnniuncs. quri) cdii~cio la firma d r una hiprilrcn pnrpogar de S97.DIIii ccin a largo plazo por S3SIHXi en accirinc5 cvinuiicr

alcctiin la rcuaciin d ~ .h;ildiic.c. gcnciiil cii In ivrriia niguicni~ l

Nineuna de esta?, transacciones afecta el efectivo y. por lo mismo, n o se incluyen en el estado de flujo de efectico. Pero fcilniente podran afectarlo. Por ejemplo. e n la primera dc ellas. la compaia tendria la posibilidad de cmitir acciones comunes por $14.000 al contado ! con el electi\,o compiar inmediatamente el activo filo. Entonces. habra que localizar el electivo y registrarlo e n el estado d e flujo de etectivo. A causa de las seniejanzas entre estas transaccionr\ n o nionetanas y liis que incluycn efectivo. a los lectores de los estados de fluj de efecti\,o debera iniormrselec sohre las primcras Por lo tanto. tia- que incluir esas cuentas en una ctduln aparte e n cse informe A cnritiniiacin. sc anexa la cedula e n la que Eco-Bal anot;i c t ; i s transacciones adicionales:

CCdula de actividades de inbcrsi6n \ financiamiciito no iiioneiarias. Acciorics comuncs eniitida pura adquirir nctiio fijo Hipoteca por pagar para adquirii cdificiii $97.000 Accic~iiescornunes emitidas despues de la coii\ersion de In deuda a Inrg<~ plazo

LA (1Hl SIS D E I .

F 1 . l I J O NEC:ATI\'O

Di: E F E C T I V O

Aunque los inver\ini?,tas toman decisiones econmicas importantes basndose eii la utilidad neta. eri ocasiones las ~itilidadeh o reflejati totalmente I que en realidad est sucediendo en una n enipresa. FJoiigaiiios el caso de Prinie Motor Inns. la segunda cadena hotelera ms graride del mundo. que en 1989 dcclar utilidades por $77 niillones sohre ingresos de $410 niillones La cilra ieprearnta uii rendimiento sobre ventas (utilidad neta i ingresos) de 19% aproximadamente. Mc aun. en ese mismo ao. los ingresos aumentaron c i 11 % coi1 respecto al ao antenor Pese a ai utilidades tan inipresionantes. la conipaa n o dispona de suficiente eiectivo para cuniplir con sus blipaciones y. en septicmhrc d e 1990, sc declar en quiebra conforme al capitulo 11 de la legislacin de Csradoc linidos. La proteccin que brinda esta ley permite a las empresas coneelar la< oblipacioncs con los acieedorea mientras los directi\s encuentran la manera de pagarles ;,Cmo puede una empresa con utilidades por $77 millonra declararse en quiebra un ao despus'? Aunque so negocio consisria e n pnseer J operar hoteles. gran parte d e sus ganancias d e 1989 provenian dc la ccnta d e hotcles. C u a n d o le f u e ms difcil conseguir financiamiento para \.enderlos. tiiiancio las ventas aceptando documento?, e liipotecas por pagar de los compradores Desde luego. pronto ya n o tcndria ms Roielc?, q u e vender si deseaba seguir e n la industria Adcmas. la ganancia declarada conforme n la contabilidad d e base devengada a menudc rehasaba con mucli el efectico recibido. En el a o en que la compana registr un utilidad neta d e $77 millones. un analisla astuto deicubri qitc tenan $15 millones d e salida d e efectivo nelo poi concepto d e operaciones. El anilisis del estado de ilujo d e efectivo nos oblipa a concentrarnos e n relaciones tan importantes como la anterior. El 31 d e lolio d e 1992. Prime Motor sali6 d e la quiehra con 75 hoteles. ms o m e n o 1:i niitad de los 141 q u e tenia antes d e tan terrible acon1ccimiento.y con un nuevo nombre: Prime Hospitality Corporation. La n u e w compaa conser\, su atractivo sinbolo d e accionista. "Pl>O'. ! lo\ inversionistas q u e compraron Iiis nuc\.ai acciones por $1.50 aproximadamente procedieri~ii con mucha seiisatei cuando \e efectu la rerpanizacin: e n mayo de 1998 el precio alc:iiisi> los $21 .U0 Por supuest. los accionistas q u e cn 1989 haban coniprado la antigua compaa a s.75 por accin vierun reducirse su iii\'erbi>na mepos d e $1 al cabo d e u11 ;io

t c < ) - B ~ c ( OMPANY. ,

1 N LJFMPI O

D L l A L l ADO DJL MkTODO D I K F C T O PARA I ' K F P A R A K 1 1

400

.[AC:ION LFEL-~IVCI A UTILIDAD NETA Y E L

DE ) A S OPERACIONES

ado dt: flujo de rlcciivu cumienra cun la uiilidad neio. Dcspucs e.s parci !limar en C U C ~ ~ H cambios de las cucntas airreqioii 1~ cs decir. aqucllas quc xlccran de niiidu disiinio la u l i l i d ~ d 1 y. -tabla 10-6. sc descrihc esie prouiso aplicado a la compni;~dih cn el cjciiipio.cahla IW5. el clectivo neto provenicnic dc Iii. a la utilidad neia cn $ilh.rXXI Si uiia cunip:iiiia aplica el metodi1 onciliscihn. cornti la del cjernplii-!;ihb 10-6. cn uria cgdula di o de fluju de efectivo quc sc aplica a 1;$ coiiciliacin del rjcnrliln-iabln 10-6:

dcprcciacin a la uiilidad iicia porque sc rcsiri en cl c$lcul(i dc nta c1 &o dr cteciivo. Si quisiera calcul~rst elcctivo nhienidis el no se l i a h r i ~ rcsi8dii uva dc(>r~.ciaciiin LI7.1XW. Esia reincrli dc c cancela la dcduccinn anierior. sctivos circuinn[es nu munciatius.rnirc ellcis la cucltlas por CU. gciicrun mcnns eiectivu dc la> operaciones. I'or cjctnplo,supuii. nir>de $2O.(Wen las cuenias prrr colirar va rcsiiliadu dc las vcn as a final del arri. Las vcntaz pcir SZ0,XK) quedaran incluida.\ 1 dc idad ncla. pero no hahran increnienrnd<ielflujo prt~cdeiiie o larito. la conciliaci6n reblii Iris SZO.fW)a IH uiilidad ncia pai;~ rcii>sobre el rfcciivo. ivo circulanir. corno las cucolas y los sucldin por papir.producrii de quc un incrcrnenli~ prov~nicnte las uper;iciriries Supon~iimus diis por pagar re dchi6 a IIM suddiis gnniidcis ccrca de fin de a l e dris al conlad<i.F.he Fasin de SZ1.NX)sc restara al calcular In ulili nlidod lodavia nti hahr5 rrducido cl l u ~ u obienidii con 1% opere. ia. la ciinciliacitin aprcga %21.(XX) a la u1ilid;id neia para carnpenI t i riintu. para niristiar el ccciri sohre cl efccliv. r

s ndrciones v r e d u ~ i o n epara ajustar l e utilidad ritta con el mi s quc la% itglas mcdacitc las c u ~ l c sajuqian Ili3 cueiltns tic jin~*.it .~

el ekcuvo neto obtenido con las activ~dadc3

$2117

d ncla cuhrai lZo?


1401

\ el efeclivii uidadis iipcralivas.

piiyar alariris piii


IXI~;II

hS

4h

iiliriatiis~

$ 2

C o n depreciacin d e $17.OMI Vrntas Todos los gastos menos la depreciacin (entre elli>s.el iml>uesto scihrc la renta)* Depreciacin Utilidad neta A]uste< no relacioiiados con la dcprcciac,on Sumar depreciacion Etectiv<i neto ohienido con la? actividades operati\as
$2W.(K)o
( 16(1.000) (17.(XW) 9. ?7.(WHI 2Y.(KXl

C o n depreciacin d e $.M.(HH)

$Z(XI.(Hl

17.IM)O $ h:).OcHl -

( 1h0.000) (.34.IXX)) .(XH) 29.000 34.0W

$ h9.MXl

La duplic;iciri afecta la depreciacion ! la utilidad neta. pcro sin que iiifluva directaniente sobre el electivo proveniente d e las operacinnes. cl cual todava asciende a $69.000

Ilemos visto q u e la utilidad neta rara ve/ cnincidc con el rtectivo neto procedente de las actividadcs operativas E n el eleiiiplo-tabla 10-7.sc muestran las adiciones o reduccinnes comune\ que perniiten conciliar la utilidad neta y el efectivo iicto procedente d e esas operacione'. 1.a mayor parte d e las cuentas incluida\ se cxpliciirun eri pBginas anteriores 0 son cxtcn\iones E j e m p l o - t a b l a 10-7

Cuentas comunes de conciliacin

SUMAK C'AK(;OS c m s r o s ) Q U E NO RJ:OLIIEREN EFECTIVO: Depreciacion Apotamirnto Amorti~acindc activos Prdidas no operativaz. Amortizacin de decciienic sohrc h~>no. KESTAK ('KDITOS Al. IN<iKESO Q1.F NO G E N E R A EFL.CTIV0: Ganancias no operativas Amorti7acin dc prima snhre bono, AJL'SIAK PARA IN<:LIJIR LOS CAMHIOS DEL A('T1VOY DEL PASIVO <'IRCULANTES RELACIONADOS CON LAS ACTIVIDADES OI'HRATIVAS C a m h i o s d e l activo C a m b i o s d e l pasivo cirrulante n o m o n e t a r i o circulante n o m o n e t a r i o restar aurnentl>s zumar aumrnlos sumar reduccioriea testar reducciones Elrniploc: cucntas por cohrai Eleniplos. cuenta? por papa1 ,ii\eiiiario sucidos por pagar

Objetivo 7 Conciliar la utilidad neta y cl efeclivo ~>hlenidc de las actividades operativas

;igai i<

do 3.828
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1.10: I134.48il l11?J 537 (33,627) (74.70 I (301 i (l.3.301 104.7211 . $ 71.4IcJ - -

-. y .~ 9 .

I36.16h (119) 12.878 (32318) (103.7X1) < 127.340) (3.053) 2hX.159 54.722 $322,881 104.38?) (Ilii I 2U(35.304 1 (39.501 I

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71.dIO m

381

agotariiienlu de los recursos ii;iturales es io riiisnio qiie d e { > ~ < coricepiual rce conicniario son las ganaiicias o perdida: n o o p e i a t i \ , i e 10 acies q u e decidi n o utilizar. El terreno cuesta $20.0011 1 iitilidad iicta incluir una ganancia d e $10.000. t i flujo '11 . a hser!,c que n o se trata d e efectivo proueiiiente de las opci,. dc la piopicdad predial d e las empresas e s una actividad ecternciitc e n el estado d e Ilulu di- efectivo. es iiecesaiio 171, vo ohienido con las actividades de inverbion. L,i yarianci:, (1, neta e n la conciliacion. a fin de no incluir en arnha, cuciit;is cl< se trataha d e una fuente d c efectivo o n e r a t i \ o

un eitado d c flulo de electivo d c Li Clailwrne. liic.. cr~inli:ii,i ~ieriedad de ropa v acccsilrios elcyaiites. coi1 nonihrcs coiii<'

IIROBLEMAS BREVES PARA REPASO

.
I 2.

Icureita Coiiipany prcpnin liis daicis d e l ejemplo-ialrla 10-9 En dicienibrc 20x2. la compiiiia paed $.S4 rnillriiics cn ctectivo por uri nuevo edificiu que .dliergari;r un;# i.xp;~iiriii de sus opereci<ine>.r;1 compra lue i i m n o n d i i c i l p r i c con una , iiiicva ~ i i i i s i o n rlcuda a l a r ~ c dc plazii p o r 540 i i i i l l o n r . IDurenie 20x2. iariihicii vendili a l c n n ~ i.iclo activos fijos pi bu vn\r)r c n (ibrllb de $S millurics Las vrilfiis y las cGiinpl.il> dc mcrciincia u c f r c t u u r o n a cr2diiri. . Lii 111iliJsdneia de 14 iiiillones cn 2 0 x 2 l u c I;i niks HIIPn la hisliiria de 19 conipaia.por 6 r Ilii Alice U u i r r r a . rirr.siiirnr;i d c l ciirrscjir dc adnirni.iirlirinii. sc sii,liO desci~iiccrt;ida nnrc cl lvijisimo r i i l d o di. e l r c i i v u

Prcpiire u i i r > i a d i i de Iv)ii de elecii\,<i ciin liis dnios J o l cjcrri(iiu.i;ihl;i lll.~I. Oiiiii;i e l iiiipues1i~siihi.c l a reni;! ' l h l vez d r h u l l ~l f n r C I elrmplri-iahln 10-3 ii niiilicrii dc guia. ~ l Apliyuc el ,iii.riidn d i l c r l i r par;# preseiiiiir 10s flujos dr cfcci>sri pl-rii~cilcniesJc las uciivid~des upcriiirvas Prclxirc iiiiii cCdulii dc apoyo quc concilic la u i i l i d a d neia crin ~ i h i e n i d o Iris peracioilc+. dc

cl e k c i i v i i neto

3.

;UuC Ic iiidica c l ehlado dc tlu)i> di. c l c c i i v o rrspc:c.in ;i I;i ci>iiiliaia': ,.Lc sirbe l)rir" ciil'nu~ii CI ~CII.<I~CI<I~L> ~ U s i n l i o AIICC. Bureila') F.hpliquc ! I E S ~ U C S ~ ~ I C . u

l.

L'rii)suJrr. c l y l n i > p l i i - l a l i l a 10-11). Lcn i'Ju]cis Jc clectiivo pruv<riiirnies ilr les a c l i v i dndcs i i f ~ e r o i t v i i s c a l ~ u l a r n n j e i i r n i l l o n c i ) se ssi Veniib H c n o r ;iumcnio dc cuenias por iriihrar ('nhrnr. rn ctccnwi a c l i c n l r r Cxniti dc venias Mas nuiricni<rde inr'enlarir~ Cl>nllxar Mcnw aiiiiisnio de cucntns pirr psps Elt.ciii<, papado a proveedores iaaitrr pciirralcz MB, auiiienio de los e;iri<>rptneralcs papxdru (?&Y n l i c i p d u u I'apci cn clcciivu dc los gasios generale'. Elcciivi) piipado p o i iiiicicses iriij)ucsio prcdiiil Mznor aiinicnio del irnpursio prcdiiil ~ < ' U l ~ L l l ~ ipI4 pdglI dO F l i 5 c i i i i ip;ip:icli) pcir impursrri prcdial

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$162

7 $ 70

Il-ll. >t. ccincilia la itiiiidad iicia con el rtccli\.ci i i ~ t iprocrdciiin i

rlt.cii\o indica d e doiidr ~irucedc efrctivii y n que w dcslina~ el cumuniicrvii $Y milluncs c i i iIc-crivo. i , h r que'! E l esiatl<i 1li.i que .ilrlica el n i l i o d o direcin iiiuesira el r<:suliadn cliiruriiciiit c i i i u quc sc pagaiun por las aclividadcs ulr~ralva:.rahaaariin Iii.

vo iecihidos dc l ?d i c n i ~ x ci>ntiliacihn duiide sc emplea i i a La iiiplo-isbt IUl l.muistr;i pur quC c l nujodc eliciiuoprovcnmi,i~ dria ser negii;irivo e n un a%, coo urilidades Las <re\ CWOIBL~ nii\, ri la utiltdad neta dcI flujo dc eicclivn bon:carnbioa de if1vcnl;iri ucniu, por p a p i . r>uianlc CI prricidn l 5 v t i i i a ~ se e ~ h r a r ~ i i a mi c 1;ii cuenta?,por col>ra~ ;iunieniat<rn mucho: $75 i~iilli>ncb. si,:, o

FLUJO D E E F E C r I V O D E ACTIVIDADES D E INVERSION: Compra de activos fijos (edificio) s(54) Ingresos por la venta de activos filos Efectivo neto ucado en las actividades de inversin 1;21JJO D E EFECTIVO PROVENIENTE D E ACTIVIDADES D E FINANCIAMIENTO Emisin de deuda a largo plazo $40 A) Dividendo\ pagados Efectivo neto ohtenido con las actividade~de Iinaiici:imient Reduccin neta de etectiv<i Saldo de efectivo. 11 de diciembre. 20x1 Saldo de electivo. 31 de dicicnihre. 20x1
2 q

(49)

$(19)

1i (

Ejemplo-tabla 10-1 1

Cdula de apoyo para el estado de flujo de efectivo


Conc~liacionde la utilidad neta y el efectivo neto procedente de las actividades operarivas del ao que termino el 3 1 de diciembre, 20x2 (en millones) Utilidad neta (segn el estado de resultados) Ajustes para conciliar la utilidad neta y C I efectiva ricto procedente de las actividades operativas Sumar: depreciacin. que se rest en cl cilculo de In utilidad neta. pero que no reduce el efectivo Restar. aumento de las cuentas por cobrar Restar: aumento de inventariri Restar aumcnto de gastos generales pagados por anticipado Sumar- aumento dc cuentas . pnpai por . . Sumar: aumento de impuesto prcdial acuiiiulado por pagar Efectivo neto usado cn las :~ctividade< operatibas $ 4

(15) (32) (1 25

2
A

$ (Yl

un iricreniento de 300%. Asinii\mo. se invirti etecti\'o en el aumento del inventario. aunque en gran parte el aunierito fue linariciado coi1 cuentas por pagar. t n rcsumen. se coiisumicron $48 millonez de ekctiv e n grandes increnientos de las cuentas por cobrar ($15 millones) y e n invent;irio ($32 millones).ms uii iiicremento de $1 milln en gastos pagados por anticipado Por el contrario. apenas se generaron $39 millones (es decir. $4 + $8 + $25 + $2 niillones). Por lo tanto. se usaron $9 iiiilli>ne\en opcracioncs ($39 - $48).

Lii\ actividades d e inversion t:iiiibiii conwmieron cfectivu. pues se d e t i n a r o i i $54 inillone\ a un ediiicio y sl $5 millones se recibierori d e la venta de a c t i ~ o s fijos. lo cual noc da un uso neto J e $49 millunes Las actividades d e financiamient generaron $39 millones de efectivo, pero esta cifra rcprewnta $1Y millones menos q u e los $58 utilizados e n las actibidades operativas y d e inversiri. ($58