Bottaro. ..

Bottaro, Rodrguez J., Yardn.
El comportamiento de los costos y la gestin de la empresa
OSCAR E. BOTTARO HUGO RODRGUEZ JUREGUI AMARO R. YARDN
EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS Y LA GESTIN DE LA EMPRESA
VERSIN PARA LA SEGUNDA EDICIN (CON CORRECCIONES Y AMPLIACIONES)
Bottaro, Rodrguez J., Yardn. El comportamiento de los costos y la gestin de la empresa
PRLOGO DE LA PRIMERA EDICIN
Este libro pretende entregar los fundamentos en los cuales deben apoyarse las decisiones empresarias para lograr el xito econmico de las organizaciones, y las herramientas ms adecuadas para que tales decisiones sean acertadas.
La obra est destinada a economistas de empresa, a estudiantes avanzados en ciencias de la administracin, as como a empresarios y responsables de la conduccin de las empresas, tanto a nivel sectorial como integral. El lector no debe amilanarse frente a las formulaciones matemticas, las cuales pueden ser fcilmente comprendidas por quienes conozcan slo aspectos elementales del lgebra. Por otra parte, los comentarios y los casos se tratan en un lenguaje claro y accesible y exponen problemas que se producen diariamente en las organizaciones industriales y comerciales. Los autores, convencidos de que el perfecto conocimiento de los costos se encuentra en el corazn mismo de las decisiones empresarias, ponen nfasis en su estudio, en el anlisis profundo de su comportamiento frente a distintos escenarios, as como en su marcada influencia en la fijacin de polticas, tanto de carcter tctico como estratgico, sobre las variables involucradas en el resultado econmico de una organizacin. Toda esta obra se apoya en el anlisis del comportamiento de los costos para una eficiente gestin. Muchos de los temas incluidos en este libro han sido presentados y defendidos con significativo xito por los autores en sus fecundas trayectorias acadmicas y profesionales. Lejos est este trabajo de ser una exposicin meramente acadmica de problemas tericos y sus soluciones. Sus autores cuentan con vasta experiencia en la conduccin de empresas propias, as como en el asesoramiento de empresas de diversa magnitud -desde importantes multinacionales hasta pequeas y medianas empresas locales y regionalespor lo que sus propuestas estn cargadas del realismo que slo puede exhibir una obra escrita por quienes han transitado largos aos por los complicados laberintos de los problemas empresariales. El libro no se limita al planteo de los casos simples que habitualmente son expuestos en las aulas universitarias. Por el contrario, aborda los temas con un grado de complejidad acorde con los acontecimientos de la vida real. Un ejemplo de ello se detecta cuando, al desarrollar los temas vinculados con el Punto de Equilibrio, no lo hace slo para los casos de un nico producto, con precios, costos variables unitarios y costos estructurales constantes, sino que plantea los problemas -y propone las solucionespara las complejas situaciones derivadas de distintos tipos de modificaciones de los parmetros. Por ltimo, una breve alusin a la personalidad de sus autores.
Se trata de destacados profesionales, con una profusa actividad acadmica y empresarial tanto en el pas como en el extranjero. Con ellos he tenido la satisfaccin de protagonizar fecundos debates, tanto en el mbito de jornadas de discusin tcnica, como por medio de intercambios epistolares, lo que me permite asegurar que, an en la ocasional divergencia, he tenido a mi lado a intelectuales de alto nivel, que siempre hicieron gala de la ms estricta racionalidad en el tratamiento de los difciles problemas que han afrontado. En este libro vienen a volcar, en conjunto, ms de cien aos de experiencia en el abordaje de los problemas empresariales, lo que garantiza la presencia de una obra de excelente rigor tcnico-cientfico, sin parangn en la literatura sobre la especialidad, que normalmente slo exponen muy someramente algunos de los temas aqu tratados.
Buenos Aires, marzo de 2004.
Prof. Juan Carlos Vzquez
INDICE
Pgina
CAPTULO 1. EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS 1. Conceptos preliminares 2. Clasificaciones de los costos 2.1. Segn los elementos involucrados 2.2. Segn la funcin a la que estn destinados 2.3. Segn su grado de evitabilidad. 2.4. Segn su grado de erogabilidad 2.5. Segn la naturaleza del devengamiento 2.6. Segn su vinculacin con el objeto de costo 2.7. Segn su vinculacin con el nivel de actividad 3. Mtodos para detectar el comportamiento de los costos ante cambios en el nivel de actividad 3.1. Mtodo de los puntos extremos 3.2. Mtodo de dispersin grfica 3.3. Mtodo de correlacin 3.4. Conclusiones Ejercicios prcticos del Captulo 1 Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo 1 CAPTULO 2. INTRODUCCIN AL CONCEPTO DE PUNTO DE EQUILIBRIO 1. El Punto de Equilibrio fsico. Determinacin emprica 2. El Punto de Equilibrio fsico. Determinacin analtica 3. El Margen de Seguridad 4. La predeterminacin de los resultados 5. Los Puntos de Equilibrio Funcionales 5.1. La funcin Adquisicin 5.2. La funcin Produccin 5.3. La funcin Comercializacin 5.4. Exposicin de resultados 5.4.1. En el Punto de Equilibrio global de la Empresa 5.4.2. En la Zona de Beneficios de la Empresa Ejercicios prcticos del Captulo 2 Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo 2 CAPTULO 3. EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD CON DATOS EXPRESADOS EN BASES DIFERENTES 1. Introduccin 2. Casos de vinculacin por va del rendimiento 3. Casos de mermas o rechazos de productos 4. Casos de devengamiento por factores diferentes Ejercicios prcticos del Captulo 3 Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo 3
11 11 12 12 13 13 14 15 20 23 25 26 27 28 31 34
37 40 42 43 44 45 46 46 48 48 49 54 57
61 63 65 66 69 72
CAPTULO 4. EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD PARA EMPRESAS MULTIPRODUCTORAS 1. Introduccin 2. Produccin mltiple sin condicionamiento tcnico 2.1. Decisin ante limitaciones de la masa financiera 2.2. Decisin ante limitaciones de la capacidad de uso de las instaciones l 2.3. Decisin ante limitaciones de la disponibilidad de materias primas 2.4. Decisin ante limitaciones de la capacidad de recursos humanos 3. Produccin mltiple condicionada tcnicamente 3.1. Produccin mltiple condicionada por modalidad de comercializacin 3.2. Produccin mltiple condicionada por la naturaleza de la materia prima 4. Produccin mltiple con Costos de Estructura especficos Ejercicios prcticos del Captulo 4 Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo 4 CAPTULO 5. EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD EN TRMINOS MONETARIOS PARA EMPRESAS DE MARGEN UNIFORME 1. La contribucin marginal por peso de venta 2. La contribucin marginal por peso de costo de adquisicin 3. La predeterminacin de los resultados Ejercicios prcticos del Captulo 5 Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo 5 CAPTULO 6. EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD EN TRMINOS MONETARIOS PARA EMPRESAS DE MRGENES MLTIPLES 1. Introduccin 2. Participacin de varias lneas con relaciones constantes en la ventas 3. Participacin de varias lneas con relaciones constantes en el costo de adquisicin de lo vendido 4. Participacin de varias lneas con relaciones constantes en el stock medio 4.1. Conceptos de stock medio y velocidad de rotacin 4.2. Anlisis de casos con varias lneas relacionadas entre s por sus participaciones en el stock medio 5. Empresas con participacin de dos lneas, sin relaciones constantes entre ellas 6. Empresas con participacin de ms de dos lneas, sin relaciones constantes entre ellas 7. Relaciones entre las distintas participaciones de las lneas de productos Ejercicios prcticos del Captulo 6 Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo 6
77 78 82 83 86 87 87 87 88 91 94 114
127 131 132 135 138
141 141 143 145 146 149 151 152 158 161 181
CAPTULO 7. EL PLANEAMIENTO DE LOS RESULTADOS Y SU TABLERO DE CONTROL 1. Introduccin 2. Resultado econmico del perodo 2.1. Contribucin marginal total 2.2. Costos de estructura (CE) 3. Capital propio invertido 3.1. Inversiones fijas (IF) 3.2. Inmovilizaciones en stock (is) 3.3. Inmovilizaciones en crditos (ic) 3.4. Apoyo del capital de terceros (akt) 3.5. Total de inmovilizaciones variables de capital propio (ivkp) 4. Formulacin del objetivo para el logro del resultado. Tablero de Control 5. Ejercicio de aplicacin Ejercicios prcticos del Captulo 7 Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo 7
201 202 203 204 205 206 207 208 208 209 210 213 214 217
CAPTULO 8. EL USO DE TCNICAS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD PARA ANLISIS SECTORIALES 1. Decisiones frente a alternativas excluyentes 2. Anlisis de la evitabilidad de los costos 3. La alternativa Fabricar o Comprar 3.1. Empresa que compra analiza la posibilidad de fabricar 3.2. Empresa que fabrica analiza la posibilidad de pasar a comprar 4. La alternativa Vender en bruto o Continuar procesando 4.1. Utilizacin de un residuo que no tiene valor en el mercado ni ocasiona costos de eliminacin 4.2. Utilizacin de un subproducto con valor de realizacin 4.3. Utilizacin de un desecho que tiene costos de eliminacin 5. Decisiones de discontinuar un proceso o una lnea de ventas 6. La alternativa Venta masiva o Al detalle 7. Los costos incrementales y las tcnicas de Costo-Volumen-Utilidad Ejercicios prcticos del Captulo 8 Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo 8
225 226 230 231 236 239 241 242 245 247 251 256 257 299
CAPTULO 9. ELECCIN DE MEDIOS ALTERNATIVOS PARA FABRICAR PRODUCTOS O PRESTAR SERVICIOS 1. Introduccin 2. Seleccin entre equipos alternativos para obtener un mismo producto 2.1. El punto de igualacin de costos totales 2.2. El punto de equilibrio de cada alternativa 2.3. La predeterminacin de los resultados 2.4. La capacidad de produccin de cada alternativa 3. El Margen de Preferencia 4. Anlisis en el caso de sustitucin de un equipo existente 5. Seleccin entre equipos alternativos para obtener productos no semejantes 5.1. Nivel de igualacin del resultado absoluto 5.2. Nivel de igualacin del rendimiento sobre costos totales 5.3. El volumen de igualacin de resultados y rendimientos sobre costos y los puntos de equilibrio de las alternativas Ejercicios prcticos del Captulo 9 Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo 9 CAPTULO 10. DECISIONES ANTE ALTERNATIVAS EXCLUYENTES 1. Introduccin 2. Parmetro para la decisin 3. Resultado econmico 4. Capital propio invertido en una alternativa 5. Rendimiento del capital propio 6. La decisin frente a alternativas excluyentes 7. Ejercicio de aplicacin Ejercicios prcticos del Captulo 10 Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo 10
329 329 329 331 335 340 341 342 342 344 345 347 351 362
375 375 376 377 378 379 385 389 390
CAPTULO 11. EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD ANTE COMPORTAMIENTOS NO CONSTANTES DE LAS VARIABLES 1. Introduccin 2. Cambios en la magnitud de los Costos de Estructura 2.1. Determinacin del punto de equilibrio 2.2. Los cambios en los Costos de Estructura y la utilidad 2.3. Los cambios de los Costos de Estructura y los rendimientos sobre costos 3. Cambios en los Costos Variables Unitarios 3.1. Cambios de los costos variables unitarios para cada rango 3.2. Los cambios en los costos variables unitarios y la utilidad 3.3. Los cambios en los costos variables unitarios y el rendimiento sobre costos 3.4. Cambios en los costos variables unitarios que afectan a todos los rangos 3.5. Costos variables unitarios decrecientes 3.5.1. Determinacin del punto de equilibrio 3.5.2. Aprovechamiento de los cambios de rango 3.5.3. Costos variables unitarios decrecientes y la utilidad 3.5.4. Costos variables unitarios decrecientes y el rendimiento sobre costos 3.6. Costos variables unitarios crecientes 3.6.1. Determinacin del punto de equilibrio 3.6.2. Aprovechamiento de los cambios de rango 3.6.3. Costos variables unitarios crecientes y la utilidad 3.6.4. Costos variables unitarios crecientes y el rendimiento sobre costos 4. Cambios en los Precios de Venta 4.1. Precios de venta decrecientes en rangos sucesivos 4.2. Precios de venta decrecientes para toda la venta, con diferentes rangos 5. Conclusiones Ejercicios prcticos del Captulo 11 Resolucin de los ejercicios prcticos del Captulo 11
395 396 397 399 400 401 402 404 404 405 406 406 407 409 409 409 410 410 411 411 412 412 413 415 416 437
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CAPTULO 1 EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS

1. CONCEPTOS PRELIMINARES Existen diversas manifestaciones de costo: costo moral, costo poltico, costo social, costo econmico. El desarrollo de esta obra est dirigido exclusivamente al estudio del costo econmico. Desde el punto de vista econmico, el concepto de costo no presenta dificultades. Puede decirse que un costo es el sacrificio econmico inherente a una accin con vistas a lograr un objetivo. En las distintas actividades econmicas los costos se manifiestan de muy diversas formas. Pueden aparecer como erogaciones de dinero, como transferencia de bienes, como asuncin de obligaciones y hasta como resignacin de ingresos. Quiz el concepto ms interesante a sealar est vinculado con la relatividad del concepto costo. En efecto, el costo puede asumir distintas magnitudes econmicas, distintos valores, segn cual sea el objetivo buscado en su determinacin. En el lenguaje habitual de los especialistas en esta disciplina, se suele afirmar que al interrogante: Cul es el costo de este bien o este servicio? la mejor respuesta es una nueva pregunta: Para qu necesita usted esta informacin?, o bien Cul es el objetivo al que ser aplicado este costo?. En efecto, un costo puede ser calculado para asignar valor a los inventarios de bienes de cambio en un estado de situacin patrimonial destinado a terceros, o para servir de base para una cotizacin, o para seleccionar un proveedor que abastece de materias primas, o para prever cual ser el resultado econmico del prximo perodo, o para muchas cosas ms. De modo que siempre existe una magnitud de costo ms adecuada para cada objetivo.
2. CLASIFICACIONES DE LOS COSTOS Los costos pueden ser clasificados atendiendo a distintos criterios. En este captulo estudiaremos las clasificaciones ms tiles a la hora de adoptar decisiones. 2.1. Segn los elementos involucrados Tradicionalmente, son sealados como los elementos de un costo:
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Los materiales. La mano de obra. Los costos indirectos de fabricacin. En nuestra opinin, dicha clasificacin se encuentra demasiado influida por una visin de costos de carcter exclusivamente industrial. En la actualidad, cuando la importancia de los costos de otras actividades, como el comercio y los servicios, se estn colocando en el centro de las preocupaciones econmicas, dicha clasificacin aparece, por lo menos, exageradamente limitada. Por otra parte, este enfoque mezcla a los elementos involucrados con una clasificacin que atiende a otro factor, como lo es la vinculacin de un costo con el objeto de costo, que trataremos ms adelante. Parece que una clasificacin que responda mejor al criterio elementos involucrados tendra que apuntar a distinguir los elementos que, para cada caso particular, sean de mayor significacin. Por ejemplo, en una empresa industrial, podra ser: Costos de materiales. Costos laborales. Carga fabril . Costos de servicios de terceros. Otros costos. En una empresa constructora, quiz en vez de servicios de terceros pueda adoptarse la expresin Costos de subcontratos que configura una terminologa ms difundida en dicha actividad. O en una fbrica de aluminio, donde el costo de la energa elctrica es de magnitud relevante, el elemento Energa puede ser incorporado. 2.2. Segn la funcin a la que estn destinados
Dentro de este criterio, existe tambin una clasificacin que se ha vuelto clsica: Costos de la funcin produccin. Costos de la funcin comercializacin. Costos de la funcin administracin. Costos de la funcin financiacin. Entendemos que pueden ser introducidas dos modificaciones que tornaran ms til a esta clasificacin. En primer lugar, debiera preverse la inclusin de la funcin adquisicin, la cual, en ciertas circunstancias, es conveniente separarla de la funcin produccin, dentro de la que tradicionalmente se encuentra incorporada. Por otra parte, parece de utilidad formular una primera clasificacin funcional sobre la base de las caractersticas de las distintas funciones. En tal sentido, los costos podran ser clasificados, previamente, en: Costos de las funciones principales. Costos de las funciones de apoyo.
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Funciones principales seran aquellas que constituyen el objetivo de la empresa: Adquisicin. Produccin. Comercializacin. Mientras que las funciones de apoyo seran aquellas que contribuyen al mejor desempeo de las funciones principales: Administracin. Financiacin. Es conveniente remarcar que la separacin de las funciones principales en las tres propuestas debe atender a las necesidades de informacin de cada empresa en particular, pudiendo prescindirse de algunas de ellas cuando su magnitud as lo haga aconsejable. Por ejemplo, en una empresa que cuente con un nico proveedor (o pocos proveedores), quizs no sea necesario segregar la funcin adquisicin de la funcin produccin. Y en alguna otra que venda a un solo cliente (o a pocos clientes) ocurra algo similar con la funcin comercializacin. Lo que s es importante es la distincin entre funciones principales y funciones de apoyo, cuando existe ms de una funcin principal. Esta importancia est vinculada con la asignacin de los costos de las funciones de apoyo a cada una de las funciones principales. Una correcta determinacin del costo de las funciones principales est ligada a una adecuada distribucin de los costos de las funciones de apoyo. 2.3. Segn su grado de evitabilidad Los costos pueden ser clasificados, conforme con este criterio, en: Costos evitables. Costos no evitables. Numerosas decisiones gerenciales pueden ser adoptadas sobre la base de esta clasificacin. En efecto, resulta muy importante, a la hora de decidir la suspensin de alguna actividad, de alguna lnea de produccin, o de alguna sucursal de ventas, distinguir claramente cuales son los costos que sern evitados al adoptar la decisin. Un buen manejo de estos conceptos evitar caer en el error de prever la supresin de ciertos costos, cuando stos no pueden ser soslayados porque ello afectara a otras actividades, lneas o sucursales que continan en funcionamiento.
2.4. Segn su grado de erogabilidad. Con la aplicacin de este criterio, los costos se clasifican en: Costos erogables. Costos no erogables. Los primeros son aquellos que llevan implcita una salida de dinero en el corto plazo, mientras que los otros no configuran una erogacin inmediata o casi inmediata.
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En general, suelen computarse como costos no erogables a las cuotas de depreciacin de bienes de uso, amortizacin de cargos diferidos y a la constitucin de distintos tipos de previsiones. La incorporacin de un costo en una u otra categora est vinculada con el plazo para el cual se est realizando el estudio. Si se trata de un plazo de pocos meses, la previsin para el pago del sueldo anual (ahora semestral) complementario puede ser considerada un costo no erogable. Si el anlisis comprende un perodo de varios aos, slo algunas depreciaciones de bienes de uso y quiz la constitucin de previsiones para indemnizaciones por despido podrn ser computadas como no erogables. La generalizada idea de que los costos no erogables son siempre costos fijos (ver 2.7), no responde a la realidad. Existen casos de costos variables no erogables, tales como la depreciacin de ciertas matrices para el estampado de chapera o la depreciacin de los neumticos de los camiones u mnibus en empresas de transporte. La distincin de los costos en erogables y no erogables resulta til a la hora de calcular el punto de equilibrio financiero o punto de cierre, tema que ser estudiado en el captulo 6. 2.5. Segn la naturaleza del devengamiento Conforme con este criterio, los costos pueden ser clasificados en: Costos incurridos. Costos de oportunidad. Los primeros son todos aquellos que configuran sacrificios econmicos concretos; en otras palabras, entrega de dinero o de bienes, o asuncin de compromisos de entregar bienes o dinero. Los costos de oportunidad constituyen un sacrificio econmico que se manifiesta a travs de la resignacin de un beneficio que podra haber favorecido a la empresa en el supuesto de que se hubiera tomado una decisin distinta a la que se adopt. El ejemplo ms conocido -y uno de los ms empleados en obras que tratan de los Informes para la Direccin- es el cmputo del inters del capital propio como costo de oportunidad. Supongamos que una persona se encuentra evaluando la posibilidad de invertir $ 100.000 con el objeto de obtener un determinado rendimiento. En tal situacin, enfrenta las alternativas de montar una empresa o depositar ese dinero en una inversin financiera prcticamente libre de riesgo que le reportara un inters anual del 10 % y, luego de considerar las ventajas e inconvenientes de ambas posibilidades, decide establecer la empresa. Al cabo de un ao de gestin, confrontando los ingresos con los costos incurridos, la empresa arroja un resultado favorable de $ 8.000. En tal caso, aunque aparentemente la empresa ha generado un beneficio, una observacin ms detenida de la realidad econmica nos permite advertir que su resultado ha sido negativo. En efecto, cuando afectamos los $ 8.000 con el costo de oportunidad, que en el caso del ejemplo es de $ 10.000, concluimos en que se ha verificado un quebranto de $ 2.000. La cabal interpretacin de la realidad de los hechos econmicos acaecidos en el ejemplo es la que exponemos en la siguiente sntesis:
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Ingresos Costos incurridos Costo de oportunidad Prdida de la empresa Beneficio del dueo del capital Beneficio total
150.000 (142.000) (10.000) (2.000) 10.000 8.000
De esta forma, quedan expuestos analticamente los hechos siguientes: a) La gestin de la empresa propiamente dicha ha generado un quebranto de $ 2.000. b) El dueo del capital ha obtenido un beneficio de $ 10.000 en carcter de intereses de su inversin. Si bien el beneficio total de ambos sucesos es de $ 8.000, el cmputo del costo de oportunidad nos permite demostrar que, si la persona de nuestro ejemplo hubiera optado por realizar la inversin financiera con un rendimiento del 10 % anual, gozara de un beneficio neto de $ 10.000. Pero, su beneficio final fue de slo $ 8.000, en razn de que la empresa que decidi montar le hizo soportar una prdida de $ 2.000. El concepto de costo de oportunidad es frecuentemente empleado en innumerables decisiones empresariales para seleccionar una entre varias alternativas posibles, como lo veremos en el captulo 8. Las clasificaciones tratadas en los dos siguientes puntos, constituyen los conceptos ms importantes en todo estudio de costos, por lo que sern analizados con especial atencin. 2.6. Segn su vinculacin con el objeto de costo Se denomina objeto de costo a todo aquello sobre lo cual se desea conocer su costo. Un objeto de costo puede ser una clase de artculo fabricado, una seccin de una empresa, una sucursal de un supermercado, una lnea de produccin, una operacin de exportacin, un perodo de tiempo, etc. De acuerdo con este criterio, los costos pueden ser: Costos directos. Costos indirectos. Los primeros son aquellos cuya vinculacin con un objeto de costo es clara, evidente e inequvoca. En otras palabras, cuando no existe posibilidad de duda alguna acerca de que cierto costo corresponde a un determinado objeto de costo, decimos que estamos en presencia de un costo directo. Cuando, por el contrario, nos encontramos en la necesidad de efectuar interpretaciones, nunca exentas de incertidumbres, para asignar un costo a uno o varios objetos de costo, nos encontramos en presencia de un costo indirecto. Si una fbrica de muebles los produce de dos tipos: metlicos y de madera, el insumo de madera es un ejemplo claro de costo directo del objeto de costo: muebles de madera.
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Si una empresa distribuidora de alimentos cuenta con sucursales en distintos puntos del pas, el sueldo del gerente de ventas es un costo indirecto de todas las sucursales, mientras que el sueldo del gerente de la Sucursal Santa Fe es un costo directo del objeto de costo: Sucursal Santa Fe. El consumo de energa trifsica para fuerza motriz es un costo directo del objeto de costo: Sector produccin, en tanto que la energa monofsica utilizada para la iluminacin de todos los sectores de la empresa, es un costo indirecto de todos los objetos de costo: Sector produccin, sector comercializacin, sector administracin, etc. La importancia de la distincin entre costos directos e indirectos radica en el grado de confiabilidad de la informacin. Cuando se trata de costos directos, la confianza en la precisin del informe de costos puede considerarse absoluta, mientras que la que puede depositarse en la magnitud de los costos indirectos siempre estar afectada por conjeturas o presunciones. Dada la importancia del concepto bajo examen, acudiremos a un sencillo ejemplo para intentar demostrar el grado de inseguridad que, de alguna manera, est siempre presente en las asignaciones de los costos indirectos a los objetos de costo. Supongamos que estamos tratando de determinar el costo del consumo de pintura en una mueblera que fabrica dos tipos de productos: mesas y sillas. El informe del almacn de materiales nos muestra que en el perodo de costos han sido consumidos 100 litros de pintura que tiene un costo de $ 1 el litro. El informe de produccin nos hace saber que en dicho perodo han sido producidas 400 mesas y 600 sillas. Estamos frente a un caso de costo indirecto, pues debemos apelar a alguna interpretacin para poder asignar a cada tipo de producto (mesas y sillas) una cierta cantidad de pintura. Una primera aproximacin, quiz demasiado burda, consiste en considerar que cada unidad producida consume la misma cantidad de pintura. En este caso, el costo unitario ser: 100 litros / 1.000 unidades = 0,1 litro por unidad. Costo de una mesa: 0,1 litro por $ 1 = $ 0,10. Costo de una silla: 0,1 litro por $ 1 = $ 0,10. Una interpretacin algo ms prolija de la realidad consiste en considerar que el consumo de pintura se encuentra vinculado con la magnitud de la superficie pintada. Para llevar adelante la distribucin del costo indirecto pintura, necesitamos conocer la superficie de cada producto. Supongamos que la superficie de una mesa es de 2 metros cuadrados y la de una silla de 1 metro cuadrado. En este supuesto, el resultado de la distribucin sera el siguiente: Superficie pintada: 400 mesas x 2 m2 = 600 sillas x 1 m2 = Total = 800 m2 600 m2 1.400 m2
100 litros / 1.400 m2 = 0,0714 litros por m2 Costo de una mesa: 0,0714 litros x 2 m2 X $ 1 = $ 0,1428 Costo de una silla: 0,0714 litros x 1 m2 X $ 1 = $ 0,0714
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Si profundizamos el anlisis considerando el coeficiente de absorcin de las distintas clases de madera con las que se fabrican mesas y sillas, concluyendo que el material de estas ltimas, por ser menos poroso, requiere 3 manos de pintura, mientras que las mesas quedan perfectamente pintadas con slo 2 manos, el resultado sera el siguiente: Superficie total de mesas por 2 manos: 800 m2 x 2 manos = 1.600 m2 Superficie total de sillas por 3 manos: 600 m2 x 3 manos = 1.800 m2 2 3.400 m2 Total de m ponderados por cantidad de manos: 100 litros / 3.400 m2 = 0,0294 litros por m2 Superficie de cada unidad ponderada por cantidad de manos: Mesas: Sillas: 1.600 m2 / 400 mesas = 1.800 m2 / 600 sillas = 4 m2 3 m2
Costo de una mesa: 4 m2 x 0,0294 litros X $ 1 = $ 0,1176 Costo de una silla: 3 m2 x 0,0294 litros X $ 1 = $ 0,0882 Por ltimo, si deseamos darle an mayor precisin al clculo, podramos tomar en consideracin el coeficiente de desperdicio, pues el pintado de superficies planas y de mayor tamao, como es el caso de las mesas, tiene un menor desperdicio de pintura con soplete que las pequeas superficies cilndricas o prismticas. Si asumimos que el desperdicio de pintura de las sillas es el doble que el de las mesas, llegaramos al siguiente resultado: Coeficiente de desperdicio de pintura en las mesas: 1. Coeficiente de desperdicio de pintura en las sillas: 2. Superficie total de mesas por 2 manos por coef. 1: 800 m2 x 2 x 1 = 1.600 m2 Superficie total de sillas por 3 manos por coef. 2: 600 m2 x 3 x 2 = 3.600 m2 2 Total de m ponderados por cantidad de manos y desperdicio: 5.200 m2 100 litros / 5.200 m2 = 0,0192 litros por m2 Superficie de cada unidad ponderada por cantidad de manos: Mesas: Sillas: 1.600 m2 / 400 mesas = 3.600 m2 / 600 sillas = 4 m2 6 m2
Costo de una mesa: 4 m2 x 0,0192 litros x $ 1 = $ 0,0768 Costo de una silla: 6 m2 x 0,0192 litros x $ 1 = $ 0,1152 Segn cual haya sido el grado de profundidad volcado al anlisis, los costos de los productos habran sido: Mesas: $ 0,10 o $ 0,1428 o $ 0,1176 o $ 0,0768. Sillas: $ 0,10 o $ 0,0714 o $ 0,0882 o $ 0,1152 . Ntese que no es menor la importancia de una buena distribucin de los costos indirectos para alcanzar a determinar el costo de un objeto de costo. En efecto, segn cual sea el criterio de prorrateo adoptado, las mesas pueden pasar de tener un costo de $ 0,0768 a un costo de $ 0,1428, lo que representa una diferencia del 86 %.
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En el contexto de un mercado altamente competitivo, la correcta asignacin de los costos se transforma no ya en la obtencin de un mayor o menor beneficio, sino en una cuestin de supervivencia. En ello reside la relevancia que asume una correcta distribucin de los costos indirectos. Obviamente, la decisin acerca del grado de precisin aplicable a una distribucin de costos indirectos no escapa al principio general de la relacin costo / beneficio, segn la cual habr de evaluarse si el beneficio derivado de un clculo ms preciso justifica el costo generalmente implcito en la ejecucin de tareas administrativas ms complejas. Cuando la magnitud del costo bajo anlisis es importante en trminos relativos dentro del costo total del producto, muy probablemente convendr asumir el mayor costo administrativo inherente a una determinacin ms precisa del costo. Para completar el anlisis de este criterio de clasificacin, podemos decir que, en ciertos casos, existe la posibilidad de convertir un costo indirecto en uno directo. En efecto, para el ejemplo desarrollado sobre el prorrateo del costo de la pintura, frente a la necesidad de una mayor precisin, puede adoptarse una decisin en el sentido de disponer que el almacn de materiales suministre los envases de pintura de forma tal que cada envase sea utilizado para pintar exclusivamente una clase de producto. O sea, un envase para las mesas y uno distinto para las sillas. A travs de este prctico expediente, un costo indirecto pasa a ser costo directo, desde el momento en que, si se usa un envase para pintar las mesas exclusivamente, la identificacin del costo: consumo de pintura con el objeto de costo: mesa (o silla), se volver clara, manifiesta e inequvoca. Este mecanismo puede ser empleado en distintas situaciones. Por ejemplo, si en un departamento de mecanizado existen varias mquinas movidas por distintos motores elctricos cuyo consumo de energa se mide a travs de un nico medidor de energa, estaremos en presencia de un costo indirecto, toda vez que el costo: consumo de energa no podr ser vinculado con los distintos objetos de costo: cada una de las mquinas, de una manera clara. Aqu podramos repetir el ejemplo de la pintura, acudiendo a distintas consideraciones, como la cantidad de motores, su potencia, la cantidad de horas de uso, etc. para obtener un costo cada vez ms preciso. Pero tambin podramos transformar el costo indirecto: consumo de energa, en un costo directo, a travs del sencillo trmite de colocar un medidor para cada mquina. De todas las consideraciones anteriores, podemos concluir en que las expresiones directo e indirecto no pueden ser empleadas en trminos absolutos, pues siempre es necesario aludir al objeto de costo al cual se vincula ese costo para clasificarlo en una u otra categora. As, un costo puede ser directo respecto de un objeto de costo y, a la vez, indirecto respecto de otro. Por ejemplo, el sueldo del gerente de ventas de una sucursal es un costo directo de esa sucursal y, a la vez, indirecto respecto de los productos que se venden en la misma. Sin embargo, se ha constituido ya en una vieja costumbre en el lenguaje tcnico habitual, que, cuando se quiere aludir a la caracterstica de directo o indirecto con respecto a la clase de producto, no es necesario agregar esta precisin, que se considera implcita. Cuando decimos: Este material es un costo directo, significa que lo es respecto de una clase de producto. Cuando queremos aludir a su calidad de directo o indirecto respecto de otro objeto de costo, debemos hacer una especfica referencia a l. Antes de concluir el desarrollo de este criterio de clasificacin, entendemos que no es ocioso formular algunas reflexiones acerca del empleo de una terminologa de
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uso generalizado que, a nuestro juicio, introduce un grado de confusin que es deseable superar. Se trata del empleo de los vocablos directo e indirecto para aludir a otras caractersticas de los costos, ajenas al criterio de clasificacin que estamos analizando. En efecto, casi toda la literatura existente, al menos en lengua espaola, cuando hace alusin a los materiales o a la mano de obra, emplea las expresiones sealadas en el siguiente sentido: Materiales directos: Materiales que constituyen una parte importante de los productos elaborados. Materiales indirectos: Materiales complementarios, generalmente de menor valor, tales como abrasivos, adhesivos, etc. Mano de obra directa: Retribucin de operarios que trabajan elaborando los productos. Mano de obra indirecta: Retribucin de capataces o supervisores, que no trabajan en la elaboracin de los productos.
Como ejemplo de lo expuesto, ntese que la inmensa mayora de los autores denominan a la leche en la industria lctea: material directo, cuando, por definicin, se trata de un material indirecto, pues su costo debe ser atribuido a los distintos productos por medio de distribuciones o prorrateos. Otro tanto ocurre con el petrleo crudo en las empresas refinadoras, o la carne en la industria frigorfica, para citar slo los ejemplos ms conocidos. Asimismo, se denomina frecuentemente mano de obra directa a la retribucin de los obreros que trabajan manejando un torno en una industria metalmecnica, o un telar en un industria textil, por el hecho de que se ocupan de la elaboracin de los productos, sin tomar en consideracin si en ese torno o en ese telar se fabrica ms de un tipo de producto. Si en esa situacin no se midiera expresamente el tiempo empleado en cada uno de ellos, se tratara de un costo indirecto. La confusin se completa cuando, tambin frecuentemente, se denomina ligeramente mano de obra indirecta al costo de la retribucin de un capataz, slo porque su tarea no es fabricar el producto, sino supervisar su fabricacin, sin considerar que, si de las tareas que supervisa sale slo una clase de producto, se tratara de un costo directo. El uso de las expresiones directo e indirecto en el sentido sealado introduce una severa confusin en la terminologa tcnica, toda vez que se atribuye a tales vocablos dos acepciones diferentes, lo que no puede aceptarse de acuerdo con los mnimos requisitos para el progreso de una disciplina, pues perjudican el estudio, la transmisin y el debate de las ideas.
Apoyados en este fundamento, propiciamos desechar el empleo de tales expresiones en cualquier sentido que no se ajuste estrictamente a las definiciones que hemos dado sobre costos directos e indirectos.1
Mayores fundamentos y detalles sobre este problema terminolgico pueden ser estudiados en YARDIN, Amaro, Las expresiones directo e indirecto: una insostenible ambigedad terminolgica, ponencia presentada en el V Congreso Argentino de Profesores Universitarios de Costos, Trelew, 1994.
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2.7. Segn su vinculacin con el nivel de actividad A travs de la aplicacin de este criterio, los costos pueden ser clasificados en: Costos variables. Costos fijos. Se definen como costos variables aquellos cuya magnitud en valores totales tiene un comportamiento sensible a las variaciones en el nivel de actividad. En otras palabras, un costo es variable cuando su magnitud se modifica en el mismo sentido en que lo hace el nivel de actividad. Por el contrario, un costo fijo es aqul cuya magnitud en valores totales permanece constante frente a cambios en el nivel de actividad. En la consideracin de este criterio es muy importante la presencia del principio de causalidad. Un costo debe ser considerado variable cuando la causa de la modificacin de su magnitud reside en el cambio del nivel de actividad. Si la magnitud de un costo presenta algn tipo de variacin que no obedece a modificaciones en el nivel de actividad, mantenindose invariables las condiciones de produccin, debe ser considerado como costo fijo. Tal puede ser el caso del costo de energa para iluminacin, que es ms alto en invierno que en verano, dado el diferente tiempo de iluminacin natural en las distintas estaciones del ao. Es conveniente sealar que un costo debe ser considerado con el carcter de variable cuando su magnitud vara en el mismo sentido en que lo hace el nivel de actividad, aunque no necesariamente en la misma proporcin. En este sentido, los costos variables admiten ser subclasificados en: Costos variables proporcionales. Costos variables progresivos. Costos variables regresivos. Los primeros son aquellos cuya magnitud vara en las mismas proporciones en que lo hace el nivel de actividad. Si cuando la produccin aumenta un 20 %, el costo de insumo de materias primas aumenta tambin un 20 %, estamos en presencia de un costo variable proporcional. Este es el caso ms frecuente de costo variable. Los costos variables progresivos son aquellos cuya magnitud vara en una proporcin mayor a la del nivel de actividad. Si frente a un aumento de produccin es necesario recurrir al empleo de materiales de inferior calidad, con un mayor coeficiente de desperdicio, el costo aumentar ms que proporcionalmente que el volumen de produccin. Este es un claro ejemplo de costo variable progresivo. Por ltimo, los costos variables regresivos son aquellos cuya magnitud vara en una proporcin menor a la del nivel de actividad. Un ejemplo de este caso vendra dado por un incremento de la produccin que nos permita acceder a mayores descuentos por cantidad en la compra de materiales. Este costo aumentar en el mismo sentido en que lo hace el volumen de produccin, pero su incremento se verificar en proporciones menores a las de los aumentos de la produccin. Las denominaciones costo variable y costo fijo gozan de una larga tradicin en la disciplina, razn que nos mueve a conservarlas. Sin embargo, denominaciones tales como costos dependientes del (o sensibles al) nivel de actividad para los costos
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variables, dara una mejor idea del concepto que se intenta presentar. Asimismo, sera mejor llamar costos independientes del (o insensibles al) nivel de actividad, a los denominados costos fijos. Es importante sealar que el nivel de actividad puede estar representado por distintas manifestaciones del quehacer empresario. Por ejemplo, la actividad de los distintos sectores de la empresa es medida a travs del volumen de compras, de produccin o de ventas, para los sectores adquisicin, produccin y comercializacin, respectivamente. Un aspecto que debe ser claramente comprendido es la relatividad de esta clasificacin. Los costos fijos asumen ese carcter slo para variaciones en el nivel de actividad que puedan verificarse sin necesidad de efectuar cambios en la estructura fsica o administrativa de la empresa o del sector. Una expresin frecuente en la literatura especializada alude a la nocin de corto y largo plazos para sostener que los costos fijos permanecen constantes en el corto plazo, pero que se vuelven variables en el largo plazo. Esta es una nocin errnea o, al menos, una expresin poco afortunada para representar la realidad econmica. En efecto, el mantenimiento de una cierta magnitud de los costos fijos est vinculado con el mantenimiento de la estructura, no con el transcurso del tiempo. Una dimensin estructural puede ser modificada en el corto plazo, as como puede permanecer invariable en el largo plazo. Por otra parte, los costos fijos presentan distintas manifestaciones de fijeza. Desde aquellos que se mantienen constantes para un entorno muy amplio del nivel de actividad, hasta los que pueden experimentar cambios frente a modificaciones relativamente poco importantes de ese nivel. Una panadera, con un inmueble, una amasadora, un horno y cierto equipamiento de mquinas y herramientas complementarias y una dotacin estable de personal, puede procesar desde una hasta 10 bolsas de harina, por lo que los costos de esa estructura permanecern constantes para cualquier nivel de actividad que se encuentre entre esos lmites. Sin embargo, si se superan la 10 bolsas diarias, talvez sea necesario habilitar un nuevo turno de trabajo, lo que incrementara los costos estructurales, permaneciendo en esta nueva magnitud hasta, quizs, 20 bolsas diarias. El costo de la depreciacin (o el alquiler) del edificio tendr, probablemente, una mayor permanencia, no variando hasta un nivel de actividad bastante ms alto. En este mismo sentido, podemos decir que existen algunos costos fijos que se encuentran muy cerca de los costos variables, tales como el costo de preparacin de equipos. Este tipo de costos fijos, que algunos autores denominan costo fijo de operacin, tiene la caracterstica de que se modifica cada vez que se decide poner en funcionamiento una mquina que requiere una preparacin previa. La terminologa ms difundida emplea las expresiones variables y fijos para hacer alusin a las clases de costos cuyo criterio de clasificacin es su grado de vinculacin con el nivel de actividad. Sin embargo, en este libro preferimos denominar costos de estructura o costos estructurales para aludir a los costos fijos, pues tales vocablos transmiten mejor la idea de desvinculacin de estos costos de las modificaciones en los niveles de actividad. Conviene sealar que la idea de clasificar a los costos en variables y fijos o estructurales debe ser empleada como elemento de anlisis que persigue la finalidad de observar el comportamiento de los distintos costos frente a modificaciones en el nivel de actividad. Pero es necesario advertir que no existe una lnea objetiva de
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separacin de ambos tipos de costos. En otras palabras, puede decirse que los costos variables son altamente sensibles a dichas modificaciones, mientras que los costos estructurales son muy poco o nada- sensibles a ellas. Sin embargo, la clasificacin precisa de un cierto costo para ubicarlo en una u otra categora no puede ser alcanzada a priori. Las mltiples y complejas manifestaciones de la realidad econmica no pueden ser reducidas al estrecho marco de una receta. Cada profesional, frente a cada problema, deber aplicar su solucin personal, sustentada en los criterios tcnicos fundamentales que hemos tratado de transmitir en los prrafos precedentes. Los dos ltimos criterios de clasificacin examinados, es decir, el basado en la vinculacin de los costos con el objeto de costo y el que categoriza los costos segn su grado de vinculacin con el nivel de actividad, constituyen, obviamente, anlisis independientes. En otras palabras, observan una misma realidad desde dos diferentes puntos de vista. Para usar un smil vulgar, podemos decir que a la poblacin de una ciudad se la puede clasificar atendiendo al sexo: en hombres y mujeres, o a su nacionalidad; en argentinos y extranjeros. Si clasificamos a dicha poblacin sobre la base de los dos criterios conjuntamente, nos encontraremos con: hombres argentinos, hombres extranjeros, mujeres argentinas y mujeres extranjeras. Si aplicamos el mismo temperamento a los criterios de clasificacin de costos aludidos en el prrafo anterior, tendremos: costos directos variables. costos directos estructurales, costos indirectos variables y costos indirectos estructurales.
Estas cuatro clases pueden ser encontradas en un anlisis de costos. Es muy importante poder identificarlas con claridad, porque de ello depende un buen pronstico o el diseo de un buen sistema de informacin. Antes de concluir este tema, se impone una advertencia final. La realidad, siempre ms compleja que los esquemas con los que se trata de representarla, presenta frecuentemente situaciones que no se corresponden con una aceptable aproximacin a la clasificacin de los costos en variables y estructurales. En efecto frecuentemente nos enfrentamos a costos cuyo comportamiento impide categorizarlos como variables o estructurales. Se trata de los llamados costos mixtos, que algunos autores denominan costos semivariables y otros costos semifijos. Los costos mixtos son de comportamiento cambiante en forma sucesiva, es decir, hasta un cierto nivel de actividad, se comportan como costos fijos y, a partir de dicho nivel, su comportamiento torna a ser variable. Por ejemplo, el impuesto a los ingresos brutos, en algunas provincias, consiste en un porcentaje sobre el monto de ventas, pero si ste no supera un cierto valor, se debe pagar una cifra constante en valores absolutos. Un comportamiento similar ofrece el costo de la mano de obra, cuando la empresa cuenta con una planta de personal remunerada por mes o quincena, y recurre a horas extras o contrataciones transitorias cuando debe enfrentar un volumen de produccin que supera las posibilidades de la planta permanente.
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3. MTODOS PARA DETECTAR EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS ANTE CAMBIOS EN EL NIVEL DE ACTIVIDAD La correcta clasificacin de los costos en funcin de su comportamiento frente a los cambios que experimente el nivel de actividad, es una condicin indispensable para disear un buen sistema de informacin, que permita confeccionar presupuestos flexibles, tiles para la adopcin de decisiones acertadas. En la inmensa mayora de los casos, la clasificacin de un costo como estructural o variable, puede ser hecha correctamente a travs de una sencilla observacin de sus caractersticas ms evidentes. En otras palabras, casi todos los costos pueden ser categorizados sin mayores problemas, pues la sola enunciacin de su denominacin nos revela de una manera inequvoca si su magnitud es o no sensible a las modificaciones en el nivel de actividad. En efecto, nadie puede poner en duda el carcter de variable de costos tales como el insumo de materiales, la energa para fuerza motriz de los equipos productivos, el combustible en una empresa de transportes, las comisiones pagadas a los vendedores, los impuestos sobre las ventas, etc. Tampoco puede dudarse de la manifiesta categora de costo estructural de los alquileres de inmuebles, la amortizacin de equipos cuando la prdida de su valor es funcin del transcurso del tiempo, los impuestos sobre las propiedades inmuebles, los sueldos del personal administrativo, etc. Sin embargo, suelen existir algunos tipos de costos cuyo comportamiento en el sentido que estamos analizando no aparece claro o evidente como en los ejemplos que acabamos de ofrecer. Frecuentemente, los gastos de telefona o ciertos fletes, el costo de mantenimiento de maquinarias, las remuneraciones del personal obrero en algunas empresas, y otros casos, suelen ofrecer cierta resistencia a ser clasificados fcilmente como costos variables o de estructura. Frente a situaciones como las descriptas, ser necesario recurrir a algunas herramientas estadsticas, que pueden suministrar alguna nocin (ms o menos confiable, segn su grado de complejidad) acerca del comportamiento de esos costos ante modificaciones en el nivel de actividad. Tres son las herramientas ms conocidas para esta finalidad: Mtodo de los puntos extremos. Mtodo de dispersin grfica. Mtodo de correlacin. Para que cualquiera de ellas sea de utilidad, es imprescindible que pueda obtenerse una informacin histrica suficientemente confiable. Esta informacin debe estar referida a la evolucin de la variable que mida el nivel de actividad y la del costo del cual se trata de investigar su comportamiento. Para que una aplicacin de cualesquiera de los tres mtodos sea viable, deben ser aseguradas por lo menos, las siguientes condiciones: 1. En primer lugar, es necesario contar con datos recientes y que comprendan una cantidad de perodos mnima como para que las series marquen una tendencia.
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2. En segundo trmino, se debe analizar atentamente el perodo examinado, con el propsito de asegurarse que dentro del mismo no hayan ocurrido fenmenos atpicos que pudieran distorsionar la informacin. En el caso de detectarse este tipo de acontecimientos, ser necesario eliminarlos de la serie. 3. Obviamente, si el perodo bajo anlisis ha sufrido los efectos de la inflacin o de cambios significativos en la estructura de precios relativos, debern ser ajustados sus guarismos para neutralizar tales efectos. 4. Es importante que todos los datos sean adjudicados temporalmente al perodo en el cual se produjo su devengamiento, con independencia de su ingreso o egreso financiero. 5. Finalmente, debe contarse con razonables expectativas de permanencia de la tendencia observada en el pasado, de tal modo que ella pueda constituir una base aceptable para formular un pronstico sobre los acontecimientos por venir. Una vez que tengamos las series de las dos variables mencionadas (el costo bajo anlisis y el nivel de actividad) suficientemente depuradas, podrn ser aplicados los mtodos a los que hemos hecho alusin. Para facilitar la exposicin de los tres mtodos, acudiremos a un ejemplo simple, tomando slo doce perodos, con el propsito de facilitar la exposicin. Supongamos que estamos tratando de averiguar el comportamiento del costo de telefona en una empresa de turismo, con el propsito de determinar si dicho costo guarda alguna vinculacin con el nivel de actividad de la empresa, o sea, si en los perodos de mayores ingresos por venta tambin son mayores los costos por comunicaciones telefnicas, y viceversa. Para ello, construimos dos series: una que muestra el nivel de actividad, por ejemplo, los ingresos por venta de pasajes o de paquetes tursticos, y otra que exponga la evolucin del costo devengado por comunicaciones telefnicas. Adoptemos los siguientes supuestos: Mes
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Ingresos
2.987 3.081 2.183 2.105 1.981 1.937 2.104 1.808 1.902 2.503 2.659 2.716
Costo telfono
2.390 2.450 2.050 1.995 1.940 1.890 1.989 1.825 1.871 2.154 2.210 2.256
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3.1. Mtodo de los puntos extremos Este mtodo es extremadamente simple, pero, justamente por ello, es muy impreciso, siendo su uso poco aconsejable. Consiste en tomar los perodos de costos en los cuales se hayan verificado la mayor y la menor actividad. En el ejemplo, son los perodos 2 y 8, respectivamente. Se colocan los valores de las dos variables correspondientes a ambos perodos, de la siguiente forma: INGRESOS POR VENTAS Punto alto Punto bajo Y se calculan las diferencias: 3.081 1.808 1.273 COSTO TELFONO 2.450 1.825 625
Se obtiene el cociente entre la diferencia de los costos y la diferencia de los ingresos: 625 / 1.273 = 0.49 Este resultado nos lleva a conjeturar que por cada peso de ingresos se debe soportar $ 0,49 de costo de telefona. De manera que, para formular presupuestos, se tomar en cuenta esta vinculacin. Si adoptamos la conclusin a la que hemos arribado, la divisin del costo de telefona en sus componentes variables y estructurales en el perodo tomado como referencia, se tendra la siguiente situacin: Composicin del Costo Total aplicando el Coeficiente hallado
Costo variable Costo Estructural Costo total
1.466,52 1.512,67 1.071,78 1.033,48 972,60 951,00 1.032,99 887,67 933,82 1.228,89 1.305,48 1.333,46
923,48 937,33 978,22 961,52 967,40 939,00 956,01 937,33 937,18 925,11 904,52 922,54
2.390,00 2.450,00 2.050,00 1.995,00 1.940,00 1.890,00 1.989,00 1.825,00 1.871,00 2.154,00 2.210,00 2.256,00
Este procedimiento es altamente impreciso, pues considera solamente dos puntos de las series, circunstancia que lo vuelve poco aconsejable si se desea cierto grado de precisin.
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3.2. Mtodo de dispersin grfica Este mtodo se apoya enteramente en la observacin visual que puede practicarse sobre una grfica de coordenadas cartesianas. Concretamente consiste en registrar sobre el eje de las abscisas los valores correspondientes a la variable que representa el nivel de actividad (en nuestro ejemplo, los ingresos por ventas) y en el eje de las ordenadas, los valores representativos del costo del que estamos tratando de averiguar su comportamiento (en el ejemplo, el costo de las comunicaciones telefnicas). Ingresos MTODO DE DISPERSIN GRFICA
(Ordenados segn nivel de actividad)
Costo Total
1.808,00 1.902,00 1.937,00 1.981,00 2.104,00 2.105,00 2.183,00 2.503,00 2.659,00 2.716,00 2.987,00 3.081,00
1.825,00 1.871,00 1.890,00 1.940,00 1.989,00 1.995,00 2.050,00 2.154,00 2.210,00 2.256,00 2.390,00 2.450,00
Grfico 1
La figura que aparece en el plano es una nube de puntos de la que se puede deducir el grado de correlacin existente entre las variables bajo estudio. Obviamente, una verdadera nube de puntos solo se puede construir con un gran nmero de observaciones. En el caso del ejemplo, esta nube est constituida
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por slo doce puntos. Sin embargo, basta para representar el procedimiento con propsitos didcticos. Una vez construida la nube de puntos, se traza una lnea recta, llamada recta de ajuste, que represente lo mejor posible la tendencia que aqulla presenta. El punto en el cual la extrapolacin de dicha recta corta al eje de las ordenadas puede ser considerado como indicativo de la magnitud del costo fijo, pues representa el costo de ese recurso al nivel de actividad cero. A la pendiente de la recta, medida por su coeficiente angular, puede atribursele el valor del costo variable unitario, pues seala la magnitud en que crece el costo (comunicaciones telefnicas) por cada unidad de nivel de actividad (peso de ingreso por ventas). 3.3. Mtodo de correlacin Este mtodo es tambin conocido con los nombres de mtodo de los mnimos cuadrados y mtodo de regresin lineal 2. Antes de la aparicin de los actuales software, su aplicacin requera el manejo de un complejo nmero de frmulas algebraicas, de lenta resolucin, que pueden verse en cualquier bibliografa anterior a la dcada de los 80. Hoy existen poderosos instrumentos computacionales que suministran los resultados en forma prcticamente instantnea. Por esta razn, consideramos ocioso detenernos en el desarrollo de las frmulas mencionadas. Sin embargo, creemos de utilidad sealar algunos aspectos importantes para acceder a una cabal interpretacin de los resultados. En primer lugar, debe saberse que el coeficiente de correlacin, generalmente conocido bajo el smbolo r, tiene un valor comprendido entre -1 y +1. El valor +1 indica que entre las variables existe una completa correlacin directa. En la aplicacin que estamos estudiando significa que los costos de comunicaciones telefnicas y los ingresos varan en el mismo sentido y, adems, en forma estrictamente proporcional. Si bien esta constatacin nada dice respecto de la existencia de una relacin de causalidad entre ambas series, puede razonablemente conjeturarse que estamos en presencia de un costo de carcter variable. El valor -1 estara sealando que existe una perfecta correlacin inversa, esto es, que cuando una variable crece, la otra decrece en forma estrictamente proporcional. Este es un fenmeno inimaginable en un estudio de comportamiento de costos. En efecto, es muy improbable que un aumento de actividad d lugar a una disminucin de costos totales, y viceversa. En conclusin, en nuestro caso los valores esperables se sitan en el entorno 0 a +1. As como el valor +1 indica una correlacin perfecta, el valor 0 seala una absoluta independencia en el comportamiento de las variables. Esto ltimo nos lleva a suponer que estamos en presencia de un costo fijo. Obviamente, cuando nos vemos obligados a acudir a estos mtodos de anlisis, es porque no encontramos evidencia del comportamiento de algn costo, por lo que ser sumamente improbable que obtengamos un resultado ubicado en los extremos mencionados, ni siquiera muy prximo a ellos. Lo ms probable es que se
Segn Singer Jonker, Costo industrial y control presupuestario, ediciones Macchi, Buenos Aires, 1973. Este mtodo fue ideado por Galton a raz de investigaciones sobre la correlacin entre la talla de los padres y la de los hijos.
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trate de un costo que contiene elementos fijos y variables. En este mtodo, las magnitudes presuntas de ambos componentes del costo analizado vienen representadas en la frmula de la recta: y = a + bx, de la siguiente manera: El valor de a representa la magnitud del componente fijo. El valor de b representa la magnitud del componente variable. A travs de la aplicacin de un software, hemos obtenido los siguientes resultados para el ejemplo que estamos desarrollando: Componente fijo del perodo: 1.000,20 Componente variable por unidad de actividad: 0,4655 3.4. Conclusiones Si bien el mtodo de correlacin constituye el mejor ajuste de la tendencia, no debe olvidarse que dicho ajuste se realiza sobre la hiptesis de un comportamiento lineal, que no siempre resulta ser la representacin ms adecuada de la realidad. La observacin anterior es particularmente vlida para casos que se presentan con cierta frecuencia en este tipo de anlisis. Se trata de aquellos costos cuyo comportamiento ante cambios en el nivel de actividad presenta la caracterstica de un costo de estructura por debajo de cierto nivel, pasando a un comportamiento variable cuando dicho nivel es superado. Tal es el caso de algunos servicios cuyo costo consiste en una cifra mnima, cualquiera sea la magnitud del uso, ms un valor variable en funcin del uso. Esta es la forma que asume, por ejemplo, el costo de la energa elctrica y el servicio de telfonos. Tambin ciertos impuestos, como el que grava los ingresos brutos, tiene esta caracterstica. Puede decirse que los ejemplos ofrecidos en el prrafo anterior no requieren la aplicacin de algn mtodo estadstico para determinar el comportamiento de tales costos, desde el momento en que ste es conocido en forma inmediata a travs de la observacin de la forma de su devengamiento. Sin embargo, algunos otros costos, como la retribucin de la mano de obra o cierto tipo de mantenimiento de equipos y maquinarias, pueden presentar un comportamiento similar, que no puede ser detectado por medio del mtodo de regresin lineal, pero s por medio de la aplicacin del mtodo de dispersin grfica. Para una ms clara exposicin de la idea que estamos sosteniendo, supongamos que deseamos averiguar la forma en que se comporta el costo de la mano de obra frente a modificaciones en el nivel de produccin. Adoptemos los siguientes datos:
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MTODO DE REGRESIN LINEAL

MES
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60
PRODUCCIN (unidades)
598 680 689 621 635 866 745 754 602 801 632 604 714 586 599 616 721 630 621 950 635 610 825 822 835 598 755 720 787 699 766 560 636 803 624 631 830 741 790 590 711 869 764 646 688 645 801 841 615 935 940 878 616 804 811 871 713 858 956 865
REMUNERACIONES (miles de $)
700 780 760 700 700 895 821 830 700 869 700 700 800 700 700 700 784 700 700 960 700 700 885 881 890 700 835 808 860 782 845 700 700 850 700 700 876 820 825 700 785 882 841 700 786 700 870 840 700 955 958 904 700 803 870 910 805 880 970 841
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Grfico 2
Con la aplicacin del mtodo de regresin lineal, hemos hallado los siguientes valores: Costo variable unitario: 0,7664 Costo estructural del perodo: 235,47
Sin embargo, si aplicamos este temperamento a otros datos, como los que resultaran de suponer que la produccin fue de 500 unidades ms en cada mes, obtendramos los siguientes valores: Costo variable unitario: 0,7664 Costo estructural del perodo: -147,72 Advertimos que la aplicacin del mtodo de regresin lineal adolece de serias limitaciones. En el ejemplo expuesto hemos visto que entrega como resultado una cifra negativa para los costos estructurales, lo que resulta manifiestamente absurdo. Este resultado se origina en un inadecuado empleo del mtodo, consistente en la extrapolacin hasta puntos demasiado alejados del rango de datos observado. Slo a travs del mtodo de dispersin grfica (Grfico 2) se logra detectar que el verdadero comportamiento del costo de la mano de obra es que existe un mnimo de retribucin mensual de $ 700.000 cualquiera sea el volumen de produccin, lo que constituye la parte del costo de comportamiento estructural, y que, por consiguiente, en aquellos perodos en los cuales el monto de las remuneraciones es de $ 700.000, no existe vinculacin alguna entre el costo y el nivel de actividad. Debe tenerse presente que cualesquiera de los tres mtodos, tal como son explicados en la mayor parte de la bibliografa tradicional, concluyen con la construccin de una recta, cuya pendiente representa el componente variable del
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costo, estando representado el componente fijo por el costo al nivel de actividad cero, es decir, el punto en el cual la recta corta al eje de las ordenadas. Debe advertirse que esta conclusin es extremadamente simplista, desde el momento en que la extrapolacin lineal de la tendencia encontrada dentro del mbito analizado, constituye un supuesto demasiado fuerte, desde el momento en que la extrapolacin de tendencias hasta puntos alejados del rango observado es sumamente peligrosa. En efecto, no son pocos los casos en que la recta as extrapolada corta al eje de las ordenadas por debajo del nivel cero de costo, lo que configura una situacin absurda, toda vez que ello dara lugar a un costo fijo negativo. Como conclusin, puede afirmarse que el mtodo de dispersin grfica aparece como el procedimiento ms til para la deteccin del comportamiento de los costos ante modificaciones en el nivel de actividad. En efecto, la observacin visual de la figura formada por la nube de puntos permite apreciar en forma inmediata el grado de sensibilidad del costo, as como determinar, con una aproximacin razonable, las magnitudes de los costos estructurales peridicos y de los costos variables unitarios.
EJERCICIOS PRCTICOS DEL CAPTULO 1

Ejercicio 1
Respuesta Columna A Columna B
.............
Costo variable
1. Costo que permanece constante por unidad. 2. Administracin y Financiacin 3. Costos que significan un sacrificio econmico por resignar otra alternativa de decisin 4. Costos que sern evitados al tomar una decisin.
............. .............
Costo variable unitario Costos no erogables
.............
Funciones de Apoyo
.............
Costos fijos o de estructura 5. Costos que no implican una salida de dinero en el corto plazo Costos de oportunidad 6. Costos que son sensibles al nivel de actividad. 7. Costos que significan entrega o compromiso de entregar bienes o dinero. 8. Costos cuya magnitud en valores totales permanece constante frente a cambios en el nivel de actividad.
.............
.............
Costos evitables
.............
Costos incurridos
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.............
Funciones principales
9. Costos de Adquisicin, Produccin y Comercializacin.
SE PIDE: Anotar en la columna de RESPUESTA el nmero de las definiciones que figuran en la COLUMNA B que coincidan con los conceptos sealados en la COLUMNA A.
Ejercicio 2 La empresa X dedicada a la elaboracin de dulces y conservas, presenta las siguientes cuentas:
CUENTAS
Energa elctrica Deprec. maquinarias y equipos Sueldos ingenieros de fbrica Combustibles mq. conservas Sueldos fijos personal ventas Devengamiento del impuesto inmobiliario de fbrica, pagado por adelantado. Abono publicidad general Duraznos amarillos para dulces Mano de obra operarios conservas Impuesto a los ingresos brutos Fletes de materias primas Devengamiento de primas seguro de incendio de almacn de productos terminados Deprec. muebles ofic. de ventas Comisiones vendedores Envases de conservas Sueldo gerente compras
Funcional
Adq. Prod Com
Nivel Actividad
Fijo
Objeto de Costo
Indir.
Erogabilidad
Erog No Erog
Var. Directo
SE PIDE: Clasificar marcando con una x en los cuadros que corresponda, teniendo en cuenta que para la clasificacin de directos e indirectos, el objeto de costo son los productos.
Ejercicio 3 Una empresa industrial presenta los siguientes costos para 2 niveles de produccin:
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CONCEPTOS Materiales Mano de obra Supervisin Depreciacin Alquiler Comisiones de venta Costos de empaque Fletes de entrega Publicidad
300.000 unidades $ 135.000 $ 75.000 $ 55.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 21.000 $ 15.000 $ 15.000 $ 19.000 $ 395.000
400.000 unidades $ 180.000 $ 100.000 $ 86.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 28.000 $ 20.000 $ 20.000 $ 22.000 $ 516.000
SE PIDE: Teniendo en cuenta los datos del cuadro anterior, clasificarlos en costos de estructura (CE) y costos variables (CV).
Ejercicio 4 La compaa El Alero S.A. se dedica a la produccin de cunas y bales. Como sabe que el costo de fuerza motriz es muy significativo dentro del costo unitario del producto, y debido a que en la actualidad se encuentra asignando este costo indirecto en funcin de las unidades producidas, decide consultarnos para saber si es correcto lo que hace. Trataremos de demostrarle la diferencia que surge de utilizar mejores mtodos de asignacin para la determinacin del costo unitario. Nos entrega la siguiente informacin: Mquina 1 Cunas Bales 10 hs. 2 hs. Mquina 2 5 hs. 10 hs. Produccin 1000 unid. 2000 unid.
Consumo Kwh
0.5
0.328
El consumo en fuerza motriz para el ltimo perodo fue de 15.200 Kwh y el costo por Kwh es de $ 2,60.
SE PIDE: Determinar el costo unitario de los productos asignando el costo total en funcin de: a) Unidades producidas b) Horas trabajadas c) Consumo kw. por hora segn cada mquina
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RESOLUCIN DE LOS EJERCICIOS PRCTICOS DEL CAPTULO 1
Ejercicio 1 Respuesta
.....6........
Columna A
Costo variable
Columna B
1. Costo que permanece constante por unidad. 2. Administracin y Financiacin 3. Costos que significan un sacrificio econmico por resignar otra alternativa de decisin 4. Costos que sern evitados al tomar una decisin.
.....1........ .....5........
Costo variable unitario Costos no erogables
.... 2.........
Funciones de Apoyo
.....8........
Costos fijos o de estructura 5. Costos que no implican una salida de dinero en el corto plazo Costos de oportunidad 6. Costos que son sensibles al nivel de actividad. 7. Costos que significan entrega o compromiso de entregar bienes o dinero. 8. Costos cuya magnitud en valores totales permanece constante frente a cambios en el nivel de actividad. 9. Costos de Adquisicin, Produccin y Comercializacin.
.....3........
......4.......
Costos evitables
......7.......
Costos incurridos
......9.......
Funciones principales
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Ejercicio 2 CUENTAS
Energa elctrica Deprec. maquinarias y equipos Sueldos ingenieros de fbrica Combustibles mq. conservas Sueldos fijos personal ventas Devengamiento del impuesto inmobiliario de fbrica, pagado por adelantado. Abono publicidad general Duraznos amarillos para dulces Mano de obra operarios conservas Impuesto a los ingresos brutos Fletes de materias primas Devengamiento de primas seguro de incendio de almacn de productos terminados Deprec. muebles ofic. de ventas Comisiones vendedores Envases de conservas Sueldo gerente compras
Funcional
Adq. Prod Com
Nivel Actividad
Fijo
Objeto de Costo
Indir.
Erogabilidad
Erog No Erog
Var. Directo
X X X X X X X X X X X X X X X X
X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X
X X X X X X
X X X X X X X X X X X X X X X X
X X X X X X
Ejercicio 3
CONCEPTOS Materiales Mano de obra Supervisin Depreciacin Alquiler Comisiones de venta Costos de empaque Fletes de entrega Publicidad
300.000 unid. $ 135.000 $ 75.000 $ 55.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 21.000 $ 15.000 $ 15.000 $ 19.000 $ 395.000
400.000 unid. $ 180.000 $ 100.000 $ 86.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 28.000 $ 20.000 $ 20.000 $ 22.000 $ 516.000
CLASIFICACION ..........CV............. ..........CV.............. ..........CV.............. ..........CE.............. ..........CE.............. ..........CV.............. ..........CV.............. ..........CV.............. ..........CV..............
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Ejercicio 4 a) Determinacin del consumo de energa por unidad: _15.200 kw_ = 5,0666 kw por unidad 3.000 unid. 5,0666 kw . $ 2,60 = $ 13,1733 para cada producto. b) Determinacin de las horas trabajadas: Cunas: 15 hs . 1.000 unidades = 15.000 horas Bales: 12 hs . 2.000 unidades = 24.000 horas 39.000 horas Determinacin de los kw consumidos por hora: 15.200 = 0,3897 kw. por hora 39.000 Costo por consumo de fuerza motriz asignado a cada producto: Cunas: 15 hs . 0,3897 kw . $ 2,60 = $ 15,1983 por cada cuna Bales: 12 hs . 0,3897 kw . $ 2,60 = $ 12,15864 por cada bal c) Costo por consumo de fuerza motriz considerando la mquina utilizada: Cunas : [(10 hs . 0,5 kw) + (5 hs . 0,328 kw) ] . $ 2,60 = $ 17,264 c/cuna. Bales: [(2 hs . 0,5 kw) + (10 hs . 0,328 kw)] . $ 2,60 = $ 11,128 c/bal
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CAPTULO 2
INTRODUCCIN AL CONCEPTO DE PUNTO DE EQUILIBRIO
1. EL PUNTO DE EQUILIBRIO FSICO. DETERMINACIN EMPRICA La utilizacin de la metodologa de anlisis Costo-Volumen-Utilidad constituye una de las herramientas ms tiles para la administracin empresaria. La claridad conceptual, la simplicidad de su manejo, as como su fcil comprensin para personas ajenas a los quehaceres contables, lo erigen en un elemento hasta ahora insustituible para la toma de las ms importantes decisiones en la direccin de empresas. El concepto primero sobre el que se basa todo el sistema est constituido por el denominado comnmente Punto de Equilibrio. El Punto de Equilibrio no es ms que el volumen de operaciones que cubre exactamente la suma de los costos variables y de estructura correspondientes a un cierto perodo de tiempo. En ese punto la empresa no alcanza ninguna utilidad, pero tampoco experimenta quebrantos. Con un simple ejemplo fijaremos este concepto: Supongamos que un vendedor de diarios paga un canon de $ 100 por mes a la Municipalidad como nico costo estructural, para la atencin de un kiosco donde vende en $ 1 el diario que tiene para l un costo de $ 0,60. Este seor, no precisa mayores conocimientos para saber que cada diario le deja una diferencia de $ 0,40 entre su precio de venta y su costo. Pero tambin sabe que para obtener utilidades con su trabajo no le basta con vender 10 o 20 diarios en todo el mes, porque de esa manera no puede cubrir el canon. An sin manejar trminos tcnicos, este vendedor sabe que necesita vender bastantes diarios para que con la contribucin que obtiene por diferencia entre precio de venta y costo de cada uno, pueda reunir una cantidad de dinero suficiente para pagar el canon del mes. Ha hallado as, sin proponrselo, su Punto de equilibrio. En este caso, llamamos contribucin marginal3 unitaria (cm) a la diferencia entre el precio de venta y el costo variable de cada unidad vendida:
3
En realidad, la denominacin de contribucin marginal no es muy precisa, ya que en el uso habitual los precios y costos unitarios se establecen como promedio y, en consecuencia, la contribucin marginal no corresponde a la ltima unidad del producto elaborado o vendidocon el sentido que al trmino le dan los economistas, sino a cualquiera de las unidades. Sin embargo, considerando la difusin que ha tenido esta denominacin, aceptaremos su uso.
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cm = $ 1,00 - $ 0,60 = $ 0,40
Para alcanzar el punto de equilibrio, este vendedor de diarios necesita lograr durante el mes una suma de contribuciones que cubran su costo de estructura. Llamando Qe al nmero de diarios que necesita vender, su simple clculo es: Qe = ______$ 100_______ = 250 diarios. 1,00 - 0,60 Y aqu debe quedar firmemente fijado el concepto que las operaciones brindan solo contribuciones, y que el concepto de Resultado (utilidad o prdida) se refiere siempre a un perodo. Si las contribuciones obtenidas por operaciones en un perodo son mayores que los costos de estructura del mismo, habr utilidad. Si, en cambio, no son suficientes para ello, se habr registrado un quebranto. Y as aparece un claro concepto: Para un nivel de actividad inferior al Punto de Equilibrio se soportan quebrantos y para uno superior aparecen las utilidades. El punto de equilibrio no es ms que el nivel de actividad donde los costos totales (estructurales y variables) slo igualan a los ingresos, con un resultado igual a 0. A esta situacin resulta til graficarla mediante su representacin en ejes coordenados cartesianos ortogonales:
Grfico 3
Si en el eje de las ordenadas fijamos los montos en pesos y en el de las abscisas las cantidades de unidades, al representar los costos estructurales, se graficarn como una paralela al eje de las abscisas, por cuanto, por hiptesis, el monto que ellos presentan permanece invariable a cualquier volumen de operacin. Los costos variables, por su parte, nacern del origen por cuanto se hacen nulos en el volumen cero y, a partir de all, comienzan a crecer proporcionalmente a la cantidad de unidades. Si adicionamos ambas categoras de costos para determinar el costo total, tendremos una tercera recta que tendr nacimiento en el punto de interseccin del eje
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de las ordenadas con la recta que representa los costos estructurales y que, por tener una pendiente idntica a la de los costos variables, ser paralela a sta. Por ltimo, introducimos la recta representativa de los ingresos por ventas que, al igual que la de los costos variables, tiene nacimiento en el origen. En cualquier supuesto de contribucin marginal unitaria positiva precio de venta superior al costo variable- la recta de las ventas crecer ms rpidamente que la de los costos variables, aproximndose a la del costo total hasta llegar a cortarla, presentando a partir de ese punto de interseccin, valores superiores a los de los costos totales. La cantidad de unidades correspondiente a la abscisa del punto donde se produce la interseccin responder al punto de equilibrio expresado en unidades. En la ordenada aparecer el monto de ventas en que se logra esta igualacin. En cualquier nmero de unidades inferior al correspondiente al punto de equilibrio (a la izquierda del mismo) la empresa estar operando con quebranto. La prdida estar dada por la diferencia entre los valores de ordenada que corresponden a la recta del costo total y a la de las ventas para ese valor de abscisa (cantidad de unidades). Recprocamente, en cantidades que se encuentran a la derecha del valor de abscisa determinado para la interseccin, la empresa obtendr un beneficio igual que la diferencia entre los valores de ordenadas para los puntos mencionados. Es posible comprobar que el quebranto o beneficio es el mismo que se obtiene multiplicando la contribucin marginal por la diferencia entre la cantidad de unidades necesarias para el equilibro y las realmente vendidas. Expresado algebraicamente: R = ( Qr - Qe ) . ( pv - cvu ) siendo R el resultado, Qe las unidades de equilibrio, Qr las unidades realmente vendidas, pv el precio unitario de venta y cvu el costo variable unitario. Esto se explica por cuanto cada unidad que supera el punto de equilibrio deja una contribucin marginal que, al no tener que ser aplicada a cubrir los costos de estructura que ya se encuentran totalmente cubiertos en aquel punto, se transforma en beneficio. Por su parte, cada unidad que falta para alcanzar el equilibrio deja una porcin de costos estructurales sin cubrir, y por ende un quebranto, igual a la suma de las contribuciones marginales no aportadas. Una aclaracin que corresponde hacer, es que este tipo de graficacin parte de dos supuestos matemticos que no se dan en la realidad: la permanencia de los costos estructurales en un entorno de cero a infinito, y la variacin por infinitesimal de los costos variables, cuando en verdad no existe ningn costo que pueda ser considerado invariable a cualquier volumen de produccin, ni muchos de los variables presentarn variaciones infinitesimales sino que crecern en pequeos escalones (variaciones discretas). De cualquier manera, y realizando la graficacin entre los valores mximos y mnimos de actividad que puede presentar una empresa, resulta un elemento conceptual de mucha utilidad para la comprensin cabal de esta importante herramienta de informacin.
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En otro captulo estudiaremos la manera de adaptar la frmula tradicional del punto de equilibrio, a travs de la propuesta de modelos algo ms complejos, para incluir la consideracin de las realidades sealadas.
2. EL PUNTO DE EQUILIBRIO FSICO. DETERMINACIN ANALTICA Alejndonos un tanto de las formas empricas que hemos manejado hasta ahora para introducir los primeros conceptos, podemos, valindonos de un herramental matemtico elemental, intentar una deduccin analtica del punto de equilibrio. Sabemos que la ecuacin de una recta cualquiera se expresa: a + bx = y donde a es una constante que indica el valor de la funcin y para un valor cero de la variable independiente x, o, lo que es lo mismo, el punto de partida de la recta sobre el eje de las ordenadas, y b es tambin una constante que determina la pendiente de la recta. Por consiguiente, la ecuacin del costo total puede ser expresada a travs de los siguientes trminos: CE + (Q . cvu) = CT donde: CE = costos estructurales; Q = cantidad de unidades; cvu = costo variable unitario; (Incluye todos los costos variables, de adquisicin o produccin y de comercializacin) CT = costo total. Esta ecuacin encuentra su justificacin en los fundamentos siguientes: CE configura un valor constante que existe con prescindencia de la cantidad de unidades. En otras palabras, an para una produccin igual que cero, CE mantendr un cierto valor que ser, para este caso, justamente el valor de CT. O sea que CE marca el punto de partida de la recta sobre el eje de las ordenadas. cvu representa igualmente una constante que marcar la inclinacin o pendiente de la recta. En efecto, un alto valor de cvu estar vinculado a un rpido crecimiento del costo total CT. Q representa la variable independiente cuyos distintos valores arrojarn los correspondientes valores del costo total CT. De la misma manera que hemos deducido la ecuacin del costo total, podemos hacerlo en lo concerniente a la ecuacin de los ingresos por ventas. Esta ecuacin adoptar la siguiente forma: pv . Q = V donde:
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pv = precio de venta; Q = cantidad de unidades vendidas; V = ingresos por ventas. Se observa que en esta ecuacin ha desaparecido la primera constante. Ello es as simplemente porque cuando la variable independiente Q es cero, la funcin V es tambin igual que cero. La inexistencia de la primera constante determina que la recta de esta ecuacin arranque desde el punto de origen de ambos ejes. La constante pv en la ecuacin de ingresos por ventas contiene la misma propiedad que la constante cvu en la ecuacin del costo total, es decir, marca la pendiente de la recta. En efecto, un alto valor de pv estar ligado a un rpido crecimiento de los ingresos por ventas. Obviamente, la variable independiente Q, al adoptar distintas magnitudes, otorgar los correspondientes valores a la funcin V. Aceptadas ambas ecuaciones, es evidente que el punto de equilibrio corresponder a aquel valor de la variable independiente Q que arroje valores idnticos de CT y de V. En otros trminos, el punto de equilibrio estar dado por un nivel de actividad (expresado en una cantidad vendida Q) tal que el costo total (CT) sea igual que el ingreso por ventas (V). En smbolos, el punto de equilibrio ser obtenido as: CE + ( Qe . cvu ) = Qe . pv Luego: CE = ( Qe . pv ) ( Qe . cvu ) CE = Qe . ( pv cvu ) De donde: Qe = ______CE______ pv - cvu
A partir de esta frmula bsica podremos con facilidad determinar otros componentes de la ecuacin que, eventualmente, podrn aparecer como incgnita. Si la cantidad es un dato dado, mientras que el interrogante se refiere al precio a que deber venderse un artculo para lograr el equilibrio, algebraicamente llegaremos a que: pv = __CE__ + cvu Q Por su parte, la determinacin del mximo costo variable admisible para lograr el equilibrio, dado un determinado precio de venta y la cantidad a vender, ser: cvu = pv - _CE_ Q Debe tenerse muy en claro que el trmino __CE__ no puede considerarse en Q modo alguno el costo estructural unitario, sino que ha de interpretarse como la porcin de costos estructurales que debe ser cubierta por cada unidad o, lo que es lo mismo, la contribucin marginal unitaria en esa situacin particular.
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Por ltimo, si la incgnita se planteara en referencia al mximo de costos estructurales que es posible soportar para lograr el equilibrio, tenindose como datos la cantidad, el precio de venta y el costo variable unitario, la frmula pertinente ser: CE = Q . ( pv cvu ) 3. EL MARGEN DE SEGURIDAD Hemos visto que el Punto de Equilibrio marca slo el nivel de actividad donde se produce la igualacin de ingresos y costos. A un mayor nivel de esa actividad se encuentran las utilidades, porque, a partir del Punto de Equilibrio, la diferencia entre el precio de venta y el costo variable de cada unidad vendida aporta exclusivamente para las ganancias, ya que los Costos de Estructura del perodo han quedado cubiertos con las contribuciones de las unidades vendidas al alcanzarse el mencionado nivel de actividad. Puede resultar de inters conocer si estamos suficientemente alejados hacia la derecha del Punto de Equilibrio de la empresa con la actividad actual o con una futura presupuestada. Una forma de presentar esta informacin es determinando el Margen de Seguridad (MS), que se obtiene as: MS = Nivel de actividad real o previsto Punto de Equilibrio Nivel de actividad real o previsto As, para una empresa cuyo Punto de Equilibrio se logra con la venta de 126.000 unidades, y actualmente est vendiendo o calcula vender 180.000 unidades, su margen de seguridad sera:
MS = 180.000 126.000 = 0,30 180.000
Este Margen de Seguridad indica que sus ventas actuales o previstas pueden caer hasta un 30% de su actual magnitud, sin que la empresa entre a trabajar en zona de prdidas, segn se muestra en el grfico 4.
Grfico 4
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4. LA PREDETERMINACIN DE LOS RESULTADOS El anlisis realizado a partir de la contribucin marginal unitaria y, concretamente, la grfica del punto de equilibrio, donde aparecen reflejadas las situaciones de la empresa ante distintos volmenes de produccin y ventas, es un instrumento ptimo para la formulacin de presupuestos. Simples desplazamientos en el eje de las abscisas permitirn predeterminar los ingresos por ventas, los costos y, consecuentemente, el resultado para cualquier volumen de produccin (con la lgica limitacin dada por las cotas donde la recta de los costos estructurales presente una fractura como consecuencia de cambios cualitativos en la estructura empresarial). Por otra parte, la incidencia que tiene en el resultado la variacin de cualesquiera de los elementos de la ecuacin ( cvu, pv o CE ) podr ser fcilmente visualizada mediante la superposicin de una nueva recta modificada en su pendiente (si ha variado el costo variable unitario o el precio de venta) o en su origen (si lo que se ha modificado son los costos estructurales). El uso de este tipo de grfica en forma conjunta con una matriz fsica de costos permite predeterminar gilmente las implicancias de distintas hiptesis de crecimiento en el costo de los insumos, lo que tiene particular importancia en momentos en que los precios tienen frecuentes variaciones y los volmenes de produccin y venta aparecen sometidos a fuertes condicionamientos de contexto. El concepto del sistema de equilibrio, lejos de estar limitado a la determinacin del Punto de Equilibrio, constituye, por el contrario, un elemento de anlisis mucho ms fecundo. En rigor, el punto de equilibrio no es sino un concepto referido a una situacin particular, que se encuentra inserto dentro de un concepto ms global, ms comprensivo, cual es el manejo de variables econmicas para la planificacin de resultados. En efecto, a partir de la frmula bsica: Qe = ___CE___ pv - cvu Si el inters no estuviere centrado en la determinacin del punto de equilibrio, sino en calcular la cantidad de productos (QR) para alcanzar un resultado fijado en valores absolutos (R) , lo que habra que lograr con las contribuciones marginales unitarias es cubrir no slo los costos de estructura, sino tambin obtener dicho resultado. Por lo que la frmula anterior se modifica as: QR = ___CE + R__ pv - cvu
Para alcanzar un beneficio que represente una tasa de rendimiento o tanto por uno (r) sobre los costos de estructura, la cantidad de unidades a vender (Qr) ser: Qr = __CE . ( 1 + r )_ pv - cvu
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Si la utilidad pretendida estuviere referida a una tasa de rendimiento (r) sobre los costos variables, haramos: Qr = _____ _CE________ pv - [cvu . ( 1 + r)]
Sin embargo, stos no son los supuestos que con mayor frecuencia se presentan en la prctica de los negocios. Por el contrario, resulta ms corriente que el empresario se vea en la necesidad de lograr un resultado expresado en porcentajes sobre el costo total o sobre los ingresos totales por ventas. Si el beneficio deseado se pretende calcular como una tasa de rendimiento (r) sobre los costos totales (variables y de estructura), obtenemos as la cantidad de unidades a vender: Qr = ____CE . ( 1 + r )_____ pv - [cvu . ( 1 + r)]
Para el caso que el beneficio pretendiere calcularse como un rendimiento (r) sobre el monto de ventas, se tendr: Qr = _________CE__________ [pv . (1 r )] - cvu
Queremos destacar que es importante tener presente que debe guardarse siempre una coherencia entre la incgnita (Q) (cantidad de unidades) y la contribucin marginal del denominador del segundo trmino que debe referirse al precio de venta y al costo variable de la misma unidad en la que est expresada esta incgnita.
5. LOS PUNTOS DE EQUILIBRIO FUNCIONALES
Las empresas comerciales buscan su objetivo econmico a travs de dos funciones principales: la compra y la venta. Las que incorporan a su actividad la fabricacin del producto que comercializan, buscan la obtencin de su utilidad mediante tres funciones, que son las de compra, produccin y comercializacin. Estas tres son las funciones dinmicas o vitales. Las tareas de administracin y financiacin no son en realidad funciones independientes, sino que slo apoyan y estn al servicio de las funciones dinmicas mencionadas. Resulta, por consiguiente, interesante abordar un aspecto soslayado por la bibliografa tradicional en el tratamiento del sistema de equilibrio. Se trata del clculo de los puntos de equilibrio (as como de los resultados planificados) de las tres funciones principales de la empresa: Adquisicin, Produccin y Comercializacin. Tal como es abordado frecuentemente el estudio del sistema de equilibrio (o modelo de costo-volumen-utilidad), el punto de equilibrio es calculado globalmente en funcin de los ingresos por ventas y los costos totales, como un dato nico para toda la empresa. Nuestra propuesta consiste en estudiar el comportamiento de las tres funciones dinmicas o principales en forma separada, para poder conocer los resultados con los
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cuales cada una de ellas contribuye a generar el beneficio empresario. Este tipo de estudios puede dar lugar a la adopcin de decisiones vinculadas con el dimensionamiento de cada sector, as como con sus respectivos costos de estructura y variables.
5.1. La funcin Adquisicin La funcin Adquisicin existe siempre aunque su estructura y significacin alcance niveles muy diferentes de empresa a empresa. En determinados casos puede tratarse de empresas distribuidoras que reciben de pocos proveedores toda la mercadera que venden y donde prcticamente la funcin adquisicin requiere un mnimo esfuerzo empresario y carece de significacin. En otros casos, la funcin adquisicin es tanto o ms importante que la venta en la formacin de las ganancias. Y es en estas circunstancias donde aparece con ms claridad la necesidad de asignar resultados a cada una de las funciones para mejorar la calidad de la informacin, buscando que la misma refleje ms adecuadamente el fenmeno econmico de la formacin de la ganancia. Aceptando que ganancia es el valor positivo residual, o incremento de patrimonio neto que queda como consecuencia de un flujo bidireccional de ingresos y costos, es necesario reconocer su existencia en la funcin de compras. Para ello, supongamos que haciendo un mnimo de esfuerzo de adquisicin, una empresa puede comprar sus productos en el mercado. Tiene un costo de compra conocido en el mercado y, por consiguiente, no es necesario afrontar ningn esfuerzo destinado a las tareas de adquisicin. En tal caso, puede decirse que no existe en esa empresa una Funcin Adquisicin. Ahora bien, si con el propsito de mejorar la eficiencia en sus compras, esta supuesta empresa organiza un sector especial para llevar adelante la Funcin Adquisicin y monta para ello una estructura, esto significar la incurrencia en ciertos costos especficos. Es altamente probable que, adems de otro tipo de ventajas, obtenga un menor costo de sus insumos, sea por acceder a un eslabn ms alto en la cadena comercial, por operar en nuevos mercados, o por cualquier otra circunstancia que mejore su eficiencia operativa.. La diferencia entre los precios obtenidos de los proveedores cuando la empresa cuenta con una estructura de la organizacin de compras, y los que pueden obtenerse sin desarrollar plenamente esta funcin, constituyen los ingresos asignables a la funcin adquisicin. Lgicamente a estos ingresos habr que restarle los costos originados por la misma funcin adquisicin, para obtener el resultado (prdida o ganancia) de la Funcin de Adquisicin. Los probables precios de compra que se pueden lograr en el mercado sin hacer especiales esfuerzos de adquisicin, para compararlos con los obtenidos mediante una estructura de compras especfica, en casi todos los casos pueden lograrse sin temor a incurrir en una excesiva subjetividad.
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5.2. La funcin Produccin Las utilidades son buscadas por la empresa tambin mediante la Funcin Produccin. El fenmeno econmico de produccin consiste en la combinacin de factores econmicos que, al consumirse en un determinado proceso, originan la obtencin de un bien con un valor econmico mayor por lo menos a nivel de expectativa- que la sumatoria de los valores de los factores consumidos en el proceso. En efecto, la produccin, o sea, la generacin de riqueza originada por la accin de llevar adelante en forma exitosa la fabricacin de nuevos bienes, es una importante fuente de resultados para la empresa, ampliamente reconocida por la Economa desde los albores de la sistematizacin de los conocimientos cientficos de esta disciplina. Cuando una empresa industrial fabrica un producto a partir del empleo de ciertas materias primas, modificadas por el uso de la mano de obra, as como del empleo de equipos productivos y de la organizacin de todos esos factores, da, indudablemente, nacimiento a un bien previamente inexistente, cuyo valor ser, obviamente, distinto a la suma de los valores de los elementos insumidos en su fabricacin. Si la gestin ha sido eficiente, el nuevo bien tendr un valor superior a la adicin de los valores de los elementos insumidos. En caso contrario, el valor del nuevo bien ser menor a esa suma. Slo por imperio de una sorprendente casualidad, ambos valores sern iguales. Las precedentes reflexiones justifican plenamente el otorgamiento de un valor al bien producido, distinto al de su costo de produccin y tambin diferente al de su eventual precio de venta mediante la actividad de comercializarlo. Este valor podra ser encontrado averiguando cual sera el precio que el empresario obtendra por la venta de la totalidad de su produccin a un solo adquirente (o a unos pocos), sin afrontar complicadas tareas de comercializacin, tales como fraccionamiento, distribucin, publicidad, financiacin, administracin de cobranzas, etc. La determinacin de este valor, al que podemos llamarlo precio de venta en bloque, puede presentar algunas dificultades prcticas aunque stas son frecuentemente menores a las que podra suponerse sin una detenida reflexin.
5.3. La funcin Comercializacin Esta funcin tambin es, obviamente, capaz de contribuir a la generacin del resultado global de la empresa. En efecto, si la empresa, en vez de comercializar sus productos a uno o pocos grandes distribuidores, lo hace abordando actividades complejas que la obligan a crear un sector especial para ocuparse de ellas, obtendr un mayor precio por sus productos. Este precio, al que denominaremos precio de venta al detalle, ser, obviamente, mayor que el precio de venta en bloque. La diferencia, deducidos los costos involucrados en el funcionamiento del sector creado al efecto, configurar el resultado de la funcin Comercializacin. Estos anlisis, consistentes en buscar la generacin de las utilidades de la empresa a travs del desempeo de las distintas funciones dinmicas, muchas veces
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no son efectuados quizs por influencia de la costumbre de las informaciones contables, que solo reconocen a la venta como operacin generadora de utilidad. Pero no cuesta mucho reconocer que en el momento de una venta en bloque, donde no se puede pensar en ningn valor agregado por la funcin comercializacin, solo se establece con los clientes una relacin de tipo jurdico, que cambia la naturaleza del activo de la empresa (bienes en stock por dinero o por cuentas a cobrar). En verdad los productos son vendidos a un cierto precio porque ese era ya su valor reconocido por los clientes. No existe razn econmica alguna que pueda sostener que, cuando un cliente efecta la compra de un artculo que se tiene almacenado, se produzca un sbito aumento en el valor de ste, y esa mera operacin sea la causa del total de la utilidad que, como ya lo hemos sealado, se genera en la accin combinada de todas las funciones principales de la empresa. En resumen, al considerarse los valores agregados, los costos de estructura y los costos variables de cada una de las funciones, podemos comparar sus diferentes dimensionamientos y enriquecer los datos para un ms correcto anlisis de la relacin costo-volumen-utilidad. La tcnica del punto de equilibrio nos suministra el camino idneo para este tipo de anlisis. Ejemplifiquemos su empleo adoptando los siguientes supuestos:
En la funcin Adquisicin: Costos de estructura Costo variable unitario del material necesario para fabricar una unidad (en el supuesto de contar con un sector Adquisicin especialmente organizado). Costo variable unitario de la accin de comprar (que no se generara si no existiera el Sector Adquisicin). Costo unitario en el mercado (en el supuesto de no contar con dicho sector). En la funcin Produccin: Costos de estructura Costo variable unitario de produccin (excluidos los materiales comprados a travs de la funcin Adquisicin). Precio unitario de venta en bloque (en el supuesto de no contar con un sector Comercializacin especialmente organizado). En la funcin Comercializacin: Costos de estructura Costo variable unitario de comercializacin. Precio unitario de venta al detalle
10.000
95 5 105
420.000 110 365
255.000 50 500
Sobre la base de los datos supuestos anteriores, podemos determinar para cada una de las funciones principales o dinmicas de la empresa el punto de equilibrio, de esta forma: Punto de equilibrio de la funcin adquisicin ( Qea ), considerando como contribucin unitaria la diferencia entre los costos de adquisicin sin sector especial de compras y con sector especial de compras: Qea = ____10.000____ 105 - 100 = 2.000 unidades
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Punto de equilibrio de la funcin produccin ( Qep ), considerando como contribucin unitaria la diferencia entre el precio de venta unitario en bloque y la sumatoria del costo unitario de la materia prima adquirida sin costos de adquisicin ms el costo unitario de produccin: Qep = _______420.000______ = 2.800 unidades 365 - ( 105 + 110 ) Punto de equilibrio de la funcin comercializacin ( Qec ), considerando como contribucin unitaria la diferencia entre el precio de venta al detalle y la sumatoria del precio unitario de venta en bloque ms el costo unitario de comercializacin: Qec = _____255.000_______ 500 - ( 365 + 50 ) = 3.000 unidades
Punto de equilibrio de la empresa en su conjunto ( Qe ): Qe = 10.000 + 420.000 + 255.000 = 2.854 unidades 500 - ( 100 + 110 + 50 )
5.4. Exposicin de resultados 5.4.1. En el Punto de Equilibrio global de la empresa Como se pudo apreciar en el punto anterior, hemos encontrado para la empresa en su totalidad un punto de equilibrio que no coincide con los de ninguna de sus funciones, pues el mismo es una compensacin ponderada de los distintos puntos de equilibrio funcionales. Para los datos de nuestro ejemplo, el punto de equilibrio para la empresa en forma global resulta de la compensacin de ganancias y prdidas sectoriales. Si para determinar los resultados empleramos la frmula: Resultado = ( Unidades reales Unidades en Qe ) . Contribucin podemos llegar a obtener estos resultados:
Versin tradicional Ventas Costos variables Contribucin marginal Costos de estructura Resultado total (2.854 . 500) (2854 . 260) 1.427.000 ___742.000 685.000 ___685.000 0
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Versin con resultados sectoriales Adquisicin: Ingresos (valor de transferencia) Costos variables de compra Costos variables de la operacin de adquisicin Contribucin marginal Costos de estructura Resultado sectorial Produccin: Ingresos (valor de transferencia) Costos variables: Costo de adquisicin (valor de transferencia) Costo del sector Contribucin marginal Costos de estructura Resultado sectorial Comercializacin: Ingresos Costos variables: Costo de adquisicin (valor de transferencia) Costo del sector Contribucin marginal Costos de estructura Resultado sectorial (Prdida) RESUMEN: Beneficio funcin Adquisicin Beneficio funcin Produccin Prdida funcin Comercializacin Resultado total
(2.854 . 105) (2.854 . 95) (2.854 . 5)
299.671 271.130 ____14.270 14.271 10.000 4.271
(2.854 . 365) (2.854 . 110) (2.854 . 105)
1.041.770 313.958 __299.687 428.125 __420.000 8.125
(2.854 . 500) (2.854 . 365) (2.854 . 50)
1.427.083 1.041.771 ___142.708 242.604 __255.000 12.396
4.271 8.125 12.396 0
5.4.2. En la Zona de Beneficios de la empresa La obtencin de buenos resultados econmicos, muchas veces no motiva a la Direccin de la empresa a analizar el aporte que a las utilidades proporcionan las distintas funciones principales. A los efectos de una ms clara comprensin de esta situacin, tomaremos el anterior ejemplo, modificando slo el precio de venta al detalle y suponiendo que el mismo sea de $ 430, mientras que el actual nivel de actividad de la empresa es de 8.000 unidades de produccin y venta. En consecuencia, los supuestos que tendremos en cuenta son:
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En la funcin Adquisicin: Costos de estructura Costo variable unitario del material necesario para fabricar una unidad (en el supuesto de contar con un sector Adquisicin especialmente organizado). Costo variable unitario de la accin de comprar (que no se generara si no existiera el sector Adquisicin) Costo unitario en el mercado (en el supuesto de no contar con dicho sector). En la funcin Produccin: Costos de estructura Costo variable unitario de produccin (excluidos los materiales comprados a travs de la funcin Adquisicin) Precio unitario de venta en bloque (en el supuesto de no contar con un sector Comercializacin especialmente organizado). En la funcin Comercializacin: Costos de estructura Costo variable unitario de comercializacin. Precio unitario de venta al detalle
10.000
95 5 105
420.000 110 365
255.000 50 430
Con el objeto de comparar la informacin suministrada por las prcticas tradicionales con el diseo propuesto para la exposicin de los resultados sectoriales, proponemos un ejemplo adoptando los siguientes supuestos:
Ventas (unidades) Compras de materiales para fabricar (unidades) Costo unitario pagado por el material Costo variable unitario de la funcin Adquisicin Costo unitario de mercado del material Costo variable de produccin Precio de venta en bloque Precio de venta al detalle Costo variable de comercializacin Costo de estructura del Sector Adquisicin Costo de estructura del Sector Produccin Costo de estructura del Sector Comercializacin
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $
8.000 8.000 95 5 105 110 365 430 50 10.000 420.000 255.000
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Versin tradicional Ingresos Costos variables: de adquisicin de produccin de comercializacin Contribucin marginal Costos de estructura de adquisicin de produccin de comercializacin Resultado total (8.000 . 430) 3.440.000
(8.000 . 100) (8.000 . 110) (8.000 . 50)
800.000 880.000 400.000
2.080.000 1.360.000
10.000 420.000 255.000
685.000 675.000
Versin con resultados sectoriales Sector Adquisicin: Ingresos (valor de transferencia) (8.000 . 105) Costos variables de compra (8.000 . 95) Costos variables de la operacin de adquisicin (8.000 . 5) Contribucin marginal Costos de estructura Resultado sectorial (Ganancia) Sector Produccin: Ingresos (valor de transferencia) (8.000 . 365) Costos variables: Costo de adquisicin (valor de transferencia) (8.000 . 105) Costo del sector (8.000 . 110) Contribucin marginal Costos de estructura Resultado sectorial (Ganancia) Sector Comercializacin: Ingresos (8.000 . 430) Costos variables: Costo de adquisicin (valor de transferencia) (8.000 . 365) Costo del sector (8.000 . 50) Contribucin marginal Costos de estructura Resultado sectorial (Prdida) RESUMEN: Ganancia Sector Adquisicin Ganancia Sector Produccin Prdida Sector Comercializacin Resultado total
840.000 760.000 ____40.000 40.000 10.000 30.000
2.920.000
840.000 ___880.000
1.720.000 1.200.000 420.000 780.000
3.440.000
2.920.000 ___400.000
3.320.000 120.000 255.000 -135.000
30.000 780.000 -135.000 675.000
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Se advierte que, si bien el resultado total es el mismo cualquiera sea el diseo adoptado, la informacin analtica suministrada por el anlisis sectorial resulta mucho ms rica, ofreciendo la posibilidad de evaluar el comportamiento de cada sector. La consideracin tradicional, al no poner de relieve las distintas situaciones en que pueden estar operando los distintos sectores, impide conocer las causas que dan origen a su resultado. En efecto, en el ejemplo que estamos presentando, la empresa obtiene un resultado favorable de $ 675.000. Pero no permite advertir que los distintos sectores contribuyen en forma muy diferente a la obtencin de dicho resultado. Al observar solamente el resultado de la empresa en su conjunto, se advierte que est logrando beneficios toda vez que se encuentra operando por encima de su punto de equilibrio general, que es: QeEmpresa = ___10.000 + 420.000 + 255.000___ = 4.029,4117 unidades 430 - ( 100 + 110 + 50 ) Siendo la contribucin marginal global de la empresa: cmEmpresa = 430 - ( 100 + 110 + 50 ) = $ 170 el resultado para el nivel de actividad de 8.000 unidades es: Utilidad = ( 8.000 - 4.029,4117 ) . 170 = $ 675.000 El anlisis sectorial permite visualizar que, aunque la empresa est operando por arriba de su punto de equilibrio y, por consiguiente est obteniendo beneficios, su Sector Comercializacin resulta deficitario. Estamos en presencia de subsidios intersectoriales implcitos, imposibles de ser detectados a travs del procedimiento tradicional. El estado deficitario del Sector Comercializacin encuentra su causa en su baja contribucin marginal en relacin con sus costos de estructura y el nivel de actividad de la empresa. En efecto, en el perodo considerado fueron vendidas 8.000 unidades, mientras que el punto de equilibrio del Sector Comercializacin es de 17.033, lo que puede indicar un sobredimensionamiento del sector respecto del nivel de actividad actual, un exceso de costos variables en el sector o una ineficiencia en la obtencin de un mejor precio de venta al detalle. En el cuadro siguiente se expresan los resultados sectoriales como la diferencia entre el nivel de actividad real y los puntos de equilibrio sectoriales.
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PUNTOS DE EQUILIBRIO
Sector Adquisicin QeAdquisicin Sector Produccin QeProduccin
= ____10.000____ 105 - 100
2.000 unidades
= _______420.000_______ 365 - 105 - 110
2.800 unidades
Sector Comercializacin QeComercializacin = _______255.000_______ 430 - 365 - 50
17.000 unidades
CONTRIBUCIONES MARGINALES UNITARIAS Sector Adquisicin Sector Produccin Sector Comercializacin $ 5 $ 150 $ 15
RESULTADOS SECTORIALES
Nivel Real Nivel de Punto de Contribucin Equilibrio Marginal Resultado
Sector Adquisicin Sector Produccin Sector Comercializacin
(8.000 - 2.000 ) . 5 (8.000 - 2.800 ) . 150 (8.000 - 17.000 ) . 15
30.000 (Ganancia) 780.000 (Ganancia) 135.000 (Prdida)
De esta forma, hemos podido observar que el punto de equilibrio de la empresa en su conjunto, puede ser, por ejemplo, el resultado de la compensacin entre los beneficios emergentes de las funciones Adquisicin y Produccin eficientemente organizadas y el quebranto de una funcin Comercializacin sobredimensionada o con otras deficiencias. Esta determinacin de ingresos sectoriales o funcionales permiten analizar las relaciones de costo-volumen-utilidad para cada una de las funciones. Y este conocimiento permitir adoptar las medidas conducentes para una mejor complementariedad en el dimensionamiento de cada una de ellas a efectos de lograr un armnico equilibrio general.
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Punto de equilibrio (en trminos fsicos)
Ejercicio 1 Sobre la base de los siguientes datos: Costo variable unitario Costos estructurales del perodo Precio unitario de venta $5 $ 15.000 $9
SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio. b) El resultado del perodo si la produccin y venta alcanz a 4.000 unidades. Resultado: a) Qe = 3.750 u. b) G = $ 1.000
Ejercicio 2 Sobre la base de los siguientes datos: Costo variable unitario de produccin Costos estructurales de produccin del perodo Costo estructural de administracin y comercializacin del perodo $ 3,20 $8.000 $2.000
SE PIDE: Determinar el precio al que debern comercializarse 5.000 unidades para que la empresa se encuentre en equilibrio. Resultado: pv = $ 5,20.
Ejercicio 3 Si una empresa tiene $ 9.000 de cargas de estructura, $ 8 de costos variable unitario, y vende sus productos a $ 12 cada unidad. SE PIDE: Determinar la cantidad que debe producir y vender para obtener un beneficio de $ 3.000. Resultado: QR = 3.000 u.
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Ejercicio 4 Sobre la base de los siguientes datos: Costo variable unitario Precio de venta Volumen de ventas $ 14 $ 21 4.000 unidades
SE PIDE: Determinar el monto mximo de carga de estructura que la empresa puede soportar sin generar quebranto. Resultado: CE = $ 28.000.
Ejercicio 5 Una empresa que vende sus productos a $ 600 cada uno, se encuentra en equilibrio con una venta de 2.870 unidades. En el perodo que finaliz el 30 de abril obtuvo un beneficio de $ 126.000 con una venta de 3.500 unidades.
SE PIDE: Calcular: a) El costo variable unitario. b) Los costos de estructura de la empresa para el perodo. Resultado: a) cvu = $ 400. b) CE = $ 574.000
Ejercicio 6 Una empresa presenta esta informacin: Costos estructurales Costo variable unitario Volumen de ventas $ 4.800 $ 2,30 18.000 unidades
SE PIDE: Calcular el precio a que debe vender sus productos si quiere obtener un beneficio del 20% sobre el monto de ventas. Resultado: pv = $ 3,2083
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Ejercicio 7 Sobre la base de los siguientes datos: Costos estructurales Costo variable unitario Precio unitario de venta $ 3.500 $5 $ 17
SE PIDE: Determinar qu volumen de ventas deber alcanzar la empresa: a) si quiere obtener un beneficio del 30% sobre sus costos variables. b) si quiere obtener un beneficio del 20% sobre sus costos totales. c) si quiere obtener un beneficio del 15% sobre las ventas. Resultado: a) Qr = 333,33 u. b) Qr = 381,82 u. c) Qr = 370,37 u. Ejercicio 8 El propietario de una estacin de servicio est analizando la posibilidad de abrir una nueva estacin para expender nicamente nafta. Conforme a su experiencia efecta las siguientes estimaciones: Precio de venta Costo de la nafta (incluido impuestos y fletes) Costos estructurales mensuales: $ 1.000 -Alquiler local -Electricidad (3 turnos, 24 hs.) $ 150 $ 2.400 -Sueldos y cargas sociales $ 450 -Otros costos fijos ____$ 4.000 $ 1,00 el litro $ 0,80 el litro
SE PIDE.
a) Calcular el punto de equilibrio expresado en litros. b) Igual pregunta suponiendo que el alquiler fuera el doble. c) Igual pregunta asumiendo que el alquiler no se modifica, pero pagando al encargado de la estacin una comisin de $ 0,02 por litro, adems de su sueldo, ya incluido dentro de los costos de estructura del mes. d) Igual pregunta, suponiendo que el precio de venta pudiera reducirse a $ 0,96 y los costos variables originales se mantuvieran constantes. e) Basndose en la informacin original, determinar cuntos litros deben venderse para asegurar al propietario una utilidad de $ 1.000 por mes. f) Con la informacin original calcular cul sera el margen de seguridad del negocio, si ste generara una utilidad de $ 1.500 mensuales. g) Deseando obtener la mayor utilidad posible en valores absolutos, determinar si es conveniente que la estacin opere en tres turnos. Cerrarla durante la noche reducira el costo de electricidad en $ 60 y los sueldos y cargas sociales en $ 800. Por otra parte, la venta mensual declinara en 10.000 litros. Asumir dos alternativas para las ventas, trabajando 24 horas 62.000 y 90.000 litros.
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Resultado: a) Qe = 20.000 litros. b) Qe = 25.000 litros. c) Qe = 22.222 litros. d) Qe = 25.000 litros. e) QR = 25.000 litros. f) QR = 27.500 litros. MS = 0,2727 g) Conviene trabajar los 3 turnos.
Ejercicio 9 Una empresa vende un nico producto a $ 10,00 la unidad, siendo su costos variable unitario de $ 6,50. Soporta $ 20.000 mensuales de costos de estructura y vende actualmente 8.000 unidades al mes. SE PIDE. a) Determinar el Punto de Equilibrio en unidades. b) Determinar el Margen de Seguridad. c) Indicar cmo se modificaran las respuestas de los interrogantes anteriores si los precios de venta se reducen un 10%, los costos variables se rebajan un 10% y el volumen aumenta 20%. Todas estas modificaciones ocurren simultneamente. Resultado: a) Qe = 5.714 unidades. b) MS = 0,2857 c) Qe = 6.349 unidades.
MS = 0,3386
Punto de equilibrio (en trminos fsicos) Ejercicio 1 a) Qe = _____CE_____ = pv - cvu b) ___15.000___ 9 - 5 = 3.750 unidades.
R = ( QR - Qe ) . ( pv - cvu ) = (4.000 3.750) . ( 9 5 ) Luego: R = $ 1.000 (Ganancia)
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Ejercicio 2 Qe = ____CE____ pv - cvu Qe . ( pv - cvu ) = CE pv - cvu = __CE__ Qe pv = _CE__ + cvu Qe pv = __ 10.000__ + 3,20 5.000 Luego: pv = $ 5,20
Ejercicio 3 Qe = ___CE + R__ = pv - cvu Luego: __9.000 + 3.000__ 12 - 8
Qe = 3.000 unidades.
Ejercicio 4 Qe = ____CE____ pv - cvu CE = Qe . ( pv - cvu ) Luego: CE = $ 28.000. CE = 4.000 . ( 21 - 14)
Ejercicio 5 a) R = ( QR - Qe ) . ( pv - cvu ) 126.000 = ( 3.500 - 2.870 ) . ( 600 - cv )

Luego: cv = $ 400. b) Qe . ( pv - cvu ) = CE CE = 2.870 . ( 600 - 400 ) Luego: CE = $ 574.000.
Ejercicio 6
Qr = ________CE________ [ pv . ( 1 - r)] - cvu
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18.000
= _____4.800_____ 0,80 pv - 2,30 pv = $ 3,2083
Luego:
Ejercicio 7 a) Qr = ______CE_________ pv - [cvu . ( 1 + r)] Qr = ______3.500______ 17 - ( 5 . 1,30 ) Qr Luego: Qr = 333,33 unidades.
b)
____CE . ( 1 + r )____ pv - [ cvu . ( 1 + r )] ____3.500 . 1,20___ 17 - ( 5 . 1,20 ) Luego: Qr = 381,82 unidades.
Qr =
c)
Qr = _____CE__________ [pv . ( 1 r)] - cvu Qr = ______3.500______ (17 . 0,85 ) - 5 Luego: Qr = 370,37 unidades.
Ejercicio 8 a) Qe = ___4.000___ = 20.000 litros. 1 - 0,80 Qe = ___5.000___ 1 - 0,80 = 25.000 litros.
b)
c) Qe = ___4.000___ = 22.222 litros. 1 - 0,82 d) Qe = ___4.000___ = 25.000 litros. 0,96 - 0,80
e) QR = __4.000 + 1.000__ = 25.000 litros. 1 - 0,80 f) QR = __4.000 + 1.500__ = 27.500 litros. 1 - 0,80 __27.500 - 20.000__ = 0,2727 27.500
MS =
60
g) 3 turnos:
R1 = [ 62.000 . (1 0,80 )] - 4.000 = $ 8.400. R2 = [ 90.000 . ( 1 0,80 )] - 4.000 = $ 14.000. R3 = [ 52.000 . ( 1 0,80 )] - 3.140 = $ 7.260. R4 = [ 80.000 . ( 1 0,80 )] - 3,140 = $ 12.860.
2 turnos:
Luego, conviene trabajar con 3 turnos.
Ejercicio 9 a) Qe = ___20.000___ = 5.714 unidades. 10,00 - 6,50 b) MS = 8.000 - 5.714_ = 0,2857 8.000 c) Qe = __20.000____ = 6.349 unidades. 9,00 - 5,85 MS = __9.600 6.349__ = 0,3386 9.600
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CAPITULO 3
EL ANALISIS COSTO - VOLUMEN - UTILIDAD CON DATOS EXPRESADOS EN BASES DIFERENTES
1. INTRODUCCIN Cuando se trabaja en anlisis del tipo C-V-U sobre casos reales, se presentan con relativa frecuencia situaciones donde los datos fundamentales para el desarrollo de los clculos aparecen vinculados a diferentes unidades de anlisis. Ello habr de introducir dos nuevos enfoques en nuestra metodologa de trabajo: por un lado, la necesidad de homogeneizar las bases de clculo, optando por una de las unidades de anlisis posibles, y por el otro la alternativa de establecer puntos de equilibrio -numricamente diferentes pero conceptualmente igualesexpresados en diferentes unidades. Puede convenir, a esta altura, desarrollar un poco ms el estudio de la frmula bsica de equilibrio que hemos planteado en el captulo precedente y de las que de ella se derivan. Cuando expresamos Qe = _____CE____ pv cvu quedan implcitos ciertos elementos conceptuales que conviene analizar. Por un lado, debemos tener en cuenta que en el numerador aparecen siempre los costos de devengamiento peridico o sea aquellos que, por su naturaleza, van a estar referidos a un perodo. El hecho de que normalmente operemos con costos fijos devengados en un mes no impide que en otras circunstancias convenga trabajar con perodos mayores o menores (trimestres, aos, semanas, etc.) Por otro lado, el denominador estar referido siempre a una cierta unidad de anlisis que, como vimos en el captulo precedente, podr ser la unidad de producto pero que, como habremos de ver ms adelante, podr ser la unidad de materia prima, la unidad monetaria, la unidad de recurso escaso o cualquier otra que convenga a la naturaleza de las decisiones que estemos tratando de apoyar. El resultado, en consecuencia, quedar siempre expresado en cantidad de unidades a producir o vender en un perodo de tiempo, aunque en la mayora de los casos solo pongamos atencin en el nmero resultante.
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Pero lo que en este momento nos interesa es que se comprenda perfectamente la correlacin que existe entre la unidad de anlisis en que se expresa la contribucin marginal unitaria que aparece en el denominador y la unidad en que queda expresado el resultado. Para dejar en claro la naturaleza de los casos que analizaremos en este captulo, ejemplifiquemos con una situacin simple: una empresa manufacturera utiliza una nica materia prima que, luego de sometida a un nico proceso, da origen a un nico producto. Entre la unidad de materia prima y la unidad de producto existe un dato de ingeniera que es el que, normalmente, se conoce con el nombre de rendimiento y es el que vincula a ambas unidades. Supongamos que decimos que de cada kilo de materia prima se obtienen 800 gramos de producto (rendimiento 80%).
1 kg. de materia prima
PROCESO
800 grs. de producto
Es altamente probable que, en estas circunstancias, determinados datos estn expresados sobre la base de unidades de materia prima (p.e. costo de adquisicin por tonelada de materia prima), mientras que otros (precio de venta) refieran a unidades de producto. Los costos variables del procesamiento podrn estar referidos a cualquiera de las dos unidades en cuestin. Probablemente los originados en las primeras etapas estn vinculados a unidades de materia prima mientras que los de las ltimas se expresen en unidades de producto. Esto posibilita elegir la unidad de anlisis que habremos de utilizar. Obviamente, como paso previo a la determinacin de una contribucin marginal unitaria, habr que definir sobre la base de cual de las unidades se habrn de efectuar los anlisis, para homogeneizar los datos expresando todos con referencia a la misma. Si optamos por trabajar en unidades de materia prima podremos utilizar en forma directa los datos que vienen expresados en esa base (costo de adquisicin y algunos costos variables de procesamiento), pero tendremos que reexpresar los datos que en su origen- se reciben referidos a unidades de producto (precio de venta y, eventualmente, otros costos variables de procesamiento y los costos de comercializacin). En forma simple podramos decir que, para determinar la contribucin marginal de un kilo de materia prima tendremos que contraponer los costos originados por la adquisicin y procesamiento de un kilo de materia prima con los ingresos originados por 800 gramos de producto.
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Pero, con la misma lgica, podramos optar por trabajar en unidades de producto, utilizando el precio de venta en la base en que viene expresado, pero reexpresando los datos que originariamente estn vinculados a la unidad de materia prima. Una aplicacin inversa del dato de rendimiento permitir determinar que, para obtener un kilo de producto ser necesario adquirir y procesar 1,25 kg. de materia prima y, por esa va de razonamiento, determinar la contribucin marginal de un kilo de producto que, obviamente, ser numricamente diferente de la contribucin marginal de un kilo de materia prima. El clculo de sendos cocientes entre los costos de estructura y estas diferentes contribuciones marginales unitarias arrojar, por supuesto, resultados distintos. Pero debe tenerse presente que, de ninguna manera se trata de dos puntos de equilibrio diferentes sino, simplemente, de un nico punto de equilibrio medido en diferentes unidades. Dentro de la problemtica que surge a partir de tener los datos de origen expresados en distintas unidades, vamos a analizar tres grupos de casos: Casos de vinculacin por va del rendimiento Casos de mermas o rechazos de productos Casos de devengamiento por factores diferentes
2. CASOS DE VINCULACION POR VIA DEL RENDIMIENTO El primero de los casos es, en buena medida, el que utilizamos en nuestra introduccin al tema. Gran cantidad de industrias que trabajan a partir de productos primarios (molinos harineros o arroceros, industrias aceiteras, madereras, lcteas, frigorficas, petroqumicas, etc.) presentan la problemtica de contar con informacin necesaria para los anlisis C-V-U expresada sobre diferentes bases - algunos datos vinculados a unidades de materia prima y otros a unidades de producto- lo que obliga a efectuar un trabajo previo de homogeneizacin de datos para poder operar. Si bien en muchas de las actividades mencionadas como ejemplo se presenta tambin la circunstancia de que de una nica materia prima se obtiene un conjunto de productos, omitiremos momentneamente este tema que ser analizado en prximos captulos y trabajaremos bajo el supuesto simplificador de que una nica materia prima da origen a un nico producto. Si retomamos ese caso simple planteado en las primeras pginas de este captulo y le incorporamos datos monetarios para facilitar su comprensin, podemos suponer que cada kg. de materia prima es adquirida a $ 6. Dentro del proceso de transformacin, podemos suponer ciertas operaciones (molido, tamizado, etc.) donde los datos tcnicos informan un costo variable de $ 2 por cada kg. de materia prima procesada. Al final de proceso suponemos un costo en la operacin de envasado que es de $ 1,20 por cada kilo de producto. El kilo de producto es vendido a $ 16 sin que existan costos de comercializacin de ningn tipo. El rendimiento que es, como decamos, un dato de ingeniera, habr de ser el nexo que permitir expresar en una nica unidad los datos de costos de adquisicin,
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de costos variables del proceso de transformacin y envasado y de precio de venta, y que podemos expresar as: 1 kg. materia prima --------------1 kg. producto ---------------------800 grs. producto 1,25 kg. de materia prima
Si repasamos los datos de que disponemos, podremos agruparlos as: DATOS EXPRESADOS EN KILOS DE MATERIA PRIMA - Costo de adquisicin $ 6.- Costos de procesamiento (molienda, tamizado) $ 2.DATOS EXPRESADOS EN KILOS DE PRODUCTO - Costos de procesamiento (envasado) - Precio de venta
$ 1,20 $ 16.-
Si en una primera decisin queremos trabajar sobre la base de unidades de materia prima, tendremos que reexpresar los datos que estaban en trmino de producto: DATOS REEXPRESADOS EN KILOS DE MATERIA PRIMA - Costos de procesamiento - Precio de venta $ 1,20 . 0,8 = 0,96 $ 16 . 0,8 = 12,80
Ahora estaramos en condiciones de determinar la contribucin marginal por kilo de materia prima: 12,80 (6 + 2 + 0,96) = 3,84 Si, en cambio, deseramos operar en base a unidades de producto, los datos a reexpresar seran los que originariamente nos llegaron expresados en unidades de materia prima: DATOS REEXPRESADOS EN KILOS DE PRODUCTO - Costo de adquisicin $ 6 / 0,8 = 7,50 - Costos de procesamiento $ 2 / 0,8 = 2,50 De aqu podramos calcular la contribucin marginal por kilo de producto: 16 (7,50 + 2,50 + 1,2) = 4,80 Supongamos que los costos fijos del proceso (de los que hasta ahora no hemos hablado porque no influyen en el clculo de las contribuciones marginales) sean de $ 50.000 por mes, podramos determinar los siguientes niveles de equilibrio: 50.000 / 3,84 = 13.020,833 kg. de materia prima por mes 50.000 / 4,80 = 10.416,666 kg. de producto por mes Como dijimos anteriormente, esto no puede ser interpretado como dos niveles de equilibrio diferentes ya que se trata de un nico punto medido en diferentes unidades, donde el rendimiento sigue operando como nexo entre ambos datos numricos:
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13.020,833 . 0,8 = 10.416,666 10.416,666 / 0,8 = 13.020,833 Un comentario marginal que resulta pertinente sealar es que, como herramienta de decisin gerencial, no sera correcto informar los resultados de los estudios C-V-U con ese anlisis decimal ya que, generalmente, los datos base no tienen un nivel de precisin tan alto ni los comportamientos de los costos como fijos o variables son tan ntidos. Afortunadamente tampoco es necesario llegar a esos niveles de detalle para apoyar una decisin y seguramente bastar con decir trece toneladas de materia prima o 10.500 kg. de productos. En nuestro ejemplo partimos de suponer que los datos de materia prima y de producto estaban expresados en unidades de peso (el kilogramo) pero debe tenerse presente que, en muchos casos, los datos de materia prima y de producto pueden estar expresados en unidades de medida diferentes. Un insumo cuyo precio est fijado en unidades de peso puede dar origen a un producto que se comercializa por unidades de volumen o viceversa. Esto no modificara en nada la lgica de este anlisis que seguir siendo la de expresar en unidades homogneas todos los factores que inciden en el clculo de la contribucin marginal unitaria.
3. CASOS DE MERMAS O RECHAZOS DE PRODUCTOS Un segundo caso que analizaremos dentro de la misma problemtica es el que se presenta en aquellos procesos en los cuales, y como consecuencia normal del mismo, la cantidad de productos que salen para la venta difiere de la cantidad que inici el proceso. Podemos imaginar situaciones donde un producto, antes de ser transferido al almacn de productos terminados, sea sometido a un proceso de control de calidad en el cual se origina un porcentaje de rechazos. Esta circunstancia plantea una situacin semejante a la anterior en el sentido de que existe una diferencia entre las cantidades que inician el proceso (y originan costos variables a lo largo del mismo) y las que finalmente pueden ser vendidas. Si est asumido que nuestro control de calidad rechazara en promedio un 2% de los productos que terminan el proceso, ese porcentaje de aprobacin del 98% tendr un efecto similar al del rendimiento, ya que cada producto que inicie el proceso solo originar ingresos por 0,98 pv y costos cvu mientras que cada producto que salga a la venta originar un ingreso pv y costos cvu dividido por 0,98. En otras palabras, para determinar la contribucin marginal por unidad de materia prima, las mermas por rendimiento de la materia prima o por prdida o rechazo de productos no afectan el costo variable unitario, sino que disminuyen el ingreso. En cambio, si se trata de determinar la contribucin marginal por unidad de producto esas mermas o prdidas no afectan el ingreso o precio de venta unitario del producto, sino que incrementan el costo ya que hay que hacer inversiones adicionales en el proceso para obtener la unidad de producto. Habr entonces contribuciones marginales diferentes (y por ende dos distintas expresiones de un mismo punto de equilibrio para la empresa) segn que la unidad de
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anlisis elegida sean los productos que inician o los que finalizan el proceso luego del control de calidad. Conviene puntualizar que estamos hablando de procesos donde puede suponerse un nivel standard de rechazos que avalara un tratamiento de costo normal para esos descartes. El costo unitario del producto apto para la venta incluir el costo de los productos desechados y ser posible y necesario- determinar niveles de desvo entre el rechazo standard y el rechazo real, con eventuales imputaciones a resultados extraordinarios originados en rechazos atpicos. El hecho de que los productos descartados puedan ser comercializados como productos de segunda o tener algn otro valor de recupero solo modificara el anlisis en el sentido de llevarnos a una situacin de multiproduccin que analizaremos en los prximos captulos. Tampoco cambia el anlisis si el descarte no se produce al final del proceso sino en alguna etapa intermedia o si no afecta al producto en su totalidad sino solo a una parte del mismo, ya que todos los casos se resolvern dentro de la misma lgica con mayor o menor complejidad de clculo. En la ejercitacin de este captulo se ofrecen diferentes casos. Otra situacin anloga es la que se presenta cuando estamos ante casos de procesos de enfriamiento, secado o estacionamiento que originen disminuciones en el peso o volumen de los productos, (procesos con merma) lo que produce diferencias entre las cantidades ingresadas y salidas de esa etapa. El hecho de que en algunos casos (congelamiento) el proceso pueda ser inverso y que las cantidades de productos salidos sea superior al de productos ingresados no cambia la lgica del anlisis que consiste en definir con claridad la unidad en que se quiere efectuar el anlisis C-V-U cuando surge algn factor que haga diferentes los volmenes de ingresos y los de salidas. La ejercitacin de estos casos puede ser mucho ms rica y diversificada pero no existen elementos conceptuales diferentes que justifiquen prolongar estos comentarios.
4. CASOS DE DEVENGAMIENTO POR FACTORES DIFERENTES Esta situacin es, probablemente, una de las ms complejas con que tropieza un analista de costos. Se presenta cuando la naturaleza de la actividad es tal que el principal factor de devengamiento de los costos variables es diferente al factor a partir del cual se originan los ingresos. Un caso muy claro y que tomaremos como ejemplo, aunque luego mencionaremos otros similares, es el del transporte urbano de pasajeros. Los ingresos que tiene la empresa transportadora se originan, indudablemente, en la venta de pasajes. Sus costos variables, sin embargo, son en buena medida independientes del nmero de pasajes vendidos ya que tienen como principal fuente de devengamiento
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datos de operacin, dentro de los cuales los kilmetros recorridos son los de mxima relevancia. Si pensamos que cada pasajero que asciende al colectivo genera un ingreso sin que haya costos variables vinculados con ese hecho4 mientras que, por otra parte, cada kilmetro recorrido sin que asciendan pasajeros genera costos variables sin ingresos correlativos, se puede tener una buena aproximacin a la problemtica de estos casos. Si tomramos como nico objetivo la maximizacin de la rentabilidad empresaria, los colectivos circularan con una frecuencia muy baja, de manera de garantizar la mayor cantidad de ascenso de pasajeros en cada kilmetro recorrido y, por lo tanto, contraponer muchos ingresos a sus costos operativos. Sin duda que apareceran costos de otro tipo tales como los prolongados tiempos de espera de los pasajeros o la incomodidad de los que viajan parados y apretados, pero estos no incidiran en el resultado empresarial. Dejando de lado esas circunstancias que obligan, para este caso en particular, a la fiscalizacin de entes pblicos que tratarn de establecer normas de equidad entre los intereses empresariales y los de los usuarios, volvamos a la idea central de este punto y analicemos su semejanza y su diferencia con los otros casos estudiados en este captulo. Tal como en los casos anteriores, los costos variables (o, al menos, algunos de los costos variables) se devengan en funcin de una unidad de anlisis que no es la misma unidad que aquella sobre la base de la cual se devengan los ingresos. Pero, a diferencia de esos casos, ac no encontraremos ninguna relacin tcnica de rendimientos, mermas o desperdicios que posibilite establecer un standard basado en la ingeniera de los procesos. La nica posibilidad de homogeneizar estos datos con bases de devengamiento diferentes con el objetivo de poder calcular razonablemente una contribucin marginal unitaria, es encontrar algn tipo de correlacin entre esos diferentes factores de devengamiento a partir de una base estadstica o de estimaciones basadas en conjeturas. En el servicio tomado como ejemplo, habr que incorporar un dato estadstico, el (mal) denominado pasajero/kilmetro que es el indicador que expresa cuantos boletos se venden en cada kilmetro recorrido, calculado promediando todos los das del ao, todos los horarios de servicio y, eventualmente, todas las lneas del sistema. Solo a partir de ese indicador, que naturalmente no tiene la estabilidad y neutralidad de un estudio de ingeniera, pueden establecerse correlaciones entre las unidades de ingreso y de costos variables que permitan determinar la contribucin marginal de cada kilmetro recorrido o de cada boleto vendido.
En realidad, hay algunos costos, como los impuestos sobre ventas y seguros de pasajeros transportados, que estn relacionados con la cantidad de boletos vendidos, pero que podran ser tratados como reducciones a los ingresos ms que como costos variables propiamente dichos. Tambin, en un anlisis muy preciso, podra decirse que el consumo de combustible y el desgaste de los neumticos de un vehculo cargado es mayor que en uno vaco pero, en principio, esa variacin puede ser considerada irrelevante.
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Conviene destacar que el caso no debe confundirse con las situaciones que se presentan en empresas que virtualmente carecen de costos variables. Para ejemplificar, pensemos en una sala de exhibiciones cinematogrficas. Si trabajamos computando ingresos netos (o sea restando del valor de la entrada que paga cada espectador los impuestos y comisiones de la distribuidora que tienen esa misma base de devengamiento) encontraremos que, prcticamente, no existen costos variables unitarios que puedan contraponerse al ingreso por la venta de una entrada. Cada espectador que ingresa mejora el resultado (no solo el ingreso) por todo el valor neto abonado, porque todos los costos de operacin son fijos por naturaleza y, en consecuencia, la contribucin marginal unitaria es igual al valor neto de la entrada. En las empresas de transporte urbano de pasajeros y en muchas otras que tienen una problemtica similar- los costos variables existen y son significativos, pero el devengamiento de esos costos no guarda con los ingresos una vinculacin de tipo tcnico sino estadstico. Otros casos de empresas donde se pueden encontrar situaciones semejantes son: Empresas de transporte de carga, con el indicador tonelada/kilmetro (relacin entre los kilmetros recorridos factor de devengamiento de costos- y las toneladas transportadas factor de devengamiento de ingresos-. Empresas generadoras de energa con el indicador consumo/generacin (relacin entre los kwh generados factor de devengamiento de costos- y los efectivamente consumidos por los usarios factor de devengamiento de ingresos-. Empresas de salud con contratos capitados con el indicador prestaciones/afiliados (relacin entre los servicios mdicos prestados factor de devengamiento de costos- y la cantidad de afiliados que abonan la cuota (cpita).
Sin duda que todos estos casos tienen complejidades adicionales, pero lo que nos interesa ahora es marcar esta caracterstica comn de ausencia de una clara vinculacin entre los hechos econmicos que definen el ingreso y los que definen los costos variables. Seguramente en todos estos casos las empresas adoptarn polticas de adecuacin de sus niveles de operacin a la demanda prevista a fin de minimizar la incurrencia en costos variables que no tengan su compensacin en ingresos (disminuir la frecuencia de viajes, viajar con camiones ms pequeos, trabajar con menor cantidad de generadores), pero nada de esto cambia la peculiar naturaleza de estas empresas.
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Anlisis C-V-U ante casos con datos referidos a bases diferentes
Ejercicio 1 Una fbrica de pasta de celulosa elabora sta a partir de una nica materia prima: postes de eucaliptus. Una tonelada de eucaliptus rinde 850 kgs. de pasta. Contando con la siguiente informacin: Costo de 1 tonelada de eucaliptus Otros costos variables por cada tonelada de eucaliptus procesada Cargas de estructura del perodo Precio de venta de 1 kg. de pasta SE PIDE: Determinar el punto de equilibrio de la empresa: a) en kilogramos de materia prima (eucaliptus). b) en kilogramos de pasta. Resultado: a) Qe = 80.000 kgs. de eucaliptus b) Qe = 68.000 kgs. de pasta. $ 250 $ 555 $24.000 $1,30
Ejercicio 2 Una empresa que produce extracto de tomate presenta la siguiente situacin: Costo de adquisicin de 1 kg. de tomate Costos variables de procesamiento de 1 kg. de tomate Rendimiento de 1 kg. de tomate Precio de venta de 1 lata conteniendo 100 grs. de extracto Costo variable de envasado de 1 kg de extracto Costo del envase (1 lata para 100 gramos) Costos estructurales del perodo Rechazos normales del proceso de envasado $ 0,30 $ 0,10 200 grs. de extracto $ 0,40 $ 0,08 $ 0,06 $ 12.000 3% perdindose la lata y su contenido
SE PIDE: Determinar el punto de equilibrio: a) en kgs. de tomates. b) en latas a vender.
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Resultado: a) Qe = 50.000 kgs. de tomate b) Qe = 97.000 latas.
Ejercicio 3 Una empresa que produce jugos de fruta presenta esta informacin: Costo de adquisicin (por kg. de fruta): $ 2,00. Costo de procesamiento (por kg. de fruta): $ 0,25. Por cada kilo de fruta se obtienen 400 c.c. de jugo. Precio de venta de un litro de jugo embotellado: $ 9,50. Costo de envasado (por botella): $ 0,10. Costo de la botella: $ 0,40. Costos de estructura mensuales: $ 60.000. Prdida por rotura de botellas de jugo ya envasado: 2%.
SE PIDE: Determinar el punto de equilibrio en kilos de fruta a comprar. Resultado: Qe = 47.095,761 kilos de fruta.
Ejercicio 4 Una industria qumica obtiene, a partir de un material sometido a un nico proceso, los siguientes productos por cada kg. de materia prima: 500 gramos de fertilizante y 0,350 litros de producto Z. El material se adquiere a $ 5 el kg. y los costos variables de conversin alcanzan a $ 3,20 por kilo de materia prima. Los costos de estructura de la empresa son $ 120.000 al mes. El fertilizante se vende en bolsas de 3 kgs. a $ 30 la bolsa, y el proceso de envasado origina costos por $ 0,20 el kilo y cada envase cuesta $ 0,30. Por el manipuleo se pierde el 3 % del fertilizante ya envasado. El producto Z se comercializa en bidones de 5 litros a $ 90 el bidn. Cada bidn cuesta $ 1,50 y el proceso de envasado insume $ 0,10 el litro.
SE PIDE. Determinar el volumen de produccin y ventas que permita obtener una ganancia del 15 % sobre el monto de ventas. Resultado: Qr = 121.518,98 kilos de materia prima
Ejercicio 5
Una empresa se dedica a la compra, clasificacin, empaque y venta de huevos. Proporciona estos datos:
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Compra huevos sin clasificar a $ 90 por cada cajn conteniendo 30 docenas; en la clasificacin y empaque se producen roturas, por lo que el rendimiento promedio por cada 100 unidades compradas es de 39 huevos grandes, 59 huevos chicos y 2 rotos. Los costos de estructura mensuales alcanzan a $ 26.656 y los costos variables estn constituidos por el envase para cada docena que cuesta $ 0,10. La caja conteniendo una docena de huevos grandes es vendida a $ 4 y la de huevos chicos a $ 3,50. SE PIDE: Determinar cuntos cajones de huevos debe comprar en el perodo para obtener una utilidad del 10 % sobre sus costos totales. Resultado: Qr = 4.500 cajones
Ejercicio 6 Una empresa familiar se dedica a elaborar mermelada de frutilla, adquiriendo esa materia prima a $ 1,20 el kilo y soportando costos de estructura mensuales de $ 20.000. Los costos variables del procesamiento son de $ 0,30 por kg. de materia prima, obtenindose 500 gramos de mermelada por cada kilo de frutilla procesada. Los costos variables del proceso de envasado, que se efecta en potes de 300 gramos de mermelada, son de $ 0,10 por cada kilo de mermelada, mientras que el costo del envase (potes) es de $ 0,09 cada uno. En el proceso de almacenamiento y distribucin se pierden por roturas de los envases el 1 % del producto ya envasado. El producto es vendido a un supermercado que adquiere toda la produccin a un precio de $ 3 por cada pote de 300 gramos. SE PIDE. a) Determinar Los kgs. de frutilla a procesar y vender para obtener una utilidad equivalente al 5% sobre los costos totales. b) Determinar las unidades (potes de 300 gramos) a procesar y vender para lograr una utilidad del 3 % sobre lo facturado al cliente, partiendo de los ingresos y los costos variables de cada pote. Resultado: a) Qr = 6.635,071 kilos de frutilla. b) Qr = 10.640 potes.
Ejercicio 7 Una repostera artesanal, que presenta costos de estructura de $ 15.000 mensuales, se dedica a la fabricacin de jalea que obtiene a partir del limn, que compra en el mercado a $ 0,50 el kilo.
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Por cada kilo de limn puesto en elaboracin se obtienen 2 kilos de jalea, y en este proceso se producen costos variables de $ 0,40 por cada kilo de materia prima utilizada. El producto final es envasado en frascos que contienen 400 gramos de jalea, y que se compran a $ 0,08 cada uno. Los otros costos variables del proceso de envasado son de $ 0,06 por cada kilo de jalea. En el almacenamiento y entrega se pierde por rotura de los envases el 2 % del producto ya envasado. El precio de venta de un frasco conteniendo 400 gramos de jalea es de $ 0,80. SE PIDE: a) Determinar los kilos de limn a procesar y vender para lograr una utilidad que represente el 10 % de los costos totales. b) Indicar el nmero de unidades (frascos de 400 gramos) a procesar y vender para tener un beneficio del 4 % sobre las ventas, a partir de la determinacin de costos variables e ingresos por cada frasco de producto vendido. Resultado: a) Qr = 6.997,4554 kilos de limones. b) Qr = 31.367,366 frascos.
El anlisis C-V-U ante casos con datos referidos a bases diferentes
Ejercicio 1 a) Ingreso (por Tn. de eucaliptus) 1.300 . 0,85 : $ 1.105 cvu (por Tn. de eucaliptus) Materia prima : $ 250 cv proceso: $ 555 $ 805
Qe =
____24.000____ 1.105 - 805
Luego: Qe = 80 toneladas de eucaliptus = 80.000 kilos. b) Ingreso (por kg. de pasta) pv : $ 1,30
cvu (por kg. de pasta) Materia prima:(0,250 : 0,85) $ 0,29412 Proceso: (0,555 : 0,85) $ 0,65294 $ 0,94706
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Qe = _____24.000___ 1,30 - 0,94706 Luego: Qe = 68.000 kgs. de pasta.
Ejercicio 2 a) Ingreso (por kg. de tomate procesado) 0,40 . 2 . 0,97 : $ 0,776
cvu (por kg. de tomate procesado) Materia prima: $ 0,30 Proceso $ 0,10 Envasado: (0,08 . 0,200): $ 0,016 Envase: (0,06 . 2): $ 0,12_ $ 0,536
Qe = ______12.000______ 0,776 - 0,536 Luego: Qe = 50.000 kgs. de tomate procesado.
b) Ingreso (por lata de 0,100 kg.) 1 lata: $ 0,40
cvu (por lata de 0,100 kg.) Materia prima: (0,100 : 0,200 . 0,30): Proceso: (0,100 : 0,200 . 0,10): Envasado: (0,100 . 0,08): Envase: (1 . 0,06):
$ 0,15 $ 0,05 $ 0,008
$ 0,06_ $ 0,268 Por rinde: _0,268_ = 0,2762886 0,97
Qe = ________12.000_______ 0,40 - 0,2762886 Luego: Qe = 97.000 latas de extracto.
Ejercicio 3 Ingreso (por kg. de fruta comprada) 0,400 . 0,98 . 9,50 = $ 3,724 cvu (por kg. de fruta comprada) 1 kilo de fruta $ 2,00 procesamiento $ 0,25 envasado (0,10 . 0,400) $ 0,04 envase ( 0,40 . 0,400) $ 0,16 $ 2,45
Qe = ___60.000___ 3,724 - 2,45 Qe = 47.095,761 kilos de fruta.
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Ejercicio 4 Ingreso (por kilo de materia prima) 0,97 . 0,500 . _30_ $ 4,85 3 0,350 . _90_ 5 $ 6,30 $ 11,15 cvu (por kilo de materia prima) Materia prima $ conversin $ Fertilizante: 0,500 . 0,20 $ 0,500 . _0,30_ $ 3 Producto Z: 0,350 . 0,10 $ 0,350 . _1,5_ $ 5 $
5,00 3,20 0,10 0,05
0,035 0,105 8,490
Qr = ______120.000______ (0,85 . 11,15) - 8,49 Qr = 121.518,98 kilos de materia prima
Ejercicio 5 Clculo de los docenas de huevos que se pueden vender por cada cajn comprado: Huevos grandes: 39 . 360 ______100__ = 11,7 docenas 12 59 . 360 _______100__ = 17,7 docenas 12 cvu (por cajn comprado) Costo adquisicin Envase: (11,7 + 17,7) . 0,10
Huevos chicos:
Ingresos (por cajn comprado) 11,7 . 4 $ 46,80 17,7 . 3,50 $ 61,95 $ 108,75 Qr = _____26.656 . 1,10______ 108,75 - (92,94 . 1,10) Qr = 4.500 cajones
$ 90,00 $ 2,94 $ 92,94
Ejercicio 6 a) 1 kg. de frutilla = 0,50 kg. de mermelada Ingreso (por kg. de frutilla) $ 4,95 0,99 . 0,50 . ___3___ 0,300 cvu (por kg. de frutilla) Costo adquisicin Procesamiento envase 0,09 . __0,5__ 0,300 envasado 0,10 . 0,50
$ 1,20 $ 0,30 $ 0,15 $ 0,05 $ 1,70
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Qr = ____20.000 . 1,05_____ 4,95 - ( 1,70 . 1,05) Qr = 6.635,071 kilos de frutilla b) Ingreso (por pote vendido) 1 pote $ 3,00
cvu (por pote) Adquisicin: 1,20 . _0,300_ 0,500 Proceso 0,30 . _0,300_ 0,500 envase envasado 0,10 . 0,3
$ 0,72 $ 0,18 $ 0,09 $ 0,03 $ 1,02
Por rinde: _1,02_ = $ 1,0303 0,99 Qr = __ _20.000_____ (0,97 . 3) 1,0303 Qr = 10.640 potes
Ejercicio 7 a) 1 kilo de limn = 2 kilos de jalea Ingreso (por kilo de limn) $ 3,92 0,80 . __2__ . 0,98 0,400 cvu (por kilo de limn) Adquisicin Proceso envase 0,08 . __2__ 0,400 envasado 0,06 . 2
$ 0,50 $ 0,40 $ 0,40 $ 0,12 $ 1,42
Qr = __ 15.000 . 1,10_ __ 3,92 - (1,42 . 1,10) Qr = 6.997,4554 kilos de limones b) Ingreso (por frasco vendido) 1 frasco $ 0,80 cvu (por frasco) Adquisicin 0,50 . 0,400 2 Proceso 0,40 . _0,400_ 2 envase envasado 0,06 . 0,400
$ 0,10 $ 0,08 $ 0,08 $ 0,024 $ 0,284
Por rinde: _0,284_ = $ 0,289796 0,98
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Qr = ___ _15.000____ _ (0,96 . 0,80) - 0,289796 Qr = 31.367,366 frascos.
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CAPTULO 4
EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD PARA EMPRESAS MULTIPRODUCTORAS
1. INTRODUCCIN
Los temas desarrollados en el Captulo 2 hacan referencia exclusivamente a empresas que elaboran y/o venden un nico producto, y a estos casos se limita la mayor parte de los anlisis que realiza la bibliografa referida al tema.
Sin embargo, la observacin de la realidad demuestra que estos casos de monoproduccin constituyen una clara minora frente a las empresas en las cuales la gama de productos es ms amplia. Indudablemente, el esquema desarrollado antes se ver complicado por la introduccin de un segundo producto. En primer lugar, se puntualiza que la existencia de un nuevo producto puede presentar distintos matices con referencia a las condiciones tcnicas de la produccin y a la composicin cualitativa de la estructura de la empresa. En tal sentido, pueden ser observados casos en los cuales la elaboracin de dos productos diferentes responda solamente a una cuestin de conveniencia comercial, o a un aprovechamiento ms racional de la capacidad de produccin de equipos e instalaciones. Pero existen otras situaciones en las cuales la presencia de dos o ms productos en la actividad de la empresa est ligada a un condicionamiento tcnico impuesto por la necesidad de un aprovechamiento integral de la materia prima, conforme al cual no es factible producir exclusivamente uno de ellos en razn de que el otro es una consecuencia necesaria del proceso. En la industria aceitera por ejemplo, al someter a prensado la semilla se obtienen siempre aceite crudo y pellets. En el primer caso al que nos hemos referido estamos en presencia de una situacin de produccin mltiple no condicionada tcnicamente, mientras que en el segundo hablaremos de situaciones de condicionamiento tcnico o casos de productos conexos. Desde otro ngulo del problema, pueden ser observados en la prctica casos en los cuales la empresa afecte la totalidad de su estructura fsica, tcnica y administrativa en forma comn para la elaboracin de todos sus productos, sin procedimientos especiales o exclusivos para alguno de ellos. Por otra parte, es igualmente factible que la empresa tenga su estructura productiva conformada de tal
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modo que cierta parte de ella se encuentre vinculada exclusivamente a la elaboracin de uno o varios productos determinados. Para la primera situacin diremos que todo el costo estructural de la empresa es comn, general o indirecto, respecto de los productos. En el segundo supuesto hablaremos de costos estructurales especficos o directos de un producto en particular. En consecuencia, podemos clasificar los casos sealados, a partir de dos criterios: 1) Segn el grado de condicionamiento:
Produccin mltiple sin condicionamiento tcnico.

Produccin mltiple condicionada tcnicamente. 2) Segn las caractersticas de los costos de estructura: Produccin mltiple sin costos de estructura directos o especficos. Produccin mltiple con costos de estructura directos o especficos. 2. PRODUCCIN MLTIPLE SIN CONDICIONAMIENTO TCNICO En estos casos, como se ha dicho, el empresario dispone de libertad para producir una cantidad cualquiera de cada uno de los productos indistintamente, hasta el lmite de elaborar, en determinada coyuntura, solamente uno de ellos. Es conveniente destacar que los principios bsicos estudiados para el caso de un producto nico se mantienen inalterables para el caso de produccin de dos o ms productos diferentes. La nica variante significativa consiste en que el punto de equilibrio de la empresa no estar dado por la venta de una cantidad determinada de unidades, sino por una mezcla o combinacin de los distintos tipos de productos, de modo que encontraremos varios puntos de equilibrio. Para que la empresa alcance el equilibrio se requiere que la contribucin marginal que arroje la venta de todos los productos en cualesquiera de estas combinaciones sea equivalente a la totalidad de las cargas de estructura. As, en caso de fabricacin de dos productos A y B, la empresa puede alcanzar el equilibrio con cualquiera de estas combinaciones:
Producto A QeA QeA QeA QeA - 1 - 2 - 3 ... QeA - n ... 0
Producto B
0
a.B 2.a.B 3.a. B ... n.a.B ... QeB
llamando ( a . B ) a la cantidad de unidades de B que ser necesario fabricar para obtener el mismo monto absoluto de contribucin marginal que se deja de obtener por elaborar una unidad menos de A.
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Plantearemos un ejemplo simple: Producto A Precio de venta Costo variable unitario Contribucin marginal unitaria Costos estructurales: $ 200.000 12 10 _2 Producto B 34 30 _4
El procedimiento consiste en calcular, en primera instancia, el punto de equilibrio para ambos productos independientemente (llamado punto de equilibrio extremo), suponiendo que cada uno de ellos es el nico que elabora la empresa. Punto de equilibrio para el producto A: QeA = ____CE_____ = _200.000_ = 100.000 unidades. 2 pvA - cvuA Punto de equilibrio para el producto B: QeB = ____CE_____ = _200.000_ = pvB - cvuB 4 50.000 unidades.
Los resultados hallados significan que la empresa alcanza su punto de equilibrio a travs de la venta de 100.000 unidades del producto A y ninguna del producto B, o mediante la venta de 50.000 unidades del producto B y ninguna del producto A. Entre estas dos alternativas extremas se encontrarn numerosas opciones intermedias mediante las cuales podr lograrse igualmente el equilibrio en tanto la suma de las contribuciones marginales totales de ambos productos iguale los costos de estructura. Ahora bien, si observamos las contribuciones marginales unitarias de estos productos, vemos que la que corresponde al producto B es el doble que la del producto A. En consecuencia, a los efectos de la obtencin de una determinada contribucin marginal total, dos unidades del producto A pueden ser reemplazados por una unidad del producto B. Por ejemplo, reemplazando 20.000 unidades del producto A por 10.000 del producto B, el punto de equilibrio estar dado por la suma de 80.000 unidades del producto A ms 10.000 unidades del producto B. En efecto:
Producto Unidades vendidas Ingresos por ventas Costo variable Contribucin marginal Costos de estructura Resultado
A B
80.000 10.000
960.000 340.000 1.300.000
800.000 300.000 1.100.000
160.000 40.000 200.000 200.000 0
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Como puede verse, la relacin de reemplazo de un producto por otro est dado sencillamente por la razn entre las contribuciones marginales unitarias de ambos. Si llamamos cmA a la contribucin marginal unitaria del producto A, cmB a la contribucin marginal unitaria del producto B, y RR a la relacin de reemplazo, tendremos: RRA = ___cmA___ cmB o bien: RRB = ___cmB___ cmA
y para el caso del presente ejemplo: RRA = __2__ 4 = 0,50 o bien: RRB = __4__ = 2 2
La relacin de reemplazo de un producto puede ser definida como la cantidad del otro producto necesaria para reemplazar una unidad de aquel a los efectos de mantener inalterable el monto total de las contribuciones marginales. Como hemos visto, el punto de equilibrio es alcanzado a travs de la venta de 100.000 unidades del producto A, exclusivamente. Si quisiramos saber cuntas unidades del producto B sera necesario vender para alcanzar igualmente el equilibrio, ante una produccin de solo 80.000 unidades del producto A, aplicando el concepto de relacin de reemplazo, tendremos que sustituir las 20.000 unidades faltantes del producto A por el nmero de unidades del producto B que nos indique aquella relacin. Llamando NB al nmero de unidades a fabricar de ese producto para que la empresa alcance su equilibrio, tendremos: NB = ( 100.000 - 80.000 ) . 0,50 = 10.000 En trminos generales, llamando QeA a la cantidad de unidades del producto A con las cuales se alcanza el equilibrio en ausencia del producto B, y NA al nmero de unidades que realmente se fabrican del mismo, tendremos: NB = ( QeA - NA ) . RRA y recprocamente: NA = ( QeB - NB ) . RRB El empleo de estas frmulas indicar las mltiples combinaciones de ambos productos cuya venta arroje una contribucin marginal total igual a las cargas de estructura. Los trminos QeA y RRA de la primera frmula y los trminos QeB y RRB de la segunda, son constantes, de manera que estas frmulas no son otra cosa que la ecuacin de la recta con pendiente negativa. En posesin de estos elementos matemticos, podemos hallar rpidamente la serie de combinaciones de productos que llevan a la empresa a una situacin de equilibrio en caso de no existir limitacin para la empresa en ninguno de sus factores productivos..
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Para nuestro ejemplo tenemos el siguiente cuadro de valores:
B 0 1.000 10.000 30.000 50.000
A 100.000 98.000 80.000 40.000 0
y la siguiente representacin grfica:
Grfico 5
Ahora bien, si es innegable que cualquiera de las combinaciones de productos que satisfagan las relaciones de reemplazo halladas pondrn a la empresa en situacin de equilibrio, de ninguna manera significa afirmar que ellas sean indistintas en lo que hace al inters econmico de la empresa.
Las precedentes conclusiones son vlidas slo para los casos en que los costos de estructura afecten a ambos productos, o sea, se traten de costos de estructura indirectos. La aparicin de costos de estructura directos a ambos o a alguno de los productos introduce ciertos matices que estudiaremos en un captulo posterior. Obviamente, a la empresa le convendr agotar la capacidad de absorcin del mercado a travs de la venta del producto que le reporte el mayor rendimiento sobre su inversin.
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Debemos tener en cuenta que el capital de la empresa est invertido en bienes que hacen a la capacidad tcnica de produccin (maquinarias, equipos, etc.), en materias primas y suministros, en recursos humanos, y en una masa financiera necesaria para el desenvolvimiento comercial. Entonces, la empresa, que puede lograr el equilibrio en numerosas combinaciones de participacin de sus distintos productos, se pregunta cul es el producto cuyo punto de equilibrio extremo elige como prioritario para iniciar la realizacin del proceso productivo? Es evidente que de acuerdo con los enunciados de la Teora de las Restricciones, debe comenzar con el producto que demore ms en agotar el primero de los factores productivos que aparezca como limitacin a las posibilidades de produccin, y que tanto puede ser la capacidad financiera, la capacidad de uso de sus instalaciones fabriles, la disponibilidad de determinadas materias primas, o tambin las restricciones en capacidad de utilizacin de recursos humanos. Analizaremos a continuacin cada una de estas situaciones: 2.1. Decisin ante limitaciones de la masa financiera
En este caso aparece evidente que el producto ms conveniente de impulsar ser el que proporcione el mayor cociente en la relacin de contribucin unitaria sobre el costo variable, ya que este ltimo exige generalmente desembolsos de dinero. Esto ser as siempre y cuando los productos demoren el mismo tiempo desde que son comprados hasta traducirse en ingresos.
As, en nuestro ejemplo determinaremos la rentabilidad de los productos de esta forma: Producto A Producto B Precio de venta Costo variable unitario Contribucin unitaria 12 10 _2 34 30 _4
Llamando r a la relacin de rendimiento de la contribucin marginal unitaria y el costo variable unitario de un producto, tendremos que: r = __cm__ cvu y utilizando los ndices A y B para aludir a los distintos productos: rA = _ 2__ = 0,20 10 rB = __4__ = 0,13 30
Para el producto A:
Para el producto B:
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O sea que, por cada peso invertido en costo variable para fabricar el producto A, se obtiene una contribucin de $ 0,20, mientras que, por cada peso de inversin necesaria para fabricar el producto B, se obtiene slo una contribucin de $ 0,13. Por consiguiente, la empresa cuyo factor productivo restrictivo o limitante sea la masa financiera, tratar de saturar la demanda del mercado con el producto A y slo complementariamente abordar la produccin del producto B, con el objeto de emplear la capacidad sobrante de sus factores productivos. En tales condiciones puede ocurrir que la cantidad de unidades del producto A que resulte posible vender arroje una contribucin total que no alcance a cubrir las cargas de estructura, es decir, que la venta de solamente el producto A ubicara a la empresa por debajo del punto de equilibrio. Dada esta situacin, se hace necesario determinar el punto de equilibrio para la venta conjunta de los productos A y B. Si suponemos que el mercado se satura con la venta de 68.000 unidades de A, y sabiendo que: NB = ( QeA - NA ) . RRA Determinamos que para lograr el equilibrio la empresa deber producir adems de A: NB = ( 100.000 - 68.000) . 0,5 = 16.000 2.2. Decisin ante limitaciones de la capacidad de uso de las instalaciones Es natural que la empresa utiliza sus instalaciones industriales as como su infraestructura administrativa para transformar una o varias materias primas en distintos productos elaborados, y busca obtener el mximo posible de rendimiento sobre sus inversiones. En primer trmino debemos preguntarnos: Qu es lo que realmente est vendiendo esta empresa? En rigor de verdad, debemos comprender que utiliza su estructura fabril y administrativa como medio, para lograr, a travs de su uso, un adecuado rendimiento de los factores econmicos que emplea y que constituyen sus costos.
Debemos aceptar que no est vendiendo materias primas. La empresa est vendiendo en realidad el uso de su capacidad de mquinas e instalaciones que configuran su estructura industrial, y mediante la venta de esta utilizacin de instalaciones busca obtener utilidades que le representen el mayor rendimiento por cada peso invertido en su emprendimiento en una cierta unidad de tiempo.
Ahora bien, en empresas industriales o de transformacin es normal que se utilicen las mismas mquinas y equipos para fabricar diversos productos, que proporcionan diferentes contribuciones unitarias (precios de venta menos costos variables) pero que requieren un distinto tiempo de utilizacin de las instalaciones de la empresa para transformarse de materias primas en productos terminados. Supongamos por ejemplo, que una industria con costos estructurales de $ 200.000 en el perodo, puede producir alternativamente, haciendo uso de los mismos equipos, dos productos que tienen los siguientes precios de venta y costos variables:
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Producto B 35 27 8
Producto A Precio de venta Costo variable unitario Contribucin marginal unitaria 20 16 4
Si consideramos determinante el anlisis del rendimiento con respecto a las inversiones en costos variables para lograr ambos productos, sin tener en cuenta los tiempos que cada uno demanda del uso de las instalaciones, y llamamos rA y rB a los rendimientos de los productos A y B respectivamente, estableceremos estos resultados: rA = __cmA__ = __4__ = 0,25 cvuA 16 rB = __cmB__ = __8__ = 0,2962 cvuB 27 Sin duda, el producto B es el que da mayor rendimiento por cada unidad monetaria invertida en sus costos variables. Pero tomando en consideracin el tiempo de elaboracin de los distintos productos alternativos, en caso que ste sea el factor escaso o elemento limitante, es evidente que conviene agotar la capacidad del mercado a travs de la venta del producto que le represente a la empresa la ms rpida cobertura de los costos de estructura. Este producto ser aquel que por cada unidad monetaria invertida en su costo variable arroje la mayor contribucin horaria a las utilidades. En efecto, no puede resolverse la eleccin ante este tipo de alternativas sin tomar en consideracin los respectivos tiempos de utilizacin de las instalaciones. Para una mejor comprensin, comprobaremos nuestra afirmacin suponiendo que en el ejemplo dado, la empresa puede elaborar 10 unidades por hora del producto A y slo 4,5 unidades por hora del producto B. Si se trabajan en el perodo 6.000 horas, y la velocidad de la venta es similar a la velocidad de la produccin, stos sern los resultados del perodo para cada una de las alternativas excluyentes: Alternativa I (elaborando el producto A) Ventas (60.000 u. a $ 20) Costos variables (60.000 u. a $ 16) Contribucin total Costos de estructura UTILIDAD Rendimiento sobre costos variables 1.200.000 ___960.000 240.000 ___200.000 ____40.000 _240.000 960.000 = 0,25
Rendimiento sobre ventas
___40.000 1.200.000 = 0,03333 40
Contribucin horaria (10 u. a $ 4)
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Alternativa II (elaborando el producto B)
Ventas (27.000 u. a $ 35)

Costos variables (27.000 u. a $ 27) Contribucin total Costos de estructura UTILIDAD Rendimiento sobre costos variables
945.000 __729.000 216.000 ___200.000 ____16.000 __216.000 = 0,2962 729.000
Rendimiento sobre ventas
___16.000 = 0,01693 945.000 36
Contribucin horaria ( 4,5 u. a $ 8 )
Como puede apreciarse, el producto A, si bien rinde menos contribucin por cada peso de costo variable, suministra, en cambio, un mayor beneficio por unidad de tiempo, que es lo que fundamentalmente le interesa a la empresa. La razn del resultado anterior reside en que el producto A cubre ms rpidamente que B los costos de estructura. En efecto, en una hora de trabajo de las instalaciones de la empresa, el producto A proporciona una contribucin de $ 40 ($ 4 por 10 unidades), mientras que el producto B slo acude con $ 36 ($ 8 por 4,5 unidades). Lgicamente el resultado es ste: Alternativa I (elaborando el producto A)
Contribuciones ($ 40 por 6.000 horas)

Costos de estructura UTILIDAD Alternativa II (elaborando el producto B)
240.000 200.000 _40.000
Contribuciones ($ 36 por 6.000 horas)

Costos de estructura UTILIDAD
216.000 200.000 _16.000
Ya hemos sealado en el captulo anterior que no es correcto hablar de utilidades de cada operacin, sino que cada una de ellas genera contribuciones para cubrir en primer lugar los costos de estructura y recin despus de ello (punto de equilibrio) estas contribuciones son utilidades, o dicho en otras palabras, los resultados deben estar siempre referidos a un perodo y no a operaciones aisladas. La consideracin de la velocidad de produccin de los distintos artculos que pueden procesarse con una misma estructura fabril resulta necesaria tambin para determinar las relaciones de reemplazo, que deben establecerse tomando en
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consideracin las contribuciones horarias de los mismos, cuando el factor limitante sean las horas de trabajo disponibles. En el ejemplo que hemos propuesto las contribuciones horarias seran:
Producto A Producto B
Precio de venta Costo variable unitario Contribucin unitaria Contribucin horaria (4 por 10)
$ 20 $ 16 $ 4 $ 40
Precio de venta Costo variable unitario
$ 35 $ 27 $ 8 $ 36
Contribucin horaria (8 por 4,5)
Llamando RRHA a la relacin de reemplazo de la lnea de producto A por los productos B, y denominando RRHB a la relacin de reemplazo de la lnea B por la lnea A, determinamos: RRHA = contribucin horaria A = __40__ = 1,1111 contribucin horaria B 36 RRHB = contribucin horaria B = __36__ = 0,9000 contribucin horaria A 40 En este caso la significacin de la relacin de reemplazo es cunto tiempo sobre la unidad hora se debe producir de un artculo para reemplazar el tiempo de utilizacin de las instalaciones fabriles del otro producto. 2.3. Decisin ante limitaciones de la disponibilidad de materias primas En aquellos casos en los que la materia prima sea el elemento escaso, y cuando deba decidirse ante alternativas excluyentes de elaborar uno u otros, conviene seleccionar los productos a fabricar dando prioridad a los que proporcionen la mayor contribucin por unidad de medida de la materia prima limitante. Para una mejor ilustracin presentaremos un ejemplo numrico: Supongamos que una empresa elabora tres productos distintos a partir de una materia prima que est escaseando en plaza, y de la que slo cuenta con un stock de 100.000 kgs., adquirido a $ 8,50 el kg. Se tienen adems estos datos Producto Contribucin __marginal__ Kgs. de Materia prima requerida
A
B C
$ 7,74
$ 10,01 $ 6,23
0,90 kgs.
1,10 kgs. 0,70 kgs.
Se desconoce cundo volvern a abastecerla sus proveedores y debe decidir a que productos deben aplicarse los materiales en existencia para maximizar la contribucin total, sabiendo que el mercado se satura con la venta de 30.000 unidades de A, 70.000 de B y 25.000 de C. Para ello debemos determinar las contribuciones unitarias que proporciona cada producto con respecto al factor escaso, en este caso la materia prima.
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__A__
__B__
__C__
_6,23 = $ 8,90 0,70
Contribucin marginal por unidad _7,74 = $ 8,60 10,01 = $ 9,10 de materia prima 1,10 0,90
Teniendo en cuenta la contribucin por cada unidad de materia prima, se debe agotar la demanda del producto B en primer trmino, luego seguir con el producto C,.y de quedar an stock, recin elaborar el producto A. De acuerdo con las cifras de demanda, la mayor contribucin total que podr obtener la empresa se lograr con la aplicacin de la materia prima de esta forma:
Producto B: Producto C:
(70.000 unidades por 1,10 kgs.) = 77.000 kgs. de M.P. (25.000 unidades por 0,70 kgs.) = 17.500 kgs. de M.P.
Producto A:
( 6.111 unidades por 0,90 kgs.) =
5.500 kgs. de M.P.
Obviamente, se pueden utilizar para los clculos las relaciones de reemplazo, referidas en este caso a las contribuciones unitarias por unidad de materia prima.
2.4. Decisin ante limitaciones de la capacidad de recursos humanos
Sobre todo en pequeas industrias de elaboracin artesanal, frente a la posibilidad de que estos operarios muy especiales puedan elaborar distintos artculos, hay que hacer un ranking dando prioridad a aquellos que por cada hora de utilizacin de mano de obra proporcionen la mayor contribucin horaria. Por su similitud con las operaciones indicadas en el caso anterior, omitimos presentar un ejemplo numrico aclaratorio.
3. PRODUCCIN MLTIPLE CONDICIONADA TCNICAMENTE 3.1. Produccin mltiple condicionada por modalidad de comercializacin
En muchas circunstancias podemos encontrarnos con una industria que elabore productos distintos A y B, consecuentemente con costos variables unitarios diferentes cvuA y cvuB y hasta con costos de estructura directos o especficos de alguno de ellos, CEDA y CEDB pero, por una modalidad de comercializacin que se ha adoptado, no se venden los productos A y B en forma separada, sino como un paquete de productos. Es comn encontrarnos con un set de herramientas, con un conjunto de cartera y zapatos de dama, con un traje de hombre, con un estuche con tiles de escritorio, etc., y stos son slo unos pocos ejemplos de muchas situaciones que presentan las ventas de un conjunto de productos distintos comercializados en un solo paquete.
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En estos casos no tenemos precio de venta individual, sino por el conjunto que se vende, y aunque se tiene una identificacin para cada uno de los productos, no se puede hacer el anlisis individual buscando para cada uno de ellos la cantidad que pone a la empresa en situacin de equilibrio. Luego, todos los anlisis se deben hacer con referencia al producto comercializado, o sea el paquete que se vende. Por consiguiente, hay que buscar el punto de equilibrio tomando como unidad el conjunto vendido. El punto de equilibrio estar dado por la frmula: Qeconj = __ siendo: Qeconj = punto de equilibrio de la empresa; CEI = costos de estructura de la empresa, no especficos para algn producto; CEDA = costos de estructura especficos del producto A; CEDB = costos de estructura especficos del producto B; pvconj = precio de venta del conjunto; NA = nmero de unidades de A que entran en el conjunto; cvuA = costo variable unitario de A; = nmero de unidades de B que entran en el conjunto; NB cvuB = costo variable unitario de B. En estos casos vamos a encontrar una sola cantidad de equilibrio, y para llegar a ella la solucin es producir y vender Q conjuntos. En consecuencia, no existe las relaciones de reemplazo de los productos, ni un punto de equilibrio individual de alguno de ellos. Como ejemplo, podemos suponer una fbrica de ropa para hombre que confecciona un conjunto de traje, formado por un saco, un chaleco y dos pantalones, y que se vende en $ 99. Los costos variables unitarios son de $ 18 para el pantaln, $ 12 para el chaleco y $ 25 para el saco. Los costos de estructura alcanzan a $ 13.000 mensuales. El punto de equilibrio de la empresa estar dado as: Qe conj = ____________13.000_____________ 99 - [( 2 . 18) + (1 . 12) + (1 . 25 )] = 500 trajes. ___CEI + CEDA +_CEDB_ _____ pvconj - [ (NA . cvuA) + (NB . cvuB)]
3.2. Produccin mltiple condicionada por la naturaleza de la materia prima
Son tambin frecuentes los casos de industrias en las cuales de la elaboracin de una materia prima comn se obtienen dos o ms productos terminados, a travs de un procesamiento igualmente comn para todos ellos, dentro del cual no es posible distinguir ninguna vinculacin especfica de determinados costos con determinados productos. Son los casos conocidos con el nombre de elaboracin de productos conexos, lo cual da origen al fenmeno de los costos conjuntos.
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Algunos autores encuentran matices en estos casos sobre la base de la importancia relativa de los distintos productos que se generan luego de un proceso conjunto, reservando la denominacin de productos conexos para los casos en que los distintos productos tienen una importancia econmica similar, y llamando productos y subproductos cuando existe una marcada diferencia en el aspecto sealado. Dicha distincin puede resultar til para la Contabilidad Patrimonial, dentro de cuyo marco existen numerosas formas de distribuir los costos conjuntos, las que difieren sensiblemente para casos de productos conexos y productos y subproductos. Pero no debemos olvidar que la Contabilidad Patrimonial busca determinar los costos para valuar los inventarios de bienes de cambio. Pero este objetivo nada tiene que ver con las decisiones gerenciales basadas en informaciones que necesitan otro tipo de datos y procesamientos, y donde cualquier distribucin de un costo conjunto entre los distintos productos conexos (o entre subproductos), slo entorpece la atinada informacin para la toma de decisiones. Ejemplos que presentan perfectamente la situacin planteada son las industrias aceitera, molinera, frigorfica o las destileras de petrleo. Adems de estos casos, en cualquier industria con un proceso medianamente complejo existen, en mayor o menor medida, procesos con costos conjuntos. La caracterstica determinante del problema bajo examen es la imposibilidad de modificar las relaciones que guardan entre s los distintos productos terminados en cuanto a las cantidades que de cada uno de ellos pueden ser obtenidas a partir de una cierta cantidad de materia prima, las cuales, dentro de determinados lmites, permanecern constantes. No tendra sentido plantear el interrogante del volumen de equilibrio atendiendo a uno solo de los productos, cuando la coproduccin de todos ellos es imprescindible. Tampoco tendra sentido introducir hiptesis de relaciones distintas a las naturalmente intrnsecas de la materia prima. En consecuencia, tanto los costos variables como los ingresos por ventas se tomarn computando como un todo al grupo de productos surgidos del proceso, y el punto de equilibrio quedar determinado en funcin de la materia prima a procesar (toneladas de semilla a procesar, nmero de reses a faenar o toneladas de petrleo a destilar, para los ejemplos citados). Una consecuencia de este tratamiento grupal ha de ser la imposibilidad de determinar resultados por lneas de productos, lo que no puede ser considerado una carencia del sistema propuesto, sino el respeto a las caractersticas propias del proceso, donde no existe ninguna base lgica que pueda dar asidero a la distribucin de los costos conjuntos entre los distintos productos. Desde un criterio econmico, en la industria aceitera, por ejemplo, se procesa una materia prima, y, con la venta de todo lo resultante del proceso, se trata de alcanzar resultados econmicos favorables. En la materia prima
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(semilla) es imposible determinar qu parte de su costo corresponde al jugo (aceite) y qu parte a la cscara (pellets). Tambin en el proceso de prensado, qu parte del costo de fuerza motriz beneficia al aceite y cul al pellet? En el caso de un carnicero minorista que compra medias reses para despostarlas y vender los distintos cortes, quedan sin respuesta preguntas tales como cunto cuesta un kilo de lomo? o qu resultado arroja la venta de los huesos?, y ello es totalmente natural, si se observa que, por hiptesis, el costo de produccin del lomo, el hueso y todos los otros productos conexos se genera en forma indivisible. Es evidente que en casos de produccin conjunta no tiene ningn sentido tratar de establecer comparaciones de rentabilidad por lnea de productos. Para ejemplificar esta situacin, supongamos que una empresa, trabajando a partir de una materia prima, la somete a un proceso industrial, que da como resultado por cada kilo de materia prima procesada la obtencin de 200 gramos de un producto A y 700 gramos de un producto B, perdindose los gramos restantes como consecuencia necesaria del mismo proceso. La empresa tiene precios de venta individuales para cada uno de los productos, tiene un costo de estructura indivisible entre ellos, y no tiene la posibilidad de determinar los costos variables unitarios de cada producto. Es evidente que la totalidad de los costos soportados en conjunto deben tomarse as, y compararse con el ingreso producido por la venta de todos los productos que surgen del proceso, determinndose el punto de equilibrio de la empresa en cantidad de unidades de materia prima. En el ejemplo planteado se debe calcular as: Qe MP = __________ _____CE_________ ______ [ ( 0,200 . pvA) + (0,700 . pvB) ] - cvuconj donde: Qe MP = cantidad de kilos de materia prima que alcanza el equilibrio; 0,200 = cantidad en kilos del producto A por cada kilo de materia prima; pvA = precio de venta por kilo del producto A; 0,700 = cantidad en kilos del producto B por cada kilo de materia prima; pvB = precio de venta por kilo del producto B; cvuconj = costo variable por cada kilo de materia prima procesada. Finalmente, es til formular una ltima consideracin. Debe tenerse presente que al procesar una materia prima, la cantidad de productos conexos puede ser igual, menor (por mermas) o mayor (por agregado de agua o materiales secundarios) que la cantidad de materia prima introducida al proceso. Por otra parte, los productos conexos pueden tener, o no, la misma expresin fsica. En el ejemplo de la industria aceitera, del proceso conjunto se obtienen litros de aceite y kilos de pellets. Obviamente, en tales casos los precios de venta deben estar expresados para el tipo de unidad de medida (litros o kilos) de los distintos productos.
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4. PRODUCCIN MLTIPLE CON COSTOS DE ESTRUCTURA ESPECFICOS
En la mayora de los anlisis difundidos sobre punto de equilibrio, se hace mencin a los costos estructurales como afectados a la actividad de la empresa considerada globalmente. Derivado de esta concepcin, se afirma que la contribucin unitaria que proveen los productos vendidos debe cubrir enteramente aquellos costos para superar el umbral de la rentabilidad. Cuando una empresa elabora ms de un tipo de artculos, se busca que la suma de las contribuciones unitarias de todos ellos cubran las cargas de estructura a las cuales, por hiptesis, se las considera necesarias para la marcha de la empresa en su conjunto. Sin embargo, una rpida observacin de la realidad nos muestra que son frecuentes los casos en los que cierta parte de la estructura de la empresa es mantenida en beneficio de slo uno o algunos de los productos que se elaboran y, por consiguiente, los costos de esa estructura pueden ser vinculados claramente con determinados productos. En otras palabras, es necesario, en el estudio del punto de equilibrio para casos de produccin mltiple, considerar la existencia de costos estructurales directos o especficos con respecto a las unidades producidas. Tal sera el caso de la existencia de ciertos tipos de mquinas que fueran tiles solamente para la elaboracin de determinadas clases de productos. Una empresa puede estar equipada con maquinarias especficas, de tal modo que algunas de ellas estn afectadas exclusivamente a la fabricacin del producto A y otras destinadas solamente a la elaboracin del producto B. En estos casos, es evidente la estrecha vinculacin de determinados costos estructurales con cierto tipo de productos, de tal manera que una decisin en el sentido de abandonar una determinada lnea de produccin tiene por efecto una disminucin si bien no siempre de inmediato- de las cargas de estructura especficas o directas. Dada una situacin como la planteada, el punto de equilibrio debe ser calculado conforme con el esquema expuesto para el primer caso, considerando para cada producto las cargas de estructura directas del mismo ms las indirectas o generales de la empresa. Adems, resulta muy conveniente el conocimiento de cierta informacin consistente en el establecimiento de un determinado nivel de actividad que podramos llamar punto de equilibrio especfico de un producto- dado por el volumen mnimo de ventas de ese producto necesario para justificar el mantenimiento de las cargas de estructura directas con respecto a ese producto, o sea, la cantidad de unidades necesarias para que ese producto genere contribuciones marginales suficientes para cubrir sus costos de estructura directos. Este punto de equilibrio especfico puede ser hallado a travs de la aplicacin del mismo criterio que el utilizado para el clculo del punto de equilibrio general, considerando como cargas de estructura exclusivamente las directas del producto bajo anlisis.
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En consecuencia:
qe = ____CED____ pv - cvu
donde: qe = punto de equilibrio especfico; CED = costos de estructura directos; pv - cvu = contribucin marginal unitaria. La resolucin de esta frmula indicar el nmero mnimo de unidades de un determinado producto que deben ser vendidas para que resulte conveniente el mantenimiento de la estructura especialmente afectada a la elaboracin del mismo. Las cifras que arrojen los puntos de equilibrio especficos para cada producto, constituyen una limitacin de las posibilidades de reemplazo de un producto por otro. En efecto, por debajo del punto de equilibrio especfico no es conveniente desde el punto de vista de la racionalidad econmica el mantenimiento de la estructura afectada exclusivamente a ese producto, de manera que, si no se alcanza a vender el nmero de unidades indicadas en aquel, la empresa aumentar sus ganancias abandonando por completo la produccin de ese artculo, al menos en el momento en que sus costos de estructura directos puedan ser eliminados. Desde luego que la no fabricacin de un determinado artculo es una decisin de largo plazo o de tipo estructural. Por consiguiente, hasta el momento en que pueda ser efectivamente liquidada la estructura del producto deficitario, convendr mantener la produccin y venta de ste en cualquier cantidad que fuere, siempre que el precio de venta sea superior al costo variable. Retomando el ejemplo expuesto en el punto 2 de este captulo, supongamos que parte de los costos de estructura configuran un costo directo de cada uno de los productos A y B, segn la siguiente distribucin: Costos de estructura directos de A Costos de estructura directos de B Costos de estructura indirectos $ 30.000 $ 70. 000 $ 100.000
$ 200.000
En tal caso tendremos los siguientes puntos de equilibrio especficos: Para el producto A: qeA = __30.000__ = 15.000 2 qeB = __70.000__ = 17.500 4
Para el producto B:
Esto nos indica que si las ventas del producto A se mantienen por debajo de las 15.000 unidades se vuelve conveniente suprimir su produccin, manteniendo exclusivamente el producto B. Del mismo modo, si las ventas del producto B no alcanzan a 17.500 unidades conviene mantener exclusivamente la elaboracin del producto A.
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De esta manera, la recta de las relaciones de reemplazo analizadas anteriormente, slo es vlida, en trminos de racionalidad econmica, en una parte de su trazado: aquella en la cual la venta del producto A es superior a 15.000 unidades y la del producto B superior a 17.500. En efecto, veamos el caso numricamente. Conforme con la frmula de la relacin de reemplazo, tenemos que: para para NA = 15.000, NB = 17.500, NB = (100.000 15.000) . 0,5 = 42.500 NA = ( 50.000 17.500) . 2 = 65.000
Los resultados obtenidos pueden ser verificados de la siguiente manera:
Producto Unidades
Ingresos por ventas 180.000
Costos Contribu CE Contribucin CE Resultado variables cin directos marginal indirectos marginal neta 150.000 30.000 30.000 70.000 0 100.000 100.000 100.000 0
A B
15.000
42.500 1.445.000 1.275.000 170.000
57.500 1.625.000 1.425.000 200.000 100.000
Producto Unidades
Ingreso por ventas 780.000 595.000
Resultado Costos Contribu CE CE Resultado Variables cin Directos indirectos marginal 650.000 130.000 525.000 70.000 30.000 70.000 100.000 0 100.000 100.000 0
A B
65.000 17.500
82.500 1.375.000 1.175.000 200.000 100.000
En la situacin planteada en el primer cuadro (ventas del producto A igual a 15.000 unidades) podemos apreciar que si se suprime por completo la produccin de este artculo, se ahorrarn $ 30.000 por ser ste el monto de sus cargas de estructura directas, de manera que la venta de slo las 42.500 unidades del producto B sera suficiente para cubrir los costos de estructura propios y los indirectos o generales. Una conclusin anloga puede ser extrada de la observacin del segundo cuadro.
Lo ejemplificado para estos dos casos de elaboracin de dos productos que pueden combinarse en forma totalmente libre, puede extenderse conceptualmente a un nmero mayor de productos. Si suponemos una empresa que elabora y vende un nmero n de productos distintos, mantendr validez lo expresado, en el sentido de que la empresa estar en equilibrio cuando la suma de las contribuciones marginales totales de cada producto alcance a cubrir la totalidad de los costos de estructura de la empresa.
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Tambin tiene validez el anlisis realizado en lo referido al punto de equilibrio especfico, como base para la decisin de largo plazo de eliminar un producto deficitario. Conviene mencionar aqu, que la cobertura de los n puntos de equilibrio especficos de los productos no constituye una situacin de equilibrio para la empresa en su conjunto, ya que en esos niveles ninguno de los productos est contribuyendo a soportar los costos de estructura indirectos. En cuanto a las relaciones de reemplazo, calculadas con idntico criterio que en los ejemplos anteriores, veremos que si la empresa elabora n productos, cada uno de ellos tendr n 1 relaciones de reemplazo determinadas mediante la relacin de la contribucin marginal unitaria de cada producto con la de los restantes. La cantidad de combinaciones que, en estos casos, nos permitiran lograr una situacin de equilibrio aparece enormemente ampliada, ya que la reduccin en el nmero de unidades de un producto podra ser compensada mediante el aumento de uno, de varios o de todos los restantes. Pero, razonablemente, esas combinaciones solo tendran que abarcar la zona de cobertura de los costos de estructura indirectos, ya que cada producto debiera lograr financiar sus costos de estructura directos. Esto hace que no resulte prctico llevar este caso a una frmula de aplicacin inmediata con inclusin de las n variables, todas ellas independientes. De modo que para poder manejar un problema de este tipo se recurre al agrupamiento de productos o al planteo de hiptesis de invariabilidad para la mayor parte de los productos, dejando como sujetos a variacin slo un par de ellos cada vez.
Produccin mltiple sin condicionamiento tcnico Ejercicio 1 Se proporciona esta informacin de una empresa manufacturera: Producto A $ 20 $5 Producto B $ 50 $ 25 $ 300.000
Precio de venta Costos variable unitario Costos estructurales indirectos
SE PIDE: Determinar: a) Puntos de equilibrio extremos. b) Relaciones de reemplazo. c) Cantidad de unidades del producto B necesarias para lograr el equilibrio si las ventas del producto A se estiman en 8.000 unidades. Resultado:
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a) QA = 20.000 u QB = 12.000 u RRb = 1,666 b) RRa = 0,6 c) Q = 7.200 unidades de B
Ejercicio 2 Una empresa presenta la siguiente informacin: Producto A $ 18 $ 10 $ 5.000 700 u Producto B ? $5 $ 1.000 1.000 u $ 4.000
Precio de venta Costos variable unitario Costos estructurales directos Volumen real de produccin mensual Costos estructurales indirectos
SE PIDE: Con los datos anteriores determinar: a) El precio de venta del producto B para lograr el equilibrio de la empresa. b) La cantidad de unidades que deben venderse del producto B, al precio calculado en a), si la venta del producto A no puede superar las 1.000 unidades. Resultados: a) pv = $9,40 b) NB = 454, 54 unidades de B Ejercicio 3 Una empresa nos presenta la siguiente informacin: Producto A Producto B Precio de venta $ 18 $ 11 Costos variable unitario $ 10 $5 Costos estructurales directos $ 5.000 $ 1.000 Costos estructurales indirectos $ 4.000 SE PIDE: Con los datos anteriores determinar: a) Puntos de equilibrio para el corto y largo plazo. b) Puntos de equilibrio especficos. c) Relaciones de reemplazo. d) Cantidad de unidades de A necesarias para lograr el equilibrio en el supuesto de una produccin de B de 500 unidades. e) Asesoramiento que habr de darse al empresario para el caso de que las ventas de A no puedan superar las 1.000 unidades en forma definitiva. Idem para el caso de no superar las 500 unidades. Resultado: a) QAc = 1.250 u. QBc = 1.666,66 u. QA1 = 1.125 u. qB = 166,67 u. b) qA = 625 u. c) RRA = 1,3333 RRB = 0,75 d) NA = 875 unidades
QB1 = 833,33 u.
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e) Suprimir la lnea QA < qA si no puede superara las 500 unidades. Continuar si no puede superar las 1.000 unidades pero s las 625.
Ejercicio 4 Una empresa industrial presenta la siguiente informacin con respecto a dos productos que elabora y vende: Producto A Producto B $8 $ 12 $3 $ 6 $ 4.000 $ 20.000 $12.000
Precio de venta Costos variables unitarios Costos estructurales directos Costos estructurales indirectos
SE PIDE: Sobre la base de estos datos determinar: a) Puntos de equilibrio extremos para el corto y largo plazo. b) Punto de equilibrio especficos. c) Relaciones de reemplazo. Resultado: a) QAc = 7.200 u. b) qA = 800 u c) RRA = 0,8333
QBc = 6.000 u. qB = 3.333,33 u RRB = 1,20
QA1 = 3.200 u.
QB1 = 5.333,33 u
Ejercicio 5 Una empresa elabora y vende dos productos, de los cuales tiene los siguientes datos: Producto A $ 10 $ 8 Producto B $ 40 $ 24
Precio de venta Costo variable unitario
Los costos estructurales de la empresa son de $ 200.000 mensuales, siendo todos indirectos. Contando con esta informacin. SE PIDE: Determinar la cantidad de unidades del producto A necesarias para lograr el equilibrio si las ventas de B se estiman en 10.000 unidades.
Resultado: QA = 20.000 unidades.
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Ejercicio 6 Actualmente una empresa vende sus productos en dos mercados: Rosario (170 kms.) y San Francisco (140 kms.). El precio puesto en el domicilio del comprador es de $100 la tonelada, tanto en Rosario como en San Francisco. Sus costos son: Costos de estructura Costos variables de produccin Fletes
$ 100.000 $ 40 la tn. $ 0,20 la tn/ km.
SE PIDE: a) Determinar los puntos de equilibrio de la empresa. b) Si el mercado de San Francisco no pudiere absorber ms de 2.000 toneladas mensuales, determinar cuntas toneladas mensuales deben ser vendidas en Rosario para que la empresa se encuentre en equilibrio. Resultado: a) QR = 3.846 u QSF = 3.125 u b) Q'R = 1.384,62 tn.
Ejercicio 7 Una empresa que elabora y vende dos productos en relaciones no condicionadas, nos proporciona estos datos: Producto A Producto B $ 5 $ 8 $ 3 $ 5 $ 2.000 $ 4.000 $ 3.000
Precio de venta Costo variable unitario Costos estructurales directos Costos estructurales indirectos
SE PIDE: a) Determinar la cantidad mnima a producir y vender de cada producto para que cada lnea individual genere un beneficio del 20% sobre sus costos directos. Por costos directos debe entenderse costos estructurales directos ms costos variables. (especfico). b) Determine qu volumen debern alcanzar las ventas del producto A si se supone que las ventas del B slo llegan al mnimo determinado en a), y se quiere obtener un beneficio del 25% sobre los costos totales de la empresa.
c) Determine el precio a que deberan venderse el producto B si las ventas no podrn exceder los mnimos determinados en a) y la empresa quiere obtener un beneficio del 15% sobre el monto total de las ventas y el precio del producto A no puede modificarse. Resultado: a) QA = 1.714, 28 u b) QA = 5.640 u c) pvB = $9,243
QB = 2.400 u
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Ejercicio 8 Una empresa qumica puede, a partir de una nica materia prima y con uso de un mismo equipo en la primera etapa del proceso obtener alternativamente dos productos diferentes: Producto "A": Rendimiento por kg. de materia prima 1,100 kgs. de producto Costo variable unitario (excluido materia prima) $ 3 por kg de materia prima Precio de venta $ 8 el kg. Costos estructurales directos $ 9.000 mensuales Producto "B": Rendimiento por kg. de materia prima 800 grs. de producto Costo variable unitario (excluido materia prima) $ 9 por kg de materia prima Precio de venta $ 19 el kg. Costos estructurales directos $ 11.000 mensuales Los costos estructurales indirectos son de $ 20.000 mensuales y la materia prima es adquirida actualmente a $ 4 el kg.
SE PIDE: Determinar cuntos kgs. de producto B deber producir y vender para obtener un beneficio de $100.000 mensuales, si las ventas del producto A habrn de ser de 50.000 kgs. Resultado: QB = 21.157 u
Ejercicio 9 Una empresa industrial opera elaborando y comercializando tres productos en relaciones no condicionadas. Presenta los siguientes datos:
Producto "A": Costos variables unitarios Costos estructurales directos Precio de venta Capacidad de produccin de la lnea Produccin y venta actual
$2 $ 10.000 mensuales $6 5.000 unidades al mes 3.000 unidades mensuales
Producto "B": Costos variables unitarios Costos estructurales directos Precio de venta Capacidad de produccin de la lnea Produccin y venta actual
$3 $ 8.000 mensuales $8 4.000 unidades al mes 3.000 unidades mensuales
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Producto "C": Costos variables unitarios Costos estructurales directos Precio de venta Capacidad de produccin de la lnea Produccin y venta actual
$4 No tiene $9 3.000 unidades al mes 2.000 unidades mensuales
Ante la imposibilidad de conseguir la materia prima necesaria para elaborar el producto C se resuelve eliminar su produccin, incrementando las cantidades producidas de A y B de modo que el beneficio de la empresa se mantenga en el monto actual. Los productos A y B tienen la misma velocidad de produccin. Los costos de estructura indirectos de todos los productos representan $ 10.000 mensuales. SE PIDE: Determinar la mejor combinacin posible de cantidades de A y B a producir y vender para cubrir la contribucin total del producto que se elimina. Resultado: QA = 1.250 u. y QB = 1.000 u. Ejercicio 10 Una empresa que elabora y vende dos productos presenta los siguientes datos: Producto A $ 10 $ 6 $ 4.000 $ 8.000 1.600 u 500 u Producto B ? $2 $ 1.000
Precio de venta Costo variable unitario Costos estructurales directos Costos estructurales indirectos Ventas previstas
SE PIDE: Determinar: a) A qu precio deber vender las 500 unidades del producto B para lograr el equilibrio de la empresa. b) Cuntas unidades de B deberan venderse al precio calculado en a) para lograr el equilibrio si las ventas de A slo llegan a 1.200 unidades. Resultado: a) pvB = $15,20 b) QB = 621,21 u
Ejercicio 11 Una empresa elaboradora de productos alimenticios sobre la base de soja se encuentra finalizando los estudios tcnicos de factibilidad para la instalacin de una planta en el parque industrial de Baha Blanca.
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El esquema productivo sera el siguiente:
Soja
Proceso I
Harina de soja Proceso II Proceso III
Galletitas s
Hamburguesas
De cada kg. de soja se obtienen 800 grs. de harina que puede ser aplicada a la produccin de galletas o bien a la de hamburguesas segn la conveniencia de la empresa. En cuanto a las estimaciones de costos son: Materia prima: precio de la soja en fbrica; $ 2.800 la tn. Proceso I: Costos estructurales mensuales Costos variables por kg. de soja Rinde por kg. de soja Proceso II: Costos estructurales mensuales Costos variables por kg. de harina Rinde por kg. de harina Proceso III: Costos estructurales mensuales Costos variables por kg. de harina Rinde por kg. de harina
$ 34.000 $ 3,50 800 grs. de harina
$ 26.000 $ 18 1,3 kg. de galletitas
$ 52.000 $ 24 900 grs. de hamburguesas
Con respecto a la comercializacin, las galletitas se venderan a $25 el kg. y no existe ninguna limitacin en la demanda, pero como no se tienen antecedentes referentes a este tipo de hamburguesas se sostienen distintas hiptesis de precios y cantidades demandadas. Considerando que la empresa aspira a obtener un beneficio del 20% sobre costos totales: SE PIDE: a) Determinar el volumen mensual de produccin y venta de galletitas si se supone que se elaborarn 30.000 kgs. de hamburguesas que se vendern a $ 40 el kg. b) Determinar el precio a que deberan venderse los 30.000 kgs. de hamburguesas si la produccin y venta de galletitas alcanza a 180.000 kgs.
101
Resultado: a) Qg = 187.726,45 kgs. Ejercicio 12
B) pvh = $ 40,287
Una planta elaboradora de papeles, cartulinas y cartones tiene el siguiente esquema de proceso:
Poste eucaliptus
I
TRITURADO Energa
Trapos Cola
Pulpa de celulosa
Blanqueador
II
Energa FABRICACION CARTONES
III
HOMOGENEIZADO
Y BLANQUEADO
Energa
Cartones
Colorante Cola
Pulpa
Mejorada
Blanqueador adhesivo
IV
Energa FABRICACION CARTULINAS
V
FABRICACION PAPELES Energa
Cartulinas
Papeles
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Se conocen estos datos referidos a costos: Departamento I: Tonelada de eucaliptus Energa (por tonelada procesada) Costos estructurales mensuales Rendimiento por tonelada Departamento II: Trapos y cola (por tonelada de pulpa) Energa (por tonelada de pulpa) Costos estructurales mensuales Rendimiento por tonelada de pulpa Departamento III: Blanqueador (por tonelada de pulpa) Energa (por tonelada de pulpa) Costos estructurales mensuales Rendimiento por tonelada de pulpa Departamento IV: Colorantes y cola (por tonelada de pulpa mejorada) Energa (por tonelada de pulpa mejorada) Costos estructurales mensuales Rendimiento por tonelada de pulpa mejorada Departamento V: Blanqueador y adhesivo (por tonelada de pulpa mejorada) Energa (por tonelada procesada mejorada) Costos estructurales mensuales Rendimiento por tonelada de pulpa mejorada Los precios de venta son los siguientes: Cartn Cartulina Papel $ 1,00 el kg. $ 1,40 el kg. $ 1,90 el kg.
$ 180 $ 41,60 $ 12.900 300 kgs. de pulpa
$ 217 $ 4,20 $ 4.800 1.200 kgs. de cartn
$ 135 $ 27 $ 7.600 800 kgs. de pulpa mejorada
$ 19 $ 6 $ 5.000 1.100 kgs. de cartulina
$ 28,40 $ 12 $ 19.000 1.050 kgs. de papel
SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio de la empresa suponiendo alternativas de fabricacin de uno solo de los productos, considerando slo los costos estructurales de los departamentos intervinientes en su elaboracin. b) Calcular el punto de equilibrio de la empresa suponiendo la elaboracin de los tres productos, limitando la produccin de los de menor contribucin marginal unitaria a la cantidad necesaria para cubrir sus costos estructurales directos. Se supone que los productos tienen el mismo tiempo de fabricacin por kilo. Resultado: a) Qecartn = 88.450,82 kgs. Qecartulina = 72.077 kgs.
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Qepapel = 50.044,038 kgs. b) Qepapel = 50.043,70 kgs. Qecartn = 23.986,66 kgs. Qecartulina = 14.132,67 kgs.
Ejercicio 13
Una planta de productos qumicos fabrica cinco artculos diferentes a partir de una sola materia prima. Este material escasea y en la actualidad la empresa solo dispone de un stock de 100.000 unidades, cuyo costo es de $ 1,50 el kilo.
No se sabe en que momento ingresarn partidas adicionales. El costo variable de procesamiento es de $ 2,60 por cada hora de trabajo y los costos de comercializacin variables representan el 10 % de las ventas. Adems se proporciona esta informacin:
Producto Demanda en el mercado 40.000 unidades 36.000 unidades 45.000 unidades 60.000 unidades 50.000 unidades Precio de venta 8,00 7,50 12,00 9,00 11,00 Horas de procesamiento 1,0 0,8 1,5 1,1 1,4 Materia Prima por producto 0,7 0,5 1,4 1,3 1,5
A B C D E
SE PIDE. a) Indicar a que productos deben aplicarse las materias primas en existencia para maximizar las utilidades. b) Determinar cul ser el mximo de contribucin que se obtendr. Resultado: a) Orden de preferencia en la produccin: 1 Producto B; 2: Producto A; 3 Producto C; 4 Producto E; 5: Producto D. b) Contribucin total mxima: $ 468.300.
Produccin mltiple condicionada por la modalidad de comercializacin Ejercicio 14 Una empresa se dedica a la fabricacin de broches clips que son comercializados en cajas de cartn de 100 unidades a $ 1,20 la caja, presenta estos datos de costos: Seccin clips: Costo variable unitario Costos estructurales mensuales
$ 0,005 $ 300
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Seccin cajas: Costo variable unitario Costos estructurales mensuales Costos estructurales indirectos mensuales
$ 0,30 $ 1.200 $ 2.000
SE PIDE: Determinar la cantidad de cajas a producir y vender para obtener un beneficio del 20% sobre las ventas. Resultado: Q = 21.875 cajas.
Ejercicio 15 Una empresa produce juegos de bolgrafo y portaminas que son comercializados en estuche de lujo, a un precio con estuche de $ 150. Sus datos de costo son: Seccin bolgrafos: Costo variable unitario Costos estructurales directos Seccin portaminas: Costo variable unitario Costos estructurales directos
$ 50 $ 1.000
$ 40 $ 800
Seccin estuches: Costo variable unitario $ 20 Costos estructurales directos $ 500 Costos estructurales indirectos $ 1.700 SE PIDE: Determinar la cantidad de estuches conteniendo un portaminas y un bolgrafo a comercializar para obtener un beneficio del 20% sobre el monto de ventas. Resultado: Q = 400 estuches.
Ejercicio 16 Una empresa textil elabora, a partir de una nica tela, tres productos: jardineros para nios, camperas y pantalones de trabajo. Todos los productos son procesados por los Departamentos de Corte, Costura y Terminado. Existe en fbrica tambin un Departamento de Estampado donde se procesa la tela que se usar para los jardineros. Los costos estructurales de estos departamentos son: Estampado Corte Costura Terminado $ 30.000 $ 14.000 $ 28.000 $ 42.000
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El costo de la materia prima comn puede ser imputado a cada lnea de productos. Existen otros costos variables (botones y hebillas) que son de imputacin directa. Los costos variables son: Pantalones Camperas Jardineros $8 $6 $5
Los pantalones y camperas son comercializados en juegos de una campera con dos pantalones a $ 35. Los jardineros son comercializados a $ 13 cada uno. SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio de la empresa a largo y corto plazo. b) Determinar si la produccin de camperas no puede superar las 5.000 unidades (por problemas de abastecimiento de botones) y la demanda de jardineros es de 4.000 unidades. En cunto deber fijarse el precio de venta de estos ltimos para lograr el equilibrio, si el precio del conjunto campera - pantaln no puede variarse?. Resultado: a) Qecp juego = 8.769,23 Qelp juego = 6.461,53 b) pvj = $17,25 Qecp jard. = 14.250 Qelp jard. = 14.250
Ejercicio 17 Una fbrica de muebles de estilo se especializa en la produccin de dos tipos de juegos:
a) Juego de dormitorio: compuesto por una cama, un ropero con espejo y dos mesas de luz. b) Juego de comedor: compuesto por una mesa, doce sillas y un aparador. Los departamentos de produccin son: Depto. 1: Corte, lijado y torneado Depto. 2: Ensamble Depto. 3: Pintura Depto. 4: Espejos Los tres primeros departamentos intervienen en la elaboracin de todos los productos, mientras que el Departamento 4 slo es empleado a los efectos de la terminacin del juego de dormitorio. Los costos variables unitarios son:
Cama Ropero Mesa de luz
$ 100 $ 130 $ 50
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Mesa de comedor Silla Aparador
$ 90 $ 40 $ 150
Los costos estructurales mensuales son: Depto. 1 Depto. 2 Depto. 3 Depto. 4 Los precios de venta son: Juego de dormitorio Juego de comedor $ 600 $ 1.000 $ 5.000 $ 1.000 $ 4.000 $ 3.000
SE PIDE: Determinar: a) Puntos de equilibrio extremos en el corto plazo. b) Puntos de equilibrio especficos de ambos productos.
c) El precio para lograr el equilibrio al cual debern ser comercializados los juegos de dormitorio si los volmenes de venta mensuales son 20 juegos de dormitorios y 20 juegos de comedor y estos ltimos pueden ser vendidos a un precio de $1.100 por cada uno. Resultado: a) Qedormitorio = 48,148 b) qedormitorio = 11,11 c) pv dormitorio = $600 Qecomedor = 46,42 =0
qecomedor
Produccin mltiple condicionada por la naturaleza de la materia prima
Ejercicio 18 Una empresa se dedica a la compra, lavado y clasificacin de lanas. Los datos de un mes normal de operacin son los siguientes: Costos de estructura Costos variables Costo lana sucia Rendimiento de 100 kgs. lana sucia Precio de venta Lana de 1ra Lana de 2da $ 10.000 $ 0,30 por el lavado de un kilo de lana sucia $ 2 el kg. 30 kgs. lana de 1ra 40 kgs. lana de 2da $ 6 el kg. $ 4 el kg.
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SE PIDE: Determinar la cantidad de lana a procesar mensualmente para lograr el equilibrio. Resultado: Qelana sucia = 9.090,90 kgs.
Ejercicio 19 Una empresa procesa una nica materia prima de la cual, al cabo de un nico proceso, se obtienen dos productos segn el siguiente rendimiento: Producto A Producto B 0,300 lts. por kg. de materia prima 400 grs. por kg. de materia prima
El kg. de materia prima cuesta $ 1 y en su procesamiento se gastan $ 0,30 por cada kg. de materia prima, generndose adems $ 800 de costos estructurales mensuales. El producto A es comercializado en damajuanas de 5 lts. a $ 10 la damajuana. El envase cuesta $ 0,50 y el proceso de envasado cuesta $ 0,01 por litro. El producto B es comercializado en tambores de 20 kgs. a $ 60 el tambor. El envase cuesta $ 1,20 y el proceso de envasado cuesta $ 0,005 por kg. SE PIDE: Determinar el volumen mensual de produccin y ventas que debe alcanzar la empresa para obtener un beneficio del 20% sobre el monto de ventas. Resultado: Q materia prima = 9.876,54 kgs.
Ejercicio 20 Una empresa qumica procesa una nica materia prima de la que al cabo de un nico proceso obtiene tres productos. De cada kg. de materia prima procesada se obtiene: 400 grs. de producto A 200 grs. de producto B 100 grs. de producto C 300 grs. de desechos sin valor Los tres productos son comercializados en latas de 10 kgs. a los siguientes precios: Producto A Producto B Producto C $ 17 la lata $ 20 la lata $ 32 la lata
Los datos de costos de la empresa son los siguientes:
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$ 2.000 $ 0,60 $ 0,20 $ 1 cada lata
Costos estructurales mensuales Costos variables
Kg. de materia prima Procesamiento de 1 kg. de materia prima Envase y costo envasado
SE PIDE: a) Determinar el volumen mensual de produccin y venta que debe alcanzar para obtener un beneficio del 20% sobre el monto de ventas. b) Determinar hasta qu monto podr reducirse el precio de la lata del producto A sin que la empresa tenga quebranto, suponiendo que el volumen procesado sea el determinado en a) y que los precios de los restantes productos no varan. Resultado: a) Q materia prima = 8.000 kgs b) pvA = $ 10 la lata
V = $ 11.200
Ejercicio 21 Un molino compra arroz en cscara a $ 120 la tonelada, puesto en chacra. El flete es de $ 5 la tonelada para el transporte de la mercadera de la chacra al molino. El costo variable de conversin es de $ 0,08 el kg. La capacidad de produccin diaria del molino es de 30.000 kgs. y se considera normal un trabajo de 20 das por mes. El rendimiento de 1 kg. de arroz en cscara es igual a 600 gramos de arroz elaborado. De la elaboracin queda como residuo la cscara (200 kgs. por cada tonelada puesta en elaboracin), que puede venderse a $ 5 la tonelada. La amortizacin del equipo y del inmueble y otras cargas de estructura ascienden a $ 4.000 mensuales. SE PIDE: Suponiendo que el molino trabaje al 80% de su capacidad normal, determinar el precio de venta de 1 kg. de arroz elaborado para que la empresa obtenga un beneficio mensual equivalente al 20% de sus costos variables.. Resultado: pv = 0,4222 el kg.
Ejercicio 22 Una panadera cuenta con equipos suficientes para amasar 25 bolsas de 70 kgs. de harina diariamente. El rendimiento de 1 kg. de harina equivale a 1,05 kgs. de pan. Segn datos estadsticos, el 90% del pan fabricado cada da se vende como pan fresco. El 10% restante se ralla y se vende como rallado, con un 30% de desperdicio (de cada kg. de pan que se ralla, se obtienen 700 grs. de pan rallado). El kilo de pan fresco se vende a $ 0,50, mientras que la bolsita de 200 grs. de pan rallado se vende a $ 0,25. El costo de una bolsa de harina es de $ 7.
109
No existen otros costos variables, y la totalidad de los costos estructurales alcanza a $ 4.000 mensuales. SE PIDE: Determinar cuntos kgs. de harina debe amasarse diariamente (suponiendo 25 das hbiles por mes) para obtener un beneficio neto del 30% sobre el monto de ventas. Resultado: Q = 542,25 kgs. diarios
Ejercicio 23 Una industria qumica realiza un anlisis de factibilidad sobre la base de los siguientes datos: De 1 litro de materia prima procesada obtendr 300 c.c. de producto A y 800 gramos de producto B. Instalarse con una capacidad de procesamiento de 100.000 litros mensuales generar costos estructurales de $ 30.000 al mes. El costo de la materia prima es de $ 0,40 el litro, y en su procesamiento se gastan $ 0,26 por cada litro. El producto B podr venderse a $ 0,18 el kg., mientras que el precio del producto A podr fijarse libremente. SE PIDE: a) Determinar el precio de venta del producto A suponiendo la plena utilizacin de la capacidad de produccin, si la empresa desea obtener un beneficio del 20% sobre las ventas totales. b) Suponiendo que queda fijado el precio determinado en a), calcular cunto es el mximo que la empresa puede pagar por el litro de materia prima para mantener su beneficio del 20% sobre las ventas, si el procesamiento slo alcanzar los 80.000 litros de materia prima. Resultado: a) pvA = $ 3,52 b) ca = $ 0,325
Ejercicio 24 Una empresa qumica trabaja en el desdoblamiento de una materia prima de la cual, sometida a un nico proceso, obtiene dos productos y desechos, de acuerdo con la siguiente tabla de rendimiento por kg. de materia prima:
Producto A Producto B 280 c.c. equivalente a Desechos sin valor comercial Los costos del proceso de desdoblamiento son:
400 gramos 240 gramos 360 gramos
110
Costos de estructura mensuales $ 32.000 Costo de adquisicin por kg. de materia prima $ 15 Costo de procesamiento por kg. de materia $ 27 prima Cuenta tambin con un departamento de envasado que envasa ambos productos y cuyos costos son: Costos de estructura mensuales Costos variables por kg. de producto A Costos variables por litro de producto B $ 12.000 $7 $5
Los productos son comercializados a los siguientes precios: Producto A Producto B $ 100 el kg. $ 80 el litro
SE PIDE: Con la informacin determinar: a) Volumen de operacin que debe alcanzar la empresa para obtener un beneficio del 20% sobre costos totales. b) Suponiendo que se llegue al volumen de operaciones fijado en a), determinar en cunto podra fijarse el precio de venta del producto B (ya que se considera difcil incrementar el volumen de ventas al precio actual) si la empresa reduce su expectativa de beneficio al 12% sobre costos totales. Resultado: a) Q = 7.586,2068 kgs. de materia prima b) pvB = $ 65,14 el litro
Ejercicio 25 Un molino arrocero cuenta con la posibilidad de adquirir arroz en cscara de las siguientes calidades: Calidad A 50% 20% 10% 20% Calidad B 40% 30% 10% 20%
Rendimiento en granos enteros Rendimiento en granos quebrados Subproductos Desechos
El arroz de calidad A puede ser comprado a $ 0,30 el kg. y el de calidad B a $ 0,23 el kg. Su costo de elaboracin es de $ 0,10 por cada kg. de arroz en cscara. Puede vender, a su vez, arroz elaborado en dos calidades, a partir de cualquiera de las dos calidades que compre:
Calidad 5 ceros
92% de granos enteros 8% de granos quebrados
111
85% de granos enteros 15% de granos quebrados El precio de venta es el siguiente: Calidad 5 ceros $ 0,90 el kg. Calidad 4 ceros $ 0,80 el kg. Grano quebrado exclusivamente $ 0,20 el kg. Subproductos $ 0,05 el kg. Sus costos de estructura alcanza a $ 10.000 mensuales. SE PIDE: a) Determinar qu calidad de arroz en cscara le conviene comprar y qu calidad de arroz elaborado le conviene vender para obtener la mayor contribucin marginal, suponiendo que no existe limitacin alguna para la compra ni la venta ni hay ninguna restriccin financiera. b) Suponiendo que la empresa elabora exclusivamente arroz 5 ceros, determinar los puntos de equilibrio para los casos de compra de ambas calidades de arroz en cscara. Resultado: a) La mayor contribucin marginal unitaria se obtiene comprando calidad A y vendiendo 5 ceros. b) QeA = 80.000 kgs. QeB = 84.033 kgs.
Calidad 4 ceros
Ejercicio 26 Un molino arrocero trabaja segn el siguiente esquema de proceso:
Arroz en cscara
I DESCASCARADO Y LIMPIEZA
Cscara Afrecho
Arroz integral
II PULIDO Y ABRILLANTADO Arroz entero Arroz quebrado
112
Los costos que origina este proceso son: Depto. I: Variables $30 por tn. de arroz en cscara. Estructurale $2.000 mensuales s Depto. II: Variables $12 por tn. de arroz integral Estructurales $1.000 mensuales Los precios de venta de los productos son: Arroz entero Arroz quebrado Cscara Afrecho $ 0,45 el kg. $ 0,13 el kg. $ 30 la tn. $ 15 la tn.
En cuanto a la materia prima (arroz en cscara) el molino paga actualmente $170 la tonelada de una variedad que, segn los anlisis previos, tiene el siguiente rendimiento: Arroz entero 60% Arroz quebrado 15% Cscara 18% Afrecho 7% Ahora ha recibido ofrecimientos de arroz que presenta el siguiente rendimiento: Arroz entero Arroz quebrado Cscara Afrecho 50% 18% 20% 12%
SE PIDE: Determinar cunto puede pagar el molino por este arroz para que la contribucin por tonelada sea igual a la obtenida del arroz de mayor rendimiento. Resultado: CA = $ 131,09 la tonelada
Ejercicio 27 Una empresa industrial se encuentra instalada con una capacidad de procesamiento de 20.000 kgs. mensuales de materia prima, siendo sus datos de costo los siguientes: Costos de estructura mensuales Costos de adquisicin de la materia prima Costos de procesamiento de materia prima Los rendimientos por kg. de materia prima son: $ 50.000 $ 25 el kg. $ 18 por kg. de materia prima
113
Producto A Producto B
300 gramos 500 c.c.
Los precios de venta son: Producto A Producto B $ 50 el kg. $ 65 el litro
Por una retraccin en la demanda que afecta fundamentalmente al producto B, la empresa viene operando con un nivel de procesamiento de 12.000 kgs. de materia prima mensuales, lo que origina un resultado que la empresa considera insatisfactorio.
Deseando duplicar el beneficio absoluto, la empresa analiza dos posibilidades: Despedir parte del personal, lo que permitira reducir los costos de estructura en $12.000 mensuales, limitando la produccin a 10.000 kgs. de materia prima mensuales e incrementando el precio de venta del producto A cuya demanda es alta. Bajar a $ 58 el precio de venta del producto B la que permitir elevar notoriamente su demanda con el consecuente incremento en el nivel de actividad.
SE PIDE: Considerando las aspiraciones y expectativas de la empresa, determinar: a) Precio al que debera venderse cada kg. de producto A para obtener el beneficio deseado, suponiendo que el nivel de actividad se reduzca a 10.000 kgs. de materia prima mensuales, que los costos de estructura desciendan a $ 38.000 y los restantes datos no varen. b) Nivel de actividad a alcanzar para obtener el beneficio deseado, suponiendo que se mantiene la estructura actual y se reduzca el precio de venta del producto B a $58 el litro. c) Cul de estas alternativas es la ms adecuada para que la empresa pueda lograr su objetivo?
Resultado: a) pvA = $ 50,33 el kg. b) Q = 58.000 kgs. de materia prima (que supera la capacidad de procesamiento) c) La alternativa a), pues es inviable la b).
114
Ejercicio 1 a) QeA = __300.000__ = 20.000 u. 20 - 5 b) RRA = __15__ = 0,6 25 QeB = __300.000__ = 12.000 u. 50 - 25 RRB = __25__ = 1,666 15
c) B = (QeA - A) . RRA = (20.000 - 8.000) . 0,6 = 7.200 unidades de B
Ejercicio 2 a) [( 18 - 10) . 700 ] + [( pv - 5) . 1.000 ] = 10.000 pv = $ 9,40 b) RRA = ___8___ = 1,818181 4,40 QA = __10.000__ = 1.250 u. 8
B = ( 1.250 - 1.000 ) . 1,818181 = 454,54 unidades de B.
Ejercicio 3 a) QeAcp = __5.000 + 1.000 + 4.000__ = 1.250 unidades. 18 - 10 QeBcp = __5.000 + 1.000 + 4.000__ = 1.666,66 unidades. 11 - 5 QeAlp = __5.000 + 4.000__ = 1.125 unidades. 18 - 10 QeBlp = __1.000 + 4.000__ = 833,33 unidades. 11 - 5 b) qeA = ___5.000__ = 625 unidades. 18 10 RRA = __ 8__ = 1,3333 6 (1.666,67 - 500) . 0.75 = 875 unidades. QeB = __1.000__ = 166,67 unidades. 11 - 5 RRB = __6__ = 0,75 8
c)
d)
e) Si no puede superar las 1.000 unidades, pero s las 625 unidades conviene continuar elaborando A. Si no puede superar las 500 unidades hay que suprimir.
115
Ejercicio 4 a) qeAcp = __36.000__ = 7.200 u. 5 qeAlp = __16.000__ = 3.200 u. 5 b) qeA = __4.000__ = 800 u. 5 RRA = __ 5__ = 0,8333 6 qeBcp = __36.000__ = 6.000 u. 6 qeBlp = __32.000__ = 5.333,33 u. 6 qeB = __20.000__ = 3.333,33 u. 6 RRB = __6__ = 1,20 5
c)
Ejercicio 5 RRB = __16__ = 8 2 QeB = __200.000__ = 12.500 u. 16
A = (12.500 - 10.000 ) . 8 = 20.000 unidades de A.
Ejercicio 6 Rosario pv.: cvu : 40 + (170 . 0,2) a) $ 100 $ 74 San Francisco pv cvu: 40 + (140 . 0,2) $ 100 $ 68
QeRosario = __100.000__ = 3.846 u. 100 74 RRSan Fco = __32__ = 1,2307692 26
QeSan Fco = __100.000__ = 3.125 u 100 68
b)
QeRosario = ( 3.125 - 2.000) . 1,2307692 = 1.384,62 toneladas.
Ejercicio 7 a) QA = __2.000 . 1,2__ = 1.714,28 unidades 5 - ( 3 . 1,20) QB = __4.000 . 1,20__ = 2.400 unidades 8 - (5 . 1,20)
b)
(QA . pvA) + (QB . pvB)= ( CE + QA . cvuA + QB . cvuB ) . ( 1 + r ) (QA . 5) + (2.400 . 8) = ( 9.000 + QA . 3 + 2.400 . 5 ) . 1,25 QA = 5.640 unidades
116
c)
2.400 = __9.000 + (1.714,28 . 5) . 0,15 - 1.714,28 . 2__ (0,85 . pvB) - 5 pvB = $ 9, 243
Ejercicio 8 Producto A: pv. cv.: M.P.: __4__ = 3,6363636 1,1 Proc.: __3__ = 2,7272727 1,1 _________ contribucin unitaria Producto B: Pv: cvu.: M.P.: __4__ = 5,0000000 0,8 Proc.: __9__ = 11,2500000 0,8 __________ contribucin unitaria
$ 8,000000
$ 6,3636363 $ 1,6363637
$ 19,0000000
$_16,2500000 $__2,7500000
RRA = __1,6363636_ = 0,5950413 2,75 QRA = 40.000 + 100.000 = 85.555,552 unidades 1,6363637 QB = (85.555,552 - 50.000) . 0,5950413 = 21.157,021 unidades.
Ejercicio 9 Producto A Precio de venta Costo variable unitario Contribucin unitaria Capacidad de produccin Produccin actual Costos de Estructura 6 2 4 5.000 u. 3.000 u. $ 10.000 Producto B 8 3 5 4.000 u. 3.000 u. $ 8.000 Producto C 9 4 5 3.000 u. 2.000 u. Indirecto
$ 10.000
Al eliminarse C se pierden $ 10.000 de contribuciones (2.000 . 5) Se fabrica B hasta agotar la capacidad , obteniendo aumento de contribuciones por $ 5.000 ( 1.000 . 5). Los otros $ 5.000 deben conseguirse con el producto A, que deja $ 4 de contribucin unitaria.
117
Luego:
QA = 1.250 unidades de incremento de su produccin, y QB = 1.000 unidades de incremento de su produccin.
Ejercicio 10 a)
Como las ventas de A proporcionan contribuciones por $ 6.400 (1.600 . 4), para que la empresa alcance el equilibrio con el producto B solo tienen que cubrirse los restantes $ 6.600 de costos de estructura ( 13.000 6.400 ).
Luego: QB = ____6.600___ pvB - 2 Entonces: pvB = $ 15,20 b) QB = 13.000 - ( 1.200 . 4 )_ 15,20 - 2 QB = 621,21 unidades
Ejercicio 11 Costo variable por kg. de harina (Proceso I) Materia prima: 2,80 = $ 3,500 0,800 Procesamiento: 3,50 = 0,800 $ 4,375 _______ $ 7,875 por kg. de harina procesada.
Costo variable por kg. de galletas (Proceso II) Materia prima: 7,875 = $ 6,0576923 1,300 Procesamiento: __18__ = 1,300 $ 13,846153 ___________ $ 19,903845 por kg. de galletas.
Costo variable por kg. de hamburguesas (Proceso III) Materia prima: 7,875 = $ 8,7500000 0,90 Procesamiento: __24__ = 0,90 $ 26,6666667 ____________ $ 35,4166667 por kg. de hamburguesas.
a) La venta de los 30.000 kgs.,de hamburguesas proporcionan una contribucin de $ 137.500 de acuerdo a este clculo: 30.000 ( 40 35,4166667).
118
Se pretende un beneficio del 20% sobre todos los costos. Los costos variables de las hamburguesas totalizarn (35,4166667 . 30.000), es decir $ 1.062.500, que debern brindar un beneficio de $ 212.500. Los costos de estructura deben rendir el 20%, es decir $ 22.400.
Luego, considerando que la venta de hamburguesas deja ya una contribucin de $ 137.500, la cantidad de galletitas a vender, que den tambin una ganancia sobre sus costos variables es la siguiente:
Qgalletas = 112.000 + 22.400 + 212.500 137.500 = 187.737 kilos. 25 (19,903845 . 1,20)
b) El 20% de utilidad sobre costos de estructura es $ 22.400.
La venta de galletas debe brindar un beneficio del 20% sobre sus costos variables. Estos ltimos hacen un total de $ 3.582.700 y el 20% es $ 716.500.
Los 180.000 kgs. de galletas darn una contribucin de $ 917.300. En consecuencia, si se pretende vender 30.000 kgs. de hamburguesas, y obtener para la empresa el 20% de beneficio sobre sus costos totales, se plantea:
30.000 = ( 112.000 + 22.400 + 716.500 917.300) pvhamburguesas - ( 35,4166667 . 1,20) Resolviendo algebraicamente: pvhamburguesas = $ 40,287
Ejercicio 12 Costo variable por kg. de pulpa (Departamento I) Materia prima: _0,18_ = $ 0,60 0,300 Procesamiento: __0,0416__ 0,300 = $ 0,1386667 __________ $ 0,7386667 por kg. de pulpa
Costo variable por kg. de cartn (Departamento II) Pulpa: __0,7386667_ = $ 0,6155555 1,200 Trapos y colas: ___0,217___ 1,200 = $ 0,1808333
Energa:
___0,0042__ = $ 0,0035000 1,200 __________ $ 0,7998888 por kg. de cartn
Costo variable por kg. de pulpa mejorada (Departamento III) Pulpa: __0,7386667__ = $ 0,9233333 0,800
119
Blanqueador:
__0,1350000__ = $ 0,1687500 0,800 __0,0270000__ = $ 0,0337500 0,800 __________ $ 1,1258333 por kg. de pulpa mejorada
Energa:
Costo variable por kg. de cartulina (Departamento IV) Pulpa mejorada: __1,1258333__ = $ 1,0234848 1,100 Colorante: __0,0190000__ = $ 0,0172727 1,100 __0,0060000__ = $ 0,0054545 1,100 __________ $ 1,0462120 por kg. de cartulina
Energa:
Costo variable por kg. de papel (Departamento V) Pulpa mejorada: __1,1258333__ = $ 1,0722221 1,0500 Blanqueadores: __0,0284000___ = $ 0,0270476 1,0500 ___0,0120000__ = $ 0,0114285 1,0500 __________ $ 1,1106982 por kg. de papel
Energa:
Luego: Qe cartn
= __12.900 + 4.800__ 1 - 0,7998888
= 88.450,82 kgs. de cartn
Qe cartulina = _12.900 + 7.600 + 5.000 1,40 - 1,0462120 Qe papel
= 72.077,06 kgs. de cartulina
= __12.900 + 7.600 + 19.000 = 50.044,23 kgs. de papel 1,90 - 1,1106982
b) CARTN CARTULINA PAPEL
Precio de venta 1,00 1,40 1,90 Costos variables 0,7998888 1,0462120 1,1106982 Contribucin 0,2001112 0,3537880 0,7893010 Si se decide empujar la fabricacin del papel, por mostrar la mayor contribucin unitaria, la proporcin de elaboracin sera: Qe cartn Qe cartulina = ___4.800___ 0,2001112 = ___5.000___ 0,3537880 = 23.986,66 kgs. de cartn
= 14.132,76 kgs. de cartulina
120
Qe papel
= _49.300 4.800 5.000 = 50.044,28 kgs. de papel 0,7893010
Ejercicio 13 a) Determinacin del cvu de cada producto:

A Mat. Prima Procesam. Comercializ. cvu 0,70 . 1,50 = 1,05 1,00 . 2,60 = 2,60 8,00 . 0,10 = 0,80 4,45 B 0,50 . 1,50 = 0,75 0,80 . 2,60 = 2,08 7,50 . 0,10 = 0,75 3,58 C 1,40 . 1,50 = 2,10 1,50 . 2,60 = 3,90 12,00. 0,10 = 1,20 7,20 D 1,30 . 1,50 = 1,95 1,10 . 2,60 = 2,86 9,00 . 0,10 = 0,90 5,71 E 1,50 . 1,50 = 2,25 1,40 . 2,60 = 3,64 11,00. 0,10 = 1,10 6,99
Determinacin de la contribucin marginal por unidad de elemento escaso (Materia Prima):

pv cvu cmu Unidades de Materia prima requeridas A 8,00 _4,45 3.55 B 7,50 _3,58_ 3,92 C 12,00 _7,20_ 4,80 D 9,00 _5,71_ 3,29 E 11,00 _6,99_ 4,01
0,70
0,50 _3,92_ = 7,84 0,50
1,40 _4,80_ = 3,43 1,40
1,30 _3,29_ = 2,53 1,30
1,50 _4,01_ = 2,67 1,50
cm por kilo de _3,55_ = 5,07 0,70 Materia prima Orden de utilizacin de la M.P. para maximizar la utilidad
b) El stock se utilizar de la siguiente manera:

Orden 1 Pto. B 2 Pto. A 3 Pto. C Demanda (unidades) 36.000 40.000 38.571 Materia prima por unidad 0,50 0,70 1,40 Kilos de materia prima 18.000 28.000 54.000 100.000 cmu 7,84 5,07 3,43 CM total 141.120 141.960 185.220 468.300
Ejercicio 14 Qr = ______CE___________ [pv . (1 r )] - cvconj Qr = ____ 2.000 + 300 + 1.200__________ [1,20 . (1 0,20)] - [(100 . 0,005) + 0,30]
121
Qr = 21.875 cajas
Ejercicio 15 Qr = ______CE___________ [pv . (1 r )] - cvconj Qr = _______ _4.000____________ [(150 . 0,80)] - (50 + 40 + 20) Qr = 400 estuches
Ejercicio 16
a)
Qecp.juego = __30.000 + 14.000 + 28.000 + 42.000__ = 8.769,28 juegos
35 - [ 6 + ( 2 . 8 )]
Qecp.jardinero = _30.000 + 14.000 + 28.000 + 42.000__ = 14.250 jardineros 13 - 5 Qelp.juego = _____84.000_______ = 6.461,53 juegos 35 - [ 6 + ( 2 . 8)] = 14.250 jardineros
Qelp.jardinero = ____114,000____ 13 - 5
b) La contribucin de cada juego es: 35 - [ 6 + ( 2 . 8 )] = $ 13 Luego, la contribucin de 5.000 juegos es $ 65.000 Con los jardineros deben cubrirse los costos de estructura no alcanzados a cubrir por la contribucin total de los juegos. Luego: Entonces, 4.000 = __114.000 - ( 5.000 . 13)__ pv - 5 pv = $ 17,25
Ejercicio 17 a) Qecp.dormitorio = _______13.000___________ = 48,148 juegos 600 - (100 + 130 + 100) Qecp.comedor = ______ 13.000_______________ = 46,42 juegos 1.000 - (90 + 480 + 150)
122
b) qedormitorio qecomedor c) 20 = 13.000 - [ 20 . ( 1.100 - 720)]__ pv - ( 100 + 130 + 100 ) pv = $ 600 = ___ 3.000___ 600 - (100 + 130 + 100) = = 11,11 juegos
____________0___________ = 1.000 - (90 + 480 + 150)
Luego,
Ejercicio 18 Qe = __________10.000_____________ = 9.090,90 kgs. de lana sucia ( 0,30 . 6 ) + ( 0,40 . 4 ) - 2,30
Ejercicio 19 Ingreso por kg. de materia prima A: 0,300 . _10_ = 5 B: 0,400 . __60_ = 20 $ 0,60 $ 1,20 ______ $ 1,80 Costo variable por kg. de materia prima Materia prima: $ 1,00 procesamiento: $ 0,30 Envase A: 0,300 . 0,50 = $ 0,03 5 Envasado A: 0,300 . 0,01 = $ 0,003 $ 0,024 Envase B: 0,400 . 1,20 = 20 Envasado B: 0,400 . 0,005 = $ 0,002 $ 1,359 = 9.876,54 kgs. de materia prima
Qr = _____800____________ ( 1,80 . 0,80) - 1,359
Ejercicio 20 a) Ingreso por kg. de materia prima A: 0,400 . 1,70 = $ 0,68 B: 0,200 . 2,00 = $ 0,40 C: 0,100 . 3,20 = $ 0,32 $ 1,40
Costo variable por kg. de materia prima Materia prima: $ 0,60 procesamiento: $ 0,20 Envase: __0,70__ = $ 0,07 10 $ 0,87
Qr = _____ 2.000________ = 8.000 kilos ( 1,40 . 0,80 ) - 0,87 b) 8.000 = ____________2.000________________ [( 0,400 . pvA ) + 0,40 + 0,32] - 0,87
123
pvA = $ 1,00 por kilo Como la lata contiene 10 kgs., la lata debe venderse a $ 10,00
Ejercicio 21 Ingreso por kg. de materia prima Arroz: 0,600 . pvarroz = $ ? Cscara: 0,200 . 0,005 = $ 0,001 Costo variable por kg. de materia prima Materia prima: $ 0,120 Flete $ 0,005 Procesamiento $ 0,080 $ 0,205 Produccin (80% de capacidad) = (30.000 . 20) . 0,80 = 480.000 kgs. de materia prima 480.000 = _________________4.000____________________ (0,600 . pvarroz) + (0,200 . 0,005) - (0,205 . 1,20) Luego, pvarroz = $ 0,4222 el kg.
Ejercicio 22 Ingreso por kg. de harina = 1,05 kg. de pan. 1,05 kg. de pan proporciona: Pan fresco (90%).......................................0,9450 kgs. Pan rallado (10% con 30% desperdicio)...0,0735 kgs. Ingreso por kg. de harina Fresco: (0,945 . 0,50) Rallado: (0,0735 . 0,25 . 1.000 200 Costo variable por kg. de harina Materia prima : __7__ = $ 0,10 70 ______ $ 0,10_
$ 0,4725 $ 0,091875 $ 0,564375
Qr = ________4.000________ = 13.556,45 kgs. de harina por mes (0,564375 . 0,70) - 0,10 Qr = __13.556,45__ = 542,25 kgs. de harina por da. 25
Ejercicio 23 a) Ingreso por litro de materia prima A: 0,300 . pvA = ? B: 0,800 . 0,18 = $ 0,144 ____?__
Costo variable por litro de materia prima Materia prima: $ 0,40 procesamiento: $ 0,26 $ 0,66
100.000 = _ _____30.000_______________ {[(0,300 . pvA ) + 0,144] . 0,80} - 0,66
Luego,
pvA = $ 3,52
124
b) 80.000 = __________________30.000_______________________ {[(0,300 . 3,52) + 0,144] . 0,80} - ( cvadquisicin + 0,26 ) Luego: cvadquisicin = $ 0,325
Ejercicio 24 a) Ingreso por kg. de materia prima A: (0,400 . 100) = $ 40,00 B: (0,280 . 80) = $ 22,40 = $ 62,40 Costo variable por kg. de materia prima Materia prima: = $ 15,00 procesamiento: = $ 27,00 A, envasado: (0,400 . 7) = $ 2,80 B, envasado: (0,280 . 5) = $ 1,40 $ 46,20
Qr = _______44.000 . 1,20______ = 7.586,2068 kgs. de materia prima 62,40 - ( 46,20 . 1,20) b) 7.586,2068 = _________ _44.000 . 1,12______________ (0,400 . 100 + 0,280 . pvB ) - (46,20 . 1,12) Luego, pvB = $ 65,14 el litro
Ejercicio 25 a) COMPRA CALIDAD A, VENDE 5 CEROS (Admite 92% enteros y 8% quebrados) Si poniendo 92 grs. enteros se puede agregar 8 grs. de quebrados, en 500 grs. enteros que se obtienen por kg. de materia prima, pueden agregarse 43,47826 grs. de granos quebrados. En consecuencia, de los 0,200 kgs. de quebrados que tiene 1 kg. de la materia prima comprada, 0,043478 pasan a los paquetes de 5 ceros. Por lo tanto, quedan para vender como quebrados 0,156521 kgs. (0,200 0,043478).
Ingreso por kg. de arroz en cscara 5 ceros: (0,500 . 0,90) = $ 0,489 0,92 quebrado: (0,156521 . 0,20) = $ 0,031 subproducto: (0,100 . 0,05) = $ 0,005 $ 0,525
Costo variable por kg. de arroz en cscara Materia prima $ 0,30 procesamiento $ 0,10 $ 0,40
125
COMPRA CALIDAD A, VENDE 4 CEROS Costo variable por kg. de arroz en cscara Ingreso por kg. de arroz en cscara 4 ceros: (0,500 . 0,80) = $ 0,470 Materia prima $ 0,30 0,85 quebrado: (0,1117648 . 0,20) = $ 0,022 procesamiento $ 0,10 $ 0,40 subproducto: ( 0,100 . 0,05) = $ 0,005 $ 0,497
COMPRA CALIDAD B, VENDE 5 CEROS Ingreso por kg. de arroz en cscara Costo variable por kg. de arroz en cscara = $ 0,391 Materia prima $ 0,23 5 ceros: (0,400 . 0,90) 0,92 quebrado: (0,2652174 . 0,20) = $ 0,053 procesamiento $ 0,10 subproducto ( 0,100 . 0,05 ) = $ 0,005 $ 0,33 $ 0,449
COMPRA CALIDAD B, VENDE 4 CEROS Costo variable por kg. de arroz en cscara Ingreso por kg. de arroz en cscara = $ 0,376 Materia prima $ 0,23 4 ceros: (0,400 . 0,80) 0,85 quebrado: (0,2294118 . 0,20) = $ 0,045 procesamiento $ 0,10 subproducto (0,100 . 0,05) = $ 0,005 $ 0,33 $ 0,426 Determinacin de las contribuciones por kg. de arroz en cscara; Compra calidad A y vende 5 ceros: (0,525 0,400) = $ 0,125 ( > cm ) Compra calidad A y vende 4 ceros: (0,497 0,400) = $ 0,097 Compra calidad B y vende 5 ceros: (0,449 0,330) = $ 0,119 Compra calidad B y vende 4 ceros: (0,426 0,330) = $ 0,096 b) QeA = _10.000_ = 80.000 kgs. 0,125 QeB = _10.000_ = 84.033 kgs. 0,119
Ejercicio 26 Situacin actual: Ingresos por tn. de arroz en cscara Costo variable por tn. de arroz en cscara Entero: (0,600 . 450) = $ 270,00 Materia prima: $ 170,00 Quebrado: (0,150 . 130) = $ 19,50 procesamiento Dto. I $ 30,00 Cscara: (0,180 . 30) = $ 5.40 procesamiento Dto. II: Afrecho: (0,070 . 15) = $ 1,05 (0,750 . 12) $ 9,00 $ 295,95 $ 209,00 Contribucin por tonelada: (295,95 209) = $ 86,95 Ingreso por tn. del arroz propuesto Entero: (0,500 . 450) = $ 225,00 Quebrado: (0,180 . 130) = $ 23,40 Cscara: (0,200 . 30) = $ 6,00 Afrecho: (0,120 . 15) = $ 1,80 $ 256,20
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Con este ingreso, para lograr una contribucin de $ 86,95 los costos por tonelada de arroz elaborado deben alcanzar a $ 169,25 y para ello tener esta estructura: Materia prima: Procesamiento Dto. I: Procesamiento Dto. II: (0,680 . 12) $ 131,09 $ 30,00 $ 8,16 $ 169,25
Luego:
caArroz propuesto = $ 131,09
Ejercicio 27 Situacin actual (en valores absolutos) Ingresos: A (12.000 . 0,3 . 50) B (12.000 . 0,5 . 65) Costos variables: (12.000 . ( 25 + 18 )) Contribucin total Costos de estructura UTILIDAD $ 180.000 $ 390.000
$ 570.000 $ 516.000 $ $ $ 54.000 50.000 4.000
Se pretende una utilidad el doble que la actual, es decir $ 8.000. a) 10.000 = ______ 38.000 + 8.000_______ [(0,300 . pvA ) + (0,500 . 65 )] - 43 Luego, b) QR = ________50.000 + 8.000_________ [(0,300 . 50) + (0,500 . 58)] - 43 QR = 58.000 kgs. de materia prima (supera la capacidad de procesamiento) c) Conviene la alternativa a) porque es inviable la alternativa b). pvA = $ 50,33
127
CAPTULO 5
EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD EN TRMINOS MONETARIOS PARA EMPRESAS DE MARGEN UNIFORME
1. LA CONTRIBUCIN MARGINAL POR PESO DE VENTA
Si bien el anlisis hecho hasta aqu sobre el punto de equilibrio tiene, sin duda alguna, un gran valor de clarificacin conceptual, la expresin sobre la cual se extendi el anlisis se manifiesta un tanto limitada en su faz prctica por la circunstancia de ser aplicable tan slo a los casos de empresas que elaboran o venden un solo producto.
Tal vez por eso la forma ms difundida de la ecuacin del punto de equilibrio es aquella donde la cantidad de unidades Q aparece reemplazada por el monto de ventas expresado en pesos, con lo cual su mbito de aplicacin aparece sensiblemente ampliado. En este enfoque no ser buscada la cantidad de unidades a vender sino que la incgnita estar dada por el monto total de ventas que debe alcanzarse para lograr la situacin de equilibrio. La expresin de este monto de ventas de equilibrio significara que el mismo puede ser logrado mediante la comercializacin de una variada combinacin de productos. Estos productos han de tener sin embargo- un elemento aglutinante, que ser el porcentaje que se adiciona al costo de adquisicin propiamente dicho, para determinar el precio de venta, o sea, lo que se conoce corrientemente como el margen de marcacin5. Para clarificar con un ejemplo, pensemos en una distribuidora que comercializa un gran nmero de productos diferentes, todos ellos con distintos costos de adquisicin y de venta, pero con la caracterstica comn de que el precio de venta de cualquiera de ellos queda determinado adicionando un 30% sobre el costo de adquisicin. En esta circunstancia ser imposible, dada su heterogeneidad, la determinacin de Q como cantidad de productos a vender. En cambio podremos hallar un monto de ventas tal que, cualquiera sea la proporcin en que los distintos productos contribuyan a integrarlo, nos lleve a una situacin de equilibrio.
5
En realidad, el margen de marcacin no es una decisin caprichosa del empresario. El precio de venta de sus productos o servicios est dado por el monto dinerario que el mercado est dispuesto a pagar por los mismos, lo que limita el porcentaje o margen posible.
128
Usualmente, para expresar el punto de equilibrio en trminos monetarios, suponiendo que no existan otros costos variables ms que el costo de adquisicin, se multiplican ambos trminos de la igualdad ya conocida por el precio de venta, con lo cual se arriba a la siguiente expresin aritmtica: Q . pv. = __CE . pv__ pv - cvu de donde: Ve = _____CE_____ 1 - __cvu__ pv
siendo Ve el monto total de ventas necesario para lograr el equilibrio. Nuestra hiptesis es que este monto de ventas puede ser logrado mediante la comercializacin de una variada combinacin de productos en los cuales el nico elemento en comn sera el porcentaje que resulta adicionado al costo. Por tal motivo, parece poco feliz la expresin tradicional. Tanto la expresin precio de venta unitario como costo variable unitario son elementos que slo pueden estar referidos a un producto determinado. Cuando los productos comercializados son varios y diversas las formas en que puede componerse el volumen de ventas, los elementos mencionados son igualmente diversos y no susceptibles de ser homogeneizados bajo una nica expresin. Se hace necesario, por consiguiente, manejar un nuevo concepto que tenga la particularidad de homogeneizar la diversidad antes aludida. Este nuevo elemento es el llamado margen de marcacin o sea, como ya hemos dicho, el porcentaje que queda adicionado a los costos de adquisicin para obtener el precio de venta. Tendremos entonces que expresar la ecuacin utilizando aquel elemento que, por otra parte, es el nico dato con que el empresario cuenta en forma inmediata. La operacin normal del empresario consiste, como ya se dijo, en adicionar un cierto porcentaje al costo de adquisicin ( ca ) de los productos. De tal manera, el precio de venta de una unidad de un producto cualquiera ser: pv = ca . ( 1 + m) donde m es el tanto por uno equivalente al porcentaje de marcacin. Desde un enfoque generalizado, es impropio referirse a ca , puesto que este smbolo representa el costo de adquisicin de un producto determinado. En razn de que la hiptesis bajo anlisis consiste justamente en la existencia de un indeterminado numero de productos heterogneos cuyo nico elemento comn es el porcentaje de marcacin, en vez de ca ha de usarse el valor 1, representativo de $ 1, que seria el costo de una unidad (o fraccin terica de unidad) de producto. Por consiguiente, el precio de venta de un producto con costo de adquisicin de $ 1 seria:
129
pv = 1 + m Con este razonamiento, si 1 es el costo de adquisicin de algo que se vende en ( 1 + m), cul ser el costo de algo que se vende en $ 1? Aplicando la regla de tres simple obtenemos que para una venta de $ 1 el costo es ___1___ 1 + m En consecuencia, la contribucin marginal, o sea la diferencia entre $ 1 de venta y el costo de adquisicin correspondiente a ese peso de venta ser: cm = 1 - ___1___ 1+m o cm = ___m___ 1+m
Recordando la frmula del punto de equilibrio en trminos fsicos:: Qe = ___CE___ pv - cvu podemos aplicar la equivalencia hallada reemplazando en el denominador la contribucin unitaria de una unidad fsica por la contribucin por cada peso de venta. De este modo, alcanzaremos el equilibrio cuando esta ltima contribucin, multiplicada por una cifra de pesos de venta alcance a cubrir los costos de estructura. Si a esa cifra de pesos de venta la llamamos Ve, nos queda que: Ve = _____CE_____ 1 - __1___ 1+m (1)
El denominador indica simplemente los centavos que quedan como contribucin con cada peso de venta. Esta contribucin, multiplicada por la cantidad de pesos vendida, debe cubrir los costos de estructura en el punto de equilibrio. Advirtase la manifiesta ventaja de esta expresin con respecto a la frmula tradicional: Ve = _____CE_____ 1 - __cvu__ pv en la cual los factores cvu y pv son entidades abstractas, por completo inexistentes dentro de la hiptesis en la cual se pretende aplicar. Por el contrario, la claridad y simplicidad de la formula propuesta es indiscutible. En efecto, al empresario le basta conocer tan solo sus costos de estructura y el margen de marcacin para estar en condiciones de determinar el monto de ventas necesario para colocarse en situacin de equilibrio. Con esta forma de expresin, su aplicacin es inmediata: Qu volumen de ventas mensual debe alcanzar una empresa que tiene $ 100.000 de costos de estructura mensuales y vende sus productos agregando un 40% al costo de adquisicin de los mismos? Ve = ___100.000_____ = $ 350.000 1 - __1_____ 1 + 0,40
130
Como vemos, los datos utilizados para responder a la pregunta son los que se obtienen directamente y no originan duda como el dato de precio de venta o costo de adquisicin unitario que resultan de determinacin virtualmente imposible cuando se trata de diversos productos. El monto de venta determinado podr ser logrado con cualquier combinacin de productos, independientemente de su costo o de su precio de venta. La nica condicin que debern reunir estos productos ser la de generar, todos ellos, una contribucin del 40% de su costo de adquisicin. Tambin a partir de esta expresin de punto de equilibrio es posible suponer como dato conocido el monto de ventas y plantearnos como incgnita los costos de estructura o el porcentaje de marcacin. Si el interrogante consiste en conocer el monto mximo de costos estructurales que puede ser cubierto con un cierto volumen de ventas, tendremos: CE = Ve . ( 1 - ___1___ ) 1+m Y si la incgnita fuera el margen de marcacin necesario para poder cubrir un cierto monto de cargas de estructura con un determinado volumen de ventas, las frmula aplicable sera: m = ___CE___ Ve - CE A esta altura del desarrollo, se impone una importante aclaracin. Para facilitar el razonamiento de este tema, hemos supuesto hasta ahora que el nico costo variable era del costo de adquisicin o el costo unitario de fabricacin sobre los que en la empresa se aplica generalmente el margen de marcacin. No obstante, en la realidad de la actividad empresaria, existen normalmente otros costos que, adems de los costos de adquisicin o produccin, presentan un comportamiento variable. Algunos de ellos lo son con relacin a las ventas (por ejemplo, comisiones a vendedores calculadas sobre las ventas, impuestos cuya base imponible es el monto de ventas, etc.), mientras que otros tienen una relacin de causalidad con respecto a los costos de adquisicin propiamente dichos (por ejemplo, fletes de compras y otros inherentes a la funcin adquisicin. As, sobre la base de estas realidades, puede ahora precisarse cabalmente el concepto de costo variable unitario (cvu) expuesto simplificadamente, por razones didcticas, en la determinacin analtica del punto de equilibrio (punto 1.2. del Captulo 2). En la exposicin del costo variable unitario deben estar incluidas las incidencias de estos costos ( a . pv para los relacionados con las ventas, y b . ca para los relacionados con los costos de adquisicin), llamando a a los centavos que estos costos variables a los que nos estamos refiriendo inciden sobre cada peso de venta, y b a los centavos que inciden sobre los costos de adquisicin. Por lo tanto, y partiendo de (1), la frmula del monto de ventas en el que la empresa alcanza el equilibrio presentar esta expresin: Ve = ________ __CE______ ____ 1 - { [ __1__ . (1 + b) ] + a } 1+m
(2)
131
y a partir de sta, se puede determinar cualquiera de las otras variables que quiera presentarse como incgnita.
2. LA CONTRIBUCIN MARGINAL POR PESO DE COSTO DE ADQUISICIN
Si bien su empleo no es tan frecuente como la frmula que acabamos de comentar, resulta tambin posible que el empresario se vea ante la necesidad de conocer el punto de equilibrio expresado en trminos de monto de costo de adquisicin. En otras palabras, cuntos pesos debe invertir en compras en un determinado perodo, para que aplicando sobre sus costos de adquisicin determinado margen de marcacin alcance el punto de equilibrio. Por razones didcticas supondremos en un primer momento que el costo de adquisicin propiamente dicho es el nico costo variable. Podemos entonces razonar as: Si con $ 1 de costo de adquisicin, aplicando un margen de marcacin (m), se obtiene un ingreso por ventas de $( 1 + m), la contribucin marginal de ese $ 1 de costo de adquisicin es: cmde $ 1 de Adquisicin = (1 + m) - 1 Cuntos pesos de costo de adquisicin se precisarn para cubrir solo los costos de estructura? Evidentemente, llamando CAe a los costos de adquisicin necesarios para que la empresa alcance su punto de equilibrio, ser: CAe . cmde $ 1 de Adquisicin = CE Reemplazando cmde $ 1 de Adquisicin: CAe . [ (1 + m) 1 ] = CE De donde: CAe = ____ CE___ (1 + m) 1 (3)
Deliberadamente no hemos hecho la simplificacin en el denominador, para que en la frmula aparezcan ntidamente los ingresos originados por la venta de $ 1 de costo de adquisicin (1 + m) y ese costo de adquisicin ( $ 1), que conforman la contribucin marginal obtenida con cada peso invertido con esa finalidad. En consecuencia, para el supuesto del ejemplo que venimos manejando:
CAe = ___100.000___ = $ 250.000 1 + 0,40 - 1
132
Un simple pasaje de trminos nos permite, asimismo, conocer el margen de marcacin requerido para alcanzar el punto de equilibrio partiendo del parmetro costo de adquisicin. En efecto: m = ___CE___ CAe
Aplicada a nuestro ejemplo:

m = __100.000__ = 0,40 250.000 Pero ahora, a esta altura del desarrollo del tema y tal como lo hicimos en el punto anterior, para reflejar ms cabalmente la contribucin marginal por cada peso de costo de adquisicin, debemos considerar la existencia de otros costos variables, adems de los de adquisicin propiamente dichos, que tengan relacin de causalidad, ya sea con las ventas como con los costos. Para ello, seguiremos llamando a a los centavos de incidencia que tienen estos costos proporcionales con las ventas, sobre cada peso de venta, y b a los centavos en que inciden sobre cada peso de costo de adquisicin aquellos que guardan proporcionalidad con las adquisiciones, respectivamente. En consecuencia, la contribucin marginal neta que proporciona la venta de $ 1 de costo de adquisicin, es: (1 + m ) - { 1 + b + [a . (1 + m) ] } y la frmula (3) se perfecciona reflejando el punto de equilibrio de la empresa, expresado en pesos de costos de adquisicin, de esta manera: CE___ _ (4) CAe = __ (1 + m) - { 1 + b + [a . (1 + m)] } y operando algebraicamente, podemos determinar los valores de cualquiera de las otras variables. As, por ejemplo, el margen de marcacin es:
m =
_CE__ + b + a __CAe_________ 1-a
3. LA PREDETERMINACIN DE LOS RESULTADOS
La tcnica costo-volumen-utilidad es igualmente til para responder a este interrogante. En efecto, a travs del empleo de simples transformaciones algebraicas, podemos calcular resultados expresados en un monto absoluto o en valores porcentuales referidos a determinados montos de costos o de ventas.
As, si se pretende establecer una cifra de ventas que proporcione un resultado R en valores absolutos, partiendo de la frmula (2) tenemos: VR = ___ 1 CE + R_ _ [ _(1 + b)_ + a ] 1+m
133
Para expresar el beneficio buscado como tasa de rendimiento sobre costos de estructura, y llamando r al tanto por uno equivalente a dicho porcentaje, debemos hacer: Vr = __ _CE . ( 1 + r )_ _ 1 - [ _(1 + b) + a ] 1+m
O si el beneficio a obtener se pretende como una tasa de rendimiento sobre el monto total de los costos de adquisicin y los otros variables, teniendo en cuenta que r es el tanto por uno de ese porcentaje: Vr
________ _ _CE_______ __ _ 1 - { [ _(1 + b) + a ] . ( 1 + r) } 1+m
El monto de ventas que permita alcanzar un beneficio expresado como tasa de rendimiento sobre el monto de los costos totales est dado por: _CE . ( 1 + r )_ _ Vr = ___ 1 - { [ _(1 + b)_ + a ] . (1 + r) } 1+m Tambin se puede determinar el monto de ventas que permite obtener un beneficio estimado en una tasa de rendimiento sobre el monto de ventas, de esta manera: Vr = ______ _ CE____ ______ [1. (1 r )] - [ _(1+ b)_ + a ] 1+m
Similares clculos de resultado se pueden efectuar tomando como incgnita no ya la cifra de ventas, sino el monto de los costos de adquisicin del perodo. Para ello se parte de la frmula (4) ya expuesta de: CAe = _____ CE_ _ ( 1 + m) { 1 + b + [ a . (1 + m) ] } En efecto, si pretendemos conocer el monto de costos de adquisicin que nos permita obtener un resultado R en valores absolutos, haremos: CAR = _ _CE + R___ ___ ( 1 + m) { 1 + b + [ a . (1 + m) ] }
Para determinar los costos de adquisicin necesarios para lograr un porcentaje sobre los costos de estructura, aplicaremos la frmula CAr = _ _CE . ( 1 + r )_ ___ ( 1 + m) { 1 + b + [ a . (1 + m) ] }
Si en cambio, se buscara un resultado como tasa de rendimiento sobre los costos variables del perodo, encontraremos:
134
CAr =
______ __CE___ __ __ ( 1 + m) - { { 1 + b + [ a . (1 +m) ] }. (1 + r) }
El total de los costos de adquisicin para obtener una tasa de rendimiento sobre los costos totales de estructura ms los variables, se determina as: CAr = ___ _ _CE . ( 1 + r )__ _____ __ ( 1 + m) - { { 1 + b + [a . (1 + m) ] } . (1 + r) ] }
Finalmente si el resultado quisiera expresarse como porcentaje del monto de ventas, encontraramos que los costos de adquisicin del perodo necesarios para tal finalidad seran: CAr
_____ __ _CE__ __ ______ [ (1+ m) . (1 - r) ] - {1 + b + [a . (1 + m) ] }
Cabe sealar, finalmente, que el punto de equilibrio en trminos monetarios puede ser representado grficamente siguiendo el camino ya analizado al estudiar el punto de equilibrio en trminos fsicos, teniendo en cuenta, desde luego, que el factor Q (cantidad) estar reemplazado por una nueva incgnita, la que representaremos como CA, que sealar el valor de costos de adquisicin de los artculos vendidos en una empresa comercial o el componente variable del costo de los productos vendidos por una empresa industrial. Esto queda expuesto en el grfico 6.
Grfico 6
Una ltima aclaracin se hace necesaria a los efectos de una adecuada interpretacin de la expresin grfica del punto de equilibrio en trminos monetarios. En ella, tanto la abscisa como la ordenada sealan valores monetarios pero, mientras en la ordenada pueden ser ledos los valores correspondientes a costos estructurales
135
o totales, o montos de ventas, en la abscisa los valores corresponden siempre a la variable costo de adquisicin.
La contribucin marginal por peso de venta Ejercicio 1 Establecer el monto de ventas que debe alcanzar, para lograr el equilibrio, una empresa distribuidora que factura los productos con un 30% de margen sobre los costos variables, y tiene $ 4.500 de costos de estructura. Resultado: Ve = $19.500
Ejercicio 2 Una distribuidora que tiene $2.000 mensuales de costos estructurales estima como factible una venta de mercaderas por $30.000. SE PIDE: Determinar el porcentaje con que debe marcar los productos sobre el costo variable para lograr el equilibrio. Resultado: m = 0,0714285
Ejercicio 3 Determinar qu monto de ventas deber facturar mensualmente una distribuidora que marca los productos con un 40% y tiene $5.000 de costos estructurales. a) Si quiere obtener un beneficio del 30% sobre los precios de adquisicin. b) Si el beneficio buscado es del 25% sobre las ventas. Resultado: a) V = $70.000 b) V = $140.000
Ejercicio 4 Qu margen de marcacin debe aplicar una empresa que vende $40.000 mensuales y tiene $6.000 de costos estructurales si quiere obtener un beneficio del 15% sobre el monto de ventas?
136
Resultado: m = 0,4285714
Ejercicio 5
Una fbrica de helados opera una cadena de locales que solamente vende helados. La empresa est estudiando la conveniencia de abrir un nuevo local en un sitio adecuado. Los siguientes datos corresponden a un expendio tipo: Precio de venta de helados por kilo (promedio) Costos variables por kilo Helado Suministros (vasos, conos, decorado, etc.) $1,20 $0,67 $0,29 $0,96
Costos estructurales por mes Alquiler Servicios Salarios de los empleados Sueldo bsico del encargado Otros costos de estructura
$400 $120 $1.330 $400 $150 $2.400
SE PIDE: Responder a las siguientes preguntas: a) Cul es el punto de equilibrio mensual, expresado tanto en kilos de helados como en pesos de venta?. b) Si el alquiler fuese aumentado a $1.000 por mes, Cul sera el nuevo punto de equilibrio en dinero y en kilos? c) Si el costo del helado subiera a $0,71, cul sera el nuevo punto de equilibrio en dinero y en kilos a partir de la situacin inicial?. d) Si al encargado tuviere que pagrsele una comisin de $0,01 por cada kilo vendido por encima del punto de equilibrio en kilos, cul sera la utilidad que podra obtenerse con un volumen de ventas de 25.000 kilos? Resultado: a) Qe = 10.000 kgs. b) Qe = 12.500 kgs. c) Qe = 12.000 kgs. d) G = $ 3.450 Ve = $ 12.000 Ve = $ 15.000 Ve = $ 14.400
La contribucin marginal por peso de costo de adquisicin Ejercicio 6______________________________________________________ Un pequeo comercio aplica un margen del 25% sobre los costos de adquisicin, y tiene en el perodo un costo de estructura de $ 8.000.
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SE PIDE: Establecer el monto de compras que debe realizar en el perodo para alcanzar el punto de equilibrio. Resultado: CAe = $ 32.000
Ejercicio 7______________________________________________________ Una empresa con $ 6.000 de costos de estructura, en el perodo invierte en costos de adquisicin la suma de $ 70.000. SE PIDE: Determinar el margen de marcacin a utilizar para lograr el equilibrio. Resultado: m = 0,0857142
Ejercicio 8______________________________________________________ Una distribuidora marca sus productos con un 50% sobre sus costos de adquisicin y soporta costos de estructura de $ 10.000. SE PIDE: Establecer a cuanto deben ascender sus costos de adquisicin: a) Si pretende un beneficio del 40% sobre los costos de adquisicin. b) Si el beneficio esperado es el 10% sobre el monto de ventas. Resultado: a) CAr = $ 100.000 b) CAr = $ 28.57l
Ejercicio 9 Un comerciante se instala con una estructura que demanda mensualmente $ 4.000 y adquiere mercaderas por un total de $50.000.
SE PIDE:
Qu margen deber aplicar para obtener un beneficio del 10% sobre el monto de ventas con la venta de la totalidad de las mercaderas adquiridas? Resultado: m = 0,20
138
Ejercicio 1
Ve =
____CE____ = 1 - __1__ 1+m
___4.500___ 1 - __1__ 1,30
Ve = $ 19.500
Ejercicio 2
m = ____CE____ = Ve - CE m = 0,0714285
_____2.000_____ 30.000 - 2.000
Ejercicio 3 a) Vr = __________CE__________ = ___ ______5.000_______ 1 - [ __1___ . ( 1 + r ) ] 1 - [ ___1___ . ( 1,30 )] 1+ m 1,40 Vr = $ 70.000 Vr = __________CE__________ = _________5.000________ [1 . ( 1 r) ] - __1___ ( 1 . 0,75) - __1__ 1+ m 1,40 Vr = $ 140.000
b)
Ejercicio 4 Vr = _________CE______ [1 . (1 r )] - __1___ 1+m
40.000 = _______6.000______ _ [1 . (1 0,15)] - __1__ 1+m m = 0,42855714
139
Ejercicio 5 a) Qe = ___2.400___ = 10.000 kgs. de helado 1,20 0,96 Ve = ___2.400______ = $ 12.000 1 - __ 1____ 1 + 0,25 b) Qe = ____3.000_____ = 12.500 kgs. de helado 1,20 - 0,96 Ve = _____3.000_____ = $ 15.000 1 - ___1___ 1 + 0,25
c)
Qe = ____2.400____ = 12.000 kgs. de helado 1,20 - 1,00 Ve = _____2.400___ __ = $ 14.400 1 - __1____ 1 + 0,20
d) Con las contribuciones unitarias hay que cubrir adems de los costos de estructura, la comisin del encargado. Esta asciende a: ( Ventas reales - Ventas en equilibrio ) . 0,01 De: QR = ___CE + R__ pv - cvu
Luego: 25.000 = __2.400 + [( 25.000 10.000) . 0.01 ] + U__ 1,20 - 0,96 U = $ 3.450
Ejercicio 6 CAe = _ _CE_ _ (1 + m) - 1 CAe = $ 32.000 = __8.000__ 0,25
Ejercicio 7 CAe = _ _CE_ _ (1 + m) 1 = __CE__ m
140
Luego:
m = __CE__ = __6.000__ CA 70.000
m = 0,0857142
Ejercicio 8 a) CAr = ___ CE_ __ (1 + m) - [1 . (1 + r)] CAr = ___10.000___ 1,50 - 1,40 CAr = $ 100.000 CAr = ________CE________ [( 1 + m ) . ( 1 r )] - 1 CAr = ______10.000_____ (1,50 . 0,90 ) - 1
b)
CAr = $ 28.571
Ejercicio 9 CAr = _________CE___________ [( 1 + m ) . ( 1 r )] - 1 50.000 = _______4.000______ [ ( 1 + m ) . 0,90 ] - 1
m = 0,20
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CAPTULO 6
EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD EN TRMINOS MONETARIOS PARA EMPRESAS DE MRGENES MLTIPLES
1. INTRODUCCIN Los anlisis efectuados en el captulo anterior valen, casi exclusivamente, como herramientas conceptuales ya que lo ms probable es que la comercializacin simultnea de varios productos conduzca a la aplicacin de diferentes mrgenes de marcacin, lo que implicar la necesidad de efectuar un agrupamiento de los productos en distintas lneas, exigiendo la elaboracin de otras pautas de anlisis. A los fines del desarrollo del tema, conviene aclarar que, cuando hablamos de lneas distintas no nos estamos refiriendo a la diferenciacin fsica de los productos. Para nuestros fines, agrupamos en una misma lnea a un grupo de productos que, aunque constituyan una mezcla heterognea de ellos, sean objeto de aplicacin de un mismo margen de marcacin sobre sus costos de adquisicin, o variables de produccin. En lo sucesivo aludiremos slo a costo de adquisicin, aunque deber entenderse que la expresin comprende tambin a los costos variables de produccin. En esta problemtica podremos encontrar dos situaciones diferentes segn exista o no algn factor que predetermine o de alguna manera establezca las relaciones que estas lneas debern mantener entre s. En los casos en que las relaciones entre las distintas lneas aparezcan como ms o menos constantes en el tiempo, el determinante puede admitir tres orgenes distintos, aunque el efecto final sea idntico. Veremos entonces: -casos de relaciones invariables en los montos de ventas. -casos de relaciones invariables en el costo de adquisicin. -casos de relaciones invariables en los stocks medios. Para completar los anlisis de costo-volumen-utilidad en trminos monetarios para empresas con mltiples mrgenes de marcacin, consideraremos luego otros casos donde no exista ningn factor que establezca porcentajes fijos entre las distintas lneas, pudiendo entonces agruparse las mismas libremente, o sea, sin ningn factor restrictivo que las relacione. A continuacin, nos referiremos a cada una de las situaciones expuestas. 2. PARTICIPACIN DE VARIAS LNEAS CON RELACIONES CONSTANTES EN LAS VENTAS A efectos de fijar el concepto de esta situacin, comenzaremos exponiendo un ejemplo. Supongamos una empresa que comercializa una amplia gama de productos y que, atendiendo a los mrgenes de marcacin que resultan aplicados sobre sus costos
142
de adquisicin para llegar a sus precios de venta, pueden ser agrupados en tres lneas: Lnea A B C Margen de marcacin mA mB mC
A sus costos de estructura los llamamos CE y son totalmente indirectos con respecto a cualquiera de las lneas. En primera instancia, si nos preguntamos sobre el monto de ventas a alcanzar para lograr el equilibrio sin plantear ningn tipo de condicionamiento en lo relativo a la composicin de las ventas, se evidencia la imposibilidad de determinar una nica respuesta vlida, ya que existir un enorme nmero de montos alternativos capaces de brindar la buscada nivelacin entre ingresos y egresos con distintas integraciones de las tres lneas. Por el contrario, si suponemos que un conocimiento previo sobre las caractersticas de la demanda de estos productos permite pronosticar una cierta integracin porcentual de las ventas independientemente de su monto, la situacin se modifica radicalmente. Expresando con Pn el tanto por uno de participacin que presenta cada lnea en el total de ventas, ser: PA + PB + PC = 1
Establecida esta condicin de participacin solo existir un monto de ventas que satisfaga la condicin de equilibrio requerida. En efecto, si tratamos de determinar ese monto a partir de la ecuacin bsica de equilibrio V = CT tendremos: Ve = CE + CA Ve = CE + PA . Ve + _PB . Ve 1 + mB 1 + mA + _PC_. Ve_ 1 + mC
Ve - _PA . Ve_ - _PB . Ve_ - _PC . Ve_ = CE 1 + mA 1 + mB 1 + mC Ve ( 1 - ___PA___ - ___PB___ - ___PC___ ) = CE 1 + mA 1 + mB 1 + mC Ve = ___________________CE______________________ 1 - ( ___PA___ + ___PB___ + ___PC___ ) 1 + mA 1 + mB 1 + mC El denominador del segundo miembro puede interpretarse como la contribucin marginal de $ 1 de venta, compuesto por PA centavos de la lnea A, otros PB centavos
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de la lnea B y completado por PC centavos de la lnea C, cuyos costos de adquisicin son establecidos en consideracin de los respectivos mrgenes de marcacin.
Como puede observarse, la predeterminacin de las participaciones sobre las ventas totales hace que haya slo un monto capaz de satisfacer la condicin de equilibrio. Si en cambio, queremos determinar el monto de ventas que proporcione un beneficio R en valores absolutos, modificamos as la expresin algebraica:
VR = ___________________CE + R__________________ 1 - ( ___PA___ + ___PB___ + ___PC___ ) 1 + mA 1 + mB 1 + mC Para obtener las ventas que signifiquen una utilidad expresada como tanto por uno (r) sobre los costos totales, operaramos as: Vr = _____________CE_. (1 + r)_____________________ 1 - [( __PA___ + __PB___ + __PC___ ) . (1 + r)] 1 + mA 1 + mB 1 + mC Por ltimo, si la incgnita es la cifra de ventas que permita obtener un beneficio indicado como tanto por uno (r) sobre el monto de lo vendido, haremos:
Vr = ___________________CE______________________ ( 1 - r ) - ( __PA__ + __PB__ + __PC__ ) 1 + mA 1 + mB 1 + mC
3. PARTICIPACIN DE VARIAS LNEAS CON RELACIONES CONSTANTES EN EL COSTO DE ADQUISICIN DE LO VENDIDO En otras circunstancias, podemos plantearnos la existencia de ciertos condicionamientos que exijan mantener ciertas participaciones fijas sobre el costo total de adquisicin. Es indudable que la existencia de una proporcin rgida sobre los costos de adquisicin implica necesariamente una participacin fija sobre el monto de ventas, pero debe tenerse presente que dichas participaciones han de ser diferentes, debiendo recurrir a clculos adicionales para pasar de unas a otras, como veremos ms adelante.. En efecto, supongamos la siguiente situacin:
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Participacin sobre el total de costos de adquisicin PA PB PC
Lnea
Margen de marcacin
A B C
mA mB mC
Por definicin, sabemos que la suma de las PN participaciones en las compras, que expresa el tanto por uno de la participacin de cada lnea en el costo de adquisicin total, debe ser igual a 1. Si cada una de estas participaciones, interpretables como centavos para facilitar la comprensin, es multiplicada por el factor ( 1 + mN ), tendramos: PA . ( 1 + mA ) + PB . ( 1 + mB ) + PC . ( 1 + mC ) = v y con v se estara simbolizando un valor que podra interpretarse como el monto originado por la venta de un peso de costo de adquisicin, integrado por PA centavos de la lnea A, PB centavos de la lnea B y PC centavos de la lnea C. Si PA representa los centavos de A en un peso de costo de adquisicin, entonces (PA . CAe) es la participacin en valores absolutos de A en el total de los costos de adquisicin necesarios para que la empresa alcance el equilibrio. Por otra parte (PA . CAe) . ( 1 + mA ) representa la cifra de ventas de la lnea A, cuando la empresa est en equilibrio. En consecuencia, la venta total de la empresa a partir de un costo total de adquisicin que proporciona el equilibrio, estar dada por: V = [PA . CAe . (1 + mA)] + [PB . CAe . (1 + mB)] + [PC . CAe . (1 + mC)] Sabiendo que en el punto de equilibrio de la empresa referido a sus costos de adquisicin, la diferencia entre stos y la cifra de ventas debe ser igual a un total de contribuciones marginales que cubran la totalidad de los costos de estructura, podemos expresar esta situacin a partir de esta ecuacin: V - CAe = CE Reemplazando el valor de V, nos queda: [PA . CAe . (1 + mA)] + [PB . CAe . (1 + mB)] + [PC . CAe . (1 + mC)] - CAe = CE Sacando factor comn CAe {[ PA . (1 + mA)] + [ PB . (1 + mB)] + [ PC . (1 + mC)] - 1} = CE Resultando:: CAe = ________________________CE_______________________ {[ PA . (1 + mA)] + [ PB . (1 + mB)] + [ PC . (1 + mC)]} 1
145
donde el denominador es la contribucin marginal que deja la venta de un peso de costo de adquisicin, pues lo encerrado en la llave es el precio de venta que se obtendra con un peso de costos de adquisicin respetando las participaciones en las compras, y el sustraendo 1 es el peso de costo de adquisicin que permite obtener esa venta. Multiplicando esa contribucin del denominador por el total de CAe, se obtiene la contribucin total de la empresa, que le permite cubrir los costos de estructura. Ahora bien, puede plantearse nel interrogante de conocer, no ya el punto de equilibrio que se alcanza con cierto valor de costos de adquisicin, sino la obtencin de ciertos resultados programados, a calcular como montos absolutos o porcentuales sobre costos o sobre ventas. Si deseramos saber el monto de costos de adquisicin que en un perodo proporcione un beneficio B en valores absolutos, haremos: CAR = ________________CE + R _______________________ 1
{ [ PA . (1 + mA)] + [ PB . (1 + mB)] + [ PC . (1 + mC)]}
Pero si buscramos conocer la cantidad de costos de adquisicin que signifique una utilidad expresada como tanto por uno (r) sobre los costos totales, modificaramos as la expresin algebraica: CAr = _______________ _CE . (1 + r) _______________________
{ [ PA . (1 + mA)] + [ PB . (1 + mB)] + [ PC . (1 + mC)]} - [1. (1 + r)] Si, en cambio, necesitramos saber qu monto de costos de adquisicin permite obtener un beneficio expresado como tanto por uno ( r ) sobre el monto de ventas, lo estableceramos as: CAe = ________________________CE___________________________ (1 r) { [ PA . (1 + mA)] + [ PB . (1 + mB)] + [ PC . (1 + mC)]} - 1
4. PARTICIPACIN DE VARIAS LNEAS CON RELACIONES CONSTANTES EN EL STOCK MEDIO Corresponde tratar ahora la relacin existente entre los conceptos analizados precedentemente monto de ventas y monto de costos de adquisicin para la obtencin del equilibrio o de un cierto resultado programado- y el stock medio de mercaderas, componente relevante del capital de trabajo y por ende base de la determinacin del costo financiero que necesariamente debe incorporarse a cualquier estudio de este tipo. Es evidente que la decisin de una empresa comercial de aumentar su nivel actual de actividad, o de incorporar a su giro una nueva lnea de productos originar casi inexorablemente- un incremento en su capital de trabajo que, al margen de
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eventuales incrementos en los costos de estructura directos y de cuentas a cobrar si no se vende al contado, estar fundamentalmente expresado por el stock medio. Pero previo al anlisis de los casos en que las distintas lneas mantengan una relacin ms o menos constantes entre sus inversiones inmovilizadas en stocks medios, consideramos conveniente hacer algunas referencias a los conceptos de stock medio y velocidad de circulacin de los stocks.
4.1. Conceptos de stock medio y velocidad de rotacin
En el punto 3 de este Captulo hemos fijado el concepto de costo de adquisicin de equilibrio o el costo de adquisicin de los productos necesarios para que con su comercializacin se logre un resultado programado. Debe tenerse presente, sin embargo, que ese CA expresa el costo de la mercadera que deber venderse en el perodo para lograr el objetivo empresario, pero que no representa los desembolsos o inversiones que debern mantenerse inmovilizados durante el perodo. Es por ello que deberemos referirnos a otro aspecto, cual es la evolucin de los stocks, para lo que nos ayudar esta figura:
Grfico 7
La conocida grfica en serrucho del stock de mercaderas demuestra cmo el stock real se mover entre un Stock Mximo (SM), al que se llega en el momento del ingreso del material al almacn y el stock mnimo (sm) o colchn de seguridad, tericamente no utilizado, quedando definido por diferencia entre ambos el tamao del pedido o cantidad a comprar: Qp = SM - sm El punto de pedido (PP) es un dato de tipo administrativo que slo apunta a expresar las unidades que dejarn de estar en stock durante el tiempo necesario para cumplir totalmente el trmite de compra.
147
El dato que tratamos de establecer, el stock medio (), aparece entonces como el indicador de la cantidad (fsica o monetaria) promedio de existencia en el stock y que estar determinado por la mitad de la cantidad de cada pedido ms el stock mnimo. = __Qp__ + sm 2 = __SM - sm__ + sm 2 = __SM + sm__ 2
Como puede observarse, la determinacin de ese dato en intemporal ya que no hemos asignado valores a la escala que figura en el eje de las abscisas. Suponer que corresponden a das, semanas o meses no incidir en la determinacin de ese stock medio. Luego, conociendo el costo de adquisicin de la mercadera vendida y determinando adems el stock medio, aparecer el dato temporal: la velocidad de rotacin (). = __CA__
Esta ecuacin, cuyo resultado podr, obviamente, ser mayor o menor que 1, expresar el nmero de veces que debe evolucionar el stock medio en un cierto perodo para la obtencin del equilibrio. Sabiendo las veces que el stock rota en el perodo, se deduce que un peso de stock medio proporciona en ese mismo lapso un ingreso por ventas (v) de v = . (1 + m) mientras que los costos de adquisicin de ese peso de stock medio, en el perodo, fue: ca = 1 . = En consecuencia la contribucin que deja un peso de stock medio en el perodo (cm), que tiene una velocidad de rotacin en el perodo de , es: cm = [ . (1 + m)] - Tambin aqu, en forma deliberada, no hemos hecho la simplificacin algebraica, para que la contribucin marginal quede expuesta en sus dos trminos: ingresos que proporciona $ 1 de stock medio con cierta velocidad de rotacin, menos los costos de adquisicin necesarios de acuerdo con esa rotacin. Con un ejemplo puede clarificarse la situacin algebraica planteada.
Supongamos que un comerciante, entre otros productos, vende galletitas Crocant y tiene en su estantera permanentemente un paquete de ellas, el que es
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repuesto inmediatamente de cada venta, lo que significa una inmovilizacin en stock medio de un paquete de galletitas. Su costo de adquisicin es de $ 1 el paquete y el margen de marcacin es 0,60. Si en el perodo considerado vende 7 paquetes, esto significa que el ndice de rotacin de esas galletitas es de 7. Cul es la contribucin que obtiene en el perodo por tener inmovilizado en la estantera un stock de $ 1 en galletitas? Si vende 7 paquetes a $ 1,60 cada uno, sus ingresos son de $ 11,20, mientras que sus costos de adquisicin de las galletitas vendidas son de $ 7. La diferencia entre los ingresos ( $ 11,20) y los costos variables ( $ 7 ) es la contribucin que proporciona en un perodo el mantener un peso de stock medio inmovilizado en galletitas. Ahora bien, sabemos que en el punto de equilibrio, el total de contribuciones debe igualar el monto de los costos de estructura. Luego, las contribuciones que deja un stock medio con cierto margen de marcacin y determinada velocidad de rotacin que permitan alcanzar la situacin de equilibrio se expresa as:. . {[ . (1 + m)] } = CE De donde, el stock medio de equilibrio que simbolizamos con (e) es:. e = __ ____CE________ [ . (1 + m)] - Operando en el denominador, la frmula puede simplificarse as: e = __CE__ .m Esta ecuacin evidencia el efecto multiplicador sobre el margen que ejerce la velocidad de rotacin, demostrando cmo el empresario puede incrementar sus ventas sin mayor inversin media (o mantener las ventas actuales disminuyendo la inversin media) mediante una aceleracin en el giro de sus stocks. De esta frmula simplificada es muy fcil determinar algebraicamente cualquiera de los trminos en ella contenidos, en funcin de los otros. As:. CE = . . m = __CE__ .m m = __CE__ . Pero la frmula del e sin efectuar las simplificaciones en el denominador es ms cmoda de utilizar, cuando en lugar de pretender alcanzar un equilibrio se busca un cierto rendimiento sobre ventas y sobre costos totales. Esto es porque el denominador muestra claramente los dos componentes de cualquier contribucin: ingresos y costos.
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En efecto, si queremos calcular el stock medio que proporcione un beneficio (B) en valores absolutos haremos: R = __CE + B_____ [ . 1 + m)] - Si deseamos establecer un monto de stock medio que signifique una utilidad expresada como tanto por uno (r) sobre los costos totales, tendremos. r = ___CE . (1 + r)_________ [ . (1 + m)] - [ . (1 + r)]
Por ltimo, para obtener el stock medio que permita obtener un beneficio indicado como tanto por uno sobre el monto de ventas, (suponiendo invariable el ndice de rotacin), utilizaremos:. r = __________CE__________ [(1 r) . . (1 + m) ] -
4.2. Anlisis de casos con varias lneas relacionadas entre s por sus participaciones en el stock medio
En el punto anterior, hemos analizado la problemtica del stock medio, cuando se trataba de un solo margen y una sola lnea con determinado ndice de rotacin. Ahora analizaremos la situacin que se presenta cuando es necesario mantener una relacin rgida en el stock promedio entre las distintas lneas que lo constituyen. El caso se da cuando se tienen como datos las distintas lneas que componen el stock medio, las participaciones relativas de cada una de ellas en ese stock, y los respectivos mrgenes de marcacin e ndices de rotacin. Ejemplificando, y llamando PA, PB y PC a las participaciones de cada lnea en el stock medio, tenemos:
Lnea
Margen de marcacin mA mB mC
Participacin en el stock medio PA PB PC
Indice de rotacin A B C
A B C
Tambin ya es sabido que: PA + PB + PC = 1 Si cada una de estas participaciones se interpretan como centavos de cada peso de stock medio, al multiplicar cada una por su ( 1 + m) segn su correspondiente margen de marcacin y por su respectivo ndice de rotacin, se obtendr como resultado el monto de ventas que se logra con cada peso de stock medio en el perodo.
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El peso de stock medio integrado por PA centavos de la lnea A, PB centavos de la lnea B y PC centavos de la lnea C, multiplicados cada uno de ellos por su respectivo ndice de rotacin, indicar los costos de adquisicin para la empresa, de cada peso de stock medio durante el perodo. La diferencia entre los ingresos que proporciona un peso de stock medio y los costos de adquisicin durante el perodo de cada peso de stock medio, nos indica la contribucin unitaria por peso de stock medio, que se expresa en la siguiente frmula:
[PA . A . (1 +mA)] + [PB . B . (1 + mB)] + [PC . C . (1 + mC)] - [PA.A + PB.B + PC.C]
La contribucin total de la empresa se logra multiplicando esa expresin por su stock medio:
{[PA .A . (1 +mA)] + [PB. B . (1 + mB)] + [PC . C . (1 + mC)] - [PA.A + PB.B + PC.C]}
En el punto de equilibrio de la empresa, las contribuciones logradas a partir de un stock medio, -con sus respectivas participaciones de lneas y mrgenes de marcacin-, alcanzan a igualar el monto de los costos de estructura. En consecuencia, la empresa lograr su equilibrio con un stock medio determinado as:
= _________________________ CE____________________________________ [PA .A . (1 +mA)] + [PB. B . (1 + mB)] + [PC . C . (1 + mC)] - [PA.A + PB.B + PC.C]
e
donde el denominador es la contribucin marginal que deja la venta de cada peso inmovilizado en stock medio, respetando las participaciones en el stock, los ndices de rotacin de cada lnea y sus respectivos mrgenes de marcacin. Multiplicando esa contribucin del denominador por el total de pesos invertido en el stock medio ( e ), se obtiene la contribucin total de la empresa necesaria para lograr el equilibrio, pues cubre solamente los costos de estructura. Si en lugar de buscar el stock medio que logra que la empresa est en equilibrio, se necesita conocer el monto de stock medio que, respetando las participaciones en el mismo, los mrgenes de marcacin y sus respectivos ndices de rotacin, permitan obtener beneficios expresados en valores absolutos o en rendimientos sobre costos o ventas, la frmula se modifica as: Para obtener un beneficio R en valores absolutos:
= _______________________CE + R_________________________ ___________ [PA .A . (1 +mA)] + [PB. B . (1 + mB)] + [PC . C . (1 + mC)] - [PA.A + PB.B + PC.C]
R
Para alcanzar un rendimiento sobre costos totales expresado como tanto por uno (r) sobre los mismos:
= ____________________ ___CE . (1 + i)______________________________________________ [PA .A . (1 +mA)] + [PB. B . (1 + mB)] + [PC . C . (1 + mC)] - [ PA.A + PB.B + PC.C ] . (1 + r)
r
Para lograr un rendimiento sobre el monto de las ventas, expresado tambin como tanto por uno (r) sobre su monto:
r = _______________________CE ______________________________________________________ ( 1 r ) { [PA .A . (1 +mA)] + [PB. B . (1 + mB)]} + [PC . C . (1 + mC)] - [ PA.A + PB.B + PC.C]
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De este modo, queda posibilitado el uso de este herramental tanto para empresas en las que el precio de venta y el margen operan como parmetro, pudiendo actuar slo sobre el nivel de actividad, como para aquellas que, pudiendo actuar sobre tales elementos, desean programarlos en funcin de una cierta rentabilidad.
5. EMPRESAS CON PARTICIPACIN DE DOS LNEAS, SIN RELACIONES CONSTANTES ENTRE ELLAS
El caso que analizaremos ahora puede definirse del siguiente modo:Una empresa comercializa dos lneas de productos con mrgenes de marcacin diferentes, las cuales pueden combinarse entre s de cualquier manera, al extremo de que podramos suponer que, en un determinado perodo, se vender una sola de ellas. Supondremos que los costos de estructura son totalmente indirectos. Lnea A B Margen mA mB
Por una convencin supondremos que mA > mB. La similitud de este caso con el expuesto en el Captulo 4, bajo el nombre de Produccin mltiple sin condicionamiento tcnico, es muy alta. Como en cualquier caso, para que la empresa alcance el equilibrio se requiere que la contribucin marginal que arroje la venta total sea equivalente a la totalidad de los costos fijos o lo que es lo mismo, que los ingresos totales igualen a los costos totales. En una situacin abierta como la planteada, no existir un nico monto de ventas en el cual la empresa logre su equilibrio, sino una multiplicidad de situaciones que cumplan la condicin de: VA + VB = CAA + CAB + CE Dentro de este modelo podemos asegurar que las ventas de equilibrio estarn necesariamente acotadas entre dos montos, uno mnimo calculado suponiendo que se alcanza el equilibrio exclusivamente con la venta de productos de la lnea A que, por datos del planteo, es la de mayor contribucin marginal por peso de ventay un mximo para la hiptesis de que el total de las ventas sean de la lnea B, de menor contribucin.
Monto mnimo de equilibrio = _____ _CE___ ___ 1 - ___1___ 1 + mA
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Monto mximo de equilibrio = ______CE______ 1 - ___1___ 1 + mB Podemos asegurar entonces que fuera de esos lmites la empresa no estar en equilibrio por exceso o defecto cualquiera sea la mezcla de lneas que se plantee. Como en el caso de anlisis en trminos fsicos, resulta posible tambin establecer la relacin de reemplazo que indicara el monto de ventas que debera ser alcanzado en una lnea para generar la misma contribucin marginal que un peso de venta en otra. RRA . cmB = cmA RRA =
cm A cm B
Retomando la idea del volumen de ventas de equilibrio, decamos que al operar como datos slo los CE y los m no sera posible definir un Ve sino slo las cotas mximas (VM) y mnimas (Vm) dentro de las cuales resultar necesariamente comprendido. A continuacin, desarrollaremos con un grado de anlisis mucho mayor un caso donde se opera con tres lneas de productos.
6. EMPRESAS CON PARTICIPACIN DE MS DE DOS LNEAS, SIN RELACIONES CONSTANTES ENTRE ELLAS El caso que analizaremos ahora puede definirse del siguiente modo: Una empresa comercializa tres lneas de productos de las cuales slo puede predeterminar el margen de marcacin. Los costos de estructura, que tambin operan como dato, se suponen totalmente indirectos. Lnea A B C Margen de marcacin mA mB mC
Por una convencin suponemos que: mA > mB > mC A diferencia de los casos ya analizados, en una situacin abierta como la planteada, no existir un nico monto de ventas en el cual la empresa logre su equilibrio, sino una multiplicidad de situaciones que cumplan la condicin de: VA + VB + VC = CAA + CAB + CAC + CE Existen, sin embargo, ciertas consideraciones interesantes para formular sobre este caso. Dentro de nuestro planteo podemos asegurar que las ventas de equilibrio estarn necesariamente acotadas entre dos montos, un mnimo determinado a partir
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de suponer que se logra el equilibrio con la venta de productos de la lnea de mayor margen y por ende de mayor contribucin marginal por peso de ventaexclusivamente, y un mximo que se presentara en caso de que la totalidad de las ventas correspondiera a la lnea de productos de margen ms bajo de la empresa. Ve mximo = _____CE_____ 1 - ___1___ 1 + mC = VeC
Ve mnimo = ______CE______ = VeA 1 - ___1___ 1 + mA Podemos asegurar entonces que, fuera de esos lmites, la empresa no estar en equilibrio por exceso o defecto- cualquiera sea la mezcla de lneas que se plantee. Resulta de inters tambin establecer una cierta relacin que podemos llamar de reemplazo- que indicara el monto de ventas que debera ser alcanzado en una lnea para generar la misma contribucin marginal que un peso de venta en otra. La contribucin marginal de cada peso de venta de la lnea A ser 1 - __1 __ 1 + mA mientras que la lnea B va a generar una contribucin de 1 - __1__ . 1 + mB Tal como hemos visto en el captulo 4, las relaciones de reemplazo se obtienen por la relacin entre las contribuciones de las alternativas en anlisis. Para aclarar con un ejemplo numrico, si suponemos que los productos analizados registran estos mrgenes: mA = 0,6; mB = 0,4 y mC = 0,2, tendramos: RRA/B = Contribucin marginal de A = 1,3125 Contribucin marginal de B resultado que, segn decamos, significara que $ 1,3125 de venta en la lnea B genera igual contribucin que $ 1 de venta en la lnea A. Con estos datos, y sabiendo que los costos de adquisicin se calculan dividiendo la cifra de ventas por el respectivo (1 + m), obtendramos esta informacin:
A Ventas Costo de adquisicin Contribucin marginal 1,000 0,625 0,375
B 1,3125 0,9375 0,375
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Pero tambin ese peso de venta de A podra ser reemplazado por ventas de la lnea C. Dividiendo la contribucin marginal de A por la contribucin marginal de C, obtenemos la relacin de reemplazo de A por C. RRA/C = 2,25 De manera que podramos presentar la siguiente tabla de equivalencias calculada con esas pautas: Contribucin 0,375 0,2857 0,1667 Lnea A 1 0,7619 0,4444 Lnea B 1,3125 1 0,5833 Lnea C 2,2495 1,7143 1
Tambin podra plantearse, a partir de la expresin del monto de ventas necesario para lograr una determinada contribucin de cada lnea, y de las relaciones de reemplazo, una tabla ejemplificativa de mezclas de ventas que generan una contribucin marginal de $ 1. As tendremos:
Mezcla de ventas que dan $ 1 de contribucin marginal A (2,6667. 0,375) (2,5000 . 0,375) (2,0000 . 0,375) (1,5000 . 0,375) (1,0000 . 0,375) (0,5000 . 0,375) (0,0000 . 0,375) + + + + + + + B C cm = $1 =$1 =$1 =$1 =$1 =$1 =$1
(0,0000 . 0,2857) + (0,0000 . 0,1667) (0,2188 . 0,2857) + (0,0000 . 0,1667) (0,4374 . 0,2857) + (0,7499 . 0,1667) (0,7656 . 0,2857) + (1,3125 . 0,1667) (1,0933 . 0,2857) + (1,8742 . 0,1667) (1,4221 . 0,2857) + (2,4379 . 0,1667) (1,7500 . 0,2857) + (3,0000 . 0,1667)
Obviamente, adems de los casos presentados en esta tabla, el nmero de mezclas posibles susceptibles de generar la contribucin requerida es virtualmente infinito en tanto las disminuciones en las ventas de A se planteen por infinitsimos y las alternativas de sustitucin se diversifiquen. Retomando la idea del volumen de ventas de equilibrio, decamos que al operar como datos slo los costos de estructura (CE) y los mrgenes de marcacin (m), no sera posible definir un monto de ventas en equilibrio (Ve), sino slo las cotas mximas (Ve mximo) y mnimas (Ve mnimo) dentro de las cuales resultar necesariamente comprendido.
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Ahora bien, supongamos que la empresa programa la obtencin de su equilibrio con un monto de ventas que cumple con esa condicin: Ve mximo > Ve > Ve mnimo Veremos qu condiciones debe cumplir la combinacin de participaciones sobre el total de ventas para que Ve sea realmente el monto de ventas de equilibrio. Por ser menor que Ve mximo sabemos que el objetivo no habr de lograrse si se venden slo productos de la lnea C, ya que si: Ve mximo = ____CE____ 1 - __1__ 1 + mC Ve . ( 1 - __1__ ) 1 + mC < CE Ve mximo . ( 1 - __1__ ) = CE 1 + mC
Del mismo modo, por ser Ve > Ve mnimo no puede ese monto de ventas corresponder slo a productos de la lnea A la de mayor margen- porque generaramos un monto de contribuciones superior a los costos de estructura. No pudiendo entonces lograrse el equilibrio si el monto Ve se integra con ventas de una nica lnea de las llamadas extremas, deber corresponder al menos a dos de ellas. La lnea C entendiendo por tal a la de menor margen- slo podr ocupar una parte de las ventas, ya que debe dejar libre un monto suficiente como para que otra lnea, con mayor contribucin por peso de venta, cubra la parte remanente de costos de estructura con el remanente del monto de ventas. Cuanto mayor sea el margen de la lnea con la que participe, menor ser el monto que debe dejar libre. Por lo tanto, la participacin en las ventas de la lnea C podr ser mxima cuando se combine slo con la lnea A. Se cumplir entonces: [PC . Ve ( 1 - __1__ )] + [PA . Ve ( 1 - __1__ )] 1 + mA 1 + mC = CE
Como Ve suponemos que nos es conocido, sabiendo tambin por definicin que PA + PC = 1, ser: PC ( 1 - _1___ ) + [( 1 PC ) . ( 1 - _1___ )] = 1 + mC 1 + mA CE_ Ve
PC ( 1 - __1___ ) - PC ( 1 - __1___ ) = __CE__ - ( 1 - __1___ ) 1 + mC 1 + mA Ve 1 + mA PC [ ( 1 - __1___ ) - ( 1 - __1___ )] 1 + mA 1 + mC = __CE__ - ( 1 - __1___ ) Ve 1 + mA
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PC =
__CE__ - ( 1 - __1___ ) __Ve____________1+_mA_____ ( 1 - __1___) - ( 1 - __1___ ) 1 + mC 1 + mA
Habiendo obtenido la participacin de C (PC), logramos PA, pues sabemos que PA = 1 - PC El par de participaciones ( PA y PC ) as determinado es el nico que cumple la condicin de equilibrio para ese monto de ventas prefijado ( Ve ) mediante ventas de esas dos lneas. Si la participacin de la lnea C supera a PC la empresa no lograr a ese nivel de ventas- generar contribuciones marginales suficientes para cubrir los costos de estructura, estando por lo tanto en zona de prdidas. Ahora bien, si la participacin de A llegara a superar a PA tampoco se lograra esta vez por exceso- el equilibrio deseado. Pero como PA + PC = 1, estas participaciones tampoco pueden disminuirse ya que ello implicara el aumento de la otra. Quedan entonces definidas las participaciones mximas que pueden alcanzar las lneas de mrgenes extremos, las que slo se alcanzarn cuando estas lneas slo se combinan entre s. A partir de all, estas participaciones pueden decrecer paulatinamente, cediendo montos de ventas a una o ms lneas de margen intermedio en nuestro caso slo la B- en proporcin tal que se mantenga el monto total de ventas y la contribucin marginal total. Si bien la relacin entre ventas y costo de adquisicin una vez definidas las participaciones- es inmediato, el prximo desarrollo conceptual lo plantearemos desde la perspectiva de los costos de adquisicin totales de equilibrio ( CAe ) por considerar que con ello se logra una mayor claridad expositiva. En general, ser: (CAA . mA ) + (CAB . mB ) + (CAC . mC ) = CE Si nos planteamos ahora que esa situacin de equilibrio debe lograrse con un cierto CAC total, pero ignorando las participaciones de cada lnea sobre el total, nos quedara que el cociente entre los CE y CAC podra interpretarse como el margen promedio necesario para lograr el objetivo deseado (mpromedio) al que se llegara en funcin de las participaciones de cada una de las lneas en el costo de adquisicin total. Necesariamente deber cumplirse: mA > mpromedio y mC < mpromedio
ya que en caso contrario no se lograra la igualdad aunque PA o PC respectivamente llegaran a valer 1, anulando a las restantes._Se cumple entonces que: mA > mpromedio > mC
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Para ampliar el panorama, supongamos que nuestras lneas no son slo tres sino N, cuyo ordenamiento decreciente sera: mA mB mC mn-1 mn Determinado el margen de marcacin promedio a lograr ( mpromedio ) lo intercalamos en esta serie, lo que nos permitir visualizar que dicho promedio slo podr obtenerse con una o ms lneas de margen superior al promedio, combinadas con una o ms lneas de margen inferior al medio. Ilustraremos mediante un ejemplo numrico este caso. Sea una empresa que opera con cuatro lneas de productos con estos mrgenes: mA mB mC mD = = = = 0,8 0,6 0,4 0,2
Los costos de estructura mensuales son de $ 60.000 y se desea lograr el equilibrio con un costo de adquisicin total mensual de $ 120.000. mpromedio = __60.000_ = 0,5 120.000 La empresa debe lograr un mix de productos tal que la ponderacin de los mrgenes brinde ese margen promedio. Por su ubicacin en la serie de mrgenes, podemos afirmar que ese mix deber contener una o ms lneas de las de margen alto ( A y B ) y una o ms lneas de las de margen bajo ( C y D ). Cuando se suponga que ese promedio se obtendr con la participacin de slo dos lneas se podr determinar, con un criterio semejante al aplicado anteriormente, el nico par de participaciones que cumple con: (PA mA ) + (PD mD ) = mpromedio Lgicamente, al plantearse la participacin de tres o ms lneas entraramos nuevamente en situaciones de multiplicidad de resultados que cumplen la condicin de equilibrio. Todos los anlisis propuestos en este ttulo se refieren solo para situaciones de equilibrio, pero bien puede plantearse para la obtencin de ciertos resultados programados, a calcular como montos absolutos o porcentuales sobre costos o sobre ventas. Cada una de estas situaciones puede, a su vez, encararse desde el monto de ventas, o el costo total de adquisicin, y en cada una de ellas podran plantearse alternativamente, como dato o como incgnita, cada uno de los factores que intervienen en las ecuaciones. Sin embargo, hemos considerado que lo desarrollado brinda los elementos conceptuales bsicos para poder resolver cualquiera de estas situaciones adicionando a los mismos algunos elementales recursos algebraicos.
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Pasar de una situacin de equilibrio a una de beneficio slo demanda requerir de la contribucin marginal total un plus luego de la cobertura de las cargas de estructura. CM = CE + B El dar a B (beneficio) la forma algebraica necesaria para reflejar el resultado meta no parece ser un problema complejo. Por otra parte el conocer que: V = CA . (1 + m) permite muy fcilmente la traslacin de la base de los datos o los resultados obtenidos. De este modo, queda posibilitado el uso de este herramental tanto para empresas en las que el precio de venta y el margen operan como parmetro, pudiendo actuar slo sobre el nivel de actividad, como para aquellas que pudiendo actuar sobre tales elementos desean programarlos en funcin de una cierta rentabilidad. 7. RELACIONES ENTRE LAS DISTINTAS PARTICIPACIONES DE LAS LNEAS DE PRODUCTOS Ahora nos referiremos a las operaciones a realizar para pasar de una participacin conocida a la otra que se quiere determinar. Para ejemplificar cmo conociendo la participacin de cada lnea en $ 1 de costo de adquisicin se puede llegar a conocer la participacin de las mismas en $ 1 de ventas, supongamos que tenemos estos datos: Lnea Margen de marcacin 0,40 0,60 0,80 Participacin en los costos de adquisicin 0,50 0,30 0,20
A B C
Si se vendiera un peso de costo de adquisicin conforme a esa participacin, se obtendra el ingreso por ventas multiplicando los centavos de costos de adquisicin por el (1 + m) correspondiente: Lnea A B C Costo de adquisicin 0,50 0,30 0,20 1,00 (1 + m) 1,40 1,60 1,80 Ingreso por ventas 0,70 0,48 0,36 1,54
Dividiendo el ingreso por ventas de cada una de las lneas por 1,54, obtendremos la participacin de ellas en $ 1 de ventas, resultando:
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Lnea A Lnea B Lnea C
0,4545454 0,3116883 0,2337663
que es la expresin de las participaciones sobre $ 1 de ventas. Con anlogo razonamiento podemos hallar la participacin de cada lnea en $ 1 de costo de adquisicin, conociendo la participacin en las ventas de cada lnea y sus respectivos mrgenes de marcacin. Si por ejemplo tenemos estos datos: Lnea A B C Margen de marcacin 0,60 0,80 0,70 Participacin en las ventas 0,55 0,30 0,15 1,00 Dividiendo los centavos de venta de cada lnea que componen el peso de ventas, por el (1 + m) respectivo, obtenemos
Lnea A B C
Participacin en ventas 0,55 0,30 0,15 1,00
(1 + m) 1,60 1,80 1,70
Costo de adquisicin 0,3437500 0,1666667 0,0882352 0,5986519
Siendo $ 0,5986519 el costo total de adquisicin de $ 1 de venta, la participacin de cada lnea en $ 1 de costo de adquisicin se logra dividiendo los centavos de costo de adquisicin de ellas por 0,5986519. Para nuestro ejemplo, en cada peso de costo de adquisicin participarn en esta proporcin: Lnea A Lnea B Lnea C 0,5742068 0,2784033 0,1473899 1,0000000
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Siguiendo la misma lnea de razonamiento, podemos encontrar la participacin de cada lnea en un peso de stock medio, conociendo la participacin en los costos de adquisicin (CA) de cada lnea y sus respectivos ndices de rotacin del stock. As, si tenemos: Lnea Participacin en costos de adquisicin 0,50 0,30 0,20 Indice de rotacin 2,5 6 2
A B C
Dividiendo los centavos de costo de adquisicin de cada lnea que componen un peso de costo de adquisicin por el ndice de rotacin correspondiente, tenemos: Lnea A B C Participacin en costos de adquisicin 0,50 0,30 0,20 Indice de rotacin 2,5 6 2 Stock medio 0,20 0,05 0,10 0,35
Siendo $ 035 el stock medio por cada peso de costo de adquisicin, la participacin de cada lnea en un peso de stock medio se obtiene dividiendo los centavos de stock medio por 0,35. En nuestro ejemplo, por cada peso de costo de adquisicin, habr una inmovilizacin en stock en esta proporcin: Lnea A Lnea B Lnea C 0,5714285 0,1428572 0,2857143 1_______
En resumen, para pasar de participaciones en ventas a participaciones en costos de adquisicin y de stas a participaciones en el stock medio, se sigue esta secuencia:
Informacin Participacin en ventas
Operacin Divisin por (1 + m) y relacin con la unidad
Informacin Participacin en costos de adquisicin
Operacin Divisin por el ndice de rotacin y relacin con la unidad
Informacin Participacin en el stock medio
Para hacer el camino inverso, partiendo del conocimiento de las participaciones en stock medio, se pasa por las participaciones en los costos de adquisicin, y de stas a las participaciones en las ventas, de esta forma: Informacin Operacin Informacin Participacin en Multiplicacin Participacin en stock medio por el ndice de costos de rotacin y adquisicin relacin con la unidad Operacin Multiplicacin por (1 + m) y relacin con la unidad Informacin Participacin en ventas
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Mrgenes mltiples sin relaciones constantes en las participaciones de las lneas
Ejercicio 1 Un comercio de materiales de construccin trabaja con dos lneas de materiales, a saber: Arena, ladrillos y cemento: margen de marcacin 20%. Otros materiales: margen de marcacin 50%. Sobre la base de estos datos SE PIDE: a) Determinar sus situaciones de equilibrio, sabiendo que sus costos de estructura son de $2.000 mensuales. b) Calcular el monto a vender de "Arena, ladrillos y cemento" para lograr el equilibrio si el de "Otros materiales" es de $1.000. c) Con los montos de ventas hallados en b), y suponiendo que el margen de Otros materiales no puede ser variado, determinar qu margen debe ser aplicado a la lnea "Arena, ladrillo y cemento" para obtener un beneficio del 15% sobre el total de ventas. Resultado: a) Velad = $ 12.000 b) Vlad = $ 10.000 c) mlad = 0,4962585 Veotros = $ 6.000
Ejercicio 2 Un negocio dedicado a la venta de prendas de vestir tiene un cuerpo de vendedores que atienden exclusivamente la venta de artculos para hombres y otro de vendedores para la atencin de ventas a damas. Sus datos de costos son: Sueldo vendedores Sueldo vendedoras Costos estructurales comunes Los mrgenes de marcacin son: Ropa de dama Ropa de hombre SE PIDE: 80% 50% $ 2.400 mensuales $ 3.200 mensuales $13.000 mensuales
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a) Determinar el monto que debern alcanzar las ventas de ropa de dama si la de hombres se estima en $15.000 y quiere obtener un beneficio del 30% sobre el total de ventas. b) Si la empresa desea planificar sus compras para la temporada de verano (tres meses) para la cual tiene destinados $300.000, determinar cunto debe invertir en la adquisicin de mercadera de cada lnea para que, con la venta de la totalidad de la misma se obtenga un beneficio neto del 30% del total facturado.
Resultado: a) Vdama = $ 125.308 b) CAdama = $ 194.285,73
CAbombre = $ 105.714,27
Participacin de varias lneas con relaciones constantes en las ventas
Ejercicio 3 Una distribuidora trabaja con tres lneas de productos, cuyos mrgenes de marcacin se indican: Lnea "A" Lnea "B" Lnea "C" margen 20% margen 30% margen 40%
Sobre la base de estos datos SE PIDE: Determinar el monto de ventas necesario para el equilibrio si se supone que las participaciones de las lneas en el total vendido han de ser: "A" "B" "C" 50% 40% 10%
y los costos de estructura de la empresa son de $1.000. Resultado: Ve = 4.896,86
Ejercicio 4 Un supermercado comercializa una diversidad de productos, los que en funcin de los mrgenes de marcacin que se aplican, pueden ser agrupados en tres lneas: Lnea "A" "B" "C" Marcacin sobre el costo 50% 40% 20% Participacin en las ventas 20% 50% 30%
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Sus costos de estructura mensuales son de $ 20.000 y con su volumen actual de ventas obtiene un beneficio mensual de $ 50.000. De estudios de mercado realizados se puede inducir que, estableciendo un sistema de reparto a domicilio, las ventas totales se incrementarn en un 30%. La implementacin del sistema de reparto originar costos de estructura del orden de los $5.000 mensuales y un incremento del 7% sobre los actuales costos variables. SE PIDE: a) Determine si conviene implantar el reparto domiciliario, si el incremento de costos variables afecta a la totalidad de las ventas del supermercado. b) Determine si conviene implantar el reparto domiciliario si el incremento del 7% incide sobre el monto de venta de los artculos vendidos con esa modalidad. Resultado: a) No conviene, pues la utilidad se reduce a $ 47.825,06 (< que $ 50.000). b) Conviene, pues la utilidad se incrementa en $ 11.805,78.
Ejercicio 5 Una empresa comercial opera tres lneas de productos: Lnea "A" Lnea "B" Lnea "C" margen de marcacin margen de marcacin margen de marcacin 30% 40% 60%
La participacin en las ventas de las lneas B y C es variable, pero de la lnea A es siempre el 40%. Sus costos de estructura mensuales son de $25.000 y el total de ventas de $250.000. SE PIDE: Determinar cmo deber participar cada lnea en el total de ventas para que se obtenga un beneficio del 20% sobre el monto de lo vendido. Resultado: PA = 0,4000000 PB = 0,1938449 PC = 0,4061551
VA = $ 100.000,00 VB = $ 48.461,22 VC = $ 101.538,78
Ejercicio 6 Una empresa comercializa dos lneas de productos, con los siguientes mrgenes: Lnea "A" Lnea "B" margen de marcacin margen de marcacin 40% 60%
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Sus costos de estructura son de $8.000 mensuales y la composicin de sus ventas es tal que vendiendo $40.000 en el mes anterior obtuvo un beneficio de $4.800. SE PIDE: Ante la posibilidad de alquilar un local de exhibicin en la zona cntrica, con un costo de $2.000 mensuales, calcular las siguientes alternativas excluyentes: a) En cunto deberan incrementarse las ventas manteniendo la actual participacin de las lneas y los mrgenes actuales para que el beneficio sobre ventas se mantenga en el porcentaje actual? b) Cmo debera modificarse la participacin en las ventas si se mantienen los mrgenes y el monto de venta actuales para que el beneficio sobre ventas se mantenga en el porcentaje actual? c) A cunto debera elevarse el margen de la lnea B si se mantiene el monto de ventas actual, las actuales participaciones y el margen de la lnea A no se modifica y quiere obtener el mismo porcentaje sobre ventas que tiene actualmente? Resultado: a) Incremento de ventas = $ 10.000 b) PA = 0,056 PB = 0,944 c) mB = 1,021
Ejercicio 7 Un supermercado comercializa distintos productos que, segn sus mrgenes, pueden agruparse del siguiente modo: Lnea Alimentos enlatados Otros alimentos Vinos Marcacin sobre el costo 60% 40% 30% Participacin en las ventas 20% 45% 35%
Su volumen actual de ventas le permite cubrir $8.500 de costos de estructura y obtener un beneficio mensual de $14.000. Como la bodega que provee los vinos ha ofrecido una bonificacin del 15% sobre lo que supere los $20.000 mensuales de compra, la empresa tratara de incrementar la venta de vinos reduciendo los precios de los mismos en un 10%. SE PIDE: Suponiendo que se aplique la citada rebaja en los precios de venta de los vinos y que las otras lneas no experimenten ninguna variacin en trminos absolutos, determinar a cunto debera llegar el total de ventas del supermercado para obtener el mismo porcentaje de beneficio sobre costos totales que tiene actualmente. Resultado: V = $ 97.937,46
Ejercicio 8 Una empresa distribuidora opera con dos lneas de productos segn el siguiente cuadro:
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Lnea "A" "B"
Margen de marcacin 60% 25%
Participacin en las ventas 20% 80%
Sus costos de estructura son de $5.000 mensuales y las ventas alcanzan a $70.000. Actualmente se enfrenta al problema de que los costos de adquisicin de los productos de la lnea "A" se incrementarn en un 5% pero este aumento no podr trasladarse a los precios de venta, los que debern mantenerse como hasta ahora, con la consiguiente disminucin de margen, no pudiendo tampoco modificarse el volumen total de ventas. SE PIDE: Determinar cmo deberan redistribuirse las participaciones de las lneas para que se mantenga el actual beneficio. Resultado: PA = 0,2434782
PB = 0,7565218
Ejercicio 9 Una empresa comercial opera con dos lneas de producto, con estos mrgenes y porcentajes de participacin: Lnea "A" "B" Margen de marcacin 40% 25% Participacin en las ventas 30% 70%
Sus costos estructurales mensuales son de $3.000 y el volumen mensual de ventas llega a $30.000. A partir del mes prximo sus costos de estructura se incrementarn en un 30% pero la empresa no estima posible aumentar las ventas ni los mrgenes de marcacin. SE PIDE: Indicar cmo deber distribuir sus ventas para mantener el beneficio en el monto actual. Resultado: PA = 0,65 PB = 0,35
Ejercicio 10 Una empresa que se dedica a la comercializacin de dos lneas de productos tiene costos estructurales de $2.000 mensuales y obtiene un beneficio de $6.000 con ventas de $28.000. Las lneas con que opera son: Lnea "A" Lnea "B" margen de marcacin margen de marcacin 50% 30%
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SE PIDE: a) Determinar la composicin relativa de las ventas. b) Si a partir del prximo mes sus costos de estructura se incrementarn en un 25%, determinar a cunto deber elevarse el margen de marcacin de la lnea "B" para mantener el beneficio actual, si se supone que no podr modificarse el monto total de ventas ni la participacin de cada producto en este total. Resultado: a) PA = 0,53571 b) mB = 0,368421
PB = 0,46429
Ejercicio 11 La empresa "Eleuterio Eguiluz S.A." comercializa confecciones finas para damas, las que tiene clasificadas en tres lneas, segn el siguiente detalle:
Lnea Modelos exclusivos Prendas finas Ropa sport
Margen de marcacin 240% 180% 120%
Participacin en las ventas 15% 40% 45%
Sus costos de estructura mensuales son de $50.000 y adems tiene un 13% de otros costos variables sobre los montos de ventas, obteniendo actualmente un beneficio mensual del 17% sobre costos totales. Como la situacin general se considera muy difcil, uno de los socios propone programar un mes de venta extraordinaria con un 20% de descuento sobre todos los rubros, con lo que supone que el monto de ventas se incrementar en un 50% mantenindose las participaciones actuales. SE PIDE: Con esta informacin determinar: a) Monto actual de ventas. b) Inversin a efectuar en compra de mercaderas para ese mes extraordinario, considerando el incremento previsto para las ventas. c) Si el resultado absoluto y relativo de ese mes extraordinario sern mejores que los actuales. Resultado: a) V = $ 150.068,49 b) CA = $ 110.165,34 c) Se mejoran los resultados absoluto y relativo Ejercicio 12 Una empresa comercial opera con tres lneas de productos en el ramo "Electrodomsticos", presentando los siguientes datos de ventas: Lneas Lnea electrnica Heladeras y cocinas Otras lneas Margen de marcacin 120% 90% 60% Participacin en las ventas 30% 50% 20%
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Con sus ventas actuales cubre costos de estructura del orden de $48.000 mensuales, soporta costos variables de comercializacin de un 8% sobre el monto de ventas y obtiene un beneficio del 20% sobre las ventas, que la empresa considera insatisfactorio. Para incrementar el beneficio (absoluto y relativo) uno de los socios propone ofrecer un descuento extraordinario del 10% sobre los precios de venta, lo que supone originar un aumento muy importante de la demanda. Como el stock es mnimo y prcticamente independiente de los volmenes de venta, un aumento correlativo de las compras, lo que aparece como una limitacin a este proyecto, ya que se teme demande una inversin que exceda la capacidad financiera de la empresa. SE PIDE: a) Determinar el monto actual de ventas de la empresa. b) Determinar la inversin a realizar en la compra de mercadera para que, con su venta, se obtenga un beneficio del 30% sobre ventas, suponiendo que los precios de todas las lneas se rebajaran un 10% y que las participaciones sobre las ventas se mantendrn invariables. Resultado: a) V = $ 245.551 b) CA = $ 752.032
Ejercicio 13 La empresa "Al gran cohete S.R.L." opera solamente entre el 10 de diciembre y el 10 de enero de cada ao con una cadena de puestos transitorios destinados a la comercializacin de productos cuyo consumo se concentra en ese perodo. Las lneas con que opera son: Lnea Pan dulce Turrones Pirotecnia Margen de marcacin 80% 60% 120%
En este momento la empresa se encuentra organizando la compra de mercadera para este ao, contando con esta informacin: Las ventas de pirotecnia siempre representan el 20% de las ventas totales. Se dispone de $100.000 para la compra de mercadera y se desea obtener un beneficio del 60% sobre esa inversin. No existen cargas de estructura. Los impuestos y las comisiones a vendedores originan costos del orden del 12% sobre las ventas. Se supone que se vender la totalidad de la mercadera adquirida. SE PIDE: Con estos datos asesore a la empresa sobre la forma en que debe organizar sus compras.
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Resultado: CApan dulce = $ 59.504
CAturrones = $ 23.967
CApirotecnia = $ 16.529
Ejercicio 14 Un pequeo negocio especializado en la venta de muebles para oficina viene operando hace un ao con un ritmo de ventas mensuales constantes que, aparentemente, solo le ha permitido cubrir sus costos. Como la empresa se ha venido desempeando sin estructura administrativo contable, se carece de datos de ventas y de otros informes necesarios para hacer una adecuada evaluacin, por lo que se ha contratado a un contador para que formule un diagnstico y aconseje ciertas lneas de accin.
El estudio del contador ha permitido determinar: Los productos que vende la empresa pueden ser clasificados en tres lneas de distintos mrgenes: Lneas Escritorios y mesas Estanteras, armarios y bibliotecas Sillones, butacas y sillas Margen de marcacin 80% 120% 160%
Los costos de estructura mensuales alcanzan a $1.600. Los nicos costos proporcionales son los de adquisicin. El patrimonio es idntico al inicial y no ha habido aportes ni retiros de capital, o sea que el monto de ventas actual es exactamente el de equilibrio. El stock est limitado a los muebles que se encuentran en el saln de exhibicin y se ha mantenido invariable durante el ejercicio, de modo tal que existe una correspondencia total entre mercadera comprada y vendida. Los precios de venta son los normales en plaza por lo que no puede plantearse un incremento en los mrgenes de marcacin. Las compras del perodo se han distribuido del siguiente modo: Lneas Escritorios y mesas Estanteras, armarios y bibliotecas Sillones, butacas y sillas P 50% 30% 20%
Se estima que las ventas de escritorio y mesas no podrn ser incrementadas pero que s se organiza una promocin especial ofreciendo un 15% de descuento sobre los precios de las otras lneas, el monto total de ventas netas llegara a ser el doble que el actual y se obtendra un beneficio del 35% sobre costos totales. SE PIDE: Determinar la participacin de cada lnea en el nuevo monto de ventas. Resultado: PA = 0,2163456
PB = 0,077
PC = 0,7066544
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Ejercicio 15 La empresa "Little green bird S.R.L." se dedica a la exportacin de aves vivas a los Estados Unidos y Europa. Su operatoria se desarrolla en coordinacin con habitantes de la zona rural del norte del pas, que son los que realizan la captura de las aves, las que una vez acondicionadas, son despachadas por va area. Las distintas variedades son adquiridas a distintos precios segn su rareza y las dificultades que presenta su captura, y los precios de venta, fijados en funcin de la demanda en los pases compradores, se determinan aplicando a los costos de adquisicin distintos mrgenes de marcacin, segn el siguiente detalle: Aves tropicales Aves subtropicales 1.800% 1.300%
Otros costos variables son los fletes (80% sobre los costos de adquisicin) y las comisiones de vendedores que trabajan en los lugares de destino (15% sobre las ventas). Debe considerarse tambin que un 20% de las aves tropicales y un 12% de las subtropicales no resisten el viaje, llegando a los pases de destino en condiciones que obligan a sacrificarlas. Actualmente la empresa, que tiene $3.300 mensuales de costos de estructura, obtiene un beneficio mensual de $11.000 con una venta de $20.000, pero como existe amplia demanda de aves tropicales se encuentra considerando la posibilidad de duplicar el nmero de animales de esas variedades que exportara. SE PIDE: Determinar a cunto ascendera el beneficio de la empresa si logra cumplir este objetivo. Resultado: U = $ 16.868,73 Ejercicio 16 El comercio "Modas Flaka's" est programando las compras de invierno para la prxima temporada, rubro que se encuentra compuesto por tres lneas:
Tejidos Hilados Marroquinera
Margen Margen Margen
160% 120% 240%
Las estadsticas de temporadas anteriores demuestran que Marroquinera constituye siempre el 10% de las ventas totales. La temporada, a los efectos comerciales, dura tres meses durante los cuales debe venderse el total de la mercadera adquirida que, por otra parte, debe adquirirse en una sola operacin. La empresa se encuentra, por lo tanto, programando sus compras, teniendo como dato que los costos de estructura de la temporada sern de $36.000, que en la
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compra de mercaderas se invertirn $28.000 y que se desea obtener un beneficio del 30% sobre esa inversin exclusivamente. SE PIDE: Determinar como debe distribuir sus compras para ese objetivo. Resultado:P'A = 0,73613 P'B = 0,18782 P'C = 0,07605
Ejercicio 17 La empresa "El palo borracho S.A." se dedica al fraccionamiento y comercializacin de vinos de corte. El vino es adquirido a $0,30 el litro a granel en camiones cisternas y fraccionado en damajuanas de 5 lts. y en botellas de 1 litro, determinndose el precio de venta de los mismos por aplicacin de los siguientes mrgenes sobre los costos de adquisicin: Damajuanas de 5 litros Botellas de 1 litro 55% 90%
Los otros costos variables son de $0,06 por cada litro envasado (ya sea en botella o damajuana) ms un 14% en concepto de impuestos sobre el precio de venta. Debe tenerse en cuenta tambin que un 3% del vino comprado se derrama en los procesos de descarga y fraccionamiento. Los costos de estructura son de $2.000 mensuales. Actualmente la empresa obtiene un beneficio del 16% sobre costos totales con un volumen de operaciones determinado por la compra de cuatro equipos por mes, los que transportan 38.000 litros cada uno, y su consecuente fraccionamiento y venta. Sin embargo, restricciones impuestas por el Instituto Nacional de Vitivinicultura limitarn la actividad a tres equipos mensuales. Suponiendo que: Se operar con ese nivel de actividad (3 equipos) Se mantienen las proporciones actuales en cuanto a vino que se embotella y que se envasa en damajuanas. El precio de venta de las damajuanas no puede ser modificado. Se desea mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales. SE PIDE: Determinar el nuevo margen a aplicar a las botellas.
Resultado: mB = 0,936399
Ejercicio 18 Una compaa fabrica tres lneas de productos, cada una de las cuales tiene mrgenes de contribucin y volmenes distintos.
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Lnea "A" "B" "C"
Margen de marcacin 0,30 0,20 0,10
Los costos de estructura ascienden a $50.000 anuales. SE PIDE: a) En la situacin expuesta: a1) Calcular el punto de equilibrio a2) Calcular las utilidades a un nivel de ventas de $400.000 b) Si la mezcla de los tres productos anteriormente citados cambia o se quiere que cambie del modo siguiente: Lnea "A" "B" "C" Participacin 20% 30% 50%
b1) Calcular el punto de equilibrio. b2) Calcular las utilidades con ventas de $400.000. b3) Calcular el nivel de ventas necesarias con esta mezcla de volumen para producir utilidades de $42.000. Resultado: a1) Ve = $ 272.380,70 a2) U = $ 23.426,64 b1) Ve = $ 353.086,15 b2) U = $ 6.643,40 b3) V = $ 649.678,51
Ejercicio 19 Una empresa dedicada a la comercializacin de productos de plstico y goma presenta esta informacin: Ventas actuales: $ 50.000 mensuales Mrgenes sobre costos de adquisicin: Productos de plstico 60% Productos de goma 50% Costos de estructura: $ 8.000 mensuales. En esta situacin la empresa obtiene actualmente un beneficio del 20% sobre las ventas. Pero a partir del mes prximo, la empresa deber comenzar a tributar un impuesto provincial del 2% sobre el monto total de ventas, lo que representa un incremento de costos que no podr ser trasladado a los precios. SE PIDE:
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Teniendo en cuenta esta circunstancia determinar el monto de ventas a alcanzar para mantener el mismo beneficio actual, en trminos porcentuales sobre las ventas, sin variar la participacin relativa de cada lnea. Resultado: V = $ 57.142,85
Ejercicio 20 Una empresa comercial opera con dos lneas de productos y proporciona esta informacin: Lneas "A" "B" Margen de marcacin 60% 30% Participacin en las ventas 30% 70%
Sus costos de estructura son de $28.000 mensuales y sus otros costos variables un 1% del costo de adquisicin en concepto de costos de transporte, y un 6% sobre los precios de venta en concepto de comisiones e impuestos. Las ventas actuales son de $200.000 pero se prev una retraccin en la demanda que las reducir a $180.000. A los efectos de mantener el beneficio actual en trminos absolutos, la empresa analiza dos posibles alternativas: 1. Modificar las participaciones sobre ventas. 2. Incrementar el margen de marcacin de la lnea "B", manteniendo las participaciones sobre las ventas, pero variando las mismas sobre costos. SE PIDE: a) Para la alternativa 1, determinar la nueva participacin de cada lnea. b) Para la alternativa 2, determinar el nuevo margen a aplicar sobre los precios de proveedores.
Resultado: a) PA = 0,4577 b) mB = 0,357347
PB = 0,5423
Ejercicio 21 Una empresa comercial opera con tres lneas de productos en prendas de vestir, y proporciona esta informacin: Lneas Ropa de hombre Ropa de dama Ropa de nios Margen de marcacin 50% 70% 60% Participacin en las ventas 40% 35% 25%
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Actualmente vende $60.000 mensuales con una estructura que origina $10.000 mensuales de costos y paga a los vendedores con una comisin del 8% sobre ventas. De un anlisis realizado por la empresa ha surgido que no puede esperarse un incremento de las ventas sin realizar una ampliacin del local y aumentar el nmero de vendedores, lo que significara un aumento de costos de estructura de $7.000 mensuales. Dichas modificaciones aumentaran un 60% las ventas actuales. SE PIDE: a) A cunto debera llegar el volumen total de ventas (suponiendo que se mantienen sin variaciones las participaciones en el total de ventas) para que el resultado de la empresa ampliada sea el mismo que el actual en trminos absolutos? b) Cmo deberan redistribuirse las participaciones en el total de ventas (sin modificar los mrgenes de marcacin) para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre ventas si se supone que las ventas de ropa de hombre no experimentarn ningn incremento en trminos absolutos? Resultado: a) V = $ 84.038,321 b) PH = 0,25000 Ejercicio 22 Un acondicionador de frutos del pas organiza sus operaciones de compra venta de la siguiente manera: Producto Trigo Maz Girasol Participacin en el total vendido 50% 30% 20% Margen de marcacin 35% 22% 18%
PD = 0,46335
PN = 0,28665
Segn los datos del ltimo ejercicio, considerando que los costos de comercializacin que representan un 7% sobre las ventas totales, una venta mensual de $780.000 permitir obtener un beneficio de $46.455,80. Actualmente se encuentra analizando la posibilidad de incrementar sus ventas incorporando adems ventas en el exterior para lo cual cuenta con la siguiente informacin: Precio de venta en el exterior: El mismo que en el mercado interno. Impuestos y gastos: 2% sobre el precio de venta, que se adiciona al 7% de costos de comercializacin interna. Estructura necesaria: Oficina en Capital Federal. Costo estimado $70.000 mensuales. SE PIDE: Con esta informacin determinar el monto que deberan alcanzar las ventas en el exterior para que las mismas generen el mismo porcentaje de beneficio sobre costos totales que las ventas actuales, suponiendo que las participaciones relativas se mantienen invariables. Resultado: Ventas en el exterior: $ 1.082.257,70
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Participacin de varias lneas con relaciones constantes en el costo de adquisicin
Ejercicio 23 Una persona analiza la instalacin de un puesto transitorio para la venta de sndwichs y gaseosas durante un evento deportivo. Sus disponibilidades totales son de $1.000 con los cuales deber afrontar $150 de costos de estructura (instalacin del puesto, tasas municipales, etc.) y la compra de los elementos. Sus mrgenes de marcacin son del 40% sobre las gaseosas y del 60% sobre los sndwichs. SE PIDE: Indicar cmo debe distribuir sus compras si espera obtener un beneficio del 30% del capital invertido con la venta de la totalidad de la mercadera adquirida. Resultado: PS = 0,647058 P'g = 0,352942
Ejercicio 24 Un comercio mayorista cuenta con una estructura que origina costos por $23.000 mensuales y en el ltimo mes, con una facturacin de $ 300.000 obtuvo un beneficio total de $ 57.000. Los productos con que opera se encuentran clasificados en dos lneas segn el margen que aplica: Lnea "A" Lnea "B" margen de marcacin margen de marcacin 50% 30%
Como a partir del mes prximo sus costos de estructura se incrementarn en un 20%, y considera imposible aumentar el margen en todos los artculos ni modificar el nmero de productos vendidos en cada lnea, analiza la siguiente posibilidad: Mantener la lnea "A" sin modificaciones en mrgenes. Desdoblar lnea "B" en dos nuevas lneas: "B1" con productos que representan actualmente el 40% de las ventas de la lnea "B" y cuyo margen se mantendra. "B2" con productos que representan actualmente el 60% de las ventas de la lnea "B" y cuyo margen podra incrementarse. SE PIDE: Determinar el margen que debera fijarse a la lnea "B2" para mantener el beneficio actual en trminos absolutos, teniendo en cuenta que el nmero de productos vendidos en cada lnea (y por ende los costos de adquisicin) no se modifican. Resultado: mB2 = 0,351111
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Ejercicio 25 Un comercio minorista opera con dos lneas de productos, la "A" que marca con un 60% y la "B" que marca con un 80%, no teniendo ms costos variables que los de adquisicin. Como trabaja sin stock y compra y vende al contado no tiene informacin contable y slo puede determinar los siguientes datos relativos al mes pasado: Total de ventas Costos de estructura Beneficio $ 462.000 $ 120.000 $ 59.000
En vista de la retraccin de las ventas ha decidido que en los prximos meses va a reducir en un 20% el monto total de compras. En este supuesto: SE PIDE: a) Determinar cul sera el nuevo resultado suponiendo que, por imposicin del proveedor, la relacin entre las compras de ambos productos no pudiera modificarse. b) Establecer si le sera posible mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales suponiendo que pudiera programar libremente sus compras, y, en caso afirmativo, cules seran las relaciones a fijar. Resultado: a) U = $ 23.200 b) S, con estas participaciones: P'B = 0,7701 P'A = 0,2299
Ejercicio 26 La firma "Cocodrilo S.A." dedicada a la venta de zapatos y carteras se encuentra programando sus compras para la temporada invernal (mayo/junio). Las estimaciones para dicha temporada son: Lnea Zapatos sport Zapatos de vestir Carteras Margen de marcacin 0,8 1,3 1,7 Participacin en las ventas 0,4 0,5 0,1
Los costos de estructura mensuales se estiman en $68.000. La empresa adquiere la mercadera en Capital Federal en una operacin, de manera que con una sola compra debe cubrir los dos meses en que se supone se vende la totalidad de la misma. SE PIDE: a) Con esta informacin, y considerando los mrgenes y participaciones sealadas, determinar el monto de mercaderas a comprar para el bimestre para que con su venta se cubran los costos de estructura de dos meses y se obtenga un beneficio del 40% sobre costos totales.
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b) Si considera que las participaciones relativas de "carteras" y "zapatos de vestir" pueden modificarse, determine cmo debiera organizar sus compras para obtener un beneficio del 40% sobre costos totales con un costo de adquisicin de $250.000. c) Determine cmo resultaran las nuevas participaciones sobre ventas en el caso b). Resultado: a) CA = $ 272.790 b) P'A = 0,466216 c) PA = 0,3882
P'B = 0,297014 PB = 0,3161
P'C = 0,236770 PC = 0,2957
Ejercicio 27 Un acopiador de frutos del pas trabaja en la compra, clasificacin y distribucin de manzanas a Ro Negro. De acuerdo con los antecedentes de la zona y los proveedores con los que opera, de cada tonelada de manzanas que adquiere, al cabo de la clasificacin resulta: Manzanas especiales Manzanas de primera Manzanas de segunda Descartes 230 kgs. 300 kgs. 380 kgs. 90 kgs.
Con excepcin del costo de adquisicin de las manzanas (que es de $700 la tonelada) todos sus costos tienen un comportamiento estructural y ascienden a $2.500 mensuales. En cuanto a la venta, los precios de cada calidad son fijados adicionando distintos mrgenes al costo de adquisicin, segn el siguiente detalle: Calidad Especial Primera Segunda Margen 40% 30% 20%
El volumen actual de operaciones es tal que la empresa obtiene un beneficio mensual de $6.400. Sin embargo, la colocacin de las manzanas de segunda se ha tornado dificultosa por lo que la empresa analiza la posibilidad de reducir el margen de las mismas al 15% incrementando simultneamente el de las manzanas especiales, de manera de mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales. SE PIDE: Con esta informacin determinar: a) Monto actual de ventas. b) Margen a aplicar a las manzanas especiales para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales, suponiendo que el margen de las manzanas de segunda se reduzca al 15% y el volumen de compras en valores monetarios no se modifique y mantenindose constantes las participaciones en compras. Resultado: a) V = $ 61.876 b) M = 0,48261
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Ejercicio 28 Una empresa comercial se dedica a la reventa de productos que adquiere a un nico distribuidor y que tiene clasificados en tres lneas: Lnea "A" "B" "C" Margen de marcacin 80% 90% 110% Participacin en las ventas 40% 35% 25%
En el mes pasado, con una venta de $485.000 obtuvo un beneficio del 24% sobre costos totales que la empresa considera satisfactorio. Sin embargo, a raz de un acuerdo con el personal, a partir del mes prximo deber comenzar a pagar una comisin del 8% sobre el total de ventas lo que, de no adoptarse alguna medida, reducir considerablemente su beneficio. Es por ello que la empresa se encuentra evaluando dos posibles soluciones que se consideran mutuamente excluyentes: 1. Incrementar el monto total de ventas, manteniendo los mrgenes y participaciones actuales. 2. Incrementar en un 8% los precios de venta de cada una de las lneas, manteniendo el monto y proporcin actual de los costos de adquisicin. Bajo estos supuestos, y para asesorar a la empresa: SE PIDE: a) Determinar el monto de ventas a alcanzar en el supuesto 1., para mantener el mismo beneficio sobre costos totales. b) Determinar el resultado absoluto y porcentual sobre costos totales en el supuesto 2.
Resultado: a) V = $ 678.060 b) U = $ 90.767
r = 0,2096
Ejercicio 29 La empresa comercial "Isidoro Iglesias S.R.L." se dedica a la compraventa de accesorios para automotores, teniendo sus productos clasificados en tres lneas segn los mrgenes de marcacin que aplica sobre los costos de adquisicin de los mismos: Lnea A B C Margen de marcacin 60% 90% 140%
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El ncleo del negocio est dado por la comercializacin de las lneas B y C, ya que la lnea A slo representa el 10% de las ventas totales. Esta empresa soporta $36.000 mensuales de costos de estructura y, en el mes pasado, con una venta de $90.000 obtuvo un beneficio del 10% sobre costos totales, que la empresa considera insuficiente. Ante ello, y queriendo llegar a obtener un beneficio del 15% sobre costos totales pero sin modificar el monto actual de sus costos de adquisicin, analiza dos alternativas excluyentes: Incrementar la participacin en las ventas de la lnea C. Incrementar el margen de la lnea B. SE PIDE: a) Determinar el monto de ventas que permitira obtener un beneficio del 15% sobre los costos totales y la participacin de cada lnea sobre las mismas, suponiendo que la lnea A mantiene su monto actual en valores absolutos, que los costos totales de adquisicin, mrgenes y costos de estructura se mantienen invariables, y que la participacin de la lnea C se incrementa, si se opta por la alternativa 1. b) Determinar el monto de ventas que permitira obtener un beneficio del 15% sobre costos totales y la participacin de cada lnea sobre las mismas, suponiendo que se modifica el margen de la lnea B, mantenindose invariables los costos de adquisicin de cada lnea, los costos de estructura y los mrgenes, si se opta por la alternativa 2. Resultado: a) V = $ 94.090,90 PA = 0,095652 b) V = $ 94.090,90 PA = 0,09565
PB = 0,459304 PB = 0,668
PC = 0,445044 PC = 0,2363
Ejercicio 30 Una empresa comercial opera con dos lneas de productos y nos proporciona estos datos: Lnea "A" "B" Margen de marcacin 70% 45%
En el ltimo mes, con una venta de $80.000 logr cubrir sus costos de estructura, que son de $13.000, pagar una comisin del 3% sobre ventas, y obtener un beneficio de $14.000. Sin embargo, en el prximo mes los costos de estructura habrn de incrementarse en $3.000. SE PIDE: Determinar cunto deber alcanzar su nuevo monto de ventas para mantener el mismo porcentaje de beneficio sobre ventas si se supone que la empresa no podr modificar sus mrgenes de marcacin ni la participacin de cada lnea en los costos totales de adquisicin.
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Resultado: V = $ 98.462
Ejercicio 31 Un comercio dedicado a la venta de indumentaria deportiva atendido por su propio dueo, tiene la representacin de conocidas marcas, organizando habitualmente sus compras en la siguiente proporcin: Marcas Topper Adidas Le coq Margen de marcacin 110% 160% 190% Participacin en compras vendido 55% 30% 15%
Segn los datos del ltimo mes, con una venta mensual de $30.000 obtuvo un beneficio de $10.000 despus de cubrir sus costos de estructura y otros costos variables del 6% sobre las ventas. Actualmente analiza la posibilidad de abrir una sucursal en Coronel Dorrego, en un local alquilado y con un encargado remunerado con sueldo y comisin, lo que significar que sus costos de estructura sern el doble que en Baha Blanca y que los otros costos variables se incrementarn en un 3% sobre las ventas. SE PIDE: Determinar el monto de ventas a alcanzar en Coronel Dorrego para obtener el mismo porcentaje de beneficio sobre costos totales que obtiene en Baha Blanca, si se supone que la participacin sobre ventas en el nuevo local y los mrgenes de marcacin sern los mismos que en la actualidad. Resultado: V = $ 71.633,15
Participaciones de varias lneas con relaciones constantes en el stock medio Ejercicio 32 Un comercio con $6.000 de costos estructurales mensuales desea conocer cunto debe invertir en mercaderas, que revender con un margen del 40%, estimando que la velocidad mensual de rotacin de su stock ser de 2,3. SE PIDE: Determinar la inversin media: a) para lograr el equilibrio. b) para obtener un beneficio del 20% sobre la inversin media y los costos de estructura. c) para obtener un beneficio del 15% sobre las ventas. Resultado: a) e = $ 6.521,739 b) = $ 10.000 c) = $ 13.729,98
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Ejercicio 33 Un comercio que marca sus productos con el 60% tiene costos de estructura mensuales de $13.500 y est dispuesto a mantener una inversin media de $50.000. SE PIDE: Determinar qu velocidad de rotacin deber lograr: a) para estar en equilibrio. b) para obtener un beneficio del 30% sobre la inversin media y los costos de estructura. c) para obtener un beneficio del 25% sobre las ventas. Resultado: = 0,45 = 1,085 = 1,35
Ejercicio 34 Un comercio que marca sus productos con el 50% y tiene costos de estructura mensuales de $48.000 compra en fbrica por equipos completos con un costo de adquisicin por cada equipo de $26.000 Si solo puede tener en stock un equipo por falta de espacio, determinar el nmero de equipos a comprar por mes: SE PIDE a) para lograr el equilibrio. b) para obtener un beneficio del 15% sobre las ventas. Resultado: = 3,69 = 6,713
Ejercicio 35 Una empresa que comercializa tres lneas de productos tiene 68.000 mensuales de costos de estructura, conociendo adems los siguientes datos: Lnea A 0,35 0,6 2,2 Lnea B 0,25 0,8 1,5 Lnea C 0,40 1,3 0,7
Participacin S/ Costos Adquisicin Margen de marcacin Velocidad de rotacin
SE PIDE: Determinar el stock medio total que requerir para: a) Alcanzar el nivel de ventas de equilibrio. b) Obtener un beneficio del 20% sobre el total de ventas.
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Resultado: a) e = $ 65.600,71 b) r = $ 112.148,28
Ejercicio 1 a) Veladrillos = _____CE_____ = _____2.000_____ 1 - ___1___ 1 - ___1___ 1 +m 1,20 Veladrillos = $ 12.000 Veotros = ___2.000___ 1 - __1__ 1,50
Veotros
= $ 6.000
1 - __1__ b) RRotros = ______1,50___ = 2 1 - __1__ 1,20 Vladrillos = ( Veotros - VRotros ) . RRotros Vladrillos = ( 6.000 - 1.000 ) . 2 Vladrillos = $ 10.000 c) Determinacin de las participaciones: Ladrillos Otros V = _____________CE_______ 1 - ( __PL__ + __Po__ ) 1 + mL 1 + mo _ ___________2.000________ ______ 0,85 - ( 0,9090909 + 0,0909091 ) 1 + mL 1,50 = 0,4962 $ 10.000 = 0,9090909 $ 1.000 = 0,0909091 $ 11.000 = 1
11.000 =
mL
Ejercicio 2 a) Vehombre = __ 18.600_ _ = $ 55.800 1 - __1__ 1,5
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RRhombre
1 - __1__ = _____1,5__ = 0,75 1 - __1__ 1,8
Vdama = ( Vehombre - Vposibleshombre ) . RRhombre Vdama = ( 55.800 - 15.000 ) . 0,75 = $ 30.600 Con venta de $ 30.600 de ropa de dama ms $ 15.000 de hombre, se alcanza el equilibrio. Para conseguir el 30% de utilidad sobre las ventas totales, sabiendo que no se vende ms que $ 15.000 para hombres, hay que obtener ventas adicionales de ropa de dama, que proporcionen contribuciones para cubrir ya nicamente la utilidad.
Vadicionales = ___0,30_(_15.000_+_30.600_+_Vtas. Adicionales_)_ 1 - __1__ 1,8 Vadicionales = $ 94.708 Vtotales = 30.600 + 94.708 = $ 125.308
b) CAe = _________ ____CE_________________ { [ PH .( 1 + mH )] + [ PD ( 1 + mD )]} - 1 300.000 = _____________55.800_______________________ 0,70 .{ ( PH . 1,50 ) + [ ( 1 - PH ) . 1,.80 ] } - 1
PH = 0,3523809 ; Luego: PD = 0,6476191 ; Con estas participaciones, los $ 300.000 de costos de adquisicin, deben distribuirse as: CAHombres CADamas = $ 105.714,27 = $ 194.285,73
Ejercicio 3 Ve = _____________CE___ ____________ 1 - ( __PA__ + __PB__ + __PC__ ) 1 + mA 1 + mB 1 + mC Ve = ____ ______1.000_____ ________ 1 - ( _0,5_ + _0,4_ + _0,1_ ) 1,2 1,3 1,4 Ve = $ 4.896,86
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Ejercicio 4 Vactuales = ___20.000__+__50.000____________ = $ 269,724,67 1 - ( _0,20_ + _0,50_ + _0,30_ ) 1,50 1,40 1,20 Incremento de las ventas: 269.724,67 . 0,30 = $ 80.917,40 Ventas totales previstas: 269.724,67 + 80.917,40 = $ 350.642,07 a)
__________CE__+___R_______________________
1 - {[( _PA__ + _PB___ + _PC__ )] . ( 1 + a )} 1 + mA 1 + mB 1 + mC

350.642,07 = __________25.000__+___R__________ 1 - [( 0,20 + 0,50 + 0,30 ) . 1,07] 1,50 1,40 1,20 R = $ 47.825,06 (No conviene, pues es menor de $ 50.000). b) 80.917,40 = __________5.000__+__R______________ 1 - [( 0,20 + 0,50 + 0,30 ) . 1,07] 1,50 1,40 1,20 R = $ 11.805,78 (Conviene, pues incrementa la utilidad)
Ejercicio 5 250.000 = ____________25.000_______________________ ( 1 0,20 ) - ( 0,4_ + _ PB_ + _0,60 - PB_ ) 1,3 1,4 1,6 PB = 0,1938449 Las participaciones y ventas son: PA = 0,4000000 PB = 0,1938449 PC = 0,4061551 VA = $ 100.000,00 VB = $ 48.461,22 VC = $ 101.538,78
Ejercicio 6 Beneficio actual sobre ventas: ___4.800___ = 0,12 40.000
184
Participaciones actuales: 40.000 = _______________8.000_______________ ( 1 - 0,12 ) -
[ __PA__
1,40
+ _(_1 PA_)_ 1,60
PA = 0,616 PB = 0,384 a) Vincremento = __________2.000_____________ ( 1 0,12 ) - ( 0,616 + 0,384 ) 1,40 1,60 Vincremento = $ 10.000 b) 40.000 = __________10.000______________ ( 1 0,12 ) - [ _PA_ + ( 1 - PA ) ] 1,40 1,60 PA = 0,056 PB = 0,944 c) 40.000 = ____________10.000_____________ ( 1 0,12 ) - ( 0,616 + 0,384__ ) 1,40 1 + mB mB = 1,021
Ejercicio 7 Vactual = ______8.500__+__14.000_____ = $ 79.130,40 1 - ( 0,20 + 0,45 + 0,35 ) 1,60 1,40 1,30 CAactual = 79.130,40 - 8.500 - 14.000 = $ 56.630,40 Rendimiento s/CT = ___14.000__________ = 0,214953 8.500 + 56.630,40
Venlatados : 0,20 . 79.130,40 = $ 15.826,08 Votros : 0,45 . 79.130,40 = $ 35.608,68 $ 51.434,76 Nuevo margen de marcacin del vino : 0,17 Se pretende que: Vfuturas = ( CE + CA - Bonificacin ) . 1,214953
Luego, llamando Vv a las ventas de vino:

51.434,76 + Vv = {8.500 + 15.826,08 + 35608,68 + Vv_ - [( Vv_ - 20.000 ) . 0,15 ] } . 1,214953 1,60 1,40 1,17 1,17
Vv = $ 46.502,70 Vtotales = 51,434,76 + 46.502,70 = $ 97.937,46
185
Ejercicio 8 Clculo del resultado actual: 70.000 = _____5.000_+__R____ = $ 11.450 1 - ( 0,20 + 0,80 ) 1,60 1,25 Nuevo margen de marcacin de A: mA = 0,5238095 Luego: 70.000 = ____5.000_+_11.450____________ 1 -
[ ___PA____
+ ( 1 - PA_ ) ] 1,5238095 1,25
PA = 0,2434782 PB = 0,7565218
Ejercicio 9 Clculo del Resultado actual: 30.000 = ____3.000 +_R_______ = $ 3.771,429 1 - ( 0,30 + 0,70 ) 1,40 1,25 30.000 = _____3.900__+__3.771,429__ 1 - ( _PA__ + 1 - PA ) 1,40 1,25 Luego: PA = 0,65 PB = 0,35
Ejercicio 10 a) 28.000 = ___2.000 + 6.000________ 1 ( _PA__ + 1,50 b) 1 - PA_ ) 1,30 PA = 0,53571 PB = 0,46429
28.000 = _____2.500 + 6.000_________ 1 m = 0,368421
0,53571 + 0,46429 1,50 1 +m
186
Ejercicio 11 a) V = _______ ___50.000 . 1,17________________ = $ 150.068,40 1 - [( 0,15 + 0,40 + 0,45 + 0,13 ) . 1,17] 3,40 2,80 2,20
b)
Con la rebaja del 20%, los nuevos mrgenes de marcacin son: mA = 1,72 mB = 1,24 mC = 0,76 Las ventas proyectadas son: 150.068,49 . 1,5 = $ 225.102,73
Multiplicando el costo de adquisicin de cada peso de venta (tomando en cuenta los nuevos mrgenes de marcacin, obtenemos los costos de adquisicin totales. CAA CAB = 225.102,73 . 0,15 = 2,72 = 225.102,73 . 0,40 = 2,24 $ 12.413,75
$ 40.196,92
CAC =
225.102,73 . 0,45 = 1,76 Total de costos de adquisicin:
$ 57.554,67 __________ $ 110.165,34
c)
Resultado actual en valores absolutos: 150.068,49 = ___________50.000 + R___________ = $ 21.804,75 1 -
0,15 + 0,40 + 0,45 + 0,13 ) 3,40 2,80 2,20
Resultado futuro en valores absolutos: 225.102,73 = ____________50.000 + R__________ = $ 35.674,05 1-
( 0,15
+ 0,40 + 0,45 + 0,13 ) 2,72 2,24 1,76 = 0,1700
Rendimiento actual sobre costos totales: Rendimiento futuro sobre costos totales:
225.102,73 = ________ __50.000 . ( 1 + r )______________ = 0,1883 - [(0,15 + 0,40 + 0,45 + 0,13) . (1 + r )] 2,72 2,24 1.76 _______________________________________________________________________ 1 Ejercicio 12 a) V = ______________48.000____________ = $ 245.551 0,80 - ( 0,30 + 0,50 + 0,20 + 0,08 ) 2,20 1,90 1,60
187
b)
Nuevos mrgenes de marcacin: melectrnica = 0,98 mheladeras = 0,71 = 0,44 motros Vprogramadas = ___________48.000________________ = $ 1.290.374,60 0,70 -
( 0,30
+ 0,50 + 0,20 + 0,08 ) 1,98 1,71 1,44
El costo de adquisicin de un peso de venta, se multiplica por la cifra de venta para determinar los costos de adquisicin de cada lnea. CAelectrnica = 1.290.374,60 . 0,30 = $ 195.511 1,98 CAheladeras CAotros = 1.290.374,60 . 0,50 = $ 377.302 1,71
= 1.290.374,60 . 0,20 = $ 179.219 1,44 _________ Costo total de adquisicin = $ 752.032
Ejercicio 13 V = CA + (0,12 . V) + B 0,88 .V = 100.000 V = $ 181.818,18 181.818,18 = _____________60.000__________________ 1 + 60.000
[ _PA
1,80
+ (0,80 - PA ) + 0,20 + 0,12 ] 1,60 2,20
PA = 0,589089 PB = 0,210911 PC = 0,20 Dividiendo cada participacin en ventas por el (1 + m) respectivo y relacionando con la unidad, obtenemos las participaciones en las compras. PA = 0,5950394 PB = 0,2396714 PC = 0,1652892 1 CAA = $ 59.504 CAB = $ 23.967 CAC = $ 16.529 $ 100.000
Ejercicio 14 De las participaciones en compras se obtienen las participaciones en ventas:
188
PA = 0,432692 PA = 0,50 PB = 0,30 PB = 0,317308 PC = 0,20 PC = 0,25 Situacin actual (la empresa est en equilibrio) Ve = _____________1.600______________ = $ 3.081,48 1 - ( 0,432692 + 0,317308 + 0,25 ) 1,80 2,20 2,60 Si se duplican las ventas: V = $ 6.162,97 Al duplicarse las ventas totales, si VA no aumenta, su participacin que actualmente es 0,432692 se reduce a PA = 0,216346 Al rebajarse en un 15% los precios de B y C, los nuevos mrgenes de marcacin son: mA = 0,87 mB = 1,21 Luego, 6.162,97 = _______________1.600 . 1,35_____________________ 1 {[ 0,216346 + _PB_ + ( 0,7836544 - PB_ ) 1,80 1,87 2,21
] . 1,35}
PA = 0,2163456 PB = 0,077 PC = 0,7066544
Ejercicio 15 20.000 = ____ 1 ________3.300 + 11.000______________________ __Ptropicales__ ( 1 - Ptropicales )
{[
_19_ 0,80
__14__ 0,88
] . 1,80
+ 0,15
Ptropicales = 0,4011 Venta actual aves tropicales: 20.000 . 0,4011 = $ 8.022 La contribucin por cada peso de venta de aves tropicales es: __1__ 0,85 - { ( __19__ 0,80
) . 1,80}
= 0,7315793
Si se duplican las ventas, las contribuciones aumentan: 8.022 . 0,7315793 = $ 5.868,73 Luego, la utilidad total ser: 11.000 + 5.868,73 = $ 16.868,73
Ejercicio 16 V = CE + CA + B
189
Vactuales = 36.000 + 28.000 + 8.400 = $ 72.400 72.400 = ____________36.000 + 8.400_________ 1 - [ __PA_ + ( 0,90 -___PA_ ) + 0,10 ] 2,60 2,20 3,40
Luego: PA = 0,7402 PB = 0,1598 PC = 0,10 Pasando a las participaciones en costos de adquisicin: PA = 0,73613 PB = 0,18782 PC = 0,07605
Ejercicio 17 V = CA + otros costos variables + CE + Utilidad Siendo los litros comprados: 38.000 . 4 = 152.000 litros:
Vactuales = [ ( 152.000 . 0,30 ) + ( 147.440 . 0,06 ) + ( 0,14 . V ) + 2.000] . 1,16 = $ 78.173,14 Vfuturas = [ ( 114.000 . 0,30 ) + ( 110.580 . 0,06 ) + ( 0,14 . V ) + 2.000 ] . 1,16 = $ 59.322,31
Determinacin de las participaciones en las ventas: 78.173,14 = __________________2.000 . 1,16___________________________ __PA__ + ( 1 PA__ ) 1 - {[ 1,55 0,97 Las participaciones en ventas son: PA = 0,3324094 PB = 0,6675906 Para la nueva venta, se comprarn 114.000 litros de vino, y se envasarn 110.580. Luego: 59.322,31 = ___________________2.000 . 1,16_____________________________ 0,3324094 + 0,6675906 1 - {[ __1,55________1 + mB_ 0,97 + ( 110.580 . 0,06) + 0,14 ] . 1,16} 59.322,31 1,90_ __ + (147.440 . 0,06) + 0,14 78.173,14
] . 1,16}
Luego, mB = 0,936399
190
Ejercicio 18 a1) Ve = __________50.000__________ 1 - ( 0,50 + 0,30 + 0,20 ) 1,30 1,20 1,10 = $ 272.380,70
a2)
400.000 = _____50.000 + U___________ Luego: U = $ 23.426,64 1 - ( 0,50 + 0,30 + 0,20 ) 1,30 1,20 1,10 Ve = ___________50.000__________ = $ 353.086,15 1 - ( 0,20 + 0,30 + 0,50 ) 1,30 1,20 1,10 400.000 = _______50.000 + U_______ 1 - ( 0,20 + 0,30 + 0,50 ) 1,30 1,20 1,10 Luego: U = $ 6.643,40
b1)
b2)
b3)
V = ______50.000 + 42.000_________ = $ 649.678,51 1 - ( 0,20 + 0,30 + 0,50 ) 1,30 1,20 1,10
Ejercicio 19 50.000 = __________8.000_________ 0,80 -
[ _PA_
1,60
+ ( 1 - PA_ ) ] 1,50
PA = 0,64 PB = 0,36 V = ___________8.000___________ = $ 57.142,85 0,80 - ( 0,64 + 0,36 + 0,02 ) 1,60 1,50
Ejercicio 20 Determinacin de la utilidad: 200.000 = ______28.000 + U___________________ 1 { [ ( 0,30 + 0,70 ) . 1,01] + 0,06 } 1,60 1,30
Luego, a)
U = $ 13.356
180.000 = _______28.000 + 13.356_________________ 1 -
{ [ ( _PA_
+ ( 1 - PA__ ) . 1,01 ] + 0,06} 1,60 1,30
191
PA = 0,4577 PB = 0,5423 b) 180.000 = ________28.000 + 13.356________________ 1 mB = 0,357347 -
{ [ ( 0,30
1,60
+ __0,70_ ) . 1,01 ] + 0,06 } 1 + mB
Ejercicio 21 Determinacin de la utilidad actual: 60.000 = __________10.000 + U___________ 1 - ( 0,40 + 0,35 + 0,25 + 0,08 ) 1,50 1,70 1,60
U = $ 7.472,10 a) V = ________17.000 + 7.472,10________ 1 - ( 0,40 + 0,35 + 0,25 + 0,08 ) 1,50 1,70 1,60 V = $ 84.038,32
b) Utilidad actual sobre ventas:
__7.472,10__ = 0,124535 60.000
Las ventas de ropa de hombre son el 40% de $ 60.000 = $ 24.000 Si las ventas se elevan a $ 96.000, su participacin ser de __24.000__ = 0,25 96.000 96.000 = _________________17.000________________________ ( 1 - 0,124535 ) - ( 0,25 + _PD_ + 0,75 - PD + 0,08 ) 1,50 1,70 1,60 PH = 0,25000 PD = 0,46335 PN = 0,28665
Ejercicio 22 Clculo del rendimiento actual sobre costos totales: Costo total = Ventas - Utilidad Costo total = 780.000 - 46.455,80 = $ 733.544,20
192
Rendimiento sobre costos totales: __46.455,80__ = 0,0633306 733.544,20 V = _______ _70.000 . 1,0633306________________ 1 - [( 0,50 + 0,30 + 0,20 + 0,09 ) . 1,0633306] 1,35 1,22 1,18 V = $ 1.082.257,70
Ejercicio 23 CA = _______CE + U_________________ Ps . ( 1 + ms ) + Pg . ( 1 + mg ) - 1 850 = ______ _150 + 300____________ [Ps . 1,60 + ( 1 Ps ) . 1,40] - 1 Ps = 0,647058 Pg = 0,352942
Ejercicio 24 Situacin actual: 300.000 = _______23.000 + 57.000_____ 1 PA = 0,35 PB = 0,65 -
[ _ PA_
1,50
+ ( 1 PA_ ) ] 1,30
Luego:
PB1 = 0,26
PB2 = 0,39
Pasando de las participaciones en ventas a participaciones en compras: PA = 0,3181818 PB1 = 0,2727273 PB2 = 0,4090909
220.000 = __________________27.600 + 57.000___________________________ ( 0,3181819 . 1,50 ) + (0,2727272 . 1,30 ) + [ 0,4090909 . ( 1 + mB2)] - 1
mB2 = 0,351111
Ejercicio 25 a) 462.000 = _____120.000 + 59.000_____ 1 - [ _PA_ + ( 1 - PA ) ] 1,60 1,80
PA = 0,820779 PB = 0,179221
193
De donde: PA = 0,8374556 PB = 0,1625444 Ventas actuales: A = $ 379.200 B = $ 82.800 $ 462.000 Compras actuales: A = $ 237.000 B = $ 46.000 $ 283.000
Nuevas compras: ( 283.000 . 0,80 ) = $ 226.400 226.400 = ___________120.000 + R________________ ( 0,8374556 . 1,60 ) + ( 0,1625444 . 1,80 ) - 1 R = $ 23.200 b) Actual rendimiento s/CT = _____59.000_______ = 0,1464 120.000 + 283.000 226.400 = ___________120.000 . 1,1464__________ PA . 1,60 + [( 1 PA ) . 1,80] - 1,1464 PA = 0,2299 PB = 0,7701
Ejercicio 26 a) Pasando de las participaciones en ventas a participaciones en compras: PA = 0,4662162 PB = 0,4560811 PC = 0,0777027 CA = ________________( 68.000 . 2 ) . 1,40_________________________ (0,4662162 . 1,80) + (0,4560811 . 2,3) + (0,0777027 . 2,7) (1 . 1,40) CA = $ 272.790
b)
250.000 = ____________( 68.000 . 2 ) . 1,40_________________________ (0,4662162 . 1,80) + (PB . 2,3) + [(0,5337838 PB ) . 2,7] - 1,40 PA = 0,466216 PB = 0,297014 PC = 0,236770
c)
Pasando de participaciones en compras a participaciones en ventas:
PA = 0,3882 PB = 0,3161 PC = 0,2957 _______________________________________________________________
194
Ejercicio 27 a) Las participaciones en compras y en ventas son: 0,230 . 700 = 176,92307 0,91 0,300 . 700 = 230,76923 0,91 0,380 . 700 = 292,30770 0,91 Pespeciales = 0,2527472 Pprimera Psegunda = 0,3296704 Pespeciales = 0,27569 Pprimera Psegunda = 0,33390
= 0,4175824
= 0,39041
Se vende el 91% de lo comprado. El descarte aumenta los costos. V = _____________2.500 + 6.400____________
( 0,27569
1 V = $ 61.876 b) 1,40
+ 0,33390 + 0,39041 ) 1,30 1,20 0,91
CA = __________2.500 + 6.400____________________________________ 0,91 [(0,2527472 . 1,40) + (0,3296704 . 1,30) + (0,4175824 . 1,20)] - 1
CA = $ 52.976 El rendimiento actual s/ CT = ____6.400_____ = 0,115365 2.500 + 52.976
Luego:
52.976 = ___________ 2.500 . 1,115365________________________________ 0,91[(0,2527472 . (1 + mA ) + (0,3296704 . 1,30) + (0,4175824 . 1,15)] - 1,115365
mespeciales = 0,48261
Ejercicio 28 a) Determinacin de los costos de estructura: 485.000 = _______CE . 1,24__________________ 1 - [ ( 0,40 + 0,35 + 0,25 ) . 1,24 ] 1,80 1,90 2,10
CE = $ 136.271 V = __________136.271 . 1,24________________ 1 - [ ( 0,40 + 0,35 + 0,25 + 0,08 ) . 1,24 ] 1,80 1,90 2,10
195
V = $ 678.060
b)
De las participaciones en las ventas, se pasa a las participaciones en compras: PA = 0,42289 PB = 0,35056 PC = 0,22655 Costos de adquisicin actuales: A $ 107.778 B $ 89.342 C $ 57.738 $ 254.858
254.858 = _____________________136.271 + R______ _________________ {0,92 . [(0,42289 .1,944) + (0,35056 . 2,052) + (0,22655 . 2,268)] } - 1
R = $ 90.767 Nuevas ventas: 485.000 x 1,08 = $ 523.800 Comisin 8% sobre ventas: $ 41.904 Rendimiento = _________90.767___________ = 0,2096 136.271 + 254.858 + 41.904
Ejercicio 29 Determinacin de las participaciones actuales: 90.000 = _______ 1 __36.000 . 1,10_________________ + _ PB_ + (0,90 PB_) ] . 1,10 } 1,60 1,90 2,40
{ [ 0,10
PA = 0,10 PB = 0,6529092 PC = 0,2470908 Composicin de las ventas, costos de adquisicin y participaciones en compras actuales: VA = 9.000 VB = 58.761,83 VC = 22.238,17 90.000,00 a) CAA = 5.625,00 CAB = 30.927,28 CAC = 9.265,90 45.818,18 PA = 0,1227678 PB = 0,6750002 PC = 0,2022320
Si: V = ( CE + CA ) . 1,15 V = ( 36.000 + 45.818,18 ) . 1,15 = $ 94.090,90 Participacin de A en las nuevas ventas: ___9.000___ = 0,0956521 94.090,90 PB + PC = 1 - 0,0956521 = 0,9043479
196
94.090,90 = ___________ ___36.000 . 1,15________________________ 1 { [ 0.0956521 + _PB__ + (0,9043479 PB ) ] . 1,15 } 1,60 1,90 2,40
PA = 0,0956521 PB = 0,4593057 PC = 0,4450422 b) 45.818,18 = _________________36.000 . 1,15_____________________________

[(0,1227678 . 1,60) + 0,6750002 (1 + mB ) + (0,2022320 . 2,40)] - 1,15
mB = 1,0322753 Composicin y participacin en las ventas: A: 5.625,00 . 1,60 = $ 9.000,00 B 30.927,28 . 2,0322765 = $ 62.852,78 C 9.265,90 . 2,40 = $ 22.238,16 0,09565 0,66800 0,23634
Ejercicio 30 Rendimiento sobre ventas: _14.000_ = 0,175 80.000
80.000 = _____ 1-
__13.000 + 14.000_ ____ + ( 1 - PA_) + 0,03] 1,70 1,45
[ _PA__
Determinacin de las participaciones: PA = 0,563549 PB = 0,436451 PA = 0,524110 PB = 0,475890
CA = _______________________16.000__________________________ = $ 62.277 {[1 (0,175 + 0,03)] . [(0,524110 . 1,70) + (0,475890 . 1,45)]} 1
Determinacin de las ventas: VA : 62.277 . 0,524110 . 1,70 = $ 55.488 VB : 62.277 . 0,475890 . 1,45 = $ 42.974 Ventas totales = $ 98.462
Ejercicio 31 Pasando de los mrgenes de marcacin en las compras, a los de ventas: PA = 0,48735 PB = 0,32911 PC = 0,18354 Determinacin de los costos de estructura: 30.000 = ________________CE + 10.000_____________ 1 - (0,48735 + 0,32911 + 0,18354 + 0,06 ) 2,10 2,60 2,90
197
CE = $ 5.541,72 Determinacin del total de costos de adquisicin: VA = $ 14.620,50 VB = $ 9.873,30 VC = $ 5.506,20 $ 30.000,00 CAA = $ 6.961,90 CAB = $ 3.797,42 CAC = $ 1.898,68 $ 12.658,00
Rendimiento s/costos totales: r = ________10.000___________ = 0,50 5.541,72 + 12.658 + 1.800

VDorrego = _________________11.083,44 . 1,50_____ _________ = $ 71.633,15 1 { [ (0,48735 + 0,32911 + 0,18354 + 0,09 )] . 1,50} 2,10 2,60 2,90 ____________________________________________________________________________
Ejercicio 32 a) e = ____CE________ [ . (1 + m)] - e = ________6.000______ = $ 6.521,739 [ 2,3. (1 + 0,40)] - 2,3 b) = _[CE (1 + m)] + ( . m) [ . (1 + m)] -
= __[6.000 . (1,20)] +_( . 0,20)_ (2,30 . 1,40) - 2,30 = $ 10.000
c)
= __________CE____________ [ (1 r) . . (1 + m) ] - = ________6.000__________ [ 0,85 . (2,30 . 1,40)] - 2,3 = $ 13.729,98
Ejercicio 33 a) = __CE__ = ___13.500___ .m 50.000 . 0,60 = 0,45
198
b)
r = __13.500 + [ ( 50.000 + 13.500) . 0,30]__ 50.000 . 0,60 r
= 1,085 Luego, V = . . (1 + m)
c)
V = CA (1 + m) V = 50.000 . . 1,60 V = 80.000 . B = V . 0,25
B = 80.000 . . 0,25 = 20.000 . r = __13,500 + (20.000 . )_ 50.000 . 0,60 = 1,35
Ejercicio 34
a)
. . m = CE = ___CE___ = ___48.000___ . m 26.000 . 0,50 = 3,69 V = . . (1 + m) Beneficio sobre ventas = . . (1 + m) . 0,15 Las contribuciones deben cubrir los CE y dar el beneficio. Luego: ..m = CE + B
b)
. . m = CE + [ . . (1 +m) . 0,15 ] 26.000 . . 0,50 = 48.000 + (26.000 . . 1,50 . 0,15) = 6,713
Ejercicio 35 Se determinan las participaciones en el stock medio, a partir de las participaciones en los costos de adquisicin.
199
a)
Lnea A B C
P 0,35 0,25 0,40 1
2,2 1,5 0,7 0,1590909 0,1666667 0,5714285 0,8971861
P 0,177322 0,185766 0,636912 1
e = ____________________
______CE_________________________________
[PA . A . (1+mA)] + [ PB .B .(1+mB)] + [PC .C .(1+mC)] [(PA . A)+( PB .B)+(PC. C)]
e = _________________________68.000________________________________
( 0,6241734 + 0,5015682 + 1,0254283 ) - (0,3901084 + 0,278649 + 0,4458384)
e = $ 65.600,71
b) = __________68.000_____________ (0,80 . 2,1511699 ) 1,1145958 = $ 112.148,28
200
201
CAPTULO 7
EL PLANEAMIENTO DE LOS RESULTADOS Y SU TABLERO DE CONTROL
1. INTRODUCCIN Toda actividad econmica tiene como objetivo que los ingresos superen a los costos. Si ello no ocurre todo emprendimiento perece. Es por tal razn que la bsqueda de resultados econmicos positivos sea la meta bsica del gerenciamiento de toda empresa. Pero ese logro no debe ser el resultado de una bsqueda a ciegas. Sin duda debe ser el producto lgico de un adecuado planeamiento primero, y de un control concomitante con la actividad durante el perodo comprendido en tal planeamiento. Este control debe hacerse para determinar si la gerencia de la empresa viene desarrollando su gestin de acuerdo con las pautas fijadas. En este captulo analizaremos la utilizacin de la relacin costo-volumenutilidad como fuente de un valioso instrumental de planeacin y control. Hemos expresado que el objetivo subyacente en toda decisin empresaria es la bsqueda de utilidades, sea apuntando al corto como al largo plazo. Pero tambin hemos dicho que la utilidad para el empresario no es una meta mensurada en valores absolutos, sino que el objetivo es obtener con cada unidad monetaria que invierte en la actividad una mayor cantidad de utilidades en un perodo determinado. O dicho con otras palabras, obtener el mejor rendimiento por cada unidad monetaria invertida. Pretendemos demostrar, en primer trmino, la efectividad de la utilizacin de la relacin costo-volumen-utilidad para planificar adecuadamente un resultado econmico obtenible con una determinada cifra de ventas, a partir del conocimiento del comportamiento posible de las variables que lo condicionan. En segundo lugar, deseamos posibilitar un adecuado control sobre la gestin de bsqueda de utilidades, mediante un atinado seguimiento del comportamiento de dichas variables durante el perodo planificado, a travs de una informacin oportuna y centrada prioritariamente sobre esas pocas variables. Nos referiremos ahora a cada una de las variables que es necesario tomar en consideracin para un adecuado planeamiento de los resultados de la gestin. Despus de este anlisis construiremos una frmula que contemple la relacin que es deseable que mantengan entre ellas, para el logro de un rendimiento aceptable sobre el capital propio invertido. Esta relacin entre resultados e inversiones puede utilizarse tanto para determinar la rentabilidad de una actividad especfica, como lo analizaremos en este captulo, como para comparar la conveniencia entre alternativas excluyentes de
202
inversin, tal como lo desarrollaremos en el captulo 10. En cualquiera de estas dos situaciones, corresponde determinar el rendimiento sobre el capital propio invertido, ya sea en el anlisis de acontecimientos histricos como de estimaciones para el futuro. La frmula de esta relacin es: rk = __R__ KT (1)
donde rk es el rendimiento sobre el capital, R el resultado del perodo y KT el capital propio afectado en ese mismo perodo. A efectos de poder realizar determinados anlisis sobre el rendimiento, esta frmula puede enriquecerse desplegando en la misma otras relaciones. As, llamando R a la utilidad, V al monto de ventas, A al activo y KT al capital propio, puede presentarse de este modo:
rk = _R_ . _V_ . _A__ V A KT
(2)
Esta frmula nos permite analizar mejor las relaciones entre las variables en ella incluidas. A continuacin, y apuntando al tema especfico que estamos tratando, vamos a analizar cada una de las variables involucradas en el numerador y denominador de la frmula (1).
2. RESULTADO ECONMICO DEL PERODO Entendemos que el resultado econmico de un perodo de cualquier actividad est dado por la ganancia o prdida emergente de las operaciones realizadas (resultado operativo) ms la variacin (positiva o negativa) del valor llave verificada entre el inicio y el fin del perodo considerado, que, en el caso de no existir aportes ni retiros de fondos, constituir la variacin de patrimonio neto. Estos dos orgenes del resultado estn ntimamente vinculados, ya que el resultado operativo es una importante causa de la variacin del valor llave. Es por ello que el nfasis debe ponerse en lograr un buen resultado operativo, ya que el valor llave se dar, normalmente, por aadidura. Teniendo en cuenta que el resultado operativo es el que depende de las decisiones gerenciales sobre las distintas operaciones que realiza la empresa, tanto internas como vinculadas con el entorno (proveedores y clientes), es ste sobre el cual debe interesar la planificacin y el control. Este resultado operativo no es ms que el resultado del comportamiento de unas pocas variables: precios, costos, volumen de actividad, mezcla de ventas y velocidad de rotacin de stoks, de crditos y pasivo. Pero tambin, como hemos visto, el resultado econmico (R) de cualquier actividad o alternativa est determinado por la contribucin marginal total (CM) menos los costos de estructura (CE), referidos ambos conceptos al mismo perodo.
203
R = (V . mc) - CE Como es sabido, la representacin grfica de la ecuacin del resultado econmico es una recta que nace en el eje de las ordenadas para un nivel 0, con un valor negativo que corresponde a los costos estructurales (total de quebranto en caso de actividad nula). Cuando se empieza la actividad, las contribuciones netas que van acumulndose por cada peso de ingreso comienzan a cubrir los costos estructurales y la recta va trepando en el segundo cuadrante para alcanzar a cruzar el eje de las abscisas. En este punto el resultado econmico es 0, lo que seala el punto de equilibrio de la actividad o alternativa en estudio. Obviamente, a partir de all los mayores niveles de evolucin se traducirn en beneficios, cuya representacin aparece en el grfico 23 del Captulo 9. En el anlisis de los puntos siguientes, tengamos en cuenta que la incgnita de la frmula de un planeamiento de resultados es la cifra de ingresos por ventas que ajustndose a las restantes pautas de comportamiento de las dems variables proporciona el rendimiento econmico esperado para el capital propio afectado a la actividad.
2.1. Contribucin marginal total En el apartado 1 del Captulo 5, expusimos que la contribucin marginal neta por cada peso de venta, a la que llamaremos cmn, tiene esta expresin algebraica: cmn = 1 - { [ __1__ . (1 + b) ] + a } 1+m donde es: m: (3)
margen de marcacin sobre $ 1 de costo de adquisicin o fabricacin.
__1__ : costo de adquisicin o produccin de $ 1 de venta. 1+m b: centavos de otros costos variables con respecto a $ 1 de adquisicin o produccin. centavos de otros costos variables con respecto a $ 1 de venta.
a:
Ahora bien, es comn en la vida prctica que para distintas lneas de productos o formas diversas de comercializacin, se utilicen distintos mrgenes de marcacin. En este caso deber determinarse el costo de adquisicin de cada peso de venta mediante una ponderacin de las participaciones que en la venta global tienen los ingresos aportados por cada uno de los conceptos con mrgenes de marcacin distintos. Entonces, en la frmula (3) el costo de adquisicin o produccin de un peso de venta ( __1__ ) debe representar el costo ponderado de un peso de venta cuando 1+m
204
exista diversidad de mrgenes de marcacin, y que, como se ha desarrollado en el apartado 2 del Captulo 6, se determina as: __1__ = __PA__ + __PB__ + __PC__ + ........ + __PN__ 1+m 1 + mA 1 + mB 1 + mC 1 + mN siendo: PA, PB, PC, ..., PN : las participaciones de cada lnea en $ 1 de venta. mA, mB, mc, ..., mN : los distintos mrgenes aplicados a cada lnea. De la contribucin marginal neta por cada peso de venta, y conociendo la venta total (V), se puede calcular las contribucin marginal total del perodo (CM) mediante esta expresin algebraica: CM = V . { 1 - [ __1__ . (1 + b) ] + a } 1+m (4)
donde (m) es el margen de marcacin ponderado con respecto a las ventas. De hecho, en la prctica, simplificadamente, puede obtenerse la contribucin ponderada simplemente con dividir la contribucin marginal total de la empresa (neta de otros costos variables sobre compras y ventas) durante un perodo, con el monto de las ventas registrado en el mismo. No obstante, la frmula planteada permite una gran flexibilidad para predeterminar el efecto que tendran en esa contribucin marginal promedio eventuales cambios en las participaciones, lo que facilita el uso de modelos de simulacin construidos en una simple planilla de clculo. Llamando mc, por razones de comodidad en la exposicin, a la contribucin marginal por cada peso de venta, expuesta en la frmula (4), la contribucin marginal total del perodo puede expresarse as: CM = V . mc Para la determinacin del resultado, debemos restar a la contribucin marginal total los costos de estructura, tema que pasamos a analizar
2.2. Costos de estructura (CE) Es sabido que los costos que la empresa debe soportar para lograr ingresos tienen dos posibles comportamientos. Algunos son constantes e independientes del nivel de actividad que pueda alcanzarse. Son los llamados costos de estructura, que incluyen los costos de capacidad y los de nivel de actividad. Ya hemos expuesto que los costos de capacidad son aquellos que permanecen constantes mientras no se modifique la capacidad, y son generados por los factores fijos de produccin. Son representativos de la verdadera inversin fija a largo plazo (depreciacin de edificios, de equipos, remuneracin del personal superior, personal de vigilancia, impuestos de la propiedad, alquileres, etc.). En sntesis, son elementos que pueden considerarse inalterables en el corto plazo.
205
En cambio, los de nivel de actividad, llamados tambin de costos de operacin, se vinculan con el uso que se haga de la capacidad, y son consecuencia de decisiones sobre la capacidad disponible. As, por ejemplo, la decisin de trabajar una industria con uno, dos o tres turnos de personal de ocho horas cada uno, no modificar necesariamente los costos de capacidad, pero generar un volumen distinto de costos de operacin para cada una de esas alternativas de acuerdo con el nivel de actividad elegido. En consecuencia, fijado el nivel de actividad que espera alcanzar la empresa en el perodo objeto de planeamiento, corresponde presupuestar el monto de costos de estructura (CE) razonable para esa situacin acotada. Teniendo en cuenta que la problemtica planteada en este captulo debe reflejar lo ms atinadamente posible la realidad econmica, para la valoracin de algunos conceptos integrantes de los costos de estructura, como por ejemplo, salarios y alquileres, pueden tomarse como base las cifras de los registros contables de la empresa, mientras que para otros, por ejemplo amortizaciones, su valor deber ser tomado por cualquier mtodo o procedimiento que muestre un valor realista, con la prudencia que indique el buen sentido comn y la responsabilidad profesional de quien realice estas evaluaciones. 3. CAPITAL PROPIO INVERTIDO Para una adecuada gestin de empresas es necesario contar con datos lo ms cercanos posible a la realidad econmica. Cmo podemos saber el monto del capital propio de una empresa, sabiendo que su expresin cuantitativa monetaria debe ser relacionada con el resultado econmico del ejercicio? Lo menos que podemos exigir es que ambas cifras estn referidas a una misma unidad de valor, o en otras palabras que sean representativas de la misma unidad de riqueza o poder adquisitivo. Es evidente que el monto de la cuenta Capital que exhiben los Estados Contables no refleja la realidad econmica. Entre otras causas, el solo hecho de que las normas de los organismos profesionales de control no acepten contabilizar el valor llave autogenerado, hace que el valor real del capital de las empresas est bastante alejado de lo que la cifra de sus estados patrimoniales muestran, tal como lo reflejan a travs de sus cotizaciones las acciones de empresas que cotizan en Bolsas. Pero como la Administracin de Empresas se maneja con informacin para fines internos no sujeta a normas obligatorias, puede utilizar datos provenientes de las fuentes internas o externas que le resulten ms confiables. As, para conocer el monto del capital de una gran empresa, es mucho ms racional y til basarse en clculos a partir de la cotizacin burstil de sus acciones que observando lo que dice su balance en la cuenta Capital. En general, y para las otras empresas que no cotizan, podemos aceptar como razonamiento lgico que el capital propio invertido est dado por el monto monetario que eventualmente se obtendra por transferir la titularidad de la empresa a terceros, hacindose stos cargo de todo el activo y del pasivo. Para la determinacin del capital propio afectado a un emprendimiento cualquiera debemos considerar a la empresa siempre como empresa en marcha, y no como una diferencia numrica de activos y pasivos valuados contablemente.
206
No es nuestro propsito analizar en este libro los distintos mtodos que pueden ser utilizados para tal clculo, pero indudablemente el capital que un empresario tiene invertido es el que deja de percibir por decidir no vender su empresa. Como es un dato bsico para la gestin, debe elaborarse y obtenerse de manera realista y con criterio de prudencia, sabiendo que no es informacin para terceros y apoyndose en consecuencia en la capacidad y sentido comn de un profesional con profundo sentido tico. Ahora bien, el valor asignado Capital Propio determinado de la forma ms prudente y realista, responde a la clsica Ecuacin del Patrimonio, es decir es la diferencia entre un Activo y un Pasivo. Para nuestros fines de planeamiento y control de resultados calculados como rendimiento sobre la inversin del capital propio, es til exponer la conformacin del Capital Propio, de la siguiente forma: Activo Stock Crditos Otros pasivos Inversiones Fijas Capital Propio Pasivo y Capital Proveedores
Analizaremos a continuacin estos distintos conceptos apuntando a nuestra finalidad de planeamiento y control de resultados. 3.1.Inversiones Fijas (IF) Puede observarse en el cuadro anterior que los datos verificables de Stock, Crditos, Proveedores y Otros pasivos pueden obtenerse de las registraciones contables. Determinado el monto del Capital propio de la forma que se ha expuesto, por diferencia de totales entre ambas columnas resulta el monto atribuble a Inversiones Fijas. Esta cifra es un monto que engloba tanto el valor de los inventarios fsicos de bienes de uso como el valor llave, y resulta ocioso para nuestros fines efectuar alguna discriminacin entre ellos, que de cualquier manera sera arbitraria, y esta inversin en un corto nivel de planeamiento presupuestario generalmente no vara por el nivel de actividad dentro del rango en que acta la empresa.
As, el incremento de ventas normalmente ocasiona mayores inversiones en stocks y en cuentas a cobrar. Frente a esto, hay que tener en cuenta que la necesidad de incremento de estas inversiones puede satisfacerse con capital propio o con endeudamiento. En efecto, el pasivo con proveedores generalmente se presenta con un cierto grado de variabilidad con respecto a las ventas, y su existencia disminuye o suplanta las necesidades de inversin de capital propio en los otros rubros del activo mencionados.
207
3.2.Inmovilizaciones en stock (is) As como parte del capital propio est afectada a inversiones fijas con respecto al nivel de actividad dentro de un determinado rango, aparece la necesidad de afectar otra parte del capital a otras inversiones que surgen necesarias como consecuencia de la magnitud de las ventas. Una de esas otras inversiones es el capital inmovilizado en stock, que est vinculado directamente con la velocidad de rotacin del mismo. Considerando que esta inmovilizacin guarda relacin de variabilidad con respecto a las ventas, corresponde en consecuencia calcular los centavos de costo de adquisicin inmovilizados en stock por cada peso de venta. Podemos expresar algebraicamente esta inmovilizacin cuando se utiliza un nico margen de marcacin, dividiendo el costo de adquisicin de un peso de venta por la rotacin del stock: ___1___ ___1 + m___ stock
is =
donde is es el stock inmovilizado por cada peso de venta en el perodo. Pero hemos visto que si la alternativa en estudio estuviese dada por distintas lneas con diferentes mrgenes de marcacin, el costo variable por cada peso de venta debe obtenerse ponderando la participacin relativa (P) de cada lnea en la venta total. En ese caso, el costo de adquisicin ponderado para un peso de venta estar dado por: ___1___ = ( PA . __1__ ) + ( PB . __1__ ) + ( PC . __1__ ) + 1 + mA 1 + mB 1 + mC 1 + mp Ahora bien, el capital que permanece invertido en stocks durante un perodo depende del ciclo de rotacin, y est constituido en consecuencia por su inversin media. Por consiguiente, llamando A, B, C a los ndices de rotacin de las lneas A, B y C respectivamente, por cada peso de venta en el perodo, es necesario mantener la siguiente inversin en stock (is):
is =
PA . __1__ PB . __1__ PC . __1__ ____1 + mA + ____1 + mB + ____1 + mC + .. A B C
Teniendo en cuenta que en la prctica las empresas aplican mltiples mrgenes de marcacin y que los productos presentan diferentes velocidades de rotacin, la inmovilizacin en stock (is) puede fcilmente calcularse simplemente dividiendo el stock promedio (stock) que registre durante el ejercicio por el ingreso por ventas (V). Es decir:
208
is = . stock V
Con las dos frmulas para determinar la inmovilizacin en stock por cada peso de venta (is) puede trabajarse indiferentemente, ya que la segunda indicada proviene de operar a partir de la primera, tomando los conceptos ya expuestos en este libro. En efecto, siendo V el total de ventas, CA el costo de adquisicin de lo vendido y stock el stock promedio del perodo, se puede desarrollar:
is =
___1___ ___1___ ___1 + m___ = __1 + m__ stock __CA__

stock
= .
stock
__
stock__
CA . (1 + m)
3.3. Inmovilizaciones en crditos (ic) Es comn observar que el incremento de las ventas ocasiona un aumento en las cuentas a cobrar, lo que significa una inmovilizacin de capital en crditos. La magnitud de esta inmovilizacin est directamente vinculada con los plazos de pago por parte de los clientes. Vender a 180 das de plazo, es decir una rotacin de 2 en el ao, significa mantener inmovilizados durante el perodo $ 0,50 por cada peso de venta, en cuentas a cobrar. Por lo tanto, la inmovilizacin de capital en crditos (ic), por cada peso de venta, se determina dividiendo un peso de ventas por la rotacin (crditos ) as: ic = ___1___ crditos
Tambin puede determinarse dividiendo el promedio de crditos a mantener en el ejercicio (crditos) con la cifra de ventas (V) del mismo perodo. ic= . crditos . V Esta frmula puede obtenerse operando as desde la primera: ___1___ = _____1_____ = ._crditos__ crditos __V___ V
crditos
3.4. Apoyo del capital de terceros (akt) En el cuadro expuesto en el punto 3, separamos el pasivo correspondiente a los proveedores de otros pasivos, ya que si estos ltimos no muestran variacin significativa con respecto a las ventas, su importe puede restarse del activo Inversiones Fijas, al efecto del planeamiento de resultados que estamos analizando.
209
En cambio, el pasivo comercial tiene generalmente una relacin de cierta variabilidad con el monto de las ventas. Lgicamente, estas deudas comerciales sirven para disminuir o evitar las inmovilizaciones del capital propio. Por lo tanto, debe conocerse cual es el apoyo de ese capital de terceros con respecto a un peso de ventas, ya que el total de las ventas ser la incgnita de la frmula a presentar. Sabemos que un peso de venta origina un costo de adquisicin de __ 1__. 1+m Tambin que el ndice de rotacin () tanto de crditos como de deudas, est dado por la divisin entre los 360 das del perodo anual y los das de plazo de pagos. Por lo tanto, el apoyo del capital de los proveedores comerciales (akt) por cada peso de ventas, est dado por: ___1___ __1 + m___ pasivo
akt =
Para el caso de existir diversas lneas que implican mrgenes de marcacin mltiples, y tambin distintos plazos otorgados por los proveedores de las distintas lneas, debe efectuarse la ponderacin correspondiente sobre la base de la participacin de estos ltimos en el monto de ventas. Entonces, podemos expresar algebraicamente la forma de obtencin del apoyo de capital de terceros en la evolucin comercial, de esta manera:
akt =
PA . _ _1 __ ____1 + mA_ A
PB . _ _1 __ PC . __ 1_ _ + ____1 + mB_ + _____1 + mC_ + . B C
El akt as obtenido significa los centavos por cada peso de venta que son sostenidos por el crdito de los proveedores, y que, obviamente, sealan un ahorro del capital propio que hubiera sido necesario disponer para mantener el nivel de actividad. Simplificadamente, el akt puede calcularse tambin dividiendo el promedio del pasivo comercial que se mantiene durante el ejercicio (pasivo)con el monto de ventas del mismo perodo akt = ._pasivo__ V Ambas frmulas puede utilizarse indiferentemente, ya que sustituyendo y operando: ___1___ __1___ __1 + m___ = __1 + m__ = __pasivo____ = __pasivo_ pasivo __CA__ CA .(1+m) V
pasivo
akt =
3.5. Total de inmovilizaciones variables de capital propio (ivkp) Como hemos expresado, por cada unidad monetaria de ventas la empresa generalmente necesita inmovilizar algunos centavos en crditos, y otros centavos en
210
stocks, aunque puede aprovechar el endeudamiento para disminuir o evitar las inmovilizaciones de capital propio. Atento a ello es que se debe establecer la inmovilizacin que es necesario mantener en rubros como los mencionados de stocks y crditos, tomada como centavos por cada peso de venta. Estas inmovilizaciones surgen como resultado de condiciones de mercado y de decisiones previas de la empresa sobre poltica de stocks, de plazos de cobranzas y de plazos de pagos a proveedores. De acuerdo con lo expuesto, por cada unidad monetaria de ventas normalmente es necesario inmovilizar capital propio en algunos rubros que representan inmovilizaciones en inversiones variables, a las que hemos designado ivkp, y cuyo clculo surge de la siguiente operacin: ivkp = is + ic - akt El resultado de la aplicacin de esta frmula puede presentar una magnitud negativa cuando el apoyo del capital de terceros por cada peso de venta (akt) supera a la suma de las inmovilizaciones en (is) e (ic). Como el objetivo del planeamiento de las utilidades y del consecuente control de gestin es lograr un rendimiento sobre la totalidad del capital propio invertido, estas inversiones representadas por inmovilizaciones por cada peso de venta, deben brindar el mismo rendimiento exigido a la parte del capital afectado a inversiones fijas. De acuerdo con lo desarrollado en los apartados 3.2 a 3.4, los centavos de la inmovilizacin variable de capital propio (ivkp) en cada peso de venta est dado por: ivkp = is + ic - akt En consecuencia, el capital propio total (KT) al que hay que referir los resultados econmicos presenta esta expresin algebraica: KT = [ V . ( is + ic - akt) ] + IF (5)
4. FORMULACIN DEL OBJETIVO PARA EL LOGRO DEL RESULTADO. TABLERO DE CONTROL Podemos presentar la planificacin de resultados como un objetivo de ventas a alcanzar para lograr un determinado rendimiento sobre el capital propio afectado a la actividad. Para ello sabemos que las contribuciones marginales (CM) logradas por la empresa con respecto a los costos de adquisicin o variables de produccin se calculan multiplicando la cifra de ventas (V) por la contribucin que deja cada unidad monetaria de ventas ( 1 - __1__ ). 1+m Obviamente, cuando la empresa aplica distintos mrgenes de marcacin debe tomarse la contribucin ponderada, tal como ya lo hemos visto.
211
La contribucin total que la empresa obtiene sobre sus costos de adquisicin (o variables de produccin), sera: CM = V . ( 1 - __1__ ) 1+m Pero como adems de los costos de adquisicin (o variables de produccin) existen los otros costos variables directamente relacionados algunos con la magnitud de las ventas y otros con los costos de adquisicin, a los que hemos designado con la letra a y b respectivamente, la contribucin marginal neta total (CM) de la empresa con respecto a la totalidad de las ventas, de acuerdo con lo desarrollado en el punto 2.1 de este captulo, estar dada por: CM = V . { 1 - { [ __1__ . (1 + b) ] + a } } 1+m siendo: 1 - __1__ = la contribucin bruta ponderada de un peso de venta. 1+m a = centavos de los otros costos variables en relacin con un peso de venta. b = centavos de otros costos variables originados en un peso de costo de adquisicin.
Haciendo uso de los elementos del anlisis costo-volumen-utilidad, podramos con estos conceptos sealar el punto de equilibrio de la empresa expresado en montos de ventas de esta forma: Ve = ___ __CE_ ___ 1 - { [ __1__ . (1 + b) ] + a } 1+m (6)
que a efectos de exposicin puede simplificarse llamando al denominador mc, y entonces la frmula puede aparecer expresada como Ve = __CE_ mc (7)
Si se pretendiera no slo recuperar los costos de estructura, sino obtener un rendimiento (r) solamente sobre las inversiones fijas (IF) el objetivo de ventas (OV) sera: OV = _CE + (r . I F)_ mc
Pero como, obviamente, toda empresa pretende adems obtener un rendimiento sobre el capital propio invertido en rubros variables con respecto a las ventas que desde luego significan una inmovilizacin necesaria-, la contribucin neta por peso de venta queda reducida a:
mc - [ r . (is + ic akt) ]
siendo (is + ic akt) las inmovilizaciones netas variables de capital propio por cada peso de venta
212
Luego, la frmula que permite determinar la cifra de ventas a alcanzar para que la empresa logre un rendimiento sobre la totalidad de su capital propio (antes de impuestos a las ganancias), es la siguiente: OV = _____ CE + (rk . I F)_____ mc - [ rk . ( is + ic akt)] (8)
Si el rendimiento pretendido es neto de impuestos que graven las ganancias, debemos incluir en el numerador el monto del impuesto calculado sobre la probable ganancia imponible obtenida a partir de registraciones contables ajenas a las preocupaciones de la gestin. OV = ___CE + Impuestos + (rk . I F)_ mc - [ rk . ( is + ic akt)] (9)
A partir de la frmula (8) y con una simple operacin algebraica podemos dejar como incgnita el rendimiento sobre el capital propio: rk = __ (V . mc) - CE__________ I F + [ V . (is + ic akt) ]
Siguiendo el mismo mtodo, podemos dejar como incgnita a cualquiera de los trminos incluidos en las frmulas y as, por ejemplo, determinar la inmovilizacin en inversiones variables. Obviamente, conociendo el monto de inmovilizacin global en inversiones variables, podemos deducir la inmovilizacin en cualquiera de ellas a partir del conocimiento del importe de las restantes. Esto tambin nos permite establecer como incgnita para nuestros clculos tanto a la velocidad de rotacin de stock como a los plazos de cobro de los crditos o los plazos de pago a los proveedores, definiendo as sobre la base del comportamiento de las restantes variables que integran las inmovilizaciones en inversiones variables por peso de venta, la poltica de stocks, de plazos de comercializacin, o de pago de deudas a los proveedores. De esta forma hemos demostrado la eficacia de la relacin costo-volumenutilidad para sistematizar el presupuesto de las utilidades calculadas como rendimiento sobre el capital propio, incorporando en una frmula de fcil manejo a las variables que las condicionan. Una vez fijado el objetivo de ventas para un perodo determinado que permita obtener un aceptable rendimiento sobre el capital invertido, se debe utilizar la frmula como un tablero de control y hacer el seguimiento de la gestin respecto de las utilidades, que consiste en mantener una informacin continua sobre: a) Marcha de la cifra de ventas y participacin en ella de las distintas lneas y sus mrgenes de marcacin. b) Control sobre los mrgenes que resultan aplicados realmente en cada lnea. c) Control de la relacin de los otros costos variables con la magnitud de las ventas reales.
213
d) Control de la magnitud de los costos de estructura durante el perodo de gestin. e) Control de las inversiones fijas que se mantienen durante el ejercicio. f) Control de la relacin entre las ventas y los promedios que se registran en los rubros considerados como inversiones variables con respecto a las ventas.
Con este control de gestin apuntando a las utilidades, se pueden detectar diferencias o desvos, mensurar las implicancias de los mismos y tomar las medidas correctivas necesarias para mantener el resultado econmico dentro de las previsiones. De cualquier modo, si no fuera posible mantener la expectativa en los lmites de la utilidad presupuestada o an mejorar la performance, esta situacin es conocida por la gerencia mucho antes de que sea confirmada por los informes contables histricos.
5. EJERCICIO DE APLICACIN Si para una empresa determinada tuviramos los siguientes datos: Rendimiento requerido al capital propio afectado a la actividad: 10 % anual. Costos de estructura para el perodo anual: $ 10.000. Inversiones fijas a mantener en promedio ponderado: $ 200.000. Margen de marcacin: 60% sobre los costos de adquisicin. Otros costos variables relacionados con las ventas o los costos de adquisicin: 5 % sobre las ventas. Inmovilizacin en stock promedio por cada peso de ventas: 0,20. Inmovilizacin en crditos por cada peso de ventas: 0,30. Pasivo de proveedores por cada peso de ventas: 0,35. Inmovilizacin de capital propio en inversiones variables por cada peso de ventas: (0,20 + 0,30 0,35) = 0,15.
Aplicando la frmula (8) determinaramos:
Ventas = _____10.000 + (0,10 . 200.000 )______ = $ 96.774,19 1 ( 1 _ + 0,05 ) - ( 0,10 . 0,15 ) 1,60 El capital propio a mantener en la empresa durante el ejercicio es el siguiente:
214
Inversiones fijas: Inmovilizacin en inversiones variables (0,15 . 96.774,19)
$ 200.000,00 $ 14.516,13 $ 214.516,13
Como la empresa pretende lograr como rendimiento el 10 % calculado sobre su capital propio, la utilidad que satisface ese requerimiento es $ 21.451,61. Si todas las variables que condicionan la utilidad siguieran las previsiones presupuestarias, el cuadro de resultados de la empresa presentara al final del ejercicio la siguiente conformacin:
Ventas del ejercicio - Costos de adquisicin ( 96.774,19 ) 1,60 - Otros costos variables sobre las ventas ( 5 % de 96.774,19) Contribucin marginal total - Costos de estructura Utilidad antes de impuestos 60.483,87
96.774,19
__4.838,71
_65.322,58 31.451,61 _10.000,00 21.451,61
Planificacin de resultados
Ejercicio 1 Planificando las actividades de Vanguardia S.A. para el prximo perodo anual, luego del anlisis de la relacin esperada Empresa - Ambiente Econmico, el Directorio ha considerado las siguientes pautas para la administracin de la organizacin, que se estiman satisfacientes: Se pretende un rendimiento del 20% sobre las inversiones de capital propio, antes de impuestos sobre ganancias. Modalidad de cobro de las ventas: Lnea A: contado Lnea B: 30 das Lnea C: 45 das Composicin de las compras: Lnea A: 35% Lnea B: 40% Lnea C: 25% Mrgenes de marcacin sobre precios de costo: Lnea A: 30% Lnea B: 40% Lnea C: 50% Costos de estructura mensuales: $6.000 Valor actual de las inversiones fijas: $200.000 Impuestos sobre las ventas: 2,5% Comisiones sobre ventas: 5%
215
Otros costos variables sobre las ventas: 2% Rotacin del stock (Costo de lo vendido / stock promedio) Lnea A: 6 Lnea B: 4 Lnea C: 2 Plazo de pago a proveedores Lnea A: 15 das Lnea B: 30 das Lnea C: 60 das
SE PIDE: Determinar el importe de las ventas a alcanzar en el prximo ao para lograr el objetivo fijado de rendimiento, suponiendo el cumplimiento de las pautas sealadas por el Directorio. Resultado: V = $ 776.491
Ejercicio 2
Una empresa que trabaja dos lneas de productos proporciona estos datos:
Lnea A Lnea B
Margen de marcacin sobre costos de adquisicin Participacin en las ventas Otros costos variables sobre ventas Modalidad de la cobranza Indice de rotacin del stock Plazo de pago a proveedores Costos de estructura : $ 10.000 mensuales Valor de las inversiones fijas: $ 140.000
50 % 60 % 6% Contado 8 60 das
80 % 40 % 10 % 30 das 4 90 das
SE PIDE: Determinar el monto de ventas a realizar en el prximo ao para que la empresa pueda lograr, antes de impuestos sobre ganancias, un rendimiento del 20 % sobre el capital propio invertido.
Resultado: V = $ 495.905
Ejercicio 3
Una empresa estudia la poltica de plazos a otorgar durante el prximo ao a su clientela, sabiendo que su plan maestro de actividades est basado en las siguientes pautas:
216
Lneas de ventas
Tela Cuero
Ventas programadas Margen de marcacin sobre costos de adquisicin Otros costos variables sobre ventas Participacin en las ventas Indice de rotacin del stock Plazo de pago a proveedores Costos de estructura : $ 115.000 al ao Valor de las inversiones fijas: $ 210.000 Rentabilidad pretendida: 15 % sobre el capital propio invertido, antes de impuestos sobre ganancias SE PIDE.
189.000 50 % 5% 0,35 3 60 das
351.000 90 % 7% 0,65 2 90 das
Determinar el plazo promedio de pago a otorgar a los clientes para la cancelacin de las facturas, compatible con las restantes pautas. Resultado: 172 das
Ejercicio 4 El licenciado en administracin de una empresa debe aconsejar a la Direccin con respecto a la financiacin a obtener de los eventuales proveedores, para que los plazos comprometidos con los mismos puedan ser satisfechos, siendo ellos compatibles con el resto de las pautas ya fijadas para el prximo perodo. La empresa en cuestin, comercializa 2 lneas de productos, y su plan para el nuevo ejercicio contempla estas metas: Lneas de ventas
A B
Ventas programadas Margen de marcacin sobre costos de adquisicin Otros costos variables sobre ventas Participacin en las ventas Indice de rotacin del stocks Plazo de crdito concedido a clientes Costos de estructura : $ 120.000 al ao Impuestos sobre ganancias: 30% sobre la utilidad. Valor de las inversiones fijas: $ 200.000 Rentabilidad pretendida: 20 % sobre el capital propio invertido, antes de impuestos SE PIDE.
180.000 80 % 8% 0,30 4 150 das
420.000 50 % 5% 0,70 3 90 das
Indicar a la empresa, como asesoramiento profesional, los plazos a obtener de sus proveedores para cancelar las facturas de compra que compatibilicen con las restantes pautas fijadas. Resultado: 166 das
217

Planificacin de resultados
Ejercicio 1 Determinacin de la participacin en las ventas: Lnea A B C Participacin en compras 0,35 0,40 0,25 1 (1+m) 0,455 0,560 0,375 Participacin en ventas 0,3273382 0,4028776 0,2697842 1
Determinacin del margen de marcacin ponderado (m): _ 1__ = _0,3273382_ + _0,4028776_ + _0,2697842_ = 0,7194244 1+m 1,30 1,40 1,50 ___1___ = 0,7194244 1+m Luego: m = 0,39
Determinacin de la incidencia de los otros costos variables por cada peso de venta (ocv): ocv = 0,025 + 0,05 + 0,02 = 0,095
Inmovilizacin de stock por cada peso de venta:

Lnea Participacin por Dividido cada $ de venta por Costo de lo vendido Rotacin: Costo de venta Stock promedio 6 4 2 Stock promedio por $ de venta
A B C
0,3273382 0,4028776 0,2697842 1
1,30 1,40 1,50
0,2517986 0,2877697 0,1798561
0,0419664 0,0719424 0,0899280 0,2038368
Inmovilizacin en crditos por cada peso de venta:

Lnea Participacin por cada $ de venta 0,3273382 0,4028776 0,2697842 Rotacin: 360 das Infinito 12 8 Promedio de crditos por $ de venta 0 0,0335731 0,0337234 0,0672965
A B C
218
Apoyo del capital de proveedores por cada peso de venta:

Lnea Participacin por $ de venta Dividido por Costo de lo vendido Rotacin:360 das Promedio de pasivo por $ de venta 0,0104916 0,0239808 0,0299760 0,0644484
A B C
0,3273382 0,4028776 0,2697842
1,30 1,40 1,50
0,2517986 0,2877697 0,1798561
24 12 6
Inmovilizaciones variables totales por cada peso de venta: iiv = 0,2038368 + 0,0672965 0,0644484 = 0,2066849
Determinacin del objetivo de ventas:
_ V = ________ CE + rk . IF____ _ 1 ( __1__ + ocv ) - [ rk . ( is + ic akt)] 1+m
V = ________72.000 + (0,20 . 200.000)________ 1 ( __1__ + 0,095 ) - (0,20 . 0,2066849) 1,39
V = $ 776.491
Comprobacin:
Ventas Costo de lo vendido Contribucin marginal Otros cv (0,095 s/Ventas) Costos de estructura Utilidad (antes de imp.)
776.491 __558.627 217.864 __73.767 144.097 ___72.000 72.097
Inversin fija Inversin variable sobre Ventas: (0,2066849 . 776.491)
200.000
160.489
INVERSIN TOTAL UTILIDAD DESEADA 72.097 R = 20% S/ 360.439
360.439 72.097
Ejercicio 2 Determinacin del margen de marcacin ponderado (m):
219
__1__ = 0,60 . _ 1 _ + 0,40 . __1__ = 0,6222222 1+m 1,50 1,80 m = 0,6071429 Determinacin de la incidencia de los otros costos variables sobre cada peso de ventas ocv = 0,60 . 0,06 + 0,40 . 0,10 ocv = 0,076

Lnea Participacin por Dividido cada $ de venta por Costo de lo vendido Rotacin: Costo de venta Stock promedio 8 4 Stock promedio por $ de venta
A B
0,60 0,40 1
1,50 1,80
0,400000 0,222222
0,0500000 0,0555555 0,1055555

Lnea A B Participacin por cada Rotacin: 360 $ de venta das 0,6 0,4 12 Promedio de crditos por $ de venta 0 0,0333333 0,0333333

Lnea Participacin por $ de venta Dividido por Costo de lo vendido Rotacin:360 das Promedio de pasivo por $ de venta 0,0666666 0,0555555 0,1222221
A B
0,6 0,4
1,50 1,80
0,4000000 0,2222222
6 4
Inmovilizacin variable total por cada peso de venta: 0,1055555 + 0,0333333 - 0,122222 = 0,0166667
Determinacin del objetivo de ventas: _____ V = _______ _CE + ( rk . IF) 1 ( __1__ + ocv ) - [ rk . ( is + ic akt) ] 1+m
220
V = ________120.000 + (0,20 . 140.000)____ ___ 1 ( __ _1____ + 0,076 ) - (0,20 . 0,0166667) 1,6071429
V = $ 495.905
Comprobacin:
Ventas Costo de lo vendido Contribucin marginal Otros cv (0,076 s/Ventas) Costos de estructura Utilidad (antes de imp.) 495.905 308.563 187.342 __37.689 149.653 __120.000 29.653 Inversin fija Inversin variable sobre Ventas: (495.905 . 0,0166667) 140.000
8.265
INVERSIN TOTAL UTILIDAD DESEADA 29.653 R = 20% s/ 148.265
148.265 29.653
Ejercicio 3 Determinacin del margen de marcacin ponderado (m): __1__ = ( 0.35 . _ 1 _ ) + ( 0,65 . _ 1___ ) = 0,5754386 1+m 1,50 1,90 m = 0,7378048
Determinacin de la incidencia de otros costos variables sobre $ 1 de ventas ocv = (0,35 . 0,05) + ( 0,65 . 0,07) ocv = 0,063
221

Lnea Participacin por Dividido cada $ de venta por Costo de lo vendido Rotacin: Costo de venta Stock promedio 3 2 Stock promedio por $ de venta
Tela Cuero
0,35 0,65
1,50 1,90
0,2333333 0,342105
0,0777778 0,1710526
0,2488304

Lnea Participacin por $ de venta Dividido por Costo de lo vendido Rotacin:360 das Promedio de pasivo por $ de venta 0,0388889 0,0855263 0,1244152
Tela Cuero
0,35 0,65
1,50 1,90
0,2333333 0,3421052
6 4
Determinacin de la inmovilizacin variable total por cada peso de venta:
540.000 = __
115.000 + (0,15 . 210.000) 1 - ( ____1____ + 0,063 ) - ( 0,15 . iiv) 1,7378048
__
iiv = 0,6017667 Determinacin de la inmovilizacin en crditos por cada peso de venta: iiv = is + ic - akt 0,6017667 = 0,2488304 + ic - 0,1244152 ic = 0,4773515 Determinacin del plazo a conceder a los clientes: Si: ____1 $ de venta____ = ic rotacin de crditos rotacin de crditos = _____1_____ 0,4773515 = 2,0948923
Luego:
Das de plazo a conceder = ___360 das___ = __ _360___ Rotacin 2,0948923 Das de plazo = 172 das
222
Ejercicio 4 Determinacin del margen de marcacin ponderado (m): __1__ = (0,30 . __1__ ) + (0,70 . __1___ ) = 0,6333332 1+m 1,80 1,50 m = 0,5789474
Determinacin de la incidencia de otros costos variables sobre $ 1 de ventas : ocv = (0,30 . 0,08) + (0,70 . 0,05) ocv = 0,059

Lnea Participacin por cada $ de venta Dividido por Costo de lo vendido Rotacin: Costo de venta Stock promedio 4 3 Stock promedio por $ de venta
A B
0,30 0,70
1,80 1,50
0,1666667 0,4666667 0,6333334
0,0416667 0,1555555
0,1972222

Lnea Participacin por cada Rotacin: 360 $ de venta das 0,30 0,70 2,4 4 Promedio de crditos por $ de venta 0,125 0,175 0,300
A B
Determinacin de la inmovilizacin variable total por cada peso de venta: 600.000 = _ _ 120.000 + (0,20 . 200.000)__ __ _ 1 - ( ___1_____ + 0,059 ) - (0,20 . iiv) 1,5789474
iiv = 0,205
Apoyo del capital de proveedores por cada peso de venta: iiv = is + ic - akt 0,205 = 0,1972222 + 0,300 - akt
223
akt = 0,2922222 Determinacin del plazo a obtener de los proveedores: Si: _Costo variable de $_1 de venta_ = akt rotacin de pasivo rotacin de pasivo = __0,6333334_ 0,2922222 = 2,167303
Luego:
Das de plazo a obtener
= ___360 das___ = __ _360_ __ Rotacin 2,167303
Das de plazo = 166 das
224
225
CAPTULO 8
EL USO DE TCNICAS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD PARA ANLISIS SECTORIALES
1. DECISIONES FRENTE A ALTERNATIVAS EXCLUYENTES En numerosas circunstancias los empresarios deben encarar decisiones vinculadas con la seleccin de una alternativa entre dos o ms que se presentan como mutuamente excluyentes, como podran ser, entre muchas otras, las siguientes: Incorporar un nuevo proceso en la cadena de produccin, o no incorporarlo. Discontinuar un proceso productivo actualmente en marcha, o seguir adelante con dicho proceso. Incrementar inversiones estructurales y/o variables para impulsar las funciones de comercializacin, o no introducir modificaciones en tal sentido. Discontinuar o disminuir inversiones estructurales y/o variables en las funciones de comercializacin, o mantener la actual situacin. Decidir la tercerizacin de alguna funcin que la empresa est realizando con su propia estructura, o seguir trabajando en la forma habitual. Decidir realizar directamente funciones que actualmente estn tercerizadas.
Sin duda que en el proceso que antecede a la adopcin de una decisin entran en juego una multiplicidad de factores e informaciones de distinto origen y entidad, que van desde datos objetivos de cuantificacin precisa hasta expectativas o pronsticos de muy alta subjetividad, cuya ponderacin o ndice de significatividad creemos imposible fijar, por ser tambin esencialmente subjetivos. Frente a la toma de decisiones ante alternativas que se presentan como mutuamente excluyentes, es absolutamente necesario analizar el comportamiento de los costos de cada una de las alternativas en estudio. En ese anlisis debe tenerse muy en cuenta que los costos que deben considerarse para la incorporacin de cualquier nueva actividad, no son necesariamente los mismos que se observan en los casos de discontinuidad de una actividad que actualmente puede estar realizando la empresa. En efecto, al discontinuar o disminuir el nivel de actividad, no todos los costos que se venan ocasionando en el proceso o la alternativa bajo estudio dejan de manifestarse. Es decir, una decisin de esta naturaleza no evita que algunos costos de la actividad objeto de la decisin, sigan existiendo. Es por esto que, antes de pasar a considerar las diversas decisiones sectoriales, nos referiremos a ese particular comportamiento de los costos.
226
2. ANLISIS DE LA EVITABILIDAD DE LOS COSTOS Uno de los aspectos ms importantes en el anlisis de los costos, es el vinculado con la determinacin de la magnitud de los costos que pueden ser evitados al adoptar una decisin de disminuir alguna actividad: cierre de una divisin, de una sucursal, de una lnea de produccin, o bien operar a un nivel inferior respecto de la produccin o ventas actuales. Para abordar este problema, es necesario remitirnos a los conceptos, ya estudiados, de costos directos e indirectos, variables y estructurales. Como una primera aproximacin a la solucin, podemos decir que los costos variables son todos evitables al adoptar la decisin de una disminucin de la actividad. En cambio, los Costos de Estructura son constantes dentro de un cierto rango de actividades. Como en los anlisis Costo-Volumen-Utilidad se supone tambin que en el rango bajo estudio no hay variaciones en los precios de venta de los productos o servicios, las funciones de ingresos y costos se presumen perfectamente lineales y, en consecuencia, los clculos del resultado econmico para cualquier nivel de actividad (Q) comprendido entre los lmites de dicho rango se realizan aplicando la frmula R = [Q . (pv cvu )] - CE Sobrepasado el Punto de Equilibrio, a medida que aumenta Q, se incrementan las utilidades, hasta alcanzar stas su mayor expresin en el nivel de actividad mximo del rango. En consecuencia, y dentro del rango, a medida que crece el nivel de actividad es correcta la aplicacin de esa frmula, que es utilizada para la planificacin o la determinacin del resultado. Pero esta situacin cambia cuando el nivel de actividad decrece. Aparece el fenmeno de los Costos Remanentes, que son aquellos que, no siendo ya necesarios para ese menor nivel de actividad, no se pueden, o no se quieren eliminar, y entran a afectar negativamente en los resultados. Una feliz definicin atribuida a Mellerowitz en un trabajo escrito hace varios aos por Ornstein y De Rocchi6, expresa que los Costos Remanentes son los costos de la inercia humana en adaptarse a una nueva situacin. El fenmeno de la remanencia de los costos se origina en el hecho de que algunos de ellos, que tericamente debieran haber sido eliminados como consecuencia de la reduccin en el nivel de Actividad, permanecen en todo o en parte. As por ejemplo, el consumo de factores econmicos en el pasado en Investigacin y Desarrollo de un producto, representan hoy costos hundidos que se pueden ir amortizando en varios ejercicios dentro del ciclo de vida prevista para el mismo.
Consideraciones sobre la remanencia de costos, artculo publicado en la Revista do Conselho Regional de Contabilidade do Rio Grande do Sul, n 29, 1981.
227
En casos de arrendamientos de locales, instalaciones y/o maquinarias, los contratos pueden haber previsto pagos durante un determinado perodo, aunque el arrendatario deje de utilizar lo alquilado frente a una disminucin del nivel de actividad, por debajo del rango para el que se pens. Otras inversiones fijas hechas pensando en un crecimiento del nivel de actividad como caminos, desvos ferroviarios, lneas de transmisin de energa elctrica, pueden quedar ociosas antes de ser amortizadas. El plantel de mano de obra de produccin o ejecutivos y empleados de las distintas funciones, que por mltiples razones la empresa demora en achicar, es tambin un buen ejemplo de estos costos remanentes. Las mltiples razones por las cuales la empresa entra en un rango de actividad menor, y no reacciona eliminando estos desembolsos o devengamientos han sido expuestas por Ornstein y De Rocchi en el siguiente cuadro:
Motivos de la remanencia
Justificaciones para que ocurra
Tipos de costos en que se verifica el problema
Posibles soluciones de emergencia
Control
Imposibilidad de despedir personal De orden legal Contratos con clusulas de fidelidad y/o plazos de duracin determinados
Mano de obra en general
Transferir el personal hacia otra actividad
Mano de obra especializada Como arriba Materias primas, alquileres y arrendamientos Mano de obra no especializada De difcil solucin
Poca controlabilidad y difcil eliminacin
Consideracin por la situacin de los empleados que pasarn a ser despedidos De orden social Imposibilidad de suspender el otorgamiento de comodidades y/o facilidades, sin perjudicar la imagen pblica de la empresa. Miedo de perder tcnicos y especialistas Imposibilidad de desactivar instalaciones y mquinas
Ejecucin de trabajos que Podran ser postergados (mantenimiento, conservacin de predios) De difcil solucin
Casi siempre eliminables y controlables
Los originados en el activo fijo (depreciacin, amortizacin)
De orden organizativo
Mano de obra especializada Desarrollar nuevas tcnicas y/o productos Depreciacin de mquinas De difcil solucin
Casi siempre de difcil eliminacin
De orden psicolgico
Remuneraciones, en Los empleados reducen el ritmo de trabajo, comienzan general a producirse desperdicios de material.
Aclaraciones e incentivacin psicolgica
Como puede apreciarse, y considerando que la mano de obra se comporta como un costo estructural del perodo, dada su tendencia a la inflexibilidad, por lo menos en el corto plazo, todos los conceptos incluidos en el cuadro son Costos de Estructura. Ya hemos sealado que los costos variables son todos evitables al disminuir el nivel de actividad. Al analizar los costos de estructura, debemos considerar que, en principio, cuando stos son directos respecto del sector que se estudia eliminar, tambin son costos evitables. Sin embargo, algunos costos directos no son evitables en el corto
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plazo. Por ejemplo, la depreciacin de un equipo (cuando sta se devenga en funcin del transcurso del tiempo) no podr ser, en la mayora de los casos, un costo inmediatamente evitable. En efecto, mientras no se d de baja a dicho equipo (por venta o por asuncin de la prdida total en el momento de adoptar la decisin), ese costo seguir gravitando sobre la empresa, an despus de haberse eliminado el sector en el cual ese equipo prestaba servicios. Este costo deber considerarse evitable en el largo plazo. Para observar el comportamiento de los costos estructurales indirectos, se debe analizar su vinculacin con las diferentes lneas o sectores susceptibles de ser eliminados. Veamos un ejemplo sencillo: Una empresa se encuentra operando en la situacin siguiente
Costos Costos Costos estructurales estructurales estructurales directos de directos de la las lneas departamentales empresa
Departamentos
Lneas de produccin
Cantidad vendida
Precio de venta
Costo variable unitario
1 A 2
250
50
32
1.000 800
360
26
14
1.200 500
3 B 4
420
18
11
2500 900
510
45
29
3400
Exponemos a continuacin la forma de tratamiento de los costos estructurales directos e indirectos respecto de las lneas de produccin. Ntese que todos los costos de estructura son considerados directos hasta el nivel en el cual asumen este carcter.
Departamento A 1 INGRESOS POR VENTAS COSTOS VARIABLES CONTRIBUCIN MARGINAL nivel 1 COSTO ESTRUCTURA LINEAS CONTRIBUCIN MARGINAL nivel 2 12.500 8.000 4.500 1.000 3.500 6.620 COSTO ESTRUCTURA DEPARTAM. 800 5.820 CONTRIBUCIN MARGINAL nivel 3 COSTO ESTRUCTURA EMPRESA RESULTADO 10.120 500 9.620 2 9.360 5.040 4.320 1.200 3.120 3 7.560 4.620 2.940 2.500 440 5.200 900 4.300 10.120 500 9.620 Departamento B 4 22.950 14.790 8.160 3.400 4.760 11.820 1.700 TOTAL 52.370 32.450 19.920 8.100
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En principio, la interpretacin de esta informacin es que los costos estructurales directos de cada nivel (lnea, departamento, empresa, en el ejemplo) deben ser cubiertos por la suma de las contribuciones marginales del nivel precedente. Esto lleva implcita la interpretacin de que la eliminacin de un sector permite evitar sus costos estructurales directos, pero no los costos estructurales indirectos de su nivel, aunque directos del nivel siguiente. En el ejemplo, si eliminamos la lnea 1, pueden evitarse los $ 1.000 de sus costos estructurales directos, pero no los $ 800 de costos estructurales del departamento A. Este anlisis puede ser profundizado examinando ms detenidamente las caractersticas de los costos estructurales indirectos, con el propsito de detectar su naturaleza de evitable o no evitable. Conforme con la definicin de costos indirectos ya estudiada, stos son los que no presentan una vinculacin evidente con el objeto de costo. En otros trminos, un costo indirecto es aquel que est relacionado con ms de un objeto de costo. Cuando uno de estos objetos de costo es el sector que se analiza eliminar, habr que estudiar la posibilidad de ahorro de todo o parte de los costos indirectos vinculados con dicho sector. En el ejemplo, si estamos estudiando la posibilidad de eliminar la lnea 1, tenemos que analizar los costos indirectos respecto de ella, pero directos respecto del Departamento A. En este sentido, podemos clasificar a los costos estructurales indirectos en voluntarios y forzosos. Con el auxilio del ejemplo que estamos empleando, trataremos de explicar estos conceptos. Supongamos que las lneas de produccin 1 y 2, estn puestas bajo la supervisin de dos capataces con distintas funciones. Ambos supervisan las dos lneas, pero cada uno es responsable de tareas diferentes. Por ejemplo, uno de ellos controla la calidad de la produccin, mientras que el otro se ocupa del control de la disciplina de los operarios. Las retribuciones de ambos capataces asumen el carcter de costo de estructura indirecto vinculado con las dos lneas de produccin. Sin embargo, si existe la posibilidad de capacitar a uno de los capataces para realizar los dos controles (calidad de produccin y disciplina), podr prescindirse del otro si se decide eliminar una lnea de produccin. El no aprovechamiento de esta posibilidad sera un ejemplo de costo indirecto voluntario. Si, por el contrario, en el caso de eliminar una lnea, siguen siendo imprescindibles los dos capataces, estaramos en presencia de un costo indirecto forzoso. En el ejemplo, si los $ 800 de costos estructurales directos del Departamento A (indirectos de las Lneas 1 y 2) corresponden a los sueldos de los dos capataces aludidos ms arriba, cuando se trate de costos estructurales indirectos forzosos no podrn ser evitados. Pero si se trata de costos estructurales indirectos voluntarios, podr evitarse parcialmente el costo de $ 800, despidiendo a un capataz. Estos casos son frecuentes en las tareas administrativas de organizacin compleja, en las cuales trabajan varios empleados, cada uno de ellos con funciones diferentes: facturacin, atencin de proveedores, control de recepcin de materiales, tareas de secretara, etc. Cuando se estudia la disminucin del nivel de actividad, es posible que puedan ser redistribuidas algunas funciones y evitar uno o ms empleados administrativos. El no hacerlo, es otro ejemplo de costo indirecto voluntario.
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Otro aspecto de la cuestin de la evitabilidad de los costos est vinculado con el carcter de definitiva o temporaria que tendra la disminucin de actividad bajo examen. Cuando la suspensin de un sector es de carcter temporario, sus costos estructurales directos no podrn ser evitados. En este caso, tales costos pasan a ser indirectos de los otros sectores que permanezcan en actividad. Las diversas situaciones planteadas dan origen a la posibilidad de determinacin de distintos puntos de equilibrio. Ante la presencia de costos estructurales indirectos forzosos, podemos determinar los puntos de equilibrio de una lnea para el caso de la eliminacin o suspensin transitoria de otra. Acudiendo otra vez al ejemplo que estamos utilizando, si se estudia la suspensin definitiva de la Lnea 1, al ser forzosos los costos estructurales directos del Departamento A, la Lnea 2, que continuar operando, deber soportar no slo sus costos estructurales directos, sino tambin los costos (hasta ahora indirectos respecto de ella) directos del Departamento A. El punto de equilibrio de la Lnea 2, al que en este caso podramos denominar punto de equilibrio para el largo plazo sera, por consiguiente: Qe(largo plazo-Lnea 2) = __CED(Lnea 2) + CED(Dep. A)__ cm(Lnea 2) Para el caso de que la suspensin de la Lnea 1 sea solo temporaria, la Lnea 2 deber soportar tambin los costos estructurales directos de la Lnea 1. El punto de equilibrio, al que denominaramos punto de equilibrio para el corto plazo sera entonces: Qe(corto plazo-Lnea 2) = ___CED(Lnea 2) + CED(Dep. A) + CED(Lnea 1)___ cm(Lnea 2) Tomando las cifras del ejemplo, los puntos de equilibrio tendran los valores siguientes: Qe(largo plazo- Lnea 2) = ___1.200 + 800___ = 167 12 Qe(corto plazo- Lnea 2) = ___1.200 + 800 + 1.000___ = 250 12 Luego de estas consideraciones, que tienen que ver con la evitabilidad o no de los costos, comenzaremos el anlisis de decisiones frente a distintas alternativas mutuamente excluyentes 3. LA ALTERNATIVA FABRICAR O COMPRAR Una de las decisiones que frecuentemente debe encarar el administrador de una empresa cualquiera fuere el ramo en el que acta o su dimensionamiento- es la referida a la forma en que habr de obtener los bienes y servicios que la misma requiere para su funcionamiento.
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En gran cantidad de casos existir al menos a nivel terico- la posibilidad de que un mismo bien pueda ser adquirido a un tercero proveedor o elaborado por la propia empresa o, en el supuesto de servicios, la alternativa de su contratacin o de la autoprestacin. Sin duda que en la mayora de estas circunstancias la decisin resultar obvia por las complicaciones tcnicas o la desproporcionada inversin de capital que demandara la elaboracin interna de un bien o la autoprestacin de un servicio que se puede adquirir o contratar externamente. Sin embargo, en otros casos en que la opcin no aparece tan claramente definida, la decisin es frecuentemente basada en la costumbre, la imitacin o la intuicin, sin una adecuada utilizacin de las tcnicas administrativas que han sido desarrolladas para aportar racionalidad a este tipo de decisiones. Veremos entonces la forma en que pueden aplicarse tcnicas del tipo costo-volumen-utilidad para resolver estos problemas. Ante la alternativa entre fabricar o comprar, expondremos separadamente el caso en que una empresa que actualmente compra, analiza la posibilidad de fabricar del caso en que una empresa que est fabricando, piensa en discontinuar la fabricacin para comprar. 3.1. Empresa que compra analiza la posibilidad de fabricar
En este caso, siguiendo nuestro planteo, supongamos el caso de una empresa metalrgica que actualmente contrata el servicio de tratamiento trmico para su produccin o el de una distribuidora comercial que traslada por medio de una empresa de transportes los productos que compra y vende7.
El interrogante sera: Bajo qu circunstancias convendr a la empresa metalrgica encarar el montaje de su propia planta de tratamiento trmico o a la distribuidora plantearse la implantacin de su propia flota de camiones, reemplazando de este modo a los terceros actuales proveedores? Un primer paso para efectuar nuestro anlisis es una adecuada caracterizacin de los costos que representara para la empresa la adopcin de una u otra de estas alternativas excluyentes. Con respecto a los costos generados por la adquisicin o contratacin a terceros, en la mayora de los casos se encontrar que, ante variaciones en el volumen, se observa una estricta proporcionalidad. Por el tratamiento de 1.000 piezas se pagar la mitad que por el tratamiento de 2.000; el flete por dos viajes al mes ser el doble que el de uno. Si bien es probable que se presenten casos de tarifas diferenciales en funcin del volumen o la existencia de descuentos por cantidad, estos hechos modificarn el carcter de la proporcionalidad, que dejar de ser lineal, pero no su naturaleza, ya que la correlacin positiva se mantendr en todos los casos.
Si bien existen otras tcnicas para apoyar una decisin de este tipo (clculo del perodo de repago, clculo de la TIR, etc.) este anlisis utiliza la metodologa C-V-U y sus conclusiones deben ser congruentes con las que eventualmente surjan de aplicar cualquiera de las tcnicas sealadas.
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Para el supuesto de la adquisicin a terceros de un cierto insumo, sera posible tambin encontrar un costo financiero, que sera el emergente del mantenimiento de un cierto stock de productos adquiridos pendientes de utilizacin. No obstante, la consideracin de este costo generalmente resulta irrelevante, ya que el mantenimiento de ese stock de bienes en condiciones de uso es un requerimiento del proceso principal en buena media independiente del origen del insumo adquisicin o produccin propia- y que, por lo tanto, habr de presentarse cualquiera sea la alternativa elegida. En cambio, cuando se analizan los costos de fabricacin o autoprestacin, la situacin se presenta mucho ms amplia y diversificada. Como primera aproximacin podemos decir que, casi con seguridad, en esta alternativa habrn de presentarse costos que, en funcin de su comportamiento ante distintos volmenes de actividad, pueden ser clasificados en dos tipos: los variables, cuyo monto total variar en relacin directa con el volumen de actividad por ser esa misma circunstancia la que origina su devengamiento, y los de estructura, cuyo factor de devengamiento es el mero transcurso del tiempo y cuyo monto, en consecuencia, es independiente de los niveles de actividad. Sern indudablemente costos variables los emergentes de la adquisicin de materia prima o materiales y ciertos costos del procesamiento tales como combustibles o fuerza motriz adquirida. Los costos estructurales, tal como decamos, reconocen su factor de devengamiento en el mero transcurso del tiempo y, en consecuencia, sern considerados tales los originados en el mantenimiento de la estructura fsica y humana necesaria para su funcionamiento. Consideramos preciso hacer sobre lo expuesto algunas consideraciones. Uno de los principales costos que suelen integrar la categora de estructurales es la amortizacin de los bienes de uso. Cabe sin embargo, sealar que esta inclusin ser vlida a condicin de que la vida til del bien que se amortiza haya sido fijada en funcin de tiempo, o sea que se atienda fundamentalmente al factor obsolescencia tecnolgica, independientemente de la intensidad del uso. Si por el contrario, como es usual y correcto para cierto tipo de bienes, la vida til aparece mensurada en trminos de horas de utilizacin o en nmero de unidades producibles, cambiara el factor de devengamiento y, consecuentemente, la amortizacin se tornara un componente variable. Otro rubro de significacin suele ser mano de obra, entendiendo por tal todos los costos emergentes del mantenimiento de un cierto plantel humano destinado a la operacin y atencin del proceso, incluyendo no slo la remuneracin al obrero sino tambin las cargas sociales directas y derivadas. Si bien las distintas formas de flexibilizacin laboral pueden hacer que parte de este rubro tenga caractersticas variables, en nuestro desarrollo hemos optado por incluir estos costos dentro de los de devengamiento peridico, es decir, entre los de estructura. Una atencin particular merece la consideracin de los componentes financieros del costo en la alternativa de produccin propia. Es indudable que, como consecuencia de esta decisin, se originar un incremento en los requerimientos financieros de la empresa. El activo fijo se ver
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incrementado por el costo de adquisicin e instalacin del equipo necesario, mientras que el circulante tambin crecer como consecuencia de la aparicin de un stock de materias primas y de una produccin en curso que no existiran si la empresa mantuviera la actual tesitura de adquirir los bienes a terceros. Conviene aclarar que estos costos financieros se generan independientemente de consideraciones que puedan formularse respecto al origen de los capitales que se apliquen. En efecto, si para hacer viable el proyecto se recurre a financiamiento externo, se tendr una clara manifestacin de este costo dado por la tasa que se deber pagar a quien aporte el capital. Pero si el proyecto fuese financiado ntegramente con capital propio, esta tasa no aparecer explicitada, lo que en modo alguno debe llevar a pensar en la inexistencia de un costo financiero. En trminos econmicos es imposible hablar de obtener gratuitamente un capital, ya que debe asegurarse a esos fondos un rendimiento equivalente al que puede obtenerse en otra inversin alternativa, llamado costo de oportunidad del capital propio. Como hemos dicho anteriormente, existira tambin un costo financiero originado en el mantenimiento de un stock de insumos, cuya consideracin no se incluye en este anlisis por entender que el mismo es independiente de la alternativa que se adopte. Si no se diera este supuesto, o sea si como consecuencia de la decisin bajo anlisis pudieran surgir variaciones de importancia en el stock medio de insumos, deber introducirse en el estudio el aumento o disminucin del costo financiero resultante, as como de otros costos generados por su mantenimiento, control, seguros, espacio de almacenaje, etc. En sntesis, podemos decir que los costos que se presentarn en cada alternativa sern: En alternativa de adquisicin a terceros: Costos variables: el costo de adquisicin, incluyendo, eventualmente, la porcin variable de los costos de transporte, recepcin e inspeccin. Costos estructurales: no existen.
En alternativa de produccin propia: Costos variables: Adquisicin de materia prima y ciertos costos de procesamiento. Costos estructurales: amortizacin del equipo1, mano de obra2, costos financiero de la inversin en equipos3, costo financiero de la inversin media en stock de materia prima y produccin en proceso4.
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Se adopta la hiptesis de amortizacin por tiempo. El hecho de que en algunos casos corresponda considerar a este rubro como total o parcialmente variable, solo implica una clasificacin distinta a la propuesta, sin modificar la naturaleza del anlisis. 3 Costo de financiamiento externo o costo de oportunidad del capital propio. 4 Considerado independientedentro de ciertos lmites- del nivel de actividad. Probable comportamiento escalonado.
Antes de seguir adelante con este desarrollo corresponde hacer la salvedad que, para que este anlisis de alternativas tenga sentido desde el punto de vista de los
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costos, deber cumplirse necesariamente la condicin de que el costo unitario de adquisicin (que simbolizaremos ca) sea mayor que el costo variable unitario de produccin propia, simbolizado por cvup. Resulta obvio que si el costo variable de producir es superior al de adquisicin y si por producir se generarn adems costos de estructura, la alternativa de produccin propia no resistir el anlisis realizado en funcin de los costos, aunque puede ser vlida sobre la base de otros parmetros (aseguramiento de la calidad, oportunidad de disposicin, etc.). Suponiendo entonces el cumplimiento de esta condicin, analizaremos la composicin del costo total de cada alternativa tomando un nivel de demanda o actividad de Q unidades en un perodo. Costo total de adquisicin (CTa) = Q . ca Costo total de produccin propia (CTp) = CE + (Q . cvup) Puede observarse que, cumplindose el prerrequisito sealado de ser ca > cvup necesariamente habr de existir un valor de Q en el cual se igualen los costos totales de ambas alternativas, o sea, segn la simbologa adoptada: CTa = CTp Q . ca = CE + ( Q. cvup ) Q . ( ca - cvup ) = CE Q = ____CE____ = IC ca - cvup O sea que el particular valor de Q (al que llamaremos punto de indiferencia, simbolizndolo con IC) que cumple la condicin de igualar los costos de ambas alternativas, se obtendra del cociente de los costos de estructura sobre la diferencia entre el costo unitario de adquisicin y el costo variable unitario de produccin propia. Lgicamente, en cualquier otro nivel de actividad distinto a IC, (IC + n ; IC n) esta igualdad entre los costos totales de ambas alternativas no se cumplir. En efecto, para un nivel (IC + n) los costos totales sern: CTa = ( IC + n ) . ca = ( IC . ca) + ( n . ca) CTp = [( IC + n ) cvup ] + CE = (IC . cvup ) + CE + (n . cvup) (2) (3) (1)
Puede observarse que CTa se ha incrementado, respecto de la igualdad (1), en (n . ca ), mientras que CTp aumenta en ( n . cvup ). Como por hiptesis ca > cvup, ser n . ca > n. cvup, de donde podemos afirmar que: ( IC + n ) . ca > CE + [( IC + n ) . cvup ] CTa > CTp
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lo que significa que, superado el nivel de actividad IC, el costo total de produccin propia ser menor que el costo de adquisicin a terceros. Suponiendo un nivel de actividad ( IC n ) demostraramos la inversa, o sea que en niveles inferiores a IC ser la alternativa de adquisicin a terceros la que presente menores costos totales. Esta situacin se ha ilustrado en el grfico 8 en ejes cartesianos donde los costos totales daran origen a sendas rectas, naciendo en el cero la que represente a los costos totales de adquisicin (por ser nula a nivel 0), mientras que la de los costos totales de produccin propia nacera en el valor de ordenada correspondiente a los costos de estructura. De acuerdo con lo desarrollado, puede observarse que a las empresas les convendr derivar hacia terceros la elaboracin de elementos o la prestacin de servicios que demanden importantes inmovilizaciones de capital, a menos que presenten una muy alta frecuencia de uso. Esto es lo que explica la existencia de empresas que cuentan con costosos equipos y que se especializan en servir a otras, logrando por va de acumulacin un nivel de actividad rentable, cosa que ninguna de las empresas servidas podra lograr individualmente.
Grfico 8
Sin embargo, y en aparente paradoja, es posible encontrar casos en que las empresas contraten la ejecucin de ciertos trabajos casi artesanales, por requerir una alta aplicacin de mano de obra con escasa inmovilizacin de capital. La explicacin de esta actitud debe buscarse en el distinto comportamiento que tiene el rubro mano de obra segn el tipo de empresa en que se presente. Dentro de una empresa de regular magnitud y normalmente organizada, el obrero se incorpora, con las reservas comentadas, a una estructura legal y gremial que, al par de garantizarle una remuneracin mnima, origina tambin una serie de costos que se engloban bajo la denominacin de cargas sociales.
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En el pequeo taller de composicin muchas veces familiar- al que suelen derivarse ese tipo de trabajos, no existen normalmente casi ninguno de estos condicionantes, siendo frecuentes la remuneracin a destajo, la suspensin o despido verbal y el incumplimiento de casi toda la legislacin previsional, lo que torna a este rubro estructural para la mediana empresa- en un componente del costo variable, salvando de este modo la rigidez que conlleva el sobredimensionamiento de los costos de estructura.
3.2. Empresa que fabrica analiza la posibilidad de pasar a comprar Modificaremos ligeramente las bases del anlisis realizado cuando tratamos el caso en que la empresa que estaba comprando estudiaba la posibilidad de fabricar. Supongamos ahora que nos encontramos ante una empresa donde ya se encuentran instalados los equipos, se cuenta con el personal adiestrado, donde, en fin, se encuentra operando todo el cmulo de factores necesarios para llevar adelante un proceso productivo que, hasta la fecha, ha venido actuando sin tropiezos. Sin embargo, una fuerte retraccin en la demanda del producto principal ha aparejado una importante disminucin en el nivel de actividad de un proceso que podemos considerar accesorio y facultativo, ya que existe la posibilidad de obtener en el mercado el mismo bien o servicio. Aunque para ese proceso accesorio se cumple la condicin de ser sus costos variables inferiores al costo de adquisicin del mismo bien en el mercado, al realizarse el anlisis desarrollado anteriormente, se verifica que el nivel de actividad se encuentra por debajo del IC determinado y que no existen perspectivas de llegar a superarlo en el futuro. Una conclusin apresurada sera la de afirmar la conveniencia de eliminar ese proceso accesorio y transformar a la empresa en adquirente del bien o servicio que vena produciendo o prestando. Veremos que la adopcin de una decisin de este tipo exige modificar las pautas aplicables al caso inverso, cuando estudibamos la conveniencia de pasar de adquirentes a fabricantes, debido al fenmeno de la remanencia de los costos expuesto en el punto 2 de este captulo. En efecto, si analizamos la composicin de los costos para la alternativa de produccin propia que hemos desarrollado, pero consideramos ahora la posibilidad de su evitabilidad ante la decisin de eliminar ese proceso, ser posible ver que algunos de ellos (materias primas, costos de procesamiento, costo financiero del stock de materias primas y produccin en curso, etc.) son efectivamente evitables, ya que la decisin de suprimir la produccin del bien llevar sin dudas a su desaparicin. No ocurrir lo mismo seguramente con otros rubros del costo (aclaremos, rubros que sin ninguna duda son costos desde el punto de vista econmico de empresa en marcha) cuya evitabilidad puede resultar relativizada en el caso de decidirse una discontinuacin. Talvez el caso ms evidente de los rubros a los que nos referimos (conocidos en la bibliografa como costos muertos, costos hundidos o costos incurridos) est dado
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por ciertos intangibles tales como los gastos de investigacin y desarrollo del producto, las patentes o marcas, los costos de adiestramiento, etc.. Desde el punto de vista tcnico resulta inobjetable que todos los costos de este tipo, incurridos en el momento en que la empresa resolvi encarar la produccin del bien cuya eliminacin ahora se analiza, hayan sido activados y que su absorcin se programe para un perodo prudencialmente prolongado. Obviamente, la absorcin de estos costos aparecera, dentro de la categorizacin planteada anteriormente como un rubro componente de los costos de estructura. Para el estudio de esta decisin de supresin, sin embargo, parece razonable proponer que estos costos no evitables no deben ser tomados en cuenta, ya que la nica posibilidad de su recuperacin es la continuidad del proceso productivo. Si el proceso es eliminado no resultara posible sostener que la proporcin no aplicada pueda mantenerse como un activo, debiendo mostrarse todo su saldo remanente como un quebranto del perodo en que se decidi la eliminacin del bien cuya discontinuidad se analiza.. Algo semejante ocurre con la amortizacin de los bienes de uso afectados a la produccin, caso que algunos autores asimilan al de cargos diferidos. En efecto, mientras el proceso est en operaciones esos bienes deben mantener un valor que represente la proporcin de vida til que le resta en funcin de la predeterminacin practicada en el momento de programarse su amortizacin. Ese valor residual de libros no tiene porqu coincidir con el probable precio que se obtendra en el mercado por la venta del mismo. Si a ello agregamos que, en nuestro supuesto, estamos considerando un bien de uso utilizado por una actividad que se encuentra en una etapa recesiva, es muy probable que exista una brecha considerable entre ese valor de activo, correctamente medido en trminos de empresa en marcha, y su probable valor de realizacin. La decisin de discontinuar llevara tambin a prdidas contables toda esa diferencia. Tambin la mano de obra deber ser analizada crticamente, ya que pueden existir razones legales o de poltica empresaria que hagan que la eliminacin del proceso no implique necesariamente la economa de la totalidad de este costo. Por ltimo, podemos mencionar otros rubros cuya evitabilidad no pueda ser presupuesta. Tales por ejemplo la proporcin que soporte el proceso en evaluacin del total de costos de local o de servicios centrales cuya magnitud probablemente permanezca inalterada pese a la eliminacin del mismo. Por eso, en la necesidad de brindar informacin de apoyo para la decisin de la eliminacin de un proceso existente, debern tomarse en consideracin, a efectos de determinar el nivel de igualacin de costos ( IC ), solamente los costos evitables, o, lo que es lo mismo, deducir de los costos de estructura totales todos aquellos conceptos de costos que tendrn que seguir siendo soportados por la empresa, pese a la discontinuacin del proceso (o sea, los remanentes o no evitables). Entonces: IC = __Costos de estructura evitables__ ca - cvup
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Slo en el caso en que el nuevo nivel de actividad previsto no alcance el nuevo punto as determinado, que naturalmente ser inferior al IC calculado considerando la totalidad de los costos de estructura, podr aconsejarse la eliminacin del proceso. Ms an, cabra la posibilidad de hacer un anlisis a muy corto plazo que indicara la conveniencia de mantener el proceso an a niveles de actividad inferiores al IC determinado considerando solo los costos de estructura evitables. En efecto, supongamos que hemos establecido el nivel IC sobre la base de los costos de estructura evitables, tal como hemos analizado, y comprobamos que el nivel de actividad previsible para los futuros perodos no alcanzar a cubrirlo. Sin duda ello significa que, desde el punto de vista del costo, el proceso debe ser eliminado ya que los costos que se evitaran con su supresin o, para decirlo de otro modo, los costos evitables- son mayores que la suma que deberamos erogar si adquiriramos el bien a un tercero. Ahora, la pregunta refiere al momento en que debe hacerse esta eliminacin, ya que veremos que en ciertos casos puede convenir mantener, por un corto plazo, el proceso en anlisis, an trabajando a un nivel de evidente quebranto. Si observamos la determinacin del IC veremos que en el numerador hemos reducido la cifra de costos de estructura para incluir slo los evitables, pero en el denominador hemos mantenido sin variantes los costos variables de produccin propia, por suponer que se encontraban integrados en su totalidad por rubros evitables. Ahora bien, dentro de esos costos se encontrar, seguramente, un significativo rubro de materias primas o materiales. En un anlisis normal de seleccin de la alternativa ms conveniente este rubro deber aparecer valuado a valores corrientes, o ms propiamente, a costos de reposicin. Sin embargo, si la empresa tiene un stock de dicha materia prima al momento de efectuar el anlisis que indic la conveniencia de suprimir el proceso, deber tenerse en cuenta que, si esa decisin se toma a partir de hoy, quedar sin aplicacin ese stock lo que obligara a venderlo a un precio de liquidacin. El anlisis de muy corto plazo a que hacamos referencia consistira entonces en la determinacin de un IC obtenido del cociente entre los costos de estructura evitables y la diferencia entre el costo de adquisicin y los costos variables de produccin propia, pero valuando a precio de liquidacin los insumos que se tengan en stock, en lugar de hacerlo a costo de reposicin como correspondera si el anlisis tuviera un objetivo distinto al cierre del proceso. En un nivel de actividad que se ubicara entre IC y IC a la empresa le va a convenir continuar con la produccin, ya que si bien se encuentra en franca zona de quebranto, su prdida ser menor si contina utilizando esos insumos que si los vende a ese precio de liquidacin. Pero debe quedar en claro que esta decisin slo vale mientras se liquida el stock, ya que, agotado el mismo, habra que comenzar a comprar ( cvup debiera determinarse a costos de reposicin) lo que indicara que ha llegado el momento de liquidar el proceso analizado.
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Lgicamente si el IC resultara superior al nivel de actividad previsto, conviene tomar la decisin en forma inmediata y liquidar el stock como forma de evitar mayores quebrantos. Para finalizar, consideramos prudente hacer una referencia concreta sobre la relatividad de los datos determinados precedentemente. Pese a que al analizar el comportamiento ms conveniente ante los resultados determinados y el nivel de actividad esperado, hemos puntualizado ...desde el punto de vista del costo convendr... es oportuno insistir en el tema, para evitar la tendencia a sobredimensionar el peso que deben tener en el proceso decisorio los datos cuantificables frente a otros parmetros de muy difcil medicin. En muchos casos, an frente a un resultado que indique la conveniencia de la produccin propia frente a la adquisicin a terceros de un cierto bien, el proyecto puede ser desechado porque la gerencia considere inconveniente incrementar la estructura de la empresa o asumir una nueva actividad que obligue a una dispersin en la funcin de direccin. Puede suceder tambin el caso inverso, o sea que la gerencia resuelva llevar adelante un proceso pese a que los anlisis de costos demuestren su inconveniencia. Razones de poltica comercial (presencia en el mercado, imagen de gran empresa, etc.) suelen ser un motivo para estas decisiones que no pueden se calificadas de irracionales por el solo hecho de no poder expresarlas numricamente. Tambin puede ocurrir que se resuelva implantar un proceso o servicio, desaconsejado por los asesores en costos, atendiendo a razones de riesgo. En efecto, la decisin de llevar adelante el proyecto puede estar basada en el deseo de contar con la seguridad de que un cierto servicio o insumo estar disponible en el momento preciso, aunque sea a un costo mayor, que correr el riesgo de una paralizacin temporaria que puede resultar sumamente costosa. Si bien en estos casos sera tericamente posible medir la probabilidad de ocurrencia del hecho desfavorable (incumplimiento del proveedor, falta de oferta del bien o servicio requerido, etc.) para poder de este modo ponderar el dao eventual, debe tenerse en cuenta que la ley de grandes nmeros es difcilmente aplicable a decisiones individuales. Sin duda que lo expresado no implica en modo alguno propugnar que las decisiones sean tomadas por plpito sino propugnar una armoniosa conjuncin de informacin cuantitativa, experiencias subjetivas y expectativas, difcil equilibro que seguramente se encuentra en la base de todas las decisiones exitosas.
4. LA ALTERNATIVA VENDER EN BRUTO O CONTINUAR PROCESANDO De la misma forma en que hemos puesto nfasis en determinar los puntos de equilibrio funcionales de la empresa, estimamos que el anlisis costo-volumen-utilidad debe aplicarse separadamente para los distintos procesos en que puede dividirse la totalidad de un proceso fabril.
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Si pensamos, por ejemplo, en una industria aceitera, puede aceptarse, en general, que el proceso total, a partir de la semilla que constituye su materia prima, se presente reflejado de esta manera:
Materia prima
Alternativas
PROCESO I
Pellets
Aceite crudo ====
Venderlo crudo
PROCESO II
Aceite refinado
====
Venderlo refinado
PROCESO III
Aceite envasado
====
Venderlo envasado
En efecto, la empresa puede realizar solo el proceso I, y dedicarse a vender aceite crudo. La puesta en marcha de otros procesos, como el II y el III merecen un anlisis adicional para una ms atinada decisin, y para estas circunstancias resulta muy til la utilizacin del modelo costo-volumen-utilidad. Si, en cambio, estuviera realizando los tres procesos, sera conveniente conocer la contribucin de cada uno de ellos al resultado econmico total. De esta necesidad de anlisis, surge la utilizacin del herramental tcnico que estamos desarrollando, para ver sectorialmente a la empresa, para conocer lo que pasa en cada uno de los procesos, comparar eficiencias y dimensionamientos, y considerar si se justifican en trminos de resultados sectoriales. Analizaremos ahora la implementacin de un nuevo proceso, para completar la integracin vertical de la industria desde la materia prima hasta el producto final, as como la implantacin de un nuevo proceso, que trabajar a partir de la utilizacin de un subproducto o residuo de un proceso existente, como materia prima o como insumo significativo dentro del mismo. Desarrollaremos las pautas a aplicar para la realizacin de un anlisis sectorial o sea, para la determinacin, dentro de los criterios del anlisis costo-volumen-utilidad, de los niveles de actividad que resultar necesario alcanzar para que el sector o proceso en evaluacin logre su equilibrio o genere un cierto beneficio o rentabilidad.
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Como concepto bsico, podemos enunciar que se considerar que un sector o proceso se encuentra en equilibrio cuando alcance un nivel de actividad tal que el resultado de la empresa en su conjunto, con inclusin de ese proceso, sea el mismo que si dicho proceso no existiera o, dicho de otro modo, el nivel en el cual los ingresos adicionales generados por el proceso en evaluacin sean idnticos a los costos adicionales originados por el mismo. Dentro de este esquema general, y por razones de mejor ordenamiento metodolgico, podemos distinguir tres casos atendiendo a: a) Que se trate de un residuo que no tenga valor en el mercado ni costo de eliminacin. b) Que el producto o subproducto a continuar procesando tenga un valor de realizacin. c) Que el residuo o desecho a utilizar en un nuevo proceso tenga costo de eliminacin.
4.1. Utilizacin de un residuo que no tiene valor en el mercado ni ocasiona costos de eliminacin Podemos pensar en ejemplos como el aserrn de madera en un aserradero, que tiene eventuales procesos de elaboracin a partir de considerarlo materia prima idnea, por ejemplo para la fabricacin de madera aglomerada, o los recortes de papel en una empresa grfica, aptos para su reciclaje. El anlisis en este caso, desde el punto de vista costo-volumen-utilidad, resulta elemental. Las alternativas para la empresa se reducen a procesar el residuo o a desprenderse de l sin obtener ningn ingreso ni soportar ningn costo de eliminacin. Para este tipo de anlisis no corresponder asignar al residuo costo alguno. El mismo ingresar al proceso en evaluacin a un costo cero y se considerar que la contribucin marginal del proceso estar dada por toda la diferencia entre el precio de venta que tendr el residuo una vez elaborado y los costos variables emergentes del procesamiento necesario para que adquiera valor comercial. El cociente entre los costos de estructura que la empresa deba adicionar a los actuales -motivados por la incorporacin del nuevo proceso- y esa contribucin, indicar la cantidad mnima a procesar en cada perodo para justificar econmicamente la existencia de ese proceso de recuperacin. Lo expresa la siguiente ecuacin: qesectorial = _____________CEsectorial______________ pvresiduo procesado - cvuprocesamiento en el sector Establecido ese punto de equilibrio sectorial deber analizarse la compatibilidad del mismo con: La capacidad de procesamiento del equipo a instalar. La cantidad de residuos disponibles con el volumen de operacin normal del equipo que los genera La demanda estimada para el producto obtenido del procesamiento.
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Si del cotejo de estos datos se extrae la viabilidad econmica del proyecto, la empresa podr encararlo sabiendo que el nuevo proceso habr de generar contribuciones libres que mejorarn el resultado general de la empresa.
4.2. Utilizacin de un subproducto con valor de realizacin Esta situacin ofrece matices ms interesantes que la precedente, ya que la alternativa se presenta para la empresa en los siguientes trminos: cuenta con una cierta cantidad de un producto o subproducto que puede ser comercializada supongamos sin costo comercial alguno- pero tambin tiene la posibilidad de montar un proceso que obligar a incurrir en ciertos costos (algunos de estructura, otros variables) con un correlativo incremento de ingresos. El primer interrogante, sujeto a mayores precisiones, ser: cul es el volumen de operacin en el cual el beneficio por la venta del producto elaborado iguala al obtenido por la venta en bruto? Si suponemos que el producto o subproducto actual puede ser comercializado en el estado en que se encuentra y sin ningn costo adicional, al precio unitario de pvb, el ingreso por la venta de Q unidades ser: Ingr.b = Q . pvb La decisin de procesar para una comercializacin ulterior conlleva la generacin de costos estructurales por perodo del orden de CE y un costo variable unitario de procesamiento de cvup. Como, segn decamos, el producto una vez procesado se vender a un precio pvp > pvb, los ingresos netos de este proceso en evaluacin para un nivel de actividad de Q unidades ser: Ingr.p = [ Q . pvp ] - [( CE + ( Q . cvup ) ] El valor de Q en el que se igualen ambos ingresos que simbolizaremos como qs indicar el volumen de operacin mnimo para que el nuevo proceso, individualmente considerado, alcance su situacin de equilibrio. qs . pvb = ( qs . pvp ) - [ CE + (qs . cvup) ] CE = qs . ( pvp cvup - pvb ) Luego: qs = ________CE_________ pvp - ( cvup + pvb ) Como vemos, la expresin que hemos determinado presenta gran semejanza con la ecuacin general del punto de equilibrio en trminos fsicos pero en la cual, al costo de procesamiento resulta adicionado como costo de oportunidad- el ingreso que hubiera podido obtenerse por la venta del producto o subproducto sin el nuevo procesamiento, situacin que puede ser graficada as:
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Grfico 9
Observando el grfico podemos ver que el ingreso neto obtenido en ambas alternativas sin considerar costo alguno para el producto original o subproducto- se hace igual en qs ( Ing.p = Ing.b ), lo que indicar que en ese nivel el proceso en evaluacin genera ingresos adicionales que igualan exactamente los costos directos (costos de estructura y variables) del mismo. Tal vez convenga remarcar estos aspectos. El proceso bajo anlisis utiliza un producto o subproducto que suponemos originado en una etapa anterior, de la cual no hemos presentado datos, por cuanto no interesan para nuestro estudio. Es importante sealar que el costo del subproducto es absolutamente irrelevante para este anlisis. Lo que interesa es el valor al que ese subproducto puede ser vendido sin un procesamiento ulterior, pues este valor constituye el costo de oportunidad, o sea, el ingreso neto que la empresa dejar de obtener por haber optado por procesar un producto que podra haberse comercializado tal como se encontraba. A esta altura de nuestra exposicin, puede resultar til una ejemplificacin. Supongamos que una pequea empresa, con la implantacin de un Proceso I, elabora y vende discos para la elaboracin de empanadas, y examina la posibilidad de establecer un Proceso II para que, utilizando el producto obtenido del proceso I como materia prima para el Proceso II, pueda vender empanadas en lugar de slo comercializar discos. Los datos supuestos y el esquema del proceso es el siguiente:
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Materias primas
PROCESO I
CEI = 2.000 cvuI = 0,05 Venta de discos pvb = 0,08
Discos
PROCESO II
CEII = 900 CvuII = 0,07 Venta de empanadas Pvp = 0,16
Empanadas
Actualmente la empresa est en equilibrio en este nivel de actividad: Qe = ___2.000___ = 66.666 discos de empanadas 0,08 0,05
El punto de equilibrio del nuevo proceso a incorporar se obtiene as: qe = _______900_________ = 90.000 empanadas 0,16 - ( 0,08 + 0,07 ) Solo en el caso en que la demanda supere las 90.000 empanadas le convendr a la empresa la instalacin del nuevo proceso. Abandonando nuestro ejemplo, podemos ahora aclarar otro aspecto. Cuando mencionamos pvb dijimos que supondramos que era el precio que poda obtenerse comercializando el producto o subproducto sin costo comercial alguno. Plantearemos una posibilidad algo ms completa. Supongamos que el producto o subproducto cuya posible utilizacin en un nuevo proceso puede ser vendido a pvb pero debiendo la empresa soportar un cierto costo (cc), que podr corresponder a su envasado, fletes, comisiones o impuestos sobre su venta. Cul ser en este caso el costo de oportunidad?. Evidentemente no ha de ser pvb ya que si bien hemos dejado de tener ese ingreso, no es menos cierto que tambin la decisin de procesarlo en lugar de venderlo en bruto ha permitido economizar ese costos cc. El ingreso neto, entonces, por la venta en bruto de una cantidad Q ser: Ing.b = ( Q . pvb ) - ( Q . cc ) De all que, en este caso, el qs de igualacin de ingresos de ambas alternativas quedar planteado: qs . ( pvb cc ) = (q s . pvp ) - [ CE + ( qs . cvup )]
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CE = qs . ( pvp - cvup - pvb + cc ) Luego: qs = __________CE__________ pvp - [ cvup + ( pvb cc )] Con respecto al rendimiento del capital necesario para financiar el proyecto, el inters del capital debe ser incluido en los clculos a los efectos de la determinacin del punto de equilibrio sectorial. Por ltimo, y a los efectos de un anlisis de rentabilidad, deber tenerse en cuenta que, en cualquier volumen de produccin qr > qs la empresa estar obteniendo un beneficio adicional por el procesamiento de: ( qr qs ) . { pvp - [ cvup + ( pvb - cc )] } beneficio que deber cotejarse con los costos totales del mismo, incluyendo el costo de oportunidad, a efectos de establecer el tanto por uno de rendimiento por cada peso de costo: rs = __( qr qs ) . { pvp [ cvup + ( pvb - cc ) ] }_ CE + { qr . [ cvup + ( pvb - cc)] }
4.3. Utilizacin de un desecho que tiene costos de eliminacin Una caracterstica destacable de las ltimas dcadas ha sido el acento puesto por el Estado en la preservacin del medio ambiente, adoptndose en consecuencia una serie de medidas tendientes a evitar la contaminacin u otros factores potencialmente causales de desequilibrios ecolgicos. Las normas dictadas en tal sentido han tenido como correlato la obligacin para numerosas empresas de adoptar mtodos relativamente costosos para desprenderse de ciertos desechos o residuos que han sido catalogados como contaminantes. En algunos casos esta obligacin se cumple con la adopcin o adaptacin de un determinado equipo (elevar la altura de una chimenea, construir una pileta de refrigeracin natural) pero en otros se tendr un costo continuado y variable- de eliminacin. Tambin ambas situaciones se pueden dar conjuntamente. Analizaremos ahora el caso de ocurrencia del incremento en los costos variables. Ms concretamente, la forma de enfocar el anlisis sectorial cuando se estudia la posibilidad de implantacin de un proceso que, a partir de desechos, que originan costos variables de eliminacin, permita obtener un producto con valor comercial. Claramente este caso es inverso al visto en el punto anterior, en el sentido de que el costo de oportunidad ser sustituido por un beneficio de oportunidad emergente de la economa que resulta para la empresa lograr una utilizacin rentable por desechos cuya eliminacin implica costos variables que simbolizaremos cvue.
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Grfico 10
Tal como es posible visualizar en el grfico, el qs indicar, en este caso, el nivel de actividad en que los costos no recuperados por el nuevo proceso igualan a los costos de eliminacin mientras que qs sealar el nivel de cobertura total de estos costos, lo que significar que la empresa estar obteniendo como beneficio la economa del costo de eliminacin. Algebraicamente estos puntos se determinaran: qs = ________CEdel sector________ pvp - (cvup - cvue ) qs = _____CEdel sector___ pvp - cvup Los casos que hemos considerado frente a la decisin de vender en bruto o seguir procesando fueron planteados desde la perspectiva de la implantacin de un nuevo proceso. Aunque se han dado pautas al respecto al tratar el punto Fabricar o comprar, podramos preguntarnos ahora cmo se modificaran estos anlisis en el caso inverso, o sea planteando el supuesto de un proceso existente para el cual se ha determinado el nivel de equilibrio sectorial aplicando las normas precedentes y se ha comprobadp que el nivel de actividad actual y previsto para el mismo es inferior a ese qs. La decisin de discontinuar un proceso en forma transitoria o definitiva exige un previo anlisis realizado con un criterio distinto, cual es la evitabilidad de los costos de estructura.
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Reiterando algunos conceptos desarrollados antes, podemos decir que, sabiendo que el nivel de actividad no llegar a qs el proceso ser inevitablemente deficitario y que los anlisis que se realicen slo podran apuntar a la seleccin de la menos mala de las alternativas posibles, o sea determinar la que dar una prdida menor. Proceder en estos casos, decamos, un anlisis de la evitabilidad de los costos de estructura (y an de algunos variables, segn lo mencionado oportunamente) con un posible ordenamiento cronolgico de previsiones de desaparicin de los diversos rubros que globalmente se tratan como costos de estructura. Con estas consideraciones podr determinarse un nuevo nivel de igualacin de ingresos netos por venta en bruto o venta procesado, nivel que ser lo que debe considerarse como punto de cierre sectorial. Para terminar, es preciso reiterar un concepto general. Un adecuado procesamiento de datos correctamente establecidos puede permitir determinar con alto grado de precisin el nivel de actividad a partir del cual un proceso a incorporar cubrir sus costos o generar el nivel de rentabilidad deseado. Sin embargo, esta posibilidad de llegar a cuantificaciones claras a partir de datos de objetividad verificable no debe llevar a desdear elementos o circunstancias que no tengan esas caractersticas pero que deben tener un papel relevante en el momento de la toma de decisiones. Los anlisis de costos son factores importantes y, por su precisa cuantificacin, deben imprescindiblemente integrar todo estudio serio de implantacin de un nuevo proceso, pero, en modo alguno, pueden pretender constituirse en el nico parmetro a considerar en una decisin tan compleja y de tantas implicancias.
5. DECISIONES DE DISCONTINUAR UN PROCESO O UNA LNEA DE VENTAS
En los puntos anteriormente tratados, tanto en fabricar o comprar como en venta en bruta o procesamiento adicional, nos hemos referido a la consideracin de la evitabilidad o no de los costos para la utilizacin ms atinada de la relacin costovolumen-utilidad en las decisiones frente a alternativas excluyentes. Veremos que dichos argumentos deben ser tenidos en cuenta tambin frente a la decisin de discontinuar un proceso productivo o abandonar una lnea de ventas. Es unnimemente aceptado que el piso de los precios lo constituyen los costos variables correspondientes. En consecuencia, habra que descartar en principio la posibilidad de explotar una lnea o producto, cuando su contribucin marginal resulte negativa. Esto de ninguna manera debe llevar a la conclusin que conviene siempre incentivar la venta o la produccin y venta de toda lnea o producto que arroje contribucin marginal positiva. Es preciso reconocer que, adems de los costos variables, existen en la organizacin los costos de estructura, a los que tambin hay que recuperar mediante ingresos para recin luego comenzar a obtener las utilidades. Por ello se debe realizar un anlisis cuidadoso para determinar bajo qu condiciones puede resultar conveniente la eliminacin de una lnea cuando su explotacin arroja prdida, aunque su contribucin marginal sea positiva.
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Se debe comenzar por el anlisis de sus costos de estructura especficos. Entonces se observar que algunos de ellos, que estn relacionados o vinculados directamente con la lnea o producto cuya supresin se estudia, pueden ser eliminados en el caso de discontinuar la produccin y venta de esa determinada lnea . Otros en cambio, no desaparecen, y an en el caso de decidirse la supresin de la lnea, debern ser soportados por la empresa. Son los costos indirectos. Este primer anlisis ya comienza a arrojar luz para esta decisin. Para facilitar la comprensin vayamos a un sencillo ejemplo. Supngase que un producto que se vende a $ 5 con un costo variable unitario de $ 3, tiene una demanda de 60.000 unidades. El mismo presenta costos de estructura especficos por $ 144.000, por lo cual la empresa incurre en una prdida de $ 24.000. En efecto: 60.000 = ___144.000 + R_ 5 - 3 R = -$ 24.000 (Prdida)
Esto es as porque el punto de equilibrio especfico del producto o lnea es de: Qesector = ___144.000___ = 72.000 5-3 Si todos los costos de estructura especfico fueran inevitables, obviamente a la empresa le convendr como mal menor soportar una prdida sectorial de $ 24.000 y no registrar el quebranto de $ 144.000 que obtendra en caso de discontinuar. Supongamos que un primer estudio sobre la naturaleza y comportamiento de estos costos estructurales nos dice, para nuestro ejemplo que, de los $ 144.000, desaparecern $ 96.000 al discontinuarse la explotacin del producto. Efectivamente, la supresin provoca la eliminacin de mquinas y equipos ahora destinados a la fabricacin especfica del artculo, la calculada eliminacin de supervisores y personal auxiliar o de ventas especfico, la desaparicin de los costos de publicidad del producto, la reduccin de los costos de posesin de stocks (inters del capital invertido en inventario, seguros, obsolescencia, mermas) y la reduccin de los costos financieros de la funcin comercializacin originados por los incobrables. La diferencia entre los $ 144.000 de costos de estructura especficos y los $ 96.000 que se consideran evitables, constituyen los $ 48.000 que la empresa debe seguir manteniendo. En consecuencia, podemos fijar un nivel de actividad en el cual, si bien la empresa no alcanza el punto de equilibrio especfico de la lnea en estudio que le permita la total cobertura de sus costos estructurales especficos, pueda cubrir los costos de estructura evitables.
En nuestro ejemplo, obtendramos este nivel en:

Qede cierre = _ __CEevitables___ pv cvu = __96.000__ = 48.000 unidades 5 - 3
Esta situacin aparece expresada en el siguiente grfico:
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Grfico 11
Para una situacin donde la empresa tenga un nivel de actividad para la lnea en anlisis, situado entre Qe y Qe, le va a resultar econmicamente ms conveniente continuar, que discontinuar la lnea. En el ejemplo considerado, como el nivel de venta del producto est en las 60.000 unidades, la decisin de continuar el proceso le provocar en el ejercicio una prdida sectorial de (60.000 72.000) . ( 5 3 ) = - $ 24.000 sensiblemente inferior a los $ 48.000 que soportara en caso de discontinuar y tener que seguir soportando esos costos de estructura sin ninguna recompensa econmica. El Qe encontrado, que muestra un nivel de actividad siempre inferior al Qe, es el punto de cierre desde el punto de vista econmico. En un nivel inferior al Qe slo deber operarse mientras se van agotando las existencias. En efecto, en la frmula para obtener el punto sectorial de cierre, cambiamos el numerador de costos totales de estructura a costos evitables, pero dejamos sin modificar el denominador, donde figuran los costos variables a su valor de costo. Como es posible que en caso de discontinuacin haya que vender la existencia remanente a valores inferiores o de liquidacin, podemos tomar estos ltimos para fijar una nueva contribucin marginal unitaria, que relacionada con los costos de estructura especficos evitables, dar un nuevo nivel, an ms a la izquierda del Qe, que indicar que hasta dicho nivel convendr operar solo mientras dura el proceso de consumo de las existencias. Los tres niveles de actividad a los que nos hemos referido en este punto aparecen representados en el siguiente grfico:
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Grfico 12
Los anlisis precedentes han sido efectuados considerando las mejores conveniencias en la toma de decisin de discontinuidad, solo desde el punto de vista econmico. Tambin es conveniente para la empresa relacionar esta decisin con los flujos financieros de fondos, teniendo en cuenta que los costos evitables pueden entrar en la clasificacin de costos erogables o no erogables. Desde este punto de vista, el punto de equilibrio especfico est referido al nivel donde los ingresos financieros de un proceso o lnea, cubren la totalidad de los costos especficos erogables. Trabajar por debajo de este punto, significa para la empresa una sangra financiera con desastroso final. La fijacin de todos estos puntos que marcan niveles de actividad tiles para la toma de decisiones, deben tomarse como dato para la misma, relativizado por otra serie de consideraciones. No nos cansaremos de decir que se puede aconsejar dejando sentado que es desde el punto de vista de los costos, pues un anlisis an muy meduloso desde este punto de vista, no es suficiente para llegar a la mejor solucin. En efecto, se debe estudiar si la supresin de la lnea o producto no va a tener influencias (positivas o negativas) en los niveles de produccin y ventas de los otros productos o lneas de la empresa. As por ejemplo, una empresa de artculos de perfumera puede explotar las lneas de jabones y perfumes. La supresin de alguna de esas lneas puede ocasionarle resultados perjudiciales en la otra al disminuirle sus ventas actuales. Son productos que generalmente se ayudan en forma mutua en la venta. En cambio, una empresa dedicada al ramo aceitero puede explotar dos marcas de aceite. La supresin de una de ellas es factible que ocasione un
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mejoramiento en los niveles de venta de la restante, pues se trata de productos competitivos entre ellos. Aparece entonces como necesario la consideracin de esas influencias, y la cuantificacin de las variaciones de las contribuciones marginales de las restantes lneas o productos, tanto favorables como desfavorables. Slo as podemos llegar a tomar una decisin racionalmente econmica sobre la conveniencia o no de la supresin. En ese caso, si el ahorro por los costos de estructura evitables, menos (o ms segn el caso) las variaciones en la contribucin marginal total de las restantes lneas o productos causadas por la eliminacin del producto o lnea, es mayor que la contribucin marginal que proporciona este ltimo, es conveniente su supresin. En otro orden de ideas, tenemos que convenir que si bien el empresario busca el incremento de sus utilidades, no deja de lado la preocupacin de obtener un razonable rendimiento de su inversin. Al problema de las utilidades debemos relacionarlo siempre con las necesidades de una deseada rentabilidad. La condicin a cumplir para que sea aconsejable la supresin de una lnea o producto, basada en consideraciones de rentabilidad, es ms severa que aquella que slo toma en cuenta las variaciones de utilidad. Y podemos enunciarla diciendo que si la rentabilidad de la lnea o producto que se piensa suprimir es menor que la rentabilidad buscada o exigida por la empresa, la lnea o producto sern eliminados. Otro aspecto que es necesario considerar en este tipo de decisiones es el referido al ciclo de vida del producto o lnea cuya supresin se analiza. Normalmente los productos arrojan quebranto en su primera etapa de vida y luego logran alcanzar la edad de mayor beneficio cuando se registra su demanda mxima. Por ltimo, viene su declinacin a travs de cadas en los precios y, consecuentemente, menor contribucin marginal, a los que sigue, generalmente, la disminucin de sus ventas.
Sin este anlisis de situacin, puede llegar a decidirse la supresin de un producto basndose en los datos actuales de costos, utilidad y rentabilidad, y sin advertir que, de acuerdo con su ciclo de vida, los potenciales de futuro pueden hacer aparecer como muy conveniente la continuacin de su explotacin.
6. LA ALTERNATIVA VENTA MASIVA O AL DETALLE La decisin ante diferentes alternativas que vamos a analizar ahora, tiene mucha semejanza con el dilema entre vender en bruto o seguir procesando que hemos desarrollado en el punto anterior, y para su resolucin pueden en algunos casos tomarse las mismas pautas. En efecto, la secuencia de pasar del estado de productor-vendedor con un nico cliente sin costos de comercializacin a la siguiente etapa de productor distribuidor mayorista, y luego a un siguiente escenario de distribuidor mayorista a comerciante al por menor, tienen un gran parecido con las distintas fases de una integracin vertical en la industria.
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As podemos tener ante nosotros estas alternativas:
Situacin actual
PRODUCCIN
-CE -costos variables de produccin
-pv a un nico cliente, sin costos de comercializacin
DISTRIBUIDOR MAYORISTA
-CE del sector -costos variables de comercializacin
Proyecto en estudio
COMERCIALIZACIN AL DETALLE
-CE -costos variables de comercializacin
pv minorista
En algunos casos simples de un nico producto, a efectos de tener informacin cuantificable en apoyo de la decisin de implantar un departamento que se dedique a la comercializacin de los productos fabricados, podemos determinar el nivel necesario para que el nuevo departamento alcance su punto de equilibrio, es decir que los ingresos adicionales que su creacin implique alcancen a cubrir los costos incrementales de la decisin. Como en el ttulo anterior, haramos: Qecomerc. = __________CEdel sector.______________ pvminorista - ( cvucomerc + pvdistribuidor ) La diferencia entre el precio de venta al distribuidor y los costos variables de produccin constitua la contribucin marginal de la funcin produccin. Los ingresos que dejaran de obtenerse al implantar el sector comercializacin, originados en el precio de venta al distribuidor, constituyen el costo de oportunidad para el nuevo emprendimiento. Como vemos, en la propuesta de solucin no hay modificaciones con las pautas sealadas al tratar la disyuntiva entre venta en bruto o proceso adicional. Pero cuando existe una variedad de productos, con distintos mrgenes y costos variables de produccin y comercializacin, no tiene sentido lgico hacer comparaciones sobre la base de unidades fsicas. En estos casos el anlisis debe hacerse en valores monetarios.
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Ya no es posible manejarse solamente con los costos variables de produccin y comercializacin, sino que es necesario contar con los mrgenes de marcacin que se obtendran para los casos de contar o no con un departamento especfico de comercializacin, con el incremento de costos que tal decisin conlleva. Podemos plantear nuestro problema en este esquema:
m = 0,30 (Venta a distribuidor)
Proyecto en estudio
COMERCIALIZACIN
m = 0,70 (Venta a minoristas)
En ambos casos el margen ha sido fijado con respecto a $ 1 de costos variables de produccin. El punto de equilibrio sectorial del departamento de Comercializacin, cuyo proyecto tenemos en estudio tiene que ser presentado en valores de venta en ese nivel. El razonamiento para llegar a determinar el punto de equilibrio sectorial en valores monetarios es el mismo que el utilizado para hallarlo en trminos de unidades fsicas. Para la determinacin del costo de oportunidad a incluir en los clculos, debe tenerse presente que en el caso de nuestro ejemplo, se deja de obtener una contribucin marginal de $ 0,30 por cada $ 1,30 de venta. En consecuencia, cul debe ser la frmula a aplicar para hallar el punto de equilibrio sectorial buscado? Al abocarnos al desarrollo del punto 4 de este mismo captulo enunciamos como concepto bsico que se considera que un sector o proceso se encuentra en equilibrio cuando alcance un nivel de actividad tal que el resultado de la empresa en su conjunto, con inclusin de ese proceso, sea el mismo que si dicho proceso no existiera. En consecuencia corresponde que examinemos los resultados esperables en la alternativa de no incorporar el sector Comercializacin que llamaremos R1, y el resultado esperable si introducimos ese nuevo sector (R2). Entonces, denominando: CE1 a los actuales costos de estructura, CEsector al incremento que demandara el sector a incorporar, cv2 a los costos variables que originara el nuevo sector, m1 al actual margen de marcacin, y m2 al margen que se aplicara con el sector comercializacin, tenemos que:
R1 = [ V. ( 1 - __1__ ) ] - CE1 1 + m1
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R2 = {V . [ 1 - ( __1__ + cv2 ) ] } - CE1 - CEsector 1 + m2 Buscaremos el monto de ventas (V) donde se igualan los resultados ) econmicos de las dos alternativas, es decir, cuando R1 y R2 se igualan. [V. ( 1 - __1__ ) ] - CE1 = [ V. ( 1 - __1__ + cv2 ) ] - CE1 - CEsectpr 1 + m1 1 + m2 CEsector = { V [ 1 - ( __1__ + cv2 ) ] } - [ V ( 1 - __1__ ) ] 1 + m2 1 + m1 CE sector = V . ( 1 - __1__ - cv2 - _m1__ ) 1 + m2 1 + m1 Luego, V = _____ __CEsector___________ 1 - ( __1__ + cv2 + __m1__ ) 1 + m2 1 + m1 En nuestro ejemplo: Vesectorial
= ___________CEsector____________ 1 - ( __1__ + cvusector + _0,30_ ) 1,70 1,30
Para ejemplificar, supongamos que una Distribuidora, que registre costos de estructura de $ 9.000, realice su actividad comercial aplicando un margen de 0,40 sobre sus costos de adquisicin, y se plantee la posibilidad de armar una estructura con varios canales de distribucin para vender directamente a los compradores, y a los precios al por menor. Para tal caso, estima que el margen alcanzara a 1,20. Si los costos de estructura adicionales que generara el establecimiento para la nueva forma de operar fuesen de $ 10.000, y los costos variables adicionales implican un 3% sobre la facturacin, es preciso conocer el monto de las ventas que con esta modalidad minorista permitan a la empresa mantener las mismas utilidades que puede lograr sin modificar la actual estructura. En ese caso, las ventas mnimas a lograr con la nueva operatoria ser: Vesector = ___________10.000__________ = $ 43.527 1 - ( __1__ + 0,03 + 0,40_ ) 2,20 1,40 El monto determinado de $ 43.527 indica el nivel de ventas a alcanzar para que el sector incorporado alcance, con sus contribuciones marginales, a cubrir los costos de estructura adicionales que permiten su funcionamiento. Es decir, la adopcin de la nueva modalidad de comercializar no modifica el resultado que en ese nivel de ventas se obtendra sin que se innovara en la actual forma de operar de la empresa.
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Efectivamente, el punto de equilibrio actual de la distribuidora es de $ 31.500, que surge de este clculo: VeDistribuidora = ____9.000______ = $ 31.500 1 - __1__ 1,40
En un nivel de $ 43.527 de ventas el resultado es: R = (43.527 31.500) . ( 1 - __1__ ) = $ 3.436 . 1,40 Si se incorporara la modalidad propuesta, el nuevo punto de equilibrio en ventas de la Distribuidora sera: VeDistribuidora = ___ _19.000______ = $ 36.861 1 - ( _ 1__ + 0,03 ) 2,20
mientras que en el nivel de ventas de $ 43.527, el resultado alcanzara a: R = (43.527 36861) . [ 1 ( __1__ + 0,03 ) ] = $ 3.436 . 2,20 En el nuevo nivel de equilibrio de la empresa si adoptara la nueva modalidad de comercializacin, que sera ventas por $ 36.861, el sector incorporado no ha alcanzado an su punto de equilibrio, pero ese quebranto resulta compensado con el beneficio que en ese nivel hubiera arrojado la Distribuidora sin ningn cambio en su actual desempeo. Puede comprobarse que manteniendo su estado actual, en $ 36.861 de ventas el resultado econmico sera ste: R = 36.861 . ( 1 - __1__ ) = $ 1.531,71 (ganancia) 1,40 mientras que, trabajando con la modalidad en estudio de aplicacin, su resultado es una prdida de la misma magnitud. En efecto: R = 36.861 . [ 1 - ( __1__ + 0,03 + _0,40_ ) ] = $ 1.531,71 (prdida). 2,20 1,40 Podemos decir entonces que en el punto de equilibrio global de la empresa despus de la incorporacin del sector comercializacin, existe una compensacin o subsidio del resultado econmico con la anterior operatoria hacia el nuevo sector. En efecto, este ltimo recin alcanza su equilibrio al lograrse ventas por $ 43.527. Este mismo razonamiento que hemos expuesto se aplica en otras situaciones, como por ejemplo, decidir realizar exportaciones, transporte, tercerizaciones, etc. y cualquier otra circunstancia donde se haga conveniente estudiar sectorialmente a la empresa.
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7. LOS COSTOS INCREMENTALES Y LAS TCNICAS DE COSTO-VOLUMENUTILIDAD En su actividad, la empresa puede contar para el apoyo a sus decisiones con la informacin referida a los costos incrementales. Llamaremos costos incrementales a los que se adicionan al costo total cuando se incrementa el nivel de actividad. El comportamiento de stos puede ser tanto variable como significar algn costo de estructura, aunque generalmente pertenezcan al primer grupo. En ciertas situaciones, y con las restricciones que luego veremos, la empresa puede ampliar su capacidad operativa y manejarse para las decisiones relacionadas con las mismas utilizando el concepto de costo incremental. En efecto, estando ya suficientemente cubiertos los costos de estructura con la operatoria normal, cualquier actividad adicional con contribucin marginal positiva, se transforma en una mejora de la utilidad, siempre y cuando esta decisin, por otras razones, no afecte negativamente la actual situacin. En concreto, partir de costos incrementales, que no ocasionan aumento del costo de estructura general de la empresa, permite la fijacin de precios con la nica condicin que sobrepasen el incremento de los costos variables. Pueden as utilizarse precios llamados diferenciales que apunten a mantener un cierto control sobre el mercado, disminuir la actividad de la competencia, ampliar el mbito de la clientela, liquidar rpidamente productos perecederos o de menor calidad, o popularizar nuevos productos. Como es fcil advertir, debe actuarse en estos casos con suma prudencia para no ocasionar bruscas alteraciones en el mercado donde la empresa acte. As es normal encontrar situaciones en las cuales es aplicable este instrumento tcnico, tales como la decisin de comercializar con precios diferenciales en grandes licitaciones, utilizar segundas marcas, o buscar otros mercados alejados del actual, e incluso la exportacin de los productos. Si bien buena parte de la bibliografa aconseja su utilizacin en casos de existir capacidad ociosa, creemos que ello no constituye un impedimento cuando no la hubiere, siempre que el costo de estructura incremental fuere accesible o de rpida realizacin en caso de decidirse la discontinuacin de la actividad incremental. Un caso tpico de utilizacin se puede observar en la industria hotelera, donde en temporada baja, los precios fijados apenas superan los costos variables, pero esa diferencia es todo utilidad, si los costos de estructura han sido cubiertos en la temporada alta. Una situacin similar ocurre en los restaurantes con men de precios diferentes para das hbiles o feriados, o en los cines con precios diferentes segn los das u horario de las sesiones. Tambin esta herramienta es utilizada en algunas clnicas o sanatorios que cubren su capacidad de prestacin de servicios con contratos por precios preferenciales con ciertas obras sociales. Lo mismo hacen empresas de transporte automotor de pasajeros o empresas de aviacin con viajes charter a precios inferiores a las tarifas corrientes. Adems la aplican las empresas de comunicaciones bajando las tarifas fuera de las horas pico de utilizacin de lneas. En todos los casos sealados se trata de decisiones frente a alternativas diferentes donde puede ser prudentemente utilizado el concepto de costos
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incrementales, siempre y cuando esa actividad incremental no ahogue por excesiva demanda la capacidad actualmente utilizada por la empresa, que es la que permite la cabal cobertura de sus costos de estructura.
Fabricar o comprar Ejercicio 1 Una empresa radicada en Baha Blanca vende gran parte de su produccin en Buenos Aires. El transporte es realizado por empresas especializadas que cobran actualmente $70 la tonelada transportada. Actualmente analiza la posibilidad de adquirir un camin para realizar este trabajo, contando con estos datos: Costos de adquisicin Capacidad de carga Viajes posibles por mes Costos estructurales mensuales Costo por viaje de ida (camin lleno) Costo por viaje de vuelta (vaco) Rendimiento requerido a la inversin $80.000 25 toneladas 10 $4.700 $670 $400 0,5 % mensual
SE PIDE: Asesorar a la empresa sobre el nivel de operacin a alcanzar para que la inversin resulte conveniente. Resultado: Ic = 187,5 toneladas
Ejercicio 2 Un artculo tiene el siguiente costo unitario de fabricacin, segn la informacin contable: Materia prima ............................................................................................... $30,00 Materiales de empaque ............................................................................... $8,00 Regala (abonada por unidad producida) ..................................................... $5,00 Mano de obra contratada a terceros (a destajo) ........................................... $10,00 Repuestos y herramientas ........................................................................... $5,00 Sueldos y cargas sociales supervisin.......................................................... $7,00 Depreciacin y seguros maquinarias ........................................................... $0,85 Fuerza motriz ............................................................................................... $5,00 Lubricantes .................................................................................................. $0,36 Departamentos de servicios indirectos ........................................................ $13,00 $84,21
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El producto se fabrica en un centro del que constituye apenas 2% de su produccin total. El gerente de la planta se halla ante la disyuntiva de seguir fabricndolo o de aceptar la propuesta de un competidor que le ofrece el mismo a $54 por unidad. SE PIDE: Indicar cul de las dos alternativas es ms rentable considerando que la variacin del capital de trabajo es insignificante. Resultado: Conviene comprar
Ejercicio 3 El departamento de plsticos de la planta de la Compaa Arte Baha Blanca est operando en la actualidad al 50% de su capacidad normal, siendo $ 258.000 sus costos de estructura. El presupuesto confeccionado para el nivel de su capacidad normal de 75.000 horas de produccin es el siguiente: Costos de estructura Costos variables de procesamiento Costo total de produccin $ 258.000 $ 117.000 $ 375.000
La gerencia de la Compaa Arte ha establecido un sistema para evaluar el rendimiento de planta que considera a cada planta como una unidad independiente. A cada planta se le permite comprar sus piezas componentes fuera de la organizacin, siempre y cuando el precio de las mismas sea ms bajo que si fueran producidas por otra planta dentro de la misma organizacin. La planta de Trelew requiere 2.000 unidades de una pieza de plstico que puede fabricarse en la planta de Baha Blanca, en un proceso que demanda la utilizacin de 3,60 horas de elaboracin por cada unidad. Le ha comunicado a la planta de Baha Blanca que ha recibido una cotizacin de un proveedor digno de confianza de $25 por unidad. El contador de costos de la planta de Baha Blanca ha preparado el siguiente estimado del costo y precio de la pieza, si se fabricara en su planta:
Materiales Otros costos variable de procesamiento:(3,60 . _117.000) 75.000 Costos de estructura: ( 3,60 . _258.000_ ) 75.000 Costo total Utilidad 15% s/costos totales Precio
$ 8,00 $ 5,616
$12,384 $ 26,00 $ 3,90 $ 29,90
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SE PIDE: Determinar si a la organizacin en su conjunto le conviene o no fabricar la pieza. Resultado: Conviene fabricar en la planta de Baha Blanca, pues el ahorro total para la empresa alcanza a $ 22.768
Ejercicio 4 Una planta vende 100.000 unidades mensuales de un artculo a $10 cada uno. Su costo de venta unitario de acuerdo con los registros de su contabilidad es: Materia prima ............................................................................................... $1,80 Depreciacin maquinarias ........................................................................... $1,00 Seguros maquinarias ................................................................................... $0,50 Salarios directos y cargas sociales .............................................................. $1,00 Fuerza motriz ............................................................................................... $0,20 Salarios indirectos y cargas sociales ........................................................... $0,20 Regala (se abona por unidad) ..................................................................... $0,30 Mantenimiento ............................................................................................. $2,00 Departamentos de servicios indirectos ........................................................ $3,00 Sueldos y cargas sociales supervisin ......................................................... $0,70 Fletes de entrega ......................................................................................... $0,25 Materiales de embalaje de distribucin ........................................................ $0,25 Impuestos sobre las ventas (10%) ............................................................... $1,00 Comisiones de ventas (2%) ......................................................................... $0,20 Costos de administracin ............................................................................. $0,70 La direccin de la empresa est estudiando la posibilidad de dejar de fabricar el producto y adquirirlo en el mercado a un precio de $6 por unidad, no alterando el precio de venta. De proceder as, sus costos de estructura disminuyen $270.000.
SE PIDE: Sealar cul alternativa es ms conveniente. Resultado: Conviene fabricar, pues el isocosto se produce en 72.972,97 unidades.
Ejercicio 5 Entre los productos de la Compaa de Jabones se cuenta un desinfectante. El producto se vende en un envase de metal que pesa 0,55 kgs. cuando est lleno. En la actualidad el desinfectante es fabricado por un proveedor de Buenos Aires y enviado a los cuatro almacenes de la Compaa al precio de $2,70 por docena, puesto en Buenos Aires. La Compaa hace tiempo edific una planta adyacente a su almacn de Baha Blanca con el propsito de fabricar varios productos que ha estado comprando en el pasado para reventa.
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La Gerencia est considerando la conveniencia de fabricar el desinfectante en su planta de Baha Blanca, y est dispuesta a hacerlo si puede obtener un rendimiento del 20% sobre la inversin requerida en Maquinarias e incremento de inventarios. Opina que el espacio necesario para producir el desinfectante vale $20.000 al ao. Sin embargo, el Contador ha preparado un estudio que muestra que, si se asignara una porcin proporcionada de los costos del edificio al departamento encargado del propuesto desinfectante, el total ascendera a slo $14.000. Las mquinas enlatadoras y el resto del equipo necesario se estiman a un costo de $190.000 y con una vida de 15 aos. Tambin se estima que los inventarios promedio anuales aumentarn en $40.000. La mano de obra adicional que se requiere para la fabricacin se calcula en $ 20.000. Las reparaciones y mantenimiento de equipos se calculan en $15.800 al ao. Otros costos variables relacionados directamente con la operacin propuesta se estiman en $2,32 por millar de latas, y adems se asignarn costos de la oficina matriz aplicables al departamento de desinfectantes a $2 por millar de latas. Los costos de materias primas para un millar de latas se calculan en $165,82. Se espera que en el futuro los envos continen aproximadamente al mismo ritmo que se tiene actualmente. Durante el ao pasado el fabricante del desinfectante ha hecho los siguientes envos a los almacenes de la compaa: Al almacn Baha Blanca Al almacn "2" Al almacn "3" Al almacn "4" 60.000 docenas de latas 50.000 docenas de latas 37.500 docenas de latas 20.000 docenas de latas
Las tarifas de flete por cada 100 kgs. son las siguientes: Baha Blanca 0,65 Almacn "2" 0,50 1,25 Almacn "3" 1,05 1,45 Almacn "4" 2,60 2,75
De Bs. As. hasta
De Baha Blanca hasta
SE PIDE: Determinar si desde el punto de vista de los costos le conviene encarar la fabricacin del desinfectante. Resultado: Conviene fabricar, porque el isocosto se alcanza en 139.781,61 docenas.
Ejercicio 6 Una empresa fabricante de pinturas produce sus propios envases. El mercado se ha vuelto fuertemente recesivo ocasionando una acentuada disminucin de las ventas. En vista de ello la gerencia analiza la conveniencia de adquirir los envases a terceros. Cuenta con la siguiente informacin Valor de origen de las mquinas necesarias para fabricar envases Vida til estimada Valor residual final Tiempo transcurrido desde su adquisicin $ 10.000 50 meses cero 18 meses
261
$1.250 al mes $ 1.000 $ 500
Costo de la mano de obra (incluida leyes sociales) Stock de materia prima y productos en proceso (normal) Stock de productos terminados (normal)
Se prev que, en caso de adquisicin de envases a terceros, se har necesario duplicar el stock normal de productos terminados, como medida de seguridad. Adems se prescindira del personal afectado, sin costos de separacin y se liquidara el stock de materias primas y productos en proceso. Otros datos: Costo de la materia prima, por cada envase Costo de adquisicin a terceros, por cada envase Tasa mensual para el clculo de los rendimientos $ 0,20 $ 0,50 0,005
SE PIDE: Determinar la cantidad por debajo de la cual se vuelve conveniente dejar de producir los envases y pasar a adquirirlos a terceros, en estas dos situaciones: a) Para el caso de que las mquinas pudieran venderse de inmediato, a su valor residual. b) Para el caso de que las mquinas no pudieran venderse. Resultado: a) Ic = 4.948,33 unidades. b) Ic = 4.175 unidades.
Venta en Bruto o Procesamiento Adicional Ejercicio 7 Una fbrica opera con el siguiente esquema: Uva
DEPTO. I PRENSADO
Jugo
Semillas
Residuos
DEPTO. II
DEPTO. III
DEPTO. IV
Vino
Aceite
Alimento Balanceado
262
Sus datos de costos son: Materia Prima: $ 20 la tonelada
Departamento I: Costo variable Costo estructural Rinde por tn. de uva
$ 10 por tn. de uva $ 30.000 mensuales 100 litros de jugo 250 kgs. de semilla 625 kgs. de residuos
Departamento II: Costo variable Costo estructural Rinde por litro de jugo Departamento III: Costo variable Costo estructural Rinde por kg. de semilla Departamento IV: Costo variable
$ 12 por litro de jugo $ 160.000 mensuales 2,4 litros de vino
$ 3 por kg. de semilla $ 320.000 mensuales 0,4 litros de aceite
$ 96 por tn. de residuo Costo estructural $ 100.000 mensuales Rinde por tn. de residuos 0,8 tn. de alimento balanceado Precios de venta: Vino $ 5,50 el litro Aceite $ 9,00 el litro Alimento balanceado $ 200 la tonelada SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio general procesando los tres productos. b) Determinar los puntos de equilibrio sectoriales. c) Determinar el punto de equilibrio general suponiendo sucesivamente la eliminacin del producto de mayor punto de equilibrio sectorial.
Resultado: a) Qe = 2.178,57 toneladas b) Qe depto.II = 1.333,33 tn. uva = 320.000 lts. de vino Qe depto.III = 2.133,33 tn. uva = 213.333 lts. aceite Qe depto.IV = 2.500 tn. uva = .250 tn. alimento c) Suprimiendo Depto. IV: Q' = 2.125 tn. de materia prima Suprimiendo luego Depto. III: Q' = 2.111,11 tn. de materia prima Ejercicio 8 Una empresa opera con una materia prima que, al cabo de un primer procesamiento, queda desdoblada en tres elementos, los que sometidos a procesos posteriores dan origen a los productos A, B y C, segn el siguiente esquema:
263
Materia Prima
PROCESO
A en bruto
B en bruto
C en bruto
PROCESO II
PROCESO III
PROCESO IV
Producto "A"
Producto "B"
Producto "C"
Los datos de costos son: Materia Prima: Proceso I: Costo variable por tn. de materia prima Costo estructural mensual Rinde por tn. de materia prima $ 3.000 la tonelada
$ 527,15 $ 4.000 140 kgs. de "A" en bruto 320 lts. de "B" en bruto 80 kgs. ed "C" en bruto $ 6 $ 47.370 800 grs. de producto "A" $ 12 $ 80.000 1,2 lts. de producto "B" $ 16 $ 60.000 400 grs. de producto "C"
Proceso II: Costo variable por kg. de "A" en bruto Costo estructural mensual Rinde por kg. de "A" en bruto Proceso III: Costo variable por litro de "B" en bruto Costo estructural mensual Rinde por litro de "B" en bruto Proceso IV: Costo variable por kg. de "C" en bruto Costo estructural mensual Rinde por kg. de "C" en bruto
Los productos se venden procesados. Sin embargo, sera posible comercializar los mismo tal como salen del proceso I a un precio lgicamente menor. Los precios de mercado seran:
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Producto "A" "B" "C"
En bruto 2 10 1
Procesados 12 20 50
SE PIDE: a) Determinar la cantidad de materia prima que debe procesar mensualmente la empresa para estar en equilibrio suponiendo que trabaja con todas sus lneas. b) Asesore a la empresa sobre la poltica a seguir si se supone que el abastecimiento de materia prima no podr superar las 230 toneladas mensuales. Resultado: a) Qe = 168,33 tn. de materia prima. b) Para un mximo de 230 tn., conviene vender en bruto el producto C, para el caso en que los $ 60.000 de CE son evitables.
Ejercicio 9 La empresa Manzanares se encuentra evaluando la instalacin de un planta fabril que operara de acuerdo con el siguiente esquema: Manzana
s
PROCESO I
Jugo
Residuos
Desechos
PROCESO II
PROCESO III
Sidra
Vinagre
Alimento para aves
Se cuenta con la siguiente informacin: Materia Prima: Proceso I: Costo variable por tn. de manzanas Costo estructural mensual Rinde por tn. de manzana $ 500 la tonelada de manzanas
$ 23 $ 60.000 400 lts. de jugo 200 kgs. de residuos aprovechables 400 kgs. de desechos sin valor
265
Proceso II: Produccin alternativa de sidra o vinagre Costo estructural mensual Costo variable por litro de jugo usado para fabricar sidra Rinde por litro de jugo Costo variable por litro de jugo usado para fabricar vinagre Rinde por litro de jugo Proceso III: Costo estructural mensual Costo variable por tn. de residuos Rinde por tn. de residuos Precios de venta: Sidra Vinagre Alimento para aves $ 3,50 el litro $ 2,00 el litro $ 0,90 el kg.
$ 18.000 $ 0,80 1,2 lts. de sidra $ 0,50 0,9 lts. de vinagre
$ 24.000 $ 300 800 kgs. de alimento para aves
SE PIDE: a) Determinar el volumen de produccin que deber alcanzar para obtener un beneficio del 30% sobre costos totales si se tiene previsto que el 60% de la produccin de jugo se destinar a elaborar sidra y el 40% restante a elaborar vinagre. b) Asesore sobre la conveniencia de elaborar alimentos para aves, si tambin se pretende un beneficio del 30% sobre costos totales. Resultado: a) Q = 403,6529 tn. de manzana b) Recin al alcanzar un procesamiento de 472,7272 tn. de materia prima, la produccin de alimento llega a dar el 30% de utilidad sobre costos totales.
Ejercicio 10 Una empresa dedicada a la elaboracin y venta de helados vende su producto a $2 el kg. cualquiera sea el tipo o combinacin de gustos que se requiera. Sin embargo, desde el punto de vista de los costos variables, la empresa tiene determinados los siguientes tipos, cuyas participaciones en las ventas se detallan: Tipo de helado Base agua Base crema Frutados Especiales Costo proporcional por kg 0,50 0,70 0,90 1,00 Participacin en las ventas 20 % 40 % 25 % 15 %
Durante la temporada sus ventas le permiten cubrir los costos estructurales mensuales de $2.600 y obtener un beneficio del 150% sobre costos totales. Actualmente analiza la conveniencia de instalar un equipo que colocara una cobertura de chocolates sobre los helados cuando el cliente lo requiera. La instalacin de este equipo no incrementara el nmero de kilos que se venden, pero permitira aumentar a $ 2,20 el precio de venta del kg. de helados que reciban este tratamiento.
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Como consecuencia de esta medida los costos estructurales se incrementaran en $150 mensuales y la cobertura de chocolate costara $ 0,06 por kg. SE PIDE: a) Determinar las ventas mensuales actuales de la empresa. b) Dentro del total de kilos determinados en a), cuntos deberan venderse con cobertura de chocolate para obtener un beneficio adicional del 150 % sobre los costos directos del nuevo proceso. Resultado: a) Q = 57.777,77 kgs. b) Q = 7.500 kgs. Ejercicio 11 Un molino harinero se encuentra instalado con una capacidad de procesamiento de 500.000 kgs. mensuales de trigo entero y comercializa la totalidad de su produccin a un fraccionador, en bolsas de 50 kgs. cada una. La Gerencia General ha encargado un estudio tendiente a determinar la conveniencia de anexar al molino el equipo de fraccionamiento a fin de sustituir la actual forma de presentacin del producto, por paquetes de 1 kg. acondicionados en cajas de 20 paquetes. El estudio ha arrojado esta informacin: Molino harinero: (proceso existente) Costo del trigo entero $ 0,05 el kg. Rinde 60% de harina 40% de desechos comercializados a $ 0,0025 el kg. Costos de estructura $ 20.000 por mes Costos variables Energa: $ 0,005 por procesar un kg. de trigo entero Bolsa: $ 0,30 cada una Precio de venta de la bolsa $ 10 Planta de fraccionamiento: (Proceso a incorporar) Costo del equipo a adquirir $ 60.000 Vida til prevista 5 aos Otros costos estructurales $ 4.000 mensuales Costos variables del Energa: $ 0,001 por kg. de harina fraccionamiento Paquete: $ 0,008 cada uno Caja: $ 0,18 cada una Precio de venta $ 4,50 la caja con 20 paquetes de 1 kg.
SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio actual de la empresa. b) Determinar el punto de equilibrio que tendr incorporando el equipo de fraccionamiento, y asesore a la empresa. c) Asesore a la empresa sobre la conveniencia de incorporar el equipo para fraccionar. Resultado: a) Qe = 320.512,82 kgs. de trigo b) Qe = 356.125.35 kgs. de trigo
267
c) El proceso no conviene porque el qe del nuevo equipo se alcanza en 641.025 kgs. de trigo, que supera la capacidad instalada. Ejercicio 12 Una empresa dedicada al curtido de cueros ocupa para su proceso un determinado tipo de cido que adquiere a $ 3,50 el litro. Para su uso este cido es mezclado con 9 litros de agua, obtenindose 10 litros de dilucin. Como este cido diluido una vez usado no puede ser arrojado a los desages comunes por su alto grado txico, la empresa ha tenido que contratar los servicios de un transporte que lo retira de la curtiembre cobrando $ 300 por cada 10.000 lts. Actualmente la empresa analiza la posibilidad de instalar una planta destiladora que permitira recuperar cido puro a partir de la dilucin. La nueva planta generara costos estructurales mensuales de $ 7.000 y costos variables de $ 0,15 por cada litro de dilucin, teniendo un rendimiento de 800 c.c. de cido puro por cada 10 litros de cido diluido destilado. SE PIDE: Determinar si la empresa le conviene instalar la planta destiladora sabiendo que mensualmente debe eliminarse 50.000 litros de cido diluido. Resultado: Conviene instalar la planta destiladora porque el qe se alcanza a un nivel de 43.750 litros de cido diluido, que es inferior a la cantidad de 50.000 litros a eliminar. Ejercicio 13 Una empresa desmotadora de algodn que opera actualmente vendiendo 60 tn. mensuales de fibra sucia y sin clasificar a un precio de $ 180 la tn. se encuentra evaluando la factibilidad de la instalacin de un proceso de lavado, clasificacin e hilados partiendo de la fibra que vende.
Algodn en bruto
Proceso actual
DESMOTADORA
Fibra sucia
Proceso en evaluacin Fibra corta
LAVADO Y CLASIFICACION
Fibra larga
HILANDERIA
Tela
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Luego del proceso de lavado y clasificacin de cada tn. de fibra sucia se obtendran 500 kgs. de fibra larga (que es la que utilizara) y 300 kgs. de fibra corta que se vendera a $ 100 la tonelada. Este proceso genera costos variables de $ 20 por tn. de fibra sucia y costos estructurales mensuales de $3.600. En la hilandera, por su parte, se generaran $16.000 de costos estructurales mensuales y $ 4,20 por kg. de fibra larga limpia hilada. De cada kilo de fibra se obtendran 2 m2 de tela que sera vendida a $ 3 el m2. Otros datos con que se cuenta son: - Demanda estimada para la tela que elaborara la empresa: 20.000 m2 por mes. - Precio de mercado de la fibra larga limpia: $ 500 la tonelada, con oferta y demanda ilimitada. SE PIDE: Determinar a partir de qu niveles de produccin comenzaran a ser rentables para esta empresa los nuevos procesos y si, con los volmenes de materia prima que opera actualmente, puede plantearse sus instalaciones. Resultado: Qe lavado = 45 tn. de fibra sucia, que es inferior a las 60 tn. que opera, por lo cual conviene instalar el proceso de lavado. Qe hilandera = 24,615 tn. de fibra sucia. No conviene, porque supera la demanda esperada de tela (20 tn. de fibra sucia, equivalen a 10 tn. de fibra limpia, y a 20.000 m2. de tela). Ejercicio 14 Una empresa qumica opera con un proceso de desdoblamiento de mineral sulfuroso a partir del cual obtiene cido sulfrico, con una capacidad de planta de 300 toneladas mensuales. Pirita
TRITURADO Y PROCESADO
Lquidos contaminados
Acido sulfrico
Residuos slidos
Desechos para relleno
PROCESAMIENTO Hierro
269
Del mismo proceso surgen tambin los residuos slidos de trituracin que tiene valor comercial por su contenido de hierro, y lquidos contaminados, segn los siguientes datos: Costo de estructura mensuales del proceso de Triturado: $ 17.000 Costo de adquisicin de 1 tn. de mineral: $ 8 Costo del procesamiento: $ 6 por cada tn. de mineral Rinde: 400 lts. de cido sulfrico (precio de venta $ 0,25 el lt.) 600 kgs. de residuos slidos (precio de venta $ 23 la tn.) 2.800 lts. de lquido contaminado (Costo de eliminacin: $ 0,003 el litro)
Actualmente la empresa analiza la posibilidad de instalar el proceso de recuperacin de hierro que demandara costos estructurales de $ 5.000 mensuales y costos variables de $ 10 por tn. de residuos, obteniendo 150 kgs. de hierro de cada tonelada de residuos slidos, el que se vendera a $ 0,32 el kg. Adems, los desechos de este proceso podran mezclarse con los lquidos contaminados del primer proceso obtenindose un producto apto para relleno de terrenos bajos, lo que permitira ahorrar el costo de eliminacin SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio actual de la empresa. b) Determinar el punto de equilibrio del proceso de recuperacin del hierro. c) Suponiendo la instalacin del proceso de recuperacin, determinar el volumen de produccin necesario para que la empresa en su conjunto obtenga un beneficio del 20% sobre costos totales. d) Asesorar a la empresa sobre la base de los datos obtenidos.
Resultado: a) Qe = 185,9956 tn. materia prima b) qe = 287,35 tn. de materia prima c) Q = 251,90 tn. de materia prima d) Conviene porque todos los Q hallados son inferiores a su capacidad de 300 tns.
Ejercicio 15 Una empresa comercializa dos lneas de productos: de acero, que marca con el 60%, y de plata, que marca con el 140%. Sus ventas mensuales son de $ 50.000 y ellas le permiten cubrir costos de estructura de $ 18.500 y obtener un beneficio de $ 5.000, que la empresa considera satisfactorio. Sin embargo, su contador ha planteado que la lnea "artculos de plata" es deficitaria, ya que el 75 % de los costos de estructura podran economizarse si la empresa eliminara la misma. Con esta informacin: SE PIDE: a) Determinar si la informacin del contador es exacta.
270
b) A cunto debera elevarse el margen de esa lnea para obtener un beneficio del 10% sobre sus costos directos totales, si la inversin en la compra de mercadera es la misma que actualmente. c) Determinar el nuevo monto y composicin de ventas, si los costos de adquisicin de cada lnea no se modifica. Resultado: a) Suprimiendo la lnea plata la utilidad es de $5.575, mayor que la actual ($5.000). Luego, el contador tiene razn. b) m = 1,7065789 c) Ventas acero = $ 27.200 Ventas plata = $ 25.712,50
Ejercicio 16 La empresa "Mi dulce Coronda" se dedica al procesamiento y comercializacin de la frutilla, con el siguiente esquema de operaciones:
Frutilla comprada al productor
CLASIFICACION
descarte (50 grs.)
Frutilla para consumo (550 grs.)
Frutilla uso industrial (400 grs.)
EMPAQUE
TRITURADO Y ENVASADO
Cajas de 800 grs.
Pulpa en latas de 5 kgs.
Los costos que se generan en este proceso son: Costo de la frutilla adquirida al productor Proceso de clasificacin: Costo de estructura por mes Costos variables por kg. de frutilla adquirida Proceso de empaque: Costos de estructural por mes Costos variables por caja de 800 grs. $ 2 el kg.
$ 12.000 $ 0,60
$ 6.000 $ 0,80
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Proceso de Triturado y Envasado: Costo de estructura por mes Costos variables por kg. de frutilla Costos variables por lata de 5 kgs. Rendimiento
$ 18.000 $ 1,20 $ 1,60 900 grs. de pulpa por kg. de frutilla de uso industrial
Hasta el momento la empresa obtiene un beneficio del 23% sobre costos totales con la venta de sus productos a los siguientes precios:
Caja de 800 grs. de frutillas para $ 7 consumo Lata de 5 kgs. de pulpa $ 10
Sin embargo las fbricas de postres helados, que son las principales consumidoras de pulpa, han informado sobre la aparicin en el mercado de un sustituto artificial a un precio muy inferior, por lo que slo aceptaran seguir comprando la pulpa si el precio se redujera en un 30%. Como la empresa considera inconveniente esta propuesta, ha encomendado a su contador que analice la conveniencia de implantar un proceso para elaborar jalea de frutillas a partir de la pulpa. En dicho proceso se generaran costos de estructura mensuales de $ 33.000, costos variables de $ 2,20 por kg. de pulpa, obtenindose 600 grs. de jalea. La misma podra venderse a $ 20 el kg. Con esta informacin y considerando: Que el nivel de procesamiento actual es el mximo alcanzable por la empresa. Que se desea mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales. Que todos los costos de estructura son evitables en el corto plazo. SE PIDE: a) Determinar la cantidad de frutilla que actualmente utiliza la empresa. b) En caso de rebajarse el 30% el precio de la pulpa, determinar si se puede mantener el actual rendimiento sobre costos totales. c) En caso de decidir fabricar jalea, determinar en que nivel de kgs. de frutilla comprada la empresa puede mantener su actual rendimiento sobre costos totales. d) Indicar la alternativa ms conveniente. e) Determinar el rendimiento sobre costos totales que la empresa hubiera obtenido si el proceso de fabricacin de jalea se hubiera decidido antes, utilizando la misma cantidad de frutilla que actualmente.
Resultado: a) Qr = 47.823,53 kgs. de frutilla. b) m = 0,1819789 < 0,23 (actual). No se mantiene el actual rendimiento. c) Qr = 22.978,578 kgs. de frutilla. d) Elaborando jalea se alcanza el rendimiento pedido en un nivel de actividad an inferior al actual. Luego, conviene esta alternativa.
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e) r = 0,5571704. Ejercicio 17 La hilandera "La algodonera del Sur S.A." trabaja hilando y tiendo algodn que, al cabo del proceso, es clasificado en tres calidades, segn el siguiente esquema:
1 kg. de algodn
HILADO
200 grs. Calidad A
300 grs. Calidad B
500 grs. Calidad C
Su capacidad de procesamiento es de 100.000 kgs. de algodn mensuales y se ocupa plenamente. En el proceso de hilado se generan los siguientes costos: Costos de estructura por mes Costos variables por kg. de algodn procesado (excluido materia prima) $ 32.700 $ 2,80
Como el principal componente del costo es la materia prima, la empresa tiene la poltica de fijar el precio de sus productos en funcin del costo de la misma, con la aplicacin de los siguientes mrgenes: Calidad A Calidad B Calidad C 60% 40% 20%
Actualmente la empresa obtiene un beneficio de $ 46.800 mensuales que considera insuficiente. Es por eso que se encuentra evaluando la conveniencia de implantar un proceso de telares donde procesara sus hilados pudiendo obtener tres tipos de telas a partir de las respectivas calidades de hilados. En este proceso se generaran los siguientes costos: Costos de estructura por mes Costos variables por kg. de hilado tejido En cuanto a los precios de venta, los mismos seran: $ 17.300 $ 1,60
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Tela Calidad A Tela Calidad B Tela Calidad C
$ 11,00 el m2 $ 9,80 el m2 $ 9,00 el m2
Sabiendo que para elaborar un m2 de tela se requieren 600 grs. de hilado. SE PIDE: Determinar qu actividad debe cumplir el proceso de telares para incrementar en $ 10.000 mensuales el resultado actual. Resultado: qr = 91.556,64 kilos de algodn.
Ejercicio 18 La empresa "Minera Nihuil S.A." se dedica a la explotacin de canteras salinas y venta del producto a granel, presentando los siguientes datos: Costos de estructura mensuales Costos variables por tonelada de sal en bruto Precio de venta por tn. de sal en bruto $ 130.000 $ 120 $ 300
La capacidad de los equipos de extraccin se ocupa plenamente y la gestin de la empresa es satisfactoria, ya que obtiene un beneficio mensual del 25 % sobre costos totales. Actualmente la empresa analiza el proyecto de implantacin de un proceso de lavado, clasificacin y fraccionamiento, donde se generaran los siguientes costos: Costos de estructura mensuales Costos variables por tonelada de sal en bruto De dicho proceso se parrillera por cada tonelada siguientes precios de venta: Sal gruesa Sal parrillera Con esta informacin: SE PIDE: a) Determinar el nivel de actividad que debera alcanzar la empresa luego de implantar el nuevo proceso si desea mantener el beneficio actual en trminos absolutos. b) Idem, si desea mantener en beneficio actual en trminos de rendimientos sobre costos totales. c) Determinar el equilibrio sectorial del nuevo proceso. d) Determinar el nivel de actividad del nuevo proceso para que el mismo proporcione tambin el 25 % de rendimiento sobre costos totales. $ 27.000 $ 72,50
obtendran 400 kgs. de sal gruesa y 350 kgs. de sal de sal en bruto procesada. Estos productos tendran los $ 0,55 el kg. $ 0,65 el kg.
Resultado: a) Qe = 870,5882 toneladas
274
b) Qr = 948,6404 toneladas c) qe = 360 toneladas d) qr = 593,4066 toneladas.
Ejercicio 19
Una industria trabaja con un nico proceso del cual obtiene un producto que es comercializado en el estado en que sale del mismo. Los datos actuales son: Costos de estructura mensuales Costos variables por unidad Precio de venta por unidad $ 42.500 $ 18,50 $ 42,00
Actualmente analiza la incidencia de uno de los socios que propone incorporar un nuevo proceso en el cual se continuar elaborando el producto a fin de obtener uno diferente, con mayor nivel de pureza y mayor precio de venta. Los datos del proceso complementario son: Costos de estructura mensuales Costos variables por unidad Precio de venta del producto purificado Con esta informacin: SE PIDE: Determinar a) Nivel de actividad a alcanzar con la planta ampliada para obtener un beneficio del 25% sobre costos totales. b) Asesoramiento a brindar a la empresa si se sabe que, por limitaciones en el abastecimiento de insumos, la cantidad mxima de unidades a producir mensualmente, purificadas o no, ser de 4.000 mensuales y la empresa quiere obtener: b1) el mximo beneficio posible en trminos absolutos. b2) el mximo beneficio posible en trminos porcentuales sobre costos totales. Resultado: a) Qr = 3.324,17 unidades b1) Purificando: $ 55.500 > 51.500 b2) Sin purificar: r = 0,44206 > 0,3457 $ 18.000 $ 6,50 $ 54,00
Ejercicio 20 La empresa panificadora "El bizcochito crocante S.R.L" trabaja con tres lneas de productos, segn el siguiente detalle:
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Lneas Panes Bizcochos Facturas
Margen de marcacin 20% 35% 45%
Su volumen actual de ventas le permite cubrir $ 6.000 de cargas de estructura y obtener un beneficio de $ 10.000 mensuales. Como existe la posibilidad de incrementar la produccin en todas las lneas, la empresa analiza la posibilidad de implementar una cadena de bocas de expendio donde se estima que las ventas (manteniendo los mrgenes actuales) tendran la misma composicin porcentual. El alquiler de cada local adecuado para tal fin se estima en $ 150 mensuales, a lo que debe adicionarse $ 650 de sueldos, cargas sociales e impuestos. El personal que atendera estas bocas de expendio recibira adems, una comisin del 5% sobre las ventas que se efecten en esos locales. Con esta informacin: SE PIDE: Determinar el monto mnimo de ventas que se debera alcanzar en cada local, para que la empresa mantenga el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales. Resultado: V = $32.214,62
Ejercicio 21 La empresa "Bonvin S.A." trabaja en la compra - venta de vinos de traslado. Su operatoria se desarrolla del siguiente modo: el vino es adquirido a pequeos bodegueros a un precio uniforme. Realizada la catacin y los anlisis enolgicos se efectan los cortes de donde se obtienen tres categoras de vinos, los que son vendidos a granel aplicndose distintos mrgenes segn el siguiente detalle: Categora Vinos comunes Vinos finos Vinos especiales Rendimiento por hectolitro 60 litros 30 litros 10 litros Margen 15% 30% 45%
Los costos de estructura que se generan en este proceso son de $ 65.000 mensuales. La empresa adquiere mensualmente 30.000 hectolitros y con ese volumen de operacin obtiene una rentabilidad del 20% sobre costos totales que la empresa considera satisfactoria. Sin embargo se desea incrementar el resultado absoluto ya que se dispone de excedentes para reinvertir, pero se tropieza con el inconveniente de que el Instituto Nacional de Vitivinicultura ha fijado cupos que no le permiten aumentar su volumen de operacin.
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Es por eso que analiza la posibilidad de instalar una planta fraccionadora que le permita envasar, aunque sea parte de sus vinos. El nuevo proceso originar un incremento de $500.000 de costos de estructura mensuales, costos variables de $ 0,30 por litro de vino fraccionado, y venderan a: Vinos comunes $ 1,70 el litro Vinos finos $ 2,00 el litro Vinos especiales $ 2,50 el litro Con esta informacin, y suponiendo que la empresa sigue adquiriendo 30.000 hectolitros mensuales y envasa slo la cantidad y calidad necesaria para lograr su objetivo (beneficio del 20% sobre costos totales) con la menor cantidad de litros posibles. SE PIDE: a) Determinar la cantidad mnima de litros a vender fraccionados para que la empresa siga obteniendo un rendimiento del 20% sobre costos totales. b) Presentar el cuadro de resultados de la empresa en ese nivel de actividad. c) Determinar el punto de equilibrio sectorial del fraccionamiento. d) Verificar que ha incrementado la utilidad en valores absolutos. Resultado: a) Deben venderse 2.542.373 litros fraccionados. b) El cuadro de resultados presentar una utilidad de $ 889.542 c) Qe = 1.689.189 litros. d) La utilidad con el fraccionamiento se incrementa en $ 252.542.
Ejercicio 22 Una salina, cuyos costos de estructura mensuales son de $ 50.000, vende sal industrial a granel colocada sobre vagn de ferrocarril a $ 6,50 la tonelada. Los costos de extraccin son de $ 3 la tonelada y los fletes desde salina hasta el ferrocarril de $ 2,80 la tonelada. Existe una propuesta de refinar la sal y venderla en cajas de 100 paquetes de 1 kg. c/u para lo cual debe instalar un equipo que demandar $20.000 en costos de estructura al mes, y los siguientes costos variables: Energa Paquetes Cajas $ 0,30 por tn. de sal puesta en proceso de refinacin $ 0,0001 c/u $ 0,015 c/u
En el proceso de refinera se desperdicia el 20% de la sal industrial utilizada. Cada caja se vendera en $ 0,55 puesta en la salina. SE PIDE: a) Determinar el actual punto de equilibrio de la salina. b) Determinar el punto de equilibrio de la empresa, incorporando la refinacin. c) Determinar el punto de equilibrio del equipo a incorporar.
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d) Teniendo en cuenta que slo se podran vender 800.000 cajas, indicar si conviene incorporar la refinacin, y fundamentar la opinin. Resultado: a) Qe = 71.428,571 tn. b) Qe = 77.777,777 tn. de sal utilizada 62.222,222 tn. de sal vendida c) qe = 100.000 tn. de sal utilizada 80.000 tn. de sal refinada d) No conviene, porque recin en 800.000 cajas (igual a 80.000 tn. de sal refinada) vendidas, se alcanza el equilibrio sectorial de la refinera.
Ejercicio 23
Un ingenio opera vendiendo jugo azucarado que produce a partir del procesamiento de la caa y evala la posibilidad de instalar un proceso de centrifugado para poder separar azcar cristalizada y melaza, y otro proceso de refinado de la melaza para elaborar alcohol, caramelos y miel, con el objetivo de mejorar la rentabilidad.
El esquema de los procesos es el siguiente:
Caa de azcar
Proceso actual
Proceso Actual
Jugo Azucarado
Centrifugado
Proceso en evaluacin
Melaza Azcar Cristalizada
Refinado
Alcohol
Caramelos
Miel
Se proporcionan los siguientes datos:
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Situacin actual: Costos de estructura: $ 35.000 mensuales. Costos de adquisicin de la caa de azcar $ 1,80 el kilo. Costos variables de procesamiento: $ 40,50 por tonelada de caa. Rendimiento de 1 kilo de caa: 900 cc de jugo azucarado. Precio de venta del jugo: $ 4 el litro. Volumen de produccin y ventas: 25.000 litros de jugo. Capacidad mxima de procesamiento de caa: 40.000 kilos mensuales.
Proceso de Centrifugado: Costos de estructura: $ 15.000 mensuales. Costos variables de procesamiento: $ 3,50 por litro de jugo. Rendimiento de 1 litro de jugo: 800 gramos de azcar cristalizada, y 600 gramos de melaza. Precios de venta: Azcar cristalizada: $ 9 el kilo; Melaza: $ 5 el kilo. Demanda mxima de mercado: 20.000 kilos mensuales de azcar cristalizada. Melaza: sin lmites. Proceso de Refinado: Costos de estructura: $ 10.000 mensuales. Costos variables de procesamiento $ 2,20 por kilo de melaza. Rendimiento de 1 kilo de melaza: 500 c.c. de alcohol; 600 gramos de caramelos, y: 400 gramos de miel. Precios de venta: Alcohol: $ 2,50 el litro; Caramelos: $ 5 el medio kilo. Miel: $ 0,50 el cuarto kilo. Demanda de mercado: ilimitada para los tres productos. SE PIDE. a) Indicar a partir de qu nivel de produccin el proceso de centrifugado genera el mismo porcentaje de beneficios sobre costos totales que en la actualidad. Indicar si es viable. b) Idem. del proceso de centrifugado. Indicar tambin si es viable. c) Para el caso de que se siga trabajando con las misma cantidad de molienda, comparar las utilidades y rendimientos sobre costos totales en estas alternativas: 1. Situacin actual 2. Incorporando solo el proceso de centrifugado. 3. Incorporando el centrifugado y el refinado. Resultado: a) qrcentrifugado = 8.153,28 litros de jugo azucarado. (Viable) b) qrrefinado = 23.429,49 kilos de melaza. (No viable) c) Situacin actual: Utilidad: $ 13.875 Rendimiento s/CT: 0,161103048 Con centrifugado: Utilidad:$ 66.375 Rendimiento s/CT: 0,35188866 Con centrifugado y Refinado: Utilidad: $ 69.125 Rendimiento s/CT: 0,29843497
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Venta masiva o al detalle Ejercicio 24 Una empresa que fabrica un nico producto presenta la siguiente informacin:
Costos estructurales de produccin Costos estructurales de administracin Costos estructurales de comercializacin Costos variables de produccin Costos variables de comercializacin Precio de venta a distribuidor unitario Precio de venta a minorista unitario Datos de produccin y ventas Perodo 1ro 2do Con estos datos
$ 30.000 mensuales $ 8.000 mensuales $ 12.000 mensuales $ 10 por unidad $ 2 por unidad $ 17,60 $ 21,10
Produccin 9.000 u 4.000 u
Ventas 4.000 u 9.000 u
SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio y resultado de ambos perodos de la empresa en su conjunto. b) Determinar puntos de equilibrio sectoriales y resultados por funcin. Resultado: a) Qe = 5.494,50 u R1er ej. = - $ 13.600 b) qprod. = 5.000 unidades 1er ejercicio: Rprod. = $ 30.400 2do ejercicio: Rprod. = -$ 7.600
R2do ej. = $ 31.900 qcomer. = 8.000 unidades Rcomer. = -$ 6.000 Rcomer. = $ 1.500
Ejercicio 25 Una empresa fabricante de un nico producto proporciona esta informacin: Area de produccin: (fabricando 1.000 unidades) Costos variables $ 4.250 Costos estructurales $ 9.000 Area de administracin: Costos estructurales
$ 3.000
Area de comercializacin: (vendiendo 1.000 unidades) Costos variables $ 1.280 Costos estructurales $ 3.000 Precio de venta a minoristas Precio de venta en fbrica $ 21,80 $ 19,00
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SE PIDE: a) Determinar el resultado suponiendo produccin y venta de 1.000 unidades con y sin funcin comercializacin. b) Determinar el punto de equilibrio general de la empresa, el de la funcin produccin y el de la funcin comercializacin. Resultado: a) Con funcin comercializacin: U = $ 1.270 Sin funcin comercializacin: U = $ 2.750 b) Qe = 921,94 unidades qecomer. = 1.973,68 unidades qeprod. = 813,559 unidades
Ejercicio 26 Una empresa fabrica un nico producto y vende a una distribuidora. Sus datos de costos son: Costos estructurales mensuales ( produccin administracin) $ Costos variables de fabricacin unitarios $ Precio de venta a la distribuidora (unitario) $ 90.000 2 3
Actualmente analiza la posibilidad de crear un departamento de comercializacin que generar los siguientes costos: Costos estructurales mensuales Costos variables unitarios $ 10.000 $ 0,30 5% sobre el precio de venta
Flete Comisiones
SE PIDE: a) Determinar el precio a que deberan venderse 200.000 unidades mensuales por intermedio del Departamento de Comercializacin, si la empresa aspira a obtener un beneficio del 20% sobre sus costos totales. b) Determinar el nmero mnimo de unidades a vender al precio calculado en a) para que el Departamento de Comercializacin alcance a cubrir los costos que l mismo genere. Resultado: a) pv = $ 3,5744 b) qecomer. = 104.444,53 unidades.
Ejercicio 27 Una empresa que produce y comercializa 20.000 unidades mensuales, tiene la siguiente estructura de costos: Estructurales mensuales: Produccin Administracin Comercializacin $ 15.000 $ 2.000 $ 8.000
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Variables unitarios:
Produccin Comercializacin
$ 2,30 $ 0,20(comisin) $ 1,50 (otros)
Los productos son vendidos a $ 6. La empresa recibe la propuesta de una distribuidora para adquirir la totalidad de la produccin, puesta en fbrica a $ 4. Los responsables de comercializacin, en cambio, sugieren que con una inversin de $ 1.800 mensuales en publicidad y elevando la comisin de los vendedores al 5% del precio de venta, el rdito podra ser aumentado. SE PIDE: a) Determinar si conviene a la empresa aceptar el ofrecimiento de la distribucin, suprimiendo el Departamento de Comercializacin. b) Determinar en cuanto debera fijarse el nuevo precio de venta, si se acepta la sugerencia de Comercializacin, para que el beneficio de la empresa represente el mismo porcentaje sobre costos que si aceptara la oferta de la distribuidora. Resultado: a) S, conviene, porque incrementara su ganancia en $ 2.000. b) pv = $ 6,96949.
Ejercicio 28 Una empresa elabora y vende en forma directa (no tiene departamento de Comercializacin) un nico producto. Sus datos actuales son los siguientes: Jornales $ 8.000 mensualesunidad Energa elctrica para fuerza motriz $ 0,10 por Otros costos variables $ 4,30 por unidad Otros costos estructurales $14.000 mensuales Se fabrican y venden mensualmente 2.000 unidades a un precio de $20 c/ una La empresa analiza la posibilidad de adquirir un equipo que permitir elevar la produccin a 10.000 unidades. La vida til del equipo est calculada en 10 aos. Para poder fabricar las 10.000 unidades, el monto mensual de jornales se elevar a la suma de $ 20.000 y el consumo de energa elctrica por unidad se duplicar. El costos del equipo es de $ 1.800.000 que se pagara en 5 cuotas anuales. Adems, para poder colocar las 10.000 unidades al precio actual deber montar un Departamento de Comercializacin que demandar $ 6.000 mensuales de costos estructurales, abonando a los vendedores un 5% de comisin sobre las ventas, ya que en caso contrario el precio de venta bajara a $ 18.
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SE PIDE: a) Determinar el nmero de unidades que la empresa deber producir y vender (supuesta la adquisicin del nuevo equipo y la creacin del Departamento de Comercializacin) para mantener el porcentaje actual de beneficio sobre costos. b) Determinar el punto de equilibrio del Departamento de Comercializacin. Resultado: a) Qr = 5.555,55 unidades b) qecomer. = 6.000 unidades Ejercicio 29 Una empresa elabora los productos "A" y "B", no existiendo ningn condicionamiento en la relacin que deben mantener estos productos entre s. La estructura de la empresa admite la produccin de 10.000 unidades de "A" o 20.000 unidades de "B" mensuales, o de cualquiera de las combinaciones que surgen de esta relacin. Los productos son vendidos en bloque, y los datos de los mismos son: "A" $ 30 $ 18 $ 80.000 "B" $ 23 $ 16
Precio de venta Costo variable unitario Costos estructurales mensuales
SE PIDE: a) Determinar los puntos de equilibrio y las relaciones de reemplazo actuales. b) La empresa analiza la posibilidad de crear un Departamento de Comercializacin que atendera exclusivamente la lnea de productos "B". Este departamento demandara un total de $16.000 mensuales de costos estructurales, adems de una comisin del 5% sobre las ventas, pudiendo venderse el producto a $25. Bajo este supuesto determinar: b1) Cantidad de productos "B" a producir y vender para el equilibrio general de la empresa, si se producen y venden 3.000 unidades de "A". b2) si se producen 3.000 unidades de "A", cuntas de "B" pueden producirse con plena utilizacin de la capacidad productiva de la empresa y cul es el precio mnimo a que puede venderse esa cantidad de productos "B", con intervencin del rea comercializacin, para que ese sector quede en equilibrio? b3) Resultado total de la empresa en el presupuesto b2). Resultado: a) QeA = 6.666,66 unidades RRA = 1,71428 b1) qB = 7.742 unidades b2) qB = 14.000 unidades b3) U = $ 53.953 QeB = 11.428,57 unidades RRB = 0,58333 pvB = $ 25,41
Ejercicio 30
Una empresa es distribuidora exclusiva para cierta regin de los productos "A" y "B" que adquiere directamente de fbrica y vende a mayoristas adicionando un 20% a
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los precios facturados por el fabricante. La participacin de cada producto en el total de ventas es del 50%. La totalidad de sus costos (excepto costo de adquisicin) son considerados estructurales indirectos ya que no hay relacin entre sus montos y los volmenes facturados, ni afectacin especfica a alguna lnea en particular, alcanzando los mismos a $30.000 mensuales. La empresa, en busca de mejorar su situacin, analiza la conveniencia de crear un departamento que contara con vendedores y equipos de transporte a fin de llegar directamente al minorista. Por esta va no se incrementar el volumen de ventas, pero podrn ampliarse los mrgenes. Este nuevo departamento generar costos de estructura de $ 10.000 mensuales y costos variables del 7% sobre las ventas. Comercializados por esta va los productos "A" podrn ser marcados con un 40%, estimndose que ellos representarn el 60% del total vendido a minoristas, mientras que los productos "B" podrn marcarse con el 48%. SE PIDE: Determinar el volumen de ventas de equilibrio del Departamento Minorista. Resultado: $ 108.504,11 Ejercicio 31 Una empresa con capacidad para producir 15.000 unidades mensuales, elabora 10.000 unidades mensuales de un cierto producto que vende totalmente por medio de una distribuidora. Est analizando la posibilidad de crear su propio departamento de ventas para que comercialice parte o la totalidad de la produccin segn convenga, teniendo dos alternativas de dimensionamiento para el mismo. Contamos con esta informacin de produccin: Costos estructurales: $ 8.000 mensuales Costo variable unitario: $ 1,30 Precio de venta a la distribuidora: $ 2,45
En cuanto al departamento de comercializacin que tiene en evaluacin, las estimaciones son:
Costos de una estructura apta para comercializar hasta 7.000 unidades mensuales: $ 3.000 Costos de una estructura apta para comercializar hasta 15.000 unidades mensuales: $ 5.000 Costo variable (para ambas alternativas) $ 0,20 Precio de venta a minoristas: $ 3,10
SE PIDE: Analizar las distintas posibilidades, determinar los puntos de equilibrio de comercializacin de ambas alternativas e indicar a la empresa la que permitir lograr el mayor beneficio absoluto y un mayor beneficio porcentual sobre costos totales.
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Resultado: qe7.000 u.. : 6.666,67 unidades qe15.000 u. : 11.111,11 unidades La alternativa que brinda el mayor beneficio absoluto es la de fabricar y comercializar con propio departamento de ventas 15.000 unidades, con $ 11.000 de beneficio. La alternativa que brinda el mayor beneficio relativo sobre costos totales es la de fabricar 15.000 unidades sin estructura propia de comercializacin, pues tiene un rendimiento de 0,3363 sobre costos totales.
Ejercicio 32 Una empresa industrial elabora los productos "A" y "B" que por un condicionamiento tcnico tiene la siguiente relacin: 1 unidad de "B" por cada dos unidades de "A". Actualmente produce 10.000 unidades de "A" y 5.000 de "B", las que se comercializan a $ 15 cada unidad de "A" y $ 3 cada unidad de "B". Los datos de costos del mes de noviembre son: Departamento de produccin: Materias primas Otros costos variables Costos estructurales Departamento de comercializacin: Comisiones sobre ventas Costos estructurales
$ 80.000 $ 12.000 $ 30.000
3% sobre producto "A" 5% sobre producto "B" $ 27.750
SE PIDE: a) Determinar el resultado de la empresa, suponiendo que se ha vendido totalmente la produccin. b) Determinar el punto de equilibrio de la funcin comercializacin, considerando que en venta en bloque se podra obtener $ 12 por cada unidad de "A" y $ 2,40 por unidad de "B". c) Si la empresa aumenta en 30% su produccin manteniendo la estructura actual, asesore cul de estas alternativas es ms conveniente: c1) duplicar los porcentajes de comisiones por venta para asegurar la colocacin, pero manteniendo los costos estructurales actuales. c2) suprimir el Departamento de Comercializacin y vender todo en bloque.
Resultado: a) U = $ 10.000 b) qe = 5.000 conjuntos: 10.000 unidades de A y 5.000 unidades de B. c) Teniendo en cuenta valores absolutos de resultado, conviene duplicar las comisiones.
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Ejercicio 33
La empresas "Marvel Jeans" fabrica vaqueros que son vendidos exclusivamente a mayoristas. Existe capacidad de produccin aprovechable y la ganancia actual es razonable. El precio de venta de los vaqueros se determina adicionando un 40% a los costos de produccin. Considerando que en la intermediacin se aplican altos mrgenes, la empresa analiza la posibilidad de instalar un local cntrico de venta directa al pblico, lo que le permitira vender los vaqueros con un margen del 120% sobre los costos de produccin. En este local se generaran costos de estructura de $ 6.000 mensuales y adems un 5% sobre ventas en concepto de comisiones y un 2% sobre ventas por impuestos, que no gravan la venta a mayoristas. SE PIDE: a) Determinar el monto mnimo de ventas que debera alcanzar el local de ventas directas, para que el resultado total de la empresa fuera el mismo que si hubiera continuado con su modalidad actual de comercializacin. b) Determinar cunto ms (con respecto al resultado actual) ganara la empresa si las ventas en el local de ventas directas duplicaran el mnimo determinado en a) suponiendo: b1) que exista mercado mayorista para absorber el incremento de ventas; b2) que no exista. Resultado: a) VeS = $ 31.622 b1) U = $ 6.000
b2) U = $ 15.035
Ejercicio 34 Una empresa que elabora los productos "A" y "B" (en relaciones no condicionadas) opera actualmente comercializando la totalidad de su produccin a una distribuidora. Su estructura le permite producir un total de 20.000 unidades (cualquiera sea la proporcin, ya que los tiempos de elaboracin son iguales) pero no ms de 16.000 unidades de un solo producto. Esta capacidad se usa plenamente y no hay lmite en la demanda de productos. Los datos de costo que presenta son los siguientes: Area de produccin: Costos variables producto "A" Costos variables producto "B" Costos estructurales directos producto "A" Costos estructurales directos producto "B" Costos estructurales indirectos
$ 2,90 por unidad $ 2,30 por unidad $ 10.000 al mes $ 8.500 al mes $ 12.000 por mes
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Area de administracin: Costos estructurales
$ 8.000 por mes
La distribuidora paga $ 5,50 por cada unidad de "A" y $ 5,00 por cada unidad de "B". Sin embargo, esta distribuidora ha planteado que la colocacin del producto "B" se ha tornado muy compleja y que slo puede comprar hasta 3.000 unidades del mismo cada mes al precio actual, o hasta 5.000 pagando solamente $ 4,80 la unidad. Ante esta situacin la empresa analiza la posibilidad de crear un Departamento de Comercializacin que vendera exclusivamente el producto "B" y que demandara un costo estructural de $ 6.400 mensuales y una comisin del 5% sobre las ventas. SE PIDE: a) Analizar las propuestas de la distribuidora y aconsejar a la empresa cul es ms conveniente de ellas o si obtendr ms beneficio suprimiendo la produccin de "B" y economizando sus costos. b) Si se optara por crear el Departamento de Comercializacin, y se supone que el mismo podr vender 5.000 unidades de "B" a $ 6,50 calcular la cantidad mnima de productos "A" que deber producir y vender a la distribuidora para que la empresa est en equilibrio. Resultado: a) La alternativa ms conveniente es que la distribuidora compre 4.000 unidades de "B". b) qeA = 9.817,30 unidades
Ejercicio 35 Un comercio tipo "autoservicio" de venta de ropa tiene sus productos clasificados en doce lneas, una de las cuales denominada "confecciones de lujo", representa el 10% de las ventas, siendo marcada con un 120% sobre costos de adquisicin. Actualmente con un volumen de ventas de $ 600.000 mensuales cubre sus costos de estructura, los costos variables de comercializacin que representan un 9% de las ventas, y obtiene un beneficio del 12% sobre las ventas. Uno de los socios ha propuesto dejar de vender confecciones de lujo en el actual local, ya que considera que la apertura de un negocio que atendiera exclusivamente esa lnea permitira duplicar las ventas de las mismas y, a la vez, llevar el margen de marcacin al 180%. Segn estudios la apertura del nuevo local generara $ 14.000 de costos de estructura mensuales y un incremento del 7% en los costos de comercializacin de los productos que se vendan en el mismo. A los efectos de poder analizar esta propuesta, SE PIDE: a) Determinar el volumen de ventas de equilibrio del nuevo local considerndolo como una empresa independiente.
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b) Determinar el resultado del conjunto econmico si las ventas en el nuevo local alcanzaran el monto estimado por el socio, y en el actual las otras lneas mantienen su monto de ventas. c) Determinar el monto de ventas a alcanzar en el nuevo local para que el resultado del conjunto econmico represente el mismo porcentaje sobre ventas que en la actualidad, si las ventas de las otras lneas en el local actual se mantienen sin variantes.
Resultado: a) VeS = $ 28.994,08 b) U = $ 88.615,57 c) Vr = $ 94.051,568
Ejercicio 36 Una empresa distribuidora que actualmente tiene una estructura que genera $ 20.000 de costos mensuales, opera vendiendo desde su local dos lneas de productos: Lnea "A" Lnea "B" Margen 30% Margen 50%
En los ltimos perodos las ventas han descendido a un nivel de $ 220.000 mensuales, lo que ha originado una reduccin en su beneficio neto, que slo lleg al 18% de las ventas totales. Tratando de mejorar su situacin, analiza la posibilidad de implantar un servicio de venta a minoristas con distribucin y cobranza a domicilio, que se adicionara al actual, manteniendo el monto de venta a mayoristas en los $ 220.000. Con esta nueva modalidad espera duplicar las ventas de la lnea "A" e incrementar en un 50% las de la lnea "B", pero el nuevo servicio habr de generar costos de estructura mensuales de $10.000 y costos variables calculados en un 4% del incremento de ventas. Con esta informacin, SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio especfico del nuevo servicio suponiendo que las lneas mantienen las actuales participaciones sobre las ventas. b) Calcular el porcentaje de beneficio neto sobre ventas que obtendr la empresa si implanta el nuevo servicio, y si por ello se logran duplicar las ventas "A" e incrementar un 50% las ventas de "B". Resultado: a) Venuevo = $ 43.307,08 b) r = 0,1707319
Ejercicio 37
Una empresa industrial est dedicada a la fabricacin de artculos de plstico para uso domstico y desde hace varios aos trabaja ocupando plenamente su
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capacidad de produccin, de 12.000 kgs. mensuales. La totalidad de la venta se hace a mayoristas. La estructura fabril origina costos de $ 78.000 mensuales y los costos variables (que dependen del peso de los artculos) son de $ 14,80 por kg. de producto. Tambin el precio de venta de los distintos productos de la extensa lnea es fijado en funcin del peso, ya que el mismo se establece adicionando un 60% a los costos variables de produccin. Desde hace varios meses la empresa viene intentando incrementar su margen, ya que los mayoristas y minoristas recargan fuertemente el producto, pero hasta el momento no ha podido hacerlo. Es por eso que actualmente se encuentra analizando la posibilidad de abrir un local donde vendera sus productos directamente al consumidor con un margen del 150% sobre los costos de produccin. Por otra parte, la apertura de este local generara los siguientes costos: Estructurales Variables Alquiler, sueldos, luz, etc. $ 12.000 Comisin vendedores 7% sobre ventas Impuesto Ingresos Brutos (la venta en fbrica est exenta) 2% sobre ventas
SE PIDE: Determinar el volumen de ventas que debera alcanzarse en el nuevo local para que el mismo genere ingresos adicionales suficientes como para cubrir los costos que el mismo genere, o sea, que le resultado en trminos absolutos no vare. Resultado: V sector = $ 88.888
Ejercicio 38 Una empresa se dedica a la elaboracin y venta de churros en un nico local donde fabrica su producto y lo vende al pblico, usando plenamente su capacidad de produccin. El precio de venta es modificado mensualmente de acuerdo con el clculo de costos de produccin, a los cuales se adiciona un 50% como margen. Buscando mejorar su resultado, la empresa estudia la posibilidad de implantar un servicio de vendedores ambulantes, a los que se dotara de un triciclo, asignando a cada uno una zona diferente. La venta en el local no sufrir modificaciones por la implantacin de los repartos ambulantes. Estos vendedores seran remunerados con sueldo y comisin. Adems, se deber tomar nuevo personal destinado a la atencin y control de estos vendedores. En cuanto al margen de marcacin, se estima que el precio del producto vendido por repartidores podr ser un 30% superior que el precio que se cobra en el local. La cuantificacin de los costos estimados del nuevo servicio es:
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Amortizacin del triciclo, patente y costos de oportunidad de la inversin: $ 45 al mes. Sueldo mensual de cada vendedor: $ 1.500. Comisin de los vendedores: 5% sobre ventas. Personal atencin y control vendedores: $ 6.000.
SE PIDE: a) Determine el monto total de ventas que deberan alcanzar diez vendedores ambulantes para que genere ingresos netos adicionales que cubran el incremento de costos que tendr la empresa por la implantacin del nuevo servicio. b) Determine el monto de ventas mnimo a alcanzar en cada zona para que su atencin no resulte deficitaria. Resultado: a) Vesectorial = $ 49.064,51 b) Vezona = $ 3.534,02 Punto de cierre Ejercicio 39 Una empresa minera extrae piedras de las canteras, las pica y las vende. Con parte del material abastece su otro departamento dedicado a la fbrica de bloques de cemento. Lleva resultados departamentales y las cifras del ltimo ao son: Piedras $ 300.000 $ 140.000 $ 40.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 30.000 $ 270.000 -$ 60.000 $ 210.000 $ 30.000 $ 15.000 Bloques $ 600.000 $ 220.000 $ 90.000 $ 40.000 $ 25.000 $ 45.000 $ 60.000 $ 480.000 $ 60.000 $ 540.000 $ 35.000 $ 11.000 $ 30.000
Ventas Costos
80.000 tn. de piedra y 20.000 de bloques Mano de obra directa Cemento, arena, etc. Suministros Mano de obra indirecta Fuerza motriz y combustible Depreciacin (20% anual) Subtotal Precio asignado a la piedra utilizada en bloques (20.000 tn. a $3) Costo total de produccin Sueldos y comisiones Sueldos y Comisiones Gerente Total $45.000 se prorratea sobre la base de ventas
Costos de ventas Costos administrativos RESULTADO NETO
$ 45.000 $ 76.000 $ 45.000 -$ 16.000
La planta constructora de bloques siempre ha dado prdidas. Los posibles efectos de su cierre se analizan as: El 50% de la piedra picada que se utiliza actualmente para bloques podra venderse a $ 2,50 la tn., con una comisin del 15% para el vendedor. El precio asignado a la piedra que consuma la fbrica de bloques es arbitrario y usada para conocer los resultados departamentales.
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La planta y equipo para el Depto. de Bloques cuesta $ 300.000 y tiene un valor residual contable de $ 180.000. El valor de realizacin en caso de desmantelamiento es de $ 60.000. Se espera que los costos administrativos que ahora son de $ 45.000 por ao, se reduzcan a $ 25.000. El sueldo del gerente del Dpto. de Bloques es de $ 5.000 por ao, ms el 10% de la utilidad bruta de produccin. Su contrato es vlido por 3 aos ms. Se puede llegar a un arreglo con l abonndole el sueldo y una compensacin de $ 5.000 por ao, para compensar las comisiones perdidas. Cualquier fluctuacin en la produccin de piedra tendr un efecto de prorrateo sobre el costo de la mano de obra directa, suministros, fuerza motriz y combustible. Los dems costos de carga fabril son fijos.
SE PIDE: Determinar la conveniencia econmica de cerrar la planta de bloques durante el prximo ao, y prepara el informe para el Directorio de la empresa. Resultado: No conviene cerrar la planta de bloques. Ejercicio 40 Una empresa presenta la siguiente estructura de costos: Costos variables unitarios: $ 80 Costos estructurales erogables: $ 160.000 mensuales Costos estructurales no erogables: $ 40.000 mensuales
El producto es vendido a $ 120 y hasta la fecha sus ventas mensuales eran de 5.500 unidades aproximadamente. Ante una fuerte retraccin de la demanda, que se estima coyuntural SE PIDE: a) Cul es le "punto de cierre" de la empresa al precio de venta actual? b) Hasta qu suma podra reducirse el precio de venta para mantener el actual volumen de comercializacin, manteniendo el equilibrio entre ingresos y egresos financieros? Resultado: a) PC = 4.000 unidades b) pv = $ 109,09 Ejercicio 41 Una empresa elabora, a partir de una nica materia prima (acrlico), dos productos alternativos en relaciones no condicionadas (faros de luz trasera para automviles y un tipo de juguete). Los datos de costo son los siguientes: Faros Juguetes $ 2 $ 3 $ 0,30 $ 0,10 $ 6.000 por mes $ 2.000 por mes $ 2,80 $ 3,70
Materia prima por unidad Amortizacin matrices por unidad Costos estructurales indirectos erogables Costos estructurales indirectos no erogables Precio de venta
291
SE PIDE: a) Determinar puntos de equilibrio econmico extremos y relaciones de reemplazo. b) Determinar puntos de cierre extremos y relaciones de reemplazo. c) Suponiendo que la produccin y venta de faros ser de 3.000 unidades, determinar la cantidad de juguetes a producir y vender para el equilibrio econmico y para el punto de cierre.
Resultado: a) Qe faros = 16.000 unidades RR faros = 0,8333 b) Qcfaros = 7.500 unidades RR faros = 1,14 c) Qe juguetes. = 10833,33 unidades Ejercicio 42
Qe juguetes = 13.333 unidades RR juguetes = 1,2 Qcjuguetes = 8.571,42 unidades RR juguetes = 0,875 Qcjuguetes. = 5.142 unidades
Una empresa elabora y vende dos productos sin ningn condicionamiento en lo relativo a las relaciones que los mismos deben guardar entre s, a partir del uso alternativo de una nica materia prima que puede ser utilizada para elaborar uno u otro de estos productos, y que se adquiere a $ 1 el kilo. Utilizada para elaborar el producto "A" cada kg. de materia prima dar origen a 600 grs. de producto "A" terminado, mientras que si se la aplica a la produccin de "B", de cada kg. de materia prima se obtendr 1.200 c.c. de producto "B". Los otros datos son: Producto "A": Costo variable unitario erogable de procesamiento Costos estructurales directos erogables Costos estructurales directos no erogables Precio de venta Producto "B": Costo variable unitario erogable de procesamiento Costos estructurales directos erogables Costos estructurales directos no erogables Costos estructurales indirectos erogables Precio de venta
$0,60 por kg. de materia prima $ 1.000 mensuales $ 3.000 al mes $ 4 el kg.
$0,90 por kg. de materia prima mensuales $ 2.000 $ 5.000 al mes $ 8.000 mensuales $ 2 el litro.
SE PIDE: a) Determinar la cantidad mnima de productos B a producir y vender para que la misma cubra sus costos erogables. b) Supuesta la produccin de la cantidad de productos B determinada precedentemente, calcular el precio a que deberan venderse 12.000 unidades de producto A si la empresa desea obtener un beneficio del 15% sobre sus costos totales. Resultado: a) QcB = 4.800 unidades. b) pvA = $ 4,815
292
Ejercicio 43 Una empresa fabrica mquinas de escribir y calcular con el siguiente esquema departamental:
DEPARTAMENTO I MONTAJE BASICO
DEPARTAMENTO II ELECTRONICA
DEPARTAMENTO III MONTAJE FINAL
Las mquinas de calcular se procesan en los departamentos I, II y III, mientras que las de escribir slo pasan por los departamentos I y III. Los datos de costos son los siguientes:
Depto I: Estructurales erogables Estructurales no erogables Depto II: Estructurales erogables Estructurales no erogables Depto III: Estructurales erogables Estructurales no erogables $ 20.000 por mes $ 15.000 por mes
$ 30.000 por mes $ 25.000 por mes
$ 40.000 por mes $ 35.000 por mes
Costos variables unitarios: Mquinas de escribir Mquinas de calcular
$ 280 $ 360
Precios de venta: Mquinas de escribir Mquinas de calcular
$ 400 $ 500
La empresa pasa por un momento crtico por cuanto la competencia de mquinas de calcular importadas ha disminuido notablemente la demanda de dicho producto. Considerando que se trata de una situacin coyuntural, la empresa resuelve trazar un plan de emergencia. Para asesorarla en este aspecto.
293
SE PIDE: a) Cantidad mnima de mquinas de calcular a fabricar y vender para que este producto llegue a su punto de equilibrio especfico. b) Cantidad mnima de mquinas de calcular a fabricar y vender para que este producto cubra sus costos erogables directos. c) Considerando que la venta de mquinas de calcular ha de ser la menor de las dos determinadas precedentemente, determinar el nmero de mquinas de escribir que la empresa debera producir y vender para obtener un beneficio del 20% sobre costos totales. Resultado: a) q = 392,86 mquinas de calcular b) q = 214,28 mquinas de calcular c) q = 2.866 mquinas de escribir
Ejercicio 44 Una empresa se dedica a la elaboracin y comercializacin de jugos de naranja en dos presentaciones: simple y concentrado. Su proceso productivo puede esquematizarse del siguiente modo:
Naranjas
PROCESO I
Jugo simple v ENVASADO

PROCESO II
Jugo concentrado
Jugo simple
Jugo concentrado
Los datos de costos y los rendimientos de los procesos son los siguientes:
294
$ 150
Costos de adquisicin por tn. de naranjas
Proceso I: Costos de estructura por mes Costos procesamiento por tn. de naranjas Rendimiento por tn. de naranjas Proceso II: Costos de estructura por mes Costos de procesamiento por litro de jugo Rendimiento por litro de jugo Proceso de envasado: Costos de estructura por mes Costos de envasado por litro de producto (jugo simple o concentrado)
$ 6.200 $ 23 600 litros de jugo
$ 2.700 $ 0,18 300 c.c. de jugo concentrado concentrado $ 4.400 $ 0,075
Los producto son comercializados a los siguientes precios: Botella de 1 litro de jugo simple $ 0,55 Botella de 1 litro de jugo concentrado $ 2,60
SE PIDE: a) Determinar el nivel de actividad a alcanzar mensualmente en la planta, para obtener un beneficio del 20% sobre costos totales, suponiendo que el 40% del jugo se destinar a elaborar concentrado. b) Determinar la conveniencia econmica de mantener la elaboracin de concentrado suponiendo que la demanda del mismo est limitada a 5.000 litros mensuales y que un 60% de los costos de estructura del proceso II sean evitables en el corto plazo. Resultado: a) Qr = 183,70 tn. de naranja b) Conviene mantener la elaboracin de concentrado.
Costos incrementales
Ejercicio 45 Un taller de tornera tiene calculado para la cotizacin de sus trabajos de rutina un costo de $ 25,20 por hora de trabajo, estando la provisin de materiales a cargo del solicitante. Este costo ha surgido del siguiente clculo:
295
Jornal horario de oficial, incluido cargas sociales Energa elctrica por hora de trabajo Alquiler mensual local = Horas normales de trabajo 1.800 200 800 200 _600_ 400
$ 9,50 $ 1,20 $ 9,00 $ 4,00 $ 1,50 $ 25,20
Amortizacin mensual del torno = Horas normales de trabajo _Costo herramientas de corte Horas de vida til =
Actualmente se encuentra estudiando la cotizacin para un trabajo que, en razn del tiempo que demandar (300 horas) slo podra ser realizado en horas extras para no resentir la marcha normal del taller. Considerando que han de cotizar tambin otros talleres de similar estructura, el precio a fijar ha de ser el mnimo posible. SE PIDE: Determinar el precio por hora a cotizar para obtener una contribucin del 30% sobre los costos totales de ese trabajo. Resultado: Cotiza a $ 22,035 la hora.
Ejercicio 46 Una pequea empresa de transportes tiene un nico camin destinado a esta actividad, con una capacidad de 30 toneladas y le proporciona estos datos: Chasis y carrocera Motor Cubiertas Patente anual Seguro sobre carga Consumo de combustible Remuneracin chofer Lubricacin y mantenimiento Seguro sobre camin Costo $ 60.000 Vida til: 5 aos Costo $ 10.000 Vida til: 1.000.000 de kms. Costo $ 1.500 Vida til: 250.000 de kms. $ 380 $ 0,002 la tonelada kilmetro cargado $ 0,028 por km. vaco $ 0,022 por km. bsico y cargas sociales $ 80 por mes adicional $ 0,02 por km. recorrido $ 800 cada 100.000 kms. prima anual $ 3.000
SE PIDE: a) Se tiene un contrato base con un recorrido fijo de 12.000 kms. (ida y vuelta) mensuales con carga completa, el que insume 20 das al mes. Este contrato se pacta por un monto tal que permite cubrir la totalidad de los costos y obtener un beneficio de $ 1.500 mensuales. Determinar el monto mensual. b) Contando con el contrato del punto a) la empresa se presenta a una licitacin para transportar 60 toneladas mensuales hasta una ciudad ubicada a 450 kms., volviendo con el camin vaco. Fijar el menor precio posible que asegure una contribucin neta de $ 80 por viaje.
296
c) Ganada la licitacin del punto b), la empresa recibe el ofrecimiento de transportar cargas desde esa misma ciudad hasta su lugar de radicacin, por el cual se le pagara a $ 1,50 la tonelada, asegurando carga completa. Conviene a la empresa aceptar el ofrecimiento? Resultado: a) Monto del contrato: $ 4.049,66 por mes. b) Menor precio por mes: $ 338,20. c) S, conviene.
Ejercicio 47 Una empresa industrial est estudiando la presentacin de una oferta para una licitacin oficial que significara entregar 50.000 unidades mensuales del producto que elabora, y que actualmente vende en el mercado a $ 1,75 cada uno. La empresa est planeada para mantener una capacidad normal de produccin de 400.000 unidades al mes, pero en los ltimos meses ha estado trabajando a un nivel de unas 300.000 unidades mensuales. La direccin de la empresa tiene conocimiento de que sus competidores han presentado cotizaciones que van de $ 1,30 a $ 1,45 por unidad. Piense que si pudiese cotizar a $ 1,25 por unidad obtendra la adjudicacin. Debe cotizar precios netos, puestos en planta. Se aclara que por ser presentacin de oferta directa del directorio no hay comisiones de venta ni es necesario incrementar la publicidad. A continuacin se proporcionan datos pertinentes sobre las actividades de un mes normal. Costo del mes anterior (300.000 u.) $ 135.000 $ 75.000 $ 45.000 $ 28.000 $ 55.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 21.000 $ 15.000 $ 15.000 $ 15.000 $ 19.000 $ 6.000 $ 489.000 Presupuesto a capacidad normal (400.000 u.) $ 180.000 $ 100.000 $ 60.000 $ 36.000 $ 70.000 $ 40.000 $ 20.000 $ 28.000 $ 20.000 $ 20.000 $ 15.000 $ 22.000 $ 6.000 $ 617.000
Conceptos de costos Materiales directos Mano de obra directa Mano de obra indirecta Calefaccin, luz y fuerza Supervisin Depreciacin Ingeniera Comisiones de venta Costos de empaque Fletes de entrega Gastos de oficina Publicidad Varios de administracin
Teniendo en cuenta, tal como surge del cuadro anterior, que los costos de calefaccin, supervisin y publicidad crecen pero no directamente proporcional.
297
SE PIDE: a) Determinar la conveniencia de presentar una cotizacin de $ 1,25 por unidad. b) Determinar a qu precio deben cotizarse las 50.000 unidades para poder llevar el monto total de las utilidades de operacin de la empresa a un nivel igual al rendimiento del 15% sobre un promedio de activo operacional de $ 350.000 mensuales, o sea un saldo promedio de $ 4.200.000 en 12 meses, manteniendo las ventas de 300.000 unidades a $ 1,75. c) Presentar comentarios sobre los otros factores que pueden afectar esta decisin.
Resultado: a) S, conviene. b) pv = $ 1,46 c) Enumerar y argumentar los factores.
Ejercicio 48 Una editorial tiene una capacidad inactiva equivalente a $600.000 de costos de estructura mensuales. Recibe una oferta para imprimir 300.000 ejemplares mensuales de una revista a $3 cada una.
El costo de venta unitario le resultara segn sus clculos as: Papel...............................................................................................................$ 0,94 Depreciacin de maquinarias ....................................................................... $ 0,40 Mantenimiento ........................................................................................ $ 0,30 Salarios directos y cargas sociales .............................................................. $ 0,15 Sueldos y cargas sociales supervisin ......................................................... $ 0,15 Seguros maquinarias ................................................................................... $ 0,10 Seguros existencia adicional de papel ......................................................... $ 0,10 Tinta................................................................................................................$ 0,04 Departamentos de servicios indirectos ......................................................... $ 0,60 Materiales de embalaje ................................................................................ $ 0,01 Fuerza motriz ..................................................................................................$ 0,05 Salarios indirectos y cargas sociales ........................................................... $ 0,05 Lubricantes......................................................................................................$ 0,01 Costos de comercializacin variables .......................................................... $ 0,60 Costos de comercializacin fijos .................................................................. $ 0,50 $ 4,00
SE PIDE: Decidir si conviene aceptar la oferta considerando que el costo de mantenimiento es fijo y que dentro de los costos de departamentos es fijo y que dentro de los costos de departamentos de servicios indirectos se incluye $0,10 de costo incremental. Resultado: S, conviene.
298
Ejercicio 49 Una empresa produce un artculo que vende directamente a los consumidores bajo su propia marca a un precio de $ 12,50 por unidad. Debido a una recesin econmica general las ventas se estn haciendo a un ritmo de 5.000 unidades mensuales, que representan solo el 40% de la capacidad de produccin normal. Un anlisis de los costos de la empresa en el ltimo mes durante el cual se produjeron y vendieron 4.000 unidades, proporciona estas cifras: Costos de estructura Mano de obra Depreciacin edificio Mantenimiento edificio Luz y calefaccin Depreciacin mquinas Reparaciones Impuestos a la propiedad Seguro edificio Costos estructura de ventas Costos administrativos Costos variables Materiales Piezas compradas Fuerza motriz Comisiones de venta
14.346 1.420 206 348 4.760 480 600 80 10.942 4.223 37.405
14.800 2.400 560 3.000
20.760
Se ha recibido una oferta de una cadena de supermercados por la compra de 5.000 unidades mensuales de los productos (con pequeas modificaciones) para ser entregadas y facturadas directamente a los mercados individuales. Los productos se venderan bajo la marca de la cadena, y se envasaran y despacharan segn sus instrucciones. Ofrecen $ 7 por unidad, sin envasar y sobre la base de un contrato por un ao. Esta venta no generara comisiones de venta. La empresa no prev ninguna mejora en los negocios durante el ao siguiente, y no hay ningn temor que la venta a la cadena de supermercados reduzca el actual volumen de ventas a los consumidores propios. La empresa est sufriendo prdidas con su precio actual de $ 12,50.
SE PIDE: Hacer un anlisis que indique los resultados que se obtendran si se acepta el pedido, en comparacin con los resultados que se obtendran si el pedido no es aceptado. Resultado: Aceptando el pedido, la empresa obtiene una utilidad global de $ 4.635
299

Fabricar o comprar Ejercicio 1
Costos de Estructura:
Costos de estructura mensuales: $ 4.700 Rendimiento s/inversin ( 80.000 . 0,5 % ): _$__400 $ 5.100 Costos variables: __670 + 400__ = $ 42,80 por Tn. 25 IC = ____CE____ ca - cvup IC = ____5.100____ = 70 - 42,80 187,50 toneladas.
Ejercicio 2 cvup : Materia prima 30,00 Material de empaque 8,00 Regalas 5,00 Salarios a destajo 10,00 Fuerza motriz ___ 5,00 $ 58,00 El cvup es mayor que el costo de comprar a terceros a $ 54. Luego, se debe comprar a terceros.
Ejercicio 3 cvup : Materia prima Otros costos variables de procesamiento: 3,60 . _117.000_ 75.000 $ 8,00
$ 5,616 $ 13,616
Hay capacidad ociosa, luego la mano de obra y los otros costos de estructura son inevitables. Se compara entonces: Costos de adquisicin a terceros: cvup Ahorro por fabricar cada pieza $ 25,00 $ 13,616 $ 11,384
Ahorro total: 2.000 unidades por $ 11,384 = $ 22.768
300
Ejercicio 4 cvup Materia prima Fuerza motriz Regalas 1,80 0,20 _0,30 $ 2,30 1,00 0,20 0,25 __0,25 $ 1,70_
cvucomercializacin
Impuestos Comisiones Fletes Embalaje
IC = ___CE evitables__ = __270.000__ 6,00 - 2,30 3,70 IC = 72.972,97 unidades Como 100.000 > 72.972,97, conviene fabricar.
Ejercicio 5
Alternativa de fabricar: Clculo de los costos de estructura adicionales anuales:

Amortizacin maquinaria (190.000 ): 15 Reparacin y mantenimiento Mano de obra Rendimiento ( 190.000 + 40.000 ) . 0,20 12.667 15.800 20.000 __46.000 $ 94.467
Clculo del cvup: Materia prima ( 165,82 . 12 ) 1.000 Otros de procesamiento ( 2,32 . 12 ) 1.000 1,98984 __0,02784 $ 2,01768 la docena Clculo de los fletes durante el ao: (cada docena pesa 0,55 . 12 = 6,6 kilos) 60.000 . 6,6 . 0 50.000 . 6,6 . 0,0125 37.500 . 6,6 . 0,0145 20.000 . 6,6 . 0,0275 = 0 = 4.125 = 3.588,75 = __3.630,75 $ 11.343,75
flete por docena: 11.343,75_ = $ 0,0677238 167.500
301
Alternativa de comprar: Ca = $ 2,70 la docena Clculo de los fletes durante el ao: 60.000 . 6,6 . 0,0065 50.000 . 6,6 . 0,0050 37.500 . 6,6 . 0,0105 20.000 . 6,6 . 0,0260 = 2.574 = 1.650 = 2.598,75 = __3.432___ $ 10.254,75
flete por docena:
__10.254,75__ = $ 0,0612223 167.500
Determinacin del isocosto: IC = ____CE____ = ______________ 94.467___________________ ( 2,70 + 0,0612223) - ( 2,01768 + 0,0677238) ca - cvup
IC = 139.781,61 docenas Como se estn vendiendo 167.500 docenas, conviene fabricar.
Ejercicio 6 Costo de estructura actual: Amortizacin de mquinas Mano de obra Rendimiento (6.400 + 1.500) . 0,005
200 1.250 ___39,50 $ 1.489,50
a) Si las mquinas pueden venderse: Clculo del rendimiento s/inversiones: (1.000 . 0,005) =
5,00
Ic = __CE Evitables_ = _1.489,50 - 5_ = 4.948,33 unidades ca - cvup 0,50 0,20 b) Si las mquinas no pueden venderse: Amortizacin de mquinas Rendimiento s/inversiones: (6.400 + 1.000) . 0,005 200 _____37 $ 237
Ic = __1.489,50 - 237__ = 4.175 unidades 0,50 - 0,20
302
Venta en bruto o procesamiento adicional Ejercicio 7 a)

Ingreso por tn. de uva procesada 240 lts. de vino a 5,50 100 lts. de aceite a 9,00 500 kg.alimento a 0,20 Costo variable por procesada Dto.I Materia prima Procesamiento Dto.II (12 . 100) Dto.III (3 . 250) Dto. IV (0,096 . 625 tn. de uva 20 10 1.200 750 60 2.040
1.320 900 100
2.320
Qe = (30.000 + 160.000 + 320.000 + 100.000) = 2.178,57 toneladas de uva 2.320 - 2.040

Dto. II _160.000____ = 1.333,33 tn. 1.320 1.200 de uva 320.000 lts.de vino. 213.333 lts.de aceite. 1.250 tn. de alimentos
b)
Dto. III Dto. IV
___320.000__ = 2.133,33 tn. = 900 - 750 de uva ___100.000_ = 2.500 tn. de = 100 - 60 uva
c)
Suprime Dto. IV
Ingresos por tn. de M.P. 240 lts. vino 1.320 100 lts. aceite __900
2.220
Costo variable por Tn.M.P. Materia prima 20 Dto. I 10 Dto. II 1.200 Dto. III 750 1.980
Qe = __30.000 + 160.000 + 320.000_ = 2.125 Tn. de materia prima 2.220 - 1.980

Suprime Dto. III Ingresos por tn. de M.P. 240 lts. vino 1.320 Costo variable por Tn.M.P. Materia prima 20 Dto. I 10 Dto. II 1.200 1.230
1.320
Qe = ___30.000 + 160.000__ = 2.111,11 Tn. de materia prima 1.320 - 1.230
Ejercicio 8 a)
Ingresos por Tn. de materia prima
A del proc. II (140 . 0,8 .12) B del proc. III (320 . 1,2 . 20) C del proc. IV (80 . 0,4 . 50) 1.344 7.680 1.600
Costo variable por Tn. de materia prima

Materia prima Dto. I Dto. II (140 . 6) Dto. III (320 . 12) Dto.lV (80 . 16) 3.000 527,15 840 3.840 1.280 9.487,15
10.624
303
Qe = ___ 191.370_____ = 168,33 Tn. de materia prima 10.624 9.487,15 b) qeII = _________47.370________ = 211,47 Tn. de materia prima 1.344 [840 + ( 140 . 2)]
qeIII = _________80.000___________ = 125 Tn. de materia prima 7.680 - [ 3.840 + (320 . 10)] qeIV = _________60.000__________ 1.600 - [ 1.280 + (80 . 1)] = 250 Tn. de material prima
Si el abastecimiento de materia prima no puede superar las 230 toneladas mensuales, conviene vender en bruto el producto C si los $ 60.000 de CE son inevitables puesto que 250 > 230.
Ejercicio 9 a)
Ingreso por tonelada de manzana Sidra (240 . 1,2 . 3,50) 1.008 Vinagre (160 . 0,9 . 2) 288 Alimento (160 . 0,90) ____144 Costo variable por tn. de manzana Materia prima 500 Proceso I 23 Sidra (240 . 0,80) 192 Vinagre (160 . 0,50) 80 Residuo (300 . 0,30) ___60 855
1.440
Qr = ______102.000 : ( 1,30 )___ = 403,6529 toneladas de manzana 1.440 - ( 855 . 1,30 ) b) qeDto.III = ___24.000___ = 285,71 toneladas de manzana 144 - 60 qrDto.III = ___24.000 . 1,30____ = 472,7272 toneladas de manzana 144 - ( 60 . 1,30 ) Recin al alcanzar un procesamiento de 472,7272 toneladas de materia prima, la produccin de alimento llega a dar el 30% de rendimiento sobre costos totales.
Ejercicio 10 a) Q = ______________2.600 . 2,50__________________________ 2 - { [ (0,5 . 0,2) + (0,7 . 0,4) + (0,9 . 0,25) + (1 . 0,15)] . 2,50 } Q = 57.777,77 kgs. b) qr = _____150 . 2,5__________ = 7.500 kgs. 2,20 [( 0,06 . 2,5) + 2 ]
304
Ejercicio 11 a) Ingreso por kg. de trigo

Harina (0,60 . _10_) 50 Desechos (0,40 . 0,0025) 0,120 0,001 0,121
Costo variable por kg. de trigo

Trigo Energa Envase ( 0,30 . _0,60_) 50 0,0500 0,0050 0,0036 0,0586
Qe = ____20.000____ = 320.512,82 kgs. de trigo 0,121 - 0,0586 b) Incorporando el fraccionamiento: Ingreso por kg. de trigo
Harina (0,60 . _4,50_) 20 Desechos (0,4 . 0,0025) 0,135 0,001
Costo variable por kg. de trigo

Trigo Energa Molino Energa fraccionamiento (0,6 . 0,001) Paquete (0,6 . 0,008) Caja(0,6 .0,009) 0,0500 0,0050 0,0006 0,0048 0,0054 0,0658
0,136
Qe = ___25.000_____ = 356.125,35 kgs. de trigo 0,136 - 0,0658 qe = ____________________5.000____________________ 0,135 - [(0,0006 + 0,0048 + 0,0054) + (0,12 0,0036)] qe = 641.025 kgs. de trigo El proceso no conviene porque el qe supera la capacidad instalada de 500.000 kgs. de trigo.
c)
Ejercicio 12 Ingreso por litro de cido diluido: Rendimiento 0,8 litros de cido puro por cada 10 litros de cido diluido = 0,08 litros puro por cada litro de cido diluido. En consecuencia, el ahorro por no comprar es de 0,08 lts. a $ 3,50 = $ 0,28 Costo variable del proceso: $ 0,15 por litro de dilusin. Costo de eliminacin por litro de cido diluido: ___300___ = $ 0,03 10.000
qesectorial = ______7.000________ = 43.750 litros de cido diluido 0,28 - ( 0,15 - 0,03)
305
Conviene instalar la planta porque el qes se alcanza a un nivel inferior a la cantidad de 50.000 litros a eliminar.
Ejercicio 13 Ingresos del proceso de Lavado por tonelada de fibra sucia: Fibra corta ( 300 . 0,10 ) 30 Fibra larga (500 . 0,50 ) 250 280 Costo variable del proceso de Lavado por tonelada de fibra sucia: Procesamiento _20 Costo de oportunidad: $ 180 qeLavado = _____3.600_______ = 45 toneladas de fibra sucia 280 - ( 20 + 180) Ingresos del proceso de Hilandera por tonelada de fibra sucia: Tela ( 500 . 2 m2 . 3) 3.000 Costo variable del proceso de Hilandera por tonelada de fibra sucia: Proceso ( 500 . 4,20) 2.100 Costo de oportunidad: $ 250 QeHilandera = _____16.000_________ = 24,61 tonelada de fibra sucia 3.000 (2.100 + 250 ) El proceso de Lavado conviene porque el pes de 45 toneladas es menor que las 60 toneladas con que opera actualmente. El proceso de Hilandera no conviene porque el pes de 24,61 toneladas supera la demanda esperada (20.000 m2 de tela representan 10 toneladas de lana limpia, o 20 toneladas de lana sucia).
Ejercicio 14 a) Ingreso por tn. de Pirita 400 lts. a 0,25 100,00 600 kgs. A 0,023 13,80 113,80 Costo variable por tn. de Pirita Materia prima 8,00 procesamiento 6,00 14,00
Costo de eliminacin: (2.800 . 0,003 = $ 8,40 Qe = ____17.000________ = 185,9956 toneladas 113,80 (14 + 8,40)
306
b) Ingreso por tn. de Pirita 0,6 . 150 . 0,32 28,80 Costo variable por tn. de Pirita 0,600 . 10 6,00
qe = _________5.000____________ = 287,35 toneladas 28,80 - ( 6,00 + 13,80 - 8,40) c) Ingreso por tn. de Pirita 400 . 0,25 100,00 0,6 . 150 . 0,32 28,80 128,80 Costo variable por tn. de Pirita Materia prima 8,00 Proceso I 6,00 6,00 Proceso II 20,00
Qr = ____22.000 . 1,20______ = 251,90 toneladas 128,80 - (20,00 . 1,20)
d) Conviene porque todos los Q hallados son inferiores a su capacidad de 300 toneladas mensuales.
Ejercicio 15 a) 50.000 = ________18.500 + 5.000______ 1 - [ _PA_ + ( _1 - PA_ ) ] 1,60 2,40 PA = 54,40 PP = 45,60 Ventas = $ 27.200 Ventas = $ 22.800 $ 50.000
27.200 = ___4.625 + B___ 1 - __1__ 1,60 B = $ 5.575 > $ 5.000. Luego, tiene razn el contador. b) CEPlata = 18.500 . 0,75 = $ 13.875 Compra actual: ___22.800__ = $ 9.500 2,40
CA = ___CE + B___ m 9.500 = ( 13.875 . 1,10 ) + (9.500 . 0,10 ) m
307
m = 1,7065789 c) Ventas acero: 17.000 . 1,60 = $ 27.200,00 Ventas plata: 9,500 . 2,7065789 = $ 25.712,50 $ 52.912,50
Ejercicio 16 a) Ingreso por kg. de frutilla

0,550 . 8,75 0,400 . 0,9 . 2 4,8125 0,7200
Costo variable por kg. de frutilla

Materia prima Clasificacin Empaque: 0,550 . l Triturado: 0,400 . 1,20
Enlatado: 0,400 . 0,9 .0,32
2,0000 0,6000 0,5500 0,4800 0,1152
5,5325 Qr = ____36.000 . 1,23_______ = 47.823,53 kgs. de frutilla 5,5325 (3,7452 . 1,23) b) Ingreso por kg. de frutilla 0,550 . 8,75 4,8125 0,5040 0,400 . 0,9 . 1,40 5,3165 47.823,53 = ____36.000 . ( 1 + m )______ 5,3165 [ 3,7452 . ( 1 + m ) m = 0,1819789 < 0,23 (actual) c) Ingreso por kg. de frutilla
0,550 . 8,75 0,400 . 0,9 . 0,6 . 20 4,8125 4,3200
3,7452
Costo variable por kg. de frutilla

Materia prima Clasificacin Empaque: 0,550 . l Triturado: 0,400 . 1,20
Jalea: 0,400 . 0,90 . 2,20
2,000 0,600 0,550 0,480 0,792
9,1325 Qr = ___( 36.000 + 33.000 ) . 1,23__ = 22.978,578 kgs. de frutilla 9,1325 (4,422 . 1,23) d)
4,422
Elaborando jalea se alcanza el resultado pedido en un nivel de actividad menor que el actual. Luego, conviene esta alternativa. e) 47.823,53 = ___(36.000 + 33.000) . ( 1 + r )___ 9,1325 - [ 4,422 . ( 1 + r )] r = 0,5571704 sobre costos totales.
308
Ejercicio 17 Determinacin del costo de adquisicin de 1 kg. de algodn:
La contribucin marginal unitaria es :
cm = pv - ( ca + 2,80)
Reemplazando pv por : pv = [(0,200 . 1,60) + (0,300 . 1,40) + (0,500 . 1,20)] . ca Se obtiene: cm por kilo de algodn = 0,34 ca 2,80
La Contribucin Marginal total para los 100.000 kgs. que est elaborando la empresa: CM = 34.000 ca - 280.000 Como: Reemplazando: CM = CE + B 34.000 ca 280.000 = 32.700 + 46.800
Luego: ca = $ 10,5735 Determinacin del precio de venta que se obtendra con los telares por cada kilo de algodn procesado: pv = (0,200 . 11) + (0,300 . 9,80) + (0,500 . 9) = 0,6 $ 16,0666667
Determinacin del costo de oportunidad ( c.o.) al instalar los telares: c.o. = [(0,200 . 1,60) + (0,300 . 1,40) + (0,500 . 1,20)] . 10,5735 = $ 14,16849 Determinacin del qR pedido: qR = __CEsector + B____ Pv - (cvup + c.o.) R q = _______17.300 + 10.000________ = 91.556,64 kgs. de algodn 16,0666667 (1,60 + 14,16849)
Ejercicio 18
Determinacin del nivel de actividad actual:

Qr = _____130.000 . 1,25______ = 1.083,3333 toneladas 300 - ( 120 . 1,25 ) Determinacin del punto de equilibrio actual de la empresa: Qe = __130.000___ = 722,2222 toneladas 300 - 120 Determinacin del beneficio actual en valores absolutos: B = ( 1.083,3333 - 722,2222 ) . ( 300 120 ) = $ 65.000
309
Ingresos incorporando el nuevo proceso: (por tonelada de sal) Sal gruesa: 0,400 . 550 = 220,00 Sal parrillera: 0,350 . 650 = 227,50 $ 447,50 Costos variables incorporando el nuevo proceso: (por tonelada de sal) cvu = 120 + 72,50 = $ 192,50 Luego: a) QR = ___130.000 + 27.000 + 65.000__ = 870,5882 toneladas. 447,50 - 192,50 Qr = ___( 130.000 + 27.000 ) . 1,25__ = 948,6404 toneladas. 447,50 - ( 192,50 . 1,25) qe = ____CEsector____ = _______27.000_______ = 360 toneladas. pv (cvup + c.o) 447,50 (72,50 + 300) qr = _________27.000 . 1,25__________ = 593,4066 toneladas. 447,50 - [( 72,50 . 1,25) + 300 ]
b)
c)
d)
Ejercicio 19 a) Qr = ___(42.500 + 18.000) . 1,25___ = 3.324,17 unidades 54 - [ ( 18,50 + 6,50) . 1.25]
Resultado sin purificar en valores absolutos: 4.000 = __42.500 + B__ = $ 51.500 42 - 18,50 Resultado purificando en valores absolutos: 4.000 = __42.500 + 18.000 + B__ = $ 55.500 54 - ( 18,50 + 6,50) Rendimiento sobre costos totales sin purificar: 4.000 = ___42.500 . ( 1 + r )___ 42 - [18,50 . (1 + r )] r = 0,44206
Rendimiento sobre costos totales purificando: 4.000 = __( 42.500 + 18.000) . ( 1 + r )____ 54 - [ ( 18,50 + 6,50 ) . ( 1 + r )] r = 0,3457
Luego: En valores absolutos, conviene purificar, porque B = 55.500 > 51.500 pero en valores relativos, conviene no purificar, ya que r = 0,44206 > 0,34579
310
Ejercicio 20 Determinacin de las ventas actuales: VR = ______6.000 + 10.000_____ = $ 80.179,52 1 ( 0,70 + 0,20 + 0,10 ) 1,20 1,35 1,45 CA = V - CE - B = 80.179,52 - 6.000 - 10.000 = $ 64.179,52 CT = CA + CE = 64.179,52 + 6.000 = $ 70.179,52 r s/ CT = __10.000__ = 0,1424917 70.179,52 Vr = ___ _( 150 + 650 ) . 1,1424917____________ = $ 32.214,62 1 - { [ ( 0,70 + 0,20 + 0,10 + 0,05 )] . 1,1424917 } 1,20 1,35 1,45
Ejercicio 21 a)
Determinacin del costo de adquisicin por litro:

La actual contribucin unitaria es: cm = pv - ( ca . 1,20) Reemplazando pv por su valor: pv = [(0,6 . 1,15) + (0,3 . 1,30) + (0,1 . 1,45)] ca Pv = 1,225 ca Luego cm = 1,225 ca - 1,20 ca = 0,025 ca
La contribucin para 3.000.000 de litros es: 3.000.000 . 0,025 ca = 75.000 . ca que deben cubrir los CE ms el 20% sobre los mismos. Entonces: CM = CE . 1,20 = 78.000 Luego: 78.000 = 75.000 . ca. Entonces: ca = $ 1,04 Ingreso por venta de un litro de vino a granel: Comunes: 0,6 . 1,04 . 1,15 = 0,7176 Finos: 0,3 . 1,04 . 1,30 = 0,4056 Especiales 0,1 . 1,04 . 1,45 = 0,1508 $ 1,2740 Ingreso por venta de un litro de vino fraccionado: Comunes: 0,6 . 1,70 = 1,02 Finos: 0,3 . 2,00 = 0,60 Especiales: 0,1 . 2,50 = 0,25 $ 1,87
311
Determinacin de la cantidad de litros a fraccionar: Llamando Pg a la participacin de vino a vender a granel, y ( 1 Pg) a la participacin del vino a fraccionar, para mantener el rendimiento del 20% s/CT: 3.000.000 = ______________ _565.000 . 1,20____________________________ {Pg . 1,274 + [(1 Pg) . 1,87]} - { { Pg . 1,04 + [(1 Pg) . 1,34] } . 1,20 } Pgranel = 0,1525423 Pfraccionado = 0,8474577 b) Ingresos de la empresa por los 2.542.373 litros de vino fraccionado: Comunes: 1.525.424 . 1,70 = 2.593.221 Finos: 762.712 . 2,00 = 1.525.424 Especiales: 254.237 . 2,50 = ___635.592 $ 4.754.237 Ingresos de la empresa por los 457.627 litros de vino a granel: Comunes: 274.576 . 1,04 . 1,15 = 328.393 Finos: 137.288 . 1,04 . 1,30 = 185.613 Especiales: 45.763 . 1,04 . 1,45 = 69.011 $ 583.017 Costo de fraccionamiento: 2.542.737 . 0,30 = $ 762.712 Costo de adquisicin: 3.000.000 . 1,04 = $ 3.120.000 Estado de Resultados de la empresa con el fraccionamiento de vinos: Venta de vino fraccionado Venta de vino a granel Costos de adquisicin Costos de fraccionamiento Contribucin marginal Costos de estructura BENEFICIO 4.754.237 ___583.017 3.120.000 ___762.712 3.882.712 1.454.542 __565.000 $ 889.542 457.627 litros de vino 2.542.373 litros de vino
La utilidad es el 12 % sobre los costos totales ( 3.882.712 + 565.000) c) qe = ______500.000________ = 1.689.189 litros 1,87 - (0,30 + 1,274) d) Utilidad segn cuadro de resultados: $ 889.542 Utilidad sin fraccionamiento: 3.000.000 ( 1,274 1,04) 65.000 = $ 637.000 Incremento por introducir el fraccionamiento: $ 252.542
312
Ejercicio 22 a) Ingreso por tonelada de sal Por venta 6,50 6,50 Costos variables por tonelada de sal Extraccin 3,00 Flete 2,80 5,80
Qe = _____50.000_____ = 71.428,571 toneladas 6,50 - 5,80
b) Ingreso por tn.de sal utilizada 10. 0,55 . 0,80 4,40 Costo variable por tn. utilizada Extraccin 3,00 0,30 Energa Paquetes 0,0001 . 800 0,08 Caja 0,015 . 8 0,12 3,50
4,40
Qe = _____70.000_____ = 77.777,77 toneladas 4,40 -. 3,50
Ingreso por tonelada vendida 10 . 0,55 5,50
5,50
Costo variable por tn. vendida Extraccin 3,750 Energa 0,375 Paquetes 0,0001 .1000 0,100 Caja 0,015 . 10 0,150 4,375
Qe = _____70.000______ = 62.222,22 toneladas 5,50 - 4,375 c) De acuerdo con la sal industrial utilizada para refinar: qe = __________20.000________ = 100.000 tn. de sal utilizada 4,40 ( 0,50 + 6,50 - 2,80) De acuerdo con la sal refinada: qe = __________20.000__________ = 80.000 tn. de sal refinada 5,50 - ( 0,625 + 6,5 - 2,8 ) 0,8 0,8 d) No conviene, porque recin en 800.000 cajas (igual a 80.000 toneladas de sal refinada) vendidas, se alcanza el equilibrio sectorial de la refinera.
313
Ejercicio 23
a)
Anlisis de la situacin actual: Ingreso (por litro de jugo) 1 litro $ 4,00 Costo variable por litro de jugo Adquisicin (1 kg. de caa) Procesamiento Por rinde: 1,8405 = $ 2,045 0,900 Qe = ____35.000____ = 17.902,813 litros 4,00 - 2,045
$ 1,80 $ 0,0405 $ 1,8405
B = (25.000 - 17902,813) . (4,00 - 2,045) = $ 13.875.

r = ________13.875________ = 0,161103 35.000 + (25.000 . 2,045) Situacin incorporando el proceso de centrifugado: Ingreso (por litro de jugo) Azcar: 0,800 . 9,00 Melaza: 0,600 . 5,00 Costo variable (por litro de jugo) Procesamiento $ 3,50 Costo oportunidad: $ 4,00 por kilo
$ 7,20 $ 3,00 $ 10,20
qrcentrifugado = ________15.000 . 1,161103______ = 8.153,28 litros de jugo. 10,20 - [( 3,50 . 1,161103) + 4,00)] Anlisis de viabilidad: Cantidad Lmite b) Situacin incorporando el proceso de refinado: Ingreso (por kilo de melaza) Alcohol: 0,500 . 2,50 Caramelos: 0,600 . 5,00 . 2 Miel: 0,400 . 0,50 . 4 Costo variable (por kilo de melaza Procesamiento $ 2,20 Costo oportunidad: $ 5,00 por kilo Jugo 8.153,28 36.000 lts. Azcar 6.522,62 20.000 kgs. Melaza 4.891,97 ilimitada (VIABLE)
$ 1,25 $ 6,00 $ 0,80 $ 8,05
qrrefinado = _______10.000 . 1,161103_ ___ = 23.429,49 kilos de melaza 8,05 - [( 2,20 . 1,161103) + 5,00] Anlisis de viabilidad: Cantidad Lmite Jugo. 39.049,15 36.000 lts. Azcar 31.239,32 20.000 kgs. Melaza 23.429,49 ilimitada (NO VIABLE)
314
c) Situacin actual: Qe = ____35.000____ = 17.902,813 litros 4,00 - 2,045
B = (25.000 - 17902,813) . (4,00 - 2,045) = $ 13.875.

r = ________13.875________ = 0,161103 35.000 + (25.000 . 2,045) Incorporando slo centrifugado: Qe = _____35.000 + 15.000____ = 10.741,138 litros de jugo 10,20 (2,045 + 3,50) B = (25.000 10.741,138) . (10,20 2,045 3,50) = $ 66.375 r = ____ ____66.375___ _____ = 0,351888 50.000 + [25.000 . (2,045 + 3,50)] Incorporando centrifugado y refinado: _ = 11.616,65 litros Qe = ___________35.000 + 15.000 + 10.000___ [7,20 + (8,05 . 0,60)] [2,045 + 3,50 + (2,20 . 0,60)] B = (25.000 - 11.616,65) . 5,165 = $ 69.125 r = __________________69.125____________________ = 0,2984349 60.000 + 25.000 [ 2,045 + 3,50 + (2,20 . 0,600)]
Venta masiva o al detalle Ejercicio 24 a) Qe = __(30.000 + 8.000 + 12.000)__ = 5.494,50 unidades 21,10 12,00 Resultado 1er. Ejercicio: (4.000 5.494,50) . 9,10 = - $ 13.600 Resultado 2do. Ejercicio (9.000 5.494,50) . 9,10 = $ b) qeprod. = ___38.000___ = 5.000 unidades 17,60 10 qecomerc. = _____12.000_______ = 8.000 unidades 21,10 (17,60 + 2) Resultado primer ejercicio: Produccin: (9.000 5.000) . 7,60 = $ 30.400 Comercializacin: (4.000 8.000) . 1,50 = - $ 6.000 31.900
315
Resultado segundo ejercicio: Produccin: (4.000 5.000) . 7,60 = Comercializacin: (9.000 8.000) . 1,50 =
- $ 7.600 $ 1.500
Ejercicio 25 a) Con funcin comercializacin: 1.000 = ___9.000 + 3.000 + 3.000 + B___ 21,80 - (4,25 + 1,28) Sin funcin comercializacin: 1.000 = ___9.000 + 3.000 + B___ 19 4,25 b) Qe = ____15.000____ = 921,94 unidades 21,80 5,53 qeprod. = ___12.000___ = 813,559 unidades 19 4,25 B = $ 2.750 B = $ 1.270
qecomerc. = _______3.000_______ = 1.973,68 unidades 21,80 (1,28 + 19)
Ejercicio 26 a) 200,000 = _____(90.000 + 10.000) . 1,20___ pv ( 2 + 0,30 + 0,05 pv ) . 1,20
pv = $ 3,574468 b) qecomerc. = ________________10.000_____________ = 104.444,53 unidades 3,574468 [ 0,30 + (0,05 . 3,574468) + 3 ]
Ejercicio 27 a) Beneficio actual: 20.000 = ___15.000 + 2.000 + 8.000 + B__ 6 (2,30 + 0,20 + 1,50) Eliminando comercializacin: 20.000 = __15.000 + 2.000 + B__ 4 2,30
B = $ 15.000
B = $ 17.000
Luego, conviene aceptar la propuesta porque incrementara su ganancia en $ 2.000.
316
b)
Rendimiento si se acepta la propuesta: 20.000 = __17.000 . (1 + r)____ 4 [ 2,30 . (1 + r) ] r = 0,2698412
Determinacin del precio de venta aceptando propuesta de Comercializacin: 20.000 = __(15.000 + 2.000 + 8.000 + 1.800) . 1,2698412__ pv - { [ 2,30 + (0,05 . pv) + 1,50 ] . 1,2698412 } pv = $ 6,96949
Ejercicio 28
a)
Determinacin del actual rendimiento:

2.000 = ____(14.000 + 8.000) . (1 + r)__ 20 - [(4,30 + 0,10) . (1 + r)] r = 0,2987
Qr = __(14.000 + 20.000 + 15.000 + 6.000) , (1 + r)_ = 5.555,55 unidades 20 [( 4,30 + 0,20 + l ) . 1,2987 ] b) qecomerc. = _____6.000_____ = 6.000 unidades 20 ( 1 + 18)
Ejercicio 29 a) QeA = __80.000_ = 6.666,66 unidades 30 18 QeB = __80.000_ = 11.428,57 unidades 23 16 RRA = _12_ = 1,71428 7 b1) Nueva cm de B: RRB = __7__ = 0,58333 12
25 ( 16 + 1,25) = 7,75
Nueva RRA = __12__ = 1,548387 7,75 QeA = __96.000__ = 8.000 unidades 12 QB = ( 8.000 3.000 ) . 1,548387 = 7.742 unidades Nuevo equilibrio con A: b2) Capacidad libre de A: (10.000 3.000) = 7.000 de A 14.000 = ______16.000_______ pvB - (0,05 pvB + 23) pvB = 25,41 14.000 de B
317
b3)
Ventas: A = (3.000 . 30) B = (14.000 . 25,41) Costos variables: A = (3.000 . 18) B = (14.000 , 16) + (0,05 . 355.740) Contribucin marginal Costos de estructura (80.000 +16.000) UTILIDAD
90.000 355.740 54.000 241.787
445.740 295.787 149.953 96.000 53.953
Ejercicio 30 Vesector = _____________________10.000_______________________ 1 [ 0,60 + 0,40 + 0,07 + (0,50 . 0,20 ) + (0,50 . 0,20_ ) ] 1,40 1,48 1,20 1,20 Vesector = $ 155.058,71.
Ejercicio 31 Para 7.000 unidades: qe = ______3.000______ = 6.666.67 unidades 3,10 (2,45 + 0,20) Para 15.000 unidades: qe = ______5.000_______ = 11.111,11 unidades 3,10 ( 2,45 + 0,20)
Fabricando 10.000 unidades: Sin departamento de comercializacin: 10.000 = ___8.000 + B___ 2,45 - 1,30 r = _______3.500_______ 8.000 + (10.000 . 1,30) Con la primera alternativa de comercializacin: 10.000 = __________8.000 + 3.000 + B______________ (0,7 . 3,10) + (0,3 . 2,45) [1,30 + (0,7 . 0,20)] B = $ 3.650 B = $ 3.500
r = 0,166666
318
r = ___________________3.650___________________ 8.000 + 3.000 + [7.000. (1,30 + 0,20)] + (3.000 . 1,30) Con la segunda alternativa de comercializacin: 10.000 = ___8.000 + 5.000 + B___ 3,10 ( 1,30 + 0,20 ) r = ________3.000______________ 8.000 + 5.000 + (10.000 . 1,50) Fabricando 15.000 unidades: Sin departamento de Comercializacin: 15.000 = ____8.000 + B____ 2,45 - 1,30 r = _______9.250________ 8.000 + (15.000 . 1,30) Con la primera alternativa de comercializacin: 15.000 = __________8.000 + 3.000 + B____________ [(_7 . 3,10) + (_8 . 2,45)] [ 1,30 + (_7 . 0,20)] 15 15 15 r = _____________9.400____________________ 8.000 + 3.000 + (7.000 . 1,50) + (8.000 . 1,30) Con la segunda alternativa de comercializacin: 15.000 = ____8.000 + 5.000 + B____ 3,10 - (1,30 + 0,20) r = __________11.000___________ 8.000 + 5.000 + (15.000 . 1,50)
r = 0,1437
B = $ 3.000
r = 0,1071
B = $ 9.250
r = 0,3363
B = $ 9.400
r = 0,2946
B = $ 11.000
r = 0,30986
La alternativa que brinda el mayor beneficio absoluto es la de fabricar y comercializar con propio departamento de ventas 15.000 unidades, con $ 11.000 de beneficio. La alternativa que brinda el mayor rendimiento sobre costos totales es la de fabricar 15.000 unidades sin estructura propia de comercializacin, pues tiene un rendimiento de 0,3363 sobre costos.
Ejercicio 32 Clculos para un conjunto de 2 unidades de A y una unidad de B: pv : (15 + 15 + 3) = $ 33 costo variable : (16 + 2,40 + 0,90 + 0,15) = $ 19,45
319
a)
5.000 = ___( 30.000 + 27.750 ) + B___ 33 - 19,45 qe = _________27.750___________ 33 (2,40 + 0,90 + 0,15 + 24) qe = 5.000 conjuntos
B = $ 10.000
b)
10.000 unidades de A y 5.000 unidades de B
c) c1) 6.500 = _______57.750 + B________ 33 (19,45 + 0,90 + 0,15) 6.500 = ______30.000 + B______ 26,40 (16 + 2,40) B = $ 23.500
c2)
B = $ 22.000
Teniendo en cuenta valores absolutos de resultado, conviene la alternativa c1)
Ejercicio 33 a) Vesectorial = _________6.000_________ = $ 31.622. 1 - ( _1__ + 0,07 + 0,40 ) 2,20 1,40 63.244 = _____ ___6.000 + B__ ____ 1 ( _1__ + 0,07 + 0,40 ) 2,20 1,40 B = $ 6.000
b1)
Si no hay mercado mayorista para el exceso, existe slo costo de oportunidad para la mitad, es decir los $ 31.622 determinados en a) b2) 63.244 = _________6.000 + B_________ 1 [ _1__ + 0,07 + ( 0,50 . 0,40)] 2,20 1,40 B = $ 15.035.
_____________________________________________________________________
Ejercicio 34 a) Si la distribuidora compra slo 3.000 unidades de B:
19.000 = __ ______38.500 + B______________ (16 . 5,50) + ( _3 . 5 ) [( 16 . 2,90 + _3 . 2,30)] 19 19 19 19
B = $ 11.200
Si la distribuidora compra 4.000 unidades de B, ya que le conviene a la empresa fabricar 16.000 unidades de A por su mayor contribucin marginal:
320
B = $ 13.100
20.000 = _____________38.500 + B__________________

(0,8 . 5,50) + (0,20 . 4,80) [(0,8 . 2,90) + (0,20 . 2,30)]
Si se suprime la fabricacin de B: 16.000 = ___30.000 + B____ 5,50 - 2,90 B = $ 11.600
La alternativa ms conveniente en valores absolutos es que la distribuidora compre 4.000 unidades de B. b) Determinacin de los mrgenes de la empresa: Si 2,30 . (1 + m) = 6,50 mB = 1,8260869 Si 2,30 . (1 + m) = 5,00 mB = 1,17393 Si 2,90 . (1 + m) = 5,50 mA = 0,8965517 Resultado sectorial de Comercializacin: (5.000 . 6,50) = __________6.400 + Bsector______________ 1 ( ___1_____ + 0,05 + __1,17393_ ) 2,8260869 2,8260869 Bsector = $ 12.975 Para que la empresa est en equilibrio, con las ventas de A hay que cubrir la suma de ( 38.500 12.975) QA = _____38.500 - 12.975____ 1 - ____1_____ 1,8965517_ = 9.817,30 unidades
Ejercicio 35 a) Vnuevo local = _______14.000___________ 1 - ( __1__ + 0,09 + 0,07 ) 2,80 Determinacin del CE: CE = V CA otros cv Utilidad CE = 600.000 (600.000) (600.000 . 0,09) (600.000 . 0,12) = $ 201.272,73 2,20 Resultado en el nuevo local: 120.000 = ____14.000 + B_____ 1 - ( _1__ + 0,16 ) 2,80 La utilidad en el local inicial sera: 540.000 = _____201.272,73 + B___ 1 ( __1_ + 0,09) 2,20 Luego: Btotal = 43.942,86 + 44.672,75 B = $ 43.942,86 = $ 28.994,08
b)
B = $ 44.672,75
B = $ 88.615,61
321
c)
Para mantener el 12% s/ventas el local inicial debe tener B = $ 64.800,00 Pero la utilidad fue de solo B = $ 44.672,75 Luego, en el nuevo local debe recuperarse la diferencia B = $ 20.127,25 Entonces: Vnuevo local = ___14,000 + 20.127,25__ = $ 94.051,52 0,88 ( __1__ + 0,16) 2,80
Ejercicio 36
a)
220.000 = _________20.000_________ 0,82 [ _PA_ + ( 1 - PA_ ) ] 1,30 1,50 PA = 0,608635 PB = 0,391365
Venuevo = ____________10.000______________ = $ 43.307,08 1 - ( 0,608635 + 0,391365 + 0,04 ) 1,30 1,50
b)
Nuevas ventas: A: 220.000 . 0,608635 . 2 = $ 267.799,40 B: 220.000 . 0,391365 . 1,50 = $ 129.150,45 $ 396.949,85 PA = 0,6746429 PB = 0,3253571
396.949,85 = ______________________30.000 + B________________________ 1 ( 0,6746429 + (0,04 . 0,6746429) + 0,325357l +(0,04 . 0,3253571) 1,30 2 1,50 3 B = $ 67.772,12 Rendimiento sobre ventas: __67.772,12_ = 0,1707319 396.949,85
Ejercicio 37 Vesector = ___________12.000_____________ = $ 88.888. 1 ( __1__ + 0,09 + 0,60 ) 2,50 1,60
322
Ejercicio 38 a) CE adicionales: (45 . 10) + (1.500 . 10) + 6.000 = $ 21.450 pv actual: por cada peso de adquisicin se vende a $ 1,50 Incrementando en un 30% el precio de venta se fija en $ 1,95. Luego, el margen de marcacin en la nueva modalidad es 0,95 Vesector = _____21.450_____ = $ 49.064,51 1 ( __1_ + 0,05 ) 1,95 b) Vezona = ______1.545_______ = $ 3.534, 02 1 ( __1__ + 0,05 ) 1,95
Punto de cierre Ejercicio 39 En los resultados de los balances presentados influye el hecho de haber considerado $ 3 como costo de transferencia de la piedra utilizada en bloques, cuando el costo de oportunidad neto es ($ 2,50 15%) = 2,125. Tomando el costo de oportunidad como costo de transferencia, el total transferido en el ejercicio sera (20.000 . 2,125 = 42.500) en lugar de $ 60.000. Los balances corregidos daran: Piedras: 45.000- 60.000 + 42.500 = $ 27.500 Bloques: -16.000 + 60.000 42.500 = $ 1.500 Costos evitables: Mano de obra indirecta Sueldos y comisiones Costos administrativos Gerente
R = $ 29.000
$ 25.000 $ 35.000 $ 20.000 $ 1.000 $ 81.000
Costos no evitables: Amortizacin Administracin Gerente
$ 60.000 $ 10.000 $ 10.000 $ 80.000
Costos variables: 480.000 60.000 25.000 = $ 19,75 20.000 Costo de oportunidad: 2,50 15% Pcierre = _______81.000______ 30 ( 19,75 + 2,125) Qesector = _____81.000 + 80.000____ 30 (19,75 + 2,125) Resultado = (20.000 19.815,384) . 8,125 = $ Pcierre 2,125 = 9.969,2307 toneladas
Qesector = 19.815,384 toneladas
Resultado: B = $ 1.500
323
Como el sector est trabajando en 20.000 toneladas est apenas sobre el Qe y conviene seguir trabajando (En la contabilidad da prdida porque toma el precio de transferencia en $ 3, cuando el costo de oportunidad neto es $ 2,125. Comentarios para el informe: 1) Cerrando la fbrica de bloques, aunque al resultado que dara, se le sumara el posible inters del capital recuperable al desmantelar la planta (vg. 10% s/60.000), el beneficio sera inferior, aunque al 3er. Ao desaparecen de los costos $ 10.000 del gerente, lo que aumentara la utilidad. 2) La prdida por reemplazo (se obtienen $ 60.000 y el valor de libros es de $ 180.000) no es relevante para la toma de decisiones. Resulta igual contabilizarla en un ejercicio, que en varios como amortizacin.
Ejercicio 40 a) QC = __160.000__ = 4.000 unidades 120 80 pv = __160.000_ + 80 = $ 109,09 5.500
b)
Ejercicio 41 a) Qefaros Qejuguete = ____8.000___ = 16.000 faros 2,80 2,30 = ____8.000___ = 13.333 juguetes 3,70 3,10 = 0,50 = 0,833333 0,60 RRjuguetes = 0,60 = 1,20 0,50
RRfaros
b)
QCfaros
= ____6.000___ = 7.500 faros 2,80 - 2
QCjuguetes = ____6.000___ = 8.572 juguetes 3,70 3
RRfaros = 0,80 = 1,142857l 0,70 c)
RRjuguetes = 0,70 = 0,875 0,80
Qejuguetes = (16.000 3.000 ) . 0,833333 = 10.833 juguetes QCjuguetes = ( 7.500 - 3.000 ) . 1,1428571 = 5.142 juguetes
324
Ejercicio 42 a) QCB = ______2.000_______ = 4.800 unidades 2 (0,8333 + 0,75) V = (CE + Costos variables ) . 1,15 12.000 pvA - (4.800 . 2) = [ (19.000 + (12.000 . 2,6667) + (4.800 . 1,583) ] . 1,15 pvA = $ 4,815
b)
Ejercicio 43 CE totales: CE especfico Dto.II: CE erogables a) $ 165.000 $ 55.000 $ 30.000
qecalcular = ____55.000____ = 392,86 mquinas de calcular 500 360 qCcalcular = ____30.000____ = 214,28 mquinas de calcular 500 360
b)
c)
V = ( CE + Costos variables ) . 1,20 (400 . qescribir ) + ( 214 . 500 ) = [ 165.000 + (280 . qescribir ) + (214 . 360) ] . 1,20 qescribir = 2.866 mquinas de escribir
Ejercicio 44 a) Ingreso por tonelada de naranja

360 lts. simple . 0,55 72 lts.concentrado . 2,60 198,00 187,20
Costo variable por tn. de naranja

Costo de adquisicin Proc.I ( 1 . 23) Proc.II (240 . 0,18) Proc.III: 360 lts. simple _72 lts. conc.(240 . 0.03) 432 lts.por =,075 150,00 23,00 43,20
385,20
32,40 248,60
Qr = ___(6.200 + 2.700 + 4.400) . 1,20__ = 183,70 toneladas 385,20 - (248,60 . 1,20)
325
b) Para hacer concentrado es necesario especficamente el Dto.II. Luego: CEevitables = 2.700 . 0,60 = $ 1.620 QCconcentrado = _______________1.620_______________ 2,60 - [ 0,18 + 0,075 + (0,55 0,075) ] 0,3 0,3 QCconcentrado = 4.741,46 litros concentrado Conviene mantener la elaboracin de concentrado porque qCconcentrado < 5.000 litros
Costos incrementales
Ejercicio 45
Costo incremental por hora: Jornal horario (9,50 + 50%) Energa Costo herramientas de corte Utilidad (30%) Precio a cotizar por hora
14,250 1,200 1,500 16.950 5,085 $ 22,035
Ejercicio 46 a) Costo para 12.000 kilmetros con carga completa: Amortizacin mensual chasis (60.000 : 60) Amortizacin motor (10.000 : 1.000.000) . 12.000 Amortizacin cubiertas (1.500 : 250.000) . 12.000 Patentes (380 : 12) Seguro s/carga (0,02 . 6.000. 30) Combustible cargado (6.000. 0,028) Combustible vaco (6.000 . 0,022) Sueldo bsico chofer por mes Sueldo adicional (0,02 . 12.000) Lubricantes (800 : 100.000) . 12.000 Seguro s/camin (3.000 : 12) COSTO BENEFICIO MONTO DEL CONTRATO 1.000,00 120,00 72,00 31,66 360,00 168,00 132,00 80,00 240,00 96,00 250,00 2549,66 1.500,00 $ 4.049,66
326
b) Clculo para la licitacin: Amortizacin motor (1.800 . 0,01) Amortizacin cubiertas (1.800 . 0,006) Seguros s/cargas (900 . 30. 0,002) Combustible cargado (900 . 0,028) Combustible vaco (900 . 0,022) Sueldo adicional (0,02 . 1.800) Lubricantes (0,008 . 1.800) Costo incremental Utilidad en 2 viajes PRECIO POR 2 VIAJES PRECIO POR VIAJE c) Costo incremental por cargas al regreso: Seguro s/cargas (900 . 30 . 0,002) Diferencia combustibles (900 . 0,006) Costo incremental Costo por tonelada (59,40 : 60) Conviene, pues se cobra $ 1,50 por tonelada. 54,00 5,40 59,40 $ 0,99 18,00 10,80 54,00 25,20 19,80 36,00 14,40 178,20 160,00 338,20 169,10
Ejercicio 47 a) Costo incremental para 50.000 unidades: Materiales Mano de obra directa Mano de obra indirecta Calefaccin , luz (no directamente proporcional) Supervisin (no directamente proporcional) Costos de empaque COSTO INCREMENTAL 22.500 12.500 7.500 4.000 7.500 2.500 $ 56.500
El costo incremental unitario es: __56.500__ = $ 1,13 50.000

Conviene cotizar a $ 1,25, porque supera el costo incremental unitario. b) Costo total para 350.000 unidades: 489.000 + 56.500 = 545.500 Utilidad propuesta: 350.000 . 0,15 = $ 52.500 Luego: (300.000 . 1,75) + (50.000 . pv ) = 545.000 + 52.500 En consecuencias, pv = $ 1,46 c) Al concretarse esta venta, la empresa estara ocupando capacidad ociosa, sin aumento de los costos de estructura. Esto posibilita una mejora de utilidades por mejor
327
aprovechamiento de capacidad, el lograr nuevos clientes y el mantener operarios calificados que de otra manera deberan ser despedidos.
Ejercicio 48 Costos variables: Papel Mano de obra directa y cargas sociales Seguro existencia adicional Tinta Departamentos de servicios Material embalaje Fuerza motriz Lubricantes Costos de comercializacin variables 0,94 0,15 0,10 0,04 0,10 0,01 0,05 0,01 0,60 $ 2,00
La oferta de $ 3,00 es conveniente ya que genera una contribucin marginal que reduce la prdida por capacidad inactiva
Ejercicio 49 Situacin actual: Costo variables unitario: __20.760__ = $ 5,19 4.000 4.000 = ____37.405 + Resultado_ 12,50 - 5,19 Ractual = -$ 8.165 (Prdida)
Aceptando la oferta el cvu para el incremento es: __17.600__ = $ 4,44 4.000 Rsectorial = 5.000 . ( 7,00 - 4,44 ) Rsectorial = $ 12.800 (Ganancia)
En caso de aceptar la oferta la empresa obtiene globalmente una utilidad de $ 4.635
328
329
CAPTULO 9
ELECCIN DE MEDIOS ALTERNATIVOS PARA FABRICAR PRODUCTOS O PRESTAR SERVICIOS
1. INTRODUCCIN Es muy frecuente que una empresa, decidida a encarar la elaboracin de un nuevo producto o la prestacin de un servicio, encuentre en el mercado dos o ms equipos alternativos, permitindole cualquiera de ellos la obtencin del producto o los medios para satisfacer un determinado servicio demandado por el mercado. En primer trmino estudiaremos el caso donde el producto o servicio obtenido por cualquiera de los medios alternativos es bsicamente idntico, al menos en lo relativo al precio, y luego analizaremos la situacin cuando el producto o servicio obtenido es distinto. Estos anlisis sern vlidos siempre que el objetivo buscado sea la obtencin de mejores resultados, tanto en valores absolutos como relativos con respecto a los costos o a las inversiones. 2. SELECCIN ENTRE EQUIPOS ALTERNATIVOS PARA OBTENER UN MISMO PRODUCTO El caso tpico es el de tener que optar entre un equipo de alta tecnologa con una gran inmovilizacin de capital y alto riesgo de obsolescencia- de reducido costo operativo por unidad de producto o servicio, o un equipo menos sofisticado que, aunque con mayores costos variables unitarios, presente una baja incidencia de los costos de estructura. 2.1. El punto de igualacin de costos totales Frente a la alternativa sealada, y cumplindose el prerrequisito indispensable de que la alternativa que soporte mayores costos de estructura sea tambin la de menores costos variables unitarios, habr de existir necesariamente un cierto nivel de actividad en el cual la diferencia acumulada de costos variables compense la disparidad original entre los costos de estructura, o sea un nivel en el que los costos totales sean idnticos para ambas acciones. Debe sealarse que para la determinacin de esta cantidad de igualacin (que se simbolizar con IC) no habr de incorporarse el dato de los ingresos por ventas ya que, como por hiptesis el producto es idntico a los efectos del mercado, a iguales
330
niveles de actividad los ingresos generados por ambas alternativas sern tambin iguales. En cuanto al prerrequisito mencionado, el mismo responde a una lgica elemental: si la alternativa que genera mayores costos de estructura es tambin la que demanda mayores costos variables por unidad de producto, es obvio que no debe ser considerado, al menos en el marco de este anlisis. Por ltimo, antes de plantear algebraicamente la forma de determinacin de este punto de igualacin de costos totales, sealemos que el costo financiero del capital a invertirse en cada una de estas alternativas tanto en evolucin como inmovilizado- debe ser necesariamente incluido dentro de los datos base para este estudio y supondremos que se encuentra incorporado a los mismos an cuando no se lo mencione expresamente. Sean entonces, por ejemplo, dos alternativas posibles para elaborar un cierto producto, y cuyos datos respectivos son:
Alternativa A
Costos de estructura por perodo Costos variables por unidad Costos de estructura por perodo Costos variables por unidad
CEA cvuA CEB cvuB
Alternativa B
Para un nivel de actividad cualquiera (Q) los costos totales de estas alternativas corresponden a las ecuaciones:
CTA = CEA + (Q . cvuA) CTB = CEB + (Q . cvuB) Supondremos que CEB > CEA y consecuentemente cvuA > cvuB. Lo que se trata de determinar es un particular valor de Q -que se simboliza ICen el que se cumpla la igualacin de costos totales:
CTA = CTB CEA + (IC . cvuA) = CEB + (IC . cvuB) IC = ___CEB - CEA___ cvuA - cvuB Obsrvese que, cumplindose la condicin sealada, numerador y denominador tendrn siempre el mismo signo, lo que da valores positivos de IC. De no cumplirse, obtendramos un resultado expresado en cantidades negativas, cuya nica interpretacin lgica es la inexistencia de un nivel de igualacin.
331
Esto puede graficarse en ejes coordenados.
Grfico 13
El nivel de actividad Ic que hemos determinado indica el punto en que los costos totales de ambas alternativas son iguales. En niveles inferiores a Ic tendr menores costos totales la alternativa de menores costos de estructura (la A en nuestro ejemplo) mientras que en niveles superiores a Ic ser la de mayores costos fijos la que presente un menor costo total. Siendo este nivel Ic de alta significacin, no podr ser aplicado a ninguna decisin si no es contrapuesto al nivel de actividad previsto por la empresa. Solo la comparacin de ambos niveles permitira apoyar alguna decisin. Frente a esto, y teniendo en cuenta que las decisiones de equipamiento involucran varios aos, corresponder preguntarse cual es el nivel de actividad previsto que debe considerar la empresa, teniendo en cuenta que cada producto presenta un particular ciclo de vida con demandas diferentes en cada una de sus etapas. Entendemos que el nivel de actividad a considerar debiera ser el promedio previsto para toda la vida til del equipamiento bajo anlisis, ya que si se tomara en cuenta alguno de los extremos (el mximo o el mnimo) se correra el riesgo de no estar adoptando la decisin ms adecuada. 2.2. El punto de equilibrio de cada alternativa Si para cada una de las alternativas de produccin en cuestin establecemos la contribucin marginal unitaria como diferencia entre el precio de venta comn a ambas- y los costos variables unitarios diferentes por definicin- podremos establecer los puntos de equilibrio en trmino de unidades, por medio de la conocida ecuacin: Qe = _____CE_____ pv - cvu
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En principio, cada equipo tendr su punto de equilibrio en atencin a sus propios costos de estructura y variables: QeA = _____CEA_____ pv - cvuA QeB = _____CEB_____ pv - cvuB
Cabra preguntarse qu relaciones mantienen entre s estos niveles de equilibrio y cmo se vinculan con el IC determinado precedentemente. Nos plantearemos primero el interrogante respecto a una posible igualdad entre QeA y QeB. Ello slo se presentara en un valor de Q en el cual se igualen los ingresos y egresos para ambas alternativas, o sea, cuando: (Q . pv) - (Q . cvuA) - CEA = (Q . pv) - (Q . cvuB) - CEB Obsrvese que los costos variables y estructurales son diferentes mientras que pv es igual en ambos miembros. Operando: CEB - CEA = (Q . pv) - (Q . cvuB) (Q . pv) + (Q . cvuA) CEB - CEA = Q ( pv - cvuB - pv + cvuA ) Luego: Q = ___CEB_-__CEA____ = IC cvuA - cvuB De manera que el nico valor de Q en el que se igualan los puntos de equilibrio de ambas alternativas es en el punto de igualacin de costos totales. No dndose esta coincidencia, los puntos de equilibrio de cada alternativa diferirn entre s, pero veremos que, necesariamente, ambos se encontrarn a la derecha o a la izquierda (las cantidades de equilibrio sern ambas mayores o ambas menores) de la cantidad donde se produce la igualacin de costos.
Grfico 14
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En los grficos 14 y 15 es posible visualizar estas situaciones, reiterando que la pendiente que se asigne a la recta de ingresos no modifica en absoluto la determinacin del punto de igualacin de costos. El punto de igualacin se encuentra ubicado en un punto del cuadrante definido por las coordenadas IC ; CT, siendo en ese nivel los costos totales idnticos para ambas alternativas. O sea que en ese nivel se cumplir la igualdad de los cocientes de costos totales y cantidad: __CTA__ = ___CTB__ IC IC Si el precio de venta unitario determinante de la pendiente de la recta de ingresos- supera este valor, la interseccin se produce a la izquierda; si es inferior, se produce por la derecha y si lo iguala, las tres rectas se intersectan en el mismo punto. Puede observarse en los grficos que cuando los puntos de equilibrio se encuentran en cantidades inferiores al punto de igualacin de costos, el ms bajo de ellos ser el que corresponde a la alternativa de menores costos de estructura y mayor costo variable, mientras que si la interseccin entre la recta de ingresos y las de costos se produce a la derecha de dicho punto, ocurrir lo inverso.
Grfico 15
Incorporemos a nuestro ejemplo anterior un precio de venta que cumpla la condicin de ser mayor que el cociente entre costos totales y cantidad de igualacin de costos: pv > __CTA__ IC pv > CEA + (IC . cvuA)_ IC pv > __CEA_ + cvuA IC (1)
Sobre la base de este precio de venta resultara determinado un punto de equilibrio que, para la alternativa A sera: QeA = ____CEA___ pv cvuA pv = __CEA_ + cvuA QeA (2)
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De las relaciones (1) y (2) resulta: __CEA__ + cvuA QeA > __CEA__ + cvuA IC
El cumplimiento de esta desigualdad exige que IC > QeA , lo que significa que el punto de equilibrio de la alternativa A es inferior al punto de igualacin de costos totales. Ahora bien, como sabemos que en IC los costos totales de ambas alternativas son iguales, en la relacin (1) tambin se cumplir pv > __CTB__ IC lo que demuestra que tambin el punto de equilibrio de la alternativa B ser inferior al punto de igualacin de costos. Por otra parte, sabemos que en IC se cumple CEA + (IC . cvuA) = CEB + (IC . cvuB) Para una cantidad inferior al punto de igualacin ( IC n ) ser: CTA = CEA + (IC . cvuA) (n . cvuA) y CTB = CEB + (IC . cvuB) (n . cvuB) (3)
pero como cvuA > cvuB ser tambin (n . cvuA) > (n . cvuB) de donde podemos asegurar que en (3) ser CTA < CTB Como los puntos de equilibrio de cada alternativa surgen de la interseccin de las rectas de costos totales con una nica recta de ingresos, necesariamente habr de ser menor el nivel de equilibrio de la alternativa que, para esa misma cantidad de unidades, presente el menor costo total. De manera que cuando ambos puntos de equilibrio sean inferiores al punto de igualacin de costos totales, ser menor el correspondiente a la alternativa de menores costos de estructura. Cambiando el sentido de la desigualdad en la relacin (1) podremos evidenciar que cuando __CT__ > pv ambos puntos de equilibrio sern mayores que el punto IC de igualacin de costos y, con razonamiento idntico al precedente, demostrar que en cantidades (IC + n) los costos totales y por ende el punto de equilibrio- sern menores para la alternativa de mayores costos de estructura. En los ya expuestos grficos 14 y 15 es posible visualizar lo desarrollado precedentemente, lo que permite asegurar que estos puntos slo podrn guardar entre s alguna de estas tres secuencias de relaciones: QeA < QeB < IC QeA = QeB = IC QeA > QeB > IC
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2.3. La predeterminacin de los resultados Resulta razonable suponer que la expectativa de la empresa es la de obtener un beneficio y, por lo tanto, que el proyecto slo merecer seguir siendo analizado si el volumen de ventas pronosticado supera las cantidades determinadas como de equilibrio para ambas alternativas. En caso contrario una o las dos quedaran, desde el punto de vista del costo, desechadas como alternativas de inters. Continuando slo el anlisis de los casos posibles que cumplan la condicin de que el volumen de ventas previsto (que se simbolizar con Qp) sea superior a ambos puntos de equilibrio, quedaran para se analizadas las siguientes situaciones: a) Puntos de equilibrio inferiores al de igualacin de costos a.1) Con ventas previstas inferiores a IC a.2) Con ventas previstas iguales a IC a.3) Con ventas previstas superiores a IC b) Puntos de equilibrio coincidentes con el de igualacin de costos totales y ventas previstas superiores. c) Puntos de equilibrio superiores al de igualacin de costos totales y ventas previstas superiores al mayor de ellos. El caso a.1) podra simbolizarse: QeA < QeB < Qp < IC y su representacin sera el grfico 16.
Grfico 16
En el nivel de ventas previsto Qp la alternativa A arrojar un beneficio de: BA = ( Qp . pv ) - [ CEA + (Qp . cvuA )]
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mientras que el de la alternativa B ser BB = (Qp . pv ) - [ CEB + (Qp . cvuB )] Naturalmente, el beneficio para cada alternativa se determina por la diferencia entre el monto de ingresos previsto idntico para ambas- y sus costos totales. Pero como ya hemos demostrado que para cualquier valor de Q < IC ser CTA < CTB se verificar que BA > BB. Siendo el resultado determinado a partir de un nico monto de ventas, la alternativa de menores costos totales ha de ser necesariamente la que presente mayor beneficio, tanto en trminos absolutos como en determinaciones porcentuales en funcin a costos o a ventas, conclusin vlida para todos los casos que se analizan en este apartado. Ahora bien, adems del resultado absoluto o relativo existe otro dato de inters en este aspecto. Nos referimos al margen de seguridad, entendiendo como tal el porcentaje en que puede reducirse el pronstico de ventas sin que la empresa entre en zona de quebrantos. Siendo: MSA = __Qp - QeA__ Qp y MSB = ___Qp - QeB__ Qp
resulta fcil extraer que, siendo el numerador de la primera ecuacin mayor al de la segunda y el denominador igual en ambas ser: MSA > MSB De manera que, como conclusin, extraemos que, cuando se den los extremos supuestos en el caso a.1) la alternativa de menores costos de estructura ofrecer el mayor resultado absoluto y relativo y el mayor margen de seguridad. En el supuesto a.2) (Grfico 17) al coincidir las ventas previstas con el punto de igualacin de costos, los beneficios esperables sern idnticos para ambas alternativas, pero la de menores costos de estructura seguir siendo la que brinde mayor margen de seguridad. Simblicamente, cuando QeA < QeB < Qp = IC ser BA = BB y MSA > MSB
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Grfico 17
Cuando las ventas previstas superen al punto de igualacin de costos totales (caso a.3) puede observarse el grfico 18.
Grfico 18
Como vemos, la situacin se modifica, ya que nuestro pronstico debe plantearse en el rea en que la alternativa de mayores costos de estructura es la que arroja menores costos totales. La relacin de los mrgenes de seguridad, sin embargo, no se modifica, de manera que, en la simbologa adoptada, sera: cuando QeA < QeB < IC < Qp ser BA < BB y MSA > MSB
El caso b) se planteara simblicamente como:
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QeA = QeB = IC < Qp En esta situacin, que se ilustra en el grfico 19, los resultados previstos sern siempre mejores para la alternativa de mayores costos de estructura por encontrarse el punto de ventas pronosticado a la derecha del punto de igualacin de costos.
Grfico 19
Los mrgenes de seguridad, en cambio, sern idnticos para ambas alternativas, o sea: BA < BB y MSA = MSB
Analicemos, por ltimo, el caso c). Demostramos anteriormente que en cantidades superiores a IC comenzaba a ser menor el punto de equilibrio de la alternativa (B en nuestro ejemplo) de mayores costos de estructura. Como sabemos adems que cuando las ventas previstas exceden IC es tambin esa alternativa la que ofrece mayores perspectivas de beneficio, es fcil deducir la conclusin: Cuando los puntos de equilibrio y las ventas previstas superan el punto de igualacin de costos totales, la alternativa de menores costos variables unitarios ser la que brinde mayores beneficios absolutos y relativos y mayor margen de seguridad. Esta situacin se muestra en el grfico 20
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Grfico 20.
Se simboliza as: Cuando IC < QeB < QeA < Qp ser BA < BB y MSA < MSB
Consideramos que, de los cinco casos enunciados, slo los tres primeros ofrecen real inters. En efecto, en el supuesto del caso b) la alternativa A nunca podr brindar un beneficio mayor que la B. Su nica ventaja consistira en que, en el supuesto que las ventas reales cayeran por debajo de IC esa alternativa arrojara un quebranto menor que el que se tendra, de haber optado por la de mayores costos de estructura. Slo un empresario muy pesimista se inclinara, en una evaluacin de implantacin de un nuevo equipo, por efectuar la seleccin sobre la base del potencial de quebranto menor en lugar de potencial de mayor beneficio. En el supuesto c) esta situacin se agudiza. Si las ventas reales son inferiores a las previstas y se ubican entre QeB y QeA. La alternativa de mayores costos de estructura brindara igualmente beneficio mientras que la otra estara dando quebranto. Si llegaran a ser an menores y solo se lograra vender una cantidad ubicada entre IC y QeB , perdera con cualquiera de las opciones, pero su quebranto sera menor si hubiera optado por el equipo de estructura ms costosa. Solo si las ventas reales son inferiores a IC la alternativa A dara un resultado mejor (expresado por una prdida menor) que la B. O sea que ser una opcin slo considerable por muy pesimistas.
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2.4. La capacidad de produccin de cada alternativa Es muy probable que las alternativas bajo anlisis presenten diferencias en un aspecto que generalmente va correlacionado con el monto de los costos de estructura: la capacidad de procesamiento o produccin. En tanto se presente esta circunstancia, deber acotarse el entorno dentro del cual tiene validez la comparacin, limitndose al nmero de unidades que efectivamente podra ser procesada con cualquiera de los dos equipos bajo anlisis. Esta cantidad ser el mximo que se pueda producir con el equipo de menor capacidad (Mm), ya que por sobre dicha cantidad carece de objeto realizar comparaciones. Sera posible pensar que, habiendo optado por el equipo de menor capacidad y habiendo llegado a un nivel de utilizacin plena Mm, la empresa adquiriera un segundo equipo A duplicando sus costos de estructura y su capacidad a partir de ese nivel. Sin embargo, esa hiptesis nos pondra frente a una situacin de discontinuidad de costos que todava no estamos en condiciones de resolver porque ser analizada en el captulo 11. En el grfico 21 se expone este concepto.
Grfico 21
Debe tenerse presente, sin embargo, que una disparidad muy significativa en los costos operativos y en la capacidad de procesamiento pueden inducir al empresario a fijar en el supuesto de optar por el equipo tecnolgicamente ms avanzado- un precio de venta inferior al que fijara en el otro supuesto, a fin de asegurar una alta demanda. La existencia de precios de venta distintos para el producto de los equipos analizados plantea una modificacin en los supuestos bsicos, lo que imposibilita la
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aplicacin de este esquema, debiendo aplicarse los criterios que se desarrollarn cuando se trate sobre la seleccin entre equipos alternativos para obtener productos no semejantes. 3. EL MARGEN DE PREFERENCIA Este concepto tendra plena validez en el supuesto que hemos denominado a.3). Dijimos que la alternativa que ofreca mayores expectativas de beneficio (aunque con menor margen de seguridad) era la de mayores costos de estructura por ubicarse Qp a la derecha de IC. Si el margen de seguridad de esta alternativa, pese a ser el menor de los dos, fuera de todos modos satisfactorio, parecera ser la sealable como ms conveniente. Debera, sin embargo, analizarse dentro de qu entorno esa conveniencia se mantiene.
Grfico 22
Concretamente, si el Qp no llega a cumplirse por defecto, pero sin llegar a niveles de quebranto, la alternativa B, pese a seguir dando beneficio, puede dejar de ser ptima, ya que si las ventas reales caen por debajo de IC la alternativa A (de menores costos de estructura) hubiera dado un mejor resultado. Con un razonamiento anlogo al empleado en la determinacin de los mrgenes de seguridad, podramos establecer el margen de preferencia de la alternativa B, entendiendo por tal al valor porcentual que exprese en cunto podra reducirse el nivel de ventas previsto sin que la misma deje de ser la ms conveniente.
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Este margen de preferencia surgira de la ecuacin MPB = ___Qp - IC___ Qp Estos conceptos aparecen ilustrados en el grfico 22.
4. ANLISIS EN EL CASO DE SUSTITUCIN DE UN EQUIPO EXISTENTE Para completar el estudio de este supuesto, plantearemos las modificaciones que deberan introducirse a los anlisis propuestos precedentemente si, en lugar de situarnos en una empresa que estudia la implantacin de uno u otro equipo con las caractersticas sealadas, nos ubicamos ante una empresa que analiza la conveniencia de reemplazar un equipo en operaciones por otro ms sofisticado y eficiente (caracterizndose por un incremento de los costos de estructura con disminucin de los variables unitarios). Podemos referirnos a las consideraciones formuladas cuando tratamos la alternativa de fabricar o comprar respecto a los costos no evitables que, formando parte de los costos de estructura del equipo en operaciones, no seran evitables si el mismo resultara sustituido. De manera que en un anlisis de este tipo habra que considerar en el numerador de la ecuacin de determinacin del IC solamente los costos de estructura evitables del equipo que se desafectara, o, adicionar a los costos estructurales del equipo a implantar el quebranto de los costos no evitables del equipo que se eliminara. De esta forma resultara determinado otro nivel donde se igualaran los costos totales de la alternativa en evaluacin con los costos evitables de la que, eventualmente, se eliminara, nivel que ser mayor al que resultara de considerar todos sus costos fijos. Esto evidencia que, para decidir el reemplazo de un equipo existente por uno nuevo, se demanda prever un mayor nivel de actividad que si se trata de elegir entre equipos no instalados en la empresa.
5. SELECCIN ENTRE EQUIPOS ALTERNATIVOS PARA OBTENER PRODUCTOS NO SEMEJANTES Dejando de lado la consideracin del especial caso que plantea la seleccin de equipos alternativos para obtener idntico producto, podemos generalizar el anlisis aprovechando el instrumental tcnico que proporciona el anlisis costo-volumenutilidad. Para ello consideraremos opciones o alternativas distintas para elaborar productos diferentes que puedan tener iguales o distintos precios de venta en el mercado. Resulta evidente que para que estas alternativas merezcan el inters del anlisis, el producto de mayor costo estructural debe proporcionar un mayor margen
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de contribucin (mc), entendiendo por tal la cantidad de centavos de contribucin que proporciona un peso de ventas, es decir nuestro ya conocido __m__ . 1+m Hay que destacar que no resultan relevantes las relaciones de mayor o menor que mantengan entre s los precios de venta de los productos obtenidos mediante los distintos equipos o procedimientos, ni los respectivos costos variables unitarios. Tampoco es condicin que el producto de mayores costos de estructura presente mejor contribucin marginal. En efecto, puede existir una mayor contribucin marginal unitaria del equipo ms avanzado, pero si la rentabilidad marginal ( _cm_ ) es cvu menor, el empresario de acuerdo con los objetivos perseguidos de elegir el mejor rendimiento sobre sus inversiones en costos- descartar inmediatamente la alternativa que, requirindole mayores costos estructurales, le proporcione menor rentabilidad sobre los costos variables que requiere la elaboracin del producto o prestacin del servicio. Es indudable que esta alternativa, a ningn nivel de actividad, igualar el rendimiento sobre las inversiones que se logran con la inversin de menores costos estructurales. En consecuencia, el problema que estamos abordando puede plantearse entre dos alternativas que se excluyen mutuamente (A o B), con estos datos bsicos:
Alternativa A
Alternativa B
Costos de estructura del perodo CEA < CEB Costos variables unitarios Irrelevante para el anlisis Contribucin marginal unitaria Irrelevante para el anlisis Precio de venta unitario Irrelevante para el anlisis Margen de contribucin unitario ( __m__ ) mcA < mcB 1+m
Si llamamos R al resultado, V al volumen monetario de ventas, mc al margen de contribucin unitario, y CE al costo de estructura del perodo, utilizando adems el subndice A o B para diferenciar los elementos considerados de cada alternativa, podemos expresar la ecuacin del Resultado para cualquier nivel de actividad as: R = (V . mc) - CE La representacin grfica de la ecuacin es una recta que nace en el eje de las ordenadas para un volumen 0 con un valor negativo que corresponde a los costos estructurales (total de quebrantos en caso de produccin 0). Cuando se empieza a producir, las contribuciones marginales (pv cvu) acumuladas comienzan a cubrir los costos estructurales, y la recta va trepando en el cuadrante para alcanzar a cruzar el eje de las abscisas. En este punto el resultado es 0, lo que seala el punto de equilibrio de la alternativa. Obviamente, a partir de all los mayores niveles de evolucin traducirn beneficios. (Grfico 23)
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Grfico 23
5.1. Nivel de igualacin del resultado absoluto Los resultados de las alternativas bajo anlisis, A y B, estn expresados por las ecuaciones: RA = (VA . mcA ) - CEA RB = (VB . mcB ) - CEB (1) (2)
Teniendo en cuenta que hemos supuesto que CEB es mayor que CEA, en niveles de poca significacin seguramente ser preferible la alternativa A, pero como la alternativa B tiene mayor margen de contribucin, habr un nivel de ventas en valores monetarios donde las contribuciones marginales unitarias acumuladas de B, compensarn la diferencia inicial de costos estructurales y llegarn a proporcionar igual resultado. Existir en consecuencia un nivel de ventas en valores monetarios tal que: RA = RB (3)
al que llamaremos VIR (Ventas de igualacin de Resultado). Reemplazando en (3) las expresiones de (1) y (2): (VIR . mcA ) - CEA = (VIR . mcB ) - CEB CEB - CEA = VIR . ( mcB - mcA ) Luego: VIR = __CEB - CEA__ mcB - mcA (4)
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Este nivel de actividad, expresado en pesos de venta, se presenta en el grfico 24 en la interseccin de las rectas representativas de los resultados de las alternativas consideradas.
Grfico 24
5.2. Nivel de igualacin del rendimiento sobre costos totales Es fcil colegir que si en VIR se igualan los resultados con igual cifra de ventas, sern necesariamente iguales los costos totales (estructurales ms variables) de ambas alternativas, y al ser iguales los resultados y los costos totales, el nivel establecido tambin marca la igualdad de rendimientos sobre los referidos costos totales. Podemos demostrar algebraicamente esta conclusin. Si llamamos R al resultado absoluto en valores monetarios rc al rendimiento sobre cada unidad monetaria de costo total, y CT al mencionado costo total, utilizando los subfijos A y B para distinguir cada alternativa, tenemos que: rcA = __RA__ CTA Sabemos que: RA = (VA . mcA ) - CEA y que CTA = [ V . ( 1 - mcA ) ] + CEA (7) (6) (5)
En el punto de igualacin de los rendimientos por cada unidad monetaria de costos totales ser:
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__RA__ = __RB__ CTB CTA Reemplazando por los trminos de (6) y (7): ____(VA . mcA) - CEA___ = ___(VB . mcB) - CEB____ [VA . (1 mcA)] + CEA [VB . (1 mcB)] + CEB Pasando de un miembro a otro: _[VB . (1 mcB)] + CEB_ = __[VA . (1 mcA)] + CEA__ ( VA . mcA ) - CEA (VB . mcB ) - CEB Llamamos Virc al monto de ventas que proporciona igual rendimiento sobre costos totales (VA = VB ). Operando nos queda: __Virc - [(Virc . mcB) - CEB)]_ = __Virc - [(Virc . mcA ) CEA]__ (Virc . mcB) - CEB (Virc . mcA) - CEA ____ Virc____ - (Virc . mcB) CEB_ = ____Virc______ - (Virc . mcA) CEA_ (Virc. mcB) - CEB (Virc . mcB) CEB (Virc . mcA)- CEA (Virc . mcA) - CEA ______Virc______ - 1 = ______Virc______ - 1 (Virc. mcB) - CEB (Virc . mcA) - CEA Sumando 1 a ambos miembros y dividiendo por Virc _________1________ = _________1________ (Virc . mcB)- CEB (Virc . mcA) - CEA Pasando de un miembro a otro: (Virc . mcA) CEA = (Virc . mcB) - CEB CEB - CEA = Virc . ( mcB mcA ) de donde: Virc = __CEB - CEA__ mcB - mcA (8)
De la comparacin de las frmulas (4) y (8) resulta que: VIR = Virc Esto indica que el volumen monetario de ventas en que se igualan los resultados absolutos de dos alternativas, es tambin el que proporciona iguales rendimientos calculados sobre los costos totales.
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5.3. El volumen de igualacin de resultados y rendimientos sobre costos y los puntos de equilibrio de las alternativas El grfico 24 seala que el nivel de igualacin de resultados, tanto en trminos absolutos como relativos sobre el costo total, est dado por la proyeccin de la abscisa del punto de interseccin de las rectas representativas de los resultados alternativos analizados. Adems hemos expresado que la existencia de alternativas que presentaran inters para el examen estaba supeditado a que la que presentara mayores costos de estructura ofreciera un mayor margen de contribucin. Si as no fuere, el VIR sera negativo, lo que escapa al anlisis lgico o indica la inexistencia de un punto donde se igualen resultados. Del mismo grfico puede inferirse que si el mc de la alternativa de mayor CE es tambin superior al de la otra opcin, el punto de igualacin de resultados en valores de abscisa ser positivo. No obstante, puede ubicarse en valores positivos o negativos de ordenada, lo que indicar la igualacin en zona de beneficios o quebrantos respectivamente. Luego de estas consideraciones analicemos las relaciones que se presentan entre el punto de igualacin de resultados y los puntos de equilibrio de las distintas alternativas. Si sabemos que en el punto de equilibrio de cualquier propuesta en anlisis los valores de la ordenada se hacen 0, tenemos que: (VeA . mcA) - CEA = 0 (VeB . mcB) - CEB = 0 (9) (10)
Si suponemos que VeA = VeB = V, e igualamos (9) y (10) (V . mcA) CEA = (V . mcB) - CEB de donde: V = ___CEB - CEA__ mcB - mcA frmula que es igual a la (4). Esto indica que si los puntos de equilibrio de las alternativas son iguales, ese nivel ser tambin donde se igualan los resultados absolutos, siempre en un nivel 0. (Grfico 25). Aprovechemos para analizar en este caso como deben interpretarse estos datos, teniendo en cuenta que los volmenes de actividad previstos pueden ser menores, iguales, o superiores al VIR. Es evidente que para niveles inferiores al VIR ambas alternativas dan quebranto y recin en ese punto alcanzan apenas a cubrir todos los costos.
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Grfico 25
En consecuencia, frente a estas circunstancias y para volmenes superiores al VIR siempre conviene la alternativa de mayores costos de estructura, aunque no debe descuidarse la consideracin de los mrgenes de seguridad. Dejando de lado el improbable caso considerado, veamos ahora las relaciones que guardan los puntos de equilibrio de las alternativas, cuando los mismos no son coincidentes. Para dos alternativas cualesquiera, en el punto de igualacin de resultados se observa que: (VIR . mcA) - CEA = (VIR . mcB) - CEB (11)
y que en los puntos de equilibrio de cada una de ellas el resultado es 0. Luego: (VeA . mcA) - CEA = (VeB . mcB) - CEB (12)
Si se comparan entre s los primeros miembros de (11) y (12) observamos que si VIR > VA, el primer miembro de (11) ser mayor que el de (12). Por lo tanto, el segundo miembro de (11) ser tambin superior al correspondiente a (12). Luego, si VIR > VeA , tambin ser VIR > VeB, lo que indica que: Si el punto de igualacin de resultados se obtiene en un nivel mayor que el punto donde alcanza el equilibrio una alternativa, tambin ese nivel ser mayor que el punto de equilibrio de la restante alternativa. De la misma manera, si suponemos que VIR < VeA comprobamos que tambin VIR < VeB, por lo que es vlida la inversa, es decir que: Si el punto de igualacin de resultados se obtiene en un nivel inferior al punto donde se alcanza el equilibrio de una alternativa, tambin ese nivel ser menor que el punto de equilibrio de la restante alternativa.
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Una vez demostradas las relaciones entre el VIR y los puntos de equilibrio de las alternativas en estudio, analizaremos las relaciones que guardan entre s los volmenes de estas ltimas, es decir VeA y VeB. Para ello, supongamos en primer momento que VIR > VeA y procedamos a restar miembro a miembro (11) de (12): (VIR . mcA) CEA (VeA . mcA) + CEA = (VIR . mcB) CEB (VeB . mcB)+ CEB Simplificando y sacando factor comn: mcA . ( VIR VeA ) = mcB . ( VIR - VeB ) Pero como por hiptesis mcA verificarse es necesario que: (VIR - VeA ) > (VIR - VeB ) < mcB. , para que esta igualdad pueda
VeA < VeB
formndose en consecuencia la siguiente serie de relaciones: VeA < VeB < VIR Esto implica reconocer que: Si el punto de igualacin de resultados en valores monetarios se obtiene en un nivel superior a aquel donde alcanza su punto de equilibrio cualquier alternativa, el primero se encuentra en la zona de beneficios. Esto se puede observar en el grfico 26:
Grfico 26
Veamos ahora en este caso cules son las posibilidades que pueden presentarse. Si el volumen previsto de actividad es mayor que el VIR desde el punto de vista de nuestro anlisis conviene inclinarse por la alternativa de mayores costos de estructura.
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En cambio, si el volumen previsto es menor que el VIR, resulta ms interesante la alternativa de menores costos estructurales, que tambin presenta un mejor margen de seguridad. Para el hipottico e inusual caso en que el nivel de actividad previsto sea igual al VIR, el mayor margen de seguridad de la alternativa de menores costos de estructura puede ser un elemento o factor gravitante. En el anlisis anterior hemos supuesto que VIR > VeA. Ahora bien, Qu pasa si el VIR es menor que VeA, y por lo que ya hemos demostrado, tambin menor que VeB? En este caso procedemos a restar (11) de (12) y obtenemos: mcA . ( VeA VIR ) = mcB . ( VeB VIR ) igualdad que para ser posible necesita que ( VeA VIR ) > ( VeB VIR ) VeA > VeB > VIR
De ello se desprende que: Si el punto de igualacin de resultados en valores monetarios se obtiene en un nivel inferior a aquel donde alcanza su punto de equilibrio cualquiera de las alternativas, el primero se encuentra en zona de quebrantos. (Grfico 27).
Grfico 27
Cuando el VIR se obtiene en un punto inferior a donde logra el punto de equilibrio cualquier alternativa, la alternativa de menores costos estructurales es inmediatamente descartable, pues alcanza el punto de equilibrio en un nivel superior de actividad que la otra, y siendo menor el margen de contribucin, en ningn nivel de beneficio ser preferible. En estos casos, cuando el VIR se logra en zona de quebrantos, slo puede entrar en consideracin la alternativa de mayores costos de estructura, siempre que
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supere lo suficiente su punto de equilibrio como para brindar un rendimiento aceptable sobre la inversin. Por lo expuesto, y con las reservas pertinentes en cada caso, se ha demostrado que: Una vez obtenido el punto de igualacin en trminos monetarios de los resultados, para cualquier volumen superior a l con respecto a cifras absolutas, convendr ( o ser menos perjudicial) la alternativa de mayores costos de estructura, mientras que para niveles de actividad inferiores a l convendr ( o ser menos perjudicial) la de menores costos estructurales. Esta afirmacin es fcilmente comprobable. En efecto, en el nivel de igualacin de resultados de dos alternativas se verifica que: (VIR . mcA) - CEA = (VIR . mcB) - CEB (13)
En un nivel de actividad superior (VIR + n), los resultados seran [(VIR + n) . mcA ] CEA y [(VIR + n) . cmB ] CEB respectivamente. Desarrollando: RA = (VIR . mcA ) - CEA + (n . mcA) RB = (VIR . mcB ) - CEB + (n . mcB) y
Con respecto a la igualdad (13) vemos que al primer trmino del RA en el nivel (VIR + n) se le ha agregado (n . mcA ), y al RB se le ha sumado (n . mcB). Como por hiptesis mcB > mcA, el resultado RB es superior al RA. De la misma forma para un nivel de actividad demostrar la situacin inversa. VIR n se puede
Seleccin de equipos alternativos
Ejercicio 1 Una empresa en vas de instalarse analiza la adquisicin de dos equipos alternativos, para producir un producto cuyo precio de venta en el mercado es de $ 10. La informacin sobre los equipos alternativos es la siguiente: Equipo "A" Costos estructurales por mes Costos variables unitarios $ 10.000 $ 5
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Equipo "B"
Costos estructurales por mes Costos variables unitarios
$ 4.000 $ 7,80
SE PIDE: a) Determinar el punto de equilibrio para cada equipo, en unidades y en pesos de venta. b) Determinar el punto de isocostos y el volumen de ventas que proporcione igualdad de resultados. c) Determinar resultado y margen de seguridad de cada alternativa ante un volumen de ventas estimado en 2.200 unidades mensuales.
Resultado: a) QeA = 2.000 u QeB = 1.818,18 u VeA = $20.000 VeB = $18.181,81 b) Ic = 2.142,85 u VIR = 21.428,57 c) RA = 1.000 RB = 840 MSA = 200 u = 0,0909 s/ventas MSB = 381,81 u = 0,173554 s/ventas
Ejercicio 2 Una empresa frigorfica instalada a 50 kms. de la ciudad de Baha Blanca obtiene mensualmente 40 toneladas de desechos que vende en esa ciudad a 0,05 el kg., debiendo soportar el costo del flete. La empresa analiza la posibilidad de anexar al frigorfico una planta de triturado y secado de estos desechos a fin de obtener harina de carne, que podra vender a $ 0,095 el kg. puesto en Baha Blanca. De las consultas realizadas se ha obtenido cotizacin de dos equipos de diferente nivel tecnolgico. La instalacin del equipo "A" demandara una inversin de 36.000 y costos variables de $ 16 por tonelada de desechos, brindando un rendimiento del 80% (800 kgs. de harina por cada tonelada de desechos procesados). Instalar el equipo "B", por su parte, demanda una inversin de 108.000. los costos variables sern de $ 7 por tonelada procesada y el rendimiento alcanzara al 90%. En ambos casos la inversin se considera que debe ser amortizada en 6 aos, no habiendo otros costos estructurales. Tambin se sabe que el costo del flete es de $ 0,30 la tonelada-kilmetro.
SE PIDE: a) Determinar el punto de igualacin de resultados de las dos alternativas. b) Asesorar a la empresa sobre que alternativa es ms conveniente. Resultado: a) VIR = $ 5.561 b) De ambas alternativas, conviene el equipo "A", porque B alcanza su equilibrio por sobre las 40 Tn. de desecho.
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Ejercicio 3 La empresa Maizales S.A. se dedica a la elaboracin de aceite de maz. Sus datos tcnicos y contables son: Capacidad de procesamiento Volumen normal de operacin Rinde por tn. de maz 375 tn. de maz mensuales 300 tn. de maz mensuales 320 lts. de aceite 400 kgs. de residuos comercializables 300 kgs. de desechos sin valor $ 18.000 mensuales $ 400 la tn. de maz $ 240 por tn. de maz $ 0,30 por litro de aceite $ 2,50 el litro de aceite $ 100 la tn. de residuos
Costos de estructura Costos variables Costo de adquisicin Costo de procesamiento Costo de envasado Precios de venta
Actualmente analiza la posibilidad de instalar una planta de procesamiento de los residuos para obtener de los mismos alimentos balanceados, contando con dos equipos alternativos, y de los cuales se proporcionan estos datos: Equipo marca "Moledor": (capacidad de operacin: 200 tn. de residuos mensuales) Costos estructurales Costo de procesamiento Rendimiento $ 3.000 mensuales $ 80 por tn. de residuos 800 kgs de alimento balanceado por tn. de residuos
Equipo marca "Triturex": (capacidad de operacin: 300 tn. de residuos mensuales) Costos estructurales Costo de procesamiento Rendimiento $ 5.000 mensuales $ 90 por tn. de residuos 900 kgs de alimento balanceado por tn. de residuos
El alimento balanceado se vendera a $ 280 la tonelada. SE PIDE: a) Determinar el punto de igualdad de resultados para los equipos de procesamiento de los residuos y asesorar a la empresa. b) Determinar la cantidad de residuos a procesar con el equipo considerado ms conveniente, que no altere en valores absolutos el resultado econmico que est obteniendo actualmente la empresa.
Resultado: a) VIR = $40.320 Conviene el equipo "Moledor". b) qeMoledor = 68.181,81 kgs. de residuos
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Ejercicio 4 Una empresa se encuentra analizando la conveniencia de instalar un local que se dedique a la comercializacin de comestibles enlatados, considerando los siguientes datos: Costos de estructura mensuales (incluido el costo de oportunidad de la inversin): $ 7.000. Margen de marcacin: 40%
Sin embargo, ha surgido la propuesta de una fbrica de alimentos congelados, que le otorgara la representacin de sus productos, que son comercializados con un margen del 70%, pero con la condicin de que ese local no se vendan productos de otro tipo. En este supuesto, considerando el alto costo de los refrigeradores y el elevado consumo de energa de los mismos, los costos de estructura mensuales, incluyendo el costo de oportunidad de la inversin, llegarn a $ 18.000 mensuales. SE PIDE: a) Determinar el punto de igualdad de resultados de ambas alternativas. b) Asesorar a la empresa considerando que el volumen de ventas previsto es de $ 90.000 mensuales en cualquiera de los casos, determinando P.E. y MS.
Resultado: a) VIR = $ 87.266,97. b) Conviene aceptar la propuesta de la fbrica de alimentos congelados El PE se produce en $ 43.714,28 y el MS es = 0,5142857 sobre las ventas.
Ejercicio 5 Una empresa analiza la posibilidad de lanzar un nuevo producto y para ello cuenta con los siguientes datos de estudio de mercado: Precio considerado ptimo $ 4,70 Demanda estimada 11.000 unidades Confiabilidad de la estimacin +/- 15% En el aspecto tcnico se cuenta con dos equipos que podran ser utilizados: Equipo "A": Costos del equipo instalado Vida til estimada Costos estructurales mensuales (excluido amortizacin) Costo variable unitario $ 60.000 10 aos $ 6.500 $ 3,50
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Equipo "B": Costos del equipo instalado Vida til estimada Costos estructurales mensuales (excluido amortizacin) Costo variable unitario $ 40.000 12 aos $ 2.300 $ 3,90
SE PIDE: Determinar cul es el equipo ms conveniente (por Utilidades y MS), considerando que la empresa espera obtener como mnimo un beneficio del 10% sobre las ventas ms un rendimiento del 0,5% mensual del capital invertido en la inmovilizacin en equipos. Resultado: Para 11.000 unidades de demanda el equipo "B" brinda ms utilidad y tiene mejor margen de seguridad.
Ejercicio 6 Una empresa dedicada a la elaboracin y envasado de duraznos al natural viene operando segn la siguiente informacin: Costos de estructura mensuales Costos variables por lata (excluido envase) Costo unitario del envase adquirido a terceros Precio de venta $ 5.000 $ 0,37 $ 0,65 $ 1,50
Das atrs ha recibido ofertas de una empresa que ofrece pequeos equipos para la fabricacin de este tipo de envases a partir de la hojalata en rollos, y se encuentra evaluando dos alternativas posibles:
Equipo de 10 HP: Costos estructurales mensuales Costos variables por envase Capacidad de produccin Equipo de 20 HP: Costos estructurales mensuales Costos variables por envase Capacidad de produccin $ 3.500 $ 0,28 20.000 envases mensuales $ 2.800 $ 0,32 10.000 envases mensuales
SE PIDE: Asesorar sobre la alternativa que, a distintos volmenes de produccin, presente menor costo total. Resultado: Hasta 8.485 u
Conviene comprar envases
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Entre 8.485 y 10.000 u Conviene producirlos con el equipo de 10 HP Entre 10.000 y 10.810 Conviene producirlos con el equipo de 10 HP y comprar hasta 810 u u Ms de 10.810 u Conviene producirlos con el equipo de 20HP
Ejercicio 7 La empresa "El quebracho S.A." viene utilizando en su proceso de fabricacin un producto que se adquiere libremente en el mercado a $10 el kg. sin que existan limitaciones en la oferta. Actualmente se encuentra evaluando la posibilidad de instalar en su planta un equipo que permitira la fabricacin del citado producto a partir de una materia prima que tambin puede ser adquirida sin restricciones a $ 1,40 el kg. Segn los datos obtenidos, existen dos equipos que podran adoptarse, siendo sus caractersticas las siguientes: Equipo nacional: Capacidad de procesamiento Costos de estructura mensuales Costos variables por kg. de materia prima Rinde por kg. de materia prima Equipo importado: Capacidad de procesamiento Costos de estructura mensuales Costos variables por kg. de materia prima Rinde por kg. de materia prima 30.000 kgs. de mat. primas mensuales mensuales $ 52.000 $ 2,40 850 grs. de producto 13.000 kgs. de mat. primas mensuales mensuales $ 18.800 mensuales $ 2,20 600 grs. de producto
SE PIDE: Asesorar a la empresa sobre los volmenes de operacin a lograr para que cada una de estas alternativas comience a ser la de menor costo total con respecto de las otras posibles (individual o conjuntamente). Resultado: Hasta 4.700 kgs. De 4.700 a 7.800 kgs. De 7.800 a 11.646 kgs. De 11.646 kgs. en adelante
Conviene comprar en el mercado Usar equipo nacional Usar equipo nacional hasta 7.800 y comprar el excedente Usar equipo importado
Ejercicio 8 Una empresa que est por instalarse se encuentra evaluando antecedentes para seleccionar el equipo que le resulte ms conveniente para fabricar su producto.
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Los datos sobre las alternativas son que cuenta son: Equipo marca "Avalancha": Costos de estructura mensuales $ Costos variables por unidad $ Equipo marca "Exeter": Costos de estructura mensuales $ Costos variables por unidad $ 13.600 2,30 27.500 1,70
El producto ser vendido a $ 3 por unidad, cualquiera sea el equipo seleccionado para su fabricacin. SE PIDE: a) Nivel de actividad, si existe, en el que se igualara el resultado generado por ambos equipos. b) Mrgenes de seguridad y preferencia ante una demanda estimada en 25.000 unidades mensuales. Resultado: a) Q = 23.166,67 unidades b) MSAvalancha = 0,1538464
MSExeter = 0,2228572
MPAvalancha = 0,073333
Ejercicio 9 Una empresa aceitera dedicada a la elaboracin de aceite de girasol se encuentra analizando la instalacin de un nuevo equipo. De acuerdo con la informacin obtenida, existen dos marcas cuyas caractersticas los hacen adecuados a sus necesidades, siendo estos sus datos: Equipo "Prensador": Costos de estructura mensuales, incluido costo de oportunidad de la inversin Costos variables por tonelada de girasol Rendimiento por tonelada de girasol Aceite de 1ra Aceite de 2da Residuos comercializables Equipo "Acer-Gir": Costos de estructura mensuales, incluido costo de oportunidad de la inversin Costos variables por tonelada de girasol Rendimiento por tonelada de girasol Aceite de 1ra Aceite de 2da Residuos comercializables
$72.000 $ 240 120 lts. 60 lts. 800 kgs.
$ 130.000 $ 380 140 lts. 70 lts. 750 kgs.
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El costo actual de la tonelada de girasol es $ 1.200 y los precios de venta son: Aceite de 1ra Aceite de 2da Residuos comercializables $ 8,00 el litro $ 6,50 el litro $ 300 la tonelada
SE PIDE: Determinar el monto monetario de ventas en el cual ambos equipos generen iguales resultados y la cantidad de girasol a procesar en cada caso. Resultado: VIR = $ 2.080.150,30 Q Prensador = 1.308,27 tn. de girasol.
Q Acer-Gil = 1.155,64 tn. de materia prima
Ejercicio 10 Una cooperativa agrcola se encuentra analizando la conveniencia de instalar un molino harinero que se dedicara a procesar la produccin de sus asociados, ya que se considera que el precio de mercado del trigo ($ 450 la tonelada) no mantiene relacin con el de la harina ($ 1,90 el kg.) lo que indicara que los molineros estn obteniendo importantes beneficios. Con tal idea requieren cotizacin a una empresa especializada en instalaciones industriales, la que ha contestado con una doble oferta: Molino harinero marca Otto Kallenberg (Alemania) a rodillos cnicos de alta precisin: Capacidad de procesamiento mensual 700 toneladas Rinde de harina por tonelada de trigo 800 kgs. Precio de su instalacin "llave en mano" $ 180.000 Costos de estructura (excluido amortizacin) $ 6.600 al mes Costos de procesamiento por tn. de trigo $ 850 Molino harinero marca Joao Guimaraes (Brasil) a rodillos cilndricos: Capacidad de procesamiento mensual 500 toneladas Rinde de harina por tonelada de trigo 700 kgs. Precio de su instalacin "llave en mano" $ 90.000 Costos de estructura (excluido amortizacin) $ 2.500 al mes Costos de procesamiento por tn. de trigo $ 730 La cooperativa, por su parte, aporta las siguientes hiptesis, vlidas para ambas posibilidades: Vida til (plazo de amortizacin) 6 aos Rendimiento requerido a la inversin original 0,5 % No se asigna valor comercial a subproductos y mensual residuos SE PIDE: Determinar, en toneladas de materia prima, el nivel de produccin en el que se igualaran los resultados generados por ambas alternativas.
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Resultado: Q Alemn = 119,41 tn. de materia prima Q Brasilero = 136,47 tn. de materia prima
Ejercicio 11
La empresa Lindor Lpez S.A. trabaja en el desdoblamiento de una nica materia prima de donde obtiene los productos A y B, segn el siguiente esquema:
1 kg. de materia prima
PROCESO 1
750 cc producto A
450 grs. producto B
El kg. de materia prima es adquirido a $ 12 y en el proceso I se generan mensualmente costos de estructura por $ 47.000 y $ 4,40 de costos variables por kg. de materia prima procesada. El producto A es vendido a $ 30 el litro y el B a $ 4 el kg. ambos en el estado en que salen del proceso I. La empresa viene ocupando a pleno su capacidad, logrando con ello un beneficio del 30% sobre costos totales. Actualmente se encuentra avaluando la incorporacin de un proceso II que operara sobre el producto B para transformarlo en producto C (que se vendera a $ 24 el kg,) para lo cual cuenta con dos equipos alternativos: Equipo "Veracruz": fabricado en el pas Costos de estructura mensuales Costos variables por kg. de producto B Rendimiento de producto C por kg. de producto B Equipo "Chanfle": importado de Mxico Costos de estructura mensuales Costos variables por kg. de producto B Rendimiento de producto C por kg. de producto B $ 38.000 $ 3,50 600 grs. $ 13.000 $ 2,20 400 grs.
SE PIDE: a) Determinar, en kilos de producto C, a partir de qu niveles de actividad la incorporacin de uno u otro de los equipos permitira mejorar el resultado del 30% sobre costos totales de la empresa. b) Asesorar sobre cul equipo es ms conveniente.
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Resultado: a) QR Veracruz = 2.467,1532 kgs. de producto C QR Chanfle = 5.066,6666 kgs. de producto C b) El equipo ms conveniente es Veracruz
Ejercicio 12 Una usina lctea opera actualmente solo en la elaboracin de manteca y queso a partir de la leche de tambo, ya que hasta la fecha no ha conseguido ultimar los detalles legales y tcnicos para la comercializacin directa de la leche para consumo, segn el siguiente esquema:
Leche para consumo Leche de tambo DESGRASADO Grasa para elaboracin de manteca y quesos
La leche obtenida del proceso de desgrasado es vendida en tachos a otras usinas a $ 2 el litro. Actualmente le empresa se encuentra evaluando la conveniencia y la presentacin que eventualmente habr de dar a su producto si se resolviera comercializarlo directamente, ya que existen dos posibilidades:
Equipo para envasado en sachet: Costos de estructura mensuales Costos variables por litro (excluido leche) Porcentaje de roturas con prdida total Equipo para envasado en cajas: Costos de estructura mensuales Costos variables por litro (excluido leche) Porcentaje de roturas con prdida total $ 36.000 $ 1,40 0,5% $ 22.000 $ 0,60 3%
En cuanto a los precios de venta, la leche en sachet se vendera a $ 3 el litro, mientras que en caja sera vendida a $ 4. SE PIDE: a) Determinar los niveles de actividad (expresados en litros de leche a vender mensualmente) en que se igualaran los resultados absolutos y relativos obtenidos con ambos equipos. b) Indicar la alternativa ms conveniente a un volumen de venta probable de 60.000 litros mensuales de leche envasada.
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Resultado: a) Q sachet = 119.062,8 lts. Q cajas = 89.297,1 lts. b) Ninguno de los equipos es conveniente
Ejercicio 13 La empresa minera "El quinto infierno S.A." se dedica a la extraccin y procesamiento de sulfatos de cobre, segn el siguiente esquema:
EXTRACCION
1 tn. de sulfato de cobre
PROCESAMIENTO
Residuos (600 kg.)
Azufre (300 kgs.)
Cobre (100 kgs.)
Sus datos de costos son: Extraccin: Costos de estructura mensuales Costos variables por tn. de sulfato extrada Procesamiento: Costos de estructura mensuales Costos variables por tn. de sulfato $ 260.000 $ 3.500 $ 480.000 $ 1.400
En cuanto a los precio de venta ellos son: Azufre $ 25 el kg. Cobre $ 19 el kg. Actualmente la empresa opera a un nivel tal que le permite obtener un beneficio del 25% sobre costos totales, procesando y vendiendo la totalidad del sulfato extrado. Sin embargo los estudios tcnicos han determinado que la venta sobre la cual se opera es de muy bajo rendimiento por lo que la empresa se encuentra evaluando la
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conveniencia de cerrar la mina (economizando la totalidad de los costos del proceso de extraccin) y adquirir a otras empresas un sulfato de mejor calidad. Esta materia prima rendira un 38% de azufre y un 16% de cobre, se procesara con iguales costos que actualmente y se comercializara al mismo precio que en la actualidad. SE PIDE: a) Determinar el precio que podra pagar por el sulfato para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales, suponiendo el cierre de la misma y la adquisicin de 250 toneladas mensuales de sulfato. b) Determinar el volumen de ventas en el cual se igualara el resultado relativo (%sobre costos totales) de ambas alternativas, suponiendo que el sulfato de mejor calidad sea adquirido a $ 6.000 la tonelada. Resultado: a) ca = $ 5.492 la tonelada b) VIR = $ 2.031.323
Seleccin de equipos alternativos
Ejercicio 1 a) QeA = __10.000__ 10 5 QeB = __4.000__ 10 7,80 VeA = __10.000_ 0,5 VeB = ___4.000__ 0,22 QeA = 2.000 unidades QeB = 1.818,18 unidades VeA = $ 20.000 VeB = $ 18.181,81
b)
IC = ___CEA - CEB__ = _ 10.000 - 4.000_ cvuB - cvuA 7,80 - 5 VIR = __CEA - CEB__ = _ 10.000_- 4.000_ mcA - mcB 0,5 - 0,22
IC = 2.142,85 unidades
VIR = $ 21.428,57
c)
UA = (V . mcA) CEA = (22.000 . 0,5) 10.000 MSA = _VA - VeA_ = _22.000 20.000_ VA 22.000
UA = $ 1.000 MSA = 0,0909 s/ventas
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MSA = __UA__ = __1.000__ cmA 10 5 UB = ( 22.000 . 022) 4.000 MSB = __22.000 1.818,81_ 22.000 MSB = __ 840___ 10 7,80
MSA = 200 unidades
UB = $ 840 MSB = 0,173554 s/ventas
MSB = 381,81 unidades
Ejercicio 2 a) Anlisis del equipo A

Ingreso por kg. de desecho Venta (0,095 . 0,8) 0,076 0,076 Costo variable por kg. de desecho Procesamiento 0,016 Flete (0,015 . 0,8) 0,012 0,028 C. de oportunidad por kg de desecho Ventas desecho 0,050 - Flete (0,0003 . 50) 0,015 0,035
Anlisis del equipo B

Ingreso por kg. de desecho Venta (0,095 . 0,9) 0,0855 Costo variable por kg. de desecho Procesamiento 0,0070 Flete (0,015 . 0,9) 0,0135 0,0205 C. de oportunidad por kg de desecho Ventas desecho 0,050 -Flete (0,0003 . 50) 0,015 0,035
0,0855
Determinacin de las contribuciones y mrgenes de contribucin: pvA cvuA c.o.A cmA mcA 0,076 0,028 0,035 0,063 0,013 0,1710526 pvB cvuB c.o.B cmB mcB 0,0855 0,0205 0,0350 0,0555 0,0300 0,3508771
VIR = __CEB - CEA__ = _____l.500 - 500_____ mcB - mcA 0,3508771 0,1798245
VIR = $ 5.560,9775
364
que significa los siguientes kilos de procesamiento: QA = __5.560,9775__ = 73.170,753 kilos de materia prima 0,076 QB = __5.560,9775__ = 65.040,669 kilos de materia prima 0,0855 b) Como se dispone de slo 40.000 kilos de desecho, en principio conviene la de menor CE. Pero se debe analizar los puntos de equilibrio de cada alternativa y el nivel de actividad de la empresa: qeA = __500__ 0,013 qeB = _1.500__ 0,030 = 38.461 kgs. de materia prima (cerca del P.E.)
= 50.000 kgs. de materia prima (no viable por superar 40 ton.)
Ejercicio 3 a) Anlisis de las alternativas:

Equipo Moledor (capac. 200 tn./mes) Ingreso por kg. de M.P. 0,28 . 0,8 Costo variable por kg.deMP Procesamiento 0,08 C. de oportunidad 0,10 Contribucin marginal Margen de contribucin Equipo Triturex (capac.300 tn./mes) Ingreso por kg. de M.P. 0,28 . 0,9 Costo variable por kg.deMP Procesamiento 0,09 C. de oportunidad 0,10 Contribucin marginal Margen de contribucin
0,224
0,252
0,18 0,044 0,1964285
0,19 0,062 0,2460317
VIR = ____5.000 - 3.000______ 0,2460317 0,1964285 Q = _40.320_ 0,28 Q = 144.000 kgs.de alimento
VIR = $ 40.320
180 Tn. de residuos Moledor 160 Tn. de residuos Triturex
El VIR se produce en un nivel superior a las 120 toneladas de residuos que tiene la empresa. De ambas alternativas, conviene en principio la de menores CE, si es que alcanza el equilibrio en un nivel inferior a las posibilidades de abastecimiento, que es de 120 toneladas. b) qeMoledor = __3.000__ = 68.181,81 kilos de residuos 0,044
365
Como 68.181,81 < 120.000, el equipo Moledor es viable
Ejercicio 4 a) VIR = __ 18.000 - 7.000____ 0,4117647 0,28571 VIR = $ 87.266,97
b) Para una venta de $ 90.000 conviene la alternativa B, que a partir del VIR arroja mayores utilidades por su mejor mc. VeB = __18.000____ 0,4117647 MSB = _90.000 - 43.714,28_ 90.000 VeB = $ 43.714,28
MSB = 0,5142857 (muy amplio)
Ejercicio 5 Determinacin del CE ms el rendimiento sobre la inversin: Equipo A: 500 + 6.500 + (0,005 . 60.000) = $ 7.300 Equipo B: 277,778 + 2300 + 200 = $ 2.777,778 Determinacin de las contribuciones marginales netas y de los mrgenes de contribucin netos de cada alternativa Equipo A pv cv rend. s/ventas contrib. marginal neta margen de contrib. neto Equipo B pv cv rend. s/ventas contrib. marginal neta margen de contrib. neto
4,70 3,50 0,47 3,97 0,73

0,1553191
4,70 3,90 0,47 4,37 0,33

0,0702127
VIR = ___7.300 - 2.777,778___ 0,1553191 0,0702127 q = ___53.136,10__ 4,70
VIR = $ 53.136,10
q = 11.305,55 unidades
Si la demanda es slo de 11.000 unidades conviene el de menor CE. Analicemos los niveles en unidades monetarias y en unidades fsicas en que cada equipo proporciona lo exigido por la empresa:
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VA = ____7.300____ 0,1553191 VB = ___2.777,778__ 0,0702127
VA = $ 47.000
qA = 10.000 unidades
VB = $ 39.562,329
qB = 8.417,51 unidades
En 11.000 unidades de demanda el equipo B da ms Utilidad y tiene mejor MS.
Ejercicio 6 Anlisis entre comprar envases o fabricarlos (para las 2 alternativas) A: IC (10 HP) = ____2.800___ 0,65 0,32 IC (20 HP) = ____3.500___ 0,65 - 0,28 IC (10 HP) = 8.485 unidades
B:
IC (20 HP) = 9.459 unidades
Primera conclusin: Hasta 8.485 unidades conviene comprar el envase Determinacin del volumen en que se igualan los resultados de los equipos A y B A: pv cv 1,50 0,37 0,32 0,69 contrib. marg. 0,81 marg. de contrib. 0,54 B: pv cv 1,50 0,37 0,28 0,65 contrib. marg. 0,85 marg. de contrib. 0,56666
.VIR = ___3.500 - 2.800__ 0,56666 0,54
VIR = $ 26.250,065
q = __26.250,065__ q = 17.500 unidades 1,50 Si bien los resultados tericamente se igualaran en 17.500 unidades, hay que tener en cuenta que el equipo A tiene solo capacidad para producir 10.000 envases. Segunda conclusin: Hasta 10.000 unidades (lmite de su capacidad) conviene usar equipo A (tiene < CT que comprar) Qu conviene entre las 10.000 y las 17.500? Obviamente conviene B. Tenemos 2 opciones y analizaremos los CT de ambas: Primera opcin: Usar equipo A hasta las 10.000 u. y comprar el resto. Segunda opcin: Usar directamente el equipo B CT1ra = 2.800 + (0,32 . 10.000) + [(N 10.000) . 0,65] CT2da = 3.500 + ( 0,28 . N) Cul es el punto N en que se igualan los CT? N = 10.810 unidades
367
Tercera conclusin: hasta 10.810 unidades conviene usar A y comprar el faltante. En resumen: Hasta 8.485 u. conviene comprar envases (lra. conclusin) Entre 8.485 y 10.000 u. conviene producirlos con A (2da. conclusin) Entre 10.000 y 10.810 u. conviene producir con A y comprar hasta 810 u. (3ra. conclusin) Ms de 10.810 u. conviene producir con B (3ra. conclusin)
Ejercicio 7 Determinacin de la contribucin marginal y los mrgenes de contribucin: Equipo nacional (13.000 kgs. de MP = 7.800 kgs. de producto) Precio de venta por kg. de producto Costo variable por kg. de producto Materia prima: _1,40_ 2,3333 0,6 Procesamiento: __2,20_ 0,6 Contribucin marginal Margen de contribucin 3,6667
10,00
6,00 4,00 0,40
Equipo importado (30.000 kgs. de MP = 25.500 kgs. de producto) Precio de venta por kg. de producto Costo variable por kg. de producto Materia prima: _1,40_ 0,85 Procesamiento: __2,40_ 0,85 Contribucin marginal Margen de contribucin 10,00 1,6471
2,8235
4,4706 5,5294 0,55294
Comparacin entre hacer o comprar Equipo nacional: IC = __18.800__ 10 6 Equipo importado: IC = __52.000__ 10 4,4706 IC = 9.404 kgs. de producto IC = 4.700 kgs. de producto
368
Igualdad de resultados entre el equipo nacional y el importado VIR = ___52.000 - 18.800___ 0,55294 - 0,40 q = __217.078,59__ 10 VIR = $ 217.078,59
q = 21.707,86 kgs. (Este volumen supera la capacidad del equipo nacional)
Comparacin entre: a) usar equipo nacional hasta 7.800 kgs. y comprar la diferencia o b) usar el equipo importado CTa) = 18.800 + (7.800 . 6) + [(q 7.800) . 10] CTb) = 52.000 + (4,4706 . q) Estos costos se igualan en IC = 11.646 kgs.
Conclusin: Para una produccin de hasta 4.700 kgs. conviene comprar en el mercado. De 4.700 a 7.800 kgs. conviene usar equipo nacional. De 7.800 a 11.646 kgs. conviene usar equipo nacional hasta 7.800 kgs. y comprar el excedente. De 11.646 kgs. en adelante conviene usar equipo importado.
Ejercicio 8
a)
Determinacin de las contribuciones marginales y mrgenes de contribucin Avalancha: pv 3,00 cvu 1,70 contribucin marginal 1,30 margen de contribucin 0,43333 VIR = __27.500 - 13.600__ 0,43333 - 0,23333 b) QeA = __27.500__ 1,30 MSA = __25.000 21.153,84_ 25.000 QeB = __13.600__ 0,70 MSB = __25.000 19.428,57__ 25.000 QeA = 21.153,84 u. Exeter: pv 3,00 cvu 2,30 contribucin marginal 0,70 margen de contribucin 0,23333 VIR = $ 69.500 q = 23.166,67 u.
MSA = 0,1538464 QeB = 19.428,57 u.
MSB = 0,2228572
369
MP = __25.000 - 23.166,67__ 25.000
MP = 0,073333
Ejercicio 9 Determinacin de la contribucin marginal y mrgenes de contribucin Equipo Prensador Ingreso por tn. de MP 120 . 8 60 . 6,50 800 . 0,30 Costo variable por tn. Materia prima Procesamiento Contribucin marginal Margen de contribucin
960 390 240
1.590
1.200 __240
1.440 150 0,0943396
Equipo Acer-Gil: Ingreso por tn. de MP 140 . 8 70 . 6,50 750 . 0,30 Costo variable por tn. Materia prima Procesamiento Contribucin marginal Margen de contribucin
1.120 455 225
1.800
1.200 __380
1.580 220 0,1222222
VIR = ____130.000 - 72.000____ 0,122222 - 0,0943396 QPrensador = __2.080.150,30__ 1.590 QAcer-Gil = __2.080.150,30__ 1.800
VIR = $ 2.080.150,30
QPrensador = 1.308,27 tn. de MP
QAcer-Gil = 1.155,64 tn. de MP
370
Ejercicio 10 Clculo de los CE (CE + amortizacin + rendimiento s/inversin): CEAleman = 6.600 + 2.500 + 900 = $ 10.000 CEBrasileo = 2.500 + 1.250 + 450 = $ 4.200 Determinacin de las contribuciones marginales y mrgenes de contribucin Modelo Alemn: Ingreso por tn. de MP 1.900 . 0,8 Costo variable por tn. de MP MP y procesamiento Costo de oportunidad Contribucin marginal Margen de contribucin Modelo Brasileo: Ingreso por tn. de MP 1.900 . 0,8 Costo variable por tn. de MP MP y procesamiento Costo de oportunidad Contribucin marginal Margen de contribucin VIR = ____10.000 - 4.200_____ 0,1447368 0,1127819 QAlemn = __181.505,80__ 1.520 QBrasileo = __181.505,80__ 1.330 VIR = $ 181.505,80
1.520 850 450
1.300 220 0,1447368
1.330 730 450
1.180 150 0,1127819
QAlemn = 119,41 toneladas
QBrasileo = 136,41 toneladas
Ejercicio 11 a) Determinacin de la contribucin marginal actual
Ingreso por Kg. de MP:

A: 0,750 . 30 B: 0,450 . 4 22,50 _1,80 24,30
371
Costo variable por Kg. de MP: Adquisicin 12,00 Procesamiento _4,40 16,40 Contribucin marginal 7,90
Determinacin de la cantidad procesada actualmente del producto B QrMP = _____47.000 . 1,30____ 24,30 - (16,40 . 1,30) QB = 20.503,355 . 0,450 QrMP = 20.503,355 kgs. QB = 9.226,51 kgs.
Anlisis de las alternativas (en funcin de 1 kg. de producto B) Equipo Veracruz Precio de venta (24 . 0,400) Costo variable por kg. de B procesamiento Costo de oportunidad Contribucin marginal Margen de contribucin Equipo Chanfle Precio de venta (24 . 0,600) Costo variable por kg. de B procesamiento Costo de oportunidad Contribucin marginal Margen de contribucin Determinacin del PE sectorial de cada equipo qeVeracruz = 13.000_ 3,40 qeChanfle = _38.000_ 6,90 qeVeracruz = 3.823,5294 kg. de B qeChanfle = 5.507,2463 kg. de B 1.529,4117 kg. de C
9,60 2,20 4,00
6,20 3,40 0,3541666
14,40 3,50 4,00
7,50 6,90 0,4791666
3.304,3477 kg. de C
Determinacin del nivel en que cada equipo proporciona el 30% de sus costos qrVeracruz = ___13.000 . 1,30____ qrV = 6.167,8832 kg. de B 9,60 [(2,20 .1,30)+ 4] qrChanfle = ___38.000 . 1,30_____ qrCh = 8.444,4444 kg. de B 14,40 [(3,50 .1,30)+ 4] b) VIR = ____38.000 - 13.000___ 0,4791666 - 0,3541666 2.467,1532 kg. de C
5.066,666 kg. de C
372
VIR = $ 199.968
2.830 kg. de BVeracruz 13,887 kg.de BChanfle
8.332 kgs. de C 8.332 kgs. de C
Siendo el mximo de capacidad de B el actual (9.226,21 kgs.) con cualquiera de los equipos se mejora la utilidad porque ambos alcanzan el nivel (con y sin rendimientos sobre costos totales) antes de los 9.226 kg. de producto B. De ellos, conviene el equipo Veracruz porque el Chanfle (con > CE) slo iguala los resultados en 13.887 kgs. de B, que es mayor que la capacidad mxima de abastecimiento de B
Ejercicio 12 Determinacin de las contribuciones marginales y de los mrgenes de contribucin Envasado en sachets Precio de venta (por litro vendido) Costo variable por litro Procesamiento 0,60 0,97 Costo de oportunidad: __2_ 0,97 Contribucin marginal Margen de contribucin 3,0000 0,6186
2,0618
2,6804
0,3196 0,106533
Envasado en cajas Precio de venta (por litro vendido) Costo variable por litro Procesamiento 1,40_ 0,995 Costo de oportunidad: __2__ 0,995 Contribucin marginal Margen de contribucin 4,0000 1,4070
2,0101
3,4171
0,5829 0,145728
VIR = __36.000 - 22.000__ 0,145728 0,106533 VIR = $ 357.188,41 119.062,80 lts. en sachets 89.297,1 lts. en cajas
373
Clculo para ventas de 60.000 litros Vsachet = 60.000 . 3 = $ 180.000 Vcajas = 60.000 . 4 = $ 240.000 Rsachet = (180.000 . 0,106533) - 22.000 = - 2.824,06 (prdida) Rcajas = (240.000 . 0,145728) - 36.000 = - 1.025,28 (prdida) Luego, para ese nivel no conviene ninguno de los equipos. En efecto: qesachet = __22.000__ = 68.836 litros 0,3196 qecajas = __36.000__ = 61.758 litros 0,582915 Ambas alternativas estn en un nivel inferior a sus respectivos puntos de equilibrio.
Ejercicio 13 a) Ingreso por tonelada de sulfato: Azufre: 380 . 25 Cobre: 160 . 19 9.500 3.040 $ 12.540
250 = _______260.000 . 1,25________ 12.540 - [( 3.500 + ca ) . 1,25] ca = $ 5.492 la tonelada b) Situacin actual: Ingresos por tonelada de sulfato Azufre: 300 . 25 Cobre: 100 . 19 Costo variable Extraccin Procesamiento Contribucin marginal Margen de contribucin 9.400 7.500 1.900 1.400 3.500
4.900 4.500 0,4787234
374
Situacin comprando sulfato: Ingresos por tonelada de sulfato Azufre: 380 . 25 Cobre: 160 . 19 Costo variable Adquisicin Procesamiento Contribucin marginal Margen de contribucin 12.540 9.500 3.040 6.000 3.500
9.500 3.040 0,2424242
VIR = ____ 740.000 - 260.000__ 0,4787234 - 0,2424242 VIR = $ 2.031.323
375
CAPTULO 10
DECISIONES ANTE ALTERNATIVAS EXCLUYENTES
1. INTRODUCCIN Los estudiosos en temas de administracin han desarrollado mtodos para permitir que, manejando adecuada informacin, el empresario pueda adoptar una racional decisin cuando analice alternativas excluyentes. Buena parte de estos aportes se han logrado poniendo bajo anlisis cuestiones puntuales como fabricar o comprar, elegir uno u otro equipo para la elaboracin de un producto, etc. En este captulo encararemos el problema en un sentido ms lato, para presentar un mtodo8 que permita analizar alternativas excluyentes en cualquier circunstancia y que pueda incluir disyuntivas tales como: Fabricamos un producto A o un producto B? Optamos por un proceso W para su elaboracin o por un proceso Y? Comercializamos un producto o nos dedicamos a fabricarlo? Nos dedicamos a una actividad fabril o a la prestacin de un determinado servicio? Hacemos comercio de productos o proporcionamos un servicio? 2. PARMETRO PARA LA DECISIN Como cuestin previa al desarrollo del tema se debe dejar bien en claro cul es el objetivo que se pretende lograr con la eleccin de una alternativa en lugar de otra excluyente. Resulta indudable que una finalidad econmica perseguida por todo empresario es lograr, mediante el consumo de ciertos factores (costos), un bien o un servicio al que el mercado donde acta le adjudique o reconozca un mayor valor (precio). La obtencin de un bien de mayor valor (precio) que la sumatoria de sus costos, significa una utilidad econmica. Pero esta afirmacin no implica decir que el empresario busca como meta la mxima utilidad posible medida en valores absolutos, tomada sta como diferencia entre la suma de las contribuciones marginales de cada una de las operaciones que realiza consideradas individualmente y los costos de estructura empleados. No cabe duda que lo que realmente le interesa, y constituye su objetivo, puede enunciarse como:
Como ya se indic en pie de pgina en el captulo anterior, pueden ser utilizadas otras tcnicas (como el clculo de la TIR). Ac utilizamos las relaciones C-V-U, cuyos resultados deben ser congruentes con los obtenidos por otros mtodos.
376
Obtener con cada unidad monetaria que invierte en la actividad, una mayor cantidad de utilidad en un perodo determinado. O dicho en otras palabras, obtener el mejor rendimiento por cada unidad monetaria invertida en la actividad. Para el empresario, ste es el ngulo prioritario desde el cual puede considerar opciones o alternativas distintas que pueden presentar igualdades o diferencia en conceptos tales como: Valor de las inversiones fijas necesarias. Costo de las inversiones variables con respecto al nivel de actividad. Costos fijos, peridicos, o de estructura9. Costos variables unitarios de productos o servicios. Precios de venta unitarios de productos o servicios. Mrgenes de contribuciones unitarios (relaciones entre contribuciones marginales unitarias y precios de venta). Rotacin en el perodo, de los ciclos de los productos o servicios que se comparan. Plazos de cobranza de la facturacin. Plazos de pago a los proveedores.
Teniendo en cuenta que el parmetro utilizado para la toma de decisiones ante alternativas excluyentes es el rendimiento del capital propio empleado, es decir, la relacin entre el resultado econmico y el capital propio afectado, analizaremos primeramente las representaciones de ambos trminos. Para ello, cuando se debe tomar una decisin y se comparan dos alternativas excluyentes, es preciso determinar la funcin de rendimiento de cada una de ellas, analizando en las mismas la relacin: rk = __R__ KT donde: rk : rendimiento de la alternativa. R: resultado econmico operativo. KT: capital propio afectado a la alternativa. Nos referiremos a los trminos que componen la expresin del rendimiento.
3. RESULTADO ECONMICO Como hemos visto, el resultado econmico operativo de cualquier actividad o alternativa est determinado por la contribucin marginal total menos los costos de estructura, referidos ambos conceptos al mismo perodo. En el apartado 1 del Captulo 5, expusimos que la contribucin marginal neta por cada peso de venta, a la que llamaremos cmn, tiene esta expresin algebraica: cmn = 1 - { [ __1__ . (1 + b) ] + a } 1+m
9
(1)
Incluyen los costos de capacidad y los de nivel de actividad. Los costos de capacidad son aquellos que permanecen constantes mientras no se modifique la capacidad, y son generados por los factores fijos de produccin. En cambio, los costos de operacin o de nivel de actividad se vinculan con el uso que se haga de la capacidad y son consecuencia de decisiones sobre la capacidad disponible.
377
donde es: m: margen de marcacin sobre $ 1 de costo de adquisicin o fabricacin.
__1__ : costo de adquisicin o produccin de $ 1 de venta. 1+m b: centavos de otros costos variables con respecto a $ 1 de adquisicin o produccin. centavos de otros costos variables con respecto a $ 1 de venta.
a:
En consecuencia, la contribucin marginal total (CM) para una alternativa cualquiera, referida a un perodo con una venta estimada (V), se obtiene mediante esta expresin algebraica: CM = V . { 1 - [ __1__ . (1 + b) ] + a } 1+m (2)
donde (m) es el margen de marcacin (ponderado cuando hay mrgenes mltiples) con respecto a las ventas. Si para facilitar la exposicin, a la contribucin marginal por cada peso de venta la denominamos mc, podemos expresar la frmula (2) de este modo: CM = V . mc Teniendo en cuenta que a la contribucin marginal total (CM) se le deben restar los costos de estructura (CE) correspondientes al perodo, el resultado operativo (R) de cada alternativa en estudio ser: R = (V . mc) - CE (3)
Para conocer el rendimiento esperado por una alternativa (rk), debe relacionarse el resultado operativo (R) con el capital propio (KT) que es necesario afectar a la misma, y que trataremos a continuacin.
4. CAPITAL PROPIO INVERTIDO EN UNA ALTERNATIVA De la misma forma que en el punto 3.5 del captulo 7 hemos determinado el capital propio invertido en una actividad, debemos analizar el correspondiente a cada una de las alternativas en estudio, utilizando la misma frmula: KT = [ V . (is + ic akt) ] + IF donde: KT: capital afectado a una alternativa V: monto de ventas prevista para la misma. is: inmovilizacin en stock por cada peso de venta. ic: inmovilizacin en crditos por cada peso de venta. akt: aporte de capital de terceros por peso de venta.. (4)
378
5. RENDIMIENTO DEL CAPITAL PROPIO La relacin entre el resultado econmico de una actividad o alternativa en un perodo (R) y el capital propio que es necesario mantener invertido para ello (KT), indica el rendimiento de ese capital, al que simbolizaremos como rk. Luego: rk = ___R___ KT Vimos en (3) que: R = (V . mc) - CE y en (4) que: KT = [ V . ( is + ic - akt) ] + IF Reemplazando estos trminos en la frmula (5): rk = ________(V . mc) - CE_______ [ V . ( is + ic - akt) ] + IF (6) (5)
Procederemos a analizar ahora el comportamiento de esta funcin. Para un nivel de actividad nulo, V = 0, el rendimiento sobre el capital propio queda indicado por: rk = - __CE__ IF Esto indica una rentabilidad negativa igual a la relacin entre todos los costos incurridos en el perodo (se verifican nicamente los de estructura) y la inversin mantenida en inversiones fijas, pues al no haber actividad no se presentan los costos variables. A medida que se incremente el nivel de actividad, el margen de contribucin que deje cada peso de venta lograr que las contribuciones acumuladas apunten a cubrir los costos estructurales, y en ese punto justo (el de equilibrio) el resultado econmico en valores absolutos ser cero. Esto implica que en la frmula (6) el numerador se hace 0. Luego: rk = _______ 0_____________ [ V . ( is + ic - akt) ] + IF y la funcin da en consecuencia un resultado de rentabilidad igual a 0. Para un nivel superior al punto de equilibrio los valores del rendimiento comienzan a ser positivos, pues la contribucin total sealada por el primer trmino del numerador, ( V . mc), es mayor que los costos de estructura, CE, y en consecuencia, el numerador pasa a ser positivo. En cambio, el denominador, que representa la inversin total en elementos fijos y variables, en cualquier nivel de actividad (incluyendo la inactividad total) es positivo.
379
Sigamos analizando esta funcin para un nivel de actividad superior al punto de equilibrio. Para ello determinaremos el lmite de rk, cuando el nivel de actividad V tiende a infinito. V infinito = _______(V . mc) - CE______ [ V . ( is + ic - akt) ] + IF
Dividiendo numerador y denominador por V, tenemos:
infinito =
mc - __CE__ __ ______ _V_________ ( is + ic - akt ) + __IF__ V
Entonces: V infinito = ____mc____ is + ic akt
En consecuencia, el lmite superior est dado por la rentabilidad de la contribucin de un peso de venta neta de sus otros costos variables, con respecto a las inversiones variables necesarias para lograr ese peso de venta Con respecto a esta relacin, la curva de la funcin es asinttica. En el grfico 28 podemos observar el comportamiento de esta funcin.
Grfico 28
6. LA DECISIN FRENTE A ALTERNATIVAS EXCLUYENTES Para contar con una mayor informacin para una racional decisin ante alternativas excluyentes, es conveniente proceder a analizar y comparar el comportamiento de funciones de rendimiento sobre el capital propio necesario a invertir en cada una de ellas.
380
Por lo expuesto en el punto anterior, en un alto nivel de actividad aparece como ms conveniente la alternativa que muestra una mayor relacin: ____mc_____ is + ic akt (7)
Pero para que la informacin sea realmente til debemos determinar el comportamiento comparado de las curvas representativas de las funciones de rentabilidad de las alternativas bajo estudio en todos los niveles de actividad. Inicialmente podemos deducir que si desde el nivel 0 de actividad hasta el mximo a considerar, la curva de rentabilidad de una alternativa no se iguala con la otra, est indicando que a cualquier nivel de inters para el anlisis, una alternativa es siempre superior a la otra, y conviene aquella que muestre la mejor relacin establecida en la frmula (7). En consecuencia, para una visin amplia del problema, es preciso determinar si las curvas de rendimiento se igualan en uno o ms volmenes de actividad, es decir, en niveles donde:
__RA__ = __RB__ KTA KTB Reemplazando los trminos de esta igualdad por sus valores de acuerdo con la frmula (6): ________(V . mcA ) - CEA___________ = _______(V . mcB ) - CEB_______ [ V . ( isA + icA - aktA ) ] + IFA [ V . ( isB + icB - aktB ) ] + IFB Para facilitar los clculos hacemos: R = ( isA + icA - aktA ) S = ( isB + icB - aktB )
Luego tenemos: ___(V . mcA ) - CEA___ = __(V . mcB ) - CEB__ ( V . R) + IFA (V . S) + IFB De donde: [(V . mcA) CEA ] . [(V . S) + IFB] = [(V . mcB) CEB] . [(V . R) + IFA] Operando y sacando factor comn, llegamos a:
V [( mcA .S) (mcB . R)] + V [(mcA .IFB) (CEA .S) (mcB .IFA)+(CEB R)] + (-CEA . IFB + CEB .IFA ) = 0
2
Hemos llegado as a un polinomio de segundo grado: ax2 + bx + c = 0
381
Aplicamos la frmula de resolucin de dicho polinomio para determinar el valor de la incgnita x, que en nuestro caso ser la cifra de ventas donde se igualan los rendimientos sobre el capital propio de las alternativas excluyentes bajo estudio, y que llamaremos Virk __________ Virk1 ; Virk2 = __- b +- V_b2 - 4ac____ 2a (8)
Reemplazando las letras R y S por sus contenidos, tenemos los valores de a, b y c, para trabajar con la frmula (8). Ellos son: a = [mcA . ( isB + icB - aktB )] - [mcB . ( isA + icA - aktA )] b = (mcA .IFB ) [CEA .( isB + icB - aktB )] (mcB .IFA) + [CEB (isA +icA -aktA)] c = (-CEA . IFB)+ (CEB .IFA ) Al analizar las curvas de rendimiento de dos alternativas excluyentes, incorporando en la frmula (8) los datos correspondientes a cada una de ellas, nos encontramos con que pueden presentarse distintas situaciones, que as analizamos:
Inexistencia del Virk:
Significa que en ningn nivel de actividad se logra igualar el rendimiento sobre el capital propio invertido para ambas opciones.
Grfico 29
En este caso, expuesto en el grfico 29, la alternativa ms conveniente es siempre la que presenta la mayor relacin ____mc______ is + ic akt
382
Existencia de un Virk en el cuadrante superior Aparece la representacin en el grfico 30.
Grfico 30
En este caso, para niveles de actividad menores al Virk, el mayor rendimiento sobre el capital propio se logra con la alternativa de menor relacin ___mc_____ is + ic akt pues a partir de all resulta ms conveniente la otra opcin.
Existencia de un Virk en el cuadrante inferior El comportamiento de las curvas de rendimiento se muestra en el grfico 31.
Grfico 31
383
Podemos apreciar que el Virk se alcanza en zona de quebrantos. Ante una decisin, siempre se optar por la alternativa que presenta mejor relacin ____mc____ is + ic akt pues es la que comienza en un nivel de ventas menor a registrar rendimientos positivos. Sin utilidad prctica, y solo con sentido especulativo, podemos decir que para niveles de actividad de menor volumen que el Virk es menos perjudicial la que presenta la menor relacin comentada.
Existencia de dos Virk, ambos en el cuadrante superior
Se pueden sacar conclusiones con la simple observacin del grfico 32.
Grfico 32
Hasta el nivel del primer Virk conviene la alternativa de mayor relacin ____mc____ is + ic akt Para un nivel de actividad comprendido entre los dos Virk aparece como de mayor rentabilidad la que presenta menor la mencionada relacin, y a partir del segundo Virk ofrece ms rentabilidad la otra alternativa.
384
Existencia de dos Virk. Uno en cada cuadrante
En este caso puede observarse que, luego de alcanzar en un nivel de actividad inferior el umbral de la rentabilidad, y hasta el segundo Virk, es ms rentable la alternativa de menor relacin ___mc____
is + ic akt Superado el nivel del segundo Virk, conviene decidirse por la otra alternativa, tal como puede apreciarse en el grfico 33.
Grfico 33
Existencia de dos Virk. Ambos en el cuadrante inferior Puede analizarse esta situacin observando el grfico 34.
385
Grfico 34
En este caso solo aparece razonable la alternativa de mayor relacin ____mc____ is + ic akt pues en el nico tramo en que la otra proporciona mayor rendimiento, nos encontramos con rentabilidad negativa sobre el capital propio invertido. Como conclusin de todo lo expuesto, y aceptando que la rentabilidad sobre las inversiones es un importante parmetro utilizado por el empresario para optar ante alternativas excluyentes, hemos presentado un mtodo que proporciona la informacin necesaria para una toma de decisin ms racional. Utilizando unos pocos datos relevantes, es posible relacionar las curvas de rendimiento de dos alternativas excluyentes que estn bajo estudio y conociendo el o los niveles de actividad en que se igualan los rendimientos sobre el capital propio invertido de ambas opciones consideradas, podemos extraer conclusiones vlidas que nos proporcionan una excelente informacin y que es una pauta valiosa para resolver el problema planteado.
7. EJERCICIO DE APLICACIN Se presentan a consideracin dos alternativas excluyentes A y B con los siguientes datos relevantes:
386
Alternativa B 2.000 700.000 0,38
Alternativa A Costos de estructura (CE) Inversiones fijas (IF) Margen de marcacin (m) Incidencia de otros costos variables por cada peso de venta (a) Indice de rotacin de stocks () Plazo de pago de clientes Plazo de pago a proveedores 4.000 400.000 0,26
0,02 1,0 contado contado
0,03 1,5 contado contado
Determinacin de las contribuciones marginales por cada peso de venta (mc) mc = 1 - ( __1__ + a ) 1+m mcA = 1 - ( __1__ + 0,02 ) 1,26 mcB = 1 - ( __1__ + 0,03 ) 1,38 Luego: mcA = 0,1863492
Luego:
mcB = 0,2453623
Determinacin de las inmovilizaciones en inversiones variables (iiv) iiv = is + ic - akt __1__ __1,26_ 1,0 __1__ __1,38_ 1,50
iivA
+ 0 - 0
Luego:
iivA = 0,7936508
iivB
+ 0 - 0
Luego:
iivB = 0,4830918
Determinacin del valor del trmino (a) en la frmula para resolver el polinomio de segundo grado a = ( mcA . iivB ) - ( mcB . iivA ) a = (0,1863492 . 0,48330918) - (0,2453623 . 0,7936508) a = - 0,1047082
387
Determinacin del valor del trmino (b) de la misma frmula b = (mcA . I FB) - (CEA . iivB) - (mcB . I FA) + (CEB . iivA) b = (0,1863492 . 700.000) (4.000 . 0,4830918) (0,2453623 . 400.000) + (2.000 . 0,7936508) b = 32.366,3591 Determinacin del valor del trmino (c) c = ( -CEA . I FB) + (CEB . I FA) c = (-4.000 . 700.000) + (2.000 . 400.000) c = - 2.000.000.000 Llevando los valores encontrados a la frmula de resolucin del polinomio, tenemos que: __________________________________________ Virk1, Virk2 = -32.366,3591 +- V 32.366,35912 [ 4 .(- 0,1047082) , (- 2.000.000.000)] 2 . ( - 0,1047082) Virk1 = $ 85.370,08 Virk2 = $ 223.739,99 Estos dos valores de Virk encontrados nos indican que estamos ante el caso que ilustra el grfico 30
Comprobaciones Demostracin de que en un nivel de actividad en ventas igual a $ 85.370,08 se igualan los rendimientos Alternativa A
Ventas Costo de adquisicin (85.370,08 / 1,26) Otros costos variables (85.370,08 . 0,02) Contribucin marginal Costos de Estructura
Alternativa B
85.370,08 Ventas 85.370,08 61.862,38 _2.561,10 64.423,48 20.946,60 2.000,00
Costo de adquisicin 67.754,03 (85.370,08 . 0,7239682) Otros costos variables _1.707,40 69.461,43 (85.370,08 . 0,03)
15.908,65 Contribucin marginal 4.000,00 Costos de estructura
Resultado
11.908,65
Resultado Luego: rA = 0,025
18.946,60
rA = _____ _11.908,65___ __ ( 85.370,08 . 0,7936508) + 400.000
__18.946,60____ _ ____ rB = ______ ( 85.370,08 . 0,4830918) + 700.000
Luego:
rB = 0,025
388
Demostracin de que en un nivel de actividad en ventas igual a $ 223.739,99 se igualan los rendimientos Alternativa A
Ventas Costo de adquisicin (223.739,99 / 1,26) Otros costos variables (223.739,99 . 0,02) Contribucin marginal Costos de Estructura
Alternativa B
223.739,99 Ventas 223.739,99 162.130,43 __6.712,20 168.842,63 54.897,36 __2.000,00
Costo de adquisicin 177.571,42 (223.739,99 / 1,38) Otros costos variables __4.474,80 182.046,22 (223.739,99 . 0,03)
41.693,77 __4.000,00 Contribucin marginal
Costos de estructura
Resultado
37.693,77
Resultado
52.897,36
rA = ________ ___37.693,77____ ____ (223.739,99 . 0,7936508 ) + 400.000
Luego:
rA = 0,065
rB = _________ 52.897,36 _________ (223.739,99 . 0,4830918 ) + 700.000
Luego:
rB = 0,065
Para la eleccin de las alternativas que se tienen en observacin tomando como parmetro la rentabilidad de la inversin, en niveles de actividad distintos a los Virk, debemos establecer para cada una de ellas cul es la relacin entre la contribucin marginal por peso de venta y la inmovilizacin de capital propio tambin por cada peso de venta (is + ic akt). Haciendo los clculos con los datos disponibles vemos que la relacin que presenta la alternativa B, (0,5079), es superior a la que muestra la alternativa A que seala slo 0,2348. Por lo tanto, para niveles de actividad inferiores al primer Virk determinado por ventas de $ 85.370,08 es preferible la alternativa B. Por ejemplo, si hiciramos el clculo para un volumen de ventas de slo $ 50.000, el rendimiento de la alternativa B llegara a 0,014, mientras que la opcin A proporcionara 0,012. De la misma forma podramos observar que para cualquier volumen de ventas superiores al nivel del Virk mayor ($ 223.739,99), tambin resulta ms conveniente la alternativa B. As para una venta hipottica de $ 350.000, los datos del ejemplo presentado arrojaran una rentabilidad de 0,096 para la opcin B y de 0,090 para la alternativa A. En cambio, para un nivel de actividad comprendido entre los dos Virk, es la alternativa A la que proporciona mayor rentabilidad sobre el capital propio.
389

Ejercicio 1
Un empresario que piensa establecerse en la ciudad de Neuquen, consulta a su asesor sobre la conveniencia de dedicar su negocio a la venta de artculos de marroquinera o a la venta de artculos de plstico. Ha obtenido para ello la siguiente informacin sobre ambas alternativas bajo estudio:
Alternativa A Alternativa B
Costos de estructura (CE) Inversiones fijas (I F) Margen de marcacin (m) Otros costos variables sobre cada peso de venta (ocv) Indice de rotacin de stocks Plazo de pago de clientes Plazo de pago a proveedores
12.000 200.000 0,20 0,05 4 45 das 60 das
25.000 400.000 0,35 0,02 6 60 das 90 das
SE PIDE: a) Determinar los montos de ventas donde se igualen el rendimiento del capital propio de las dos alternativas. b) Indicar la alternativa ms conveniente para una venta estimada de $ 250.000. Resultado: a) Los rendimientos sobre el capital propio se igualan slo para una venta de $ 118.045,38 b) Conviene la alternativa B
Ejercicio 2
El gerente de una empresa analiza la posibilidad de incorporar una nueva actividad al emprendimiento, y luego de un cuidadoso estudio del mercado, se encuentra frente a dos alternativas de inters. La informacin que ha podido obtener sobre ambas alternativas le presenta los siguientes datos:
390
Alternativa B
Alternativa A
Costos de estructura (CE) Inversiones fijas (I F) Margen de marcacin (m) Otros costos variables sobre cada peso de venta (ocv) Indice de rotacin de stocks Plazo de pago de clientes Plazo de pago a proveedores
15.000 250.000 0,40 0,08 6 60 das 60 das
20.000 300.000 0,35 0,06 7 45 das 120 das
SE PIDE: a) Determinar los montos de ventas donde se igualen el rendimiento del capital propio de las dos alternativas. b) Indicar la alternativa ms conveniente para una venta estimada de $ 450.000. Resultado: a) Los rendimientos sobre el capital propio se igualan slo para una venta de $ 453.876,90 b) Conviene la alternativa B
Ejercicio 1
a)
Determinacin de las contribuciones marginales por cada peso de venta (mc) mcA = 1 - ( __1__ + 0,05 ) 1,20 1 - ( __1__ + 0,02 ) 1,35 Luego: mcA = 0,1166667
mcB =
Luego:
mcB = 0,2392593
Determinacin de las inmovilizaciones en inversiones variables (iiv) iiv = is + ic - akt __1__ + _1_ - _1,20_ 8 6
iivA =
__1__ _1,20_ 4
Luego:
iivA = 0,194444444
391
iivB =
__1__ _1,35_ 6
__1__ + _1_ - _1,35_ 6 4
Luego:
iivB = 0,104938272
Determinacin del valor del trmino (a) en la frmula para resolver el polinomio de segundo grado a = ( mcA . iivB ) - ( mcB . iivA ) a = (0,1166667 . 0,104938272) - (0,2392593 . 0,194444444) a = -0,034279835
Determinacin del valor del trmino (b) de la misma frmula b = (mcA . I FB) - (CEA . iivB) - (mcB . I FA) + (CEB . iivA)
b = (0,1166667 . 400.000) (12.000 . 0,104938272) (0,239259 . 200.000) + (25.000 . 0,194444444)
b = 2.416,67
Determinacin del valor del trmino (c) c = ( -CEA . I FB ) + ( CEB . I FA ) c = ( -12.000 . 400.000) + ( 25.000 . 200.000) c = 200.000.000
Resolucin del polinomio de segundo grado _________________________________________ Virk1; Virk2 = _-2.416,67_+-_V (2.416,67)2 -_[ 4 . (_-0,034279835) . 200.000.000_] 2 . ( -0,034279835) Virk1 : (inexistente) Virk2 = 119.373,01 Comprobacin:
Ventas Costos de adquisicin Otros costos variables por $ de venta Costos de estructura RESULTADO
Alternativa A
119.373,01 99.477,51 _5.968,65 105.446,16 13.926,85 _12.000,00 1.926,85
Alternativa B
119.373,01 88.424,45 _2.387,46 _90.811,91 28.561,10 _25.000,00 3.561,10
rA = ____ _1.926,85_ _ (119.373,01 . 0,194444444) + 200.000
Luego: rA = 0,00863241
392
rB = 0,00863241
rB = ___________3.561,10_____________ (119.373,01 . 0,104938272) + 400.000
Luego:
Relacin entre la contribucin marginal y la inmovilizacin de capital propio por cada peso de venta de las alternativas en estudio mcA = _0,1166667_ = 0,600000 iivA 0,194444444 mcB_ = __0,2392593_ = 2,280000 iivB 0,104938272 b) Existe un solo Virk en el cuadrante superior. Luego, a partir del Virk, conviene la alternativa B por tener mayor relacin entre la contribucin marginal y la inmovilizacin de capital propio por cada peso de venta. Para la venta supuesta de $ 250.000, la alternativa B le proporcionara mayor rendimiento sobre su capital propio.
Ejercicio 2 a) Determinacin de las contribuciones marginales por cada peso de venta (mc) mcA = 1 - ( __1__ + 0,08 ) 1,40 1 - ( __1__ + 0,06 ) 1,35 Luego: mcA = 0,205714286
mcB =
Luego:
mcB = 0,199259259
Determinacin de las inmovilizaciones en inversiones variables (iiv) iiv = is + ic - akt __1__ _1,40_ 6 __1__ _1,35_ 7 __1__ + _1_ - _1,40_ 6 6 __1__ + _1_ - _1,35_ 8 3
iivA =
Luego:
iivA = 0,166666667
iivB =
Luego:
iivB = -0,016093474
Determinacin del valor del trmino (a) en la frmula para resolver el polinomio de segundo grado a = ( mcA . iivB ) - ( mcB . iivA )
393
a = [0,205714286 . ( -0,016093474)] - (0,199259259 . 0,166666667) a = -0,036520534
Determinacin del valor del trmino (b) de la misma frmula b = (mcA . I FB) - (CEA . iivB) - (mcB . I FA) + (CEB . iivA)
b = (0,205714286 . 300.000) [15.000 . (-0,016093474)] (0,199259259 . 250.000) + (20.000 . 0,166666667)
b = 15.474,21
Determinacin del valor del trmino (c) c = ( -CEA . I FB ) + ( CEB . I FA ) c = ( -15.000 . 300.000) + ( 20.000 . 250.000) c = 500.000.000
Resolucin del polinomio de segundo grado _________________________________________ Virk1; Virk2 = _-15.474,21_+-_V (15.474,21)2 -_[ 4 . (_-0,036520534) . 500.000.000_] 2 . ( -0,036520534) Virk1 : (inexistente) Virk2 = 453.876,90 Comprobacin:
Ventas Costos de adquisicin Otros costos variables por $ de venta Costos de estructura RESULTADO
Alternativa A
453.876,90 324.197,78 _36.310,15 360.507,93 93.368.96 _15.000,00 78.368,96
Alternativa B
453.876,90 336.205,11 _27.232,61 363.437,72 90.439,17 _20.000,00 70.439,17
rA = ____ _78.368,96_ _ (453.876,90 . 0,166666667) + 250.000 rB = ___________70.439,17_____________ [453.876,90 . (-0,016093474)] + 300.000 b)
Luego: rA = 0,24065
Luego:
rB = 0,24065
Existe un solo Virk en el cuadrante superior. A partir de ese volumen de ventas conviene la alternativa B, pues en ella la sumatoria de inmovilizaciones en inversiones variables por cada peso de venta presenta signo negativo. Esto significa que el aporte de capital de terceros supera a las restantes inmovilizaciones y entonces la rentabilidad del capital propio es mayor.
394
395
CAPTULO 11
EL ANLISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD ANTE COMPORTAMIENTOS NO CONSTANTES DE LAS VARIABLES10
1. INTRODUCCIN El anlisis de las relaciones costo-volumen-utilidad, cuyo tratamiento hemos abordado en este libro, est basado en un modelo en el cual el comportamiento de las variables determinan, afectan o condicionan el resultado econmico de la empresa. El modelo utilizado ha simplificado este comportamiento de las variables relevantes del sistema, atribuyndole a las mismas ciertas caractersticas implcitas o supuestas, que, si bien ha permitido un importante desarrollo en el estudio de alternativas para la toma de decisiones, no debe olvidarse que dicha simplificacin se encuentra frecuentemente ausente en los casos reales. Las principales caractersticas supuestas o implcitas asignadas al comportamiento de las distintas variables tomadas como relevantes, y que limitan de alguna manera el modelo, son las siguientes: a) Los precios de venta o ingresos unitarios son constantes, es decir que no varan de acuerdo con el nivel de actividad dentro del rea de relevancia tomada para el anlisis. b) Los costos de estructura del perodo son constantes en todo el nivel de actividad analizado. c) Los costos variables unitarios son constantes para cualquier nivel de actividad dentro del rea de anlisis. d) La mezcla de productos es invariable. Estos simplistas comportamientos asignados a las variables han permitido la confeccin del conocido grfico de Punto de Equilibrio, en el cual el ingreso total es igual al precio de venta unitario por la cantidad ( I = pv . Q ), siendo pv constante para toda el rea considerada, el Costo Variable total es igual al costo unitario variable por la cantidad (CV = cvu . Q ), siendo cvu constante para toda el rea de relevancia, y el Costo Total es igual a la sumatoria de los Costos Variables Totales ms los Costos de Estructura (CT = Q . cvu + CE ), originando las ecuaciones de Ingresos y Costos un comportamiento rectilneo al graficar las variables relevantes consideradas.
10
En la elaboracin de este captulo colabor la Dra. Mara Beatriz Ortigoza.
396
El anlisis costo-volumen-utilidad, an con estos supuestos limitantes, ha permitido un formidable avance en la administracin de negocios, y ha proporcionado herramientas de suma utilidad a la gerencia en cuanto a la estrategia industrial y comercial. La sealada herramienta es til en la seleccin de alternativas que permitan tomar decisiones con respecto a fabricar o comprar, vender en bruto o seguir procesando, vender en bloque o al detalle, decidir el cierre o liquidacin de la empresa, de un producto o de un segmento determinado En general, permite solucionar una extensa variedad de problemas que se pueden presentar en la gestin empresaria, pero, sobre todo, ha ayudado a la Direccin en el planeamiento de utilidades, a partir del anlisis del comportamiento de las variables determinantes del resultado. El aporte del anlisis costo-volumen-utilidad no se agota frente a problemas que responden a las limitaciones impuestas por el uso de esta herramienta en su manifestacin ms elemental. Sus conclusiones con lgicas modificaciones- pueden ser utilizadas adaptndolas a las condiciones reales de la actividad empresaria, en aquellos casos en que las variables no responden en su comportamiento con fidelidad a las restricciones del modelo clsico. Analizaremos el empleo del sistema costo-volumen-utilidad ante casos donde: a) Los costos de estructura no son constantes en toda el rea de anlisis. b) Los costos variables unitarios no son constantes en los distintos niveles de actividad probables. c) Los precios de venta varan ante distintos niveles de actividad.
2. CAMBIOS EN LA MAGNITUD DE LOS COSTOS DE ESTRUCTURA En el estudio de la relacin costo-volumen-utilidad los costos de estructura se consideran constantes para cualquier nivel de actividad dentro del rea de relevancia. Es una limitacin muy simplista que para estudios ms meticulosos debe ser reemplazada por anlisis ms complejos. Generalmente dentro del concepto de Costos de Estructura se incluyen los llamados costos de capacidad y costos de operacin. Ya hemos visto que los costos de capacidad son aquellos que permanecen constantes mientras sta no se modifique, y son generados por los factores fijos de explotacin. Son representativos de la verdadera inversin fija a largo plazo (depreciacin de edificios, de equipos, remuneracin del personal superior, personal de vigilancia, impuestos a la propiedad, alquileres, etc.). Es un elemento inalterable en el corto plazo. En cambio, los costos de operacin se vinculan con el uso que se haga de la capacidad, y son consecuencia de decisiones sobre el uso de la capacidad disponible. As, por ejemplo, la decisin de trabajar una industria con uno, dos, o tres turnos de personal de ocho horas cada uno, no modificar los costos de capacidad, pero generar un volumen distintos de costos de operacin para cada una de esas alternativas de acuerdo con el nivel de actividad elegido. Este comportamiento de la variable Costos de Estructura puede visualizarse en el grfico 35.
397
Grfico 35
Lgicamente, en un horizonte de planeamiento ms amplio podran modificarse los costos de capacidad cuando ya no puedan soportar o absorber mayores costos de operacin, pero esta situacin no cambia las conclusiones a que podamos arribar, limitando hasta ese punto nuestro anlisis. Los estudios para los que normalmente se utilizan las grficas de la relacin costo-volumen-utilidad dan por sentado que los costos de estructura se mantienen constantes para cualquier nivel de actividad dentro del rea bajo anlisis. Es decir, situaciones donde la empresa mantiene un nivel de actividad que va de Q0 a Q1 de Q1 a Q2 de Q2 a Q3, y en consecuencia no entran en consideracin los incrementos de costos de estructura en que pueda resultar necesario incurrir para pasar de un nivel de actividad a otro.
2.1. Determinacin del punto de equilibrio Cuando la consideracin de estos escalones se hace inevitable por la naturaleza del anlisis, es interesante avanzar en el clculo del punto de equilibrio. Si completamos el grfico 35, incluyendo en el mismo el ingreso total y el costo total para lo cual es necesario conocer los costos variables unitarios y los precios de venta unitarios, considerando ambas variables como constantes en el rea Q0 a Q3-, se presenta la situacin que muestra el grfico 36. Como puede observarse, si el nivel de actividad de la empresa en anlisis est entre Q0 y Q1 el punto de equilibrio se logra en Qe, obtenido con la frmula clsica Qe = ___CE___ = ___CE___ pv cvu cm
398
donde pv es el ingreso unitario, cvu el costo variable unitario, CE los costos de estructura y cm la contribucin marginal unitaria.
Grfico 36
Para una actividad inferior a Qe se est en zona de quebrantos, mientras que para cualquier nivel Qi ( entre Qe y Q1 ) la utilidad (R) est dada por: R = ( Qi Qe ) . cm Puede suceder que el punto de equilibrio no se d entre Q0 y Q1 , sino en el nivel superior. En este caso la representacin sera la del grfico 37.
Grfico 37
399
Si el primer intento de determinacin del punto de equilibrio da un nivel Q superior a Q1, indica que trabajando en ese escaln de los costos de estructura la empresa no alcanza a salir de la zona de quebrantos, y en consecuencia al punto de equilibrio hay que buscarlo en el rango siguiente Q1 a Q2 . El clculo debe hacerse ahora teniendo en cuenta los costos estructurales a cubrirse en esta rea de actividad, de modo que: Qe = ___CE + CE1__ cm donde: CE = incremento de CE al pasar de Q1 a Q2 Obviamente, si tampoco en este tramo se alcanzare el equilibrio por ser Qe mayor al lmite Q2 , pasaremos al prximo nivel, donde el clculo ser: Qe = __CE + CE1 + CE2__ cm
2.2. Los cambios en los Costos de Estructura y la utilidad Cuando la empresa est trabajando en un nivel de actividad superior al punto de equilibrio, ver aumentar su utilidad a medida que incrementa el volumen hasta el lmite de produccin impuesto por los costos de estructura operativos de ese rango. Cuando se aproxima o llega a ese lmite y, ante expectativas de demanda creciente, es conveniente analizar la posibilidad de una expansin que se podr lograr mediante un incremento de los costos de estructura (tanto operativos como eventualmente de capacidad) para ampliar la actividad. Es lgico pensar que para que sea conveniente esa inversin, el incremento de unidades producidas deber permitir cubrir con su contribucin marginal los costos de estructura adicionales. En otras palabras, para que sea conveniente ingresar a un nivel de actividad que suponga un nuevo escaln de los costos estructurales habr que producir como mnimo un incremento de unidades que ser obtenido as: Q = ___CE__ cm Es por ello que, an pretendiendo solamente mantener la misma utilidad en valores absolutos, para pasar de un nivel a otro de Costos de Estructura es necesario elevar la produccin Qi hasta Qi + Q. Cualquier nivel de actividad entre Qi y el Q + Qi fijado, disminuir la utilidad de la empresa. Si la empresa est operando entre Q0 y Q1 y se encuentra trabajando al mximo de capacidad del rango, ser Qi = Q1 , siendo necesario llevar la produccin Q1 a Q1 + Q. Cualquier nivel de actividad entre Q1 y Q1 + Q disminuir la utilidad de la empresa, tal como puede observarse en el grfico 38.
400
Grfico 38
Despus de Q1, recin en Q1 + Q, se retoma la utilidad mxima alcanzada anteriormente, aunque generalmente con mejores expectativas por la posibilidad de incrementar an ms el volumen. 2.3. Los cambios de Costos de Estructura y los rendimientos sobre costos Es indudable que el empresario busca ms que maximizar una utilidad en valores absolutos, obtener por cada peso que invierte en su actividad un mayor rendimiento. Por lo tanto, su inters estar centrado en comparar la utilidad con los costos necesarios para lograrla. As, es fcil ver en el grfico 38 que si obtiene la misma utilidad en Q1 que en el nivel Q1 + Q, y en el segundo rango ha debido soportar un incremento de costos de estructura, adems de los costos variables debidos al incremento de actividad, le conviene operar en el nivel menor. En consecuencia, para pasar de un rango a otro resulta lgico preguntarse cul deber ser el incremento de volumen (Qr) que le proporcione el mismo rendimiento sobre sus costos que el que est obteniendo aprovechando al mximo la capacidad del nivel actual. El rendimiento sobre costos totales en Q1 est dado por la relacin:
401
r = _______R______ CE + (Q1 . cvu) mientras que el rendimiento sobre costos totales en el segundo escaln ser: r = ____________R____________ CE + CE1 + [(Q1 + Q). cvu] Conviene advertir que en este segundo rango r puede ser menor, igual, o mayor que r (rendimiento en el primer rango), de acuerdo con la magnitud del Q del segundo escaln. Para que r sea igual a r, es necesario que el Q sea de tal magnitud como para que la contribucin marginal total que genere alcance a cubrir el incremento de los costos de estructura (CE1) y proporcione el rendimiento r pedido sobre el incremento de costos totales necesarios (CE1 + Q . cvu). Luego, para pasar de un rango a otro manteniendo el mismo rendimiento sobre costos totales, es necesario un incremento en el volumen que se calcula as: Qr = __CE + [(CE + Q . cvu) .r]___ cm o de otras formas: Qr = ___CE . (1 + r)__ cm - (cvu . r) o Qr = ____CE . (1 + r)__ pv - [cvu . (1 + r)]
siendo CE los costos de estructura adicionales necesarios para pasar de un rango a otro y r el rendimiento sobre costos totales del nivel anterior. Cualquier nivel de actividad entre Q + Q y Q + Qr redundar en una mayor utilidad en trminos absolutos, pero en un menor rendimiento sobre costos totales, que solo se alcanza a igualar en Q + Qr. 3. CAMBIOS EN LOS COSTOS VARIABLES UNITARIOS Analizaremos a continuacin las modificaciones a introducir en el anlisis clsico de la relacin costo-volumen-utilidad, en el caso en que los costos variables unitarios no permanezcan constantes para todo nivel de actividad comprendido en el rea de relevancia para la empresa. En esta situacin particular, podemos considerar dos casos: 1) Cuando el costo variable unitario cambia al llegar a distintos rangos de nivel de actividad, de tal manera que va sufriendo modificaciones a saltos cuando pasa de un rango a otro, y el cambio afecta solamente a ese rango. Estas modificaciones pueden ser incrementales o decrementales. 2) Cuando el costo variable se modifica al pasar de un rango de actividad a otro, pero el cambio no solo afecta al nuevo rango alcanzado, sino que tambin se extiende a los rangos anteriores o menores niveles de actividad.
402
3.1. Cambios de los costos variables unitarios para cada rango Este problema puede plantearse ante el aumento o disminucin del costo monetario de los factores insumidos, o por distinta productividad o rendimiento tcnico de los mismos. Para aislar el fenmeno que vamos a analizar y a efectos de su mejor comprensin, supondremos que no se registran modificaciones simultneas en los costos de estructura en toda el rea de actividad considerada, ni tampoco en el precio de venta o ingreso unitario. En este caso y tomando variaciones crecientes en los costos variables unitarios en los distintos rangos- la situacin est reflejada en el grfico 39.
Grfico 39
Como all vemos, el costo variable unitario es constante para el rango Q0 a Q1. A partir de entonces y hasta Q2 se incrementa, pero el incremento unitario afecta solamente el volumen comprendido entre esos parmetros. Si el nivel de actividad excede Q2 , desde ese punto y hasta Q3, las unidades producidas en ese rango registrarn un nuevo y mayor costo variable unitario. Esta situacin puede darse cuando es necesario adquirir insumos en diferentes regiones como en caso de agotamiento de la materia prima obtenible en el lugar de produccin que obligue a la adquisicin en otras fuentes proveedoras ms alejadas, con el consiguiente aumento de fletes, as como tambin cuando se incrementa las comisiones a los vendedores a partir de ciertos volmenes de facturacin. En consecuencia, para los distintos rangos de nivel de actividad tendremos distintos costos variables unitarios: desde Q0 a Q1 = cvu1 desde Q1 a Q2 = cvu2 desde Q2 a Q3 = cvu3
403
Determinacin del punto de equilibrio Para esta determinacin tenemos que analizar primeramente a partir de qu rango de actividad la empresa logra su equilibrio, cubriendo con sus ingresos la totalidad de los costos. Debemos comenzar con el estudio del primer rango, donde con el cvu1 obtenemos la contribucin marginal unitaria cm1. Qe = ____CE____ = ___CE___ pv - cvu1 cm1 Si el Qe obtenido fuera menor que Q1, el resultado indica que la empresa logra su equilibrio en el primer rango del rea de relevancia. Si en cambio el Qe obtenido arroja un resultado mayor que Q1 , debemos descartarlo ya que carece de relevancia, pues al ser distinta la contribucin marginal unitaria a partir de Q1 , ese resultado no representa el punto de equilibrio. Debemos entonces incorporar los datos del segundo rango, donde el mayor costo variable unitario ( cvu2 ) produce una menor contribucin marginal unitaria (cm2 ). Hay que tener en cuenta que, si bien en el nivel Q1 no se haba logrado el equilibrio, es cierto que la empresa logra all una contribucin total igual a Q1 . cm1. En consecuencia, y para alcanzar el equilibrio, en el segundo rango de actividad con la nueva contribucin marginal unitaria cm2 trataremos de cubrir lo que an nos falta de los costos de estructura, es decir CE - (Q1 . cm1 ). Para ello debiramos lograr un nivel de actividad en el segundo rango igual a Q1 = ___CE - (Q1 . cm1)_ cm2 y en consecuencia, el buscado punto de equilibrio estara en: Qe = Q1 + __CE - (Q1 . cm1)_ cm2 Si el resultado de esta ecuacin es un volumen ubicado entre Q1 y Q2 , ese ser el punto de equilibrio de la empresa. Por iguales consideraciones que las efectuadas en el primer rango, si el Qe obtenido es superior a Q2 , el mismo debe descartarse porque indicara que an no se alcanza en Q2 el equilibrio de la empresa. En ese caso, y de la misma manera como hemos procedido en el segundo rango, debe analizarse el tercer rango, sabiendo que en el mismo disminuye a cm3 la contribucin marginal unitaria merced a un nuevo aumento de los costos variables unitarios que ahora son cvu3. An sin haber logrado el equilibrio, hasta contribuciones marginales iguales a: Q1 . cm1 + [( Q2 Q1 ) . cm2] Q2 la empresa acumula
404
Por lo tanto, puede calcular su punto de equilibrio en este tercer rango de la siguiente manera: Qe = Q1 + ( Q2 Q1) + __CE [ (Q1 . cm1) + ( Q2 Q1) . cm2 ]_ cm3 Si el Qe logrado est comprendido entre Q2 y Q3 indicara el punto de equilibrio de la empresa. De no ser as, habr que iterar el proceso mientras las contribuciones marginales unitarias de los siguientes rangos sean positivas, hasta lograr un Qe comprendido entre los lmites del rango analizado.
3.2. Los cambios en los costos variables unitarios y la utilidad A partir del punto de equilibrio, y siempre que las contribuciones marginales unitarias sean positivas, la empresa aumentar su utilidad con incrementos de volumen. Resulta obvio que en el caso de costos variables unitarios decrecientes la utilidad seguir aumentando hasta la utilizacin mxima de la capacidad de la empresa. En cambio, para la situacin de costos variables unitarios crecientes, el lmite de aumento de la utilidad en valores absolutos lo dar el volumen donde desaparece la contribucin marginal unitaria positiva, es decir, cuando se igualan los ingresos unitarios con sus respectivos costos variables. 3.3. Los cambios en los costos variables unitarios y el rendimiento sobre costos Cuando los costos variables unitarios son decrecientes en los distintos rangos, es fcil comprender que el rendimiento sobre costos totales mejorar ininterrumpidamente a medida que se incremente el nivel de actividad. Pero cuando los costos variables unitarios se presentan crecientes para los diferentes rangos, la situacin merece otro anlisis. En ese caso la contribucin marginal unitaria va decreciendo a medida que se alcanzan rangos superiores de nivel de actividad. Es obvio que de no existir costos de estructura, el paso de un rango a otro originara una disminucin del rendimiento sobre costos totales. Pero la existencia de costos estructurales constantes para todos los rangos del rea de anlisis, hace que a pesar de la menor contribucin unitaria de los rangos siguientes, la empresa pueda mejorar la relacin entre utilidad y costos totales al pasar de un rango a otro. Cmo podemos entonces determinar el rango del nivel de actividad que proporcione para la empresa el mejor rendimientos sobre costos totales? Empezaremos para ello a partir del rango donde la empresa alcanza su punto de equilibrio, y estableceremos el rendimiento sobre costos totales con la mxima utilizacin de la capacidad del rango. Es lgico que siendo el rendimiento sobre costos variables igual en todo el rango, convendr a la empresa producir hasta la ltima unidad de ste, porque as mejorar la relacin de utilidad sobre los costos de estructura, y por ende, la rentabilidad sobre los costos totales.
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Utilizando plenamente la capacidad del rango donde la empresa logra el equilibrio, la utilidad es ( Qi Qe ) . cm, y en consecuencia su rendimiento sobre costos totales es: r = ___( Qi Qe ) . cm___ CE + (Qi . cvu) Si el punto de equilibrio se encuentra en el primer rango y se produce hasta el lmite de capacidad del mismo, el rendimiento sobre costos totales se determinar as: r = __( Q1 - Qe ) . cm1__ CE + (Q1 . cvu1) En el siguiente rango, si bien la relacin establecida (1)
_cm_ disminuye, como el cvu incremento del nivel de actividad del rango hace bajar la incidencia de los costos de estructura que son constantes, puede mejorar el rendimiento sobre costos totales. Utilizando la totalidad de la capacidad de este rango, la utilidad (R) acumulada ser: R = [( Q1 Qe ) . cm1 ] + [( Q2 Q1 ) . cm2] y los costos soportados CT = CE + (Q1 . cvu1) + [(Q2 Q1) . cvu2] Luego, la rentabilidad sobre los costos totales en el rango siguiente estar dada por: r = __[(Q1 Qe) . cm1] + [(Q2 Q1) . cm2]_ CE + (Q1 . cvu1) + [(Q2 Q1) . cvu2] (2)
Con respecto a la frmula (1) vemos que en la (2) figura sumado en el numerador (Q2 Q1) . cm2 , y en el denominador (Q2 Q1) . cvu2, que es la rentabilidad _cm__ del tramo. cvu Si esta relacin es mayor que el rendimiento del rango anterior, convendr ingresar y trabajar ntegramente el nuevo nivel, puesto que eleva el rendimiento sobre costos totales. Cuando la relacin __cm__ de un nivel superior sea inferior a la rentabilidad cvu sobre costos totales verificada en un determinado rango anterior, la actividad total de ste ltimo marcar el nivel de mayor rendimiento sobre costos totales.
3.4. Cambios en los costos variables unitarios que afectan a todos los rangos Esta situacin ocurre muy corrientemente. Es frecuente que las empresas otorguen comisiones a sus vendedores de acuerdo con los montos facturados por stos. Si sobrepasan determinado volumen de ventas, el costo por comisin afecta a todas las unidades vendidas. Este caso de modificacin en los costos variables tambin se verifica cuando existe posibilidad de lograr bonificaciones por volmenes en la adquisicin de los insumos. El hecho de alcanzar un cierto rango en el nivel de compras beneficia con descuento de precios (baja de costos variables unitarios) no
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slo a las unidades compradas por encima de ese lmite, sino tambin a todas las anteriores. En los dos ejemplos citados, el incremento o la disminucin de los costos variables unitarios afectan a la totalidad de la produccin que puede estar acotada entre distintos niveles de actividad. Analizaremos separadamente las peculiaridades que presentan los casos de costos variables unitarios decrecientes y crecientes. 3.5. Costos variables unitarios decrecientes
Grfico 40
Para ejemplificar tomaremos el caso de una empresa que est en condiciones de hacer compras a sus proveedores con precios diferenciales de acuerdo con el volumen comprado. Suponiendo constantes los comportamientos de los costos de estructura y los precios de venta unitarios para todos los rangos, el cuadro de las variables que determinan el resultado econmico ser similar al presentado en el grfico 40.
3.5.1. Determinacin del punto de equilibrio Para encontrar el nivel de actividad donde la empresa alcanza a cubrir la totalidad de sus costos, se debe comenzar analizando si las contribuciones obtenidas en el primer rango cubren los costos de estructura. Qe = __CE__ cm1
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Si el Qe obtenido fuere menos que Q1 , ese es el punto de equilibrio de la empresa. En caso de superarlo, ese valor es irrelevante porque en el prximo rango cambia la contribucin marginal unitaria. Teniendo en cuenta que si la empresa est en el segundo rango sus costos variables unitarios (incluyendo los del primer rango) se han visto disminuidos, su situacin de equilibrio se buscar entonces con la nueva contribucin marginal unitaria que es vlida para toda la produccin. Qe = __CE__ cm2 e Si el Q logrado se sita entre Q1 y Q2, el mismo marcar el nivel de actividad de equilibrio de la empresa. En el caso de ser superior, se descartar la cifra resultante y se intentar en el siguiente rango, hasta lograr un resultado tal cuya magnitud est entre los lmites del rango cuya contribucin marginal unitaria se tom como denominador.
3.5.2. Aprovechamiento de los cambios de rango Es fcil deducir que al comienzo de cada rango se produce un sbito incremento de utilidades, ya que la disminucin de los costos variables unitarios hace disminuir el costo total acumulado hasta la finalizacin del rango anterior, pues la rebaja afecta tambin los costos de las unidades consideradas en el anterior rango. Entonces, en aquellos casos en que los insumos de costos decrecientes sean perecederos y no acopiables , podemos preguntarnos si estamos trabajando cerca del lmite de un rango- si no ser conveniente adquirir una cantidad mayor que la necesaria, para as aprovechar la disminucin de sus costos, an a riesgo de no usar, o llegar a perder, las compras efectuadas en exceso. Lgicamente, si el ahorro logrado por menores precios de los insumos en la produccin que estamos realizando, supera el costo de los mismos que desaprovechamos, significar una mejora en el resultado de la empresa.
Grfico 41
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Lo que interesa en esta circunstancia es determinar si a la empresa le conviene comprar slo las unidades que necesita a un determinado costo unitario, o comprar en exceso aunque desperdicie el sobrante, a un costo unitario menor. En el grfico 41 podemos visualizar mejor el problema. Si a partir del nivel Q1 el costo unitario de todas las unidades compradas (desde Q0 ) disminuye, es interesante saber cuando estamos en un nivel de actividad inferior a Q1 , cuntas unidades podrn desecharse para equiparar los resultados de ambas alternativas. No considerando en los clculos los costos de estructura en razn de repetirse para ambas alternativas, y en consecuencia no ser relevantes para esta decisin, y llamando D al nmero de unidades a desperdiciar, los costos proporcionales totales de las compras del insumo se igualarn cuando ( Q1 - D ) . cvu1 = Q1 . cvu2 Despejando: D = __Q1 . ( cvu1 - cvu2 )__ cvu1 Obtenemos as el nmero de unidades que podemos comprar en exceso, pues an perdindolas, el costo total para la empresa es igual, al aprovechar el salto que significa pasar de un rango a otro. Para ejemplificar, supongamos una pequea verdulera que puede adquirir lechuga a $ 3 el kilo, pero si las adquisiciones alcanzan a 50 kilos, ese precio baja a $ 2,10. Aplicando la frmula precedente, tenemos: D = __Q1 . ( cvu1 - cvu2 )__ cvu1 = _50 . ( 3 2,10)_ = 15 3
O sea que 15 kilos es la cantidad mxima de kilos que se puede comprar y luego desperdiciar o regalar, sin disminuir el resultado que se alcanzaba cuando se compraba slo 35 kilos, al precio del anterior rango. En efecto, se obtiene el mismo costo total adquiriendo 35 kilos a $ 3, que comprando 50 kilos a $ 2,10. En consecuencia, si se prevn ventas menores a 35 kilos conviene comprar al precio del rango ( $ 3 ), para ventas de 35 kilos es indiferente comprar 35 kilos a $ 3 que 50 kilos a $ 2,10, pero para hacer ventas en el perodo mayores de 35 kilos conviene comprar aprovechando el volumen mnimo del nuevo rango, aunque en casos como el del ejemplo productos perecederos- deban perderse las unidades compradas en exceso. As, para ventas previstas de 40 kilos, conviene comprar 50 kilos a $ 2,10 (total $ 105) an desperdiciando los 10 kilos de exceso, que adquirir slo lo necesario de 40 kilos a $ 3 (total $ 120). Por otra parte, puede disminuirse la prdida calculada por unidades compradas en exceso, utilizando a stas como elemento de promocin o propaganda a travs de donaciones a entidades de bien pblico, transformando as la posible prdida en un justificado costo, o cuando puedan ser vendidas a un precio menor, sin afectar el actual mercado. Otra alternativa sera analizar la sensibilidad de la demanda
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frente a los precios de venta, para aprovechar la posibilidad de menores costos de adquisicin a efectos de ampliar el volumen. Anlisis semejantes al del ejemplo dado de compras de artculos perecederos, deben hacerse tambin cuando las bonificaciones en los costos de adquisicin sean por volumen de cada pedido o por cantidad de compras en determinados perodos de tiempo. En estos casos, las diferencias favorables obtenidas al comprar a precios mejores de un nuevo rango, deben compararse con los mayores costos de inmovilizacin de stocks, adoptando si as conviniere una poltica de menores pedidos por mayores cantidades en cada uno de ellos.
3.5.3. Costos variables unitarios decrecientes y la utilidad Resulta obvio que disminuyendo los costos variables unitarios, a medida que se incrementa el volumen ante precios de venta y costos estructurales constantes- la utilidad se incrementa, con bruscos acrecentamientos en cada inicio de rango. As, la utilidad mxima a obtener estar limitada por la capacidad de produccin.
3.5.4. Costos variables unitarios decrecientes y el rendimiento sobre costos Tambin es lgico que sea permanente la mejora en el rendimiento sobre costos totales a medida que se incrementa el volumen o nivel de actividad, incorporando rango con mayor relacin _cm_ . cvu
3.6. Costos variables unitarios crecientes
Grfico 42
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Analizaremos ahora la situacin que puede presentarse cuando se ofrece a los operarios una mejor retribucin a medida que alcanzan determinados rangos de produccin, cuando los impuestos que gravan la venta tienen alcuotas crecientes para distintos niveles de facturacin, o cuando la empresa reconociere a sus vendedores una comisin dada hasta determinada cifra de ventas, y otro porcentaje mayor de comisin sobre el total vendido si superasen el primer nivel. Pueden llegar a utilizarse varios niveles o rangos de ventas con alcuotas crecientes para el total vendido, a efectos de alentar la productividad del sector. El efecto de esta situacin aparece expresado en el grfico 42, donde los costos variables unitarios son crecientes ( cvu 1 < cvu2 < cvu3 ) y por ende las contribuciones marginales unitarias son decrecientes ( cm1 > cm2 > cm3 ).
3.6.1. Determinacin del punto de equilibrio Como lo hemos hecho en las situaciones consideradas anteriormente, en primer lugar trataremos de encontrar el punto de igualacin de costos e ingresos, comenzando por analizar el primer rango. En l pretenderemos encontrarlo haciendo: Qe = ___CE___ pv - cvu1
Si el Qe as determinado supera a Q1, indica que en el primer rango no se alcanza el equilibrio y debemos continuar buscando en el segundo, donde los costos variables unitarios son cvu2. Qe = ___CE___ pv - cvu2 Si Qe es mayor que Q2 , iremos a un tercer nivel donde el costo variable unitario es cvu3. Qe = ___CE___ pv - cvu3 Cuando el Qe obtenido indique un volumen situado entre los lmites del rango cuya contribucin marginal unitaria hemos utilizado, marcar el punto de equilibrio de la empresa.
3.6.2. Aprovechamiento de los cambios de rango Los cambios de rango en estos casos tienen efecto inverso al observado cuando nos encontrbamos con costos variables unitarios decrecientes. Aqu, el ingreso a un nuevo rango origina un sbito desmejoramiento del resultado por lo que se hace necesario un anlisis sobre la conveniencia de ingresar al mismo. Cuando la empresa ha superado el punto de equilibrio (en el segundo rango en el grfico 42), en el lmite de dicho rango obtiene un beneficio R
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Q2 = ___CE + R___ cm2 Al pasar al otro rango, y teniendo en cuenta que la elevacin del costo variable unitario afecta a la totalidad del volumen acumulado hasta entonces, debemos pensar qu cantidad de unidades hay que agregar del prximo rango para por lo menosmantener el total de contribuciones en un monto igual a CE + U, lograda en el lmite del rango anterior, con la nueva contribucin marginal unitaria, que es menor. Esa cantidad de volumen del siguiente rango, que llamaremos determinada de esta forma: Q2 + Q = ___CE + R__ cm3 De donde: Q = ___CE + R___ - Q2 cm3 3.6.3. Costos variables unitarios crecientes y la utilidad Superado el punto de equilibrio y hasta el fin del rango la empresa va aumentando sus beneficios. Al pasar al siguiente nivel de actividad, necesita el Q visto en el punto anterior para mantener igual utilidad en valor absoluto, y a partir de ese volumen contina incrementando esa utilidad hasta el final del rango, y as sucesivamente hasta que la contribucin marginal unitaria de un rango posterior se hace cero. Desde el inicio de un rango posterior al del punto de equilibrio y hasta alcanzar el Q necesario que hemos determinado, la utilidad es menor para la empresa que la registrada al final del rango anterior. Q, ser
3.6.4. Costos variables unitarios crecientes y el rendimiento sobre costos Hemos visto que solo al llegar a Q + Q de un rango superior la empresa vuelve a igualar el resultado que registraba en Q. Lgicamente frente a un mayor nivel de actividad que implica incurrir en ms costos variables-, la misma utilidad lograda en valores absolutos representa un menor rendimiento sobre los costos totales. En consecuencia, si Q alcanza para lograr la misma utilidad en valores absolutos, es preciso conocer el Qr (mayor que Q) que permite obtener el mismo rendimiento sobre costos totales que se registraba al final del rango anterior. Al final de un rango cualquiera el rendimiento sobre costos totales se determina sabiendo que Q2 = ___ CE . ( 1 + r )____ pv - [cvu2 . ( 1 + r )] Cambiando de rango (suponemos que ingresemos al tercero) aumentan los costos variables unitarios a cvu3, y para mantener la rentabilidad anterior, debemos avanzar en el nivel de actividad incorporando un Qr tal que mantenga el rendimiento r en la ecuacin
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Q2 + Qr = ___CE . ( 1 + r )____ pv - [cvu3 . ( 1 + r )] De donde el incremento de volumen en el siguiente rango que permite mantener el rendimiento observado a fin del anterior, empleando el nuevo costo variable unitario cvu, se determina as: Qr = ___CE . ( 1 + r )____ - Q2 pv - [cvu3 . ( 1 + r )] Si el Qr as logrado estuviere comprendido entre los valores de nivel de actividad del siguiente rango, es posible lograr un incremento del rendimiento que obtiene la empresa sobre sus costos totales, y que alcanza su mximo al final del rango. Cuando en rangos siguientes el Qr necesario supera el lmite del rango, indica que la empresa no podr mejorar su rendimiento sobre costos totales con incrementos de volumen. 4. CAMBIOS EN LOS PRECIOS DE VENTA El tercer factor considerado en los anlisis costo-volumen-utilidad es el precio de venta, que, como en los casos anteriores, es usualmente tratado como constante. Sin embargo, y en forma anloga a lo visto sobre el comportamiento de los costos variables unitarios, podemos encontrar dos casos de variacin que merecen ser analizados. 4.1. Precios de venta decrecientes en rangos sucesivos El caso correspondera a empresas que, a partir de una estratificacin de mercado o por la participacin simultnea en dos mercados distintos, comercialicen los mismos productos a precios diferentes. En este sentido, la nica posibilidad razonable es la de suponer que el precio ser decreciente para los distintos rangos, ya que el comportamiento natural de la empresa ser el de atender prioritariamente al sector o al mercado que genere mayor contribucin unitaria. Sera entonces una empresa que, con costos de estructura CE y un costo variable unitario cvu, ambos constantes, comercializa sus productos a un precio pv1, pero con la limitacin de no poder superar las Q1 unidades; en las ventas por encima de ese volumen y hasta Q2 unidades es preciso reducir el precio (en ese rango) hasta pv2. A partir de Q2 debera venderse a pv3 hasta Q3, y as sucesivamente. En el grfico 43 representamos este caso.
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Grfico 43
La empresa hallar su equilibro en el nivel Qe . El punto Q1 de inflexin de los ingresos podra implicar el nivel de mximo rendimiento relativo sobre costos (para determinarlo se practicar un anlisis semejante a los efectuados para costos variables unitarios diferentes), pero en tanto el precio sea mayor que el cvu el resultado continuar creciendo en trminos absolutos. Es total la analoga de este caso con el analizado al tratar las variaciones en los costos variables unitarios, ya que en ambos se presentan contribuciones unitarias decrecientes en tramos sucesivos, siendo lo mismo que ello se deba al aumento de los costos variables o a la reduccin de los precios de venta. Por lo tanto, nos remitimos a lo all expresado en cuanto a la determinacin del punto de equilibrio y anlisis del margen relativo de utilidad. 4.2. Precios de venta decrecientes para toda la venta, con diferentes rangos Este es un caso frecuente en comercializacin: la participacin en el mercado, y por lo tanto la venta total, vara en relacin inversa del precio de venta (al menos mientras la competencia no modifique sus precios). Normalmente la variacin de la demanda es tal que existe un punto de mximo ingreso sobre una curva de forma similar a la del grfico 44. All, los sucesivos volmenes de venta estn multiplicados por precios cada vez menores. La curva sigue creciendo mientras los aumentos de volumen superen, en trminos relativos, a las disminuciones de precio. El pice de la curva ( en Q3 unidades) indica el punto de mximo ingreso. Pero es dable observar que a partir de Q2 el incremento de los ingresos es proporcionalmente menor que el de los costos, de modo que la contribucin marginal total es mxima en Q2 y decrece despus de ese punto.
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Grfico 44
Lo que la empresa buscara en primera instancia (salvo anlisis de rendimiento) sera la mxima utilidad total, para lo cual deber verificar que, al pasar de un volumen de ventas Q1 al precio pv1, a otro volumen Q2 (vendido Q2 Q1 a pv2), los ingresos totales aumenten ms que los costos totales, medidos ambos en trminos absolutos. Ello se cumplir siempre que:
cvu . ( Q2 Q1 ) < pv2 . ( Q2 Q1) Si se conociera con precisin la frmula de la curva, que tendra as una evolucin de tipo continuo (como en el grfico) podran determinarse fcilmente tanto el punto de interseccin como el de mximo distanciamiento del ingreso y el costo. Pero ese comportamiento continuo de la demanda no pasa de ser una concepcin terica; los estudios de mercado definen por lo comn cuatro o cinco puntos, bastante lejanos entre s (ya que el mercado slo percibe diferencias significativas en los precios, y por tanto slo pueden apreciarse variaciones relevantes en los volmenes de demanda de las muestras estudiadas, mediante cambios de alguna importancia en el precio); interpolando matemticamente podra obtenerse una curva continua, pero de escasa utilidad prctica, porque en realidad se carece de datos respecto de los puntos intermedios. Por ello entendemos ms til la consideracin individual de los clculos de volumen correspondientes a los precios de venta ensayados en los estudios de mercado (introduciendo en cada uno de ellos la ponderacin del posible error de la estimacin). Con este criterio estudiaremos las posibilidades de una empresa que cuente, para una probable venta mensual en funcin del precio, con los siguientes datos:
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Precio de venta $ 100 $ 85 $ 70
Probable volumen de venta con cada precio Mnimo Medio Mximo 800 unid. 1.200 unid. 1.680 unid. 1.000 unid. 1.500 unid. 2.100 unid. 1.200 unid. 1.800 unid. 2.520 unid.
Supondremos que existe casi total certeza de que el volumen de la demanda no ser menor del mnimo ni mayor del mximo indicados, siendo el valor medio el ms probable. La empresa tiene costos de estructura de $ 50.000 mensuales y el costo variable unitario es de $ 30. Podemos presentar el anlisis del ingreso total, el costo total, la utilidad absoluta, total y por unidad, y la utilidad porcentual sobre el costo, para las tres hiptesis de precio y los respectivos pronsticos de venta (mximo, medio y mnimo), junto con el punto de equilibrio correspondiente a cada nivel de precio de esta forma:
Hiptesis
Volumen vendido (unidades) 1.200 1.000 800 715
Ingreso total $ 120.000 100.000 80.000 71.500
Costo total $ 86.000 80.000 74.000 71.450
Utilidad Total Por unidad 34.000 20.000 6.000 28,33 20,00 7,50
Rendimien to sobre el costo 39,5 25,0 8,1
Precio de venta $ 100
Venta mxima Venta media probable Venta mnima Punto de equilibrio


1.800 1.500 1.200 909
153.000 127.500 102.000 77.265
104.000 95.000 86.000 77.270
49.000 32.000 18.000 -
27,22 21,33 15,00 -
47,1 33,7 20,9 -
2.520 2.100 1.680 1.250
176.400 147.000 117.600 87.500
125.600 113.000 100.400 87.500
50.800 34.000 17.200 -
20,16 16,19 10,24 -
40,4 30,1 17,1 -
Es fcil advertir que el anlisis suministra datos suficientes para decidir; en el supuesto del ejemplo, es evidentemente preferible el precio de $ 85 por unidad, cuya rentabilidad absoluta apenas difiere de la hiptesis de $ 70 de precio, con mucha mayor rentabilidad unitaria y porcentual. 5. CONCLUSIONES En este captulo hemos pretendido demostrar que las limitaciones impuestas al comportamiento de las variables de costos, en el modelo generalmente utilizado para
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el anlisis de la relacin costo-volumen-utilidad, no son obstculos para el empleo del mismo en forma ms amplia. Nos hemos ocupado en observar las modificaciones que conviene introducir en el anlisis clsico, cuando se especula tericamente la situacin de tomar en cuenta un mayor horizonte de volumen (o nivel de actividad) que puede planear y/o realizar la empresa. En esta circunstancia, es ms que probable que nos encontremos con cambios en la magnitud de los costos estructurales necesarios ante distintos rangos, as como alteraciones en los costos variables unitarios frente a distintas expresiones del volumen Hemos podido comprobar a travs del desarrollo del tema que el anlisis mediante la relacin costo-volumen-utilidad, lejos de invalidarse con la eliminacin de las restricciones comnmente impuestas al comportamiento de las variables de costo del modelo, se afirma y gana en matices, y la flexibilizacin de los mencionados comportamientos solo ajustan el modelo , que se ve as enriquecido, a la realidad cotidiana de las empresas.

Cambios en los costos de estructura
Ejercicio 1 Una empresa instalada con una capacidad de produccin de 40.000 unidades mensuales viene operando a plena capacidad y estudia la ampliacin de su estructura. Sus datos actuales son: Precio de venta unitario Costo variable unitario Costos estructurales por mes mensuales Duplicar su capacidad de produccin sus costos de estructura. SE PIDE: Determinar en cunto debiera incrementar sus ventas para que su beneficio se mantenga en el mismo rendimiento sobre costos totales que en la actualidad. Resultado: Qr = 24.000 unidades. $ 16 $ 9 $ 200.000 representara un incremento del 60% de
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Ejercicio 2 Una empresa se dedica a la obtencin de aceite de lino, mediante un proceso que le permite extraer 100 lts. de aceite de cada tonelada de semilla, obtenindose en forma simultnea 700 kgs. de residuos con valor comercial. Sus datos actuales son los siguientes: -Costos estructurales mensuales: $ 10.000. -Capacidad de procesamiento: 400 toneladas de semilla mensuales. -Costo variable de transformacin: $ 7 por tonelada de semilla. -Costo de la materia prima: $ 80 la tonelada de semilla. -Precio de venta del aceite: $ 1,20 el litro. -Precio de venta del residuo: $ 20 la tonelada. La empresa analiza la posibilidad de ampliar la capacidad de produccin, ya que actualmente trabaja a pleno y queda demanda insatisfecha. Llevarla a 800 toneladas de semilla mensuales significara un incremento del 70% en los costos de estructura. SE PIDE. a) Teniendo en cuenta que la empresa quiere mantener el actual rendimiento sobre costos totales, calcular a cunto debera llegar el aumento de produccin y ventas con la planta ampliada. b) Ante la posibilidad de que el aumento de oferta de residuos pueda dificultar su colocacin al precio actual, determinar a cunto se podra reducir el precio de venta del mismo, con la planta ampliada trabajando a pleno, manteniendo el precio de venta del aceite y el actual rendimiento sobre costos totales. Resultado: a) Qr = 280 toneladas. b) Pv = $ 13,5905 la tonelada.
Ejercicio 3 Una hilandera teje y estampa un nico tipo de tela que comercializa en piezas de 20 mts. cada una. Sin embargo, este nico producto, sometido a control de calidad, resulta dividido en dos tipos de tela que son comercializados bajo dos marcas distintas y a diferentes precios. Los datos de costos son: Depto. de Hilado y Tejido: Costo de la tn. de fibra Costos de procesamiento por m2 de tela Costos estructurales mensuales Rendimiento por tn. de fibra Capacidad de procesamiento $ 360 $ 2,50 $ 8.000 800 m2 de tela 50 tn. de fibra
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Depto. de Estampado: Costos de procesamiento por m2 de tela Costos estructurales mensuales Capacidad de procesamiento El resultado promedio del control de calidad es: Tela de 1ra Precio de venta $ 7 el m2 70 % del total elaborado Precio de venta $ 4 el m2 30 % del total elaborado $ 1,50 $ 6.000 20.000 m2 de tela
Tela de 2da
Actualmente la empresa produce y vende 18.000 m2 mensuales de tela, pero la desaparicin del mercado de la principal empresa competidora le abre dos posibilidades alternativas: 1. Incrementar la produccin y venta actual, duplicando la capacidad de procesamiento de Estampado, lo que duplicar tambin los costos de estructura del mismo departamento. 2. Utilizar plenamente la capacidad de procesamiento actual (20.000 m2) y aumentar el precio de venta de la tela de 1ra cuya demanda es inelstica. Como la empresa quiere aprovechar la coyuntura favorable para elevar su rentabilidad al 25% sobre costos totales. SE PIDE: a) Determinar la cantidad a producir y vender a precios actuales para lograr esta rentabilidad suponiendo la ampliacin de la capacidad de produccin de Estampado. b) Determinar el precio a que debera vender la tela de 1ra para obtener esa rentabilidad si utiliza plenamente la capacidad instalada actual. c) Asesorar a la empresa sobre la viabilidad de estas alternativas. Resultados: a) Qrtela = 46.511,627 m2 de tela. b) pvprimera = $ 7,482. c) La primer alternativa no es viable.
Ejercicio 4 Una empresa metalrgica dedicada a la elaboracin y venta de un nico producto presenta en la actualidad la siguiente informacin: Capacidad de produccin Produccin y ventas Costos de estructura Costos variables Precio de venta 10.000 unidades mensuales 8.000 unidades mensuales $ 14.000 mensuales $ 3,50 por unidad $ 6,00 por unidad
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Como la demanda est estimada en 15.000 unidades mensuales, la empresa resuelve incrementar su produccin, y eventualmente ampliar la planta, lo que originara un incremento de costos de estructura del orden de $ 9.000 mensuales, duplicando la capacidad de produccin.
SE PIDE: Con esta informacin determinar a partir de qu niveles de operacin la empresa obtendra mejor resultado (absoluto y relativo) con la planta ampliada, que si utilizara plenamente su capacidad actual, y asesorar al respecto.
Resultado: Con la planta ampliada, la empresa alcanzara el mismo rendimiento que trabajando a pleno la actual capacidad, incrementando la produccin en 6.428,57 unidades, lo que supera la demanda actual. Con la planta ampliada, alcanzara la misma utilidad en valores absolutos que trabajando a pleno la actual capacidad, incrementando la produccin en 3.600 unidades, por lo que incrementara el resultado en valores absolutos antes de satisfacer toda la demanda
Ejercicio 5 Refrescos Bahienses S.R.L. es una empresa dedicada a la fabricacin y embotellado de bebidas gasificadas sin alcohol, las que son comercializadas en envases de 1 litro. La capacidad de produccin de la empresa es de 70.000 botellas mensuales y se utiliza plenamente, en la elaboracin de dos variantes de gaseosas. Estos productos tienen idntico costo variable, pero los precios de venta, atendiendo a la competencia de otras marcas, son diferentes y se calculan aplicando a dicho costo variable los siguientes mrgenes: Sabor lima-limn Sabor cola 360% 430%
En el ltimo mes, vendiendo 40.000 botellas de lima-limn y 30.000 de cola cubri $ 27.500 de costos de estructura y obtuvo un beneficio del 37% sobre costos totales. Considerando que la venta de cola no podr incrementarse por el liderazgo que ejerce otra marca, pero que para el producto de sabor lima-limn existe demanda insatisfecha, la empresa se encuentra evaluando la conveniencia de duplicar la capacidad de planta, lo que originara un incremento del 30% en las cargas de estructura. El incremento de capacidad se dedicara exclusivamente a la produccin de lima-limn, manteniendo la produccin de cola en el nivel actual. SE PIDE: Determinar el nivel de produccin a alcanzar para obtener, con la planta ampliada, la misma rentabilidad sobre costos totales que en la actualidad.
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Resultado: Qr = 22.950 botellas de lima-limn.
Variaciones en los costos variables
Ejercicio 6
Una empresa dedicada a una explotacin agrcola tiene los siguientes datos de sus costos: Costos de estructura Costo variable hasta 1.000 tn. Costo variable por ms de 1.000 tn. Precio de venta $ $ $ $ 50.000 60 la tn. 80 la tn. que excede las 1.000 100 la tn.
SE PIDE: Determinar el volumen de produccin para el equilibrio. Resultado: Qe = 1.500 toneladas.
Ejercicio 7 Un ingenio azucarero utiliza el bagazo (residuo de la caa molida) como combustible para sus calderas, donde cada tonelada de bagazo reemplaza en valor calrico a 250 lts. de gasoil. Actualmente estudia la posibilidad de instalar una fbrica de papel que utilizar dichos residuos como materia prima. Los datos con que cuenta para su estudio son: Produccin actual de bagazo en el ingenio Inversin necesaria para papelera Plaza amortizacin inversin Costo variable por tonelada de bagazo Costo del gasoil para el ingenio Rendimiento por tonelada de bagazo Precio de venta del papel Costo del bagazo adquirido a otros ingenios 40 toneladas mensuales $ 320.000 15 aos $ 80 $ 0,09 el litro 400 kgs. de papel $ 0,35 el kg. $ 27 la tn.
SE PIDE: Determinar que volumen de produccin mensual deber alcanzar la papelera para que genere un beneficio del 20% sobre los costos totales, inclusive el costo de oportunidad del bagazo de produccin propia. Resultado: Qr = 165,28 toneladas de bagazo.
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Ejercicio 8 Una empresa se encuentra realizando los estudios de factibilidad para la instalacin de una planta enlatadora de tomates en la zona. Los estudios han cubierto tres aspectos: abastecimiento de materia prima, costo y rendimiento de equipos y volmenes de comercializacin esperables. Los resultados son los siguientes: - Abastecimiento de materia prima. Incluyendo el flete, el costo de materia prima aumenta al demandarse mayores volmenes que deben ser trados de zonas ms distantes, segn la siguientes escala: Hasta 30 toneladas: a $ 500 la tonelada. Las 100 toneladas siguientes a $ 600 la tonelada. Las 200 toneladas siguientes a $ 800 la tonelada. -Costo y rendimiento de equipos: Equipo "A": Costos estructurales mensuales $ 10.000 Costos variables por tonelada (excluido materia prima): $ 245. Rendimiento: 1.300 latas por tonelada de materia prima. Equipo "B": Costos estructurales mensuales $ 60.000 Costos variables por tonelada (excluido materia prima): $ 140. Rendimiento: 1.600 latas por tonelada de materia prima. -Volmenes de comercializacin. En los posibles centros consumidores el producto puede venderse a $ 0,70 la lata y la demanda es estimada en 250.000 unidades mensuales. SE PIDE: a) Determinar si a la empresa le resulta posible instalarse en ese lugar y en caso afirmativo, por cual equipo debe optar. b) Indicar cul es el nmero ptimo de latas a producir mensualmente. Resultado: a) A la empresa le resulta posible instalarse y debe optar por el equipo "A" b) QR = 169.000 latas.
Ejercicio 9
La empresa "Aerosol S.A." se encuentra prxima a lanzar al mercado un nuevo desodorante de ambientes. En estos momentos analiza la etapa de comercializacin, contando con la siguiente informacin: Alternativa "A": Comercializacin directa Precio de venta previsto (uniforme para todo el pas) Costos estructurales mensuales de comercializacin Demanda estimada en plaza
$ 3,50 $ 25.000 50.000 unidades
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$ 0,30 $ 0,20
Costo variable de unidades vendidas en plaza Costos del flete de unidades vendidas fuera de plaza
Alternativa "B": Comercializacin por medio de distribuidora Precio de venta unitario hasta 70.000 unidades mensuales Precio de venta unitario para las unidades que excedan a las 70.000 mensuales
$ 2,80 $ 2,70
SE PIDE: Determinar el volumen mnimo de ventas que deber alcanzar el departamento de comercializacin de la empresa (caso de adopcin de la alternativa "A") para generar contribuciones adicionales suficientes como para cubrir sus costos especficos. Resultado: qe = 73.333,33 unidades.
Ejercicio 10 Una empresa se dedica al procesamiento de una materia prima de la cual, al cabo de un nico proceso, obtiene los productos "A" y "B". Los datos actuales de la empresa son: Costos de estructura mensuales Costo variable de procesamiento de una tn. de materia prima Costo variable de adquisicin de una tn. de materia prima Rendimiento por tn. de materia prima Precios de venta Producto "A" Producto "B" $ 34.800 $ 1.360 $ 800 300 kgs. "A" 600 600 lts. "B" $ 4,20 el kg. $ 2,50 el lt.
El volumen de procesamiento actual de la empresa es de 70 toneladas de materia prima mensuales, ocupando plenamente su capacidad. Considerando que existe demanda suficiente, se encuentra analizando la posibilidad de incrementar su nivel de actividad aumentando su capacidad de procesamiento. Las nicas restricciones a este proyecto provienen del abastecimiento de materia prima, ya que la produccin nacional es limitada, habindose podido confeccionar el siguiente cuadro sobre los posibles nuevos proveedores.
ORIGEN Argentina Uruguay Bankog
POSIBILIDAD DE ABASTECIMIENTO 40 tn. 30 tn. 200 tn.
PRECIO POR TN. EN FABRICA 800 1.000 1.300
Por otra parte, la informacin tcnica indica que, si se eleva la capacidad de fbrica a 180 toneladas de materia prima mensuales los costos de estructura se incrementarn en $ 30.000.
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SE PIDE: Determinar el nivel de actividad a alcanzar con la planta ampliada para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos y analizar la viabilidad de alcanzarlo.
Resultado: no es posible alcanzar con la planta ampliada el rendimiento actual sobre costos totales.
Ejercicio 11 Una casa de artculos para caballeros opera con tres grandes lneas de productos: LINEAS "A" Prendas de vestir "B" Ropa sport "C" Calzado MARGEN DE MARCACION 80% 60% 50% PARTICIPACION EN LAS VENTAS 10% 50% 40%
Sus ventas actuales son de $120.000 mensuales, obteniendo con ellas un beneficio neto de $ 14.000, que la empresa considera insuficiente. No existen costos proporcionales, salvo los de adquisicin. Fijndose como meta llegar a obtener un beneficio neto del 20% sobre ventas, la empresa implementara las siguientes medidas: 1. Campaa publicitaria, con un costo mensual de $ 20.000. 2. Incentivo a vendedores con una comisin del 3% sobre las ventas. Suponiendo que se mantienen las participaciones en ventas. SE PIDE: a) Determinar a cunto deberan llegar las ventas para que la empresa logre el beneficio deseado. b) Determinar el incremento mnimo que deberan experimentar las ventas para cubrir los costos de las nuevas medidas y seguir obteniendo el mismo resultado absoluto. Resultado: a) V = $ 368.377,98. b) Incremento mnimo de ventas = $ 70.389,24.
Ejercicio 12 Una empresa elabora 10.000 unidades mensuales de un producto que vende a $14 cada uno. Sus datos de costos son: Costo variable unitario Costo de estructura mensual $ 8 $ 43.000
Como tiene capacidad de mquinas y hay demanda insatisfecha, est analizando la posibilidad de implantar un sistema de incentivos consistentes en una
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remuneracin adicional de $ 0,70 por cada unidad cuando la produccin supere las 10.000 unidades, para toda la produccin. SE PIDE: a) Determinar el incremento mnimo que deber experimentar la produccin para que la empresa mantenga su actual beneficio en trminos absolutos y relativos. b) Determinar cunto podra pagar de incentivo para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos si la produccin slo aumenta a 11.000 unidades. Resultado: a) QR = 1.320,75 unidades. rr Qr = 1.944,44 unidades. b) Incentivo = $ 0,39 por unidad. Ejercicio 13 Un comercio de venta al menudeo de frutas y verduras opera con sus productos clasificados en tres lneas: LINEAS Frutas especiales Frutas comunes Verduras MARGEN DE MARCACION 60% 40% 30% PARTICIPACION EN LAS VENTAS 20% 35% 45%
Su nivel actual de ventas es de $ 72.000 mensuales con lo que la empresa obtiene un beneficio del 20% sobre costos totales. Como la empresa sabe que si sus compras de frutas alcanzan en su conjunto a $ 80.000 mensuales obtendr una bonificacin del 10% sobre el total de las mismas, analiza la posibilidad de abrir una nueva boca de ventas con un incremento de costos de estructura de $ 8.000 mensuales. Suponiendo la apertura del nuevo local. SE PIDE: Determinar el monto mnimo de ventas a alcanzar por el conjunto econmico para lograr un beneficio del 25% sobre costos totales si las participaciones sobre ventas y los precios de venta se mantienen y la empresa organiza sus compras del modo ms favorable. Resultado: Vr = $194.067,77.
Ejercicio 14 Una empresa elabora un nico producto que vende en el mercado a $ 36, siendo sus datos de costos: Costos de estructura mensuales Costo variable unitario $ 52.000 $ 28
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Su capacidad de produccin actual es de 8.500 unidades, la que utiliza plenamente ya que la demanda es elevada. Es por eso que actualmente la empresa se encuentra evaluando la conveniencia de ampliar la planta, sabiendo que duplicar la capacidad actual originar un incremento en los costos de estructura de $ 20.000 mensuales. Por otra parte, el Gerente de Suministros informa que, en razn de la escasez de uno de los insumos bsicos, el costo proporcional de cada unidad que supere las 11.500 se incrementar a $ 30. El Gerente de Comercializacin informa que el precio de venta no podr ser incrementado. SE PIDE: a) Determinar cul ser el incremento necesario en la cantidad de unidades a producir para, con la planta ampliada, lograr el actual beneficio absoluto. b) Idem, pero para lograr el mismo porcentaje de beneficio sobre costos totales. Resultado: a) Incremento de unidades: 2.500. b) Incremento de unidades: 3.400.
Ejercicio 15 La empresa "Madersa" se dedica a la fabricacin de maderas terciadas, siendo sus datos actuales los siguientes: Costos de estructura mensuales Costo variables por m2 de madera terciada Precios de venta por m2 de madera terciada $ 37.800 $ 21,30 $ 31
La capacidad de procesamiento actual es de 7.000 m2 mensuales que se ocupa plenamente. En este momento la empresa se encuentra analizando la posibilidad de ampliar la planta, ya que el Gerente de Suministros ha establecido contacto con los proveedores que le permitirn obtener un descuento por cantidad, de manera que el costo proporcional de cada m2 de madera que supere los 9.000 m2 mensuales se reducir a $17,50. Los estudios de ingeniera y los anlisis de mercado han arrojado los siguientes resultados: Con un incremento de $ 12.000 mensuales en costos de estructura se puede duplicar la capacidad de procesamiento. Las ventas en el mercado interno slo podrn llegar a 8.000 m2 mensuales. Es posible vender grandes cantidades en el exterior pero, en tal caso, el precio ser de $24,50 el m2. SE PIDE: a) Determinar si la empresa podr obtener con la planta ampliada el mismo beneficio absoluto que en la actualidad y, en caso afirmativo, con qu nivel de actividad.
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b) Determinar si la empresa podr obtener con la planta ampliada el mismo beneficio relativo que en la actualidad y, en caso afirmativo, con qu nivel de actividad. Resultado: a) S, con 8.718,75 m2 b) S, con 10.887,60 m2
Ejercicio 16 La empresa "Cartn S.A." que se dedicar a la fabricacin de cartn corrugado se encuentra evaluando la eleccin del equipo que habr de utilizar, ya que existen dos alternativas consideradamente diferentes. En efecto, el equipo marca "Cartonero" de industria argentina utiliza como materia prima la "picanilla", de la cual existen cantidades importantes en los baados e isletas prximas a la ciudad, lo que garantiza un abastecimiento prcticamente ilimitado a costo uniforme. El equipo "Kingkartoon" en cambio, ms avanzado tcnicamente, trabaja utilizando maderas de fibra larga cuya existencia en la zona es limitada, lo que a ciertos niveles de actividad, obligar a traer materia prima de puntos alejados con el consiguiente incremento de costos. En cualquiera de vendido a $ 7 el kg. las opciones el producto es virtualmente idntico y sera
Los datos de costos de ambos equipos son: Cartonero Costos de estructura mensuales Costo variables por kg. de cartn Kingkartoon Costos de estructura mensuales Costo variables por kg. de cartn hasta 45.000 kgs. mensuales Costo variables por kg. de cartn que superen los 45.000 kgs. mensuales
$ 67.420 $ 4,20
$ 114.700 $ 3,10 $ 4,50
La demanda actual estimada es de 50.000 kgs. mensuales, pero se presume que el ao prximo se incrementar en un 20% aproximadamente. SE PIDE: a) Determinar el nivel de actividad en que se igualaran los resultados generados por ambos equipos, en al situacin actual. b) Determinar el equipo y nivel de actividad que brindar la mayor rentabilidad en la situacin actual del mercado. c) Determinar el equipo y nivel de actividad que brindar la mayor rentabilidad en la situacin de mercado prevista para el ao prximo. Resultado: a) VIR = Virc = $ 300.872,83. b) Equipo Kingkartoon, con 50.000 kgs. mensuales. c) Equipo Cartonero para 60.000 kgs. mensuales.
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Ejercicio 17 El negocio de venta de ropa de damas "Modas Maruja" presenta la siguiente informacin: LINEAS Ropa sport Ropa de vestir Lencera MARGEN DE MARCACION 40% 90% 70% PARTICIPACION EN LAS VENTAS 20% 50% 30%
Todas sus ventas las realiza al contado, y con el monto actual de las mismas consigue cubrir $ 7.000 de costos de estructura mensuales y obtener un beneficio del 40% sobre costos totales. Actualmente analiza la posibilidad de incorporar el sistema de ventas de tarjetas de crdito, debiendo tener en cuenta que la entidad financiera que la administra cobra una comisin del 10% sobre cada venta con tarjeta. Por otra parte se considera que esta medida permitir captar clientes que operan exclusivamente con tarjetas de crdito (y por ende incrementar las ventas) pero simultneamente el 20% de las ventas actuales dejarn de ser al contado para pasar a efectuarse con tarjeta. SE PIDE: Determinar el monto total de ventas a alcanzar (al contado y con tarjeta) para mantener la rentabilidad actual conservando invariables los mrgenes y participaciones. Resultado: Vr = $ 86.512,162.
Ejercicio 18 La empresa "Cu-De-Bo S.A." dedicada a la fabricacin de copas de cristal opera con el siguiente esquema de produccin:
Materia Prima FUNDIDO Y MOLDEADO

Copas de 1
ra
Descartes a reprocesar
Copas de 2da TALLADO
Copas Lisas
Copas Talladas
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De cada kg. de materia prima se obtiene, como promedio, dos copas de primera, tres copas de segunda y 150 grs. de descartes que reingresan al proceso de fundido. Los datos de costos son: Costos de adquisicin de la materia prima Fundido y Moldeado Costos de estructura mensuales Costo variables por kg. de materia prima Tallado Costos de estructura mensuales Costos variables por kg. de materia prima $ 4 el kg.
$ 7.200 $ 1,30
$ 2.300 $ 0,70
Su nivel de actividad actual le brida un beneficio del 18% sobre costos totales que la empresa considera insuficiente. Sin embargo, el nivel de actividad no puede incrementarse, ya que la demanda de copas talladas est saturada, pese a existir capacidad ociosa muy amplia. Uno de los socios propone como alternativa la exportacin de copas de segunda sin tallar como "copas lisas de segunda", mercado hasta ahora no explotado pero que parece presentar muy alta demanda a un precio de $ 2 por unidad. SE PIDE: Asesorar a la empresa sobre el mnimo nivel de produccin necesario para alcanzar un beneficio del 25% sobre costos totales teniendo en cuenta que la totalidad de los costos estructurales son evitables en el corto plazo, tallando o no, segn le convenga. Resultado: Conviene eliminar el tallado y procesar 1.055,71 kgs.
Cambios en los precios de venta
Ejercicio 19 Una empresa que elabora un nico producto que comercializa en el mercado interno, presenta los siguientes datos: Capacidad de produccin Costos de estructura Costo variable unitario Precio de venta Demanda en el mercado interno 100.000 unidades mensuales $ 200.000 mensuales $ 6 $ 10 85.000 unidades mensuales
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Buscando mejorar la relacin costo total - beneficio, analiza la posibilidad de exportar y, eventualmente, incrementar su capacidad de produccin. Para este estudio cuenta con la siguiente informacin: Precio venta en el exterior Compromiso de entrega $ 9 (neto de gastos) un embarque mensual con un mximo de 80.000 unidades
Por otra parte, duplicar su capacidad de produccin representar un incremento del 60% en los costos de estructura. SE PIDE: Determinar si a la empresa le conviene exportar y, en caso afirmativo, en qu volumen. Resultado: Conviene exportar. El mayor beneficio en valores absolutos se logra duplicando la capacidad de produccin, pero el mejor rendimiento sobre costo total se obtiene sin duplicarla.
Ejercicio 20 Una empresa que se encuentra estudiando la factibilidad de su instalacin cuenta con la siguiente informacin: Datos de equipo Equipo "A" Costos estructurales Costos variables Equipo "B" Costos estructurales Costos variables Estudio de mercado Al precio de $ 120 se podran colocar 500 unidades mensuales, al precio de $ 100 se podran colocar 650 unidades y, al precio de $ 80 se podran colocar 1.200 unidades al mes. SE PIDE: a) Determinar el punto de igualacin de costos de los equipos. b) Seleccionar la alternativa de mayor resultado porcentual sobre costos totales, considerando ambos equipos y los distintos precios de venta. Resultado: a) Ic = 750 unidades. b) Conviene el equipo "A", vendiendo a $ 120 la unidad.
$ 20.000 mensuales $ 60 por unidad
$ 35.000 mensuales $ 40 por unidad
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Ejercicio 21 Una empresa utiliza en su produccin un componente que le provee un taller metalrgico a un precio de $ 5 por unidad. El promedio de compras es de 7.000 unidades mensuales. En este momento la empresa se encuentra analizando la posibilidad de adquirir un equipo que le permitira encarar directamente la produccin de ese componente, contando con estos datos: Costos estructurales mensuales equipo variables por unidad Costos del nuevo $ 18.000 $ 2,70
Con este equipo la empresa podra cubrir sus necesidades y adems trabajar para otras empresas obteniendo un precio de $ 4 por unidad libre de impuestos y costos de comercializacin. SE PIDE: Determinar la cantidad de unidades que la empresa debera vender mensualmente a terceros para obtener un beneficio del 10% sobre costos totales. Resultado: Qr = 12.427,18 unidades.
Ejercicio 22 Una empresa que elabora y vende un nico producto en el mercado nacional presenta a la fecha los siguientes datos:
Costos estructurales Costos variables Precio de venta
$ 70.000 mensuales $ 800 por unidad $2.000 por unidad
Ante una retraccin en al demanda de la empresa analiza la posibilidad de exportar, conociendo que en el exterior el producto podra ser colocado a $ 1.600 y que (por reintegros impositivos) el costo proporcional de los productos exportados sera de $650. Otra alternativa sera reducir su capacidad de produccin a 60 unidades, disminuyendo sus costos de estructura hasta a $ 40.000 mensuales, utilizando plenamente esta capacidad para vender en el mercado interno exclusivamente. SE PIDE: a) Determinar la cantidad de unidades a exportar para que la empresa obtenga un beneficio del 30% sobre los costos totales, si las ventas en el mercado interno slo llegarn a 70 unidades. b) Calcular el resultado que obtendra si optara por reducir su capacidad y asesorar a la empresa sobre la alternativa ms conveniente.
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Resultado: a) QExportacin = 31,523 unidades. b) U red. capac. = $ 32.000 La alternativa exportacin tiene mayor utilidad en valores absolutos, pero menor rendimiento sobre costos totales.
Ejercicio 23 Una empresa metalrgica se dedica a la fabricacin de engranajes a partir de discos de acero forjado que adquiere a proveedores. Tomando el promedio de su produccin, el esquema del proceso se podra graficar as:
Disco forjado (1kg. $ 2)
PROCESO
Costo proporcional $ 4 Costo estructural $ 15.000
Viruta (400grs.)
Engranaje (600grs.)
Los datos de costos son: Precio del acero forjado Costos estructurales mensuales Costos variables por cada engranaje Precio de venta de cada engranaje $ $ $ $ 2 15.000 4 10
Actualmente la viruta es cedida a cierta persona que la retira sin cargo, pero la empresa ha recibido la oferta de un comerciante de pagar $ 0,90 por kg. de viruta empaquetada y que comprara hasta un mximo de 3.000 kgs. mensuales. Montar el proceso de seleccin y empaquetado de viruta originara costos estructurales de $ 1.500 mensuales y costos variables de $ 0,15 por kg. de viruta empaquetada. SE PIDE: Considerando que no existe otro mercado para la viruta empaquetada, determine el volumen de produccin que debera alcanzar la empresa para obtener un beneficio del 30% sobre costos totales. Resultado: QrMateria prima = 8.788,63 kgs. de materia prima.
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Ejercicio 24 Una empresa de calzados para hombre se encuentra instalada con una capacidad de produccin de 12.000 pares de zapatos al mes, que podra ser duplicada con un incremento del 30% de los costos de estructura. Actualmente fabrica por mes 7.000 pares de zapatos de primera calidad que se comercializa totalmente en el pas, siendo sus datos de costos los siguientes: Costos de estructura mensuales $ 200.000 Costos variables por par $ 110 Precio de venta $ 150 Tratando de lograr un mejor aprovechamiento de su estructura con incremento de produccin, analiza la posibilidad de ingresar a nuevos mercados, existiendo dos alternativas excluyentes: 1. Exportacin. El incremento de produccin se exportara a un precio de $ 129 el par. Para poder exportar habra que crear una oficina comercial que originara nuevos costos de estructura del orden de los $ 35.000 mensuales. 2. Nuevo segmento de mercado. Adicionar a la produccin de calzado de primera la elaboracin de zapatos de menor calidad que tendran un costo variable unitario de $75 y podran venderse a $ 81. La estructura a utilizar sera la existente actualmente cuya capacidad se ampliara de resultar necesaria. SE PIDE: a) Determinar la cantidad de pares de zapatos a exportar para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales. b) Determinar la cantidad de zapatos de segunda calidad a producir y vender para mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales, ampliando la planta si ello fuera necesario para lograrlo. Resultado: a) Qr = 3.816 pares a exportar sin ampliar. b) An utilizando toda la capacidad disponible con la actual estructura, no se logra mantener el actual porcentaje de beneficio sobre costos totales.
Ejercicio 25 Una boutique se encuentra programando los pedidos de prendas para la temporada de otoo (marzo, abril y mayo). Sus productos han sido clasificados en tres lneas segn los mrgenes de marcacin y, de acuerdo con los antecedentes de temporadas anteriores, las ventas de marzo y abril se distribuirn del siguiente modo: LINEAS A B C MARGEN DE MARCACION 1,5 1,1 0,8 PARTICIPACION EN LAS VENTAS 0,3 0,5 0,2
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En estos dos meses se vender el 80% de la mercadera adquirida para cada una de las lneas. El 20% restante se vender en liquidaciones del mes de mayo a precios rebajados en un 30%. Los costos de estructura son de $ 23.000 mensuales. SE PIDE: Determinar cunto deber invertir en la compra de mercaderas para toda la temporada para que con su venta se obtenga un beneficio del 20% sobre costos totales. Resultado: CA = $103.064,35
Ejercicio 26 La empresa Gregorio Gutierrez S.A. se dedica a la elaboracin de leche deshidratada que comercializa en latas de 1 kg. bajo la prestigiada marca "Gre-Lac". Las ventas de la empresa han venido decayendo paulatinamente al punto que, actualmente ocupa slo el 60% de su capacidad de produccin que es de 300.000 kgs. mensuales. Los estudios de mercado han determinado que la reduccin de ventas se debe a que los consumidores han canalizado su demanda a productos de marcas menos conocidas, pero de precio ms bajo. Es por eso que el Directorio se encuentra evaluando el lanzamiento de una lnea complementaria donde el mismo producto se comercializara en cajas de cartn, en lugar de latas y, bajo el nombre de "Berre-Lac" a un precio sensiblemente menor. Esta lnea complementaria, adicionada a al actual, permitira llegar a una plena utilizacin de la capacidad de planta y adems estudiar la conveniencia de ampliar la misma, ya que llegado a un cierto nivel de actividad, se conseguira reducir el costo proporcional del producto. Los costos con que cuenta son: Costo de estructura actuales Costos variables por kg. de leche en polvo Hasta 400.000 kgs. mensuales Cada kg. que supere los 400.000 kgs. Costos variables de envase y envasado por kg. de leche En latas (marca Gre-lac) En cajas (marca Berre-lac) Precios de venta por kg. de producto Gre-lac (lata de 1kg.) Berre-lac (caja de 1 kg.) $ 45.000
$ 2,32 $ 2,20
$ 0,63 $ 0,28
$ 3,50 $ 2,80
Demanda estimada en los productos (kgs. por mes) Gre-lac 180.000 Berre-lac 500.000 Incremento mensual de los costos de estructura para $ 14.000 duplicar la actual capacidad de planta
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SE PIDE: a) Determinar el efecto que tendr sobre el punto de equilibrio, resultado absoluto y rentabilidad actuales, la produccin y venta de Berre-lac como producto complementario. b) Determinar los niveles de actividad a alcanzar con la planta ampliada para obtener el mismo beneficio porcentual sobre costos totales que tendra ocupando a pleno la capacidad actual. Resultado: a) El punto de equilibrio aumenta considerablemente, se incrementa el beneficio absoluto pero disminuye el rendimiento sobre costos totales. b) Con la planta ampliada la empresa tiene que alcanzar una produccin y venta global de 576.851,43 kgs.
Ejercicio 27 La empresa "Verdeflor S.A." se dedica a la elaboracin y venta de harina de trigo, segn el siguiente esquema de produccin y rendimiento:
1 tn. de trigo
MOLINO
200 kgs. de desechos sin valor comercial
Harina 5 "0" 400 kgs.
Harina 4 "0" 300 kgs.
Afrecho 100 kgs.
EMBOLSADO
Harina 5 "0" 400 kgs. en bolsas de 50 kgs. c/u
Harina 4 "0" 300 kgs. en bolsas de 50 kgs. c/u
En cuanto a los datos de costos, ellos son: Costo de adquisicin de una tn. de trigo $ 120
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Molino Costos de estructura por mes Costos variables por tn. de trigo Embolsado Costos de estructura por mes Costos variables por bolsa
$ 4.600 $ 36
$ 2.200 $ 6
Los precios de venta de los productos son Harina calidad 5 "0" $ 21 la bolsa de 50 kgs. Harina calidad 4 "0" $ 19 la bolsa de 50 kgs. Afrecho $ 35 la tn. SE PIDE: a) Determinar el nivel de actividad a alcanzar mensualmente para obtener un beneficio del 12% sobre costos totales. b) Determinar el nivel de actividad a alcanzar mensualmente para obtener un beneficio del 12% sobre costos totales suponiendo que slo podrn venderse 30 tn. mensuales de afrecho, debiendo desperdiciarse el excedente. Resultado: a) Qr = 456,0479 tn. de trigo. b) Qr = 497,42 tn. de trigo.
Ejercicio 28
La empresa "Klang S.A." tiene avanzados los estudios de factibilidad para implantar en su fbrica un nuevo proceso para elaborar un tipo especial de bujes de bronce de precisin. Resta, sin embargo, definir la maquinaria que habr de utilizarse, ya que los estudios previos indican la existencia de dos equipos de nivel tecnolgico muy dispar que presentan los siguientes datos: Equipo marca "Bujeiro". Origen: Brasil. Costos de estructura por mes $ 49.200 Costos variables por unidad $ 3,16 Capacidad de produccin por mes 100.000 bujes Equipo marca "Tokobuj". Origen: Japn. Costos de estructura por mes $ 124.000 Costos variables por unidad $ 2,20 Capacidad de produccin por mes 300.000 bujes
Los bujes sern vendidos en el mercado interno a $ 5 la unidad, siendo la demanda estimada de 70.000 unidades mensuales. Tambin sera posible colocar cantidades importantes en el exterior, pero el precio internacional slo alcanza a $ 2,80 la unidad. SE PIDE: a) Determinar si existe y, en caso afirmativo, cul es el nivel de actividad en que se igualara el resultado absoluto obtenido con ambos equipos.
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b) Determinar si existe y, en caso afirmativo, cul es el nivel de actividad en que se igualara el resultado relativo (porcentaje de beneficio sobre costos totales) obtenido con ambos equipos. c) Determinar cual es el equipo a seleccionar y cantidad a producir suponiendo que la empresa desea obtener el mximo beneficio absoluto posible. d) Determinar cual es el equipo a seleccionar y cantidad a producir, suponiendo que la empresa desea obtener el mximo beneficio porcentual sobre costos totales posible. Resultado: a) S. Q = 77.916,66 unidades. b) S. Q = 77.916,66 unidades. c) Conviene el equipo Tokobuj, elaborando 300.000 bujes al mes. d) Conviene el equipo Bujeiro, produciendo 70.000 unidades.
Ejercicio 29 La empresa Javier Jumes y Ca. S.R.L. se encuentra analizando la instalacin de un equipo que se aplicar a la fabricacin de bolgrafos, habiendo reunido hasta el momento la siguiente informacin sobre tecnologa disponible, productos o mercados: Equipo marca "Biro" para elaborar bolgrafos monocolor. Costos de estructura por mes $ 46.000 Costos variables por unidad $ 0,80 Capacidad mensual de procesamiento 300.000 unidades Precio de venta previsto $ 1,30 Demanda estimada 150.000 unidades Equipo marca "Bi-Bol" para elaborar bolgrafos bicolores Costos de estructura por mes Costos variables por unidad Capacidad mensual de procesamiento Precio de venta previsto Mercado interno Exportacin Demanda estimada Mercado interno Exportacin
$ 73.000 $ 1,50 500.000 unidades al mes $ 2,30 $ 1,90 100.000 unidades 1.000.000 de unidades
SE PIDE: a) Determinar si existe y, en caso afirmativo, cul es la cantidad de unidades en que se igualara el beneficio absoluto obtenido con ambos equipos. b) Determinar si existe y, en caso afirmativo, cul es la cantidad de unidades en que se igualara el resultado relativo (% sobre costos) obtenido con ambos equipos. Resultado: a) S. Q = 130.000 unidades. b) Nunca igualan el resultado relativo los equipos.
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Cambios en los costos de estructura Ejercicio 1
Determinacin de r:
Q = _____CE . (1 + r)____ pv - [cvu. (1 + r)] r = 0,1428571 Determinacin del incremento de produccin: Qr = __120.000 . 1,1428571_ 7 - (9 . 0,1428571) Qr = 24.000 unidades 40.000 = __200.000 . (1 + r)__ 16 - [9 . (1 + r)]
Ejercicio 2 a) Ingreso actual por tonelada de semilla: 100 . 1,20 700 . 0,02
120,00 _14,00 134,00 7,00 80,00 87,00
Costo variable actual por tonelada de semilla: Semilla Procesamiento
Contribucin marginal unitaria por tonelada: 134 87 = $ 47,00 Clculo del actual rendimiento: 400 = __10.000 . (1 + r)__
134 - [87 . (1 + r)]

r = 0,1964285 Clculo del incremento de produccin: Qr = ___7.000 . ( 1,1964285 )__ 47 - (87 . 0,1964285) Qr = 280 toneladas
438
b) 800 = ________17.000 . 1,1964285___________ (120 + 0,700. pvresiduo) - (87 . 1,1964285) pvresiduos = $ 13,59055 la tonelada
Ejercicio 3 a) Ingresos por m2 de tela 0,700 . 7 4,90 0,300 . 4 1,20 $ 6,10 Costo variable por m2 de tela 0,45 fibra: _0,360_ 0,8 proceso hilado 2,50 proceso estampado 1,50 $ 4,45
Qr = __(8.000 + 6.000 + 6.000) . 1,25__ 6,10 - (4,45 . 1,25) Qr = 46.511,627 m2 de tela b) 20.000 = _______(8.000 + 6.000) . 1,25______ (0,7 pvprimera + 0,3 . 4) - (4,45 . 1,25) pvprimera = $ 7,4821 c) La primera alternativa no es viable porque el departamento Hilado solo puede procesar 50 toneladas de fibra, lo mismo que el departamento Estampado (ampliado), que puede producir 40.000 m2 de tela, equivalente a 50 toneladas de fibra.
Ejercicio 4 Determinacin de la utilidad en valores absolutos, trabajando a pleno la actual capacidad: 10.000 = __14.000 + U__ 6 - 3,50 U = $ 11.000
Determinacin del rendimiento sobre costos, trabajando a pleno la actual capacidad: 10.000 = __14.000 . (1 + r)_____ 6 - [ 3,50 . (1 + r)] r = 0,2244897
439
Determinacin del volumen de produccin necesario para alcanzar con la planta ampliada la utilidad que puede lograrse trabajando a pleno la actual capacidad (en valores absolutos): QR = __14.000 + 9.000 + 11.000_ 6 - 3,50 QR = 13.600 unidades < 15.000 (demanda actual) Con la planta ampliada, alcanzara la misma utilidad en valores absolutos que trabajando a pleno la actual capacidad, incrementando la produccin en 3.600 unidades, por lo que incrementara el resultado en valores absolutos antes de satisfacer toda la demanda. Determinacin del incremento de produccin necesario para obtener con la planta ampliada el mismo rendimiento sobre costos que obtendra utilizando a pleno su actual capacidad: Qr = ___9.000 . 1,2244897__
6 - (3,50 . 1,2244897) Qr = 6.428,57 unidades 10.000 + 6.428,57 = 16.428,57 > 15.000 (demanda actual)
Con la planta ampliada, la empresa alcanzara el mismo rendimiento que trabajando a pleno la actual capacidad, incrementando la produccin en 6.428,57 unidades, lo que supera la demanda actual.
Ejercicio 5 Determinacin del costo variable Participacin de litros vendidos: Lima-limn 40.000 lts. = 0,5714285 Coca 30.000 lts. = 0,4285715 70.000 = ______________ ___27.500 . 1,37______________________ (0,5714285 . 4,60 cvu) + (0,4285715 . 5,30 cvu) - ( cvu . 1,37) cvu = $ 0,1524686 Precio de venta de la botella de lima-limn: 0,1524686 . 4,60 = $ 0,7013555 Incremento de los CE: 27.500 . 0,30 = $ 8.250 Determinacin del incremento de botellas de lima-limn a vender para mantener el 37% de rendimiento sobre costos totales Qr = ________8.250 . 1,37_________ 0,7013555 - (0,1524686 . 1,37) Qr = 22.950 botellas de lima-limn
440
Variaciones en los costos variables Ejercicio 6 Qe = __50.000__ = 1.250 toneladas (supera el lmite del rango) 100 60 Qe = Q1 + ___CE - (Q1 . cm1)_ cm2 Qe = 1.000 + __50.000 - (1.000 . 40)__ 100 - 80 Qe = 1.500 toneladas (ubicado en el segundo rango)
Ejercicio 7 Qr = _____1.777,77 . 1,20_____ 140 - [( 80 + 22,50) . 1,20] Qr _= 125,49 toneladas _= (supera las 40 toneladas propias)
Qr = 40 + __(1.777,77 . 1,20) - (40 . 17)__ 140 - [(80 + 27) . 1,20] Qr = 165,28735 toneladas.
Ejercicio 8 a) Anlisis con Equipo A Hasta 30 tn.: Qe = _________10.000________ (1.300 . 0,70) (500 + 245) Qe = 60,6060 tn Hasta 130 tn.: > 30 tn. (no hay equilibrio en el rango)
Qe = 30 + ____10.000 (30 . 165)____ (1.300 . 0,70) (600 + 245) Qe = 107,6923 tn. < 130 tn. (equilibrio en el rango)
107,6923 . 1.300 = 140.000 latas (se alcanza el equilibrio antes de cubrir la demanda de 250.000 latas).
441
Anlisis con Equipo B Hasta 30 tn.: Qe = _________60.000_________ (1.600 . 0,70) - (500 + 140) Qe = 125 tn. > 30 tn. (no hay equilibrio en el rango) Hasta 130 tn.: Qe = 30 + __60.000 (30 . 480)__ (1.600 . 0,70) 740 Qe = 150 tn. > 130 tn. (no hay equilibrio en el rango) Hasta 330 tn.: Qe = 30 + 100 + __60.000 (30 . 480) (100 . 380)_ (1.600 . 0,70) - 940 Qe = 172,22 tn. < 330 tn. (equilibrio en el rango) b) Pero 172,22 tn. . 1.600 = 275.552 latas (el equilibrio se halla ms arriba que la demanda. Luego, se debe descartar el equipo B.)
Determinacin del ptimo de produccin, elegido el equipo A 1er. rango (hasta 30 tn.): 2do. rango (hasta 130 tn.) 3er. rango (hasta 330 tn.) cm1 = (1.300 . 0,70) - 745 = $ 165 por tn. cm2 = (1.300 . 0,70) - 845 = $ 65 por tn. cm3 = (1.300 . 0,70) - 1.040 = negativa.
Conviene producir, desde el punto de vista de las utilidades, hasta el mximo del rango, siempre que la contribucin marginal sea positiva.
Esto se logra en. QR = 130 toneladas QR = 169.000 latas
Ejercicio 9 1er. rango. (Hasta 50.000 unidades) qe = _______25.000______ 3,50 (0,30 + 2,80) qe = 62.500 unidades (excede las 50.000 u.)
2do. rango (Entre 50.000 y 70.000 unidades) qe = 50.000 + ____25.000 - (50.000 . 0,40)___ 3,50 - (0,30 + 0,20 + 2,80) qe = 75.000 unidades (excede las 70.000 u.)
442
3er. rango. (Desde 70.000 en adelante) qe = 50.000 + 20.000 + __25.000 [(50.000 . 0,40) + (20.000 . 0,20)]_ 3,50 - (0,30 + 0,20 + 2,70) qe = 73.333,33 unidades
Ejercicio 10 Ingreso por tn. de materia prima: A: 300 . 4,20 = 1.260 B: 600 . 2,50 = 1.500 $ 2.760 Costo variable por tn. de materia prima: Adquisicin = 800 Procesamiento = 1.360 $ 2.160 Clculo del rendimiento actual sobre costos: 70 = _____34.800 . (1 + r)_____ 2.760 - [2.160 . (1 + r)] r = 0,038709 Anlisis de los distintos rangos: 1er. rango (Hasta 70 + 40 toneladas) cm1r = 2.760 - (2.160 . 1,038709) = 516,3886 Qe = _____64.800 . 1,038709____ 2.760 - (2.160 . 1,038709) Qe = 130 toneladas > 110 toneladas
2do. rango (Hasta 140 toneladas) cm2r = 2.760 (2.360 . 1,038709) = 308,6468 Qe = 110 + __(64.800 . 1,038709) - (110 . 516,3886)__ 2.760 - (2.360 . 1,038709) Qe = 144,037 toneladas 3er. rango (Hasta 340 toneladas) cm3r = 2.760 - (2.660 . 1,038709) = - 2,9659 (negativa) Luego, no es posible alcanzar con la planta ampliada el rendimiento actual sobre costos totales. > 140 toneladas
443
Ejercicio 11 a) Determinacin de los CE: 120.000 = ______CE + 14.000________ 1 - (0,10 + 0,50 + 0,40) 1,80 1,60 1,50 CE = $ 29.833,40 Determinacin de las ventas: Vr = _______29.833,40 + 20.000________ 0,80 - ( 0,10 + 0,50 + 0,40 + 0,03) 1,80 1,60 1,50 Vr = $ 368.377,98 b) V = _____20.000 +__(120.000 . 0,03)____ 1 - ( 0,10 + 0,50 + 0,40 + 0,03) 1,80 1,60 1,50 V = $ 70.389,24
Ejercicio 12 a) Utilidad actual en valores absolutos: U = 10.000 . (14 8) - 43.000 = $ 17.000 Rendimiento actual sobre costos: r = ______17.000_______ 43.000 + (10.000 . 8) = 0,1382113
Incremento de produccin para mantener la misma utilidad en valores absolutos: QR = 10.000 + _[43.000 + 17.000 + (10.000. 0,7)] - [10.000 . (14 8)]_ 14 - 8,70 QR = 11.320,75 unidades QR = 11.320,75 10.000 = 1.320,75 unidades
Incremento de produccin para mantener el mismo rendimiento sobre costos: Qr = __43.000 . 1,1382113__ 14 - (8,70 . 1,1382113)
444
Qr = 11.944,44 unidades b)
Qr = 11.944,44 10.000 = 1.944,44 unidades
1.000 = _______43.000 . 1,1382113______ - 10.000 14 - [( 8 + Incentivo) . 1,1382113] Incentivo = $ 0,39
Ejercicio 13 Determinacin de los actuales CE: 72.000 = _________CE . 1,20______________ 1 - [ ( 0,20 + 0,35 + 0,45 ) . 1,20] 1,60 1,40 1,30 CE = $ 8.076,92 Determinacin de las ventas previstas: Vr = ________16.076,92 . 1,25_________ 1 - [ ( 0,20 + 0,35 + 0,45 ) . 1,25] 1,60 1,40 1,30 Vr = $ 203.902 En la nueva situacin, la compra de frutas prevista insumir: ( 0,20 + 0,35 ) . 203.902 = $ 76.463 1,60 1,40 76..463 > ( 80.000 . 0,90). Luego, conviene comprar pese al desperdicio, mayor cantidad a menor precio. Determinacin de la venta que alcance un rendimiento del 25% sobre los costos: Vr = ( CE + CAfrutas + CAverduras ) 1,25 Vr = [ 16.076,93 + 72.000 + ( 0,45 . Vr )] . 1,25 1,30 Vr = $ 194.067,77
Ejercicio 14 Determinacin de la utilidad actual y del rendimiento sobre costos:
445
8.500 = __52.000 + U__ 36 - 28 r = ______16.000________ 52.000 + (8.500 . 28) a) QR = __72.000 + 16.000__ 36 - 28 QR = 11.000 unidades b) Qr = 72.000 . 1,0551724_ 36 - (28 . 1,0551724)
U = $ 16.000
r = 0,0551724
QR = 11.000 - 8.500 = 2.500 unidades
Qr = 11.769,229
> 11.500 (no se alcanza en el rango)
Qr = 11.500 + _(72.000 . 1,0551724) (11.500 . [ 36 (28 . 1,0551724)] 36 - (30 . 1,0551724) Qr = 11.900 unidades Qr = 11.900 - 8.500 = 3.400 unidades
Ejercicio 15 Clculo de la utilidad actual en valores absolutos y del rendimiento sobre costos: 7.000 = __37.800 + U__ 31 - 21,30 r = ________30.100________ 37.800 + (21,30 . 7.000) Clculos con valores absolutos Hasta 8.000 m2: QR = __49.800 + 30.100__ 31 - 21,30 QR = 8.237,1134 m2 De 8.000 a 9.000 m2: QR = 8.000 + _49.800 + 30.100 - (8.000 . 9,70)_ 24,50 - 21,30 QR = 8.718,75 m2 < 9.000 (se alcanza la utilidad pedida) > 8.000 (no se alcanza la U pedida) U = $ 30.100
r = 0,1610486
446
Clculos con rendimientos sobre costos Hasta 8.000 m2: Qr = __49.800 . 1,1610486____ 31 - (21,30 . 1,1610486) Qr = 9.222,21 m2 De 8.000 a 9.000 m2: Qr = 8.000 + _(49.800 . 1,1610486) - (8.000 . 6,269665)_ 24,50 - (21,30 . 1,1610486) (la cm2r en este tramo es negativa) Ms de 9.000 m2: Qr = 8.000 + 1.000 + (49.800 . 1,1610486) (8.000 . 6,269665) + (1.000. 0,230335) 24,50 - (17,50 . 1,1610486) Qr = 10.887,60 m2 (se alcanza el rendimiento sobre costos pedido) > 8.000 (no se alcanza el rendimiento pedido)
Ejercicio 16 a) Determinacin de contribuciones marginales y mrgenes de contribucin de los equipos: Equipo Cartonero Precio de venta Costos variables ontribucin marginal (cm) Margen de contribucin Equipo Kingkartoon (hasta 45.000 kg) Precio de venta 7,00 Costos variables (h.45.000) 3,10 Contribucin marginal (cm) Margen de contribucin 3,90
0,5571428
7,00 4,20 2,80 0,40
QeCartonero = _67.420_ = 24.078,571 kilos 2,80 QeKingkartoon = _114.700 = 29.410,256 kilos 3,90 VIR = __114.700 - 67.420__ 0,5571428 - 0,40 VIR = $ 300.872,83 VIR = Virc 42.981,818 kilos
(por ser iguales ingresos totales y resultados)
447
b) Rendimiento sobre costos para 50.000 kilos de demanda rCartonero = __(50.000 - 24.078,571) . 2,80__ 67.420 + (50.000 . 4,20) rkingkartoon = (45.000 29.410,256) . 390 + (5.000 . 2,50) 114.700 + (45.000 . 3,10) + (5.000 . 4,50) rCartonero = 0,2616249
rKingkartoon = 0,2649078
El equipo Kingkartoon tiene mejor rendimiento sobre costos para 50.000 kilos. c) Rendimiento sobre costos para 60.000 kilos de demanda rCartonero = __(60.000 - 24.078,571) . 2,80__ 67.420 + (60.000 . 4,20) rkingkartoon = (45.000 29.410,256) . 390 + (15.000 . 2,50) 114.700 + (45.000 . 3,10) + (15.000 . 4,50) rCartonero = 0,3148832
rKingkartoon = 0,3055641
El equipo Cartonero tiene mejor rendimiento sobre costos para 60.000 kilos.
Ejercicio 17 Clculo de las ventas actuales: Vr = __________7.000 . 1,40_________ = ___9.800__ = $ 53.110,63 1 - [ ( 0,20 + 0,50 + 0,30 ) . 1,40] 0,1845205 1,40 1,90 1,70 Nuevas ventas sin tarjeta: Vrsin tarjeta = 53.110,63 . 0,8 = $ 42.488,50 Contribucin Marginal de ventas sin tarjeta (incluido el 40% sobre costos): 42.488,50 . 0,1845205 = $ 7.840 Vrcon tarjeta = ___________9.800 - 7.840___________ 1 - [( 0,20 + 0,50 + 0,30 + 0,10 ) . 1,40] 1,40 1,90 1,70 Luego, VrTotales = 42.488,50 + 44.024,66 VrTotales = $ 86.513,16
448
Ejercicio 18 Situacin actual: Ingresos por kg. de MP 2 . 4,20 8,40 3 . 3,40 10,20 18,60 Costo variable por kg. de MP MP (4 . 0,85) 3,40 Fundido 1,30 _2,10 tallado 6,80
Qr = __( 7.200 + 2.300 ) . 1,18_ 18,60 - (6,80 . 1,18) Situacin propuesta: Ingresos por kg. de MP 2 . 4,20 8,40 3 . 2,00 _6,00 14,40
Qr = 1.059,947 kilos
Costo variable por kg. de MP MP (4 . 0,85) 3,40 1,30 Fundido tallado 4,70
Qr =
___7.200 . 1,25_______ 14,40 - (4,70 . 1,25)
Qr = 1.055,7184 kilos
Luego, conviene eliminar el tallado y procesando 1.055,7184 kilos se obtiene un rendimiento del 25 % sobre costos totales.
Cambios en los precios de venta
Ejercicio 19 Situacin actual: Qe = __200.000__ = 50.000 unidades 10 - 6 U = (85.000 50.000) . (10 6) = $ 140.000 r = ______140.000________ = 0,197183 200.000 + ( 85.000 . 6)
Situacin exportando sin ampliar la capacidad U = [(85.000 - 50.000) . 4] + (15.000 . 3) = $ 185.000 r = _______185.000________ = 0,23125 200.000 + (100.000 . 6)
449
Situacin ampliando la capacidad Qe = __320.000__ = 80.000 unidades 10 - 6 U = (85.000 80.000) . 4 + (80.000 . 3) = $ 260.000 r = _______260.000_______ = 0,1984732 320.0 + (165.000 . 6) Conviene exportar. El mayor beneficio en valores absolutos se logra duplicando la capacidad de produccin, pero el mejor rendimiento sobre costo total se logra exportando pero sin duplicar la capacidad.
Ejercicio 20 a) IC = __35.000 - 20.000__ 60 - 40 b) Vendiendo 500 unidades: QeA = _20.000 = 333,33 u. 60 QeB = _35.000 = 437,50 u. 80 IC = 750 unidades
rA = (500 333,33) . 60 20.000 + (500 . 60) rB = (500 437,50) . 80 35.000 + (500 . 40)
rA = 0,20
rB = 0,09
Vendiendo 650 unidades: QeA = _20.000 = 500 u. 40 QeB = _35.000 = 583,33 u. 60 Vendiendo 1.200 unidades: QeA = _20.000 = 1.000 u. 20 QeB = _35.000 = 875 u 40 . rA = (1.200 1.000) . 20_ 20.000 + (1.200 . 60) rB = __(1.200 875) . 40_ 35.000 + (1.200 . 40) rA = 0,043 rA = __(650 500) . 40_ 20.000 + (650 . 60) rB = (650 583,33) . 60 35.000 + (650 . 40) rA = 0,10
rB = 0,065
rB = 0,15
Luego, conviene el equipo A, vendiendo a $ 120 la unidad
450
Ejercicio 21 Se considera como beneficio la economa de costos: ( 5 4 ) . 7.000 = $ 7.000 Qr = __(18.000 . 1,10) - 7.000__ 4 - ( 2,70 . 1,10) Qr = 12.427,18 unidades de venta a terceros
Ejercicio 22 a) Rango hasta 70 unidades Qr = ____70.000 . 1,30___ = 94,791666 unidades > 70 2.000 - (800 . 1,30)
Fabricando para exportar Qr = 70 + _(70.000 . 1,30) - (70 . 960)_ = 70 + 31,5231 1.600 - (650 . 1,30) QExportacin = 31,5231 unidades. Ucon exportacin = (70 . 1.200) + (31,5231 . 950) - 70.000 Ucon exportacin = $ 43.946,95
Situacin reduciendo la capacidad Qe = _40.000_ 1.200 Qe = 33,33 unidades
UReduc.capac. = (60 33,33) . 1.200 UReduc.capac. = $ 32.000 r = ___32.000________ 40.00 + (60 . 800) r = 0,363636 > 0,30 < 43.946,95
La alternativa exportacin tiene mayor utilidad en valores absolutos, pero menor rendimiento sobre costos totales.
451
Ejercicio 23 Se puede vender slo 3.000 kgs. de viruta. _3.000_ = 7.500 kgs. de materia prima. 0,400 Hasta 7.500 kgs. de materia prima: Ingreso por kg. de MP: pv engranaje $ 10,00 pv. Viruta __0,36 $ 10,36 QrMP = _____16.500 . 1,30____ 10,36 - (6,06 . 1,30) QrMP = 8.642,224 kgs (excede los lmites del rango) Costo variable por kg. de MP: materia prima $ 2,00 procesamiento 4,00 viruta (0,400 . 0,15) 0,06 $ 6,06
Ms de 7.500 kgs. de materia prima: Ingreso por kg. de MP pv. Engranaje $ 10,00 Costo variable por kg. de MP Materia prima $ 2,00 Procesamiento _4,00 $ 6,00
QrMP = 7.500 + _(16.500 . 1,30) - 7.500 [ 10,36 (6,06 . 1,30)]_ 10 - (6 . 1,30) QrMP = 8.788,63 kgs. de materia prima
Ejercicio 24 a) Situacin actual: 7.000 = __200.000 + U__ 150 - 110 r = _______80.000________ 200.000 + (7.000 . 110) U = $ 80.000
r = 0,0824742
Qr = 7.000 + _(235.000 . 1,0824742) - {7.000 [ 150 110 (1,0824742)]}_ 129 - ( 110 . 1,0824742 ) Qr = 10.816 pares Qr = 3.816 pares
452
b) Al ser _cm__ = _81 - 75_ = 0,08 menor que el r requerido (0,0824742) cvu 75 a ningn nivel se logra el rendimiento (menos an con nuevas inversiones por ampliacin).
Ejercicio 25 Determinacin de la participacin en costos de adquisicin: Lneas A B C P 0,30 0,50 0,20 (1 + m) 2,50 2,10 1,80 ca 0,120000 0,238095 0,111111 0,469206 P 0,25575 0,50744 0,23681 1
Determinar las modificaciones de precios: Actual (1 + m) 2,50 2,10 1,80 Nuevo ( 1 + m) 1,75 1,47 1,26 Nuevo m 0,75 0,47 0,26
m = 0,80 [(0,25575 . 1,5)+(0,50744 . 1,1)+(0,23681 .0,8)] + 0,20 [(0,25575 . 0,75)+(0,50744 . 0,47)+(0,23681 . 0,26)]
m = 1,0033815 De CA = __CE__ m 0,80 CA = __69.000 . 1,20__ 1,0033815 CA = $ 103.151
Ejercicio 26 a) Anlisis de los puntos de equilibrio Actual: Qe = _____45.000_______ 3,50 (2,32 + 0,63) Qe = 81.818,18 kgs.
Incorporando sin ampliar: el punto de equilibrio no se modifica Ampliando: Qe = __45.000 + 14.000__ 3,50 (2,32 + 0,63) Qe = 107.272,72 kgs. (se cubre con Gre-Lac)
453
Anlisis de Utilidad Actual: U = (180.000 81.818,18 ) . 0,55 U = $ 54.000 U = $ 78.000
Sin ampliar: U = 54.000 + {120.000 . [ 2,80 (2,32 + 0,28)]}
Ampliando: U = 54.000 +220.000 [2,80 (2,32 + 0,28)] + {200.000 [2,80 (2,20 + 0,28)]} 14.000 U = $ 148.000 Anlisis de rendimientos sobre costos Actual: r = ________54.000________ 45.000 + (180.000 . 2,95) r = 0,09375
Sin ampliar: r = _______________78.000_______________ 45.000 + (180.000 . 2,95) + (120.000 . 2,60)
r = 0,0878378
Ampliando: r = _________________________148.000_____________________ 59.000 + (180.000 . 2,95) + (220.000 . 2,60) + (200.000 . 2,48) r = 0,0892641 Conclusin: El punto de equilibrio aumenta considerablemente, se incrementa el beneficio absoluto pero disminuye el rendimiento sobre costos totales. b) En los primeros 100.000 kgs. de la ampliacin se sigue trabajando con un cvu de 2,32 (vigente hasta 400.000 kgs.). Se analiza con la cm de 2,80 (2,32 + 0,28) Qr = __14.000 . 1,0878378___ 2,80 (2,60 . 1,0878378) Qr = 536.670 kgs. (como sobrepasa el rango, significa que no se alcanza en el mismo el r esperado)
Se analiza el rango superior a los 100.000 kgs. posteriores a la ampliacin, con una contribucin marginal de: 2,80 (2,20 + 0,28) Qr = 100.000 + (14.000 . 1,0878378) - {100.000 [ 2,80 (2,60 . 1,0878378)]}_ 2,80 - (2,48 . 1,0878378) Qr = 276.851,43 kgs. Con la planta ampliada la empresa tiene que alcanzar una produccin y venta global de 576.851,43 kgs.
454
Ejercicio 27 a) Qr = ____6.800 . 1,12_____ 285,50 - (240 . 1,12) Qr = 456,0479 toneladas
b) 30 toneladas de afrecho equivalen a 300 toneladas de trigo. Como el r solo se alcanza en 456,0479 toneladas, es obvio que sin el afrecho debe necesitarse un mayor volumen para alcanzarlo. Por eso, debe buscarse despus del 1er. rango (hasta 300 toneladas), con la nueva cm. Qr = 300 + _(6.800 . 1,12) - { 300 [ 285,50 - (240 . 1,12) ]}_ 282 - (240 . 1,12) Qr = 497,42 toneladas
Ejercicio 28 Determinacin de las contribuciones marginales y mrgenes de contribucin: Equipo Bujeiro pv cvu cm mc a) VIR = __124.000 - 49.200_ = $ 389.583,33 0,56 0,368 Q = _VIR_ = _389.583,33_ pv 5 b) Qr = 77.916,66 unidades c) Bujeiro (slo en el mercado interno, porque en el exterior pv < cvu): U = 70.000 . (5 3,16) 49200 UBujeiro = $ 79.600 Tokobuj (hasta su mxima capacidad): U = [70.000 . ( 5 2,20)] + [230.000 . (2,80 2,20)] - 124.000 UTokobuj = $ 210.000 (es igual al anterior, por ser VIR = Virc) Q = 77.916,66 unidades (excede la demanda interna) Equipo Tokobuj pv cvu cm mc
5,00 3,16 1,84 0,368
5,00 2,20 2,80 0,56
455
d) Determinacin de los rendimientos sobre costos: Equipo Bujeiro (en su produccin de 70.000 unidades): r = ________79.600________ 49.200 + (70.000 . 3,16) r = 0,2943786
Equipo Tokobuj (hasta 70.000 unidades): r = __[70.000 . ( 5 2,20 )] - 124.000__ 124.000 + (70.000 . 2,20) r = 0,25899
Como las ventas en el exterior dan r = __cm__ = __2,80 2,20__ = 0,2727 cvu 2,20 que es mayor que 0,25899, conviene explorar este rango nuevo. Produciendo al mximo de su capacidad dar: r = _______210.000_________ 124.000 + (300.000 . 2,20) r = 0,267857 (menor que el Bujeiro con 70.000 unidades)
Ejercicio 29 a) Si UA = UB Q . cmA CEA = Q . cmB - CEB Luego:

Q .(1,30 0,80) 46.000 = [100.000 . (2,30 1,50)] + [(Q 100.000) . (1,90 1,50)] 73.000
Q = 130.000 unidades
b) Determinacin de las contribuciones marginales y mrgenes de contribucin: Equipo Biro precio de venta costo variable contribucin marginal margen de contribucin relacin cm/cvu Interno 1,30 0,80 0,50 0,3846 0,625 Equipo Bi-Bol precio de venta costo variable contribucin marginal margen de contribucin relacin cm/cvu Interno Export 2,30 1,90 1,50 1,50 0,80 0,40 0,3478 0,2105 0,533 0,266
456
Teniendo el equipo Bi-Bol > CE y <
__cm__ nunca puede alcanzar el rendimiento cvu sobre costos variables que el que presenta el equipo Biro.

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Bottaro, Rodrguez J., Yardn.

El comportamiento de los costos y la gestin de la empresa

OSCAR E. BOTTARO HUGO RODRGUEZ JUREGUI AMARO R. YARDN

EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS Y LA GESTIN DE LA EMPRESA

VERSIN PARA LA SEGUNDA EDICIN (CON CORRECCIONES Y AMPLIACIONES)

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PRLOGO DE LA PRIMERA EDICIN

Bottaro, Rodrguez J., Yardn. El comportamiento de los costos y la gestin de la empresa

Buenos Aires, marzo de 2004.

Prof. Juan Carlos Vzquez

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127 131 132 135 138

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375 375 376 377 378 379 385 389 390

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CAPTULO 1 EL COMPORTAMIENTO DE LOS COSTOS

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150.000 (142.000) (10.000) (2.000) 10.000 8.000

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MTODO DE REGRESIN LINEAL

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EJERCICIOS PRCTICOS DEL CAPTULO 1

Costo variable unitario Costos no erogables

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9. Costos de Adquisicin, Produccin y Comercializacin.

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RESOLUCIN DE LOS EJERCICIOS PRCTICOS DEL CAPTULO 1

Costo variable unitario Costos no erogables

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INTRODUCCIN AL CONCEPTO DE PUNTO DE EQUILIBRIO

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cm = $ 1,00 - $ 0,60 = $ 0,40

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5. LOS PUNTOS DE EQUILIBRIO FUNCIONALES

1.041.770 313.958 299.687 428.125 420.000 8.125

1.427.083 1.041.771 _142.708 242.604 255.000 12.396

= 10.000 105 - 100

= _420.000_ 365 - 105 - 110

Sector Comercializacin QeComercializacin = _255.000_ 430 - 365 - 50

Ejercicio 3 Qe = _CE + R = pv - cvu Luego: 9.000 + 3.000 12 - 8

Ejercicio 4 Qe = CE pv - cvu CE = Qe . ( pv - cvu ) Luego: CE = $ 28.000. CE = 4.000 . ( 21 - 14)

= _4.800_ 0,80 pv - 2,30 pv = $ 3,2083

Ejercicio 7 a) Qr = __CE_ pv - [cvu . ( 1 + r)] Qr = 3.500____ 17 - ( 5 . 1,30 ) Qr Luego: Qr = 333,33 unidades.

__CE . ( 1 + r ) pv - [ cvu . ( 1 + r )] 3.500 . 1,20_ 17 - ( 5 . 1,20 ) Luego: Qr = 381,82 unidades.

Ejercicio 8 a) Qe = _4.000_ = 20.000 litros. 1 - 0,80 Qe = _5.000_ 1 - 0,80 = 25.000 litros.

c) Qe = _4.000_ = 22.222 litros. 1 - 0,82 d) Qe = _4.000_ = 25.000 litros. 0,96 - 0,80