Soal UTS Manajemen Risiko

A. 1. Adakah investasi yang pasti, tidak ada risiko? Jelaskan! 2. Mengapa globalisasi dan liberalilasi meningkatkan risiko? Apakah hal tersebut berarti globalisasi dan liberalisasi tidak baik? 3. Jelaskan situasi (beri contoh) dimana orang tertentu memutuskan untuk menahan risiko yang dihadapinya! Kontraskan dengan pilihan untuk menstransfer risiko tersebut! 4. Jelaskan pengertian risiko operasional! Jelaskan beberapa hal yang menyebabkan risiko operasiona berubah karakteristiknya! Beri ilustrasi dan jelaskan. 5. Misalkan kurs awal tahun Adalah yen 100/$. KUrs akhir tahun adalah yen 110/$. Berapa persen apresiasi/depresiasi yen terhadap dola? Berapa persen apresiasi/depresiasi dolar terhadap yen? 6. Jelaskan tiga jenis eksposur: transaksi, akuntansi dan operasi, mana yang paling tidak penting? Jelaskan! 7. Kenapa perusahaan dengan teknologi tinggi lebih efisien? Bagaimana menjelaskannya dari sisi keuangan/ekonomi? 8. Jelaskan pengaruh perubahan tingkat bunga terhadap perusahaan! 9. Jelaskan perbedaan antara repricing model dan maturity / duration model! 10. Jelaskan difinisi duration, dan kelebihan duration dibandingkan dengan maturity model!

B. 1. Suatu portfolio yang mempunyai deviasi standard yang tinggi akan mempunyai VAR yang tinggi juga. Setujukah anda dengan pernyataan tersebut? Jelaskan 2. Jelaskan apa kelemahan VAR. Selanjutnya, penelitian menyebutkan bahwa VAR sensitive terhadap beberapa asumsi yang digunakan. Sebagai contoh, jika kita menggunakan periode harian, maka VAR yang dihitung akan berbeda dengan VAR yang menggunakan periode minggan, bulanan, atau tahunan. Bagaimana memberi jastifikasi terhadap penggunaan VAR yang nilainya bisa berubah-ubah? 3. Eksportir Amerika serikat akan menerima 1 juta yen tiga bulan mendatang. Jelaskan eksposur yang dihadapi oleh eksportir tersebut. Bagaimana efek perubahan kurs terhadap posisi spot rate-nya? 4. Dalam kondisi ekstrim, hubungan antara variable yang bersifat normal tidak lagi terlihat. Karena itu, kita harus mengantisipasi kemungkinan semacam itu. Beri ilustrasi dimana situasi tersebut bisa terjadi. Untuk mengatasinya apa yang bisa kita lakukan? 5. Jelaskan beberapa hal yang menyebabkan risiko operasional berubah karakteristiknya! Beri ilustrasi dan jelaskan! 6. Dengan menggunakan Tabel CSO 1980 (browsing di Internet dengan google dengan key word Table CSO 1980), hitung probabilitas seorang yang berusia 25 tahun akan bertahan hidup sampai usia 30 tahun! Ulangi pertanyaan tersebut dengan menggunakan Tabel CSO 2001! 7. Ada dua orang berusia sama yaitu 30 tahun. Satu orang merupakan nasabah perusahaan asuransi sejak dari usia 25 tahun, sementara yang lainnya baru menjadi nasabah asuransi. Mana yang memiliki probabilitas kematian yang lebih besar? Jelaskan! 8. Jelaskan kelebihan dan kekurangan metode nilai pasar, replacement cost dan replacement cost dikurangi depresiasi! 9. Banyak sekali kejadian yang bisa merugikan kita. Identifikasikan kejadian atau sumber risiko tersebut! Kemudian rianking risiko tersebut berdasarkan criteria yang kita anggap paling relevan dan paling besar dampaknya terhadap kita. Urutkan 10 risiko yang paling relevan dan penting. Risiko apa saja yang anda anggap paling penting? Jelaskan

C. 1. Bank ABC (Amerika Serikat) mempunyai portfolio bernilai DM 20 juta dam BP 25 Juta. Kurs spot adalah $0.4/DM dan $1.28/BP. Deviasi standard harian kurs spot adalah 65 bps dan 45 bps, untuk DM dan BP. a. Hitung 95% VAR-10 hari untuk kedua portfolio tersebut. b. Misalkan korelasi antara perubahan kurs keduanya adalah 0.45 hutang 95% VAR-10 hari untuk portfolio DM dan BP bank tersebut. 2. Misalkan kita menghitung tingkat keuntungan selama 10 hari terakhir, seperti terlihat pada table berikut ini: Tingkat Keuntungan (%) 1 -0.1 2 0.1 3 0.15 4 0.05 5 -0.05 6 0.125 7 0.2 8 -0.025 9 0 10 0.04 a. Hitung deviasi standard an rata-rata tingkat keuntungan b. Hitung VAR 90%-harian 3. Misalkan perusahaan asuransi menawarkan asuransi kepada pria berusia 50 tahun, asuransi selama 10 tahun. Premi asuransi yang diterima oleh perusahaan asuransi tersebut adalah 3 juta per tahun selama 10 kali. Premi tersebut dibayarkan di awal tahun. Jika orang tersebut meninggal dalam masa asuransi tersebut, dia terbebas dari kewajiban membayar premi tersebut. Misalkan tingkat bunga (Discount rate) yang relevan adalah 12%. Dengan menggunakan Tabel CSO mortality rate. Hitung berapa besar nilai pertanggungan yang bersedia dibayarkan perusahaan asuransi (asumsi profit dan biaya lainnya adalah nol) 4. Misalkan kita mempunyai informasi kecelakaan kerja sebagai berikut ini Bulan Frekuensi Nilai Kerugian (Rp juta) 1 5 20 2 6 30 3 7 20 4 5 20 5 6 35 6 7 15 7 6 20 8 5 15 9 5 10 10 6 10 Berapakah jumlah kerugian yang diharapkan, untuk bulan ke 11 mendatang? Perhatikan trendnya, bagaimana menggunakan informasi tersebut?

5. Misalkan kita mempunyai informasi kecelakaan kerja sebagai berikut ini Bulan Frekuensi Nilai Kerugian (Rp) 1 4 12,000,000 2 6 13,000,000 3 5 13,000,000 4 4 14,000,000 5 6 15,000,000 6 7 16,000,000 7 5 17,000,000 8 6 18,000,000 9 4 18,000,000 10 5 20,000,000 11 6 21,000,000 12 9 22,000,000 Berapakah jumlah kerugian yang diharapkan, untuk bulan ke 11 mendatang? Perhatikan trennya, apa yang bisa kau simpulkan disana? bagaimana menggunakan informasi tersebut? 6. Misalkan neraca suatu bank adalah sebagai berikut ini AKTIVA Kas SBI 1 bulan (kupon 10%) SBI 2 bulan (Kupon 11%) Obligasi 5 tahun (12 bulan) Total Aset PASIVA 10,000 Depositi 1 bulan 75,000 Hutang 7 tahun (kupon 9%) 75,000 90,000 Modal saham 250,000 Potal pasiva

130,000 100,000 20,000 250,000

a. Hitunglah gap pricing untuk periode 1, 3 bulan dan 2 tahun b. Jika tingkat bunga naik 1%, bagaimana pengaruhnya terhadap pendapatan bank? 7. Misalkan bank memiliki neraca sebagai berikut ini: AKTIVA PASIVA Obligasi jangka waktu 2 tahun, nilai nominal Pinjaman jangka pendek, bunga 15%, jangka Rp,10,000,000, kupon bunga = 15% waktu 1 tahun, nilai nominal Rp.18,000,000 Obligasi jangka waktu 3 tahun, nilai nominal Modal saham Rp.2,000,000 Rp,10,000,000, kupon bunga = 15% Total Aset Rp.20,000,000 Total Pasiva Rp.20,000,000 a. Hitung gap jangka waktu untuk bank tersebut b. Jika tingkat bunga (yield) naik sebesar 5% (menjadi 20%), tunjukkan masalah yang akan dihadapi oleh bank tersebut! c. Bagaimana alternative pemecahannya? Imunisasi yang dilakukan?

8. Misalkan bank memiliki neraca sebagai berikut ini: AKTIVA PASIVA Obligasi jangka waktu 2 tahun, nilai nominal Pinjaman jangka pendek, bunga 10%, jangka Rp,10,000,000, kupon bunga = 10% waktu 1 tahun, nilai nominal Rp.18,000,000 Obligasi jangka waktu 3 tahun, nilai nominal Modal saham Rp.2,000,000 Rp,10,000,000, kupon bunga = 10% Total Aset Rp.20,000,000 Total Pasiva Rp.20,000,000 a. Hitung gap durasi untuk bank tersebut b. Jika tingkat bunga (yield) naik sebesar 5% (menjadi 20%), tunjukkan masalah yang akan dihadapi oleh bank tersebut! c. Bagaimana alternative pemecahannya? Imunisasi yang dilakukan?

PERINTAH: Kerjakan soal sesuai perintahnya. Perhatikan No Absen Saudara dan Perhatikan Anda mendapat soal Kelompok A no berapa. Kelompok B No berapa dan Kelompok C no berapa (Setiap mahasiswa mengerkajan 1 soal kelompok A, 1 Soal kelompok B dan a soal kelompok C) Lihat Lampiran pada halaman berikutnya.

Dilarang keras berdiskusi atau bekerja sama dalam pengerjaan

Pengerjaan ditulis tangan

Dikumpulkan besok pagi jam 8 pagi (Sebelum perkuliahan)

Kegagalan mentaati perintah akan mengakibatkan pengurangan nilai dari nilai yang sebenarnya diperoleh.

No Absen Mahasiswa 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37

A 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 3 4 5 6 7

Soal yang Dikerjakan B 6 9 8 7 6 5 4 3 1 2 9 8 7 6 5 4 3 2 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 9 8 7 6 5 4 3 2 1

C 3 2 1 1 2 3 4 5 6 7 8 8 7 6 5 4 3 2 1 8 7 6 5 4 3 2 1 1 2 3 4 5 6 7 8 4 7